第一篇：盡職調(diào)查工作指引

盡職調(diào)查工作指引總則

為提高盡職調(diào)查的效率，增強(qiáng)盡職調(diào)查的效果，特制定本指引，以指導(dǎo)并規(guī)范公司對(duì)目標(biāo)企業(yè)開展盡職調(diào)查工作。盡職調(diào)查的目的公司的盡職調(diào)查，主要應(yīng)實(shí)現(xiàn)三個(gè)目的：

2.1 弄清目標(biāo)企業(yè)投資價(jià)值相關(guān)信息，為是否投資及投資條款的確定提供依據(jù)。

2.2 弄清可能影響目標(biāo)企業(yè)順利上市的信息，為判斷能否順利上市提供依據(jù)。

2.3 弄清目標(biāo)企業(yè)在戰(zhàn)略、管理及其他運(yùn)營(yíng)中的不足，為公司對(duì)其提供增值服務(wù)提供決策依據(jù)。盡職調(diào)查的原則

公司的盡職調(diào)查，應(yīng)堅(jiān)持四個(gè)原則：

3.1 重要性原則：盡職調(diào)查不能事無巨細(xì)、面面俱到，應(yīng)將主要精力集中于與調(diào)查目的密切相關(guān)的重要信息。

3.2 真實(shí)性原則：合理確保與調(diào)查目的相關(guān)的重要信息不存在虛假情形。

3.3 可靠性原則：確保與調(diào)查目的相關(guān)的重要信息有多個(gè)不同渠道予以證實(shí)。

3.4 完備性原則：合理確保與調(diào)查目的相關(guān)的重要信息不遺漏。盡職調(diào)查的實(shí)施人員及分工協(xié)作

4.1 盡職調(diào)查由項(xiàng)目組牽頭實(shí)施，公司總裁辦公會(huì)予以指導(dǎo)。

4.2 項(xiàng)目組由投資業(yè)務(wù)部的人員、財(cái)務(wù)風(fēng)控部的人員組成。投資業(yè)務(wù)部的分管總裁參與盡職調(diào)查，財(cái)務(wù)風(fēng)控部的分管總裁視情況參與。項(xiàng)目負(fù)責(zé)人原則上由投資業(yè)務(wù)部的負(fù)責(zé)人擔(dān)任。

4.3 項(xiàng)目組中投資業(yè)務(wù)部的人員主要負(fù)責(zé)除財(cái)務(wù)部分之外的全部事項(xiàng)的調(diào)查工作、盡職調(diào)查報(bào)告及投資分析報(bào)告的牽頭起草、底稿的整理以及項(xiàng)目的牽頭匯報(bào)。

4.4 財(cái)務(wù)風(fēng)控部的人員主要負(fù)責(zé)項(xiàng)目的財(cái)務(wù)部分的調(diào)查、盡職調(diào)查報(bào)告和投資分析報(bào)告項(xiàng)目中財(cái)務(wù)部分的內(nèi)容以及項(xiàng)目匯報(bào)時(shí)財(cái)務(wù)事項(xiàng)的匯報(bào)。

4.5項(xiàng)目組中投資業(yè)務(wù)部的人員與財(cái)務(wù)風(fēng)控部的人員應(yīng)密切配合，及時(shí)交流，深入討論，相互支持。

4.5 投資業(yè)務(wù)部的分管總裁指導(dǎo)、協(xié)助項(xiàng)目組工作。財(cái)務(wù)風(fēng)控部的分管總裁參加盡職調(diào)查的，會(huì)同投資業(yè)務(wù)部分管總裁指導(dǎo)、協(xié)助項(xiàng)目組工作。盡職調(diào)查及投資分析的主要內(nèi)容

5.1 盡職調(diào)查及投資分析原則上應(yīng)主要包括以下內(nèi)容：

5.1.1 盡職調(diào)查情況：盡職調(diào)查人員、盡職調(diào)查時(shí)間、盡職調(diào)查方式、盡職調(diào)查內(nèi)容等，以及盡職調(diào)查工作底稿資料清單。

5.1.2 公司基本情況：公司概況（注冊(cè)地、注冊(cè)資本、主營(yíng)業(yè)務(wù)、主要榮譽(yù)等）、歷史沿革、組織結(jié)構(gòu)（含參控股公司情況）、財(cái)務(wù)簡(jiǎn)況。

5.1.3 行業(yè)情況：行業(yè)界定、行業(yè)基本情況、行業(yè)需求、行業(yè)盈利能力（五力結(jié)構(gòu)）、行業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)驅(qū)動(dòng)因素、行業(yè)近期重大事項(xiàng)等。

5.1.4 公司業(yè)務(wù)與技術(shù)：生產(chǎn)、銷售、采購(gòu)、研發(fā)等。

5.1.5 公司治理與管理：公司治理、內(nèi)部管理、高管情況、勞資關(guān)系等。

5.1.6 公司財(cái)務(wù)情況：財(cái)務(wù)信息的真實(shí)性、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、財(cái)務(wù)分析等。

5.1.7 公司的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)與劣勢(shì)：行業(yè)排名、主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況、公司競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)及其持久性、公司競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)及其持久性?？赡苄枰c兩類不同的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手進(jìn)行比較。

5.1.8 公司發(fā)展規(guī)劃及私募和上市安排：發(fā)展規(guī)劃、私募安排、上市安排、上市可行性分析。

5.1.9 公司成長(zhǎng)性及投資價(jià)值分析：（1）銷售增長(zhǎng)空間、管理層對(duì)研發(fā)新產(chǎn)品的決心、新產(chǎn)品研發(fā)能力、銷售組織；（2）營(yíng)業(yè)利潤(rùn)率是否很高、資金運(yùn)用效率是否很高、會(huì)計(jì)和成本費(fèi)用記錄是否做得很好、公司近年做了什么事來維持或者提高利潤(rùn)率；（3）公司的勞資和 人事關(guān)系是否良好、高管關(guān)系是否很好、管理層的廣度和深度是否足夠、管理層是否報(bào)喜不報(bào)憂、核心管理層在正直誠(chéng)信方面是否毋庸置疑；（4）公司是否有特別的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，有無重要的競(jìng)爭(zhēng)劣勢(shì)；（5）公司現(xiàn)金流是否較好、借款能力是否還有空間，即為支持公司將來業(yè)務(wù) 拓展是否需要再大量增加股本。

5.1.10 公司收入、盈利預(yù)測(cè)與估值：根據(jù)增長(zhǎng)空間、盈利能力、資金安排等對(duì)收入、盈利、現(xiàn)金流進(jìn)行定量測(cè)算，并據(jù)以估值。

5.1.11 風(fēng)險(xiǎn)因素分析：對(duì)存在的風(fēng)險(xiǎn)分為主要風(fēng)險(xiǎn)和次要風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)主要風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行詳盡分析，盡量定量化，分析主要風(fēng)險(xiǎn)是否可測(cè)、可控、可承受。

5.1.12投資分析結(jié)論：總結(jié)上述分析，得出是否以及按照怎樣條款進(jìn)行投資的結(jié)論。

5.2 盡職調(diào)查的具體內(nèi)容應(yīng)緊緊圍繞5.1條規(guī)定的要點(diǎn)進(jìn)行。

5.3 本指引發(fā)布后，公司將另行發(fā)布《盡職調(diào)查工作表》等操作性指引文件?！侗M職調(diào)查工作表》將列出盡職調(diào)查內(nèi)容的參考性要點(diǎn)及調(diào)查程序，但是該等要點(diǎn)為盡職調(diào)查的最低要求，實(shí)際調(diào)查內(nèi)容應(yīng)不局限于《盡職調(diào)查工作表》列出的要點(diǎn)，所有可能影響投資分析和判斷的重要內(nèi)容均應(yīng)納入盡職調(diào)查范圍。盡職調(diào)查的方式

盡職調(diào)查采取以下方式進(jìn)行：

6.1 通過互聯(lián)網(wǎng)等獨(dú)立第三方收集資料；

6.2 對(duì)目標(biāo)公司之外的相關(guān)人員進(jìn)行訪談；

6.3 向目標(biāo)公司索取資料；

6.4 到目標(biāo)公司核對(duì)相關(guān)資料；

6.5 到目標(biāo)公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)察看；

6.6 對(duì)目標(biāo)公司相關(guān)人員進(jìn)行訪談；

6.7 委托專業(yè)機(jī)構(gòu)出具專業(yè)意見；

6.8 其他調(diào)查方式。非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查的實(shí)施

7.1 非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查原則上須按照以下先后順序進(jìn)行： 第一步：向目標(biāo)公司索取財(cái)務(wù)報(bào)告、科目余額表、收入結(jié)構(gòu)表、主要客戶名單及聯(lián)系方式表、主要供應(yīng)商名單及聯(lián)系方式表等簡(jiǎn)要資料；尚未掌握目標(biāo)企業(yè)基本情況的，還可索取企業(yè)基本情況表； 第二步：通過互聯(lián)網(wǎng)等獨(dú)立第三方收集行業(yè)、目標(biāo)公司、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的相關(guān)資料； 第三步：對(duì)目標(biāo)公司之外的相關(guān)人員進(jìn)行訪談，了解行業(yè)概況、各主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的情況、目標(biāo)企業(yè)及各主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和劣勢(shì)、目標(biāo)企業(yè)核心高管的誠(chéng)信狀況等信息。

7.2 少部分非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查程序可以放在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查過程中或者現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查后實(shí)施。為調(diào)查項(xiàng)目所需，部分已經(jīng)實(shí)施的非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查程序在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查過程中或者現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查后可再次進(jìn)行。

7.3 對(duì)目標(biāo)公司之外的相關(guān)人員進(jìn)行訪談須遵循下列要求：

7.3.1 訪談前，項(xiàng)目組需要根據(jù)其他非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查程序或者已經(jīng)實(shí)施的現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查程序獲得的情

況提出訪談的問題提綱。訪談的問題大致可分為普適性的問題、針對(duì)性的問題、漫談式的問題等三類。訪談提綱原則上須經(jīng)該項(xiàng)目分管總裁審閱。

7.3.2 對(duì)下游客戶至少訪談4個(gè)，且對(duì)其中至少2個(gè)下游客戶要進(jìn)行當(dāng)面訪談。

7.3.3 原則上應(yīng)至少訪談2個(gè)潛在客戶（是目標(biāo)企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的客戶但不是目標(biāo)企業(yè)的客戶）。訪談時(shí)提出的問題之一是為什么不用目標(biāo)公司的產(chǎn)品或服務(wù)，為什么用其競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的產(chǎn)品或服務(wù)。

7.3.4 對(duì)上游供應(yīng)商至少訪談3個(gè)，如果供應(yīng)商或與供應(yīng)商相關(guān)情況對(duì)目標(biāo)企業(yè)至關(guān)重要的話，還應(yīng)當(dāng)面訪談部分供應(yīng)商。

7.3.5 至少訪談目標(biāo)企業(yè)的3個(gè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，且對(duì)其中至少1個(gè)競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手要進(jìn)行當(dāng)面訪談。

7.3.6 對(duì)目標(biāo)企業(yè)的監(jiān)管部門或者行業(yè)主管部門必須進(jìn)行訪談，且原則上應(yīng)為當(dāng)面訪談。

7.4 非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查過程中，項(xiàng)目組應(yīng)將已經(jīng)取得的信息簡(jiǎn)單整理成非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告，將已經(jīng)收集的相關(guān)資料整理為工作底稿。非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告重在實(shí)質(zhì)內(nèi)容，其形式要求或者文字要求可以相對(duì)較低。

7.5 非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查完成后，項(xiàng)目組將非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告、工作底稿、現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查計(jì)劃（含致目標(biāo)企業(yè)的函）、現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查關(guān)鍵要點(diǎn)等的電子版或者紙質(zhì)版提交投資業(yè)務(wù)部分管總裁、財(cái)務(wù)風(fēng)控部總裁、聯(lián)系該項(xiàng)目的總裁以及其他自愿參加討論的總裁辦公會(huì)成員，進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查前的評(píng)審。

7.6 非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查評(píng)審?fù)ㄟ^后方可進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查。評(píng)審中對(duì)現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查計(jì)劃和盡職調(diào)查關(guān)鍵要點(diǎn)的意見，項(xiàng)目組應(yīng)予以記錄，吸收相關(guān)意見并相應(yīng)完善現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查計(jì)劃?，F(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查的實(shí)施

8.1 現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查原則上按照以下順序進(jìn)行：

第一步：收集已提前通知目標(biāo)公司準(zhǔn)備的更詳盡、細(xì)致的書面資料；

第二步：現(xiàn)場(chǎng)核對(duì)相關(guān)資料；

第三步：訪談目標(biāo)公司各業(yè)務(wù)部門及員工；

第四步：現(xiàn)場(chǎng)察看生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)、倉(cāng)庫、員工等；

第五步：訪談其他相關(guān)人員；

第六步：訪談公司高管。在進(jìn)行訪談的過程中，可以補(bǔ)充收集書面資料。

8.2 在現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查過程中，項(xiàng)目組須在現(xiàn)場(chǎng)及時(shí)整理、總結(jié)、討論已經(jīng)調(diào)查的情況，并適時(shí)完善下一步調(diào)查的內(nèi)容和程序。

8.3 現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查可以進(jìn)行多輪。期間，可以穿插補(bǔ)充非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查。

8.4 現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查要突出重點(diǎn)、關(guān)注細(xì)節(jié)、重視程序。現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查程序方面須遵循下列要求：

8.4.1 對(duì)大股東必須當(dāng)面訪談，對(duì)至少3名小股東進(jìn)行訪談，其中至少2名進(jìn)行當(dāng)面訪談；

8.4.2 要對(duì)目標(biāo)企業(yè)所有前臺(tái)部門、主要中后臺(tái)部門全部進(jìn)行當(dāng)面訪談，每個(gè)部門至少訪談2人，其中對(duì)部門負(fù)責(zé)人必須進(jìn)行訪談；

8.4.3 要對(duì)目標(biāo)企業(yè)的重要子公司、分公司進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)觀摩，并對(duì)其負(fù)責(zé)人進(jìn)行訪談；

8.4.4 要對(duì)目標(biāo)企業(yè)全體高管人員進(jìn)行當(dāng)面訪談；

8.4.5 要與目標(biāo)企業(yè)普通員工1人或者多人至少吃1次飯；

8.4.6 要力爭(zhēng)在目標(biāo)企業(yè)內(nèi)部找到至少1人成為私人朋友，并以私人朋友的身份與其至少交流2次；

8.4.7 要在目標(biāo)企業(yè)連續(xù)呆過6天；

8.4.8 要選擇與目標(biāo)企業(yè)作息一致的時(shí)間到達(dá)現(xiàn)場(chǎng)；

8.4.9 在進(jìn)行訪談前，項(xiàng)目組須根據(jù)已經(jīng)實(shí)施的調(diào)查程序獲得的情況提出訪談的問題提綱。訪談的問題大致可分為普適性的問題、針對(duì)性的問題、漫談式的問題等三類，但是最關(guān)鍵的10至20個(gè)問題一定要包括在其中；

8.4.10在訪談時(shí)間方面要堅(jiān)持寧多勿少的原則，要為每一次訪談留出足夠充足的時(shí)間。

8.4.11訪談時(shí)，除了項(xiàng)目組成員和被訪談對(duì)象外，原則上不要有第三者在場(chǎng)。

8.5 現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查基本完成后，項(xiàng)目組應(yīng)及時(shí)梳理收集的相關(guān)信息，整理相關(guān)的資料，填寫盡職調(diào)查工作表。在此過程中還需要補(bǔ)充現(xiàn)場(chǎng)或者非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的，項(xiàng)目組及時(shí)自行完成。

8.6 現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查全部完成后10日內(nèi)，項(xiàng)目組應(yīng)在非現(xiàn)場(chǎng)盡職調(diào)查報(bào)告的基礎(chǔ)上，完成盡職調(diào)查報(bào)告初稿或者盡職調(diào)查及投資分析報(bào)告初稿，并將資料整理成盡職調(diào)查工作底稿。

第二篇：融資租賃盡職調(diào)查指引（推薦）

融資租賃盡職調(diào)查指引

一、盡職調(diào)查概述

融資租賃的盡職調(diào)查

融資租賃項(xiàng)目的盡職調(diào)查是指項(xiàng)目調(diào)查人員按專業(yè)的執(zhí)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和職業(yè)操守，對(duì)融資租賃的申請(qǐng)人和相關(guān)方進(jìn)行全面、詳細(xì)的調(diào)查并出具調(diào)查分析報(bào)告的過程。

盡職調(diào)查的產(chǎn)生

■

盡職調(diào)查是國(guó)際銀行業(yè)的一項(xiàng)基本制度，我們?cè)隧?xiàng)制度的目的在 于較全面了解利益各方的基本情況為有效控制風(fēng)險(xiǎn)而作出合理的科學(xué)

的決策。

■

2001年10月，巴塞爾委員會(huì)頒布了《銀行客戶盡職調(diào)查》，首次提出

盡職調(diào)查的指導(dǎo)性框架。并建議各國(guó)的商業(yè)銀行以此為范本，結(jié)合自

身實(shí)際情況，制定本國(guó)的盡職調(diào)查制度。

■ 中國(guó)銀監(jiān)會(huì)2004年7月發(fā)布了《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》，在國(guó)內(nèi)

首次對(duì)商業(yè)銀行盡職調(diào)查提出詳盡的要求和評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。

二、盡職調(diào)查的內(nèi)容

盡職調(diào)查的內(nèi)容

■ ■ ■ ■ 企業(yè)基本情況的調(diào)查； 企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的調(diào)查； 租賃項(xiàng)目及標(biāo)的物的調(diào)查； 租賃擔(dān)保情況的調(diào)查。

承租企業(yè)基本情況的調(diào)查

企業(yè)所處行業(yè)情況；企業(yè)的概況；企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況；企業(yè)的盈利模式；企業(yè)的主要設(shè)備、工藝、技術(shù)含量；企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力、核心技術(shù)研發(fā)和人才儲(chǔ)備情況；公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)、主要股東、公司治理和激勵(lì)措施等情況；企業(yè)的銀行信用、商業(yè)信用。企業(yè)對(duì)外擔(dān)保情況、涉及的重大訴訟、涉案情況等。中介機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)的評(píng)價(jià)。

承租企業(yè)財(cái)務(wù)狀況調(diào)查

■ 取得企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表（一般要求企業(yè)提供三年的財(cái)務(wù)報(bào)表，特殊情況

酌情對(duì)待）并調(diào)查會(huì)計(jì)報(bào)表的真實(shí)性、準(zhǔn)確性及合規(guī)性?！?根據(jù)取得的財(cái)務(wù)報(bào)表計(jì)算和分析相關(guān)的財(cái)務(wù)指標(biāo)?！?對(duì)財(cái)務(wù)的重要事項(xiàng)和科目進(jìn)行重點(diǎn)核查。

租賃項(xiàng)目及標(biāo)的物的調(diào)查

■ 根據(jù)有關(guān)規(guī)定，需要政府相關(guān)部門審批的則須審查各項(xiàng)批文是否齊備，合規(guī)，并收取項(xiàng)目可行性報(bào)告。

■ 調(diào)查擬建項(xiàng)目是否具備條件和在建項(xiàng)目進(jìn)度是否正常合理，重點(diǎn)關(guān)注

資金落實(shí)、設(shè)備采購(gòu)情況，了解有無影響項(xiàng)目進(jìn)度因素等。

■ 租賃標(biāo)的物的情況調(diào)查。

對(duì)租賃標(biāo)的物的情況調(diào)查

■ 對(duì)于直租項(xiàng)目的標(biāo)的物，應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查標(biāo)的物與企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)和核心競(jìng)

爭(zhēng)力的關(guān)聯(lián)程度，標(biāo)的物安裝和調(diào)試，形成產(chǎn)能和達(dá)產(chǎn)時(shí)的時(shí)間，標(biāo)

的物銷售網(wǎng)絡(luò)，價(jià)值和市場(chǎng)詢價(jià)，保值性能和二手設(shè)備轉(zhuǎn)讓市場(chǎng)情況，標(biāo)的物生產(chǎn)廠家，技術(shù)性能，維護(hù)保修的情況。

■ 對(duì)于回租項(xiàng)目的標(biāo)的物，應(yīng)重點(diǎn)調(diào)查回租項(xiàng)目標(biāo)的物的購(gòu)買日期、賬面原值、凈值和剩余使用年限、維護(hù)、保養(yǎng)和使用情況，根據(jù)租賃

物發(fā)票、清單或銘牌，核對(duì)權(quán)屬狀況、型號(hào)、固定資產(chǎn)管理編號(hào)、放

置地等要素、標(biāo)的物的市場(chǎng)重置價(jià)格和產(chǎn)品替代性及技術(shù)進(jìn)步對(duì)標(biāo)的物性能價(jià)格的影響。結(jié)合對(duì)承租企業(yè)的負(fù)債分析，調(diào)查租賃物是否屬海關(guān)監(jiān)管的進(jìn)口免稅設(shè)備，核查租賃物是否存在抵押查封或多頭租賃等情況。

租賃擔(dān)保情況的調(diào)查

■

■

■

■

對(duì)于以資產(chǎn)抵押作為項(xiàng)目保證措施的，應(yīng)實(shí)地核查擬抵押的資產(chǎn)，取 得能夠反映其權(quán)屬和價(jià)值的有效憑證，調(diào)查是否存在已抵押、查封等 影響到抵押效力的情況。

對(duì)于以權(quán)利質(zhì)押作為項(xiàng)目保證措施的，應(yīng)核查擬質(zhì)押權(quán)利的權(quán)屬，評(píng) 估擬質(zhì)押權(quán)利的價(jià)值，分析辦理權(quán)利質(zhì)押的合法性、效力和可行性。對(duì)于以擔(dān)保單位提供連帶責(zé)任擔(dān)保作為項(xiàng)目保證措施的，調(diào)查擔(dān)保單 位的基本情況和財(cái)務(wù)狀況，分析其保證能力；對(duì)擔(dān)保單位主要負(fù)責(zé)人 進(jìn)行訪談，考察其擔(dān)保的意愿；通過貸款卡查詢、網(wǎng)上查詢；了解本 地或同行業(yè)企業(yè)評(píng)價(jià)等掌握擔(dān)保人信譽(yù)和實(shí)力狀況。

對(duì)于其它形式的擔(dān)保，要注意調(diào)查擔(dān)保的法律效力，擔(dān)保能力和實(shí)現(xiàn) 代償?shù)目尚行?，如?biāo)的物供貨廠商提供回購(gòu)擔(dān)保時(shí)要調(diào)查分析廠商擔(dān) 保的覆蓋范圍和實(shí)現(xiàn)債權(quán)形式的可行性等。

三、盡職調(diào)查的手段

盡職調(diào)查的手段

■ ■ ■ ■ 訪談了解； 資料搜集； 現(xiàn)物核查； 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析。

訪談了解

■ 對(duì)承租企業(yè)內(nèi)部主要管理人員，包括法定代表人，核心高管，財(cái)務(wù)人

員和技術(shù)人員等進(jìn)行訪談。

■ 對(duì)企業(yè)外部各有關(guān)信息源進(jìn)行訪談了解。

對(duì)企業(yè)內(nèi)部主要管理人員的訪談

人的因素是企業(yè)發(fā)展過程中最關(guān)鍵的因素，一個(gè)企業(yè)的發(fā)展情況和租賃項(xiàng)目是否成功，受很多客觀因素制約，但企業(yè)高管人員的素質(zhì)與水平是其中最主要的一個(gè)因素，通過與企業(yè)經(jīng)營(yíng)者有目的的交流和溝通，可以了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)的基本思路，企業(yè)能生存發(fā)展至今的特色和優(yōu)勢(shì)，從而對(duì)項(xiàng)目的可行性作出基本的判斷。

與企業(yè)主要管理人員進(jìn)行訪談需了解的內(nèi)容

■ ■ ■ ■ 承租企業(yè)概況； 所在行業(yè)的概況；

企業(yè)生產(chǎn)銷售及盈利概況； 企業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展目標(biāo)和計(jì)劃。

對(duì)企業(yè)外部相關(guān)信息源的訪談

了解企業(yè)處于紛繁復(fù)雜的社會(huì)經(jīng)濟(jì)關(guān)系中，對(duì)與企業(yè)有關(guān)的各方相關(guān)信息源進(jìn)行訪談了解。不僅可以了解外部環(huán)境對(duì)企業(yè)的印象，而且可以與內(nèi)部主要管理人員的訪談內(nèi)容互相印證，進(jìn)一步了解企業(yè)的真實(shí)情況。

對(duì)企業(yè)外部相關(guān)人員訪談的內(nèi)容

■ 訪談企業(yè)主要供應(yīng)商、銷售商，了解企業(yè)商業(yè)信用及合同履約情況，了解企業(yè)原材料供給及產(chǎn)品銷售的情況。

■ 訪談企業(yè)主管機(jī)構(gòu)或當(dāng)?shù)毓ど?、稅?wù)、土管、環(huán)保各部門，了解分析

其合理經(jīng)營(yíng)情況，了解企業(yè)是否按期繳納相關(guān)稅、費(fèi)，是否按時(shí)發(fā)放

職工工資及合同履約情況，了解其它影響企業(yè)發(fā)展的有關(guān)情況，分析其社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)和誠(chéng)信意識(shí)。

■ 訪談企業(yè)的同行業(yè)，同地區(qū)企業(yè)，了解企業(yè)在同行業(yè)、同地區(qū)經(jīng)營(yíng)情

況及信用情況，其在同行業(yè)、同地區(qū)企業(yè)中的地位和信譽(yù)。

■ 訪談公司各代理處，其它金融機(jī)構(gòu)，了解企業(yè)的整體運(yùn)營(yíng)情況及在金

融機(jī)構(gòu)中的信用情況。

■ 訪談租賃設(shè)備的供應(yīng)商，了解租賃設(shè)備的市場(chǎng)價(jià)格和技術(shù)先進(jìn)程度。■ 如有需要，咨詢有關(guān)專業(yè)人士，行業(yè)協(xié)會(huì)，中介機(jī)構(gòu)等，也可以充分

利用網(wǎng)絡(luò)資源，了解企業(yè)的有關(guān)信息。

訪談了解中需注意的問題

■

■

■

訪談應(yīng)有明確的目的性，要通過與有關(guān)人員有目的溝通與交流，掌握 訪談的主動(dòng)權(quán)，了解企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展的實(shí)際情況。

訪談應(yīng)講究方式技巧，要?jiǎng)?chuàng)造良好、坦誠(chéng)的訪談氣氛，盡量站在企業(yè) 立場(chǎng)，有意識(shí)地誘導(dǎo)企業(yè)管理人員將企業(yè)的實(shí)際情況介紹出來，不要 搞成簡(jiǎn)單的回答形式。

訪談要注意全面性，注意兼聽則明，對(duì)同一問題不妨對(duì)不同人員都進(jìn) 行詢問，避免先入為主，影響客觀。

資料收集

企業(yè)的書面信息資料，是指記載企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況的各種書面資料。對(duì)企業(yè)基本信息資料完整、妥善地收集，對(duì)于我們了解企業(yè)生產(chǎn)發(fā)展的全面情況，會(huì)提供重要的幫助。

以下為應(yīng)收集的企業(yè)基本信息資料

■ 有當(dāng)年年檢證明的營(yíng)業(yè)執(zhí)照影印件，法人代碼證書影印件；法定代表

人身份證及其它必要的個(gè)人信息；稅務(wù)部門年檢合格的稅務(wù)登記證影

印件；公司章程及驗(yàn)資報(bào)告影印件；

■近三年及最近一個(gè)月的資產(chǎn)負(fù)債表、損益表、現(xiàn)金流量表，如有審計(jì)

報(bào)告應(yīng)盡量提供審計(jì)報(bào)告（如承租企業(yè)成立不足三年，則請(qǐng)企業(yè)提交

自成立以來的報(bào)表）；最近月份存借款及對(duì)外擔(dān)保情況明細(xì)；重要

合同，股東大會(huì)關(guān)于利潤(rùn)分配的決議；現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)；

■

■ 與承租人新建項(xiàng)目相關(guān)的立項(xiàng)、建設(shè)和生產(chǎn)許可等批準(zhǔn)文件，如可行 性報(bào)告及批復(fù)，立項(xiàng)批文或備案文件，環(huán)評(píng)報(bào)告批復(fù)等，相關(guān)資金落 實(shí)情況證明；申請(qǐng)租賃設(shè)備的購(gòu)銷合同或發(fā)票原件等。其它必要的資料。

資料搜集中需注意的問題

■

■

■

盡職調(diào)查過程中取得的由承租人，擔(dān)保人或其它相關(guān)單位提供的資料，如果是復(fù)印件，必須與原件先加以核對(duì)，核對(duì)無誤的，由提供單位加 蓋公章，如因客觀原因無法加蓋公章的，應(yīng)由提供人員簽字確認(rèn)。對(duì)客戶資料及相關(guān)信息必須嚴(yán)格保密，不得擅自對(duì)外披露，客戶資料 應(yīng)按檔案管理辦法進(jìn)行移交。最終沒有實(shí)施的項(xiàng)目，應(yīng)將資料歸檔或 返還給客戶，不得隨意放置或遺失。

在對(duì)企業(yè)的資料進(jìn)行搜集時(shí)，應(yīng)特別重視租賃設(shè)備發(fā)票的搜集。應(yīng)注 意企業(yè)提供的設(shè)備發(fā)票是否為增值稅發(fā)票，如不是，應(yīng)加大審核力度，檢查其水印及編號(hào)，日期是否對(duì)應(yīng)外，有疑問的，還應(yīng)向購(gòu)貨單位去 電詢問，并要求企業(yè)提供購(gòu)貨時(shí)的匯票單據(jù)，再有疑問的，應(yīng)直接向 開票所在稅務(wù)部門查詢，了解其是否為當(dāng)?shù)厮_的真實(shí)發(fā)票。

現(xiàn)場(chǎng)核查

對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的分析，一般是通過企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行，為保證財(cái)務(wù)分析的正確性，必須在財(cái)務(wù)分析前，對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的真實(shí)性進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查。

現(xiàn)場(chǎng)核查的主要內(nèi)容

■ ■ ■ ■ 資產(chǎn)情況； 負(fù)債情況； 盈利情況； 項(xiàng)目情況。

現(xiàn)場(chǎng)核查的主要手段

■ 對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)場(chǎng)所，項(xiàng)目建設(shè)現(xiàn)場(chǎng)，租賃標(biāo)的物進(jìn)行實(shí)地考察核

對(duì)；

■ 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)憑證的明細(xì)賬進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)抽查核對(duì)，核對(duì)其與財(cái)務(wù)報(bào)表上數(shù)

字是否一致；

■ 通過查詢?nèi)嗣胥y行企業(yè)征信系統(tǒng)，了解企業(yè)的貸款信譽(yù)和貸款數(shù)量?！?對(duì)企業(yè)資產(chǎn)情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查：

■ 對(duì)企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的核實(shí)，重點(diǎn)應(yīng)集中在應(yīng)收賬款和其它應(yīng)收款的核查

上。這是因?yàn)閼?yīng)收款項(xiàng)和存貨是企業(yè)最主要的流動(dòng)資產(chǎn)，這部流分動(dòng)

資產(chǎn)質(zhì)量的好壞，直接決定了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的整體質(zhì)量，而對(duì)企業(yè)存

貨的核查可在對(duì)企業(yè)的利潤(rùn)情況進(jìn)行核查時(shí)進(jìn)行。在對(duì)企業(yè)應(yīng)收款進(jìn) 行核查中，我們可首先查閱企業(yè)的應(yīng)收款項(xiàng)明細(xì)賬，核實(shí)其總額與財(cái)務(wù)報(bào)表上的數(shù)據(jù)是否相符，再查閱企業(yè)應(yīng)收賬款的具體單位明細(xì)，對(duì)其金額較大的單位的明細(xì)賬進(jìn)行進(jìn)一步核實(shí)。以了解其應(yīng)收款項(xiàng)的周轉(zhuǎn)情況是否正常，在對(duì)企業(yè)應(yīng)收賬款進(jìn)行核查時(shí)，對(duì)企業(yè)的應(yīng)付賬款情況也應(yīng)進(jìn)行了解，以防企業(yè)將應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)互相沖抵，并通過對(duì)企業(yè)應(yīng)收、應(yīng)付款項(xiàng)的綜合考察，了解該部分流動(dòng)資產(chǎn)的總體周轉(zhuǎn)情況；

■ 對(duì)企業(yè)固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)影響的核實(shí)：可請(qǐng)企業(yè)列出固定資產(chǎn)的主要組成，對(duì)其設(shè)備、廠房、占地情況可在廠區(qū)內(nèi)實(shí)地了解，了解其設(shè)備是否正常運(yùn)轉(zhuǎn)，設(shè)備閑置情況如何，設(shè)備的價(jià)格，廠房的建筑成本，土地的購(gòu)入成本是否合

理，則可通過向當(dāng)?shù)鼗蛲袠I(yè)其它企業(yè)了解。

■ 對(duì)企業(yè)長(zhǎng)期投資情況的了解：請(qǐng)企業(yè)提供投資單位的企業(yè)章程，驗(yàn)資報(bào)告及財(cái)務(wù)報(bào)表等資料，了解企業(yè)投資單位的利潤(rùn)情況和利潤(rùn)分配情況，如企業(yè)長(zhǎng)期投資金額過大，必要時(shí)赴投資單位作進(jìn)一步了解。對(duì)企業(yè)負(fù)債情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查。

■ 對(duì)企業(yè)負(fù)債情況進(jìn)行核查，主要應(yīng)重視對(duì)企業(yè)長(zhǎng)、短期負(fù)債中的銀行

借款和所有者權(quán)益進(jìn)行核查，這兩個(gè)數(shù)據(jù)的相對(duì)比率，決定企業(yè)的債

務(wù)負(fù)擔(dān)大小和抗風(fēng)險(xiǎn)能力的高低，也是業(yè)務(wù)部門考察企業(yè)的重點(diǎn)。■ 對(duì)企業(yè)的銀行借款，可要求企業(yè)提供本企業(yè)的貸款卡卡號(hào)，通過查詢

信貸查詢系統(tǒng)核查企業(yè)的銀行借款情況，并比較其與報(bào)表上的數(shù)據(jù)是

否相對(duì)應(yīng)。對(duì)企業(yè)所有者權(quán)益中的實(shí)收資本，要求企業(yè)提供實(shí)收資本

的驗(yàn)資報(bào)告。

■ 通過驗(yàn)資報(bào)告核實(shí)企業(yè)實(shí)收資本的具體金額和到位情況。

■ 如企業(yè)所有者權(quán)益中兩項(xiàng)公積（資本公積、盈余公積）和未配利潤(rùn)所

占比重較大，可進(jìn)一步通過調(diào)閱企業(yè)兩項(xiàng)公積明細(xì)賬和本文第一項(xiàng)所

列核實(shí)利潤(rùn)的方式予以核實(shí)，注意企業(yè)有無評(píng)估增值增加資本公積的 情況。

對(duì)企業(yè)盈利情況進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核實(shí)

■

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■

■

對(duì)企業(yè)盈利情況進(jìn)行核實(shí)，主要應(yīng)重視對(duì)企業(yè)的銷售收入和銷售成本 進(jìn)行核查。這是因?yàn)槿绻髽I(yè)的銷售收入和銷售成本能夠核查確實(shí)，我們就可以知道企業(yè)基本的盈利情況，真實(shí)了解企業(yè)真正的獲利能力。抽查其一個(gè)月的銷售收入和銷售發(fā)票，核實(shí)其金額與財(cái)務(wù)報(bào)表上的月 銷售收入是否恰當(dāng)，銷售發(fā)票上的編號(hào)應(yīng)基本上是連續(xù)的，且有相關(guān) 經(jīng)辦人的簽字；

抽查該月銷售成本、生產(chǎn)成本的明細(xì)賬，核實(shí)其金額與財(cái)務(wù)報(bào)表上的 當(dāng)月銷售收入是否相當(dāng)，比較生產(chǎn)成本和銷售成本的差異，了解差異 部分等財(cái)務(wù)報(bào)表上的存貨中的相關(guān)科目是否相對(duì)應(yīng)。

通過核實(shí)后的企業(yè)銷售收入和銷售成本的數(shù)據(jù)，可以算出企業(yè)生產(chǎn)的 毛利潤(rùn)，基本了解企業(yè)產(chǎn)品的實(shí)際獲利能力。如有必要，也可對(duì)企業(yè) 的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用、財(cái)務(wù)費(fèi)用的明細(xì)賬進(jìn)行核查。

對(duì)企業(yè)項(xiàng)目及租賃設(shè)備進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)核查

■

■

■

檢查企業(yè)技改項(xiàng)目的相關(guān)批文是否齊備，包括項(xiàng)目批文、環(huán)保批文等； 實(shí)地了解企業(yè)技改項(xiàng)目的進(jìn)展情況，已投入資產(chǎn)的情況，且與報(bào)表上 的相關(guān)科目（預(yù)付賬款，固定資產(chǎn)及在建工程）是否對(duì)應(yīng)；

了解企業(yè)項(xiàng)目資金到位情況，有銀行借款的，可通過借款合同了解，有設(shè)備供應(yīng)方和土建方墊資的，通過其購(gòu)銷合同和土建合同了解； 對(duì)租賃設(shè)備進(jìn)行重點(diǎn)核查，實(shí)地考察租賃設(shè)備的運(yùn)轉(zhuǎn)情況，新舊程度，對(duì)照固定資產(chǎn)的原始憑證，核查其是否在企業(yè)固定資產(chǎn)賬內(nèi)，審核該 設(shè)備的財(cái)務(wù)憑證，了解其購(gòu)入及提取折舊情況。

現(xiàn)場(chǎng)核查需注意的問題

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■

■ 應(yīng)注意核查的突然性，在核查前不宜預(yù)先具體通知企業(yè)核查內(nèi)容，防 止企業(yè)有所準(zhǔn)備，影響核查的客觀性；

應(yīng)注意核查的針對(duì)性，對(duì)企業(yè)的實(shí)地考察不應(yīng)走馬觀花，草草了事，而應(yīng)該根據(jù)需要核實(shí)內(nèi)容，有目的、有步驟的開展；

要注意搞好與企業(yè)會(huì)計(jì)人員的關(guān)系，盡量消除會(huì)計(jì)人員的戒備心理，現(xiàn)

場(chǎng)核查的主要內(nèi)容，是對(duì)企業(yè)原始會(huì)計(jì)憑證的核查，在對(duì)原始會(huì)計(jì)憑證的核查中，會(huì)計(jì)人員是否配合，對(duì)核查效果有明顯的影響。

■ 應(yīng)注意效率原則，對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)進(jìn)行核實(shí)并不是要面面俱到，而是

要針對(duì)影響企業(yè)發(fā)展的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)集中精力進(jìn)行核查。

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析是一種根據(jù)企業(yè)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表所提供的各類信息，有針對(duì)、有重點(diǎn)地對(duì)有關(guān)項(xiàng)目加以分析和考察，將企業(yè)整體分解為各個(gè)部分，從中揭示經(jīng)營(yíng)內(nèi)在聯(lián)系，深刻認(rèn)識(shí)和把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)的盡職調(diào)查手段。

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的手段

■

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■

比率分析法：將財(cái)務(wù)報(bào)表中某些彼此存在關(guān)聯(lián)的項(xiàng)目加以對(duì)比，計(jì)算 出比率，據(jù)此把握企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的方法；

趨勢(shì)分析法：是將兩期財(cái)務(wù)報(bào)表中的相同指標(biāo)進(jìn)行對(duì)比，從而揭示出 企業(yè)財(cái)務(wù)狀態(tài)和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的變化，分析引起變化的主要原因，并預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展的前景。

現(xiàn)金流量表分析：現(xiàn)金凈流入是企業(yè)能正常償還我公司租金的基礎(chǔ)，通過對(duì)企業(yè)現(xiàn)金流入量的分析，可以正確把握企業(yè)償還我公司租金的 能力。

比率分析法的內(nèi)容

■ 償債能力分析：流動(dòng)比率，速動(dòng)比率，資產(chǎn)負(fù)債率，權(quán)益乘數(shù)等； ■ 營(yíng)運(yùn)能力分析：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，存貨周轉(zhuǎn)率，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等； ■ 盈利能力分析：銷售利潤(rùn)率，總資產(chǎn)收益率，凈資產(chǎn)收益率。最重要的財(cái)務(wù)指數(shù)——凈資產(chǎn)收益率

■ 企業(yè)從事經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的最終目的是實(shí)現(xiàn)財(cái)富的最大化，從靜態(tài)角度來講，首先就是最大限度地提高自有資金的利潤(rùn)率，所以，凈資產(chǎn)收益率不

僅是企業(yè)盈利能力比率的核心，也是整個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)體系的核心。■ 凈資產(chǎn)收益率是最綜合的一個(gè)財(cái)務(wù)指數(shù)，在凈資產(chǎn)利潤(rùn)率上，綜合了

權(quán)益乘數(shù)，總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，銷售利潤(rùn)率等反映企業(yè)償債、營(yíng)運(yùn)及盈利

各方面的財(cái)務(wù)指數(shù)。

凈資產(chǎn)收益率的杜邦分析法

■

■

杜邦財(cái)務(wù)分析體系是一種利用若干相關(guān)關(guān)聯(lián)的指標(biāo)對(duì)營(yíng)運(yùn)能力、償債 能力及盈利能力等進(jìn)行綜合性分析和評(píng)價(jià)的綜合分析法。由于這種 分析法在美國(guó)杜邦公司首先使用，故稱杜邦分析法。

從評(píng)價(jià)企業(yè)績(jī)效最具綜合性和代表性的指標(biāo)——凈資產(chǎn)收益率出發(fā)，層層分解至企業(yè)最基本生產(chǎn)要素的使用，從而滿足報(bào)表使用者借助財(cái) 務(wù)分析了解企業(yè)全面的財(cái)務(wù)狀況，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題。

正確使用杜邦財(cái)務(wù)分析法

杜邦分析法作為一種綜合分析方法，并不排斥其他財(cái)務(wù)分析方法，相反與其它分析方法結(jié)合，不僅可以彌補(bǔ)自身的缺陷和不足，而且也彌補(bǔ)了其它方法的缺點(diǎn)，使得分析結(jié)果更完整、更科學(xué)。

趨勢(shì)分析法

■ 采用趨勢(shì)分析法可以提示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況的變化，分析

引起變化的主要原因和變動(dòng)的性質(zhì)，并預(yù)測(cè)企業(yè)未來發(fā)展的前景； ■ 趨勢(shì)分析法有重要財(cái)務(wù)指標(biāo)的比較、會(huì)計(jì)報(bào)表的比較、會(huì)計(jì)報(bào)表構(gòu)成的

比較。

現(xiàn)金流量表分析

現(xiàn)金流量表是以現(xiàn)金流入與流出匯總說明企業(yè)在特定期間經(jīng)營(yíng)流動(dòng)，投資活動(dòng)以及籌資活動(dòng)的動(dòng)態(tài)報(bào)表；利用這種報(bào)表可以估量企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物的生成能力和使用方向，從現(xiàn)金流量角度來提示企業(yè)的財(cái)務(wù)狀態(tài)。

現(xiàn)金流量表的歷史

■ 1975年，美國(guó)W.T.Grant公司宣告破產(chǎn)，該公司凈收益和營(yíng)運(yùn)資金均為正數(shù)，破產(chǎn)前一年即1974年，該公司營(yíng)業(yè)凈收益達(dá)到近1000萬美元，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)提供的營(yíng)運(yùn)資金達(dá)到2000萬美元，最后仍然破產(chǎn)，使銀行業(yè)蒙受了巨大的損失，后經(jīng)調(diào)查，企業(yè)在破產(chǎn)前五年，現(xiàn)金的凈流量就已出現(xiàn)1億美元的負(fù)數(shù)，從此以后，國(guó)際金融界開始重視現(xiàn)金流量表的運(yùn)用。

■ 1998年，中國(guó)頌布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則》，規(guī)定企業(yè)期末除了編制資產(chǎn)負(fù)債表，損益表外，還要編制現(xiàn)金流量表，從此現(xiàn)金流量表在中國(guó)就取代了財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，成為企業(yè)必須提供的三大報(bào)表之一?，F(xiàn)金流量表的優(yōu)點(diǎn)

■ 披露企業(yè)現(xiàn)金的來龍去脈。有助于報(bào)表使用者獲取企業(yè)現(xiàn)金的真實(shí)流 動(dòng)和結(jié)存的情況，彌補(bǔ)了資產(chǎn)負(fù)債表和損益表靜態(tài)狀況下不能反映的 企業(yè)現(xiàn)金流動(dòng)狀況。

■ 披露企業(yè)的償債能力，企業(yè)償債主要靠現(xiàn)金，要看企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期 內(nèi)到底有多少償債能力，只有看企業(yè)的現(xiàn)金流量。

■ 披露企業(yè)真實(shí)的獲利能力。雖然損益表可反映企業(yè)的獲利水平，但種 種原因的影響，利潤(rùn)表中所反映出來的數(shù)據(jù)有可能是彈性的甚至是虛 的，而現(xiàn)金流量表能夠更好地反映企業(yè)的獲利能力。

■ 揭示了企業(yè)的支付能力，企業(yè)在一個(gè)會(huì)計(jì)期內(nèi)的支付活動(dòng)是多方面的，比如進(jìn)貨、發(fā)放工資、繳納稅金等，這些與項(xiàng)目的規(guī)模和結(jié)構(gòu)如何，能在一定程度上反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)的情況，對(duì)于這類重要的會(huì)計(jì)信息，現(xiàn) 金流量表均給予了更全面的反映。

■ 以現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物為基礎(chǔ)編制的現(xiàn)金流量表，以現(xiàn)金為同一口徑，有利于不同行業(yè)的可比性。

現(xiàn)金流量表中最重要的部分——經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

■ 現(xiàn)金流量表由經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量、投資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量和籌資 活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量三者構(gòu)成；

■ 經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量是現(xiàn)金流量表中最重要的部分，也是我們分析 的重點(diǎn)，因?yàn)橥顿Y活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量和籌資活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量受企業(yè) 不同的投資計(jì)劃和籌資計(jì)劃影響，并不反映企業(yè)正常一貫的現(xiàn)金流入 能力。而經(jīng)營(yíng)活動(dòng)是生產(chǎn)性企業(yè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主要部分，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn) 金凈流入通常是指直接與本期利潤(rùn)計(jì)算相關(guān)的交易和事項(xiàng)所產(chǎn)生的現(xiàn) 金流入，利用這一信息，可以判明在不動(dòng)用企業(yè)外部資金的情況下，企業(yè)通過經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量是否足以償還貸款，維持企業(yè) 的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力，支付股利和對(duì)外投資。用財(cái)務(wù)比率法分析經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量

■ 償債能力分析：償債能力是指企業(yè)償還債務(wù)的能力，它具體表現(xiàn)為企 業(yè)為了滿足業(yè)務(wù)上的需要，調(diào)度資金頭寸能力，而真正能用于企業(yè)償 還債務(wù)的是現(xiàn)金流量，用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流入分析償債能力的財(cái)務(wù)比 率包括現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比率，現(xiàn)金到期債務(wù)比率，現(xiàn)金債務(wù)總額比率；

■ 盈利質(zhì)量分析：盈利質(zhì)量分析是根據(jù)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金凈流量與銷售收入，凈利潤(rùn)等之間的關(guān)系，揭示企業(yè)保持現(xiàn)有經(jīng)營(yíng)水平，創(chuàng)造未來盈利能 力的一種分析方法。盈利質(zhì)量分析主要包含以下幾個(gè)指標(biāo)；銷售凈現(xiàn)金比 率，凈利潤(rùn)現(xiàn)金比率；

■ 財(cái)務(wù)彈性分析：財(cái)務(wù)彈性是指企業(yè)適應(yīng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化和利用投資機(jī)會(huì) 的能力。用經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量等支付要求進(jìn)行比較，可衡量企業(yè)財(cái)務(wù)的彈 性。主要包括到期債務(wù)本息償還比率等?？偨Y(jié)：對(duì)盡職調(diào)查手段的運(yùn)用

■ 對(duì)企業(yè)基本情況進(jìn)行調(diào)查，主要采用訪談了解和現(xiàn)場(chǎng)核查；

■ 對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行盡職調(diào)查，需綜合采用資料搜集，現(xiàn)場(chǎng)核查和財(cái) 務(wù)分析等各種手段；

■ 對(duì)企業(yè)租賃項(xiàng)目及標(biāo)的物進(jìn)行盡職調(diào)查，主要采用資料搜集和現(xiàn)場(chǎng)核 查，輔之以訪談了解；

■ 對(duì)租賃擔(dān)保情況進(jìn)行盡職調(diào)查，需綜合運(yùn)用訪談了解、資料搜集、現(xiàn) 場(chǎng)核查、財(cái)務(wù)分析等各種手段。

四、項(xiàng)目分析

項(xiàng)目分析

項(xiàng)目分析是指在盡職調(diào)查基礎(chǔ)上對(duì)融資租賃項(xiàng)目的可行性和租賃方案適當(dāng)性進(jìn)行分析論證的過程，主要內(nèi)容是通過對(duì)項(xiàng)目的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)及其控制或覆蓋措施的分析，論證項(xiàng)目的安全性、盈利性、流動(dòng)性。

■ 項(xiàng)目信用風(fēng)險(xiǎn)的分析； ■ 企業(yè)的總價(jià)值分析； ■ 企業(yè)的償債能力分析； ■ 企業(yè)的償債意愿分析； ■ 企業(yè)的項(xiàng)目建設(shè)分析； ■ 第二償債能力分析。

企業(yè)的總價(jià)值分析

企業(yè)的總價(jià)值分析，應(yīng)依據(jù)盡職調(diào)查材料，結(jié)合對(duì)企業(yè)、項(xiàng)目未來現(xiàn)金流量的預(yù)測(cè)，根據(jù)市場(chǎng)情況，參照企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，對(duì)企業(yè)總價(jià)值進(jìn)行初步估值。有特需經(jīng)營(yíng)權(quán)的應(yīng)一并估值，并與企業(yè)資產(chǎn)總賬面價(jià)值進(jìn)行比較，分析企業(yè)的基本面。

企業(yè)的償債能力分析

依據(jù)盡職調(diào)查對(duì)財(cái)務(wù)比率的計(jì)算，通過流動(dòng)比率、速動(dòng)比率，分析企業(yè)償債能力；通過資產(chǎn)負(fù)債率，分析全部債務(wù)的償債能力；通過對(duì)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)，存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)，分析企業(yè)資產(chǎn)管理，營(yíng)運(yùn)的效率，判斷企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的可持續(xù)性；通過對(duì)銷售毛利潤(rùn)率，凈資產(chǎn)收益率等，分析企業(yè)的盈利能力和償債的保障能力；通過對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金流量，租金保障系數(shù)，分析企業(yè)償還債務(wù)和支付租金的現(xiàn)金充足率，綜合以上分析，判斷企業(yè)的償債能力。

企業(yè)償債意愿的分析

依據(jù)盡職調(diào)查，對(duì)企業(yè)主要負(fù)責(zé)人的信譽(yù)和誠(chéng)信度進(jìn)行評(píng)價(jià)，依據(jù)對(duì)企業(yè)的銀行信用、商業(yè)信用、完稅，涉訟等情況調(diào)查，綜合評(píng)價(jià)判斷企業(yè)的償債意愿。

項(xiàng)目建設(shè)分析

項(xiàng)目建設(shè)的必要性分析：項(xiàng)目建設(shè)的合規(guī)性分析；工藝技術(shù)評(píng)價(jià)；建設(shè)和生產(chǎn)條件評(píng)價(jià)；產(chǎn)品市場(chǎng)分析評(píng)價(jià)；項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)效益評(píng)價(jià)；環(huán)境保護(hù)評(píng)價(jià)；項(xiàng)目實(shí)施進(jìn)程情況評(píng)價(jià)；融資租賃進(jìn)入項(xiàng)目的最佳時(shí)機(jī)進(jìn)度分析。

第二償債能力分析

■ 依據(jù)對(duì)租賃標(biāo)的物的賬面原值、凈值、剩余使用年限，維護(hù)、保養(yǎng)和 使用情況的調(diào)查，分析標(biāo)的物市場(chǎng)的重置價(jià)格，評(píng)估標(biāo)的物的替代產(chǎn) 品及技術(shù)進(jìn)步對(duì)標(biāo)的物性價(jià)影響。判斷標(biāo)的物的權(quán)屬及是否存在抵押、查封或多頭租賃等情況，向設(shè)備制造商進(jìn)行咨詢，分析活躍市場(chǎng)同類 設(shè)備的交易價(jià)格變化，評(píng)價(jià)租賃標(biāo)的物對(duì)租賃債權(quán)的保障程度。

■ 依據(jù)對(duì)租賃擔(dān)保的調(diào)查和對(duì)銀行征信系統(tǒng)的查詢，評(píng)價(jià)擔(dān)保的合規(guī)性 和對(duì)租賃債權(quán)的保障程度。并按照上述對(duì)租賃標(biāo)的物的分析評(píng)估方法，對(duì)租賃合同擔(dān)保的抵押物、質(zhì)押物進(jìn)行分析評(píng)價(jià)?！?參照前述辦法對(duì)保證單位進(jìn)行代償能力分析。

項(xiàng)目市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析

分析因利率、匯率和資產(chǎn)價(jià)格水平等市場(chǎng)因素變化而導(dǎo)致的租賃資產(chǎn)價(jià)值的波動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，租賃方案是固定利率還是浮動(dòng)利率，有沒有規(guī)避利率風(fēng)險(xiǎn)的安排，固定利率是否能覆蓋利率上升的風(fēng)險(xiǎn)；匯率、資產(chǎn)價(jià)格水平等市場(chǎng)因素變化是否會(huì)導(dǎo)致租賃標(biāo)的物價(jià)值的缺損，有無防范措施；企業(yè)面臨的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，是否導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)。

租賃項(xiàng)目的效益的分析

分析租賃方案，計(jì)算租賃項(xiàng)目的內(nèi)部收益率，評(píng)價(jià)收益率與公司標(biāo)準(zhǔn)差異，收益率的敏感度及其利率風(fēng)險(xiǎn)，比較項(xiàng)目的利益、成本，初步預(yù)測(cè)項(xiàng)目的效益。

五、盡職調(diào)查評(píng)估報(bào)告的編寫

盡職調(diào)查評(píng)估報(bào)告（項(xiàng)目分析）的編寫要求 ■ 實(shí)事求是 ■ 客觀公正 ■ 重點(diǎn)突出 ■ 條理清楚 ■ 簡(jiǎn)明扼要 ■ 結(jié)論明確

盡職調(diào)查報(bào)告的內(nèi)容

■ 承租企業(yè)基本情況介紹，評(píng)估分析企業(yè)支付租金的基本面；

■ 承租企業(yè)及相關(guān)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況及其分析，評(píng)估分析承租企業(yè)支付租金

的能力；

■ 租賃項(xiàng)目及標(biāo)的物介紹，對(duì)租賃項(xiàng)目必要性、可行性、經(jīng)濟(jì)性、項(xiàng)目

風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目實(shí)施條件等進(jìn)行評(píng)估分析，評(píng)估租賃標(biāo)的物重置價(jià)值，市

場(chǎng)價(jià)值和可處置性分析。

■ 擔(dān)保及其它風(fēng)險(xiǎn)防范措施的分析、評(píng)價(jià)； ■ 擬租賃方案簡(jiǎn)介；

■ 租賃項(xiàng)目的收益和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)；

■ 對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行總評(píng)，提出可行與否的明確意見。編制盡職調(diào)查報(bào)告應(yīng)注意的問題

■

應(yīng)尊重事實(shí)，客觀公正；對(duì)原始數(shù)據(jù)、資料等基礎(chǔ)信息搜集

整理應(yīng)堅(jiān)持真實(shí)性原則；

■

對(duì)數(shù)據(jù)資料的選取及費(fèi)用、效益的界定應(yīng)遵循謹(jǐn)慎性原則； ■

盡職調(diào)查報(bào)告反映的信息應(yīng)遵循重要性原則，對(duì)重點(diǎn)問題要

充分揭示，客觀評(píng)價(jià)。

六、后期管理

租賃后期管理是從租賃發(fā)生之日起到租賃款本息全部收回之時(shí)止的對(duì)承租企業(yè)監(jiān)管、日常租金回收及其它租賃后期管理工作的總和。

租賃后期管理的目的

租賃后期管理的目的是最大限度的保證租賃資產(chǎn)的安全，確保租金等應(yīng)收款項(xiàng)按期足額回收或轉(zhuǎn)讓，在維護(hù)好良好客戶關(guān)系的基礎(chǔ)上最終提高客戶的忠誠(chéng)度。

租賃后期管理的內(nèi)容

■ ■ ■ ■ 檔案管理 進(jìn)程管理 風(fēng)險(xiǎn)管理 客戶管理

檔案管理

■ 租賃業(yè)務(wù)檔案是公司在辦理租賃業(yè)務(wù)過程中形成的記錄和反映租賃業(yè)

務(wù)的重要文件和憑證。主要由相關(guān)契約、承租人的基本資料、承租人

的租賃項(xiàng)目資料、公司綜合管理資料等組成。

■ 租賃業(yè)務(wù)檔案按照“一筆一檔”的存放規(guī)則存放，即以租賃合同號(hào)為

序存放檔案。為了保證租賃業(yè)務(wù)檔案資料的完整性，凡能夠證明租賃

業(yè)務(wù)活動(dòng)過程的重要憑證都要應(yīng)歸入檔案。必須歸檔的租賃業(yè)務(wù)文件

■ 要件類：記載公司與企業(yè)租賃法律行為的基本要件，包括租賃合同、購(gòu)銷合同（回租設(shè)備轉(zhuǎn)讓協(xié)議書）、租賃設(shè)備清單、回租設(shè)備轉(zhuǎn)讓清單、擔(dān)保合同（抵押合同、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押合同、權(quán)利質(zhì)押合同），股東會(huì)決議或

董事會(huì)決議等。

■ 管理類：公司進(jìn)行業(yè)務(wù)管理的文件，包括租賃業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，盡職調(diào)查、審批資料（申請(qǐng)資料包括企業(yè)的租賃申請(qǐng)書、展期申請(qǐng)書；租賃業(yè)務(wù)

的盡職調(diào)查、審查、審批資料包括租賃項(xiàng)目立項(xiàng)表，業(yè)務(wù)部項(xiàng)目調(diào)查

表、評(píng)審部門審查意見等公司內(nèi)部審批資料）；租后管理資料（項(xiàng)目運(yùn)

行報(bào)告及公司領(lǐng)導(dǎo)批復(fù)）；客戶的基本資料（當(dāng)年年檢證明的營(yíng)業(yè)執(zhí)照

影印件、法人代碼證書影印件，近三年及最近一期的資產(chǎn)負(fù)債表、損

益表、現(xiàn)金流量表、企業(yè)章程影印件等）。

進(jìn)程管理

■ 進(jìn)程管理是將公司與外部簽訂的租賃合同、購(gòu)銷合同的執(zhí)行內(nèi)容和償

還計(jì)劃表等按照日期的順序排列，由專門的部門進(jìn)行催辦、檢查和提

出處理意見。

■ 業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)在當(dāng)期租金到期前15天時(shí)，給承租客戶寄送或傳真《到

期租金通知書》并進(jìn)行電話跟蹤催收。

■ 業(yè)務(wù)部門應(yīng)根據(jù)項(xiàng)目實(shí)際情況按必要性和經(jīng)濟(jì)原則，對(duì)租賃項(xiàng)目及資

產(chǎn)進(jìn)行不定期的走訪、巡檢，及時(shí)了解租賃資金的使用情況和承租人

■

的經(jīng)營(yíng)情況。

業(yè)務(wù)部門及風(fēng)險(xiǎn)管理部門要根據(jù)租賃文件管理積累的資料和到企業(yè)現(xiàn) 場(chǎng)檢查的結(jié)果，每季度對(duì)租賃資產(chǎn)進(jìn)行一次風(fēng)險(xiǎn)分類，將分類結(jié)果存 入公司租賃業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)。

風(fēng)險(xiǎn)管理

■

■

■

密切關(guān)注租賃項(xiàng)目所屬市場(chǎng)變化、宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)整等，如有對(duì)租金回籠 有重大影響的，應(yīng)及時(shí)采取應(yīng)對(duì)策略。

業(yè)務(wù)部門負(fù)責(zé)項(xiàng)目運(yùn)行情況的持續(xù)跟蹤分析，定期完成項(xiàng)目運(yùn)行分析 報(bào)告。

正常項(xiàng)目要求項(xiàng)目人員每季度至少現(xiàn)場(chǎng)走訪一次，相關(guān)信息記錄于工 作底稿，對(duì)管轄資產(chǎn)每半年進(jìn)行分析，形成項(xiàng)目運(yùn)行報(bào)告，報(bào)公司分 管業(yè)務(wù)領(lǐng)導(dǎo)。逾期項(xiàng)目要求每月進(jìn)行一次走訪并形成書面報(bào)告。在租 賃期間如企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生重大變化，或發(fā)生影響租金支付的情況，必須立即深入企業(yè)進(jìn)行檢查。

租后管理回訪應(yīng)了解的事項(xiàng)

■ 企業(yè)基本情況（現(xiàn)狀）； ■ 財(cái)務(wù)變化狀況；

■ 租賃標(biāo)的物運(yùn)行使用情況，企業(yè)償還租金的資金來源； ■ 擔(dān)保落實(shí)情況；

■ 項(xiàng)目進(jìn)展情況、項(xiàng)目產(chǎn)品市場(chǎng)變化情況。項(xiàng)目運(yùn)行報(bào)告

■ 項(xiàng)目運(yùn)行報(bào)告應(yīng)包括租后管理回訪中的內(nèi)容；

■ 項(xiàng)目運(yùn)行報(bào)告對(duì)企業(yè)發(fā)展前景、支付租金能力及租賃風(fēng)險(xiǎn)因

素等應(yīng)進(jìn)行分析、預(yù)測(cè)；

■ 考慮效益與效率原則，與盡職調(diào)查時(shí)情況基本一致的內(nèi)容可簡(jiǎn)寫，逾

期項(xiàng)目須闡明解決方案以及其它需要闡述的情況。

租賃后期管理的難點(diǎn)

■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ ■ 時(shí)間長(zhǎng)，跨度大； 信息不對(duì)稱；

個(gè)別承租企業(yè)的抵觸情緒； 業(yè)務(wù)人員精力難以兼顧； 后期管理的手段 日常訪談； 現(xiàn)場(chǎng)核查； 財(cái)務(wù)監(jiān)測(cè)分析； 電子與信息檢測(cè)。

租賃后期管理應(yīng)注意的事項(xiàng)

■ ■

■

■

對(duì)租金回籠影響較大的大額客戶應(yīng)重點(diǎn)監(jiān)控；

后期管理應(yīng)與后期服務(wù)相結(jié)合，只有承租企業(yè)的實(shí)力增強(qiáng)，我公司租 賃資產(chǎn)的安全性才會(huì)提高；

后期管理與業(yè)務(wù)開拓相結(jié)合，承租企業(yè)不僅是我公司后期管理的對(duì)象，更是潛在的長(zhǎng)期合作客戶；

注意后期管理工作的方式方法，切忌簡(jiǎn)單生硬、走過場(chǎng)，既為公司負(fù) 責(zé)也增強(qiáng)企業(yè)對(duì)公司的好感。

后期管理必須與對(duì)企業(yè)的服務(wù)相結(jié)合

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租賃作為一種金融產(chǎn)品，必須講求服務(wù)。服務(wù)不僅體現(xiàn)在項(xiàng)目投放時(shí)，也體現(xiàn)在企業(yè)歸還租金直到結(jié)束合同的全過程中；

后期管理與服務(wù)相結(jié)合，不僅可以提高租賃產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力，而且可以 加大企業(yè)與租賃公司之間的信息交流，更有利于業(yè)務(wù)人員掌握企業(yè)的 實(shí)際情況，作好承租企業(yè)的后期管理工作；

業(yè)務(wù)人員通過為企業(yè)的發(fā)展提供全方位的建議，主動(dòng)引導(dǎo)企業(yè)走健康 發(fā)展之路，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，及時(shí)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能真正做好項(xiàng)目的后期 管理工作。

第三篇：盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)控制指引

厚德載物

合作共贏

盡職調(diào)查風(fēng)險(xiǎn)控制指引

第一節(jié)

總

則

第一條 為使擔(dān)保項(xiàng)目盡職調(diào)查過程制度化、規(guī)范化，增強(qiáng)項(xiàng)目經(jīng)理責(zé)任心，最大限度防范和控制項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)，特制訂本制度。

第二節(jié) 擔(dān)保業(yè)務(wù)受理階段

第二條 接受資料環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制

對(duì)企業(yè)報(bào)送的項(xiàng)目資料，項(xiàng)目經(jīng)理要嚴(yán)格審核其真實(shí)性。

1、所有資料的復(fù)印件均需復(fù)核其原件，對(duì)審核確認(rèn)的復(fù)印件加蓋“與原件核對(duì)一致”印章，對(duì)于資質(zhì)證書、納稅申報(bào)表、銀行對(duì)賬單、購(gòu)銷合同與發(fā)票、擬提供反擔(dān)保資產(chǎn)的權(quán)屬憑證等重要資料，項(xiàng)目經(jīng)理還需要甄別其原件的真實(shí)性、一手性。

2、財(cái)務(wù)資料要核對(duì)報(bào)表與總賬、總賬與明細(xì)賬并抽查明細(xì)賬與重要憑證的相符性。

3、項(xiàng)目經(jīng)理在核對(duì)資料的真實(shí)性時(shí)，可在接受資料環(huán)節(jié)與實(shí)地調(diào)查環(huán)節(jié)交叉進(jìn)行。

4、若上述資料存在虛假成分，項(xiàng)目經(jīng)理需重新考慮對(duì)該企業(yè)的信用評(píng)價(jià)。

5、項(xiàng)目經(jīng)理不可不經(jīng)核實(shí)地直接復(fù)制企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)或經(jīng)辦人所傳遞的信息。

第三條 立項(xiàng)環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制

查必須雙人進(jìn)行，實(shí)行項(xiàng)目AB角制度，AB角應(yīng)獨(dú)立履行各自職責(zé)，在實(shí)地調(diào)查階段通力協(xié)作并相互監(jiān)督。

3、項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)充分與企業(yè)進(jìn)行溝通，實(shí)地調(diào)查階段必須約見企業(yè)法定代表人或?qū)嶋H控制人，項(xiàng)目經(jīng)理還可以與生產(chǎn)、銷售、行政等各部門負(fù)責(zé)人以及一線員工進(jìn)行交流，通過多方交叉印證企業(yè)真實(shí)情況。

4、項(xiàng)目經(jīng)理在實(shí)地調(diào)查階段應(yīng)特別關(guān)注企業(yè)的實(shí)物資產(chǎn)，企業(yè)實(shí)物資產(chǎn)包括庫存現(xiàn)金、有價(jià)證券、存貨、在建工程及固定資產(chǎn)等，對(duì)實(shí)物資產(chǎn)，重點(diǎn)核實(shí)其是否真實(shí)存在。

5、項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)企業(yè)的主要原材料、庫存商品要進(jìn)行實(shí)地盤點(diǎn)，對(duì)于因存貨性質(zhì)問題而確實(shí)無法進(jìn)行有效盤點(diǎn)的，應(yīng)執(zhí)行輔助程序，根據(jù)存貨永續(xù)盤存賬、領(lǐng)發(fā)料憑證、生產(chǎn)計(jì)劃單、出入庫單及采購(gòu)發(fā)票等證據(jù)核實(shí)存貨的真實(shí)性，項(xiàng)目經(jīng)理還應(yīng)關(guān)注存貨的價(jià)值，以及存貨是否存在積壓、變質(zhì)、損毀等不利因素。

6、項(xiàng)目經(jīng)理對(duì)企業(yè)的主要廠房、在建工程及生產(chǎn)設(shè)備要進(jìn)行實(shí)地勘察，并且通過采購(gòu)發(fā)票、工程預(yù)結(jié)算書、評(píng)估報(bào)告等證據(jù)核實(shí)其價(jià)值，除此之外，項(xiàng)目經(jīng)理還應(yīng)關(guān)注企業(yè)的設(shè)計(jì)產(chǎn)能及目前達(dá)產(chǎn)情況。

7、項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)關(guān)注企業(yè)土地、房產(chǎn)、設(shè)備、存貨等有形資產(chǎn)的權(quán)屬，根據(jù)實(shí)地勘察情況判斷其是否已被抵（質(zhì)）押，是否屬于臨時(shí)拆借或已變賣、是否正在接受監(jiān)管等。

8、項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)獲取企業(yè)所有開戶銀行（含個(gè)人卡）信息，關(guān)注企業(yè)是否存在抽逃、轉(zhuǎn)移資金或隱瞞重要財(cái)務(wù)信息的行為。

一樣履行盡職調(diào)查流程。

3、抵押反擔(dān)保應(yīng)根據(jù)法律規(guī)定落實(shí)他項(xiàng)權(quán)利登記，因企業(yè)客觀原因無法辦理登記的不能作為核心反擔(dān)保措施，特殊情況除外。

4、質(zhì)押反擔(dān)保應(yīng)根據(jù)法律規(guī)定實(shí)施交付或監(jiān)管，其中股權(quán)質(zhì)押應(yīng)辦理登記，因企業(yè)客觀原因無法交付或監(jiān)管的不能作為核心反擔(dān)保措施。

5、項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)實(shí)地核實(shí)抵（質(zhì)）押物的權(quán)屬、價(jià)值、年限、存放地點(diǎn)等，并關(guān)注抵（質(zhì)）押物是否重復(fù)抵押、被查封、存在共同權(quán)利或已經(jīng)出租，評(píng)估其對(duì)我公司抵（質(zhì)）押權(quán)的影響。

6、項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)盡量收集借款企業(yè)及反擔(dān)保企業(yè)實(shí)際控制人的資產(chǎn)線索，編制資產(chǎn)清單，資產(chǎn)清單應(yīng)詳細(xì)列明資產(chǎn)名稱、權(quán)屬、性質(zhì)、地理位置、使用狀況以及現(xiàn)實(shí)價(jià)值，資產(chǎn)清單可作為擔(dān)保項(xiàng)目的其他還款來源分析，并可作為風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)對(duì)借款人實(shí)施保全措施的依據(jù)。

7、對(duì)于確實(shí)無法作為有效反擔(dān)保的資產(chǎn)，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)盡量使企業(yè)或個(gè)人將房產(chǎn)證、購(gòu)房合同、車輛登記證書等原件留存于我公司，該措施應(yīng)視同資產(chǎn)清單，并可作為風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)財(cái)產(chǎn)保全的依據(jù)。

8、借款企業(yè)的法定代表人及其配偶、實(shí)際控制人及其配偶、股東及其配偶、實(shí)際控制人的成年子女以及反擔(dān)保企業(yè)的實(shí)際控制人須作為個(gè)人信用反擔(dān)保措施，反擔(dān)保措施涉及的當(dāng)事人應(yīng)提供身份證復(fù)印件或聯(lián)系方式、住所等資料。

第六條 項(xiàng)目調(diào)查結(jié)束環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制

擔(dān)保項(xiàng)目調(diào)查結(jié)束后，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)組織相關(guān)調(diào)查人員對(duì)該項(xiàng)目

（3）企業(yè)近期的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況是否正常；（4）企業(yè)近期有無重大投融資計(jì)劃或主營(yíng)方向發(fā)生變化；（5）企業(yè)法定代表人、股東或關(guān)鍵管理人員是否發(fā)生異動(dòng)；（6）反擔(dān)保措施是否保值增值。

3、在保業(yè)務(wù)到期前一個(gè)月，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)及時(shí)與企業(yè)溝通落實(shí)還款準(zhǔn)備工作，對(duì)到期前出現(xiàn)預(yù)警的項(xiàng)目應(yīng)迅速匯報(bào)公司領(lǐng)導(dǎo)，采取應(yīng)對(duì)措施

4、執(zhí)行貸后檢查時(shí)，一旦發(fā)現(xiàn)借款人出現(xiàn)預(yù)警信號(hào)，稽核部應(yīng)會(huì)同風(fēng)險(xiǎn)管理部立即核實(shí)并迅速向公司領(lǐng)導(dǎo)匯報(bào)，不得消極怠慢引發(fā)更大的風(fēng)險(xiǎn)。

第六節(jié) 項(xiàng)目解保與風(fēng)險(xiǎn)處置階段

第九條 擔(dān)保責(zé)任解除后的風(fēng)險(xiǎn)控制

無論是正常解除擔(dān)保責(zé)任還是代償解除擔(dān)保責(zé)任，項(xiàng)目經(jīng)理都應(yīng)在我公司保證責(zé)任解除后，向銀行索取《保證責(zé)任解除函》，如因銀行方面特殊情況不能出具該函，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)要求企業(yè)或銀行將還款憑證復(fù)印件交我公司存檔。

第十條 風(fēng)險(xiǎn)處置環(huán)節(jié)的風(fēng)險(xiǎn)控制

1、擔(dān)保項(xiàng)目逾期或代償后，應(yīng)立即轉(zhuǎn)入資產(chǎn)保全部，由資產(chǎn)保全部與法務(wù)部負(fù)責(zé)該項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)處置工作，該項(xiàng)目主辦項(xiàng)目經(jīng)理與風(fēng)險(xiǎn)管理部應(yīng)積極配合并協(xié)助開展保全工作，收集并提供有關(guān)線索與信息，不得消極怠慢。

2、風(fēng)險(xiǎn)處置過程中應(yīng)做好以下工作：

第四篇：財(cái)務(wù)盡職調(diào)查(指引)(財(cái)務(wù)盡職調(diào)查工作底稿)

財(cái)務(wù)盡職調(diào)查指引

一、組織結(jié)構(gòu)?

公司之集團(tuán)組織結(jié)構(gòu)圖（包括該公司的投資者、投資者的母公司、公司的子公司等）并列出該些公司的法定名稱

公司內(nèi)部管理組織結(jié)構(gòu)，包括各部門名稱、地點(diǎn)、主要活動(dòng)、員工人數(shù)及報(bào)告結(jié)構(gòu)等

二、會(huì)計(jì)主體概況

財(cái)務(wù)組織

薪酬、稅費(fèi)及會(huì)計(jì)政策

會(huì)計(jì)報(bào)表（損益表、資產(chǎn)負(fù)債表、現(xiàn)金流量表）

表外項(xiàng)目

（1）會(huì)計(jì)主體基本情況

取得營(yíng)業(yè)執(zhí)照、驗(yàn)資報(bào)告、章程、組織架構(gòu)圖

了解會(huì)計(jì)主體全稱、成立時(shí)間、注冊(cè)資本、股東、投入資本的形式、性質(zhì)、主營(yíng)業(yè)務(wù)等, 圖表的方式描述企業(yè)目前股東名稱、股權(quán)比例、股本金額；請(qǐng)用圖表的方式描述企業(yè)目前內(nèi)部組織機(jī)構(gòu)的設(shè)置現(xiàn)狀和各部門人數(shù)；

了解目標(biāo)企業(yè)歷史沿革

對(duì)會(huì)計(jì)主體的詳細(xì)了解應(yīng)包括目標(biāo)企業(yè)本部以及所有具控制權(quán)的公司，并對(duì)關(guān)聯(lián)方作適當(dāng)了解

對(duì)目標(biāo)企業(yè)的組織、分工及管理制度進(jìn)行了解，對(duì)內(nèi)部控制初步評(píng)價(jià), 請(qǐng)?zhí)峁┢髽I(yè)內(nèi)部管理制度情況的描述，包括：所執(zhí)行主要管理制度的目錄，以及這些制度在企業(yè)管理中的執(zhí)行情況。

（2）財(cái)務(wù)組織

財(cái)務(wù)組織結(jié)構(gòu)（含具控制力的公司）

財(cái)務(wù)管理模式（子公司財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的任免、獎(jiǎng)懲、子公司財(cái)務(wù)報(bào)告體制）財(cái)務(wù)人員結(jié)構(gòu)（年齡、職稱、學(xué)歷）

會(huì)計(jì)電算化程度、企業(yè)管理系統(tǒng)的應(yīng)用情況

（3）薪酬政策

薪資的計(jì)算方法，特別關(guān)注變動(dòng)工資的計(jì)算依據(jù)和方法；

繳納“四金”的政策及情況；

福利政策。

（4）會(huì)計(jì)政策

目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)行會(huì)計(jì)政策；

近3年會(huì)計(jì)政策的重大變化；

與我們的差異，以及可能造成的影響（量化）；

現(xiàn)行會(huì)計(jì)報(bào)表的合并原則及范圍；

接受外部審計(jì)的的政策，及近3年會(huì)計(jì)師事務(wù)所名單；

近3年審計(jì)報(bào)告的披露。

（5）稅費(fèi)政策

現(xiàn)行稅費(fèi)種類、稅費(fèi)率、計(jì)算基數(shù)、收繳部門；

稅收優(yōu)惠政策；提供與中國(guó)稅務(wù)機(jī)關(guān)的通訊文件及所有企業(yè)稅、增值稅、營(yíng)業(yè)稅、個(gè)人所得稅、房產(chǎn)稅及其他稅項(xiàng)之稅率，以及相應(yīng)繳納稅款的憑證稅收減免/負(fù)擔(dān)；所有稅務(wù)優(yōu)惠及政府批準(zhǔn)的其他有關(guān)批文。

關(guān)聯(lián)交易的稅收政策；

集團(tuán)公司中管理費(fèi)、資金占用費(fèi)的稅收政策；

稅收匯算清繳情況；

并購(gòu)后稅費(fèi)政策的變化情況。

?

三、損益表

（一）銷售收入及成本

近3~10年銷售收入、銷售量、單位售價(jià)、單位成本、毛利率的變化趨勢(shì), 各產(chǎn)品系列銷售及毛利, 包括數(shù)量及金額，以及公司各類產(chǎn)品或服務(wù)的定價(jià)政策近3~10年產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變化趨勢(shì)，銷售結(jié)構(gòu)及主要產(chǎn)品系列介紹。銷售分區(qū)域(出口與國(guó)內(nèi)), 包括數(shù)量及金額

企業(yè)大客戶的變化及銷售收入集中度, 按主要客戶或客戶群分類的銷售分析, 包括數(shù)量及金額

關(guān)聯(lián)交易與非關(guān)聯(lián)交易的區(qū)別及對(duì)利潤(rùn)的影響, 與母公司、附屬公司、聯(lián)營(yíng)公司或其他有關(guān)聯(lián)人士收入及采購(gòu)之金額及明細(xì)（包括名稱、交易性質(zhì)及金額）成本結(jié)構(gòu)、發(fā)現(xiàn)關(guān)鍵成本因素，并就其對(duì)成本變化的影響作分析;對(duì)銷售成本/生產(chǎn)成本按照材料、人工和制造費(fèi)用等項(xiàng)目進(jìn)行的分析;對(duì)主要采購(gòu)項(xiàng)目的成本分析, 包括原材料、水電費(fèi)、租賃、服務(wù)等;? 制造費(fèi)用明細(xì)。

對(duì)以上各因素的重大變化尋找合理的解釋

四、損益表

（二）期間費(fèi)用

近5~10年費(fèi)用總額、費(fèi)用水平趨勢(shì)，并分析了解原因

企業(yè)主要費(fèi)用，如人工成本、折舊等的變化

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

了解是否存在穩(wěn)定的其他業(yè)務(wù)收入來源，以及近3~5年數(shù)據(jù)

投資收益

近年對(duì)外投資情況，及各項(xiàng)投資的報(bào)酬率

營(yíng)業(yè)外收支

有無異常情況

五、損益表

（三）對(duì)未來損益影響因素的研判

銷售收入

銷售成本

期間費(fèi)用

其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)

稅收

六、資產(chǎn)負(fù)債表

（一）貨幣資金

可用資金、凍結(jié)資金

應(yīng)收賬款

是否可能被高估（特別關(guān)注內(nèi)部應(yīng)收賬款）

賬齡分析、逾期賬款及壞賬分析

近年變化趨勢(shì)分析及原因

大客戶應(yīng)收賬款分析

大額應(yīng)收賬款，可調(diào)閱銷售合同；列出十大主要顧客，如有，并說明發(fā)生業(yè)務(wù)的內(nèi)容

七、資產(chǎn)負(fù)債表

（二）其他應(yīng)收款

賬齡、壞賬及費(fèi)用性借款分析

大額款項(xiàng)的合同、協(xié)議

是否有對(duì)外投資？委托理財(cái)？大額對(duì)外借款？

存貨：存貨記價(jià)原則, 制造費(fèi)用帳務(wù)處理及存貨控制政策/程序；主要供貨方名稱、供應(yīng)品種、數(shù)量、主要條款一覽表，? 存貨分類別及存放地點(diǎn)的匯總/含數(shù)量及金額的存貨帳，存貨余額, 分原材料、在產(chǎn)品、產(chǎn)成品類別, 及最近的存貨帳齡分析；存貨報(bào)廢/損失明細(xì)，最近的存貨數(shù)量調(diào)節(jié)表, 調(diào)節(jié)財(cái)務(wù)部記錄數(shù)量與倉(cāng)儲(chǔ)/物流部門記錄數(shù)量

查閱最近一次盤點(diǎn)記錄

存貨分類及趨勢(shì)變化

關(guān)注發(fā)出商品、分期付款發(fā)出商品，存貨的滯銷、殘損

八、資產(chǎn)負(fù)債表

（三）長(zhǎng)期投資，控股企業(yè)驗(yàn)證其投資比例及應(yīng)占有的權(quán)益，參股企業(yè)了解其投資資料, 簡(jiǎn)要說明對(duì)外投資的被投資單位的名稱、設(shè)立時(shí)間、企業(yè)形式、經(jīng)營(yíng)范圍、持股比例和相關(guān)期間的經(jīng)營(yíng)情況。投資的背景及可控制力（特別是國(guó)有企業(yè)）

固定資產(chǎn)

固定資產(chǎn)分類別的原值,累計(jì)折舊變動(dòng)表(包括期初余額、本期增加、本期減少及期末余額)；若有分廠/車間，請(qǐng)按不同分布點(diǎn)列示；固定資產(chǎn)閑置情況；詳細(xì)列出并提供已達(dá)成合約的資本性支出及提供有關(guān)文件；固定資產(chǎn)分類；在用、停用、殘損、無用的固定資產(chǎn)（可與設(shè)備管理部門核對(duì)資料）；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用和非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的區(qū)分；設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力與實(shí)際生產(chǎn)能力比較，以及原因分析

九、資產(chǎn)負(fù)債表

（四）在建工程

工程項(xiàng)目預(yù)算、完工程度；是否存在停工工程；工程項(xiàng)目的用途；

無形資產(chǎn)

無形資產(chǎn)的種類及取得途徑；無形資產(chǎn)的壽命；計(jì)價(jià)依據(jù)（關(guān)注土地使用權(quán)）

十、資產(chǎn)負(fù)債表

（五）借款

付息凈負(fù)債的組成及到期日，債權(quán)人、借款性質(zhì)、借款條件；是否正常償還利息，是否可以豁免或債務(wù)重組（關(guān)注由資產(chǎn)管理公司接管的銀行債權(quán)）

應(yīng)付賬款

業(yè)務(wù)趨勢(shì)與應(yīng)付賬款的趨勢(shì)比較，了解是否具有足夠的買方信用；? 應(yīng)付賬款

賬齡分析；? 預(yù)估材料款是否適當(dāng)

十一、資產(chǎn)負(fù)債表

（六）資本公積，形成原因

未分配利潤(rùn)；? 歷年利潤(rùn)及分配

資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)分析

資產(chǎn)質(zhì)量分析

十二、現(xiàn)金流量表

歷年現(xiàn)金流量情況及主要因素分析

特別關(guān)注經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流

經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流是否能滿足融資活動(dòng)的利息支出凈額； 結(jié)合資產(chǎn)負(fù)債表及利潤(rùn)表，尋找除銷售收入以外是否還存在主要的經(jīng)營(yíng)資金來源，對(duì)經(jīng)營(yíng)凈現(xiàn)金流的貢獻(xiàn)如何

調(diào)查分析實(shí)務(wù)——現(xiàn)金流

現(xiàn)金流是根本，最終代表企業(yè)價(jià)值;現(xiàn)金流分析將揭露企業(yè)優(yōu)劣強(qiáng)弱的真相;市場(chǎng)份額是現(xiàn)金流的關(guān)鍵;不要對(duì)企業(yè)付兩次款

十三、財(cái)務(wù)報(bào)表以外的項(xiàng)目

對(duì)外擔(dān)保

已抵押資產(chǎn)

貼現(xiàn)

合作意向

未執(zhí)行完畢的合同

銀行授信額度

訴訟

其他

保證提供,售后服務(wù),員工退休時(shí)及退休后的福利、減員計(jì)劃及成本、法律訴訟、未解決索賠等等

公司章程, 各類法律文件, 包括保證, 抵押, 擔(dān)保, 租賃, 投資, 技術(shù)轉(zhuǎn)讓協(xié)議, 主要或長(zhǎng)期商業(yè)合同

請(qǐng)?zhí)峁┢髽I(yè)未來期間（根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況）的發(fā)展規(guī)劃或方案

十四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況及其分析資料

（一）企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)管理情況的了解（以下資料請(qǐng)各企業(yè)綜合管理部門提供）請(qǐng)用圖表或文字描述的方式，簡(jiǎn)要描述所處行業(yè)的地區(qū)性特點(diǎn)，包括：

請(qǐng)說明截止目前，企業(yè)所屬行業(yè)類別；所面對(duì)市場(chǎng)的基本需求層次，如高端市場(chǎng)所需產(chǎn)品或服務(wù)，中低端市場(chǎng)所需產(chǎn)品或服務(wù)？企業(yè)所處最主要市場(chǎng)的層級(jí)，如是向哪些高端市場(chǎng)提供產(chǎn)品或服務(wù)，還是向哪些中低端市場(chǎng)提供產(chǎn)品或服務(wù)？企業(yè)在同行業(yè)中的地位，如企業(yè)是屬于壟斷地位還是主要競(jìng)爭(zhēng)者地位；企業(yè)主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手情況，包括他們的名稱、與本企業(yè)相比的企業(yè)規(guī)模、估計(jì)的市場(chǎng)占有比例等；其他需要說明的行業(yè)資料。

請(qǐng)用圖表或文字描述的方式，簡(jiǎn)要描述相關(guān)期間的客戶情況，包括：

截止目前，前5 位重要客戶的情況，請(qǐng)列示其名稱、相關(guān)期間的銷售/服務(wù)量、銷售單價(jià)/計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和銷售收入/營(yíng)業(yè)收入的明細(xì)資料（分列示）；如由于行業(yè)特點(diǎn)致使企業(yè)客戶不明確或比較分散的，請(qǐng)列示相關(guān)期間的銷售收入/營(yíng)業(yè) 收入總量、平均年銷售/服務(wù)總量和平均單價(jià)/計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)，仍需分列示。請(qǐng)用圖表或文字描述的方式，簡(jiǎn)要描述相關(guān)期間的采購(gòu)與供應(yīng)商情況，包括：

截止目前，前5 位重要原材料、設(shè)備供應(yīng)商的情況，請(qǐng)列示其名稱、采購(gòu)物資的名稱和規(guī)格、相關(guān)期間的采購(gòu)量、平均采購(gòu)單價(jià)/計(jì)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)和采購(gòu)成本的明細(xì)資料（分列示）；

請(qǐng)用圖表或文字描述的方式，簡(jiǎn)要描述企業(yè)生產(chǎn)/服務(wù)的基本程序，其中資源和生產(chǎn)類企業(yè)（含房地產(chǎn)企業(yè)）請(qǐng)描述基本生產(chǎn)流程，服務(wù)類和貿(mào)易類企業(yè)請(qǐng)描述從接收客戶到提供服務(wù)完畢的基本流程；

請(qǐng)簡(jiǎn)要說明近三年來，企業(yè)在開發(fā)和引進(jìn)新產(chǎn)品、新技術(shù)、新項(xiàng)目或技術(shù)改造方面作出的努力和成果。

（二）企業(yè)基本經(jīng)營(yíng)情況的財(cái)務(wù)分析（以下資料請(qǐng)各企業(yè)財(cái)務(wù)部門提供）

請(qǐng)結(jié)合相關(guān)期間的財(cái)務(wù)資料、上述綜合管理部門所提供的經(jīng)營(yíng)情況資料，簡(jiǎn)要說明下列情況：

相關(guān)期間企業(yè)產(chǎn)值的明細(xì)資料和變化情況分析，以及對(duì)2005 產(chǎn)值總額的預(yù)測(cè)及其說明；

相關(guān)期間企業(yè)毛利情況的分析，包括，分主要產(chǎn)品/服務(wù)的毛利變化情況及其變化的原因分析；

同時(shí)，生產(chǎn)類（含房地產(chǎn)企業(yè)）和資源類企業(yè)還應(yīng)依據(jù)銷售情況描述分主要產(chǎn)品的平均單價(jià)的波動(dòng)及其對(duì)單位毛利的影響，以及依據(jù)各（2004 為實(shí)際數(shù)和預(yù)計(jì)數(shù)）的成本計(jì)算資料描述分主要產(chǎn)品的平均單位成本波動(dòng)及其對(duì)單位毛利的影響。

相關(guān)期間企業(yè)利潤(rùn)情況的分析，包括，利潤(rùn)主要來源情況及其變化原因的分析，稅收政策是否發(fā)生變化及其對(duì)凈利潤(rùn)的影響分析；

相關(guān)期間資產(chǎn)結(jié)構(gòu)情況（主要指資產(chǎn)中各類資產(chǎn)所占比例）的描述及其變化原因的分析；

相關(guān)期間負(fù)債結(jié)構(gòu)情況的描述及其變化原因的分析；

相關(guān)期間股本、資本公積變化情況及股利分配情況的描述。

十五、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況及其分析資料

（一）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況的基本了解（以下資料請(qǐng)企業(yè)財(cái)務(wù)部門提供）

截止目前，企業(yè)主要到期債務(wù)的明細(xì)情況，包括應(yīng)付款項(xiàng)和到期銀行借款及其預(yù)計(jì)可能的展期情況的說明；

預(yù)計(jì)股東增資計(jì)劃（如有），以及預(yù)計(jì)借入資金計(jì)劃（指實(shí)際可實(shí)現(xiàn)部分）的說明；

截止目前，對(duì)外擔(dān)保、法律訴訟事項(xiàng)、對(duì)外賠償情況的說明。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分析（以下資料請(qǐng)企業(yè)財(cái)務(wù)部門提供）

請(qǐng)對(duì)相關(guān)期間三年的資產(chǎn)負(fù)債率進(jìn)行比較并分析其變動(dòng)的原因。

十六、企業(yè)未來期間預(yù)測(cè)情況的描述

以下資料由企業(yè)綜合管理部門和財(cái)務(wù)部門共同提供。

請(qǐng)簡(jiǎn)要說明預(yù)計(jì)2009 內(nèi)，主要經(jīng)營(yíng)范圍、產(chǎn)品/服務(wù)內(nèi)容是否會(huì)發(fā)生重大變化（重大變化是指變化幅度占30％以上變化事項(xiàng)，例如，占2008銷售收入30％的產(chǎn)品不再經(jīng)營(yíng)而改為生產(chǎn)其他產(chǎn)品，或占2008年末資產(chǎn)總額30％以上的固定資產(chǎn)將出售、報(bào)廢等。以下同，如有重大變化的，請(qǐng)簡(jiǎn)要說明變化的內(nèi)容，并請(qǐng)編制預(yù)計(jì)2009 的利潤(rùn)表。

請(qǐng)簡(jiǎn)要說明預(yù)計(jì)2009 內(nèi)，很可能（可能性為50％以上，以下同）發(fā)生的對(duì)外股權(quán)投資、對(duì)外債權(quán)投資情況，包括增加和收回投資情況，投資項(xiàng)目名稱、股權(quán)比例或債券份數(shù)、投資金額、預(yù)計(jì)收益金額等；

請(qǐng)簡(jiǎn)要說明預(yù)計(jì)2009 內(nèi)，很可能發(fā)生的固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)購(gòu)建項(xiàng)目，包括投資項(xiàng)目名稱、資金來源、投資金額、預(yù)計(jì)投入使用時(shí)間等；

請(qǐng)簡(jiǎn)要說明預(yù)計(jì)2009 內(nèi)，很可能發(fā)生的重大融資項(xiàng)目，包括融資單位名稱、金額、期限、利率等。

十七、管理人員及員工

員工分布信息(年齡,、地區(qū)及職能)，按職能/部門/地點(diǎn)分類提供人均人工費(fèi)用明細(xì)分析，獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制，員工合同

包括主要部門職能的組織結(jié)構(gòu)圖、管理層教育背景、薪資制度、接替計(jì)劃，員工及已退休員工所需交納或計(jì)提準(zhǔn)備的退休金及其它各項(xiàng)福利分析

人工成本明細(xì)分析，包括基本工資、社會(huì)保險(xiǎn)、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、加班費(fèi)、福利費(fèi)、養(yǎng)老金、醫(yī)療費(fèi)、住房基金等項(xiàng)目及其他員工福利性項(xiàng)目

與勞動(dòng)局往來文件

高級(jí)管理人員雇傭合同

員工標(biāo)準(zhǔn)合同登記備案

提供集團(tuán)之員工手冊(cè)、安全和衛(wèi)生及其他公司規(guī)定

十八、調(diào)查分析實(shí)務(wù)——審視出售原因

一個(gè)低增長(zhǎng)、低市場(chǎng)份額的企業(yè)？需要外部資本促使增長(zhǎng)或維持生存？個(gè)人財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)？實(shí)現(xiàn)債權(quán)？逃避企業(yè)經(jīng)營(yíng)歷史中應(yīng)承擔(dān)的社會(huì)責(zé)任和法律責(zé)任？技術(shù)淘汰的企業(yè)？

十九、其他注意的事項(xiàng)

關(guān)注資產(chǎn)的入賬價(jià)值；考慮國(guó)家對(duì)國(guó)企扶持政策的延續(xù)性及對(duì)國(guó)有職工的福利政策；對(duì)外投資的背景與實(shí)際控制力；遺留的資產(chǎn)損失、潛在的負(fù)債等。

了解其領(lǐng)導(dǎo)者對(duì)財(cái)務(wù)及稅收的觀點(diǎn)，以及該觀點(diǎn)下財(cái)務(wù)資料的情況（關(guān)注多套報(bào)表、虛假報(bào)表等）；稅收事宜在未來并購(gòu)中帶來的成本、風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任；設(shè)立關(guān)聯(lián)公司以轉(zhuǎn)移利潤(rùn)等。

第五篇：融資擔(dān)保業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引

安徽省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)

融資擔(dān)保業(yè)務(wù)盡職調(diào)查指引

（草案）

第一章總則

第一條為規(guī)范融資擔(dān)保業(yè)務(wù)盡職調(diào)查工作，促進(jìn)安徽省融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)健康持續(xù)發(fā)展，依據(jù)《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》、《融資性擔(dān)保公司公司治理指引》、《安徽省融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》等法律法規(guī)，結(jié)合安徽實(shí)際，制定本盡職調(diào)查指引。

第二條盡職調(diào)查是指擔(dān)保業(yè)務(wù)人員通過現(xiàn)場(chǎng)調(diào)研和其他渠道，盡可能地獲取、核實(shí)、分析擔(dān)保申請(qǐng)人及反擔(dān)保措施的相關(guān)情況，揭示和評(píng)估擔(dān)保業(yè)務(wù)潛在風(fēng)險(xiǎn)，為擔(dān)保決策提供依據(jù)的行為。

第三條盡職調(diào)查采取現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查和非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查相結(jié)合的方式，現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查是指通過現(xiàn)場(chǎng)會(huì)談和實(shí)地考察的方式進(jìn)行調(diào)查；非現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查是指通過電話、傳真、郵件等通訊方式和通過網(wǎng)絡(luò)等媒體進(jìn)行調(diào)查和委托其他第三方進(jìn)行調(diào)查。

第四條盡職調(diào)查應(yīng)當(dāng)遵循全面、客觀、謹(jǐn)慎、高效的原則。全面是指調(diào)查范圍要能涵蓋申請(qǐng)人和反擔(dān)保措施的所有重要方面；客觀是指對(duì)于客戶提供的信息，或調(diào)查人員的個(gè)人判斷，要盡可能提供可信的書面依據(jù)；謹(jǐn)慎是指不能片面聽取客戶的口頭介紹或承諾，對(duì)異常情況要仔細(xì)核查，對(duì)沒有確切依據(jù)的數(shù)據(jù)要保守估計(jì)。高效是指調(diào)查應(yīng)該做好準(zhǔn)備、突出重點(diǎn)，對(duì)一般性問題可以采取抽查推斷的方式。

第二章盡職調(diào)查準(zhǔn)備

第 條在進(jìn)行現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查前，項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)當(dāng)對(duì)客戶提供資料的完備性進(jìn)行審核，及時(shí)要求客戶補(bǔ)充相關(guān)資料，并對(duì)資料的真實(shí)性做形式上的審查。

第 條對(duì)于在現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查前可以解決的問題，應(yīng)當(dāng)通過電話溝通、傳真等方式及時(shí)解決。第 條現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查前項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)當(dāng)撰寫調(diào)查提綱，確定調(diào)查重點(diǎn)，并與企業(yè)溝通，確定現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查時(shí)間和相關(guān)安排。

第三章現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查

第 條現(xiàn)場(chǎng)調(diào)查的方式包括但不限于企業(yè)生產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)現(xiàn)場(chǎng)的觀察、現(xiàn)場(chǎng)資料的查閱、主要經(jīng)營(yíng)人員的訪談等。

（一）考察生產(chǎn)現(xiàn)場(chǎng)；

（二）考察企業(yè)的各項(xiàng)內(nèi)部控制制度；

（三）對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的核實(shí)及調(diào)查；

（四）現(xiàn)場(chǎng)訪談（企業(yè)法定代表人、實(shí)際控制人、總經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、技術(shù)或生產(chǎn)負(fù)責(zé)人、一線生產(chǎn)工作人員等）。

第四章調(diào)查重點(diǎn)問題及資料

第 條 調(diào)查重點(diǎn)問題及需要索取、審核的資料：

(一)企業(yè)基本情況調(diào)查

1．企業(yè)的歷史演變情況

2．企業(yè)管理和業(yè)務(wù)部門設(shè)置和職責(zé)劃分。

3．企業(yè)各分、子公司、參股公司的基本情況

(二)企業(yè)重要事項(xiàng)調(diào)查

1．調(diào)查企業(yè)是否披露有關(guān)的訴訟、仲裁及行政處罰事項(xiàng)以及這些事項(xiàng)對(duì)企業(yè)可能產(chǎn)生的影響。

2．調(diào)查企業(yè)重大合同及其內(nèi)容。

3．調(diào)查企業(yè)重大投資事項(xiàng)。

4．調(diào)查企業(yè)資產(chǎn)抵押、質(zhì)押和擔(dān)保情況。

(三)企業(yè)行業(yè)及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況調(diào)查

1．企業(yè)所處行業(yè)的現(xiàn)狀及發(fā)展前景、發(fā)展的有利和不利因素。

2．企業(yè)主要產(chǎn)品的市場(chǎng)情況，所處地位及競(jìng)爭(zhēng)力。

（四）企業(yè)財(cái)務(wù)、資產(chǎn)狀況調(diào)查

1．調(diào)查企業(yè)是否有明確的資金使用計(jì)劃，貸款資金總量確定的依據(jù)，資金投向是否可行。

2．資產(chǎn)狀況調(diào)查，重點(diǎn)指流動(dòng)資產(chǎn)調(diào)查。

3．長(zhǎng)期投資調(diào)查。了解企業(yè)長(zhǎng)期投資的狀況及構(gòu)成，分析其是否存在風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)企業(yè)的影響。

4．固定資產(chǎn)及在建工程調(diào)查。了解企業(yè)固定資產(chǎn)及在建工程的狀況、構(gòu)成，取得相關(guān)權(quán)屬證明文件、批準(zhǔn)文件。

5．無形資產(chǎn)調(diào)查。

6．負(fù)債及權(quán)益狀況調(diào)查。

(1)負(fù)債情況調(diào)查。取得短期借款明細(xì)表和長(zhǎng)期借款明細(xì)表，核對(duì)相應(yīng)的銀行貸款卡記錄；了解大額應(yīng)付帳款、其他應(yīng)付款的內(nèi)容、帳齡。

(2)權(quán)益情況調(diào)查。了解并核實(shí)權(quán)益的構(gòu)成及其真實(shí)、準(zhǔn)確性。

7．盈利情況調(diào)查

主要是銷售收入、成本及費(fèi)用調(diào)查。

了解和核實(shí)企業(yè)各期銷售收入、成本、費(fèi)用的構(gòu)成及真實(shí)性和合理性。了解產(chǎn)品銷售采用的主要結(jié)算方式，了解企業(yè)主要產(chǎn)品價(jià)格、單位成本、銷售數(shù)量、毛利率的變化情況；取得大額銷售合同并核查其執(zhí)行情況，抽查銷售業(yè)務(wù)的原始憑證(發(fā)票,送貨單據(jù))，確定銷售收入是否真實(shí)。

在財(cái)務(wù)和資產(chǎn)狀況調(diào)查中要關(guān)注（包括但不限于）以下風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn):

(1)資產(chǎn)負(fù)債率較高的風(fēng)險(xiǎn)。

(2)短期償債壓力較大的風(fēng)險(xiǎn)。

(3)應(yīng)收帳款較高且易發(fā)生壞帳的風(fēng)險(xiǎn)。

(4)存貨較高且易發(fā)生損失的風(fēng)險(xiǎn)。

(5)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入下滑的風(fēng)險(xiǎn)。

(6)盈利能力下降的風(fēng)險(xiǎn)。

(7)對(duì)外投資收益不確定或?qū)ν馔顿Y失控的風(fēng)險(xiǎn)。

(8)資產(chǎn)評(píng)估增值過高的風(fēng)險(xiǎn)。

第五章調(diào)查資料的整理、使用

第 條項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)對(duì)盡職調(diào)查的資料進(jìn)行整理、分類，剔除不可靠、不準(zhǔn)確及與調(diào)查目的無關(guān)的資料，使調(diào)查資料成為有序的、可靠的、有參考價(jià)值的資料。

第 條項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)在盡職調(diào)查報(bào)告中敘述調(diào)查的方式和依據(jù)，充分闡述和利用調(diào)查資料。對(duì)重要數(shù)據(jù)、重要問題如主營(yíng)業(yè)務(wù)收入、利潤(rùn)等是否真實(shí)或合理都應(yīng)有明確的判斷。對(duì)重大而又無法核實(shí)的數(shù)據(jù)或問題，也應(yīng)明確提出并評(píng)估其對(duì)項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)影響程度。

第 條項(xiàng)目經(jīng)理根據(jù)調(diào)查報(bào)告，作出項(xiàng)目意見

第六章對(duì)盡職調(diào)查人員的基本要求

第 條盡職調(diào)查人員應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)對(duì)宏觀政策、行業(yè)情況、財(cái)會(huì)、法律等方面知識(shí)的學(xué)習(xí)、研究，提高從宏觀方面到微觀方面把握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的能力，使盡職調(diào)查真正成為集團(tuán)公司擔(dān)保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制的最可靠基礎(chǔ)。

第 條盡職調(diào)查人員應(yīng)當(dāng)熟悉本指引，在盡職調(diào)查時(shí)對(duì)照?qǐng)?zhí)行，盡量做到全面、細(xì)致，防

止出現(xiàn)重大遺漏。