第一篇：公司理財簡答題

公司理財目標為什么是股東財富最大化而不是利潤最大化？

利潤最大化是西方微觀經(jīng)濟學的理論基礎，屬于傳統(tǒng)理財目標模式，從現(xiàn)代公司理財角度看，人們逐漸發(fā)現(xiàn)這種模式有很大缺陷：(1)利潤額是一個絕對數(shù)，它不能準確反映所獲利潤額同投入資本額的關(guān)系；(2)沒有考慮利潤發(fā)生的時間，沒有考慮貨幣的時間價值;(3)沒有考慮到經(jīng)營風險問題，在復雜的市場經(jīng)濟條件下，忽視獲利與風險并存，可能會導致公司理財當局不顧風險大小而盲目追求利潤最大化;(4)利潤是按照會計期間計算出的短期階段性指標.采用股東財富最大化作為公司理財目標，考慮到了貨幣時間價值和風險價值，也體現(xiàn)了對公司資產(chǎn)保值增值的要求，有利于克服公司經(jīng)營上的短期行為，促使公司理財當局從長遠戰(zhàn)略角度進行財務決策，不斷增加公司財富。因而這一目標模式對現(xiàn)代公司來講，應是符合理論與實踐需要的。

公司理財?shù)膬?nèi)容：(1)籌資決策：籌資決策對公司理財當局來講，就是要分析研究如何用較少的代價籌集到足夠的資金，以滿足公司生產(chǎn)經(jīng)營的需要。因此，公司理財當局應根據(jù)公司資金的需要量、使用期限，分析不同來源、不同方式的籌資渠道對公司未來可能產(chǎn)生的潛在影響，選擇最經(jīng)濟的籌資渠道，決定公司籌資的最佳組合方式。(2)投資決策：投資決策就是要在若干待選方案中，選擇投資小、收益大的方案?？梢圆扇∮糜诂F(xiàn)金、短期有價證券、應收賬款和存貨等流動資產(chǎn)上的短期投資方式；也可以采取用于固定資產(chǎn)和長期有價證券上的長期投資方式。(3)股利分配決策：股利分配決策就是公司分配政策的選擇。公司是否分配利潤，分配多少股利，公司理財當局在進行股利分配決策時，既要維護投資者的利潤，又要考慮公司的發(fā)展。

什么是公司最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)，公司如何實現(xiàn)最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)？

所謂最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)是指公司在一定時期內(nèi)，使其加權(quán)平均資本成本最低、公司價值最大時的資本結(jié)構(gòu)。

首先，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)中應包含負債。公司若想加速擴張，一定要依靠借入資本的力量，這是因為（1）負債經(jīng)營具有財務杠桿作用，而且在在資本利潤率高于利率的前提下，負債比率越大，就會使股東財富越大；（2）負債具有節(jié)稅作用。由于負債利息能夠在稅前列支，因而可以減少納稅負擔。

其次，最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)中負債比重應合理。負債經(jīng)營固然有對公司和股東有利一面，但過度負債，會加大財務風險，因而公司理財要注意負載的合理比例。

影響公司資本結(jié)構(gòu)的因素有哪些？

1.公司的成長性；2.公司的獲利能力；3.理財者的風險態(tài)度；4.公司控制權(quán)；5.競爭結(jié)構(gòu)；.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)；7.銀行的貸款取向；8.稅收因素

長期投資決策依據(jù)現(xiàn)金流量而非利潤指標的原因？

首先，長期投資決策分析必須考慮貨幣的時間價值。其次，利潤實現(xiàn)的時間和數(shù)額有多種選擇。最后，對客觀經(jīng)濟環(huán)境的適應性。

何為風險價值，計算風險價值的步驟？

長期投資是一項時間性較長的經(jīng)濟行為，公司投入一筆資金，總要經(jīng)過一段時間才能獲得報酬，再加上投資實施系統(tǒng)自身和外部環(huán)境的某些不肯定性，決定了投資方案實施過程中存在著出現(xiàn)不利情況的可能性，這就是風險問題。

步驟：1.計算期望值2.計算標準離差3.計算標準離差率4.計算風險報酬率（風險價值）公司應收賬款的作用：(一)促進銷售：在市場競爭非常激烈的領域，采取賒銷方式是促銷的一種重要手段。特別是在市場疲軟、緊縮銀根的情況下，賒銷起到的促銷作用就更加明顯。

(二)擴大市場：公司為了擴大市場，往往要采取一系列的優(yōu)惠政策來吸引顧客，其中以優(yōu)惠的信用條件進行銷售，就是戰(zhàn)勝競爭對手、擴大市場占有率或是開拓新市場的有力措施。(三)

減少存貨：當公司存貨較多，要支付大量的管理費、倉儲費、保險費等。這時，公司可以采用賒銷的方式，以一定的優(yōu)惠信用條件將產(chǎn)品銷售出去，將存貨轉(zhuǎn)化為應收賬款，降低了費用，也避免了因限產(chǎn)而造成的全年產(chǎn)量下降。

公司存貨的作用：(一)保證生產(chǎn)經(jīng)營的需要：原材料供應是保證生產(chǎn)正常進行的必要條件。因此，保持一定的合理庫存，對公司來講不失為一項明智的選擇。(二)可以享受價格優(yōu)惠 ：在采購物品時，零購時的價格往往較高，而整批購買在價格上常有優(yōu)惠。另外，當公司理財人員預測某種原材料價格即將上漲時，就有可能在其價格尚在低價位時購入作為存貨，以備以后生產(chǎn)所需。(三)有利于均衡生產(chǎn)：如果公司允許維持一定的產(chǎn)成品存貨，就可以連續(xù)不斷地生產(chǎn)，使公司的生產(chǎn)能力得到均衡、充分的利用。(四)保證銷售貨源：公司儲備產(chǎn)成品存貨，可以隨時保證客戶的需要。因此，保持一定的產(chǎn)成品合理存貨水平，對實現(xiàn)銷售的及時性和機動性，提高公司的競爭力有一定的作用。

股份有限公司的主要特征有：（1）股東負有有限責任。（2）股東必須達到法定人數(shù)。（3）公司的全部資本須劃分為均等的股份。（4）公司經(jīng)批準可向社會公開發(fā)行股票，股票可以交易或轉(zhuǎn)讓。（5）每一股代表一份表決權(quán)，股東以其持有的股份享受股利。

有限公司的優(yōu)缺點:1.有限公司的優(yōu)點：（1）股東在公司中的投資所冒的風險僅限于投資額本身。（2）便于籌集資本。（3）股份可以轉(zhuǎn)讓。（4）公司具有永久存在的可能。（5）公司由專業(yè)管理人員經(jīng)營。

2.有限公司的缺點：（1）雙重納稅。（2）由于股份分散，公司容易被少數(shù)人控制，某些管理者可能追求個人利益而忽視或損害股東的利益。（3）法律上對公司的限制較多。

所有者權(quán)益包括以下四項具體內(nèi)容：（1）實收資本。實收資本是指投資者實際投入公司的資本。投入資本在公司經(jīng)營期內(nèi)，投資者除依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。（2）資本公積。資本公積來自資本溢價或股本溢價，即公司收到的投資者出資超過其在注冊資本或股本中所占份額的部分。（3）盈余公積。盈余公積是指按照國家有關(guān)規(guī)定從凈利潤中提取的公積金。（4）未分配利潤。未分配利潤是公司留待以后年度分配的利潤或待分配利潤。資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的關(guān)系

公司的資產(chǎn)，來自于兩個方面：一是負債；二是投資人的投資及其增值。因而，債權(quán)人和投資人都對公司的資產(chǎn)擁有要求權(quán)，這種對公司資產(chǎn)的要求權(quán)，在會計上總稱為權(quán)益。權(quán)益中屬于債權(quán)人的部分，稱為債權(quán)人權(quán)益，通常稱為負債；屬于投資人的部分，稱為所有者權(quán)益。

資產(chǎn)表明公司擁有什么經(jīng)濟資源和擁有多少經(jīng)濟資源，權(quán)益則表明是誰提供了這些經(jīng)濟資源，誰就對這些經(jīng)濟資源擁有要求權(quán)。既然權(quán)益是對資產(chǎn)的要求權(quán)，那么，資產(chǎn)與權(quán)益之間就是相互依存的關(guān)系。沒有資產(chǎn)，就沒有有效的權(quán)益。同樣，公司所擁有的資產(chǎn)也完全不能脫離權(quán)益而存在。沒有無資產(chǎn)的權(quán)益，也沒有無權(quán)益的資產(chǎn)。而且，從數(shù)量上看，有一定數(shù)額的資產(chǎn)，就必定有一定數(shù)額的權(quán)益；反之，有一定數(shù)額的權(quán)益，也必然有一定數(shù)額的資產(chǎn)。也就是說，一個公司的資產(chǎn)總額與權(quán)益總額必然相等。

資產(chǎn)與權(quán)益之間這種數(shù)量上的平衡關(guān)系，可以用下面的等式表示：資產(chǎn)＝負債＋所有者權(quán)益

金融市場對公司理財?shù)淖饔茫?一)有利于公司迅速地籌集所需資金，在金融市場上，資金需求者可以利用發(fā)行各種證券或貸款方式獲取資金，使公司迅速獲得大量資金，滿足生產(chǎn)經(jīng)營或擴大規(guī)模的需要，這是靠自身積累難以實現(xiàn)的。(二)有利于公司資金得到合理的運用，當公司在經(jīng)營過程中出現(xiàn)暫時閑置的資金時，可以將閑置資金投資于金融市場上的短期證

券，也可以存放在金融機構(gòu)中獲取利息。

股票的特點：1.股票表示的是對公司的所有權(quán)2.持股人不能向公司索還本金3.股票不能獲得穩(wěn)定的收益4.股票是可以轉(zhuǎn)讓的5.股票價格具有波動性

現(xiàn)金管理的內(nèi)容:1.編制現(xiàn)金收支預算 公司通過編制現(xiàn)金收支預算，預測預算期間公司現(xiàn)金收支的狀況，計算按年分季及分月的現(xiàn)金收支數(shù)量，合理安排現(xiàn)金流量，認真規(guī)劃和控制公司現(xiàn)金的收支。2.控制日?，F(xiàn)金收支對公司日常的現(xiàn)金收支進行控制，就是對現(xiàn)金流量進行管理，力求加速收款，在允許的范圍內(nèi)延緩付款。3.確定最佳現(xiàn)金余額公司理財者應采用一定的方法確定最佳現(xiàn)金余額，當公司的實際現(xiàn)金余額與最佳現(xiàn)金余額不一致時，采用短期融資策略或采用歸還借款和投資于有價證券等策略來達到理想狀態(tài)。

影響公司財務風險的因素（1）資本供求的變化。（2）利率水平的變動。（3）公司獲利能力的變化。（4）公司內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)的變化，即財務杠桿的利用程度。

股票籌資的優(yōu)缺點

1.普通股籌資的優(yōu)點（1）普通股股本是公司的永久性資本，不需要償還，在公司存續(xù)期內(nèi)可以自行安排使用，是公司最穩(wěn)定的資本來源，除非公司破產(chǎn)清算時才予以償還。（2）普通股籌資方式可以使公司不必負擔固定的利息費用。（3）采取普通股籌資所冒風險小。（4）普通股籌資方式容易吸收社會資本。（5）普通股構(gòu)成支付公司債務的基礎，發(fā)行較多的普通股，意味著公司對債權(quán)人提供了較大程度的保護，能有效地增強公司借款能力與貸款信用。2.普通股籌資的缺點（1）籌措普通股時發(fā)生的費用高，如投資銀行顧問費用、包銷費用等。投資人投資于普通股所冒的風險大（這一點與前述公司所冒風險小正好相反），因此要求的投資回報也就高。另外，股利應從稅后利潤中支付，無抵稅作用。據(jù)西方各國經(jīng)驗數(shù)據(jù)，發(fā)行證券費用率最高的是普通股，其次是優(yōu)先股，最低的是公司債券。（2）普通股的增加發(fā)行往往會使公司原有股東的參與權(quán)摻水。因為增發(fā)新股意味著增加新股東，加劇了股權(quán)分散，從而降低公司的控制權(quán)，新股東會獲得原有股東擁有的投票權(quán)和支配權(quán)；另一方面，新股東對公司已累積的盈余擁有分享權(quán)，這樣就降低了每一普通股的可能的凈收益，從而可能引起普通股市價的下跌。

優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點1.優(yōu)先股籌資方式的優(yōu)點（1）優(yōu)先股一般沒有固定的到期日，不用償付本金。（2）股利的支付既固定又有一定的靈活性。（3）保持普通股股東對公司的控制權(quán)。

（4）從法律上講，優(yōu)先股股本屬于自有資本，發(fā)行優(yōu)先股能加強公司的自有資本基礎，可適當增強公司的信譽，提高公司的借款舉債能力。2.優(yōu)先股籌資的缺點（1）優(yōu)先股的資本成本雖低于普通股，但比債券高。（2）可能形成較重的財務負擔。優(yōu)先股要求支付固定股利，但又不能在稅前扣除，當盈利下降時，優(yōu)先股的股利可能會成為公司一項較重的財務負擔，有時不得不延期支付，這樣會影響公司的聲譽。

短期借款的優(yōu)缺點1.銀行短期借款的優(yōu)點(1)籌資效率高。(2)籌資彈性大。2.銀行短期借款的缺點(1)資金成本較高。(2)限制較多。

長期借款的優(yōu)缺點1.銀行長期借款的優(yōu)點(1)借款比較便利。(2)籌資成本相對節(jié)約。(3)具有較大的靈活性。(4)可以發(fā)揮財務杠桿的作用。2.銀行長期借款的缺點(1)財務風險較高。(2)限制條款較多。

公司債券上市交易后，公司有下列情形之一的，由證券交易所決定暫停其公司債券上市交易：（1）公司有重大違法行為；（2）公司情況發(fā)生重大變化，不符合公司債券上市條件；（3）公司債券所募集資金不按照核準的用途使用；（4）未按照公司債券募集辦法履行義務；（5）公司最近兩年連續(xù)虧損。

發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點1.發(fā)行債券籌資的主要優(yōu)點(1)籌資成本較低。(2)發(fā)揮財務杠桿作用。

(3)保證股本對公司的控制權(quán)。2.發(fā)行債券籌資的主要缺點(1)財務風險較高。(2)限制條款較

多。(3)籌資數(shù)額有限。

商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點1.公司利用商業(yè)信用籌集短期資金的優(yōu)點（1）自然籌資。（2）限制少。（3）籌資成本低，甚至不發(fā)生籌資成本。2.公司利用商業(yè)信用的缺點（1）所籌資金利用時間較短。（2）有一定的風險。

公司財務風險的具體表現(xiàn)（1）負債程度。當公司處于負債經(jīng)營的時候，負債程度高，特別是資產(chǎn)負債率超過50％以后，公司的財務風險在不斷加大，隨之而來的就是資本成本的升高。（2）負債償還順序。在公司的資本結(jié)構(gòu)中，有些類型的資本具有優(yōu)先償付權(quán)，這樣，就對償還順序排在后面的投資者構(gòu)成財務風險。（3）現(xiàn)金流量脫節(jié)。債務資本的償付是需要一定現(xiàn)金流量支持的。債務資本必須按期、足額償付，那么，現(xiàn)金流量就應當在時間、數(shù)額上與其保持一致。如果現(xiàn)金流量與債務資本的償付不配套，造成到期無法償還的局面，公司就會出現(xiàn)較大的財務風險。

現(xiàn)金管理的目的公司現(xiàn)金管理的目的，是在保證公司正常業(yè)務經(jīng)營及償還債務和繳納稅款需要的同時，降低現(xiàn)金的占用量，并從暫時閑置的現(xiàn)金中獲得最大的投資收益。公司理財，通過對現(xiàn)金的管理，不僅要靈活調(diào)動資金，保證生產(chǎn)經(jīng)營業(yè)務的正常進行，而且還要對涉及現(xiàn)金收支的業(yè)務進行監(jiān)督。

現(xiàn)金管理，一般由公司財務部門負責。為達到現(xiàn)金管理的目的，應做到以下幾點：(1)積極籌措資金，保證供應部門采購所需的現(xiàn)金量。(2)靈活調(diào)度資金，在滿足現(xiàn)金開支的前提下，防止大量現(xiàn)金閑置。(3)遵守國家現(xiàn)金管理制度，按規(guī)定做好現(xiàn)金收支工作。(4)制定和遵守公司的現(xiàn)金管理措施，確?，F(xiàn)金的安全與完整。

融資租賃籌資的優(yōu)缺點1.融資租賃籌資的主要優(yōu)點(1)具有一定的籌資靈活性。(2)享受稅收優(yōu)惠。(3)避免設備過時的風險。(4)維持一定的信用能力。2.融資租賃籌資的主要缺點(1)租金費用較高。(2)損失資產(chǎn)殘值。

融資租賃的具體形式1.直接租賃采用直接租賃形式，就是由出租人將設備直接租給承租人，然后向其收取租金。2.返回租賃 采用返回租賃形式，就是公司根據(jù)協(xié)議先將設備賣給租賃公司，然后再以租賃的方式從租賃公司手中將該項設備租回使用。3.杠桿租賃杠桿租賃實際上是一種擔保貸款租賃方式，又稱為借款租賃或減稅優(yōu)惠租賃，它是融資租賃的一種派生物。

融資租賃有如下幾個特點：（1）租賃期長，租期一般為租賃資產(chǎn)預計使用年限的一半以上。

（2）租賃合同比較穩(wěn)定，在合同有效期內(nèi)雙方均無權(quán)單方面撤銷合同。（3）出租人不承擔租賃資產(chǎn)的維修等服務，有關(guān)租賃資產(chǎn)的維修、保險、管理等均由承租人負責。（4）租賃期滿，對租賃資產(chǎn)的處理往往有這樣幾種辦法：將設備作價轉(zhuǎn)讓給承租人；由出租人收回；延長租期續(xù)租。

第二篇：公司理財簡答題答案

一、簡答題

(每個要求答出概念和內(nèi)容)

1、固定資產(chǎn)投資的現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量按照三個階段的分布主要內(nèi)容有哪些？ 答：現(xiàn)金流入量：營運收入；固定資產(chǎn)殘值凈流入；營運資金投資的收回?，F(xiàn)金流出量：建設投資；墊付的營運資金投入；付現(xiàn)的營運成本。（p122)

2、簡述資本預算的過程有哪些？ 答：確定決策目標；提出各種可能的投資方案；估算各種投資方案預期現(xiàn)金流量；估計預期現(xiàn)金流量的風險程度，并據(jù)此對現(xiàn)金流量進行風險調(diào)整；根據(jù)選擇方法對各種投資方案進行比較選優(yōu)。（百度）

3、非貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標和貼現(xiàn)的現(xiàn)金流量指標有那幾種？各自的有缺點是什么？ 答：百度去吧。

4、證券投資組合最常見的方法有哪些？

答：選擇足夠數(shù)量的證券進行組合；把風險大，中，小的證券放在一起進行組合；把投資收益呈負相關(guān)的證券放在一起進行組合。（道客巴巴）

5、不同生命周期投資決策評價的一般方法有哪些？（143頁）

答：周期匹配法：也稱為最小公倍壽命法。它將兩個方案使用壽命的最小公倍數(shù)作為比較期間，并假設兩個方案在比較區(qū)間內(nèi)進行多次重復投資，講多次投資后具有相同年限的凈現(xiàn)值進行比較的方法； 年均凈現(xiàn)值法：把投資項目壽命周期內(nèi)總的凈現(xiàn)值轉(zhuǎn)化為每年平均的凈現(xiàn)值進行比較的方法，它可以考察單位年限內(nèi)投資項目的平均獲利情況； 年均成本法：它是在所用的固定資產(chǎn)不會產(chǎn)生獨立的現(xiàn)金流入，且新舊固定資產(chǎn)的使用年限不同時，通過比較繼續(xù)使用原固定資產(chǎn)和更新固定資產(chǎn)所產(chǎn)生的年均成本，選擇年均成本較低者作為可行方案的一種評價方法。

1、簡述經(jīng)營杠桿、財務杠桿和綜合杠桿各自的含義，以及三者之間的關(guān)系。

答：經(jīng)營杠桿：亦稱為營業(yè)杠桿，指存在固定成本的情況下，會出現(xiàn)息稅前利潤變動率大于銷售變動率的現(xiàn)象；財務杠桿：指企業(yè)資本結(jié)構(gòu)中債務的運用使稅后利潤的變動率大于稅前利潤變化率的現(xiàn)象；綜合杠桿：綜合杠桿是經(jīng)營杠桿和財務杠桿共同所起的作用，用于衡量銷售量的變動對普通股每股收益變動的影響程度。綜合杠桿系數(shù)（DTL）=凈利潤變化率/主營業(yè)務收入變化率=經(jīng)營杠桿系數(shù)×財務杠桿系數(shù)(P155開始）

2、財務風險的含義？影響財務風險的因素有那些？

答：財務風險也稱為籌資風險，是指企業(yè)籌資上的原因而導致稅后利潤變動的風險。影響因素：資本供求的變化；利率水平的變化；資本結(jié)構(gòu)的變化；獲利能力的變化。（P156下—P157上）

3、簡述資本結(jié)構(gòu)決策的三種方法的特點以及適用對象。

答：加權(quán)平均資本成本分析法：簡單易懂，但是忽略了對財務風險的測算，導致其所追求的是單純的利潤最大化而不是企業(yè)價值的最大化。該方法一般適用于資本結(jié)構(gòu)較為簡單，資本規(guī)模較小的企業(yè)；

每股收益分析法：沒有考慮財務風險因素，其分析原理和計量方法比較容易理解。適用于資本結(jié)構(gòu)不太復雜，資本規(guī)模不太大的股份有限公司； 公司價值比較法：其充分考慮了公司所面臨的財務風險，并且以公司價值最大化為決策依據(jù)，更符合公司財務管理的目標，但是，該方法比較復雜難懂。一般適用于資本結(jié)構(gòu)復雜，資本規(guī)模較大的上市公司。（P166—P167）

1、商業(yè)信用籌資的形式及其優(yōu)缺點？

答：主要形式有：賒購商品，應付商業(yè)票據(jù)和預收貸款。商業(yè)信用籌資方式具有如下優(yōu)點：⑴手續(xù)簡便。商業(yè)信用伴隨商品交易活動的發(fā)生而產(chǎn)生，一旦商品成交，該種籌資方式便形成；⑵機動性大。在市場經(jīng)濟條件下，供求往來單位很多，各自條件不一，選擇余地大，限制條款少；⑶資金成本低。無籌資成本，我國當前在規(guī)定期限內(nèi)也無資金使用成本。商業(yè)信用籌資方式的缺點有：⑴使用期限短，還款風險大；⑵使用范圍窄，主要適用于商品交易；⑶容易產(chǎn)生拖欠貨款，形成三角債。該種方式以資金運動與物資運動相分離為本質(zhì)特征，這要以購銷雙方相互信任為條件，在交易雙方不了解或品質(zhì)有問題的情況下，很容易形成拖欠，因此，在交易雙方互不了解的情況下，利用商業(yè)信用籌資就不具備條件。

2、營運資本籌資組合的策略有哪些？

答：穩(wěn)健型籌資策略；激進型籌資策略；配合型籌資策略。（P209）

3、應收賬款的成本的內(nèi)容？

答：應收賬款具有積極的促進銷售和減少存貨的功能，同時，也要付出相應的成本。其主要內(nèi)容包括：機會成本、管理成本、壞賬損失成本、收賬成本。（P217）

第三篇：公司概論簡答題

公概簡答題

1、公司設立的兩種方式及各自的適應性。

答1）發(fā)起設立方式，是指由發(fā)起人認足全部資本額而設立公司的設立方式。在我國，有限責任公司和股份有限公司均可以采取這種方式設立。2）募集設立發(fā)那個是，是指發(fā)起人指認購公司的一部分資本，其余部分向社會公開募集而設立公司的設立方式。股份公司和股份兩合公司可以采取這種方式設立。

2、公司債券與股票有哪些不同點

答：1）兩者權(quán)利不同。債券時債權(quán)憑證，股票是所有權(quán)憑證。2）兩者本質(zhì)不同。債券是屬于公司的負債；股票是公司籌措的資金列入公司資本。3）兩者期限不同。債券有固定的償還期；股票是無期投資。4）兩者收益不同。債券獲得固定利息；股票的紅利不固定。5）兩者風險不同。股票的風險要大于債券的風險。

3、產(chǎn)權(quán)的含義及與所有權(quán)的區(qū)別

答：產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)二者既有聯(lián)系又有區(qū)別。產(chǎn)權(quán)以所有權(quán)位核心，所有權(quán)性質(zhì)決定著產(chǎn)權(quán)性質(zhì)，甚至可以決定產(chǎn)權(quán)的存在與否，但是產(chǎn)權(quán)并不等于所有權(quán)。產(chǎn)權(quán)與所有權(quán)的主要區(qū)別有：1）反映財產(chǎn)關(guān)系的角度不同。所有權(quán)確定的是財產(chǎn)的最終歸屬關(guān)系。產(chǎn)權(quán)主要反映由財產(chǎn)所引起的人與人之間的關(guān)系。2）外延不同。產(chǎn)權(quán)比所有權(quán)有著更廣泛的外延。3）內(nèi)涵不同。產(chǎn)權(quán)比所有權(quán)的內(nèi)涵豐富的多。4）運動屬性不同。所有權(quán)是具有排他性的獨占權(quán)；產(chǎn)權(quán)具有高度的流動性。

4、公司重整的概念與程序

答：公司重整是指公開發(fā)行股票或公司債券的公司，由于財務上的困難，已經(jīng)暫停營業(yè)，或具有停止營業(yè)的危險時，經(jīng)法院裁定，依法律程序予以整頓，使該公司得以復興的一種法律行為。公司重整一般需要經(jīng)過以下4個步驟：重整程序的啟動、重整關(guān)系人的確定、重整計劃的制定和執(zhí)行、重整程序的結(jié)束。

5、在我國，有限責任公司設立程序

答：1．訂立股東協(xié)議2．制定公司章程3．必要的行政審批4．股東繳納出資5．確立組織機構(gòu) 6．申請設立登記

6、股份有限公司的設立須經(jīng)過哪幾項程序？ 答:股份有限公司設立的具體程序為：1）發(fā)起人發(fā)起。2）制定公司章程。3）認購公司股份。4）召開創(chuàng)立大會。5）建立組織機構(gòu)。6）申請設立登記。

7、股東的出資方式

答：1.貨幣出資方式。2.實物出資方式。3.知識產(chǎn)權(quán)出資方式。4.土地使用權(quán)出資方式。

8、有限責任制的含義與特征

答：公司的有限責任是指公司應以其全部財產(chǎn)承擔清償債務的責任，在公司的全部財產(chǎn)不足以清償其全部債務的情況下，公司的債權(quán)人不得請求公司的股東承擔超過其出資義務的責任。有限責任制具有兩個基本特征：1）公司具有與投資者（股東）個人相互分離的獨立人格。2）公司股東對公司負有出資義務，股東以其認購的出資額承擔對公司的責任。

9、業(yè)主制企業(yè)的主要特征

答：業(yè)主制企業(yè)的特征是：1）產(chǎn)權(quán)主體是唯一的，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)式完整統(tǒng)一的。2）企業(yè)自負盈虧，業(yè)主對企業(yè)經(jīng)營及其債務負無限清償責任3）主要依靠個人積累，企業(yè)行為上兢兢業(yè)業(yè)4）企業(yè)內(nèi)部的組織管理結(jié)構(gòu)簡單5）企業(yè)規(guī)模小、經(jīng)營產(chǎn)品單一。

10、在我國對國有企業(yè)經(jīng)營者基薪的設計主要考慮因素見

答 ：在 我國目前國有企業(yè)經(jīng)營者基薪設計除了要遵守最低工資（維持生存及勞動再生產(chǎn)）原則外，還要考慮以下因素：（１）企業(yè)規(guī)模。（２）企業(yè)平均工資水平。（３）行業(yè)工資水平。（４）行業(yè)之間的差距。

11、法人治理結(jié)構(gòu)的特征及形成的原因

答：法人治理結(jié)構(gòu)形成的主要原因包括1）彌補股東的功能缺陷。2）滿足快速、便捷和正確決策的需要。3）克服責任無人承擔的缺陷。4）維護股東和公司權(quán)益。法人治理結(jié)構(gòu)的特征是：1）職權(quán)分明又互相制衡。2）民主和法制相結(jié)合12、兩種公司合并的概念和特點以及公司合并的主要動機

答：

1、吸收合并。是指一個公司吸收其他公司加入本公司，合并后被吸收加入的公司解散，吸收其他公司的加入的公司繼續(xù)存在。吸收合并的特點是：1）合并雙方地位并不平等。2）公司合并后繼續(xù)存在的公司不改變公司法人資格，但是改變了公司內(nèi)容，導致公司章程和登記事項發(fā)生變更。3）被吸收的公司解散，喪失獨立法人資格，應辦理注銷登記。

2、新設合并。指一個公司與另一個或一個以上的其他公司合并成立一個新公司，原合并各方解散。新設合并的特點是：1）合并雙方的地位從某種意義上說是平等的2）原有公司均消滅，喪失法人資格，因此均應辦理注銷登記3）新設立的公司繼承原有全部公司的資產(chǎn)和業(yè)務。公司合并的動機：1）減少競爭對手2）發(fā)展協(xié)作和多元化經(jīng)營，迅速打開市場3）加速擴大公司規(guī)模4）在無力經(jīng)營時，與大公司合并，減少風險，避免破產(chǎn)。

13、公司制企業(yè)的特征及優(yōu)缺點

答：公司制企業(yè)的主要特征：公司制企業(yè)投資主體多元化，各個投資主體所占份額十分明確，產(chǎn)權(quán)界定非常清晰。投資者的責任是有限的，股東以其出資額為限來承擔責任。公司有一套規(guī)范、嚴密而靈活的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓機制，上市公司的股票很容易通過股票交易市場進行購買或出售，非上市公司的股權(quán)轉(zhuǎn)移和股權(quán)認購也較便利、快捷。公司的法律地位明確，使公司的合法權(quán)益不受侵犯，除非公司自愿終止或破產(chǎn)，其他因素一般都不會影響公司的存續(xù)和發(fā)展。公司制企業(yè)與業(yè)主制企業(yè)和合伙制企業(yè)相比較，具有許多突出的優(yōu)點：（1）分散風險。（2）籌資方便。（3）企業(yè)的管理水平高。公司制企業(yè)的缺點表現(xiàn)在：（1）組建程序復雜，費用較高。（2）政府對公司的限制較多。（3）保密性較差。

14、母公司對子公司的主要控制手段

答：母公司對子公司的主要控制手段包括：第一，股權(quán)控制。第二，戰(zhàn)略控制。母公司對子公司所實施的戰(zhàn)略控制包括經(jīng)營權(quán)控制和戰(zhàn)略協(xié)調(diào)。第三，認識控制。通過控制子公司的董事會進而控制子公司重要的人事任免。第四，財務控制。一般包括2種方式：一是通過控制財務人員來控制財務活動，母公司掌控子公司財務總監(jiān)的任免權(quán)；二是通過制定財務制度和采用財務技術(shù)來控制子公司的財務活動。第五，文化控制。

15、公司資本與公司資產(chǎn)、股東權(quán)益各自的含義及三者之間的關(guān)系

答：公司資本是指公司登記注冊的資本總額。公司資產(chǎn)是指由過去的交易或事項所形成，并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給該企業(yè)帶來經(jīng)濟利益，包括各種財產(chǎn)、債權(quán)和其他權(quán)利。股東權(quán)益是指公司總資產(chǎn)中扣除負債所余下的部分。公司資本是股東權(quán)益的一部分。在一般情況下，股東權(quán)益大于公司資本，它表明在股東出資基礎上所形成的那部分公司資產(chǎn)值，是全體股東對公司資產(chǎn)量化了的財產(chǎn)權(quán)利。但應當指出，股東權(quán)益盡管表明股東對公司資產(chǎn)的權(quán)益，但該部分權(quán)益是以抽象形態(tài)存在的，并不意味著股東對任何以具體形態(tài)存在的公司資產(chǎn)具有排他的支配權(quán)利，公司資產(chǎn)（即公司財產(chǎn)）屬于公司法人所有，而不屬于某個或某些股東所有或共有。

16、公司人格否定的特征，在什么情況下對公司的人格予以否認？

答：公司人格否定的特征主要有：1）是對特定法律關(guān)系中公司獨立人格的否認。2）是對失衡的公司利益關(guān)系的事后司法規(guī)制。3）是對法人制度的必要補充和發(fā)展。根據(jù)目前的實際情況，我國公司人格否定制度的適用情形主要有以下幾方面：1．公司人格混同。2．公司資本顯著不足。3．關(guān)聯(lián)法人之間的過度控制。4．利用公司人格逃避契約義務。5．虛擬股東。

17、有限責任公司和股份有限公司的特點，兩者之間的區(qū)別

答: 有限責任公司的特點主要表現(xiàn)為：（1）股東人數(shù)較少。我國《公司法》規(guī)定，有限責任公司由50人以下的股東共同出資設立。（2）公司資本不劃分為等額的股份，不能公開募集股份，也不發(fā)行股票。（3）董事和高級經(jīng)理人員往往具有股東身份，所有權(quán)和實際控制權(quán)尚未完全分離。（4）公司成立、歇業(yè)、解散的程序比較簡單，管理機構(gòu)也不復雜，公司賬目也無須向社會公開披露。股份有限公司的主要特征是：（1）股份有限公司是最典型的法人組織。（2）股份有限公司的全部資本劃分成均等的股份，資本的股份化不僅使公司便于公開發(fā)行股票、募集社會資金，而且便于公司的核算、股東表決權(quán)的行使和股利的分配等活動。（3）股東人數(shù)必須達到法定數(shù)目。（4）實現(xiàn)了出資者所有權(quán)與公司法人財產(chǎn)權(quán)的分離。（5）股份有限公司必須向全體股東、政府有關(guān)部門、潛在的投資者、債權(quán)人及其他社會公眾公開披露財務狀況，使公司的經(jīng)營活動置于社會的監(jiān)督之下。

18、公司治理與公司管理的區(qū)別

答：公司治理與公司管理主要有以下區(qū)別：1）主體不同。公司治理的主體包括股東（大）會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層、員工等。董事會是公司治理的中心；公司管理的主體一般僅包括董事會、經(jīng)理層，經(jīng)理層是公司管理的中心。2）對象不同。公司治理主要針對公司的經(jīng)營者；公司管理的具體對象則是公司員工。3）實施基礎不同。公司治理是以契約關(guān)系（包括書面的和口頭的）為基礎；公司管理是以行政權(quán)威為基礎。4）手段不同。公司治理的手段是協(xié)調(diào)、防范和制約；公司管理的手段則主要是組織、規(guī)劃、控制和領導。5）具體目標不同。公司治理的主要目標是強調(diào)公平；公司管理的目標則是追求效率。

19、公司設立的條件

答：公司設立的條件包括：1）股東或發(fā)起人符合法定人數(shù)。2）制定公司章程。3）股東出資達到法定資本最低限額。4）有公司名稱、組織機構(gòu)和公司住所。

20、期股與期權(quán)激勵的區(qū)別

答：1）獲得物不同。在期權(quán)制中，企業(yè)家獲得的是一種權(quán)利；在期股制中，企業(yè)家獲得是股份或股票，是一種憑證。2）收益獲得的來源不同。期權(quán)分享資本，期股分享利潤。3）收益獲得的方式不同。在期權(quán)制中企業(yè)家行權(quán)后一次性獲得全部收益；在期股制中，企業(yè)家獲得股票或股份后，就有了分紅權(quán)。

21、東大會的職權(quán)

答：股東（大）會理應在公司諸機構(gòu)中處于最基礎的地位，是公司的最高權(quán)力機構(gòu)。股東（大）會代表股東的意志和利益，行使以下職權(quán)：1．決定公司的經(jīng)營方針和投資計劃；2．審議批準董事會、監(jiān)事會報告；3．選舉或罷免公司董事和監(jiān)事；4．審議批準公司的財務預決算方案、利潤分配方案和彌補虧損方案；5．決定公司增加或減少資本；6．決定公司債券的發(fā)行；7．決定公司的分立、合并、終止和清算；8．修改公司章程；9．公司章程規(guī)定的其他職權(quán)。

22、公司分立的方式和程序 答：方式：1．新設分立。，指的是公司將其全部財產(chǎn)分割，新設立兩個或兩個以上的公司，原公司應按法律規(guī)定進行清算。2．派生分立。又叫存續(xù)分立，指的是一個公司將原公司的一部分財產(chǎn)或業(yè)務分離出去，成立一個或數(shù)個新的公司，原公司繼續(xù)存在，只是在股東人數(shù)、注冊資本等方面發(fā)生變化。程序：1．擬定分立方案；2．通過分立協(xié)議；3．編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單；4．財產(chǎn)、負債分割； 5．通知、公告?zhèn)鶛?quán)人；6．辦理公司變更、注銷、設立登記。

第四篇：如何進行公司理財（范文模版）

我將如何進行公司理財工作

公司理財是對經(jīng)營活動中的資金運動進行預測、組織、協(xié)調(diào)、分析和控制的一種決策和管理活動。作為微觀金融支柱，公司理財活動受到來自外部環(huán)境特別是資本市場的影響，其投資、籌資、股利分配決策及其資金管理內(nèi)容日趨復雜；而戰(zhàn)略聯(lián)盟等新興組織模式的出現(xiàn)、基于戰(zhàn)略的財務控制與人力資源價值管理等公司理財內(nèi)容的產(chǎn)生，使公司理財主體和公司財務關(guān)系發(fā)生了重大變化。

1． 認識公司理財

公司理財活動由籌資、投資、分配三個環(huán)節(jié)組成，即籌集公司經(jīng)營所需資金、將資金投放到有利可贏的投資項目上、將獲得的收益按照一定的程序向股東分配?；I資管理可以看成公司理財中首要的、基本的環(huán)節(jié)?；I資決策的關(guān)鍵在于決定各種資金來源在總資金中所占的比重，即注重資本結(jié)構(gòu)的合理安排，以使籌資風險、籌資成本與期望資金收益相匹配。投資是指公司投放資金，以期在未來獲取收益的經(jīng)濟行為。股利分配管理是指有關(guān)公司凈利潤如何進行分配方面的決策工作，包括公司選擇何種股利分配政策、公司是否分配股利、分配多少股利等內(nèi)容。

以上三個方面的公司理財管理，不是孤立存在的，而是相互聯(lián)系在一起，共同通過影響公司的風險、成本和收益來最終影響公司價值的實現(xiàn)?；I資管理是投資管理的基礎，公司如果籌集不到資金，就無法進行投資和生產(chǎn)經(jīng)營，就不會獲得用來向投資者分配的凈利潤；投資管理是籌資管理的目的和方向，如果籌集到的資金不去進行投資，籌資管理就無任何意義；股利分配管理影響著籌資管理，如果公司的股利分配政策不當，將直接導致進一步籌資的困難

2． 樹立理財觀念

公司理財?shù)淖罱K目的是實現(xiàn)公司目標，確立公司理財目標為公司理財提供了方向，是做好公司理財工作的前提?，F(xiàn)代理論界對理財目標的認識主要有三種：

（1）產(chǎn)值最大化。在傳統(tǒng)集權(quán)管理模式下，所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)高度集中，企業(yè)把總產(chǎn)值作為企業(yè)經(jīng)營的主要目標。其缺點是：只求產(chǎn)值、不講效益、只求數(shù)量、不講質(zhì)量等（2）利潤最大化。利潤最大化成為分析和評價企業(yè)行為和業(yè)績的唯一標準。但現(xiàn)代公司理財理論認為，利潤最大化目標含混不清，且沒有考慮時間價值，因此利潤最大化并不是公司理財?shù)淖顑?yōu)目標。（3）股東財富最大化。也叫

企業(yè)價值最大化，是指通過公司的合理經(jīng)營，采用最優(yōu)的財務決策，在考慮資金的時間價值和風險價值的情況下使企業(yè)總價值達到最高。它克服了公司追求利潤的短期行為，有利于社會財富的增加；通過上述三種理財目標的比較，最優(yōu)目標是股東財富最大化（企業(yè)價值最大化），因此公司理財實際上就是圍繞價值管理為中心的一種管理活動。

3． 熟悉公司理財環(huán)境

企業(yè)理財環(huán)境是財務組織的重要前提。所謂理財環(huán)境，是指企業(yè)理財進程中所面臨的對企業(yè)理財活動有直接或間接影響的各種條件和因素的集合。企業(yè)理財環(huán)境一般可分為宏觀理財環(huán)境與微觀理財環(huán)境。對企業(yè)財務組織有重要影響的宏觀環(huán)境主要有國際國內(nèi)政治經(jīng)濟局勢、社會制度與經(jīng)濟體制形式、稅收、信貸、價格、外匯、國有資產(chǎn)管理、資金市場與產(chǎn)權(quán)市場管理制度等。對企業(yè)財務組織有重要影響的微觀環(huán)境主要有企業(yè)組織形式、企業(yè)管理體制、生產(chǎn)經(jīng)營狀況、內(nèi)部管理水平、領導與員工素質(zhì)等。

國際國內(nèi)政治經(jīng)濟局勢直接影響籌資風險、投資風險與外匯風險，并通過對外貿(mào)與消費的影響對企業(yè)財務效益發(fā)生作用。

我國的社會制度是有中國特色的社會主義制度，公有制是社會主義經(jīng)濟的主體，非公有制經(jīng)濟是社會主義市場經(jīng)濟的必要組成部分。公有制經(jīng)濟中的國有經(jīng)濟在國民經(jīng)濟中發(fā)揮主導作用。這一社會制度的基本特點決定著我國全部企業(yè)資本金總額中國有資本金與集體資本金占有較大比例，全部企業(yè)凈資產(chǎn)權(quán)益總額中較大部分為國家與集體所有，用于發(fā)展公有制經(jīng)濟，提高人民物質(zhì)文化生活水平。

4． 讀懂財務報告

企業(yè)的財務報表就好像人的健康報告，你可以通過它來判斷一個企業(yè)的健康狀況以及未來的前景。因此，不管你是一名管理者、投資者，還是一名員工，讀懂財務報表都是非常有用的技能。要讀懂財務報表，就要學會看三張財務報表。第一張表：資產(chǎn)負債表

資產(chǎn)負債表體現(xiàn)了一家公司在某一個時間的財務狀況。它相當于在某一天對企業(yè)的財務狀況拍下的一張快照。資產(chǎn)負債表最重要的功能是顯示公司的資產(chǎn)和占有的資源。其二，考慮到公司只能通過兩個途徑獲得外部的資本（借債和股權(quán)），資產(chǎn)負債表也顯示了公司為獲得資產(chǎn)所付出的代價。當公司借錢的時候，就產(chǎn)生

了負債。另外，公司也可以依靠股東的投資來籌集資金，用于經(jīng)營和開拓。第二張表：損益表

損益表顯示特定期間公司所有的收入和支出。將公司在這段期間內(nèi)的收入減去所有費用，就得到了凈收益（Net Income），也就是我們常聽說的“底線”。公司的運營通常是以財政或財政季度來劃分的。管理層、債權(quán)人和投資者通常都會根據(jù)公司一段時期內(nèi)的表現(xiàn)來衡量其經(jīng)營業(yè)績。人們會比較同一公司不同期間的業(yè)績，也會比較不同公司在同一期間的業(yè)績。如果公司在一段時間內(nèi)（會計期間）的銷售收入超過了支出，那么公司就有盈利，反之則是虧損。第三張表：現(xiàn)金流量表

看現(xiàn)金流量表，主要是弄清楚企業(yè)的利潤是否真實，看它是否隱瞞了利潤，看它是否有發(fā)展前景?，F(xiàn)金流量表一般有三大項：經(jīng)營活動現(xiàn)金流量、投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量。簡單說，如果企業(yè)現(xiàn)金流量余額為正數(shù)，代表企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營后的資金是流入企業(yè)的，說明企業(yè)經(jīng)營狀況較好，而其中重點是要看經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為正，這是企業(yè)的根本。很多企業(yè)是總體的現(xiàn)金流量余額為正，但經(jīng)營活動現(xiàn)金流量為負，靠的是投資活動現(xiàn)金流量和籌資活動現(xiàn)金流量為正數(shù)來彌補的結(jié)果，說明這個企業(yè)的經(jīng)營管理能力較差或者市場生存能力較差。當然如果連現(xiàn)金流量余額最后都為負數(shù)，那就不用說了。

第五篇：公司理財名詞解釋

《公司理財》（2010年4月）

第一章公司理財概述

四、名詞解釋

1、公司理財P8:有關(guān)公司資金的籌集、投放與使用、分配的管理活動。

2、公司理財目標P11：公司進行理財實踐活動所期望達到的目的，是評價公司理財行為是否合理的標準。

3、財務活動P14：資金的籌集、運用、耗費、收回及分配等一系列行為。

第二章財務報表分析

四、名詞解釋

1、資產(chǎn)負債表P22：反映公司在某一特定日期財務狀況的會計報表。

2、資產(chǎn)P25：過去的交易、事項形成并由企業(yè)擁有或者控制的資源，該資源預期會給公司帶來經(jīng)濟利益。

3、負債P26：過去的交易、事項形成的現(xiàn)時義務，履行該義務預期會導致經(jīng)濟利益流出公司。

4、所有者權(quán)益P26：所有者在公司資產(chǎn)中享有的經(jīng)濟效益，其金額為資產(chǎn)減去負債后的余額。

5、利潤表P40：反映公司在一定期間經(jīng)營成果實現(xiàn)情況的報表

6、利潤P42：公司在一定期間的經(jīng)營成果，它通常用來作為公司經(jīng)營業(yè)績的評價指標，從數(shù)量上看，它是收入與費用相抵后的差額，從總額考察，扣減的費用必須低于該期的收入，才會有利潤；反之，該一會計期間的經(jīng)營成果就將反映為虧損。

7、現(xiàn)金流量表P48：反映公司在一定期間內(nèi)現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出情況的報表，它反映的是一定會計期間內(nèi)的數(shù)據(jù)，屬于動態(tài)的報表。

8、現(xiàn)金等價物P50：公司持有的期限短、流動性強、易于轉(zhuǎn)換為已知金額現(xiàn)金、價值變動風險很小的投資。

第三章金融市場與貨幣時間價值

四、名詞解釋

1.金融資產(chǎn)P67：在金融市場上資金融通所產(chǎn)生的信用憑證和投資證券。

2.貨幣市場P70-71：經(jīng)營一年以內(nèi)的資金借貸業(yè)務的活動，其主要特征是交易短期信用憑證。

3.資本市場P71：經(jīng)營一年以上的長期產(chǎn)娘借貸業(yè)務，其主要特征是交易長期信用憑證。

4.終值P76：若干期后，包括本金和利息在內(nèi)的未來的價值，又稱作本利和。

5.現(xiàn)值P78：未來某一時期一定數(shù)額的款項折合成現(xiàn)在的價值，即本金。

6.年金P80：在一定時期內(nèi)，每間隔相同時間支付或收入相等金額的款項。

第四章公司自有資本籌集

四、名詞解釋

1、賬面價格P100：資產(chǎn)凈值與普通股數(shù)的比，即每股凈資產(chǎn)

2、股利P108：是股息和紅利的總稱，它由公司董事會宣布從公司的凈利潤中分配給股東，作為股東對公司投資的報酬。

3、剩余股利政策P117：將公司的盈余首先用于良好的投資項目，然后將剩余的盈余作為股利進行分配。

4、固定股利額政策P118：公司不論稅后利潤為多少，都支付給股東一定數(shù)額的固定股利，并不因為公司稅后利潤的變化而調(diào)整股利數(shù)額。

5、固定股利支付率政策P119：由公司確定一個股利占盈余的比率，長期按照這個比率支付股利。

6、低正常股利加額外股利政策P120：公司每年只支付數(shù)量較低的股利，在公司經(jīng)營業(yè)績非常好時，除定期股利外，再增加支付額外的股利。

7、現(xiàn)金股利P121：以公司當年盈利或積累的留存收益用現(xiàn)金形式支付給股東的股利。

第五章公司借入資本籌集

四、名詞解釋

1、短期借款P127：公司向銀行等金融機構(gòu)借入的，期限在1年以內(nèi)（含1年）的借款。

2、長期借款P134：公司向銀行借入的，期限在5年以上（不含5年）的借款。

3、租賃P148：出租人（資產(chǎn)所有者）將資產(chǎn)出租給承租人（資產(chǎn)使用者），按照契約或合同的規(guī)定，按期收取租金的一種經(jīng)濟行為

4、經(jīng)營租賃P148：由出租人將自己的設備或用品反復出租，直到該設備報廢為止。

5、融資租賃P149：因承租人需要長期使用某種資產(chǎn)，但又沒有足夠的資金自行購買，由出租人出資購買該項資產(chǎn)，然后出租給承租人的一種租賃方式。

6、商業(yè)信用P154：一種在商品交易中，公司之間由于延期付款或預收貨款所形成的借貸關(guān)系。

第六章資本結(jié)構(gòu)

四、名詞解釋

1.資本成本P161：用百分數(shù)表示的、公司取得并使用資本所應負擔的成本，即資本是不能無償使用的。

2.財務風險P168：公司資本結(jié)構(gòu)不同而影響公司支付本息的能力所產(chǎn)生的風險。

3.財務杠桿P169：公司在作出資本結(jié)構(gòu)決策時對債務籌資的利用程度。

4.財務杠桿系數(shù)P169：普通股每股稅后利潤變動率相當于息稅前利潤變動率的倍數(shù)，它衡量的是公司使用具有固定資本成本的負債及優(yōu)先股融資時，對普通股每股利潤影響的大小。

5、最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)P172-732：公司在一定時期內(nèi)，使其加權(quán)平均資本成本最低、公司價值最大時的資本結(jié)構(gòu)。

第七章固定資產(chǎn)投資評估

四、名稱解釋

1、現(xiàn)金凈流量P184：投資項目在未來一定時期內(nèi)，現(xiàn)金流入和現(xiàn)金流出的數(shù)量。

2、風險報酬（風險價值）P191：投資者因冒著風險進行投資而要求的、超過貨幣時間價值的那部分通常按百分率劑量的額外報酬。

3、回收期法P194-195：以收回原是投資所需時間作為評判投資方案。

4、年平均報酬率P200：平均每年的現(xiàn)金凈流入量或凈利潤與原始投資額的比率。

5、凈現(xiàn)值P202：投資方案未來現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之間的差額。

6、獲利能力指數(shù)P210：投資方案未來現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值與投資額的現(xiàn)值之比

7、內(nèi)含報酬率P212：一個投資方案的內(nèi)在報酬率，它是在未來現(xiàn)金凈流入量的現(xiàn)值正好等于投資額的現(xiàn)值的假設下所求出的貼現(xiàn)率

第八章流動資產(chǎn)投資管理

四、名詞解釋

1、成本分析模式P226：通過分析持有現(xiàn)金的成本，確定使現(xiàn)金持有成本最低的現(xiàn)金余額。

2、應收賬款政策（信用政策）P234：公司對應收帳款進行規(guī)劃和控制的一些原則性規(guī)定，是公司財務政策的組成部分，主要包括信用標準和信用條件兩大部分。

3、壞賬損失P239：因債務人破產(chǎn)或者死亡，以其破產(chǎn)財產(chǎn)或者遺產(chǎn)清償后，仍然不能收回的應收帳款，或者因債務人逾期未履行償債義務超過3年然仍然不能收回的應收帳款。

4、信用標準P234：賒購方的信用等級。

5、信用條件P236：公司給予客戶購貨的付款條件，主要包括信用期限、折扣率和折扣期限。

6、經(jīng)濟批量P248：一定時期儲存成本和訂貨成本總和最低的采購批量。