第一篇：ABN(債券-資產(chǎn)支持票據(jù))及其會計核算

淺談ABN及其會計核算

【摘要】本文在介紹ABN的概念、交易結(jié)構(gòu)及其特點的基礎(chǔ)上, 比照企業(yè)會計準(zhǔn)則相關(guān)規(guī)定，通過分析引入信托結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)的交易實質(zhì)，提出了相關(guān)ABN會計核算的思路。【關(guān)鍵詞】ABN 會計核算 思路

資產(chǎn)支持中期票據(jù)(ABN，Asset-Backed Medium-term Notes)屬于資產(chǎn)證券化的范疇，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃發(fā)行的,有特定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合作為還款支持,并約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具。在引入信托結(jié)構(gòu)的資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)下,發(fā)債人如何進行有關(guān)的會計處理? 要正確進行ABN的會計核算，首先要了解和熟悉ABN的交易結(jié)構(gòu)及其特點。本文在分析ABN交易結(jié)構(gòu)和特點的基礎(chǔ)上, 提出了相關(guān)會計核算的思路。

一、ABN的簡介

早在2005年，央行就進入資產(chǎn)支持商業(yè)票據(jù)(ABCP，Asset-Backed CommercialPaper)的試點研究工作，尋找項目并設(shè)計方案。后因當(dāng)時有內(nèi)

在產(chǎn)品缺陷，外有發(fā)改委等部委利益協(xié)調(diào)等壓力暫時放緩ABCP的發(fā)行準(zhǔn)備。

在全球金融危機下，鑒于國內(nèi)當(dāng)前經(jīng)濟運行情況，政府相關(guān)部門認為以直接融資方式拓寬企業(yè)融資渠道，可緩解當(dāng)前惡劣的融資環(huán)境，減緩企業(yè)資金壓力，而這必須大力發(fā)展債券市場。銀監(jiān)會《關(guān)于當(dāng)前調(diào)整部分信貸監(jiān)管政策促進經(jīng)濟穩(wěn)健發(fā)展的通知》（銀監(jiān)發(fā) 2009]3號）中明確推動開展資產(chǎn)支持信托等直接融資型創(chuàng)新業(yè)務(wù)。資產(chǎn)支持中期票據(jù)便應(yīng)運而生，資產(chǎn)支持中期票(Asset-Backed Medium-term Notes,縮寫為ABN)作為一項創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，通過資產(chǎn)支持提高中期票據(jù)的債項評級，大幅降低融資成本，控制中期票據(jù)償付風(fēng)險，可進一步拓展企業(yè)的多元化融資渠道。

ABN屬于資產(chǎn)證券化的范疇，是發(fā)債人以各種應(yīng)收賬款、分期付款等資產(chǎn)為抵押而發(fā)行的一種商業(yè)票據(jù)。它與現(xiàn)有的短期融資券比較類似，但與短期融資券被限制在一年期以內(nèi)最大不同的是，資產(chǎn)支持中期票據(jù)則是在銀行間市場獲得期限更長的融資渠道。資產(chǎn)支持中期票據(jù)期限均是在1年以上，最長期限可以達到10年。從這個意義上看，央行通過金融創(chuàng)新的形式實際上是突破了短期融資券在發(fā)行期限上的限制。資產(chǎn)支持中期票據(jù)的另一大看點是，與目前的企業(yè)債相比，央行在推動企業(yè)直接融資方面將獲得更大話語權(quán)。按照現(xiàn)行的《企業(yè)債管理條例》，企業(yè)債實際上是多頭管理：企業(yè)債發(fā)行的資格須經(jīng)過發(fā)改委審批，發(fā)行上市由證監(jiān)會監(jiān)管，央行實際上只負責(zé)發(fā)行利率的監(jiān)管。相比之下，資產(chǎn)支持中期票據(jù)的監(jiān)管則在更大范圍上由央行來負責(zé)，甚至是只需要央行的審批，從而打破企業(yè)債多頭監(jiān)管的格局。

二、ABN的交易結(jié)構(gòu)及其特點

1、ABN的交易結(jié)構(gòu)

資產(chǎn)支持中期票據(jù)是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場按照計劃發(fā)行的,有特定資產(chǎn)或資產(chǎn)組合（以下簡稱“基礎(chǔ)資產(chǎn)”）作為還款支持,并約定在一定期限還本付息的債務(wù)融資工具，在引入信托結(jié)構(gòu)下其基本結(jié)構(gòu)如下圖所示：

現(xiàn)就上述圖示做如下說明：

● 在主承銷商及相關(guān)中介機構(gòu)的協(xié)助下,發(fā)行人篩選并確定基礎(chǔ)資產(chǎn)。

● 發(fā)行人作為委托人，與信托公司簽署《信托合同》，將其擁有的基礎(chǔ)資產(chǎn)委托給信托公司以該基礎(chǔ)資產(chǎn)受益權(quán)設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托。該財產(chǎn)受益權(quán)信托一般設(shè)立優(yōu)先受益權(quán)和一般受益權(quán)兩類，信托初始 發(fā)行人 投資人 財產(chǎn)信托 交易管理人 MTN 主承銷商 募集資金 基礎(chǔ)資產(chǎn) 優(yōu)先受償權(quán)

設(shè)立時兩類信托受益權(quán)均為發(fā)行人所持有。

●在資產(chǎn)支持中期票據(jù)發(fā)行文件中載明，在投資人認購及中期票據(jù)發(fā)行成功后，財產(chǎn)信托的委托人暨初始受益人將自動將其擁有的信托優(yōu)先收益權(quán)轉(zhuǎn)讓給中期票據(jù)投資人。依據(jù)發(fā)行人文件及信托合同，中期票據(jù)投資人將自動成為信托項下的優(yōu)先類受益權(quán)持有人，并享有優(yōu)先信托受益權(quán)。

●所有優(yōu)先類受益人在信托財產(chǎn)的分配上優(yōu)先于一般受益人，所獲得的信托財產(chǎn)收益以資產(chǎn)支持中期票據(jù)的應(yīng)付本息為限；優(yōu)先收益人之間以其持有的中期票據(jù)面值按比例享有優(yōu)先信托收益權(quán)。

●財產(chǎn)信托一旦設(shè)立，基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流將被交易管理人監(jiān)管，即所有產(chǎn)生的現(xiàn)金流將被歸集到監(jiān)管賬戶中。

●在發(fā)行人未發(fā)生違約事件時，發(fā)行人可在交易管理人的監(jiān)管下使用溢出部分現(xiàn)金流；當(dāng)發(fā)生違約事件后，交易管理人將有權(quán)要求發(fā)行人追加基礎(chǔ)資產(chǎn)、提前清償未到期中期票據(jù)。

●若基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流不足以償付當(dāng)期資產(chǎn)支持中期票據(jù)的應(yīng)付本息，則由發(fā)行人的其他資金補足?！襁`約事件是指發(fā)行人發(fā)生如下事件：

①發(fā)行人未按時足額支付應(yīng)付利息及按計劃應(yīng)攤還債券本金；

②發(fā)行人未能按約定償還銀行貸款、公開債務(wù)及未履行擔(dān)保義務(wù)超過某一金額；

③發(fā)行人破產(chǎn)、清算或被合理認定為資產(chǎn)質(zhì)量嚴(yán)重惡化。●當(dāng)違約事件發(fā)生時，交易管理人有權(quán)召開債權(quán)人大會要求發(fā)行人采取措施。如果要求發(fā)行人提前償還債券本息，而發(fā)行人無法支付的，則交易管理人有權(quán)處置基礎(chǔ)資產(chǎn)。處置的基礎(chǔ)資產(chǎn)的收益將優(yōu)先用于償付債券投資人。

2、ABN的主要特點

資產(chǎn)支持中期票據(jù)與短期融資券和企業(yè)債券等其他債權(quán)融資方式相比，具有審批周期短、產(chǎn)品期限靈活、融資成本低等優(yōu)點。對企業(yè)而言，ABN所帶來的裨益不言而喻。作為一種直接融資的渠道，其具有以下特點： ●發(fā)行人擔(dān)任票據(jù)發(fā)行人，基礎(chǔ)資產(chǎn)通過特定目的信托隔離； ●雙重追索權(quán)，即首先由基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流提供中期票據(jù)償付，其次當(dāng)特定事件發(fā)生后，由發(fā)行人整體信用進行償付；

●通過交易結(jié)構(gòu)設(shè)計實現(xiàn)票據(jù)持有人對基礎(chǔ)資產(chǎn)享有優(yōu)先于發(fā)行人的其他債權(quán)人的受償權(quán)利； ●發(fā)行人表內(nèi)融資，即基礎(chǔ)資產(chǎn)留在發(fā)行人報表內(nèi)；

●設(shè)置交易管理人，定期監(jiān)測基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流量及其超額抵押率，確保正常情況下基礎(chǔ)資產(chǎn)規(guī)模足以覆蓋中期票據(jù)未償本息余額；

●由于有基礎(chǔ)資產(chǎn)優(yōu)先受償?shù)刃庞迷黾壌胧?，資產(chǎn)支持中期票據(jù)的債項評級將高于發(fā)行人的主體評級。

三、ABN的賬務(wù)處理

由于ABN是將基礎(chǔ)資產(chǎn)作為還款支持，所以對于引入信托結(jié)構(gòu)的ABN而言，發(fā)行人將其擁有的基礎(chǔ)資產(chǎn)委托給信托公司以該基礎(chǔ)資產(chǎn)受益權(quán)設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托，根據(jù)《企業(yè)會計準(zhǔn)則第23號——金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移》中對金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移的情形：企業(yè)將收取金融資產(chǎn)現(xiàn)金流量的權(quán)利轉(zhuǎn)移給另一方，應(yīng)視其為金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移。

另外，根據(jù)本準(zhǔn)則第七條規(guī)定，企業(yè)終止確認某項金融資產(chǎn)，是將該金融資產(chǎn)從其賬戶和資產(chǎn)負債表內(nèi)予以轉(zhuǎn)銷。按照金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移準(zhǔn)則，金融資產(chǎn)轉(zhuǎn)移滿足下列條件的，企業(yè)應(yīng)當(dāng)終止確認該金融資產(chǎn)：（1）企業(yè)已將金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬轉(zhuǎn)移給轉(zhuǎn)入方的；（2）企業(yè)既沒有轉(zhuǎn)移也沒有保留金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有的風(fēng)險和報酬，但放棄了對該金融資產(chǎn)控制的。

由于ABN交易結(jié)構(gòu)中規(guī)定若基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生現(xiàn)金流不足以償付當(dāng)期資產(chǎn)支持中期票據(jù)的應(yīng)付本息，則由發(fā)行人的其他資金補足，因此發(fā)行人為將該資產(chǎn)的風(fēng)險轉(zhuǎn)移保留了金融資產(chǎn)所有權(quán)上幾乎所有風(fēng)險，不應(yīng)當(dāng)終止確認相關(guān)金融資產(chǎn)；同時，在基礎(chǔ)資產(chǎn)設(shè)立財產(chǎn)信托權(quán)時不應(yīng)確認投資收益。

根據(jù)ABN的特點，發(fā)行人如何在ABN的發(fā)行、存續(xù)、清算等階段進行會計處理？以下分別以基礎(chǔ)資產(chǎn)歸母公司和子公司擁有，分別兩種情況進行會計處理：

1、母公司擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)并發(fā)行ABN的情況。

母公司擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)并發(fā)行ABN的情況下，母公司發(fā)行資產(chǎn)支持中期票據(jù)時，“借：銀行存款，貸：應(yīng)付債券-面值”科目。對于發(fā)行過程中發(fā)生的相關(guān)費用，則“借：財務(wù)費用，貸：銀行存款等”； 在存續(xù)階段，母公司應(yīng)按照發(fā)行ABN的還本付息方式，按期計提或按期支付利息。計提利息時，“借：財務(wù)費用，貸：應(yīng)付債券-應(yīng)計利息”；由于ABN是發(fā)行人表內(nèi)融資，即基礎(chǔ)資產(chǎn)留在發(fā)行人報表內(nèi)，所以，以基礎(chǔ)資產(chǎn)受益權(quán)設(shè)立財產(chǎn)權(quán)信托時不確認投資收益，而在基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流回收時確認相應(yīng)的投資收益。按期收到基礎(chǔ)資產(chǎn)的各期現(xiàn)金流時，借記“銀行存款”，按當(dāng)期應(yīng)攤銷的基礎(chǔ)資產(chǎn)的成本貸記“長期應(yīng)收款或持有至到期投資”，將兩者的差額貸記“投資收益”。收到基礎(chǔ)資產(chǎn)各期的現(xiàn)金流時，母公司應(yīng)同時反映其購買的優(yōu)先級信托產(chǎn)品，“借：長期應(yīng)收款-優(yōu)先級信托產(chǎn)品，貸：銀行存款”。由于母公司的應(yīng)付債券本息到期是由“信托賬戶”予以支付，因此，母公司無需用現(xiàn)金支付債券本息，故在債券本息支付時，母公司應(yīng)對應(yīng)付的債券本息與“長期應(yīng)收款－優(yōu)先級信托產(chǎn)品”科目進行結(jié)轉(zhuǎn)即可。母公司分期還本付息時，“借：應(yīng)付債券-面值，借：應(yīng)付債券-應(yīng)計利息，貸：長期應(yīng)收款-優(yōu)先級信托產(chǎn)品”；當(dāng)母公司基礎(chǔ)資產(chǎn)回收的現(xiàn)金不足以償付票據(jù)的本息時，按約定應(yīng)以其擁有的其他資金予以補足，補足資金時，“借：長期應(yīng)收款-優(yōu)先級信托產(chǎn)品，貸：銀行存款”。

清算時，母公司“借或貸：銀行存款，借：管理費用-信托管理費，貸：投資收益-信托產(chǎn)品資金利息”。

2、子公司擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)母公司發(fā)行ABN的情況。

子公司擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)母發(fā)行ABN的情況下，母公司發(fā)行資產(chǎn)支持中期票據(jù)時，“借：銀行存款，貸：應(yīng)付債券-面值”科目。對于發(fā)行過程中發(fā)生的相關(guān)費用，則“借：財務(wù)費用，貸：銀行存款等”；由于基礎(chǔ)資產(chǎn)為子公司擁有，所以母公司應(yīng)向其子公司購買優(yōu)先級信托產(chǎn)品，購買時，母公司“借：長期應(yīng)收款-優(yōu)先級信托產(chǎn)品，貸：銀行存款”，而子公司則相應(yīng)“借：銀行存款，貸：長期應(yīng)付款-應(yīng)付信托產(chǎn)品”；在編制合并報表時，針對該事項，應(yīng)作抵銷分錄：“借：長期應(yīng)付款-應(yīng)付信托產(chǎn)品，貸：長期應(yīng)收款-優(yōu)先級信托產(chǎn)品”，予以相應(yīng)抵銷。

在存續(xù)階段，子公司支付收到的基礎(chǔ)資產(chǎn)回購款時，“借：長期應(yīng)付款-應(yīng)付信托產(chǎn)品，貸：銀行存款”。母公司應(yīng)按照發(fā)行ABN的還本付息方式，按期計提或按期支付利息。計提利息時，“借：財務(wù)費用，貸：應(yīng)付債券-應(yīng)計利息”；由于應(yīng)付債券本息到期是由“信托賬戶”予以支付，因此，母公司無需用現(xiàn)金支付債券本息，故在債券本息支付時，母公司應(yīng)對應(yīng)付的債券本息與“長期應(yīng)收款－優(yōu)先級信托產(chǎn)品”科目進行結(jié)轉(zhuǎn)即可。母公司分期還本付息時，“借：應(yīng)付債券-面值，借：應(yīng)付債券-應(yīng)計利息，貸：長期應(yīng)收款-優(yōu)先級信托產(chǎn)品”； 當(dāng)子公司基礎(chǔ)資產(chǎn)回收的現(xiàn)金不足以償付票據(jù)的本息時，母公司應(yīng)代子公司補足資金，補足資金時，“借：其他應(yīng)收款-代墊支付信托產(chǎn)品款，貸：銀行存款”，而子公司則相應(yīng)“借：長期應(yīng)付款-應(yīng)付信托產(chǎn)品，貸：其他應(yīng)付款-代墊支付信托產(chǎn)品款”，合并報表時編制抵銷分錄“借：其他應(yīng)付款-代墊支付信托產(chǎn)品款，貸：其他應(yīng)收款-代墊支付信托產(chǎn)品款”。子公司支付母公司代墊的補足回購款時，母子公司作相反分錄。清算時，子公司“借或貸：銀行存款，借：管理費用-信托管理費，貸：投資收益-信托產(chǎn)品資金利息”。

第二篇：非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引(修訂稿)

附件1：

非金融企業(yè)資產(chǎn)支持票據(jù)指引

（修訂稿）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范資產(chǎn)支持票據(jù)注冊發(fā)行行為，拓寬非金融企業(yè)融資渠道，推動多層次債券市場發(fā)展，保護投資者合法權(quán)益，根據(jù)中國人民銀行《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》（中國人民銀行令〔2008〕第1號）及中國銀行間市場交易商協(xié)會（以下簡稱交易商協(xié)會）相關(guān)自律規(guī)則，制定本指引。

第二條 本指引所稱資產(chǎn)支持票據(jù)，是指非金融企業(yè)（以下稱發(fā)起機構(gòu)）為實現(xiàn)融資目的，采用結(jié)構(gòu)化方式，通過發(fā)行載體發(fā)行的，由基礎(chǔ)資產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流作為收益支持的，按約定以還本付息等方式支付收益的證券化融資工具。

第三條 發(fā)行載體可以為特定目的信托、特定目的公司或交易商協(xié)會認可的其他特定目的載體（以下統(tǒng)稱特定目的載體），也可以為發(fā)起機構(gòu)。

第四條 本指引所稱基礎(chǔ)資產(chǎn)，是指符合法律法規(guī)規(guī)定，權(quán)屬明確，可以依法轉(zhuǎn)讓，能夠產(chǎn)生持續(xù)穩(wěn)定、獨立、可預(yù)測的現(xiàn)金流且可特定化的財產(chǎn)、財產(chǎn)權(quán)利或財產(chǎn)和財產(chǎn)權(quán)利的組合。形成基礎(chǔ)資產(chǎn)的交易基礎(chǔ)應(yīng)當(dāng)真實，交易對價應(yīng)當(dāng)公允。第五條 發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)在交易商協(xié)會注冊，發(fā)起機構(gòu)、發(fā)行載體及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)按相關(guān)要求成為交易商協(xié)會會員，接受交易商協(xié)會的自律管理。發(fā)起機構(gòu)、發(fā)行載體及相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)按合同約定及本指引要求切實履行相應(yīng)職責(zé)。

本指引所稱中介機構(gòu)包括但不限于主承銷商、資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)、資金監(jiān)管機構(gòu)、資金保管機構(gòu)、律師事務(wù)所、會計師事務(wù)所、信用評級機構(gòu)、資產(chǎn)評估機構(gòu)、信用增進機構(gòu)。

第六條 發(fā)行載體和發(fā)起機構(gòu)應(yīng)通過符合條件的承銷機構(gòu)向交易商協(xié)會提交資產(chǎn)支持票據(jù)注冊文件。注冊有效期為兩年，首期發(fā)行應(yīng)在注冊后六個月內(nèi)完成，后續(xù)發(fā)行應(yīng)向交易商協(xié)會備案。

第七條 資產(chǎn)支持票據(jù)可以公開發(fā)行或定向發(fā)行。公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)，應(yīng)聘請具有評級資質(zhì)的信用評級機構(gòu)對資產(chǎn)支持票據(jù)進行信用評級。采用分層結(jié)構(gòu)發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，其最低檔次票據(jù)可不進行信用評級。

第八條 資產(chǎn)支持票據(jù)通過集中簿記建檔或招標(biāo)方式發(fā)行，發(fā)起機構(gòu)以風(fēng)險自留為目的持有到期的部分除外。

發(fā)起機構(gòu)自持的部分需交易轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)遵守非金融機構(gòu)合格投資人有關(guān)規(guī)定及債券投資交易相關(guān)法律法規(guī)及自律規(guī)則。

第九條 資產(chǎn)支持票據(jù)持有人（以下稱投資者）應(yīng)自主判斷資產(chǎn)支持票據(jù)的投資價值，自擔(dān)投資風(fēng)險。

第二章 參與機構(gòu)

第十條 發(fā)起機構(gòu)是指為實現(xiàn)融資目的開展資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè) 務(wù)的非金融企業(yè)。發(fā)起機構(gòu)不得侵占、損害基礎(chǔ)資產(chǎn)，并履行以下職責(zé)：

（一）配合并支持發(fā)行載體和相關(guān)中介機構(gòu)履行職責(zé)；

（二）按約定及時向發(fā)行載體和相關(guān)中介機構(gòu)提供相關(guān)披露的信息，并保證所提供的信息真實、準(zhǔn)確、完整；

（三）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及交易合同約定的其他職責(zé)。

基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機構(gòu)持續(xù)經(jīng)營的，發(fā)起機構(gòu)在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間還應(yīng)維持正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動，為基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的產(chǎn)生、支付提供合理的支持和必要的保障。

第十一條 特定目的載體管理機構(gòu)是指對特定目的載體進行管理及履行其他法定及約定職責(zé)的機構(gòu)。特定目的載體或其管理機構(gòu)應(yīng)履行以下職責(zé)：

（一）對基礎(chǔ)資產(chǎn)、相關(guān)交易主體以及對資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)有重大影響的其他相關(guān)方開展盡職調(diào)查；

（二）管理受讓的基礎(chǔ)資產(chǎn)；

（三）履行信息披露職責(zé)；

（四）按照約定及時支付相應(yīng)資金；

（五）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及交易合同約定的其他職責(zé)。

第十二條 主承銷商是指為資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)提供承銷服務(wù)的機構(gòu)。主承銷商依照承銷協(xié)議約定提供承銷服務(wù)，履行以下職 責(zé)：

（一）對基礎(chǔ)資產(chǎn)、發(fā)行載體或其管理機構(gòu)、相關(guān)交易主體以及對資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)有重大影響的其他相關(guān)方開展盡職調(diào)查；

（二）按照本指引及交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)則提交注冊發(fā)行文件；

（三）按照約定組織資產(chǎn)支持票據(jù)的承銷和發(fā)行；

（四）按照交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)則開展后續(xù)管理工作；

（五）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及承銷協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十三條 資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)是指接受發(fā)行載體委托，就基礎(chǔ)資產(chǎn)的管理提供約定服務(wù)的機構(gòu)。資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)可以由發(fā)起機構(gòu)擔(dān)任。資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)依照服務(wù)合同約定管理基礎(chǔ)資產(chǎn)，履行以下職責(zé)：

（一）收取基礎(chǔ)資產(chǎn)的現(xiàn)金流并按約定劃付；

（二）制定并實施切實可行的現(xiàn)金流歸集和管理措施；

（三）定期向發(fā)行載體提供資產(chǎn)服務(wù)報告，報告基礎(chǔ)資產(chǎn)信息；

（四）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及服務(wù)合同約定的其他職責(zé)。

第十四條 資金監(jiān)管機構(gòu)是指為發(fā)起機構(gòu)或資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)開立資金監(jiān)管賬戶，并對基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流歸集與使用情況進行監(jiān)督 的機構(gòu)。資金監(jiān)管機構(gòu)依照資金監(jiān)管協(xié)議對資金進行監(jiān)管，履行以下職責(zé)：

（一）以發(fā)起機構(gòu)或資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)名義開設(shè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的資金監(jiān)管賬戶；

（二）依照資金監(jiān)管協(xié)議約定對資金監(jiān)管賬戶進行監(jiān)管，對資金收入和支出情況進行監(jiān)督；

（三）依照資金監(jiān)管協(xié)議約定對資金劃出的手續(xù)進行審核；

（四）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及資金監(jiān)管協(xié)議約定的其他職責(zé)。

第十五條 資金保管機構(gòu)是指接受發(fā)行載體委托，負責(zé)開立資金保管賬戶并管理賬戶資金的機構(gòu)。資金保管機構(gòu)依照資金保管合同管理資金，履行以下職責(zé)：

（一）以發(fā)行載體或其管理機構(gòu)名義開設(shè)基礎(chǔ)資產(chǎn)的資金保管賬戶，并對資金進行安全保管；

（二）依照資金保管合同約定和發(fā)行載體指令，劃付相關(guān)資金；

（三）依照資金保管合同約定，定期向發(fā)行載體提供資金保管報告，報告資金管理情況；

（四）本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定以及資金保管合同約定的其他職責(zé)。

第三章 基礎(chǔ)資產(chǎn)和交易結(jié)構(gòu)

第十六條 資產(chǎn)支持票據(jù)應(yīng)根據(jù)企業(yè)融資需求、基礎(chǔ)資產(chǎn)特 性等設(shè)置合理的交易結(jié)構(gòu)，不得損害企業(yè)股東、債權(quán)人等相關(guān)利益主體的合法利益。

第十七條 基礎(chǔ)資產(chǎn)可以是企業(yè)應(yīng)收賬款、租賃債權(quán)、信托受益權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利，以及基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財產(chǎn)或相關(guān)財產(chǎn)權(quán)利等。以基礎(chǔ)設(shè)施、商業(yè)物業(yè)等不動產(chǎn)財產(chǎn)或相關(guān)財產(chǎn)權(quán)利作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)取得合法經(jīng)營資質(zhì)。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為信托受益權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利的，其底層資產(chǎn)需要滿足本指引對基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定。

第十八條 基礎(chǔ)資產(chǎn)不得附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負擔(dān)或其他權(quán)利限制，但能夠通過相關(guān)合理安排解除基礎(chǔ)資產(chǎn)的相關(guān)擔(dān)保負擔(dān)和其他權(quán)利限制的除外。

基礎(chǔ)資產(chǎn)附帶抵押、質(zhì)押等擔(dān)保負擔(dān)或其他權(quán)利限制的，應(yīng)在注冊發(fā)行文件中對該事項進行充分披露及風(fēng)險提示，并對解除該等擔(dān)保負擔(dān)或其他權(quán)利限制的安排作出相應(yīng)說明。

第十九條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間，基礎(chǔ)資產(chǎn)預(yù)計可產(chǎn)生的現(xiàn)金流應(yīng)覆蓋支付資產(chǎn)支持票據(jù)收益所需資金。

第二十條 法律法規(guī)規(guī)定轉(zhuǎn)讓基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)辦理批準(zhǔn)、登記手續(xù)的，應(yīng)依法辦理。法律法規(guī)沒有要求辦理登記或者暫時不具備辦理登記條件的，發(fā)行載體應(yīng)采取有效措施，維護基礎(chǔ)資產(chǎn)安全，并在資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行文件中如實披露相關(guān)信息。

基礎(chǔ)資產(chǎn)為債權(quán)的，應(yīng)按照有關(guān)法律規(guī)定將債權(quán)轉(zhuǎn)讓事項通知債務(wù)人，或在注冊發(fā)行文件中如實披露對不能通知全部債務(wù)人 的情況采取的風(fēng)險防范措施以及相關(guān)法律風(fēng)險。

第二十一條 資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品期限應(yīng)與基礎(chǔ)資產(chǎn)的存續(xù)期限相匹配，但采用循環(huán)購買結(jié)構(gòu)的情形除外。在循環(huán)購買結(jié)構(gòu)下，發(fā)行載體可以根據(jù)交易合同約定的標(biāo)準(zhǔn)以基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流向發(fā)起機構(gòu)再次或多次購買新的同類型合格基礎(chǔ)資產(chǎn)，實現(xiàn)資產(chǎn)支持票據(jù)和基礎(chǔ)資產(chǎn)的期限匹配。

第二十二條 發(fā)行載體由特定目的載體擔(dān)任的，基礎(chǔ)資產(chǎn)應(yīng)依照相關(guān)交易合同轉(zhuǎn)讓至發(fā)行載體。資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)應(yīng)將基礎(chǔ)資產(chǎn)產(chǎn)生的現(xiàn)金流按約定轉(zhuǎn)入發(fā)行載體或其管理機構(gòu)在資金保管機構(gòu)開立的資金保管賬戶。

第二十三條 發(fā)行載體由發(fā)起機構(gòu)擔(dān)任的，發(fā)起機構(gòu)應(yīng)在資金監(jiān)管機構(gòu)開立獨立的資金監(jiān)管賬戶，明確約定基礎(chǔ)資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流進入資金監(jiān)管賬戶，優(yōu)先用于支付資產(chǎn)支持票據(jù)收益。

第四章 信息披露

第二十四條 發(fā)行載體、發(fā)起機構(gòu)和相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)切實履行信息披露職責(zé)，保證信息披露真實、準(zhǔn)確、完整、及時，不得有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述和重大遺漏，并承擔(dān)相應(yīng)法律責(zé)任。

發(fā)起機構(gòu)和相關(guān)中介機構(gòu)應(yīng)按照相關(guān)約定，及時向發(fā)行載體提供相關(guān)信息，并保證所提供信息的真實、準(zhǔn)確、完整。

第二十五條 公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，應(yīng)至少披露以下文件：

（一）募集說明書；

（二）法律意見書；

（三）信用評級報告及跟蹤評級安排；

（四）交易商協(xié)會規(guī)定的其他文件。

第二十六條 定向發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，應(yīng)在注冊發(fā)行文件中明確約定信息披露的具體標(biāo)準(zhǔn)，向定向投資者披露信息。

第二十七條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)，發(fā)行載體應(yīng)在每期資產(chǎn)支持票據(jù)收益支付日的前3個工作日披露資產(chǎn)運營報告。

公開發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，發(fā)行載體應(yīng)在每年4月30日、8月31日前分別披露上資產(chǎn)運營報告和半資產(chǎn)運營報告。定向發(fā)行資產(chǎn)支持票據(jù)的，發(fā)行載體應(yīng)在每年4月30日前披露上資產(chǎn)運營報告，并可按照注冊發(fā)行文件約定增加披露頻率。

對于資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行不足兩個月的，可不編制當(dāng)期和半資產(chǎn)運營報告。收益支付頻率為每年兩次或兩次以上的，可不編制半資產(chǎn)運營報告。

第二十八條 資產(chǎn)運營報告應(yīng)包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）資產(chǎn)支持票據(jù)基本信息；

（二）發(fā)起機構(gòu)、發(fā)行載體和相關(guān)中介機構(gòu)的名稱、地址；

（三）發(fā)起機構(gòu)、發(fā)行載體和相關(guān)中介機構(gòu)的履約情況；

（四）基礎(chǔ)資產(chǎn)池本期運行情況及總體信息；

（五）各檔次資產(chǎn)支持票據(jù)的收益及稅費支付情況；

（六）基礎(chǔ)資產(chǎn)池中進入法律訴訟程序的基礎(chǔ)資產(chǎn)情況，法律訴訟程序進展等；

（七）發(fā)起機構(gòu)募集資金使用情況；

（八）發(fā)起機構(gòu)風(fēng)險自留情況；

（九）需要對投資者報告的其他事項。

采用循環(huán)購買結(jié)構(gòu)的，還應(yīng)包括基礎(chǔ)資產(chǎn)循環(huán)購買情況及循環(huán)購買分布等信息。

第二十九條 發(fā)行載體由特定目的載體擔(dān)任的，資產(chǎn)運營報告需經(jīng)注冊會計師審計。鼓勵審計機構(gòu)由具有從事證券期貨相關(guān)業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所擔(dān)任。

第三十條 發(fā)行載體應(yīng)與信用評級機構(gòu)就資產(chǎn)支持票據(jù)跟蹤評級的有關(guān)安排做出約定，于資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期內(nèi)每年的7月31日前向投資者披露上的跟蹤評級報告，并及時披露不定期跟蹤評級報告。

第三十一條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間，如果發(fā)生可能對投資價值及投資決策判斷有重要影響的重大事項，發(fā)行載體和發(fā)起機構(gòu)應(yīng)在事發(fā)后三個工作日內(nèi)披露相關(guān)信息，并向交易商協(xié)會報告。

第三十二條 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機構(gòu)持續(xù)經(jīng)營的，發(fā)起機構(gòu)還應(yīng)參照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具信息披露規(guī)則》進行信息披露。

第五章 投資者保護

第三十三條 投資者依照相關(guān)法律文件規(guī)定和交易文件的約定，享有以下權(quán)利：

（一）獲得資產(chǎn)支持票據(jù)收益；

（二）參與分配清算后的基礎(chǔ)資產(chǎn)；

（三）依法轉(zhuǎn)讓其持有的資產(chǎn)支持票據(jù)；

（四）按照規(guī)定要求召開持有人會議；

（五）對持有人會議審議事項行使表決權(quán)；

（六）查閱或者復(fù)制基礎(chǔ)資產(chǎn)和資產(chǎn)支持票據(jù)相關(guān)信息資料；

（七）相關(guān)合同、注冊發(fā)行文件約定的其他權(quán)利。第三十四條 發(fā)起機構(gòu)和發(fā)行載體應(yīng)在相關(guān)注冊發(fā)行文件中約定投資者保護機制，包括但不限于：

（一）信用評級結(jié)果或評級展望下調(diào)的應(yīng)對措施；

（二）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流惡化或其他可能影響投資者利益等情況的應(yīng)對措施；

（三）基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流與預(yù)測值偏差的處理機制；

（四）發(fā)生基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬爭議時的解決機制；

（五）資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)生違約后的相關(guān)保障機制及清償安排。第三十五條 發(fā)行載體和發(fā)起機構(gòu)應(yīng)在相關(guān)注冊發(fā)行文件中約定持有人會議的相關(guān)安排，持有人會議的召集人、召開情形、召集程序、召開形式、議事程序等事項應(yīng)符合《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具持有人會議規(guī)程》（以下簡稱《持有人會議規(guī)程》）及本指引的相關(guān)要求。

第三十六條 在資產(chǎn)支持票據(jù)存續(xù)期間，出現(xiàn)以下情形之一的，召集人應(yīng)召開持有人會議：

（一）基礎(chǔ)資產(chǎn)權(quán)屬發(fā)生變化或發(fā)生被查封、扣押、凍結(jié)等，對投資者權(quán)益有重大不利影響的；

（二）資產(chǎn)支持票據(jù)（次級檔票據(jù)除外）收益未能按照約定足額支付；

（三）修改資產(chǎn)支持票據(jù)發(fā)行條款，對投資者權(quán)益有重大不利影響的；

（四）發(fā)起機構(gòu)、發(fā)行載體、資產(chǎn)服務(wù)機構(gòu)、信用增進機構(gòu)、資金監(jiān)管機構(gòu)、資金保管機構(gòu)等發(fā)生解任或變更，對投資者權(quán)益產(chǎn)生重大不利影響的；

（五）單獨或合計持有百分之三十以上同期資產(chǎn)支持票據(jù)余額的持有人提議召開；

（六）注冊發(fā)行文件中約定的其他應(yīng)召開持有人會議的情形；

（七）法律、法規(guī)規(guī)定的其他應(yīng)由持有人會議做出決議的情形。

第三十七條 基礎(chǔ)資產(chǎn)現(xiàn)金流的獲得取決于發(fā)起機構(gòu)持續(xù)經(jīng)營的，除第三十六條規(guī)定的持有人會議召開情形外，還應(yīng)參照《持有人會議規(guī)程》中規(guī)定的持有人會議召開情形。

第三十八條 觸發(fā)持有人會議召開情形后，發(fā)行載體、發(fā)起機構(gòu)或者信用增進機構(gòu)應(yīng)及時告知召集人。持有人會議的召集不以發(fā)行載體、發(fā)起機構(gòu)或者信用增進機構(gòu)履行告知義務(wù)為前提。

第六章 附則

第三十九條 交易商協(xié)會認可的其他主體通過資產(chǎn)支持票據(jù) 融資，參照適用本指引。

第四十條 發(fā)起機構(gòu)、發(fā)行載體及相關(guān)中介結(jié)構(gòu)開展資產(chǎn)支持票據(jù)業(yè)務(wù)除應(yīng)遵從本指引的相關(guān)規(guī)定，還應(yīng)遵從交易商協(xié)會相關(guān)自律規(guī)則。違反本指引及相關(guān)自律規(guī)則規(guī)定的，按《非金融企業(yè)債務(wù)融資工具市場自律處分規(guī)則》進行自律處分。

第四十一條 本指引由交易商協(xié)會秘書處負責(zé)解釋。第四十二條 本指引自發(fā)布之日起施行。

第三篇：丁伯康：資產(chǎn)支持票據(jù)融資呼之欲出

資產(chǎn)支持票據(jù)融資呼之欲出

由中國銀監(jiān)會和央行經(jīng)過兩年多的共同醞釀，一種新型的融資工具--資產(chǎn)支持票據(jù)（Asset-Backed Notes，又稱“ABN”）融資即將呼之欲出。作為中國資本市場一種新的金融衍生產(chǎn)品，資產(chǎn)支持票據(jù)屬于資產(chǎn)證券化的一種，是融資方以應(yīng)收賬款、分期付款等資產(chǎn)為抵押而發(fā)行的一種商業(yè)票據(jù)?；旧吓c現(xiàn)有的短期融資券比較接近，但可以突破“一年以內(nèi)”的限制，其中，資產(chǎn)支持票據(jù)的期限最長可達10年。其監(jiān)管審批機構(gòu)為中國銀監(jiān)會和央行授權(quán)的中國銀行間市場交易協(xié)會。

資產(chǎn)支持票據(jù)是一種新型的債務(wù)融資工具，該票據(jù)由特定的資產(chǎn)所產(chǎn)生的可預(yù)測現(xiàn)金流作為還款的來源和支撐，并按約定在一定期限內(nèi)進行還本和付息。資產(chǎn)支持票據(jù)通常由大型企業(yè)集團、金融機構(gòu)或通過多個中小企業(yè)集合的方式，將自身擁有所有權(quán)的、將來能夠產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)、集中打包出售給專門設(shè)立的受托機構(gòu)（Special Purpose Vehicles, 或稱“SPV”），由受托機構(gòu)將這些資產(chǎn)作為基礎(chǔ)資產(chǎn)來發(fā)行相關(guān)票據(jù)，向各類投資者出售以籌集所需資金。

資產(chǎn)支持票據(jù)在西方發(fā)達國家的發(fā)展和操作已經(jīng)比較成熟，其發(fā)行過程與其他資產(chǎn)證券化（或稱“ABS”）過程基本類似。即融資方成立一家特殊目的公司（SPV），通過真實銷售將基礎(chǔ)資產(chǎn)所對應(yīng)的應(yīng)收賬款、各類貸款等資產(chǎn)出售給SPV，再由SPV以這些資產(chǎn)作為支持發(fā)行票據(jù)，在資本市場上公開出售后獲得資金。自上世紀(jì)中后期以來，資產(chǎn)支持票據(jù)產(chǎn)品已經(jīng)成為西方發(fā)達國家私募融資中的一個非常重要的組成部分。

而中國的資產(chǎn)證券化融資是自2005年開始的。2005年12月，以當(dāng)時中國建設(shè)銀行和國家開發(fā)銀行的“建元”、“開元”兩只以信貸資產(chǎn)作為支持，發(fā)行了資產(chǎn)證券化產(chǎn)品。從此，中國的資產(chǎn)證券化融資開始步入了試點階段。截至2008年12月底，共由中國證監(jiān)會批準(zhǔn)發(fā)行的資產(chǎn)證券化產(chǎn)品有16只，累計融資667.85億元。2008年以來，受美國次級抵押貸款市場危機所帶來的“蝴蝶效應(yīng)”以及國內(nèi)宏觀金融政策連續(xù)調(diào)整的影響，中國的資產(chǎn)證券化進入了試點總結(jié)階段。首先，融資規(guī)模仍然較小且基礎(chǔ)資產(chǎn)種類比較單一是大家的共識。其次適用范圍也比較狹窄。除了大部分是銀行信貸產(chǎn)品支持外，只有東莞高速公路收費權(quán)、南京污水處理費資產(chǎn)等少數(shù)幾個基礎(chǔ)設(shè)施項目是進行資產(chǎn)證券化融資的。中國現(xiàn)代集團是南京污水處理費資產(chǎn)證券化融資的咨詢顧問，根據(jù)中國現(xiàn)代集團參與設(shè)計和操作南京污水處理費資產(chǎn)證券化融資的經(jīng)驗來看，利用資產(chǎn)證券化融資確實是利用好金融政策、適應(yīng)外部環(huán)境所采取的有效融資之舉，為拓寬南京城投集團融資渠道，解決城市建設(shè)資金帶來了實實在在的效果，其受到外部的關(guān)注也就不足為奇。

前不久，國務(wù)院剛剛批準(zhǔn)了信貸資產(chǎn)證券化可以繼續(xù)擴大試點，央行目前也正會同相關(guān)部門積極研究進一步擴大中小企業(yè)信貸資產(chǎn)證券化的實施方案。這無疑對下一步推行資產(chǎn)支持票據(jù)融資，起到巨大促進和催化作用。它也是未來幾年我國銀行間債券市場，創(chuàng)新產(chǎn)品的重要內(nèi)容之一。必將成為未來我國金融市場發(fā)展的一個新熱點，因此備受市場關(guān)注。

目前資產(chǎn)支持票據(jù)融資已在我國部分地區(qū)的城投公司中進行試點操作和方案上報，預(yù)計不久的將來就會正式出籠。對于地方政府投融資平臺和城投公司來說，特別是大量基礎(chǔ)設(shè)施項目的融資，如果僅僅依靠銀行或政府財政資金，確實難以為繼。因此，利用資產(chǎn)支持票據(jù)融資，不僅可以幫助一些無法通過發(fā)行企業(yè)債券融資的城投公司，募集到急需的資金，同時也可以為金融監(jiān)管機構(gòu)打造股票、債券、證券化產(chǎn)品等三層次的直接融資體系，起到積極的推動作用。

第四篇：淺談抵債資產(chǎn)的會計核算

淺談銀行抵債資產(chǎn)的會計核算□ 李紀(jì)建 王冠芳

近年來，商業(yè)銀行風(fēng)險防范意識逐漸加強，信用貸款受到嚴(yán)格限制，銀行發(fā)放貸款時要求借款人同時辦理抵押、質(zhì)押、擔(dān)保等信用增級措施已成為普遍做法。與此同時，銀行抵債資產(chǎn)也隨著貸款規(guī)模擴張急劇膨脹，抵債資產(chǎn)的管理和核算迫切需要規(guī)范。2005年5月，財政部出臺了《銀行抵債資產(chǎn)管理辦法》(以下簡稱《辦法》)，該辦法的出臺結(jié)束了銀行在管理抵債資產(chǎn)中規(guī)則、賬務(wù)處理不統(tǒng)一的局面?！掇k法》的出臺不僅對抵債資產(chǎn)的處置提出了具體要求，還從抵債資產(chǎn)的收取、保管、賬務(wù)處理、監(jiān)督檢查等方面做出規(guī)定，并第一次提出以物抵債應(yīng)遵循“嚴(yán)格控制、合理定價、妥善保管、及時處置”的原則。

一、《辦法》與《金融企業(yè)會計制度》的比較 在《辦法》頒布前，現(xiàn)行銀行會計政策中并無針對抵債資產(chǎn)管理的專項制度規(guī)定。盡管2001年出臺的《金融企業(yè)會計制度》(以下簡稱《新制度》)中對抵債資產(chǎn)管理做了初步表述，而且對抵債資產(chǎn)接收、保管及處置環(huán)節(jié)的賬務(wù)處理均有涉及，但《新制度》對抵債資產(chǎn)的界定、入賬價值計量、相關(guān)稅費、自用出租、補價、損益確認等具體問題并無詳細明確的規(guī)定?！掇k法》是對《新制度》規(guī)定基礎(chǔ)上的進一步細化和明確，二者在會計實質(zhì)和內(nèi)在邏輯上是一致的。(一)明確了抵債資產(chǎn)入賬價值的計量范圍

《新制度》44條規(guī)定“金融企業(yè)取得抵債資產(chǎn)時，按實際抵債部分的貸款本金和已確認的利息作為抵債資產(chǎn)的入賬價值”，“已確認的利息”比較籠統(tǒng)，是否包含表外利息沒有予以明確。對于銀行取得抵債資產(chǎn)所支付的各種稅費、支付補價、入賬價值沖減順序的處理，《新制度》也沒有具體說明?！掇k法》23條明確入賬價值為“按實際抵債部分的貸款本金和已確認的表內(nèi)利息”，銀行在取得抵債資產(chǎn)時支付的欠繳稅費、訴訟費用和其他相關(guān)稅費、補價一并計入抵債資產(chǎn)入賬價值。

(二)明確了抵債資產(chǎn)處置損益的確認方法

《新制度》44條規(guī)定“抵債資產(chǎn)處置時，如果取得的處置收入大于抵債資產(chǎn)賬面價值，其差額計入營業(yè)外收入；如果取得的處置收入小于抵債資產(chǎn)賬面價值，其差額計入營業(yè)外支出”，但對于抵債資產(chǎn)賬面價值、差額的構(gòu)成沒有給出清晰的界定?！掇k法》將“賬面價值”明確統(tǒng)一為“抵債資產(chǎn)凈值(抵債資產(chǎn)賬面余額扣除減值準(zhǔn)備后的凈額)”，在28條明確抵債資產(chǎn)處置損益為“實際取得的處置收入與抵債資產(chǎn)凈值、變現(xiàn)稅費以及可確認為利息收入的表外利息的差額”，涉及補價的應(yīng)將“實際支付的補價與預(yù)計支付的補價的差額”列入處置損益，并給出了清晰的計算公式。

(三)明確了抵債資產(chǎn)取得、保管、處置等各環(huán)節(jié)稅費的處理

《新制度》對抵債資產(chǎn)管理相關(guān)環(huán)節(jié)發(fā)生的稅費處理沒有明確要求，比如，抵債資產(chǎn)保管期間是否允許出租、出租收入的會計處理沒有相應(yīng)說明，給實際操作帶來不便。對此《辦法》作了更為詳細的補充，第27條規(guī)定“抵債資產(chǎn)在保管過程中發(fā)生的費用計入營業(yè)外支出，取得的租金等收入計入營業(yè)外收入；處置過程中發(fā)生的費用從處理收入中抵減”。

(四)體現(xiàn)了抵債資產(chǎn)管理的謹慎性原則

《辦法》以“實際抵債”作為抵債資產(chǎn)確認和計量的出發(fā)點，謹慎性原則得以更加充分的體現(xiàn)。如第5條規(guī)定銀行債權(quán)應(yīng)首先考慮以貨幣形式受償，從嚴(yán)控制以物抵債，盡快實現(xiàn)抵債資產(chǎn)向貨幣資產(chǎn)的轉(zhuǎn)化；第11條規(guī)定了抵債資產(chǎn)應(yīng)具備的條件；第14條規(guī)定合理確定抵債金額；第18條規(guī)定抵債資產(chǎn)的處置期限；第24條規(guī)定待處置變現(xiàn)后支付補價；第29條規(guī)定按季逐項檢查抵債資產(chǎn)并計提減值準(zhǔn)備。

二、實施《辦法》需要關(guān)注的重點問題

《辦法》整體上分為總則、抵債資產(chǎn)收取、抵債資產(chǎn)保管、抵債資產(chǎn)處置、賬務(wù)處理、監(jiān)督檢查、附則7章共33條，涵蓋了抵債資產(chǎn)管理的主要環(huán)節(jié)。在實施時，應(yīng)重點關(guān)注以下幾個問題：

(一)抵債資產(chǎn)的界定

《辦法》第3條對抵債資產(chǎn)作了界定，“抵債資產(chǎn)是指銀行依法行使債權(quán)或擔(dān)保物權(quán)而受償于債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人的實物資產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利”。從定義可以看出，抵債資產(chǎn)不僅包括建筑物等不動產(chǎn)、車輛等動產(chǎn)以及其他有形資產(chǎn)，也包括應(yīng)收賬款、股權(quán)、其他財產(chǎn)權(quán)利等無形資產(chǎn)。抵債是指銀行的債權(quán)到期，但債務(wù)人無法用貨幣資金償還債務(wù)，或債權(quán)雖未到期，但債務(wù)人已出現(xiàn)嚴(yán)重經(jīng)營問題或其他足以嚴(yán)重影響債務(wù)人按時足額用貨幣資金償還債務(wù)，或當(dāng)債務(wù)人完全喪失清償能力時，擔(dān)保人也無力以貨幣資金代為償還債務(wù)，經(jīng)銀行與債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人協(xié)商同意，或經(jīng)人民法院、仲裁機構(gòu)依法裁決，債務(wù)人、擔(dān)保人或第三人以實物資產(chǎn)或財產(chǎn)權(quán)利作價抵償銀行債權(quán)的行為。因此可以抵債的資產(chǎn)必須同時具備三個條件：借款人或擔(dān)保人以及相關(guān)第三人有權(quán)處分，權(quán)屬明確；法律允許轉(zhuǎn)讓且轉(zhuǎn)讓成本較低；便于保管和處置，容易變現(xiàn)。惟有這樣，才能保證銀行對抵債資產(chǎn)擁有完整物權(quán)，保證日后處置的合法性，避免和減少資產(chǎn)損失。

(二)嚴(yán)格遵循抵債資產(chǎn)管理原則

為避免出現(xiàn)抵債資產(chǎn)規(guī)模膨脹和資不抵債的狀況，應(yīng)遵守嚴(yán)格控制、合理定價、妥善保管、及時處置的原則。銀行債權(quán)應(yīng)首先考慮以貨幣形式受償，從嚴(yán)控制以物抵債，要優(yōu)先選擇以直接拍賣、變賣非貨幣資產(chǎn)的方式回收債權(quán)。抵債資產(chǎn)要以市場價格為基礎(chǔ)合理定價，盡快實現(xiàn)抵債資產(chǎn)向貨幣資產(chǎn)的有效轉(zhuǎn)化。《辦法》規(guī)定“不動產(chǎn)和股權(quán)應(yīng)自取得日2年內(nèi)予以處置；動產(chǎn)應(yīng)自取得日起1年內(nèi)予以處置”，盡管像房屋等抵債資產(chǎn)會出現(xiàn)溢價現(xiàn)象，但抵債資產(chǎn)的根本功能是抵債而不是投資或投機，所以銀行應(yīng)盡可能縮短處理抵債資產(chǎn)處置周期以規(guī)避風(fēng)險。

(三)把握不同環(huán)節(jié)發(fā)生稅費的處理差異

抵債資產(chǎn)管理整個生命周期分為收取、保管、處置三個關(guān)鍵環(huán)節(jié)，其中每個環(huán)節(jié)都會有與抵債資產(chǎn)相關(guān)的稅費發(fā)生，但它們之間的處理各不相同，應(yīng)注意區(qū)分，不能簡單地誤解為所有稅費都進營業(yè)外收支科目核算。在收取環(huán)節(jié)，與取得抵債資產(chǎn)相關(guān)的直接稅費計入抵債資產(chǎn)的入賬價值，實際上是將稅費成本化，直接影響到抵債資產(chǎn)處置結(jié)果。在保管環(huán)節(jié)，所發(fā)生的費用計入營業(yè)外支出，取得的租金等收入計入營業(yè)外收入，支出和收入堅持“兩條線”，二者不能相抵。在處置環(huán)節(jié)，處置過程中發(fā)生的費用不計入營業(yè)外支出，直接從處置收入中抵減，體現(xiàn)了處置收入的“凈現(xiàn)金流”特征。在不同的環(huán)節(jié)，抵債資產(chǎn)稅費的會計處理具有明顯的差異。

(四)注意相似概念之間的區(qū)別與聯(lián)系

《辦法》中頻繁出現(xiàn)“入賬價值”、“賬面價值”、“抵債金額”、“抵債資產(chǎn)凈值”、“抵債資產(chǎn)價值（價格）、抵債資產(chǎn)實際價值”等多個相似概念，如果不仔細分析其內(nèi)在區(qū)別和聯(lián)系，極易造成混淆。“抵債資產(chǎn)入賬價值”是指銀行取得抵債資產(chǎn)后，按照相關(guān)規(guī)定計入抵債資產(chǎn)科目的金額?！暗謧Y產(chǎn)入賬價值”是從銀行債權(quán)的角度計量的，與用于抵債的物或權(quán)利等資產(chǎn)本身的價值(價格)無關(guān)。對于未到期的正常貸款或逾期應(yīng)計貸款，入賬價值為實際抵債部分的貸款本金和應(yīng)收表內(nèi)利息，對于非應(yīng)計貸款，因應(yīng)收表內(nèi)利息已經(jīng)沖轉(zhuǎn)表外核算，入賬價值為實際抵債部分的貸款本金。抵債資產(chǎn)入賬價值確認后，抵債資產(chǎn)的賬面價值就是抵債資產(chǎn)入賬價值，二者是相等的。抵債金額是指取得抵債資產(chǎn)實際抵償銀行債務(wù)的金額，它是從債務(wù)人角度對實際可沖減的債務(wù)確認，實際上是“債務(wù)人擁有的抵債資產(chǎn)等價置換銀行擁有的債權(quán)”，本質(zhì)上等同于債務(wù)人向銀行的凈現(xiàn)金流轉(zhuǎn)移。抵債金額由債務(wù)人、銀行、第三方(法院、仲裁、評估機構(gòu))通過訴訟、仲裁或協(xié)議方式共同確認。抵債資產(chǎn)價值(價格)是指作為抵債資產(chǎn)本身(物或權(quán)利)的公允市場變現(xiàn)價格，抵債資產(chǎn)實際價值是抵債資產(chǎn)變現(xiàn)后實際可收回金額，它是抵債資產(chǎn)變現(xiàn)金額扣除各種變現(xiàn)稅費后的凈額。抵債資產(chǎn)實際價值是確定抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備和抵債金額的重要參照，但不完全等同于抵債金額，它是個隨市場變動的數(shù)額，而抵債金額是各方商定的數(shù)額。抵債資產(chǎn)凈值是指抵債資產(chǎn)賬面余額扣除抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備后的凈額，它取決于抵債資產(chǎn)入賬價值和銀行減值估計，與債務(wù)人無關(guān)。在這幾個相似概念中，抵債金額直接影響到銀行抵債資產(chǎn)的入賬價值和處置損益。

三、抵債資產(chǎn)業(yè)務(wù)的基本賬務(wù)核算 抵債資產(chǎn)賬務(wù)核算是銀行會計處理中的一個難點，它相比一般貸款核算更復(fù)雜，因為抵債資產(chǎn)的確認與計量并不同步，通常抵債資產(chǎn)的收取與處置變現(xiàn)有時間差，抵債金額與變現(xiàn)金額經(jīng)常出現(xiàn)偏離，這與貨幣資金資產(chǎn)處理十分不同。

(一)會計科目設(shè)置

為準(zhǔn)確核算銀行抵債資產(chǎn)業(yè)務(wù)，一般需要設(shè)置“待處理抵債資產(chǎn)”、“其他應(yīng)付款—應(yīng)付抵債資產(chǎn)補價”、“營業(yè)外收入—抵債資產(chǎn)保管收益”、“營業(yè)外收入—抵債資產(chǎn)處置收益”、“營業(yè)外支出—抵債資產(chǎn)保管支出”、“營業(yè)外支出—抵債資產(chǎn)處置損失”、“抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”、“資產(chǎn)損失—計提抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”等科目，分別核算抵債資產(chǎn)取得、保管、處置、減值時發(fā)生的各種收支活動。同時設(shè)置“抵債資產(chǎn)待確認表外利息”科目，用于核算抵債金額超過貸款本金和表內(nèi)利息后待沖抵表外利息的部分。(二)抵債資產(chǎn)取得時的會計處理

1.入賬時間。根據(jù)法院裁定、仲裁或雙方簽訂的合法有效的書面協(xié)議，取得相關(guān)法律文件，權(quán)屬轉(zhuǎn)移至銀行或抵債資產(chǎn)交付給銀行后，辦理入賬，沖減實際抵債的貸款本金和已確認表內(nèi)利息，計入“待處理抵債資產(chǎn)”科目，抵債資產(chǎn)入賬后，實際抵債的貸款停止計息，抵債資產(chǎn)取得日為所抵償貸款的停息日。

2.入賬價值確認。銀行取得抵債資產(chǎn)，按實際抵債的貸款本金和已確認的利息、取得過程中發(fā)生的直接稅費作為入賬價值，依次沖減貸款本金和應(yīng)收利息。會計分錄為： 借：待處理抵債資產(chǎn)

貸貸：逾期貸款或非應(yīng)計貸款—原債務(wù)人戶

貸貸：應(yīng)收利息—原債務(wù)人戶(已確認的表內(nèi)利息)貸：存放中央銀行或現(xiàn)金(支付的有關(guān)稅費)如果抵債金額超過貸款本金和表內(nèi)利息的部分，在未實際收回現(xiàn)金時，暫不確認為利息收入，但應(yīng)將超出部分作為待確認的利息登記表外賬。其會計分錄為： 收：抵債資產(chǎn)待確認利息(抵債金額與入賬價值差額)3.收取或支付補價處理。銀行在取得抵債資產(chǎn)過程中向債務(wù)人收取補價的，按照實際抵債部分的貸款本金和表內(nèi)利息減去收取的補價，作為抵債資產(chǎn)入賬價值。其會計分錄為： 借：現(xiàn)金(向債務(wù)人收取的補價)

借：待處理抵債資產(chǎn)

貸 貸：逾期貸款或非應(yīng)計貸款—原債務(wù)人戶

貸 貸：應(yīng)收利息—原債務(wù)人戶（已確認的表內(nèi)利息）如法院判決、仲裁或協(xié)議規(guī)定銀行須支付補價的，則按照實際抵債部分的貸款本金、表內(nèi)利息加上預(yù)計應(yīng)支付的補價作為抵債資產(chǎn)入賬價值。其會計分錄為：

借：待處理抵債資產(chǎn)

貸 貸：逾期貸款或非應(yīng)計貸款—原債務(wù)人戶

貸 貸：應(yīng)收利息—原債務(wù)人戶（已確認的表內(nèi)利息）貸：其他應(yīng)付款項—應(yīng)付抵債資產(chǎn)補價(預(yù)計應(yīng)支付的補價)

（三）抵債資產(chǎn)保管時會計處理

抵 抵債資產(chǎn)保管期間，應(yīng)設(shè)立單獨登記簿，逐筆詳細記載抵債資產(chǎn)的明細信息。在保管過程中發(fā)生的費用計入營業(yè)外支出。其會計分錄為：

借：營業(yè)外支出—抵債資產(chǎn)保管支出

貸 貸：現(xiàn)金

抵 抵債資產(chǎn)處置前取得的租金等收入計入營業(yè)外收入。其會計分錄為：

借：現(xiàn)金

貸 貸：營業(yè)外收入—抵債資產(chǎn)保管收益

（四）抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備處理

抵債資產(chǎn)的入賬價值確認為實際抵債的貸款本金和已確認的表內(nèi)利息，而抵債資產(chǎn)的實際價值是按抵債資產(chǎn)的可收回金額確認的，故在實際工作中，抵債資產(chǎn)的入賬價值與實際價值常常存在差異。銀行為了提前化解抵債資產(chǎn)處置風(fēng)險，應(yīng)定期(至少按季度)將抵債資產(chǎn)入賬價值與抵債資產(chǎn)實際價值進行比較，并按要求計提減值準(zhǔn)備。

對于抵債資產(chǎn)的入賬價值等于或小于其實際價值的，不做賬務(wù)處理；如果抵債資產(chǎn)的入賬價值大于抵債資產(chǎn)實際價值，應(yīng)根據(jù)抵債資產(chǎn)入賬價值大于其實際價值的差額，按抵債資產(chǎn)的種類逐項計提減值準(zhǔn)備。其會計分錄為： 借：資產(chǎn)損失—計提抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

貸：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

每季度末，銀行應(yīng)對抵債資產(chǎn)進行逐項檢查，如果抵債資產(chǎn)實際價值發(fā)生變化，應(yīng)根據(jù)最新實際價值與抵債資產(chǎn)的賬面價值進行比較，按兩者的差額計算當(dāng)期應(yīng)計提的減值準(zhǔn)備，并對已計提抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的賬面余額進行調(diào)整。如果抵債資產(chǎn)當(dāng)期應(yīng)計提的減值準(zhǔn)備大于已計提減值準(zhǔn)備的，則按差額應(yīng)補提減值準(zhǔn)備。如果二者相等，不做賬務(wù)處理。如抵債資產(chǎn)當(dāng)期應(yīng)計提的減值準(zhǔn)備小于已計提減值準(zhǔn)備的，則按差額沖減已計提的減值準(zhǔn)備增加當(dāng)期損益，但沖減額最大不應(yīng)超過已計提減值準(zhǔn)備的賬面余額。其會計分錄為：

借：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

貸：資產(chǎn)損失—計提抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

（五）抵債資產(chǎn)處置時會計處理

抵債資產(chǎn)處置過程中發(fā)生的費用從處置收入中直接抵減，待抵債資產(chǎn)未變現(xiàn)前，按照其實際發(fā)生額可先通過“其他應(yīng)收款”科目核算。抵債資產(chǎn)處置損益為實際取得的處置收入與抵債資產(chǎn)凈值、變現(xiàn)稅費、可確認為利息收入的表外利息之間的差額?？煞譃橐韵聨追N情況：

１.當(dāng)實際取得的抵債資產(chǎn)處置收入足以抵償?shù)謧Y產(chǎn)凈值、變現(xiàn)稅費、待確認表外利息(抵債金額扣除貸款本金和表內(nèi)利息之后的差額)之和時，待確認的表外利息可以全部確認為利息收入，那么處置收入抵償全部項目后剩余部分計入營業(yè)外收入。其會計分錄為：

借：現(xiàn)金(實際取得的處置收入扣除變現(xiàn)稅費)借：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

貸：待處理抵債資產(chǎn)

貸：利息收入(抵債金額扣除貸款本金和表內(nèi)利息后的差額)

貸：營業(yè)外收入—抵債資產(chǎn)處置收益 同時，銷記相應(yīng)的表外利息：

付：抵債資產(chǎn)待確認表外利息

２.當(dāng)實際取得的抵債資產(chǎn)處置收入抵償?shù)謧Y產(chǎn)凈值、變現(xiàn)稅費之后尚有剩余、但剩余部分不足以抵償?shù)謧Y產(chǎn)待確認表外利息時，則剩余部分即為實際可沖減的表外利息的部分將之確認為利息收入，而將待確認而未能沖減的表外利息差額(抵債金額扣除貸款本金、表內(nèi)利息、實際沖減的表外利息)部分計入營業(yè)外支出。其會計分錄為：

借：現(xiàn)金（實際取得的處置收入扣除變現(xiàn)稅費）借：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

借：營業(yè)外支出—抵債資產(chǎn)處置損失(待確認而未能沖減的表外利息差額)

貸：待處理抵債資產(chǎn)

貸：利息收入(實際可沖減的表外利息部分)同時，銷記相應(yīng)的表外利息：

付：抵債資產(chǎn)待確認表外利息 剩余部分的表外應(yīng)收利息按規(guī)定程序上報沖減。３.當(dāng)實際取得的抵債資產(chǎn)處置收入不足以抵償?shù)謧Y產(chǎn)凈值與變現(xiàn)稅費之和時，差額部分計入營業(yè)外支出。其會計分錄為：

借：現(xiàn)金（實際取得的處置收入扣除變現(xiàn)稅費）借：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

借：營業(yè)外支出—抵債資產(chǎn)處置損失

貸：待處理抵債資產(chǎn)(抵債資產(chǎn)賬面余額)表外應(yīng)收利息按規(guī)定程序上報沖減。

４.抵債資產(chǎn)處置時涉及補價的，抵債資產(chǎn)處置損益為實際取得的處置收入與抵債資產(chǎn)凈值、變現(xiàn)稅費、可確認為利息收入的表外利息、實際支付的補價超出(或少于)預(yù)計應(yīng)支付補價部分的差額。

實際支付的補價為變現(xiàn)所得價款扣除抵債資產(chǎn)在保管、處置過程中發(fā)生的各項支出，加上抵債資產(chǎn)在保管、處置過程中的收入。當(dāng)差額為正時，計入營業(yè)外收入。其會計分錄為：

借：現(xiàn)金(實際取得的處置收入扣除變現(xiàn)稅費及實際支付的補價)

借：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備 借：其他應(yīng)付款項—應(yīng)付抵債資產(chǎn)補價(預(yù)計應(yīng)支付的補價)

貸：待處理抵債資產(chǎn)(抵債資產(chǎn)賬面余額)貸：利息收入(實際可確認的表外利息)

貸：營業(yè)外收入—抵債資產(chǎn)處置收益

當(dāng) 差額為負時，計入營業(yè)外支出。其會計分錄為： 借：現(xiàn)金(實際取得的處置收入扣除變現(xiàn)稅費及實際支付的補價)

借：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

借：其他應(yīng)付款項—應(yīng)付抵債資產(chǎn)補價(預(yù)計應(yīng)支付的補價)

借：營業(yè)外支出—抵債資產(chǎn)處置損失

貸：待處理抵債資產(chǎn)(抵債資產(chǎn)賬面余額)貸：利息收入(實際可確認的表外利息)

表外應(yīng)收利息按規(guī)定程序上報沖減。

(六)抵債資產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用。銀行不得擅自使用抵債資產(chǎn)，確因經(jīng)營管理需要將抵債資產(chǎn)轉(zhuǎn)為自用的，視同新購固定資產(chǎn)辦理相應(yīng)的固定資產(chǎn)購建審批手續(xù)，按轉(zhuǎn)為自用抵債資產(chǎn)的賬面價值和發(fā)生的處置費用金額計入固定資產(chǎn)等科目。同時銷記相應(yīng)的表外利息，并將該項抵債資產(chǎn)已計提的減值準(zhǔn)備予以沖回。其會計分錄為：

借：固定資產(chǎn)

貸：待處理抵債資產(chǎn)

貸：現(xiàn)金

借：抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

貸：資產(chǎn)損失—計提抵債資產(chǎn)減值準(zhǔn)備

【參考文獻】

1.夏博輝，“金融企業(yè)資產(chǎn)的核算”，《中國金融》，2003年18期。2.《現(xiàn)代商業(yè)銀行會計》，民主與建設(shè)出版社，2004年4月。

3.李明主編，《金融企業(yè)會計制度釋疑》，中國物價出版社，2002年3月。

4.沈亞鳴主編，《金融會計實務(wù)》，高等教育出版社，2002年8月，第一版。

5.谷澍主編，《銀行業(yè)會計問題研究》，中國財政經(jīng)濟出版社，2002年7月。

(作者單位：中信銀行總行會計部 ／中信銀行寧波分行)

第五篇：2015-10-13 旅游專項債券材料支持范圍

旅游基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)專項債券擬支持的主要范圍

1、新的景區(qū)開發(fā)建設(shè)（包括自然資源和人文資源類景區(qū)開發(fā)）；

2、現(xiàn)有景區(qū)內(nèi)的步行道、停車場、廁所、供水供電設(shè)施、垃圾污水處理設(shè)施、廁所、消防安防設(shè)施、應(yīng)急救援設(shè)施、游客信息服務(wù)設(shè)施等基礎(chǔ)設(shè)施；

3、研學(xué)旅行基地建設(shè)；

4、“一帶一路”、京津冀、長江經(jīng)濟帶等重點旅游線路和旅游區(qū)的房車營地、公共郵輪（游船）碼頭等設(shè)施建設(shè)；

5、旅游小城鎮(zhèn)建設(shè)；

6、生態(tài)旅游項目；

7、鄉(xiāng)村旅游扶貧項目