第一篇：貸款定價(jià)模式

貸款定價(jià)模式

一．貸款定價(jià)的原則 1.利潤(rùn)最大化原則

商業(yè)銀行是經(jīng)營(yíng)信用業(yè)務(wù)的特殊企業(yè)。作為企業(yè)，追求利潤(rùn)最大化始終是期追求的主要目標(biāo)，信貸業(yè)務(wù)室商業(yè)銀行的傳統(tǒng)的主要業(yè)務(wù)，存貸利差是商業(yè)銀行實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的主要途徑。因此，貸款定價(jià)時(shí)，應(yīng)首先確保貸款收益足以彌補(bǔ)資金成本和各項(xiàng)費(fèi)用，在此基礎(chǔ)上，在實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化。2.擴(kuò)大市場(chǎng)份額原則

貸款價(jià)格是影響市場(chǎng)的一個(gè)主要因素。所以盡可能的降低價(jià)格，可以吸引更多的客戶。

3.保證貸款安全原則

貸款是一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)。貸款定價(jià)應(yīng)該包=包括因貸款風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)費(fèi)用。遵循收益與風(fēng)險(xiǎn)對(duì)稱的原則。4.維護(hù)銀行形象的原則。

遵守國(guó)家有關(guān)法律，法規(guī)，和貨幣政策，利率政策。不能利用貸款價(jià)格搞惡性競(jìng)爭(zhēng)，破話金融秩序的穩(wěn)定，損害社會(huì)整體利益。

二、貸款定價(jià)的組成

貸款定價(jià)的組成由貸款利率、貸款承諾費(fèi)、補(bǔ)償余額、隱含價(jià)格等構(gòu)成。三．影響因素 1.資金成本

資金成本有歷史平均成本和邊際成本 兩個(gè)不同的口徑，后者更宜作為貸款的定價(jià)基礎(chǔ)。而經(jīng)營(yíng)成本則是銀行因貸前調(diào)查、分析、評(píng)估和貸后跟蹤監(jiān)測(cè)等所耗費(fèi)直接或間接費(fèi)用。2.貸款風(fēng)險(xiǎn)程度

信貸風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只是程度不同，銀行需要在預(yù)測(cè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為其承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)索取補(bǔ)償。3.貸款費(fèi)用

包括為貸款所花費(fèi)的直接和間接費(fèi)用。例如：人工成本等等。4.貸款的期限

不同期限的貸款適用的利率檔次不同。貸款期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性越差，且利率走勢(shì)、借款人財(cái)務(wù)狀況等不確定因素愈多，貸款價(jià)格中應(yīng)該反映相對(duì)較高的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

5.借款人的信用及與銀行的關(guān)系

貸款通常是銀行維系客戶關(guān)系的支撐點(diǎn)，故銀行貸款定價(jià)還應(yīng)該全面考慮客戶與銀行之間的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。6.銀行貸款的目標(biāo)收益率

在保證貸款安全和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，銀行會(huì)力求使貸款收益率達(dá)到 或高于目標(biāo)盈利水平。7.貸款供求狀況 四．定價(jià)方法 1.目標(biāo)收益率定價(jià)法

具體公式：

稅前產(chǎn)權(quán)資本收益率（目標(biāo)）=（貸款收益-貸款費(fèi)用）/應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)成本 貸款收益=貸款利息收益+貸款管理手續(xù)費(fèi)

貸款費(fèi)用=借款者使用的非股本資金的成本+辦理貸款的服務(wù)和收貸費(fèi)用 應(yīng)攤產(chǎn)權(quán)成本=銀行全部產(chǎn)權(quán)資本對(duì)貸款的比率*未清償貸款余額

例如：一個(gè)客戶以12%的利率貸了100萬(wàn)貸款，假設(shè)資金成本為10%，貸款管理成本為2000元，已使用資金占分配貸款的8%。則：（12%*1000000-10%*1000000-2000）/（8%*1000000）=22.5% 其中資金成本是貸款費(fèi)用中的最主要的部分。2．成本加成定價(jià)法

這種定價(jià)方法比較簡(jiǎn)單，假定貸款利率包括四個(gè)組成部分：可貸資金的成本、非資金性經(jīng)營(yíng)成本、違約風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償費(fèi)用（違約成本）、預(yù)期利潤(rùn)，也即在貸款成本之上加一定的利差來(lái)決定貸款利率，又稱成本相加定價(jià)法。

貸款利率的計(jì)算公式為：

貸款利率 = 籌集資金的邊際利息成本 + 經(jīng)營(yíng)成本 + 預(yù)計(jì)補(bǔ)償違約風(fēng)險(xiǎn)的邊際成本 + 銀行目標(biāo)利潤(rùn)水平

銀行要準(zhǔn)確掌握貸款資金的利息成本和經(jīng)營(yíng)成本水平并非易事，為此，需要一個(gè)精心設(shè)計(jì)的管理信息系統(tǒng)。首先，銀行要?dú)w集各種債務(wù)資金的邊際成本數(shù)據(jù)，計(jì)算出全部新增債務(wù)資金的加權(quán)平均邊際成本，作為貸款定價(jià)的基礎(chǔ)。然后，銀行需要開(kāi)發(fā)貸款經(jīng)營(yíng)成本的系統(tǒng)性測(cè)算和分解方法，將不同崗位職員的工薪和福利、經(jīng)常性開(kāi)支、設(shè)備成本及其他費(fèi)用支出分?jǐn)偟矫抗P貸款業(yè)務(wù)上。在計(jì)算違約成本時(shí)，銀行可以將貸款劃分為不同的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，再根據(jù)歷史資料計(jì)算各風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)貸款的平均違約率，據(jù)此確定貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償費(fèi)率。目標(biāo)利潤(rùn)是銀行為股東 提供所要求的資本收益率而預(yù)期要實(shí)現(xiàn)的貸款利潤(rùn)率。

成本加成定價(jià)法考慮了貸款的融資成本、經(jīng)營(yíng)成本和客戶的違約成本，具有一定的合理性。不過(guò)，這種定價(jià)方法也有其缺陷。它要求銀行能夠準(zhǔn)確地認(rèn)定貸款業(yè)務(wù)的各種相關(guān)成本，在實(shí)踐中有相當(dāng)?shù)碾y度。而且，它沒(méi)有考慮市場(chǎng)利率水平和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)因素，而事實(shí)上，在激烈的競(jìng)爭(zhēng)中，銀行并非完全的價(jià)格制定者，而往往是價(jià)格的接受者。

3.基準(zhǔn)利率定價(jià)法

基準(zhǔn)利率定價(jià)法是選擇合適的基準(zhǔn)利率，銀行在此之上加一定價(jià)差或乘上一個(gè)加成系數(shù)的貸款定價(jià)方法?；鶞?zhǔn)利率可以是國(guó)庫(kù)券利率、大額可轉(zhuǎn)讓存單利率、銀行同業(yè)拆借利率、商業(yè)票據(jù)利率等貨幣市場(chǎng)利率，也可以是優(yōu)惠貸款利率，即銀行對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶發(fā)放短期流動(dòng)資金貸款的最低利率。由于這些金融工具或借貸合約的共同特征是違約風(fēng)險(xiǎn)低，所以它們的利率往往被稱為無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率（Riskless Interest Rate），是金融市場(chǎng)常用的定價(jià)參照系，故也被稱為基準(zhǔn)（Benchmark）利率。對(duì)于所選定的客戶，銀行往往允許客戶選擇相應(yīng)期限的基準(zhǔn)利率作為定 價(jià)的基礎(chǔ)，附加的貸款風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)水平因客戶的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)不同而有所差異。

根據(jù)基準(zhǔn)利率定價(jià)法的基本原理，銀行對(duì)特定客戶發(fā)放貸款的利率公式一般為：

貸款利率 = 基準(zhǔn)利率 + 借款者的違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià) + 長(zhǎng)期貸款的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)

公式中后兩部分是在基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上的加價(jià)。違約風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的設(shè)定可使用多種風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整方法，通常是根據(jù)貸款的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)確定風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。不過(guò)，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)客戶，銀行并非采取加收較高風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)的簡(jiǎn)單做法，因?yàn)檫@樣做只會(huì)使貸款的違約風(fēng)險(xiǎn)上升。因此，面對(duì)較高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，銀行大多遵從信貸配給思想，對(duì)此類(lèi)借款申請(qǐng)予以回絕，以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款期限較長(zhǎng)，銀行還需加上期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行進(jìn)行貸款定價(jià)基本會(huì)選擇基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式，即在基準(zhǔn)利率水平上加貸款價(jià)差的方法。即：貸款利率＝基準(zhǔn)利率（無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率）＋價(jià)差

基準(zhǔn)利率可以根據(jù)中國(guó)人民銀行進(jìn)行公開(kāi)市場(chǎng)操作所確定的公開(kāi)市場(chǎng)利率或再貼現(xiàn)利率水平確定。價(jià)差的大小主要由商業(yè)銀行綜合平衡各種因素來(lái)確定。價(jià)差可以為正，也可以為負(fù)。

4.客戶盈利性分析法

客戶盈利性分析（Customer Profitability Analysis，簡(jiǎn)稱CPA）是一個(gè)較為復(fù)雜的貸款定價(jià)系統(tǒng)，其主要思想是認(rèn)為貸款定價(jià)實(shí)際上是客戶關(guān)系整體定價(jià)的一個(gè)組成部分，銀行在對(duì)每筆貸款定價(jià)時(shí)，應(yīng)該綜合考慮銀行在與客戶的全面業(yè)務(wù)關(guān)系中付出的成本和獲取的收益?？蛻粲苑治龇ǖ幕究蚣苁窃u(píng)估銀行從某一特定客戶的銀行賬戶中獲得的整體收益是否能實(shí)現(xiàn)銀行的利潤(rùn)目標(biāo)，因此亦稱賬戶利潤(rùn)分析法。銀行要將該客戶賬戶給銀行帶來(lái)的所有收入與所有成本，以及銀行的目標(biāo)利潤(rùn)進(jìn)行比較，再測(cè)算如何定價(jià)。

公式如下：

賬戶總收入大于（小于、等于）帳戶總成本 + 目標(biāo)利潤(rùn)

如果賬戶總收入大于賬戶總成本與目標(biāo)利潤(rùn)之和，意味著該賬戶所能產(chǎn)生的收益超過(guò)銀行要求的最低利潤(rùn)目標(biāo)。如果公式左右兩邊相等，則該賬戶正好能達(dá)到銀行既定的利潤(rùn)目標(biāo)。假若賬戶總收入小于賬戶總成本與目標(biāo)利潤(rùn)之和，有兩種可能的情況：一是賬戶收入小于成本，該賬戶虧損；一是賬戶收入大于成本，但獲利水平低于銀行的利潤(rùn)目標(biāo)。在這兩種情況下，銀行都有必要對(duì)貸款重新定價(jià)，以實(shí)現(xiàn)既定盈利目標(biāo)。下面逐一介紹公式中每項(xiàng)要素的構(gòu)成和計(jì)算方法。

1.賬戶總成本

賬戶總成本包括資金成本、所有的服務(wù)費(fèi)和管理費(fèi)以及貸款違約成本。資金成本即銀行提供該貸款所需資金的邊際成本，這里使用的是債務(wù)資金的加權(quán)邊際成本。服務(wù)和管理費(fèi)用包括該客戶存款賬戶的管理費(fèi)用、客戶存取款項(xiàng)、簽發(fā)支票的服務(wù)費(fèi)用、貸款的管理費(fèi)用（如信用分析費(fèi)用、貸款回收費(fèi)用和質(zhì)押品的維護(hù)費(fèi)用等）及其他服務(wù)項(xiàng)目的費(fèi)用。違約成本是銀行基于貸款風(fēng)險(xiǎn)度量估算出的類(lèi)似貸款平均潛在違約損失。

2.賬戶總收入

賬戶總收入包括銀行可以從客戶的賬戶中獲得的可投資存款的投資收入、表內(nèi)外業(yè)務(wù)服務(wù)費(fèi)收入和對(duì)該客戶貸款的利息收入及其他收入等。其中，客戶賬戶中的可投資存款額是指該客戶在計(jì)算期內(nèi)的平均存款余額扣減托收未達(dá)現(xiàn)金、法定存款準(zhǔn)備金后的余值。銀行求出可投資存款額后，結(jié)合一定的存款收益率水平，即可計(jì)算出該客戶存款給銀行帶來(lái)的投資收入。服務(wù)費(fèi)收入主要是貸款承諾費(fèi)、結(jié)算手續(xù)費(fèi)等。

3.目標(biāo)利潤(rùn)

目標(biāo)利潤(rùn)是指銀行資本要求從每筆貸款中獲得的最低收益。目標(biāo)利潤(rùn)根據(jù)銀行既 定的股東目標(biāo)收益率（資本的目標(biāo)收益率）、貸款分配的資本金比例（資本與資 產(chǎn)比率）及貸款金額確定，其計(jì)算公式為：

目標(biāo)利潤(rùn) = 資本 / 總資產(chǎn) * 資本的目標(biāo)收益率 * 貸款額

如果銀行使用賬戶利潤(rùn)分析法為新客戶的貸款定價(jià)，就需預(yù)測(cè)客戶的賬戶活動(dòng)，在此基礎(chǔ)上估算賬戶總成本和總收入，銀行也可以使用該方法對(duì)老客戶已發(fā)放貸款的價(jià)格水平進(jìn)行評(píng)價(jià)。總的說(shuō)來(lái)，如果賬戶凈收益等于目標(biāo)利潤(rùn)，說(shuō)明貸款定價(jià)基本合理；如果客戶賬戶凈收入大于或小于目標(biāo)利潤(rùn)，銀行就應(yīng)考慮調(diào)整對(duì)該客戶貸款定價(jià)作上浮或下浮調(diào)整。銀行也可以采用提高或降低服務(wù)價(jià)格的方式來(lái)起到調(diào)整貸款定價(jià)的作用。

五、工商銀行貸款定價(jià)的特征 1.以價(jià)格為主要競(jìng)爭(zhēng)手段

以優(yōu)質(zhì)客戶為貸款競(jìng)爭(zhēng)對(duì)象，各等級(jí)發(fā)放貸款總額中利率下浮貸款占比與客戶信用等級(jí)具有明顯的正相關(guān)性。工商銀行貸款利率政策的實(shí)施及浮動(dòng)由各上級(jí)行統(tǒng)一調(diào)整并對(duì)下授權(quán)，在貸款競(jìng)爭(zhēng)的策略上以優(yōu)質(zhì)企業(yè)作為貸款支持的主要對(duì)象，把信貸風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)作為考核貸款的最重要指標(biāo)，因此，從客戶信用等級(jí)來(lái)看，利率下浮貸款占比與客戶信用等級(jí)基本呈同向變化，對(duì)AAA 級(jí)客戶發(fā)放的貸款全部為利率下浮貸款，而對(duì)BBB 級(jí)及以下客戶發(fā)放的利率下浮貸款為0。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)從過(guò)熱轉(zhuǎn)向平穩(wěn)運(yùn)行，客戶對(duì)籌資成本愈發(fā)重視，加之受同業(yè)市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)影響，在對(duì)優(yōu)質(zhì)客戶、優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的爭(zhēng)奪上，價(jià)格仍是工商銀行最主要的競(jìng)爭(zhēng)手段。

2.短期利率下浮貸款占比偏高，短期貸款議定價(jià)能力較弱。

以2008年6月份工商銀行福建分行下浮利率貸款的構(gòu)成為例，期限為1年以內(nèi)的下浮利率貸款占總發(fā)生額的26.03％；期限1～3 年的下浮利率貸款占總發(fā)生額的18.24％；期限3～5 年的下浮利率貸款占總發(fā)生額的6.00％；期限在5 年以上的下浮利率貸款占總發(fā)生額的49.74％。福建分行期限為1 年以內(nèi)的短期貸款執(zhí)行利率下浮的占比達(dá)到26.03%，僅次于5 年以上長(zhǎng)期貸款的相應(yīng)占比，從期限風(fēng)險(xiǎn)的角度看，工商銀行短期貸款的議價(jià)能力需要進(jìn)一步加強(qiáng)。3.沿海區(qū)域與內(nèi)陸區(qū)域定價(jià)差異比較大。

沿海地區(qū)金融產(chǎn)品同質(zhì)性的特征更明顯，價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)更為激烈，使沿海地區(qū)的實(shí)際貸款利率水平明顯低于內(nèi)陸地區(qū)。內(nèi)陸地區(qū)由于經(jīng)濟(jì)主體融資渠道較為狹窄，區(qū)域可融通資金量較少，貸款主體在選擇范圍窄、資金緊缺的賣(mài)方市場(chǎng)狀況下，只能被動(dòng)地接受近乎壟斷的貸款利率。六．結(jié)論

綜上所述：銀行業(yè)貸款定價(jià)的具體方法有很多種。這些具體方法可以歸為四大模式：成本加成模式、基準(zhǔn)利率加點(diǎn)模式、客戶盈利分析模式和目標(biāo)收益率定價(jià)法。在定價(jià)實(shí)踐中，這四種模式往往混合使用。對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，最重要的是盡快開(kāi)發(fā)適合自身的貸款定價(jià)模型，以便形成既有競(jìng)爭(zhēng)力，又能夠彌補(bǔ)銀行貸款成本和風(fēng)險(xiǎn)的貸款利率，使商業(yè)銀行在更加激烈的競(jìng)爭(zhēng)中立于不敗之地。

根據(jù)各方的資料顯示，以及年報(bào)的種種跡象表明，工商銀行主要采用的是基準(zhǔn)利率定價(jià)模式，并且以成本加成模式和客戶營(yíng)利性分析法為輔助，來(lái)給貸款定價(jià)。

影響貸款的因素

1、成本

銀行提供信貸產(chǎn)品的資金成本與經(jīng)營(yíng)成本。如前所述，資金成本有歷史平均成本和邊際成本 兩個(gè)不同的口徑，后者更宜作為貸款的定價(jià)基礎(chǔ)。而經(jīng)營(yíng)成本則是銀行因貸前調(diào)查、分析、評(píng)估和貸后跟蹤監(jiān)測(cè)等所耗費(fèi)直接或間接費(fèi)用。

2、貸款的風(fēng)險(xiǎn)含量

信貸風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，只是程度不同，銀行需要在預(yù)測(cè)貸款風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上為其承擔(dān)的違約風(fēng)險(xiǎn)索取補(bǔ)償。

3、貸款的期限

不同期限的貸款適用的利率檔次不同。貸款期限越長(zhǎng)，流動(dòng)性越差，且利率走勢(shì)、借款人財(cái)務(wù)狀況等不確定因素愈多，貸款價(jià)格中應(yīng)該反映相對(duì)較高的期限風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

4、銀行的目標(biāo)盈利水平

在保證貸款安全和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的前提下，銀行會(huì)力求使貸款收益率達(dá)到 或高于目標(biāo)收益率。

5、金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)

銀行應(yīng)比較同業(yè)的貸款價(jià)格水平，將其作為本行貸款定價(jià)的參考。銀行與客戶的整體關(guān)系

貸款通常是銀行維系客戶關(guān)系的支撐點(diǎn)，故銀行貸款定價(jià)還應(yīng)該全面考慮客戶與銀行之間的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。

6、存款補(bǔ)償余額

銀行有時(shí)會(huì)要求借款人保持一定的存款余額，即存款補(bǔ)償余額，以此作為發(fā)放貸款的附加條件。存款補(bǔ)償余額實(shí)際上是一種隱含貸款價(jià)格，故而與貸款利率之間是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系。銀行在綜合考慮多種因素的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)出了若干貸款定價(jià)方法，每種方法體現(xiàn)著不同的定價(jià)策略。

第二篇：農(nóng)村信用社貸款定價(jià)研究

貸款定價(jià)

作為一個(gè)金融企業(yè)，盈利能力始終是衡量銀行經(jīng)營(yíng)水平的最重要的指標(biāo)。銀行的所有決策活動(dòng)都應(yīng)該以能否為銀行帶來(lái)盈利為目標(biāo)。目前我國(guó)商業(yè)銀行的盈利收入主要依賴各種利息收入和其他中間業(yè)務(wù)產(chǎn)生的收入。其中，各項(xiàng)貸款利息的收入占據(jù)了超過(guò)百分之七十的比例，有些好一點(diǎn)的商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)收入比例會(huì)高一點(diǎn)，但是還是不能替代利息收入所占的比重。而在農(nóng)村信用社，由于金融產(chǎn)品單一，中間業(yè)務(wù)收入比較低，貸款利息收入占銀行的全部收入的比例超過(guò)了百分之九十。這種情況導(dǎo)致的后果是一旦貸款出現(xiàn)了壞賬或者是放貸能力出現(xiàn)波動(dòng)，銀行的收入將會(huì)受到極大的影響，而這種情況是完全不能避免的。隨著郵政銀行對(duì)貸款的開(kāi)放，農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)的貸款市場(chǎng)正面臨挑戰(zhàn)。如何才能使得信用社在這輪競(jìng)爭(zhēng)中取得勝利，貸款的合理價(jià)格定價(jià)起到了關(guān)鍵性的作用。過(guò)高的價(jià)格會(huì)直接導(dǎo)致客戶的流失，而過(guò)低的價(jià)格就會(huì)導(dǎo)致銀行收入的減少，因此，建立科學(xué)合理的價(jià)格定價(jià)機(jī)制就勢(shì)在必行。

一、貸款定價(jià)的基本內(nèi)涵

（一）貸款定價(jià)的定義。所謂貸款的定價(jià)是指如何確定貸款的利率、確定補(bǔ)償余額、以及對(duì)某些貸款收取手續(xù)費(fèi)。在國(guó)外，銀行的貸款價(jià)格一般由貸款產(chǎn)生的利息和收費(fèi)兩部分構(gòu)成。而在我國(guó)，貸款是不能收手續(xù)費(fèi)的。根據(jù)《貸款通則》的規(guī)定，我國(guó)商業(yè)銀行在從事貸款業(yè)務(wù)時(shí)，“自營(yíng)貸款和特定貸款，除按中國(guó)人民銀行規(guī)定計(jì)收利息之外，不得收取其他任何費(fèi)用；委托貸款除按中國(guó)人民銀行規(guī)定收取手續(xù)費(fèi)之外，不得收取其他任何費(fèi)用?！币虼耍谖覈?guó)現(xiàn)階段，貸款的價(jià)格就主要表現(xiàn)為貸款的利息。

（二）貸款定價(jià)的基本原則。安全性、流動(dòng)性和盈利性是商業(yè)銀行貸款必須遵循的基本原則，也就是貸款定價(jià)首先要遵循的基本原則。商業(yè)銀行主要是靠負(fù)債來(lái)經(jīng)營(yíng)，即主要靠存款來(lái)經(jīng)營(yíng)，其自有資本一般只占全部經(jīng)營(yíng)資金的8％左右。而客戶的存款隨時(shí)有提取的要求，銀行必須保證及時(shí)足額地提取，如果無(wú)力應(yīng)付提存，就等于宣告破產(chǎn)倒閉。因此，對(duì)商業(yè)銀行來(lái)講，最重要的是資金的安全。商業(yè)銀行必須保證貸款的及時(shí)足收回，保證本金安全；否則出現(xiàn)呆帳，就會(huì)影響銀行的清償能力，損失銀行的資金，動(dòng)搖銀行的信用，甚至可能無(wú)力應(yīng)付提存而宣告破產(chǎn)。所以，商業(yè)銀行都十分重視對(duì)貸款的嚴(yán)格審查和管理。此外，銀行必須安排好貸款的種類(lèi)和期限，做到保持貸款的流動(dòng)性。盈利性是銀行貸款的最終目標(biāo)。因此，銀行在放款時(shí)要確保合理的利息收入，既要盈利最大化，同時(shí)也要讓客戶能夠盈利，從而達(dá)到銀行和客戶的雙贏。

二、我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款定價(jià)方式及存在的問(wèn)題

放開(kāi)貸款利率上浮限制，賦予銀行一定的貸款定價(jià)權(quán)力，從而貸款利率在一定程度上得以市場(chǎng)化。由于我國(guó)商業(yè)銀行在實(shí)行貸款利率市場(chǎng)化操作上起步較晚，經(jīng)驗(yàn)缺少。在仿照和借鑒國(guó)外商業(yè)銀行貸款定價(jià)機(jī)制和模式的基礎(chǔ)上，中國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)行的貸款定價(jià)一般采取三種方式，即“成本加成定價(jià)”、“基準(zhǔn)利率定價(jià)”、“綜合收益定價(jià)”。

（一）成本加成定價(jià)。成本加成定價(jià)是最基本的貸款定價(jià)方法，由管理大師彼得-s-羅斯創(chuàng)立，其基本公式是“貸款利率=籌措貸款資金的成本+銀行非資金經(jīng)營(yíng)成本+補(bǔ)償銀行預(yù)期違約風(fēng)險(xiǎn)的資金+銀行期望的利潤(rùn)”。例如，假設(shè)某一公司客戶要求1000萬(wàn)美元的銀行貸款，如果銀行為了籌資必須在貨幣市場(chǎng)上以10％的利率賣(mài)出可轉(zhuǎn)讓存單，籌集資金的邊際成本就是10％。分析、發(fā)放及監(jiān)管這項(xiàng)貸款的非資金性經(jīng)營(yíng)成本大約為1000萬(wàn)美元的2％，銀行的信貸部門(mén)可能建議為了補(bǔ)償貸款不能及時(shí)全額償付的風(fēng)險(xiǎn)再加上1000萬(wàn)美元的2％，最后，銀行可能要求在該項(xiàng)貸款的財(cái)務(wù)、經(jīng)營(yíng)和風(fēng)險(xiǎn)成本之上再加上l％的利潤(rùn)水平，這樣，根據(jù)上述公式，就可以計(jì)算出銀行以15％的利率水平(=10％+2％+2％+1％)發(fā)放該筆貸款。

成本加成定價(jià)模型要求銀行必須具備精確的核算能力，能夠準(zhǔn)確地計(jì)算出資金來(lái)源的成本，包括籌措貸款資金的成本，而非資金的經(jīng)營(yíng)成本更是難以核實(shí)。因?yàn)槊恳还P貸款的費(fèi)用包含了信貸人員的勞務(wù)費(fèi)，材料費(fèi)等費(fèi)用，而這是十分難以計(jì)算的。事實(shí)上我國(guó)商業(yè)銀行所采用的成本加成定價(jià)法是十分粗放的，同時(shí)，由于“成本加成定價(jià)”本身是從銀行自我經(jīng)營(yíng)角度出發(fā)，忽略了

客戶要求，有的商業(yè)銀行為了盡可能彌補(bǔ)信貸成本的上升導(dǎo)致的收益減少，使得貸款定價(jià)高于企業(yè)所能接受的范圍和幅度，所以不易使處于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)下平等互利這一“自選商場(chǎng)”中的企業(yè)所接受，推行的廣度和力度都很有限。

（二）基準(zhǔn)利率定價(jià)?；鶞?zhǔn)利率定價(jià)脫胎于彼得·s-羅斯的價(jià)格領(lǐng)導(dǎo)定價(jià)法，其實(shí)質(zhì)就是在“基準(zhǔn)或優(yōu)惠利率”的基礎(chǔ)上加成，基本公式是“貸款利率=基準(zhǔn)或優(yōu)惠利率+非優(yōu)惠利率借款人支付的違約風(fēng)險(xiǎn)金費(fèi)率+長(zhǎng)期貸款借款人支付的長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)金費(fèi)率”。由于中國(guó)央行制定的存貸款基準(zhǔn)利率不同于國(guó)外央行所制定基準(zhǔn)利率，這就使“基準(zhǔn)利率定價(jià)”缺少合理可行的基準(zhǔn)利率。因此，中國(guó)商業(yè)銀行采用的基準(zhǔn)利率就是央行確定的基準(zhǔn)利率，所有的貸款利率都是圍繞著央行的基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)。這樣一來(lái)就有了一個(gè)基本的衡量點(diǎn)，銀行和客戶都樂(lè)于接受。著也是目前中國(guó)商業(yè)銀行采用最多的貸款定價(jià)方式。

（三）綜合收益定價(jià)。這種模式的出發(fā)點(diǎn)是，銀行在為每筆貸款定價(jià)時(shí)，應(yīng)考慮客戶與本行的整體關(guān)系，即應(yīng)全面考慮客戶與銀行各種業(yè)務(wù)往來(lái)的成本和收益，在此基礎(chǔ)上根據(jù)銀行目標(biāo)利潤(rùn)給客戶貸款定價(jià)，因而可稱為“以銀一客整體關(guān)系為基礎(chǔ)的貸款定價(jià)模式”。“綜合收益定價(jià)”是目前各家商業(yè)銀行正在追求和試圖逐步實(shí)現(xiàn)的最佳貸款定價(jià)方法，使用這種方法可以綜合考慮客戶與銀行經(jīng)營(yíng)中各個(gè)環(huán)節(jié)給銀行帶來(lái)的成本和收益，通過(guò)綜合考慮后，依據(jù)法定貸款利率，給出貸款客戶適當(dāng)?shù)母?dòng)點(diǎn)數(shù)，對(duì)收益大于成本的客戶給予優(yōu)惠，而對(duì)綜合收益較差的客戶執(zhí)行上浮利率。這種方法雖然是中國(guó)商業(yè)銀行貸款合理定價(jià)的發(fā)展方向，但是目前還僅僅只是個(gè)雛形，因?yàn)樗芗s束的因素較多，要求商業(yè)銀行必須全面地、精打細(xì)算地衡量?jī)?nèi)部整體成本與收益狀況，而目前各家商業(yè)銀行還沒(méi)有一個(gè)高效全面的數(shù)據(jù)庫(kù)信息支持系統(tǒng)，因此，這種成本與收益的核算也僅僅是粗略的概算，很難做到精打細(xì)算。

三、農(nóng)村信用社在貸款定價(jià)上取得的成效

從2004年1月1日起中國(guó)人民銀行先后兩次擴(kuò)大金融機(jī)構(gòu)貸款利率浮動(dòng)區(qū)間，農(nóng)村信用社貸款利率浮動(dòng)區(qū)間由【1，1.5〕擴(kuò)大到[0.9，2.3〕，實(shí)行上限管理。經(jīng)過(guò)多年的改革和發(fā)展，信用社貸款定價(jià)能力逐漸成熟，貸款定價(jià)機(jī)制進(jìn)一步確立，大大鞏固了信用社的貸款領(lǐng)地和提升了盈利能力。

（一）逐步建立了利率管理架構(gòu)。2003年6月國(guó)務(wù)院確定深化農(nóng)村信用社改革以來(lái)，在中央銀行專(zhuān)項(xiàng)票據(jù)的推動(dòng)下，農(nóng)村信用社(含農(nóng)村合作銀行，下同)基本都建立了由貸審會(huì)、業(yè)務(wù)管理部以及稽核監(jiān)察等部門(mén)組成的決策、執(zhí)行、監(jiān)督架構(gòu)。聯(lián)社(或合作銀行本部，下同)貸審會(huì)在理事會(huì)確定的目標(biāo)利潤(rùn)基礎(chǔ)上，負(fù)責(zé)審定貸款定價(jià)政策，制定和修改貸款管理辦法及轉(zhuǎn)授權(quán)方案，并組織實(shí)施。業(yè)務(wù)管理部(或資產(chǎn)管理部等)負(fù)責(zé)日常利率管理工作，稽核監(jiān)察部門(mén)則負(fù)責(zé)對(duì)利率制定、執(zhí)行工作進(jìn)行監(jiān)督、審計(jì)。

（二）初步建成了信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系。為了支持廣大農(nóng)村地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，結(jié)合農(nóng)村金融的特點(diǎn)，信用社發(fā)放的貸款多為小額信用貸款。無(wú)需任何抵押，憑著貸款人的信用就可以申請(qǐng)到一定額度的貸款。無(wú)可質(zhì)疑，這些舉措在支農(nóng)上曾經(jīng)是取得過(guò)巨大的成功。然而，這也蘊(yùn)含了巨大的信用風(fēng)險(xiǎn)。近年來(lái)，信用社在對(duì)客戶的信用評(píng)價(jià)上取得了進(jìn)展。通過(guò)信貸員實(shí)地走訪，建立了客戶的第一手資料，對(duì)客戶的經(jīng)濟(jì)狀況、償債能力、信用情況等都由了更加清晰地了解。在此基礎(chǔ)上，通過(guò)央行征信系統(tǒng)進(jìn)一步核查客戶的歷史信用記錄，這樣就能對(duì)客戶的信用情況進(jìn)行評(píng)級(jí)。對(duì)于評(píng)分較高的客戶，授信額度就會(huì)相應(yīng)地得以提高，而對(duì)于評(píng)分較低的客戶，則降低授信額度，甚至不予受理貸款。通過(guò)這些舉措，信用社的貸款風(fēng)險(xiǎn)得到了一定的控制。

（三）差別化的原則有了初步的體現(xiàn)。對(duì)于信譽(yù)度較高的客戶，辦理貸款時(shí)給予了一定程度的優(yōu)惠，貸款金額比較高的客戶也能夠給予適當(dāng)?shù)膬?yōu)惠利率。此外，對(duì)于持有股金的客戶，視其持股金額分別給予不同程度的優(yōu)惠。

四、農(nóng)村信用社貸款定價(jià)機(jī)制存在的問(wèn)題

（一）信貸人員素質(zhì)有待提高。靈活的貸款定價(jià)機(jī)制不僅需要決策層的制定，同時(shí)更加需要信

貸人員在辦理貸款業(yè)務(wù)時(shí)巧妙地運(yùn)用。信貸人員的學(xué)歷普遍偏低，有的甚至連簡(jiǎn)單的計(jì)算機(jī)技能都沒(méi)有，主觀能動(dòng)性低。有部分人只知道如何完成季度任務(wù)，在如何提高追討壞賬、開(kāi)拓新業(yè)務(wù)的能力方面不夠積極，更不用說(shuō)會(huì)思考如何提高貸款的盈利，減少貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

（二）利率優(yōu)惠對(duì)象不明確。目前，信用社只對(duì)股東和少數(shù)大額貸款實(shí)施優(yōu)惠利率，很明顯這樣是不能滿足其他優(yōu)質(zhì)客戶的需求，進(jìn)而影響這部分優(yōu)質(zhì)客戶的流失。對(duì)于一些信用評(píng)級(jí)好，償債意愿強(qiáng)，償債能力高的客戶，由于他們不是股東，無(wú)法滿足信用社利率優(yōu)惠的條件，可是如果他們的貸款利率也和那些信譽(yù)度不好的客戶一樣的話，這樣是很容易造成這部分客戶的流失的。其次，對(duì)于借新還舊的客戶，在利率方面不能單純和一般貸款利率等同，而是應(yīng)該有所提高，減低貸款違約風(fēng)險(xiǎn)。

（三）利率風(fēng)險(xiǎn)考核指標(biāo)缺失，貸款定價(jià)授權(quán)制度巫待完善。農(nóng)村信用社的貸款定價(jià)權(quán)集中于縣(市)聯(lián)社，層信用社及信貸員嚴(yán)格按照聯(lián)社的浮動(dòng)辦法和浮動(dòng)標(biāo)準(zhǔn)執(zhí)行利率，沒(méi)有定價(jià)的自主權(quán)。定價(jià)權(quán)力簡(jiǎn)單上收造成的后果:一是聯(lián)社決策層無(wú)法對(duì)客戶風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面評(píng)估，利率在覆蓋風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)方面作用有限。二是利率浮動(dòng)的自主性和靈活性較差，導(dǎo)致信用社根據(jù)成本和風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行區(qū)別定價(jià)的能力不足，不同客戶利率趨同。

（四）利率執(zhí)行水平仍然偏高，掩蓋了貸款成本高等問(wèn)題。信用社貸款定價(jià)辦法中，按照差別化原則，對(duì)于人股農(nóng)戶和信用戶、信用等級(jí)較高的企業(yè)均實(shí)行了不同程度的利率下浮，但在實(shí)際執(zhí)行中，由于符合優(yōu)惠利率條件的客戶較少，貸款的實(shí)際水平仍然偏高。如某聯(lián)社對(duì)企業(yè)貸款根據(jù)信用等級(jí)和風(fēng)險(xiǎn)緩釋工具的不同實(shí)行差別優(yōu)惠利率，但其A級(jí)以上企業(yè)客戶只占客戶總數(shù)的8.4%，大部分客戶執(zhí)行上浮利率。

五、關(guān)于改進(jìn)農(nóng)村信用社貸款定價(jià)機(jī)制的建議

目前，外圍市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)愈加激烈，農(nóng)村信用社在農(nóng)村地區(qū)受到的挑戰(zhàn)也面臨著空前的壓力。這種局面既是信用社的一種危機(jī)，同時(shí)更加是改革貸款定價(jià)機(jī)制的一次機(jī)會(huì)。如果信用社還是固步自封，那么面臨的必然是被激烈競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)拋棄。要進(jìn)一步改革貸款價(jià)格定價(jià)機(jī)制，主要應(yīng)當(dāng)從以下方面改進(jìn)：

（一）重視人才的培養(yǎng)。要建立完善的貸款定價(jià)機(jī)制，必須先組建在專(zhuān)業(yè)的相關(guān)人才隊(duì)伍。信用社可以從兩方面構(gòu)建自己的人才團(tuán)隊(duì)：一是從外引進(jìn)專(zhuān)業(yè)人才，這是最便捷有效的方法。要吸引優(yōu)秀的人才，信用社要改革自身的體制，努力建立創(chuàng)新的公司文化，提高員工的福利待遇。二是培養(yǎng)自己的優(yōu)秀員工，使之成為合乎要求的人才。這幾年信用社面向社會(huì)招聘了一大批新員工，他們當(dāng)中很大一部分都是比較優(yōu)秀的大學(xué)畢業(yè)生。他們思想活躍，工作熱情高，接受領(lǐng)悟能力強(qiáng)。只要挑選一部分出來(lái)加以培訓(xùn)，假以時(shí)日，他們必將能撐起貸款定價(jià)機(jī)制改革的大旗的。

（二）

第三篇：P2P貸款模式

P2P貸款模式

一． 定義及運(yùn)作模式

所謂P2P（Peer to Peer）信貸，根據(jù)銀監(jiān)會(huì)與小額信貸聯(lián)盟的公文，中文官方翻譯為“人人貸“。簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是有資金并且有理財(cái)投資想法的個(gè)人，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)牽線搭橋，使用信用貸款的方式將資金貸給其他有借款需求的人。其中，中介機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)對(duì)借款方的經(jīng)濟(jì)效益、經(jīng)營(yíng)管理水平、發(fā)展前景等情況進(jìn)行詳細(xì)的考察，并收取賬戶管理費(fèi)和服務(wù)費(fèi)等收入。這種操作模式依據(jù)的是《合同法》，其實(shí)就是一種民間借貸方式，只要貸款利率不超過(guò)銀行同期貸款利率的4倍，就是合法的。

P2P信貸服務(wù)平臺(tái)主要針對(duì)的是那些信用良好但缺少資金的大學(xué)生、工薪階層和微小企業(yè)主等，幫助他們實(shí)現(xiàn)培訓(xùn)、家電購(gòu)買(mǎi)、裝修和兼職創(chuàng)業(yè)等理想。對(duì)于這些借款人，無(wú)需他們給出貸款抵押物，而是通過(guò)了解他們的身份信息、銀行信用報(bào)告等，來(lái)確定給他們的貸款額度以及貸款利率，然后，中介機(jī)構(gòu)將這些信息提供給資金出借人，由他們雙方直接達(dá)成借款協(xié)議，資金出借人獲取貸款利息。

二． 特點(diǎn)

直接透明：出借人與借款人直接簽署個(gè)人對(duì)個(gè)人的借貸合同，一對(duì)一地互相了解對(duì)方的身份信息、信用信息，出借人及時(shí)獲知借款人的還款進(jìn)度和生活狀況的改善，最真切、直觀地體驗(yàn)到自己為他人創(chuàng)造的價(jià)值。

信用甄別：在P2P模式中，出借人可以對(duì)借款人的資信進(jìn)行評(píng)估和選擇，信用級(jí)別高的借款人將得到優(yōu)先滿足，其得到的貸款利率也可能更優(yōu)惠。

風(fēng)險(xiǎn)分散：出借人將資金分散給多個(gè)借款人對(duì)象，同時(shí)提供小額度的貸款，風(fēng)險(xiǎn)得到了最大程度的分散。

門(mén)檻低、渠道成本低：P2P借貸使每個(gè)人都可以成為信用的傳播者和使用者，信用交易可以很便捷地進(jìn)行，每個(gè)人都能很輕松地參與進(jìn)來(lái)。

三． 發(fā)展現(xiàn)狀

綜述：伴隨著銀行傳統(tǒng)的增長(zhǎng)模式走到盡頭，P2P小額貸款方式逐步在中國(guó)落地、發(fā)芽，目前，國(guó)內(nèi)的P2P平臺(tái)正處于初步發(fā)展階段，但目前并無(wú)明確的立法，主要在“中國(guó)小額信貸聯(lián)盟”的主持下進(jìn)行工作。隨著網(wǎng)絡(luò)的發(fā)展，社會(huì)的進(jìn)步，P2P貸款的正規(guī)性與合法性會(huì)逐步加強(qiáng)，在有效的監(jiān)管下發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)技術(shù)優(yōu)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)普惠金融的理想。

模式：目前在中國(guó)的P2P借貸有兩種模式，一種是線上服務(wù)，網(wǎng)站作為中介平臺(tái)，借款人和出借人通過(guò)其網(wǎng)站競(jìng)拍交易，以拍拍貸等網(wǎng)站為代表;一種是線下模式，致力于打造P2P小額信貸理財(cái)，指投資者通過(guò)P2P平臺(tái)，將手中的閑臵資金直接借給微小企業(yè)主、大學(xué)生、工薪階層和貧困農(nóng)戶，并獲取一定利息收益的理財(cái)模式。網(wǎng)絡(luò)僅提供交易的信息，具體的交易手續(xù)、交易程序都由P2P信貸機(jī)構(gòu)和客戶面對(duì)面來(lái)完成。這種模式的代表是宜信公司。市場(chǎng)潛力巨大：隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展以及收入水平提高，人們的物質(zhì)需求也相應(yīng)提高，個(gè)人資金周轉(zhuǎn)，比如租房、裝修、買(mǎi)電腦、旅游等等，對(duì)資金的需求逐步增加，越來(lái)越旺盛，一個(gè)龐大的資金需求群體正在出現(xiàn)。這一群體以注重生活品質(zhì)和消費(fèi)但積蓄不多的白領(lǐng)為主，收入較高、工作較穩(wěn)定、有信用觀念，是小額融資的優(yōu)質(zhì)客戶。但是一般傳統(tǒng)的銀行卻因?yàn)榉N種原因，無(wú)法滿足這一群體對(duì)小額資金的需求。

另外，中小企業(yè)融資由于具有有額度小、頻度高、用款時(shí)間急等特點(diǎn)，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展，在現(xiàn)有的金融結(jié)構(gòu)和體制下，融資難的現(xiàn)象也愈演愈烈。在此背景下，P2P貸款平臺(tái)應(yīng)運(yùn)而生，多家小額貸款公司逐步壯大;渣打銀行推出了“現(xiàn)貸派”無(wú)擔(dān)保個(gè)人貸款業(yè)務(wù);平安保險(xiǎn)推出了“易貸險(xiǎn)”。借鑒國(guó)外的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，國(guó)內(nèi)又出現(xiàn)了數(shù)家做得較好的網(wǎng)絡(luò)借貸公司，如融資城、宜信、拍拍貸、紅嶺創(chuàng)投等。眾多機(jī)構(gòu)染指這一領(lǐng)域，這也從側(cè)面反映出市場(chǎng)潛力較大。

發(fā)展勢(shì)頭迅猛：自2009年開(kāi)始的三年間，中國(guó)提供貸款服務(wù)的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)已從寥寥數(shù)家增至三四十家，但確切數(shù)目無(wú)人知曉。據(jù)業(yè)內(nèi)保守估計(jì)，這個(gè)市場(chǎng)的潛在規(guī)模超過(guò)500億元——涵蓋20個(gè)大中城市的個(gè)人及微小企業(yè)貸款需求。如果再將業(yè)務(wù)擴(kuò)展至范圍模糊的中小企業(yè)貸款，該市場(chǎng)的規(guī)模近9000億元;按最大膽的估算，數(shù)萬(wàn)億的民間借貸都可被視為潛在市場(chǎng)。這類(lèi)機(jī)構(gòu)移植了在國(guó)外近年來(lái)大受歡迎的新商業(yè)模式，以收取貸款中介費(fèi)用為主要收入，線上業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)可達(dá)2%-4%，很吸引人。先入者們希望“悶聲賺大錢(qián)”，但效仿者已蜂擁而至。他們趕上了“好時(shí)候”：無(wú)論是銀行內(nèi)外都已經(jīng)意識(shí)到，在銀行業(yè)總資產(chǎn)突破百萬(wàn)億元后，過(guò)去銀行業(yè)高速增長(zhǎng)的模式已經(jīng)無(wú)法持續(xù)，社會(huì)融資結(jié)構(gòu)必然將發(fā)生遷移，未來(lái)幾年，銀行信貸占到整個(gè)社會(huì)的比例將走向逐漸減少之勢(shì)，社會(huì)的金融資源將以各種形式向此前常被忽視的小企業(yè)流入，而P2P貸款正是其中的浪花一朵。

缺乏約束機(jī)制：P2P貸款平臺(tái)目前基本上都是以兩種身份注冊(cè)：一是投資咨詢公司，二是網(wǎng)絡(luò)技術(shù)類(lèi)的電子商務(wù)公司。兩種注冊(cè)身份反映了對(duì)P2P貸款理解的差異。注冊(cè)為網(wǎng)絡(luò)技術(shù)公司的P2P貸款平臺(tái)，更重視線上業(yè)務(wù)，將自身定位為提供金融信息服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)公司;而注冊(cè)為投資咨詢公司的P2P貸款平臺(tái)，偏重線下業(yè)務(wù)，更愿意從理財(cái)服務(wù)的角度來(lái)理解自身業(yè)務(wù)。2011年6月，銀監(jiān)會(huì)公布了《商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售管理辦法》，規(guī)范銀行在理財(cái)產(chǎn)品銷(xiāo)售過(guò)程中的行為，包括確定合格投資者門(mén)檻和銷(xiāo)售中的措辭等等。而P2P貸款平臺(tái)的相關(guān)銷(xiāo)售行為則無(wú)約束無(wú)規(guī)范。

行業(yè)監(jiān)管空白：P2P涉及貸款服務(wù)，是否應(yīng)該接受更嚴(yán)格的金融監(jiān)管?對(duì)這個(gè)問(wèn)題，業(yè)內(nèi)意見(jiàn)不一致。一位資深會(huì)計(jì)師認(rèn)為，P2P貸款平臺(tái)還處于“民不告，官不究”的狀態(tài)，實(shí)際上象征著監(jiān)管層一定程度的寬容，賦予了行業(yè)自由發(fā)育的時(shí)間。他預(yù)計(jì)，這段自由發(fā)展期可以再持續(xù)兩年。中國(guó)人民大學(xué)法學(xué)院教授董安生認(rèn)為，這是一種牽線搭橋的居間業(yè)務(wù)，不涉及金融牌照。有從業(yè)人士認(rèn)為，應(yīng)盡快給該行業(yè)找個(gè)婆婆，建立行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和準(zhǔn)入資格。不過(guò)，監(jiān)管當(dāng)局目前仍處于觀察狀態(tài)。2011年7月20日，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)召開(kāi)2011年第三次經(jīng)濟(jì)金融形勢(shì)通報(bào)分析會(huì)，銀監(jiān)會(huì)主席劉明康要求高度警惕近期網(wǎng)絡(luò)借貸、民間借貸等領(lǐng)域凸顯的風(fēng)險(xiǎn)。多位專(zhuān)家表示，對(duì)P2P貸款平臺(tái)仍持保留意見(jiàn)。一位不愿具名的專(zhuān)家表示，P2P貸款平臺(tái)現(xiàn)在風(fēng)險(xiǎn)尚未充分暴露，一些問(wèn)題需要繼續(xù)觀察研究，各家實(shí)際操作中是否存在高利貸、洗錢(qián)、變相吸儲(chǔ)、暴力追債等問(wèn)題，都要密切關(guān)注。

風(fēng)險(xiǎn)必須防范：P2P貸款作為金融創(chuàng)新，在中國(guó)有著巨大的市場(chǎng)，但也存在著風(fēng)險(xiǎn)。P2P貸款平臺(tái)的勃興在某種層面上也反映了銀行系統(tǒng)四處漏水的現(xiàn)實(shí)，對(duì)在現(xiàn)行法規(guī)體系的真空中游走的P2P貸款平臺(tái)，銀監(jiān)會(huì)以風(fēng)險(xiǎn)提示的形式，悄悄收緊了第一道韁繩。2011年8月23日，銀監(jiān)會(huì)辦公廳下發(fā)了《關(guān)于人人貸有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》。在這份《通知》中，銀監(jiān)會(huì)稱之為“人人貸信貸服務(wù)中介公司”的P2P貸款平臺(tái)，被提示具有大量潛在風(fēng)險(xiǎn)。銀監(jiān)會(huì)要求銀監(jiān)分局和各家銀行采取措施，做好風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警監(jiān)測(cè)與防范工作。銀監(jiān)會(huì)提示的P2P平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)主要有七種。一是擔(dān)心民間資金可能通過(guò)P2P貸款平臺(tái)流入限制性行業(yè)，如房地產(chǎn)和“兩高一?！钡仁苷{(diào)控政策收緊影響的行業(yè);二是可能演變成吸存放貸的非法金融機(jī)構(gòu)甚至非法集資行為;三是業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)與貸后管理風(fēng)險(xiǎn)，比如惡意欺詐和洗錢(qián)等;四是不實(shí)宣傳，如將銀行稱為合作伙伴;五是監(jiān)管職責(zé)不清，法律性質(zhì)不明;六是信用風(fēng)險(xiǎn)高，貸款質(zhì)量差;七是做房地產(chǎn)二次抵押，為促成交易，還可能故意高估房產(chǎn)價(jià)格。

四． 案例 1.拍拍貸

概況：拍拍貸成立于2007年8月，總部位于上海，是中國(guó)第一個(gè)P2P信用網(wǎng)上借貸平臺(tái)。拍拍貸專(zhuān)注于用創(chuàng)新的技術(shù)和理念建立一個(gè)安全、高效、誠(chéng)信的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，規(guī)范個(gè)人之間的借貸行為，使之更加安全，有效。讓人們有機(jī)會(huì)得到幫助，以及幫助到需要的朋友，同時(shí)得到更好的回報(bào)。2012年4月16日，拍拍貸在上海工商局的支持下，正式特批更名為“上海拍拍貸金融信息服務(wù)有限公司”。目前，拍拍貸是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)內(nèi)第一家拿到金融信息服務(wù)資質(zhì)的公司，并且在經(jīng)營(yíng)范圍里面有了內(nèi)容更為廣泛的“金融信息服務(wù)”。模式：

優(yōu)劣勢(shì)：優(yōu)點(diǎn)：隨著中國(guó)的信用市場(chǎng)成熟以后，那是陌生人之間借貸大勢(shì)趨勢(shì)，市場(chǎng)前景巨大。缺點(diǎn)：不信任：如果借入者不還錢(qián)時(shí)，拍拍貸不承擔(dān)任何風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)完全在借出者這一方，導(dǎo)致陌生人之間借貸不信任，所以每天有很多借入列表，而借入成功的只有一筆交易；借款的程序太復(fù)雜，收取太高的中介費(fèi)等等，妨礙了網(wǎng)站的推廣。

經(jīng)營(yíng)狀況：截至2011年10月，拍拍貸共服務(wù)小微企業(yè)27328個(gè)，從事電子商務(wù)的9640人，消費(fèi)品購(gòu)買(mǎi)的11358人，大學(xué)生創(chuàng)業(yè)594人，弱勢(shì)群體2044人。2010年前，處在系統(tǒng)的完善與業(yè)務(wù)的探索中，2010年8月實(shí)現(xiàn)盈虧平衡。2011年?duì)I業(yè)額比2010年增長(zhǎng)近10倍，注冊(cè)用戶增長(zhǎng)11倍以上。

2.紅嶺創(chuàng)投

概況：紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站隸屬于深圳市紅嶺創(chuàng)投電子商務(wù)股份有限公司。紅嶺創(chuàng)投電子商務(wù)股份有限公司經(jīng)深圳市工商局登記注冊(cè)于2009年初成立。紅嶺創(chuàng)投順應(yīng)全球電子商務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，充分挖掘互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)潛力，通過(guò)建立一個(gè)安全、高效、誠(chéng)信、互惠互助的網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)，讓人們有機(jī)會(huì)幫助到需要幫助的人，從而解決創(chuàng)業(yè)問(wèn)題，幫助投資者及創(chuàng)業(yè)者更好地應(yīng)對(duì)目前世界金融危機(jī)影響下的經(jīng)濟(jì)困境。模式：借款人要滿足一些要求(如18周歲以上,有身份證,有工作等），先在網(wǎng)上注冊(cè)，填寫(xiě)個(gè)人資料后，獲取一個(gè)信用評(píng)級(jí)。之后借款人就可以將借款理由放在上面，并確定貸款金額，還款期限和還款方式，之后等待別人來(lái)競(jìng)標(biāo)?，F(xiàn)在出場(chǎng)的，是想貸款給別人的人。他們也要先在公司網(wǎng)站注冊(cè)，然后瀏覽借款人的自述，考察其信用記錄和資料及還款記錄。如果決定貸給誰(shuí)，就確定貸款額度，一個(gè)技巧是，可以把資金分成若干份（最低100元），貸給多個(gè)顧客，以分散風(fēng)險(xiǎn)，比如有人想借5000元，你借給他100元，其余4900讓別人借，這使一筆借款的風(fēng)險(xiǎn)分散到很多個(gè)貸款人頭上，風(fēng)險(xiǎn)更低。借款人公布借款計(jì)劃必須在10天內(nèi)完成競(jìng)標(biāo)，如果沒(méi)人投給他那就要流標(biāo)，如果投滿了，通過(guò)紅嶺的工作人員審核資料，最終所有競(jìng)標(biāo)成功貸款將匯總起來(lái)，經(jīng)借款人最終確認(rèn)后，打到其賬戶，以后還款資金將每月自動(dòng)從借款人的賬戶中扣除，直到本息和利息結(jié)清。如果借款人沒(méi)還錢(qián)，超過(guò)一定的時(shí)間，將被罰利息（歸貸款人所有），如果是有特殊情況，跟紅嶺協(xié)商后，紅嶺墊付給貸款人，之后如果還不還，那么將轉(zhuǎn)交給討債公司催討。紅嶺的借款效率非常高，曾有客戶，通過(guò)身份驗(yàn)證當(dāng)晚，就獲得20000塊的借款。

與拍拍貸比較：紅嶺創(chuàng)投是在拍拍貸的基礎(chǔ)上發(fā)展起來(lái)，業(yè)務(wù)模式和使用流程和拍拍貸是差不多的。區(qū)別在于：1.紅嶺創(chuàng)投收取借入者10%的借入金額作為保證金；2.針對(duì)VIP會(huì)員出臺(tái)包賠措施后，其主要收入就是收取借入者的手續(xù)費(fèi)2%和VIP會(huì)員費(fèi)120元。這種盈利模式十分脆弱，一旦壞賬率增加，如損失率超過(guò)2%甚至更高的時(shí)候，壞賬公司就會(huì)陷于虧損。因?yàn)橹袊?guó)國(guó)內(nèi)銀行的都?jí)馁~率都達(dá)到2%，何況紅嶺創(chuàng)投；3.針對(duì)VIP會(huì)員出臺(tái)包賠措施后，應(yīng)該會(huì)產(chǎn)生大量的交易量才對(duì)，但是在網(wǎng)站上看到真正成交的交易很少，說(shuō)明紅嶺創(chuàng)投在有意控制交易量，交易量越大公司風(fēng)險(xiǎn)越大。有以對(duì)VIP會(huì)員出臺(tái)包賠措施的噱頭，騙取會(huì)員費(fèi)的嫌疑。

費(fèi)用說(shuō)明（除會(huì)員費(fèi)用以外）：現(xiàn)場(chǎng)考察費(fèi) 借款總額度達(dá)到十萬(wàn)元的客戶，如需新增借款額度，必須向可信擔(dān)保申請(qǐng)網(wǎng)站現(xiàn)場(chǎng)考察，現(xiàn)場(chǎng)考察費(fèi)按新增額度的1%收取（不增加額度不收?。杩钣脩粜鑸?bào)銷(xiāo)一個(gè)人的往返交通費(fèi)用（實(shí)報(bào)實(shí)銷(xiāo)），其他費(fèi)用由可信擔(dān)保自理。借款管理費(fèi)：按借款期限收取,每個(gè)月按借款本金收取0.5%,管理費(fèi)用不計(jì)息，不退還，在借款金額中直接扣除。按天借款標(biāo)管理費(fèi)用按每天0.04%收取。投標(biāo)管理費(fèi)：用戶成功投標(biāo)后，在借款用戶還款時(shí)，投資者利息的10%劃歸紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站所有，補(bǔ)充網(wǎng)站風(fēng)險(xiǎn)保證金。按天借款不收取投資人管理費(fèi)用。擔(dān)保費(fèi)用擔(dān)保費(fèi)用由可信擔(dān)保根據(jù)客戶資信進(jìn)行評(píng)級(jí)確定擔(dān)保費(fèi)率，借款成功后收取。經(jīng)營(yíng)狀況: 2012年，紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站總交易量及月均交易量都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行其他網(wǎng)站，目前累計(jì)成交金額突破8億元，當(dāng)之無(wú)愧成為行業(yè)第一。隨著公司的發(fā)展，紅嶺創(chuàng)投網(wǎng)站還致力于網(wǎng)絡(luò)借貸資金安全及法律保障體系的研究，率先進(jìn)行了工商銀行的資金監(jiān)管，同時(shí)已經(jīng)計(jì)劃引入個(gè)人電子安全證書(shū)的應(yīng)用

第四篇：貸款外包模式

貸款外包模式

受房地產(chǎn)市場(chǎng)二次調(diào)控的影響，銀行的個(gè)人房貸業(yè)務(wù)趨冷。但已有銀行開(kāi)始進(jìn)軍中小企業(yè)貸款業(yè)務(wù)，向中小企業(yè)伸出“橄欖枝”。

近日，華夏銀行正在和長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司開(kāi)展一項(xiàng)關(guān)于中小企業(yè)信貸的新型業(yè)務(wù)：華夏銀行將一部分中小企業(yè)貸款營(yíng)銷(xiāo)業(yè)務(wù)外包給長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司，而長(zhǎng)城則負(fù)責(zé)為這些中小企業(yè)提供財(cái)務(wù)顧問(wèn)服務(wù)、進(jìn)行盡職調(diào)查，最后由華夏銀行、長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司及企業(yè)三方簽訂貸款協(xié)議。

由于此次合作開(kāi)中小企業(yè)貸款外包模式之先河，一經(jīng)推出便引起了業(yè)界的廣泛關(guān)注。新模式誕生

“銀行在貸款管理方面有優(yōu)勢(shì)，而資產(chǎn)管理公司在前期資產(chǎn)評(píng)估方面有優(yōu)勢(shì)。銀行與資產(chǎn)管理公司合作，有利于資源的合理配置及優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。”談及此次合作，中國(guó)人民大學(xué)金融與證券研究所副所長(zhǎng)趙錫軍對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》如是說(shuō)。

據(jù)消息人士透露，這一業(yè)務(wù)模式是去年底華夏與長(zhǎng)城北京辦事處在業(yè)務(wù)聯(lián)系中探討產(chǎn)生的，經(jīng)過(guò)長(zhǎng)城北京辦事處向長(zhǎng)城總公司匯報(bào)研討，最后華夏銀行總行和長(zhǎng)城總公司協(xié)商，合作模式才最終定型。

7月12日，雙方就中小企業(yè)業(yè)務(wù)簽署了《戰(zhàn)略合作協(xié)議》，8月底9月初談定了具體的合作細(xì)節(jié)。日前，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司已完成了北京、天津和杭州三個(gè)試點(diǎn)業(yè)務(wù)辦事處人員的培訓(xùn)，正式準(zhǔn)備開(kāi)展業(yè)務(wù)。

該消息人士透露，試點(diǎn)將于12月底結(jié)束。該項(xiàng)合作業(yè)務(wù)的企業(yè)貸款主要針對(duì)中小企業(yè)，期限以一年期為主，貸款金額在2000萬(wàn)以下，利率分為貸款期限范圍內(nèi)和逾期后這兩段。

據(jù)了解，中小企業(yè)在有相關(guān)抵押品或質(zhì)押品的前提下，貸款期限內(nèi)的利率大概為基準(zhǔn)利率上浮10%，如果企業(yè)按時(shí)還款，長(zhǎng)城可以獲得2%的年化收益，貸款逾期后自動(dòng)在基準(zhǔn)利率上上浮50%，由長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司向華夏銀行償還本金并全額收購(gòu)該不良資產(chǎn)。

在客戶開(kāi)發(fā)上，可以由華夏銀行向長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司推薦，也可以由長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司向華夏銀行推薦，但該項(xiàng)合作需要雙方一起進(jìn)行盡職調(diào)查后由長(zhǎng)城就具體項(xiàng)目出具書(shū)面業(yè)務(wù)合作意見(jiàn)書(shū)推薦給華夏銀行，再經(jīng)審核后才能簽訂三方協(xié)議。因此長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司是貸款客戶審核的第一道關(guān)卡。

合作意在“多贏” “這種方式本身還是不錯(cuò)的，它是銀行在業(yè)務(wù)流程上的一種嘗試、一種創(chuàng)新。特別是對(duì)于上市銀行來(lái)說(shuō)，有利于降低銀行后期風(fēng)險(xiǎn)管理的成本?！币晃汇y行界相關(guān)人士給《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》記者做了一個(gè)類(lèi)比：拿銀行的保安人員來(lái)說(shuō)，以前都是銀行內(nèi)部培養(yǎng)，現(xiàn)在可以從保安公司雇傭。

在該人士看來(lái)，貸款業(yè)務(wù)外包是銀行走向市場(chǎng)化合作的表現(xiàn)。據(jù)了解，央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)此前下發(fā)的 《關(guān)于進(jìn)一步做好中小企業(yè)金融服務(wù)工作的若干意見(jiàn)》中，也有關(guān)于金融同業(yè)開(kāi)展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的指導(dǎo)思想。

很顯然，華夏銀行此舉可謂“一箭三雕”：華夏銀行不僅把中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)成本轉(zhuǎn)嫁給長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司，還拓展了了自己的營(yíng)銷(xiāo)隊(duì)伍，同時(shí)又是在執(zhí)行國(guó)家政策、緩解中小企業(yè)的融資難題。

中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)成本較大，但長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司作為一家贏利性的企業(yè)為何愿意觸摸這塊“燙手的山芋”？《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》記者以開(kāi)辦小型家具廠需要貸款融資為名，撥通了長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司北京辦事處的電話。該處負(fù)責(zé)人表示，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司將從中收取2%的財(cái)務(wù)顧問(wèn)費(fèi)?？梢?jiàn)，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司看好的是中間業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的收入。

既然華夏銀行和長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司均能提供中小企業(yè)貸款，那么長(zhǎng)城存在的意義又在哪里呢？長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司北京辦事處負(fù)責(zé)人對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》明確表態(tài)，通過(guò)華夏銀行貸款，企業(yè)的信用評(píng)級(jí)要達(dá)到“BBB”，而且銀行還要對(duì)企業(yè)的效益、流水及法人代表的個(gè)人信用評(píng)級(jí)進(jìn)行調(diào)查，在前期溝通充分的情況下，資料審批也得10天；而通過(guò)長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司辦理貸款，在企業(yè)的規(guī)模、信用評(píng)級(jí)、貸款金額、審批時(shí)間等方面可以適當(dāng)放松。

同時(shí)，該負(fù)責(zé)人還透露，中小企業(yè)如果通過(guò)華夏銀行貸款，貸款利率要在銀行基準(zhǔn)利率的基礎(chǔ)上上浮30%～50%，而雙方合作后，企業(yè)如果通過(guò)長(zhǎng)城資產(chǎn)貸款，貸款利率在借貸期限內(nèi)只在銀行基準(zhǔn)利率基礎(chǔ)上上浮10%。

“沒(méi)有想象的這么簡(jiǎn)單”

據(jù)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》記者了解，在東方、信達(dá)、華融、長(zhǎng)城中國(guó)四大資產(chǎn)管理公司中，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司是唯一一家與銀行合作開(kāi)展中小企業(yè)貸款外包的公司。此前，國(guó)開(kāi)行上海分行也曾對(duì)中小企業(yè)開(kāi)展貸款外包業(yè)務(wù)，但還只是針對(duì)小額貸款公司。華夏銀行與長(zhǎng)城資產(chǎn)的合作在業(yè)界尚屬首次。

“長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司經(jīng)過(guò)10年的運(yùn)營(yíng)，在處理不良資產(chǎn)方面有了一定的經(jīng)驗(yàn)，而且企業(yè)貸款須有房產(chǎn)證等抵押物作抵押，不怕你還不了款?！睂?duì)于貸款帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)城公司北京辦事處負(fù)責(zé)人表示，公司可通過(guò)債權(quán)轉(zhuǎn)讓、資產(chǎn)重組、合作開(kāi)發(fā)等多種方式，對(duì)這些金融債權(quán)資產(chǎn)進(jìn)行處置。

但面對(duì)華夏銀行與長(zhǎng)城資產(chǎn)的此次聯(lián)姻，業(yè)界仍存在質(zhì)疑。上述銀行界人士對(duì)《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》透露，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司自成立開(kāi)始就負(fù)責(zé)處置農(nóng)行的不良資產(chǎn)，其工作人員也是從農(nóng)行剝離出來(lái)的。在工作方式上，也主要是對(duì)不良資產(chǎn)進(jìn)行打包批量發(fā)售?！艾F(xiàn)在針對(duì)分散客戶，不知道能不能勝任？這項(xiàng)業(yè)務(wù)并沒(méi)有想象的這么簡(jiǎn)單?！痹撊耸客瑫r(shí)表示，長(zhǎng)城資產(chǎn)的人員不多，規(guī)模不是很大，在四大資產(chǎn)管理公司中屬于較落后的一個(gè)。

問(wèn)題還不僅僅如此。“長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司如何保障現(xiàn)金流暢通以償還華夏銀行本金？”“對(duì)于未來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)如何抵御？”“華夏銀行又如何給長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司進(jìn)行信用評(píng)級(jí)呢？”采訪中，有專(zhuān)家對(duì)這種新的信貸模式提出了種種疑問(wèn)。

對(duì)此，《中國(guó)聯(lián)合商報(bào)》記者給長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司總部發(fā)去采訪函詢問(wèn)相關(guān)合作情況，但得到的回復(fù)是“領(lǐng)導(dǎo)批示暫不報(bào)道”、“時(shí)機(jī)還不成熟”、“12月底試點(diǎn)結(jié)束后自然會(huì)公開(kāi)報(bào)道”等。

顯然，長(zhǎng)城資產(chǎn)管理公司總部對(duì)此次合作采取了謹(jǐn)慎的態(tài)度，這與此前該公司北京辦事處的態(tài)度截然不同。

業(yè)內(nèi)人士表示，中小企業(yè)貸款外包的模式屬于新事物，在成長(zhǎng)中難免會(huì)遇到困難。新模式能否達(dá)成多贏，還有待時(shí)間的考驗(yàn)。

第五篇：關(guān)于網(wǎng)絡(luò)廣告定價(jià)模式的一組常用術(shù)語(yǔ)

關(guān)于網(wǎng)絡(luò)廣告定價(jià)模式的一組常用術(shù)語(yǔ)

CPA(Cost-per-Action)：每次行動(dòng)的費(fèi)用，即根據(jù)每個(gè)訪問(wèn)者對(duì)網(wǎng)絡(luò)廣告所采取的行動(dòng)收費(fèi)的定價(jià)模式。對(duì)于用戶行動(dòng)有特別的定義，包括形成一次交易、獲得一個(gè)注冊(cè)用戶、或者對(duì)網(wǎng)絡(luò)廣告的一次點(diǎn)擊等。.CPC(Cost-per-click)： 每次點(diǎn)擊的費(fèi)用。根據(jù)廣告被點(diǎn)擊的次數(shù)收費(fèi)。如關(guān)鍵詞廣告一般采用這種定價(jià)模式。!

CPM（Cost per Thousand Impressions）：每千次印象費(fèi)用。廣告條每顯示1000次（印象）的費(fèi)用。CPM是最常用的網(wǎng)絡(luò)廣告定價(jià)模式之一。

CPO(Cost-per-Order)：也稱為Cost-per-Transaction，即根據(jù)每個(gè)訂單/每次交易來(lái)收費(fèi)的方式。..PPC（Pay-per-Click）：是根據(jù)點(diǎn)擊廣告或者電子郵件信息的用戶數(shù)量來(lái)付費(fèi)的一種網(wǎng)絡(luò)廣告定價(jià)模式。..PPL（Pay-per-Lead）：根據(jù)每次通過(guò)網(wǎng)絡(luò)廣告產(chǎn)生的引導(dǎo)付費(fèi)的定價(jià)模式。例如，廣告客戶為訪問(wèn)者點(diǎn)擊廣告完成了在線表單而向廣告服務(wù)商付費(fèi)。這種模式常用于網(wǎng)絡(luò)會(huì)員制營(yíng)銷(xiāo)模式中為聯(lián)盟網(wǎng)站制定的傭金模式。

PPS（Pay-per-Sale）：根據(jù)網(wǎng)絡(luò)廣告所產(chǎn)生的直接銷(xiāo)售數(shù)量而付費(fèi)的一種定價(jià)模式。對(duì)真正的成功者來(lái)說(shuō)，不論他的生存條件如何，都不會(huì)自我磨滅CPTM(Cost per Targeted Thousand Impressions)：經(jīng)過(guò)定位的用戶（如根據(jù)人口統(tǒng)計(jì)信息定位）的千次印象費(fèi)用。CPTM與CPM的區(qū)別在于，CPM是所有用戶的印象數(shù)，而CPTM只是經(jīng)過(guò)定位的用戶的印象數(shù)。

CPA這個(gè)體現(xiàn)在05年前后。比如那時(shí)淘寶投放廣告和易趣爭(zhēng)奪市場(chǎng)時(shí)投放了N億資金來(lái)帶動(dòng)注冊(cè)，增大數(shù)據(jù)庫(kù)。

CPS也存在，但是做起來(lái)困難，給的商品適合范圍不廣，特殊群體。當(dāng)然投放時(shí)也很尷尬，個(gè)人站長(zhǎng)哪里有那么多工夫做的站符合他們。但是天下無(wú)難事，在之后的賺錢(qián)策略里會(huì)指導(dǎo)如何突破銷(xiāo)售難關(guān)！做個(gè)好的銷(xiāo)售員很光彩！