第一篇：調(diào)查報告：商業(yè)銀行已開始積極應(yīng)對利率市場化

調(diào)查報告：商業(yè)銀行已開始積極應(yīng)對利率市場化

中國銀行業(yè)協(xié)會今天發(fā)布的《中國銀行家調(diào)查報告（2013）》（以下簡稱《報告》）顯示，伴隨著利率市場化的逐步推進，商業(yè)銀行已積極開展應(yīng)對之舉。提升創(chuàng)新能力成為九成以上銀行共同采取的戰(zhàn)略調(diào)整方向。90.9%的銀行家認為，銀行需要推出以利率為標(biāo)的物的更多金融創(chuàng)新產(chǎn)品，如利率衍生工具等，規(guī)避自身的風(fēng)險。而在眾多銀行創(chuàng)新措施中，81.8%的銀行選擇了“建立同業(yè)交流和市場調(diào)研機制”。

近兩年來，中國利率市場化進程穩(wěn)步推進?！秷蟾妗繁砻鳎?dāng)前利率市場化給商業(yè)銀行帶來的沖擊主要體現(xiàn)在經(jīng)營方面，而在風(fēng)險管理和流動性管理方面的壓力尚不明顯。調(diào)查顯示，2/3的銀行認為利率市場化帶來的最明顯的沖擊是“凈息差進一步收窄，成本定價管理難度加大”。

面對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行采取多種措施積極應(yīng)對。《報告》顯示，商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化的各項準備工作中，“創(chuàng)新資金流動預(yù)測預(yù)報機制，強化流動性管理”得分最高，說明大多數(shù)銀行已經(jīng)對利率浮動區(qū)間擴大后趨于緊張的流動性壓力做出了良好的應(yīng)對。其次為“創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式，調(diào)整經(jīng)營戰(zhàn)略”。其他三項主要戰(zhàn)略措施則是，大力發(fā)展零售銀行業(yè)務(wù)、重點發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務(wù)和經(jīng)營模式向差異化、特色化轉(zhuǎn)變?！秷蟾妗凤@示，從銀行內(nèi)部因素來看，“創(chuàng)新人才短缺”（86.4%）成為銀行內(nèi)部創(chuàng)新產(chǎn)品線和金融工具方面遇到的最大困難，“管理信息系統(tǒng)不健全”（77.3%）緊隨其后，反映出各商業(yè)銀行在相關(guān)管理技術(shù)上的落后。而從外部因素看，《報告》顯示，“金融法規(guī)、信用環(huán)境等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)相對滯后”（86.4%）是制約商業(yè)銀行產(chǎn)品線和金融工具創(chuàng)新的最主要外部因素，反映出各銀行對加強金融法規(guī)、信用環(huán)境等金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的強烈呼聲。81.8%的銀行則選擇了“金融市場間還存在經(jīng)營和投資壁壘”，反映出現(xiàn)階段各商業(yè)銀行為應(yīng)對利率市場化對擴大可投資品種和經(jīng)營范圍的迫切需求。

在風(fēng)險管理方面，目前我國商業(yè)銀行在應(yīng)對利率市場化改革的過程中已經(jīng)開始意識到對于利率風(fēng)險防范方面的準備工作具有重要性，并將差異化定價和對定價實施風(fēng)險調(diào)整作為銀行創(chuàng)新風(fēng)險定價的首選措施。而對于制約銀行風(fēng)險定價的因素，超八成銀行認為“金融市場尚不完善，無法為基準利率與銀行定價之間設(shè)置合理傳導(dǎo)機制”以及“基準利率尚不健全，無法為銀行定價提供基礎(chǔ)”是制約著銀行風(fēng)險定價的最重要的外部因素。

第二篇：小銀行如何應(yīng)對利率市場化

一、總體情況

6月8日央行突然宣布下調(diào)存貸款基準利率0.25個百分點，擴大存貸款利率的上下浮動區(qū)間，雙管齊下著力阻止經(jīng)濟增速再下滑，向市場發(fā)出政府穩(wěn)定經(jīng)濟增長決心的信號。調(diào)整后，一年期存款利率為3.25%，一年期貸款利率為6.31%。此外，上調(diào)存款利率浮動區(qū)間上限至1.1倍，下調(diào)貸款利率浮動區(qū)間下限至0.8倍。這是人民銀行從2008年12月以來第一次下調(diào)基準利率，也是央行第一次調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間。

隨著央行下調(diào)存貸基準利率和放開浮動區(qū)間，各大銀行的浮動利率于6月10日已經(jīng)呈現(xiàn)。浮動后，最高的銀行一年存款利率達到3.575%（調(diào)整后基準利率的1.1倍，浮動區(qū)間上限），最低利率為3.25%（調(diào)整后的基準利率），五大行仍維持目前的3.5%（調(diào)整前的基準利率），但三年期和五年期存款利率下調(diào)至4.65%和5.1%。

目前按照最高限標(biāo)準來執(zhí)行的大部為城商行，廣東華興銀行、寧波銀行、南京銀行、青島銀行等多家銀行為吸引存款，在央行基準利率基礎(chǔ)上浮后一年期存款利率達到3.575%，比五大行的3.5%高出0.075個點。北京銀行雖然沒有調(diào)整整存整取的存款利率，但是卻將活期利率上調(diào)至基準利率的1.1倍，即0.44%。

二、央行下調(diào)存貸基準利率和放開浮動區(qū)間的意義

（一）這種雙管齊下的減息政策說明當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟下行風(fēng)險的嚴峻性，政府希望用更有力度的信貸政策來降低企業(yè)的融資成本，促使國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇。

（二）這次央行減息其實是一次不對稱減息。因為，不僅存款利率下調(diào)幅度有很大差別，比如活期存款利率僅下降0.1厘，而5年期存款利率則下調(diào)0.4厘。更重要的是，第一次存款利率可在基準利率上上浮10%。

（三）這樣的不對稱減息也是一次重大的利益關(guān)系調(diào)整。這次不對稱的減息，就是通過存款利率上浮及貸款利率下浮的區(qū)間擴張來縮小銀行利差水平，減弱國內(nèi)銀行的政策性獲利。

三、存款利率市場化對商業(yè)銀行的影響：

（一）存款利率浮動機制的推出，將使商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)議價能力下降，即商業(yè)銀行存款利率向上浮動的可能加大。

各商業(yè)銀行存款最主要的組成部分是公司類存款和個人儲蓄存款，而存款利率浮動機制的推出對個人儲蓄存款業(yè)務(wù)的影響要大于對公司類存款業(yè)務(wù)的影響，因為儲蓄存款的存款期限普遍高于公司類存款，商業(yè)銀行長期貸款等高利差貸款也必須依托長期限的儲蓄存款作為資金支撐。因此利率市場化機制的實行，必然導(dǎo)致其他中小商業(yè)銀行利用新的價格武器搶占四大銀行儲蓄存款份額，造成儲蓄存款業(yè)務(wù)市場整體競爭環(huán)境更加激烈。

（二）儲蓄存款利率實行浮動利率制后，商業(yè)銀行將受到存款成本上升的困擾。

存貸利差的收窄將成為一種長期化的趨勢，這將迫使商業(yè)銀行拓展以中間業(yè)務(wù)為代表的其他非傳統(tǒng)存款貨幣銀行業(yè)務(wù)?？梢哉f存款利率市場化，尤其是儲蓄存款利率市場化將促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式的徹底改變。

（三）存款爭奪從暗到明。

之前，商業(yè)銀行開發(fā)了很多理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品本質(zhì)上就是通過上浮存款利率吸收存款。存款利率的上浮只不過是將部分收益率相對較低的理財產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)換為銀行存款，金融機構(gòu)整體成本并不會明顯提高。從長期而言，利率市場化開啟，必然會加劇各家銀行之間的存款爭奪，銀行之間的差距也會在這個過程中越拉越大。降息后，貸款利率降了，而存款利率如果不變的話，對銀行的息差會有很大影響。但城商行存款少，壓力不會這么明顯，所以會更愿以高利率來吸引客戶。

（四）銀行理財產(chǎn)品收益下降。

存貸降息后，短期銀行理財產(chǎn)品的收益將下滑。此次降息后，凈息差的萎縮對銀行業(yè)績形成了較強的壓力，會進一步導(dǎo)致理財收益的下滑。

（五）競爭加劇，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。

利率市場化將直接沖擊銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，減少利差收入。利差縮小，銀行業(yè)的競爭將更加激烈，促使銀行改善管理，提高服務(wù)水平。然而此次降息對大型銀行更為有利，因為大型銀行的存款多，即使小銀行把存款利率調(diào)高到最高的3.575%也比大銀行的3.5%高不了很多，儲戶也一般不會因為這么小的差額而轉(zhuǎn)移存款。

（六）積極影響：

1、擴大利率浮動空間，給予金融機構(gòu)更大的定價權(quán)

正如中國人民銀行副行長易綱所說：“現(xiàn)在商業(yè)銀行可以花很少的資源在定價上，但隨著利率市場化的不斷推進，定價必將是商業(yè)銀行資源投入的一個主要方面，是其核心技術(shù)、核心競爭力的主要體現(xiàn)，需要耗費大量的人力物力加以研究。”

2、從表面來看，存、貸款同步減息維持了名義息差，但擴大利率浮動空間，卻讓各家商業(yè)銀行的定價能力、創(chuàng)新能力和風(fēng)險控制能力在市場競爭中見真章，從而促使金融部門更有效率地將資金配置到實體經(jīng)濟中有真實需求的部門，如產(chǎn)品有市場卻告貸無門的中小企業(yè)等。這正是央行以減息助推利率市場化改革的目的所在。

3、提高存款利率對小銀行的影響不能一概定論。一般小銀行的客戶以中小企業(yè)居多，從這個角度來說，中小銀行在資金定價方面空間可觀。但是，這與地方經(jīng)濟又息息相關(guān)。如果該銀行所在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，民營經(jīng)濟活躍，中小銀行在當(dāng)?shù)氐馁J款議價能力較強，那適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾饰沾婵?，對于該銀行的利潤影響不大。但是，若當(dāng)?shù)孛駹I經(jīng)濟不活躍，以大中型國企為主，中小銀行在貸款議價中無定價權(quán)，那么一味地提高存款利率，顯然不利于銀行經(jīng)營。

4、在央行擴大存款利率浮動上限后，小銀行會最大限度地利用浮動空間來攬儲，這樣其競爭優(yōu)勢得以體現(xiàn)，市場上將出現(xiàn)差異化的利率分布，而這將顯著考驗銀行的定價能力。然而，同時出臺的降息政策有效緩沖了利率市場化改革帶來的沖擊，雖然影響深遠，但是對于這一刻處于改革中的銀行而言，感受要比沒有降息政策來得輕一些，而且在沒有給它們帶來更大影響的前提下，給了銀行適應(yīng)利率市場化以時間和空間。

四、應(yīng)對措施

（一）追隨式利率調(diào)整

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，小銀行跟隨大銀行提高存款利率，這種行為是比較理性的選擇。因為目前大型商業(yè)銀行在市場中的號召力比較強，小銀行根據(jù)其價格參考定價，至少能保證不會存在太大的風(fēng)險。

（二）突出特色，做強自身的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能力升級方面，中小銀行將比大型銀行面臨更大的考驗并可能面臨明顯的擠出效應(yīng)：一是為爭奪市場，大型銀行會動用利率決定權(quán)提高存款利率、降低貸款利率，存貸款利率出現(xiàn)逆向走勢，進一步降低行業(yè)整體利差水平（大銀行的資金成本更低）；二是中小銀行通過機制和產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新形成的服務(wù)中小企業(yè)的特色化經(jīng)營優(yōu)勢，將受到價格競爭的直接沖擊，經(jīng)營轉(zhuǎn)型的步伐將更為艱難。

（三）開發(fā)新金融服務(wù)產(chǎn)品，合理調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升中間業(yè)務(wù)收入占比。

目前，國外先進銀行的中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中的占比普遍在40%～60%。有些大型銀行甚至更高，如瑞士銀行的中間業(yè)務(wù)盈利占其總利潤的60%～70%，美國花旗銀行70%的利潤來自中間業(yè)務(wù)。從國內(nèi)上市銀行來看，中國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)能力偏弱，其在營業(yè)收入中的占比不高，而中小銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展又更顯落后

（四）利率市場化之后，由于利差的短期縮小，長期依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的中小銀行將面臨較大打擊，如何應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，其核心在于發(fā)揮中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的成本優(yōu)勢，回歸服務(wù)中小企業(yè)的本性，走差異化的有特色的發(fā)展道路。

（五）科技是決定勝負的關(guān)鍵。在以利差為主的盈利模式遭到挑戰(zhàn)的背景下，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大投行、理財、資金托管等中間業(yè)務(wù)發(fā)展無疑是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的必由之路。中間業(yè)務(wù)對資本消耗較少，在資本充足率和存貸比的監(jiān)管約束下，銀行力求加強中間業(yè)務(wù)收入等輕資本消耗業(yè)務(wù)謀求轉(zhuǎn)型。

（六）信貸產(chǎn)品和相關(guān)費用合理定價，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，加快電子化、網(wǎng)絡(luò)化等多渠道虛擬化客戶服務(wù)的建設(shè)。

第三篇：利率市場化對商業(yè)銀行的影響

利率市場化對商業(yè)銀行的影響

近幾年，隨著我國利率市場化進程的加快，商業(yè)銀行面臨越來越頻繁的利率波動，給商業(yè)銀行的成本收益、資產(chǎn)流動性和安全性帶來風(fēng)險。但利率市場化將有助于改善經(jīng)營管理，加快金融創(chuàng)新，提高經(jīng)營效益。

１、信貸經(jīng)營面臨資產(chǎn)重新定價的問題。信貸資金的定價方式可分為固定利率方式和浮動利率方式。采用固定利率的定價方式，借貸雙方可準確地計算成本和相應(yīng)收益，簡便易行，然而在利率市場化之后，市場利率波動難以預(yù)測，中央銀行基準利率也將頻繁調(diào)整，如果銀行貸款利率固定不變，可能給債權(quán)人或債務(wù)人帶來經(jīng)濟損失；而浮動利率的定價方式，可隨市場利率變動定期調(diào)整，從而可以有效地避免市場利率變動給債權(quán)人或債務(wù)人帶來的風(fēng)險。因此，西方國家商業(yè)銀行在利率市場化之后，在借貸活動中越來越多地采用浮動利率的定價方式，這就增強了商業(yè)銀行在貸款發(fā)放和管理中的主動權(quán)，使之可以視市場資金供求狀況及時調(diào)整貸款利率，合理調(diào)整不同期限貸款利差和存貸款利差，避免利息損失。

２、促使銀行加強資金頭寸管理和利率缺口管理。商業(yè)銀行以貨幣資金為主要經(jīng)營對象，改善效益的關(guān)鍵在于在一定的時間內(nèi)最大程度地利用有限的資金頭寸，提高資金使用效率。利率市場化之后，商業(yè)銀行直接面臨著由于資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)不匹配帶來的利率缺口風(fēng)險，如果調(diào)度不當(dāng)，很容易造成損失。市場利率變化時并不是直接影響所有的資產(chǎn)和負債，而是直接影響利率敏感資產(chǎn)和利率敏感負債。由于商業(yè)銀行在某一特定時點資產(chǎn)負債的數(shù)量、期限結(jié)構(gòu)不匹配是常有的現(xiàn)象，銀行資金計劃部門就必須加強對市場利率走勢和國家利率政策的預(yù)測，及時調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)，科學(xué)、準確地匡算資金頭寸，在努力優(yōu)化資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)的同時，充分利用央行再貸款、再貼現(xiàn)、同業(yè)拆借等多種貨幣市場工具，大力加強資金的缺口管理和計劃調(diào)度。

第四篇：小銀行如何應(yīng)對利率市場化

一、總體情況

6月8日央行突然宣布下調(diào)存貸款基準利率0.25個百分點，擴大存貸款利率的上下浮動區(qū)間，雙管齊下著力阻止經(jīng)濟增速再下滑，向市場發(fā)出政府穩(wěn)定經(jīng)濟增長決心的信號。調(diào)整后，一年期存款利率為3.25%，一年期貸款利率為6.31%。此外，上調(diào)存款利率浮動區(qū)間上限至1.1倍，下調(diào)貸款利率浮動區(qū)間下限至0.8倍。這是人民銀行從2008年12月以來第一次下調(diào)基準利率，也是央行第一次調(diào)整存貸款利率浮動區(qū)間。

隨著央行下調(diào)存貸基準利率和放開浮動區(qū)間，各大銀行的浮動利率于6月10日已經(jīng)呈現(xiàn)。浮動后，最高的銀行一年存款利率達到3.575%（調(diào)整后基準利率的1.1倍，浮動區(qū)間上限），最低利率為3.25%（調(diào)整后的基準利率），五大行仍維持目前的3.5%（調(diào)整前的基準利率），但三年期和五年期存款利率下調(diào)至4.65%和5.1%。

目前按照最高限標(biāo)準來執(zhí)行的大部為城商行，廣東華興銀行、寧波銀行、南京銀行、青島銀行等多家銀行為吸引存款，在央行基準利率基礎(chǔ)上浮后一年期存款利率達到3.575%，比五大行的3.5%高出0.075個點。北京銀行雖然沒有調(diào)整整存整取的存款利率，但是卻將活期利率上調(diào)至基準利率的1.1倍，即0.44%。

二、央行下調(diào)存貸基準利率和放開浮動區(qū)間的意義

（一）這種雙管齊下的減息政策說明當(dāng)前國內(nèi)經(jīng)濟下行風(fēng)險的嚴峻性，政府希望用更有力度的信貸政策來降低企業(yè)的融資成本，促使國內(nèi)經(jīng)濟復(fù)蘇。

（二）這次央行減息其實是一次不對稱減息。因為，不僅存款利率下調(diào)幅度有很大差別，比如活期存款利率僅下降0.1厘，而5年期存款利率則下調(diào)0.4厘。更重要的是，第一次存款利率可在基準利率上上浮10%。

（三）這樣的不對稱減息也是一次重大的利益關(guān)系調(diào)整。這次不對稱的減息，就是通過存款利率上浮及貸款利率下浮的區(qū)間擴張來縮小銀行利差水平，減弱國內(nèi)銀行的政策性獲利。

三、存款利率市場化對商業(yè)銀行的影響：

（一）存款利率浮動機制的推出，將使商業(yè)銀行的存款業(yè)務(wù)議價能力下降，即商業(yè)銀行存款利率向上浮動的可能加大。

各商業(yè)銀行存款最主要的組成部分是公司類存款和個人儲蓄存款，而存款利

率浮動機制的推出對個人儲蓄存款業(yè)務(wù)的影響要大于對公司類存款業(yè)務(wù)的影響，因為儲蓄存款的存款期限普遍高于公司類存款，商業(yè)銀行長期貸款等高利差貸款也必須依托長期限的儲蓄存款作為資金支撐。因此利率市場化機制的實行，必然導(dǎo)致其他中小商業(yè)銀行利用新的價格武器搶占四大銀行儲蓄存款份額，造成儲蓄存款業(yè)務(wù)市場整體競爭環(huán)境更加激烈。

（二）儲蓄存款利率實行浮動利率制后，商業(yè)銀行將受到存款成本上升的困

擾。

存貸利差的收窄將成為一種長期化的趨勢，這將迫使商業(yè)銀行拓展以中間業(yè)

務(wù)為代表的其他非傳統(tǒng)存款貨幣銀行業(yè)務(wù)?？梢哉f存款利率市場化，尤其是儲蓄存款利率市場化將促使商業(yè)銀行經(jīng)營模式的徹底改變。

（三）存款爭奪從暗到明。

之前，商業(yè)銀行開發(fā)了很多理財產(chǎn)品，這些理財產(chǎn)品本質(zhì)上就是通過上浮存

款利率吸收存款。存款利率的上浮只不過是將部分收益率相對較低的理財產(chǎn)品資金轉(zhuǎn)換為銀行存款，金融機構(gòu)整體成本并不會明顯提高。從長期而言，利率市場化開啟，必然會加劇各家銀行之間的存款爭奪，銀行之間的差距也會在這個過程中越拉越大。降息后，貸款利率降了，而存款利率如果不變的話，對銀行的息差會有很大影響。但城商行存款少，壓力不會這么明顯，所以會更愿以高利率來吸引客戶。

（四）銀行理財產(chǎn)品收益下降。

存貸降息后，短期銀行理財產(chǎn)品的收益將下滑。此次降息后，凈息差的萎縮

對銀行業(yè)績形成了較強的壓力，會進一步導(dǎo)致理財收益的下滑。

（五）競爭加劇，傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)發(fā)展受阻。

利率市場化將直接沖擊銀行傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，減少利差收入。利差縮小，銀行業(yè)的競爭將更加激烈，促使銀行改善管理，提高服務(wù)水平。然而此次降息對大型銀行更為有利，因為大型銀行的存款多，即使小銀行把存款利率調(diào)高到最高的3.575%

也比大銀行的3.5%高不了很多，儲戶也一般不會因為這么小的差額而轉(zhuǎn)移存款。

（六）積極影響：

1、擴大利率浮動空間，給予金融機構(gòu)更大的定價權(quán)

正如中國人民銀行副行長易綱所說：“現(xiàn)在商業(yè)銀行可以花很少的資源在定

價上，但隨著利率市場化的不斷推進，定價必將是商業(yè)銀行資源投入的一個主要方面，是其核心技術(shù)、核心競爭力的主要體現(xiàn)，需要耗費大量的人力物力加以研究?！?/p>

2、從表面來看，存、貸款同步減息維持了名義息差，但擴大利率浮動空間，卻讓各家商業(yè)銀行的定價能力、創(chuàng)新能力和風(fēng)險控制能力在市場競爭中見真章，從而促使金融部門更有效率地將資金配置到實體經(jīng)濟中有真實需求的部門，如產(chǎn)品有市場卻告貸無門的中小企業(yè)等。這正是央行以減息助推利率市場化改革的目的所在。

3、提高存款利率對小銀行的影響不能一概定論。一般小銀行的客戶以中小企業(yè)居多，從這個角度來說，中小銀行在資金定價方面空間可觀。但是，這與地方經(jīng)濟又息息相關(guān)。如果該銀行所在地區(qū)經(jīng)濟發(fā)達，民營經(jīng)濟活躍，中小銀行在當(dāng)?shù)氐馁J款議價能力較強，那適當(dāng)?shù)靥岣叽婵罾饰沾婵?，對于該銀行的利潤影響不大。但是，若當(dāng)?shù)孛駹I經(jīng)濟不活躍，以大中型國企為主，中小銀行在貸款議價中無定價權(quán)，那么一味地提高存款利率，顯然不利于銀行經(jīng)營。

4、在央行擴大存款利率浮動上限后，小銀行會最大限度地利用浮動空間來攬儲，這樣其競爭優(yōu)勢得以體現(xiàn)，市場上將出現(xiàn)差異化的利率分布，而這將顯著考驗銀行的定價能力。然而，同時出臺的降息政策有效緩沖了利率市場化改革帶來的沖擊，雖然影響深遠，但是對于這一刻處于改革中的銀行而言，感受要比沒有降息政策來得輕一些，而且在沒有給它們帶來更大影響的前提下，給了銀行適應(yīng)利率市場化以時間和空間。

四、應(yīng)對措施

（一）追隨式利率調(diào)整

中央財經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，小銀行跟隨大銀行提高存款利率，這種行為是比較理性的選擇。因為目前大型商業(yè)銀行在市場中的號召力比較強，小銀行根據(jù)其價格參考定價，至少能保證不會存在太大的風(fēng)險。

（二）突出特色，做強自身的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)。

在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)能力升級方面，中小銀行將比大型銀行面臨更大的考驗并可能面臨明顯的擠出效應(yīng)：一是為爭奪市場，大型銀行會動用利率決定權(quán)提高存款利率、降低貸款利率，存貸款利率出現(xiàn)逆向走勢，進一步降低行業(yè)整體利差水平（大銀

行的資金成本更低）；二是中小銀行通過機制和產(chǎn)品業(yè)務(wù)創(chuàng)新形成的服務(wù)中小企業(yè)的特色化經(jīng)營優(yōu)勢，將受到價格競爭的直接沖擊，經(jīng)營轉(zhuǎn)型的步伐將更為艱難。

（三）開發(fā)新金融服務(wù)產(chǎn)品，合理調(diào)整信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，提升中間業(yè)務(wù)收入占比。

目前，國外先進銀行的中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中的占比普遍在40%～60%。有些大型銀行甚至更高，如瑞士銀行的中間業(yè)務(wù)盈利占其總利潤的60%～70%，美國花旗銀行70%的利潤來自中間業(yè)務(wù)。從國內(nèi)上市銀行來看，中國銀行業(yè)的中間業(yè)務(wù)能力偏弱，其在營業(yè)收入中的占比不高，而中小銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展又更顯落后

（四）利率市場化之后，由于利差的短期縮小，長期依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的中小銀行將面臨較大打擊，如何應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)，其核心在于發(fā)揮中小銀行服務(wù)中小企業(yè)的成本優(yōu)勢，回歸服務(wù)中小企業(yè)的本性，走差異化的有特色的發(fā)展道路。

（五）科技是決定勝負的關(guān)鍵。在以利差為主的盈利模式遭到挑戰(zhàn)的背景下，加快業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，加大投行、理財、資金托管等中間業(yè)務(wù)發(fā)展無疑是商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的必由之路。中間業(yè)務(wù)對資本消耗較少，在資本充足率和存貸比的監(jiān)管約束下，銀行力求加強中間業(yè)務(wù)收入等輕資本消耗業(yè)務(wù)謀求轉(zhuǎn)型。

（六）信貸產(chǎn)品和相關(guān)費用合理定價，創(chuàng)新金融服務(wù)方式，加快電子化、網(wǎng)絡(luò)化等多渠道虛擬化客戶服務(wù)的建設(shè)。

第五篇：利率市場化條件下商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型思考

利率市場化條件下商業(yè)銀行經(jīng)營轉(zhuǎn)型思考

王占峰

6月8日和7月5日一個月內(nèi)央行連續(xù)兩次降息，第一次表面是對稱的，但實際上是不對稱的，因為幾乎所有的銀行都按基準利率的1.1倍上線執(zhí)行存款利率；貸款基準利率下浮幅度首度擴大到基準利率的0.8倍，從政策導(dǎo)向上已明顯縮減了銀行利差。

從利率定價機制來看，兩次調(diào)息基準利率都仍然是由官方而不是市場確定的，貸款利率下浮的市場彈性實際很小，存款利率各家銀行也只是有一定幅度的執(zhí)行利率浮動權(quán)，而且由于幾乎都一浮到頂，所以并沒有實現(xiàn)央行存款利率差異化的意圖，實際上各行執(zhí)行的存款利率基本是同一個標(biāo)準。因此，準確地講，這兩次利率調(diào)整還僅僅是發(fā)出利率市場化的信號，遠談不上是嚴格意義上的利率市場化。

綜合分析多種因素，個人預(yù)測，中國利率完全市場化最晚不會超過2018年。原因主要有以下三個方面：

一是根據(jù)發(fā)達國家和地區(qū)利率市場化的經(jīng)驗或規(guī)律，從管制利率到利率完全市場化一般都不超過20年。如美國從1980年3月頒布《廢止對存款機構(gòu)管制與貨幣控制法》到1994年取消所有存款的利率管制大約14年；日本從1978年允許銀行拆借利率彈性化開始到1994年實現(xiàn)利率自由化大約16年；韓國從1981年開始利率市場化步伐到1997年放松對活期存款的利率管制、實現(xiàn)全部利率市場化大約17年；我國臺灣地區(qū)從1975年開始允許貸款利率上浮到1989年實現(xiàn)利率完全市場化大約14年。從1996年放開銀行間同業(yè)拆借利率到目前為止，按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路，我國利率市場化進程實際已經(jīng)進行了16年，考慮到從2008年9月15日爆發(fā)的國際金融危機到現(xiàn)在將近四年利率市場化步伐暫停的因素，我國利率市場化進程實際已進行了大約13年。保守估計，再過5年，也就是2017年底、2018年前，中國應(yīng)全面實現(xiàn)利率市場化。

二是我國經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整和實體經(jīng)濟增速的降低將會壓縮實體經(jīng)濟的利潤增長空間，與此同時，社會對商業(yè)銀行靠政策利率獲取高額利潤的日漸不滿成為利率市場化的社會動力。如前所述，讓利于民、讓利于實體經(jīng)濟可能是未來幾年商業(yè)銀行必須承擔(dān)的社會壓力。這意味著商業(yè)銀行必須加快經(jīng)營轉(zhuǎn)型步伐，逐漸靠技術(shù)進步和服務(wù)創(chuàng)新及特色化、差異化經(jīng)營穩(wěn)步提升非利息收入占比，改善收入和盈利結(jié)構(gòu)。對廣大的中小銀行來說，如果利差收入占比從目前的85%左右逐年降低到60%或50%，按存貸利差每年下降30個基點計算，這個過渡期大約需5年左右。在這個過渡期間，還需要一定程度的利率政策保護。因此可以預(yù)計，央行會按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”的思路逐年穩(wěn)步推進利率市場化進程，到最終完全確定市場化利率定價機制也大約需要5年左右時間。

三是國家經(jīng)濟、金融、社會發(fā)展的中長期目標(biāo)和銀行業(yè)中長期監(jiān)管目標(biāo)將會積極推動和促進我國加快銀行業(yè)利率市場化進程。6月8日央行利率市場化信號發(fā)出的同一天，銀監(jiān)會發(fā)布了《商業(yè)銀行資本管理辦法》，將于2013年1月1日起實施，并明確提出2018年達標(biāo)的要求，這意味著我國商業(yè)銀行在完成6年過渡期后，在2018年資本管理能力會整體達到或高于國際同業(yè)的水平。經(jīng)過5到6年的調(diào)整與發(fā)展，商業(yè)銀行將會強身健體，在資本充足率、經(jīng)營模式等各個方面提升自身應(yīng)對利率完全市場化風(fēng)險的能力，這將為利率完全市場化奠定良好的商業(yè)銀行微觀經(jīng)營基礎(chǔ)。此外，國家“十二五”規(guī)劃明確提出“穩(wěn)步推進利率市場化改革”的目標(biāo)；國務(wù)院明確提出在2020年前要將上海建設(shè)成為國際金融中心的目標(biāo)；國際國內(nèi)都推測中國在2020年GDP總量將超過美國；經(jīng)過“十二五”經(jīng)濟結(jié)構(gòu)深度調(diào)整、社會矛盾的有效緩解和法制社會的進一步健全，市場經(jīng)濟體制、機制更加完善，商業(yè)銀行的經(jīng)營發(fā)展環(huán)境會更加成熟、健康。這些都意味著經(jīng)過“十二五”的“明顯進展”到“十三五”中期，我國存貸款利率就應(yīng)該市場化。

中國是高儲蓄國家，中低收入家庭貢獻了90%以上的儲蓄存款，但卻長期飽受低收入、低利率、負利率、高物價、高房價、子女教育高費用的困擾；中國的商業(yè)銀行和國有企業(yè)實際上是政府掌握的經(jīng)濟核心和命脈，中國的中小企業(yè)創(chuàng)造的就業(yè)機會和對GDP的貢獻度都占了絕大多數(shù)，但中小企業(yè)融資難、融資貴一直是個社會難題。這就是我國利率完全市場化要面臨的復(fù)雜社會問題。因此，究竟何時實現(xiàn)何種程度上的利率市場化，這絕不是簡單的經(jīng)濟問題，而是取決于各方力量的博弈。

綜合各方面因素分析，“十三五”規(guī)劃中期即2018年前后可能是利率完全市場化的最佳時機。除非再發(fā)生一次世界金融危機和類似于歐洲債務(wù)危機的經(jīng)濟或社會危機，否則這個時間只可能提前而不會推后。

（《金融時報》2012年9月3日11版【頭條】）