第一篇：互聯(lián)網(wǎng)金融或可解決小微企業(yè)融資難

小微企業(yè)信用評(píng)分是獲取融資前提

互聯(lián)網(wǎng)金融融合了兩方面的因素，一是互聯(lián)網(wǎng)的技術(shù)，二是金融的本質(zhì)。從這方面來看，互聯(lián)網(wǎng)金融其實(shí)也是建立在互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)和云計(jì)算的技術(shù)框架和數(shù)據(jù)框架之上。

互聯(lián)網(wǎng)金融針對(duì)小微企業(yè)的服務(wù)創(chuàng)新是依托于自身健全的征信體系，而我國的征信體系并不完善，小微企業(yè)如果沒有信用評(píng)級(jí)評(píng)分，就很難通過非信用的方式去獲取小額資金。

目前互聯(lián)網(wǎng)金融的觸角已經(jīng)延伸到互聯(lián)網(wǎng)支付、P2P、眾籌融資等領(lǐng)域，而互聯(lián)網(wǎng)金融關(guān)鍵是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)控制和管理。目前電商和金融正在實(shí)現(xiàn)競爭與合作的跨界模式，中小企業(yè)得以匯聚在一個(gè)平臺(tái)上，實(shí)時(shí)的交易平臺(tái)能夠記錄下散落在世界各個(gè)角落的客戶數(shù)據(jù)。

其實(shí)很多銀行都想做中小企業(yè)的貸款業(yè)務(wù)，但是困難就是這些企業(yè)散落在各個(gè)角落，銀行如何能夠知道他們的信譽(yù)情況。大印世紀(jì)的賀總指出，通過實(shí)時(shí)的交易平臺(tái)，就可以追蹤登錄的客戶企業(yè)在網(wǎng)上的交易頻率、交易金額等交易行為和細(xì)節(jié)，還可根據(jù)這些現(xiàn)有信息預(yù)估其未來的發(fā)展趨勢，這給風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)提供了非常切實(shí)的落腳點(diǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融“入口”概念正不斷淡化

一家小微企業(yè)一年中可能會(huì)有兩三次融資需求，既是你的用戶，也是他的客戶，可以選擇其中任何一個(gè)入口接受金融服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)金融今后要為小微企業(yè)提供金融服務(wù)，首先應(yīng)滿足客戶對(duì)金融信息的需求。金融產(chǎn)品復(fù)雜性高，不僅要提供企業(yè)需要的信息，還得幫助企業(yè)在線完成交易過程。此外，金融風(fēng)險(xiǎn)具有滯后性，做好貸后管理很重要，應(yīng)與客戶保持十年、甚至二三十年的長久關(guān)系。

專家指出，要更好地解決小微企業(yè)融資難的問題，提供多層次、多元化、個(gè)性化的金融產(chǎn)品十分關(guān)鍵。不僅要提供結(jié)算、理財(cái)、貸款、保險(xiǎn)，房貸、車貸、信用卡等多元化金融產(chǎn)品，還要有層次、有個(gè)性。另外，有了這么多多層次、多元化、個(gè)性化的產(chǎn)品，隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的發(fā)展，銀行已經(jīng)走向平臺(tái)化發(fā)展，為中小企業(yè)提供全方位金融服務(wù)。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融也為銀行提供了一個(gè)更廣闊的發(fā)展空間。

第二篇：解決小微企業(yè)融資難非一蹴而就

解決小微企業(yè)融資難非一蹴而就

長期以來，小微企業(yè)融資難一直被視為金融體系的一大“頑疾”。大銀行基于規(guī)模與成本考慮，普遍放棄了小企業(yè)貸款，而小微企業(yè)和國有大型企業(yè)相比，競爭力相差太多、無從談起。卻在國內(nèi)造就了80%的就業(yè)、60%的GDP和50%的稅收，而小微企業(yè)獲得的貸款卻只占全社會(huì)貸款額20%，這讓人感覺十分痛惜。

近日，國務(wù)院下發(fā)《關(guān)于金融支持小微企業(yè)發(fā)展的實(shí)施意見》(下稱《意見》)指出，在風(fēng)險(xiǎn)總體可控的前提下，將確保小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款的平均水平、增量不低于上年同期水平。并且國務(wù)院會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)扶持小微企業(yè)的情況定期檢視。從2014年開始，各省級(jí)人民政府、人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)要將本地區(qū)或本領(lǐng)域上一小微企業(yè)金融服務(wù)的情況、成效、問題、下一步打算及政策建議，于每年1月底前專題報(bào)告給國務(wù)院。

《意見》還指出，優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，騰挪信貸資源，擴(kuò)大小微企業(yè)融資增量等相關(guān)舉措將備受重視，增加小微企業(yè)貸款份額已經(jīng)成為重中之重。據(jù)悉，今年1至7月，央行已累計(jì)安排增加再貼現(xiàn)額度165億元。全國小微企業(yè)貸款戶數(shù)1302.2萬戶，較去年同期增長了14.0%，另外，今年金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信貸投放的增速和占比均有所上升。截至6月末，全國再貼現(xiàn)額度為1620億元，再貼現(xiàn)總量中，小微企業(yè)票據(jù)占比為45%。

其實(shí)，在推動(dòng)小微企業(yè)貸款方面，創(chuàng)新融資品種、大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)鏈融資、商業(yè)圈融資和企業(yè)群融資，積極開展知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押、應(yīng)收賬款質(zhì)押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押、股權(quán)質(zhì)押、訂單質(zhì)押、倉單質(zhì)押、保單質(zhì)押等抵質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)，非常符合當(dāng)前資本現(xiàn)狀。

另外，《意見》還規(guī)范了銀行需進(jìn)一步改進(jìn)內(nèi)部機(jī)制體制，增強(qiáng)服務(wù)意識(shí)，切實(shí)提高小微企業(yè)貸款可獲得性，繼續(xù)拓寬小微企業(yè)金融服務(wù)覆蓋面。對(duì)小微企業(yè)不良貸款容忍度方面可適度提高，幅度為全轄各項(xiàng)貸款不良率的2個(gè)百分點(diǎn)以內(nèi)。

實(shí)際上，國務(wù)院對(duì)小微企業(yè)貸款的指導(dǎo)意見出臺(tái)了不少，關(guān)鍵就看具體實(shí)施情況了。如果執(zhí)行到位，融資難的問題便不難解決。但是，小微企業(yè)融資難還包含更深層次的問題，企業(yè)身份的尷尬也是一大困擾。如何打破央企、國企、民營企業(yè)的壁壘，讓所有企業(yè)擁有平等的權(quán)利、享有完全公平的市場競爭環(huán)境，一直是一個(gè)長期的過程。因此，小微企業(yè)融資難問題的解決也不是一蹴而就的。

第三篇：解決小微企業(yè)融資難問題的可行性探討

解決小微企業(yè)融資難問題的可行性探討

2011年10月份，國務(wù)院研究確定了一系列支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融、財(cái)稅政策措施。11月份，省人行出臺(tái)《關(guān)于河北省金融支持小微企業(yè)加快發(fā)展的意見》，該意見在國家政策的基礎(chǔ)上增加了一些針對(duì)我省省情特點(diǎn)的細(xì)化政策，如從11月份起我省各銀行的小微企業(yè)貸款利率上浮不得超過基準(zhǔn)利率的50%，否則將面臨約談甚至通報(bào)批評(píng)等措施。以上背景說明在今后的工作中，如何加大對(duì)小微企業(yè)的金融支持力度將成為各銀行面臨的新課題。

筆者在對(duì)小微企業(yè)融資難問題進(jìn)行調(diào)研的時(shí)候，發(fā)現(xiàn)有些小微企業(yè)經(jīng)營合法合規(guī)，上下游渠道暢通，利潤可觀。但在擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模進(jìn)行融資的時(shí)候，企業(yè)的自身?xiàng)l件卻往往難以滿足銀行的貸款條件。原因主要在于這些小微企業(yè)多是由原來的個(gè)體戶、小作坊、家族店脫胎而來，經(jīng)營者管理能力不強(qiáng)，“公司化”意識(shí)不強(qiáng)。一是企業(yè)財(cái)務(wù)制度不健全，缺乏專職會(huì)計(jì)人員，無法按銀行要求填制財(cái)務(wù)報(bào)表；二是門市、住宅等優(yōu)質(zhì)抵押物多在經(jīng)營者個(gè)人名下，無法以企業(yè)名義進(jìn)行抵押，企業(yè)不能提供足值的抵押物或者其他有效擔(dān)保。為解決以上問題，筆者認(rèn)為可以向存在類似融資難問題的小微企業(yè)經(jīng)營者或者主要股東發(fā)放個(gè)人經(jīng)營性貸款用于企業(yè)經(jīng)營。其理由如下：

一、沒有違反相關(guān)法律法規(guī)

向有融資需求的小微企業(yè)實(shí)際控制人或者主要股東發(fā)放個(gè)人經(jīng)營性貸款用于企業(yè)經(jīng)營，并不等同于違規(guī)貸款。由于小微企業(yè)往往是家族式經(jīng)營，借款人和實(shí)際用款人其實(shí)是同一主體，不存在代理人風(fēng)險(xiǎn)。而且在《公司法》、《合同法》以及銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的《個(gè)人貸款管理暫行辦法》中并沒有對(duì)向公司控制人或者主要股東發(fā)放個(gè)人經(jīng)營性貸款用于企業(yè)經(jīng)營的行為作出明確限制，所以“法不明文禁止即為允許”。

二、審慎操作總體風(fēng)險(xiǎn)可控

對(duì)于此類貸款，筆者認(rèn)為可以通過對(duì)貸款流程的審慎操作使總體風(fēng)險(xiǎn)可控。

1、貸前盡職調(diào)查

在做貸前調(diào)查時(shí)，客戶經(jīng)理應(yīng)核實(shí)借款的真實(shí)用途，明確抵押物權(quán)屬，公司的股東組成和實(shí)際經(jīng)營情況，借款人夫妻雙方的年收入水平是否能按期償還貸款，防止借款人套取信貸資金挪作他用。

2、要求有足值的抵押物

首先從安全性角度出發(fā)，要求借款人提供門市或者住宅等足值的抵押物。

3、貸款發(fā)放進(jìn)行受托支付

在貸款發(fā)放環(huán)節(jié)，應(yīng)和借款人約定采用受托支付方式。實(shí)際操作中應(yīng)由借款人簽訂個(gè)人貸款用途聲明和轉(zhuǎn)賬委托書，明確貸款實(shí)際用途，將款項(xiàng)轉(zhuǎn)入借款人公司在本機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)開立的對(duì)公賬戶，然后由公司簽訂受托支付委托書，由銀行直接支付給借款人的交易對(duì)象。在貸款到期時(shí)，經(jīng)由對(duì)公賬戶將還款資金轉(zhuǎn)賬到借款人個(gè)人賬戶，在個(gè)人賬戶完成還款。這個(gè)過程中資金必須保證整借整還，資金

進(jìn)多少就出多少，防止企業(yè)資金抽逃。

綜上所述，向小微企業(yè)實(shí)際控制人和主要股東發(fā)放個(gè)人經(jīng)營性貸款用于企業(yè)經(jīng)營是合法也是合情的，并且風(fēng)險(xiǎn)可控。當(dāng)然，以上仍屬理論探討范疇，客戶經(jīng)理實(shí)際操作應(yīng)以法律法規(guī)和省市相關(guān)文件精神為準(zhǔn)。

第四篇：開放真實(shí)的大數(shù)據(jù) 解決小微企業(yè)融資難

開放真實(shí)的大數(shù)據(jù) 解決小微企業(yè)融資難

2013-05-06 從理論角度分析，造成小微企業(yè)融資困境的根源有兩個(gè)：資金供需雙方之間信息不對(duì)稱和風(fēng)險(xiǎn)管理上的激勵(lì)不相容。但是，在大數(shù)據(jù)時(shí)代，這兩個(gè)難題正在出現(xiàn)有解的可能。

基于大數(shù)據(jù)應(yīng)用的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)，正在憑借互聯(lián)網(wǎng)開放平臺(tái)的渠道優(yōu)勢與數(shù)據(jù)挖掘所蘊(yùn)含的核心競爭力，嘗試突破束縛小微企業(yè)融資的信息與成本枷鎖，一定程度上扭轉(zhuǎn)信貸資源分配的不對(duì)稱格局。

數(shù)據(jù)的開放與共享是大數(shù)據(jù)時(shí)代的典型特征，美國在這方面已先人一步。

2009年3月，美國聯(lián)邦政府?dāng)?shù)據(jù)開放門戶網(wǎng)站Data.gov上線，向公眾開放政府擁有的所有公共數(shù)據(jù)。截至2011年12月，Data.Gov共開放原始數(shù)據(jù)3721項(xiàng)、地理數(shù)據(jù)386429項(xiàng)。

我國潛在的大數(shù)據(jù)資源非常豐富，從電信、金融、社保、房地產(chǎn)、醫(yī)療、征信體系等部門，到電子商務(wù)平臺(tái)、社交網(wǎng)站等，覆蓋廣泛。打破小微企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)間的信息不對(duì)稱格局，需要綜合多方面的社會(huì)信息來支撐。

然而，現(xiàn)階段我國所披露的數(shù)據(jù)僅僅是局部的、碎片化的，尤其是對(duì)評(píng)估小微企業(yè)信用至關(guān)重要的社會(huì)征信體系，仍舊是區(qū)域割裂、透明度較低。由于不再仰仗人力，互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)重依賴公開信息的獲取，因此獲取信息的高成本無疑扼住了小微金融發(fā)展的咽喉。

以典型的P2P模式為例，借助后發(fā)優(yōu)勢，我國P2P借貸平臺(tái)的交易流程與機(jī)制完全與國際先進(jìn)水平接軌，然而，在信用評(píng)估時(shí)經(jīng)常面臨公開信息不足的窘境。有健全、完善、公開的征信系統(tǒng)以及成熟的信用評(píng)級(jí)市場作保障，美國P2P平臺(tái)能夠?qū)⑿庞迷u(píng)估模塊完全外包。信息生態(tài)是決定P2P機(jī)構(gòu)在未來能有多大施展的關(guān)鍵制約因素。

社會(huì)信息的歸集聯(lián)網(wǎng)、公開分享工作，由于其統(tǒng)籌的復(fù)雜性，必須由政府機(jī)構(gòu)來主導(dǎo)實(shí)施。大數(shù)據(jù)時(shí)代里公共數(shù)據(jù)應(yīng)該被作為公共資源向公眾開放，只有如此才能讓數(shù)據(jù)中所蘊(yùn)含的潛在價(jià)值得到最大限度的開發(fā)與利用。數(shù)據(jù)的可得性是大數(shù)據(jù)得以應(yīng)用的前提，而數(shù)據(jù)的真實(shí)性同樣具有關(guān)鍵意義。

在我國現(xiàn)行稅制背景下，小微企業(yè)為了規(guī)避稅費(fèi)或爭取優(yōu)惠政策而有意不真實(shí)反映經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況，以致企業(yè)無賬可查，一個(gè)企業(yè)兩套賬的現(xiàn)象相當(dāng)普遍。如此形成的財(cái)務(wù)報(bào)表，無法真實(shí)反映企業(yè)的經(jīng)營狀況，形成強(qiáng)烈的信息不對(duì)稱。

不僅如此，投機(jī)性的財(cái)務(wù)造假在信貸市場上起到了“劣幣驅(qū)除良幣”效應(yīng)，造假企業(yè)往往愿意承擔(dān)貸款的高利率以最大化投機(jī)收益，這就將財(cái)務(wù)狀況良好、誠信經(jīng)營的企業(yè)逐漸擠出市場。

這種無效數(shù)據(jù)的大量生產(chǎn)與無序流動(dòng)嚴(yán)重?cái)_亂了大數(shù)據(jù)時(shí)代的正常秩序，也對(duì)數(shù)據(jù)挖掘產(chǎn)生了惡劣影響。因此，創(chuàng)建一個(gè)有利于企業(yè)生產(chǎn)真實(shí)數(shù)據(jù)的生態(tài)環(huán)境，對(duì)于小微企業(yè)融資狀況的改善無疑具有重要價(jià)值。

從政府層面來看，切實(shí)減輕小微企業(yè)的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)屬當(dāng)務(wù)之急；從市場角度來看，加強(qiáng)對(duì)小微企業(yè)的市場監(jiān)督、提高其偽造數(shù)據(jù)的成本，也是可行的改進(jìn)方向?？傊?，以政府帶動(dòng)市場，優(yōu)化小微企業(yè)生存的生態(tài)環(huán)境，鼓勵(lì)真實(shí)數(shù)據(jù)的生產(chǎn)，將是大數(shù)據(jù)時(shí)代里促進(jìn)小微企業(yè)融資的必經(jīng)路徑。

“大數(shù)據(jù)＋金融”模式同已有的解決小微企業(yè)融資問題的諸多途徑在本質(zhì)上是類似的，都是為了創(chuàng)造一個(gè)低成本的、信息完全對(duì)稱的市場結(jié)構(gòu)。從一個(gè)“泛大數(shù)據(jù)”的角度來看，無論是聯(lián)保、互保模式，還是社交網(wǎng)、商圈概念，這些已經(jīng)過市場驗(yàn)證對(duì)提升小微企業(yè)融資能力有幫助的關(guān)系型信息，都可以納入到大數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)倉庫中并從中提煉對(duì)信用評(píng)估有價(jià)值的實(shí)質(zhì)內(nèi)容。扁平化的網(wǎng)絡(luò)世界與大數(shù)據(jù)掌控客戶的強(qiáng)大能力，令信貸資源不再稀缺。

但是我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，直到社會(huì)公共數(shù)據(jù)信息真正實(shí)現(xiàn)聯(lián)網(wǎng)、開放與共享，鼓勵(lì)真實(shí)數(shù)據(jù)生產(chǎn)的體制、機(jī)制真正得以建立，大數(shù)據(jù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用才能擁有較適宜的生態(tài)環(huán)境，我們才能真正邁入金融“大眾化”時(shí)代與大數(shù)據(jù)時(shí)代。

作者： 國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所副所長 巴曙松 來源： 《重慶商報(bào)》2013年05月06日

責(zé)任編輯： 俞江月

第五篇：小微企業(yè)融資難調(diào)研報(bào)告

小微企業(yè)融資難調(diào)研報(bào)告

小型企業(yè)和微型企業(yè)數(shù)量大、活力強(qiáng)，對(duì)促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長、擴(kuò)大就業(yè)和增加居民收入貢獻(xiàn)大，是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量。目前，影響小微企業(yè)發(fā)展的主要因素之一是融資難問題，中小企業(yè)融資難主要是指小微企業(yè)融資難，緩解小微企業(yè)融資難、促進(jìn)小微企業(yè)健康快速發(fā)展，是我國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的一項(xiàng)重要任務(wù)。

一、小微企業(yè)的融資難問題

2011 年7 月，國家制定了《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)規(guī)定》，將我國中小企業(yè)劃分為中型、小型、微型三種類型。這既有利于與國際接軌，又有利于區(qū)分中小微企業(yè)的不同情況，實(shí)施更有針對(duì)性的政策措施，特別是加大對(duì)小微企業(yè)的扶持力度。在我國，除了在高新區(qū)的小微企業(yè)能夠獲得較多的科技金融創(chuàng)新政策支持外，小微企業(yè)普遍突出地存在融資渠道狹窄、融資量少、融資困難的問題。主要表現(xiàn)為：

1、內(nèi)部融資不足。目前，我國大多數(shù)小微企業(yè)發(fā)展的資金主要靠自身的積累，內(nèi)部融資是小微企業(yè)融資的主要渠道，但受利潤率和積累期的限制，其融資能力相當(dāng)有限。據(jù)統(tǒng)計(jì)，我國私營企業(yè)資金來源的26%是依靠內(nèi)部留存收益積累的資金，私營企業(yè)中的小微企業(yè)這一比例更高。

2、通過金融機(jī)構(gòu)融資困難。有關(guān)資料反映，當(dāng)前70%以上小微企業(yè)的主要資金來源是自籌，通過銀行獲得所需資金的不到20%。銀行普遍存在對(duì)大中企業(yè)尤其是大企業(yè)“掙貸” 和對(duì)小微企業(yè)“惜貸”的現(xiàn)象。在證券市場上，已經(jīng)推出的中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板是小微企業(yè)融資的良好機(jī)會(huì)，但高門檻、高成本成為小微企業(yè)上市融資的障礙。正在發(fā)展的小額貸款公司、風(fēng)險(xiǎn)投資基金、村鎮(zhèn)銀行等非銀行金融機(jī)構(gòu)，均有利于小微企業(yè)籌集發(fā)展資金，但規(guī)模不大、作用有限。

3、非正式金融融資比例大、風(fēng)險(xiǎn)高。我國的儲(chǔ)蓄率高，民間資本充裕，特別是在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，民間的借貸市場很活躍。小微企業(yè)融資難的現(xiàn)狀使非正式金融融資活動(dòng)得以客觀地存在。但非正式金融融資多為地下或半地下狀態(tài)，缺乏必要的法律和制度的規(guī)范和制約，具有很高的風(fēng)險(xiǎn)。

4、融資成本高，困境加劇。根據(jù)中國中小企業(yè)金融制度調(diào)查報(bào)告的數(shù)據(jù)顯示，中小企業(yè)普遍反映融資成本過高。目前中小企業(yè)融資成本一般包括： 一是貸款利息，包括基本利息和浮動(dòng)部分，浮動(dòng)幅度一般在20%以上； 二是抵押物登記評(píng)估費(fèi)用，一般占融資成本的20%；三是擔(dān)保費(fèi)用，一般年費(fèi)率在3%；四是風(fēng)險(xiǎn)保證金利息。絕大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)在放款時(shí)，以預(yù)留利息名義扣除部分貸款本金，中小企業(yè)實(shí)際得到的貸款只有本金的80%。以1 年期貸款為例，中小企業(yè)實(shí)際支付的利息在9%左右，約高出銀行貸款率的40%以上。

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）內(nèi)部原因———小微企業(yè)自身因素

1、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大，資金需求“短、頻、急”。由于小微企業(yè)規(guī)模較小、實(shí)物資產(chǎn)較少、技術(shù)水平不高，其發(fā)展極易受到經(jīng)營環(huán)境的影響，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，影響到小微企業(yè)自身的資金積累和信貸融資。此外，小微企業(yè)貸款主要是滿足流動(dòng)資金需求，貸款需求較急、頻率較高且資金需求一次性量較少，融資的復(fù)雜性使其融資成本較高、管理成本較高。

2、信用狀況不佳。相比于大中型企業(yè)，一些小微企業(yè)缺乏信用觀念，財(cái)務(wù)制度不完善，缺乏完整的信用記錄，對(duì)融資信用的重視不夠，頻頻出現(xiàn)拖欠貸款的現(xiàn)象，甚至出現(xiàn)壞賬或逃廢債，信用狀況較差。

3、信息不對(duì)稱，道德風(fēng)險(xiǎn)問題突出。銀行及其他投資者與小微企業(yè)間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，導(dǎo)致逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，信貸風(fēng)險(xiǎn)較高。大多數(shù)小微企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度不高，使得金融機(jī)構(gòu)和投資者無從正確地判斷小微企業(yè)的經(jīng)營狀況和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、缺乏擔(dān)保物。由于大部分小微企業(yè)的規(guī)模較小，缺乏可供抵押的固定資產(chǎn)，僅有有限且價(jià)格低廉的房產(chǎn)和機(jī)器設(shè)備，使得銀行在小微企業(yè)出現(xiàn)道德風(fēng)險(xiǎn)時(shí)無法實(shí)施事后懲罰措施，直接影響到銀行對(duì)小微企業(yè)信貸的審核和發(fā)放。

（二）外部原因———小微企業(yè)融資環(huán)境因素

1、政府因素。政府更加重視大企業(yè)尤其是國有大型企業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致金融信貸也向國有大型企業(yè)傾斜。長期以來，政府對(duì)小微企業(yè)扶持力度不夠，沒有為小微企業(yè)融資搭建更多更好的平臺(tái)。

2、金融機(jī)構(gòu)因素。銀行方面：銀行在貸款方面偏好于大中企業(yè)，對(duì)小微企業(yè)不夠重視； 銀行對(duì)小微企業(yè)的貸款條件設(shè)定過高，過高的貸款準(zhǔn)入門檻讓不少小微企業(yè)望而卻步；銀行創(chuàng)新不足、產(chǎn)品單一，缺乏適合小微企業(yè)的融資平臺(tái)和信貸產(chǎn)品。證券機(jī)構(gòu)方面：目前小微企業(yè)通過中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板融資仍處于初級(jí)階段，總體規(guī)模不大，并且上市融資程序多、控制嚴(yán)，絕大多數(shù)小微企業(yè)難以上市直接融資；債券市場發(fā)展滯后，能夠通過發(fā)行債券進(jìn)行直接融資的小微企業(yè)極少。信用擔(dān)保體系方面：目前我國小微企業(yè)信用擔(dān)保體系還不完善，制約了小微企業(yè)擔(dān)保融資業(yè)務(wù)的擴(kuò)展，如缺乏為小微企業(yè)提供貸款擔(dān)保的機(jī)構(gòu)，擔(dān)?；?的數(shù)量和種類難以適應(yīng)和滿足小微企業(yè)的融資需求，擔(dān)保資金的放大功能和擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用能力沒有得到充分發(fā)揮，民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法和銀行形成共擔(dān)機(jī)制，信貸管理政策缺乏針對(duì)性，信用體系的缺失。

3、法律因素。長期以來，我國在中小企業(yè)和微型企業(yè)法律法規(guī)的制定和管理機(jī)構(gòu)的設(shè)立方面都很不完善，不能為中小企業(yè)和微型企業(yè)的融資提供有效的法律保護(hù)。如我國雖已于2003 年出臺(tái)了《中小企業(yè)促進(jìn)法》，但該法仍存在局限性，一些地方也沒有制定貫徹落實(shí)《中小企業(yè)促進(jìn)法》的具體辦法，不能很好地維護(hù)中小企業(yè)的權(quán)益，相關(guān)的法律保障體系還有待改善，特別是有關(guān)微型企業(yè)的法律法規(guī)制定與實(shí)施是一個(gè)需要引起高度關(guān)注的問題。

三、緩解小微企業(yè)融資難的對(duì)策

針對(duì)當(dāng)前我國小微企業(yè)融資難、稅負(fù)重等突出問題，國務(wù)院于2011 年10月12 日專題研究制定了支持小型和微型企業(yè)發(fā)展的金融和財(cái)稅政策措施，必將對(duì)緩解小微企業(yè)融資難發(fā)揮重要作用。同時(shí)也要看到，小微企業(yè)融資難是由多種因素造成的，緩解小微企業(yè)融資難必須做到標(biāo)本兼治、多措并舉。

（一）強(qiáng)化政府支持與引導(dǎo)

1、建立和完善對(duì)小微企業(yè)融資的扶持政策體系。一是規(guī)范金融市場秩序，對(duì)擾亂金融市場的不法行為嚴(yán)厲懲治，為小微企業(yè)融資營造良好的市場環(huán)境。二是支持商業(yè)銀行設(shè)立小微企業(yè)貸款專營服務(wù)機(jī)構(gòu)。三是對(duì)小微企業(yè)的融資提供支持，加強(qiáng)財(cái)稅扶持，如財(cái)政補(bǔ)貼、稅收

優(yōu)惠等。四是加快建設(shè)銀企合作網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，鼓勵(lì)各級(jí)政府建立對(duì)小微企業(yè)貸款的業(yè)績獎(jiǎng)勵(lì)制度和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償制度。

2、引導(dǎo)民間借貸規(guī)范健康發(fā)展。認(rèn)真落實(shí)國務(wù)院關(guān)于對(duì)民間借貸進(jìn)行規(guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，加強(qiáng)對(duì)民間借貸的調(diào)查與分析，強(qiáng)化對(duì)民間借貸的監(jiān)督與管理，防止民間借貸的信用風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，有效抑制民間借貸高利暴利傾向，嚴(yán)厲打擊非法集資和金融傳銷等違法行為，增加小微企業(yè)融資正規(guī)渠道，降低小微企業(yè)融資成本與風(fēng)險(xiǎn)。

3、推進(jìn)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)。鼓勵(lì)和支持社會(huì)資本、民間資本和民營企業(yè)進(jìn)入擔(dān)保業(yè)。充分發(fā)揮政府相關(guān)部門在推進(jìn)小微企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)中的引導(dǎo)和扶持作用，積極發(fā)展小微企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)，大力開展小微企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。建立小微企業(yè)信用擔(dān)?；?/p>

金，專項(xiàng)用于信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為小微企業(yè)提供貸款，對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償損失給于適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。規(guī)范小微企業(yè)信用擔(dān)保程序，保證擔(dān)保體系的正常運(yùn)行。在現(xiàn)有信用擔(dān)保體系的基礎(chǔ)上籌建分支機(jī)構(gòu)，為銀行規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)和小微企業(yè)獲得貸款創(chuàng)造必要條件； 建立貸款保險(xiǎn)機(jī)制，積極發(fā)展小微企業(yè)貸款保證保險(xiǎn)和信用保險(xiǎn)。

4、推進(jìn)社會(huì)信用體系建設(shè)。發(fā)揮政府主導(dǎo)作用，大力開展信用單位、信用市縣等創(chuàng)建活動(dòng)，加強(qiáng)金融信貸環(huán)境監(jiān)測與分析，改善區(qū)域金融生態(tài)環(huán)境，提高小微企業(yè)信用水平。加大小微企業(yè)信用征集力度，完善信用檔案，為小微企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定和信貸申請(qǐng)獲批創(chuàng)造良好條件。

（二）完善融資市場體系，優(yōu)化金融服務(wù)

1、加大銀行對(duì)小微企業(yè)的金融服務(wù)力度。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)貸款的增速必須按要求保持較高的水平。鼓勵(lì)銀行積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務(wù)方式，推出適合小微企業(yè)的信貸產(chǎn)品。根據(jù)小微企業(yè)的不同特點(diǎn)，相應(yīng)確定信貸扶持重點(diǎn)、融資比例和融資方式。積極響應(yīng)銀監(jiān)會(huì)頒布的銀行小企業(yè)信貸指導(dǎo)意見，不斷完善各項(xiàng)機(jī)制，以滿足小微企業(yè)對(duì)信貸資金的需求。嚴(yán)格執(zhí)行金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信貸的稅收優(yōu)惠政策，適當(dāng)提高對(duì)小微企業(yè)貸款不良率的容忍度。規(guī)范商業(yè)銀行的收費(fèi)行為，嚴(yán)禁商業(yè)銀行為小微企業(yè)服務(wù)收取承諾費(fèi)、資金管理費(fèi)、財(cái)務(wù)顧問費(fèi)、咨詢費(fèi)等，切實(shí)降低小微企業(yè)實(shí)際融資成本。

2、培育和發(fā)展小金融機(jī)構(gòu)體系。強(qiáng)化小金融機(jī)構(gòu)主要為小微企業(yè)提供融資服務(wù)的市場定位。大力培育和發(fā)展與小微企業(yè)金融支持相適應(yīng)的各類小金融機(jī)構(gòu)，對(duì)小金融機(jī)構(gòu)嚴(yán)格執(zhí)行較低存款準(zhǔn)備金率的政策。

3、大力開展股票市場融資。推動(dòng)小微企業(yè)股份制改革，充分發(fā)揮股份制融資的作用。各地都要著重指導(dǎo)和培育一批成長性較好、主業(yè)突出、科技含量較高的小微企業(yè)上市融資。積極擴(kuò)大中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板的融資規(guī)模，提升科技型小微企業(yè)的經(jīng)營理念和管理水平，完善

小微企業(yè)信息披露機(jī)制，努力為有潛力的科技型小微企業(yè)獲得直接融資機(jī)會(huì)。

4、大力開展債券融資。發(fā)展小微企業(yè)債券市場，積極拓寬債券融資渠道，大力開展小微企業(yè)集合票據(jù)、集合債券、短期融券融資業(yè)務(wù)。放寬對(duì)小微企業(yè)債券融資的額度限制，擴(kuò)大發(fā)行規(guī)模。

5、大力開展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資。建立健全風(fēng)險(xiǎn)資本籌集機(jī)制和循環(huán)機(jī)制，以民間資本為主體，政府資金為引導(dǎo)，風(fēng)險(xiǎn)資本運(yùn)作機(jī)制市場化。完善風(fēng)險(xiǎn)投資退出機(jī)制，強(qiáng)化國家法規(guī)政策支持。積極發(fā)展私募股權(quán)投資，大力發(fā)展創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資，努力為小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)發(fā)展提供融資支

持。

（三）加強(qiáng)自身建設(shè)，提升企業(yè)形象

1、小微企業(yè)要推進(jìn)管理創(chuàng)新，完善內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)企業(yè)文化建設(shè)，提高企業(yè)運(yùn)營效率與質(zhì)量。

2、小微企業(yè)要走創(chuàng)新發(fā)展之路，著力滿足消費(fèi)者需求和市場變化，強(qiáng)化技術(shù)進(jìn)步與創(chuàng)新意識(shí)，不斷開發(fā)新技術(shù)、新產(chǎn)品。

3、小微企業(yè)要加強(qiáng)資金流管理，開展資本經(jīng)營，提高資金使用效率，實(shí)現(xiàn)內(nèi)部資金良性循環(huán)，增強(qiáng)企業(yè)盈利能力和還貸能力。

4、小微企業(yè)要樹立品牌意識(shí)，大力培育自有品牌，提高市場的認(rèn)知度。

5、小微企業(yè)要健全財(cái)務(wù)制度，做到規(guī)范、真實(shí)、及時(shí)、有效，提高企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的透明度和可信度。

6、小微企業(yè)要牢固樹立信用意識(shí)，充分認(rèn)識(shí)企業(yè)信用是企業(yè)核心競爭力的關(guān)鍵所在。努力將信用理念制度化，滲透到企業(yè)的各個(gè)層面和生產(chǎn)經(jīng)營的各個(gè)環(huán)節(jié)，不斷提高企業(yè)的信用度和美譽(yù)度，通過企業(yè)的良好信譽(yù)贏得外部融資支持。

（四）健全法律法規(guī)體系

借鑒國外成功經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)近年來我國中小企業(yè)和微型企業(yè)發(fā)展面臨的新情況新問題，以及國家將中小企業(yè)劃分新標(biāo)準(zhǔn)，適時(shí)對(duì)我國《中小企業(yè)促進(jìn)法》進(jìn)行修訂，相關(guān)部門及各地要盡快地制定出相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則及配套法規(guī)，形成完善的法律法規(guī)體系。適應(yīng)緩解小微企業(yè)融資難的實(shí)際需要，盡快研究出臺(tái)金融支持小微企業(yè)發(fā)展的專門法律法規(guī)。