第一篇：中金所套期保值套利管理辦法

中國金融期貨交易所套期保值與套利交易管理辦法

（2012年2月3日實(shí)施 2013年8月30日第一次修訂）

第一章 總則

第一條 為規(guī)范套期保值與套利交易業(yè)務(wù)管理，發(fā)揮期貨市場功能，促進(jìn)期貨市場規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條 本辦法所稱套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值。

第三條 本辦法所稱套利包括期現(xiàn)套利、跨期套利和跨品種套利等。

第四條 會(huì)員、客戶在中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值、套利交易業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 額度申請

第五條 交易所實(shí)行套期保值、套利額度管理制度?？蛻羯暾?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請手續(xù)。

會(huì)員申請?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續(xù)。

第六條 套期保值、套利額度分為產(chǎn)品額度和臨近交割月份合約額度。

產(chǎn)品額度是指同一產(chǎn)品各合約同一方向的套期保值或者套利最大持倉數(shù)量。

臨近交割月份合約額度是指采用實(shí)物交割方式產(chǎn)品的某一合約在臨近交割月份某一方向的套期保值或者套利最大持倉數(shù)量。

第七條 需要進(jìn)行套期保值、套利交易的，應(yīng)當(dāng)申請產(chǎn)品額度。

采取實(shí)物交割方式的產(chǎn)品，需要在臨近交割月份的合約上進(jìn)行套期保值、套利交易的，應(yīng)當(dāng)另行申請臨近交割月份合約額度。

第八條 會(huì)員、客戶申請?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列申請材料：

（一）產(chǎn)品額度或者臨近交割月份合約額度申請；

（二）套期保值、套利交易方案；

（三）申請人的有效身份證明材料；

（四）近期現(xiàn)貨等市場交易情況及相關(guān)資產(chǎn)證明；

（五）歷史套期保值、套利交易情況說明；

（六）交易所要求的其他材料。

交易所可以根據(jù)額度申請情況對申請材料另行規(guī)定。

會(huì)員應(yīng)當(dāng)盡職審核申請材料，確保材料內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

第九條 申請臨近交割月份合約額度的會(huì)員、客戶，應(yīng)當(dāng)在該合約交割月前兩個(gè)月的第一個(gè)交易日至交割月前一個(gè)月下旬前的第五個(gè)交易日期間向交易所提出申請。

第三章 額度管理

第十條 交易所根據(jù)市場情況以及申請人的申請材料、資信狀況、交易情況等，對其額度申請進(jìn)行審核。

第十一條 交易所在正式受理套期保值、套利額度申請后5個(gè)交易日內(nèi)進(jìn)行審核并予以答復(fù)。

交易所在審核過程中可以要求申請人對申請材料進(jìn)行補(bǔ)充說明，補(bǔ)充材料時(shí)間不計(jì)入審核時(shí)間。

第十二條 產(chǎn)品額度自獲批之日起12個(gè)月內(nèi)有效。

會(huì)員、客戶在產(chǎn)品額度期限屆滿后仍然需要進(jìn)行套期保值、套利交易業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品額度有效期到期前10個(gè)交易日之前向交易所提出新的產(chǎn)品額度申請。

臨近交割月份合約額度自該合約交割月前一個(gè)月下旬的第一個(gè)交易日至該合約最后交易日期間有效。

第十三條 會(huì)員、客戶需要調(diào)整產(chǎn)品額度的，應(yīng)當(dāng)向交易所提出變更申請。獲批調(diào)整后的產(chǎn)品額度有效期自獲批之日起計(jì)算。

第十四條 會(huì)員、客戶未在規(guī)定期限內(nèi)申請新的產(chǎn)品額度的，應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品額度有效期屆滿前對套期保值、套利持倉進(jìn)行平倉。

會(huì)員、客戶未在規(guī)定期限內(nèi)申請臨近交割月份合約額度的，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定的期限內(nèi)對該合約上的套期保值、套利持倉進(jìn)行平倉。

第十五條 會(huì)員、客戶的套期保值、套利持倉不得超過獲批額度。

第四章 交易管理

第十六條 會(huì)員、客戶進(jìn)行套期保值交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。

第十七條 會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買入（賣出）期貨市場合約的同時(shí)或者相近時(shí)刻在現(xiàn)貨等市場上賣出（買入）價(jià)值相當(dāng)?shù)膶?yīng)有價(jià)證券或者其他相關(guān)資產(chǎn)。

第十八條 會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近時(shí)刻在同一期貨產(chǎn)品不同月份合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相反的交易。

第十九條 會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近時(shí)刻在不同品種的合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相反的交易。

第二十條 交易所可以對套期保值、套利交易的保證金、手續(xù)費(fèi)等采取優(yōu)惠措施。

第五章 監(jiān)督管理

第二十一條 交易所可以對申請人的有關(guān)經(jīng)營狀況、資信情況及期貨、現(xiàn)貨等市場交易行為進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

交易所可以要求申請人報(bào)告其在期貨市場、現(xiàn)貨等市場的交易情況。申請人應(yīng)當(dāng)確保報(bào)告內(nèi)容的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整。

第二十二條 交易所可以對申請人獲批套期保值、套利額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理，可以根據(jù)市場情況和申請人的情況對申請人的套期保值、套利額度進(jìn)行調(diào)整。

第二十三條 會(huì)員、客戶套期保值持倉、套利持倉超過其相應(yīng)的資產(chǎn)配比要求的，交易所可以要求其限期調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十四條 會(huì)員、客戶同一產(chǎn)品各合約同一方向套期保值持倉、套利持倉合計(jì)超過該方向獲批套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十五條 會(huì)員、客戶未在規(guī)定期限內(nèi)申請新的套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在套期保值、套利額度有效期到期前對套期保值、套利持倉進(jìn)行平倉；逾期不平倉的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第二十六條 進(jìn)行套期保值交易的會(huì)員、客戶頻繁進(jìn)行開平倉交易的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值額度等措施。

第二十七條 會(huì)員、客戶利用套期保值、套利額度進(jìn)行影響合約價(jià)格等違法違規(guī)行為的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十八條 會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十九條 會(huì)員、客戶在進(jìn)行套期保值、套利申請和交易時(shí)，存在欺詐或者違反法律法規(guī)和交易所規(guī)定的其他行為的，交易所可以不受理其套期保值、套利額度申請，調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度，將其已經(jīng)建立的相關(guān)套期保值、套利持倉予以部分或者全部強(qiáng)行平倉，并按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第六章 附則

第三十條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按照本辦法和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第三十一條 本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第三十二條 本辦法自2013年8月30日起實(shí)施。

第二篇：中金所套期保值與套利交易管理辦法

中金所套期保值與套利交易管理辦法

http://004km.cn 2012年02月03日 18:24 中國金融期貨交易所

第一章 總則

第一條為規(guī)范套期保值與套利交易業(yè)務(wù)管理，發(fā)揮期貨市場功能，促進(jìn)期貨市場規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條本辦法所稱套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值。

第三條本辦法所稱套利包括期現(xiàn)套利、跨期套利和跨品種套利等。

第四條會(huì)員、客戶在中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)從事套期保值、套利交易業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 額度申請與審批

第五條交易所實(shí)行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請手續(xù)。

會(huì)員申請?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續(xù)。

第六條會(huì)員、客戶申請?zhí)灼诒Ｖ怠⑻桌~度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列申請材料：

(一)套期保值、套利額度申請；

(二)套期保值、套利交易方案；

(三)申請人的有效身份證明材料；

(四)近期證券市場交易情況及相關(guān)明

(五)歷史套期保值、利交易情況說明；

(六)交易所要求的其他材料。

第七條證券交易所根據(jù)市場交易情況以及申請人的申請材料、資信狀況審批其套期保值、其套期保值、其套期保值、利額度。

第八條交易所在交易所在正式受理套期保值、利額度申請后受理套期保值5個(gè)交易日內(nèi)作出審批決定。

交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中可以要求申請人對申請材料進(jìn)行補(bǔ)充說明，補(bǔ)充材料時(shí)間不計(jì)入審批時(shí)間。

第九條獲批套期保值、套利額度可以在同一品種多個(gè)月份合約使用，同一品種各合約同一方向套期保值、套利持倉合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值、套利額度。

第十條套期保值、套利額度自獲批之日起12個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。

會(huì)員、客戶在套期保值、套利額度期限屆滿后仍然需要進(jìn)行套期保值、套利交易業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在額度有效期到期前10個(gè)交易日向交易所提出新的額度申請。

第十一條在某一合約最后5個(gè)交易日內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。

第十二條會(huì)員、客戶需要調(diào)整套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)向交易所提出書面變更申請。獲批調(diào)整后的套期保值、套利額度自獲批之日起12個(gè)月內(nèi)有效。

第三章 交易

第十三條會(huì)員、客戶進(jìn)行買入套期保值套期保值或者賣出套期或者賣出套期保值交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。

第十四條會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上賣出(買入)出(買入)價(jià)值相當(dāng)?shù)墓善?、基金等有價(jià)證券。

第十五條會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近時(shí)間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向反的交易。

第十六條會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近刻在不同品種的合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相當(dāng)、方向相反的交易。

第十七條會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。

第十八條交易所可以對套期保值、利的手續(xù)費(fèi)等采取優(yōu)惠措施。

第四章 監(jiān)督管理

第十九條交易所可以對申請人的有關(guān)經(jīng)營狀況、資信情況及期貨、證券市場交易行為進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

交易所可以要求申請人報(bào)告其在期貨市場、證券市場的交易情況。

第二十條交易所可以對申請人獲批套期保值、套利額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理，可以根據(jù)市場情況對申請人的套期保值、套利額度進(jìn)行調(diào)整。

第二十一條會(huì)員、客戶套期保值持倉、套利持倉超過其相應(yīng)的證券資產(chǎn)配比要求的，交易所可以要求其限期調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十二條會(huì)員、客戶同一品種各合約同一方向套期保值持倉、套利持倉合計(jì)超過該方向獲批套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十三條會(huì)員、客戶未在規(guī)定期限內(nèi)申請新的套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在套期保值、套利額度有效期到期前對套期保值、套利持倉進(jìn)行平倉；逾期不平倉的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第二十四條進(jìn)行套期保值交易的會(huì)員、客戶頻繁進(jìn)行開平倉交易的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值額度等措施。

第二十五條會(huì)員、客戶利用套期保值、套利額度進(jìn)行影響期貨合約價(jià)格等違法違規(guī)行為的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、利額度整或者等措施。

第二十六條會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，交易所交易所可以對其采取對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限制開倉、限制開倉、期平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措施。

第二十七條會(huì)員、客戶在進(jìn)行套期保值、套利申請和交易時(shí)，存在欺詐或者違反法律法規(guī)和交易所規(guī)定的其他行為的，交易所可以不受理其套期保值、套利額度申請，調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度，將其已經(jīng)建立的相關(guān)套期

保值、套利持倉予以部分或者全部強(qiáng)行平倉，并按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第五章 附則

第二十八條違反本辦法規(guī)定的，交易所按照本辦法和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第二十九條本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第三十條本辦法自2012年2月3日起實(shí)施。2010年2月20日發(fā)布的《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》同時(shí)廢止。

第三篇：套期保值與套利交易管理辦法

中金所出臺(tái)《套期保值與套利交易管理辦法》 第一章 總則

第一條為規(guī)范套期保值與套利交易業(yè)務(wù)管理，發(fā)揮期貨市場功能，促進(jìn)期貨市場規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條本辦法所稱套期保值包括買入套期保值和賣出套期保值。

第三條本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和本辦法所稱套利包括期現(xiàn)、跨和品種套利等。品種套利等。品種套利等。

第四條會(huì)員、客戶在中國金融期貨交易所(以下簡稱交易所)從事套期保值、套利交易業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 額度申請與審批

第五條交易所實(shí)行套期保值、套利額度審批制度。客戶申請?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請手續(xù)。

會(huì)員申請?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度的，直接向交易所辦理申請手續(xù)。

第六條會(huì)員、客戶申請?zhí)灼诒Ｖ?、套利額度，應(yīng)當(dāng)向交易所提交下列申請材料：

(一)套期保值、套利額度申請；

(二)套期保值、套利交易方案；

(三)申請人的有效身份證明材料；

(四)近期證券市場交易情況及相關(guān)明；近期證券市場交易情況及相關(guān)明；近期證券市場交易情況及相關(guān)明；近期證券市場交易情況及相關(guān)明；近期證券市場交易情況及相關(guān)明；近期證券市場交易情況及相關(guān)明；

(五)歷史套期保值、利交易情況說明； 歷史套期保值、利交易情況說明； 歷史套期保值、利交易情況說明； 歷史套期保值、利交易情況說明； 歷史套期保值、利交易情況說明； 歷史套期保值、利交易情況說明；

(六)交易所要求的其他材料。

第七條交易所根據(jù)證券交易所根據(jù)證券交易所根據(jù)證券交易所根據(jù)證券交易所根據(jù)證券交易所根據(jù)證券交易所根據(jù)證券期貨市場交易情況市場交易情況市場交易情況市場交易情況市場交易情況市場交易情況以及申請人的申請材料、資信狀況申請材料、資信狀況申請材料、資信狀況申請材料、資信狀況等進(jìn)行審核行審核，審批其套期保值、其套期保值、其套期保值、利額度。利額度。

第八條交易所在交易所在正式受理套期保值、利額度申請后受理套期保值、利額度申請后受理套期保值、利額度申請后受理套期保值、利額度申請后受理套期保值、利額度申請后受理套期保值、利額度申請后 5個(gè)交易日內(nèi)個(gè)交易日內(nèi)個(gè)交易日內(nèi)作出審批決定。決定。

交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中交易所在審批過程中可以要求申請人對申請材料進(jìn)行補(bǔ)充說明，補(bǔ)充材料時(shí)間不計(jì)入審批時(shí)間。

第九條獲批套期保值、套利額度可以在同一品種多個(gè)月份合約使用，同一品種各合約同一方向套期保值、套利持倉合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值、套利額度。

第十條套期保值、套利額度自獲批之日起12個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。

會(huì)員、客戶在套期保值、套利額度期限屆滿后仍然需要進(jìn)行套期保值、套利交易業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在額度有效期到期前10個(gè)交易日向交易所提出新的額度申請。

第十一條在某一合約最后5個(gè)交易日內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。

第十二條會(huì)員、客戶需要調(diào)整套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)向交易所提出書面變更申請。獲批調(diào)整后的套期保值、套利額度自獲批之日起12個(gè)月內(nèi)有效。

第三章 交易

第十三條會(huì)員、客戶進(jìn)行會(huì)員、客戶進(jìn)行會(huì)員、客戶進(jìn)行買入套期保值套期保值或者賣出套期或者賣出套期保值交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。交易的，應(yīng)當(dāng)按照套期保值方案執(zhí)行。

第十四條會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買會(huì)員、客戶進(jìn)行期現(xiàn)套利交易的，應(yīng)當(dāng)在買入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上入(賣出)期貨市場合約的同時(shí)或者相近刻在證券上賣出(買入)出(買入)價(jià)值相當(dāng)?shù)墓善薄⒒鸬扔袃r(jià)證券。相當(dāng)?shù)墓善薄⒒鸬扔袃r(jià)證券。相當(dāng)?shù)墓善?、基金等有價(jià)證券。相當(dāng)?shù)墓善?、基金等有價(jià)證券。

第十五條會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨期套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近刻時(shí)或者相近刻時(shí)或者相近刻時(shí)或者相近刻時(shí)或者相近刻時(shí)或者相近刻時(shí)或者相近刻在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行在同一期貨品種不月份合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向反的交易。相當(dāng)、方向反的交易。相當(dāng)、方向反的交易。相當(dāng)、方向反的交易。

第十六條會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶進(jìn)行跨品種套利交易的，應(yīng)當(dāng)在同時(shí)或者相近刻同時(shí)或者相近刻同時(shí)或者相近刻在不同品種的合約間進(jìn)行在不同品種的合約間進(jìn)行在不同品種的合約間進(jìn)行在不同品種的合約間進(jìn)行價(jià)值相當(dāng)、方向相當(dāng)、方向相當(dāng)、方向相反的交易。相反的交易。相反的交易。

第十七條會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)會(huì)員、客戶期貨套利凈持倉的合約價(jià)值應(yīng)當(dāng)與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。與其相對應(yīng)的證券資產(chǎn)價(jià)值當(dāng)、方向反。

第十八條第十八條第十八條第十八條交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證交易所可以對套期保值、利的證金、手續(xù)費(fèi)金、手續(xù)費(fèi)金、手續(xù)費(fèi)等采取優(yōu)惠措施。采取優(yōu)惠措施。采取優(yōu)惠措施。

第四章 監(jiān)督管理

第十九條交易所可以對申請人的有關(guān)經(jīng)營狀況、資信情況及期貨、證券市場交易行為進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

交易所可以要求申請人報(bào)告其在期貨市場、證券市場的交易情況。

第二十條交易所可以對申請人獲批套期保值、套利額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理，可以根據(jù)市場情況對申請人的套期保值、套利額度進(jìn)行調(diào)整。

第二十一條會(huì)員、客戶套期保值持倉、套利持倉超過其相應(yīng)的證券資產(chǎn)配比要求的，交易所可以要求其限期調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十二條會(huì)員、客戶同一品種各合約同一方向套期保值持倉、套利持倉合計(jì)超過該方向獲批套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度等措施。

第二十三條會(huì)員、客戶未在規(guī)定期限內(nèi)申請新的套期保值、套利額度的，應(yīng)當(dāng)在套期保值、套利額度有效期到期前對套期保值、套利持倉進(jìn)行平倉；逾期不平倉的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第二十四條進(jìn)行套期保值交易的會(huì)員、客戶頻繁進(jìn)行開平倉交易的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值額度等措施。

第二十五條會(huì)員、客戶利用套期保值、套利額度進(jìn)行影響期貨合約價(jià)格等違法違規(guī)行為的，交易所可以對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉、調(diào)整或者取消其套期保值、利額度整或者取消其套期保值、利額度整或者取消其套期保值、利額度整或者取消其套期保值、利額度整或者取消其套期保值、利額度等措施。

第二十六條會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，會(huì)員、客戶未按照規(guī)定履行報(bào)告義務(wù)的，交易所交易所可以對其采取對其采取談話提醒、書面警示、限制開倉、限制開倉、限制開倉、期平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措平倉、強(qiáng)行調(diào)整或者取消其套期保值利額度等措施。

第二十七條會(huì)員、客戶在進(jìn)行套期保值、套利申請和交易時(shí)，存在欺詐或者違反法律法規(guī)和交易所規(guī)定的其他行為的，交易所可以不受理其套期保值、套利額度申請，調(diào)整或者取消其套期保值、套利額度，將其已經(jīng)建立的相關(guān)套期

保值、套利持倉予以部分或者全部強(qiáng)行平倉，并按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第五章 附則

第二十八條違反本辦法規(guī)定的，交易所按照本辦法和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第二十九條本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第三十條本辦法自2012年2月3日起實(shí)施。2010年2月20日發(fā)布的《中國金融期貨交易所套期保值管理辦法》同時(shí)廢止。

第四篇：中國金融期貨交易所套期保值管理辦法

中國金融期貨交易所套期保值管理辦法.txt用快樂去奔跑，用心去傾聽，用思維去發(fā)展，用努力去奮斗，用目標(biāo)去衡量，用愛去生活。錢多錢少，常有就好！人老人少，健康就好！家貧家富，和睦就好。中國金融期貨交易所套期保值管理辦法

第一章 總 則

第一條 為發(fā)揮期貨市場的套期保值功能，促進(jìn)期貨市場的規(guī)范發(fā)展，根據(jù)《中國金融期貨交易所交易規(guī)則》，制定本辦法。

第二條 會(huì)員、客戶在中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）從事套期保值業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)遵守本辦法。

第二章 套期保值額度的申請與審批

第三條 交易所實(shí)行套期保值額度審批制度。客戶申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，應(yīng)當(dāng)向其開戶的會(huì)員申報(bào)，會(huì)員對申報(bào)材料進(jìn)行審核后向交易所辦理申請手續(xù)。

會(huì)員申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的，直接向交易所辦理申請手續(xù)。

第四條 申請?zhí)灼诒Ｖ殿~度的會(huì)員或者客戶，應(yīng)當(dāng)填寫《中國金融期貨交易所套期保值額度申請（審批）表》，并向交易所提交下列申請材料：

（一）自然人客戶應(yīng)當(dāng)提交本人身份證復(fù)印件，會(huì)員或者法人客戶應(yīng)當(dāng)提交營業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件、組織機(jī)構(gòu)代碼證復(fù)印件以及近2年經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告；

（二）近6個(gè)月的現(xiàn)貨交易情況；

（三）申請人的套期保值交易方案；

（四）申請人歷史套期保值交易情況說明；

（五）會(huì)員對申請人材料真實(shí)性的核實(shí)聲明；

（六）交易所規(guī)定的其他材料。

第五條 套期保值額度由交易所根據(jù)套期保值申請人的現(xiàn)貨市場交易情況、資信狀況和市場情況審批。

第六條 交易所在受理套期保值額度申請后5個(gè)交易日內(nèi)完成審批，并按照下列情形分別處理：

（一）符合套期保值條件的，通知其準(zhǔn)予辦理；

（二）不符合套期保值條件的，通知其不予辦理；

（三）相關(guān)申請材料不足的，通知申請人補(bǔ)充申請材料。

交易所應(yīng)當(dāng)將套期保值的審批結(jié)果報(bào)告中國證監(jiān)會(huì)。

第七條 套期保值額度自獲批之日起6個(gè)月內(nèi)有效，有效期內(nèi)可以重復(fù)使用。獲批套期保值額度可以在多個(gè)月份合約使用，各合約同一方向套期保值持倉合計(jì)不得超過該方向獲批的套期保值額度。

第八條 在某一合約最后10個(gè)交易日內(nèi)獲批的新增套期保值額度不得在該合約上使用。

第九條 交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對套期保值額度進(jìn)行調(diào)整。

第十條 申請人需要調(diào)整套期保值額度時(shí)，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向交易所提出書面變更申請。調(diào)整后的套期保值額度自獲批之日起6個(gè)月內(nèi)有效。

第三章 套期保值監(jiān)督管理

第十一條 交易所對申請人的有關(guān)經(jīng)營狀況、資信情況及期貨、現(xiàn)貨市場交易行為進(jìn)行監(jiān)督和調(diào)查，會(huì)員及相關(guān)客戶應(yīng)當(dāng)予以協(xié)助和配合。

交易所有權(quán)要求獲批套期保值額度的申請人報(bào)告現(xiàn)貨、期貨交易情況。

第十二條 交易所對會(huì)員或者客戶獲批套期保值額度的使用情況進(jìn)行監(jiān)督管理。

第十三條 會(huì)員或者客戶套期保值期貨持倉超過其相應(yīng)的現(xiàn)貨資產(chǎn)配比要求的，交易所有權(quán)要求其限期調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所有權(quán)調(diào)整或者取消其套期保值額度，必要時(shí)可以采取限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第十四條 會(huì)員或者客戶各合約同一方向套期保值持倉合計(jì)超過該方向獲批套期保值額度的，應(yīng)當(dāng)在下一交易日第一節(jié)交易結(jié)束前自行調(diào)整；逾期未進(jìn)行調(diào)整或者調(diào)整后仍不符合要求的，交易所有權(quán)對其采取調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第十五條 會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)在不遲于套期保值額度有效期到期前5個(gè)交易日向交易所申請新的套期保值額度；逾期未申請的，會(huì)員或者客戶應(yīng)當(dāng)在套期保值額度有效期到期前對套期保值持倉進(jìn)行平倉；逾期不平倉的，交易所有權(quán)對其采取限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第十六條 獲批套期保值額度的會(huì)員或者客戶在套期保值額度內(nèi)頻繁進(jìn)行開平倉交易的，交易所有權(quán)對其采取談話提醒、書面警示、調(diào)整或者取消其套期保值額度、限制開倉、限期平倉、強(qiáng)行平倉等措施。

第十七條 會(huì)員或者客戶在進(jìn)行套期保值申請和交易時(shí)，存在欺詐或者違反交易所規(guī)定的其他行為的，交易所有權(quán)不受理其套期保值申請、調(diào)整或者取消其套期保值額度，將其已建立的相關(guān)套期保值持倉予以部分或者全部強(qiáng)行平倉，并按照《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第四章 附 則

第十八條 違反本辦法規(guī)定的，交易所按照本辦法和《中國金融期貨交易所違規(guī)違約處理辦法》的有關(guān)規(guī)定處理。

第十九條 本辦法由交易所負(fù)責(zé)解釋。

第二十條 本辦法自2010年2月20日起實(shí)施。

第五篇：套期保值常見問題

套期保值常見問題

1．客戶何時(shí)可以提交套期保值申請？

套期保值的申請必須在合約交割月份前一月份的第一個(gè)交易日之前提出，逾期交易所不再受理該交割月份的套期保值申請。

2．套期保值的審批時(shí)間？

交易所收到套期保值申請后5個(gè)交易日進(jìn)行審核，并按下列情況分別處理：

（1）對符合套期保值條件的，書面通知其準(zhǔn)予辦理；

（2）對不符合套期保值條件的，書面通知其不予辦理；

（3）對相關(guān)證明材料不足的，告知申請人補(bǔ)充證明材料。

3．所有的法人客戶都能申請?zhí)灼诒Ｖ祮幔?/p>

申請?zhí)妆５目蛻舯仨毦邆渑c該品種相關(guān)的生產(chǎn)經(jīng)營資格。

4．套期保值申請獲準(zhǔn)后，何時(shí)可以建倉？

客戶必須在交易所批準(zhǔn)的建倉期限內(nèi)（最遲至套期保值合約交割月份前一個(gè)月份的第10個(gè)交易日），按批準(zhǔn)的交易部位和額度建倉。在規(guī)定期限內(nèi)未建倉的，視為自動(dòng)放棄套期保值交易額度。

5．如果客戶的套期保值申請獲批，如何將投機(jī)持倉轉(zhuǎn)為套保持倉嗎？

在套期保值批準(zhǔn)日收市時(shí)，交易所將客戶的投機(jī)持倉自動(dòng)轉(zhuǎn)為套期保值持倉。此后，剩余套保額度需由客戶自行下單建倉。

6．套保持倉平掉后，還可以重新建倉嗎？

在交割月份前一月份第一個(gè)交易日之前可以。自交割月份前一月份的第一個(gè)交易日起套期保值額度不得重復(fù)使用，如果平倉，視為放棄剩余套期保值額度。

7．除套期保值額度外，還能再建投機(jī)持倉嗎？

可以，但不能超過投機(jī)持倉限額。

8．申請?zhí)灼诒Ｖ岛螅蛻舻淖畲蟪謧}可以是多少？

客戶的最大持倉額為套期保值額度與投機(jī)持倉限額相加之和。