第一篇：創(chuàng)新時(shí)代支付市場(chǎng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及發(fā)展戰(zhàn)略分析

創(chuàng)新時(shí)代支付市場(chǎng)業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀及發(fā)展戰(zhàn)略分析

摘要：銀行、銀聯(lián)和第三方支付平臺(tái)圍繞線上與線下的支付業(yè)務(wù)，紛紛開始涉足新的支付領(lǐng)域，相互滲透，展開競(jìng)爭(zhēng)，顯然多元化發(fā)展都成為他們未來的發(fā)展方向；而移動(dòng)支付憑借其獨(dú)有優(yōu)勢(shì)，取得了業(yè)務(wù)規(guī)模的爆發(fā)式增長(zhǎng)，吸引網(wǎng)上銀行、銀聯(lián)和第三方支付平臺(tái)將業(yè)務(wù)多元化發(fā)展戰(zhàn)略推廣到移動(dòng)支付市場(chǎng)；本文對(duì)移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)支付等支付市場(chǎng)上支付方式的基本情況進(jìn)行了概述，并對(duì)競(jìng)爭(zhēng)現(xiàn)狀進(jìn)行了分析,對(duì)支付市場(chǎng)未來的發(fā)展戰(zhàn)略提出一些可行的建議。

關(guān)鍵詞：移動(dòng)支付；第三方支付平臺(tái)；互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)；多元化；差異化

隨著銀行卡的普及以及 3G通信技術(shù)的全面覆蓋，4G通信技術(shù)的高速發(fā)展，支付渠道早已突破 POS 終端的限制，電話支付、移動(dòng)支付、互聯(lián)網(wǎng)快捷支付、數(shù)字電視支付等一系列新型支付方式應(yīng)運(yùn)而生，無卡支付成為商業(yè)銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)謀求的新的利益增長(zhǎng)點(diǎn)，對(duì)于用戶，則是享受著全新的支付方式帶來的別樣體驗(yàn)。

一、支付業(yè)務(wù)的宏觀環(huán)境

2012年央行共發(fā)放兩批《支付業(yè)務(wù)許可證》，獲牌企業(yè)數(shù)量已達(dá)197家，覆蓋業(yè)務(wù)范圍主要為預(yù)付卡發(fā)行與受理、銀行卡收單、互聯(lián)網(wǎng)支付、數(shù)字電視支付及移動(dòng)電話支付，越來越多的有實(shí)力的電商企業(yè)、傳統(tǒng)行業(yè)集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、電信運(yùn)營(yíng)商等紛紛建立自有支付公司，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)不斷加劇。支付寶、財(cái)付通和快錢同時(shí)宣布獲得基金第三方支付牌照，正式為基金公司和投資者提供基金第三方支付結(jié)算服務(wù)。加上此前獲批的匯付天下、通聯(lián)支付、銀聯(lián)電子、易寶支付四家公司，國(guó)內(nèi)主流第三方支付巨頭已悉數(shù)獲得基金支付結(jié)算許可。監(jiān)管部門開閘讓專業(yè)化主流第三方支付企業(yè)進(jìn)入為第三方支付企業(yè)拓展新的市場(chǎng)空間和盈利空間。

二、互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)概況

中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)快速走向成熟，面對(duì)傳統(tǒng)市場(chǎng)空間見頂、盈利需求提升以及線上線下相融合的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)，企業(yè)紛紛采取差異化的市場(chǎng)拓展戰(zhàn)略。發(fā)力市場(chǎng)主要有線下市場(chǎng)、跨境支付以及傳統(tǒng)金融產(chǎn)品銷售領(lǐng)域，而業(yè)務(wù)形式更多的采取整合平臺(tái)優(yōu)勢(shì)資源為客戶提供涵蓋支付結(jié)算、資金效率管理、市場(chǎng)營(yíng)銷和增值服務(wù)的行業(yè)綜合解決方案。（1）市場(chǎng)成熟度加深

隨著網(wǎng)購(gòu)、航空客票、網(wǎng)絡(luò)游戲等優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域整體行業(yè)增速趨緩，以上行業(yè)的在線支付滲透率逐步接近天花板，未來將難以提供較大規(guī)模的增量支撐，而金融產(chǎn)品網(wǎng)銷、服裝、機(jī)械、直銷、物流為代表的傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)域空間依然廣闊，具備良好的開發(fā)前景，已成為互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)重點(diǎn)開發(fā)對(duì)象。

（2）傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)進(jìn)入，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇

京東商城完成了對(duì)第三方支付公司網(wǎng)銀在線的完全收購(gòu)正式布局獨(dú)立支付體系；蘇寧易付寶已獲第三方支付牌照，且未來將集合蘇寧會(huì)員卡、蘇寧聯(lián)名信用卡、支付工具“三位一體”，為顧客提供一站式的支付體驗(yàn)。除了電商企業(yè)還有一些航空集團(tuán)、互聯(lián)網(wǎng)巨頭等紛紛建立和發(fā)展自主支付公司。傳統(tǒng)企業(yè)的加入使得該行業(yè)快速發(fā)展同時(shí)也對(duì)部分獨(dú)立第三方支付企業(yè)產(chǎn)生了較大的影響。

（3）看重線下收單市場(chǎng)，加速布局實(shí)體商業(yè)領(lǐng)域

線下刷卡消費(fèi)市場(chǎng)空間巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)支付企業(yè)加速中小商戶和二、三線地區(qū)市場(chǎng)的滲透，布局線下收單市場(chǎng)，通過創(chuàng)新支付方式為社會(huì)公眾提供了方便快捷的支付服務(wù)。如支付寶啟動(dòng)物流POS支付方案通過引入整合刷卡與貨單信息管理功能的POS終端設(shè)備，重點(diǎn)幫助電商貨到付款支付硬件升級(jí)等，實(shí)現(xiàn)電商COD資金與物流信息的實(shí)時(shí)匹配。快錢與北京科曼維斯凱服飾有限公司達(dá)成戰(zhàn)略合作，為其全國(guó)范圍內(nèi)30余家門店全面接入快錢集團(tuán)賬戶、POS收單等創(chuàng)新支付產(chǎn)品。

（4）借跨境支付，拓展國(guó)際市場(chǎng)

在網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)的刺激下，全球網(wǎng)上購(gòu)物市場(chǎng)的迅猛發(fā)展，消費(fèi)者跨境網(wǎng)購(gòu)需求日益強(qiáng)烈。相較于境內(nèi)支付業(yè)務(wù)，跨境支付利潤(rùn)更高，目前國(guó)內(nèi)主流第三方支付企業(yè)支付寶、財(cái)付通、快錢、易寶支付等紛紛通過與海外電商企業(yè)及銀行等金融機(jī)構(gòu)合作涉足跨境支付業(yè)務(wù)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈。

財(cái)付通官方網(wǎng)站國(guó)際商戶版上線，面向國(guó)際商戶及合作伙伴提供財(cái)付通支付服務(wù)，分享財(cái)付通及QQ數(shù)以億計(jì)的中國(guó)消費(fèi)者和廣闊的中國(guó)消費(fèi)市場(chǎng)，該賬號(hào)還將植入騰訊微信等其他產(chǎn)品，加大海外拓展業(yè)務(wù)。渣打銀行與支付寶聯(lián)合推出“渣打銀行-支付寶快捷支付”服務(wù)，持有渣打中國(guó)借記卡的客戶可在支付寶所支持的淘寶網(wǎng)、天貓及各大特約商戶上便捷地進(jìn)行網(wǎng)上支付，支付寶與新加坡航空公司欣豐虎航達(dá)成戰(zhàn)略合作，正式開通支付寶網(wǎng)上購(gòu)票服務(wù)，全面開通人民幣網(wǎng)上支付功能，目前支付寶已為包括亞航、捷星航空在內(nèi)十多家境外航空巨頭提供網(wǎng)上支付服務(wù)。

三、移動(dòng)支付市場(chǎng)概況

移動(dòng)遠(yuǎn)程支付正逐步擺脫技術(shù)層面的束縛，進(jìn)入高速成長(zhǎng)期；而由于終端改造成本、用戶使用習(xí)慣以及產(chǎn)業(yè)鏈合作模式達(dá)成等多重阻礙，近端支付前景可觀但大規(guī)模商用階段尚需時(shí)日。市場(chǎng)布局層面，銀行、銀聯(lián)、運(yùn)營(yíng)商、第三方支付企業(yè)等眾多產(chǎn)業(yè)鏈參與方合作意愿明顯增強(qiáng)。

（1）多家商業(yè)銀行，試水近端支付模式

由于看到了移動(dòng)支付市場(chǎng)未來廣闊的市場(chǎng)空間，更主要的是傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化與增值化使得銀行零售業(yè)務(wù)市場(chǎng)，包括信用卡業(yè)務(wù)、個(gè)人信貸業(yè)務(wù)、支付結(jié)算業(yè)務(wù)、與財(cái)資管理有關(guān)的現(xiàn)金管理、投資理財(cái)?shù)鹊龋艿交ヂ?lián)網(wǎng)企業(yè)的不斷侵蝕，商業(yè)銀行正面臨被邊緣化的風(fēng)險(xiǎn)，但商業(yè)銀行在資金賬戶介質(zhì)、終端受理布局、金融風(fēng)險(xiǎn)控制、資本實(shí)力以及商戶和用戶群體數(shù)量方面具有先天優(yōu)勢(shì)，使得其在近端支付領(lǐng)域更具優(yōu)勢(shì)，因此各大商業(yè)銀行紛紛加大移動(dòng)支付市場(chǎng)布局力度。

農(nóng)行與銀聯(lián)、中國(guó)電信合作推出基于金融IC卡PBOC2.0標(biāo)準(zhǔn)的手機(jī)現(xiàn)場(chǎng)支付的智芯系列產(chǎn)品“掌尚錢包”，用戶通過簡(jiǎn)單的刷手機(jī)方式，就能在支持非接觸讀卡方式的各類POS機(jī)具上進(jìn)行支付；浦發(fā)銀行和中國(guó)移動(dòng)的戰(zhàn)略產(chǎn)品－－中移動(dòng)浦發(fā)聯(lián)名卡及演進(jìn)產(chǎn)品主推手機(jī)近場(chǎng)支付，用戶通過附帶一張手機(jī)掛墜卡或貼片卡，在具有銀聯(lián)“QuickPass閃付”標(biāo)識(shí)的POS機(jī)上直接進(jìn)行小額支付；招商銀行聯(lián)手HTC，推出國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行在移動(dòng)支付產(chǎn)業(yè)新標(biāo)準(zhǔn)下的首款移動(dòng)支付產(chǎn)品招行“手機(jī)錢包”；中信銀行與中國(guó)銀聯(lián)在北京簽署移動(dòng)支付合作協(xié)議特點(diǎn)是利用運(yùn)營(yíng)商手機(jī)SIM卡作為銀行賬戶載體，借助銀聯(lián)TSM平臺(tái)實(shí)現(xiàn)空中發(fā)卡，開卡成功并圈存/轉(zhuǎn)賬資金后，在銀聯(lián)“閃付”終端上刷手機(jī)消費(fèi)。（2）電信運(yùn)營(yíng)商加緊布局移動(dòng)支付市場(chǎng)

在移動(dòng)支付市場(chǎng)上，運(yùn)營(yíng)商首先通過發(fā)揮運(yùn)營(yíng)商優(yōu)勢(shì)，以技術(shù)成熟的話費(fèi)支付、遠(yuǎn)程支付搶占市場(chǎng)，獲得先期利潤(rùn)。電信運(yùn)營(yíng)商通過與銀行、銀聯(lián)和第三方支付企業(yè)的合作，提升移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟(jì)參與度，加快創(chuàng)新速度，強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)鏈地位，避免在各個(gè)領(lǐng)域全面淪為通道。中國(guó)聯(lián)通攜手招商銀行推出聯(lián)通首款手機(jī)支付產(chǎn)品——“聯(lián)通招行手機(jī)錢包”，可在標(biāo)有中國(guó)銀聯(lián)閃付標(biāo)志的銀聯(lián)POS終端上進(jìn)行消費(fèi)； 中國(guó)移動(dòng)下屬支付企業(yè)中移電子商務(wù)有限公司與國(guó)航展開手機(jī)支付合作，發(fā)布了基于NFC的新產(chǎn)品手機(jī)錢包。（3）遠(yuǎn)程技術(shù)實(shí)現(xiàn)第三方支付巨頭線下支付方案

支付寶與分眾傳媒、聚劃算三方聯(lián)合進(jìn)軍O2O，消費(fèi)者可以通過裝有支付寶客戶端的手機(jī)拍攝二維碼，在分眾顯示屏前購(gòu)買聚劃算上的商品和服務(wù)。支付寶又與上品折扣聯(lián)合推出創(chuàng)新的商場(chǎng)O2O購(gòu)物服務(wù)。財(cái)付通率先宣布在行業(yè)內(nèi)推行移動(dòng)支付HTML5技術(shù)，用戶通過手機(jī)購(gòu)買QQ團(tuán)購(gòu)等多項(xiàng)騰訊重點(diǎn)業(yè)務(wù)，無需下載財(cái)付通移動(dòng)安全支付插件，可實(shí)現(xiàn)網(wǎng)頁直接支付。財(cái)付通將與微信和騰訊電商等業(yè)務(wù)進(jìn)行深度合作，通過微信與財(cái)付通的結(jié)合創(chuàng)造出微生活支付理念，有針對(duì)性的開發(fā)出各種支付方式和場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)搖一搖轉(zhuǎn)賬、二維碼掃描支付、微生活會(huì)員卡等功能。

支付寶、財(cái)付通等互聯(lián)網(wǎng)支付巨頭，借助二維碼這一連接線上線下的入口，加速移動(dòng)遠(yuǎn)程支付創(chuàng)新，滲透線下商戶，滿足越來越多的中小商家多元化商業(yè)模式（實(shí)體店、網(wǎng)店以及其他傳播載體）的需求；與近場(chǎng)支付需要通訊運(yùn)營(yíng)商、銀行、手機(jī)廠家、銀聯(lián)等多方機(jī)構(gòu)聯(lián)合推動(dòng)不同，遠(yuǎn)程支付的合作模式更為簡(jiǎn)單，有利于第三方支付企業(yè)獨(dú)立開拓市場(chǎng)。（4）獨(dú)立第三方支付企業(yè)，借由手機(jī)刷卡終端切入行業(yè)商戶

目前我國(guó)推出或擬推出手機(jī)外接刷卡器刷卡支付模式相關(guān)產(chǎn)品的支付企業(yè)包括了支付寶、銀聯(lián)在線、快錢、錢方、盒子支付、網(wǎng)銀在線、拉卡拉、匯付天下、易寶支付等。2012年拉卡拉推手機(jī)刷卡器進(jìn)軍移動(dòng)支付，用戶可實(shí)現(xiàn)查詢、信用卡還款、個(gè)人還貸、轉(zhuǎn)賬匯款、個(gè)人收賬、便民繳費(fèi)、網(wǎng)購(gòu)優(yōu)惠等服務(wù)。匯付天下面向小微商戶以及個(gè)人推出類Suqare移動(dòng)支付產(chǎn)品“POS mini”。

該刷卡終端使得消費(fèi)者或商家可以利用智能手機(jī)，在任何3G或WiFi網(wǎng)絡(luò)狀態(tài)下，進(jìn)行支付和收款，并保存相應(yīng)的交易信息，從而大大降低了刷卡消費(fèi)支付的技術(shù)門檻、硬件需求以及終端成本。但是由于中國(guó)銀行卡受理環(huán)境尚不完善、商戶及用戶的付費(fèi)意愿不強(qiáng)烈、替代性產(chǎn)品成長(zhǎng)迅速，嚴(yán)重限制了手機(jī)刷卡器的使用場(chǎng)景和支付額度。

三、第三方支付行業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略

（1）未來關(guān)注新商業(yè)模式的建立和數(shù)據(jù)挖掘

中國(guó)第三方支付行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入成熟階段，未來市場(chǎng)參與者需重點(diǎn)關(guān)注新商業(yè)模式的建立和數(shù)據(jù)挖掘。一方面，傳統(tǒng)支付業(yè)務(wù)模式單一，市場(chǎng)壁壘較弱，越來越多的電子商務(wù)平臺(tái)和傳統(tǒng)企業(yè)都在以或收購(gòu)或自建的方式籌建自己的支付平臺(tái)，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇，價(jià)格戰(zhàn)不可避免。未來企業(yè)要想維持市場(chǎng)地位，或依靠成本優(yōu)勢(shì)或依靠創(chuàng)新商業(yè)模式的建立，而只有后者才能保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展。另一方面，隨著用戶和交易規(guī)模的持續(xù)增長(zhǎng)，第三方支付企業(yè)掌握了大量用戶交易關(guān)鍵信息，由此引出的數(shù)據(jù)經(jīng)濟(jì)，將成為第三方支付企業(yè)的另一大價(jià)值所在。

（2）企業(yè)核心發(fā)展資源轉(zhuǎn)變，移動(dòng)化、全球化、多元化成為行業(yè)趨勢(shì)

在支付大融合的進(jìn)程中，不同類型的企業(yè)在加強(qiáng)自己核心優(yōu)勢(shì)的基礎(chǔ)之上，正不斷擴(kuò)展自身產(chǎn)品及服務(wù)的外延。從業(yè)務(wù)類型的角度出發(fā)，單一的線上或線下業(yè)務(wù)已不能滿足企業(yè)及個(gè)人用戶的綜合需求；從服務(wù)內(nèi)容層面出發(fā)，以支付結(jié)算服務(wù)為基礎(chǔ)，以范金融服務(wù)的方式提升資金流轉(zhuǎn)效率將是支付企業(yè)發(fā)展的重要方向，也是用戶的核心訴求。（3）第三方支付市場(chǎng)的新增點(diǎn)

第三方支付交易規(guī)模主要來源于收單業(yè)務(wù)，但在我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)還未完善，電子支付滲透率依然不高，未來銀行借記卡和貸記卡發(fā)卡量也會(huì)有提升空間，這將為未來第三方支付市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)一步提升提供了條件；電子商務(wù)蓬勃發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)支付的規(guī)模穩(wěn)步提升，而且傳統(tǒng)制造業(yè)企業(yè)和金融行業(yè)越來越重視電子商務(wù)，這些領(lǐng)域的拓展也會(huì)提升第三方支付規(guī)模；移動(dòng)支付業(yè)務(wù)越發(fā)被市場(chǎng)重視，各方向移動(dòng)支付領(lǐng)域拓展的意愿十分強(qiáng)烈，未來移動(dòng)支付的爆發(fā)將為第三方支付行業(yè)注入新的活力；目前轉(zhuǎn)賬、還款等個(gè)人應(yīng)用成為主要的交易規(guī)模來源，移動(dòng)網(wǎng)購(gòu)已不再是支撐行業(yè)發(fā)展的主要場(chǎng)景。（4）O2O市場(chǎng)前景廣闊

伴隨著移動(dòng)支付技術(shù)的發(fā)展，線下將成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭、收單機(jī)構(gòu)、運(yùn)營(yíng)商、銀行等多方競(jìng)爭(zhēng)的核心戰(zhàn)場(chǎng)，而伴隨著線上市場(chǎng)的逐步成熟，互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)將聚焦于線下到線上的反向O2O市場(chǎng)，以期在線下市場(chǎng)中取得突破。O2O具有連接線上線下的天然特征，能很好的解決傳統(tǒng)行業(yè)電子商務(wù)化的問題，將成為互聯(lián)網(wǎng)滲透實(shí)體經(jīng)濟(jì)的下一個(gè)重點(diǎn)。當(dāng)前線下傳統(tǒng)行業(yè)都在積極推進(jìn)線上線下的融合，其中，傳統(tǒng)行業(yè)中本地生活服務(wù)O2O市場(chǎng)起步較早，發(fā)展相對(duì)成熟，未來本地生活服務(wù)會(huì)朝向移動(dòng)端、垂直化發(fā)展。零售業(yè)也開始逐漸尋求線下線上資源的優(yōu)化整合，進(jìn)行O2O的轉(zhuǎn)型。未來，線下線上的融合將會(huì)向更多的行業(yè)擴(kuò)散。（5）跨境電商產(chǎn)業(yè)鏈日益完善，將會(huì)迎來高速發(fā)展

跨境電子商務(wù)已成為中國(guó)電子商務(wù)交易市場(chǎng)的新增長(zhǎng)熱點(diǎn)。經(jīng)過幾年的沉淀發(fā)展，中國(guó)跨境電商已逐漸形成一條涵蓋營(yíng)銷、支付、物流和金融服務(wù)的完整產(chǎn)業(yè)鏈，行業(yè)格局日漸穩(wěn)固。在全球電商快速發(fā)展和中國(guó)電商全球化的大趨勢(shì)下，在中國(guó)政府的政策支持和企業(yè)的大力推動(dòng)下，中國(guó)跨境電商將會(huì)迎來高速發(fā)展時(shí)期。

（6）差異化將成為最終獲取高額收益和領(lǐng)先的行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

隨著政策環(huán)境的逐步規(guī)范，第三方支付運(yùn)營(yíng)主體與支付業(yè)務(wù)均呈現(xiàn)多元化發(fā)展趨勢(shì)。第三方支付步入多元化發(fā)展快車道。運(yùn)營(yíng)主體企業(yè)的多元化，多家支付企業(yè)獲取牌照，這些企業(yè)涉及互聯(lián)網(wǎng)支付、移動(dòng)支付、預(yù)付卡發(fā)行與受理、銀行卡收單等眾多業(yè)務(wù)領(lǐng)域。隨著政策地位的確立，支付業(yè)務(wù)的多元化，第三方支付企業(yè)得以在橫向?qū)用嫱卣垢嗟姆?wù)行業(yè)和領(lǐng)域，同時(shí)實(shí)現(xiàn)在不同業(yè)務(wù)領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈上的縱深拓展，為企業(yè)創(chuàng)造出新的盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。綜上所述，隨著支付行業(yè)宏觀發(fā)展環(huán)境的變化，后牌照發(fā)放時(shí)代支付企業(yè)發(fā)展所依賴的核心資源也悄然發(fā)生變化。未來，只有不斷進(jìn)行創(chuàng)新，才能夠促使支付企業(yè)實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)的差異化、為用戶提供更豐富的服務(wù)、提供更好的用戶體驗(yàn)，并最終獲取高額的收益，和領(lǐng)先的行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。參考資料：

[1]王曾泉.牌照已在手，前路如何走——運(yùn)營(yíng)商第三方支付市場(chǎng)現(xiàn)狀及發(fā)展對(duì)策[J]中國(guó)電信業(yè).2012（6）：40-41 [2]中國(guó)工商銀行北京分行電子銀行部組.商業(yè)銀行電子商務(wù)業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略[J].金融論壇,2012(9):53-60 [3]謝春.2012年中國(guó)第三方支付行業(yè)年度盤點(diǎn)[J].市場(chǎng)透視.2013（2）：26－28 [4]艾瑞咨詢.2011 年 Q4 及年度中國(guó)電子商務(wù)核心數(shù)據(jù)發(fā)布.2012-01-12 [5]李娜.探析第三方電子支付的現(xiàn)狀與發(fā)展前景.電子支付2012（5）：45－46 [6]王雪玉.支付格局再洗牌 線上線下多角逐 聚焦·特別報(bào)道 2011（8）：22－26 [7]艾瑞咨詢：2012年中國(guó)移動(dòng)支付交易規(guī)模達(dá)1511.4億.2012-01-18 [8]崔艷紅.創(chuàng)新時(shí)代的支付新主張中國(guó)信用卡[J]2012.08：10－11 [9]陳月波.我國(guó)網(wǎng)上銀行與第三方支付關(guān)系研究[J].浙江金融，2008(6):34－35.[10]葉純敏.第三方支付搶占線下市場(chǎng).金融科技時(shí)代[J]2014（2）：34－39 [11]呂復(fù)星.移動(dòng)支付與第三方支付市場(chǎng)業(yè)務(wù)多元化發(fā)展戰(zhàn)略[J] 特區(qū)經(jīng)濟(jì).2014(1):87－90

第二篇：證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略分析

證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略分析

（一）當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入深化改革開放、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的攻堅(jiān)時(shí)期，黨的十八大勾畫了中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的宏偉藍(lán)圖，中國(guó)資本市場(chǎng)正面臨難得的歷史發(fā)展機(jī)遇，一系列重要改革創(chuàng)新相繼破題。近年來，尤其是2012年以來，我國(guó)證券行業(yè)創(chuàng)新進(jìn)入了觀念轉(zhuǎn)變快速、思想動(dòng)員廣泛、創(chuàng)新活動(dòng)高漲的時(shí)期，形成了自上而下的行業(yè)松綁和自下而上的探索突破相結(jié)合的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

大力推動(dòng)資本市場(chǎng)的改革、創(chuàng)新和發(fā)展，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)國(guó)內(nèi)證券公司打造在國(guó)際上有一定有競(jìng)爭(zhēng)力綜合券商的提出了更高要求。

創(chuàng)新是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。中國(guó)證券市場(chǎng)的創(chuàng)新和發(fā)展，需要全行業(yè)、全市場(chǎng)參與者的共同努力。近年來，全行業(yè)各參與者創(chuàng)新熱情高漲，創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步提升，取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。

共同建設(shè)好基礎(chǔ)產(chǎn)品，共同開發(fā)更多適合不同投資者特點(diǎn)的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機(jī)制，營(yíng)造更加健康的證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境。第一，正確的行業(yè)定位決定了行業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展方向。金融行業(yè)創(chuàng)新對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和落實(shí)國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略具有重要意義，證券行業(yè)作為金融領(lǐng)域的核心組成部分，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮全行業(yè)的凝聚力和創(chuàng)造力，全力服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整和創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)。證券公司應(yīng)回歸資本中介本位，拓寬并購(gòu)融資渠道，創(chuàng)新并購(gòu)重組支付手段，為并購(gòu)重組提供資產(chǎn)定價(jià)、資金融通等專業(yè)化綜合金融服務(wù)，推動(dòng)市場(chǎng)化并購(gòu)重組，促進(jìn)加快行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)大局。

第二，制度的創(chuàng)新，給行業(yè)提供足夠大的發(fā)展空間。當(dāng)前，證券市場(chǎng)創(chuàng)新步伐很快，但也存在配套法律法規(guī)相對(duì)滯后特別是上位法盲點(diǎn)問題。例如，《證券法》對(duì)“證券”這一核心概念，既沒有采用定義方式，也沒有采用列舉方式進(jìn)行界定，而是以適用范圍作為替代且范圍狹窄，但隨著資產(chǎn)證券化、資管產(chǎn)品等創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，證券的種類與范圍大量增加，這些均有必要納入《證券法》進(jìn)行調(diào)整，凸顯頂層制度設(shè)計(jì)的重要性和迫切性。同時(shí)，創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的日趨復(fù)雜多元，對(duì)如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的投資者適當(dāng)性管理制度、差異化的流動(dòng)性服務(wù)機(jī)制等基礎(chǔ)制度也提出迫切的要求。建議進(jìn)一步加快法制建設(shè)，藉《證券法》修訂契機(jī)，注重統(tǒng)籌規(guī)劃，以發(fā)展的眼光拓寬“證券”的范圍，為創(chuàng)新提供法律支持和拓展空間；盡快完善基礎(chǔ)性制度，研究制定行業(yè)統(tǒng)一的投資者分類和產(chǎn)品分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，完善產(chǎn)品發(fā)行、銷售、轉(zhuǎn)讓等規(guī)則體系，規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展。

第三，基礎(chǔ)產(chǎn)品豐富，結(jié)構(gòu)合理是行業(yè)創(chuàng)新的基石。證券行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，證券公司盈利模式的轉(zhuǎn)變，都建立在相對(duì)豐富和完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上。各機(jī)構(gòu)共同建設(shè)好基礎(chǔ)產(chǎn)品，共同開發(fā)更多適合不同投資者特點(diǎn)的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機(jī)制，營(yíng)造更加健康的證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境。第四，高效、安全的信息技術(shù)給行業(yè)創(chuàng)新提供保障。現(xiàn)代證券行業(yè)高度依賴信息技術(shù)，行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展離不開安全高效的技術(shù)保障。近年來，全行業(yè)持續(xù)優(yōu)化技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，先后在交易系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng)等方面實(shí)現(xiàn)了一系列新的創(chuàng)新，推出了新一代交易系統(tǒng)上線、綜合業(yè)務(wù)處理平臺(tái)上線以及個(gè)股期權(quán)模擬交易等。目標(biāo)是通過推進(jìn)各交易平臺(tái)、交易系統(tǒng)的整合優(yōu)化，在保障核心交易安全可靠的基礎(chǔ)上，對(duì)證券行業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供快速、靈活、高質(zhì)量的支持服務(wù)。

第五，獨(dú)立的、輕型化分支機(jī)構(gòu)組織給行業(yè)發(fā)展帶來新活力。證監(jiān)會(huì)于2013年3月發(fā)布了《證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》，取消了分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的主體資格、地域和數(shù)量的限制，不具體限定證券公司分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍。同時(shí)，加強(qiáng)了對(duì)證券公司內(nèi)部管理和合規(guī)控制的要求，鼓勵(lì)證券公司結(jié)合自身特點(diǎn)，遵循市場(chǎng)機(jī)制，在競(jìng)爭(zhēng)中打造核心競(jìng)爭(zhēng)力。協(xié)會(huì)于2012年12月發(fā)布了修訂后的《證券公司證券營(yíng)業(yè)部信息技術(shù)指引》，允許證券公司在符合規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上自主決定IT技術(shù)配置和營(yíng)業(yè)部技術(shù)框架。2013年3月，協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司開立客戶賬戶規(guī)范》，登記結(jié)算公司發(fā)布了《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶實(shí)施暫行辦法》，允許在符合開戶流程、投資者教育到位、客戶資料真實(shí)完整、客戶回訪制度有效落實(shí)的前提下，放寬客戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶限制。目前，證券公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)立和非現(xiàn)場(chǎng)開戶工作已經(jīng)平穩(wěn)開展。各分支機(jī)構(gòu)由于證券公司各業(yè)務(wù)部門在各地的靈敏觸角，全面協(xié)助業(yè)務(wù)部門的相關(guān)業(yè)務(wù)。

（二）第一，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)低附加值的通道業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。2012年12月證監(jiān)會(huì)發(fā)布《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理暫行規(guī)定》，截至13 年3 月底，已有近40 家券商取得業(yè)務(wù)資格。目前券商可提供的金融產(chǎn)品涵蓋了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、實(shí)業(yè)、PE 和期貨等，已極大托管了居民財(cái)富增值渠道。證券公司代銷金融產(chǎn)品范圍的擴(kuò)大，給券商向客戶提供全方面財(cái)富管理提供基本的起步條件。我國(guó)居民金融資產(chǎn)70%以上是現(xiàn)金和存款，將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為投資是我國(guó)資本市場(chǎng)由間接融資轉(zhuǎn)向直接融資的關(guān)鍵。目前各大券商都在利用自身資源整合的能力，積極搭建各自財(cái)富管理平臺(tái)。主要通過整合公司內(nèi)外資源，以投資顧問服務(wù)為主體開展綜合金融服務(wù)，以高效率的資金結(jié)算和便捷的支付功能為基礎(chǔ)，構(gòu)筑集聚客戶資產(chǎn)的開放式資金通道，逐步形成以產(chǎn)品加咨詢驅(qū)動(dòng)為主的收費(fèi)模式，創(chuàng)新主要體現(xiàn)在“綜合”、“集成”和“支付。

第二，中小企業(yè)私募債為中型地方券商提供發(fā)展新機(jī)遇。從目前中小企業(yè)私募債承銷情況來看，承銷總額排名前十位的主承銷商中，只有三名屬于大型券商（總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均排名前十），其余均為中型券商，尤其是地方性券商，在中小企業(yè)私募債中具有特別的優(yōu)勢(shì)，如東吳證券、齊魯證券、浙商證券和華創(chuàng)證券等。

雖然目前中小企業(yè)私募債的規(guī)模較小，按照券商收取1%的傭金費(fèi)率測(cè)算，僅可為券商提供1%左右的收入。但是長(zhǎng)期來看，在政策推動(dòng)下，中小企業(yè)私募債規(guī)模有望獲得爆發(fā)性增長(zhǎng)，可以為中型地方性券商提供良好的發(fā)展空間，提高中型券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步改變證券公司市場(chǎng)格局。

同時(shí)，中小企業(yè)私募債對(duì)證券公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)梳理和業(yè)務(wù)拓展有較大的促進(jìn)作用?？v向——完善投行業(yè)務(wù)鏈：目前投行的主要業(yè)務(wù)仍是IPO 及企業(yè)債、公司債等，項(xiàng)目相對(duì)而言較大，成功率較低。而中小企業(yè)私募債雖然單個(gè)項(xiàng)目利率低，但是項(xiàng)目審批周期快，發(fā)行簡(jiǎn)單，可以“以量抵價(jià)”，形成規(guī)模效應(yīng)，提升券商投行業(yè)務(wù)的知名度。另外，對(duì)于優(yōu)質(zhì)企業(yè)，中小企業(yè)私募債還可以為券商提供發(fā)債——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板或中小板上市——定向增發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈條，增強(qiáng)券商的競(jìng)爭(zhēng)力。橫向——整合固定收益、投行、資管等一系列部門，形成集團(tuán)化優(yōu)勢(shì)：由于中小企業(yè)私募債高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特性，一方面可以做為券商固定收益投資標(biāo)的的良好補(bǔ)充，提升投資收益率，另一方面，有助于券商資管部門設(shè)計(jì)更具備風(fēng)險(xiǎn)收益配比多樣化的產(chǎn)品，體現(xiàn)投資業(yè)務(wù)的個(gè)性化和差異化。比如廣發(fā)證券推出的廣發(fā)金管家弘利債券，就是國(guó)內(nèi)首款投資于中小企業(yè)私募債的理財(cái)產(chǎn)品。

此外，中小企業(yè)私募債還可能成為銀券合作的新“通道”，券商通過為銀行和中小企業(yè)之間的委托貸款提供通道服務(wù)，能夠有效地對(duì)“銀信合作”提供可替代產(chǎn)品；能增強(qiáng)券商在和信托競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的吸引力。

第三，資產(chǎn)證券化為券商發(fā)展插上想象的翅膀。資產(chǎn)證券化是指以特定基礎(chǔ)資產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。以美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來看，1980-2010年，美國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存量規(guī)模由1108億美元增加到10萬億美元，其占美國(guó)同期信貸資產(chǎn)余額的比重也由5%上升至62%。2012年美國(guó)新發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品2.26 萬億美元，占GDP總額的14.5%；存量規(guī)模達(dá)9.86萬億美元，占債券市場(chǎng)總規(guī)模的25%，其中MBS（房地產(chǎn)貸款抵押支持證券）占比七成。在資產(chǎn)證券化從產(chǎn)品發(fā)展初期，年均符合增長(zhǎng)率超過35%。

目前，中國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存量規(guī)模僅為242 億元（占同期存款金融機(jī)構(gòu)80萬億信貸存量的0.03%），其中CDO193.7億，RMBS13.4億，ABS34.9億元。我們認(rèn)為，一旦相關(guān)外部環(huán)境發(fā)生改變，我國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，特別是MBS和CDO，將進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展期。不考慮信貸資產(chǎn)存量的增長(zhǎng)，若信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占比規(guī)模達(dá)到1%，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)模可達(dá)8000億；若達(dá)到5%時(shí)，資產(chǎn)規(guī)?？蛇_(dá)4萬億。實(shí)際上，截止2012年底，統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi)的銀信合作規(guī)模2萬億，銀證合作規(guī)模接近2萬億，總規(guī)模已達(dá)4萬億。若通道業(yè)務(wù)通道控制之后，至少同等規(guī)模的信貸資產(chǎn)需要通過資產(chǎn)證券化的形式轉(zhuǎn)移出表，以緩解貸款比和資本充足率的壓力。若資產(chǎn)證券化規(guī)模達(dá)到4萬億，假設(shè)證券公司從中收取1%的承銷和通道費(fèi)率，則收入可達(dá)400億元；若證券公司進(jìn)一步通過做市，或發(fā)行定向資管產(chǎn)品、或創(chuàng)設(shè)權(quán)證方式購(gòu)買專項(xiàng)資管產(chǎn)品，并收取2%的中介費(fèi)的話，則可另外創(chuàng)造收入800億元。增量收入將推動(dòng)證券行業(yè)收入翻番（2012 年全行業(yè)收入1280億元）。

實(shí)際上，參照美國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占信貸資產(chǎn)存量60%、占債券市場(chǎng)規(guī)模的25%的經(jīng)驗(yàn)來看，即使中國(guó)證券化率相對(duì)美國(guó)低，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存量達(dá)到十萬億以上仍是十分有可能的，尤其是今年3月15日證監(jiān)會(huì)在前版征求意見稿的基礎(chǔ)上修訂發(fā)布了《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》。新規(guī)相比于2010 年的試點(diǎn)指引：

1、明確擴(kuò)大了基礎(chǔ)資產(chǎn)的范圍，將信貸資產(chǎn)等納入其中。

2、降低了業(yè)務(wù)門檻，放寬對(duì)證券公司的業(yè)務(wù)限制。

3、強(qiáng)化了流動(dòng)性安排。新規(guī)的實(shí)施，證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的邊界將得到拓展，對(duì)原有信托公司的收益權(quán)類信托業(yè)務(wù)將形成較大的沖擊。因此，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)未來的前景廣闊，將成為證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)又一重要的收入來源。

第四，場(chǎng)外市場(chǎng)是建設(shè)中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的必要條件。證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在2013年5月6日表示，“二十余年資本市場(chǎng)由小及大，正在加快形成多層次資本市場(chǎng)體系，成為實(shí)現(xiàn)?中國(guó)夢(mèng)?的重要載體?！倍鄬哟钨Y本市場(chǎng)體系建設(shè)的目的之一就是為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多層次的融資渠道，提升經(jīng)濟(jì)中直接融資的比重。目前我國(guó)資本市場(chǎng)的層次性存在嚴(yán)重失衡，最突出的問題就是 “重場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、輕場(chǎng)外市場(chǎng)”。因此，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大新三板試點(diǎn)范圍，引導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，鼓勵(lì)證券公司探索建立柜臺(tái)交易市場(chǎng)，為企業(yè)提供多樣化的融資服務(wù)。

良好的資本市場(chǎng)應(yīng)有完整的市場(chǎng)層次體系和組織體系，頂層設(shè)計(jì)已成為當(dāng)務(wù)之急。目前我國(guó)資本市場(chǎng)還在設(shè)計(jì)階段，資本市場(chǎng)內(nèi)部主板、新三板、區(qū)域市場(chǎng)和柜臺(tái)市場(chǎng)沒有形成有機(jī)的聯(lián)系，而大宗商品市場(chǎng)、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)內(nèi)部品種亟待豐富，更沒有形成統(tǒng)一的市場(chǎng)。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署了2013 年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作，提出擴(kuò)大新三板試點(diǎn)和規(guī)范多種投融資方式。

今年是以新三板為代表等場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展至關(guān)重要的一年，目前，新三板全國(guó)范圍擴(kuò)容的方案呼之欲出，各大券商也是摩拳擦掌，紛紛加大在新三板業(yè)務(wù)上的人力物力投入。雖然，從單個(gè)業(yè)務(wù)來看，新三板給券商帶來的收入只有100萬左右，更培育一個(gè)企業(yè)IPO上市的承銷費(fèi)相差甚遠(yuǎn)，但是在目前IPO仍未開閘，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的狀況下，券商更應(yīng)該緊跟證券市場(chǎng)潮流，積極把握新三板給券商帶來的發(fā)展機(jī)遇，加大力度“跑馬圈地”，為今后更大更寬范圍的企業(yè)投融資合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

第三篇：證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略分析

證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略分析

（一）當(dāng)前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入深化改革開放、加快轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的攻堅(jiān)時(shí)期，黨的十八大勾畫了中國(guó)經(jīng)濟(jì)未來發(fā)展的宏偉藍(lán)圖，中國(guó)資本市場(chǎng)正面臨難得的歷史發(fā)展機(jī)遇，一系列重要改革創(chuàng)新相繼破題。近年來，尤其是2012年以來，我國(guó)證券行業(yè)創(chuàng)新進(jìn)入了觀念轉(zhuǎn)變快速、思想動(dòng)員廣泛、創(chuàng)新活動(dòng)高漲的時(shí)期，形成了自上而下的行業(yè)松綁和自下而上的探索突破相結(jié)合的發(fā)展態(tài)勢(shì)。

大力推動(dòng)資本市場(chǎng)的改革、創(chuàng)新和發(fā)展，充分發(fā)揮資本市場(chǎng)在資源配置中的基礎(chǔ)性作用，更好地服務(wù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，對(duì)國(guó)內(nèi)證券公司打造在國(guó)際上有一定有競(jìng)爭(zhēng)力綜合券商的提出了更高要求。

創(chuàng)新是一項(xiàng)系統(tǒng)工程。中國(guó)證券市場(chǎng)的創(chuàng)新和發(fā)展，需要全行業(yè)、全市場(chǎng)參與者的共同努力。近年來，全行業(yè)各參與者創(chuàng)新熱情高漲，創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)不斷涌現(xiàn)，行業(yè)規(guī)模穩(wěn)步提升，取得了長(zhǎng)足進(jìn)步。

共同建設(shè)好基礎(chǔ)產(chǎn)品，共同開發(fā)更多適合不同投資者特點(diǎn)的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機(jī)制，營(yíng)造更加健康的證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境。第一，正確的行業(yè)定位決定了行業(yè)創(chuàng)新的發(fā)展方向。金融行業(yè)創(chuàng)新對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)

結(jié)構(gòu)調(diào)整和落實(shí)國(guó)家自主創(chuàng)新戰(zhàn)略具有重要意義，證券行業(yè)作為金融領(lǐng)域的核心組成部分，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮全行業(yè)的凝聚力和創(chuàng)造力，全力服務(wù)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)戰(zhàn)略調(diào)整和創(chuàng)新型國(guó)家建設(shè)。證券公司應(yīng)回歸資本中介本位，拓寬并購(gòu)融資渠道，創(chuàng)新并購(gòu)重組支付手段，為并購(gòu)重組提供資產(chǎn)定價(jià)、資金融通等專業(yè)化綜合金融服務(wù)，推動(dòng)市場(chǎng)化并購(gòu)重組，促進(jìn)加快行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)建設(shè)大局。

第二，制度的創(chuàng)新，給行業(yè)提供足夠大的發(fā)展空間。當(dāng)前，證券市場(chǎng)創(chuàng)新步伐很

快，但也存在配套法律法規(guī)相對(duì)滯后特別是上位法盲點(diǎn)問題。例如，《證券法》對(duì)“證券”這一核心概念，既沒有采用定義方式，也沒有采用列舉方式進(jìn)行界定，而是以適用范圍作為替代且范圍狹窄，但隨著資產(chǎn)證券化、資管產(chǎn)品等創(chuàng)新產(chǎn)品的不斷涌現(xiàn)，證券的種類與范圍大量增加，這些均有必要納入《證券法》進(jìn)行調(diào)整，凸顯頂層制度設(shè)計(jì)的重要性和迫切性。同時(shí)，創(chuàng)新產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的日趨復(fù)雜多元，對(duì)如何識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，建立有效的投資者適當(dāng)性管理制度、差異化的流動(dòng)性服務(wù)機(jī)制等基礎(chǔ)制度也提出迫切的要求。建議進(jìn)一步加快法制建設(shè)，藉《證券法》修訂契機(jī)，注重統(tǒng)籌規(guī)劃，以發(fā)展的眼光拓寬“證券”的范圍，為創(chuàng)新提供法律支持和拓展空間；盡快完善基礎(chǔ)性制度，研究制定行業(yè)統(tǒng)一的投資者分類和產(chǎn)品分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，完善產(chǎn)品發(fā)行、銷售、轉(zhuǎn)讓等規(guī)則體系，規(guī)范創(chuàng)新發(fā)展。

第三，基礎(chǔ)產(chǎn)品豐富，結(jié)構(gòu)合理是行業(yè)創(chuàng)新的基石。證券行業(yè)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新，證券

公司盈利模式的轉(zhuǎn)變，都建立在相對(duì)豐富和完備的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)上。各機(jī)構(gòu)共同建設(shè)好基礎(chǔ)產(chǎn)品，共同開發(fā)更多適合不同投資者特點(diǎn)的金融工具，推出更多滿足不同投資者需要的差異化交易機(jī)制，營(yíng)造更加健康的證券行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展環(huán)境。

第四，高效、安全的信息技術(shù)給行業(yè)創(chuàng)新提供保障?，F(xiàn)代證券行業(yè)高度依賴信息

技術(shù)，行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展離不開安全高效的技術(shù)保障。近年來，全行業(yè)持續(xù)優(yōu)化技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施，先后在交易系統(tǒng)、通信系統(tǒng)、信息系統(tǒng)、監(jiān)察系統(tǒng)等方面實(shí)現(xiàn)了一系列新的創(chuàng)新，推出了新一代交易系統(tǒng)上線、綜合業(yè)務(wù)處理平臺(tái)上線以及個(gè)股期權(quán)模擬交易等。目標(biāo)是通過推進(jìn)各交易平臺(tái)、交易系統(tǒng)的整合優(yōu)化，在保障核心交易安全可靠的基礎(chǔ)上，對(duì)證券行業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)提供快速、靈活、高質(zhì)量的支持服務(wù)。

第五，獨(dú)立的、輕型化分支機(jī)構(gòu)組織給行業(yè)發(fā)展帶來新活力。證監(jiān)會(huì)于2013

年3月發(fā)布了《證券公司分支機(jī)構(gòu)監(jiān)管規(guī)定》，取消了分支機(jī)構(gòu)設(shè)立的主體資格、地域和數(shù)量的限制，不具體限定證券公司分支機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)范圍。同時(shí)，加強(qiáng)了對(duì)證券公司內(nèi)部管理和合規(guī)控制的要求，鼓勵(lì)證券公司結(jié)合自身特點(diǎn)，遵循市場(chǎng)機(jī)制，在競(jìng)爭(zhēng)中打造核心競(jìng)爭(zhēng)力。協(xié)會(huì)于2012年12月發(fā)布了修訂后的《證券公司證券營(yíng)業(yè)部信息技術(shù)指引》，允許證券公司在符合規(guī)定的最低標(biāo)準(zhǔn)基礎(chǔ)上自主決定IT技術(shù)配置和營(yíng)業(yè)部技術(shù)框架。2013年3月，協(xié)會(huì)發(fā)布了《證券公司開立客戶賬戶規(guī)范》，登記結(jié)算公司發(fā)布了《證券賬戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶實(shí)施暫行辦法》，允許在符合開戶流程、投資者教育到位、客戶資料真實(shí)完整、客戶回訪制度有效落實(shí)的前提下，放寬客戶非現(xiàn)場(chǎng)開戶限制。目前，證券公司分支機(jī)構(gòu)設(shè)立和非現(xiàn)場(chǎng)開戶工作已經(jīng)平穩(wěn)開展。各分支機(jī)構(gòu)由于證券公司各業(yè)務(wù)部門在各地的靈敏觸角，全面協(xié)助業(yè)務(wù)部門的相關(guān)業(yè)務(wù)。

（二）第一，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)由傳統(tǒng)低附加值的通道業(yè)務(wù)向財(cái)富管理轉(zhuǎn)型。2012年12月證監(jiān)

會(huì)發(fā)布《證券公司代銷金融產(chǎn)品管理暫行規(guī)定》，截至13 年3 月底，已有近40 家券商取得業(yè)務(wù)資格。目前券商可提供的金融產(chǎn)品涵蓋了貨幣市場(chǎng)、資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、實(shí)業(yè)、PE 和期貨等，已極大托管了居民財(cái)富增值渠道。證券公司代銷金融產(chǎn)品范圍的擴(kuò)大，給券商向客戶提供全方面財(cái)富管理提供基本的起步條件。我國(guó)居民金融資產(chǎn)70%以上是現(xiàn)金和存款，將儲(chǔ)蓄資金轉(zhuǎn)化為投資是我國(guó)資本市場(chǎng)由間接融資轉(zhuǎn)向直接融資的關(guān)鍵。目前各大券商都在利用自身資源整合的能力，積極搭建各自財(cái)富管理平臺(tái)。主要通過整合公司內(nèi)外資源，以投資顧問服務(wù)為主體開展綜合金融服務(wù)，以高效率的資金結(jié)算和便捷的支付功能為基礎(chǔ)，構(gòu)筑集聚客戶資產(chǎn)的開放式資金通道，逐步形成以產(chǎn)品加咨詢驅(qū)動(dòng)為主的收費(fèi)模式，創(chuàng)新主要體現(xiàn)在“綜合”、“集成”和“支付。

第二，中小企業(yè)私募債為中型地方券商提供發(fā)展新機(jī)遇。從目前中小企業(yè)私募

債承銷情況來看，承銷總額排名前十位的主承銷商中，只有三名屬于大型券商（總資產(chǎn)、營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均排名前十），其余均為中型券商，尤其是地方性券商，在中小企業(yè)私募債中具有特別的優(yōu)勢(shì)，如東吳證券、齊魯證券、浙商證券和華創(chuàng)證券等。

雖然目前中小企業(yè)私募債的規(guī)模較小，按照券商收取1%的傭金費(fèi)率

測(cè)算，僅可為券商提供1%左右的收入。但是長(zhǎng)期來看，在政策推動(dòng)下，中小企業(yè)私募債規(guī)模有望獲得爆發(fā)性增長(zhǎng)，可以為中型地方性券商提供良好的發(fā)展空間，提高中型券商的核心競(jìng)爭(zhēng)力，進(jìn)一步改變證券公司市場(chǎng)格局。

同時(shí)，中小企業(yè)私募債對(duì)證券公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)梳理和業(yè)務(wù)拓展有較大的促進(jìn)作用?？v向——完善投行業(yè)務(wù)鏈：目前投行的主要業(yè)務(wù)仍是IPO 及企業(yè)債、公司債等，項(xiàng)目相對(duì)而言較大，成功率較低。而中小企業(yè)私募債雖然單個(gè)項(xiàng)目利率低，但是項(xiàng)目審批周期快，發(fā)行簡(jiǎn)單，可以“以量抵價(jià)”，形成規(guī)模效應(yīng)，提升券商投行業(yè)務(wù)的知名度。另外，對(duì)于優(yōu)質(zhì)企業(yè)，中小企業(yè)私募債還可以為券商提供發(fā)債——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板或中小板上市——定向增發(fā)的產(chǎn)業(yè)鏈條，增強(qiáng)券商的競(jìng)爭(zhēng)力。橫向——整合固定收益、投行、資管等一系列部門，形成集團(tuán)化優(yōu)勢(shì)：由于中小企業(yè)私募債

高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特性，一方面可以做為券商固定收益投資標(biāo)的的良好補(bǔ)充，提升投資收益率，另一方面，有助于券商資管部門設(shè)計(jì)更具備風(fēng)險(xiǎn)收益配比多樣化的產(chǎn)品，體現(xiàn)投資業(yè)務(wù)的個(gè)性化和差異化。比如廣發(fā)證券推出的廣發(fā)金管家弘利債券，就是國(guó)內(nèi)首款投資于中小企業(yè)私募債的理財(cái)產(chǎn)品。

此外，中小企業(yè)私募債還可能成為銀券合作的新“通道”，券商通

過為銀行和中小企業(yè)之間的委托貸款提供通道服務(wù)，能夠有效地對(duì)“銀信合作”提供可替代產(chǎn)品；能增強(qiáng)券商在和信托競(jìng)爭(zhēng)時(shí)的吸引力。

第三，資產(chǎn)證券化為券商發(fā)展插上想象的翅膀。資產(chǎn)證券化是指以特定基礎(chǔ)資

產(chǎn)或資產(chǎn)組合所產(chǎn)生的現(xiàn)金流為償付支持，通過結(jié)構(gòu)化方式進(jìn)行信用增級(jí)，在此基礎(chǔ)上發(fā)行資產(chǎn)支持證券的業(yè)務(wù)活動(dòng)。以美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)來看，1980-2010年，美國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存量規(guī)模由1108億美元增加到10萬億美元，其占美國(guó)同期信貸資產(chǎn)余額的比重也由5%上升至62%。2012年美國(guó)新發(fā)行資產(chǎn)證券化產(chǎn)品2.26 萬億美元，占GDP總額的14.5%；存量規(guī)模達(dá)9.86萬億美元，占債券市場(chǎng)總規(guī)模的25%，其中MBS（房地產(chǎn)貸款抵押支持證券）占比七成。在資產(chǎn)證券化從產(chǎn)品發(fā)展初期，年均符合增長(zhǎng)率超過35%。

目前，中國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存量規(guī)模僅為242 億元（占同期存款金

融機(jī)構(gòu)80萬億信貸存量的0.03%），其中CDO193.7億，RMBS13.4億，ABS34.9億元。我們認(rèn)為，一旦相關(guān)外部環(huán)境發(fā)生改變，我國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，特別是MBS和CDO，將進(jìn)入一個(gè)快速發(fā)展期。不考慮信貸資產(chǎn)存量的增長(zhǎng)，若信貸資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占比規(guī)模達(dá)到1%，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品的規(guī)?？蛇_(dá)8000億；若達(dá)到5%時(shí)，資產(chǎn)規(guī)?？蛇_(dá)4萬億。實(shí)際上，截止2012年底，統(tǒng)計(jì)口徑內(nèi)的銀信合作規(guī)模2萬億，銀證合作規(guī)模接近2萬億，總規(guī)模已達(dá)4萬億。若通道業(yè)務(wù)通道控制之后，至少同等規(guī)模的信貸資產(chǎn)需要通過資產(chǎn)證券化的形式轉(zhuǎn)移出表，以緩解貸款比和資本充足率的壓力。若資產(chǎn)證券化規(guī)模達(dá)到4萬億，假設(shè)證券公司從中收取1%的承銷和通道費(fèi)率，則收入可達(dá)400億元；若證券公司進(jìn)一步通過做市，或發(fā)行定向資管產(chǎn)品、或創(chuàng)設(shè)權(quán)證方式購(gòu)買專項(xiàng)資管產(chǎn)品，并收取2%的中介費(fèi)的話，則可另外創(chuàng)造收入800億元。增量收入將推動(dòng)證券行業(yè)收入翻番（2012 年全行業(yè)收入1280億元）。

實(shí)際上，參照美國(guó)資產(chǎn)證券化產(chǎn)品占信貸資產(chǎn)存量60%、占債券市

場(chǎng)規(guī)模的25%的經(jīng)驗(yàn)來看，即使中國(guó)證券化率相對(duì)美國(guó)低，資產(chǎn)證券化產(chǎn)品存量達(dá)到十萬億以上仍是十分有可能的，尤其是今年3月15日證監(jiān)會(huì)在前版征求意見稿的基礎(chǔ)上修訂發(fā)布了《證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)管理規(guī)定》。新規(guī)相比于2010 年的試點(diǎn)指引：

1、明確擴(kuò)大了基礎(chǔ)資產(chǎn)的范圍，將信貸資產(chǎn)等納入其中。

2、降低了業(yè)務(wù)門檻，放寬對(duì)證券公司的業(yè)務(wù)限制。

3、強(qiáng)化了流動(dòng)性安排。新規(guī)的實(shí)施，證券公司資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的邊界將得到拓展，對(duì)原有信托公司的收益權(quán)類信托業(yè)務(wù)將形成較大的沖擊。因此，資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)未來的前景廣闊，將成為證券公司創(chuàng)新業(yè)務(wù)又一重要的收入來源。

第四，場(chǎng)外市場(chǎng)是建設(shè)中國(guó)多層次資本市場(chǎng)的必要條件。證監(jiān)會(huì)主席肖鋼在2013年5月6日表示，“二十余年資本市場(chǎng)由小及大，正在加快形成多層次資本市場(chǎng)體系，成為實(shí)現(xiàn)?中國(guó)夢(mèng)?的重要載體?！倍鄬哟钨Y本市場(chǎng)體系建設(shè)的目的之一就是為國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供多層次的融資渠道，提升經(jīng)濟(jì)中直接融資的比重。目前我國(guó)資本市場(chǎng)的層次性存在嚴(yán)重失衡，最突出的問題就是 “重場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)、輕場(chǎng)外市場(chǎng)”。因此，大力發(fā)展多層次資本市場(chǎng)，應(yīng)該繼續(xù)擴(kuò)大新三板試點(diǎn)范圍，引導(dǎo)區(qū)域性股權(quán)交易市場(chǎng)規(guī)范發(fā)展，鼓勵(lì)證券公司探索建立柜臺(tái)交易市場(chǎng)，為企業(yè)提供多樣化的融資服務(wù)。

良好的資本市場(chǎng)應(yīng)有完整的市場(chǎng)層次體系和組織體系，頂層設(shè)計(jì)已

成為當(dāng)務(wù)之急。目前我國(guó)資本市場(chǎng)還在設(shè)計(jì)階段，資本市場(chǎng)內(nèi)部主板、新三板、區(qū)域市場(chǎng)和柜臺(tái)市場(chǎng)沒有形成有機(jī)的聯(lián)系，而大宗商品市場(chǎng)、理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)、債券市場(chǎng)、衍生品市場(chǎng)內(nèi)部品種亟待豐富，更沒有形成統(tǒng)一的市場(chǎng)。國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議研究部署了2013 年深化經(jīng)濟(jì)體制改革重點(diǎn)工作，提出擴(kuò)大新三板試點(diǎn)和規(guī)范多種投融資方式。

今年是以新三板為代表等場(chǎng)外市場(chǎng)發(fā)展至關(guān)重要的一年，目前，新

三板全國(guó)范圍擴(kuò)容的方案呼之欲出，各大券商也是摩拳擦掌，紛紛加大

在新三板業(yè)務(wù)上的人力物力投入。雖然，從單個(gè)業(yè)務(wù)來看，新三板給券商帶來的收入只有100萬左右，更培育一個(gè)企業(yè)IPO上市的承銷費(fèi)相差甚遠(yuǎn)，但是在目前IPO仍未開閘，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)異常激烈的狀況下，券商更應(yīng)該緊跟證券市場(chǎng)潮流，積極把握新三板給券商帶來的發(fā)展機(jī)遇，加大力度“跑馬圈地”，為今后更大更寬范圍的企業(yè)投融資合作打下堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

第四篇：手機(jī)支付市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展策略分析

轉(zhuǎn)自論文部落論文范文發(fā)表論文發(fā)表

手機(jī)支付市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展策略分析

作者：牛麗萍

【摘要】隨著電子商務(wù)的深入發(fā)展，越來越多的人們開始受到電子商務(wù)的感染，開始嘗試采用這種新型商務(wù)模式。并且電子商務(wù)的快速發(fā)展也對(duì)交易提出了新要求。為了適應(yīng)電子商務(wù)活動(dòng)中及時(shí)性、無地域限制性以及快速性等各種要求，一種嶄新的支付模式——手機(jī)支付應(yīng)運(yùn)而生。本文主要介紹了目前手機(jī)支付市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀，然后提出了有針對(duì)性的發(fā)展策略。

【關(guān)鍵詞】手機(jī)支付市場(chǎng) 現(xiàn)狀 發(fā)展策略

目前，我國(guó)的移動(dòng)支付行業(yè)有了一定程度的發(fā)展，然而由于受到各方面因素的限制，仍處于初步發(fā)展階段。依據(jù)最新的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，在我國(guó)第三方支付市場(chǎng)中，采用手機(jī)、電話等移動(dòng)方式進(jìn)行支付活動(dòng)的比例僅占2%，所占市場(chǎng)份額較少。為了更好地發(fā)展這一種新興行業(yè)，越來越多的通信企業(yè)開始和金融企業(yè)加強(qiáng)合作，開拓這一市場(chǎng)，很多企業(yè)意識(shí)到這項(xiàng)業(yè)務(wù)的巨大發(fā)展前景，也愿意參與其中，但是目前的手機(jī)支付業(yè)務(wù)的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒有達(dá)到預(yù)期的情形。

一、目前我國(guó)手機(jī)支付市場(chǎng)發(fā)展現(xiàn)狀

（一）手機(jī)支付是否安全、可靠

安全是支付活動(dòng)的首要任務(wù)，在手機(jī)支付過程中批量的信息傳送主要依靠通信網(wǎng)絡(luò)來實(shí)現(xiàn)，這就關(guān)涉到信息輸送過程中的安全性[1]。眾所周知，當(dāng)信息在網(wǎng)絡(luò)上傳輸時(shí)，存在著被竊取、纂改或者丟失的風(fēng)險(xiǎn)。并且支付信息通常包含了客戶的許多機(jī)密信息，如：銀行卡賬號(hào)、金錢數(shù)額等，這些信息一旦被不法分子盜取，就會(huì)產(chǎn)生嚴(yán)重的不良后果。故手機(jī)支付是否安全非常重要。為了確保安全，用戶通常會(huì)采用加強(qiáng)軟件、硬件建設(shè)的方法來達(dá)到目的，但加大建設(shè)意味著提高投入，而對(duì)于目前單單用于小額支付的手機(jī)支付而言，成本太高顯然不是明智的舉措。因此，在安全性問題方面，手機(jī)支付面臨著一個(gè)進(jìn)退兩難的局面。

（二）支付行業(yè)壁壘重重

世界上大部分國(guó)家對(duì)金融管制是比較嚴(yán)格的，我國(guó)也不例外，針對(duì)非金融行業(yè)涉足金融領(lǐng)域的各種業(yè)務(wù)，常常會(huì)受到政府政策的制約。手機(jī)支付的最初發(fā)起行業(yè)是移動(dòng)通信企業(yè)，支付業(yè)務(wù)屬于金融業(yè)務(wù)的范疇，所以單純依靠移動(dòng)通信企業(yè)承擔(dān)手機(jī)支付業(yè)務(wù)不具有可行性。隨后，市場(chǎng)上一部分通信企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)開始聯(lián)合發(fā)展該項(xiàng)業(yè)務(wù)，但面對(duì)著這樣巨大的利益誘惑，合作參與的每一位人員都想占據(jù)核心地位，進(jìn)而獲得更加廣闊的利潤(rùn)空間。但這樣的話，合作就會(huì)發(fā)展成為雙方的制約，自然不可能合作的太深入、默契。

（三）手機(jī)支付業(yè)務(wù)未形成統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

現(xiàn)階段，已經(jīng)開展的手機(jī)支付業(yè)務(wù)大多是發(fā)起企業(yè)自行設(shè)計(jì)、推廣的，并且各種不同規(guī)格的手機(jī)支付設(shè)備，硬件、軟件設(shè)施很不規(guī)范，不統(tǒng)一，未設(shè)計(jì)出統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)接口，這使得手機(jī)支付產(chǎn)品相互之間不能通用。照此推理，當(dāng)客戶拿著某一家公司設(shè)計(jì)的手機(jī)支付設(shè)備進(jìn)行支付活動(dòng)時(shí)，可能會(huì)遇到無法和其它公司設(shè)計(jì)出的產(chǎn)品相融合的困難，后果就是即便是市場(chǎng)上形式各樣的手機(jī)支付產(chǎn)品在流通，但是由于各種產(chǎn)品之間不能進(jìn)行很好的融合，勢(shì)必導(dǎo)致這些產(chǎn)品不可能被大多數(shù)用戶接受[3]。所以，受到規(guī)范、統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的限制，手機(jī)支付業(yè)務(wù)發(fā)展舉步維艱。

二、加強(qiáng)手機(jī)支付市場(chǎng)發(fā)展的策略

（一）加強(qiáng)安全保障，統(tǒng)一規(guī)范行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)

安全保障不單單指的是技術(shù)層面的保障，還包括安全管理層面的保障。這就要求用戶不僅要不斷學(xué)習(xí)新的安全技術(shù)，同時(shí)還要提高各個(gè)管理操作人員的綜合素質(zhì)和道德修養(yǎng)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)和管理雙管齊下的目標(biāo)，進(jìn)而徹底解決手機(jī)支付安全問題。其次，還要盡可能完善統(tǒng)一

轉(zhuǎn)自論文部落論文范文發(fā)表論文發(fā)表的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，因?yàn)樾袠I(yè)標(biāo)準(zhǔn)一確定，市場(chǎng)上各種不同支付設(shè)備、支付產(chǎn)品就可以進(jìn)行很好的融合，有助于整個(gè)市場(chǎng)的規(guī)范、流通?，F(xiàn)階段，國(guó)際上已經(jīng)出現(xiàn)一些組織開始建立一套系統(tǒng)性、邏輯性很強(qiáng)的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，但是仍舊缺乏統(tǒng)一、完善，所以，建立健全統(tǒng)一的行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是首要任務(wù)。

（二）加強(qiáng)立法監(jiān)督工作，合理引導(dǎo)消費(fèi)者

由于手機(jī)移動(dòng)支付行業(yè)處于發(fā)展的起步階段，現(xiàn)階段用來規(guī)范這種行為的法律法規(guī)較少，所以，國(guó)家的立法部門應(yīng)該著手建立一套完善的移動(dòng)支付法律系統(tǒng)，解決手機(jī)支付活動(dòng)中遇到的各種問題，進(jìn)而也為正常的手機(jī)支付活動(dòng)提供基本的法律保障。其次，加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者市場(chǎng)的系統(tǒng)化引導(dǎo)，采用循序漸進(jìn)的方法，在市場(chǎng)推廣初期，把推廣目標(biāo)鎖定在中高端消費(fèi)群體上，特別是針對(duì)具有較高文化素養(yǎng)的中高端消費(fèi)者，要大力宣導(dǎo)。同時(shí)，加大對(duì)年輕消費(fèi)群體的宣傳推廣力度，引導(dǎo)消費(fèi)者改變傳統(tǒng)的消費(fèi)習(xí)慣，逐漸接受這種新型交易支付方式。

（三）不斷發(fā)展移動(dòng)通信和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)

從剛開始的GPRS直至CDMA、3G，移動(dòng)通信技術(shù)不斷發(fā)展，手機(jī)已經(jīng)從一個(gè)簡(jiǎn)單的通訊工具轉(zhuǎn)變成一個(gè)功能完備的應(yīng)用實(shí)體。目前，運(yùn)用手機(jī)不僅僅可以接打電話、收發(fā)信息，同時(shí)還能夠上網(wǎng)聊天、下載音樂，預(yù)定酒店、接收多媒體彩信、訂購(gòu)車票，購(gòu)買小額商品等等?，F(xiàn)階段的手機(jī)已經(jīng)不再是傳統(tǒng)意義上的手機(jī)，并且隨著移動(dòng)通信技術(shù)的快速發(fā)展，手機(jī)的功能會(huì)越來越豐富，功能越來越齊全。隨著網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)的進(jìn)一步發(fā)展，安全問題也不再成為制約手機(jī)支付行業(yè)發(fā)展的瓶頸。所以，需要不斷發(fā)展通信與網(wǎng)絡(luò)安全技術(shù)，為手機(jī)支付市場(chǎng)的進(jìn)一步擴(kuò)大提供有力的技術(shù)保障。實(shí)際上，手機(jī)用戶中的龐大客戶群體與金融行業(yè)中的客戶群體存在很大程度上的重疊，這就說明手機(jī)用戶中的大額消費(fèi)人員同時(shí)也是金融領(lǐng)域中的大額消費(fèi)人員，所以，只要牢牢抓住這些手機(jī)大客戶，就等于抓住了一大部分金融大客戶，這為手機(jī)支付市場(chǎng)的發(fā)展提供了大量穩(wěn)定的客戶群體和利潤(rùn)源泉。

三、結(jié)束語

總之，隨著電子商務(wù)的蓬勃發(fā)展，采用手機(jī)支付已經(jīng)是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然趨勢(shì)，盡管當(dāng)前遇到了一些難題，但是這并不能阻礙手機(jī)成為未來移動(dòng)支付行業(yè)的領(lǐng)跑者，隨著移動(dòng)通信行業(yè)與金融行業(yè)深入加強(qiáng)合作，支付行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一，越來越多的用戶接受這種新興的支付方式，手機(jī)支付業(yè)務(wù)將具有廣闊的發(fā)展前景。

參考文獻(xiàn)：

[1]孫衛(wèi).我國(guó)的移動(dòng)支付問題淺析[J].特區(qū)經(jīng)濟(jì)，2008.[2]李學(xué)博.移動(dòng)支付業(yè)務(wù)發(fā)展將迎來拐點(diǎn)[J].通信世界，2008.[3]崔媛媛.移動(dòng)支付業(yè)務(wù)現(xiàn)狀與發(fā)展分析[J].移動(dòng)通信，2007.[4]郭紅斌.發(fā)展手機(jī)支付業(yè)務(wù)的障礙與對(duì)策[J].中國(guó)金融電腦，2004.[5]陳潞.我國(guó)手機(jī)支付應(yīng)用現(xiàn)狀及問題探討[J].中國(guó)信用卡，2007.

第五篇：第三方支付市場(chǎng)現(xiàn)狀及申請(qǐng)的可行性分析

第三方支付市場(chǎng)現(xiàn)狀及申請(qǐng)的可行性分析

一、第三方支付市場(chǎng)現(xiàn)狀

（一）目前市場(chǎng)仍以互聯(lián)網(wǎng)支付為主，手機(jī)支付占比小但前景廣闊

第三方支付行業(yè)的高增長(zhǎng)迅猛趨勢(shì)吸引了大量企業(yè)參與其中，既有老牌的互聯(lián)網(wǎng)支付公司，也有傳統(tǒng)的手機(jī)運(yùn)營(yíng)商、新興的預(yù)付業(yè)務(wù)發(fā)行商，甚至銀行也通過自身網(wǎng)上銀行的系統(tǒng)變革加入戰(zhàn)團(tuán)。

2010年第三方支付市場(chǎng)上仍然以互聯(lián)網(wǎng)支付為主，互聯(lián)網(wǎng)支付業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)的交易規(guī)模占比達(dá)到96%?！爸Ц秾氁?9%的份額占據(jù)半壁江山，排名前五的支付寶、財(cái)付通、快錢、Chinapay、易寶支付占據(jù)近90%市場(chǎng)。

盡管中國(guó)第三方支付市場(chǎng)的交易規(guī)模仍然以互聯(lián)網(wǎng)支付為主，但隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和3G技術(shù)的發(fā)展，手機(jī)支付發(fā)展前景廣闊，第三方支付企業(yè)也紛紛看好手機(jī)支付業(yè)務(wù)。但是受制于市場(chǎng)環(huán)境、技術(shù)因素、安全性、用戶習(xí)慣等方面的影響，手機(jī)支付在第三方支付市場(chǎng)的占比較小。

（二）第三方支付發(fā)展趨勢(shì)：業(yè)務(wù)種類豐富、市場(chǎng)細(xì)分、行業(yè)整合與服務(wù)創(chuàng)新

1、業(yè)務(wù)品種差異化，支付類型與手段豐富 目前，我國(guó)第三方支付企業(yè)按照業(yè)務(wù)類型劃分主要有三種表現(xiàn)形式，一是依托大型B2C、C2C網(wǎng)站的網(wǎng)關(guān)支付，如支付寶；二是通過銷售點(diǎn)(POS)終端的線下支付，三是儲(chǔ)值卡等預(yù)付卡服務(wù)。但隨著市場(chǎng)的日益成熟與發(fā)展，支付業(yè)務(wù)類型將更加豐富，支付形式也更加多樣化。除線上線下支付、電話支付、電視支付外，手機(jī)支付成為第三方支付的下一爭(zhēng)奪市場(chǎng)。2010年第三方支付企業(yè)在經(jīng)歷了激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)后，開始出現(xiàn)差異化的發(fā)展趨勢(shì)。各家支付企業(yè)依托自身優(yōu)勢(shì)在航空、游戲、基金、保險(xiǎn)等市場(chǎng)加大了創(chuàng)新和開發(fā)力度。第三方支付業(yè)務(wù)領(lǐng)域也在不斷拓展。

第三方支付企業(yè)類型眾多，經(jīng)營(yíng)差異性、各自利益訴求巨大?；ヂ?lián)網(wǎng)支付企業(yè)和儲(chǔ)值卡類的支付企業(yè)性質(zhì)并不完全相同，互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的沉淀資金規(guī)模比儲(chǔ)值卡類的企業(yè)小，風(fēng)險(xiǎn)也相應(yīng)較低，并且互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)的資金流動(dòng)速度較快，快的當(dāng)天即流出，而儲(chǔ)值卡類企業(yè)的資金沉淀時(shí)間往往是以月甚至是以年計(jì)。

2、支付市場(chǎng)細(xì)分，市場(chǎng)空間巨大

2010年，中國(guó)電子支付市場(chǎng)規(guī)模已經(jīng)超過萬億，然而這只是占不到傳統(tǒng)商業(yè)市場(chǎng)的1-2%的份額，加上移動(dòng)支付等眾多新興市場(chǎng)機(jī)會(huì)的介入，未來中國(guó)的支付市場(chǎng)，很難做到一家獨(dú)大。換言之，未來3年，中國(guó)的電子支付市場(chǎng)格局還遠(yuǎn)未形成。

例如淘寶公司旗下的支付寶公司, 國(guó)內(nèi)多個(gè)大城市相繼開通以支付寶繳納水電費(fèi)以及暖氣費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用的渠道。騰訊公司旗下的財(cái)付通，亦依靠其背后的騰訊平臺(tái)，使網(wǎng)友可通過QQ來繳納水電費(fèi)。易寶支付更是在前幾年即聯(lián)合國(guó)內(nèi)多家銀行開通網(wǎng)上話費(fèi)繳費(fèi)，并在國(guó)內(nèi)多類考試?yán)U費(fèi)中引入網(wǎng)上繳費(fèi)功能。而環(huán)迅支付、快錢公司則緊貼航空、金融等行業(yè)需求，深挖行業(yè)應(yīng)用。無一不彰顯了第三方支付的持續(xù)創(chuàng)新在傳統(tǒng)行業(yè)的拓展與應(yīng)用。電子支付行業(yè)本身將出現(xiàn)分化，其所面對(duì)的市場(chǎng)也將更加細(xì)分。

3、行業(yè)整合與服務(wù)創(chuàng)新

業(yè)內(nèi)人士分析，在經(jīng)歷了細(xì)分市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng)后，將出現(xiàn)從單一產(chǎn)業(yè)鏈的支付服務(wù)向跨產(chǎn)業(yè)鏈的融合轉(zhuǎn)移的趨勢(shì)。支付企業(yè)通過整合各種支付產(chǎn)品，為企業(yè)進(jìn)行深度定制化服務(wù)，加快資金周轉(zhuǎn)效率。因此，以服務(wù)創(chuàng)新為特色的第三方支付企業(yè)將會(huì)有巨大的市場(chǎng)潛力。第三方支付行業(yè)有望以線上線下、PC端和手機(jī)端等多種應(yīng)用形式，向更多應(yīng)用服務(wù)領(lǐng)域滲透，整個(gè)行業(yè)將朝著多元化的格局發(fā)展。從市場(chǎng)細(xì)分到行業(yè)整合，是在線支付的又一次重大跨越。

就支付寶為而言，已經(jīng)不僅僅局限于網(wǎng)購(gòu)市場(chǎng)，而在更大的范圍內(nèi)發(fā)展，延伸，已經(jīng)彰顯了其社會(huì)效應(yīng)。支付寶也在嘗試添加各種交費(fèi)項(xiàng)目，例如與國(guó)家教育部考試中心、浙江省司法考試中心等多家教育機(jī)構(gòu)合作，為報(bào)考者提供線上交費(fèi)服務(wù)。更進(jìn)一步的延伸也正在展開著。2010年底，環(huán)迅支付又首度推出的“付聯(lián)網(wǎng)”計(jì)劃，這被稱作是一個(gè)具有革命性的計(jì)劃，更是電子支付行業(yè)的重大創(chuàng)新。

第三方支付行業(yè)從細(xì)分到轉(zhuǎn)向其他產(chǎn)業(yè)鏈將成第三方支付的大勢(shì)。這個(gè)過程中，差異化競(jìng)爭(zhēng)有望開啟新的市場(chǎng)空間。此外，互聯(lián)網(wǎng)支付終端也從PC擴(kuò)展到移動(dòng)終端上，支付將變得無處不在。

二、電子支付市場(chǎng)格局

（一）手機(jī)支付市場(chǎng)

1、國(guó)內(nèi)三大電信運(yùn)營(yíng)商都開展了手機(jī)支付業(yè)務(wù)。

中國(guó)移動(dòng)從2007年開始手機(jī)支付試點(diǎn)，2009年基本完成技術(shù)和業(yè)務(wù)方案，并在多地開展試商用；中國(guó)電信2009年正式推出移動(dòng)支付業(yè)務(wù)，2010年4月，翼機(jī)通正式在全國(guó)范圍

2商用，目前，已覆蓋全國(guó)800多所校，千余家企事業(yè)單位；中國(guó)聯(lián)通手機(jī)支付業(yè)務(wù)已在北京、上海、廣州、重慶四地進(jìn)行試點(diǎn)。

2、國(guó)內(nèi)多家商業(yè)銀行開通了手機(jī)銀行業(yè)務(wù)。

3、支付寶、財(cái)付通等第三方支付平臺(tái)也都推出了手機(jī)在線支付業(yè)務(wù)。

不過，也有業(yè)內(nèi)人士坦承，目前手機(jī)銀行、移動(dòng)支付還處于運(yùn)行初期，在支付體系的成熟程度，以及無線網(wǎng)絡(luò)帶寬和速率等方面都難以讓人完全滿意，用戶對(duì)手機(jī)支付的安全性還不夠放心。

4、手機(jī)支付領(lǐng)域，已經(jīng)有第三方支付企業(yè)做“貼膜”業(yè)務(wù).此貼膜不僅可以貼在SIM卡上，也可以貼在SD卡，用于數(shù)碼相機(jī)、PDA、多媒體播放器上。這些支付卡，是銀聯(lián)獨(dú)立建立起的一套近場(chǎng)支付系統(tǒng)，不需要通過運(yùn)營(yíng)商去發(fā)卡，也不需要運(yùn)營(yíng)商管理。

（二）互聯(lián)網(wǎng)巨頭布局第三方支付

1、第三方支付成互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的“標(biāo)準(zhǔn)配置”。

在互聯(lián)網(wǎng)大佬中，除了搜狐沒有進(jìn)軍支付領(lǐng)域，其他的都已經(jīng)涉足支付這塊業(yè)務(wù)。新浪日前低調(diào)推出第三方支付平臺(tái)“新付通”，至此，互聯(lián)網(wǎng)七雄中的騰訊、阿里巴巴、百度、盛大、網(wǎng)易、新浪都已擁有了自己的第三方支付工具，未來的支付市場(chǎng)將很有可能成為互聯(lián)網(wǎng)巨頭們的天下。

新付通官網(wǎng)顯示，該工具已經(jīng)為2.0版本，支持手機(jī)、充值卡、銀行卡等方式充值，主要支付范圍為新浪VIP郵箱、游戲和圖書、星座等產(chǎn)品。新浪商城也支持新付通支付。盛付通給自己標(biāo)榜的是微支付，其負(fù)責(zé)人洪曉霽認(rèn)為，微支付將成為未來電子支付發(fā)展的新方向。移動(dòng)支付的特點(diǎn)是小額支付、瑣碎支付、微支付、手機(jī)付費(fèi)游戲、付費(fèi)閱讀和音樂比手機(jī)購(gòu)物更容易實(shí)現(xiàn)。就此而言，盛付通入局移動(dòng)支付業(yè)務(wù)變得可行。

1月13日，網(wǎng)易的支付工具網(wǎng)易寶推出微支付功能，再加上此前與八家銀行達(dá)成的信用卡快捷支付協(xié)議，網(wǎng)易的支付工具正式走上臺(tái)面。網(wǎng)易商城、機(jī)票代理等業(yè)務(wù)代表網(wǎng)易將正式在電子商務(wù)領(lǐng)域發(fā)力，以此作為其門戶業(yè)務(wù)有利的補(bǔ)充。

（三）超級(jí)網(wǎng)銀提升行業(yè)準(zhǔn)入門檻

央行第二代現(xiàn)代化支付系統(tǒng)(CNAPS)的網(wǎng)銀互聯(lián)應(yīng)用系統(tǒng)，預(yù)計(jì)于今年8月上線運(yùn)行。該產(chǎn)品由央行研發(fā)，具有：統(tǒng)一身份驗(yàn)證、跨行賬戶管理、跨行資金匯劃、跨行資金歸集、3統(tǒng)一直聯(lián)平臺(tái)、統(tǒng)一財(cái)務(wù)管理流程、統(tǒng)一數(shù)據(jù)格式等七種產(chǎn)品特色。Super-Bank通過統(tǒng)一的操作界面，查詢管理多家商業(yè)銀行開立的結(jié)算賬戶資金余額和交易明細(xì)，一個(gè)招行U-KEY完成所有銀行網(wǎng)銀登陸。使用Super-Bank，可直接向各家銀行發(fā)送交易指令并完成匯款操作。Super-Bank并有強(qiáng)大的資金歸集功能，可在母公司結(jié)算賬戶與子公司的結(jié)算戶之間建立上劃下?lián)荜P(guān)系。對(duì)其服務(wù)種類，銀行業(yè)業(yè)內(nèi)將其功能概括為“網(wǎng)上銀聯(lián)”；而針對(duì)其“強(qiáng)大”功能，該產(chǎn)品又被戲稱為“超級(jí)網(wǎng)銀”。

根據(jù)艾瑞咨詢的調(diào)研報(bào)告，2008年在使用網(wǎng)上銀行完成支付繳費(fèi)的用戶中，有54.8%是通過第三方支付平臺(tái)接入的，超過了直接登錄網(wǎng)銀進(jìn)行在線支付的用戶。但超級(jí)網(wǎng)銀上線后將各家網(wǎng)上銀行連接成一個(gè)整體系統(tǒng)，也許將使用戶在網(wǎng)購(gòu)過程中逐漸減少對(duì)第三方支付平臺(tái)的依賴，銀行因此有望奪回電子支付業(yè)務(wù)的話語權(quán)。

（四）其他第三方支付企業(yè)狀況

隨著未來的市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大以及用戶群的不斷增長(zhǎng)，在線支付市場(chǎng)逐漸被細(xì)分已不可逆轉(zhuǎn)，支付企業(yè)也進(jìn)入到了除網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物的其它眾多支付領(lǐng)域，從而形成差異化競(jìng)爭(zhēng)。從最早的在線支付功能的實(shí)現(xiàn)，到支付產(chǎn)品功能的逐漸完善，再到如今的差異化競(jìng)爭(zhēng)，第三方支付已進(jìn)入到了一個(gè)全新的發(fā)展階段。如今，第三方支付公司大多走上行業(yè)化發(fā)展道路，它們希望憑借自身的行業(yè)優(yōu)勢(shì)，來撬動(dòng)整個(gè)第三方支付市場(chǎng)。目前國(guó)內(nèi)支付企業(yè)除上述依托電子商務(wù)的平臺(tái)的互聯(lián)網(wǎng)支付企業(yè)外，還有一類是金融型支付企業(yè)，側(cè)重行業(yè)需求和開拓行業(yè)應(yīng)用，以匯付天下為例，目前在航空、基金等產(chǎn)業(yè)鏈支付領(lǐng)域大有斬獲，并開始進(jìn)軍物流、商貿(mào)等更多傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域。

以行業(yè)支付解決方案為主的環(huán)迅支付在行業(yè)應(yīng)用的支付領(lǐng)域中占據(jù)了不小的市場(chǎng)份額。特別是其去年提出和推廣的“付聯(lián)網(wǎng)”計(jì)劃，在推動(dòng)傳統(tǒng)企業(yè)向電子商務(wù)的轉(zhuǎn)型中，為各行業(yè)量體裁衣的定制電子支付解決方案，得到了市場(chǎng)的認(rèn)可。最具代表性的當(dāng)屬其與中航信就機(jī)旅行業(yè)推出的“付聯(lián)網(wǎng)·航信版”，通過支付的平臺(tái)和企業(yè)ERP系統(tǒng)對(duì)接，有效的實(shí)現(xiàn)了資金流、商流、物流的統(tǒng)一，極大的提高了企業(yè)資金的運(yùn)行效率。

針對(duì)不同的領(lǐng)域，各家第三方支付公司的策略不盡相同。例如，同樣專注于行業(yè)的快錢和易寶支付有著很大的不同?？戾X想做各行業(yè)的基礎(chǔ)支付系統(tǒng)專家;而易寶支付想以針對(duì)不同行業(yè)的個(gè)性化產(chǎn)品和定制化服務(wù)來深耕每一行業(yè)。

在差異化的行業(yè)定位中，往往選擇一些創(chuàng)新點(diǎn)、或者自己優(yōu)勢(shì)的公司會(huì)出奇制勝?！爸Ц禓網(wǎng)”（云網(wǎng)的支付產(chǎn)品）在那些沒有實(shí)物、沒有貨到付款的虛擬商品領(lǐng)域，如電子游戲

4卡、手機(jī)充值卡等，憑借云網(wǎng)的平臺(tái)做得有聲有色。

1998年成立的首信易支付選擇從區(qū)域性市場(chǎng)入手，如今它占據(jù)了北京90%以上的教育支付市場(chǎng)，在國(guó)際會(huì)議的支付市場(chǎng)也占據(jù)著絕對(duì)的優(yōu)勢(shì)。

三、競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手順豐介入第三方支付情況

順豐快遞也在加快自身建設(shè)的過程中，低調(diào)進(jìn)行戰(zhàn)略布局。繼推出多樣化的自助服務(wù)功能外，順豐也建立了自己的電子商務(wù)平臺(tái)——順豐E商圈，并研發(fā)了自己的支付工具“順豐寶”。順豐寶支持8家國(guó)內(nèi)銀行卡，也可以綁定手機(jī)支付，但目前平臺(tái)支付功能還不完善（只能充值，無法提現(xiàn)）。目前來看順豐寶僅作為解決自身平臺(tái)應(yīng)用的一項(xiàng)服務(wù)工具，隸屬于順豐E商圈，還未有獨(dú)立為第三方支付平臺(tái)的動(dòng)向。國(guó)家《非金融性機(jī)構(gòu)支付服務(wù)管理辦法》出臺(tái)，將會(huì)促進(jìn)其對(duì)支付產(chǎn)品的明晰定位。

四、EMS介入第三方支付領(lǐng)域可行性

目前，大多數(shù)行業(yè)都還沒有被第三方支付涉足，其他行業(yè)的支付格局大都正在形成中。在傳統(tǒng)的零售、物流等領(lǐng)域，各大公司才剛剛跑馬圈地。金融產(chǎn)業(yè)的改革和信息化基礎(chǔ)建設(shè)的不均衡，使得不同行業(yè)的成熟度是不同的。因此，各個(gè)支付公司完全有著自己的市場(chǎng)機(jī)遇。國(guó)內(nèi)第三方支付服務(wù)商市場(chǎng)份額比重差異分明，主要以阿里的支付寶、快錢、騰訊財(cái)付通等服務(wù)商占據(jù)著第三方支付的前三名。而對(duì)于國(guó)內(nèi)占據(jù)著不同市場(chǎng)份額的各第三方服務(wù)商來說，其真正的實(shí)力對(duì)抗在于增值業(yè)務(wù)創(chuàng)新速度與平臺(tái)模式下的解決方案能力。