第一篇：銀行虛假理財案深度分析

民生銀行30億虛假理財案深度分析

銀監(jiān)會頻繁釋放“強監(jiān)管”信號的同時，風險事件也不斷曝光。近日，民生銀行北京管理部（分行）航天橋支行被爆發(fā)生30億元風險事件：百余名投資人在該支行購買的理財產(chǎn)品系支行行長張穎等人偽造。

民生銀行4月18日回應(yīng)稱，日前，該行發(fā)現(xiàn)航天橋支行行長張穎有涉嫌違法行為，立即向公安部門報案。張穎目前正在接受公安部門調(diào)查。

公開資料顯示，張穎2011年加入民生銀行航天橋支行，3年時間，將該行的金融資產(chǎn)帶上了全國排名第一的位置，還曾被評為中國民生銀行北京管理部先進個人。

目前，針對上述風險事件，民生銀行已成立工作組，該行表示，將協(xié)助公安部門調(diào)查，力爭盡快查明事實，最大限度保護資金安全，妥善解決各方訴求，并依法承擔相關(guān)責任。

投資者多是該行VIP客戶

據(jù)了解，遭遇上述約30億違規(guī)理財產(chǎn)品的，大多是民生銀行北京航天橋支行的VIP客戶，是其鯨鉆高爾夫俱樂部的成員。部分投資者則是在張穎事發(fā)后接到公安機關(guān)通知，才知道出了事。

“鯨鉆高爾夫俱樂部”，按照其新浪微博介紹，是中國民生銀行北京航天橋支行VIP客戶自己的俱樂部，公司一欄寫的是“中國民生銀行股份有限公司”。

針對上述30億違規(guī)理財產(chǎn)品資金的去向，有媒體報道報道稱，被民生銀行北京航天橋支行用以表外放貸，掩蓋票據(jù)“蘿卜章”窟窿。

事實上，針對違法違規(guī)銷售理財產(chǎn)品的“飛單”等事件，銀監(jiān)會一直動作頻頻。

早在2014年，在銀監(jiān)會下發(fā)的《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于2014年銀行理財業(yè)務(wù)監(jiān)管工作的指導意見》中即要求，銀行發(fā)售普通個人客戶理財產(chǎn)品時，需在宣傳銷售文本中公布所售產(chǎn)品在“全國銀行業(yè)理財產(chǎn)品登記系統(tǒng)”的登記編碼，由于具有唯一性，客戶可依據(jù)該編碼在“中國理財網(wǎng)”查詢產(chǎn)品信息，未在理財系統(tǒng)登記的銀行理財產(chǎn)品一律不得銷售。2015年又出臺了《中國銀監(jiān)會辦公廳關(guān)于加強銀行業(yè)金融機構(gòu)內(nèi)控管理 有效防范柜面業(yè)務(wù)操作風險的通知》，就要求銀行在銷售銀行理財產(chǎn)品和代銷產(chǎn)品時錄音錄像。在今年3月30日，銀監(jiān)會向各銀監(jiān)局和銀行下發(fā)了《關(guān)于開展銷售專區(qū)“雙錄”實施情況專項評估檢查的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)[2017]47號），針對誤導銷售、私售“飛單”等問題，決定對銀行業(yè)金融機構(gòu)銷售專區(qū)“雙錄”實施情況開展專項評估檢查。

不過，諸如“飛單”等理財亂象仍不斷爆出，銀監(jiān)會各地分支機構(gòu)近期對多家銀行分支機構(gòu)開出罰單。

民生航天橋支行：全國私銀客戶最多的“零售標桿支行”

民生銀行北京航天橋支行成立于2006年10月，據(jù)了解，在民生銀行內(nèi)部，航天橋支行是零售標桿支行，更是被稱為“民生銀行北京管理部的一面旗幟”。

而私人銀行又是其一大特色。

按照其微信公眾號“民生航天橋支行財富俱樂部”說法，民生銀行航天橋支行的私人銀行客戶數(shù)達320余人，是全國私銀客戶最多的支行，也是民生銀行北京地區(qū)第一家擁有特色貴賓增值服務(wù)的支行，從主管行長到理財經(jīng)理，平均年齡不到29歲。

而“鯨鉆高爾夫俱樂部”則是民生銀行航天橋支行經(jīng)營多年的品牌。除了高爾夫比賽，針對私人銀行客戶，民生銀行航天橋支行還組織過包括出境游、國內(nèi)游、戶外采摘、馬拉松等活動。

按照會員手冊，在中國民生銀行北京航天橋支行金融資產(chǎn)日均200萬元（含）的貴賓客戶為標準會員，金融資產(chǎn)日均500萬元（含）的貴賓客戶為豪華會員，金融資產(chǎn)日均1000萬元（含）的貴賓客戶，則是至尊會員。

民生銀行4月18日強調(diào)，目前航天橋支行日常業(yè)務(wù)正常開展。

第二篇：銀行理財

房屋租賃協(xié)議

甲方（房主）：_

姓名：

身份證地址：

身份證號碼：

身份證復(fù)印件：

聯(lián)系電話：

乙方（承租人）

姓名：

身份證地址：

身份證號碼：

身份證復(fù)印件：

聯(lián)系電話

（以上需承租人本人填寫）

甲、乙雙方通過友好協(xié)商，就房屋租賃事宜達成協(xié)議如下：

一、甲方將邢臺市橋東區(qū)新興東路新華南路小學家屬院1單元501房間租給乙方自住使用。該房屋為兩室一廳戶型、建筑面積90平方米，目前屋內(nèi)家用電器、家具和設(shè)施有海爾電熱水器1臺、三環(huán)太陽能熱水器1臺、海信空調(diào)1臺、TCL29寸電視1臺、萬利達 VCD1臺、老板抽油煙機1個、藍鳥沙發(fā)一套（包括1個三人、2個單人、一個鋼化玻璃茶幾）、電視視聽柜一組、廚柜一組（包括兩個吊柜、3個低柜）、兩個木質(zhì)柜。

二、租期時間為壹年，從______年___月___日起到______年___月___日為止。

三、房屋租金：每月元人民幣，.付款方式每半年支付一次。.租賃期內(nèi)的水、電、暖氣、有線電視、衛(wèi)生治安費等費用由乙方支付。

四、保證金：

1、交付租金同時，乙方應(yīng)另付保證金人民幣元整（小寫：元人民幣）。租房終止，甲方驗收無誤后，將押金退還乙方，不計利息。

2、本協(xié)議作為本期保證金收據(jù)，請妥善保管；當本期保證金轉(zhuǎn)入下期租房協(xié)議后，本協(xié)議作為保證金收據(jù)的功能自動作廢、同時按新協(xié)議條款執(zhí)行老協(xié)議自行作廢。

五、乙方租用后應(yīng)注意以下事項：

1、乙方承租的房屋只能用于自住，對租用房沒有處理權(quán)，不能擅自與人合租、轉(zhuǎn)租或借給他人，也不能改變其用途，否則屬于違約。如有此類情況發(fā)生除支付違約金外，甲方有權(quán)解除協(xié)議并收回房屋。

2、乙方應(yīng)注意居住安全，自行采取防火、防盜等安全措施。加強用電安全，不得亂拖、亂接電線；對于防盜、防火、用電安全進行經(jīng)常檢查。如乙方措施不當造成的所有損失，其損失由乙方自行承擔；造成甲方房屋財產(chǎn)損失，由乙方全額賠償給甲2-

正式協(xié)議，復(fù)印件不能作為正式協(xié)議使用）。

十、本協(xié)議壹式_____份，甲乙各方各執(zhí)壹份。

甲方：_______________簽名/蓋章（紅?。?/p>

乙方：_______________簽名/蓋章（紅印）

本協(xié)議簽訂于：年月日-3-即日生效

第三篇：工商局查獲一起虛假宣傳案

政 務(wù) 信 息

***縣工商局查獲一起虛假宣傳案

近日，***縣工商局成功查處了一起化妝品虛假宣傳案，對***縣某某日用品店作出責令其停止違法行為，罰款2000元的行政處罰。

該局執(zhí)法人員在市場監(jiān)管中發(fā)現(xiàn)，***縣某某日用品店以

“第一軍醫(yī)大學科研成果、田之緣、養(yǎng)生會所”字樣的廣告宣傳銷售某品牌的化妝品，但當事人無法提供以上化妝品系第一軍醫(yī)大學所研制的相關(guān)證明文件。當事人的上述行為足以造成使消費者誤認其銷售的化妝品是由第一軍醫(yī)大學所研制，其行為違反了《廣告法》第四條“廣告不得含有虛假的內(nèi)容，不得欺騙和誤導消費者”的禁止性規(guī)定，構(gòu)成虛假宣傳的違法行為。該局據(jù)此作出上述行政處罰。

報：縣工商局

第四篇：銀行票據(jù)案累及P2P 如何識別票據(jù)理財風險？

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銀行票據(jù)案累及P2P 如何識別票據(jù)理財風險？

摘要：近段時間以來，三家銀行相繼爆出票據(jù)案，P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財受多大影響？風險點又該如何把控？

P2P網(wǎng)貸在發(fā)展歷程中，似乎用生命在演繹“欲冕其冠，必承其重”，近來P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財再掀漣漪。

監(jiān)管層面，2015年12月底，銀監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風險提示的通知》，明確風險點的同時也嚴格了監(jiān)管要求。行業(yè)環(huán)境層面，年前有農(nóng)行39億元票據(jù)窩案、中信銀行近10億資金無法兌付案；年后又爆出天津銀行7.86億元風險事件。受上述因素影響，多家銀行啟動票據(jù)業(yè)務(wù)全面自查工作，部分銀行收緊或暫停了部分票據(jù)業(yè)務(wù)。

那么，銀行票據(jù)案對P2P網(wǎng)貸平臺票據(jù)業(yè)務(wù)影響程度如何？P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財業(yè)務(wù)模式及現(xiàn)況是怎樣的？風險點以及如何把控？本文將對這些問題一一探討。

銀行票據(jù)案背景

2016年1月22日，農(nóng)行北京分行爆出39億元票據(jù)窩案。起因是農(nóng)行北京分行與某銀行進行銀行承兌匯票轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的操作環(huán)節(jié)出現(xiàn)了操作漏洞。按規(guī)定該票據(jù)回購到期前應(yīng)保存于農(nóng)行保險柜內(nèi)，不得轉(zhuǎn)出。但該匯票在回購到期前，被票據(jù)中介提前取出與另一家銀行進行了回購貼現(xiàn)交易，資金非法流入股市。受股市下跌影響，回購資金出現(xiàn)缺口導致票據(jù)回購受阻。

2016年1月28日，中信銀行蘭州分行爆出9.69億元票據(jù)無法兌付。起因是外部人員勾結(jié)銀行工作人員，利用偽造的銀行存款單等文件，以虛假的質(zhì)押擔保方式在銀行辦理存單質(zhì)押銀行承兌匯票，并在取得銀行承兌匯票后進行轉(zhuǎn)貼現(xiàn)。

2016年4月8日，天津銀行上海分行爆出7.86億元票據(jù)事件。天津銀行與中介控制的重慶銀行西安分行同業(yè)戶達成票據(jù)回購交易，交易金額為9億，天津銀行作為票據(jù)的逆回購方借出資金，重慶銀行西安分行同業(yè)戶作為正回購方借入資金。該9億回購到期后，中介控制的中小金融機構(gòu)取走票據(jù)后，回購款未及時到賬，引曝該買入返售風險事件。

從上述事件起因可見，農(nóng)行和天津銀行票據(jù)案作案手法較為相似，因買入返售或代持漏洞滋生一票多賣，返售到期回購款無法及時到賬而暴露；中信銀行為不夠資質(zhì)的企業(yè)開立承兌匯票，雖作案手法與農(nóng)行不同，但均因貼現(xiàn)資金流入股市而東窗事發(fā)。三起案件的共同點均是因為銀行內(nèi)部管理疏漏而滋養(yǎng)了內(nèi)外勾結(jié)犯案的環(huán)境，并非P2P網(wǎng)貸平臺違約引發(fā)的票據(jù)理財風險。

據(jù)盈燦咨詢統(tǒng)計分析發(fā)現(xiàn)，銀行票據(jù)案對P2P網(wǎng)貸票據(jù)業(yè)務(wù)平臺的成交規(guī)模影響并不大。成交量較大的P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財平臺中，金銀貓2016年前三個月的成交量規(guī)模分別為

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004km.cn 3.95億元、3.61億元、4.63億元，1月份、2月份成交量環(huán)比分別下降了3.22、8.61個百分點，3月份環(huán)比上升28.25個百分點。銀票網(wǎng)2016年前三個月的成交量分別為3.74億元、2.31億元、3.64億元，1月份、2月份成交量環(huán)比分別下降了6.48、38.24個百分點，3月份上升了57.58個百分點。另外，今年成交量方面表現(xiàn)突出的金票通，2016年前三個月的成交量規(guī)模分別為1.34億元、1.94億元、5.91億元，1月份成交量環(huán)比下降了2.90個百分點，2月份、3月份分別上升了44.78、204.64個百分點。上述三家平臺年初環(huán)比增速均有不同程度下降，但3月份有明顯回升，可能是受季節(jié)因素影響。

票據(jù)理財概況

截至2016年2月底，未貼現(xiàn)銀行承兌匯票有5.62億元，占社會融資規(guī)模存量的3.94%，規(guī)模相對2015年有微幅下降，但體量仍然較大，P2P網(wǎng)貸平臺票據(jù)理財仍有進一步發(fā)展的空間。

涉及票據(jù)理財?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)平臺主要有四大系別，分別是以金銀貓、銀票網(wǎng)、金票通為代表的專業(yè)系；以京東金融“小銀票”、蘇寧金融票據(jù)、新浪微財富為代表的互聯(lián)網(wǎng)系；以平安銀行小票通、民生銀行民生易貸、招商銀行小企業(yè)e家為代表的銀行系；以開鑫貸和民貸天下為代表的業(yè)務(wù)涉足系。據(jù)不完全統(tǒng)計，截至2016年3月，涉足票據(jù)理財業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)貸平臺已超90家，部分系別平臺情況如表1所示。

表1 票據(jù)產(chǎn)品平臺情況例舉

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004km.cn P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財平臺涉及的票據(jù)一般是紙質(zhì)銀行承兌匯票，個別P2P網(wǎng)貸平臺涉及電子銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。紙質(zhì)票據(jù)的期限最長一般為6個月，電子匯票的期限最長為1年，而P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財?shù)钠谙抟话闩c票據(jù)剩余期限一致，所以大部分P2P網(wǎng)貸平臺票據(jù)理財項目的期限在半年內(nèi)。另據(jù)“中國票據(jù)網(wǎng)”信息顯示，半年期紙票逆回購年利率在3.0%-3.5%，P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財綜合收益率一般也在6%-7%的水平。部分平臺出于資金端競爭考慮，給予投資人補貼，所以這些平臺的綜合收益率可以達到8%，甚至10%。由于銀行承兌匯票具有剛性兌付功能，所以質(zhì)押率可以達到100%。對平臺而言，票據(jù)業(yè)務(wù)利差空間不足甚至利差倒掛，所以票據(jù)理財綜合收益率往往不會太高。

P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財業(yè)務(wù)模式

P2P網(wǎng)貸平臺的票據(jù)業(yè)務(wù)，多采用票據(jù)質(zhì)押模式。即借款人將銀票質(zhì)押給平臺，平臺經(jīng)過自身風控組織或邀請專業(yè)驗票機構(gòu)審核后，將票據(jù)托管在銀行或第三方。然后發(fā)布借款標，募集期滿，向借款人出讓資金。項目到期，借款人償還資金解押票據(jù)，平臺償還投資人本息，或由平臺持所質(zhì)押票據(jù)貼現(xiàn)并支付投資人本息，如圖1所示。

圖1 票據(jù)質(zhì)押流程示意圖

P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財風險及識別

票據(jù)質(zhì)押流程的每個環(huán)節(jié)都是風險點。根據(jù)風險來源不同，P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財?shù)娘L險包括：假票風險、平臺違規(guī)操作風險、借款人違約、合作機構(gòu)風險。下文將詳述該四種風險，并從平臺風控和投資人兩方的角度，給出識別風險的建議。

假票風險

對于P2P網(wǎng)貸平臺，可通過電查和實查方式識別票據(jù)真?zhèn)?。電查，即通過央行系統(tǒng)，發(fā)起查詢請求，承兌行會回復(fù)票據(jù)是否凍結(jié)、掛失或他查。如已有其他行查詢，那么該票據(jù)很有可能是克隆票。即使承兌行回復(fù)“系我行開具”，也不能確定票據(jù)一定為真?？蛇M一步進行實查，即到承兌行柜臺查詢。在實際操作過程中，一些平臺還會組建自己的驗票團隊，第一時間識別風險。以金票通為例，平臺通過人行大額系統(tǒng)或請求合作銀行協(xié)助至承兌行處查

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004km.cn 詢后，再由自己的驗票團隊通過驗票儀對票面的防偽點檢驗，并由雙人審驗票面記載的要素、簽章、背書等。自金票通平臺上線以來，其驗票團隊就成功堵截過6張克隆票、變造票。

對于投資人，可通過對平臺資質(zhì)的判斷以及平臺披露的票據(jù)信息識別票據(jù)真?zhèn)巍Ｆ睋?jù)理財對專業(yè)性要求相對較高，大平臺取得票據(jù)的能力較強，議價能力高，盈利空間也相對較大；紙質(zhì)驗票專業(yè)性要求較高，所以選擇有驗票團隊的大平臺可降低假票風險。另外，投資人還可留意平臺對票據(jù)的信息披露，一是根據(jù)披露的票號，電查票據(jù)真?zhèn)?；二是，要求平臺出具驗票憑證。但鑒于部分平臺對票據(jù)信息披露不全，且會要求投資人投資相應(yīng)借款項目后才提供驗票憑證查詢預(yù)約，所以投資人驗票較為被動。但隨著國家大力發(fā)展電票，所以未來P2P網(wǎng)貸票據(jù)理財?shù)募倨憋L險會有所降低。

平臺違規(guī)操作風險

平臺收到借款人的質(zhì)押票據(jù)并驗票后，應(yīng)將票據(jù)托管在銀行或第三方機構(gòu)。如果票據(jù)直接留存在平臺，則存在一票多賣風險，因此一些平臺會選擇票據(jù)資產(chǎn)第三方托管來杜絕二次融資。仍以金票通為例，平臺不僅將票據(jù)托管至銀行，還在與銀行簽訂的托管協(xié)議中主動添加“承諾對已托管的票據(jù)不再辦理貼現(xiàn)、質(zhì)押等相關(guān)業(yè)務(wù)，亦不會在托管票據(jù)到期并由銀行托收完成之日前提回托管票據(jù)?！绷硗?，監(jiān)管細則征求意見稿要求平臺選擇符合條件的銀行業(yè)金融機構(gòu)進行資金存管，所以平臺在托管票據(jù)的同時也要進行資金存管。

對于投資人，可留意平臺對票據(jù)托管相關(guān)的信息披露，必要時也可要求平臺提供票據(jù)托管憑證；對于資金存管，目前完全實現(xiàn)資金存管的平臺并不多，投資人可以關(guān)注平臺是否進行第三方資金存管或聯(lián)合存管以規(guī)避平臺構(gòu)建資金池的風險。

借款人違約

因為票據(jù)是相對資質(zhì)較優(yōu)的資產(chǎn)，所以借款人違約風險相對可控。項目到期，借款人違約不再贖回票據(jù)時，平臺可將托管的票據(jù)向承兌行貼現(xiàn)，進而償還投資人本息。當然，也有可能爆發(fā)票據(jù)無法兌付的風險，如報告前述的銀行票據(jù)案情形，這就對合作結(jié)構(gòu)資質(zhì)提出一定要求。

合作機構(gòu)風險

首先是票據(jù)托管行操作風險。因票據(jù)期限一半在半年內(nèi)，票據(jù)托管距離票據(jù)回購或貼現(xiàn)還有一段時間，部分銀行可能違規(guī)操作，對托管票據(jù)期限錯配，進行多次賣出回購或同業(yè)代持。鑒于這種違規(guī)操作多是內(nèi)外勾結(jié)而為，所以風險較難提前識別。一旦發(fā)生合作機構(gòu)資金缺口無法兌付，風險就會暴露。

其次是擔保機構(gòu)違約風險。若付款方不能按時足額兌付票面金額，同時擔保機構(gòu)發(fā)生被依法撤銷、破產(chǎn)或發(fā)生其它導致無法履行代償責任的情形，則擔保機構(gòu)將無法繼續(xù)履行代償責任。此時，投資人可能面臨無法收回本金和利息。監(jiān)管細則征求意見稿要求，P2P網(wǎng)貸平

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004km.cn 臺不能為投資人提供任何形式的擔保，所以合作機構(gòu)風險防范在于設(shè)定一定的合作機構(gòu)資質(zhì)門檻。

再次是銀行拒絕承兌風險。如票據(jù)沒有真實的貿(mào)易背景或者相應(yīng)的增值稅發(fā)票等，可能面臨銀行拒絕承兌風險。即使已經(jīng)承兌的匯票，也會面臨合作銀行倒閉、破產(chǎn)風險。這就提醒投資人，審核票據(jù)信息時也應(yīng)關(guān)注承兌機構(gòu)資質(zhì)。

票據(jù)，雖有大型企業(yè)或銀行承兌的信用背書，但也僅是相對安全的資產(chǎn)，其業(yè)務(wù)流程各個環(huán)節(jié)都可能是風險爆發(fā)點，并且隨著平臺業(yè)務(wù)創(chuàng)新，新的業(yè)務(wù)模式下也會衍生出更隱蔽而復(fù)雜的風險。平臺是驗票的第一道關(guān)口，驗票方面具有投資人不可比擬的優(yōu)勢，所以平臺不僅要嚴把風險關(guān)，還應(yīng)提高相關(guān)方面的信息披露，降低投資人驗票的成本。隨著2015年底銀監(jiān)會再次下發(fā)《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)風險提示的通知》，票據(jù)理財風險點會得以更加嚴格管控，加大了銀行票據(jù)案的犯案成本和難度，進而票據(jù)理財市場得以凈化。在票據(jù)市場規(guī)模沒有大幅縮水的情況下，P2P票據(jù)理財也相應(yīng)會有不錯的市場。

第五篇：英國巴林銀行倒閉案分析

英國巴林銀行倒閉案

1995年2月26日，英國銀行業(yè)的泰斗，在世界1000家大銀行中按核心資本排名第489位的巴林銀行，因進行巨額金融期貨投機交易，造成9.16億英鎊的巨額虧損，被迫宣布破產(chǎn)。

一． 案情：

巴林銀行創(chuàng)立于1762年，最初從事貿(mào)易活動，后涉足證券業(yè)，19世紀初，成為英國政府證券的首席發(fā)行商。此后100多年來，該銀行在證券、基金、投資、商業(yè)銀行業(yè)務(wù)等方面取得了長足發(fā)展，成為倫敦金融中心位居前列的集團化證券商，連英國女皇的資產(chǎn)都委托其管理，素有“女皇的銀行”的美稱。該行1993年的資產(chǎn)有59億英鎊，負債56億英鎊，資本金加儲備4.5億英鎊，海內(nèi)外職員4000人，盈利1.05億英鎊；1994年稅前利潤1.5億英鎊。該行當時管理300億英鎊的基金資產(chǎn)，15億英鎊的非銀行存款和10億英鎊的銀行存款。但卻因尼克·里森進行期貨投機失敗而陷入絕境。

28歲的尼克·里森1992年被巴林銀行總部任命為新加坡巴林期貨有限公司的總經(jīng)理兼首席交易員，負責該行在新加坡的期貨交易并實際從事期貨交易。

1992年，巴林銀行有一個賬號為“99905”的“錯誤賬號”，專門處理交易過程中因疏忽造成的差錯，如將買入誤為賣出等。新加坡巴林期貨公司的差錯記錄均進入這一賬號，并發(fā)往倫敦總部。1992年夏天，倫敦總部的清算負責人要求里森另外開設(shè)一個“錯誤賬號”，以記錄小額差錯，并自行處理，以省卻倫敦的麻煩。由于受新加坡華人文化的影響，此“錯誤賬號”以代碼“88888”為名設(shè)立。

數(shù)周之后，巴林總部換了一套新的電腦系統(tǒng)，重新決定新加坡巴林期貨公司的所以差錯記錄仍經(jīng)由“99905”賬戶向倫敦報告?！?8888”差錯帳戶因此擱置不用，但卻成為一個真正的錯誤帳戶留存在電腦之中。這個被人疏忽的賬號后來就成為里森造假的工具。倘若當時能取消這一帳戶，則巴林銀行的歷史就可能改寫了。

1992年7月17日，里森手下一名剛剛加盟巴林的王姓交易員手頭出了一筆差錯：將客戶的20口日經(jīng)指數(shù)期貨合約的買入委托誤為賣出。里森當晚清算時發(fā)現(xiàn)了這筆差錯。要矯正這筆差錯就須買回40口合約，按當日收盤價計算，損失為2萬英鎊，并應(yīng)報告巴林總部。但在種種考慮之下，里森決定利用錯誤帳戶“88888”承接了40口賣出合約，以使帳面平衡。由此，一筆代理業(yè)務(wù)便衍生出了一筆自營業(yè)務(wù)，并形成了空頭敞口頭寸。數(shù)天之后，日經(jīng)指數(shù)上升了200點，這筆空頭頭寸的損失也由2萬英鎊增加到6萬英鎊。里森當時的年薪還不足5萬英鎊，且先前已有隱瞞不報的違規(guī)之舉，因而此時他更不敢向總部報告了。

此后，里森便一發(fā)不可收，頻頻利用“88888”帳戶吸收了30次錯誤。為了應(yīng)付每月底巴林總部的帳戶審查，里森就將自己的傭金收入轉(zhuǎn)入帳戶，以彌補虧損。由于這些虧損的數(shù)額不大，結(jié)果倒也相安無事。1993年1月，里森手下有一名交易員出現(xiàn)了兩筆大額差錯：一筆是客戶的420口合約沒有賣出，另一筆是100口合約的賣出指令誤為買入。里森再次作出了錯誤的決定，用“88888”帳戶保留了敞口頭寸。由于這些敞口頭寸越積越多，隨著行情出現(xiàn)不利的波動，虧損數(shù)額也日趨增長至600萬英鎊，以至無法用個人收入予以填平。在這種情況下，里森被迫嘗試以自營收入來彌補虧損。幸運的是，到1993年7月，“88888”帳戶居然由于自營獲利而轉(zhuǎn)虧為盈。如果里森就此打住，巴林銀行的倒閉厄運也許有一次得以幸免。然而這一次的成功卻從反面為他繼續(xù)利用該帳戶吸收差錯增添了信心，并由此為以后的虧損埋下隱患。

虧損分析：

巴林銀行倒閉是由于其子公司----巴林期貨新加坡公司，因持有大量未經(jīng)保值的期貨和選擇權(quán)頭寸而導致巨額虧損，經(jīng)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，巴林期貨新加坡公司1995年交易的期貨合約是日經(jīng)225指數(shù)期貨，日本政府債券期貨和歐洲日元期貨，實際上所有的虧損都是前兩種合約引起的。

1．來自日經(jīng)225指數(shù)期貨的虧損

自1994年下半年起，里森認為日經(jīng)指數(shù)將上漲，逐漸買入日經(jīng)225指數(shù)期貨，不料1995年1月17日關(guān)西大地震后，日本股市反復(fù)下跌，里森的投資損失慘重。里森當時認為股票市場對神戶地震反映過激，股價將會回升，為彌補虧損，里森一再加大投資，在1月16日-26日在此大規(guī)模建多倉，以其翻本。其策略是繼續(xù)買入日經(jīng)225期貨，其日經(jīng)225期貨頭寸從1995年1月1日的1080張9503合約多頭增加到2月26日的61039張多頭（其中9503合約多頭55399張，9506合約5640張。）據(jù)估計其9503合約多頭平均買入價為18130點，經(jīng)過2月23日；日經(jīng)指數(shù)急劇下挫，9503合約收盤跌至17473點以下，導致無法彌補損失，累計虧損達到480億日元??

2．來自日本政府債券的空頭期貨合約的虧損

里森認為日本股票市場股價將會回升，而日本政府債券價格將會下跌，因此在1995年1月16日-24日大規(guī)模建日經(jīng)225指數(shù)期貨多倉同時，又賣出大量日本政府債券期貨。里森在88888帳戶中未套期保值合約數(shù)從1月16日2050手多頭合約轉(zhuǎn)為1月24日的26379手空頭合約，但1月17日關(guān)西大地震后，在日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)大跌同時，日本政府債券價格出現(xiàn)了普遍上升，使里森日本政府債券期貨合約也出現(xiàn)了較大虧損，在1月1日到2月27日期間就虧損1.9億英鎊。

3．來自股指期權(quán)的虧損

里森在進行以上期貨交易時，還同時進行日經(jīng)225期貨期權(quán)交易，大量賣出鞍馬式選擇權(quán)，即在相同的執(zhí)行價格下賣出一張看漲期權(quán)，同時賣出一張看跌期權(quán)，以獲取期權(quán)權(quán)利金。里森通過賣出選擇權(quán)獲得了很多權(quán)利金來支付大量追加保證金，里森希望在一段時間同市場能夠保持足夠穩(wěn)定，讓選擇權(quán)能夠以接近執(zhí)行價到期作廢，從而使該政策獲利。采取這樣性質(zhì)的策略的內(nèi)存風險在于市場的突然和未預(yù)計到的波動。鞍馬式期權(quán)獲利的機會是建立在日經(jīng)225指數(shù)小幅波動上，波動損失維持在收到的權(quán)利金范圍內(nèi)假設(shè)基礎(chǔ)上，由于日經(jīng)225指數(shù)大幅下跌，這不僅使看跌期權(quán)變?yōu)閮r內(nèi)期權(quán)，而且會因為波動率的增大使選擇權(quán)價值進一步增大，從而賣方遭受更大的虧損。因此日經(jīng)225指數(shù)出現(xiàn)大跌，里森作為鞍馬式選擇權(quán)的賣方出現(xiàn)了嚴重虧損，到2月27日，期權(quán)頭寸的累計帳面虧損已經(jīng)達到184億日元。

2月24日，巴林銀行因被追交保證金，才發(fā)現(xiàn)里森期貨交易帳面損失4億至4.5億英鎊，約合6億至7億美元。已接近巴林銀行集團本身的資本和儲備之和。26日，英格蘭銀行宣布對巴林銀行進行倒閉清算，尋找買主。27日，東京股市日經(jīng)指數(shù)再急挫664點，又令巴林銀行的損失增加了2.8億美元。截至1995年3月2日，巴林銀行虧損額達9.16億英鎊，約合14美元。3月5日，國際荷蘭集團與巴林銀行達成協(xié)議，接管其全部資產(chǎn)與負債，更名為巴林銀行有限公司；3月9日，此方案獲英格蘭銀行及法院批準。至此，巴林銀行230年的歷史終于畫上了句號。

此案中，使巴林銀行遭受滅頂之災(zāi)的里森終于意識到，他已回天無力，于1995年2月23日被迫倉皇逃離新加坡。3月2日凌晨在德國法蘭克福機場被捕，11月22日，應(yīng)新加坡司法當局的要求，德國警方將在逃的里森引渡到新加坡受審。12月2日，新加坡法庭以非法投機并致使巴林銀行倒閉的財物欺詐罪名處里森有期徒刑6年6個月，同時令其繳付15萬新加坡元的訴訟費。1999年4月5日，新加坡司法當局宣布，因其在獄中表現(xiàn)良好，提前于1999年7月3日獲釋出獄，并將其驅(qū)逐出境。7月4日，里森回到倫敦。

二．教訓

巴林銀行的倒閉看起來像是因為個人的越權(quán)行為所致，實際不然，巴林銀行事件反映出現(xiàn)代跨國銀行管理和內(nèi)部控制體制的缺陷。巴林銀行的管理層可謂在各個層面、各個步驟都存在失職現(xiàn)象，外部審計師和監(jiān)管者對此也負有不可推卸的責任。巴林銀行事件的原因并不在衍生業(yè)務(wù)的復(fù)雜性，而主要在于業(yè)務(wù)人員的行為超出了管理層的控制范圍。外部審計師的行為準則在英國審計業(yè)務(wù)委員會的相關(guān)規(guī)則中有明確規(guī)定，其中包括了對銀行審計師的特殊要求。但其中缺乏內(nèi)部審計師與外部審計師工作關(guān)系的標準和要求，造成實踐中內(nèi)外審計的脫節(jié)，內(nèi)外審計師之間無法實現(xiàn)重大審計信息的有效溝通。為此，英國銀行監(jiān)管部門總結(jié)了如下五條重要的經(jīng)驗教訓：

1、管理層必須對其所經(jīng)營管理的業(yè)務(wù)有充分的認識。

現(xiàn)今跨國銀行的業(yè)務(wù)正日益復(fù)雜和多元化：（1）以前在同一國家內(nèi)以同一實體經(jīng)營的業(yè)務(wù)現(xiàn)在可以在多個金融中心以不同法律實體的形式經(jīng)營，這意味著以前僅受一國監(jiān)管機構(gòu)管轄的業(yè)務(wù)現(xiàn)在必須由多個監(jiān)管當局聯(lián)合管轄。（2）銀行交易業(yè)務(wù)的不斷拓展使銀行的利潤來源日益多元化，同時也改變了銀行業(yè)務(wù)的性質(zhì)，使銀行的風險來源日益多元化。（3）金融產(chǎn)品創(chuàng)新和信息技術(shù)的飛速發(fā)展使銀行內(nèi)舞弊和欺詐行為變得更加隱蔽和快捷，造成的損失也更大。

在巴林銀行中，最高管理層和日常管理層都沒有充分理解新加坡分行所從事的衍生業(yè)務(wù)的性質(zhì)，他們只注意到新加坡分行每年賬面上的盈利，卻沒有發(fā)現(xiàn)這些巨額盈利背后的風險。因此，管理層對業(yè)務(wù)風險的清醒認識是內(nèi)控機制建立和完善的前提。這種認識必須是對銀行內(nèi)每種業(yè)務(wù)的盈利和風險有客觀的分析，必須分清各種業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，以及每種業(yè)務(wù)所要求的內(nèi)控程序有何不同，以減少發(fā)生業(yè)務(wù)錯誤或舞弊的可能性。對于風險較大的業(yè)務(wù)，不能因為其收入和盈利較高就回避其面臨的風險，而應(yīng)對其適用更嚴格的避險和內(nèi)控措施，因為金融業(yè)的多次危機證明，盈利收入越高，尤其是收入增長最快的業(yè)務(wù)，往往也是風險最為集中的領(lǐng)域。巴林銀行的教訓在于高級管理層與業(yè)務(wù)操作人員的信息溝通渠道嚴重脫節(jié)，高級管理層對巴林銀行所從事的業(yè)務(wù)缺乏足夠的了解，即使是在一些危險的信號出現(xiàn)時，管理層也對此缺乏足夠的重視。建議相關(guān)管理人員定期巡視從事相關(guān)交易的海外分支機構(gòu)。巡視包括向交易員、風險管理人員、后勤人員了解情況，進入交易所進行實地調(diào)查，對分支機構(gòu)和交易員的具體業(yè)務(wù)情況有所了解。

2、銀行內(nèi)各項業(yè)務(wù)的職責必須確立并明示。

無論銀行的分支機構(gòu)采取何種組織形式，都必須建立起明確的責任機制。所有的管理人員和雇員必須明確自己的職責，在各個職責之間必須作到不疏不漏。報告特別指出，對于“矩陣”（matrix）組織結(jié)構(gòu)的銀行，即由一名業(yè)務(wù)人員負責多項業(yè)務(wù)的部分或全部的情況下，必須特別注意管理職責的明晰。巴林銀行無疑就是采取“矩陣”模式的典型，它的主要教訓有三個：（1）在跨國銀行組織系統(tǒng)內(nèi)，當?shù)胤种C構(gòu)的管理層必須承擔一線監(jiān)管責任。盡管業(yè)務(wù)人員可能不直接對當?shù)胤种C構(gòu)的管理層負責并報告，但當?shù)胤种C構(gòu)的管理人員必須對其所從事的業(yè)務(wù)情況及其后果有清醒的認識。（2）對于銀行的非主流業(yè)務(wù)（activities out of mainstream），即所謂的創(chuàng)新或表外業(yè)務(wù)，銀行管理層必須有足夠的并表和監(jiān)控措施；（3）在“矩陣”模式下，可能存在著“多頭匯報”的信息溝通體系，即業(yè)務(wù)人員可能既向當?shù)毓芾韺訁R報，又向總部業(yè)務(wù)管理部門匯報，因此在接納信息的管理層之間必須要有充分的信息溝通渠道。

當銀行對其組織結(jié)構(gòu)進行重大調(diào)整時，尤其是當將幾個業(yè)務(wù)性質(zhì)完全不同合并時，應(yīng)注意防范利益沖突和權(quán)責不清所造成的風險。巴林銀行在倒閉前倆年就進行了類似的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)調(diào)整，巴林銀行總部允許尼克.里森同時負責交易和清算，前臺辦公和后臺稽核等性質(zhì)完全不同的業(yè)務(wù)，最終使得新加坡分行的業(yè)務(wù)完全操控在李森一人手里，為其舞弊交易提供了便利，最終釀成無可收拾的局面。因此，報告要求銀行在對其組織結(jié)構(gòu)和業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進行調(diào)整時，應(yīng)注意保持核心業(yè)務(wù)和監(jiān)控業(yè)務(wù)的有效隔離，在交易的各個階段必須確保內(nèi)部控制機制的獨立性，避免“一言堂”式的管理模式。

3、利益沖突業(yè)務(wù)的隔離是內(nèi)部控制有效性必不可少的一個環(huán)節(jié)。

巴林銀行最慘痛的教訓在于沒有實現(xiàn)“前臺職務(wù)”（front office）和“后臺職務(wù)”（back office）的有效分離。所謂前臺職務(wù)，主要指交易業(yè)務(wù)，所謂后臺職務(wù)，包括清算、稽核和業(yè)務(wù)準入。盡管后臺業(yè)務(wù)與前臺業(yè)務(wù)往往是并行發(fā)生，一一對應(yīng)，如一筆交易必然伴隨著相應(yīng)的清算交割和業(yè)務(wù)稽核，但并不等于說，后臺業(yè)務(wù)是從屬于前臺業(yè)務(wù)的，巴林銀行顯然就混淆了前臺業(yè)務(wù)和后臺業(yè)務(wù)之間的關(guān)系，將后臺業(yè)務(wù)作為前臺業(yè)務(wù)的附屬品，這種以交易盈利作為重心的作法必然導致對風險因素和稽查工作的忽視，造成嚴重的危機隱患。實際上，二者之間應(yīng)當是互相制約、互為犄角的一種協(xié)作關(guān)系，一般情況下二者應(yīng)當嚴格分離，甚至后臺職務(wù)不同性質(zhì)的業(yè)務(wù)也應(yīng)實現(xiàn)有效隔離（如清算與稽核應(yīng)當分離），如此才能實現(xiàn)內(nèi)控機制的“牽制”作用。就業(yè)務(wù)性質(zhì)和地位而言，前臺與后臺業(yè)務(wù)沒有主次之分，只有業(yè)務(wù)分工的區(qū)別，前臺主要服務(wù)于銀行的盈利性，后臺主要服務(wù)于銀行的安全穩(wěn)健性，當清算或稽核部門發(fā)現(xiàn)前臺業(yè)務(wù)的不正常征兆時，應(yīng)及時報告銀行的高級管理層，以便其及時采取處置措施。

4、必須建立專門的風險管理機制以應(yīng)對可能的業(yè)務(wù)風險。

缺乏專門的風險管理機制是巴林銀行的里森能夠順利從事越權(quán)交易的主要原因。巴林銀行案件的一個關(guān)鍵線索是巴林銀行倫敦總部向其新加坡分行提供的巨額資金的去向，巴林總部的官員相信這筆錢是應(yīng)客戶要求的付款，而實際上該資金轉(zhuǎn)移是里森用來拆東墻補西墻的伎倆。由于缺乏專門的風險管理機制，瑣事纏身的總部官員根本沒有對這筆資金的去向和用途作審慎審查，不僅沒能查出本應(yīng)查出的錯漏，反而加重了巴林銀行的損失，導致該銀行百年基業(yè)的最終坍塌。

英格蘭銀行的報告認為，風險管理部門的主要職責是對銀行的各項業(yè)務(wù)設(shè)定限定風險值。限定風險值反映了各個業(yè)務(wù)部門所能承擔的風險極限。同時，風險管理部門還負責監(jiān)督業(yè)務(wù)部門是否遵守限定風險的相關(guān)政策，審查收益和損失的帳實相符情況，根據(jù)不同的風險采取不同的風險管理策略等。與傳統(tǒng)財務(wù)風險部門關(guān)注信用風險和市場風險的作法不同，報告強調(diào)風險管理部門應(yīng)關(guān)注所有類型的風險，除信用風險、市場風險外，還應(yīng)關(guān)注流動性風險、集中風險、操作風險、法律風險和名譽風險。風險管理部門是專事風險管理的職能部門，它通過對風險因素敏感的察覺和縝密的調(diào)查，來及早發(fā)現(xiàn)危機隱患，達到預(yù)防和控制風險的效果。

5、內(nèi)部審計或稽核部門應(yīng)當迅速將查悉的內(nèi)部控制漏洞報告最高管理層和審計委員會，后者應(yīng)盡速采取措施解決上述問題。

對于從事多種業(yè)務(wù)的金融機構(gòu)而言，必須建立一個統(tǒng)一的內(nèi)部審計機構(gòu)對金融機構(gòu)整體業(yè)務(wù)進行監(jiān)督檢查。英格蘭銀行認為，內(nèi)部審計機構(gòu)的設(shè)置有助于將重大事項和業(yè)務(wù)弱項及時反饋給最高管理層，并有助于金融機構(gòu)研究和計劃在整個集團內(nèi)資源的合理配置問題。金融機構(gòu)的規(guī)模越大，業(yè)務(wù)越復(fù)雜，地域擴張程度越高，其風險來源就約多，銀行遭遇危機的可能性就越高，就越有必要建立強勢的內(nèi)部審計機構(gòu)對業(yè)務(wù)進行統(tǒng)一的內(nèi)部審計。在巴林銀行倒閉前幾月，巴林銀行新設(shè)了內(nèi)部審計部門，分別對巴林銀行所從事的銀行業(yè)務(wù)和證券業(yè)務(wù)執(zhí)行內(nèi)部審計職能。這本來是一個能夠有效防范風險的舉措，但由于其內(nèi)部審計機構(gòu)是分別設(shè)置的，并且內(nèi)部審計師之間及其與管理層、外部審計之間缺乏有效的信息溝通機制，內(nèi)部審計的效果并不明顯。

吸取了巴林銀行的教訓，英格蘭銀行認為，內(nèi)部審計功能不應(yīng)單獨存在，而應(yīng)與外部審計相配套、互溝通，并與管理層之間保持暢通的聯(lián)絡(luò)渠道。例如，內(nèi)部審計負責人應(yīng)能隨時向首席執(zhí)行官（或總裁）、審計委員會主席等重要管理人員匯報工作，或至少保持不被任意干預(yù)的聯(lián)絡(luò)渠道。擁有長期自律傳統(tǒng)的英國銀行監(jiān)管部門認為，內(nèi)部審計應(yīng)成為英國銀行內(nèi)部控制系統(tǒng)的核心環(huán)節(jié)，銀行的審計委員會必須對內(nèi)部審計機制的建立和完善負全責。

在內(nèi)部審計機制提出問題之后，管理層必須在一定時限內(nèi)作出及時反應(yīng)，如提出補救措施或責令業(yè)務(wù)部門整改，甚至撤換業(yè)務(wù)部門負責人和舞弊人員等。完善的內(nèi)部審計機制還應(yīng)包括“回訪”（return visit）安排，即由內(nèi)部審計部門在內(nèi)部審計結(jié)束之日起若干日內(nèi)對被審計單位再進行突擊式的現(xiàn)場或非現(xiàn)場檢查，以確認管理層和業(yè)務(wù)部門是否已采取了必要的整改措施。如果管理層和業(yè)務(wù)部門沒有及時采取措施，內(nèi)部審計人員應(yīng)及時將情況報審計委員會，由審計委員會責令管理層和業(yè)務(wù)部門進行補救或整改。