第一篇：2011 中國私人財富報告研究方法

《2011 中國私人財富報告》主要研究了中國整體及主要區(qū)域私人財富市場特征，包括高凈值人群數(shù)量與私人財富規(guī)模、細分與投資行為等，私人銀行業(yè)競爭態(tài)勢，以及中國私人銀行業(yè)的重要啟示。

由于通過抽樣調(diào)查的方法自下而上（Bottom-Up）的進行推算存在著對高凈值人群抽樣不足的問題（Under Sampling），估算誤差較大；我們認為通過自上而下（Top-Down）的宏觀研究方法測算的高凈值人群數(shù)量相對更加準確，結(jié)果也更為可靠、全面，預測性強。該模型首先估算了中國整體及各省市居民擁有的可投資資產(chǎn)總體規(guī)模，此處可投資資產(chǎn)包括個人持有的下列資產(chǎn)類別：現(xiàn)金、存款、流通股股票、已上市非流通股、基金、債券、投資性房地產(chǎn)、保險、銀行理財產(chǎn)品、境外投資和其他類別投資，不包括：自住房產(chǎn)、非通過私募投資持有的非上市公司股權及耐用消費品等。在延續(xù)2009 年模型方法論的基礎上，我們完善并深入研究了最近兩年的市場熱點議題，仔細分析和估算了境外投資和其他類別投資的規(guī)模。

具體而言，境外投資包括了個人持有的境外存款、境外股票、境外投資性房地產(chǎn)和QDII；其他類別資產(chǎn)包括信托、私募股權、陽光私募、黃金和期貨。資產(chǎn)全部按照年末市值衡量，數(shù)據(jù)來自中國人民銀行、國家統(tǒng)計局、國家發(fā)改委、中國保監(jiān)會、中國銀監(jiān)會、上海證交所、深圳證交所等權威機構。

該模型的最大貢獻是，利用統(tǒng)計學方法推導了高凈值人群財富、收入分布洛倫茲曲線（Lorenz Curve）之間的數(shù)學關系。基于最新的聯(lián)合國及各國稅務機構、央行等提供的收入分布、遺產(chǎn)稅、家庭持有的資產(chǎn)總額等數(shù)據(jù)，我們計算出了亞洲、歐、美十余發(fā)達、發(fā)展中國家富裕人口的收入、財富分布洛倫茲曲線；通過統(tǒng)計檢驗，我們發(fā)現(xiàn)兩者之間的關系與該國基尼系數(shù)、GDP、人口等宏觀指標高度相關。我們將該數(shù)學關系應用到中國整體及各省市收入分布數(shù)據(jù)，并比照最新英、美、日、韓四國的高凈值人群財富分布洛倫茲曲線與招商銀行的分區(qū)域客戶資產(chǎn)分布數(shù)據(jù)，推導出了中國整體及各省市高凈值人群的財富分布洛倫茲曲線。最后，我們利用高凈值人群的財富分布洛倫茲曲線，將個人擁有的可投資資產(chǎn)分配到全國及各省市的成年人口中，計算出全國及各省市屬于不同資產(chǎn)級別的高凈值人群數(shù)量及其擁有的可投資資產(chǎn)總量。在為《2011 中國私人財富報告》采取數(shù)據(jù)的過程中，我們進行了大規(guī)模的深入調(diào)研（2600 余份有效調(diào)研樣本）和100 多個面對面的深訪。本報告采訪的高凈值人群遍布全國各地28 個省的37 個主要城市，主要覆蓋了包括華東長江三角洲、華南珠江三角洲、華北區(qū)域、東北區(qū)域、及中西部大區(qū)等所有重要的經(jīng)濟區(qū)域，從而在最大程度上保證了數(shù)據(jù)樣本的充分性和代表 性。深訪的被訪者主要包括行業(yè)專家、私人銀行客戶經(jīng)理、其他金融機構的客戶經(jīng)理、私人銀行高凈值客戶、以及其他高凈值人士。所訪客戶均為個人可投資資產(chǎn)在人民幣1 千萬元以上的高凈值人士。

在進行客戶調(diào)研數(shù)據(jù)分析時，我們沿用了《2009 中國私人財富報告》的分析方法 ——“招商銀行-貝恩公司高凈值人群調(diào)研分析方法” 將高凈值人群劃分為六類，深入研究其投資態(tài)度和行為。通過與2009 年數(shù)據(jù)的比較，我們重點研究了近幾年來高凈值人群投資態(tài)度和行為的變化趨勢。此外，我們對最近兩年的市場熱點議題進行了追蹤。

第二篇：2009中國私人財富報告

2009中國私人財富報告.txt48微笑，是春天里的一絲新綠，是驕陽下的餓一抹濃蔭，是初秋的一縷清風，是嚴冬的一堆篝火。微笑著去面對吧，你會感到人生是那樣溫馨。2009中國私人財富報告

2009年3月30日招商銀行和全球知名咨詢公司貝恩公司聯(lián)合發(fā)布了《2009中國私人財富報告》。報告稱，中國私人財富市場潛力巨大，在金融危機背景下依然保持較為穩(wěn)定的增長勢頭。2008年中國內(nèi)地個人持有可投資資產(chǎn)超過1000萬人民幣的高凈值人群約30萬人，共持有8.8萬億人民幣的可投資資產(chǎn)。

招行、貝恩公司此次發(fā)布的《2009中國私人財富報告》顯示，中國高凈值人群規(guī)模正在逐年擴大。2008年，中國的高凈值人群達到了約30萬人的規(guī)模。其中，全國共有5個省市的高凈值人士數(shù)量超過2萬人，分別為廣東、上海、北京、江蘇、浙江。其中廣東省的高凈值人士數(shù)量最多，2008年末達到了4.6萬人，占全國15%的份額。在高凈值人群中，個人持有可投資資產(chǎn)達1億元人民幣以上的超高凈值人群也接近1萬人的規(guī)模。就私人財富規(guī)模而言，2008年中國高凈值人群共持有達8.8萬億人民幣的可投資資產(chǎn)，其中，超高凈值人群個人財富總量達到1.4萬億人民幣，在高凈值人群內(nèi)部財富占比達到16%。本次調(diào)查涉及17個省的近30個主要城市，收集近700份有效調(diào)研樣本，是首次通過大樣本量一手調(diào)研。編輯本段數(shù)據(jù)分析

以往人們總認為敢于冒險才能快速積累財富，調(diào)查顯示,中國高凈值人群對個人可投資資產(chǎn)的風險偏好以中等風險和保守居多(約占受訪人群的80%)。這一群體風險偏好受金融環(huán)境變化的影響顯著，在2009年特殊的經(jīng)濟環(huán)境下，他們對市場的風險性有了更直觀的認識和更深刻的考慮，投資更加謹慎,45%到55%左右的中低風險投資者會更趨于保守。他們紛紛轉(zhuǎn)投低風險性、高流動性的投資，甚至撤資變現(xiàn)。與此同時，受金融風暴的影響中國高凈值人群顯現(xiàn)出更強烈的多元化投資的意愿。將近八成的中國高凈值人群出于分散風險的考慮，表示會進一步將投資組合調(diào)整得更加多元化。統(tǒng)計分析顯示，中國高凈值人群可以根據(jù)職業(yè)和個人可投資資產(chǎn)規(guī)模分為六大類；他們在投資態(tài)度、需求和行為上有顯著差別。這六類分別是：1）資產(chǎn)規(guī)模在5千萬元人民幣以下的企業(yè)主；2）資產(chǎn)規(guī)模在5千萬元人民幣到1億之間的企業(yè)主；3）資產(chǎn)規(guī)模在1億元人民幣以上的企業(yè)主；4）職業(yè)經(jīng)理人/企業(yè)高管/專業(yè)人士；5）專業(yè)投資人；6）其他，主要包括全職太太、退休人士、演藝明星、體育明星等。

編輯本段解析內(nèi)容

招行和貝恩公司的《2009中國私人財富報告》發(fā)布以后，僅一天的時間就引起了人們的廣泛關注。網(wǎng)絡上人們的議論褒貶各半，焦點都聚集到這此財富的來源以及財富的擁有者上面，卻沒有看到這份報告中深層次的問題。在此之前，公司高管高薪無依據(jù)，企業(yè)員工無法享受自己應得的福利待遇問題，已經(jīng)引起了不小的爭議，這組數(shù)據(jù)無疑是雪上加霜。在金字塔頂端的人固然可喜可賀，但金字塔底端的人們更值得關注，他們才是我們的基石和保障。在地域分布方面，在廣東、上海、北京等五個省市個人持有資產(chǎn)超過1000萬人民幣的人數(shù)超過2萬人。山東、遼寧、河北等六個省市僅有1到2萬人。此數(shù)據(jù)顯示，東西部富豪數(shù)量、沿海地區(qū)及大城市與一些中小城市差距明顯。在中東部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的同時，西部經(jīng)濟發(fā)展?jié)摿€沒有更好的被挖掘出來。在國際金融危機的背景下，擴大內(nèi)需、刺激消費更多的應該從西部著手，開發(fā)當?shù)乜衫玫娜肆Α⒌V產(chǎn)、旅游等資源，促進當?shù)亟?jīng)濟的發(fā)展，這樣既可以帶動當?shù)仄髽I(yè)的繁榮發(fā)展，又可以提高西部人民的收入。細讀這次私人財富報告，可以從中看到中國經(jīng)濟發(fā)展中許多有待完善的地方，在此基礎上思考更深層的問題。而不是專注于金錢以及財富擁有者這些表面的問題。

編輯本段思考

在這份報告中，不難看出2008年中國千萬富翁一共持有8.8萬億人民幣的可投資資產(chǎn)，相當于2008年中國國內(nèi)生產(chǎn)總值的29%，而持有這筆資產(chǎn)的人數(shù)僅有30萬人，由此引發(fā)的貧富差距問題，值得我們思考。一是東西部富豪數(shù)量差距大；二是貧富差異大。金字塔頂端的人固然可喜可賀，但社會低層更要引起社會關注，如同生態(tài)鏈，高等生物也需要細菌的環(huán)境一樣。大城市與中小城市經(jīng)濟差距現(xiàn)象越來越明顯，許多人都習慣于在大城市里就業(yè)扎根，創(chuàng)造財富，對中小城市的關注度偏小。這就造成了大城市人滿為患，中小城市有機遇無人才的尷尬局面。想要杜絕這種現(xiàn)象的蔓延，首先要讓人們在中小城市看到當?shù)匕l(fā)展的潛力，地方要展現(xiàn)當?shù)氐馁Y源、政策優(yōu)勢，讓人們認識到中小城市的價值。一個沒有富豪的社會是可怕的，一個富豪超常規(guī)涌現(xiàn)的社會同樣可怕；一個過度通過非法手段攫富的社會是可怕的，一個容忍問題富豪大行其道的社會同樣可怕。因此，在千萬富豪破32萬人的華麗數(shù)據(jù)背后，我們更應該正視這些富豪是如何發(fā)家致富的，還應該肅清問題富豪生成的土壤，讓人們競相通過合法手段發(fā)財，從而極大催生社會向上的力量、向善的動力。

第三篇：研究方法報告

研究方法報告

研究方法論即是用科學思維來探索提高研究工作效率的方法，或研究工作過程的科學化。其中研究邏輯和研究規(guī)范（即研究思維）是核心內(nèi)容。而管理研究旨在發(fā)現(xiàn)、辨識和解決管理領域中發(fā)生的各種問題。

那么什么是管理研究方法論？它是闡述管理學科研究工作的基本原則、途徑和過程，在總結(jié)前人經(jīng)驗的基礎上，提出有效的研究工作的規(guī)范，包括問題闡述、文獻綜述、假設提出、數(shù)據(jù)收集、統(tǒng)計分析、信度和效度判斷以及研究報告或論文撰寫等各個環(huán)節(jié)的規(guī)范。研究過程規(guī)范化、結(jié)構化和清晰化，提高研究效率是管理研究方法論的目標。

1.研究分類

研究按層次可以分為微觀層次和宏觀層次兩方面。微觀層次：一是企業(yè)組織內(nèi)部的各部分功能、關系以及本組織與外部組織關系研究；二是組織內(nèi)部個人和群體的行為、人際關系以及外界環(huán)境的相互作用。宏觀層次的管理研究是將企業(yè)組織放在社會整體中進行研究，從經(jīng)濟、技術發(fā)展和文化傳統(tǒng)等角度來研究企業(yè)組織發(fā)展和管理者行為等問題。而管理研究偏重微觀層次，并且偏重在企業(yè)和個體。

研究按照功能分類可以分為基礎研究和應用研究?；A研究是通過對管理現(xiàn)實問題的觀察、概括和抽象，探討有關管理學科規(guī)律性的知識，對管理行為、機理和現(xiàn)象作出理論解釋，證實或證偽現(xiàn)有理論并提出新理論。應用研究要求解決現(xiàn)實的管理問題，并為社會、某些組織或群體帶來實際利益。絕大多數(shù)管理研究屬于應用研究。

研究按照研究目的分類可以分為描述型、解釋型和規(guī)范型。描述型研究是收集數(shù)據(jù)以檢驗有關研究對象狀況假設的工作過程，回答who, what, where和how much之類的問題，旨在將現(xiàn)象和事件描述和識別清楚。解釋型研究回答why的問題，在描述清楚現(xiàn)象和事件以后深入探索現(xiàn)象和事件之間的關系。規(guī)范型研究回答“應該怎樣”或“應然”的問題。其中描述型、解釋型研究結(jié)果是作出診斷，而規(guī)范型研究則是作出決策，采取行動。

2.論證方法

論證方法可以分為理論研究和實證研究。理論研究即從理論到理論的邏輯推理，在提出研究假設時，是常用的方法，其得出的結(jié)論只能是個假設，而不一定是事實。而實證研究即“假設-檢驗”的過程，先由規(guī)范研究提出假設，后通過大樣本調(diào)查數(shù)據(jù)展開證實或證偽，案例研究屬于實證研究，但其結(jié)論只適用于佐證案例本身，不能推論及其它，而大樣本調(diào)查數(shù)據(jù)的結(jié)論則更具一般性特征。實證研究方法包括實驗研究，實地研究，統(tǒng)計調(diào)查研究，無干擾研究。

（1）實驗研究是從現(xiàn)實世界中提煉前提，用實驗方法研究變量之間的關系、特別是因果關系的研究方式。實驗研究是一種受控的觀測方法，通過一個或多個自變量的變化來評估它對一個或多個因變量產(chǎn)生的效應?，F(xiàn)實世界—實驗—數(shù)據(jù)分析—新理論。這是管理科學研究的主流方法之一，但國內(nèi)管理類學術論文（包括研究生學位論文）很少用到。

（2）實地研究是對自然狀態(tài)下的研究對象進行直接觀察，收集一段時間內(nèi)若干變量的數(shù)據(jù)。

（3）統(tǒng)計調(diào)查研究指以研究樣本（被調(diào)查者）回答問題的數(shù)據(jù)為基礎辨析總體現(xiàn)狀（態(tài)度、意見、特征等）的研究方法。向研究對象詢問問題的方法可以分為問卷法和訪談法。

（4）無干擾研究指研究者不直接觀察研究對象的行為，也不直接溝通，不引起研究對象的反應，更不干擾其行為。它可以分為三類分析：文本分析，現(xiàn)存統(tǒng)計數(shù)據(jù)分析和歷史比較分析。其中文本分析是指將文件中的文字、圖像內(nèi)容，從零碎和定性的形式轉(zhuǎn)換成系統(tǒng)和定量形式的一種研究方法。

3.數(shù)據(jù)分析的具體方法（技術）

數(shù)據(jù)分析的具體方法包括描述統(tǒng)計分析和推論統(tǒng)計分析。

描述統(tǒng)計研究方法可以分為單變量描述統(tǒng)計，雙變量描述統(tǒng)計和多變量描述統(tǒng)計。單變量描述統(tǒng)計包括集中趨勢分析（眾數(shù)、中位數(shù)、平均數(shù)）；離散趨勢分析（極差、標準差）；頻數(shù)與頻率分析。雙變量描述統(tǒng)計有回歸分析和相關分析。多變量描述統(tǒng)計包括偏相關分析、多元回歸分析、因子分析、主成分分析。

推論統(tǒng)計分析的參數(shù)估計是以樣本的統(tǒng)計值來估計總體的參數(shù)值。它的假設檢驗包括顯著性檢驗、單邊與雙邊檢驗、t檢驗、F檢驗等。

4.研究方法可以分為定性研究與定量研究

定性研究（規(guī)范研究）和定量研究（實證研究）是可以相互結(jié)合的，但從研究方法來看，這些方法有著許多不同的特征。定性研究是從已掌握的資料（理論的、現(xiàn)實的）出發(fā)，通過文獻分析與邏輯推演，歸納與演繹，得出有價值的結(jié)論。定量研究是從現(xiàn)實出發(fā)，通過調(diào)查、觀察獲取數(shù)據(jù)、資料（包括二手資料），通過以統(tǒng)計分析為主的數(shù)據(jù)分析，構建數(shù)學模型，研究變量之間的關系，得出演變規(guī)律或結(jié)論。定量研究獲可以通過觀察獲取數(shù)據(jù)或通過問卷調(diào)查獲取數(shù)據(jù)，還可以借助已有資料獲取二手數(shù)據(jù)。

5.論文將采用的研究方法

企業(yè)理財中納稅籌劃平臺的構建與運用主要是以定性研究方法為主。在整理相關文獻的基礎上選取樣本企業(yè)納稅籌劃平臺的構建與運用，結(jié)合前人的研究提出理論，對企業(yè)理財和納稅籌劃平臺兩個研究的象進行了明確界定，再建立模型進行分析；然后，通過搜集浙江省企業(yè)理財中納稅平臺的構建與運用情況的資料，采用定性研究和定量研究相結(jié)合的方法，對浙江省企業(yè)理財中納稅平臺的構建與

運用進行實證分析，得出結(jié)論；最后，基于理論分析與實證的結(jié)論提出相應對策建議。

第四篇：《中國財富管理市場》報告

《中國財富管理市場》報告

中國建設銀行與波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布《中國財

富管理市場》報告

--報告顯示，中國高凈值家庭數(shù)量將超過120萬戶

中國建設銀行和波士頓咨詢公司聯(lián)合發(fā)布的最新報告揭示：中國私人銀行業(yè)是全球財富管理行業(yè)的亮點之一。截至2011年底，中國個人擁有的可投資資產(chǎn)總額預計達到62萬億元人民幣，高凈值家庭數(shù)量將增至121萬戶

中國私人銀行業(yè)發(fā)展尚處于初級階段，傾聽客戶聲音并引領市場發(fā)展是中國私人銀行業(yè)最重要的戰(zhàn)略目標選擇

中國建設銀行和波士頓咨詢公司12月22日聯(lián)合發(fā)布的《中國財富管理市場》報告稱，盡管2011年全球經(jīng)濟形勢錯綜復雜，中國財富管理市場依然保持強勁的增長勢頭。今年年底，全國個人擁有的可投資資產(chǎn)總額預計達到62萬億元人民幣，高凈值家庭總數(shù)將達到121萬戶。

報告指出，截至2011年底，高凈值家庭（即可投資資產(chǎn)在600萬元人民幣以上的家庭）共擁有的可投資資產(chǎn)規(guī)模預計達到27萬億元人民幣，占全國個人擁有的可投資資產(chǎn)總額的44%。2008年至2010年三年間，中國個人可投資資產(chǎn)總額和高凈值家庭總數(shù)分別保持了32%和42%的年均復合增長率。

為全面掌握中國個人財富現(xiàn)狀，中國建設銀行私人銀行部和波士頓咨詢公司運用國際最佳實踐的分析方法和國內(nèi)大量相關數(shù)據(jù)，建立了中國財富市場目前和未來發(fā)展的細化模型。雙方同時通過對2,000多名高凈值人士的問卷調(diào)研

和對多位私人銀行客戶經(jīng)理及其他相關業(yè)界人士的訪談，分析中國高凈值人士的群體特征，并以此為基礎對中國財富管理市場進行了全面深入的分析和判斷。

報告分析顯示，高凈值家庭仍然集中在北京、上海、廣東、深圳特區(qū)以及其它東南沿海地區(qū)，四川、山西、遼寧、河南、河北、陜西、湖北、湖南和福建也有相當數(shù)量的高凈值家庭。從全國范圍來看，擁有2萬戶以上高凈值家庭的省份和直轄市已經(jīng)達到15個，高凈值排名前十的省份所擁有的高凈值家庭總數(shù)，已經(jīng)占全國高凈值家庭總數(shù)的近70%，僅北京、上海和廣東三地擁有的高凈值家庭數(shù)量已占全國高凈值家庭總數(shù)的35%。

根據(jù)該報告，浙江、福建和北京的高凈值家庭平均擁有的可投資資產(chǎn)規(guī)模最高，分別達到2,979萬、2,894萬和2,784萬元人民幣。甘肅、安徽和陜西的高凈值家庭平均可投資資產(chǎn)規(guī)模均超過1,000萬元人民幣。

高凈值人士分布的地域范圍正在不斷擴大。在擁有自然資源和地域優(yōu)勢的山西和海南等地，高凈值家庭的數(shù)量正急劇增加。在包括甘肅、安徽和貴州在內(nèi)的部分中西部省份，高凈值家庭數(shù)量的增長速度已經(jīng)領先全國。

報告調(diào)查表明，中國高凈值人士中多為私人企業(yè)主，他們通過自己奮斗和創(chuàng)業(yè)實現(xiàn)了財富的增長和積累，部分高凈值人士已經(jīng)有了財富傳承的需求，這是中國高凈值群體財富創(chuàng)造的主要特點。同時，中國的高凈值人群對于市場環(huán)境、投資偏好和生活理念有著許多不同的理解，對私人銀行的了解和認識尚不充分。在普遍關注財富安全、生活品質(zhì)和子女培養(yǎng)教育的同時，他們也在不斷樹立積極健康的財富觀，并增強社會責任感。

報告通過對高凈值人士的訪談和問卷調(diào)查，揭示了中國高凈值人士的十大特點。

第一，私人企業(yè)主是中國高凈值人士的主流。近六成的高凈值人士自稱為私人企業(yè)主，超過半數(shù)的高凈值人士通過創(chuàng)辦實業(yè)起家，近半數(shù)的高凈值人士憑借著管理和營銷能力以及對自然資源的使用快速創(chuàng)造并積累個人財富。

第二，高凈值人士普遍看重財富的安全保障功能，將近一半的人士將“保障自己和家人的安全”作為重要的財富使用途徑。他們對“社會貧富差距加大”和“社會仇富心理嚴重”有強烈的認同感。高凈值人士對社會責任的認知程度與教育水平和財富規(guī)模成正比。

第三，“為子女規(guī)劃未來”超越“為事業(yè)進一步提升”和“高品質(zhì)的生活”，成為高凈值人士最重要的投資理財目的。

第四，絕大多數(shù)高凈值個人在投資的風險偏好方面傾向保守。約六成人士有一定的風險承受能力，約三分之一的人士投資以保值為主，只有8%的人士愿意承受較大的風險。

第五，高凈值人士對私人銀行服務的理解仍然停留在初級階段。大多數(shù)人了解或聽說過私人銀行的概念，約半數(shù)人將私人銀行最重要的功能理解為“更加個性化和優(yōu)先的銀行服務”而非其財富架構、投資理財規(guī)劃和產(chǎn)品選擇。

第六，雖然高凈值人士對儲蓄現(xiàn)金類產(chǎn)品的偏愛仍然很高，但是在2011年，固定收益和信托類投資產(chǎn)品一躍成為最受青睞的產(chǎn)品。

第七，高凈值客戶對私人銀行機構的專用空間（包括會議室和交易柜臺等）要求較高，通常銀行花大力氣進行豪華裝修、提供高檔的茶水飲料、娛樂節(jié)目甚至上網(wǎng)設備都被大多數(shù)客戶認為是相對不重要的服務。

第八，半數(shù)的高凈值人士已經(jīng)或者準備進行財產(chǎn)移交。在得益于財富傳承的所謂“富二代”這一特殊群體之中，專業(yè)投資人士的比例相對較高，他們對私人銀行的要求嚴格，屬于更難管理的客戶群體。

第九，越富有的客戶對離岸產(chǎn)品的需求越大，而且他們多集中于一線城市和沿海地區(qū)，特別是廣東省。資產(chǎn)規(guī)模在5,000萬元人民幣以上的高凈值客戶中，22%都使用過離岸產(chǎn)品和服務。資產(chǎn)規(guī)模在三億元人民幣以上的高凈值客戶中，約四分之三預計其對海外投資產(chǎn)品和服務的需求會逐步增加。

第十，單家銀行所管理的高凈值客戶錢包份額不足20%，銀行整體管理的客戶可投資資產(chǎn)也僅占50%。因此，在某一家銀行總資產(chǎn)僅為1,000萬元人民幣的客戶，很可能實際可投資資產(chǎn)達到5,000萬以上甚至上億元人民幣。如何提高錢包份額將是各家私人銀行的當務之急。

題為《中國財富管理市場：傾聽客戶聲音 引領市場發(fā)展》的最新報告還呼吁私人銀行應該努力建設成為可持續(xù)發(fā)展的財富管理機構，真心實意地傾聽客戶聲音，不能僅滿足于目前尚未成熟的業(yè)務模式，而是要以前瞻性的創(chuàng)新思維、創(chuàng)新能力和創(chuàng)新行動取得長期的競爭優(yōu)勢。

鑒于中國私人銀行業(yè)發(fā)展尚處于初級階段，報告認為，財富管理機構有義務、有必要加強對客戶財富觀念的教育和引導，以灌輸長期和穩(wěn)健的投資理念為切入點，幫助高凈值客戶理性地判斷和把握經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律、市場機遇、產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型和投資取向；協(xié)助高凈值客戶分析把握投資風險和收益平衡，以長遠的眼光看待利益驅(qū)動和資產(chǎn)增值；輔助高凈值客戶依法維護自身合法權益，關心并積極支持他們參與公眾事業(yè)和相關決策，為營建和諧社會做出貢獻。

隨著中國私營企業(yè)走向海外，國際資產(chǎn)配置將同離岸財富管理一起成為私人銀行的重要業(yè)務之一。報告號召中資私人銀行汲取海外經(jīng)驗，為搭建離岸財富管理平臺認真開展準備工作，以香港為開端，為中國商業(yè)銀行開展私人銀行離岸業(yè)務提供最佳的實踐選擇。

在這份報告中，中國財富市場規(guī)模和財富地域分布數(shù)據(jù)和預測結(jié)果均生成自波士頓咨詢公司中國財富市場規(guī)模和分布預測模型，數(shù)據(jù)來源包括波士頓咨詢公司和中國建設銀行及多家官方渠道，使用洛倫茲曲線對財富在人口中的分布進行描摹和預測，具有高度的準確性和客觀性。

第五篇：家族財富傳承——私人銀行

中國私人銀行客戶財富傳承需求分析及解決對策探討 摘 要：從個人理財?shù)截敻还芾?，從財富管理到私人銀行，銀行間理財業(yè)務的競爭越來越走向高端市場，而私人銀行無疑是這座金子塔的頂端。私人銀行業(yè)務在各家金融機構中都占據(jù)著重要的地位，客戶需求也無不牽動著各個業(yè)務關聯(lián)部門的神經(jīng)，近期頻繁出現(xiàn)在人們眼球中的私人銀行客戶財富傳承需求更是頻頻成為業(yè)內(nèi)焦點，本文正是從這個角度出發(fā)，對解決方案進行研究和探討。關鍵詞：私人銀行；財富傳承；方案

私人銀行業(yè)務在中國的發(fā)展只不過經(jīng)歷了短短七八年的時間，與國外數(shù)十年甚至上百年的歷史相比，還有很多的路要走，但盡管如此，在私人銀行領域，國內(nèi)各家銀行間已形成了激烈的競爭格局。不論在國內(nèi)還是在國外發(fā)達地區(qū)，私人銀行業(yè)務都圍繞著富豪們的需求展開，而且在整個金融機構的業(yè)務領域中具有舉足輕重的地位。

一、發(fā)展私人銀行業(yè)務的意義

作為專門服務于高凈值人士的私人銀行，雖然作為舶來品在中國市場經(jīng)濟中剛剛起步，但是對中國金融業(yè)和整體經(jīng)濟的發(fā)展有著重大的意義。

（一）順應市場利率化，推動商業(yè)銀行業(yè)務轉(zhuǎn)型

隨著我國利率市場化步伐不斷加快，銀行業(yè)面臨著存貸款利差縮小、利息收入減少的必然挑戰(zhàn)。通過發(fā)展私人銀行業(yè)務，能促進商業(yè)銀行開展多元化、綜合化經(jīng)營，推動商業(yè)銀行逐步從資本密集型

業(yè)務模式向資本集約型業(yè)務模式轉(zhuǎn)變，提高盈利能力。

（二）促進財富管理行業(yè)整合提升，加快金融創(chuàng)新

作為服務高端客戶的綜合性平臺通道，私人銀行以開放式平臺的形式整合了商業(yè)銀行之外的證券、基金、信托、私募等機構的財富管理產(chǎn)品，方便各類財富管理機構有的放矢的進行產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新研究，拓展金融產(chǎn)品和非金融服務的創(chuàng)新空間，實現(xiàn)金融資產(chǎn)多樣化配置。

（三）完善金融服務功能體系，利于國民財富的保護和增值。私人銀行的核心是幫助高凈值客戶在變幻莫測的經(jīng)濟金融市場中實現(xiàn)創(chuàng)富和守富，協(xié)助高凈值客戶生產(chǎn)與投資的進一步開展，從而促進市場的活力，促進上下游行業(yè)生產(chǎn)與投資的良性循環(huán)，帶動各行業(yè)各條線的健康發(fā)展，最終實現(xiàn)國民財富的整體保值與增值。

二、中國私人銀行客戶的財富傳承需求分析

隨著事業(yè)逐步進入巔峰期和穩(wěn)定期，中國部分高凈值人士的子女即將成年，“財富傳承”的需求開始顯現(xiàn)，并呈現(xiàn)出爆發(fā)的趨勢，而且在超高凈值人群中這一需求更為強烈。

（一）中國私人銀行客戶財富傳承需求爆發(fā)的主因

現(xiàn)階段，中國高凈值人群的年齡層比較集中，約70%年齡處于40-60歲之間。隨著年齡的增長，高凈值人群對財富傳承的關注度進一步提升，其中遺產(chǎn)稅政策信號刺激、財富保障、子女成年以及家族企業(yè)進入移交階段等因素是促使高凈值人群開始考慮財富傳承問題的主因。

（二）中國私人銀行客戶對財富傳承方式的態(tài)度

在財富傳承的方式上，對財富的掌控權、家族企業(yè)經(jīng)營的持續(xù)性和財富的分配方式方面是“富一代”和“富二代”共同關心的問題。此外，“富一代”還較為看重保障子女的生活水平和教育水平，甚至預留一筆資金，作為子女成年時的“創(chuàng)業(yè)啟動資金”，為子女開創(chuàng)事業(yè)營造良好的開端。也有部分“富一代”在為保障子女的生活教育水平預留部分財富以外，希望用自己積累的財富為社會做出一些積極的貢獻。

（三）“富一代”和“富二代”在財富傳承上想法的差異點

雖然對財富的掌控權是兩代人共同關注的核心問題，但兩代人的意愿存在一定差異?！案灰淮毕Ｍ敻怀蔀樽优松闹屏Γ皇秦摀?。因此他們希望可以通過一定的財富安排，在子女成年后分批次交予子女，同時在子女達到一定年齡以前，只讓他們成為受益人，而父輩保留一定的財富掌控權。而“富二代”則希望在接管財富、特別是接管企業(yè)經(jīng)營的同時應獲得掌控權，權力和責任相匹配，獲得充分的信任和發(fā)揮的空間。

（四）中國私人銀行客戶家族企業(yè)的傳承思路

對于家族企業(yè)是否由子女接班問題上，高凈值人士間有較大的差距，僅有少量的企業(yè)主有信心且明確要求子女接管家族企業(yè)。在經(jīng)歷了自己創(chuàng)業(yè)階段的辛苦奮斗以后，較多的“富一代”表示會尊重子女的興趣和意愿，希望子女可以按照自己的興趣和規(guī)劃開創(chuàng)人生。因此，建立企業(yè)法人制，引入職業(yè)經(jīng)理人成為普遍的想法。值

得注意的是，有些企業(yè)主開始考慮轉(zhuǎn)賣并退出企業(yè)，這部分企業(yè)主財富管理的重心將逐步從實業(yè)經(jīng)營轉(zhuǎn)為金融和其他類型的投資，財富傳承的主要方式也會從企業(yè)股權的移交轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑谪敻坏膫鞒小?/p>

三、中國私人銀行客戶財富傳承需求解決對策探討

（一）解決財富傳承問題需要關注的要點

財富傳承，對高凈值人士來講是一個極為復雜的需求項目，而且各個家庭之間千差萬別。雖然這項規(guī)劃非常復雜，但對于每一個家庭都需要面對這些同樣的問題：什么時候傳承、傳承給誰、傳承多少、用什么方式傳承，針對這些問題逐一作答就可以迎刃而解。

（二）做好財富傳承規(guī)劃首先要了解國家政策

考慮財富傳承問題就需要密切關注國家相關的法律法規(guī)政策，其中最重要的就是遺產(chǎn)稅政策。目前關于我國遺產(chǎn)稅的討論非常熱烈，2010年的遺產(chǎn)稅草案最高稅率為50%，所以對很多私人銀行客戶來講，很有必要從現(xiàn)在開始進行周密的財富傳承規(guī)劃。而且一般情況下，遺產(chǎn)稅的開征都會伴隨著贈與稅的開征，心存僥幸計劃臨時贈與的方式大多是行不通的。

（三）財富傳承規(guī)劃的要點和工具

對于企業(yè)資產(chǎn)的傳承，可以設計一些股權轉(zhuǎn)移方案，逐步將權益轉(zhuǎn)移至下一代，完成企業(yè)的交接。對于家庭資產(chǎn)的傳承，需要注意的是實物資產(chǎn)。因為遺產(chǎn)稅需要以現(xiàn)金的形式在規(guī)定的時間內(nèi)上繳，而臨時變現(xiàn)實物資產(chǎn)很有可能面臨較大的折價，這時可以借助一些人壽保險工具提供的大額免稅現(xiàn)金來繳納稅金。另外，對于一

些超高凈值人士，還可以借助家庭信托完成資產(chǎn)的傳承。家庭信托也具有免稅的優(yōu)勢，但起點金額較大，一般在5000萬元以上，只適合億萬級以上的富豪。

（四）有特定目的時如何選擇傳承工具

如果有多個子女，或者有其他的傳承對象，就需要借助遺囑來進行劃分，但注意遺囑的制訂必須具有法律效力，否則會引發(fā)更多的糾紛。要想把資產(chǎn)有目的傳承給不同的子女，也可以借助人壽保險實現(xiàn)，通過受益人的指定完成，同時自己保留更改受益人的權利，如果子女不孝，還可以通過更改受益人進行制約。

參考文獻：

【1】《洞悉客戶需求，致力科學發(fā)展》2012年中國財富報告

【2】《中國私人銀行業(yè)：根深葉茂》2013年中國私人財富報告