第一篇：酒店的財(cái)務(wù)成本管理

酒店的財(cái)務(wù)成本管理

一、什么是企業(yè)：以盈利為目的的經(jīng)濟(jì)組織。

正是因?yàn)槠髽I(yè)是盈利為目的，所以企業(yè)從成立的那一天起，就面臨著激烈的市場競爭，始終處于生存、倒閉、發(fā)展、萎縮的矛盾之中，企業(yè)管理的首要任務(wù)是生存，只有生存才能獲利，企業(yè)管理的目標(biāo)“生存、發(fā)展、獲利”（過程和一個(gè)人一樣）

企業(yè)生存的基礎(chǔ)是市場，要占領(lǐng)市場就必須要有獨(dú)特的經(jīng)營方式，不斷創(chuàng)新，以優(yōu)質(zhì)的服務(wù)占領(lǐng)市場，同時(shí)在合理的前提下不斷降低成本，減少支出，提高企業(yè)競爭能力。

二、企業(yè)成立的過程（選型）

（1）籌資

（2）投資

（3）資金運(yùn)作即經(jīng)營活動(dòng)

（4）資金分配

（一）籌資：籌措資金。

（二）投資：預(yù)測、法例、預(yù)算、控制、分析。

例：餐飲業(yè)：朝陽產(chǎn)生、品牌優(yōu)勢、成功的管理經(jīng)驗(yàn)、本土化（入鄉(xiāng)隨俗）

（三）資金運(yùn)作（生產(chǎn)經(jīng)營，錢—物—錢）

（四）資金分配（利潤分配）

三、財(cái)務(wù)在企業(yè)經(jīng)營中的作用：

（1）財(cái)務(wù)的兩大技能（核算、監(jiān)督）

（一）核算：就是利用專業(yè)的，科學(xué)的，計(jì)算方法，為企業(yè)作好經(jīng)營分析。

（二）通過核算，提供分析，監(jiān)督財(cái)產(chǎn)完?duì)顩r及作用狀況。

四、成本管理

（1）為什么要加強(qiáng)企業(yè)成本管理，成本管理是企業(yè)競爭能力的表現(xiàn)，是增加利潤的根本途徑，其抵御內(nèi)外壓力，求得生存的保障，是企業(yè)發(fā)展的基礎(chǔ)。

（2）成本的概念，成本一詞被人們廣泛使用，即使在同一領(lǐng)域中，同一個(gè)企業(yè)同一個(gè)人身上成本的概念，都是在不斷變化的，例：后廚主管，廳面的主管，單店的經(jīng)理，昆明公司經(jīng)理（火、中）、整休，云貴公司，所以要定義成本，首先要定義收入，成本配比原則的情況下，成本的概念都正確。

（3）成本的特征：

（一）資源的耗費(fèi)

（二）是以貨幣計(jì)算的耗費(fèi)

（三）是特定對(duì)點(diǎn)的耗費(fèi)

（四）是正常經(jīng)營活動(dòng)的耗費(fèi)

（4）成本管理是企業(yè)管理者在滿足客戶需要的前提下，在控制成本與降低成本的過程中所系取的一切手段，目的是以最低的成本達(dá)到預(yù)先規(guī)定的質(zhì)量、數(shù)量與其他要求。

（5）成本管理的目的可分為降低、控制兩種。

（一）控制是指在核定指標(biāo)下的管理

（二）降低、務(wù)析會(huì)因，系取措施，合理降低。

（6）控制系統(tǒng)的組成（一）組織系統(tǒng)

（二）信息系統(tǒng)

（三）考核

（四）獎(jiǎng)勵(lì)

（7）成本控制原則

（一）經(jīng)濟(jì)原則：指推行成本控制而發(fā)生的成本，不應(yīng)超過因缺少控制而喪失的經(jīng)濟(jì)利益。

（二）因地制宜：控制系統(tǒng)要適合企業(yè)自身的特點(diǎn)，不可照搬。

（三）會(huì)員參加：任何成本都是人的某種作出的結(jié)果，只能由參與或者有權(quán)干預(yù)治功的人來控制，不能指望局外人來控制，任何成本控制方法，其本質(zhì)就是要設(shè)法影響執(zhí)行作業(yè)的人，讓他們自發(fā)地進(jìn)行自我控制，所以每一位員工都負(fù)有成本責(zé)任成本控制是全體員工的共同任務(wù)，只有通過全體員工的共同努力才能完成。

成本控制對(duì)員工的要求：具有控制成本的愿望和控制成本的意識(shí)，養(yǎng)成節(jié)約成本的習(xí)慣，關(guān)心成本控制的結(jié)果，理解成本控制的意義，有效控制成本的關(guān)鍵是調(diào)動(dòng)員工的積極性，主觀能動(dòng)性。

每個(gè)人都不希望別人來控制自己，大家在領(lǐng)取獎(jiǎng)金時(shí)總春風(fēng)得意，笑容滿面，似乎忘記了獎(jiǎng)金的產(chǎn)生過程，這其中有多少辛酸苦辯，有多少矛盾產(chǎn)生，沒有想起獎(jiǎng)金是在監(jiān)督下完成的，嚴(yán)格控制不是一件令人愉快的事，不論是主管經(jīng)理、員工都是如此，但控制在任何時(shí)候都是必須的。

（8）成本控制要注意如下幾個(gè)問題：

（一）有客觀、準(zhǔn)確、適用的控制標(biāo)準(zhǔn)。

（二）鼓勵(lì)參與制定標(biāo)準(zhǔn)

（三）讓員工了解企業(yè)的困難和實(shí)際情況

（四）建立適當(dāng)?shù)莫?jiǎng)勵(lì)措施

（五）冷靜地處理成本超支和過失

在分析成本不利差異時(shí)，應(yīng)尋求解決為準(zhǔn)，而不是找“罪犯”。

五、領(lǐng)導(dǎo)推動(dòng)原則

成本控制對(duì)企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)的要求是：

（1）重視并全力支持成本控制

（2）具有完成成本目標(biāo)的決心、信心

（3）具有實(shí)事求是的精神

（4）以身作則

六、成本降低

（1）成本降低與成本控制的區(qū)別

（一）控制以完成限額為目標(biāo)，降低則以最小化為目標(biāo)

（二）控制僅限于有指標(biāo)的項(xiàng)目，降低則指全部

（三）控制是在執(zhí)行過程中努力實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，降低則包括，預(yù)處、決策、調(diào)整

（四）控制文稱絕對(duì)控制，降低，稱相對(duì)控制

（2）降低的原則

（一）以顧客為中心

（二）科學(xué)分析生產(chǎn)過程

（三）主要目標(biāo)是降低單位成本

（四）靠自身力量、降低成本、不能從顧客

（五）要持續(xù)降低

（3）降低的主要途徑

（一）開發(fā)新產(chǎn)品，改變成本結(jié)構(gòu)

（二）采用新的設(shè)備、工藝、材料

（三）開展成本管理

（四）改進(jìn)員工的思想意識(shí)，提高技術(shù)水平

七、成本分類

（一）按經(jīng)濟(jì)性質(zhì)分為：材料、動(dòng)力、工資、折舊、稅金等

（二）按用途分：生產(chǎn)成本、銷售成本、管理成本。

（三）按成本習(xí)性分為：固定成本、變動(dòng)成本、半變動(dòng)成本

注：固定成本：房租，要采取合理的措施，降低單位固定成本，可以降低。變動(dòng)成本：水、電、汽要盡量合理降低。

半變動(dòng)成本：工資，要適量運(yùn)用，以期達(dá)到最佳平衡。

第二篇：酒店成本管理問題初探

酒店成本管理問題初探

2010-08-18 10:03:47 來源: 作者: 【大 中 小】 瀏覽:45

5次 評(píng)論:0條

隨著我國改革開放的不斷深入，外商獨(dú)資旅游企業(yè)正大舉進(jìn)入中國市場，跨國經(jīng)營和國際標(biāo)準(zhǔn)管理將全面參與中國酒店業(yè)的市場競爭，我國酒店業(yè)正面臨著前所未有的危機(jī)和挑戰(zhàn)。這將對(duì)中國酒店業(yè)產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響，將會(huì)促進(jìn)我國酒店業(yè)服務(wù)質(zhì)量和管理水平的提高，向國際標(biāo)準(zhǔn)靠攏。面對(duì)更加激烈的國際競爭，我國酒店業(yè)只有形成自己的競爭優(yōu)勢，降低成本，迅速實(shí)現(xiàn)低成本擴(kuò)張，才是中國酒店業(yè)發(fā)展的根本出路。

一、酒店成本管理概述

（一）酒店成本

酒店成本主要是指酒店的運(yùn)營成本，即酒店在日常經(jīng)營過程中所發(fā)生的相關(guān)成本，不包括前期的酒店建造成本和后期的酒店終結(jié)成本等成本。它不僅包括在酒店實(shí)體內(nèi)部發(fā)生的成本，還包括上游成本和下游成本。酒店是個(gè)特殊的企業(yè)，其成本構(gòu)成較為復(fù)雜。企業(yè)內(nèi)部發(fā)生的成本就是酒店在直接為客人提供服務(wù)，包括住宿、餐飲、娛樂、休閑的過程中所發(fā)生的成本。從酒店價(jià)值鏈角度來看，即價(jià)值活動(dòng)中的基本活動(dòng)所產(chǎn)生的成本。上、下游成本包括采購成本、技術(shù)開發(fā)成本、人力資源管理成本、信息化成本等等。

（二）酒店成本管理

酒店成本管理，就是對(duì)酒店成本進(jìn)行的管理。這里所要強(qiáng)調(diào)的是成本管理不等同于單純的成本降低。成本降低是以成本最小化為目標(biāo)，不停的降低、降低再降低。成本管理關(guān)注是企業(yè)整體的效益和長遠(yuǎn)的發(fā)展。

成本管理在本質(zhì)上并不是關(guān)注成本本身，而是要注意識(shí)別那些企業(yè)成功的關(guān)鍵因素。成本管理具有以下三個(gè)重要特征：

其一、全局性。成本管理不僅關(guān)注部門成本，更關(guān)注企業(yè)作為一個(gè)整體的長遠(yuǎn)效益，它實(shí)際上是一種價(jià)值管理，涉及到企業(yè)價(jià)值活動(dòng)的任何方面，而不是僅僅局限于對(duì)產(chǎn)品成本進(jìn)行管理。將成本管理定義為對(duì)產(chǎn)品成本的管理，縮小了成本管理的范圍，限制了成本管理作用的發(fā)揮，也是對(duì)成本管理對(duì)象的片面理解。

其二、綜合性。成本管理不僅關(guān)注財(cái)務(wù)信息，更需要利用非財(cái)務(wù)指標(biāo)為管理決策提供服務(wù)；

其三、管理性。成本管理不僅是一項(xiàng)控制工作，更是一項(xiàng)管理工作，需要站在企業(yè)戰(zhàn)略管理的層面進(jìn)行操作。

（三）成本管理的一般原則

企業(yè)在構(gòu)建成本管理體系和方法的時(shí)，為了發(fā)揮好成本管理的作用，實(shí)現(xiàn)成本管理目標(biāo)，應(yīng)遵守這樣一些基本原則：及時(shí)性原則、節(jié)約性原則、責(zé)權(quán)利相結(jié)合原則、互相協(xié)調(diào)原則。

及時(shí)性原則。及時(shí)性原則是指成本管理系統(tǒng)能及時(shí)反映成本管理過程中實(shí)際發(fā)生與管理標(biāo)準(zhǔn)之間的偏差，使之能及時(shí)消除偏差，恢復(fù)正常。當(dāng)成本管理系統(tǒng)中出現(xiàn)偏差而沒有及時(shí)發(fā)現(xiàn)并采取措施予以糾正時(shí)，間隔越長，企業(yè)遭受的經(jīng)濟(jì)損失就越大。因此，在成本管理過程中，應(yīng)及時(shí)糾正偏差，以減少失控期間的損失。

節(jié)約性原則。實(shí)施成本管理一般會(huì)產(chǎn)生一些費(fèi)用，如人員工資費(fèi)、辦公費(fèi)等，這些費(fèi)用一般稱為管理成本。實(shí)施成本管理的目的就是通過實(shí)行有效的管理活動(dòng)，在花費(fèi)一定支出的同時(shí)為企業(yè)帶來更大收益，如果管理成本超出管理收益，則該項(xiàng)管理活動(dòng)是不可行的。實(shí)施成本管理一定要符合節(jié)約性原則。

責(zé)權(quán)利相結(jié)合原則。為調(diào)動(dòng)企業(yè)內(nèi)部各單位積極性，許多企業(yè)都在推行責(zé)任會(huì)計(jì)制度。在實(shí)施成本管理時(shí)，就要同企業(yè)所實(shí)行的責(zé)任會(huì)計(jì)制度相結(jié)合，對(duì)于成本管理的結(jié)果要進(jìn)行具體的分析，落實(shí)獎(jiǎng)懲措施，才能促進(jìn)成本管理和責(zé)任會(huì)計(jì)制度的加強(qiáng)，調(diào)動(dòng)各單位的積極性。

互相協(xié)調(diào)的原則。成本管理是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，既然是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，就會(huì)涉及企業(yè)的各個(gè)部門、每個(gè)職工。要做好成本管理工作，僅靠成本管理部門的努力是不夠的。在實(shí)施成本管理工作中，成本管理部門要加強(qiáng)與其他部門溝通協(xié)作，確保成本管理工作能實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

二、我國酒店成本管理存在的主要問題

當(dāng)前，酒店企業(yè)成本管理中普遍存在著成本意識(shí)淡化、成本管理弱化，成本行為軟化的“三化”現(xiàn)象，致使成本失控日益嚴(yán)重，成本水平高居不下，嚴(yán)重制約著企業(yè)效益的提高，影響了企業(yè)的發(fā)展。我國酒店企業(yè)成本管理存在的問題，具體體現(xiàn)在如下幾個(gè)方面：

（一）管理責(zé)任不明確，企業(yè)內(nèi)部成本管理主體確立失誤

長期以來，企業(yè)一直把成本管理作為少數(shù)人的專利，認(rèn)為成本、效益都應(yīng)由企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)和財(cái)務(wù)部門負(fù)責(zé)，而把各部門、班組的職工只看作生產(chǎn)者，廣大員工對(duì)于成本管理等問題無意也無力過問，成本意識(shí)淡漠。員工認(rèn)為干好干壞一個(gè)樣，感受不到市場的壓力，管理成本的積極性無法調(diào)動(dòng)起來，浪費(fèi)現(xiàn)象嚴(yán)重，企業(yè)的成本管理失去了真正能對(duì)成本控制起作用的管理群體，成效當(dāng)然不會(huì)明顯。沒有全員性的參與，要想實(shí)現(xiàn)成本管理的目標(biāo)只是空談。某賓館屬典型的國有企業(yè)，其經(jīng)營機(jī)制基本維持過去的一套，在崗位設(shè)置上，沒有充分考慮科學(xué)經(jīng)營的需要，甚至對(duì)因人設(shè)崗，在人員使用上沒有引入競爭機(jī)制，不是能者上，而是看你有無關(guān)系、有無背景，整個(gè)酒店人事關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，各有各的山頭，各有各的靠山，形成許多派系。這里為了照顧各級(jí)領(lǐng)導(dǎo)的關(guān)系，安排了大量關(guān)系人員，而許多關(guān)系人員能力不行，干活不積極，卻要指定位子、待遇。許多人有后臺(tái)有關(guān)系可以不干、少干，但待遇卻比在崗的人還好。對(duì)于有關(guān)系的人員自然要供著、養(yǎng)著，而對(duì)于沒有關(guān)系的一般員工，表現(xiàn)不稱職卻不能解職，因他們都是正式工，誰都不服誰，否則就撒潑、耍賴，可以鬧翻天。該酒店對(duì)一位不稱職的洗衣房副經(jīng)理降職調(diào)離原崗位，結(jié)果此人大鬧總經(jīng)理辦公室，向上級(jí)各部門寫信、上訪，鬧得滿城風(fēng)雨，影響了酒店正常經(jīng)營。[論文網(wǎng) 004km.cn]

（二）對(duì)成本管理對(duì)象與內(nèi)容認(rèn)識(shí)不清

在成本管理過程中，仍將成本管理局限于傳統(tǒng)的“節(jié)約一度電、一張紙”的簡單、狹窄的模式之內(nèi)，忽視潛在的損失，尚未對(duì)成本實(shí)行全方位的管理。目前，許多酒店企業(yè)對(duì)人力資源耗費(fèi)缺乏重視，企業(yè)內(nèi)存在大量冗員，人員配置不合理。勞動(dòng)條件相對(duì)較差的一線生產(chǎn)崗位如客房服務(wù)員、餐廳服務(wù)人員相對(duì)不足，勞動(dòng)強(qiáng)度較大，而薪酬卻最低；而二線的人員如管理人員中卻存在大量閑置人員，而薪酬標(biāo)準(zhǔn)卻很高。作為酒店這種勞動(dòng)密集性的服務(wù)性企業(yè)，服務(wù)質(zhì)量好壞取決于一線服務(wù)人員的質(zhì)素、服務(wù)意識(shí)，而一般酒店企業(yè)人力資源的配置卻與此相抵觸。同時(shí)，不少酒店忽視對(duì)人力資源的培養(yǎng)如對(duì)職工進(jìn)行相關(guān)職業(yè)培訓(xùn)，導(dǎo)致員工業(yè)務(wù)不熟，工作效率低，造成人工費(fèi)用相對(duì)過高。或者任由人力資源流失與浪費(fèi)，如對(duì)人員安排學(xué)非所用，對(duì)人力外流重視不夠，這些情況導(dǎo)致人力資源這一無形但又十分重要的成本耗費(fèi)嚴(yán)重。

（三）適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)要求的管理模式?jīng)]有確立

首先，成本管理基礎(chǔ)工作薄弱，缺少一套完善的成本管理制度。一些企業(yè)原始記錄不夠健全，資產(chǎn)定期盤點(diǎn)制度執(zhí)行不嚴(yán)，定額管理、計(jì)量驗(yàn)收等基礎(chǔ)管理制度不完善，甚至出現(xiàn)制度成為只求形式的一種擺設(shè)，完全失去監(jiān)督、考查作用。有些企業(yè)成為無收支計(jì)劃、無正常審批手續(xù)、無報(bào)領(lǐng)制度的三無企業(yè)。這種花架子式的管理，其結(jié)果自然是管而無效的。

其次，過分依賴現(xiàn)有成本會(huì)計(jì)系統(tǒng)，無法適應(yīng)企業(yè)實(shí)行全面成本管理的需要?，F(xiàn)有的成本管理體系沒有采用靈活多樣的成本方法，導(dǎo)致成本管理目的成為單純?yōu)榻档统杀径档统杀?，無法提供決策所需的正確信息，無法深入反映經(jīng)營過程，不能提供各個(gè)作業(yè)環(huán)節(jié)的成本信息，反映不了各個(gè)環(huán)節(jié)的發(fā)生的后果關(guān)系，結(jié)果誤導(dǎo)企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略的制定。另外，現(xiàn)有成本管理對(duì)象局限于酒店產(chǎn)品財(cái)務(wù)方面的信息，不能提供管理人員所需的資源、作業(yè)、產(chǎn)品、原料、客戶、銷售市場等非財(cái)務(wù)方面的信息，不能為企業(yè)的戰(zhàn)略管理提供充分信息。

第三，考核制度不完善，力度不大。具體表現(xiàn)在：考核只是企業(yè)內(nèi)部考核，沒有很好地跟市場聯(lián)系起來；考核只考核到部門一級(jí)，沒有落實(shí)到個(gè)人，對(duì)于考核結(jié)果仍存在吃大鍋飯現(xiàn)象、搞平均主義；獎(jiǎng)懲措施力度不夠，起不到調(diào)動(dòng)員工積極性的作用。對(duì)酒店內(nèi)部業(yè)績的考核只是粗略的以部門為單位，但由于下達(dá)考核指標(biāo)的制定缺乏科學(xué)依據(jù)，基本上只是在上年實(shí)際發(fā)生的基礎(chǔ)上上浮一定比例即成為下一指標(biāo)，且在運(yùn)行過程中也不會(huì)隨實(shí)際市場情況變化如按季或按半年作相應(yīng)調(diào)整，考核指標(biāo)往往嚴(yán)重偏離實(shí)際情況，起不到真正考核的作用。

（四）成本核算工作有待提高

目前，國內(nèi)外很多酒店企業(yè)成本計(jì)量與核算上取得了長足進(jìn)展，但這些計(jì)量與核算還并沒有貫穿酒店企業(yè)所有的成本管理中。

在成本管理理論中，把成本視為可用貨幣表示的一種成本。如果把信譽(yù)損失、社會(huì)損失等也列入成本，則成本面則不是單一的貨幣計(jì)量形式所能表示的成本。還要兼用其它計(jì)量形式，從社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的各個(gè)角度反映酒店成本的內(nèi)在屬性。即使是按傳統(tǒng)的成本范疇進(jìn)行統(tǒng)計(jì)核算，得到的也只是一個(gè)近似數(shù)據(jù)。因?yàn)槌杀镜暮怂惴椒ㄊ且蚱髽I(yè)而異，沒有固定的模式，其數(shù)據(jù)的來源是多層次、多方面的，特別是有些成本是屬于隱性的，它獨(dú)立于財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算之外。如：酒店會(huì)大量采購肉類食品，而且大都使用冷凍車運(yùn)輸，如果運(yùn)輸人員在肉上灑水，經(jīng)過冷凍后就可以增加肉的重量，而運(yùn)輸人員就可以把多出來的貨物據(jù)為已有，這種情況在實(shí)務(wù)中很常見，驗(yàn)收人員一定要嚴(yán)把質(zhì)量關(guān)，盡快查明肉上形成冰塊的原因，并及時(shí)上報(bào)給管理人員。

三、我國酒店成本管理存在問題的原因分析

（一）企業(yè)管理者素質(zhì)偏低，不能適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)新形勢

在我國酒店企業(yè)中，屬于國有或國有控股的酒店多達(dá)酒店企業(yè)總量的90%。這些企業(yè)從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)體制的時(shí)間很短，這些企業(yè)的管理者還未能實(shí)現(xiàn)脫胎換骨，樹立適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)中的市場競爭觀念。對(duì)一些國有企業(yè)管理者的任命甚至是任人唯親，而非任人唯賢，這些人通過種種非正常方式走上企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)崗位后，個(gè)人素質(zhì)無法適應(yīng)企業(yè)經(jīng)營管理需要，使成本管理起不到應(yīng)有作用。這些人在經(jīng)營中的決策不是經(jīng)過科學(xué)嚴(yán)格的可行性論證，而是盲目地“拍腦門、拍胸脯”就可敲定，草率的決策給企業(yè)的經(jīng)營帶來的后果是不言而喻。甚至有一部分企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)將職權(quán)作為謀私手段，不擇手段侵吞國有資產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)員工人心渙散，無法加強(qiáng)成本管理。

（二）企業(yè)技術(shù)水平影響了成本降低

企業(yè)技術(shù)水平的高低對(duì)降低成本影響較大。通過加強(qiáng)管理降低成本是有限度的，為了改進(jìn)成本，企業(yè)管理者還應(yīng)不斷提高技術(shù)水平。高科技的應(yīng)用現(xiàn)已成為酒店競爭力的重要指標(biāo)之一，它和酒店的管理相結(jié)合可形成新的生產(chǎn)力。由于許多國企管理者流動(dòng)性強(qiáng)，對(duì)短期內(nèi)投入較大、回收期較長的高科技投入缺乏積極性，只注重任期內(nèi)企業(yè)利潤的高低，不注重長期投入，影響了企業(yè)對(duì)高科技的應(yīng)用，結(jié)果設(shè)備老化、陳舊，無法提高企業(yè)運(yùn)作效率，也不利于企業(yè)成本管理水平的提高。

（三）缺乏成本約束和激勵(lì)機(jī)制

酒店企業(yè)普遍未能有效執(zhí)行成本管理制度，也缺乏成本管理的內(nèi)部制約機(jī)制。管理者為了不正當(dāng)目的，可較容易對(duì)成本資料進(jìn)行人為調(diào)整，使企業(yè)的成本管理無法獲得準(zhǔn)確的資料，對(duì)這類企業(yè)的評(píng)價(jià)也是不真實(shí)的。同時(shí)，對(duì)成本進(jìn)行有效管理，經(jīng)濟(jì)效益顯著的企業(yè)激勵(lì)也不到位，不能充分調(diào)動(dòng)管理者和員工的積極性。

（四）財(cái)務(wù)人員地位低，直接影響成本管理的成效

財(cái)務(wù)人員作為企業(yè)成本管理的關(guān)鍵人員，其對(duì)成本管理成效起著至關(guān)重要作用。在許多企業(yè)中，財(cái)務(wù)人員地位較低，無法參與企業(yè)的經(jīng)營決策，僅作為后勤人員。財(cái)務(wù)人員的工作普遍只是事后反映企業(yè)經(jīng)營情況，對(duì)企業(yè)成本事前、事中控制只是空談。許多管理者只認(rèn)為企業(yè)經(jīng)營活動(dòng)“開源”的重要性，而意識(shí)不到“節(jié)流”對(duì)于一個(gè)企業(yè)的良性發(fā)展也是必不可少。由于財(cái)務(wù)人員面臨上述窘境，工作積極性也受到極大影響，許多高素質(zhì)的財(cái)務(wù)專才不愿從事這一行地位較卑微的工作，紛紛改行，導(dǎo)致目前企業(yè)財(cái)務(wù)戰(zhàn)線的從業(yè)人員整體素質(zhì)普遍偏低，直接影響企業(yè)成本管理的成效。

四、改進(jìn)我國酒店成本管理的建議

要提高我國酒店的管理水平，強(qiáng)化成本管理，就必須從抓酒店外部運(yùn)營環(huán)境與強(qiáng)化內(nèi)部管理等多方面一起著手。通過多管齊下，不斷理順酒店運(yùn)行環(huán)境，提升管理水平，我國酒店的成本管理水平便有望得到長足的提高。

（一）采用先進(jìn)技術(shù)，降低酒店企業(yè)經(jīng)營成本

新經(jīng)濟(jì)時(shí)代的來臨正悄然改變著人們的價(jià)值觀念、工作環(huán)境和生活方式，酒店是最敏感的產(chǎn)業(yè)，應(yīng)該最先體察客人的需求和消費(fèi)觀念的變化，跟上時(shí)代步伐，利用高科技來提高酒店的創(chuàng)新能力，加強(qiáng)企業(yè)的信息化建設(shè)和管理，以提高營運(yùn)效率和準(zhǔn)確把握市場需求變化，既及時(shí)滿足了客人的需求，又加強(qiáng)了企業(yè)成本管理，提升了自己的競爭優(yōu)勢。以酒店自動(dòng)扶梯為例，一般酒店的扶梯是在正常營業(yè)時(shí)間內(nèi)就不停運(yùn)轉(zhuǎn)，無論是否有客人使用，結(jié)果會(huì)浪費(fèi)一些能源、加快電梯的磨損。采用先進(jìn)的電腦自動(dòng)監(jiān)控設(shè)施后，當(dāng)無客人使用時(shí)，電梯會(huì)自動(dòng)暫停，直至有客人使用時(shí)才會(huì)重新啟動(dòng)，這樣既可以節(jié)電，減少電梯磨損，同時(shí)也可降低大廳噪音，真是一舉三得。

1、重視運(yùn)用信息技術(shù)，提升酒店競爭水平

今天，信息技術(shù)已廣泛用于前廳接待、收銀、問詢、客房預(yù)訂、銷售、餐飲、保安、報(bào)表、門鎖等各個(gè)方面。隨著信息技術(shù)的廣泛運(yùn)用和不斷更新，旅游酒店管理也應(yīng)向更廣、更深層次發(fā)展。運(yùn)用現(xiàn)代信息技術(shù)在原有酒店管理系統(tǒng)上建立一個(gè)高效、互動(dòng)、實(shí)時(shí)的內(nèi)部信息管理系統(tǒng)可以使原有組織結(jié)構(gòu)打破部門界限，使用跨部門的團(tuán)組，把決策權(quán)放到最基層。從而飯店的整個(gè)服務(wù)過程，可以以顧客為中心來設(shè)計(jì)工作流程。在這個(gè)過程中，員工能夠了解整個(gè)服務(wù)過程，了解他們的決策如何影響整個(gè)飯店的績效。

2、重視新技術(shù)運(yùn)用，降低能源成本

由于酒店能源具有易耗性、不易察覺性、分散性等特點(diǎn)，管理起來較其他成本要困難些，但通過引進(jìn)先進(jìn)的中央能源管理系統(tǒng)，就可大幅降低酒店能源成本。該系統(tǒng)科技含量高，通過中央電腦控制器及各房間分控制器，可自動(dòng)探測房間有無客人并自動(dòng)關(guān)啟電源開關(guān)。采用該系統(tǒng)后，酒店客房部只需配備一名操作人員，工程部不用派專人值班監(jiān)控，這樣可以降低人工成本，又能使能源成本管理效果好。以酒店自動(dòng)扶梯為例，一般酒店的扶梯是在正常營業(yè)時(shí)間內(nèi)就不停運(yùn)轉(zhuǎn)，無論是否有客人使用，結(jié)果會(huì)浪費(fèi)一些能源、加快電梯的磨損。采用先進(jìn)的電腦自動(dòng)監(jiān)控設(shè)施后，當(dāng)無客人使用時(shí)，電梯會(huì)自動(dòng)暫停，直至有客人使用時(shí)才會(huì)重新啟動(dòng)，這樣既可以節(jié)電，減少電梯磨損，同時(shí)也可降低大廳噪音，真是一舉三得。

（二）人工成本管理與調(diào)動(dòng)員工積極性并重

針對(duì)酒店作為服務(wù)性企業(yè)的特點(diǎn)，穩(wěn)定員工隊(duì)伍，降低人力資源成本，調(diào)動(dòng)員工參與成本管理的積極性。

酒店的成本管理是需全體員工積極參與才能完成的。許多服務(wù)性企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)表明：員工的滿意感和忠誠感會(huì)影響服務(wù)的消費(fèi)價(jià)值，進(jìn)而影響顧客的滿意感和忠誠感，并最終影響企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益。優(yōu)秀的員工是服務(wù)性企業(yè)最寶貴的資產(chǎn)。要提高服務(wù)質(zhì)量和企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益，服務(wù)性企業(yè)管理人員應(yīng)高度重視員工的作用，發(fā)揮員工參與管理和主觀能動(dòng)性，關(guān)心員工的職業(yè)發(fā)展前途，加強(qiáng)服務(wù)文化建設(shè)工作，做好人力資源管理和開發(fā)工作，增強(qiáng)員工工作滿意度和敬業(yè)精神，激勵(lì)員工為顧客提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。這樣不僅能提高顧客的忠誠度，降低營銷成本；也能減少員工跳槽率，減少員工培訓(xùn)費(fèi)用，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

（三）加強(qiáng)采購管理，降低酒店采購成本

雖然采購本身的成本在企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營成本只占很少一部分，但在采購環(huán)節(jié)就已確定下來的所采購物品的價(jià)格和質(zhì)量對(duì)企業(yè)以后的經(jīng)營成本和經(jīng)營業(yè)績都將產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響。因此，做好酒店采購管理工作是強(qiáng)化成本管理的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。

1、相關(guān)部門配合，確定最優(yōu)采購批量

采購成本與采購批量之間存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，而在采購批量和儲(chǔ)存成本之間存在著正相關(guān)關(guān)系，為了使企業(yè)采購成本與儲(chǔ)存成本之和最小，需要在采購部門與倉儲(chǔ)部門之間確定一個(gè)最優(yōu)的經(jīng)濟(jì)訂貨量。這個(gè)經(jīng)濟(jì)訂貨量雖然不能使采購成本或儲(chǔ)存成本中的任何一方達(dá)到最小，但卻可使二者之和達(dá)到最小。經(jīng)濟(jì)訂貨量模型應(yīng)該根據(jù)存貨的成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本建立，最優(yōu)訂貨批量是使訂貨成本、儲(chǔ)存成本和缺貨成本三者之和達(dá)到最低的訂貨量。通過模型計(jì)算出經(jīng)濟(jì)訂貨量后，可以很容易找出最適宜的進(jìn)貨時(shí)間。經(jīng)濟(jì)訂貨批量模式適合于在不同階段使用，數(shù)量比較平穩(wěn)，能夠長時(shí)間保存，并且事先能夠預(yù)測出基本數(shù)量的產(chǎn)品，如餐具、客房用品、飲料等。

2、建立完善的采購制度

為保證采購活動(dòng)的順利進(jìn)行，規(guī)范采購人員在采購過程中行為，最大限度降低成本，需要建立完善的采購制度，以監(jiān)督整個(gè)采購過程，并建立獎(jiǎng)懲制度，激勵(lì)采購人員進(jìn)行合法、高效率的采購。這是實(shí)行有效采購成本管理的前提。

完善的成本管理制度應(yīng)包括：采購部門內(nèi)部合理的職責(zé)分工，使責(zé)任落實(shí)到每個(gè)采購人員；采購單的批準(zhǔn)和下達(dá)方式；采購范圍的劃分；詢價(jià)、確定供應(yīng)商和簽訂采購合同的操作程序，監(jiān)督到貨、質(zhì)檢入庫、采購統(tǒng)計(jì)的規(guī)定等等。在采購制度中，建立所有采購物品的價(jià)格檔案和價(jià)格評(píng)估體系是一個(gè)重要內(nèi)容。如果價(jià)格超過檔案，應(yīng)該仔細(xì)分析。當(dāng)然，由于酒店的某些飲食具有一定時(shí)令性，價(jià)格波動(dòng)也很正常。故酒店建立的價(jià)格檔案應(yīng)考慮這一波動(dòng)性的特點(diǎn)。為強(qiáng)化對(duì)采購人員的管理，應(yīng)建立采購人員業(yè)績考核制度。鼓勵(lì)采購人員發(fā)揮主觀能動(dòng)性，爭取以最低價(jià)格買到符合質(zhì)量、數(shù)量和時(shí)間要求的產(chǎn)品。同時(shí)，對(duì)不能以標(biāo)準(zhǔn)采購價(jià)格或高于檔案價(jià)格完成采購任務(wù)的采購人員，如無特殊原因，則應(yīng)該給予懲罰。

3、提高酒店信息化水平，利用互聯(lián)網(wǎng)降低采購成本

互聯(lián)網(wǎng)和信息技術(shù)的飛速發(fā)展為建立現(xiàn)代采購系統(tǒng)提供了技術(shù)支持。運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可以更好地實(shí)施成本管理，降低采購成本。利用互聯(lián)網(wǎng)可將信息進(jìn)行整合和處理，統(tǒng)一從供應(yīng)商訂貨，以獲得最大批量折扣。利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)可將生產(chǎn)信息、庫存信息和采購信息連接在一起，可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)采購。企業(yè)可根據(jù)需要采購，最大限度降低庫存，從而減少資金占用和倉儲(chǔ)成本。這對(duì)酒店業(yè)來說意義重大，因?yàn)榫频瓴少彯a(chǎn)品的易損性決定了酒店不能有過多的積壓庫存，酒店應(yīng)該根據(jù)經(jīng)營需要實(shí)施實(shí)時(shí)采購。因此，提高酒店信息水平，充分發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)作用，是酒店降低采購成本的一個(gè)有效途徑。目前，我國酒店中，真正能利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來達(dá)到實(shí)時(shí)采購的還很少，這說明我國酒店在提高信息化方面還需引起重視、加快步伐。

（四）全面引入戰(zhàn)略成本管理體系，提升酒店核心競爭力

戰(zhàn)略成本管理是強(qiáng)化現(xiàn)代酒店成本管理的必然要求和趨勢，它將豐富現(xiàn)代酒店成本管理體系的內(nèi)容，開拓成本管理的視野，提升現(xiàn)代酒店成本管理的水平。在戰(zhàn)略成本管理模式下，現(xiàn)代酒店必將構(gòu)建起全新的酒店成本管理體系，綜合運(yùn)用價(jià)值鏈分析、成本動(dòng)因分析、戰(zhàn)略定位分析等戰(zhàn)略成本管理的工具、對(duì)酒店物流、資金流、信息流、價(jià)值流等進(jìn)行全面的成本分析與管理。確?，F(xiàn)代酒店成本管理效益的提升，促進(jìn)整個(gè)酒店的全面發(fā)展。

現(xiàn)代酒店成本管理是對(duì)酒店成本進(jìn)行全員管理、全過程管理、全環(huán)節(jié)管理和全方位管理，是酒店物資流程和產(chǎn)品（服務(wù)）價(jià)值流程相結(jié)合的管理，是管理技術(shù)和信息技術(shù)相結(jié)合的管理。在現(xiàn)代酒店成本管理中，戰(zhàn)略成本管理應(yīng)占有十分重要的地位，即突破將傳統(tǒng)成本管理局限在微觀層面上的現(xiàn)狀，把重心轉(zhuǎn)向酒店整體戰(zhàn)略這一更為廣闊的領(lǐng)域，通過對(duì)內(nèi)部物資流程、外部采購模式、服務(wù)產(chǎn)品定位、財(cái)務(wù)運(yùn)作模式、競爭對(duì)手及市場環(huán)境等的成本分析，有利于酒店正確地進(jìn)行成本預(yù)測、決策、從而正確地選擇酒店的經(jīng)營戰(zhàn)略，正確處理酒店發(fā)展與加強(qiáng)成本管理的關(guān)系、提高酒店整體經(jīng)濟(jì)效益。

第三篇：財(cái)務(wù)成本管理公式[最終版]

財(cái)務(wù)成本管理公式大全

1、利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)附加率

2、流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債

3、速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)負(fù)債

4、保守速動(dòng)比率＝（現(xiàn)金＋短期證券+應(yīng)收票據(jù)＋應(yīng)收賬款凈額）/流動(dòng)負(fù)債

5、營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

6、存貨周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售成本/平均存貨 其中：平均存貨=（存貨年初數(shù)+存貨年末數(shù)）/2存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率=（平均存貨*360）/銷售成本

7、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）=銷售收入/平均應(yīng)收賬款

其中：銷售收入為扣除折扣與折讓后的凈額；應(yīng)收賬款是未扣除壞賬準(zhǔn)備的金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=（平均應(yīng)收賬款*360）/主營業(yè)務(wù)收入凈額

8、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（次數(shù)）=銷售收入/平均流動(dòng)資產(chǎn)

9、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/平均資產(chǎn)總額

10、資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

11、產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益

12、有形凈值債務(wù)率=負(fù)債總額/(股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值)

13、已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費(fèi)用

14、銷售凈利率=凈利潤/銷售收入*100%

15、銷售毛利率=(銷售收入-銷售成本)/銷售收入*100%

16、資產(chǎn)凈利率=凈利潤/平均資產(chǎn)總額

17、凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/平均凈資產(chǎn)(或年末凈資產(chǎn))*100% 或 銷售凈利率*資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*權(quán)益乘數(shù)或資產(chǎn)凈利率*權(quán)益乘數(shù)

18、權(quán)益乘數(shù)=平均資產(chǎn)總額/平均所有者權(quán)益總額=1/（1-資產(chǎn)負(fù)債率）

19、平均發(fā)行在外普通股股數(shù)=∑(發(fā)行在外的普通股數(shù)*發(fā)行在在外的月份數(shù))/1220、每股收益=凈利潤/年末普通股份總數(shù)=(凈利潤-優(yōu)先股利)/(年末股份總數(shù)-年末優(yōu)先股數(shù))

21、市盈率=普通股每市價(jià)/每股收益

22、每股股利=股利總額/年末普通股總數(shù)

23、股票獲利率=普通股每股股利/每股市價(jià)

24、市凈率=每股市價(jià)/每股凈資產(chǎn)

25、股利支付率=普通股每股股利/普通股每股凈收益*100%

26、股利保障倍數(shù)=股利支付率的倒數(shù)=普通股每股凈收益/普通股每股股利

27、留存盈利比率=(凈利潤-全部股利)/凈利潤*100%

28、每股凈資產(chǎn)=年末股東權(quán)益(扣除優(yōu)先股)/年末普通股數(shù)

29、現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/本期到期的債務(wù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈流入/（到期長期債務(wù)+應(yīng)付票據(jù)）30、現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營現(xiàn)金流量/流動(dòng)負(fù)債

31、現(xiàn)金債務(wù)總額比=經(jīng)營現(xiàn)金流入/債務(wù)總額

32、銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營現(xiàn)金流量/銷售額

33、每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/普通股數(shù)

34、全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營現(xiàn)金凈流量/全部資產(chǎn)*100%

35、現(xiàn)金滿足投資比=近5年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/近5年資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和

36、現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金凈流量/每股現(xiàn)金股利

37、凈收益營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營凈收益/凈收益=(凈收益-非經(jīng)營收益)/凈收益

38、現(xiàn)金營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營現(xiàn)金凈收益/經(jīng)營所得現(xiàn)金(=凈收益-非經(jīng)營收益+非付現(xiàn)費(fèi)用)

39、外部融資額=(資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比)*新增銷售額-銷售凈利率x(1-股利支付率)x預(yù)測期銷售額 或=外部融資銷售百分比*新增銷售額40、銷售增長率=新增額/基期額 或=計(jì)劃額/基期額-141、新增銷售額=銷售增長率*基期銷售額

42、外部融資增長比=資產(chǎn)銷售百分比-負(fù)債銷售百分比-銷售凈利*[(1+增長率)/增長率]*(1-股利支付率)如為負(fù)數(shù)說明有剩余資金

43、可持續(xù)增長率=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期初權(quán)益期末總資產(chǎn)乘數(shù)

或=銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù)/(1-銷售凈利率*總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率*收益留存率*期末權(quán)益乘數(shù))

P－現(xiàn)值 i－利率 I－利息 S－終值 n─時(shí)間 r─名義利率 M－每年復(fù)利次數(shù)

44、復(fù)利終值S=P(S/P,i,n)復(fù)利現(xiàn)值P=S(P/S,i,n)

45、普通年金終值：S=A{[（1+i）^n]-1}/i 或=A（S/A，i，n）

46、年償債基金：A=S*i/[（1+i）^n-1] 或=S（A/S，i，n）

47、普通年金現(xiàn)值：P=A{[1-(1+i)^-n/i] 或=A（P/A，i，n）

48、投資回收額：A=P{i/[1-(1+i)^-n]} 或=P（A/P，i，n）

49、預(yù)付年金的終值：S=A{[（1+i）^（n+1）]-1}/i 或=A[（S/A，i，n+1）-1]50、預(yù)付年金的現(xiàn)值：P=A【[1-(1+i)^-(n-1)]/i】+1} 或：A[（P/A，i，n-1）+1]

51、遞延年金現(xiàn)值：一：P=A[（P/A，i，n+m）-（P/A，i，m）]

二、P=A[（P/A，i，n）*（P/F，i，m）] m－遞延期數(shù)

52、永續(xù)年金現(xiàn)值：P=A/i 年金=年金現(xiàn)值/復(fù)利現(xiàn)值

53、名義利率與實(shí)際利率的換算：i=(1+r/m)^m-1 式中：r為名義利率；m為年復(fù)利次數(shù)

54、債券價(jià)值：分期付息，到期還本=利息年金現(xiàn)值+本金復(fù)利現(xiàn)值

純貼現(xiàn)=面值/(1+必要報(bào)酬率)^n(面值到期一次還本付息的按本利和支付)

平息債券=年付利息/年付息次數(shù)(P/A,必要報(bào)酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))+(P/S,必要報(bào)酬率/次數(shù),次數(shù)*年數(shù))永久債券=利息額/必要報(bào)酬率

55、債券購進(jìn)價(jià)格=每年利息*年金現(xiàn)值系數(shù)+面值*復(fù)利現(xiàn)值系數(shù)

56、債券到期收益率=利息+(本金-買價(jià))/年數(shù)/[(本金+買價(jià))/2]

V－股票價(jià)值 P－市價(jià) g－增長率 D－股利 R－預(yù)期報(bào)酬率 Rs－必要報(bào)酬率t－第幾年股利

57、股票一般模式：P=Σ[Dt/(1+Rs)^t] 零成長股票：P=D/Rs固定成長：P=Σ[D0*(1+g)^t/(1+Rs)^t=D0*(1+g)/Rs-g=D1/Rs-g58、總報(bào)酬率=股利收益率+資本利得收益率=D1/P+資本利得/P59、預(yù)期報(bào)酬率=(D1/P)+g60、期望值：、方差： 標(biāo)準(zhǔn)方差：

61、證券組合的預(yù)期報(bào)酬率=Σ(某種證券預(yù)期報(bào)酬率*該種證券在全部金額中的比重)m－證券種類 A－某證券在投資總額中的比例 －j種與種證券報(bào)酬率的協(xié)方差

－j種與種報(bào)酬率之間的預(yù)期相關(guān)系數(shù) Q－某種證券的標(biāo)準(zhǔn)差 證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差：

62、總期望報(bào)酬率=投資于風(fēng)險(xiǎn)組合的比例*風(fēng)險(xiǎn)組合期望報(bào)酬率+投資于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的比例*無風(fēng)險(xiǎn)利率 總標(biāo)準(zhǔn)差=Q*風(fēng)險(xiǎn)組合標(biāo)準(zhǔn)差63、資本資產(chǎn)定價(jià)模型：

64、證券市場線：個(gè)股要求收益率Ki=無風(fēng)險(xiǎn)收益率Rf+(平均股票要求收益率m-Rf)

65、貼現(xiàn)指標(biāo)：凈現(xiàn)值=現(xiàn)金流入現(xiàn)值-現(xiàn)金流出現(xiàn)值 現(xiàn)值指數(shù)=現(xiàn)金流入現(xiàn)值/現(xiàn)金流出現(xiàn)值內(nèi)含報(bào)酬率：每年流入量相等 原始投資/每年相等現(xiàn)金流入量=(P/A,i,n)不等時(shí)用試誤法 66、非貼現(xiàn)指標(biāo)：回收期不等或分幾年投入=n+n年未回收額/n+1年現(xiàn)金流出量相等時(shí)同內(nèi)含會(huì)計(jì)收益率=年均凈收益/原始投資額

67、投資人要求的收益率(資本成本)=債務(wù)比重*利率*(1-所得稅)+所有者權(quán)益比重*權(quán)益成本68、固定平均年成本=(原值+運(yùn)行成本-殘值)/使用年限 或=(原值+運(yùn)行成本現(xiàn)值之和-殘值現(xiàn)值)/年金現(xiàn)值系數(shù)

69、營業(yè)現(xiàn)金流量=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅=稅后凈利潤+折舊=收入(1-所得稅)-付現(xiàn)成本(1-所得稅)+折舊*稅率

70、調(diào)整現(xiàn)金流量法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑][a*現(xiàn)金流量期望值/(1+無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)^t] a－肯定當(dāng)量71、風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率法：調(diào)后凈現(xiàn)值=∑[預(yù)期現(xiàn)金流量/(1+風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整折現(xiàn)率)^t]投資者要求的收益率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+B *(市場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)

項(xiàng)目要求的收益率=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+項(xiàng)目的B *(市場平均報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)72、凈現(xiàn)值=實(shí)體現(xiàn)金流量/實(shí)體加權(quán)平均成本-原始投資 =股東現(xiàn)金流量/股東要求的平均率-股東投資

73、B權(quán)益=B資產(chǎn)*(1+負(fù)債/權(quán)益)B資產(chǎn)=B權(quán)益/(1+負(fù)債/權(quán)益)74、現(xiàn)金返回線R= 上限=3*現(xiàn)金返回線-2*下限75、收益增加=銷量增加*單位邊際貢獻(xiàn)

76、應(yīng)收賬款應(yīng)計(jì)利息=日銷售額*平均收現(xiàn)期*變動(dòng)成本率*資本成本平均余額=日銷售額*平均收現(xiàn)期 占用資金=平均余額*變動(dòng)成本率

77、折扣成本增加=新銷售水平*新折扣率*享受折扣比例-舊銷售水平*舊折扣率*享受折扣的顧客比例

78、訂貨成本=訂貨固定成本+年需要量/每次進(jìn)貨量*每次訂貨變動(dòng)成本取得成本=訂貨成本+購置成本=訂貨固定成本+訂貨變動(dòng)成本+購置成本

儲(chǔ)存成本=儲(chǔ)存固定成本+儲(chǔ)存單位變動(dòng)成本*每次進(jìn)貨量/2存貨總成本=取得成本+儲(chǔ)存成本+缺貨成本

K－每次訂貨成本 D－總需量 Kc－單位儲(chǔ)存成本 N－訂貨次數(shù) u－單價(jià) p－日送貨量 d－日耗用量79、經(jīng)濟(jì)訂貨量(Q^*)= 總成本= 最佳訂貨次數(shù)(N^*)=D/Q^* 經(jīng)濟(jì)訂貨量占用資金=Q^*/2*u 最佳訂貨周期=1/N^* 陸續(xù)進(jìn)貨的Q^*= 總成本=

80、再訂貨點(diǎn)=交貨時(shí)間*平均日需求量+保險(xiǎn)儲(chǔ)備 缺貨量=交貨時(shí)間*平均日需求量保險(xiǎn)儲(chǔ)備總成本=缺貨成本+保險(xiǎn)儲(chǔ)備成本=單位缺貨成本*缺貨量*N+保險(xiǎn)儲(chǔ)備*Kc81、放棄現(xiàn)金折扣的成本=CD/（1-CD）x(360/N x 100%)式中：CD為現(xiàn)金折扣的百分比；N為失去現(xiàn)金折扣延期付款天數(shù)，等于信用期與折扣期之差82、實(shí)際利率=名義利率/1-補(bǔ)償性余額或=利息/本金

83、債券發(fā)行價(jià)格=面值/(1+市場利率)^n+Σ(利息/(1+市場利率)^n)=面值現(xiàn)值+利息年金現(xiàn)值84、可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換比率=債券面值/轉(zhuǎn)換價(jià)格

85、發(fā)放股票股利后的每股收益(市價(jià))=發(fā)放前每股收益(市價(jià))/（1+股票股利發(fā)放率）

86、銀行借款成本：Ki=I(1-T)/L(1-f)=i*L*(1-T)/L(1-f)或=i(1-T)（當(dāng)f忽略不計(jì)時(shí)）式中：Ki-銀行借款成本；I-年利息；L-籌資總額；T-所得稅稅率；i－利率；f-籌資費(fèi)率考慮時(shí)間價(jià)值的稅前成本(K)： L(1-F)=Σ[I/(1+K)^t]+[本金/(1+K)^n]稅后成本=稅前成本*(1-T)

87、債券成本：Kb=I(1-T)/B0(1-f)=B*i*(1-T)/B0(1-f)式中：Kb-債券成本；I-每利息；T-所得稅稅率；B-面值；i-票面利率；B0-籌資額(按發(fā)行價(jià)格)；f-籌資費(fèi)率

88、留存收益成本：股利增長模型=本年股利(1+g)/市價(jià)+g 風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法=債務(wù)成本+風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)資本資產(chǎn)定價(jià)模型=無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率+B(平均風(fēng)險(xiǎn)必要報(bào)酬率-無風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率)

89、普通股成本=[D1/P(1-f)]+g 式中：D1-第1年股利；V0-市價(jià)；g-年增長率

90、籌資突破點(diǎn)=可用某特定成本籌集到的某種資金額/該種資金在資本結(jié)構(gòu)中所占的比重91、加權(quán)平均資金成本：Kw=ΣWj*Kj

式中：Kw為加權(quán)平均資金成本；Wj為第j種資金占總資金的比重；Kj為第j種資金的成本92、籌資總額分界點(diǎn)=TFi/Wi

式中：TFi為第i種籌資方式的成本分界點(diǎn)；Wi為目標(biāo)資金結(jié)構(gòu)中第i種籌資方式所占比例p-單價(jià) V-單位變動(dòng)成本 F-總固定成本 S-銷售額 VC-總變動(dòng)成本 Q-銷售量 N-普通股數(shù)93、經(jīng)營杠桿DOL=Q(p-V)/Q(p-V)-F=(S-VC)/(S-VC-F)財(cái)務(wù)杠桿DFL=EBIT/（EBIT-I）總杠桿DCL=DOL*DFL SF－償債基金

94、每股收益無差別點(diǎn)：[（EBIT1-I1）(1-T)-SF]/N1=[（EBIT2-I2）(1-T)-SF]/N2

當(dāng)EBIT大于無差別點(diǎn)時(shí)，負(fù)債籌資有利；當(dāng)EBIT小于無差別點(diǎn)時(shí)，普通股集籌資有利95、總價(jià)值(V)=股票價(jià)值(S)+債券價(jià)值(B)

S=(EBIT-I)(1-T)/Ks Ks-權(quán)益資本成本(按資本資產(chǎn)模型計(jì)算)加權(quán)平均資本成本=稅前債務(wù)資本成本*(B/V)*(1-T)+Ks*(S/V)

或=Σ(個(gè)別資本成本*個(gè)別資本占全部資本的比重)

96、材料分配率=材料實(shí)際總消耗量或?qū)嶋H成本/產(chǎn)品材料定額銷量或定額成本之和

人工(制造費(fèi)用)分配率=生產(chǎn)工人工資(制造費(fèi)用)總額/各產(chǎn)品實(shí)用(定額、機(jī)器)工時(shí)之和輔助生產(chǎn)單位成本=輔助費(fèi)用總額/產(chǎn)品或勞務(wù)總量(不含對(duì)輔助各車間提供的產(chǎn)品或勞務(wù))各受益車間、產(chǎn)品、部門應(yīng)分配的費(fèi)用=輔助生產(chǎn)的單位成本*耗用量

97、在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量=在產(chǎn)品數(shù)量*完工程度 產(chǎn)成品成本=單位成本*產(chǎn)成品產(chǎn)量單位成本=月初在產(chǎn)品成本+本月生產(chǎn)費(fèi)用/(產(chǎn)成品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)品約當(dāng)產(chǎn)量)月末在產(chǎn)品成本=單位成本*約當(dāng)產(chǎn)量

98、月末在產(chǎn)品成本=在產(chǎn)品數(shù)量*在產(chǎn)品定額單位成本

產(chǎn)成品總成本=(月初在產(chǎn)品成本+本月費(fèi)用)-月末在產(chǎn)品成本 產(chǎn)成品單位成本=產(chǎn)成品總成本/產(chǎn)成品產(chǎn)量99、材料分配率=(月初在產(chǎn)品實(shí)際成本+本月投入的實(shí)際成本)/(完工產(chǎn)品定額材料成本+月末在產(chǎn)品定額成本)

工資分配率=(月初在產(chǎn)品實(shí)際工資+本月投入的實(shí)際工資)/(完工產(chǎn)品定額工時(shí)+月末在產(chǎn)品定額工時(shí))

在產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=在產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率完工產(chǎn)品應(yīng)分配的材料(工資)成本=完工產(chǎn)品定額材料(工資)成本*材料(工資)分配率100、聯(lián)產(chǎn)品成本售價(jià)法：某產(chǎn)品成本=某產(chǎn)品銷售價(jià)格/銷售價(jià)格總額實(shí)物數(shù)量法：單位數(shù)量(重量)成本=聯(lián)合成本/各聯(lián)產(chǎn)品的總數(shù)量(總重量)

101、利潤=單價(jià)*銷量-單位變動(dòng)成本*銷量-固定成本或=安全邊際率*邊際貢獻(xiàn)率102、邊際貢獻(xiàn)=銷售收入-變動(dòng)成本 單位邊際貢獻(xiàn)=單價(jià)-單位變動(dòng)成本

邊際貢獻(xiàn)率=邊際貢獻(xiàn)/銷售收入=單位邊際貢獻(xiàn)/單價(jià) 變動(dòng)成本率=變動(dòng)成本/銷售收入=單位變動(dòng)成本/單價(jià)

變動(dòng)成本率+邊際貢獻(xiàn)率=1 盈虧點(diǎn)作業(yè)率+安全邊際率=1

103、加權(quán)平均邊際貢獻(xiàn)率=各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)之和/各產(chǎn)品銷售收入之和*100%或=Σ(各產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)率*各產(chǎn)品占總銷售額的比重)

104、保本量=固定成本/單位邊際貢獻(xiàn) 保本額=固定成本/邊際貢獻(xiàn)率

盈虧點(diǎn)作業(yè)率=保本量/正常銷售量(或銷售額)正常銷售額=保本額+安全邊際

105、安全邊際=正常銷售額-保本額 安全邊際率=安全邊際*正常銷售額(實(shí)際訂貨額)銷售利潤率=安全邊際第*邊際貢獻(xiàn)率

106、敏感系數(shù)=目標(biāo)值(利潤)變動(dòng)率/參數(shù)變動(dòng)率

107、材料價(jià)差=實(shí)際數(shù)量*(實(shí)際價(jià)格-標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格)材料數(shù)差=(實(shí)際數(shù)量-標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量)*標(biāo)準(zhǔn)價(jià)格108、工資率差=實(shí)際工時(shí)*(實(shí)際工資率-標(biāo)準(zhǔn)工資率)人工效率差=(實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)工資率109、制造費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)分配率=制造費(fèi)用預(yù)算總額/直接人工標(biāo)準(zhǔn)總工時(shí) 費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)成本=直接人工標(biāo)準(zhǔn)工時(shí)*標(biāo)準(zhǔn)分配率

變動(dòng)制造費(fèi)用耗費(fèi)差=實(shí)際工時(shí)*(實(shí)際分配率-標(biāo)準(zhǔn)分配率)效率差=(實(shí)際工時(shí)-標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率

110、固定制造費(fèi)用耗費(fèi)差=固定制造費(fèi)用實(shí)際數(shù)-預(yù)算數(shù)

能量差=預(yù)算數(shù)-標(biāo)準(zhǔn)成本=(生產(chǎn)能量-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率

閑置能量差=(生產(chǎn)能量-實(shí)際工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率 率差=(實(shí)際工時(shí)-實(shí)際產(chǎn)量標(biāo)準(zhǔn)工時(shí))*標(biāo)準(zhǔn)分配率111、部門邊際貢獻(xiàn)=收入-變動(dòng)成本-可控固定成本-不可控固定成本 部門稅前利潤=部門邊際貢獻(xiàn)-管理費(fèi)用

112、投資報(bào)酬率=部門邊際貢獻(xiàn)/資產(chǎn)額 剩余收益=部門邊際貢獻(xiàn)-部門資產(chǎn)*資本成本

113、營業(yè)現(xiàn)金流量=年現(xiàn)金收入-支出 現(xiàn)金回收率=營業(yè)現(xiàn)金流量/平均總資產(chǎn) 剩余現(xiàn)金流量=經(jīng)營現(xiàn)金流入-部門資產(chǎn)*資本成本 財(cái)務(wù)分析常用指標(biāo)

1、變現(xiàn)能力比率

變現(xiàn)能力是企業(yè)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，它取決于可以在近期轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的流動(dòng)資產(chǎn)的多少。（1）流動(dòng)比率：

公 式：流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì) / 流動(dòng)負(fù)債合計(jì) 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意 義：體現(xiàn)企業(yè)償還短期債務(wù)的能力。流動(dòng)資產(chǎn)越多，短期債務(wù)越少，則流動(dòng)比率越大，企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)。

分析提示：低于正常值，企業(yè)的短期償債風(fēng)險(xiǎn)較大。一般情況下，營業(yè)周期、流動(dòng)資產(chǎn)中的應(yīng)收賬款數(shù)額和存貨的周轉(zhuǎn)速度是影響流動(dòng)比率的主要因素。（2）速動(dòng)比率：

公式 ：速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)-存貨）/ 流動(dòng)負(fù)債合計(jì)

保守速動(dòng)比率=0.8（貨幣資金+短期投資+應(yīng)收票據(jù)+應(yīng)收賬款凈額）/ 流動(dòng)負(fù)債 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意 義：比流動(dòng)比率更能體現(xiàn)企業(yè)的償還短期債務(wù)的能力。因?yàn)榱鲃?dòng)資產(chǎn)中，尚包括變現(xiàn)速度較慢且可能已貶值的存貨，因此將流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨再與流動(dòng)負(fù)債對(duì)比，以衡量企業(yè)的短期償債能力。分析提示：低于1 的速動(dòng)比率通常被認(rèn)為是短期償債能力偏低。影響速動(dòng)比率的可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力，賬面上的應(yīng)收賬款不一定都能變現(xiàn)，也不一定非?？煽?。變現(xiàn)能力分析總提示：（1）增加變現(xiàn)能力的因素：可以動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)；準(zhǔn)備很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn)；償債能力的聲譽(yù)。（2）減弱變現(xiàn)能力的因素：未作記錄的或有負(fù)債；擔(dān)保責(zé)任引起的或有負(fù)債。

2、資產(chǎn)管理比率（1）存貨周轉(zhuǎn)率：

公 式： 存貨周轉(zhuǎn)率=產(chǎn)品銷售成本 / [（期初存貨+期末存貨）/2]

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

意 義：該周轉(zhuǎn)率是存貨周轉(zhuǎn)速度的主要指標(biāo)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)率越高，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（2）存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)：

公 式： 存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=360/存貨周轉(zhuǎn)率 =[360*（期初存貨+期末存貨）/2]/ 產(chǎn)品銷售成本 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：120

意 義：企業(yè)購入存貨、投入生產(chǎn)到銷售出去所需要的天數(shù)。提高存貨周轉(zhuǎn)率，縮短營業(yè)周期，可以提高企業(yè)的變現(xiàn)能力。

分析提示：存貨周轉(zhuǎn)速度反映存貨管理水平，存貨周轉(zhuǎn)速度越快，存貨的占用水平越低，流動(dòng)性越強(qiáng)，存貨轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或應(yīng)收賬款的速度越快。它不僅影響企業(yè)的短期償債能力，也是整個(gè)企業(yè)管理的重要內(nèi)容。

（3）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：

定 義：指定的分析期間內(nèi)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)金的平均次數(shù)。

公 式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2]企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：3

意 義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況： 第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；

第二，大量使用分期收款結(jié)算方式； 第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；

第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（4）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)：

定 義：表示企業(yè)從取得應(yīng)收賬款的權(quán)利到收回款項(xiàng)、轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金所需要的時(shí)間。公 式：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360 / 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

=（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款）/2] / 產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：100

意 義：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，說明其收回越快。反之，說明營運(yùn)資金過多呆滯在應(yīng)收賬款上，影響正常資金周轉(zhuǎn)及償債能力。

分析提示：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，要與企業(yè)的經(jīng)營方式結(jié)合考慮。以下幾種情況使用該指標(biāo)不能反映實(shí)際情況： 第一，季節(jié)性經(jīng)營的企業(yè)；

第二，大量使用分期收款結(jié)算方式； 第三，大量使用現(xiàn)金結(jié)算的銷售；

第四，年末大量銷售或年末銷售大幅度下降。（5）營業(yè)周期：

公 式：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)

={[（期初存貨+期末存貨）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售成本+{[（期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬 款）/2]* 360}/產(chǎn)品銷售收入 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：200

意 義：營業(yè)周期是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的時(shí)間。一般情況下，營業(yè)周期短，說明資金周轉(zhuǎn)速度快；營業(yè)周期長，說明資金周轉(zhuǎn)速度慢。

分析提示：營業(yè)周期，一般應(yīng)結(jié)合存貨周轉(zhuǎn)情況和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)情況一并分析。營業(yè)周期的長短，不僅體現(xiàn)企業(yè)的資產(chǎn)管理水平，還會(huì)影響企業(yè)的償債能力和盈利能力。（6）流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

公 式：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初流動(dòng)資產(chǎn)+期末流動(dòng)資產(chǎn)）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1

意 義：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率反映流動(dòng)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)速度越快，會(huì)相對(duì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)，相當(dāng)于擴(kuò)大資產(chǎn)的投入，增強(qiáng)企業(yè)的盈利能力；而延緩周轉(zhuǎn)速度，需補(bǔ)充流動(dòng)資產(chǎn)參加周轉(zhuǎn)，形成資產(chǎn)的浪費(fèi)，降低企業(yè)的盈利能力。

分析提示： 流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率要結(jié)合存貨、應(yīng)收賬款一并進(jìn)行分析，和反映盈利能力的指標(biāo)結(jié)合在一起使用，可全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。（7）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率：

公 式：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銷售收入/[（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2] 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

意 義：該項(xiàng)指標(biāo)反映總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度，周轉(zhuǎn)越快，說明銷售能力越強(qiáng)。企業(yè)可以采用薄利多銷的方法，加速資產(chǎn)周轉(zhuǎn)，帶來利潤絕對(duì)額的增加。

分析提示：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)指標(biāo)用于衡量企業(yè)運(yùn)用資產(chǎn)賺取利潤的能力。經(jīng)常和反映盈利能力的指標(biāo)一起使用，全面評(píng)價(jià)企業(yè)的盈利能力。

3、負(fù)債比率：

負(fù)債比率是反映債務(wù)和資產(chǎn)、凈資產(chǎn)關(guān)系的比率。它反映企業(yè)償付到期長期債務(wù)的能力。（1）資產(chǎn)負(fù)債比率：

公 式：資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額 / 資產(chǎn)總額）*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.7

意 義：反映債權(quán)人提供的資本占全部資本的比例。該指標(biāo)也被稱為舉債經(jīng)營比率。

分析提示：負(fù)債比率越大，企業(yè)面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越大，獲取利潤的能力也越強(qiáng)。如果企業(yè)資金不足，依靠欠債維持，導(dǎo)致資產(chǎn)負(fù)債率特別高，償債風(fēng)險(xiǎn)就應(yīng)該特別注意了。資產(chǎn)負(fù)債率在60％—70％，比較合理、穩(wěn)?。贿_(dá)到85％及以上時(shí)，應(yīng)視為發(fā)出預(yù)警信號(hào)，企業(yè)應(yīng)提起足夠的注意。（2）產(chǎn)權(quán)比率：

公 式：產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額 /股東權(quán)益）*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.2

意 義：反映債權(quán)人與股東提供的資本的相對(duì)比例。反映企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)是否合理、穩(wěn)定。同時(shí)也表明債權(quán)人投入資本受到股東權(quán)益的保障程度。

分析提示：一般說來，產(chǎn)權(quán)比率高是高風(fēng)險(xiǎn)、高報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，產(chǎn)權(quán)比率低，是低風(fēng)險(xiǎn)、低報(bào)酬的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)。從股東來說，在通貨膨脹時(shí)期，企業(yè)舉債，可以將損失和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移給債權(quán)人；在經(jīng)濟(jì)繁榮時(shí)期，舉債經(jīng)營可以獲得額外的利潤；在經(jīng)濟(jì)萎縮時(shí)期，少借債可以減少利息負(fù)擔(dān)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。（3）有形凈值債務(wù)率：

公 式：有形凈值債務(wù)率=[負(fù)債總額/（股東權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值）]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意 義：產(chǎn)權(quán)比率指標(biāo)的延伸，更為謹(jǐn)慎、保守地反映在企業(yè)清算時(shí)債權(quán)人投入的資本受到股東權(quán)益的保障程度。不考慮無形資產(chǎn)包括商譽(yù)、商標(biāo)、專利權(quán)以及非專利技術(shù)等的價(jià)值，它們不一定能用來還債，為謹(jǐn)慎起見，一律視為不能償債。

分析提示：從長期償債能力看，較低的比率說明企業(yè)有良好的償債能力，舉債規(guī)模正常。（4）已獲利息倍數(shù)：

公 式：已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤 / 利息費(fèi)用

=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/（財(cái)務(wù)費(fèi)用中的利息支出+資本化利息）通常也可用近似公式:

已獲利息倍數(shù)=（利潤總額+財(cái)務(wù)費(fèi)用）/ 財(cái)務(wù)費(fèi)用 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2.5

意 義：企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)收益與利息費(fèi)用的比率，用以衡量企業(yè)償付借款利息的能力，也叫利息保障倍數(shù)。只要已獲利息倍數(shù)足夠大，企業(yè)就有充足的能力償付利息。

分析提示：企業(yè)要有足夠大的息稅前利潤，才能保證負(fù)擔(dān)得起資本化利息。該指標(biāo)越高，說明企業(yè)的債務(wù)利息壓力越小。

4、盈利能力比率：

盈利能力就是企業(yè)賺取利潤的能力。不論是投資人還是債務(wù)人，都非常關(guān)心這個(gè)項(xiàng)目。在分析盈利能力時(shí)，應(yīng)當(dāng)排除證券買賣等非正常項(xiàng)目、已經(jīng)或?qū)⒁Ｖ沟臓I業(yè)項(xiàng)目、重大事故或法律更改等特別項(xiàng)目、會(huì)計(jì)政策和財(cái)務(wù)制度變更帶來的累積影響數(shù)等因素。（1）銷售凈利率：

公 式：銷售凈利率=凈利潤 / 銷售收入*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.1

意 義：該指標(biāo)反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。表示銷售收入的收益水平。

分析提示：企業(yè)在增加銷售收入的同時(shí)，必須要相應(yīng)獲取更多的凈利潤才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。

銷售凈利率可以分解成為銷售毛利率、銷售稅金率、銷售成本率、銷售期間費(fèi)用率等指標(biāo)進(jìn)行分析。（2）銷售毛利率：

公 式：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/ 銷售收入]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.15

意 義：表示每一元銷售收入扣除銷售成本后，有多少錢可以用于各項(xiàng)期間費(fèi)用和形成盈利。分析提示：銷售毛利率是企業(yè)是銷售凈利率的最初基礎(chǔ)，沒有足夠大的銷售毛利率便不能形成盈利。企業(yè)可以按期分析銷售毛利率，據(jù)以對(duì)企業(yè)銷售收入、銷售成本的發(fā)生及配比情況作出判斷。（3）資產(chǎn)凈利率（總資產(chǎn)報(bào)酬率）：

公 式：資產(chǎn)凈利率=凈利潤/ [（期初資產(chǎn)總額+期末資產(chǎn)總額）/2]*100%企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定

意 義：把企業(yè)一定期間的凈利潤與企業(yè)的資產(chǎn)相比較，表明企業(yè)資產(chǎn)的綜合利用效果。指標(biāo)越高，表明資產(chǎn)的利用效率越高，說明企業(yè)在增加收入和節(jié)約資金等方面取得了良好的效果，否則相反。分析提示：資產(chǎn)凈利率是一個(gè)綜合指標(biāo)。凈利的多少與企業(yè)的資產(chǎn)的多少、資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)、經(jīng)營管理水平有著密切的關(guān)系。影響資產(chǎn)凈利率高低的原因有：產(chǎn)品的價(jià)格、單位產(chǎn)品成本的高低、產(chǎn)品的產(chǎn)量和銷售的數(shù)量、資金占用量的大小。可以結(jié)合杜邦財(cái)務(wù)分析體系來分析經(jīng)營中存在的問題。（4）凈資產(chǎn)收益率（權(quán)益報(bào)酬率）：

公 式：凈資產(chǎn)收益率=凈利潤/ [（期初所有者權(quán)益合計(jì)+期末所有者權(quán)益合計(jì)）/2]*100% 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.08

意 義：凈資產(chǎn)收益率反映公司所有者權(quán)益的投資報(bào)酬率，也叫凈值報(bào)酬率或權(quán)益報(bào)酬率，具有很強(qiáng)的綜合性。是最重要的財(cái)務(wù)比率。

分析提示：杜邦分析體系可以將這一指標(biāo)分解成相聯(lián)系的多種因素，進(jìn)一步剖析影響所有者權(quán)益報(bào)酬的各個(gè)方面。如資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售利潤率、權(quán)益乘數(shù)。另外，在使用該指標(biāo)時(shí)，還應(yīng)結(jié)合對(duì)“應(yīng)收賬款”、“其他應(yīng)收款”、“ 待攤費(fèi)用”進(jìn)行分析。

5、現(xiàn)金流量分析：

現(xiàn)金流量表的主要作用是：第一，提供本企業(yè)現(xiàn)金流量的實(shí)際情況；第二，有助于評(píng)價(jià)本期收益質(zhì)量，第三，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)彈性，第四，有助于評(píng)價(jià)企業(yè)的流動(dòng)性；第五，用于預(yù)測企業(yè)未來的現(xiàn)金流量。

流動(dòng)性分析：

流動(dòng)性分析是將資產(chǎn)迅速轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金的能力。（1）現(xiàn)金到期債務(wù)比：

公 式：現(xiàn)金到期債務(wù)比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 本期到期的債務(wù) 其中：本期到期債務(wù)＝一年內(nèi)到期的長期負(fù)債＋應(yīng)付票據(jù) 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：1.5

意 義：以經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金凈流量與本期到期的債務(wù)比較，可以體現(xiàn)企業(yè)的償還到期債務(wù)的能力。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。（2）現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比：

公 式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=年經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末流動(dòng)負(fù)債 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.5

意 義：反映經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金對(duì)流動(dòng)負(fù)債的保障程度。分析提示：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。（3）現(xiàn)金債務(wù)總額比：

公 式：現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量/ 期末負(fù)債總額 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.25

意 義：企業(yè)能夠用來償還債務(wù)的除借新債還舊債外，一般應(yīng)當(dāng)是經(jīng)營活動(dòng)的現(xiàn)金流入才能還債。分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比較，與同業(yè)比較才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)承擔(dān)債務(wù)的能力越強(qiáng)。這個(gè)比率同時(shí)也體現(xiàn)企業(yè)的最大付息能力。

獲取現(xiàn)金的能力：（1）銷售現(xiàn)金比率：

公 式：銷售現(xiàn)金比率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 銷售額

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.2

意 義：反映每元銷售得到的凈現(xiàn)金流入量，其值越大越好。

分析提示：計(jì)算結(jié)果要與過去比，與同業(yè)比才能確定高與低。這個(gè)比率越高，企業(yè)的收入質(zhì)量越好，資金利用效果越好。

（2）每股營業(yè)現(xiàn)金流量：

公 式：每股營業(yè)現(xiàn)金流量=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 普通股股數(shù) 注：普通股股數(shù)由企業(yè)根據(jù)實(shí)際股數(shù)填列。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：根據(jù)實(shí)際情況而定 意 義：反映每股經(jīng)營所得到的凈現(xiàn)金，其值越大越好。

分析提示：該指標(biāo)反映企業(yè)最大分派現(xiàn)金股利的能力。超過此限，就要借款分紅。（3）全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率：

公 式：全部資產(chǎn)現(xiàn)金回收率=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 期末資產(chǎn)總額 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.06

意 義：說明企業(yè)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金的能力，其值越大越好。

分析提示：把上述指標(biāo)求倒數(shù)，則可以分析，全部資產(chǎn)用經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金回收，需要的期間長短。因此，這個(gè)指標(biāo)體現(xiàn)了企業(yè)資產(chǎn)回收的含義?；厥掌谠蕉蹋f明資產(chǎn)獲現(xiàn)能力越強(qiáng)。

財(cái)務(wù)彈性分析：

（1）現(xiàn)金滿足投資比率：

公 式：現(xiàn)金滿足投資比率=近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 同期內(nèi)資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和。

企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.8

取數(shù)方法：近五年累計(jì)經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量應(yīng)指前五年的經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量之和；

同期內(nèi)的資本支出、存貨增加、現(xiàn)金股利之和也從現(xiàn)金流量表相關(guān)欄目取數(shù)，均取近五年的平均數(shù)； 資本支出，從購建固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)和其他長期資產(chǎn)所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目中取數(shù)； 存貨增加，從現(xiàn)金流量表附表中取數(shù)。取存貨的減少欄的相反數(shù)即存貨的增加； 現(xiàn)金股利，從現(xiàn)金流量表的主表中，分配利潤或股利所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目取數(shù)。

如果實(shí)行新的企業(yè)會(huì)計(jì)制度，該項(xiàng)目為分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金，則取數(shù)方式為：

主表分配股利、利潤或償付利息所支付的現(xiàn)金項(xiàng)目減去附表中財(cái)務(wù)費(fèi)用。

意 義：說明企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金滿足資本支出、存貨增加和發(fā)放現(xiàn)金股利的能力，其值越大越好。比率越大，資金自給率越高。

分析提示：達(dá)到1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金滿足企業(yè)擴(kuò)充所需資金；若小于1，則說明企業(yè)部分資金要靠外部融資來補(bǔ)充。（2）現(xiàn)金股利保障倍數(shù)：

公 式：現(xiàn)金股利保障倍數(shù)=每股營業(yè)現(xiàn)金流量 / 每股現(xiàn)金股利=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 現(xiàn)金股利 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：2

意 義：該比率越大，說明支付現(xiàn)金股利的能力越強(qiáng)，其值越大越好。分析提示：分析結(jié)果可以與同業(yè)比較，與企業(yè)過去比較。（3）營運(yùn)指數(shù)：

公 式：營運(yùn)指數(shù)=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金凈流量 / 經(jīng)營應(yīng)得現(xiàn)金

其中：經(jīng)營所得現(xiàn)金=經(jīng)營活動(dòng)凈收益+ 非付現(xiàn)費(fèi)用 =凈利潤營業(yè)外收入 + 營業(yè)外支出 + 本期提取的折舊+無形資產(chǎn)攤銷 + 待攤費(fèi)用攤銷 + 遞延資產(chǎn)攤銷 企業(yè)設(shè)置的標(biāo)準(zhǔn)值：0.9

意 義：分析會(huì)計(jì)收益和現(xiàn)金凈流量的比例關(guān)系，評(píng)價(jià)收益質(zhì)量。

分析提示：接近1，說明企業(yè)可以用經(jīng)營獲取的現(xiàn)金與其應(yīng)獲現(xiàn)金相當(dāng)，收益質(zhì)量高；若小于1，則說明企業(yè)的收益質(zhì)量不夠好。

企業(yè)績效評(píng)價(jià)指標(biāo)

1、基本指標(biāo)：

⑴、凈資產(chǎn)收益率＝凈利潤÷平均凈資產(chǎn)×100％

⑵、總資產(chǎn)報(bào)酬率＝（利潤總額＋利息支出）÷平均資產(chǎn)總額×100％ ⑶、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入凈額÷平均資產(chǎn)總額

⑷、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營業(yè)收入凈額÷平均流動(dòng)資產(chǎn)總額 ⑸、資產(chǎn)負(fù)債率＝負(fù)債總額÷資產(chǎn)總額×100％ ⑹、已獲利息倍數(shù)＝息稅前利潤÷利息支出×100％

⑺、銷售收入增長率＝本期銷售收入增長額÷上期銷售收入總額×100％ ⑻、資本積累率＝本年所有者權(quán)益增長額÷年初所有者權(quán)益總額×100％

2、修正指標(biāo)：

⑴、資本保值增值率＝扣除客觀因素后的年末所有者權(quán)益÷年初所有者權(quán)益×100％ ⑵、銷售利潤率＝銷售利潤額÷銷售收入凈額×100％ ⑶、成本費(fèi)用率＝利潤總額÷成本費(fèi)用總額×100％ ⑷、存貨周轉(zhuǎn)率＝銷售成本÷平均存貨

⑸、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷售收入凈額÷平均應(yīng)收賬款余額 ⑹、不良資產(chǎn)比率＝年末不良資產(chǎn)÷年末資產(chǎn)總額×100％ ⑺、資產(chǎn)損失率＝待處理資產(chǎn)凈損失÷資產(chǎn)總額×100％ ⑻、流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％ ⑼、速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)÷流動(dòng)負(fù)債×100％

⑽、現(xiàn)金流動(dòng)比率＝年經(jīng)營性現(xiàn)金凈流入÷流動(dòng)負(fù)債×100％

⑾、長期資產(chǎn)適合率＝（所有者權(quán)益＋長期負(fù)債）÷（固定資產(chǎn)＋長期投資）×100％ ⑿、經(jīng)營虧損掛賬率＝經(jīng)營虧損掛賬額÷年末所有者權(quán)益×100％ ⒀、總資產(chǎn)增長率＝總資產(chǎn)增長額÷年初總資產(chǎn)×100％ ⒁、固定資產(chǎn)成新率＝固定資產(chǎn)凈額÷固定資產(chǎn)原值×100％

⒂、三年利潤平均增長率＝（3/年末利潤總額÷三年前末利潤總額 －1）×100％

⒃、三年資本平均增長率＝（3/年末所有者權(quán)益總額÷三年前末所有者權(quán)益總額 －1）×100％

3、企業(yè)效績?cè)u(píng)價(jià)得分總表（沃爾比重評(píng)分法的應(yīng)用）：

根據(jù)企業(yè)效績?cè)u(píng)價(jià)得分總表所得分?jǐn)?shù)與標(biāo)準(zhǔn)值（行業(yè)、規(guī)模）相比較，來分析其優(yōu)劣。評(píng)價(jià)內(nèi)容：

⑴、財(cái)務(wù)效益狀況：

A、基本指標(biāo)：凈資產(chǎn)收益率、總資產(chǎn)報(bào)酬率。

B、修正指標(biāo)：資本保值增值率、銷售（營業(yè)）利潤率、成本費(fèi)用利潤率。⑵、資產(chǎn)營運(yùn)狀況：

A、基本指標(biāo)：總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

B、修正指標(biāo)：存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、不良資產(chǎn)比率、資產(chǎn)損失率。⑶、償債能力狀況：

A、基本指標(biāo)：資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)。

B、修正指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金流動(dòng)比率、長期資產(chǎn)適合率、經(jīng)營虧損掛賬比率。⑷、發(fā)展能力狀況：

A、基本指標(biāo)：銷售（營業(yè)）增長率、資本積累率。

B、修正比率：總資產(chǎn)增長率、固定資產(chǎn)成新率、三年利潤平均增長率、三年資本均增長率。注：各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的得分＝各項(xiàng)指標(biāo)的權(quán)重×（指標(biāo)的實(shí)際值÷標(biāo)準(zhǔn)值）綜合分?jǐn)?shù)＝∑各項(xiàng)評(píng)價(jià)指標(biāo)的得分（綜合分?jǐn)?shù)應(yīng)大于100）

評(píng)議指標(biāo)：

⑴、領(lǐng)導(dǎo)班子基本素質(zhì)：

⑵、產(chǎn)品市場占有能力（服務(wù)滿意度）： ⑶、基礎(chǔ)管理比較水平： ⑷、在崗員工素質(zhì)狀況：

⑸、技術(shù)裝備更新水平（服務(wù)硬環(huán)境）： ⑹、行業(yè)或區(qū)域影響力： ⑺、企業(yè)經(jīng)營發(fā)展策略： ⑻、長期發(fā)展能力預(yù)測：

注：根據(jù)基本指標(biāo)和權(quán)數(shù)計(jì)算出基本分?jǐn)?shù)、根據(jù)修正指標(biāo)和修正系數(shù)計(jì)算出修正后分?jǐn)?shù)、根據(jù)評(píng)議指標(biāo)計(jì)算出評(píng)議分?jǐn)?shù)，最后計(jì)算出綜合分?jǐn)?shù)，與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)值相比較，可知該企業(yè)優(yōu)劣狀況。

對(duì)企業(yè)經(jīng)營決策能力的綜合評(píng)價(jià)：

（1）從企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)分析： A、資金結(jié)構(gòu)的變動(dòng)：

主要指標(biāo)：流動(dòng)比率、凈資產(chǎn)率、產(chǎn)權(quán)比率和自有資金利潤率。主要說明： a、資金結(jié)構(gòu)的變化，反映企業(yè)經(jīng)營特點(diǎn)和行業(yè)性質(zhì)的變化。如果企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)增長快于結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)，說明企業(yè)的經(jīng)營銷售能力，變得比企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)能力更為重要；反之，則說明企業(yè)有可能轉(zhuǎn)向資本密集型的產(chǎn)業(yè)，企業(yè)的生產(chǎn)技術(shù)能力顯得更趨重要。

b、負(fù)債結(jié)構(gòu)的變化，說明企業(yè)經(jīng)營獨(dú)立性、資金保障程度的變化。企業(yè)所有者權(quán)益占總資產(chǎn)的比重（凈資產(chǎn)率），反映企業(yè)自有資金對(duì)生產(chǎn)經(jīng)營的保證程度。負(fù)債總額和所有者權(quán)益之比（產(chǎn)權(quán)比率）是衡量投資者對(duì)償還負(fù)債的保障程度。凈資產(chǎn)率增長，企業(yè)獨(dú)立性的增強(qiáng)和經(jīng)營破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的降低；反之，反映企業(yè)結(jié)構(gòu)穩(wěn)定性削弱。B、資金協(xié)調(diào)的變動(dòng)：

主要指標(biāo)：營運(yùn)資本、營運(yùn)資金需求和現(xiàn)金支付能力。主要說明：

a、營運(yùn)資本的增減，是結(jié)構(gòu)性資產(chǎn)和結(jié)構(gòu)性負(fù)債變動(dòng)的結(jié)果，反映企業(yè)長期資金協(xié)調(diào)。

b、營運(yùn)資金需求指標(biāo)反映企業(yè)生產(chǎn)營運(yùn)過程的資金協(xié)調(diào)，營運(yùn)資金需求增加，表示企業(yè)經(jīng)營規(guī)模擴(kuò)大或者企業(yè)銷售能力降低。營運(yùn)資金需求增加的幅度小于營運(yùn)資本的增長幅度，說明企業(yè)無經(jīng)營資金困難，但要弄清企業(yè)銷售是否增長，如果銷售增長，則說明企業(yè)進(jìn)入良性循環(huán)，反之則不正常，即企業(yè)投入并沒有產(chǎn)生相應(yīng)經(jīng)濟(jì)效果。企業(yè)營運(yùn)資金需求的減少也存在經(jīng)營效率提高或生產(chǎn)萎縮兩種情況，要根據(jù)營業(yè)利潤的增減變化，區(qū)別分析。C、償債能力的變動(dòng)：

主要指標(biāo)：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率和現(xiàn)金支付能力 主要說明：

a、企業(yè)擁有長短期償債能力，則表現(xiàn)為現(xiàn)金支付能力始終為正。企業(yè)缺乏長期償債能力，如不采取措施，經(jīng)過一段時(shí)期經(jīng)營之后表現(xiàn)為短期償債能力不足，進(jìn)而表現(xiàn)為現(xiàn)金支付能力為負(fù)。

b、流動(dòng)比率提高原因?yàn)椋嚎赡苁橇鲃?dòng)資產(chǎn)增加或流動(dòng)負(fù)債降低的原因；也可能是流動(dòng)資產(chǎn)增長速度快于流動(dòng)負(fù)債增長速度。

c、流動(dòng)比率降低，對(duì)于工業(yè)企業(yè)，可能意味著形勢惡化，但對(duì)于商業(yè)企業(yè)，則并不一定，要看實(shí)現(xiàn)利潤的增長情況。

d、速動(dòng)比率提高，表明企業(yè)經(jīng)營形勢改善，企業(yè)活力增強(qiáng)，但速動(dòng)比率下降則表示企業(yè)可能出現(xiàn)短期償債困難，特別同現(xiàn)金支付能力的變化結(jié)合比較，更能說明企業(yè)短期償債能力。e、如果流動(dòng)比率和速動(dòng)比率明顯過高，說明企業(yè)資金沒有被充分利用，企業(yè)有較大的負(fù)債發(fā)展能力，如果在此基礎(chǔ)上，隨著實(shí)現(xiàn)利潤的減少，企業(yè)償債能力出現(xiàn)較大的下降，則說明企業(yè)對(duì)利潤的變化極其敏感，產(chǎn)品盈利能力較差，經(jīng)營杠桿小于很強(qiáng)。（2）從資金的周轉(zhuǎn)速度和盈利能力分析：

主要指標(biāo)：流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率、銷售收入利潤率、自有資金利潤率和總資產(chǎn)收益率。

主要說明：其中自有資金為分利前資產(chǎn)負(fù)債表中的資產(chǎn)總額、負(fù)債總額和未分配利潤； 資金的周轉(zhuǎn)速度說明企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)的活躍程度，是衡量企業(yè)生命力的指標(biāo)。（3）綜合性指標(biāo)：

主要指標(biāo)：產(chǎn)權(quán)比率、負(fù)債經(jīng)營率、流動(dòng)比率、營運(yùn)資本、營運(yùn)資金需求和現(xiàn)金支付能力。

第四篇：酒店成本與費(fèi)用管理

酒店成本與費(fèi)用管理

酒店成本與費(fèi)用管理

一、什么是酒店成本？

酒店企業(yè)在日常經(jīng)營活動(dòng)過程中向客人提供的食物、消耗用品等所直接產(chǎn)生的費(fèi)用。包括：餐飲原材料、客房消耗用品、娛樂煙、酒、水、茶葉。也就是我們通常所說的毛利那部分（毛利=營業(yè)額-成本）

二、什么是酒店費(fèi)用？

酒店費(fèi)用就是在日常經(jīng)營活動(dòng)過程中間接所產(chǎn)生的費(fèi)用。如：水、電、蒸汽、煤氣、員工工資、維修費(fèi)用、洗滌費(fèi)用以及其他所產(chǎn)生的費(fèi)用。

三、酒店成本費(fèi)用控制的三個(gè)常見誤區(qū)

1、降低設(shè)備用品質(zhì)量(1)采購時(shí)，不是借助科學(xué)的市場調(diào)查購買物優(yōu)價(jià)廉的商品，而是試圖用低價(jià)采購一般的設(shè)備或用品，以降低成本；（2）不注重設(shè)備的日常維護(hù)，致使設(shè)施設(shè)備提前報(bào)廢；

（3）某些設(shè)備老化或信箋、服務(wù)指南等 低值易耗品早已過時(shí)，卻不及時(shí)更新，最終影響了酒店的服務(wù)質(zhì)量。

2、壓縮正常營業(yè)費(fèi)用

（1）該開的空調(diào)不開

（2）該在一線部門增加員工卻不增加

（3）該發(fā)高溫費(fèi)卻不發(fā)（4）該買養(yǎng)老保險(xiǎn)卻不買

（1）該給員工洗滌工服卻不洗

3、削減員 工福利待遇

四、酒店成本費(fèi)用控制的五大工作重點(diǎn)

1、節(jié)能降耗

（1）采購先進(jìn)的節(jié)煤鍋爐，并使燃煤的粒度和水分與其設(shè)計(jì)要求相符合； 做好蒸汽管道的保溫、維修工作，杜絕跑漏汽和散熱損失；保證鍋爐用水的水質(zhì)，增強(qiáng)其傳熱效果；合理調(diào)節(jié)入爐的過剩空氣系數(shù)，保持最高的燃燒效率；

（2）按照客房、廚房等部門對(duì)用水量的不同要求，分別設(shè)計(jì)科學(xué)和管道口徑； 加強(qiáng)管道、閥門的日常維護(hù)，防止漏水和長流水現(xiàn)象的發(fā)生；（3）采用新型設(shè)備，降低變壓器的能耗；根據(jù)不同場合及用途，合理選擇各類節(jié)能燈源，提高燈源的發(fā)光效率；健全日常節(jié)電制度，如二線部門盡可能利用自然光、客房電路實(shí)行集中匙牌控制等；

（4）制定能源消耗監(jiān)控比較表，及時(shí)分析和調(diào)整不合理的能源耗費(fèi)。

2、采購水平

（1）不斷完善采購制度和改進(jìn)采購程序，做到任務(wù)到人、責(zé)任到人、獎(jiǎng)懲分明；(2)經(jīng)常開展市場調(diào)查，增強(qiáng)自身與供應(yīng)商的談判能力；(3)積極拓寬采購渠道，推行采購招標(biāo)，盡力實(shí)現(xiàn)物美價(jià)廉；(4)合理控制采購的時(shí)機(jī)與數(shù)量，以降低購買單價(jià)、減少商品庫存費(fèi)用。

3、項(xiàng)目投資

（1）開展項(xiàng)目價(jià)值估算，明確目標(biāo)成本，并制定可行的籌資方案；

（2）面向社會(huì)廣泛招標(biāo)，投標(biāo)書內(nèi)容包括設(shè)計(jì)方案、材料標(biāo)準(zhǔn)、工程報(bào)價(jià)等

（3）召開競標(biāo)大會(huì)，組織專家和使用部門評(píng)選最佳方案；

（4）方案實(shí)施；

（5）嚴(yán)格驗(yàn)收并投入試運(yùn)營。

4、綠色食品

（1）采購的餐飲原材料要新鮮

（2）客房消耗用品要符合標(biāo)準(zhǔn)

（3）改變客房一次性消耗用品的外包裝

（4）工程用配件要保證質(zhì)量

5、控制過程

(1)實(shí)行成本費(fèi)用控制責(zé)任制

首先要加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)目標(biāo)責(zé)任制管理考核

企業(yè)管理要采用科學(xué)化，而不是人為的想當(dāng)然：

a規(guī)定各部門的全年的營業(yè)額指標(biāo)，控制毛利、毛利率，費(fèi)用、費(fèi)用率，利潤、利潤率

b建立以酒店總經(jīng)理為中心的成本費(fèi)用檢查領(lǐng)導(dǎo)小組，并配以酒店的大堂副理、值班經(jīng)理、保安聯(lián)合夜間監(jiān)督組加以監(jiān)控

c及時(shí)反饋結(jié)果，進(jìn)行獎(jiǎng)勵(lì)、懲罰(2)加強(qiáng)監(jiān)督、改進(jìn)缺陷 a執(zhí)行力 b對(duì)不合理的設(shè)置要不斷地調(diào)整

五、酒店全面成本管理方式的探究

1、流程管理 在規(guī)模較大的酒店中，可以建立級(jí)庫管理模式。以酒店房務(wù)二級(jí)庫的管理體系為例：（1）房務(wù)二級(jí)庫有專門的人員配備，由其通過有效的領(lǐng)料單至總倉領(lǐng)用各類物品并通過酒店財(cái)務(wù)存貨系統(tǒng)的庫存房務(wù)二級(jí)庫中統(tǒng)一進(jìn)行核算。

（2）房務(wù)部各個(gè)區(qū)域領(lǐng)用時(shí)需開領(lǐng)料單并經(jīng)有效人員簽名確認(rèn)，辦公用品需部門經(jīng)理級(jí)以上、樓層消耗品需相應(yīng)區(qū)域主管級(jí)以上、總臺(tái)需區(qū)域主管級(jí)以上、其他物品需區(qū)域主管級(jí)以上人員簽字有效。

（3）二級(jí)庫月初會(huì)根據(jù)前月的使用量作為參考至總倉領(lǐng)用當(dāng)月的使用量，月末盡量做到零庫存。

（4）對(duì)于棉織品、玻璃器皿是通過手工備查賬進(jìn)行管理，每個(gè)月必須提供給財(cái)務(wù)部一份情況表，其中的報(bào)損、客賠、員工賠償、簽免等必須有手續(xù)有效、齊全的憑證附在情況表后。對(duì)玻璃器皿等物品設(shè)置相應(yīng)的報(bào)廢標(biāo)準(zhǔn)。

5）對(duì)于PA組的洗滌用品領(lǐng)用還采用以舊瓶換新瓶的方法進(jìn)行管理。通過房務(wù)二級(jí)庫的建立，使房務(wù)部成本管理流程清晰，環(huán)節(jié)、要點(diǎn)到位，核算更合理、更精確，同時(shí)也即時(shí)有效的控制了部門各項(xiàng)經(jīng)營成本，提升了房務(wù)成本控制的整體能力。

2、全方位成本控制

把別人認(rèn)為毫無價(jià)值的東西利用起來，讓其發(fā)揮價(jià)值，就是全方位的成本控制。問題的關(guān)鍵在于你在管理企業(yè)時(shí)，是不是總能檢討自己，今天發(fā)現(xiàn)對(duì)企業(yè)有價(jià)值的東西了么？ 什么叫全方位成本控制？把情理中可以消費(fèi)的東西，減掉一些用到該投入的地方，變消費(fèi)設(shè)施，為服務(wù)設(shè)施，這就是全方位成本控制管理中應(yīng)該作到的事情。

案例：有一次，我去上海一家五星級(jí)酒店做企業(yè)文化課題調(diào)研時(shí)，發(fā)現(xiàn)他們的

總經(jīng)理，使用比較小的辦公室，他說他把大的地方讓給出來做客房用，因?yàn)榕艌霰绕鹌髽I(yè)的效益來，后者更重要。排場是什么，排場就是面子啊，不講排場，把企業(yè)作大了其實(shí)自身不更排場嗎？

所有研究沃爾瑪品牌提升成功之道的人都有一個(gè)共識(shí)，就是其高超的成本控制能力。其實(shí)，我覺得所謂人家高超的地方實(shí)際上大多數(shù)企業(yè)也還是可以作到的，其中重要的一點(diǎn)無非就是如何看待你的面子。例如被人們稱為成功秘訣之一的摳門管理。沃爾瑪?shù)纳虉龈畸愄没剩俏譅柆攺母骷?jí)管理層的辦公室到總部的辦公室，辦公設(shè)施都十分簡陋；辦公紙都是雙面使用（辦公紙正反用這一點(diǎn)我在山西的一家叫愉園大酒店的企業(yè)也同樣看過）；一旦商場進(jìn)入銷售旺季，辦公室里的經(jīng)理和其他所有的管理人員都到銷售一線，擔(dān)當(dāng)起搬運(yùn)工、安裝工、營業(yè)員和收銀員等角色。問題的關(guān)鍵在于，象這樣一種領(lǐng)導(dǎo)行為，遇到的一個(gè)需要解決的心理學(xué)意義上障礙，就是你需要打破面子，人家沃爾瑪作到了，并且已經(jīng)在沃爾瑪已經(jīng)成為一種司空見慣的事情，于是一種優(yōu)秀的企業(yè)文化就在其中，一個(gè)真正的具有競爭優(yōu)勢的品牌也就走進(jìn)了消費(fèi)者的心目中。實(shí)際上仔細(xì)看一看，面子消費(fèi)導(dǎo)致的成本大的不得了啊。比如一個(gè)干部覺得自己當(dāng)了官了，沒有一定層次的與職務(wù)想對(duì)稱的消費(fèi)，好沒面子啊。于是，成本自然加大了啊。

六、加強(qiáng)酒店成本控制，增加酒店經(jīng)濟(jì)效益

1培養(yǎng)員工成本意識(shí)，建立勤儉節(jié)約的企業(yè)文化是成本控制的前提；

2成本預(yù)算，實(shí)施成本考核獎(jiǎng)懲制度是成本控制的關(guān)鍵；

3建立成本監(jiān)督體系，設(shè)立在總經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下，由專人監(jiān)督檢查的成本控制小組是成本控制的保證；（1）餐飲成本控制

員工數(shù)量、電燈、空調(diào)、餐具、棉織品的洗滌、棉織品的儲(chǔ)存，廚房的水、電、油、汽、原料切配與加工、食用油的利用

（2）客房成本控制

員工數(shù)量、棉織品、公眾區(qū)域的空調(diào)與電燈、水、地毯的保養(yǎng)、一次性消耗用品的合理使用（3）能源費(fèi)用控制 a尋求節(jié)能的新方法 b制定節(jié)能措施 c對(duì)節(jié)能措施的執(zhí)行情況進(jìn)行檢查（4）其他費(fèi)用控制 如：差旅費(fèi)、住宿費(fèi)、就餐費(fèi)、養(yǎng)老保險(xiǎn)費(fèi)、汽車交通費(fèi)等

（5）設(shè)備控制

（6）人力費(fèi)用控制 案例：天津水晶宮酒店改革 水晶宮”現(xiàn)象透析

天津的水晶宮飯店是我國改革開放后最早涌現(xiàn)的高星級(jí)飯店之一，由美籍華人吳湘設(shè)計(jì)，外觀至今仍顯示出時(shí)尚風(fēng)貌，毫不落伍。但其經(jīng)營，從合資到成為天津旅游集團(tuán)的國有資產(chǎn)，大多時(shí)候不甚景氣，甚至矛盾重重。然而，從新世紀(jì)起，水晶宮突然容光煥發(fā)，再現(xiàn)輝煌。我這里信手拈來幾個(gè)例子：酒店客房284間（套），在崗員工225人，客房員工比為1∶0.79，這在四星級(jí)飯店是最低的；退休了的員工還會(huì)主動(dòng)跑到酒店來，為節(jié)流開源出謀劃策；總臺(tái)員工會(huì)跑到樓層去鋪床整理客房；最基層一線端盤子的服務(wù)員月均收入可拿到3000多元，即使在京、滬大城市的酒店里也沒這么高……

通過向總經(jīng)理張繼軍等人的深入了解，我終于如有所悟。企業(yè)理念：客人滿意、員工滿意、業(yè)主滿意?！皢T工滿意”具體落實(shí)為飯店為員工謀取最大的利益。有著20年多年飯店經(jīng)營經(jīng)驗(yàn)的張總深有體會(huì)地說，員工把飯店當(dāng)成自己家了，飯店就必然興旺。員工的收入能拿到同行最高，什么事情就都好辦了。管理原則：績效導(dǎo)向下的簡單管理。水晶宮飯店的管理真還有幾分不按常理出牌的獨(dú)特之處?！叭硕嗔司蛠y，龍多了就旱，媳婦多了不做飯，和尚多了就喝不到水，合適的事合適的人，誰說了就算?！憋埖臧?00多人的龐雜隊(duì)伍硬是壓縮到了200多人。張總還對(duì)員工說，記住4個(gè)字，即“掙錢”和“省錢”，效益就全在里面了。

技能要求：一職多能，一崗多技。扁平化管理是大家都熟悉的，但水晶宮飯店實(shí)施扁平化到了極致。飯店的“一職多能、一崗多技”跨度之大，令人難以置信，卻又是突破傳統(tǒng)管理的大膽創(chuàng)新：3名鍋爐工除管好鍋爐外，同時(shí)還要打家具、做沙發(fā)套；電工照樣要做窗簾；沒有專管消防、保安，但有明確的責(zé)任人。管理機(jī)制：公開透明，全員參與。不說其他，走進(jìn)員工食堂，四壁有諸多文字、圖片和標(biāo)牌，但最醒目的是4塊碩大的欄框，其中3塊是與經(jīng)營管理相關(guān)的。第一塊寫著飯店全年經(jīng)營任務(wù)，落實(shí)到部門、落實(shí)到每天；第二塊是能耗報(bào)告，通欄標(biāo)題是“請(qǐng)關(guān)注與我們利益攸關(guān)的能源成本”，“節(jié)約資源和能源，從我做起”；第三塊則是把飯店的餐飲原料、工程配料和一切物資用品的全部采購情況每日公布于眾。當(dāng)然，酒店經(jīng)營管理的大量數(shù)據(jù)無法全在員工食堂張榜，因此，飯店通過網(wǎng)上公示供員工們隨時(shí)查詢監(jiān)督。

員工收入分配方法：獎(jiǎng)懲公平，實(shí)時(shí)兌現(xiàn)。水晶宮飯店的員工收入分配從大道理講，就是績效工資制，這并不是什么新鮮事，特別之處在于：績效獎(jiǎng)勵(lì)（含懲罰）比重大，而且金額量化得十分具體細(xì)致，并嚴(yán)格執(zhí)行；獎(jiǎng)金實(shí)時(shí)兌現(xiàn)；報(bào)酬向一線傾斜。核心力量：黨組織建設(shè)和企業(yè)文化建設(shè)。緊扣時(shí)代精神，緊扣中國文化，緊扣飯店行業(yè)的市場化需求，緊扣以人為本。集團(tuán)后盾：鼓勵(lì)創(chuàng)新，扶持正氣。任何國有企業(yè)的成功都離不開上級(jí)的支持，水晶宮飯店能創(chuàng)造奇跡，同樣離不開天津旅游集團(tuán)堅(jiān)強(qiáng)的后盾支持。一旦確定精明、強(qiáng)干、可信的黨政領(lǐng)導(dǎo)班子后，集團(tuán)放手放權(quán)，鼓勵(lì)飯店按市場化的方向，以“客人滿意、員工滿意、業(yè)主滿意”為目標(biāo)進(jìn)行改革和創(chuàng)新。最難能可貴的是，在中國國情下，國有體制下水晶宮飯店的改革走出了一條和諧之路，這給全國國有飯店提供了非常有價(jià)值的經(jīng)驗(yàn)。經(jīng)營好一家國有飯店真不容易，要?jiǎng)?chuàng)造奇跡更是難上加難。天津水晶宮創(chuàng)造了一個(gè)難以復(fù)制和模仿的奇跡。

（7）倉庫量的控制

第五篇：注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》教材

注會(huì)《財(cái)務(wù)成本管理》教材.txt偶爾要回頭看看，否則永遠(yuǎn)都在追尋，而不知道自己失去了什么。男人掏錢是戀人關(guān)系，女人掏錢是夫妻關(guān)系，男女搶著掏錢是朋友關(guān)系。男人愛用眼睛看女人，最易受美貌迷惑；女人愛用心看男人，最易受傷心折磨。財(cái)務(wù)成本管理

第一章

財(cái)務(wù)管理總論

本章的考試題型均為客觀題，一般難度不大。第一節(jié) 財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

一、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)

相關(guān)表述的優(yōu)缺點(diǎn)

二、影響財(cái)務(wù)管理目標(biāo)實(shí)現(xiàn)（股價(jià)）的因素

外部因素：法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、金融市場環(huán)境

三、相關(guān)關(guān)系人目標(biāo)協(xié)調(diào)

利益集團(tuán) 目標(biāo) 與股東沖突的表現(xiàn) 協(xié)調(diào)辦法

經(jīng)營者 增加報(bào)酬、閑暇、避免風(fēng)險(xiǎn) 道德風(fēng)險(xiǎn)、逆向選擇 監(jiān)督、激勵(lì)

債權(quán)人 本利求償權(quán) 違約、投資于高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目 立法保護(hù)、契約限制、終止合作

第二節(jié) 財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

一、財(cái)務(wù)管理的對(duì)象

注意：現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因

影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)不平衡的原因既有內(nèi)部的原因，如盈利、虧損或擴(kuò)充等；也有企業(yè)外部的原因，如市場變化、經(jīng)濟(jì)興衰、企業(yè)間競爭等。

1.影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的內(nèi)部原因

（1）盈利企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

盈利企業(yè)也可能由于抽出過多現(xiàn)金而發(fā)生臨時(shí)流轉(zhuǎn)困難。

（2）虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

從長期的觀點(diǎn)看，虧損企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)是不可能維持的。從短期來看，又分為兩類：一類是虧損額小于折舊額的企業(yè)，在固定資產(chǎn)重置以前可以維持下去；另一類是虧損額大于折舊額的企業(yè)，不從外部補(bǔ)充現(xiàn)金將很快破產(chǎn)。

（3）擴(kuò)充企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)。

任何要迅速擴(kuò)大經(jīng)營規(guī)模的企業(yè)，都會(huì)遇到相當(dāng)嚴(yán)重的現(xiàn)金短缺情況。

2.影響企業(yè)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的外部原因

（1）市場的季節(jié)性變化。

（2）經(jīng)濟(jì)的波動(dòng)。

（3）通貨膨脹。

不能靠短期借款解決，因其不是季節(jié)性臨時(shí)現(xiàn)金短缺，而是現(xiàn)金購買力被永久地“蠶食”了。

（4）競爭。

二、財(cái)務(wù)管理的內(nèi)容

（一）投資決策

1.直接投資和間接投資

2.長期投資和短期投資

（二）籌資決策

（三）股利分配

三、財(cái)務(wù)管理的職能

包括：決策、計(jì)劃、控制

1.決策的價(jià)值標(biāo)準(zhǔn)

2.決策的準(zhǔn)則

第三節(jié) 財(cái)務(wù)管理的原則

一、理財(cái)原則的特征

特征：

（1）理財(cái)原則是財(cái)務(wù)假設(shè)、概念和原理的推論。具有理性認(rèn)識(shí)的特征。

（2）理財(cái)原則必須符合大量觀察和事實(shí)，被多數(shù)人所接受。財(cái)務(wù)理論有不同的流派和爭論，甚至存在完全相反的理論。

（3）理財(cái)原則是財(cái)務(wù)交易和財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ)。

（4）理財(cái)原則為解決新的問題提供指引。

（5）原則不一定在任何情況下都絕對(duì)正確。

二、理財(cái)原則的種類及內(nèi)容

1.競爭環(huán)境原則

2.有關(guān)創(chuàng)造價(jià)值的原則

3.財(cái)務(wù)交易的原則 第四節(jié) 財(cái)務(wù)管理的環(huán)境

一、金融性資產(chǎn)及其特點(diǎn)

流動(dòng)性、收益性、風(fēng)險(xiǎn)性。

金融市場上利率的構(gòu)成：

利率=純粹利率+通貨膨脹附加率+風(fēng)險(xiǎn)附加率

（1）純粹利率

（2）通貨膨脹附加率

（3）風(fēng)險(xiǎn)附加率

風(fēng)險(xiǎn)越大，要求的收益率也越高，風(fēng)險(xiǎn)和收益之間存在對(duì)應(yīng)關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)附加率是投資者要求的除了純粹利率和通貨膨脹之外的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償。

第一章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析

從內(nèi)容上看與2006年相比，本章變化比較大。

第一節(jié) 財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述

一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法

1.比較分析法

2.因素分析法

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性

1.財(cái)務(wù)報(bào)表本身的局限性

2.財(cái)務(wù)報(bào)表的可靠性問題

3.比較基礎(chǔ)問題

第二節(jié) 基本的財(cái)務(wù)比率分析

1.短期償債能力比率

2.長期償債能力比率

3.資產(chǎn)管理比率

4.盈利能力比率

一、短期償債能力比率

1.指標(biāo)計(jì)算

2.指標(biāo)的分析

營運(yùn)資本=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

手寫板圖示0201-01

當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)大于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，營運(yùn)資本為正數(shù)，表明長期資本的數(shù)額大于長期資產(chǎn)，超出部分被用于流動(dòng)資產(chǎn)。營運(yùn)資本的數(shù)額越大，財(cái)務(wù)狀況越穩(wěn)定。當(dāng)流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，營運(yùn)資本為負(fù)數(shù)，表明長期資本小于長期資產(chǎn)，有部分長期資產(chǎn)由于流動(dòng)負(fù)債提供資金來源。

二、長期償債能力比率（注意關(guān)系公式）

三、資產(chǎn)管理比率（衡量資產(chǎn)的運(yùn)營能力）

資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率的驅(qū)動(dòng)因素

四、盈利能力分析

前面是分母，后面是分子

主要掌握連環(huán)替代法的應(yīng)用

手寫板圖示0201-02

第三節(jié) 財(cái)務(wù)分析體系

一、傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)分析體系

杜邦體系的核心公式

權(quán)益凈利率=資產(chǎn)凈利率×權(quán)益乘數(shù)

資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

權(quán)益凈利率=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

二、改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系

（一）改進(jìn)的財(cái)務(wù)分析體系的主要概念

（二）調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債表和利潤表

基本等式：凈經(jīng)營資產(chǎn)=凈金融負(fù)債+股東權(quán)益

凈利潤＝經(jīng)營利潤－凈利息費(fèi)用

手寫板圖示0201-03

手寫板圖示0201-04

（三）改進(jìn)分析體系的核心公式

手寫板圖示0201-05

手寫板圖示0201-06

（四）權(quán)益凈利率的驅(qū)動(dòng)因素分解

手寫板圖示0201-07

（五）杠桿貢獻(xiàn)率分析

第二章 財(cái)務(wù)預(yù)測與計(jì)劃

2007年教材將彈性預(yù)算調(diào)整至本章，其他內(nèi)容基本未變。

第一節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)測

一、財(cái)務(wù)預(yù)測的方法

（一）銷售百分比法

手寫板圖示0301-01

第二節(jié) 增長率與資金需求

一、銷售增長與外部融資的關(guān)系

1.外部融資銷售增長比

計(jì)算公式：P72

外部融資銷售增長比=經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-計(jì)劃銷售凈利率×[（1+增長率）÷增長率]×（1-股利支付率）

外部融資額占銷售增長百分比運(yùn)用

外部融資額=外部融資銷售增長比×銷售增長

2.外部融資需求的敏感性分析

外部融資需求的影響因素：銷售增長、銷售凈利率、股利支付率

二、內(nèi)含增長率

（1）含義：外部融資為零時(shí)的銷售增長率。

（2）計(jì)算方法：根據(jù)外部融資增長比的公式，令外部融資額占銷售增長百分比為0，求銷售增長率即可。

三、可持續(xù)增長率

（一）含義：P74

（二）假設(shè)條件

（三）可持續(xù)增長率的計(jì)算公式

1.指標(biāo)理解

2.基本公式

手寫板圖示0301-02

第三節(jié) 財(cái)務(wù)預(yù)算

一、財(cái)務(wù)預(yù)算的含義

二、財(cái)務(wù)預(yù)算的內(nèi)容

三、現(xiàn)金預(yù)算的編制

（一）銷售預(yù)算

（二）生產(chǎn)預(yù)算

（三）直接材料預(yù)算

（四）直接人工預(yù)算

（五）制造費(fèi)用預(yù)算

（六）產(chǎn)品成本預(yù)算

（七）銷售及管理費(fèi)用預(yù)算

（八）現(xiàn)金預(yù)算

三、財(cái)務(wù)報(bào)表預(yù)算的編制

（一）利潤表預(yù)算的編制

（二）資產(chǎn)負(fù)債表預(yù)算的編制 第四節(jié) 彈性預(yù)算

一、彈性預(yù)算的特點(diǎn)

二、彈性預(yù)算的編制

彈性預(yù)算的編制方法——多水平法和公式法

三、彈性預(yù)算的運(yùn)用

第四章 財(cái)務(wù)估價(jià)

第一節(jié) 貨幣的時(shí)間價(jià)值

一、資金時(shí)間價(jià)值的基本計(jì)算

1.掌握現(xiàn)值與終值的計(jì)算。

2.時(shí)間價(jià)值、系數(shù)之間的關(guān)系（客觀題）

3.年內(nèi)計(jì)息多次時(shí)實(shí)際利率與名義利率的換算公式。

4.知三求四；（求利率、期限、年金等等）

第二節(jié) 債券估價(jià)

一、債券價(jià)值的計(jì)算

1.債券的價(jià)值

2.債券價(jià)值與必要報(bào)酬率

3.債券價(jià)值與到期時(shí)間

4.債券價(jià)值與利息支付頻率

5.流通債券的價(jià)值

決策原則：當(dāng)債券價(jià)值高于購買價(jià)格，可以購買。

二、債券價(jià)值的影響因素

1.債券價(jià)值與必要報(bào)酬率是反向變動(dòng)的 2.債券價(jià)值與到期時(shí)間的關(guān)系

3.債券價(jià)值與利息支付頻率的關(guān)系

三、債券的收益率

1.債券到期收益率的含義

2.計(jì)算方法

3.結(jié)論：（1）平價(jià)發(fā)行的債券，其到期收益率等于票面利率；

（2）溢價(jià)發(fā)行的債券，其到期收益率低于票面利率；

（3）折價(jià)發(fā)行的債券，其到期收益率高于票面利率。

第三節(jié) 股票估價(jià)

一、股票價(jià)值的計(jì)算

1.零成長股票

2.固定成長股

3.非固定成長股

二、股票的收益率 第四節(jié) 風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬

一、單項(xiàng)資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬

（一）風(fēng)險(xiǎn)的衡量方法

1.利用概率分布圖

2.利用數(shù)理統(tǒng)計(jì)指標(biāo)（方差、標(biāo)準(zhǔn)差、變化系數(shù)）

二、投資組合的風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬

（一）投資組合理論：

投資組合理論認(rèn)為，若干各證券組成的投資組合，其收益是這些證券收益的加權(quán)平均數(shù)，但是其風(fēng)險(xiǎn)不是這些證券風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均風(fēng)險(xiǎn)，投資組合能降低風(fēng)險(xiǎn)。

（二）投資組合風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量P127

1.充分投資組合的風(fēng)險(xiǎn)，只受證券之間協(xié)方差的影響，而與各證券本身的方差無關(guān)。P129

2.只要兩種證券之間的相關(guān)系數(shù)小于1，證券組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差就小于各證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)。P129

（三）有效集與無效集P131

（1）有效集結(jié)論

有效集是從最小方差組合點(diǎn)起到最高預(yù)期報(bào)酬率點(diǎn)止。

③相關(guān)系數(shù)與有效集的關(guān)系。

（2）無效集的結(jié)論：三種情況

證券報(bào)酬率的相關(guān)系數(shù)越小，機(jī)會(huì)集曲線就越彎曲，風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)也就越強(qiáng)。

4.資本市場線

公式P132

結(jié)論：P134——135

（四）資本資產(chǎn)定價(jià)模型

定義公式P135

第五章 投資管理

第一節(jié) 投資評(píng)價(jià)的基本方法

一、資本投資評(píng)價(jià)的基本原理

二、投資評(píng)價(jià)的一般方法

（一）非折現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)法

（二）折現(xiàn)的分析評(píng)價(jià)法

第二節(jié) 投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的估計(jì)

一、現(xiàn)金流量的估算

相關(guān)假設(shè)

（1）企業(yè)主體假設(shè)；

（2）時(shí)點(diǎn)化假設(shè)。

二、固定資產(chǎn)更新項(xiàng)目的現(xiàn)金流量

（一）加權(quán)平均成本與權(quán)益資本成本

（二）項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)

（三）繼續(xù)彩相同的資本結(jié)構(gòu)為新項(xiàng)目籌資

第三節(jié) 投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)處置

一、投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)處置方法P162

二、企業(yè)資本成本作為項(xiàng)目折現(xiàn)率的條件

使用企業(yè)當(dāng)前的資本成本作為項(xiàng)目的折現(xiàn)率，應(yīng)具備兩個(gè)條件：一是項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與企業(yè)當(dāng)前資產(chǎn)的平均風(fēng)險(xiǎn)相同，二是公司繼續(xù)采用相同的資本結(jié)構(gòu)為新項(xiàng)目籌資。

四個(gè)結(jié)論P(yáng)163

三、項(xiàng)目系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)的估計(jì)

重點(diǎn)掌握類比法。

本章重點(diǎn)是存貨的管理和應(yīng)收賬款的管理，易出計(jì)算題。

第一節(jié) 現(xiàn)金和有價(jià)證券管理

一、現(xiàn)金管理的目標(biāo)

1.企業(yè)置存現(xiàn)金的原因及影響持有量的因素P167

2.現(xiàn)金收支管理的策略P169

3.最佳現(xiàn)金持有量的分析模式P169

（一）成本分析模式

（二）存貨模式

（三）隨機(jī)模式

1.計(jì)算公式

2.下限的確定

3.適用范圍 第二節(jié) 應(yīng)收賬款管理

（一）信用政策內(nèi)容的三個(gè)方面；

（二）信用標(biāo)準(zhǔn)P178

5C的含義。

（三）應(yīng)收賬款的信用政策決策

第三節(jié) 存貨管理

一、儲(chǔ)存存貨的成本的內(nèi)容P182

二、經(jīng)濟(jì)訂貨量基本模型的假設(shè)前提P183

三、基本模型的公式及演變公式P183——184

（一）基本模型的擴(kuò)展

1.訂貨提前期

2.存貨陸續(xù)供應(yīng)和使用

手寫板圖示0601-01

3.考慮保險(xiǎn)儲(chǔ)備時(shí)的公式P188

保險(xiǎn)儲(chǔ)備確定的原則：使保險(xiǎn)儲(chǔ)備的儲(chǔ)存成本及缺貨成本之和最小

第七章 籌資管理

第一節(jié) 普通股籌資

一、股票發(fā)行和銷售方式及其優(yōu)缺點(diǎn)

1.股票發(fā)行方式

公開間接發(fā)行與不公開直接發(fā)行相對(duì)比的特點(diǎn)。

2.股票的銷售方式

自銷方式與委托承銷方式相對(duì)比的特點(diǎn)。

3.普通股融資的優(yōu)缺點(diǎn)

第二節(jié) 長期負(fù)債籌資

一、長期負(fù)債的特點(diǎn)（與短期負(fù)債相比）

二、長期借款籌資

三、債券籌資

1.特殊分類

2.債券的發(fā)行價(jià)格

四、可轉(zhuǎn)換債券

（一）轉(zhuǎn)換債券的要素

（二）轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行資格 第三節(jié) 租 賃

一、租賃的含義與類型

1.杠桿租賃是一種涉及三方面關(guān)系人的租賃形式。

2.毛租賃與凈租賃（P206）

二、租賃的稅務(wù)處理

1.稅法對(duì)于租賃的分類

我國稅法規(guī)定，符合下列條件之一的租賃為融資租賃：

（1）在租賃期滿時(shí)，租賃資產(chǎn)的所有權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租方；

（2）租賃期為資產(chǎn)使用年限的大部分（75%或以上）；

（3）租賃期內(nèi)租賃最低付款額大于或基本等于租賃開始日資產(chǎn)的公允價(jià)值。

除了上述融資租賃以外的租賃，屬于經(jīng)營租賃。

租賃開始日最低租賃付款額的現(xiàn)值幾乎相當(dāng)于（通常解釋為等于或大于90%）租賃開始日租賃資產(chǎn)原賬價(jià)值。

三、租賃的分析

（一）承租人的分析

（二）出租人的分析

（三）稅務(wù)對(duì)租賃的影響

（四）損益平衡租金

損益平衡租金，是指租賃凈現(xiàn)值為0的租金數(shù)額。

第四節(jié) 短期敵資與營運(yùn)資金政策

一、短期負(fù)債籌資P221

（一）短期負(fù)債籌資的特點(diǎn)

1.籌資速度快，容易取得；

2.籌資富有彈性；

3.籌資成本較低；

4.籌資風(fēng)險(xiǎn)高。

（二）短期負(fù)債籌資的主要形式

商業(yè)信用中放棄折扣成本的計(jì)算公式。

二、短期借款

（一）信用條件

1.信貸限額

2.周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定

3承諾費(fèi)的計(jì)算

4.補(bǔ)償性余額實(shí)際利率的算法

（二）利息支付方法

借款利息的支付方法：

①收款法

②貼現(xiàn)法

③加息法

三、營運(yùn)資金政策

營運(yùn)資金政策包括營運(yùn)資金持有政策和營運(yùn)資金融資政策。

營運(yùn)資金籌集政策的分類：

（1）配合型籌資政策

（2）激進(jìn)型籌資政策

（3）穩(wěn)健型籌資政策

在季節(jié)性低谷時(shí)，企業(yè)應(yīng)當(dāng)除了自發(fā)性負(fù)債外沒有其他流動(dòng)負(fù)債，配合型籌資政策和激進(jìn)型籌資政策成立，激進(jìn)型籌資政策不成立。

第八章 股利分配

本章的分?jǐn)?shù)不多，本章題型主要是客觀題

一、影響股利分配的因素（P233-235）

二、股利分配的政策與內(nèi)部籌資

各種政策的優(yōu)缺點(diǎn)及特點(diǎn)。（客觀題）

對(duì)于現(xiàn)金股利的分配：

凈利-股利=本期新增加的留存收益

第一種，剩余股利政策：特點(diǎn)：有了利率以后，優(yōu)先考慮留存。股利是倒擠出來的。

第二種，固定股利政策

第三種，固定股利支付率政策

第四種，低正常股利加額外股利政策

第二種和第三種的凈利率是已知的，先考慮股利，留存收益是倒擠出來的。

第四節(jié) 股票股利與股票分割（客觀題）

一、股票股利對(duì)股東和公司的影響

相同：

不影響：資產(chǎn)、負(fù)債、所產(chǎn)者權(quán)益總額

不影響：股東的持股比例率

若盈利總額市盈率不變的情況下：不影響股票市場價(jià)值總額

股數(shù)增加、每股市價(jià)下降、每股收益下降

不同：

股票股利會(huì)影響股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)，通常會(huì)使股本增加，內(nèi)分配利潤減少。

股票分割不會(huì)改變股東權(quán)益內(nèi)部結(jié)構(gòu)；對(duì)于每股面值影響不同。

適用范圍不同。第九章 資本成本和資本結(jié)構(gòu)

第一節(jié) 資本成本

一、資本成本概述

影響因素包括：總體經(jīng)濟(jì)環(huán)境、證券市場條件、企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營和融資狀況、融資規(guī)模。

二、個(gè)別資本成本

（一）債務(wù)成本

（二）留存收益成本

1.股利增長模型法

2.資本資產(chǎn)定價(jià)模型法

3.風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)法

（三）普通股成本

三、加權(quán)平均資本成本

加權(quán)平均資本成本=Σ個(gè)別資本成本×權(quán)數(shù)

第二節(jié) 財(cái)務(wù)杠桿

一、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的含義和影響因素（P247-248）

二、三個(gè)杠桿系數(shù)的定義公式、計(jì)算公式和相關(guān)結(jié)論

手寫板圖示0901-01

手寫板圖示0901-02

手寫板圖示0901-03

手寫板圖示0901-04

手寫板圖示0901-05

第三節(jié) 資本結(jié)構(gòu)

一、資本結(jié)構(gòu)各種理論的觀點(diǎn)

（一）凈收益理論

（二）營業(yè)收益理論

（三）傳統(tǒng)理論

（四）權(quán)衡理論

二、資本結(jié)構(gòu)的管理

（一）融資的每股收益分析

每股收益無差別點(diǎn)，是指每股收益不受融資方式影響的銷售水平（銷售額或者息稅前利潤）。

1.計(jì)算公式

手寫板圖示0901-06

手寫板圖示0901-07

2.決策原則：

當(dāng)預(yù)計(jì)公司總的EBIT（Q或S）大于無差別點(diǎn)的EBIT（Q或S）時(shí)，負(fù)債籌資較優(yōu)；

當(dāng)預(yù)計(jì)公司總的EBIT（Q或S）小于無差別點(diǎn)的EBIT（Q或S）時(shí)，普通股籌資較優(yōu)；

當(dāng)預(yù)計(jì)公司總的EBIT（Q或S）等于無差別點(diǎn)的EBIT（Q或S）時(shí)，二者均可。

如果存在償債基金還需要在分子上減掉償債基金：

這種方法的缺點(diǎn)在于沒有考慮風(fēng)險(xiǎn)。

（二）最佳資本結(jié)構(gòu)P256

最佳資本結(jié)構(gòu)是使得公司的總價(jià)值最高，同時(shí)加權(quán)平均成本最低的資本結(jié)構(gòu)。

手寫板圖示0901-08 第十章 企業(yè)價(jià)值評(píng)估

第一節(jié) 企業(yè)價(jià)值評(píng)估概述

1.企業(yè)價(jià)值評(píng)估的對(duì)象P260

2.區(qū)分現(xiàn)時(shí)市場價(jià)格與公平市場價(jià)值

3.區(qū)分實(shí)體價(jià)值與股權(quán)價(jià)值的區(qū)別。

第二節(jié) 現(xiàn)金流量折現(xiàn)法

一、現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型的種類

二、現(xiàn)金流量折現(xiàn)模型參數(shù)的估計(jì)

（一）折現(xiàn)率

（二）預(yù)測期

判斷企業(yè)進(jìn)入穩(wěn)定狀態(tài)的標(biāo)志P269

（三）現(xiàn)金流量的確定

預(yù)計(jì)現(xiàn)金流量表的編制詳見教材P275表10-5

手寫板圖示1001-01

手寫板圖示1001-02

手寫板圖示1001-03

手寫板圖示1001-04

手寫板圖示1001-05

另外還要會(huì)計(jì)算它的價(jià)值

手寫板圖示1001-06

要掌握預(yù)計(jì)報(bào)表的編制方法，及根據(jù)報(bào)表算現(xiàn)金流量。

手寫板圖示1001-07

第三節(jié) 經(jīng)濟(jì)利潤法

一、經(jīng)濟(jì)利潤模型的原理

（一）經(jīng)濟(jì)利潤的概念P290、291

手寫板圖示1001-08

第四節(jié) 相對(duì)價(jià)值法

一、相對(duì)價(jià)值模型的原理

（一）市價(jià)/凈利比率模型

本期市盈率=內(nèi)在市盈率*（1+增長率）

（二）市價(jià)/凈資產(chǎn)比率模型

（三）市價(jià)/收入比率模型

二、相對(duì)價(jià)值模型的優(yōu)缺點(diǎn)和適用范圍P295

三、模型的修正（剔除關(guān)鍵因素）P301

第十一章 期權(quán)估價(jià)

第一節(jié) 期權(quán)的基本概念

一、期權(quán)的種類

歐式期權(quán)、美式期權(quán)、看漲期權(quán)、看跌期權(quán)的特點(diǎn)

二、期權(quán)的到期日價(jià)值

1.看漲期權(quán)P307

多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）

多頭看漲期權(quán)凈損益=多頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)價(jià)格

空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值=-Max（股票市價(jià)-執(zhí)行價(jià)格，0）

空頭看漲期權(quán)凈損益=空頭看漲期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

2.看跌期權(quán)

（1）公式P309、310

多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=Max（執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)，0）

多頭看跌期權(quán)凈損益=多頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值-期權(quán)成本

空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值=-Max（執(zhí)行價(jià)格-股票市價(jià)，0）

空頭看跌期權(quán)凈損益=空頭看跌期權(quán)到期日價(jià)值+期權(quán)價(jià)格

手寫板圖示1101-01

手寫板圖示1101-02

手寫板圖示1101-03

手寫板圖示1101-04

三、期權(quán)的投資策略

（一）保護(hù)性看跌期權(quán)

保護(hù)性看跌期權(quán)鎖定了最低凈收入和最低凈損益。

（二）拋補(bǔ)看漲期權(quán)

拋補(bǔ)看漲期權(quán)鎖定了最高凈收入和最低凈損益。

（三）對(duì)敲

適用范圍P313

四、期權(quán)價(jià)值影響因素

（一）期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值和時(shí)間價(jià)值

期權(quán)價(jià)值=內(nèi)在價(jià)值+時(shí)間溢價(jià)

1.期權(quán)的內(nèi)在價(jià)值

2.期權(quán)的時(shí)間溢價(jià)

第二節(jié) 期權(quán)價(jià)值評(píng)估的方法

一、期權(quán)估價(jià)原理

1.復(fù)制原理

計(jì)算投資組合的成本（期權(quán)價(jià)值）

購買股票支出=套期保值比率×股票現(xiàn)價(jià)

借款=（到期日下行股價(jià)×套期保值比率）/（1+r）

手寫板圖示1101-05

2.風(fēng)險(xiǎn)中性原理

手寫板圖示1101-06 二、二叉樹期權(quán)定價(jià)模型

手寫板圖示1101-07

手寫板圖示1101-08

手寫板圖示1101-09

三、布萊克-斯科爾期權(quán)定價(jià)模型

（一）布萊克-斯科爾期權(quán)定價(jià)模型的假設(shè)P239

（二）布萊克-斯科爾模型

手寫板圖示1101-10

看跌期權(quán)與看漲期權(quán)的對(duì)價(jià)公式P332

手寫板圖示1101-11

（三）派發(fā)股利的期權(quán)定價(jià)P332、333

（四）美式期權(quán)估價(jià)

第三節(jié) 實(shí)物期權(quán)

一、擴(kuò)張期權(quán)

手寫板圖示1101-12

手寫板圖示1101-13

二、時(shí)機(jī)選擇期權(quán)

手寫板圖示1101-14

手寫板圖示1101-15

三、放棄期權(quán)

第十二章 產(chǎn)品成本計(jì)算

第一節(jié) 成本計(jì)算概述

一、成本的分類（P344）

（一）成本按轉(zhuǎn)為費(fèi)用的方式分類

（二）成本按其計(jì)入成本對(duì)象的方式分類（P346）

二、成本計(jì)算的要求

三、分配間接成本應(yīng)該遵循的原則

四、成本計(jì)算制度的類型

第二節(jié) 成本的歸集和分配

一、間接費(fèi)用的分配

間接費(fèi)用分配率=待分配的間接費(fèi)用/分配標(biāo)準(zhǔn)合計(jì)

某產(chǎn)品應(yīng)分配的間接費(fèi)用=間接費(fèi)用分配率×某產(chǎn)品的分配標(biāo)準(zhǔn)

二、輔助生產(chǎn)費(fèi)用的歸集和分配

三、完工產(chǎn)品和在產(chǎn)品的成本分配

三種方法倒擠法、分配法、混合法

四、聯(lián)產(chǎn)品和副產(chǎn)品的成本分配

第三節(jié) 產(chǎn)品成本計(jì)算的品種法

掌握：1.適用范圍；

2.特點(diǎn)。

第四節(jié) 產(chǎn)品成本計(jì)算的分批法

第五節(jié) 產(chǎn)品成本計(jì)算的分步法

分為逐步結(jié)轉(zhuǎn)和平行結(jié)轉(zhuǎn)兩種方法

第十三章 成本—數(shù)量—利潤分析

第一節(jié) 成本性態(tài)分析（客觀題）

一、成本的分類及相應(yīng)的特點(diǎn)。

二、變動(dòng)成本

1.固定成本要區(qū)分約束性固定成本和酌量性固定成本。

2.技術(shù)性變動(dòng)成本和酌量性變動(dòng)成本的區(qū)分。

3.混合成本

第二節(jié) 混合成本分解

將混合成本分解為固定成本和變動(dòng)成本兩部分。

成本分解的方法包括：歷史成本分析法、工業(yè)工程法、契約檢查法和賬戶分析法等。

一、歷史成本分析法

歷史成本分析法包括高低點(diǎn)法、散布圖法（客觀題）和回歸直線法。

二、工業(yè)工程法

三、契約檢查法

四、賬戶分析法

第三節(jié) 成本、數(shù)量和利潤的關(guān)系

一、損益方程式

（一）基本損益方程式

利潤=銷售收入-成本總額=銷售收入-變動(dòng)成本-固定成本=P×Q-V×Q-F=（P-V）Q-F

需要注意的問題：

（1）成本是廣義的

（2）利潤是指稅前的經(jīng)營利潤。

二、邊際貢獻(xiàn)方程式

要區(qū)分產(chǎn)品邊際貢獻(xiàn)與制造邊際貢獻(xiàn)。

在計(jì)算邊際貢獻(xiàn)率時(shí)，如果是單一產(chǎn)品，它只取決于單位變動(dòng)成本和單價(jià)；對(duì)于加權(quán)平均的多種產(chǎn)品除了取決于各個(gè)產(chǎn)品的邊際貢獻(xiàn)，還取決于它的銷售比重。第四節(jié) 盈虧臨界分析

掌握盈虧臨界點(diǎn)和安全邊際的計(jì)算。第五節(jié) 影響利潤各因素變動(dòng)分析

1.掌握本、量、力基本方程的運(yùn)用。

2.掌握敏感分析

敏感系數(shù)＝利潤變動(dòng)百分比／參量變動(dòng)百分比。

其中敏感系數(shù)為正值的，表明它與利潤為同向增減；敏感系數(shù)為負(fù)值的，表明它與利潤為反向增減。

第六節(jié) 變動(dòng)成本計(jì)算

一、變動(dòng)成本法與完全成本法（吸收成本法）的區(qū)別

1.變動(dòng)成本計(jì)算的特點(diǎn)（客觀題）

2.產(chǎn)品成本內(nèi)容與完全成本法的區(qū)別

3.存貨估價(jià)與完全成本法的區(qū)別

4.盈虧計(jì)算與完全成本法的區(qū)別

二、變動(dòng)成本法的應(yīng)用

第十四章 成本控制

第一節(jié) 成本控制概述

一、成本控制的基本原則

二、成本降低與成本控制有區(qū)別與基本原則

第二節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)成本及其制定

一、標(biāo)準(zhǔn)成本的分類

二、標(biāo)準(zhǔn)成本的制定

第三節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)成本的差異分析

一、變動(dòng)成本差異分析

變動(dòng)成本差異分析的通用模式

手寫板圖示1401-01

二、固定制造費(fèi)用成本差異分析

（一）二因素分析法

手寫板圖示1401-02

（二）三因素分析法

手寫板圖示1401-03

第四節(jié) 標(biāo)準(zhǔn)成本的賬務(wù)處理

一、標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)的賬務(wù)處理特點(diǎn)

二、標(biāo)準(zhǔn)成本系統(tǒng)賬務(wù)處理程序

手寫板圖示1401-04

實(shí)際投產(chǎn)月當(dāng)量的確定

月初的再產(chǎn)品+本月投資的月當(dāng)量=完工產(chǎn)品產(chǎn)量+月末在產(chǎn)的月當(dāng)量

手寫板圖示1401-05

第五節(jié) 作業(yè)成本計(jì)算

一、作業(yè)動(dòng)因的分類（P440）

成本動(dòng)因可以是單一的，也可以是復(fù)合的。

二、間接費(fèi)用的分配

第十五章 業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

從題型來看本章的題型主要是客觀題

第一節(jié) 成本中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

一、成本中心的定義、類型和考核指標(biāo)

（一）定義

（二）成本中心的類型

（三）成本中心的考核指標(biāo)

1.標(biāo)準(zhǔn)成本中心的考核指標(biāo)，是既定產(chǎn)品質(zhì)量和數(shù)量條件下的標(biāo)準(zhǔn)成本。標(biāo)準(zhǔn)成本中心不對(duì)生產(chǎn)能力的利用程度負(fù)責(zé)，而只對(duì)既定產(chǎn)量的投入量承擔(dān)責(zé)任。如果采用全額成本法，成本中心不對(duì)閑置能量的差異負(fù)責(zé)，他們對(duì)于固定成本的其他差異要承擔(dān)責(zé)任。

2.費(fèi)用中心的考核:通常，使用費(fèi)用預(yù)算來評(píng)價(jià)費(fèi)用中心的成本控制業(yè)績。

二、責(zé)任成本及可控成本確定需注意的問題

（一）責(zé)任成本的定義

責(zé)任成本是以具體的責(zé)任單位（部門、單位或個(gè)人）為對(duì)象，以其承擔(dān)的責(zé)任為范圍所歸集的成本，也就是特定責(zé)任中心的全部可控成本。

確定可控成本的三原則

第一：假如某責(zé)任中心通過自己的行動(dòng)能有效地影響一項(xiàng)成本的數(shù)額，那么該中心就要對(duì)這項(xiàng)成本負(fù)責(zé)。

第二：假如某責(zé)任中心有權(quán)決定是否使用某種資產(chǎn)或勞務(wù)，它就應(yīng)對(duì)這些資產(chǎn)或勞務(wù)的成本負(fù)責(zé)。

第三：某管理人員雖然不直接決定某項(xiàng)成本，但是上級(jí)要求他參與有關(guān)事項(xiàng)，從而對(duì)該項(xiàng)成本的支出施加了重要影響，則他對(duì)該成本也要承擔(dān)責(zé)任。

三、責(zé)任成本相比其他成本計(jì)算的特點(diǎn)

第二節(jié) 利潤中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

一、利潤中心的定義、類型和考核指標(biāo)

不是可以計(jì)量利潤的組織單位都是真正意義上的利潤中心。

二、利潤中心的考核

考察部門經(jīng)理的業(yè)績用可控邊際貢獻(xiàn)；如果要考察部門的業(yè)績用部門邊際貢獻(xiàn)。

三、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價(jià)格

第三節(jié) 投資中心的業(yè)績?cè)u(píng)價(jià)

一、投資中心的特點(diǎn)和考核指標(biāo)（注意優(yōu)缺點(diǎn)的比較）

第四節(jié) 部門業(yè)績的報(bào)告與考核