第一篇：信托項(xiàng)目銷售流程

信托項(xiàng)目銷售生命周期

1、準(zhǔn)備周期

（1）推介信托計(jì)劃應(yīng)準(zhǔn)備的資料

官方資料：I、信托計(jì)劃簡(jiǎn)版推介 II、信托計(jì)劃說(shuō)明書 III、信托合同

IV、信托計(jì)劃盡職調(diào)查報(bào)告 V、其他重要文件以及推介材料

文字推介： I、郵件版II、短信版

（2）推介信托計(jì)劃應(yīng)該提前確立的事項(xiàng)

I、II、III、IV、V、信托計(jì)劃發(fā)行的總發(fā)售方（項(xiàng)目組或者三方）以及發(fā)售方的聯(lián)系人 信托計(jì)劃的發(fā)行周期（推介期、打款期、合同狀態(tài)）信托計(jì)劃的銷售費(fèi)用 信托計(jì)劃的額度安排 信托計(jì)劃的結(jié)款方式

2、推介周期

（1）將項(xiàng)目郵件發(fā)送給渠道

（2）將項(xiàng)目飛信給渠道

（3）網(wǎng)站、微信公共賬戶添加項(xiàng)目說(shuō)明

（4）打電話給重點(diǎn)渠道

（5）QQ、微信與重點(diǎn)渠道溝通

3、預(yù)約周期

與項(xiàng)目方確定好額度，與認(rèn)購(gòu)方確定好客戶信息、打款金額、打款時(shí)間

4、打款周期

督促認(rèn)購(gòu)方打款

5、結(jié)款周期

項(xiàng)目成立后督促項(xiàng)目方結(jié)算費(fèi)用，并向下游結(jié)算費(fèi)用

6、合同簽訂周期

從項(xiàng)目方取合同，給到渠道，促使客戶簽訂合同

將簽訂好的合同返還給信托公司

向信托公司索取客戶確認(rèn)書，將客戶確認(rèn)書返還給客戶

第二篇：地產(chǎn)項(xiàng)目信托貸款一般操作流程

地產(chǎn)項(xiàng)目非銀行貸款融資之

一般操作流程

地產(chǎn)項(xiàng)目在四證未能辦齊之前，通常無(wú)法獲得銀行的項(xiàng)目開(kāi)發(fā)貸款，這就促使地產(chǎn)公司不得不借助于非銀行性對(duì)外借款來(lái)滿足項(xiàng)目前期的融資需求。而對(duì)外借款的形式主要有兩種，一種是由信托公司向地產(chǎn)公司發(fā)行信托貸款產(chǎn)品；另一種則是由非金融機(jī)構(gòu)類的一般投資人向地產(chǎn)公司提供委托貸款。在提供貸款的同時(shí)，無(wú)論是信托公司還是一般投資人，通常都會(huì)要求借款人提供相應(yīng)的抵押擔(dān)保；以地產(chǎn)公司的股權(quán)為標(biāo)的設(shè)立股權(quán)信托（僅信托公司能夠采用）或者設(shè)立股權(quán)讓與擔(dān)保，并以貸款的償還情況設(shè)定相應(yīng)的股權(quán)回贖條件；改組項(xiàng)目公司的董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)并控制公司的經(jīng)營(yíng)管理；對(duì)發(fā)放貸款的用途及償還方式等作出相應(yīng)的限定。現(xiàn)將地產(chǎn)項(xiàng)目非銀行貸款融資的一般操作流程簡(jiǎn)要總結(jié)如下，以供參考。

一、前期盡職調(diào)查

貸款人決定提供貸款前，要對(duì)借款人及項(xiàng)目本身進(jìn)行盡職調(diào)查，以判斷項(xiàng)目的盈利前景和投資風(fēng)險(xiǎn)，確保資金順利回收。盡職調(diào)查的范圍大致包括：

1、項(xiàng)目公司相關(guān)組織性文件。

2、項(xiàng)目公司自身資產(chǎn)情況。

3、有關(guān)金融及財(cái)務(wù)文件。

4、項(xiàng)目公司的訴訟、仲裁及行政處罰情況。

5、與地產(chǎn)項(xiàng)目相關(guān)的文件。（如項(xiàng)目的各項(xiàng)批準(zhǔn)文件/證書、項(xiàng)目開(kāi)發(fā)成本發(fā)生狀況、項(xiàng)目預(yù)期收益分析報(bào)告等）

6、項(xiàng)目公司相關(guān)財(cái)務(wù)及會(huì)計(jì)資料。

提供貸款前的盡職調(diào)查具體范圍將依項(xiàng)目實(shí)際情況需要而定。

二、發(fā)放貸款的安排

1、提供貸款的形式

1）信托公司作為金融機(jī)構(gòu)，本身具有開(kāi)展貸款、投資等業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)資格，其向地產(chǎn)項(xiàng)目公司提供貸款可以向銀行一樣，直接簽訂《借款合同》并收取利息。

2）對(duì)于非金融機(jī)構(gòu)類的一般投資人而言，為了合法地獲取資金利息，其向地產(chǎn)公司發(fā)放貸款通常要采用委托貸款的方式，即由投資人選定一個(gè)受托貸款銀行，借貸雙方與受托銀行簽訂委托貸款合同，投資人通過(guò)銀行向地產(chǎn)公司發(fā)放貸款。為了明確借貸雙方的權(quán)利義務(wù)，投資人往往還要在委托貸款合同簽訂之前，先行與借款人簽訂一份雙方內(nèi)部流通的《借款合同》，詳細(xì)約定相關(guān)事項(xiàng)。

2、發(fā)放貸款的金額、期限、利息及發(fā)放方式

1）貸款金額和期限依據(jù)項(xiàng)目融資需求及具體情況而定，有些項(xiàng)目采用固定金額，有些則采用額度貸款形式，即貸款人向借款人發(fā)放額度不超過(guò) 元的人民幣貸款，以借款人實(shí)際提取的金額為準(zhǔn)計(jì)算本金和利息。至于貸款期限通常最少一到二年。

2）貸款利息標(biāo)準(zhǔn)多數(shù)情況下選擇固定利率，以年利率15%-18%居多。3）貸款的發(fā)放方式，通常是一次性發(fā)放和分次發(fā)放兩種。采取分次發(fā)放的，貸款人通常會(huì)對(duì)借款人每次申請(qǐng)放款的時(shí)間及額度作出要求或限定。

3、擔(dān)保形式

1）抵押。由于地產(chǎn)項(xiàng)目的融資金額龐大，貸款人為防范資金不能回籠的風(fēng)險(xiǎn)，都會(huì)要求借款人以項(xiàng)目本身用地的土地使用權(quán)及其上新增建筑物作為地產(chǎn)公司申請(qǐng)借款的抵押擔(dān)保。由于有些項(xiàng)目在申請(qǐng)借款時(shí)尚有部分地塊沒(méi)有取得土地使用權(quán)證或者已抵押給銀行，貸款人往往會(huì)在合同中時(shí)約定借款人在這些地塊取得土地證或者銀行的抵押解除后要為貸款人提供追加抵押擔(dān)保。

2）保證。對(duì)于有較多關(guān)聯(lián)公司的地產(chǎn)項(xiàng)目，貸款人一般也會(huì)要求借款人的實(shí)際控制人及/ 或關(guān)聯(lián)公司為其償還借款提供連帶責(zé)任保證。

3）股權(quán)信托/股權(quán)讓與擔(dān)保（詳見(jiàn)

4、貸款用途

貸款資金通常要被限定僅用于此地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)或者借貸雙方共同書面指定的用途，以保證專款專用。

5、還款來(lái)源及還款方式

1）地產(chǎn)項(xiàng)目的還款來(lái)源主要來(lái)自項(xiàng)目銷售回款、公司的收入及其他資金來(lái)源（如有）。在貸款本息未能清償之前，項(xiàng)目的所有款項(xiàng)及今后取得的各種收入（包括銷售收入、其他貸款、融資等）通常要求全部進(jìn)入貸款人指定的賬戶或者借貸雙方共同同意的賬戶。項(xiàng)目的銷售回款、融資款等僅限用于項(xiàng)目開(kāi)發(fā)建設(shè)，未經(jīng)貸款人同意，不得挪作他用。通常，貸款人還會(huì)為自己創(chuàng)設(shè)項(xiàng)目銷售回款可直接用于償還貸款本息的權(quán)利；而對(duì)于銷售回款的其他用途（如償還借款人的其他債務(wù)等）貸款人往往圍繞著項(xiàng)目的銷售價(jià)格、累計(jì)銷售面積、銷售回款累計(jì)總額等方面來(lái)設(shè)定支出條件。

2）利息通常是季付或年付；本金在借款期限屆滿時(shí)一次性償還。另外，貸款人會(huì)根據(jù)項(xiàng)目情況決定是否允許提前還款并對(duì)提前還款的申請(qǐng)時(shí)間、方式及條件作出要求。

6、放款

貸款資金一般要在前述的各項(xiàng)擔(dān)保生效、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記手續(xù)完成后方能發(fā)放。為防范借款人發(fā)生違約行為，貸款人一般會(huì)賦予自己宣布貸款提前到期并要求償還的權(quán)利，未發(fā)放的貸款也不再發(fā)放，還可能約定按貸款全額1%-5%支付違約金。

7、貸后管理

對(duì)于項(xiàng)目經(jīng)營(yíng)及決策過(guò)程中的重大事項(xiàng)，如設(shè)計(jì)方案的審定、銀行借款、成本計(jì)劃、大額合同招投標(biāo)、銷售代理的聘請(qǐng)、銷售方案及價(jià)格的確定，貸款人都會(huì)要求借款人事前予以通報(bào)，并派人參與有關(guān)的決策會(huì)議。借款人須按時(shí)向貸款人提供經(jīng)營(yíng)計(jì)劃、季/月度資金使用計(jì)劃及季/月度財(cái)務(wù)報(bào)表。

三、設(shè)立股權(quán)信托/股權(quán)讓與擔(dān)保

除了土地抵押擔(dān)保及/或相關(guān)的保證擔(dān)保外，貸款人通常還要以取得項(xiàng)目公司絕對(duì)控制權(quán)的方式為借款償還提供保障。

1、持有項(xiàng)目公司股權(quán)的方式

1）信托公司股權(quán)信托模式。此模式是以借款人為信托計(jì)劃委托人，將項(xiàng)目公司的股權(quán)（比例一般要在90%以上）信托給作為貸款人的信托公司，設(shè)立股權(quán)信托，并指定借款人和貸款人為共同受益人。通常僅為借款人保留很小比例的受益權(quán)（如1%），而貸款人的受益權(quán)比例則非常高（如99%，以避免違反信托法規(guī)定的受托人不能為信托合同的唯一受益人的規(guī)定）。所設(shè)立的股權(quán)信托為積極信托，貸款人將以股東的身份對(duì)管理信托股權(quán)事務(wù)自行作出決定，并委派出席項(xiàng)目公司股東會(huì)的代表、推薦董事和委派相關(guān)人員。股權(quán)信托模式下，借貸雙方需要另行簽署《股權(quán)信托合同》，并辦理信托持有股權(quán)的轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)。

2）一般投資人的無(wú)償轉(zhuǎn)讓股權(quán)模式。此模式是由借款人將項(xiàng)目公司通常在90%以上的股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給貸款人持有，作為其償還借款的讓與擔(dān)保。借貸雙方需要另行簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同》，以此作為向工商行政機(jī)關(guān)辦理股權(quán)變更登記的依據(jù)。

2、控制公司的經(jīng)營(yíng)管理

1）改組項(xiàng)目公司的董事會(huì)、更換監(jiān)事。貸款人推薦的董事人數(shù)通常在全體董事三分之二以上，以確保貸款人占有絕對(duì)多數(shù)的表決權(quán)。董事長(zhǎng)由貸款人推薦的人員擔(dān)任；對(duì)于監(jiān)事人選一般也由貸款人推薦。

2）委派財(cái)務(wù)總監(jiān)及項(xiàng)目管理人員。股權(quán)轉(zhuǎn)讓完成后，貸款人通常還要委派項(xiàng)目公司的財(cái)務(wù)總監(jiān)1名，項(xiàng)目管理人員若干名來(lái)參與公司日常經(jīng)營(yíng)管理。財(cái)務(wù)總監(jiān)一般負(fù)責(zé)保管公司的公章、財(cái)務(wù)章、合同專用章等公司印鑒，控制銷售發(fā)票的使用，參加項(xiàng)目公司所有業(yè)務(wù)會(huì)議，項(xiàng)目公司所有款項(xiàng)支出須有財(cái)務(wù)總監(jiān)的簽字方可劃付；項(xiàng)目管理人員則參加項(xiàng)目公司的例會(huì)及有關(guān)工程會(huì)議，參與項(xiàng)目的設(shè)計(jì)方案、招標(biāo)、聘請(qǐng)銷售代理及銷售代理合同文本的確定、銷售方案及價(jià)格的 確定等工作，行使董事會(huì)同意的其他權(quán)利等。

3）要求對(duì)借款人對(duì)外提供擔(dān)?；蛞载?cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)向銀行申請(qǐng)抵押借款等 享有否決權(quán)，控制借款人的負(fù)債及或有負(fù)債。

3、修改公司章程并辦理工商變更登記

就董事會(huì)的改組、監(jiān)事的更換、董事會(huì)的職權(quán)、貸款人相關(guān)委派人員的職責(zé)、項(xiàng)目銷售回款的使用及開(kāi)發(fā)收入的分配等事項(xiàng)對(duì)項(xiàng)目公司章程作相應(yīng)修改，并辦理完成工商變更登記手續(xù)。

四、回贖條款

貸款人要求設(shè)立股權(quán)信托/無(wú)償受讓股權(quán)的最終目的不是持有股權(quán)本身，而是以此督促借款人按期足額償還借款。因此，地產(chǎn)項(xiàng)目中的非銀行性貸款融資在合同中都會(huì)約定相應(yīng)的回贖條款。

如果貸款本息全部按期足額清償完畢，貸款人會(huì)將其享有的信托項(xiàng)下的受益權(quán)全部無(wú)償轉(zhuǎn)讓給借款人（貸款人為信托公司時(shí)）或?qū)⑵涑钟械捻?xiàng)目公司的全部股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓給借款人（貸款人為一般投資人時(shí)）。否則，借款人不能回贖任何部分的信托受益權(quán)或股權(quán)（無(wú)論有償或無(wú)償），且此時(shí)項(xiàng)目公司的董事會(huì)可以選擇更換包括總經(jīng)理在內(nèi)的經(jīng)營(yíng)管理層，以股權(quán)及其收益作為不能回收資金的補(bǔ)償。

五、相關(guān)法律文本的簽署

為了明確此類融資中借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系，更便于融資方案的實(shí)際操作，有關(guān)各方需要簽訂一系列彼此相關(guān)的法律文本，主要包括以下幾項(xiàng)：

1、主協(xié)議。對(duì)發(fā)放貸款、股權(quán)信托/股權(quán)讓與擔(dān)保、股權(quán)回贖、抵押/保證等擔(dān)保、公司經(jīng)營(yíng)管理的控制等相關(guān)事項(xiàng)作框架性約定，以此作為交易的綱領(lǐng)性文件，后續(xù)的所有合同、協(xié)議、附件等均作為主協(xié)議的補(bǔ)充協(xié)議。

2、借款合同。依據(jù)主協(xié)議的原則按照一般借款合同的格式來(lái)簽署；對(duì)于非信托公司的一般投資人而言，在此份借款合同簽訂后，還要據(jù)此與銀行簽訂三方

的委托貸款合同。

3、擔(dān)保合同。主要是將項(xiàng)目用地及其上新增建筑物設(shè)定抵押的房地產(chǎn)抵押擔(dān)保合同和借款人關(guān)聯(lián)公司為其償還借款提供連帶保證的保證合同。

4、股權(quán)信托合同/股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。采取設(shè)立股權(quán)信托模式的，需簽訂股權(quán)信托合同，并準(zhǔn)備格式化股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同作為工商變更登記的依據(jù)；采取股權(quán)讓與擔(dān)保模式的，只需簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同即可。

5、項(xiàng)目公司新的公司章程。

6、根據(jù)需要后續(xù)簽署的補(bǔ)充協(xié)議等法律文件。

以上所列僅為地產(chǎn)項(xiàng)目非銀行貸款融資的通常操作規(guī)程，因項(xiàng)目情況各異，請(qǐng)以實(shí)際所需為準(zhǔn)。

北京市德津律師事務(wù)所 2010年2月4日

第三篇：信托銷售工作總結(jié)

篇一：工作總結(jié) 工作總結(jié)

2011年，在您的領(lǐng)導(dǎo)下，我繼續(xù)參與了公司的多項(xiàng)創(chuàng)新工作，在即將辭舊迎新的時(shí)候，我想將我對(duì)我們創(chuàng)新工作的認(rèn)識(shí)、理解和明年創(chuàng)新工作的建議向您匯報(bào)如下，不足不妥之處，敬請(qǐng)指正。

一、融資創(chuàng)新工作的開(kāi)展

我作為集團(tuán)公司融資創(chuàng)新工作小組成員兼秘書，在您的指導(dǎo)和其他同事的配合下，全程參與并積極推進(jìn)了中海信托、中投信托、中融信托、中泰信托等十多個(gè)信托計(jì)劃，與您和大家多次前往北京、上海、深圳、無(wú)錫等地與信托公司、銀行協(xié)調(diào)溝通，主要工作內(nèi)容涉及交易結(jié)構(gòu)的商談、合作框架的擬定、交易文件的評(píng)審、收益成本預(yù)測(cè)、集團(tuán)和項(xiàng)目的盡職調(diào)查以及信托計(jì)劃成立后的后續(xù)監(jiān)管等。

2011年4月21日，我們的第一個(gè)房地產(chǎn)信托投資基金歷經(jīng)一年的努力終于正式成立，使公司在資金嚴(yán)重緊張的關(guān)鍵時(shí)刻獲得了20億的融資資金，并用其在香港資本市場(chǎng)回購(gòu)20××年到期的×億美元優(yōu)先票據(jù)，在受資本市場(chǎng)青睞的同時(shí)也獲得了可觀的收益。目前的工作內(nèi)容有：（此處略去xx字）

二、融資創(chuàng)新工作對(duì)我的促進(jìn)和影響

融資創(chuàng)新工作推進(jìn)的過(guò)程，我不僅是在學(xué)習(xí)，更是在實(shí)踐著公司和您的想法，鍛煉著自己的眼光和思考，可以相對(duì)獨(dú)立的推進(jìn)一個(gè)信托計(jì)劃工作，從交易結(jié)構(gòu)的探討、盡職調(diào)查的執(zhí)行、交易文件的討論、與各方的溝通和協(xié)調(diào)、具體工作的安排和推進(jìn)，我都在盡可能的做我能夠去做的事情。在這個(gè)過(guò)程中，我自己也能感受到自己的進(jìn)步，對(duì)于信托融資需要規(guī)避的房地產(chǎn)行業(yè)瓶頸、信托公司風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金進(jìn)入退出機(jī)制、資金募集模式、公司在信托融資方面的擔(dān)保、監(jiān)管和成本上的訴求等有了比較清晰的認(rèn)識(shí)和了解。

在今年的工作過(guò)程中，我逐漸感悟到要充分調(diào)動(dòng)個(gè)人主觀能動(dòng)性去開(kāi)展工作，不要也不能被外部地種種不利因素所影響，在明確目標(biāo)之后要千方百計(jì)、千言萬(wàn)語(yǔ)、千山萬(wàn)水、千辛萬(wàn)苦的去努力達(dá)成，執(zhí)著地去追求，成功細(xì)中取，細(xì)節(jié)決定成敗。

在今年的工作過(guò)程中，我養(yǎng)成了一些好的工作習(xí)慣和工作方式，凡事預(yù)則立，事情要分輕重緩急地做，與人溝通采取郵件、電話、短信、面談中的哪些方式，文稿修訂方法，商務(wù)談判的小技巧等等。

當(dāng)然，我也知道自己存在不少的缺點(diǎn)和不足，如法律知識(shí)不夠、實(shí)際運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)欠缺，都需要在今后的工作中不斷改進(jìn)和完善，繼續(xù)向您和其他同事學(xué)習(xí)。

三、對(duì)融資創(chuàng)新工作的理解

2011年，中國(guó)的房地產(chǎn)市場(chǎng)從年初的冰點(diǎn)到如今的沸點(diǎn)，公司牢牢抓住發(fā)展契機(jī)，眾志成城，內(nèi)外兼修，在實(shí)現(xiàn)銷售額進(jìn)入全國(guó)前列的基礎(chǔ)上，積極在全國(guó)范圍內(nèi)通過(guò)各種方式增加土地儲(chǔ)備，同時(shí)全方位創(chuàng)新融資模式獲取發(fā)展資金，為實(shí)現(xiàn)3－5年達(dá)到銷售額全國(guó)前五的（轉(zhuǎn)載自本網(wǎng)，請(qǐng)保留此標(biāo)記。）目標(biāo)打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

目前，房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)僅僅在依靠開(kāi)發(fā)貸款獲取融資的單一融資模式，我們工作的目的是要開(kāi)拓多渠道、多方式的融資，要尋找房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目在拿地之前或拿地之后取得四證之前或已經(jīng)取得開(kāi)發(fā)貸款，還是否有其他的融資模式，以解決土地資金沉淀，更快的收回投資或快速擴(kuò)張規(guī)模，而在這一過(guò)程中也是在推廣和宣傳我們的公司。

但是，創(chuàng)新融資工作受到國(guó)家和地方法律法規(guī)限制、信托公司對(duì)政策的理解和風(fēng)險(xiǎn)把控、銀行對(duì)政策的理解和募集資金能力、公司項(xiàng)目素質(zhì)、公司領(lǐng)導(dǎo)對(duì)工作的認(rèn)可程度等諸多因素的影響，并不是一件容易的事情，是需要我們付出更多的時(shí)間、精力、腦力才能去實(shí)現(xiàn)的。我們的融資創(chuàng)新工作小組作為一個(gè)橫跨多個(gè)部門的合作團(tuán)隊(duì)，每個(gè)人都有自己的本職工作，在此基礎(chǔ)上積極參與創(chuàng)新工作的拓展，充分發(fā)揮各自的專業(yè)特長(zhǎng)，推動(dòng)創(chuàng)新工作的開(kāi)展，這種分工協(xié)作、各取所長(zhǎng)的模式類似于一個(gè)資產(chǎn)管理公司，可以為公司今后實(shí)現(xiàn)輕公司的管理目標(biāo)積累一定的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)。

從目前來(lái)看，我們的工作還是做融資創(chuàng)新，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，它應(yīng)該向著一種業(yè)務(wù)模式的創(chuàng)新發(fā)展，我們尋找并引進(jìn)更多的資金合作伙伴特別是個(gè)人的閑散資金投資到房地產(chǎn)項(xiàng)目，由綠城來(lái)負(fù)責(zé)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)，實(shí)現(xiàn)投資商與開(kāi)發(fā)商的分離，可以在短時(shí)間內(nèi)推動(dòng)綠城的開(kāi)發(fā)規(guī)模更上一層樓，這也是一種非常有利的商業(yè)待建模式，為客戶創(chuàng)造價(jià)值的同時(shí)實(shí)現(xiàn)綠城的百年理想！

四、對(duì)今后融資創(chuàng)新工作的建議

1．進(jìn)一步明確創(chuàng)新工作開(kāi)展的對(duì)象，建立充沛人脈關(guān)系

只要不是使用信托公司的自有資金來(lái)進(jìn)行投資，就盡量不要直接找信托公司，要直接與資金提供方，即銀行、個(gè)人或其他公司，這樣可以節(jié)約融資的時(shí)間成本、資金成本，并提高工作效率和成功率。融資創(chuàng)新工作，要有選擇地去做，畢竟人的精力有限，公司的項(xiàng)目資源也有限。

因此要加強(qiáng)與各大銀行投行部或資產(chǎn)管理部的溝通交流，同時(shí)加強(qiáng)對(duì)個(gè)人潛在投資者的推介宣傳，尤其使綠城會(huì)會(huì)員的管理和服務(wù)。2．進(jìn)一步理清創(chuàng)新工作的模式

目前我們?cè)谡劦哪Ｊ接泄蓹?quán)＋債權(quán)、信托收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、股權(quán)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓、債權(quán)轉(zhuǎn)讓、委托貸款轉(zhuǎn)讓、并購(gòu)貸款、融資性保函、成立平臺(tái)公司、股權(quán)質(zhì)押貸款、應(yīng)收按揭款質(zhì)押貸款、成立房地產(chǎn)投資基金等等，不管哪種模式，都是在符合相關(guān)監(jiān)管法規(guī)的前提下，取得各方權(quán)益的平衡點(diǎn)；不管哪種模式，在資金成本允許的情況下，只要可以獲取資金都可以嘗試去做。但是，從長(zhǎng)遠(yuǎn)考慮，為了形成規(guī)模上的效應(yīng)，應(yīng)該選取簡(jiǎn)潔、易操作而且具備復(fù)制能力、（原有模式基礎(chǔ)上）拓展能力的模式，在形成一些固化模式可以使用的基礎(chǔ)上，再去做一些新的嘗試。篇二：2013中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析 2013中國(guó)信托業(yè)發(fā)展評(píng)析 ——增長(zhǎng)周期下的挑戰(zhàn)和轉(zhuǎn)型

2014-02-13 06:59:05 作者：中國(guó)信托業(yè)協(xié)會(huì)專家理事 周小明 瀏覽量：373

一、良性發(fā)展態(tài)勢(shì)的持續(xù)

2013年，信托業(yè)發(fā)展的外部環(huán)境充滿了前所未有的不確定性。經(jīng)濟(jì)下行增加了信托公司經(jīng)營(yíng)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)，利率市場(chǎng)化加大了信托公司經(jīng)營(yíng)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，年中和年末的兩次“錢慌”引發(fā)了對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心，頻繁發(fā)生的個(gè)案風(fēng)險(xiǎn)事件引起了對(duì)信托業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂；繼2012年“資產(chǎn)管理新政”以來(lái)，2013年商業(yè)銀行和保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司資管計(jì)劃的推出，全面開(kāi)啟了“泛資產(chǎn)管理時(shí)代”，進(jìn)一步加劇了競(jìng)爭(zhēng)；財(cái)政部等四部委2012年底發(fā)布的規(guī)范地方政府融資行為的“463號(hào)文”以及2013年3月份銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的規(guī)范商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)投資運(yùn)作的“8號(hào)文”，增加了信托公司政信合作業(yè)務(wù)和銀信合作業(yè)務(wù)的不確定性。所有這一切使信托業(yè)一直處于社會(huì)的關(guān)注熱點(diǎn)之中，不少人認(rèn)為信托業(yè)又站在了發(fā)展的“十字路口”上。令人欣慰的是，2013年年末信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)表明，信托業(yè)經(jīng)受住了上述考驗(yàn)，繼續(xù)保持了良性的發(fā)展態(tài)勢(shì)，再次在叢叢疑云之下交出了滿意的答卷。

（一）信托資產(chǎn)規(guī)模再創(chuàng)歷史新高 2013年，信托公司信托資產(chǎn)總規(guī)模為10.91萬(wàn)億元，與上年7.47萬(wàn)億元相比，同比增長(zhǎng)46.00%。從信托財(cái)產(chǎn)來(lái)源看，單一資金信托占比69.62%，同比增加1.32個(gè)百分點(diǎn)；集合資金信托占比24.90%，同比減少0.3個(gè)百分點(diǎn)；管理財(cái)產(chǎn)信托占比5.49%，同比減少1.01個(gè)百分點(diǎn)。從信托功能看，融資類信托占比47.76%，同比減少1.11個(gè)百分點(diǎn)；投資類信托占比32.54%，同比減少3.3個(gè)百分點(diǎn)；事務(wù)管理類信托占比19.70%，同比增加4.42個(gè)百分點(diǎn)。從資金信托的投向看，工商企業(yè)占比28.14%，同比增加1.49個(gè)百分點(diǎn)；基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)為25.25%，同比增加1.63個(gè)百分點(diǎn)；金融機(jī)構(gòu)占比12.00%，同比增加1.79個(gè)百分點(diǎn)；證券市場(chǎng)占比10.35%，同比減少1.2個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)占比10.03%，同比增加0.18個(gè)百分點(diǎn)；其他占比14.23%，同比減少3.89個(gè)百分點(diǎn)。2013年，信托資產(chǎn)結(jié)構(gòu)仍然以單一資金信托、融資信托與工商企業(yè)運(yùn)用為主，但具體比例與去年相比略有變化，這是信托公司在政策與市場(chǎng)之間進(jìn)行適應(yīng)性選擇的結(jié)果。

（二）固有資產(chǎn)規(guī)模繼續(xù)穩(wěn)步增加

2013年，信托行業(yè)固有資產(chǎn)總規(guī)模為2871.41億元，與上年2282.08億元相比，同比增加25.82%；平均每家固有資產(chǎn)42.23億元，與上年平均每家34.58億元相比，同比增加22.12%（2013年68家，2012年66家）。全行業(yè)實(shí)收資本總額為1116.55億元，與上年980.00億元相比，同比增加13.93%；平均每家實(shí)收資本為16.42億元，與上年平均每家14.85億元同比增長(zhǎng)10.57%。2013，全行業(yè)所有者權(quán)益總額為2555.18億元，每股凈資產(chǎn)為2.29元，與上年總額2032.00億元和每股凈資產(chǎn)2.07元相比，同比分別增加25.75%和10.63%；平均每家凈資產(chǎn)37.58億元，與上年每家30.79億元相比，同比增長(zhǎng)22.05%。

（三）經(jīng)營(yíng)效果持續(xù)保持良好勢(shì)頭 2013，信托公司全行業(yè)經(jīng)營(yíng)收入總額832.60億元，平均每家12.24億元，與上年638.42億元總額與每家9.67億元相比，同比分別增長(zhǎng)30.42%和26.58%；經(jīng)營(yíng)收入中，信托業(yè)務(wù)收入占比達(dá)到73.44%，同比略減0.48個(gè)百分點(diǎn)。全行業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額568.61億元，實(shí)現(xiàn)人均利潤(rùn)305.65萬(wàn)元，平均每家實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)8.36億元，與上年441.40億元利潤(rùn)總額、291.30萬(wàn)元人均利潤(rùn)和平均每家6.69億元相比，利潤(rùn)總額同比增加28.82%，人均利潤(rùn)同比增加 4.93%，平均每家利潤(rùn)增長(zhǎng)24.96%。2013，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)的凈資產(chǎn)收益率為22.25%，同比增加0.53個(gè)百分點(diǎn)。就已清算信托項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)的平均年化綜合信托報(bào)酬率和年化綜合實(shí)際收益率而言，2013分別0.71%和7.04%（以12月份清算信托項(xiàng)目為樣本），相比上年的0.75%和6.33%，信托公司實(shí)現(xiàn)的平均年化綜合報(bào)酬率同比降低了0.04個(gè)百分點(diǎn)，但受益人實(shí)現(xiàn)的年化綜合實(shí)際收益率則提高了0.71個(gè)百分點(diǎn)。

信托公司2013之所以能夠在復(fù)雜多變的經(jīng)濟(jì)、市場(chǎng)和政策環(huán)境下，繼續(xù)獲得規(guī)模與效益的雙豐收，保持良性發(fā)展態(tài)勢(shì)，仍然得益于信托業(yè)務(wù)在制度安排上的靈活性以及理財(cái)市場(chǎng)的成長(zhǎng)性。靈活的制度安排和雄厚的市場(chǎng)基礎(chǔ)，不僅是在過(guò)去，還是在現(xiàn)在和未來(lái)，將一直是信托業(yè)保持發(fā)展活力的根本源泉。

二、多種挑戰(zhàn)下的發(fā)展疲態(tài)

（一）信托資產(chǎn)規(guī)模增速趨緩 2013年，信托業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模雖然再創(chuàng)歷史新高，但增速已有趨緩之勢(shì)，發(fā)展開(kāi)始顯現(xiàn)疲態(tài)。就同比增速而言，2013年為46.00%，較2012年55.27%的增速下降了9.27個(gè)百分點(diǎn)，首次結(jié)束了自2009年以來(lái)連續(xù)4年超過(guò)50%的同比增長(zhǎng)率。就季度環(huán)比增速而言，2013前3個(gè)季度環(huán)比連續(xù)下降，這是信托業(yè)自2010年進(jìn)入快速發(fā)展階段之后從未出現(xiàn)過(guò)的情況，2013年1季度環(huán)比增速為16.86%，較2012年4季度18.20%的環(huán)比增速下降了1.34個(gè)百分點(diǎn)；2013年2季度環(huán)比增速為8.30%，較1季度更是大幅下降了8.56個(gè)百分點(diǎn)；2013年3季度為7.16%，相比2季度又下降了1.14個(gè)百分點(diǎn)；雖然4季度環(huán)比增速回升到7.66%，與3季度相比也僅小幅回升了0.5個(gè)百分點(diǎn)。季度新增信托資產(chǎn)規(guī)模方面，在2010年4季度—2013年1季度之間的兩年多時(shí)間，全行業(yè)季度新增信托資產(chǎn)規(guī)模除個(gè)別季度外，一直表現(xiàn)為正增長(zhǎng)趨勢(shì)，但從2013年2季度開(kāi)始，首次出現(xiàn)了連續(xù)兩個(gè)季度的負(fù)增長(zhǎng)：2季度新增1.50萬(wàn)億元，相比1季度減少0.15萬(wàn)億元；3季度新增1.31萬(wàn)億元，相比2季度又減少了0.19萬(wàn)億元；雖然4季度重新獲得了正增長(zhǎng)，新增1.54萬(wàn)億元，但較3季度僅小幅增長(zhǎng)了0.23萬(wàn)億元。

（二）增速趨緩的挑戰(zhàn)因素

2013年信托業(yè)開(kāi)始顯現(xiàn)的發(fā)展疲態(tài)，根本原因是支撐信托業(yè)快速發(fā)展的主流業(yè)務(wù)模式，即發(fā)揮私募投行功能的融資信托業(yè)務(wù)模式（私募投行業(yè)務(wù)），在新的經(jīng)濟(jì)背景下開(kāi)始遇到不可避免的挑戰(zhàn)。信托公司雖然一直不乏信托業(yè)務(wù)的產(chǎn)品創(chuàng)新，但多限于在私募投行業(yè)務(wù)模式下對(duì)融資交易結(jié)構(gòu)安排與融資風(fēng)險(xiǎn)管理方面的創(chuàng)新，涉及產(chǎn)品功能方面的創(chuàng)新則較少。2013年信托公司主要業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)表明，雖然從功能口徑統(tǒng)計(jì)的融資類信托占比不足50%，為47.76%，但從資金信托運(yùn)用方式口徑的統(tǒng)計(jì)看，以貸款、可供出售及持有至到期投資、買入返售三種方式運(yùn)用的信托資金，在實(shí)際操作層面，基本上可以歸口為融資信托資產(chǎn)，此三種方式運(yùn)用的信托資金規(guī)模達(dá)到6.96萬(wàn)億元，占資金信托總規(guī)模的比例則高達(dá)67.49%，其中：貸款占比47.13%，可供出售及持有至到期投資占比18.52%，買入返售占比1.84%。

以融資信托為產(chǎn)品表現(xiàn)形式的私募投行業(yè)務(wù)，之所以能夠成為制度重構(gòu)后信托業(yè)的主流業(yè)務(wù)模式并支撐近年來(lái)信托業(yè)的快速增長(zhǎng)，主要原因有兩個(gè)：一是制度因素。現(xiàn)行信托公司的制度安排，不僅許可信托公司創(chuàng)設(shè)單一信托產(chǎn)品和集合信托產(chǎn)品，還允許信托公司采取包括貸款在內(nèi)的多種融資方式直接將信托資金運(yùn)用于特定企業(yè)和項(xiàng)目，這就是通常所說(shuō)信托業(yè)務(wù)具有的“多方式運(yùn)用、跨市場(chǎng)配置”的特點(diǎn)。而且，在2012年下半年之前，在所有的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)中，制度上只允許信托公司的理財(cái)產(chǎn)品即信托產(chǎn)品具有私募投行業(yè)務(wù)性質(zhì)的融資功能，這使得信托公司長(zhǎng)期以來(lái)幾乎成為唯一可以從事私募投行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)。二是市場(chǎng)因素。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)處于金融抑制狀態(tài)之中，以銀行貸款為主導(dǎo)的間接融資和以資本市場(chǎng)為主導(dǎo)的直接融資，均無(wú)法充分發(fā)揮市場(chǎng)化的融資功能，導(dǎo)致大量?jī)?yōu)質(zhì)企業(yè)和項(xiàng)目的融資需求不能從正常的銀行體系和資本市場(chǎng)獲得滿足，信托公司以融資信托方式開(kāi)展的私募投行業(yè)務(wù)正好滿足了這一需求。結(jié)果是，塑造了一個(gè)規(guī)模巨大的具有私募投行業(yè)務(wù)功能的融資信托市場(chǎng)。在信托業(yè)快速增長(zhǎng)的這幾年間，融資信托市場(chǎng)不僅規(guī)模大，而且風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小。這是因?yàn)?，一方面，這一期間融資信托的交易對(duì)手，主要是那些本來(lái)具備銀行和資本市場(chǎng)融資資質(zhì)而僅因?yàn)榻鹑趬阂侄鵁o(wú)法獲得融資的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目，因而，融資信托基礎(chǔ)資產(chǎn)的微觀風(fēng)險(xiǎn)較低；另一方面，這一期間，我國(guó)經(jīng)濟(jì)處于長(zhǎng)期的景氣增長(zhǎng)通道之中，融資信托基礎(chǔ)資產(chǎn)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)也相對(duì)較小。

私募投行業(yè)務(wù)之所以發(fā)展成為目前信托公司的主要增長(zhǎng)模式，而且總體風(fēng)險(xiǎn)處于可控狀態(tài)，根本原因乃是上述制度因素和市場(chǎng)因素所帶來(lái)的歷史性機(jī)遇，信托公司只是適時(shí)把握了這種機(jī)遇。然而，信托業(yè)流行至今的私募投行業(yè)務(wù)模式目前已經(jīng)面臨巨大的挑戰(zhàn)。這是因?yàn)樽?013年開(kāi)始，支撐過(guò)去信托業(yè)增長(zhǎng)的私募投行業(yè)務(wù)模式，其基礎(chǔ)已然開(kāi)始發(fā)生變化，從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，必將動(dòng)搖、瓦解。變化的因素來(lái)源于三個(gè)方面：

一是金融環(huán)境的變化。金融自由化的改革大幕已經(jīng)漸次拉開(kāi)，銀行信貸融資市場(chǎng)化和資本市場(chǎng)融資市場(chǎng)化是金融自由化的題中應(yīng)有之義，主流融資環(huán)境（銀行貸款為主體的間接融資和資本市場(chǎng)為主體的直接融資）勢(shì)必日益寬松，歷史上通過(guò)信托融資的優(yōu)質(zhì)企業(yè)和優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目將漸次回歸銀行和資本市場(chǎng)，真正需要通過(guò)信托融資的客戶資質(zhì)將逐漸降低，甚至主要表現(xiàn)為“垃圾債”。其結(jié)果就是，未來(lái)融資信托市場(chǎng)將呈現(xiàn)一個(gè)需求規(guī)模遞減而微觀風(fēng)險(xiǎn)遞增的趨勢(shì)。

二是經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。2012年開(kāi)始，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)結(jié)束了過(guò)去平均高達(dá)2位數(shù)的增速，開(kāi)始步入了一個(gè)調(diào)整的下行通道之中。新的增長(zhǎng)動(dòng)力的形成涉及到政治、經(jīng)濟(jì)、技術(shù)、文化、社會(huì)等方方面面的進(jìn)一步改革，其過(guò)程將充滿著艱險(xiǎn)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，在未來(lái)相當(dāng)長(zhǎng)的時(shí)間內(nèi)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)在宏觀上將處于一個(gè)弱增長(zhǎng)周期之中。這意味著，未來(lái)信托公司以融資信托方式從事私募投行業(yè)務(wù)時(shí)，其基礎(chǔ)資產(chǎn)的宏觀風(fēng)險(xiǎn)與過(guò)去相比，將大大放大。

三是經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化。2012年以前，信托公司從制度安排上講，幾乎是唯一能夠從事私募投行業(yè)務(wù)的資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，享有制度紅利。但是，2012年下半年各監(jiān)管部門陸續(xù)推出了資產(chǎn)管理“新政”，賦予其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的理財(cái)產(chǎn)品具有不同程度的類似信托產(chǎn)品的私募融資功能，資產(chǎn)管理泛信托時(shí)代已經(jīng)到來(lái)。這意味著在私募投行業(yè)務(wù)市場(chǎng)上，信托公司將面臨多方面的競(jìng)爭(zhēng)。上述三方面挑戰(zhàn)，對(duì)信托公司私募投行業(yè)務(wù)模式的影響，可以用一句話概括:需求遞減，風(fēng)險(xiǎn)遞增，競(jìng)爭(zhēng)激烈。在此背景下，雖然從短中期來(lái)看，私募投行業(yè)務(wù)仍有相當(dāng)?shù)氖袌?chǎng)基礎(chǔ)，但從長(zhǎng)期來(lái)看,私募投行業(yè)務(wù)的市場(chǎng)基礎(chǔ)將日益萎縮，如果信托公司主流業(yè)務(wù)模式不適時(shí)進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型，信托業(yè)發(fā)展趨緩之勢(shì)就是一個(gè)大概率事件，2013開(kāi)始顯現(xiàn)出的發(fā)展疲態(tài)已經(jīng)說(shuō)明了這一點(diǎn)。

三、風(fēng)險(xiǎn)事件背后的真實(shí)隱憂

（一）被夸大了的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

2013年個(gè)案信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件時(shí)有發(fā)生，引發(fā)了社會(huì)對(duì)信托業(yè)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)憂。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2012年信托行業(yè)到期清算出現(xiàn)問(wèn)題的信托項(xiàng)目大約有200億元，相比當(dāng)時(shí)7.47萬(wàn)億的信托資產(chǎn)總規(guī)模，不良率僅為千分之2.68；2013年被媒體曝光的信托項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)事件又有十多起，問(wèn)題項(xiàng)目的總金額也有所上升，但是相對(duì)于十萬(wàn)億的規(guī)模而言，不良率仍是非常低篇三：信托公司報(bào)告全文

山西信托有限責(zé)任公司 2012年報(bào)告

二〇一三年四月 2-4.5.3風(fēng)險(xiǎn)管理?????????????????????.22

5、報(bào)告期末及上一末的比較式會(huì)計(jì)報(bào)表??????????23 5.1自營(yíng)資產(chǎn)（經(jīng)審計(jì)）??????????????????...23 5.1.1會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)意見(jiàn)全文????????????.?23 5.1.2資產(chǎn)負(fù)債表???????????????????.?26 5.1.3利潤(rùn)表?????????????????????...28 5.1.4所有者權(quán)益變動(dòng)表????????????????...28 5.2信托資產(chǎn)??????????????????????...30 5.2.1信托資產(chǎn)項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債匯總表????????????.?30 5.2.2信托項(xiàng)目利潤(rùn)及利潤(rùn)分配匯總表??????????.?31

6、會(huì)計(jì)報(bào)表附注?????????????????????.?31 6.1會(huì)計(jì)報(bào)表編制基準(zhǔn)說(shuō)明?????????????????31 6.2重要會(huì)計(jì)政策和會(huì)計(jì)估計(jì)說(shuō)明??????????????32 6.2.1計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的范圍和方法??????????.32 6.2.2金融資產(chǎn)四分類的范圍和標(biāo)準(zhǔn)???????????.35 6.2.3交易性金融資產(chǎn)核算方法?????????????.35 6.2.4可供出售金融資產(chǎn)核算方法????????????.35 6.2.5持有至到期投資核算方法?????????????.35 6.2.6長(zhǎng)期股權(quán)投資核算方法??????????????.35 6.2.7投資性房地產(chǎn)核算方法??????????????.37 6.2.8固定資產(chǎn)計(jì)價(jià)和折舊方法?????????????.38 6.2.9無(wú)形資產(chǎn)計(jì)價(jià)及攤銷政策?????????????.39 6.2.10長(zhǎng)期應(yīng)收款的核算方法?..????????????39 6.2.11長(zhǎng)期待攤費(fèi)用的攤銷政策?????????????39 6.2.12合并會(huì)計(jì)報(bào)表的編制方法?????????????39 6.2.13收入確認(rèn)原則和方法???????????????39 6.2.14所得稅的會(huì)計(jì)處理方法?????????????39 6.2.15信托報(bào)酬確認(rèn)原則和方法?????????????40 6.2.16與上一期報(bào)告相比，會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和核算方法發(fā)生

變化的情況說(shuō)明???????????.???????????4045-

第四篇：信托流程[最終版]

信托流程

信托行為是指當(dāng)事人在相互信任的基礎(chǔ)上，以設(shè)定信托為目的而產(chǎn)生的法律行為，也就是信托當(dāng)事人在約定信托時(shí)，為了使信托具有法律效力而履行的一種手續(xù)。履行這種手續(xù)的方式一般有三種：一是書面契約，這是由當(dāng)事人共同表態(tài)并簽字認(rèn)可的，具有普遍意義的一種方式；二是個(gè)人遺囑，這是一種由委托人單獨(dú)表態(tài)而成立信托的方式，訂立遺囑是一種單獨(dú)行為，遺囑中的受托人可能并不知道，有的可能拒絕擔(dān)當(dāng)受托人，因此，遺囑雖然是具有法律效力的文件，但信托不一定會(huì)按照遺囑的單方指定成立，遺囑信托成立的前提是遺囑中指定的受托人同意擔(dān)當(dāng)受托人；三是法院裁定，即關(guān)系人并無(wú)成立信托的明確表示，而是由法院根據(jù)關(guān)系人之間已經(jīng)存在的事實(shí)和法律的有關(guān)規(guī)定來(lái)強(qiáng)制確立一種信托關(guān)系。

（1）信托的一般流程

一般來(lái)說(shuō)，信托流程包括如下幾個(gè)步驟：第一步，委托人向受托人提出信托意向；第二步，信托關(guān)系人依法簽訂信托契約；第三步，轉(zhuǎn)移信托財(cái)產(chǎn)；第四步，執(zhí)行信托契約；第五步，終止信托關(guān)系。（2）信托的成立

信托的成立需要以下四方面的條件：第一，當(dāng)事人之間的信任。信托是一種代人理財(cái)?shù)呢?cái)產(chǎn)管理制度，它的確立必須以當(dāng)事人之間相互信任為基穿如果委托人和受益人對(duì)受托人不信任，則信托行為難以發(fā)生。即使發(fā)生信托行為，因存在不信任，甚至帶有欺騙性，在法律上仍不能確認(rèn)其為有效。

第二，合法的信托目的。信托的目的是信托行為成立的依據(jù)，設(shè)立信托，必須有合法的信托目的。第三，確定的信托財(cái)產(chǎn)。如果沒(méi)有信托財(cái)產(chǎn)，就沒(méi)有財(cái)產(chǎn)的轉(zhuǎn)移，信托就不能成立，因此，信托的成立必須有確定的信托財(cái)產(chǎn)，并且該信托財(cái)產(chǎn)必須是委托人合法所有的財(cái)產(chǎn)。

第四，當(dāng)事人的真實(shí)意思表示。確認(rèn)信托行為的成立，必須有當(dāng)事人真實(shí)意思表示，現(xiàn)代信托中，這種意思表示在形式上一般采用書面形式?！缎磐蟹ā返诎藯l要求“設(shè)立信托，應(yīng)當(dāng)采取書面形式”。書面形式包括信托合同、遺囑或者法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他書面文件等。

有下列情形之一的，信托無(wú)效：第一，信托目的違反法律、行政法規(guī)或者損害社會(huì)公共利益；第二，信托財(cái)產(chǎn)不能確定；第三，委托人以非法財(cái)產(chǎn)或者本法規(guī)定不得設(shè)立信托的財(cái)產(chǎn)設(shè)立信托；第四，專以訴訟或者討債為目的設(shè)立信托；第五，受益人或者受益人范圍不能確定；第六，法律、行政法規(guī)規(guī)定的其他情形。

（3）信托的變更與終止

設(shè)立信托后，有下列情形之一的，委托人可以變更受益人或者處分受益人的信托受益權(quán)：第一，受益人對(duì)委托人有重大侵權(quán)行為；第二，受益人對(duì)其他共同受益人有重大侵權(quán)行為；第三，經(jīng)受益人同意；第四，信托文件規(guī)定的其他情形。有第一、三、四種情形之一的，委托人可以解除信托。

信托不因委托人或者受托人的死亡、喪失民事行為能力、依法解散、被依法撤銷或者被宣告破產(chǎn)而終止，也不因受托人的辭任而終止。但本法或者信托文件另有規(guī)定的除外。但有下列情形之一的，信托終止：第一，信托文件規(guī)定的終止事由發(fā)生；第二，信托的存續(xù)違反信托目的；第三，信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或者不能實(shí)現(xiàn)；第四，信托當(dāng)事人協(xié)商同意；第五，信托被撤銷；第六，信托被解除。另外，委托人是唯一受益人的，委托人或者其繼承人可以解除信托。信托文件另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

信托終止后，信托財(cái)產(chǎn)歸屬于信托文件規(guī)定的人；信托文件未規(guī)定的，按下列順序確定歸屬：首先，受益人或者其繼承人；其次，委托人或者其繼承人。

（1）定義

資金信托業(yè)務(wù)是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。（2）分類

根據(jù)信托資金的運(yùn)用方式不同，資金信托業(yè)務(wù)可以分為貸款信托和投資信托。

①貸款信托

貸款信托是一種典型資金信托，在貸款信托中，受托人管理、運(yùn)用和處分的方式是貸款。具體來(lái)說(shuō)，貸款信托是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的運(yùn)用于貸款的資金信托。

②投資信托

投資信托是資金信托另一重要形式，在投資信托中，受托人管理、運(yùn)用和處分的方式是投資。具體來(lái)說(shuō)，投資信托是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的資金委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的運(yùn)用于投資的資金信托。

按照投資對(duì)象的不同可以分為直接投資信托（即信托投資公司直接向企業(yè)或項(xiàng)目投資）和間接投資信托。直接投資信托是指信托投資公司接受委托人的信托資金，將信托直接投資于企業(yè)或項(xiàng)目，而非企業(yè)的證券。間接投資信托又稱為證券投資信托，是指信托投資公司接受委托人的信托資金，將信托投資于有價(jià)證券。

（3）業(yè)務(wù)流程

資金信托業(yè)務(wù)的流程主要包括如下七個(gè)步驟。

①擬定信托資金招募說(shuō)明書

信托資金招募說(shuō)明書是信托公司開(kāi)展集合資金信托業(yè)務(wù)必備的信托業(yè)務(wù)文件，在信托合同簽訂之前，信托資金招募說(shuō)明書為要約邀請(qǐng)。信托公司通過(guò)信托資金招募說(shuō)明書向潛在客戶推介資金信托產(chǎn)品，信托資金招募說(shuō)明書的作用及法律屬性類似于股份有限公司發(fā)行股票時(shí)公開(kāi)刊登的投股說(shuō)明書。信托合同達(dá)成，意味著委托人接受信托公司的要約，因此，信托資金招募說(shuō)明書的法律效力與信托合同并無(wú)不同。而在信托合同簽訂時(shí)，對(duì)于擬進(jìn)行的信托資金管理運(yùn)用、處分的具體方式和安排、項(xiàng)目的成本收益分析及回報(bào)率預(yù)測(cè)、對(duì)各種風(fēng)險(xiǎn)及防范措施的分析、信息披露的承諾等等內(nèi)容，不可能也不宜全面體現(xiàn)在信托合同的條款中。這些沒(méi)有體現(xiàn)在信托合同中而體現(xiàn)在信托資金招募說(shuō)明書中的內(nèi)容，同樣具有法律效力，應(yīng)當(dāng)視為信托合同的補(bǔ)充部分。

不同的信托產(chǎn)品，信托資金招募說(shuō)明書內(nèi)容有所不同，但主要組成部分基本相同，一般包括如下內(nèi)容：信托目的；信托規(guī)模；信托期限；項(xiàng)目介紹；信托資金的運(yùn)用；信托收益；受托人的信托報(bào)酬與受益人的信托收益；信托財(cái)產(chǎn)的管理；風(fēng)險(xiǎn)揭示、風(fēng)險(xiǎn)的防范及風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)；信息披露；信托的終止與清算；稅務(wù)處理；信托產(chǎn)品的認(rèn)購(gòu)；信托產(chǎn)品推介期；信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓；信托資金招募說(shuō)明書的法律效力；信托投資公司簡(jiǎn)介；信托經(jīng)理簡(jiǎn)介；信托公司對(duì)說(shuō)明書內(nèi)容真實(shí)性承擔(dān)責(zé)任的申明。

②簽訂資金信托合同和信托資金管理、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)申明書

資金信托合同是由信托法律關(guān)系中作為信托關(guān)系當(dāng)事人的委托人與受托人簽訂的設(shè)立、變更、終止信托和規(guī)定信托關(guān)系當(dāng)事人（包括委托人、受托人、受益人）權(quán)利義務(wù)關(guān)系的書面協(xié)議。

資金信托合同應(yīng)當(dāng)載明以下事項(xiàng)：信托目的；委托人、受托人的姓名（或者名稱）、住所；受益人姓名（或者名稱）、住所，或者受益人的范圍；信托資金的幣種和金額；信托期限；信托資金的管理方式和受托人的管理、運(yùn)用和處分的權(quán)限；信托資金管理、運(yùn)用和處分的具體方法或者安排；信托利益的計(jì)算、向受益人交付信托利益的時(shí)間和方法；信托財(cái)產(chǎn)稅費(fèi)的承擔(dān)、其他費(fèi)用的核算及支付方法；受托人報(bào)酬計(jì)算方法、支付期間及方法；信托終止時(shí)信托財(cái)產(chǎn)的歸屬及分配方式；信托事務(wù)的報(bào)告；信托當(dāng)事人的權(quán)利、義務(wù)；風(fēng)險(xiǎn)的揭示；信托資金損失后的承擔(dān)主體及承擔(dān)方式；信托當(dāng)事人的違約責(zé)任及糾紛解決方式；信托當(dāng)事人認(rèn)為需要載明的其他事項(xiàng)。

信托投資公司辦理資金信托業(yè)務(wù)時(shí)，應(yīng)當(dāng)于簽定信托合同的同時(shí)，與委托人簽定信托資金管理、運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)申明書。風(fēng)險(xiǎn)申明書應(yīng)當(dāng)載明下列內(nèi)容：信托投資公司依據(jù)信托文件的約定管理、運(yùn)用信托資金導(dǎo)致信托資金受到損失的，其損失部分由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)；信托投資公司違背信托文件的約定管理、運(yùn)用、處分信托資金導(dǎo)致信托資金受到損失的，其損失部分由信托投資公司負(fù)責(zé)賠償。不足賠償時(shí)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。③建立信托賬戶

信托公司除了自營(yíng)賬戶用于自營(yíng)業(yè)務(wù)的核算，還必須對(duì)不同的資金信托建立單獨(dú)的信托賬戶，并與自

營(yíng)賬戶和其他信托賬戶嚴(yán)格分開(kāi)，獨(dú)立核算。

④信托資金的交付

委托人將信托資金解入信托賬戶。

⑤信托資金的管理、運(yùn)用和處分

受托人根據(jù)信托資金招募說(shuō)明書和信托合同約定，以自己的名義管理、運(yùn)用和處分信托資金。⑥信托收益分配

根據(jù)信托資金招募說(shuō)明書和信托合同約定，在信托期間或在信托期滿后分配信托收益。

⑦信托清算

根據(jù)信托資金招募說(shuō)明書和信托合同約定清算方式撰寫清算報(bào)告，解除信托關(guān)系。

實(shí)物信托業(yè)務(wù)是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的有形財(cái)產(chǎn)委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。實(shí)物信托業(yè)務(wù)是最早產(chǎn)生的一項(xiàng)信托業(yè)務(wù)，在有些國(guó)家，資金信托業(yè)務(wù)雖然在整個(gè)信托業(yè)務(wù)中的比重已經(jīng)很高，但實(shí)物信托業(yè)務(wù)仍對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展起著重要作用。

根據(jù)實(shí)物財(cái)產(chǎn)的具體種類不同，實(shí)物信托業(yè)務(wù)可以分為動(dòng)產(chǎn)信托與不動(dòng)產(chǎn)信托兩大類。

（1）動(dòng)產(chǎn)信托

動(dòng)產(chǎn)信托是指委托人將動(dòng)產(chǎn)設(shè)備委托信托機(jī)構(gòu)代為出租或出售并達(dá)到為設(shè)備供應(yīng)商和設(shè)備使用者融通資金目的的信托業(yè)務(wù)。

根據(jù)對(duì)動(dòng)產(chǎn)設(shè)備的不同處理方法（先出租后出售、出售、出租），動(dòng)產(chǎn)信托分為三類：管理處理型動(dòng)產(chǎn)信托、即時(shí)處分型動(dòng)產(chǎn)信托及出租型動(dòng)產(chǎn)信托。

管理處理型動(dòng)產(chǎn)信托的特點(diǎn)是受托人先以出租方式向動(dòng)產(chǎn)使用者提供動(dòng)產(chǎn)設(shè)備，最終將動(dòng)產(chǎn)所有權(quán)一次性出售給動(dòng)產(chǎn)使用者。

即時(shí)處分型動(dòng)產(chǎn)信托的特點(diǎn)是在信托設(shè)立時(shí)，受托人與動(dòng)產(chǎn)使用人簽訂“動(dòng)產(chǎn)買賣及抵押權(quán)設(shè)定合同”，將動(dòng)產(chǎn)出賣給使用者，出售價(jià)款以分期付款的方式收回。

出租型動(dòng)產(chǎn)設(shè)備信托的特點(diǎn)是，受托人接受委托人信托的同時(shí)將動(dòng)產(chǎn)出租給使用者，受托人與使用人之間簽訂的是“動(dòng)產(chǎn)出租合同”。

（2）不動(dòng)產(chǎn)信托

不動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)是不動(dòng)產(chǎn)的所有者為了管理或增值之目的，將不動(dòng)產(chǎn)委托給信托公司，同時(shí)作為受托人的信托公司依信托合同的約定，對(duì)接受委托的不動(dòng)產(chǎn)進(jìn)行管理、運(yùn)用或處分的信托業(yè)務(wù)。不動(dòng)產(chǎn)是指土地及地上固定物。因此，不動(dòng)產(chǎn)信托業(yè)務(wù)經(jīng)常被稱為房地產(chǎn)信托業(yè)務(wù)。

權(quán)利信托業(yè)務(wù)是指委托人基于對(duì)信托投資公司的信任，將自己合法擁有的各類權(quán)利財(cái)產(chǎn)委托給信托投資公司，由信托投資公司按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的管理、運(yùn)用和處分的行為。根據(jù)權(quán)利財(cái)產(chǎn)的具體種類和管理、運(yùn)用方式的差異，權(quán)利信托業(yè)務(wù)包括債權(quán)信托、有價(jià)證券信托、表決權(quán)信托、附擔(dān)保公司債信托、專利信托等。

（1）債權(quán)信托

債權(quán)信托是以管理、處分債權(quán)為目的而設(shè)立的信托，其委托人為債權(quán)擁有者，受托人為信托機(jī)構(gòu)，受益人為債權(quán)擁有者或委托人所指定的其他受益人。債權(quán)信托通常包括住宅貸款債權(quán)信托、人壽保險(xiǎn)債權(quán)信托及其他類型的債權(quán)信托。

住宅貸款債權(quán)信托是指專業(yè)經(jīng)營(yíng)住宅貸款業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)或銀行，將其擁有的尚未到期的住宅貸款債權(quán)委托給信托機(jī)構(gòu)管理，由信托機(jī)構(gòu)向借款人收取貸款本金和利息并支付給受益人的一種信托行為。

人壽保險(xiǎn)債權(quán)信托是以人壽保險(xiǎn)金債權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)，由被保險(xiǎn)人作為委托人，信托機(jī)構(gòu)為保險(xiǎn)金的受領(lǐng)人，于保險(xiǎn)事故發(fā)生時(shí)，由信托機(jī)構(gòu)受領(lǐng)保險(xiǎn)金，并將之交付給委托人所指定受益人，或者按信托合同的約定，為受益人的利益予以管理和運(yùn)用的信托行為。

（2）有價(jià)證券信托

有價(jià)證券信托是指股票、國(guó)債、公司債等有價(jià)證券的持有者，將其有價(jià)證券委托給信托機(jī)構(gòu)管理、運(yùn)用的信托行為。有價(jià)證券信托的信托財(cái)產(chǎn)是各類有價(jià)證券。有價(jià)證券信托可分為管理有價(jià)證券信托和運(yùn)用有價(jià)證券信托兩種。

管理有價(jià)證券信托是以證券管理為目的的信托業(yè)務(wù)，信托公司接受委托人的委托后，為委托人管理相關(guān)事務(wù)。

運(yùn)用有價(jià)證券信托的委托人不僅委托信托機(jī)構(gòu)管理其證券，而且委托信托機(jī)構(gòu)運(yùn)用證券以取得利益。（3）表決權(quán)信托

表決權(quán)信托又稱為商務(wù)管理信托，是由公司股東（股票持有人）為委托人，信托機(jī)構(gòu)為受托人，股東權(quán)利中的表決權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)，股東（股票持有人）為受益人，以委托信托公司管理并行使股東表決權(quán)為主要信托目的設(shè)立的信托。

（4）附擔(dān)保公司債信托

附擔(dān)保公司債信托是以公司債券發(fā)行人為委托人，以債券發(fā)行抵押物的實(shí)物資產(chǎn)或質(zhì)押物的權(quán)利資產(chǎn)上的擔(dān)保權(quán)為信托財(cái)產(chǎn)，以全體債券的投資者即債權(quán)人為受益人，為將來(lái)公司債所有債權(quán)人享有共同擔(dān)保利益為目的，將發(fā)行公司債的擔(dān)保權(quán)委托給信托機(jī)構(gòu)管理并使用的一種信托業(yè)務(wù)。

（5）專利權(quán)信托

專利權(quán)信托屬于知識(shí)產(chǎn)權(quán)信托中的一種，是指專利權(quán)人將其專利權(quán)委托給信托機(jī)構(gòu)管理，由信托機(jī)構(gòu)依信托合同的約定將專利權(quán)予以轉(zhuǎn)讓、出資入股，或通過(guò)其他方式實(shí)現(xiàn)專利項(xiàng)目商業(yè)化的目的。專利權(quán)信托的受益人為專利權(quán)人。

第五篇：信托項(xiàng)目說(shuō)明書

新華信托華惠44號(hào)?廣州致達(dá)成裝飾公司信托貸款

集合資金信托計(jì)劃說(shuō)明書

根據(jù)《中華人民共和國(guó)信托法》、《信托公司管理辦法》及《信托公司集合資金信托計(jì)劃管理辦法》以及其他有關(guān)法律、法規(guī),新華信托股份有限公司(簡(jiǎn)稱“新華信托”)發(fā)揮信托作為金融工具的優(yōu)勢(shì)，為拓寬民間投資渠道，滿足投資者集合投資于房地產(chǎn)領(lǐng)域，獲取穩(wěn)定收益的需求,設(shè)計(jì)了風(fēng)險(xiǎn)適中、收益較高的信托產(chǎn)品，特制定本信托計(jì)劃。

一、信托計(jì)劃名稱

新華信托華惠44號(hào)?廣州致達(dá)成裝飾公司信托貸款集合資金信托計(jì)劃（簡(jiǎn)稱“信托計(jì)劃”）。

二、信托計(jì)劃目的

委托人基于對(duì)受托人的信任，自愿將其合法擁有的資金委托給受托人集合管理，貸款給廣州市致達(dá)成裝飾設(shè)計(jì)有限公司，用于借款人與其他公司簽署的廣州匯景新城裝修項(xiàng)目、中海金沙灣裝飾項(xiàng)目、惠州瓏湖灣裝修項(xiàng)目等項(xiàng)目裝修和補(bǔ)充借款人流動(dòng)資金，取得信托收益并分配給受益人。

三、信托計(jì)劃規(guī)模

（一）信托計(jì)劃規(guī)模：信托計(jì)劃總規(guī)模為人民幣3-3.5億元。

（二）信托計(jì)劃項(xiàng)下自然人委托人人數(shù)不超過(guò)50人，但單筆委托金額在300萬(wàn)（含）以上的自然人投資者和合格的機(jī)構(gòu)投資者數(shù)量不受限制。

四、信托計(jì)劃的期限

信托計(jì)劃各期信托期限俱為12個(gè)月，分別自信托計(jì)劃各期生效之日起計(jì)算。若本信托計(jì)劃只發(fā)行第一期，則本信托計(jì)劃信托期限同信托計(jì)劃第一期信托期限。若信托計(jì)劃期限屆滿之日，受托人需要對(duì)抵押物進(jìn)行處臵或追究保證人責(zé)任，處臵期預(yù)設(shè)為6個(gè)月，則信托計(jì)劃后延6個(gè)月，如發(fā)生上述情況，受托人可自行決定延長(zhǎng)信托計(jì)劃期限，無(wú)需召開(kāi)受益人大會(huì)審議該事項(xiàng)。

（一）信托計(jì)劃的推介

本信托計(jì)劃發(fā)行地為重慶市，可以根據(jù)實(shí)際情況分期發(fā)行，信托計(jì)劃第一期推介期自201 年 月 日到201 年 月 日止。每期推介期擬定為30天，受托人有權(quán)視情況適當(dāng)縮短或延長(zhǎng)推介期，信托計(jì)劃第一期生效到最后一期生效時(shí)間不超過(guò)6個(gè)月。

（二）信托計(jì)劃的成立：

1、信托計(jì)劃第一期推介期內(nèi)，信托資金規(guī)模達(dá)到人民幣35000萬(wàn)元，且單筆委托金額低于300萬(wàn)元的自然人委托人不超過(guò)50人，則不進(jìn)行信托計(jì)劃其他期發(fā)行，信托計(jì)劃提前成立。信托計(jì)劃第一期推介期結(jié)束，信托資金規(guī)模達(dá)到或超過(guò)人民幣10000萬(wàn)元，且單筆委托金額低于300萬(wàn)元的自然人委托人不超過(guò)50人，則信托計(jì)劃第一期按實(shí)際募集金額成立。受托人有權(quán)決定是否和何時(shí)發(fā)行其他期信托計(jì)劃，信托計(jì)劃其他期的成立日期與金額以受托人公告為準(zhǔn)，且信托計(jì)劃各期單筆委托金額低于300萬(wàn)元的自然人委托人總數(shù)不超過(guò)50人。信托計(jì)劃各期募集的信托資金規(guī)?？偤筒怀^(guò)35000萬(wàn)元，不低于30000萬(wàn)元。

2、若信托計(jì)劃第一期推介期結(jié)束，信托資金規(guī)模未達(dá)到人民幣10000萬(wàn)元，則本信托計(jì)劃不成立，信托計(jì)劃其他期也不再發(fā)行。受托人于信托計(jì)劃第一期推介期結(jié)束之日起10個(gè)工作日內(nèi)承擔(dān)向委托人返還信托資金及信托資金在信托資金賬戶獲得按中國(guó)人民銀行規(guī)定計(jì)算的活期存款利息的義務(wù)。此外，受托人不再承擔(dān)其他任何義務(wù)。

（三）信托計(jì)劃的生效

全部的信用增級(jí)措施辦理完畢后信托計(jì)劃開(kāi)始發(fā)行，信托計(jì)劃成立之后，受托人將信托貸款資金劃付至廣州市致達(dá)成裝飾設(shè)計(jì)有限公司賬戶當(dāng)日，信托計(jì)劃生效。信托計(jì)劃的信托資金分筆發(fā)放信托貸款的，信托計(jì)劃各期分別自信托貸款發(fā)放之日起生效。如果在本信托計(jì)劃成立后5個(gè)工作日內(nèi)，因不可歸責(zé)于受托人的原因，致使受托人沒(méi)有向廣州市致達(dá)成裝飾設(shè)計(jì)有限公司發(fā)放貸款，本信托計(jì)劃未生效，信托計(jì)劃終止。受托人于信托計(jì)劃終止日起10個(gè)工作日內(nèi)承擔(dān)向委托人返還信托資金及信托資金在信托資金賬戶獲得的按中國(guó)人民銀行規(guī)定計(jì)算的活期存款利息的義務(wù)。此外，受托人不再承擔(dān)其它任何義務(wù)。

（四）信托資金在信托計(jì)劃生效前產(chǎn)生的利息計(jì)算及其分配

信托資金在受托人收到日至本信托計(jì)劃各期生效日期間產(chǎn)生的利息按信托資金在信托資金專用賬戶獲得的中國(guó)人民銀行活期存款利率計(jì)算，由受托人在第一次分配收益時(shí)支付給受益人。

八、信托資金的運(yùn)用

委托人基于對(duì)受托人的信任，自愿將其合法擁有的資金委托給受托人集合管理，十一、信托計(jì)劃風(fēng)險(xiǎn)揭示及防范

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

信用風(fēng)險(xiǎn)：借款人的經(jīng)營(yíng)狀況可能會(huì)受市場(chǎng)周期性變化等因素的影響，面臨不能及時(shí)向受托人償還信托貸款本金及利息，從而導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)策：借款人經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健，年經(jīng)營(yíng)收入來(lái)源穩(wěn)定、可靠，信譽(yù)狀況良好。借款人將進(jìn)一步提高管理和運(yùn)營(yíng)效率，嚴(yán)格控制資本支出，確保公司的可持續(xù)發(fā)展，盡可能地降低本次信托融資的償還風(fēng)險(xiǎn)。另外，新華信托將發(fā)揮在貸款領(lǐng)域的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)借款人的經(jīng)營(yíng)狀況實(shí)行嚴(yán)格的監(jiān)控，及時(shí)發(fā)現(xiàn)并解決其經(jīng)營(yíng)中可能出現(xiàn)的問(wèn)題。

（二）保證風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

保證風(fēng)險(xiǎn)：抵押物不能及時(shí)變現(xiàn)或者擔(dān)保人不履行擔(dān)保承諾而影響資金回收的風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)策：新華信托將發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì)，對(duì)借款人涉足的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域及自身的經(jīng)營(yíng)狀況進(jìn)行經(jīng)常性的調(diào)查研究，及時(shí)監(jiān)控相關(guān)情況，確保抵押、連帶責(zé)任保證擔(dān)保的合法、有效。

（三）管理風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策

管理風(fēng)險(xiǎn)：在信托資金的管理運(yùn)用過(guò)程中，特別是對(duì)貸款利息收入在信托收益分配前進(jìn)行運(yùn)作過(guò)程中，可能發(fā)生受托人因其知識(shí)、管理水平有缺陷、獲取的信息不完全或存在誤差及對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)、政策走勢(shì)等判斷有誤，影響部分信托資金運(yùn)作的收益水平。

對(duì)策：新華信托按照監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定建立了決策體系和內(nèi)部機(jī)構(gòu)管理制度，還將繼續(xù)不斷健全內(nèi)部管理制度,提高信托管理水平和效率,降低管理風(fēng)險(xiǎn)。此外，新華信托將以安全性為首要原則，對(duì)貸款利息收入在信托收益分配前進(jìn)行謹(jǐn)慎、有效的運(yùn)作，嚴(yán)格限制投資方向，除存放銀行外，不進(jìn)行其他方式的投資，從而有效規(guī)避管理風(fēng)險(xiǎn)。

（四）其他風(fēng)險(xiǎn)

其他風(fēng)險(xiǎn)：因政治、經(jīng)濟(jì)、自然災(zāi)害等不可抗力因素均有可能對(duì)信托資金本金和收益產(chǎn)生影響。

對(duì)策：盡管不可抗力因素非人力可避免與化解，但受托人將竭盡所能，積極加強(qiáng)對(duì)不可抗力因素的研究判斷分析能力，盡可能地向項(xiàng)目公司、信托資金委托人報(bào)告不可抗力因素的出現(xiàn)可能，以便其采取相應(yīng)的對(duì)策。

（五）風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)

受托人違背信托合同及信托的約定管理，運(yùn)用、處分信托財(cái)產(chǎn)，導(dǎo)致信托財(cái)產(chǎn)遭受損失的，由受托人負(fù)責(zé)賠償。不足賠償時(shí)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。

性支付到信托賬戶，如有剩余，則歸受托人所有；如不足，則由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。但因?qū)崿F(xiàn)債權(quán)產(chǎn)生的費(fèi)用包括但不限于訴訟費(fèi)、評(píng)估拍賣費(fèi)、執(zhí)行費(fèi)、律師費(fèi)等由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。如受托人事先墊付的，享有優(yōu)先受償權(quán)。

七、費(fèi)用計(jì)提應(yīng)符合如下原則：

1、受托人因違反本合同所導(dǎo)致的費(fèi)用支出，以及處理與本信托無(wú)關(guān)的事項(xiàng)發(fā)生的費(fèi)用不列入應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用。

2、應(yīng)由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)的費(fèi)用從信托財(cái)產(chǎn)中支付，列入當(dāng)期費(fèi)用。受托人如以固有財(cái)產(chǎn)先行墊付的，受托人有權(quán)從信托財(cái)產(chǎn)中優(yōu)先受償。

十三、信托收益的計(jì)算、分配及信托本金的分配

一、信托收益的計(jì)算

（一）信托收入來(lái)源于信托財(cái)產(chǎn)管理、運(yùn)用、處分過(guò)程中產(chǎn)生的收入，包括貸款利息收入及銀行存款利息收入。

（二）信托收益=信托收入-信托費(fèi)用。

（三）本信托計(jì)劃收益率

受益人的預(yù)計(jì)年收益率為：100-300萬(wàn)元之間（含100萬(wàn)，不含300萬(wàn)）的A類受益人的預(yù)計(jì)收益率為：10.5%/年，300以上（含300萬(wàn)）B類受益人的預(yù)計(jì)收益率為：12%/年。

（四）受益人預(yù)計(jì)年收益=信托本金×受益人適用的年收益率。

本信托合同中關(guān)于收益率的預(yù)計(jì)只是受托人的預(yù)測(cè)，不構(gòu)成受托人對(duì)收益的承諾或保證。在滿足受益人預(yù)期收益后，如有剩余，則歸受托人所有。

二、信托收益的分配

1、信托收益以現(xiàn)金方式進(jìn)行分配，由受托人支付到受益人指定的賬戶。

2、信托收益按年分配，分配時(shí)間為信托生效之日起滿一年后的10個(gè)工作日內(nèi)。由受托人將扣除信托稅費(fèi)后的信托凈收益，以現(xiàn)金方式支付到受益人指定的銀行賬戶。

十四、信托受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）、繼承和質(zhì)押

一、信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）

（一）在本合同信托期限內(nèi)，受益人可以轉(zhuǎn)讓信托受益權(quán)，但不得分割轉(zhuǎn)讓，且機(jī)構(gòu)所持有的信托受益權(quán)不得向自然人轉(zhuǎn)讓。

（二）受益人轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）信托受益權(quán)，轉(zhuǎn)、受讓雙方應(yīng)當(dāng)分別按擬轉(zhuǎn)讓（捐贈(zèng)）信托財(cái)產(chǎn)（受益權(quán)）的0.1%向受托人繳納轉(zhuǎn)讓登記手續(xù)費(fèi)。

二、信托受益權(quán)的繼承，按照國(guó)家相關(guān)法律、法規(guī)辦理，并到受托人處辦理變更登記手續(xù)，并按擬繼承信托財(cái)產(chǎn)（受益權(quán)）的0.1%繳納變更登記手續(xù)費(fèi)。

人全體通過(guò)。受益人大會(huì)決定的事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)通知相關(guān)當(dāng)事人，并向監(jiān)管部門報(bào)告。

特別說(shuō)明：本信托計(jì)劃預(yù)設(shè)6個(gè)月處臵期，即信托計(jì)劃期內(nèi)或信托計(jì)劃期滿，如發(fā)生處臵抵押物、追索保證人責(zé)任的情況，受托人需要一定的處臵時(shí)間，原定向受益人分配信托本金及收益的時(shí)間相應(yīng)后延，借款人處臵期內(nèi)未能實(shí)現(xiàn)及時(shí)順利退出的各項(xiàng)費(fèi)率按原存續(xù)期合同約定的費(fèi)率上浮30%。因處臵抵押物、追索保證人責(zé)任而延長(zhǎng)的期限（即處臵期）內(nèi)的受益人信托收益及信托費(fèi)用的費(fèi)率按本合同以下公式計(jì)算，計(jì)算公式=信托實(shí)際募集金額×各項(xiàng)費(fèi)率（處臵期內(nèi)受益人預(yù)期收益率、信托報(bào)酬率、保管費(fèi)率）×130%×處臵期實(shí)際存續(xù)天數(shù)÷365。處臵抵押物、追索保證人責(zé)任完畢后，由受托人將所得部分資金扣除原信托計(jì)劃中應(yīng)付信托費(fèi)用及信托收益，如有剩余，則返還于借款人。受托人可自行決定辦理，而無(wú)需召開(kāi)受益人大會(huì)審議該事項(xiàng)。

十六、信托計(jì)劃的信息披露

（一）本信托計(jì)劃的信息披露分為定期披露與臨時(shí)披露。由受托人在受托人網(wǎng)站公告、電子郵件、來(lái)函索取時(shí)郵寄的形式通知受益人。

1、按月制作信托資金管理的報(bào)告和信托資金運(yùn)用及收益情況表，以備委托人和監(jiān)管部門查詢。按每自然季度定期向委托人披露信托資金管理報(bào)告及收益情況表，按年向委托人披露信托資金保管人出具的信托資金保管報(bào)告。委托人同意受托人出具的信托資金管理報(bào)告及清算報(bào)告不須經(jīng)過(guò)第三方審計(jì)。

2、本信托計(jì)劃及時(shí)向委托人披露可能對(duì)信托受益人權(quán)益發(fā)生重大影響的信息以及受益人希望了解的信息。

（二）信息披露方式：

1、在受托人住所地公告。

2、在受托人網(wǎng)址上公告，網(wǎng)址為：http://004km.cn。

3、電子郵件、來(lái)函索取時(shí)郵寄。

十七、信托計(jì)劃的終止與清算

（一）如下情況發(fā)生時(shí)，本信托計(jì)劃終止：

1、信托合同期滿；

2、信托目的已經(jīng)實(shí)現(xiàn)或不能實(shí)現(xiàn)；

3、信托被撤銷；

4、信托被解除；

5、受益人大會(huì)決定終止。

（二）信托計(jì)劃清算：

1、信托計(jì)劃終止,受托人負(fù)責(zé)信托計(jì)劃財(cái)產(chǎn)的保管、清理、變現(xiàn)、確認(rèn)和分配。

2、受托人應(yīng)在期滿后對(duì)信托資金進(jìn)行清算分配，并出具信托管理報(bào)告，信托終止

抵押給新華信托，為信托貸款本息提供擔(dān)保，抵押率不超過(guò)50%。目前，已評(píng)估的物業(yè)價(jià)值約7億元，并可以根據(jù)實(shí)際需要，對(duì)同等價(jià)值抵押物進(jìn)行臵換。

（三）擔(dān)保方介紹

本信托貸款擔(dān)保方為廣東方直集團(tuán)有限公司和法人陳專先生。

廣東方直集團(tuán)有限公司成立于2004年9月，注冊(cè)資本人民幣10000萬(wàn)元，法人代表陳專，住所為廣州市天河區(qū)華強(qiáng)路3號(hào)富力盈力大廈北塔2201房。經(jīng)營(yíng)范圍：以自有資金進(jìn)行項(xiàng)目投資（法律法規(guī)允許的行業(yè)、項(xiàng)目），投資管理、咨詢及策劃，企業(yè)資產(chǎn)并購(gòu)、重組，商業(yè)批發(fā)、零售（法律法規(guī)禁止及限制銷售的商品除外）等。

截止到2011年12月，公司總資產(chǎn)40.76億元，凈資產(chǎn)20.74億元，2011年實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)收入17.24億元。

十九、信托財(cái)產(chǎn)保管人介紹

受托人聘請(qǐng) 銀行擔(dān)任本本信托計(jì)劃的信托資金的保管人，該行是一家依法設(shè)立并合法存續(xù)的商業(yè)銀行，其具有擔(dān)任信托財(cái)產(chǎn)保管人的合法主體資格。

受托人與保管人訂立《保管合同/協(xié)議》，明確受托人與保管人之間在信托財(cái)產(chǎn)的保管、信托財(cái)產(chǎn)的管理和運(yùn)作及相互監(jiān)督等相關(guān)事宜中的權(quán)利、義務(wù)及職責(zé)，確保信托財(cái)產(chǎn)的安全，保護(hù)受益人的合法權(quán)益。

二十、受托人簡(jiǎn)介

新華信托股份有限公司(NEW CHINA TRUST CO.,LTD.)成立于1979年，是我國(guó)最早的信托公司之一，公司注冊(cè)資本為人民幣6.2億元。公司自成立以來(lái)，經(jīng)歷了銀信分離、證信分業(yè)、增資擴(kuò)股、戰(zhàn)略重組等歷程，在公司治理、制度建設(shè)、人才結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)開(kāi)拓等方面不斷完善，發(fā)展成為一個(gè)資產(chǎn)質(zhì)量較高、經(jīng)營(yíng)理念先進(jìn)和風(fēng)格穩(wěn)健的全新金融服務(wù)機(jī)構(gòu)。2001年10月，公司完成重新登記，2007年9月，經(jīng)中國(guó)銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)核準(zhǔn)，公司重新?lián)Q發(fā)金融許可證。2008年8月經(jīng)中國(guó)銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，英國(guó)巴克萊銀行作為戰(zhàn)略投資者入股公司，成為公司第二大股東。

公司秉承“珍視所托，專業(yè)理財(cái)”的經(jīng)營(yíng)理念，積極進(jìn)行金融服務(wù)創(chuàng)新，穩(wěn)步實(shí)現(xiàn)管理機(jī)制更新，業(yè)務(wù)逐年穩(wěn)定增長(zhǎng)，形成了以信托業(yè)務(wù)為主的業(yè)務(wù)格局。截止2011年底，公司信托服務(wù)費(fèi)收入及占比在信托行業(yè)內(nèi)位列前茅，管理資產(chǎn)約680億元人民幣。迄今，公司累計(jì)實(shí)現(xiàn)融資約1000億元、外匯5億美元，承銷發(fā)行債券約86億元，代理發(fā)行國(guó)債數(shù)億元。

二十二、風(fēng)險(xiǎn)警示

雖然受托人將采取有效防范措施，但仍有可能發(fā)生并有可能給信托財(cái)產(chǎn)帶來(lái)?yè)p失。新華信托依據(jù)信托文件的約定管理信托財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，由信托財(cái)產(chǎn)承擔(dān)。新華信托違背信托計(jì)劃文件、處理信托事務(wù)不當(dāng)而造成信托財(cái)產(chǎn)損失的，由新華信托以

三、惠州飛揚(yáng)實(shí)業(yè)公司

1、股東會(huì)決議

2、貸款卡復(fù)印件及密碼

3、抵押物所有權(quán)證明

4、抵押物評(píng)估報(bào)告

二十四、備查方式

1、在受托人住所地公告。

2、在受托人網(wǎng)址上公告，網(wǎng)址為：http://004km.cn。

3、電子郵件、來(lái)函索取時(shí)郵寄。

新華信托股份有限公司

二○一 年 月 日