第一篇：利率市場(chǎng)化下全球的應(yīng)對(duì)策略

前言

近年來，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革取得了重要進(jìn)展，貨幣市場(chǎng)和幾乎所有債券市場(chǎng)上的利率，包括同業(yè)拆借、回購、國(guó)債、金融債和企業(yè)債以及國(guó)內(nèi)外幣存款的利率都已經(jīng)放開。當(dāng)前，我國(guó)進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的時(shí)機(jī)已日趨成熟。我國(guó)進(jìn)一步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的初步考慮是：確立中央銀行公開市場(chǎng)操作目標(biāo)利率，通過逐步擴(kuò)大貸款利率下浮幅度和存款利率上浮幅度，尋找中國(guó)的均衡利率水平，逐步實(shí)現(xiàn)政策利率由存貸款基準(zhǔn)利率向中央銀行公開市場(chǎng)操作利率轉(zhuǎn)化；通過中央銀行目標(biāo)利率調(diào)節(jié)市場(chǎng)利率，引導(dǎo)存貸款利率，調(diào)節(jié)貨幣信貸總量，理順貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制。因此，在推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革的關(guān)鍵時(shí)期，有必要梳理和比較世界各國(guó)利率市場(chǎng)化過程，吸取經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，以催進(jìn)我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的順利開展。

20世紀(jì)上半葉，絕大多數(shù)國(guó)家都實(shí)行了不同程度的利率管制。20世紀(jì)70年代初以來，隨著高通貨膨脹和金融市場(chǎng)的快速發(fā)展，利率管制的弊端日益突出，通過利率管制調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)的難度也越來越大。以羅納德?麥金農(nóng)（Ronald McKinnon）和愛德華?肖（Edward Shaw）的金融抑制和金融深化理論為主要依據(jù)，在新技術(shù)革命和經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，利率市場(chǎng)化給個(gè)的實(shí)踐在20世紀(jì)80年代后成為世界性潮流，美國(guó)、日本、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家和眾多新興市場(chǎng)國(guó)家先后完成了利率市場(chǎng)化改革。

對(duì)利率市場(chǎng)化國(guó)家典型案例的研究，不僅要總結(jié)其技術(shù)上（改革步驟）的經(jīng)驗(yàn)，更重要的是通過國(guó)家利率管制的形成、利率市場(chǎng)化進(jìn)

程前后的宏觀經(jīng)濟(jì)金融結(jié)構(gòu)演變、金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)狀況、金融法律環(huán)境、貨幣政策操作方式的調(diào)整等綜合分析，回答以下重要問題。

（1）實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化為代表的金融自由化，其內(nèi)在動(dòng)力是什么？或者說，利率市場(chǎng)化對(duì)國(guó)家戰(zhàn)略的推進(jìn)將起到什么作用？

研究發(fā)現(xiàn)，隨著第二次世界大戰(zhàn)以后各國(guó)和地區(qū)經(jīng)濟(jì)金融不斷發(fā)展和特定歷史事件的影響，利率管制的弊端不斷顯現(xiàn)，各國(guó)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行先后遭遇困境（如美國(guó)的“金融脫媒”和“滯漲”、日本的“滯漲”與升值壓力、韓國(guó)的高通脹和企業(yè)危機(jī)、中國(guó)臺(tái)灣的高通脹和升值壓力、拉美三國(guó)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)等）。放松利率管制、建立有效的利率傳導(dǎo)機(jī)制和資金市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制于是成為各國(guó)的必然選擇，也是其應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型、轉(zhuǎn)變金融資源動(dòng)員方式的重大舉措。

（2）利率市場(chǎng)化對(duì)金融的整體模式將產(chǎn)生何種影響？

多數(shù)國(guó)家和地區(qū)的利率市場(chǎng)化進(jìn)程受到“金融脫媒”或資本國(guó)際流動(dòng)加強(qiáng)的巨大沖動(dòng)。研究認(rèn)為，以利率市場(chǎng)化為代表的金融自由化改變了西方國(guó)家的金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)體制，主要國(guó)家順應(yīng)經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行的實(shí)際需求，先后放開經(jīng)營(yíng)限制，走向了混業(yè)經(jīng)營(yíng)。在此框架下，金融行業(yè)內(nèi)部（如大小機(jī)構(gòu)之間、銀行及證券機(jī)構(gòu)之間）的競(jìng)爭(zhēng)格局隨之發(fā)生了深刻變化，各類創(chuàng)新活動(dòng)更為活躍。金融市場(chǎng)的發(fā)展也促進(jìn)了國(guó)際金融中心的發(fā)展與競(jìng)爭(zhēng)，加速了金融全球化的進(jìn)程，進(jìn)而也深刻地改變了金融風(fēng)險(xiǎn)的傳播鏈條。

（3）利率市場(chǎng)化對(duì)金融穩(wěn)定提出了設(shè)么樣的新挑戰(zhàn)？

金融風(fēng)險(xiǎn)問題并不停留在銀行利差收入減少、競(jìng)爭(zhēng)加劇等直接表

象問題。由于急于金融市場(chǎng)的創(chuàng)新更為激進(jìn)，各類金融機(jī)構(gòu)更為依賴全球金融市場(chǎng)的各類交易，金融市場(chǎng)全球性、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)問題凸顯。各國(guó)往往在利率市場(chǎng)化改革之前或者改革進(jìn)展的過程中建立存款保險(xiǎn)制，為利率市場(chǎng)化改革的順利進(jìn)行提供了制度保障。同時(shí)金融風(fēng)險(xiǎn)防范和化解機(jī)制的完善、混業(yè)監(jiān)管機(jī)制的建立也減輕了利率市場(chǎng)化帶來的沖擊。

在更深層次，金融業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系也發(fā)生了微妙變化，金融資本的特殊逐利性加劇了全球經(jīng)濟(jì)金融的順周期問題。本輪危機(jī)中，已經(jīng)實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化和金融業(yè)充分競(jìng)爭(zhēng)的主要經(jīng)濟(jì)體，金融領(lǐng)域都出現(xiàn)問題并對(duì)經(jīng)濟(jì)造成了重創(chuàng)。

（4）利率市場(chǎng)化與利率調(diào)控手段之間存在什么樣的復(fù)雜關(guān)系？ 這一問題的隱含前提是利率市場(chǎng)化不是絕對(duì)的，存在一個(gè)市場(chǎng)利率與調(diào)控利率之間的邊界。那么在實(shí)踐中，人們又是如何認(rèn)識(shí)這個(gè)邊界的？或者說，我們需要尋找一個(gè)更明確的定義。研究發(fā)現(xiàn)，雖然各個(gè)國(guó)家和地區(qū)利率市場(chǎng)化的步驟和進(jìn)程各不相同，但多數(shù)案例（美國(guó)、英國(guó)、德國(guó)、日本、韓國(guó)、印度）以最終完全放開存款利率作為完成利率市場(chǎng)化的標(biāo)志。同時(shí)，利率市場(chǎng)化不意味著貨幣當(dāng)局完全放棄對(duì)利率的管理與調(diào)控，而是運(yùn)用自己擁有的金融資源，以市場(chǎng)參與者的身份，通過市場(chǎng)交易來改變金融市場(chǎng)的供求狀況，并通過影響基準(zhǔn)利率來調(diào)控整個(gè)市場(chǎng)利率水平。但是，2008年國(guó)際金融危機(jī)的發(fā)生、發(fā)展，無疑是利率市場(chǎng)化與利率調(diào)控之間的關(guān)系變得更為復(fù)雜。

本研究還試圖總結(jié)典型國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，消除一些存在已久的誤

解。

（1）關(guān)于改革背景。有觀點(diǎn)認(rèn)為西方主要國(guó)家已經(jīng)“天然”村在利率市場(chǎng)化，即使歷史上存在利率管制也是特例。實(shí)際上，多數(shù)國(guó)家都經(jīng)歷過嚴(yán)厲的利率管制時(shí)期，由管制到市場(chǎng)化是普遍經(jīng)歷的進(jìn)程，是經(jīng)濟(jì)思想、社會(huì)經(jīng)濟(jì)體制、資源配置方式不斷完善的過程。

（2）關(guān)于改革時(shí)機(jī)。人們普遍認(rèn)為利率市場(chǎng)化改革需要相對(duì)穩(wěn)定的外部環(huán)境。實(shí)際上，西方主要發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化的時(shí)期，也是內(nèi)部經(jīng)濟(jì)發(fā)展乏力，外部出現(xiàn)石油危機(jī)等巨大壓力的時(shí)期，美、英等國(guó)在這段時(shí)間還出現(xiàn)了“滯漲”。

（3）關(guān)于改革動(dòng)力和阻力。有觀點(diǎn)認(rèn)為銀行要特別是大銀行將是利率市場(chǎng)化改革阻力的主要來源。實(shí)際上，受到創(chuàng)新制約的銀行業(yè)，面對(duì)來自資本市場(chǎng)的挑戰(zhàn)，正是利率市場(chǎng)化改革的主要?jiǎng)恿χ?。利率市?chǎng)化需要大力發(fā)展直接融資，但應(yīng)充分發(fā)揮大型銀行的作用。

（4）關(guān)于改革的不良后果。有觀點(diǎn)認(rèn)為改革將提高融資成本，將使部分金融機(jī)構(gòu)特別是中小金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。實(shí)際上，融資成本的上升不是改革的后果，而是改革的誘因，只不過利率管制條件下，融資成本的上升體現(xiàn)在非銀行體系。

本研究這主要分為三部分。第一部分是對(duì)利率理論的全面回顧，包括利率決定理論、利率傳導(dǎo)理論以及剖析利率結(jié)構(gòu)和利率管理的金融發(fā)展理論。第二部分是利率市場(chǎng)化經(jīng)驗(yàn)分析，對(duì)美國(guó)、英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、日本、澳大利亞、韓國(guó)等14個(gè)國(guó)家和地區(qū)利率市場(chǎng)化改革的進(jìn)程進(jìn)行梳理，在國(guó)別分析基礎(chǔ)上尋求規(guī)律性的經(jīng)驗(yàn)。第三部分對(duì)國(guó)

別研究成果加以歸納和總結(jié)，得出結(jié)論：特定時(shí)期，為了滿足經(jīng)濟(jì)發(fā)展的投資需求，政府往往實(shí)施利率管制；宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)波動(dòng)時(shí)，為了調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，政府會(huì)加大開放力度，實(shí)施金融自由化戰(zhàn)略；存保制度的建立能夠?yàn)槔适袌?chǎng)化改革提供制度保障；利率市場(chǎng)化改革后，多數(shù)國(guó)家實(shí)際利率水平上升，融資結(jié)構(gòu)和金融業(yè)格局發(fā)生變化等。

當(dāng)然，由于本研究主要對(duì)歷史經(jīng)驗(yàn)的梳理和總結(jié)，對(duì)一些新情況難免考慮不足，特別是本次金融危機(jī)暴露的問題正促使大家重新思考前述問題，一些以往達(dá)成的共識(shí)或工人的經(jīng)驗(yàn)受到挑戰(zhàn)，這也是我們下一步研究的重要方向。一是需要進(jìn)一步研究資本監(jiān)督與利率市場(chǎng)化的關(guān)系。由于20世紀(jì)90年代初才在G10國(guó)家實(shí)行Basel I，所以國(guó)際上利率市場(chǎng)化的“第一代人”幾乎都沒有對(duì)銀行資本充足率強(qiáng)制約束的困擾和壓力，而在當(dāng)前推行利率市場(chǎng)化面臨著資本充足率監(jiān)管的壓力，在銀行目前主要依賴存貸款利差作為主要收入來源的情況下，銀行體系安全問題面臨新的挑戰(zhàn)。二是應(yīng)著重關(guān)注影子銀行體系利率市場(chǎng)化的情況，以及相應(yīng)的金融消費(fèi)者保護(hù)問題。三是套在新的國(guó)際經(jīng)濟(jì)金融形式下重新審視利率市場(chǎng)化與匯率政策調(diào)整、國(guó)際貨幣體系改革匯率之間的關(guān)系。

2011年9月8日，英國(guó)財(cái)政大臣奧斯本（George Osborne）在倫敦主持了與中國(guó)國(guó)務(wù)院副總理王岐山的第四次中英經(jīng)濟(jì)財(cái)金對(duì)話。雙方同意加強(qiáng)和擴(kuò)展在金融部門改革和發(fā)展領(lǐng)域技術(shù)合作以及聯(lián)合課題研究方面的重要項(xiàng)目，其中包括了“金融市場(chǎng)創(chuàng)新在利率市場(chǎng)化中的作用”這一課題。本報(bào)告就是這一重要課題的第一個(gè)成果。本報(bào)告

形成過程中，英國(guó)駐華大使館經(jīng)濟(jì)處一等秘書彼得?芒福德（Peter Mumford）、清華大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院教授酈金梁、中國(guó)銀行國(guó)際金融研究所副所長(zhǎng)宗良、興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委、中金公司（香港）研究人員茂軍華等。。。。。

第二篇：小銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化

一、總體情況

6月8日央行突然宣布下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，擴(kuò)大存貸款利率的上下浮動(dòng)區(qū)間，雙管齊下著力阻止經(jīng)濟(jì)增速再下滑，向市場(chǎng)發(fā)出政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)決心的信號(hào)。調(diào)整后，一年期存款利率為3.25%，一年期貸款利率為6.31%。此外，上調(diào)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限至1.1倍，下調(diào)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限至0.8倍。這是人民銀行從2008年12月以來第一次下調(diào)基準(zhǔn)利率，也是央行第一次調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。

隨著央行下調(diào)存貸基準(zhǔn)利率和放開浮動(dòng)區(qū)間，各大銀行的浮動(dòng)利率于6月10日已經(jīng)呈現(xiàn)。浮動(dòng)后，最高的銀行一年存款利率達(dá)到3.575%（調(diào)整后基準(zhǔn)利率的1.1倍，浮動(dòng)區(qū)間上限），最低利率為3.25%（調(diào)整后的基準(zhǔn)利率），五大行仍維持目前的3.5%（調(diào)整前的基準(zhǔn)利率），但三年期和五年期存款利率下調(diào)至4.65%和5.1%。

目前按照最高限標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行的大部為城商行，廣東華興銀行、寧波銀行、南京銀行、青島銀行等多家銀行為吸引存款，在央行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上浮后一年期存款利率達(dá)到3.575%，比五大行的3.5%高出0.075個(gè)點(diǎn)。北京銀行雖然沒有調(diào)整整存整取的存款利率，但是卻將活期利率上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍，即0.44%。

二、央行下調(diào)存貸基準(zhǔn)利率和放開浮動(dòng)區(qū)間的意義

（一）這種雙管齊下的減息政策說明當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)峻性，政府希望用更有力度的信貸政策來降低企業(yè)的融資成本，促使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

（二）這次央行減息其實(shí)是一次不對(duì)稱減息。因?yàn)椋粌H存款利率下調(diào)幅度有很大差別，比如活期存款利率僅下降0.1厘，而5年期存款利率則下調(diào)0.4厘。更重要的是，第一次存款利率可在基準(zhǔn)利率上上浮10%。

（三）這樣的不對(duì)稱減息也是一次重大的利益關(guān)系調(diào)整。這次不對(duì)稱的減息，就是通過存款利率上浮及貸款利率下浮的區(qū)間擴(kuò)張來縮小銀行利差水平，減弱國(guó)內(nèi)銀行的政策性獲利。

三、存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響：

（一）存款利率浮動(dòng)機(jī)制的推出，將使商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)議價(jià)能力下降，即商業(yè)銀行存款利率向上浮動(dòng)的可能加大。

各商業(yè)銀行存款最主要的組成部分是公司類存款和個(gè)人儲(chǔ)蓄存款，而存款利率浮動(dòng)機(jī)制的推出對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的影響要大于對(duì)公司類存款業(yè)務(wù)的影響，因?yàn)閮?chǔ)蓄存款的存款期限普遍高于公司類存款，商業(yè)銀行長(zhǎng)期貸款等高利差貸款也必須依托長(zhǎng)期限的儲(chǔ)蓄存款作為資金支撐。因此利率市場(chǎng)化機(jī)制的實(shí)行，必然導(dǎo)致其他中小商業(yè)銀行利用新的價(jià)格武器搶占四大銀行儲(chǔ)蓄存款份額，造成儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)市場(chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加激烈。

（二）儲(chǔ)蓄存款利率實(shí)行浮動(dòng)利率制后，商業(yè)銀行將受到存款成本上升的困擾。

存貸利差的收窄將成為一種長(zhǎng)期化的趨勢(shì)，這將迫使商業(yè)銀行拓展以中間業(yè)務(wù)為代表的其他非傳統(tǒng)存款貨幣銀行業(yè)務(wù)?？梢哉f存款利率市場(chǎng)化，尤其是儲(chǔ)蓄存款利率市場(chǎng)化將促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的徹底改變。

（三）存款爭(zhēng)奪從暗到明。

之前，商業(yè)銀行開發(fā)了很多理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上就是通過上浮存款利率吸收存款。存款利率的上浮只不過是將部分收益率相對(duì)較低的理財(cái)產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)換為銀行存款，金融機(jī)構(gòu)整體成本并不會(huì)明顯提高。從長(zhǎng)期而言，利率市場(chǎng)化開啟，必然會(huì)加劇各家銀行之間的存款爭(zhēng)奪，銀行之間的差距也會(huì)在這個(gè)過程中越拉越大。降息后，貸款利率降了，而存款利率如果不變的話，對(duì)銀行的息差會(huì)有很大影響。但城商行存款少，壓力不會(huì)這么明顯，所以會(huì)更愿以高利率來吸引客戶。

（四）銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下降。

存貸降息后，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益將下滑。此次降息后，凈息差的萎縮對(duì)銀行業(yè)績(jī)形成了較強(qiáng)的壓力，會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致理財(cái)收益的下滑。

（五）競(jìng)爭(zhēng)加劇，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。

利率市場(chǎng)化將直接沖擊銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，減少利差收入。利差縮小，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，促使銀行改善管理，提高服務(wù)水平。然而此次降息對(duì)大型銀行更為有利，因?yàn)榇笮豌y行的存款多，即使小銀行把存款利率調(diào)高到最高的3.575%也比大銀行的3.5%高不了很多，儲(chǔ)戶也一般不會(huì)因?yàn)檫@么小的差額而轉(zhuǎn)移存款。

（六）積極影響：

1、擴(kuò)大利率浮動(dòng)空間，給予金融機(jī)構(gòu)更大的定價(jià)權(quán)

正如中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱所說：“現(xiàn)在商業(yè)銀行可以花很少的資源在定價(jià)上，但隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，定價(jià)必將是商業(yè)銀行資源投入的一個(gè)主要方面，是其核心技術(shù)、核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要體現(xiàn)，需要耗費(fèi)大量的人力物力加以研究?！?/p>

2、從表面來看，存、貸款同步減息維持了名義息差，但擴(kuò)大利率浮動(dòng)空間，卻讓各家商業(yè)銀行的定價(jià)能力、創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中見真章，從而促使金融部門更有效率地將資金配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有真實(shí)需求的部門，如產(chǎn)品有市場(chǎng)卻告貸無門的中小企業(yè)等。這正是央行以減息助推利率市場(chǎng)化改革的目的所在。

3、提高存款利率對(duì)小銀行的影響不能一概定論。一般小銀行的客戶以中小企業(yè)居多，從這個(gè)角度來說，中小銀行在資金定價(jià)方面空間可觀。但是，這與地方經(jīng)濟(jì)又息息相關(guān)。如果該銀行所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍，中小銀行在當(dāng)?shù)氐馁J款議價(jià)能力較強(qiáng)，那適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾饰沾婵睿瑢?duì)于該銀行的利潤(rùn)影響不大。但是，若當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)不活躍，以大中型國(guó)企為主，中小銀行在貸款議價(jià)中無定價(jià)權(quán)，那么一味地提高存款利率，顯然不利于銀行經(jīng)營(yíng)。

4、在央行擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)上限后，小銀行會(huì)最大限度地利用浮動(dòng)空間來攬儲(chǔ)，這樣其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得以體現(xiàn)，市場(chǎng)上將出現(xiàn)差異化的利率分布，而這將顯著考驗(yàn)銀行的定價(jià)能力。然而，同時(shí)出臺(tái)的降息政策有效緩沖了利率市場(chǎng)化改革帶來的沖擊，雖然影響深遠(yuǎn)，但是對(duì)于這一刻處于改革中的銀行而言，感受要比沒有降息政策來得輕一些，而且在沒有給它們帶來更大影響的前提下，給了銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化以時(shí)間和空間。

四、應(yīng)對(duì)措施

（一）追隨式利率調(diào)整

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，小銀行跟隨大銀行提高存款利率，這種行為是比較理性的選擇。因?yàn)槟壳按笮蜕虡I(yè)銀行在市場(chǎng)中的號(hào)召力比較強(qiáng)，小銀行根據(jù)其價(jià)格參考定價(jià)，至少能保證不會(huì)存在太大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）突出特色，做強(qiáng)自身的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能力升級(jí)方面，中小銀行將比大型銀行面臨更大的考驗(yàn)并可能面臨明顯的擠出效應(yīng)：一是為爭(zhēng)奪市場(chǎng)，大型銀行會(huì)動(dòng)用利率決定權(quán)提高存款利率、降低貸款利率，存貸款利率出現(xiàn)逆向走勢(shì)，進(jìn)一步降低行業(yè)整體利差水平（大銀行的資金成本更低）；二是中小銀行通過機(jī)制和產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新形成的服務(wù)中小企業(yè)的特色化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，將受到價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的直接沖擊，經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的步伐將更為艱難。

（三）開發(fā)新金融服務(wù)產(chǎn)品，合理調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升中間業(yè)務(wù)收入占比。

目前，國(guó)外先進(jìn)銀行的中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比普遍在40%～60%。有些大型銀行甚至更高，如瑞士銀行的中間業(yè)務(wù)盈利占其總利潤(rùn)的60%～70%，美國(guó)花旗銀行70%的利潤(rùn)來自中間業(yè)務(wù)。從國(guó)內(nèi)上市銀行來看，中國(guó)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)能力偏弱，其在營(yíng)業(yè)收入中的占比不高，而中小銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展又更顯落后

（四）利率市場(chǎng)化之后，由于利差的短期縮小，長(zhǎng)期依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的中小銀行將面臨較大打擊，如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的挑戰(zhàn)，其核心在于發(fā)揮中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)，回歸服務(wù)中小企業(yè)的本性，走差異化的有特色的發(fā)展道路。

（五）科技是決定勝負(fù)的關(guān)鍵。在以利差為主的盈利模式遭到挑戰(zhàn)的背景下，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大投行、理財(cái)、資金托管等中間業(yè)務(wù)發(fā)展無疑是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的必由之路。中間業(yè)務(wù)對(duì)資本消耗較少，在資本充足率和存貸比的監(jiān)管約束下，銀行力求加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)收入等輕資本消耗業(yè)務(wù)謀求轉(zhuǎn)型。

（六）信貸產(chǎn)品和相關(guān)費(fèi)用合理定價(jià)，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，加快電子化、網(wǎng)絡(luò)化等多渠道虛擬化客戶服務(wù)的建設(shè)。

第三篇：利率市場(chǎng)化下銀行轉(zhuǎn)型

十二五時(shí)期是我國(guó)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵時(shí)期,商業(yè)銀行在經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型中充當(dāng)著重要角色。當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然較為突出,尤其是以貸款規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的加速轉(zhuǎn)變,以及金融脫媒和利率市場(chǎng)化的加快推進(jìn),實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)新,是我國(guó)商業(yè)銀行與時(shí)俱進(jìn)、以變求存的必然選擇。

在利率市場(chǎng)化條件下,金融市場(chǎng)更完善,金融體系更健全,銀行之間攬儲(chǔ)競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng),存貸利差收窄,利率風(fēng)險(xiǎn)增加,對(duì)商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型產(chǎn)生了內(nèi)生動(dòng)力。通過與國(guó)際主流商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀的分析比較,我國(guó)商業(yè)銀行的轉(zhuǎn)型應(yīng)堅(jiān)持以創(chuàng)新為手段,走差異化競(jìng)爭(zhēng)之路,加強(qiáng)市場(chǎng)及同業(yè)信息研究,不斷拓寬業(yè)務(wù)新領(lǐng)域;實(shí)現(xiàn)收入結(jié)構(gòu)的多元化;優(yōu)化組織結(jié)構(gòu),改造營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)業(yè)務(wù)模式。盡快改變以收入息差為主要收入來源的盈利模式,將大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)和新興金融業(yè)務(wù)作為新的戰(zhàn)略選擇。

盡管我國(guó)商業(yè)銀行的資產(chǎn)負(fù)債管理水平近年來有所提高，目前各家商業(yè)銀行已經(jīng)逐步形成了一套以比例管理為主的資產(chǎn)負(fù)債管理體系，對(duì)有效地提升商業(yè)銀行管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制發(fā)揮了重要的歷史作用，但是仍然屬于一種比較初級(jí)的管理模式，與西方商業(yè)銀行成熟的資產(chǎn)負(fù)債管理方法相比仍然存在較大的差距，離2003年新巴塞爾協(xié)議監(jiān)管要求相差更遠(yuǎn)。因此，加強(qiáng)利率風(fēng)險(xiǎn)管理成為我國(guó)商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的核心內(nèi)容，商業(yè)銀行進(jìn)行資產(chǎn)負(fù)債管理的主要目的在于將利率風(fēng)險(xiǎn)水平控制在資產(chǎn)負(fù)債管理委員會(huì)事先制定所愿承受的限度之內(nèi)，并盡可能提高銀行的凈利息收入，即將實(shí)現(xiàn)在一定利率水平上的利潤(rùn)最大化作為商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理的最終目標(biāo)。

當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)的問題仍然較為突出，尤其是以貨款規(guī)模擴(kuò)張為主的發(fā)展方式還未得到根本改變。隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的加速轉(zhuǎn)變，以及金融脫媒和利率市場(chǎng)化的加快推進(jìn)，實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和發(fā)展創(chuàng)新，是我國(guó)商業(yè)銀行與時(shí)俱進(jìn)、以變求存的必然選擇。目前，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的戰(zhàn)略導(dǎo)向、風(fēng)險(xiǎn)管理和業(yè)務(wù)支持體系并不能完全有效地促進(jìn)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。

第四篇：小銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化

一、總體情況

6月8日央行突然宣布下調(diào)存貸款基準(zhǔn)利率0.25個(gè)百分點(diǎn)，擴(kuò)大存貸款利率的上下浮動(dòng)區(qū)間，雙管齊下著力阻止經(jīng)濟(jì)增速再下滑，向市場(chǎng)發(fā)出政府穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)決心的信號(hào)。調(diào)整后，一年期存款利率為3.25%，一年期貸款利率為6.31%。此外，上調(diào)存款利率浮動(dòng)區(qū)間上限至1.1倍，下調(diào)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間下限至0.8倍。這是人民銀行從2008年12月以來第一次下調(diào)基準(zhǔn)利率，也是央行第一次調(diào)整存貸款利率浮動(dòng)區(qū)間。

隨著央行下調(diào)存貸基準(zhǔn)利率和放開浮動(dòng)區(qū)間，各大銀行的浮動(dòng)利率于6月10日已經(jīng)呈現(xiàn)。浮動(dòng)后，最高的銀行一年存款利率達(dá)到3.575%（調(diào)整后基準(zhǔn)利率的1.1倍，浮動(dòng)區(qū)間上限），最低利率為3.25%（調(diào)整后的基準(zhǔn)利率），五大行仍維持目前的3.5%（調(diào)整前的基準(zhǔn)利率），但三年期和五年期存款利率下調(diào)至4.65%和5.1%。

目前按照最高限標(biāo)準(zhǔn)來執(zhí)行的大部為城商行，廣東華興銀行、寧波銀行、南京銀行、青島銀行等多家銀行為吸引存款，在央行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上浮后一年期存款利率達(dá)到3.575%，比五大行的3.5%高出0.075個(gè)點(diǎn)。北京銀行雖然沒有調(diào)整整存整取的存款利率，但是卻將活期利率上調(diào)至基準(zhǔn)利率的1.1倍，即0.44%。

二、央行下調(diào)存貸基準(zhǔn)利率和放開浮動(dòng)區(qū)間的意義

（一）這種雙管齊下的減息政策說明當(dāng)前國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行風(fēng)險(xiǎn)的嚴(yán)峻性，政府希望用更有力度的信貸政策來降低企業(yè)的融資成本，促使國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。

（二）這次央行減息其實(shí)是一次不對(duì)稱減息。因?yàn)椋粌H存款利率下調(diào)幅度有很大差別，比如活期存款利率僅下降0.1厘，而5年期存款利率則下調(diào)0.4厘。更重要的是，第一次存款利率可在基準(zhǔn)利率上上浮10%。

（三）這樣的不對(duì)稱減息也是一次重大的利益關(guān)系調(diào)整。這次不對(duì)稱的減息，就是通過存款利率上浮及貸款利率下浮的區(qū)間擴(kuò)張來縮小銀行利差水平，減弱國(guó)內(nèi)銀行的政策性獲利。

三、存款利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的影響：

（一）存款利率浮動(dòng)機(jī)制的推出，將使商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)議價(jià)能力下降，即商業(yè)銀行存款利率向上浮動(dòng)的可能加大。

各商業(yè)銀行存款最主要的組成部分是公司類存款和個(gè)人儲(chǔ)蓄存款，而存款利

率浮動(dòng)機(jī)制的推出對(duì)個(gè)人儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)的影響要大于對(duì)公司類存款業(yè)務(wù)的影響，因?yàn)閮?chǔ)蓄存款的存款期限普遍高于公司類存款，商業(yè)銀行長(zhǎng)期貸款等高利差貸款也必須依托長(zhǎng)期限的儲(chǔ)蓄存款作為資金支撐。因此利率市場(chǎng)化機(jī)制的實(shí)行，必然導(dǎo)致其他中小商業(yè)銀行利用新的價(jià)格武器搶占四大銀行儲(chǔ)蓄存款份額，造成儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)市場(chǎng)整體競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境更加激烈。

（二）儲(chǔ)蓄存款利率實(shí)行浮動(dòng)利率制后，商業(yè)銀行將受到存款成本上升的困

擾。

存貸利差的收窄將成為一種長(zhǎng)期化的趨勢(shì)，這將迫使商業(yè)銀行拓展以中間業(yè)

務(wù)為代表的其他非傳統(tǒng)存款貨幣銀行業(yè)務(wù)?？梢哉f存款利率市場(chǎng)化，尤其是儲(chǔ)蓄存款利率市場(chǎng)化將促使商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的徹底改變。

（三）存款爭(zhēng)奪從暗到明。

之前，商業(yè)銀行開發(fā)了很多理財(cái)產(chǎn)品，這些理財(cái)產(chǎn)品本質(zhì)上就是通過上浮存

款利率吸收存款。存款利率的上浮只不過是將部分收益率相對(duì)較低的理財(cái)產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)換為銀行存款，金融機(jī)構(gòu)整體成本并不會(huì)明顯提高。從長(zhǎng)期而言，利率市場(chǎng)化開啟，必然會(huì)加劇各家銀行之間的存款爭(zhēng)奪，銀行之間的差距也會(huì)在這個(gè)過程中越拉越大。降息后，貸款利率降了，而存款利率如果不變的話，對(duì)銀行的息差會(huì)有很大影響。但城商行存款少，壓力不會(huì)這么明顯，所以會(huì)更愿以高利率來吸引客戶。

（四）銀行理財(cái)產(chǎn)品收益下降。

存貸降息后，短期銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益將下滑。此次降息后，凈息差的萎縮

對(duì)銀行業(yè)績(jī)形成了較強(qiáng)的壓力，會(huì)進(jìn)一步導(dǎo)致理財(cái)收益的下滑。

（五）競(jìng)爭(zhēng)加劇，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。

利率市場(chǎng)化將直接沖擊銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，減少利差收入。利差縮小，銀行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，促使銀行改善管理，提高服務(wù)水平。然而此次降息對(duì)大型銀行更為有利，因?yàn)榇笮豌y行的存款多，即使小銀行把存款利率調(diào)高到最高的3.575%

也比大銀行的3.5%高不了很多，儲(chǔ)戶也一般不會(huì)因?yàn)檫@么小的差額而轉(zhuǎn)移存款。

（六）積極影響：

1、擴(kuò)大利率浮動(dòng)空間，給予金融機(jī)構(gòu)更大的定價(jià)權(quán)

正如中國(guó)人民銀行副行長(zhǎng)易綱所說：“現(xiàn)在商業(yè)銀行可以花很少的資源在定

價(jià)上，但隨著利率市場(chǎng)化的不斷推進(jìn)，定價(jià)必將是商業(yè)銀行資源投入的一個(gè)主要方面，是其核心技術(shù)、核心競(jìng)爭(zhēng)力的主要體現(xiàn)，需要耗費(fèi)大量的人力物力加以研究?！?/p>

2、從表面來看，存、貸款同步減息維持了名義息差，但擴(kuò)大利率浮動(dòng)空間，卻讓各家商業(yè)銀行的定價(jià)能力、創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)控制能力在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中見真章，從而促使金融部門更有效率地將資金配置到實(shí)體經(jīng)濟(jì)中有真實(shí)需求的部門，如產(chǎn)品有市場(chǎng)卻告貸無門的中小企業(yè)等。這正是央行以減息助推利率市場(chǎng)化改革的目的所在。

3、提高存款利率對(duì)小銀行的影響不能一概定論。一般小銀行的客戶以中小企業(yè)居多，從這個(gè)角度來說，中小銀行在資金定價(jià)方面空間可觀。但是，這與地方經(jīng)濟(jì)又息息相關(guān)。如果該銀行所在地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)活躍，中小銀行在當(dāng)?shù)氐馁J款議價(jià)能力較強(qiáng)，那適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾饰沾婵?，?duì)于該銀行的利潤(rùn)影響不大。但是，若當(dāng)?shù)孛駹I(yíng)經(jīng)濟(jì)不活躍，以大中型國(guó)企為主，中小銀行在貸款議價(jià)中無定價(jià)權(quán)，那么一味地提高存款利率，顯然不利于銀行經(jīng)營(yíng)。

4、在央行擴(kuò)大存款利率浮動(dòng)上限后，小銀行會(huì)最大限度地利用浮動(dòng)空間來攬儲(chǔ)，這樣其競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)得以體現(xiàn)，市場(chǎng)上將出現(xiàn)差異化的利率分布，而這將顯著考驗(yàn)銀行的定價(jià)能力。然而，同時(shí)出臺(tái)的降息政策有效緩沖了利率市場(chǎng)化改革帶來的沖擊，雖然影響深遠(yuǎn)，但是對(duì)于這一刻處于改革中的銀行而言，感受要比沒有降息政策來得輕一些，而且在沒有給它們帶來更大影響的前提下，給了銀行適應(yīng)利率市場(chǎng)化以時(shí)間和空間。

四、應(yīng)對(duì)措施

（一）追隨式利率調(diào)整

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認(rèn)為，小銀行跟隨大銀行提高存款利率，這種行為是比較理性的選擇。因?yàn)槟壳按笮蜕虡I(yè)銀行在市場(chǎng)中的號(hào)召力比較強(qiáng)，小銀行根據(jù)其價(jià)格參考定價(jià)，至少能保證不會(huì)存在太大的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）突出特色，做強(qiáng)自身的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能力升級(jí)方面，中小銀行將比大型銀行面臨更大的考驗(yàn)并可能面臨明顯的擠出效應(yīng)：一是為爭(zhēng)奪市場(chǎng)，大型銀行會(huì)動(dòng)用利率決定權(quán)提高存款利率、降低貸款利率，存貸款利率出現(xiàn)逆向走勢(shì)，進(jìn)一步降低行業(yè)整體利差水平（大銀

行的資金成本更低）；二是中小銀行通過機(jī)制和產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新形成的服務(wù)中小企業(yè)的特色化經(jīng)營(yíng)優(yōu)勢(shì)，將受到價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)的直接沖擊，經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的步伐將更為艱難。

（三）開發(fā)新金融服務(wù)產(chǎn)品，合理調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升中間業(yè)務(wù)收入占比。

目前，國(guó)外先進(jìn)銀行的中間業(yè)務(wù)收入在營(yíng)業(yè)收入中的占比普遍在40%～60%。有些大型銀行甚至更高，如瑞士銀行的中間業(yè)務(wù)盈利占其總利潤(rùn)的60%～70%，美國(guó)花旗銀行70%的利潤(rùn)來自中間業(yè)務(wù)。從國(guó)內(nèi)上市銀行來看，中國(guó)銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)能力偏弱，其在營(yíng)業(yè)收入中的占比不高，而中小銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展又更顯落后

（四）利率市場(chǎng)化之后，由于利差的短期縮小，長(zhǎng)期依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的中小銀行將面臨較大打擊，如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的挑戰(zhàn)，其核心在于發(fā)揮中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的成本優(yōu)勢(shì)，回歸服務(wù)中小企業(yè)的本性，走差異化的有特色的發(fā)展道路。

（五）科技是決定勝負(fù)的關(guān)鍵。在以利差為主的盈利模式遭到挑戰(zhàn)的背景下，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大投行、理財(cái)、資金托管等中間業(yè)務(wù)發(fā)展無疑是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的必由之路。中間業(yè)務(wù)對(duì)資本消耗較少，在資本充足率和存貸比的監(jiān)管約束下，銀行力求加強(qiáng)中間業(yè)務(wù)收入等輕資本消耗業(yè)務(wù)謀求轉(zhuǎn)型。

（六）信貸產(chǎn)品和相關(guān)費(fèi)用合理定價(jià)，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，加快電子化、網(wǎng)絡(luò)化等多渠道虛擬化客戶服務(wù)的建設(shè)。

第五篇：中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過程中的應(yīng)對(duì)

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化過程中的應(yīng)對(duì)

中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行是我國(guó)主要的綜合性金融服務(wù)提供商之一，也是中國(guó)四大商業(yè)銀行之一，雖然從近些年的盈利狀況來看，盈利頗豐，但是這種盈利依然是建立在傳統(tǒng)的存貸差基礎(chǔ)之上，有相當(dāng)大的一部分收入來源于手續(xù)費(fèi)和傭金。

在金融全球化利率市場(chǎng)化的大趨勢(shì)之下，中國(guó)農(nóng)行如何實(shí)現(xiàn)自身的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型和職能調(diào)整，如何適應(yīng)商業(yè)銀行發(fā)展的大趨勢(shì)，西方發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行領(lǐng)先于我們幾十年甚至百年，作為中國(guó)的四大行之一的中國(guó)農(nóng)行如何加快自身發(fā)展，與國(guó)際接軌，并入世界潮流。引起了各方的關(guān)注與探討。

報(bào)告顯示中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的大背景之下正按照國(guó)家的部署積極穩(wěn)步的推進(jìn)利率市場(chǎng)化，通過市場(chǎng)配置資源，通過價(jià)格引導(dǎo)資金流向，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的適應(yīng)方面，有三個(gè)角度的影響，一是經(jīng)營(yíng)方式需要轉(zhuǎn)變，再者是經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)有待調(diào)整，最后是要注重商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)農(nóng)行提出的要求，農(nóng)行應(yīng)該著重進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，進(jìn)行傳統(tǒng)的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，不能只靠利差和傭金手續(xù)費(fèi)業(yè)務(wù)，金融資產(chǎn)要有合理的安排，不能過多的依靠信貸資產(chǎn)，另外農(nóng)行也應(yīng)盡力完善內(nèi)部機(jī)制，實(shí)行財(cái)務(wù)硬性約束。應(yīng)該在法律范圍之內(nèi)，政策允許之下，進(jìn)行金融創(chuàng)新，向西方學(xué)習(xí)逐步推進(jìn)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展模式，可以實(shí)行銀行控股公司制，除了傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)之外，還可以逐漸的向投資，證券，保險(xiǎn)，基金，信托等業(yè)務(wù)領(lǐng)域拓展。最終建立成為城鄉(xiāng)一體的全能型國(guó)際金融企業(yè)。

農(nóng)行應(yīng)該有長(zhǎng)遠(yuǎn)的眼光，不滿足于已經(jīng)取得的驕人戰(zhàn)績(jī)，應(yīng)該從上到下樹立危機(jī)意識(shí)，與時(shí)俱進(jìn)，不斷學(xué)習(xí)，全面應(yīng)對(duì)新的挑戰(zhàn)，積極應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化。

同時(shí)也應(yīng)把握好度，深知過猶不及，農(nóng)行作為四大行之一，關(guān)系經(jīng)濟(jì)命脈，金融穩(wěn)定，和國(guó)家安全，也涉及到千家萬戶的利益，如果在應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化過程中的措施不當(dāng)，則會(huì)造成相當(dāng)大的危害。所以中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行盡可能在保持高瞻遠(yuǎn)矚，審時(shí)度勢(shì)的基礎(chǔ)之上，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)的發(fā)展基調(diào)，以穩(wěn)定為主線，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理的同時(shí)應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的挑戰(zhàn)，樹立科學(xué)發(fā)展觀，處理好安全性，盈利性，流動(dòng)性的關(guān)系，最終實(shí)現(xiàn)全面協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。

近年來農(nóng)業(yè)銀行負(fù)債業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)了平穩(wěn)較快增長(zhǎng)，凈息差繼續(xù)保持同行業(yè)的領(lǐng)先地位，資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，在完成股改上市之后，綜合實(shí)力大幅提升，進(jìn)入良性發(fā)展的軌道。

對(duì)于農(nóng)行的總體戰(zhàn)略規(guī)劃，主要應(yīng)堅(jiān)持以下幾個(gè)方面。要密切關(guān)注利率市場(chǎng)化的進(jìn)程，及時(shí)進(jìn)行相應(yīng)的業(yè)務(wù)調(diào)整，要有效管理好資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，大力發(fā)展表外業(yè)務(wù)，拓寬盈利渠道，要在利率市場(chǎng)化的大背景下，積極面對(duì)，勇于創(chuàng)新，推出相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品。作為城鄉(xiāng)聯(lián)動(dòng)的大型商業(yè)銀行，農(nóng)行要為全面建設(shè)小康社會(huì)盡一份力量，在城鎮(zhèn)化的過程中繼續(xù)發(fā)揮自己的獨(dú)特優(yōu)勢(shì)，積極拓寬多渠道的利潤(rùn)來源，提高綜合收益水平。要做好新資本管理辦法對(duì)接工作，提升資本管理水平，滿足巴塞爾協(xié)議的要求，進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的有效管理，不能只盯住業(yè)績(jī)而忘卻風(fēng)險(xiǎn)，也不能濫用“大而不倒”的特權(quán)，無視風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行過高的風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。最后，要學(xué)習(xí)西方先進(jìn)的經(jīng)營(yíng)理念運(yùn)營(yíng)模式，加強(qiáng)業(yè)務(wù)流程創(chuàng)新，不僅僅憑借寡頭壟斷地位獲得壟斷收益，真正實(shí)現(xiàn)作為一個(gè)服務(wù)性的金融機(jī)構(gòu)所做的服務(wù)承諾。

隨著利率市場(chǎng)化的逐步推進(jìn)，商業(yè)銀行的利潤(rùn)空間有可能縮小，傳統(tǒng)的存貸款利差優(yōu)勢(shì)難以為繼。但是作為大型之一，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不僅僅在于存貸款息差上，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行成立于1951年，有著悠久的歷史，在多年的經(jīng)營(yíng)中，農(nóng)行的信譽(yù)，服務(wù)逐漸的加強(qiáng)，產(chǎn)品創(chuàng)新能力也逐步提高，分支機(jī)構(gòu)眾多，有利于獲得客戶的青睞。但是不能因此就固步自封，農(nóng)行還應(yīng)該按照新巴塞爾協(xié)議的要求，強(qiáng)化農(nóng)行的“資本約束”“風(fēng)險(xiǎn)覆蓋”“收益均衡”的理念，增強(qiáng)資本和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，逐步建立起合理的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估體系，還有隨著最近中國(guó)農(nóng)行副行長(zhǎng)的落馬可見，中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理監(jiān)督體制很不健全，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的防范能力有待進(jìn)一步提高。

農(nóng)行應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警模型，不斷監(jiān)測(cè)在經(jīng)營(yíng)管理過程中的風(fēng)險(xiǎn)，包括地方政府融資平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，房地產(chǎn)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)以及長(zhǎng)期貸款風(fēng)險(xiǎn)。

2003年中國(guó)人民銀行公布了利率市場(chǎng)化改革的總體思路：即先外幣后本幣，先貸款后存款，先長(zhǎng)期大額后短期小額。明確我國(guó)利率市場(chǎng)化改革的目標(biāo)，即簡(jiǎn)歷由市場(chǎng)供求決定的金融機(jī)構(gòu)存貸款利率水平的利率形成機(jī)制，在中央銀行通過貨幣政策工具調(diào)控和引導(dǎo)市場(chǎng)利率，是市場(chǎng)機(jī)制在利率的形成過程中發(fā)揮著基礎(chǔ)性的作用。

隨著利率市場(chǎng)化的進(jìn)行,銀行的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈,銀行的差異化更加明顯,創(chuàng)新是利率市場(chǎng)化下的必然選擇,首先要改變創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,第二就是創(chuàng)新銀行風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)體系,第三就是創(chuàng)新體制和流程,另外更為關(guān)鍵的就是產(chǎn)品和技術(shù)創(chuàng)新,農(nóng)行這些年在利率市場(chǎng)化方面也做了一些準(zhǔn)備,首先就是不斷創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式,細(xì)分化的為客戶服務(wù)體系,加強(qiáng)在渠道,產(chǎn)品,客戶,品牌,隊(duì)伍一個(gè)良性互動(dòng)平臺(tái),另外一些新興的中間業(yè)務(wù),財(cái)務(wù)管理,財(cái)務(wù)顧問等等這些業(yè)務(wù)也在不斷發(fā)展,同時(shí)強(qiáng)調(diào)風(fēng)險(xiǎn)管理觀念,風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)模型,這些需要我們不斷努力,伴隨著農(nóng)行的發(fā)展,逐漸的要以客戶為中心,傳統(tǒng)的以自我為中心,高高在上的銀行形象到了徹底轉(zhuǎn)變的時(shí)候了,只有這樣才能真正應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的挑戰(zhàn)。

參考文獻(xiàn)

《商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)與管理》 《中國(guó)銀行業(yè)發(fā)展報(bào)告2011》 《貨幣金融學(xué)》 《貨幣銀行學(xué)》 《和訊新聞》 《知識(shí)經(jīng)濟(jì)》 《經(jīng)濟(jì)生活文摘》

《中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行（招聘指導(dǎo)書）》