第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風險與防范

【轉(zhuǎn)帖】互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風險與防范研討會綜述

(2014-01-05 14:04:20)

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互聯(lián)網(wǎng)

金融創(chuàng)新 ▼ 分類： 法律新聞 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風險與防范研討會綜述

2013年第09期 作者:商建剛 韓 正 涂國慶 張 吉 高 才

【來源:《上海律師》】

本期主持：商建剛 上海市律師協(xié)會信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會主任

嘉賓：韓正 上海金茂律師事務(wù)所合伙人

涂國慶 1號店—紐海信息技術(shù)（上海）有限公司法律顧問

張吉 迅付信息科技有限公司（環(huán)迅支付）風控經(jīng)理

文字整理：高才

2013年8月9日，上海市律師協(xié)會信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會在市律協(xié)報告廳舉辦了“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風險與防范”研討會。出席本次會議的嘉賓有1號店-紐海信息技術(shù)（上海）有限公司法律顧問涂國慶、迅付信息科技有限公司（環(huán)迅支付）風險控制經(jīng)理張吉、金茂律師事務(wù)所合伙人韓正律師。上海市法學會研究部主任陳冬滬、副主任張志軍、上海市法學會編輯部副主任胡鵬、上海市法學會金融法研究會副會長宋一欣、秘書長李慧俊、市律協(xié)信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會主任、北京大成（上海）律師事務(wù)所高級合伙人商建剛律師等。本次會議由商建剛律師主持，80多位律師參加。

會議圍繞“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風險與防范”的話題展開，分為三個階段。第一階段，韓正律師做主題發(fā)言，介紹英國電子金融（e-Finance）的基本原則。第二階段，商建剛律師做主題發(fā)言，介紹“互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新法律風險與防范”。最后，商律師邀請涂國慶和張吉參與討論，從各自行業(yè)領(lǐng)域的角度發(fā)表對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的看法。

上海金茂律師事務(wù)所合伙人韓正———

電子金融有不同的概念。傳統(tǒng)金融的電子市場直接指向現(xiàn)實貨幣（必須依賴銀行清算系統(tǒng)），傳統(tǒng)金融工具、產(chǎn)品上線操作，借助新技術(shù)（解決了地域、時間、風險偏好分配的困難）實現(xiàn)的非傳統(tǒng)金融工具、產(chǎn)品（一旦交易體系可與銀行清算脫離，則可能轉(zhuǎn)變?yōu)殡娮迂泿诺慕鹑诋a(chǎn)品）應(yīng)當符合傳統(tǒng)金融機構(gòu)監(jiān)管規(guī)范。電子貨幣的金融發(fā)展不直接指向現(xiàn)實貨幣（即指向電子貨幣本身的獨立儲存和清算系統(tǒng)），電子貨幣本身依賴傳統(tǒng)或非傳統(tǒng)形式的金融產(chǎn)品（目前罕有），主要在于解決電子貨幣穩(wěn)定性、可交換性和交易安全問題。在可交換性提高的情況下，才可能出現(xiàn)基于電子貨幣的金融產(chǎn)品。

什么是電子貨幣（現(xiàn)金）？英國1971年金屬貨幣法規(guī)定，法定貨幣（法幣）是指：金屬鑄幣；銀行券（鈔票、本票）。1954年通過與銀行券法規(guī)定：持有任何面額銀行券者有權(quán)要求任何銷售者（債權(quán)人）接受該等支付。與之相比，電子貨幣（現(xiàn)金）具有：可議付現(xiàn)金票據(jù)（Negotiable instruments）的特點；接受支付者是基于其合同承諾，但在主體之間，電子貨幣發(fā)揮了交易中介的貨幣職能；由于貨幣還是特殊的商品，因此其也可以被看做是私人財產(chǎn)（而不僅僅是通貨），該特點帶來了一系列重大法律后果。

假如買方向賣方支付了電子貨幣，但卻無法從發(fā)行人處兌現(xiàn)，賣方是否還有根據(jù)基礎(chǔ)合同向買方追索的權(quán)利呢？這取決于對三方關(guān)系（發(fā)行者、持有者、接受者）的解讀。如果比照信用卡，接受者僅得向發(fā)行者主張支付（基于接受者無從得知持有人地址等詳情）。就電子貨幣而言，只有接受者事先與發(fā)行者（如銀行）協(xié)議并安裝特殊設(shè)備和終端才能接受特定電子支付。因此，即使接受者沒有最終收到款項，也應(yīng)當向發(fā)行者追償。由于電子支付往往存在驗證或授權(quán)的機制，則接受者實際上有機會獲取持有者的詳細信息，也就有追償?shù)目赡苄浴Ｈ绻麑⒅悄芸ㄒ暈楝F(xiàn)金，那么卡丟失或被盜，則卡的價值也就沒有了（即不視為記賬賬戶），則其一旦完成支付，即應(yīng)當如現(xiàn)金（而不是支票）支付一般對待。因此對待電子貨幣的立場決定了其支付功能和風險分配。

現(xiàn)存監(jiān)管機制的主要目的在于保護消費者。電子貨幣發(fā)行者（無論是銀行還是非銀行機構(gòu)）都必須保證其償債能力及對消費者要求回贖的充足流動性。因此發(fā)行者應(yīng)當具備一個最小資金（準備金）的維持規(guī)模；發(fā)行者應(yīng)當有嚴格的投資和貨幣管理政策以減少其流動性風險；發(fā)行者還需要遵守反洗錢和逃稅的規(guī)定。

英國1844年銀行條例限制了銀行擅自發(fā)行私人銀行券，包括匯票、本票等。既然電子貨幣具有議付票據(jù)的特點，其是否受到限制呢？根據(jù)定義，該等票據(jù)具有書面形式和簽字兩個條件。根據(jù)1978年解釋法，書面形式可以包括電子形式。根據(jù)2000年電子通訊法，合格的電子簽名等同于簽名。

2000年電子通訊法確立了密碼服務(wù)提供者和電子簽名法律確認兩項制度。（歐盟）電子簽名指令（Elec-tronic Signatures Directive）確認了電子商務(wù)中對電子簽名的服務(wù)與認證，并區(qū)分了“高級電子簽名”和“電子簽名”兩種安全和應(yīng)用級別。因此，合法產(chǎn)生的電子簽名具有法律效力。

電子簽名和證書具有以下責任。

一、誤用責任。表面原則：審查雙方交易習慣、加密技術(shù)。表面原則不成立則信賴簽名一方承擔責任。但是就信用卡采用電子簽名者，發(fā)行人不能將欺詐使用的責任轉(zhuǎn)嫁給消費者（1974年消費者信用法第83、84條）。

電子現(xiàn)金指的是以（計算機）電子技術(shù)所實現(xiàn)的價值儲存和交換。由于電子現(xiàn)金往往是私人單位所發(fā)行，則能夠使發(fā)行者相互接受就成為了大問題。在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域，大量小額交易需要廉價的交易工具，而不是手續(xù)費用較高的傳統(tǒng)銀行服務(wù)。高速流動的電子現(xiàn)金也將面臨反洗錢的困難。

線上儲存指消費者本身并不處理電子現(xiàn)金，均通過在線賬戶操作完成交易。這就要求商家聯(lián)系發(fā)行人并接入到消費者的賬戶才能得到支付，增強了反欺詐的可靠性。線下儲存相當于電子貨幣放在自己的錢包中。消費者可以不經(jīng)第三方地自由使用。該方式保護了傳統(tǒng)交易的匿名性。但軟硬件防護上的反欺詐難度更高。

實務(wù)中的電子現(xiàn)金包括有：NetCheque（網(wǎng)上電子支票），DigiCash（匿名電子貨幣交易平臺），CyberCash（能下載電子錢包，然后將貨幣下載到本地）；，Inter-netCash（線下購買儲值卡，線上使用），NetCoin（銷售自有產(chǎn)品的電子貨幣），Bitcoin（靠分布節(jié)點算法自動產(chǎn)生的電子貨幣，無中心發(fā)行者）。

我國與互聯(lián)網(wǎng)金融有關(guān)的有： Q幣（就是代幣），微信支付（與銀行合作的第三方游戲支付，不屬于電子貨幣），余額寶、微銀行（投資理財產(chǎn)品活期賬戶，不屬于電子貨幣），融360（金融產(chǎn)品搜索平臺，今后發(fā)展可能類似金融經(jīng)紀），三馬在線保險（柜面、電話到在線的技術(shù)性發(fā)展，削減交易成本）。

電子金融風險來源：技術(shù)風險、傳導性風險（支撐貨幣、目標市場）、商業(yè)（流動性、市場、利率）風險、管理風險、信用風險、法律風險（法律結(jié)構(gòu)新穎、隱私、知識產(chǎn)權(quán)）

監(jiān)管路徑分四類：

1、傳統(tǒng)金融產(chǎn)品上線的：（1）符合原有監(jiān)管要求；（2）根據(jù)交易結(jié)構(gòu)變化附加規(guī)范；（3）對技術(shù)安全提出結(jié)構(gòu)性要求（及監(jiān)管數(shù)據(jù)接入），并區(qū)分風險責任；

2、新技術(shù)產(chǎn)生的新類型金融產(chǎn)品：（1）應(yīng)當建立金融產(chǎn)品市場目錄，對于新產(chǎn)品（尤其是風險偏好較高者）提出程序上和實體上的開發(fā)路徑；（2）對于適格投資者進行分級管理，并對金融產(chǎn)品進行評級；（3）對權(quán)利義務(wù)、風險分配根據(jù)不同級別制作黑白條款清單，保護投資者利益；

3、對電子貨幣發(fā)行：（1）對自有產(chǎn)品銷售使用予以寬松限制；（2）對涉及多方接受的電子貨幣發(fā)行應(yīng)比照最低資本、最低準備金等要求并確立行為準則、貨幣發(fā)行規(guī)則備案制度；（3）對電子貨幣發(fā)

行者可以嘗試建立評級、風險預警和保險體系；（4）在長期上應(yīng)當考慮電子貨幣發(fā)行者之前合作與清算系統(tǒng)的建立與監(jiān)管；

4、對于基于電子貨幣的金融產(chǎn)品：（1）謹慎開發(fā)信用類型產(chǎn)品（避免通脹）；（2）在電子貨幣可相互清算時，電子金融產(chǎn)品可以形成交易市場。

上海市律師協(xié)會信息網(wǎng)絡(luò)與高新技術(shù)業(yè)務(wù)研究委員會主任商建剛———

互聯(lián)網(wǎng)是這段時間很熱的一個話題。謝平教授算是最早提出互聯(lián)網(wǎng)金融概念的人了，他說“以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對人類金融模式產(chǎn)生根本影響?？赡艹霈F(xiàn)一個既不同于商業(yè)銀行間接融資、也不同于資本市場直接融資的第三種金融融資模式，我稱之為?互聯(lián)網(wǎng)直接融資市場?或?互聯(lián)網(wǎng)金融模式??！便y行貸款是間接融資，股權(quán)融資是直接融資。

互聯(lián)網(wǎng)金融模式下，因為有搜索引擎、大數(shù)據(jù)、社交網(wǎng)絡(luò)和云計算，信息不對稱程度非常低，交易雙方在資金期限匹配、風險分擔上的成本非常低，銀行、券商和交易所等中介都不起作用，貸款、股票、債券等的發(fā)行和交易以及錢款支付直接在網(wǎng)上進行，市場充分有效，接近一般均衡定理描述的無金融中介狀態(tài)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融具有以下優(yōu)勢：

一、未來所有個人和機構(gòu)都在中央銀行的支付中心（超級網(wǎng)銀）開賬戶（存款和證券登記）；證券、現(xiàn)金等的支付和轉(zhuǎn)移通過移動互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)進行（具體工具是手機和iPad）；支付清算完全電子化，社會中無現(xiàn)鈔流通；二級商業(yè)銀行賬戶體系可能不再存在，存款賬戶都在中央銀行，將對貨幣供給和貨幣政策產(chǎn)生重大影響。

二、信息處理是金融體系的核心。金融信息中，最核心的是資金供需雙方信息，特別是資金需求方的信息，如借款者、發(fā)債企業(yè)、股票發(fā)行企業(yè)等，是金融資源配置和風險管理的基礎(chǔ)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式下，信息處理有三個組成部分：一是社交網(wǎng)絡(luò)生成和傳播信息，特別是對個人和機構(gòu)沒有義務(wù)披露的信息；二是搜索引擎對信息的組織、排序和檢索，能緩解信息超載問題，有針對性地滿足信息需求；三是云計算保障信息高速處理能力。

三、資金供需信息直接在網(wǎng)上發(fā)布并匹配，供需雙方直接聯(lián)系和匹配，不需要經(jīng)過銀行、券商或交易所等中介。在供需信息幾乎完全對稱、交易成本極低的條件下，互聯(lián)網(wǎng)金融模式形成了“充分交易可能性集合”，諸如中小企業(yè)融資、個人投資渠道等問題就容易解決。在這種資源配置方式下，雙方或多方交易可以同時進行，信息充分透明，定價完全競爭（比如拍賣式），因此最有效率，社會福利最大化。各種金融產(chǎn)品均可如此交易。這也是一個最公平的市場，供需方均有透明、公平的機會。

下面，我們來分享一些互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式：

首先是阿里金融。阿里金融亦稱阿里巴巴金融，阿里巴巴金融承擔阿里巴巴集團為小微企業(yè)和網(wǎng)商個人創(chuàng)業(yè)者提供互聯(lián)網(wǎng)化、批量化、數(shù)據(jù)化金融服務(wù)的使命，向這些無法在傳統(tǒng)金融渠道獲得貸款的弱勢群體提供“金額小、期限短、隨借隨還”的純信用小額貸款服務(wù)。目前阿里金融已經(jīng)搭建了分別面向阿里巴巴B2B平臺小微企業(yè)的阿里貸款業(yè)務(wù)群體，和面向淘寶、天貓平臺上小微企業(yè)、個人創(chuàng)業(yè)者的淘寶貸款業(yè)務(wù)群體，并已經(jīng)推出淘寶（天貓）信用貸款、淘寶（天貓）訂單貸款、阿里信用貸款等微貸產(chǎn)品。截至2012年中，阿里金融服務(wù)的小微企業(yè)已經(jīng)超過13萬家。其次阿里金融的利率不是很高的，而且可以按天計息。

近期，六大電商陸續(xù)試水小額貸款。過去幾年，阿里巴巴、敦煌網(wǎng)、網(wǎng)盛生意寶、京東商城、蘇寧及慧聰網(wǎng)六家電商陸續(xù)試水小額貸款領(lǐng)域。阿里巴巴和蘇寧都已經(jīng)拿到開展獨立貸款業(yè)務(wù)的牌照，采用的是由旗下獨立子公司直接放貸的模式。京東從去年底開始向供應(yīng)商推薦旗下的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，和另外的其他幾家主要采用與銀行合作的方式，提供平臺數(shù)據(jù)給金融機構(gòu)作為信貸發(fā)放參考依據(jù)。公開的資料顯示，在2012年7月20日，阿里金融已經(jīng)實現(xiàn)單日利息收入100萬元，以此計算一年中阿里金融的利息收入將達3.65億元。而來自阿里小微金融的數(shù)據(jù)則顯示，截至今年2季度末，阿里小微信貸的貸款不良率為0.87%，訂單貸款日利率0.05%，信用貸款0.06%，支持以日計息，隨借隨還。

下面介紹下第三方支付。第三方支付就是一些和產(chǎn)品所在國家以及國外各大銀行簽約、并具備一定實力和信譽保障的第三方獨立機構(gòu)提供的交易支持平臺。在通過第三方支付平臺的交易中，買方選購商品后，使用第三方平臺提供的賬戶進行貨款支付，由第三方通知賣家貨款到達、進行發(fā)貨；買方檢驗物品后，就可以通知付款給賣家，第三方再將款項轉(zhuǎn)至賣家賬戶。比較典型的例子是支付寶。

第三方支付主要存在以下風險：數(shù)據(jù)安全風險、資金沉淀風險、網(wǎng)上洗錢風險、虛擬貨幣風險、信用卡套現(xiàn)風險、交易糾紛風險、法律責任風險等。

監(jiān)管第三方支付的相關(guān)的法律法規(guī)有：《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法實施細則》（2010年10月），《非金融機構(gòu)支付服務(wù)業(yè)務(wù)系統(tǒng)檢測認證管理規(guī)定》（2011年1月），《支付業(yè)務(wù)許可證申辦流程》（2011年3月），《非金融機構(gòu)申請材料的規(guī)范性要求》（2011年3月），《關(guān)于規(guī)范商業(yè)預付卡管理的意見》（2011年6月）等。

縱觀我國現(xiàn)行法律,有關(guān)網(wǎng)上支付的立法非常缺乏,僅限于一些部門規(guī)章和政策,立法效力等級較低,而且主要集中在銀行卡和網(wǎng)上銀行的規(guī)制方面。對于第三方支付的法律地位、監(jiān)管等諸多問題均未作立法規(guī)范。

下面，我們討論一下最近很熱門的余額寶。2013年6月13日，天弘基金與支付寶合作的“增利寶-余額寶”，誕生不足一月，資產(chǎn)規(guī)模已經(jīng)突破了100億元，客戶數(shù)量超過400萬。支付寶客戶可將資金轉(zhuǎn)入余額寶后自動申購天弘增利寶貨幣基金，貨幣基金仍然可隨時用于購買商品。與普通貨幣基金的標準門檻1000元不同，余額寶的天弘增利寶基金，1元錢就可以起購。這顯示了“碎片化”理財?shù)木薮竽芰俊绻茏屗槠馁Y金集結(jié)起來，流動起來，其收益之大難以估量。

余額寶的火爆沖擊了傳統(tǒng)銀行業(yè)。7月1日東方財富旗下天天基金宣布一款收益猛于“余額寶”的新型投資工具“活期寶”上線。此外還有華夏基金的活期通、匯添富基金的現(xiàn)金寶、廣發(fā)基金的錢袋子、華安基金的貨幣通、工銀瑞信的現(xiàn)金寶、富國基金的天天理財寶和國泰基金的超級錢包等。除中資銀行外，外資銀行也加入了積極應(yīng)戰(zhàn)的隊伍。據(jù)了解，渣打銀行近日在外資銀行中率先推出“逸賬戶”服務(wù)，其亮點就在于各種在線理財工具、專屬空中客戶經(jīng)理以及網(wǎng)上優(yōu)惠等服務(wù)，其客戶群指向10萬元級別。

下面我們以P2P講一講網(wǎng)絡(luò)借貸的問題。P2P借貸是peer to peer lending的縮寫。即由具有資質(zhì)的網(wǎng)站（第三方公司）作為中介平臺，借款人在平臺發(fā)放借款標，投資者進行競標向借款人放貸的行為。網(wǎng)絡(luò)借貸指的是借貸過程中，資料與資金、合同、手續(xù)等全部通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)，它是隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展和民間借貸的興起而發(fā)展起來的一種新的金融模式，這也是未來金融服務(wù)的發(fā)展趨勢。目前恰恰是P2P“爆炸式增長”的階段。7月初剛發(fā)布的《中國P2P借貸服務(wù)行業(yè)白皮書2013》顯示，2012年末，P2P借貸服務(wù)平臺超過了200家，可統(tǒng)計的P2P平臺線上業(yè)務(wù)借貸余額超過100億元，投資人超過5萬人。與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比，P2P行業(yè)基數(shù)規(guī)模并不大，但是年增長率超過300%。

P2P存在的三大風險：

一、可能構(gòu)成非法集資。目前中國有網(wǎng)貸公司2000多家，發(fā)展規(guī)模參差不齊，而迅速擴張的行業(yè)規(guī)模使得行業(yè)亂象日益暴露。由于參與資金的運作，一些P2P網(wǎng)貸公司打破了網(wǎng)貸的界線，使公司性質(zhì)由第三方中介轉(zhuǎn)為吸儲和放款的金融機構(gòu)，而沒有金融經(jīng)營資質(zhì)使之直接構(gòu)成非法集資。

二、使用公司或公司法人賬號進行交易。通過公司內(nèi)部賬號進行操作讓整體業(yè)務(wù)產(chǎn)生黑箱，難以消除資金被挪用、侵占和隱匿等風險。

三、信用風險。做P2P業(yè)務(wù)，由于國內(nèi)個人征信體制不完善，可能發(fā)生“一人多貸”的問題，導致借款人“過度借貸”。

目前，對P2P網(wǎng)絡(luò)貸款平臺的監(jiān)管限于事后案件監(jiān)管。而對其批準設(shè)立、業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍許可、資金風險控制沒有明確，日常監(jiān)管方面處于空白。

最后，我們講講以眾籌為代表的股權(quán)投資平臺。眾籌，翻譯自國外crowdfunding一詞，即大眾籌資，是指用團購+預購的形式，向網(wǎng)友募集項目資金的模式。眾籌利用互聯(lián)網(wǎng)和SNS傳播的特性，讓小企業(yè)、藝術(shù)家或個人對公眾展示他們的創(chuàng)意，爭取大家的關(guān)注和支持，進而獲得所需要的資金援助。相對于傳統(tǒng)的融資方式，眾籌更為開放，能否獲得資金也不再是由項目的商業(yè)價值作為唯一標準。只要是網(wǎng)友喜

歡的項目，都可以通過眾籌方式獲得項目啟動的第一筆資金，為更多小本經(jīng)營或創(chuàng)作的人提供了無限的可能。目前，國外比較知名的眾籌平臺有：Kickstarter、IndieGog。國內(nèi)比較知名的有：點名時間、追夢網(wǎng)、淘夢網(wǎng)、海色網(wǎng)、好夢網(wǎng)、點火網(wǎng)、眾意網(wǎng)。

眾籌的特征：

1、低門檻：無論身份、地位、職業(yè)、年齡、性別，只要有想法有創(chuàng)造能力都可以發(fā)起項目。

2、多樣性：眾籌的方向具有多樣性，在國內(nèi)的點名時間網(wǎng)站上的項目類別包括設(shè)計、科技、音樂、影視、食品、漫畫、出版、游戲、攝影等。

3、依靠大眾力量：支持者通常是普通的草根民眾，而非公司、企業(yè)或是風險投資人。

4、注重創(chuàng)意：發(fā)起人必須先將自己的創(chuàng)意（設(shè)計圖、成品、策劃等）達到可展示的程度，才能通過平臺的審核，而不單單是一個概念或者一個點子。

國內(nèi)眾籌與國外眾籌最大的差別在支持者的保護措施上，國外項目成功了，馬上會給項目發(fā)錢去執(zhí)行。國內(nèi)為了保護支持者，把它分成了兩個階段，會先付50%的資金去啟動項目，項目完成后，確定支持者都已經(jīng)收到回報，才會把剩下的錢交給發(fā)起人。

1號店—紐海信息技術(shù)（上海）有限公司法律顧問涂國慶———

目前互聯(lián)網(wǎng)金融很火，包括淘寶系的阿里貸、余額寶，包括京東的網(wǎng)銀在線，包括財付通，越來越多的互聯(lián)網(wǎng)巨頭涉足金融領(lǐng)域，引起了全社會的關(guān)注。1號店作為上海一家電子商務(wù)企業(yè)，內(nèi)部也在進行業(yè)務(wù)討論，不久的將來也要從事互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)。具體是以什么樣的模式，還在思考。從我目前接觸的信息來看，從公司的角度，從事互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)，要考慮這樣幾個方面：一，從客服服務(wù)角度，為客戶提供一體化的服務(wù)；二，財務(wù)方面，從事這個業(yè)務(wù)，什么時候能夠賺錢，有沒有可能虧錢等；三，從公司戰(zhàn)略化的發(fā)展方向看，目前到五年十年，放在哪個方面，是第三方支付，風險金融，小額貸款還是其他等等。四，從集團整體的架構(gòu)安排。1號店被沃爾瑪收購后，沃爾瑪有自己的系統(tǒng)，我們是要納入他的系統(tǒng)還是創(chuàng)造自己的系統(tǒng)，這個也要考慮。另外從技術(shù)方面看，安全性、保密性等，也要考慮。目前，我們的重點還是放在第三方支付。

第二篇：互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險與風險防范對策

互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險與風險防范對策

互聯(lián)網(wǎng)金融較之傳統(tǒng)金融，其參與度高、成本低、協(xié)作性好、透明度高、操作方便的特性，使互聯(lián)網(wǎng)金融成為當下發(fā)展最快的金融模式之一。巨大的資金交易額和互聯(lián)網(wǎng)自身安全性低、可控性差等特點相結(jié)合，又使互聯(lián)網(wǎng)金融在高發(fā)展背后潛藏著高風險。因此，構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管相關(guān)法律、法規(guī)體系，加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護勢在必行。

一、我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

(一)互聯(lián)網(wǎng)金融概述

隨著移動互聯(lián)網(wǎng)以及物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的迅猛發(fā)展，當傳統(tǒng)金融業(yè)搭載上互聯(lián)網(wǎng)這趟快車融合而成“互聯(lián)網(wǎng)金融”正如火如荼地發(fā)展起來。中國是人口大國，不論是互聯(lián)網(wǎng)金融的參與度，影響面還是滲透力都令世界為之刮目相看。千里之堤，毀于蟻穴。互聯(lián)網(wǎng)金融的應(yīng)用和發(fā)展本就有大堤之勢，蟻穴則是相關(guān)法律的滯后性和互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中伴隨存在的危險性和局限性。未雨綢繆，針對互聯(lián)網(wǎng)金融衍生的風險制訂出有效的防范對策已十分緊迫。

(二)我國現(xiàn)有互聯(lián)網(wǎng)金融的主要模式

1．第三方支付。第三方支付是指非金融機構(gòu)作為收、付款人的支付中介所提供的網(wǎng)絡(luò)支付、預付卡、銀行卡收單以及中國人民銀行確定的其他支付業(yè)務(wù)。2011年，央行首次為非金融機構(gòu)支付頒發(fā)業(yè)務(wù)許可證，時至今日，其得到該許可證的企業(yè)數(shù)量，以及所涉及的業(yè)務(wù)總額已十分龐大。2013年《支付機構(gòu)客戶備付金存管辦法》(以下簡稱《存管辦法》)明確規(guī)定，支付機構(gòu)為辦理客戶委托的支付業(yè)務(wù)而實際收到的預收代付貨幣資金屬于客戶備付金，客戶備付金只能?？顚Ｓ谩？蛻魝涓督鸨仨毴~繳存至支付機構(gòu)客戶備付金專用存款賬戶。在滿足辦理日常支付業(yè)務(wù)需要后，可以單位定期存款、單位通知存款、協(xié)定存款等非活期存款形式存放。同時，支付機構(gòu)應(yīng)當按季從客戶備付金利息中計提風險準備金，用于彌補客戶備付金相關(guān)損失。支付寶、財付通等主要專注于線上支付，線下則主要是銀行卡收單。隨著阿里和騰迅推出應(yīng)用于移動支付的二維碼支付，將線上支付與線下的銀行卡收單無縫結(jié)合，打破傳統(tǒng)的電子商務(wù)模式。2014年3月14日，由于二維碼支付的安全問題，央行下發(fā)暫停線下二維碼支付的意見函。此外，《管理辦法》指出，支付機構(gòu)應(yīng)對轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)入資金只能用于消費和轉(zhuǎn)賬轉(zhuǎn)出，不得向銀行賬戶回提。

2．余額寶。余額寶全名為天弘增利寶貨幣基金，是通過互聯(lián)網(wǎng)渠道銷售的貨幣基金。截至目前，投資人數(shù)超過股民人數(shù)，天弘基金也進入世界前十大基金行列。余額寶兼具商品和金融的屬性，可實現(xiàn)消費與理財?shù)墓δ?。當網(wǎng)購時，余額為支付寶的負債，當將余額轉(zhuǎn)入余額寶時，開始計算理財收益。因為銀行協(xié)議存款利率較高，提前支取不罰息，且安全性高，余額寶現(xiàn)約90%以上的資金投資于銀行協(xié)議存款，其余是購買短期國債和高級別的金融債和信用債等。隨著三大行宣布不接受余額寶的協(xié)議存款，余額寶不得不開始尋找新的投資方向。

2014年的政府工作報告指出，互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展，關(guān)鍵在于風險防范。因其90%以上資產(chǎn)配置在銀行協(xié)議存款，協(xié)議存款的波動足以扼住其命脈。不論協(xié)議存款收益因流動性寬松或是監(jiān)管收緊而下滑，余額寶的收益必將隨之下滑。一旦這種下滑形成趨勢，則余額寶的凈流入減少，投資規(guī)模及議價能力受到?jīng)_擊，則會進一步拉低收益率，產(chǎn)品將進入低收益水平的惡循環(huán)。此時，機構(gòu)投資資金集體逃離，加劇贖回潮，使得余額寶的T+0承諾，無法兌現(xiàn)。余額寶采取網(wǎng)上申購與贖回，便捷的同時更容易形成流動性風險。目前，阿里對天弘基金控股51%，為防止流動性風險，余額寶對每日凈申購和凈贖回都有明確的規(guī)定，單日單筆贖回不得超過5萬元。與此同時，余額寶的安全性風險也不容忽視。余額寶的慣例是每天早上準時公布收益情況，但在2014年214月12日，收益欄上卻顯示“暫無收益”。據(jù)稱是由于余額寶用戶快速增長而緊急升級系統(tǒng)，導致收益顯示時間出現(xiàn)延后?？梢娤到y(tǒng)性安全風險，也會迅速蔓延恐慌。為余額寶類產(chǎn)品的安全起見，證監(jiān)會擬對貨幣基金的風險準備金提出更高、更嚴要求。

3．P2P網(wǎng)貸。P2P網(wǎng)絡(luò)貸款指的是通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)個體和個體之間的直接借貸。我國最早出現(xiàn)的P2P平臺是上海拍拍貸，成立于2007年。其采用了歐美典型的中介形式，平臺不提供擔保。利用網(wǎng)絡(luò)便捷優(yōu)勢、P2P網(wǎng)貸門檻較低且公開透明，主要面向借款額度低、大銀行不能惠及的小微人群。使得來自富裕地區(qū)的資金向較為落后的區(qū)域流動，增強了對落后地區(qū)的資金支持。同時對民間高利貸行為進行了有力驅(qū)逐。但由于征信體系不健全，為獲取投資人的信任，我國的P2P平臺大多采用保本模式。如果出現(xiàn)賬款逾期或壞賬，先由擔保機構(gòu)向投資人償還，擔保機構(gòu)再向借款人追償。正因如此，P2P平臺如雨后春筍般出現(xiàn)，又大規(guī)模倒閉。約有七、八十家平臺跑路，引發(fā)很多刑事和民事案件。

4．眾籌。眾籌，指通過互聯(lián)網(wǎng)個人或小企業(yè)向大眾籌集資金的一種項目融資方式。根據(jù)眾籌的籌集目的和回報方式，可分為商品眾籌和股權(quán)眾籌兩大類。

一個眾籌項目是由籌資人、平臺運營方和投資者完整運作，這三類角色缺一不可?；I資人負責在眾籌平臺上創(chuàng)建項目介紹自己的產(chǎn)品、創(chuàng)意或需求，設(shè)定籌資模式、籌資期限、目標籌資額和預期回報;由平臺運營方，負責審核、展示籌資人創(chuàng)建的項目，提供各種支持服務(wù);最后投資者選擇投資目標，根據(jù)項目設(shè)定的投資檔位進行投資后，等待預期回報。眾籌網(wǎng)站的收入源于對籌資人收費。盈利來源可分為四個部分:交易手續(xù)費、增值服務(wù)收費、流量導入與營銷費用。眾籌融資的蓬勃發(fā)展在全世界都遇到了共同的問題，即眾籌交易的合法性與消費者權(quán)益保護問題。商品眾籌多以產(chǎn)品預售形式開展，遇到的法律問題較少。股權(quán)眾籌的問題主要是不同的國家監(jiān)管待遇不同，不得不采用各種變通方法來規(guī)避風險。

二、我國互聯(lián)網(wǎng)金融面臨的法律風險

(一)第三方支付的法律風險

1．主體資格與經(jīng)營范圍突破現(xiàn)有法律。《中華人民共和國商業(yè)銀行法》第一章第三條明確規(guī)定:吸收存款，發(fā)放貸款，辦理結(jié)算是銀行的專有業(yè)務(wù)。但從實際業(yè)務(wù)運行來看，支付中介服務(wù)實質(zhì)上類似于結(jié)算業(yè)務(wù)。此外，在為買方和賣方提供第三方擔保的同時平臺上積聚了大量在途資金，表現(xiàn)出“類銀行”業(yè)務(wù)即吸收存款的功能(主要表現(xiàn)為儲值功能、接受銀行卡的資金充值、支付交易)，超出了有關(guān)法律法規(guī)對第三方支付機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍的規(guī)定，且未納入中國人民銀行賬戶管理監(jiān)管范圍，會形成潛在的金融風險，可能為非法轉(zhuǎn)移資金和套現(xiàn)提供便利。

2．在途資金和虛擬賬戶資金沉淀的風險。在支付過程中，當吸收的資金達到相當規(guī)模以后，就可能產(chǎn)生資金安全和支付風險問題。在第三方支付平臺模式中，沉淀下來的在途資金往往放在第三方在銀行開立的賬戶中，這部分在途資金，可能發(fā)生的風險有:(1)在途資金的不斷增加，使得第三方支付平臺本身信用風險指數(shù)加大。第三方支付平臺為網(wǎng)上交易雙方提供擔保，那么誰來為第三方支付平臺提供擔保?(2)第三方支付平臺中有大量資金沉淀，如若不能進行有效的流動性管理，則可能引發(fā)支付風險。此外，在內(nèi)部交易模式下，涉及到虛擬貨幣的發(fā)行和使用。這超出了中國人民銀行的監(jiān)管范圍，無法納入正規(guī)銀行體系，不能得到監(jiān)管的資金流是潛在的危險。

(二)以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)基金中存在的法律風險

1．貨幣基金的市場風險。雖然貨幣基金的風險發(fā)生可能性最小、發(fā)生的風險后果也最小。但由于中國經(jīng)濟下行的可能一直存在，正在進行著經(jīng)濟結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型，加大了貨幣基金投資的一些投資產(chǎn)品的不確定性，這無疑增加了余額寶的市場風險。即便沒有突發(fā)的經(jīng)濟事件，在利率等宏觀因素的影響下，貨幣基金收益也會在一個較大的范圍內(nèi)波動。

2．余額寶的金融監(jiān)管風險?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)一般不具有金融行業(yè)主體資格。支付寶作為第三方支付平臺，當與天弘基金結(jié)合才能成為基金發(fā)售主體。但是在一般支付寶用戶投資余額寶的過程中，無從了解天弘基金的角色。所以余額寶在規(guī)避監(jiān)管時打了一記擦邊球。除此之外，不同互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間的類“寶寶”產(chǎn)品存在著不正當競爭的情況。為招徠客戶，大多數(shù)互聯(lián)網(wǎng)公司都開出并保證高收益率。證監(jiān)會曾發(fā)文禁止這一類的不正當競爭行為。

3．余額寶的安全漏洞風險。余額寶里的資金被盜用、被惡意轉(zhuǎn)賬的新聞隨處可見。黑客可以通過余額寶、支付寶應(yīng)用設(shè)計的缺陷，獲得余額寶、支付寶賬戶密碼，竊取用戶余額。因余額寶本身的功能強大，成為了不少人生活的一部分。但是諸多安全漏洞的存在，使得投資者的資金始終出入不安全的境地，對于余額寶的自身發(fā)展也形成了束縛。

(三)P2P網(wǎng)絡(luò)貸款中存在的法律風險

1．信譽風險。由于缺少必要的信譽監(jiān)管，許多網(wǎng)絡(luò)信貸公司都會在資金充?；蛸Y金鏈斷裂后，不約而同的選擇了跑路，由于此類案件涉案金額大且影響惡劣。截至目前，國內(nèi)已發(fā)生數(shù)十多起網(wǎng)絡(luò)信貸公司“跑路”事件。2．法律及政策風險。在2013年11月25日舉行的“九部委處置非法集資部際聯(lián)席會議”上，中國人民銀行對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)非法集資行為進行了清晰的界定，主要有三類情況:資金池模式、不合格借款人導致的非法集資風險以及“龐氏騙局”。但在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的實際操作中，如果監(jiān)管不當很有可能會構(gòu)成事實上的非法集資和非法吸收公眾存款行為。一些P2P網(wǎng)貸公司也正是通過參與資金的運作從而打破了網(wǎng)貸的法律界線，使得公司性質(zhì)轉(zhuǎn)化為吸儲和放款的金融機構(gòu)。使得P2P網(wǎng)貸公司淪為犯罪的工具。

3．征信系統(tǒng)與信息共享機制缺失。截至目前，中國人民銀行的征信系統(tǒng)都沒有跟網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的信貸信息共享。很容易造成借款者信貸信息的巨大差異，從而打開了同一借款者多處借貸、多處違約的便利之門，出借者對風險識別和控制會受到交易的不確定性與復雜性的影響，更有甚者會阻礙整個網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展。我國的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在實際運營中，不但沒有來自第三方征信機構(gòu)的信息，也缺乏對借款者有效的違約制約。但在2013年7月，中國人民銀行征信中心旗下的上海資信推出了全國首個用于收集P2P網(wǎng)貸業(yè)務(wù)中產(chǎn)生的貸款和償還等信用交易信息，并向P2P機構(gòu)提供查詢服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)專業(yè)化信息系統(tǒng)。

(四)眾籌平臺中存在的法律風險

一是非法集資的法律風險。主要表現(xiàn)有網(wǎng)貸平臺為其母公司融資，網(wǎng)貸平臺自身當天借當天還這種形式。二是變相吸收公眾存款的法律風險。主要表現(xiàn)有:(1)沒有依法吸收資金的資格;(2)通過網(wǎng)站等媒體向社會公開宣傳融資項目;(3)承諾在一定期限內(nèi)給付回報;(4)向不特定對象吸收資金。此外還涉及集資詐騙的風險。這種詐騙主要體現(xiàn)在一些P2P網(wǎng)貸領(lǐng)域，比如創(chuàng)下史上最快“跑路史”的元一創(chuàng)投上線一天即卷款30萬跑路。

三、我國互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險防范對策

2014年3月5日，李克強總理在政府工作報告中提出，“促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，完善金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機制”。構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管和相關(guān)法律、法規(guī)體系，加強互聯(lián)網(wǎng)金融消費者權(quán)益保護勢在必行。

(一)明確互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管主體、監(jiān)管對象、監(jiān)管范圍。系統(tǒng)化梳理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的業(yè)務(wù)范圍，對應(yīng)制定管理辦法，從而進行監(jiān)管。為防范虛擬平臺交易風險向?qū)嶓w經(jīng)濟蔓延應(yīng)加強金融監(jiān)管相關(guān)部門間的溝通與協(xié)調(diào)，并定期監(jiān)測互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展狀況。成立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)自律組織，制定詳細可行的自律規(guī)范，加強金融交易信息的披露，從而更好的維護市場競爭秩序和自律組織的會員合法權(quán)益。構(gòu)建完善的互聯(lián)網(wǎng)金融市場準入和退出制度，建立互聯(lián)網(wǎng)金融風險監(jiān)測和預警機制，制定應(yīng)急處理預案。

(二)修訂完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管法律、法規(guī)體系 構(gòu)建完善互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系

以立法明確互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的形式、性質(zhì)和法律地位，對其準入條件、業(yè)務(wù)模式、風險控制和監(jiān)督管理等作出明確規(guī)范。尤其需要盡快將網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等新型互聯(lián)網(wǎng)金融模式納入監(jiān)管范圍。完善個人信息保護、互聯(lián)網(wǎng)安全等互聯(lián)網(wǎng)金融配套法律體系，對促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展涉及的框架性、原則性內(nèi)容進行細化立法，系統(tǒng)構(gòu)建與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的配套法律制度。制定互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的國家標準和行業(yè)規(guī)范，為互聯(lián)網(wǎng)金融平臺運營商、出資方、借款方等參與者進行規(guī)范引導。

(三)在信息不對稱的情況下，消費者處于弱勢地位，他們的權(quán)益很容易受到互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的侵害。因此，需要制定相關(guān)權(quán)益保護辦法，要求互聯(lián)網(wǎng)機構(gòu)加強信息透明度，尤其是對交易過程中的風險分配和責任承擔以及消費者個人信息保護等領(lǐng)域作出明確規(guī)定。此外，互聯(lián)網(wǎng)金融混業(yè)經(jīng)營的局面已經(jīng)顯現(xiàn)，所以更應(yīng)完善跨行業(yè)、跨市場、跨區(qū)域協(xié)調(diào)保護互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的制度。在維權(quán)渠道方面，可以成立互聯(lián)網(wǎng)金融消費者保護機構(gòu)，設(shè)立賠償機制和訴訟機制。利用社交網(wǎng)絡(luò)，加強金融消費者教育和警示信息的擴散，從而提高互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的風險意識和自我保護能力。

綜上，互聯(lián)網(wǎng)金融早已與我們的生活密不可分，它的便捷優(yōu)勢無異成為金融界炙手可熱的新興寵兒。在不久的將來，如若互聯(lián)網(wǎng)金融能夠在法律及行政部門的有效監(jiān)管之下，兼顧了效率與安全，那勢必將會發(fā)揮它更大的優(yōu)勢，為我國經(jīng)濟發(fā)展添注強大的動力。

參考文獻: ［1］姚國章．趙剛．互聯(lián)網(wǎng)金融及其風險研究［J］．南京郵電大學學報，2015(35)． ［2］熊歡彥．劉劍橋．互聯(lián)網(wǎng)金融風險及風險防范研究［J］．金融視線，2014(11)． ［3］吳景麗．互聯(lián)網(wǎng)金融的基本模式及法律思考(上)［N］．人民法院報，2014－04－03． ［4］李真．互聯(lián)網(wǎng)金融:內(nèi)生性風險與法律監(jiān)管邏輯［J］．海南金融，2014(4)． ［5］陶震．關(guān)于互聯(lián)網(wǎng)金融法律監(jiān)管問題的探討［J］．中國政法大學學報，2014(6)． 加強對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的權(quán)益保護

第三篇：互聯(lián)網(wǎng)金融 法律風險的防范

互聯(lián)網(wǎng)金融 法律風險的防范

2014年第04期 作者:曹志龍 閱讀(203)【來源:《上海律師》 查看本期目錄 】

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，對我國整個金融行業(yè)的發(fā)展起著里程碑式的作用，尤其以阿里巴巴和天弘基金的合作引人注目。借由一款“余額寶”產(chǎn)品，阿里巴巴強勢打破傳統(tǒng)的銀行金融模式，不僅讓商業(yè)銀行反思如何應(yīng)對新興金融模式的沖擊，也使阿里巴巴在激烈的金融行業(yè)競爭中另辟天地，而天弘基金也順勢從一家名不見經(jīng)傳的基金公司，一躍成為中國管理規(guī)模前十的基金公司。面對互聯(lián)網(wǎng)金融的強勢發(fā)展，到底什么是互聯(lián)網(wǎng)金融？互聯(lián)網(wǎng)金融有哪些法律風險？如何防范互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險？

一、互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融的概念。從廣義上說，任何涉及到貨幣發(fā)行、保管、兌換、結(jié)算等相關(guān)業(yè)務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但不限于為第三方支付、在線理財產(chǎn)品的銷售、信用評價審核、金融中介等模式。狹義上講，互聯(lián)網(wǎng)金融是資金融通依托互聯(lián)網(wǎng)來實現(xiàn)的方式方法。

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的特征

互聯(lián)網(wǎng)金融是利用先進的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)來實現(xiàn)資金的融通。因此，互聯(lián)網(wǎng)的特點決定了互聯(lián)網(wǎng)金融的特征，相對于傳統(tǒng)金融而言它有著成本低、效率高、覆蓋廣、發(fā)展快的優(yōu)勢。但同時國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管和立法還處在尚未明晰的狀態(tài)，這一領(lǐng)域也是風險的高發(fā)區(qū)，甚至金融犯罪的滋生地。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融與其他概念的區(qū)別

與網(wǎng)絡(luò)金融的區(qū)別：前者是利用互聯(lián)網(wǎng)（即INTERNET）完成的金融活動，后者的外延更大，網(wǎng)絡(luò)不僅包括互聯(lián)網(wǎng)（INTERNET），還包括內(nèi)聯(lián)網(wǎng)（INTRANET）、本地網(wǎng)、專用網(wǎng)等概念。與金融互聯(lián)網(wǎng)的區(qū)別：金融互聯(lián)網(wǎng)，是把金融產(chǎn)品放在網(wǎng)上出售，把互聯(lián)網(wǎng)當渠道；互聯(lián)網(wǎng)金融，則是按互聯(lián)網(wǎng)的思路做金融，核心是利用創(chuàng)新的技術(shù)手段對數(shù)據(jù)進行分析挖掘，從而真正認知客戶、了解客戶，并使客戶自由平等地獲取其所需要的金融服務(wù)。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融的商業(yè)模式

理財式互聯(lián)網(wǎng)金融：特點是通過互聯(lián)網(wǎng)向受眾提供金融服務(wù)與金融產(chǎn)品。以余額寶為代表，余額寶幫助用戶進行碎片式理財。利用淘寶對用戶數(shù)據(jù)的熟知以及豐富的資源，將用戶賬戶余額與貨幣基金聯(lián)系起來，使用戶用于消費的資金也能進行增值，用于理財?shù)馁Y金能進行購物，其受眾主要為淘寶用戶。

支付式互聯(lián)網(wǎng)金融：由央行頒發(fā)支付業(yè)務(wù)許可證，業(yè)務(wù)范圍涵蓋網(wǎng)上支付、銀行卡收單和預付卡發(fā)行，不僅包括傳統(tǒng)銀行涉足的領(lǐng)域如小商戶、連鎖商業(yè)機構(gòu)，也包括物流和以快錢與銀行合作為主建立的跨銀行、跨地域、跨網(wǎng)絡(luò)的信息化支付清算平臺，以及基金銷售支付等創(chuàng)新模式。

融資平臺式互聯(lián)網(wǎng)金融：充當金融中介的作用，可以細分為兩種類型：一種為眾籌類網(wǎng)站，如點名時間，投資者的收益為非股權(quán)，非債權(quán)回報，一個融資項目同時接受多個投資者資助。另外一種為P2P型網(wǎng)站，為資金需求者與資金供給者提供一個平臺，能直接在平臺上進行平等交流并融資，回報為債券回報。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險——以余額寶為例

余額寶是由第三方支付平臺支付寶為個人用戶打造的一項余額增值服務(wù)。通過余額寶，用戶不僅能夠得到收益，還能隨時消費支付和轉(zhuǎn)出，像使用支付寶余額一樣方便。用戶在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購買基金等理財產(chǎn)品，同時余額寶內(nèi)的資金還能隨時用于網(wǎng)上購物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。轉(zhuǎn)入余額寶的資金在第二個工作日由基金公司進行份額確認，對已確認的份額會開始計算收益。

（一）余額寶模式中各主體的互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析

客戶風險：客戶風險來源于客戶自身環(huán)節(jié)，諸如客戶端計算機系統(tǒng)風險（計算機病毒、釣魚網(wǎng)站等）、互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用認知風險、交易對方欺詐、犯罪風險、金融企業(yè)、第三方支付平臺的信用違約風險、個人信息等隱私泄露風險等都會引發(fā)客戶的經(jīng)濟損失。例如最近發(fā)生一樁案例：市民鄒先生通過支付寶平臺，以網(wǎng)銀轉(zhuǎn)賬方式將款項打給他人。操作時鄒先生將對方姓名并沒有輸錯，卻誤將銀行卡號輸錯，打款后竟顯示轉(zhuǎn)賬成功，引發(fā)糾紛，誰之過？相關(guān)問題廣受媒體關(guān)注。

第三方支付企業(yè)風險：宏觀層面上，第三方支付企業(yè)面臨著行政審批風險，法律、政策、政治、社會、自然等環(huán)境風險以及貨幣市場風險；微觀層面上，則有企業(yè)端計算機系統(tǒng)風險、企業(yè)自身經(jīng)營風險、員工風險、信用風險、法律風險，這其中以阿里巴巴“員工內(nèi)鬼”事件為著。2013年11月27日，從事電商工作的張某伙同阿里巴巴旗下支付寶前技術(shù)員工李某，利用工作之便，在2010年分多次在公司后臺下載支付寶用戶資料，其內(nèi)容超過20g容量，隨后兩人將用戶信息多次出售給電商公司、數(shù)據(jù)公司。

金融企業(yè)風險：金融企業(yè)風險有來自宏觀上的行政審批風險，法律、政策、政治、社會等環(huán)境風險以及市場風險，還有來自微觀上的網(wǎng)絡(luò)平臺技術(shù)風險、員工風險、金融企業(yè)自身運營風險、法律風險。雖然天弘基金短時間強勢躋身十大管理規(guī)?；鸸荆?014年2月26日消息披露，雖然余額寶規(guī)模已經(jīng)超過4000億元，但天弘基金2013年仍處于虧損狀態(tài)。

銀行風險：銀行風險除了同樣受到大環(huán)境的宏觀層面的風險外，還有銀行網(wǎng)絡(luò)平臺技術(shù)風險、交易信息審核風險、銀行自身運營風險、員工風險、法律風險。銀行固有系統(tǒng)平臺風險一直存在。據(jù)介紹，2006年3、4月份，向某等人用網(wǎng)上下載的掃描工具對各個網(wǎng)上銀行的服務(wù)器進行系統(tǒng)掃描，找到漏洞后再將服務(wù)器內(nèi)含有網(wǎng)上銀行客戶信息的數(shù)據(jù)庫進行下載，建設(shè)銀行客戶蔣女士的賬戶信息（包括賬號、密碼、身份證號等）正是這樣被其掌握。向某等人遂采取行動，將蔣某賬戶內(nèi)的20萬元盜走。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融風險可能導致的三種法律責任

1、民事責任：銀行、第三方支付企業(yè)、金融企業(yè)因自身原因造成客戶的經(jīng)濟損失，都會引起侵權(quán)責任或是違約責任。

2、刑事責任：余額寶以及其他各種“寶”的互聯(lián)金融產(chǎn)品，雖然革新了傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的運營模式，但某種程度上與《刑法》上禁止吸收公眾存款規(guī)定的行為相類似。當政策發(fā)生變化時，這種挑戰(zhàn)金融管理的紅線經(jīng)營模式容易被取締。而融資類的互聯(lián)網(wǎng)金融，會由于政府目前監(jiān)管不到位，很可能演變成或者是被利用來進行非法集資、放高利貸等金融犯罪。

3、行政責任：第三方支付方式是特許經(jīng)營業(yè)務(wù)，央行對此有嚴格的管控。在央行發(fā)布的《非金融機構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》中罰則部分規(guī)定了商業(yè)銀行、支付機構(gòu)在出現(xiàn)相關(guān)情形時，需承擔相應(yīng)的行政責任。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融法律風險防范介紹

（一）政府機構(gòu)監(jiān)管措施

互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新興領(lǐng)域，和傳統(tǒng)金融有著不同的特性。所以，政府在加強對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管時，不能簡單地將傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式移植過來，而應(yīng)該在監(jiān)管的方式和內(nèi)容上都有創(chuàng)新。由于互聯(lián)網(wǎng)金融模式是建立在互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)之上的，金融監(jiān)管部門應(yīng)當與互聯(lián)網(wǎng)監(jiān)管部門聯(lián)合監(jiān)管。而針對互聯(lián)網(wǎng)金融的犯罪，其中很多是以竊取個人信息作為必要條件的，因此要加強對個人信息的保護，嚴厲打擊非法買賣個人信息的行為。

（二）投資者風險防范意識

增強投資者的自我防范意識也是防止損失發(fā)生的重要途徑。投資與風險就像硬幣的兩面，對立統(tǒng)一于投資主體的經(jīng)營行為中。市場投資主體都有必要提高自己的投資管理水平來盡量地避免風險。同時，要建立正確的投資觀，收益與風險總是呈正相關(guān)的關(guān)系，對“固定收益率”和“零風險”等的過度宣傳都要有所防范。另外，投資者的風險發(fā)生更多時候是由于個人信息的泄露所造成的，所以要加強個人的信息保護意識和技術(shù)，形成正確地使用網(wǎng)絡(luò)的習慣，才可以防止不必要損失的產(chǎn)生。

（三）行業(yè)級風險控制與防范

在強調(diào)政府監(jiān)管的同時，還需要充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會的作用。行業(yè)內(nèi)部應(yīng)當加強行業(yè)自律，對損害投資者的利益、導致行業(yè)惡性競爭的市場主體形成行業(yè)懲罰機制。除了內(nèi)部加強自律外，還要建立社會監(jiān)督機制，自覺接受社會監(jiān)督，從而形成一套有效的內(nèi)外監(jiān)督機制。

（四）企業(yè)級風險控制與防范

企業(yè)內(nèi)部控制其實就是一種風險管理，二者間的關(guān)系為風險是管理的過程，內(nèi)部控制各要素分別處在這一過程的不同階段。企業(yè)內(nèi)部控制所起到的作用是預防風險的發(fā)生，要建立企業(yè)法律風險管理的體系總框架。建立企業(yè)法律風險管理的體系總框架所要實現(xiàn)的目標是對法律風險實現(xiàn)全面、規(guī)范、動態(tài)的管理、提高法律風險的控制能力、降低整體法律風險水平、為公司戰(zhàn)略的實施保駕護航。建立法律風險管理體系的落實措施以制度、流程、組織和職能四個方面為主。在此基礎(chǔ)之上，首先是用科學的方法對企業(yè)所面臨的法律風險進行全面和系統(tǒng)地識別、測評和定向分析；其次是依據(jù)分析出來的結(jié)果，制定相應(yīng)的法律風險控制措施，從而實現(xiàn)對法律風險的有效控制；最后是對法律風險的控制實施情況進行評估和改進。該三大環(huán)節(jié)相互作用、循環(huán)往復，形成一個動態(tài)的、封閉的管理過程。

（五）企業(yè)合同法律風險管理

企業(yè)風險控制與防范其中極其重要的一環(huán)，即企業(yè)合同法律風險管理。合同法律風險的主要成因有：法律規(guī)定發(fā)生變化致使合同內(nèi)容違反法律規(guī)定、合同簽署時客觀情況發(fā)生變化致使合同不能履行、相對人的主體資格不復存在、相對人喪失繼續(xù)履約能力、相對人未在合同約定的期間內(nèi)履行義務(wù)、喪失時效、合同相對人被處罰、發(fā)生其他訴訟影響該合同繼續(xù)履行。合同法律風險可能會引起違約責任、締約過失或者是合同的權(quán)利方喪失權(quán)利。因此，對合同法律風險的管理有著不言而喻的重要性。

以余額寶提供的格式條款為例，余額寶支付前與用戶達成的協(xié)議中有如下兩項：

1、關(guān)于個人信息的處分。余額寶服務(wù)協(xié)議第2.3條約定：“您知曉并同意，為向您提供余額寶服務(wù)，本公司有權(quán)將您的個人信息（包括但不限于：姓名、身份證號、手機號、郵箱、聯(lián)系地址、支付寶賬號等）提供給相應(yīng)的金融機構(gòu)。您同意相關(guān)金融機構(gòu)有權(quán)將您的個人信息（包括但不限于您在金融機構(gòu)的賬戶、交易信息、資產(chǎn)狀況等）提供給本公司?！?/p>

2、關(guān)于免責條款的效力。余額寶服務(wù)協(xié)議第2.6條約定：“本公司及其關(guān)聯(lián)公司僅向投資者提供資金支付渠道，本公司及其關(guān)聯(lián)公司并非為理財產(chǎn)品購買協(xié)議的參與方，不對理財產(chǎn)品購買協(xié)議的協(xié)議方的任何口頭、書面陳述或者向支付寶網(wǎng)上傳的線上信息之真實性、合法性做任何明示或暗示的擔保，或?qū)Υ顺袚魏芜B帶責任，不對相關(guān)金融機構(gòu)及任何第三方的法定義務(wù)和/或契約責任承擔任何連帶責任。本公司亦無義務(wù)參與與理財產(chǎn)品協(xié)議交易資金劃轉(zhuǎn)及支付環(huán)節(jié)之外的任何賠償、糾紛處理等活動?！?/p>

以上兩條都意在規(guī)避余額寶公司本身在支付過程中的法律風險，但我國《合同法》對格式條款存在限制，并非任何條件均可在格式條款中規(guī)定，如何訂立符合法律效力的條款、如何對條款進行措辭，都是企業(yè)合同法律風險管理的范疇。

對于合同管理（Contract Management），企業(yè)的經(jīng)濟往來主要是通過合同形式進行的。一個企業(yè)的經(jīng)營成敗和合同及合同管理有著密切的關(guān)系。企業(yè)合同管理是指企業(yè)對以自身為當事人的合同依法進行訂立、履行、變更、解除、轉(zhuǎn)讓、終止以及審查、監(jiān)督、控制等一系列行為的總稱。其中訂立、履行、變更、解除、轉(zhuǎn)讓、終止是合同管理的內(nèi)容，審查、監(jiān)督、控制是合同管理的手段。合同管理必須是全過程的、系統(tǒng)性的、動態(tài)性的。合同管理全過程即意指由洽談、草擬、簽訂、生效開始，直至合同失效為止，合同管理始終存在。不僅要重視簽訂前的管理，更要重視簽訂后的合同管理；系統(tǒng)性就是凡涉及合同條款內(nèi)容的各部門都要一起來管理；動態(tài)性就是注重履約全過程的情況變化，特別要掌握對自己不利的變化，及時對合同進行修改、變更、補充或中止和終止。

互聯(lián)網(wǎng)金融迅猛發(fā)展的今天，唯有政府、行業(yè)、企業(yè)和投資者齊心協(xié)力，共同打造互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融才能不斷在創(chuàng)新中承載更多使命，從而倒逼金融機構(gòu)改革，推動金融行業(yè)市場化進程和給普通投資者更多的投資理財選擇，金融行業(yè)也將成為一個充滿競爭的行業(yè)?！?/p>

第四篇：互聯(lián)網(wǎng)金融超市的法律風險及防范

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互聯(lián)網(wǎng)金融超市的法律風險及防范

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的不斷發(fā)展，各項監(jiān)管政策也慢慢落地，互金平臺業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型與創(chuàng)新顯得更加重要和急切。但是，如今又出了一個新的詞匯--互聯(lián)網(wǎng)金融超市!互聯(lián)網(wǎng)金融超市，原本是指互聯(lián)網(wǎng)金融平臺將金融機構(gòu)的各類產(chǎn)品和服務(wù)進行有機整合，在互聯(lián)網(wǎng)上向企業(yè)或個人客戶提供的涵蓋眾多金融產(chǎn)品與增值服務(wù)的一體化的經(jīng)營方式。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的行政法律風險

（一）無證經(jīng)營風險

由于金融行業(yè)的特殊性，發(fā)行和代銷某些金融產(chǎn)品、從事某些金融服務(wù)需要特殊的資質(zhì)，而這些資質(zhì)往往很難取得。實踐中，有些金融超市為了規(guī)避這一要求，對金融產(chǎn)品的模式進行創(chuàng)新、組合后再發(fā)行或銷售。但實際上，很多產(chǎn)品即使改變了形式，也仍然處在監(jiān)管范圍內(nèi)，需要相應(yīng)的資質(zhì)，金融超市的此種行為有受到行政處罰的風險。

（二）混業(yè)經(jīng)營的風險

我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)剛剛起步，相應(yīng)的法律、制度等均不完善。目前，我國監(jiān)管機關(guān)對金融領(lǐng)域仍然采取的是“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理”的監(jiān)管模式，由一行三會 各自行使職權(quán)，管轄自己行業(yè)內(nèi)的金融機構(gòu)。但是隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，傳統(tǒng)的“分業(yè)經(jīng)營”的模式被打破，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融平臺、互聯(lián)網(wǎng)金融超市都采取了混業(yè)經(jīng)營的模式。我國監(jiān)管層目前對此尚沒有明確的規(guī)定，但不排除有違規(guī)風險。

（三）其他違規(guī)經(jīng)營的風險

除了前述民事法律風險中的各種行為有面臨行政處罰的風險外，還有其他違規(guī)經(jīng)營的行為具有行政風險，如“百度”型金融超市在收費推廣金融平臺/產(chǎn)品時應(yīng)顯著標明“廣告”字樣，使付費搜索結(jié)果與自然搜索結(jié)果明顯區(qū)分，否則，金融超市可能會面臨最高10萬元的罰款。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融超市的風險防范

（一）合同風險控制

1.從流程上控制合同風險

在擬定合同前，法務(wù)部門應(yīng)當與業(yè)務(wù)部門、業(yè)務(wù)負責人員進行充分的溝通。訂立合同的目的是為了項目的順利進行，合同條款的設(shè)置也應(yīng)當圍繞項目的具體要求來進行。在實踐中，法務(wù)部門往往不了解項目的具體情況，貿(mào)然的撰寫合同將會導致合同法律關(guān)系不清楚、法律

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004km.cn 漏洞多、合同目的無法實現(xiàn)等問題。因此，在擬定合同前，法務(wù)部門應(yīng)當與業(yè)務(wù)部門做好充分的溝通，了解項目的具體情況，涉及的法律關(guān)系，以及合同所要達到的目的。將這些事項弄清楚后，再起草合同本文。

2.從合同內(nèi)容上控制合同風險

（1）設(shè)置免責條款，并選用合理的方法提醒對方留意。金融超市在與平臺及消費者訂立合同時，應(yīng)當明確自己義務(wù)有哪些，在何種狀況下不承當法律責任。同時由于金融超市與平臺及消費者簽定的合同多為線上的格式合同，因此，對于該類免責條款，金融超市應(yīng)當采取合理的方法提醒對方的留意。

（2）在合同中做好風險提示。金融超市負有對消費者進行金融產(chǎn)品風險提示的義務(wù)，以確保消費者知悉其購買的金融產(chǎn)品的風險性。金融超市在合同中設(shè)置風險提示條款，確保消費者對金融產(chǎn)品的投資風險有充分的了解，能夠有效地避免因此而產(chǎn)生的法律風險。

（3）合同簽訂方之間的法律關(guān)系須明確，避免出現(xiàn)法律關(guān)系模糊不清的情況。從合同必須依附主合同而存在，避免出現(xiàn)從合同內(nèi)容與主合同不符或者脫離主合同而單獨存在的情況。例如，在實踐中，常常會出現(xiàn)抵押權(quán)人與主債權(quán)人不符的情況，這種情況下抵押權(quán)的實現(xiàn)就會受到阻礙。

（二）運營風險控制

金融超市的運營風險控制是對合作對象、產(chǎn)品的篩選問題。金融超市雖然不是金融產(chǎn)品的購買者，但是其起著連接消費者與互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的作用。當消費者與平臺因為金融產(chǎn)品發(fā)生糾紛時，金融超市也可能受到牽連。因此，金融超市在選擇合作對象時也應(yīng)當格外注意，具體可從以下幾點著手：

1、合作機構(gòu)是否進行資金第三方托管

資金池是金融平臺出問題的主要原因，而進行資金第三方托管可以有效的避免資金池的形成。同時，建立資金第三方托管制度也是監(jiān)管層對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的要求。因此，金融超市在選擇合作對象時，應(yīng)選擇建立了資金第三方托管制度的金融平臺；

2、合作機構(gòu)的資金流向是否透明

平臺信息是否透明是判斷一個平臺運作是否規(guī)范的重要因素，而資金流向的透明度對平臺的合規(guī)經(jīng)營來說更是重中之重。因此，金融超市在選擇合作對象時，應(yīng)當選擇資金流向透明的平臺；

3、合作機構(gòu)是否建立了風險準備金制度

風險準備金就是互聯(lián)網(wǎng)金融平臺通過建立一個資金賬戶，對每筆借款提取一定比例資金

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004km.cn 放入此資金賬戶，當借款出現(xiàn)逾期或違約時，平臺會用該賬戶資金償付投資人。[①]平臺建立風險準備金制度能夠有效的避免兌付的產(chǎn)生。因此，金融超市在選擇合作對象時，應(yīng)當優(yōu)先選擇具有風險準備金制度的平臺。

4、對產(chǎn)品的資金端進行審核

若是超市不是采取的與機構(gòu)合作的方式，而是采取直接對金融產(chǎn)品進行信息展示、推介、代銷等活動的，還需要對產(chǎn)品的資產(chǎn)端進行審核。對資產(chǎn)端的審核可從以下幾個方面著手：（1）借款人的信用評價；（2）是否有擔保措施；（3）企業(yè)的借款是否有基礎(chǔ)經(jīng)濟關(guān)系作為支撐，如基于買賣關(guān)系產(chǎn)生的應(yīng)收賬款；（4）其他。

另外，對于“京東”型的互聯(lián)網(wǎng)金融超市而言，合規(guī)運營的重中之重在于堅守監(jiān)管紅線，不得設(shè)立資金池，不得拆期，不得發(fā)布虛假標，不得自融，不得自擔保等。

2013年以來，我國互聯(lián)網(wǎng)巨頭百度、阿里巴巴、騰訊、京東等BATJ等紛紛布局互聯(lián)網(wǎng)金融，通過自身所具有的品牌影響力、用戶基，目前，我國互聯(lián)網(wǎng)金融超市還處于萌芽期，但隨著阿里巴巴、騰訊和百度等互聯(lián)網(wǎng)巨頭的入駐，互聯(lián)網(wǎng)金融超市已經(jīng)逐漸形成一定的競爭。

文章來源：上海長久貸

第五篇：互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范與控制

互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防范與控制

作者單位：江蘇銀行淮安分行盱眙支行

互聯(lián)網(wǎng)金融是金融和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合，涵蓋了所有金融交易和組織形式，涉及傳統(tǒng)銀行、證券、保險的金融中介和依托第三方支付、社交網(wǎng)絡(luò)、搜索引擎和云計算等互聯(lián)網(wǎng)工具運作的非金融中介。從2013年開始，中國出現(xiàn)了一波基于互聯(lián)網(wǎng)的新金融產(chǎn)品，它們正在改變金融服務(wù)的傳統(tǒng)格局，為整個金融業(yè)注入一股新鮮的力量。

在中國經(jīng)濟發(fā)展背景下，互聯(lián)網(wǎng)金融主要的模式，包括第三方支付（支付寶、微信支付等），P2P貸款(拍拍貸、人人貸等)，網(wǎng)絡(luò)小額貸款，保險和網(wǎng)絡(luò)證券、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和網(wǎng)上銀行。從用戶需求角度，互聯(lián)網(wǎng)金融通常包括三個業(yè)務(wù)領(lǐng)域，即第三方支付、互聯(lián)網(wǎng)融資和互聯(lián)網(wǎng)投資。中國領(lǐng)先的電子商務(wù)公司阿里巴巴，還有蘇寧和京東，以及互聯(lián)網(wǎng)公司例如騰訊和百度，都推出了眾多互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，如阿里巴巴余額寶，百度百賺利和騰訊理財通，經(jīng)過幾年的發(fā)展與壯大，它們在中國逐漸成為主流的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，為國內(nèi)的廣大投資者服務(wù)。

伴隨著快速發(fā)展的步伐，互聯(lián)網(wǎng)金融也進入了風險的集中爆發(fā)期，不少的P2P平臺跑路或倒閉，部分第三方支付機構(gòu)被曝由搜索引擎抓取顧客轉(zhuǎn)賬信息，還有挪用客戶備付金，另外最近廣受媒體關(guān)注的e租寶（金易融網(wǎng)絡(luò)科技有限公司）非法集資，給廣大群眾帶來嚴重財產(chǎn)損失的惡性事件等，都嚴重擾亂了金融行業(yè)的秩序。因為以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為依托

涉及金額巨大并且分布范圍廣，所以互聯(lián)網(wǎng)金融一旦出現(xiàn)安全問題，風險就會急劇爆發(fā)并迅速蔓延，危害公共秩序，影響社會穩(wěn)定，嚴重的后果不得不引起公眾的關(guān)注。

一、法律風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的參與機構(gòu)更多是非金融機構(gòu)與電商，而現(xiàn)有的法律規(guī)定是針對傳統(tǒng)金融行業(yè)制定的，盡管雙方有重合交叉的部分，但對互聯(lián)網(wǎng)金融的適用性依然較弱，缺乏直接針對性，則會出現(xiàn)監(jiān)管主體不明確導致監(jiān)管無力、顧客隱私受侵害而無法訴諸賠償、某些網(wǎng)絡(luò)融資行為演變成非法集資、缺失客戶資金第三方存管制度導致資金沉淀卻另作他用，贖回困難等情況，嚴重擾亂金融秩序。因此政策與法規(guī)的高度不確定性，要求制定專門法律來管制互聯(lián)網(wǎng)金融，但互聯(lián)網(wǎng)金融這個立法對象的復雜性，決定了其的立法難度遠大于傳統(tǒng)金融。

二、監(jiān)管風險

互聯(lián)網(wǎng)金融所依托的信息技術(shù)環(huán)境不斷變化，給監(jiān)管部門帶來新的挑戰(zhàn)。一方面，跨行業(yè)、跨領(lǐng)域、業(yè)務(wù)交叉性較強等是很多互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)具有的廣泛特征，但跨部門監(jiān)管協(xié)調(diào)機制尚不成熟，導致互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在較多領(lǐng)域監(jiān)管不到和監(jiān)管不力的現(xiàn)象。另一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融的交易依托互聯(lián)網(wǎng)進行，內(nèi)部系統(tǒng)產(chǎn)生虛擬化操作，使金融業(yè)務(wù)失去了時間和空間的限制，交易對象模糊。在不透明的交易過程中，監(jiān)

客戶信息、資本流動情況等實際情況進行了解，很難采取有效的監(jiān)管手段調(diào)節(jié)。因而很多的互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)利用監(jiān)管漏洞迅速擴張發(fā)展體制內(nèi)與體制外的業(yè)務(wù)，掌獲了更大的群眾基礎(chǔ)，這增加了監(jiān)管強度和難度，也對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防控和監(jiān)管提出了更高的達成標準。

三、信用風險

信用風險通常指交易雙方?jīng)]有履行交易協(xié)議的約定造成的風險?；ヂ?lián)網(wǎng)金融本質(zhì)上還是一種金融活動，只是各方面的銷售與宣傳等運營機制改變了，因此，傳統(tǒng)金融因為信息記錄不準確與核對不及時導致的信息不對稱，還有顧客惡性拖欠資金導致的違約等風險因素，互聯(lián)網(wǎng)金融也會同樣出現(xiàn)。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)征信體系不完善?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)過多依賴于線上辦理，無法立即與線下授信部門聯(lián)系核對，導致不完善的客戶信用審核，為之后與客戶建立良性的合作關(guān)系埋下隱患。并且存在鉆技術(shù)漏洞實現(xiàn)不法勾當?shù)木W(wǎng)絡(luò)作弊行為，嚴重影響互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)的真實可信度。

另一方面，部分企業(yè)片面地強調(diào)產(chǎn)品收益而弱化其中的風險、限制條件等，以致顧客對產(chǎn)品信息了解不完整，極易引起經(jīng)濟糾紛；此外，顧客很少知道或細究投入資金的具體投資方向等方面的信息，如果發(fā)生資金流動不明，金融機構(gòu)都無法提前警示的情況，缺乏相應(yīng)的追償機制等，都易導致金融機構(gòu)資金違約，可見信用風險較高。因而，信用風險

制約著互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展。

四 技術(shù)風險

有了互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)金融才能發(fā)展起來，所以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全性極其重要。一旦病毒感染某個程序或者交易系統(tǒng)，便會通過互聯(lián)網(wǎng)迅速擴散和傳染，造成客戶隱私信息的泄露更甚嚴重影響客戶的資金安全，可見網(wǎng)絡(luò)漏洞交易。網(wǎng)絡(luò)雖支撐著整個交易系統(tǒng)，但其脆弱性在一些平常的購物經(jīng)歷中便可以感受到，在過往幾年打折大促銷日，如“雙十一”、“雙十二”全民購物狂歡節(jié)，巨量交易訂單在一天內(nèi)甚至零點時刻成交，出現(xiàn)網(wǎng)址打開緩慢，不能付款等情況，因為系統(tǒng)無力承載比基準設(shè)定量更多的交易量，嚴重時會致整個系統(tǒng)癱瘓。

近些年隨著數(shù)據(jù)激增，海量數(shù)據(jù)被各方面集中存儲起來，形成專業(yè)的數(shù)據(jù)庫以便更高效地進行數(shù)據(jù)的分析和處理，但如果安全管理不當，極易造成信息的丟失和損壞?，F(xiàn)代社會各領(lǐng)域?qū)鹑跀?shù)據(jù)越來越依賴，但竊取數(shù)據(jù)不僅限于物理手段，由于其復雜性與高技術(shù)性，追回數(shù)據(jù)信息并彌補漏洞變得難上加難。例如2014年1月21日發(fā)生全國范圍的“大斷網(wǎng)”事件，當天下午三點十分左右，國內(nèi)用戶普遍反映不能訪問.com等域名網(wǎng)站。據(jù)了解，是因為我國通用國內(nèi)頂級域名解析器發(fā)生錯誤，服務(wù)器把網(wǎng)站解析到一個固定IP（網(wǎng)絡(luò)之間互連的協(xié)議）的電腦上，阻礙了對很多網(wǎng)站的訪問，包括百度、新浪、百度等日訪問量居高的知名網(wǎng)站，給整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)造成了可觀的損失?？上攵绻@個IP

記錄下用戶賬戶和密碼，將廣大用戶的資料信息與支付寶、網(wǎng)銀等里面的資金全部轉(zhuǎn)移，將會造成不可想象的后果。這些事件都表明互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的數(shù)據(jù)安全管理成為不可忽視的問題。

五、流動性風險

流動性風險是指互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)（如商業(yè)銀行）無法提供足夠的資金，履行到期債務(wù)或滿足資金需求的相關(guān)風險。同傳統(tǒng)金融業(yè)一樣，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)也涉及大量的資金流動，如果資金鏈斷裂無法追蹤到資金流向，必然引發(fā)流動性危機。目前互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性風險主要集中于第三方支付和P2P領(lǐng)域，第三方支付問題集中在對沉淀資金的不當利用上，如果備付金沒有被存管處置妥當，例如挪用備付金另作他用，就有可能引發(fā)流動性風險。P2P機構(gòu)中理財資金和債權(quán)資金的匹配管理是風險的核心，例如投資者把欲投資的資金轉(zhuǎn)到平臺，卻遲遲買不到理財產(chǎn)品。而P2P平臺將項目拆標進行招標，這樣滿足了投資者偏好，但明顯地發(fā)生時間期限錯配，一旦碰到集中到期或者突發(fā)事件需要大量提現(xiàn)時，就可能出現(xiàn)大規(guī)模的“擠兌”，對P2P機構(gòu)來說可謂滅頂之災，從興盛到破產(chǎn)，往往都經(jīng)歷了這樣一個過程。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展下的一個典型產(chǎn)物，余額寶兼具以上風險。首先，收益水平受金融環(huán)境影響較大，高收益向來與高風險并行，隨著市場風險的積累，其背后必然存在利率風險，若貨幣市場表現(xiàn)較差，貨幣基金的收益則相應(yīng)下降。其次，網(wǎng)絡(luò)貨幣基金線上和線下購買機制不同，如果其電子設(shè)備被黑客份子控制或者電子設(shè)備中存在相應(yīng)的木馬病毒程序，就很有可能發(fā)生不法分子竊取或者通過設(shè)計木馬程序來截獲用戶賬戶密碼，盜取用戶余額寶中的賬戶資金，給用戶帶來損失而難以抓取盜用者的事件。再有，在一些例如“雙十一”“雙十二”的大型促銷活動中，用戶的購物行為對資金的需求將會急速增加，部分用戶會動用余額寶的資金，大量資金如何快速贖回以供用戶使用是余額寶面對的緊急問題，一旦資金儲備不足，觸犯巨額贖回條款，很有可能導致該貨幣基金陷入流動性風險的危機中；另外，余額寶監(jiān)管主體不明確，證監(jiān)會監(jiān)管支付寶的基金直銷和結(jié)算賬戶，天弘基金余額備付金賬戶在央行監(jiān)管之下，但備付金賬戶和基金結(jié)算賬戶間的資金劃轉(zhuǎn)還存在監(jiān)管空白，如果某塊監(jiān)管被忽視，就增加了風險的未知性；最后，技術(shù)風險和監(jiān)管風險，也難免導致余額寶在發(fā)展過程中出現(xiàn)信用風險，阿里巴巴對余額寶的宣傳多將余額寶的收益與活期存款的收益作比較，事實上，這些宣傳理念對很多客戶其實是一種誤導，用戶利用支付寶里的余額來買天弘基金，獲取由天弘基金提供的收益，而不是阿里巴巴和支付寶為客戶提供收益保證，它們只是第三方銷售平臺。事實上，銀行存款的利息是有國家信用作為擔保的，而余額寶中的天弘基金屬于投資行為，其收益是有風險的，而且沒人會為客戶的收益做擔保。

鑒于對余額寶風險的具體分析，我們也可以從中得出在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的過程中，一些防范與控制風險的啟示：

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律體系

完善現(xiàn)有的法律法規(guī)，但不能扼殺互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新動力，同時要保證行業(yè)法規(guī)要有效的規(guī)范行業(yè)的行為，這就要求制定法規(guī)時要參考互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)從業(yè)人員的意見，并且持續(xù)地對互聯(lián)網(wǎng)金融進行跟蹤調(diào)查。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融的特點，修改現(xiàn)有的金融法律法規(guī)。包括證券法、商業(yè)銀行法、保險法和銀行監(jiān)督管理法等相關(guān)法律。與此同時，要不斷根據(jù)我國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的現(xiàn)實情況，細化并出臺相應(yīng)的法律細則，對框架內(nèi)的法律體系做出詳細、具體的解釋和補充說明，以彌補原有法律的漏洞和缺陷;

完善金融消費者權(quán)益保護機制，使金融消費者權(quán)益得到保障，明確網(wǎng)絡(luò)金融犯罪應(yīng)承擔的相應(yīng)金融風險和民事責任，增大對網(wǎng)絡(luò)犯罪懲罰的強度。切實保護消費者合法權(quán)益，一是建立信息咨詢中心，為互聯(lián)網(wǎng)金融用戶提供業(yè)務(wù)產(chǎn)品和投資理財?shù)认嚓P(guān)咨詢服務(wù)，防止用戶貿(mào)然購買信息不夠了解的金融產(chǎn)品，準確解讀投資協(xié)議，以防掉入不法籌資機構(gòu)的詐騙陷阱。二是建立用戶隱私保護制度，加強對用戶的個人信息保護，為用戶創(chuàng)造一個安心的投資環(huán)境。三是完善消費者投訴機制，建立專門解決互聯(lián)網(wǎng)金融交易糾紛的機構(gòu)，疏通投訴渠道，讓用戶得以訴求其合法權(quán)益。

2.加強互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)

針對信用體系缺失問題，評級機構(gòu)應(yīng)該對用戶方和互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的信用測算評估，提高其互聯(lián)網(wǎng)金融交易的可靠性和信用度。首先，必須對互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的合法性、技術(shù)條件、管理水平、財務(wù)狀況等指標進行評估，確定金融機構(gòu)是否有市場準入資格，是否有掛牌執(zhí)照，監(jiān)查其運營機制和技術(shù)是否能支撐整個系統(tǒng)的運轉(zhuǎn)，審查其資產(chǎn)負債與資金流運轉(zhuǎn)等指標，確保平臺具備合格的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)營資格，能夠掌握風險防控的能力。

其次，目前我國也存在個人信用體系的空白情況?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)也可以引入獨立的第三方征信機構(gòu)，一些得到監(jiān)管部門批準的民間征信機構(gòu)也加入到互聯(lián)網(wǎng)金融的信用體系建設(shè)中來，運用大數(shù)據(jù)及云計算技術(shù)，提取客戶真實信息，依據(jù)信用算法，用數(shù)據(jù)速寫一個人的基本特征，包括消費習慣、支付與還款能力等，以客觀呈現(xiàn)個人的信用狀況，建立風險模型。所以要建立互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系，信用信息更要快速達到準確度，保證其能同時提供線上與線下之中，這也能從根本上降低互聯(lián)網(wǎng)金融的風險。

3.提高監(jiān)管部門的監(jiān)管水平

互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管任務(wù)多、難度大、監(jiān)管對象不明確，所以首先要解決由誰管，互聯(lián)網(wǎng)金融市場的領(lǐng)域突破了銀證保三業(yè)分業(yè)經(jīng)營的界限，對其的監(jiān)管不單單是某個部門的責任，而要具體到不同行業(yè)監(jiān)管部門綜合監(jiān)管，將分業(yè)與混業(yè)兩種監(jiān)管模式協(xié)調(diào)。其次要解決如何管，即完善監(jiān)管部門的外部監(jiān)管，主要表現(xiàn)為兩個方面。一方面，掌握非現(xiàn)場監(jiān)管的信息技術(shù)，突破空間與時間的限制，提高對風險的預警能力，不能讓風險與監(jiān)管脫節(jié)，對創(chuàng)新金融產(chǎn)品的風險早識別、早處置；另一方面，要致力于讓監(jiān)管政策與貨幣政策、財政政策并行同趨，不互相違背，也可互相補充內(nèi)容，形成更加高效有力的三政合力監(jiān)管，還要有松有弛彈性監(jiān)管，針對不同業(yè)務(wù)要有差異化，但這個底線需要明確，避免過度監(jiān)管，阻礙互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新。

關(guān)于有效防控金融風險的思考——淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風險防控

發(fā)布人：國資辦 發(fā)布日期：2017/3/24 來源：本站 字號：

關(guān)于有效防控金融風險的思考——淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風險防控

當前，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和大數(shù)據(jù)催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，第三方支付、P2P、互聯(lián)網(wǎng)理財?shù)刃滦徒鹑跇I(yè)態(tài)不斷涌現(xiàn)，如雨后春筍，加之近年來經(jīng)濟下行，銀行利率低、股票、基金市場不景氣，大眾理財渠道較狹窄，民間資本急于尋找其他增值途徑，各類冠以“某某”財富的理財公司，呈現(xiàn)快速發(fā)展態(tài)勢。無疑，互聯(lián)網(wǎng)金融在提高金融服務(wù)效率、滿足多元化投融資需求、提升金融服務(wù)普惠性和覆蓋面等方面發(fā)揮了積極作用，但同時隱藏的風險也逐漸顯現(xiàn)出來，諸如非法集資、卷款跑路、資金鏈斷裂等風險和亂象（如e 租寶，涉案金額高達500億元，涉及全國各地90余萬投資者，涉眾廣、涉案金額大），對經(jīng)濟秩序造成嚴重危害，影響社會和諧穩(wěn)定。

2016年，為加強對網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動的監(jiān)督管理，促進網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)健康發(fā)展，銀監(jiān)會、工信部、公安部、網(wǎng)信辦聯(lián)合發(fā)布了《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法》（四部委〔2016〕1號令），但市級目前還沒有制定相應(yīng)的實施細則對監(jiān)管工作提出明確的分工和程序，未建立相應(yīng)的行業(yè)評價標準和網(wǎng)絡(luò)借貸監(jiān)測和評價指標體系。以轄區(qū)兩家互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)（一加二網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)有限公司、重慶揚富科技有限公司）為例，目前未在市金融辦備案，再加上網(wǎng)絡(luò)傳播速度快、傳播范圍廣的特點，一旦網(wǎng)貸機構(gòu)遭受黑客攻擊或誘發(fā)群體性事件。當前，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，迫切需要加大行業(yè)監(jiān)管、加強行業(yè)自律和樹立行業(yè)誠信，政府要高度關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融的風險防控，引導互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)明確監(jiān)管的紅線、經(jīng)營的底線，依法合規(guī)經(jīng)營，持續(xù)健康發(fā)展。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融可能存在的風險點

（一）具備傳統(tǒng)金融行業(yè)一般性風險

從微觀角度看，首先，金融行業(yè)的傳統(tǒng)風險沒有消失，信用風險、流動性風險、法律合規(guī)風險、操作風險等傳統(tǒng)金融風險依然存在。比如，部分互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)貸平臺對投融資雙方的資質(zhì)審查不嚴格，準入門檻低，而且信息披露制度普遍不夠完善?；ヂ?lián)網(wǎng)上的融資方經(jīng)常在高杠桿比率下經(jīng)營，無抵押無擔保狀態(tài)下的借款現(xiàn)象比較多。加上我國征信機制不夠完善，網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)的數(shù)量不夠、質(zhì)量不高。在這些條件下，互聯(lián)網(wǎng)交易雙方地域分布的分散化使得信息不對稱問題愈加嚴重，甚至加劇了信用風險。又如，為了吸引更多投資者，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺紛紛推出高收益、高流動性的產(chǎn)品，看似誘人的回報背后實際隱藏著期限錯配問題，容易導致流動性風險。

（二）信息技術(shù)風險

技術(shù)風險帶來的最大問題是信息安全問題。技術(shù)的不成熟，會導致信息泄露、丟失、被截取、被篡改，影響到信息的保密性、完整性、可用性。同時，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的網(wǎng)絡(luò)通信系統(tǒng)是開放式的，容易受到計算機病毒和外界網(wǎng)絡(luò)黑客的攻擊。因此，信息技術(shù)風險在互聯(lián)網(wǎng)金融中更為突出。

（三）變相吸收公眾存款的風險

當前，很多P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺打著“互聯(lián)網(wǎng)金融”幌子，實則吸收公眾存款。經(jīng)營已從互聯(lián)網(wǎng)“線上”模式，不斷壯大營銷隊伍，向出資人提供理財產(chǎn)品的“線下”模式，其中介業(yè)務(wù)或演變?yōu)樽兿辔展姶婵?、發(fā)放貸款。為了吸引更多的資本，一些網(wǎng)絡(luò)平臺以消費返利或高息回報等方式為餌，公開向社會發(fā)售理財產(chǎn)品吸收公眾資金，此類行為易誘發(fā)群體性事件，危害社會穩(wěn)定。

（四）法律風險

目前我國互聯(lián)網(wǎng)金融立法相對滯后和模糊，現(xiàn)行法律中缺乏對互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)規(guī)定，這使得一些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品經(jīng)常有碰觸“非法吸收公眾存款”和“非法集資”的風險。此外，現(xiàn)行法律中也缺乏對金融消費者權(quán)益保護的相關(guān)內(nèi)容。

（五）信用風險

互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方，是通過互聯(lián)網(wǎng)進行的虛擬性交易，這使得雙方很難對彼此的身份、交易的真實性、信用狀況等進行有效確認，從而導致信息不對稱，加大了信用風險。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融風險的防控對策建議

與傳統(tǒng)金融行業(yè)比較，互聯(lián)網(wǎng)金融無論是涉及面，還是業(yè)務(wù)類型都更加廣泛和復雜，風險受眾面也較廣，為了促進互聯(lián)網(wǎng)金融持續(xù)健康發(fā)展，穩(wěn)定金融秩序，務(wù)必要加強風險防范與管理。

（一）建議正確引導，促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展

準確把握互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展定位，引導互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)被傳統(tǒng)機構(gòu)沒有覆蓋到的群體，要服務(wù)實體經(jīng)濟、服務(wù)消費金融，成為傳統(tǒng)金融體系的一個有益補充，才能獲得健康持續(xù)的發(fā)展。

（二）建議加強投資類企業(yè)注冊登記和行業(yè)管理

嚴格規(guī)范投資類企業(yè)的名稱、業(yè)務(wù)范圍、注冊資本、明確出資人和高管人員從業(yè)調(diào)劑以及監(jiān)督檢查和風險防范等問題。落實行業(yè)管理的主體責任，線上、線下一同監(jiān)管，相關(guān)部門密切配合，加大對虛假、夸大廣告宣傳的查處力度，對有非法金融活動嫌疑的企業(yè)要采取“雙控”手段。一方面對投資理財公司資金需由商業(yè)銀行進行托管，另一方面嚴格監(jiān)控公司及高管個人賬戶的資金動向。

（三）建議加大對互聯(lián)網(wǎng)金融消費者的宣傳教育

投資人從早期的幾千元、數(shù)萬元，逐漸發(fā)展到投資幾百萬、上千萬元，反映出相當數(shù)量的投資人有非理性的投資觀念，不能也不亦正確面對“高收益伴隨高風險”的投資規(guī)律，對投資收益期待過高而忽略了與之相伴的高風險。對此，要充分利用電視、廣播、報刊、網(wǎng)絡(luò)等多種媒介，對互聯(lián)網(wǎng)金融的風險進行宣傳，要充分向互聯(lián)網(wǎng)金融消費者展示投資、消費互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品可能遇到的風險，使社會公眾能夠更多地了解互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，提高風險防范意識。

（四）建議完善互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)法律法規(guī)

一方面要修訂完善現(xiàn)行的金融有關(guān)的法律、法規(guī)；另一方面要完善金融消費者權(quán)益保護、社會信用建設(shè)、網(wǎng)絡(luò)安全等方面的立法。此外，針對互聯(lián)網(wǎng)金融涉及面廣、業(yè)務(wù)復雜的特點，也要制定嚴謹?shù)氖袌鰷嗜胍?guī)則，規(guī)范行業(yè)日常經(jīng)營活動。

（五）建議加強行業(yè)自律，充分發(fā)揮協(xié)會作用

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)要盡快制定行業(yè)自律標準，要充分發(fā)揮行業(yè)協(xié)會標準制定、企業(yè)準入、風險管理、信用發(fā)布、矛盾化解等作用，加強行業(yè)自律，而不應(yīng)一味依托政府強制性干預。

淺談互聯(lián)網(wǎng)金融風險及防范對策

2016-09-06 14:47作者：仲鵬召 張躍

2016年7月-10月，中國金融認證中心（CFCA）、中國電子銀行網(wǎng)（微信公眾號：cfca-cebnet）聯(lián)合全國70余家銀行發(fā)起“2016金融科技引領(lǐng)銀行未來”征文活動。以下為熱心網(wǎng)友通過網(wǎng)絡(luò)渠道投來的稿件。

作者單位：江蘇銀行沭陽支行

隨著互聯(lián)網(wǎng)在全球范圍深入發(fā)展及廣泛應(yīng)用，日益發(fā)成為我們工作、生活不可或缺的工具，截至2016年6月，我國網(wǎng)民總數(shù)約7.1億，手機網(wǎng)民已達到6.56億, 占網(wǎng)民總數(shù)的92.5%。這表明在我國已經(jīng)告別單純的電腦時代，轉(zhuǎn)而快速進入移動互聯(lián)網(wǎng)時代。

互聯(lián)網(wǎng)金融依托著計算機技術(shù)的迅猛發(fā)展而蓬勃發(fā)展，我國各類寶寶、網(wǎng)銀、直銷銀行等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)也因此應(yīng)運而生--互聯(lián)網(wǎng)金融這一嶄新的模式也確立起來。對我國居民、金融機構(gòu)造成的影響日益顯現(xiàn)，與此同時，互聯(lián)網(wǎng)金融也蘊藏著風險，給國家、企業(yè)、個人都造成了一定沖擊。

一、網(wǎng)絡(luò)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指以依托于支付、云計算、社交網(wǎng)絡(luò)以及搜索引擎等互聯(lián)網(wǎng)工具，實現(xiàn)資金融通、支付和信息中介等業(yè)務(wù)的一種新興金融。在傳統(tǒng)金融的基礎(chǔ)之上，利用計算機和移動通信等信息科技技術(shù)，實現(xiàn)資金供給方與需求方的完美結(jié)合。互聯(lián)網(wǎng)金融在吸取了傳統(tǒng)金融業(yè)優(yōu)點的同時，也促進了傳統(tǒng)金融行業(yè)營業(yè)模式、市場結(jié)構(gòu)等方面的變革，對傳統(tǒng)金融提出了挑戰(zhàn)。包括P2P網(wǎng)貸、第三方支付、眾籌、虛擬貨幣等發(fā)展模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的風險分析

（一）信用風險

信用風險也稱之為違約風險，是指在協(xié)議中，交易的一方不能夠履行自己的付款義務(wù)從而給另一方帶來資金損失的可能性。信用風險是現(xiàn)階段互聯(lián)網(wǎng)金融所面對的最主要的風險。由于信息不對稱性，資金供給方與需求方無法很好的了解到對方的信用和資產(chǎn)等狀況，信用風險也就不可避免。又因為互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性，相比傳統(tǒng)金融而言，信用風險更加難以捕捉和衡量。

如果互聯(lián)網(wǎng)金融市場上出現(xiàn)大量機構(gòu)倒閉，將會帶來系統(tǒng)性風險，這會影響我們國家、企業(yè)、消費者的利益，因此，信用風險是我們亟需解決的問題。

（二）法律風險

互聯(lián)網(wǎng)金融的法律風險主要體現(xiàn)在兩個方面，即我國法律法規(guī)的缺失風險、違反法律形成的風險。

(1)監(jiān)管法律缺失的風險

我國現(xiàn)有的證券法、銀行法、保險法均是針對傳統(tǒng)金融業(yè)制定的，勢必有的規(guī)章規(guī)定無法適用于互聯(lián)網(wǎng)金融。我國專門針對互聯(lián)網(wǎng)金融的法律法規(guī)尚有所缺失，遠遠地落后于互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度。

（2）違反法律造成的風險

由于我國相關(guān)法律不健全、不完善性，違反法律現(xiàn)象也就難免較多。第三方企業(yè)占據(jù)我國收單市場約30%的份額，第三方支付企業(yè)在推廣POS機的過程中，就存在著信用卡的套現(xiàn)風險，但同時并沒有相關(guān)法律來約束這個行為。還有，某些網(wǎng)貸平臺存在著非法集資的嫌疑，借款人不合規(guī)，非法吸收公眾存款，其中也存在著架子詐騙、龐氏騙局等風險。

（3）操作風險

比如操作失誤、非法入侵、虛假支付命令等。此類風險一般與相關(guān)人員的操作相關(guān),其發(fā)生方式并不固定。

此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不完善也會造成操作風險。互聯(lián)網(wǎng)支付平臺的基礎(chǔ)由一系列的硬件軟件系統(tǒng)構(gòu)成，系統(tǒng)的安全性是所有金融機構(gòu)與非金融機構(gòu)都需要達成的目標。而要達成這樣的目標需要從軟件設(shè)計，硬件配置，通信網(wǎng)絡(luò)，相關(guān)人員操作方面進行充分地配合，任何一個環(huán)節(jié)出現(xiàn)的漏洞都會對整個系統(tǒng)造成致命的傷害。

（4）市場風險

國家整體經(jīng)濟的發(fā)展影深刻響著互聯(lián)網(wǎng)金融的成長。當經(jīng)濟增速下降的時候，消費者對金融和投資的熱情下降，互聯(lián)網(wǎng)和金融的結(jié)合沒有太大的機會形成龐大的產(chǎn)業(yè)群。而只有經(jīng)濟發(fā)展強勁時，居民對投資和理財?shù)男枨笸?，互?lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢才會完全的顯示出來，互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟也才能夠迅猛的發(fā)展。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展需要關(guān)注市場環(huán)境的風險，密切關(guān)注GDP、就業(yè)率、利率水平、人均收入水平、產(chǎn)業(yè)升級水平。時刻掌握好國家市場環(huán)境，我們才能更好更快地促進互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融的防范對策

（一）信用風險的防范對策

1.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管體系

由于互聯(lián)網(wǎng)金融尚處在發(fā)展之中，各國對其監(jiān)督也都處于起步摸索階段，其中蘊含的風險不言而喻，國家應(yīng)建立一定的監(jiān)管制度，提高互聯(lián)網(wǎng)金融市場上的信息透明度，減少灰色地帶，為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展提供一個健康的、良性的競爭環(huán)境。

2.健全征信系統(tǒng)體系，加大我國信用制度的建設(shè)

數(shù)據(jù)顯示，像互聯(lián)網(wǎng)金融公司借款的多為實力有限的個人和小微企業(yè)，而這一類群體在四大行里是不好貸款的，同時，我國互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的數(shù)據(jù)積累是各自獨立完成的，與中國人民銀行征信系統(tǒng)的信用記錄也是相互隔離，獨立開發(fā)的。因此，在互聯(lián)網(wǎng)金融這個行業(yè)里，亟需建立征信體系，在這個基礎(chǔ)上，一旦某個企業(yè)和個人有了違約記錄和不良信用記錄，同行業(yè)中的企業(yè)就可以更有效的審核借款人信息，防止信用風險的積聚。

（二）法律風險的防范對策

1.完善市場準入和退出機制

互聯(lián)網(wǎng)金融有五大模式，在準入方面，針對不同的風險程度設(shè)置不同的市場準入門檻，如根據(jù)金融機構(gòu)提供產(chǎn)品的不同區(qū)分行業(yè)風險。對于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，如果其不能符合我們設(shè)置的標準，表明其沒有足夠的實力來維護好自身和客戶的利益。在退出方面，我們也要建立相對應(yīng)的法律法規(guī)，設(shè)置預警系統(tǒng)，防止風險波及到其他的行業(yè)。

2.完善金融業(yè)務(wù)法規(guī)

完善包括客戶身份認證、合同訂立、糾紛解決等機制。制定規(guī)范P2P網(wǎng)貸公司的法律法規(guī)。在交易主體、客戶信息保存、交易結(jié)果方面都要不斷的完善。我們應(yīng)該確切的保護個人信息、明確個人和機構(gòu)之間的權(quán)利和義務(wù)、保存電子式交易憑證，力求互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在法律的約束下公平、公正的進行。

（三）操作風險的防范對策

1.開發(fā)具有核心知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)

我國目前聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)中，自主研發(fā)的高科技金融裝備比較少，很多都是采用國外發(fā)達國家的先進系統(tǒng)。因此，我們要研究具有自主知識產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)，比如大力開發(fā)數(shù)字簽名技術(shù)、密鑰管理技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)加密技術(shù)，從而大大降低技術(shù)操作風險。保證運行安全同時要提高硬件的對外防御能力，避免使用國外系統(tǒng)所可能引發(fā)的重要客戶信息泄密和系統(tǒng)的不安全問題。

2.加強安全意識，規(guī)范操作

目前，wifi盛行，諸多消費者使用移動網(wǎng)絡(luò)，喜歡在網(wǎng)絡(luò)上購買金融產(chǎn)品，進行金融活動，增加了支付的風險隱患?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機構(gòu)、個人都要加強在支付方面的安全意識，確認操作指令?；ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)應(yīng)規(guī)范工作人員的操作流程，避免不必要的操作失誤。

（四）市場風險的防范對策

1.建立企業(yè)的擔保機制。建立企業(yè)的擔保機制是抵制互聯(lián)網(wǎng)金融市場市場風險的有效措施。擔保機制的含義就有每個項目都必須要有擔保公司來擔保，擔保公司的風險與企業(yè)風險是對立的，具有對沖效應(yīng)。

2.通過客戶篩選控制市場風險。從客觀上來說,購買互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品存在一定的市場風險。如余額寶就是一個較好的范例，在客戶購買產(chǎn)品之前，為了避免不必要的金融糾紛,支付寶公司明確這些市場風險的歸屬,同時充分地尊重客戶的知情權(quán),在開戶環(huán)節(jié)就明確告知了風險的存在,還與客戶簽訂了相關(guān)的電子協(xié)議,明確了風險的歸屬

互聯(lián)網(wǎng)+時代的金融數(shù)據(jù)安全與風險

防范

2016年9月7日 13點58分 來源：中國電子銀行網(wǎng) 作者：呂揚

字號：T|T [標簽]移動支付 金融科技

自21世紀初人們就對互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)抱有極大的期望，然而當時的技術(shù)并不能完全滿足人們對于互聯(lián)網(wǎng)的期望，當人們意識到這個問題時，“互聯(lián)網(wǎng)泡沫”破裂了，無數(shù)帶有互聯(lián)網(wǎng)概念的公司紛紛倒閉破產(chǎn)，留給投資者的教訓十分深刻。然而隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，如今可以實現(xiàn)第三方支付、P2P網(wǎng)貸、眾籌、大數(shù)據(jù)金融、金融門戶等模式的運營。對于金融機構(gòu)而言，“金融脫媒”時代的來臨，使得金融機構(gòu)對于互聯(lián)網(wǎng)金融愈加重視，逐漸淘汰、縮小傳統(tǒng)運營模式，大力發(fā)展手機在線服務(wù)、網(wǎng)上在線服務(wù)、直銷在線服務(wù)等線上服務(wù)成為主要發(fā)展方向。在互聯(lián)網(wǎng)科技取得卓著成就的同時，如何將運營風險降到最低成為了各方關(guān)注的焦點。

在近兩年，產(chǎn)業(yè)信息化、數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化進程加速，互聯(lián)網(wǎng)、云計算、大數(shù)據(jù)帶來更新式革命，“互聯(lián)網(wǎng)＋金融”成為傳統(tǒng)金融行業(yè)轉(zhuǎn)型“觸電”的新模式，然而新趨勢下的數(shù)據(jù)安全狀況變得越發(fā)嚴峻，金融機構(gòu)已然淪為數(shù)據(jù)泄密的重災區(qū)，再次給人們敲響數(shù)據(jù)安全的警鐘。其中直接由于純粹是信息安全技術(shù)缺失所導致的風險案例不勝枚舉，例如美國大型醫(yī)療保險商CareFirst在2014年6月被黑客公司入侵導致110萬客戶的私人信息泄露、2015年5月中國某大型保險公司公司也經(jīng)歷了泄露危機。公司系統(tǒng)存在高危漏洞，10萬份保單或遭泄露，其中的保單信息、微信支付信息、客戶姓名、電話、身份證、住址、收入、職業(yè)等敏感信息一覽無余。2015年10月美股券商服務(wù)Scottrade發(fā)生了數(shù)據(jù)泄露事故，460萬用戶的敏感數(shù)據(jù)可能受到影響，Scottrade將向發(fā)生泄露事故的460萬客戶發(fā)送通知，并提供身份保護服務(wù)。受影響的數(shù)據(jù)庫中包含用戶的社會安全號碼和電子郵件地址。

進入大數(shù)據(jù)時代，對數(shù)據(jù)分析加工成為了驅(qū)動業(yè)務(wù)發(fā)展的核心動力，也成為各類不法分子眼中的“獵物”。盡管國務(wù)院、人民銀行、銀監(jiān)會等部門積極采取措施，但是各個金融單位建立行之有效的信息安全管理體系，需要的不僅僅是單方面的努力，而是提供信息安全的廠商、金融機構(gòu)、政府等多方面努力才能完成的。以下總結(jié)出如下幾點安全防范措施，可以降低泄密風險：

一、完善敏感數(shù)據(jù)保護機制。

銀行等金融機構(gòu)在信息化建設(shè)過程中，普遍存在“重建設(shè)輕管理”的誤區(qū)，敏感數(shù)據(jù)保護機制不完善是數(shù)據(jù)泄露的重要誘因之一。金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)系統(tǒng)更加注重信息的快速傳遞、及時共享等目標，而對于信息安全保密控制等缺乏相應(yīng)制約，敏感數(shù)據(jù)急需智能化的數(shù)據(jù)安全管控。

二、加強技術(shù)防護。

互聯(lián)網(wǎng)正改變著傳統(tǒng)金融的運作模式，作為開放性質(zhì)的網(wǎng)絡(luò)金融面臨的信息安全風險是全方位的，除傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)風險，還面臨新形勢、新技術(shù)、新業(yè)態(tài)的安全風險挑戰(zhàn)。從提供信息安全的廠商的角度來看應(yīng)即時監(jiān)控突發(fā)的數(shù)據(jù)入侵行為、甄別其使用的手段，及時更新防控軟件以應(yīng)對類似的威脅。而從金融機構(gòu)來看，應(yīng)該加大安全防護這方面的投入，防患于未然，使可能發(fā)生信息泄露的可能性降到最低。

三、強化內(nèi)部信息安全管理。

銀行等金融機構(gòu)，其特殊性使得員工比其他職業(yè)更容易誘發(fā)犯罪行為，因此如何提高員工保護客戶個人信息的法律意識對銀行等金融機構(gòu)而言也極為重要。金融機構(gòu)應(yīng)重新審視包括安全管理制度、安全管理部門、人員安全管理、系統(tǒng)建設(shè)管理和系統(tǒng)運維管理等的內(nèi)部安全管理規(guī)范，從崗位設(shè)置、人員配備、授權(quán)和審批、溝通與合作、審核和檢查等方面對信息安全工作提出明確要求。

展望互聯(lián)網(wǎng)+時代的金融數(shù)據(jù)安全的未來，打造開放高效的智能化信息平臺已經(jīng)迫在眉睫。一是要快速反應(yīng)：通過大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，對重要風險管控指標進行實時收集、分析，如發(fā)現(xiàn)問題就要在第一時間預警、處理、報告，而這些過程都是同時進行、互為因果的，這就對相應(yīng)系統(tǒng)的信息監(jiān)控、自動觸發(fā)、應(yīng)急處理能力提出了要求。二是大數(shù)據(jù)分析：風險管理信息化系統(tǒng)融入公司信息化綜合數(shù)據(jù)平臺，實現(xiàn)與財務(wù)、運營、投資等數(shù)據(jù)庫的融合；通過采集、匯總、數(shù)據(jù)分析等信息化手段，準確預測風險暴露，如資產(chǎn)負債匹配風險、經(jīng)營現(xiàn)金流風險、交易對手信用風險等，變事后處置為事先發(fā)現(xiàn)、事先預案、事先應(yīng)對，防患于未然。三是剛性管控：有計劃有針對性地將各類風險管理措施，更廣泛更深入地嵌入到業(yè)務(wù)流程和各類操作系統(tǒng)，使違規(guī)操作在系統(tǒng)流程上就根本走不通做不到，將傳統(tǒng)的上級管控、人為管控為自動控制。四是互聯(lián)互通：風險管理信息化系統(tǒng)，橫向上與財務(wù)、運營、投資等信息化系統(tǒng)無縫銜接、信息共享；縱向上與各層級的風險管理、內(nèi)控合規(guī)信息系統(tǒng)上下貫通，實現(xiàn)風險管理信息的全向流動、無縫銜接。五是開放共享：探索建立利益協(xié)調(diào)與共享機制，充分調(diào)動各方積極性和創(chuàng)新活力，把風險管理信息化平臺打造成一個集眾人智慧的創(chuàng)新平臺、研發(fā)平臺、共享平臺，讓全體員工都可以通過這個平臺學習專門的專業(yè)知識。

俗話說：“打江山易，守江山難”。相信做好金融數(shù)據(jù)安全防護與風險防范會隨著未來技術(shù)的發(fā)展而與時俱進。