第一篇：委托定向投資的運(yùn)作模式主要流程

委托定向投資的運(yùn)作模式主要流程：

（1）委托行在受托行開設(shè)同業(yè)存款賬戶，存入同業(yè)資金，簽訂同業(yè)存款協(xié)議和委托投資協(xié)議（抽屜協(xié)議），另外再簽訂一份委托行的投資指令；

（2）受托行按照委托行的指令，以受托行的名義投資于委托行指定的金融資產(chǎn)，包括直接投資信托計劃和定向資管計劃等，也可以投資于間接金融資產(chǎn)，如信托受益權(quán)、存單受益權(quán)、票據(jù)資產(chǎn)等；委托行記為“應(yīng)收款項類投資”。

圖1：委托定向投資的主流運(yùn)作模式

對于有些較為激進(jìn)的受托行，可能將委托行的資金投向受托行自身的融資客戶，在并非委托行指定投向的情況下，受托行需要承擔(dān)投資項目的風(fēng)險。

對于委托行而言，“委托定向投資”的操作模式不占用信貸額度，計入“應(yīng)收款項類投資”并不會加大存貸比壓力，也不會提升撥備計提的要求，但是由于對外投資的風(fēng)險權(quán)重為100%，因此并不會帶來資本的節(jié)約。

對于受托行而言，如果按委托行指令投資，受托行只發(fā)揮通道作用，并收取5‰~8‰的手續(xù)費(fèi)，屬于表外業(yè)務(wù)，不占用資本，也不承擔(dān)風(fēng)險；如果將同業(yè)資金投向與受托行自身的融資客戶，則需要由受托行兜底。

在委托定向投資業(yè)務(wù)中，可能出現(xiàn)由于抽屜協(xié)議的存在，委托行只按照“存放同業(yè)”入賬，在委托投資發(fā)生時并未在“應(yīng)收款項類投資”反映，從而導(dǎo)致風(fēng)險資本占用的降低。

在合規(guī)的委托定向投資業(yè)務(wù)中，運(yùn)作模式如下：

委托行把資金以100%比例保證金的形式存入受托行，作為同業(yè)存款，受托行必須給委托行開具存單憑證，委托行再把存單憑證質(zhì)押給受托行，受托行再以相同額度的自有資金投向委托行指定的金融資產(chǎn)項目。

在合規(guī)模式中，受托行以自有資金投資放貸，需要在表內(nèi)記為信貸資產(chǎn)，同時按照監(jiān)管要求計提資本和撥備，等效于委托行借用了受托行的信貸額度。

圖2：委托定向投資合規(guī)的運(yùn)作模式

委托定向投資：買入返售業(yè)務(wù)升級版

2014-3-6 8:30:00 來源：環(huán)球老虎財經(jīng)

傳說中的“9號文”仍未落地，但危機(jī)感強(qiáng)烈的銀行人士，早已開始為即將受限的買入返售、賣出回購等同業(yè)業(yè)務(wù)尋找新的出口。

據(jù)悉，2013年第四季度以來，委托定向投資正成為商業(yè)銀行新的同業(yè)業(yè)務(wù)模式，這一模式主要便是替代原來買入返售金融資產(chǎn)業(yè)務(wù)。

基本模式

在實際操作過程中，委托定向投資這一新模式與之前買入返售的違規(guī)方式類似，換湯不換藥。

該業(yè)務(wù)的基本模式為：甲方銀行（委托行）在乙方銀行（受托行）開立同業(yè)存款賬戶，存放一筆同業(yè)資金，并由乙方銀行按照甲方銀行指示以乙方銀行名義投資于甲方指定的金融資產(chǎn)項目，包括但不限于銀行存款、票據(jù)資產(chǎn)/票據(jù)收益權(quán)、存單收益權(quán)、信托受益權(quán)、信托計劃、定向資產(chǎn)管理計劃受益權(quán)等金融資產(chǎn)項目。而委托定向投資可根據(jù)實際需要選擇定向資管或者信托受益權(quán)的通道。

這筆資金對接標(biāo)的基本上仍是以非標(biāo)債為主。整個模式實質(zhì)上依舊是幫甲方機(jī)構(gòu)實現(xiàn)資產(chǎn)出表，90%的客戶都是銀行，主要是一些資金較為充足的農(nóng)信社、中小銀行，券商、財務(wù)公司也有做，而受托行更多的是扮演純通道的角色。

目前，該業(yè)務(wù)的通道費(fèi)率行業(yè)水平為50-80bps（5‰-8‰）。

據(jù)悉，該業(yè)務(wù)仍有不合規(guī)之處，大型國有銀行及多數(shù)股份制銀行并未涉入該業(yè)務(wù)，但恒豐銀行、晉城銀行等多家銀行正大力發(fā)展委托定向投資業(yè)務(wù)，部分股份制銀行也在蓄勢待發(fā)加入此類業(yè)務(wù)的競爭之中。

記賬不規(guī)范

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，委托定向投資業(yè)務(wù)存在的一些不合規(guī)之處，在于通過同業(yè)存放科目記賬方式，實現(xiàn)資產(chǎn)出表；同時用同業(yè)存放項下的資金對接非標(biāo)債投資。

而按照合規(guī)性的角度來看，同業(yè)存款不能投非標(biāo)債，因此該業(yè)務(wù)（委托定向投資）還是有一定的瑕疵的。

在該業(yè)務(wù)中，委托行把資金以100%比例保證金的形式存入受托行，作為同業(yè)存款，按照合規(guī)的流程，受托行必須給委托行開具存單憑據(jù)，委托行再把存單質(zhì)押給受托行，受托行再用相同額度的自由資金投向委托行指定的金融資產(chǎn)項目。

在此情況下，該筆業(yè)務(wù)進(jìn)入受托行的資產(chǎn)負(fù)債表并占用信貸額度，同時按一定的風(fēng)險加權(quán)系數(shù)計提資本金和風(fēng)險減值準(zhǔn)備，“等于是委托行借用了受托行的信貸額度”。

但目前業(yè)內(nèi)通行的違規(guī)做法是，受托行沒有以保證金的形式給委托行開具存貸憑據(jù)，而是直接用委托行的同業(yè)存款資金通過委托的形式對接委托行指定的金融資產(chǎn)項目。

在合規(guī)的思路下，以委托方的角度來看，存出資金時記入存放同業(yè)，投資時記入應(yīng)收賬款投資，分別按存放同業(yè)和應(yīng)收賬款投資計算風(fēng)險資產(chǎn)、計提撥備。但在通行的違規(guī)做法中，委托方簽了委托合同形成的委托投資沒有在應(yīng)收賬款投資項下反映出來，不記賬，造成委托方?jīng)]有風(fēng)險資產(chǎn)占用和撥備的計算，從而資金順利出表?！拔卸ㄏ蛲顿Y”這樣的模式實際上是簽訂兩份合同，銀行只拿其中一份合同入賬，在金融機(jī)構(gòu)這一方反映成存款，但實際上又做了一份委托投資的協(xié)議，與這之前買入返售中陰陽兩份合同的違規(guī)方式類似。

第二篇：委托定向投資運(yùn)作模式介紹

委托定向投資運(yùn)作模式介紹

委托定向投資的運(yùn)作模式主要流程：

（1）委托行在受托行開設(shè)同業(yè)存款賬戶，存入同業(yè)資金，簽訂同業(yè)存款協(xié)議和委托投資協(xié)議（抽屜協(xié)議），另外再簽訂一份委托行的投資指令；

（2）受托行按照委托行的指令，以受托行的名義投資于委托行指定的金融資產(chǎn)，包括直接投資信托計劃和定向資管計劃等，也可以投資于間接金融資產(chǎn)，如信托受益權(quán)、存單受益權(quán)、票據(jù)資產(chǎn)等；委托行記為“應(yīng)收款項類投資”。

圖1：委托定向投資的主流運(yùn)作模式

對于有些較為激進(jìn)的受托行，可能將委托行的資金投向受托行自身的融資客戶，在并非委托行指定投向的情況下，受托行需要承擔(dān)投資項目的風(fēng)險。

對于委托行而言，“委托定向投資”的操作模式不占用信貸額度，計入“應(yīng)收款項類投資”并不會加大存貸比壓力，也不會提升撥備計提的要求，但是由于對外投資的風(fēng)險權(quán)重為100%，因此并不會帶來資本的節(jié)約。

對于受托行而言，如果按委托行指令投資，受托行只發(fā)揮通道作用，并收取5‰~8‰的手續(xù)費(fèi)，屬于表外業(yè)務(wù)，不占用資本，也不承擔(dān)風(fēng)險；如果將同業(yè)資金投向與受托行自身的融資客戶，則需要由受托行兜底。

在委托定向投資業(yè)務(wù)中，可能出現(xiàn)由于抽屜協(xié)議的存在，委托行只按照“存放同業(yè)”入賬，在委托投資發(fā)生時并未在“應(yīng)收款項類投資”反映，從而導(dǎo)致風(fēng)險資本占用的降低。

在合規(guī)的委托定向投資業(yè)務(wù)中，運(yùn)作模式如下：

委托行把資金以100%比例保證金的形式存入受托行，作為同業(yè)存款，受托行必須給委托行開具存單憑證，委托行再把存單憑證質(zhì)押給受托行，受托行再以相同額度的自有資金投向委托行指定的金融資產(chǎn)項目。

在合規(guī)模式中，受托行以自有資金投資放貸，需要在表內(nèi)記為信貸資產(chǎn)，同時按照監(jiān)管要求計提資本和撥備，等效于委托行借用了受托行的信貸額度。

圖2：委托定向投資合規(guī)的運(yùn)作模式

第三篇：中國農(nóng)業(yè)銀行委托貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作流程：

中國農(nóng)業(yè)銀行委托貸款業(yè)務(wù)運(yùn)作流程：

1、委托業(yè)務(wù)由經(jīng)營行客戶部門受理。委托人應(yīng)向經(jīng)營行提供下列資料：委托貸款的申請書（見附件）；資金的來源及其合法性的書面說明或證明；基本情況（見提交的資料目錄）

2、經(jīng)營行客戶部門負(fù)責(zé)收集委托人提交的資料，并對委托人的情況進(jìn)行調(diào)查,在《中國農(nóng)業(yè)銀行深圳市分行委托貸款業(yè)務(wù)內(nèi)部運(yùn)作報告書》（見附件）中撰寫完成有關(guān)的調(diào)查認(rèn)定報告，并對委托貸款基金額度提出初步意見，手續(xù)費(fèi)按委托貸款余額的3‰—1‰收?。晃袠I(yè)務(wù)調(diào)查報告經(jīng)客戶經(jīng)理所在部門負(fù)責(zé)人簽字并報經(jīng)營行負(fù)責(zé)人簽署意見后，上報分行信貸管理處審查。

3、信貸審查員根據(jù)客戶部門上報的資料，并逐項提出明確的審查意見。審查報告經(jīng)信貸管理處負(fù)責(zé)人簽署意見后上報分行貸審會審批。

4、經(jīng)有權(quán)審批人審批同意后，經(jīng)營行與委托人簽署總行制式《委托貸款委托合同》[ABCS（2001）1013]。在簽訂《委托貸款委托合同》時，應(yīng)在合同中補(bǔ)充如下約定：“借款人未履行到期債務(wù)的，如甲方委托乙方以訴訟方式協(xié)助甲方清收委托貸款，有關(guān)的訴訟費(fèi)用由甲方向法院先期支付。”或“借款人未履行到期債務(wù)的，由甲方直接以訴訟或其他方式向借款人追收”?？蛻艚?jīng)理應(yīng)面簽或核實《委托貸款委托合同》簽字及印模的真實性。

5、《委托貸款委托合同》生效后，經(jīng)營行應(yīng)要求委托人按合同約定在經(jīng)營行開立委托貸款基金專戶，并將委托資金在一定期限內(nèi)（一般為10天）一次或分次足額存入該帳戶。

如委托人需增加委托貸款基金額度的，要按上述的有關(guān)流程對新增資金的來源及其合法性進(jìn)行調(diào)查、審查，經(jīng)審批同意后，經(jīng)營行應(yīng)與委托人簽訂《〈委托貸款委托合同〉補(bǔ)充協(xié)議》（見附件）或重新簽訂新的《委托貸款委托合同》。委托人縮減《委托貸款委托合同》約定的委托貸款基金額度的，應(yīng)征得經(jīng)營行的同意。

6、委托資金存入委托貸款基金專戶后，委托人在《委托貸款通知單》（ABCS（2001）1014制式文本）中應(yīng)具體確定委托貸款的借款人、金額、用途、期限、利率、擔(dān)保人及其擔(dān)保方式等事宜。

7、經(jīng)營行受理了《委托貸款通知單》后，應(yīng)要求借款人提交基本資料、貸款卡、借款用途的書面說明及其用款承諾下列資料并由經(jīng)營行審核其借款人資格及其借款行為的合法性：

8、經(jīng)營行客戶經(jīng)理填制《委托貸款發(fā)放審核表》（見附件）?？蛻艚?jīng)理應(yīng)向會計部門查詢委托貸款基金專戶資金余額，經(jīng)辦查詢的會計人員應(yīng)在《委托貸款發(fā)放審核表》相應(yīng)空格中填入專戶資金余額并簽名?！段匈J款發(fā)放審核表》經(jīng)客戶部門負(fù)責(zé)人簽署意見后，報信貸管理部門審核。

9、信貸管理部審查崗審核，《委托貸款發(fā)放審核表》經(jīng)信貸管理部門負(fù)責(zé)人簽署意見后，上報經(jīng)營行負(fù)責(zé)人審核并簽署意見。

10、經(jīng)營行審核后應(yīng)及時按照《委托貸款通知單》的要求與借款人簽署總行制式《委托貸款借款合同》[ABCS（2001）1015]?？蛻艚?jīng)理應(yīng)面簽或核實《委托貸款借款合同》的簽字及印模的真實性。

11、在《委托貸款借款合同》簽署后3個工作日內(nèi)，經(jīng)營行應(yīng)將《委托貸款借款合同》送委托人，委托人在《委托貸款借款合同》委

托人聲明欄下簽章后，《委托貸款借款合同》由經(jīng)營行歸檔留存。

12、委托人在《委托貸款通知單》中要求借款人提供擔(dān)保的，經(jīng)營行應(yīng)按委托人的通知與擔(dān)保人簽訂相應(yīng)的保證、抵押、質(zhì)押合同。

注： 在符合下列所有條件的情況下，經(jīng)營行才可與借款人簽署委托貸款借款憑證并發(fā)放委托貸款：

一、《委托貸款委托合同》已生效，且委托資金已存入委托貸款基金專戶；

二、委托人已出具書面的《委托貸款通知單》，且《委托貸款通知單》的要素明確、完整；

三、《委托貸款借款合同》已生效，且《委托貸款借款合同》及其借款憑證與《委托貸款通知單》的要求完全一致；

四、委托貸款總余額控制在委托貸款基金額度之內(nèi)；

五、已按委托人的要求簽訂了擔(dān)保合同，且辦妥了有關(guān)的抵（質(zhì)）押的登記、保險、公證等手續(xù)；

六、經(jīng)營行負(fù)責(zé)人已在《委托貸款發(fā)放審核表》中簽署了審核批準(zhǔn)意見；

七、放款的其他前提條件已經(jīng)具備和完善。

第四篇：PPP模式的項目運(yùn)作流程

PPP模式的項目運(yùn)作流程

一、操作基礎(chǔ)

PPP是Public-Private-Partnership的首字母縮寫，常譯為“公共-私營-合作機(jī)制”，是指為了建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施項目，或是為提供某種公共物品和服務(wù)，政府按照一定的程序和方式，與私人組織(社會力量)以政府購買服務(wù)合同、特許經(jīng)營協(xié)議為基礎(chǔ)，明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，形成一種伙伴式的合作關(guān)系，并通過簽署合同來明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，以確保合作的順利完成，由社會力量向公眾提供市政公用產(chǎn)品與服務(wù)的方式，提高質(zhì)量和供給效率，最終實現(xiàn)使合作各方達(dá)到比預(yù)期單獨行動更為有利的結(jié)果。

PPP模式本質(zhì)上是政府與社會資本合作，為提供公共產(chǎn)品或服務(wù)而建立的全過程合作關(guān)系，以授予特許經(jīng)營權(quán)等為基礎(chǔ)，以利益共享和風(fēng)險分擔(dān)為特征，通過引入市場競爭和激勵約束機(jī)制，發(fā)揮雙方優(yōu)勢，提供公共產(chǎn)品或服務(wù)的質(zhì)量和供給效率。即建立政府與企業(yè)“利益分享、風(fēng)險共擔(dān)、全程合作”的模式，形成“政府監(jiān)管、企業(yè)運(yùn)營、社會評價”的良性互動格局。PPP模式的核心是在公共服務(wù)領(lǐng)域引入市場機(jī)制，因此，它不僅僅是單純的融資方式，也是一種機(jī)制和制度設(shè)計。推廣PPP模式進(jìn)行城市基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)與運(yùn)行，可以將適度的市場競爭引入城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域，在實現(xiàn)社會福利、提高基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)質(zhì)量的同時也給企業(yè)帶來合理的投資回報，同時也能夠增強(qiáng)公共基礎(chǔ)設(shè)施可持續(xù)運(yùn)行的效率和能力。

PPP模式項目的實施主要包括項目選擇、社會力量合作伙伴確定、組建項目公司、融資、建設(shè)、運(yùn)行管理等過程。項目收入來源主要分三類，一是完全依靠使用者付費(fèi)，二是政府支付服務(wù)費(fèi)用，三是前兩種方式的結(jié)合。

PPP有廣義和狹義之分。廣義的PPP可以理解為一系列項目融資模式的總稱，包含BOT、TOT、DBO、BTO、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、委托運(yùn)營等多種模式。狹義的PPP與BOT原理相似，都是由“使用者付費(fèi)”，但它更強(qiáng)調(diào)公共部門與私人部門的全過程合作。

二、總體要求

(一)打破地域壟斷和所有制限制。政府通過競爭機(jī)制擇優(yōu)選擇合作伙伴，吸引各類社會資本參與項目的投融資、建設(shè)和運(yùn)營等;鼓勵有一定技術(shù)能力和管理經(jīng)驗的專業(yè)性企業(yè)通過兼并、收購，跨地域參與市場競爭，培育具有開拓國內(nèi)外市場能力的大型 市政公用服務(wù)企業(yè)，提高產(chǎn)業(yè)集中度。鼓勵以市代縣、城鄉(xiāng)一體化中的同類項目進(jìn)行打包，擴(kuò)大市場規(guī)模。

(二)落實費(fèi)價政策。將市政公用服務(wù)價格收費(fèi)或政府支付服務(wù)費(fèi)作為合作伙伴的經(jīng)營收入來源。政府要合理確定費(fèi)價標(biāo)準(zhǔn)，完善價格調(diào)整機(jī)制，在合作伙伴履約的前提下及時足額支付服務(wù)費(fèi)和補(bǔ)貼，既保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，又保證投資者的合理收益。政府支付的服務(wù)費(fèi)應(yīng)通過競爭程序確定，并納入地方財政預(yù)算管理。向用戶收費(fèi)的各類市政公用產(chǎn)品價格，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定進(jìn)行成本監(jiān)審并及時調(diào)整到位，價格不到位的，政府應(yīng)予以補(bǔ)貼。

(三)規(guī)范運(yùn)行操作。按照城鎮(zhèn)市政公用各類專項規(guī)劃篩選適宜PPP的項目，強(qiáng)化項目前期策劃和論證，做好信息公開;通過競爭機(jī)制選擇合作伙伴，按照“政府引導(dǎo)、企業(yè)主導(dǎo)、市場運(yùn)作、利益共享、風(fēng)險共擔(dān)”的原則，由政府與市場主體合作組建項目公司(SPC)，具體負(fù)責(zé)項目的投資、建設(shè)、運(yùn)營、管養(yǎng)和服務(wù);政府與合作伙伴、項目公司通過合同或特許經(jīng)營協(xié)議明確約定各自的權(quán)、責(zé)、利;強(qiáng)化項目實施的全過程監(jiān)管。

1、做好項目前期論證。開展PPP項目的可行性論證是決定項目成功的首要環(huán)節(jié)。篩選PPP項目要符合當(dāng)?shù)爻擎?zhèn)市政公用方面各類專項規(guī)劃的要求，加強(qiáng)前期策劃，可委托有一定業(yè)績和能力的設(shè)計或咨詢機(jī)構(gòu)編制實施方案。實施方案應(yīng)包括項目的基本情況、規(guī)模與期限、技術(shù)路線、服務(wù)質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)劃條件和土地落實情況、投融資結(jié)構(gòu)、收入來源、財務(wù)測算與風(fēng)險分析、實施進(jìn)度計劃、資金保障等政府配套措施等內(nèi)容。

城市政府應(yīng)組織有關(guān)部門、咨詢機(jī)構(gòu)、運(yùn)營和技術(shù)服務(wù)單位、相關(guān)專家以及各利益相關(guān)方共同對項目實施方案進(jìn)行充分論證，確保項目的可行性和可操作性，以及項目財務(wù)的可持續(xù)性。實施方案須經(jīng)地方政府審批后組織實施。

2、通過競爭機(jī)制選擇合作伙伴。城市政府應(yīng)及時將項目內(nèi)容，以及對合作伙伴的要求、績效評價標(biāo)準(zhǔn)等信息向社會公布，確保各類市場主體平等參與競爭。應(yīng)按照《國家招標(biāo)投標(biāo)法》規(guī)定的公開招投標(biāo)方式，綜合經(jīng)營業(yè)績、技術(shù)和管理水平、資金實力、服務(wù)價格、信譽(yù)等因素，擇優(yōu)選擇合作伙伴。

3、簽訂特許經(jīng)營協(xié)議。城市政府必須與中選合作伙伴簽署特許經(jīng)營協(xié)議，協(xié)議主要應(yīng)包括：項目名稱、內(nèi)容;范圍、期限、經(jīng)營方式;產(chǎn)品或者服務(wù)的數(shù)量、質(zhì)量和標(biāo)準(zhǔn);服務(wù)費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)及調(diào)整機(jī)制;特許經(jīng)營期內(nèi)政府與特許經(jīng)營者的權(quán)利和義務(wù)，履約擔(dān) 保;特許經(jīng)營期滿后項目移交的方式、程序及驗收標(biāo)準(zhǔn);項目終止的條件、流程和終止補(bǔ)償;違約責(zé)任;爭議解決方式等內(nèi)容;以及其他需要約定的事項。

4、籌組項目公司。中選合作伙伴可依合同、按現(xiàn)代企業(yè)制度的要求籌組項目公司，由項目公司負(fù)責(zé)按合同進(jìn)行設(shè)計、融資、建設(shè)、運(yùn)營等;項目公司獨立承擔(dān)債務(wù)，自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧，在合同經(jīng)營期內(nèi)享有項目經(jīng)營權(quán)，并按合同規(guī)定保證資產(chǎn)完好;項目公司的經(jīng)營權(quán)未經(jīng)政府允許不得私自轉(zhuǎn)讓。項目形成的固定資產(chǎn)所有權(quán)在合同期滿后必須無償移交政府。

(四)把握PPP模式運(yùn)用的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。一是建立長期的政府與企業(yè)合作機(jī)制。關(guān)鍵在于政府要處理好與市場主體之間的關(guān)系，由“經(jīng)營者”轉(zhuǎn)變?yōu)椤氨O(jiān)管者”、“合作者”。發(fā)揮投資人在整合設(shè)計、建設(shè)、運(yùn)營、管理等方面的綜合優(yōu)勢，讓“專業(yè)人做專業(yè)事”。二是建立合理的利益共享機(jī)制。通過政府核定經(jīng)營收費(fèi)價格以及以購買服務(wù)方式補(bǔ)貼標(biāo)準(zhǔn)，實現(xiàn)項目建設(shè)運(yùn)營的自我平衡，既要保障公共利益，提高公共服務(wù)質(zhì)量和效率，又要避免企業(yè)出現(xiàn)暴利和虧損，實現(xiàn)“盈利但不暴利”。三是建立平等的風(fēng)險共擔(dān)機(jī)制。政府和社會資本應(yīng)該平等參與、誠實守信，按照合同辦事，依據(jù)對風(fēng)險的控制力，承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任，不過度轉(zhuǎn)移風(fēng)險至合作方。企業(yè)主要承擔(dān)投融資、建設(shè)、運(yùn)營和技術(shù)風(fēng)險，政府主要承擔(dān)國家政策、標(biāo)準(zhǔn)調(diào)整變化的宏觀風(fēng)險，雙方共同承擔(dān)不可抗力風(fēng)險。四是建立嚴(yán)格的監(jiān)管和績效評價機(jī)制。政府對PPP項目運(yùn)作、公共服務(wù)質(zhì)量和資金使用效率等進(jìn)行全過程監(jiān)管和綜合考核評價，認(rèn)真把握和確定服務(wù)價格和項目收益指標(biāo)，加強(qiáng)成本監(jiān)審、考核評估、價格調(diào)整審核，可以考慮引入第三方進(jìn)行社會評價。健全完善正常、規(guī)范的風(fēng)險管控和退出機(jī)制，禁止政府為項目擔(dān)保，防范項目風(fēng)險轉(zhuǎn)換為政府債務(wù)風(fēng)險。對未能如約、按量、保質(zhì)提供公共產(chǎn)品和服務(wù)的項目，應(yīng)按約堅決要求企業(yè)退出并賠償，投資人必須按合約規(guī)定及時退出并依法賠償，嚴(yán)格責(zé)任追究。對防范企業(yè)自身經(jīng)營管理能力不足引發(fā)項目風(fēng)險應(yīng)注意及時規(guī)避。

(五)實行分類指導(dǎo)，完善服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系。根據(jù)行業(yè)經(jīng)營特性，分類明確財政、用地、價格以及行業(yè)管理的重點政策，細(xì)化標(biāo)準(zhǔn)，建立科學(xué)的可持續(xù)的投資、補(bǔ)貼與價格協(xié)同機(jī)制。形成合理的項目篩選、推出和開放過程，強(qiáng)化項目策劃，建立項目儲備庫，建立引資項目長效機(jī)制，根據(jù)項目具體情況制定針對性的招商合作方式和條件，重點推進(jìn)條件成熟項目的招商招標(biāo)工作。各部門不得另行設(shè)置限制民間投資進(jìn)入的附加條件。

(六)試點先行，逐步規(guī)范。優(yōu)先在城鎮(zhèn)污水處理、污水處理廠網(wǎng)一體、污泥處理 處置、供水廠網(wǎng)一體、垃圾處理、地下綜合管廊等方面的新建、改擴(kuò)建和運(yùn)營項目中，優(yōu)先選擇條件相對成熟的項目進(jìn)行試點推進(jìn)，通過總結(jié)經(jīng)驗，逐步規(guī)范完善，為后續(xù)擴(kuò)大對社會資本全面開放提供指導(dǎo)。

(七)建立信用評級和黑名單制度。各地要依托專業(yè)信用評價體系對項目涉及的政府支付能力和企業(yè)信用進(jìn)行評價，信用評級將作為金融和財政支持的參考。對合作企業(yè)、咨詢機(jī)構(gòu)建立黑名單制度，對于列入黑名單的企業(yè)和咨詢機(jī)構(gòu)將予以通報。

三、基礎(chǔ)設(shè)施項目分類及應(yīng)用PPP的方式(一)城市基礎(chǔ)設(shè)施分類

根據(jù)城市基礎(chǔ)設(shè)施的行業(yè)性質(zhì)及用途，分為以下七類。

1、涉水項目：包括城鎮(zhèn)供水、排水、雨水收集利用、中水回用、污水處理廠和管網(wǎng)以及水環(huán)境治理工程等。

2、燃?xì)夂湍茉错椖浚喊ü艿廊細(xì)?、CNG燃?xì)?、LNG燃?xì)?、加氣站、加油站及管網(wǎng)等。

3、環(huán)衛(wèi)環(huán)保項目：包括垃圾收運(yùn)系統(tǒng)及生活垃圾焚燒、衛(wèi)生填埋、填埋氣利用工程，餐廚垃圾焚燒處理，建筑垃圾綜合利用等。

4、城市道路交通及園林綠化項目：包括軌道交通、公共交通、道路橋梁、園林綠化等。

5、綜合管廊項目：包括城市共同溝、綜合管廊等。

6、供熱項目：包括熱源廠、供熱管網(wǎng)、換熱站等。

7、市政公用設(shè)施管養(yǎng)項目：包括道路清掃保潔、公廁管理、市政照明、道路橋梁維護(hù)、園林綠化管理養(yǎng)護(hù)等。

(二)應(yīng)用PPP的方式

按照上述七類項目的經(jīng)營特性及向使用者收費(fèi)的可行性，實施不同的PPP模式。

1、采用合資合作和特許經(jīng)營方式。此類項目收費(fèi)或價格形成機(jī)制較為健全，可以通過“使用者付費(fèi)”實現(xiàn)投資回報的項目。如涉水項目中的城鎮(zhèn)供水，城市煤氣、天然氣、液化石油氣、管道燃?xì)?、CNG燃?xì)狻NG燃?xì)?、加氣站等項目，城市供熱等項目?/p>

2、采用政府購買服務(wù)、特許經(jīng)營組合方式。此類項目雖然可以回收部分投資、保本或微利經(jīng)營，但建設(shè)周期長、投資多、風(fēng)險大、回收期長或者壟斷性等特點，單 靠市場機(jī)制難以達(dá)到供求平衡，需要政府參與投資經(jīng)營，并且應(yīng)以控股和參股等方式進(jìn)行。準(zhǔn)經(jīng)營性項目實施特許經(jīng)營和政府購買服務(wù)相結(jié)合。如綜合管廊、軌道交通(城際交通)、公共交通項目，涉水項目中的污水處理、中水回用等廠網(wǎng)一體化項目，環(huán)衛(wèi)環(huán)保項目中的垃圾收運(yùn)系統(tǒng)及生活垃圾處理焚燒、衛(wèi)生填埋、填埋氣利用工程，餐廚垃圾處理工程、建筑垃圾綜合利用等收運(yùn)處一體化項目。

3、采用政府購買服務(wù)方式。此類項目經(jīng)濟(jì)上的顯著特點是為社會提供的服務(wù)，以非盈利為目的，使用功能不收取費(fèi)用或只收取少量費(fèi)用。如涉水項目中的城鎮(zhèn)排水、雨水收集利用、排水管網(wǎng)、水環(huán)境治理項目，市政公用中的道路清掃保潔、公廁管理、市政照明、道路橋梁維護(hù)、園林綠化管養(yǎng)項目等。

四、PPP項目承接主體的準(zhǔn)入條件

按照PPP項目形成特點和項目特性，需要規(guī)范設(shè)置必要的社會投資人準(zhǔn)入門檻，保障社會大眾和政府的權(quán)益，主要方面如下：

(一)信用與信譽(yù)良好。投資人要有良好的銀行資信、財務(wù)狀況及相應(yīng)的償債能力;重合同、守信用，具有社會責(zé)任感。

(二)具有建設(shè)營造、經(jīng)營管理、運(yùn)營維護(hù)同類工程的業(yè)績、資質(zhì)或經(jīng)驗。投資人或投資人組成的聯(lián)合體要有良好的業(yè)績與技術(shù)能力，必須具備相應(yīng)的專業(yè)資質(zhì)資格，經(jīng)驗豐富。

(三)資金充足，具有較強(qiáng)的財務(wù)與融資能力。投資人要具備良好的財務(wù)實力與融資能力，具有良好的銀行資信、財務(wù)狀況及相應(yīng)的償債能力及同類項目成功的盈利模式和競爭模式。

(四)專業(yè)知識與技術(shù)力量雄厚。投資人要具備專業(yè)的PPP人才、技術(shù)人才、財經(jīng)人才與管理人才團(tuán)隊。

(五)設(shè)備配置等要素實力良好。投資人要擁有專業(yè)的設(shè)備及完成服務(wù)所必須的其他重要要素資源。

(六)質(zhì)量安全管理體系完善。近三年內(nèi)沒有發(fā)生過重大生產(chǎn)安全和質(zhì)量事故，投資人主動防范的意識強(qiáng)、措施得力，合規(guī)性較好。具有獨立法人資格;能遵從合同合法合規(guī)運(yùn)營。

在設(shè)置具體PPP項目準(zhǔn)入條件時，應(yīng)遵循“公開、公平、公正”的原則，注意準(zhǔn)入條件設(shè)置的規(guī)范、合理和可操作性。

五、PPP模式運(yùn)作的基本流程(一)項目前期準(zhǔn)備階段

在PPP模式中，項目前期準(zhǔn)備階段包括項目發(fā)起和項目準(zhǔn)備兩個部分。

1、項目發(fā)起。項目發(fā)起階段的工作主要內(nèi)容包括啟

動準(zhǔn)備和前期調(diào)研：組建項目實施班子、制定整體工作計劃、開展項目調(diào)查等。實施PPP模式是一個系統(tǒng)工程，其復(fù)雜、專業(yè)程度極高。一要組建一個PPP項目實施團(tuán)隊，由市政府牽頭，規(guī)劃、建設(shè)、土地、發(fā)改、財政、審計、國資委、法制辦等部門組成領(lǐng)導(dǎo)小組;二是制定具體工作實施方案，明確部門責(zé)任分工、目標(biāo)任務(wù)和實施工作計劃安排等;三要根據(jù)城市總體規(guī)劃和近期建設(shè)規(guī)劃，由政府組織相關(guān)部門或機(jī)構(gòu)梳理城市基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域擬新建項目和存量項目，決定可以通過PPP模式運(yùn)作的具體項目清單，構(gòu)建PPP項目庫。

2、項目準(zhǔn)備。項目準(zhǔn)備階段工作主要是項目策劃實施方案研究和編制：一是聘請顧問團(tuán)隊;二是項目協(xié)議;三是開展項目的前期論證，確定項目范圍和實施內(nèi)容(項目建設(shè)規(guī)模、主要內(nèi)容和總投資);四是前期溝通，研究項目模式，設(shè)計項目結(jié)構(gòu)，編制項目實施方案;五是設(shè)計項目主要商業(yè)原則;六是財務(wù)分析，編制財務(wù)模型;七是確定投資人比選方式和原則(確定投資人應(yīng)具備的條件和能力及招標(biāo)方式;雙方的主要權(quán)利和義務(wù));八是組織相關(guān)單位討論方案;九是實施方案公示和報批。

在項目實施的最初階段，需要考慮項目的可融資方式和財政是否負(fù)擔(dān)得起，并要評估傳統(tǒng)方式與PPP方式之間的效率比較，分析該項目是否適合采用PPP方式，擬定項目協(xié)議。

聘請專業(yè)咨詢機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)研究項目模式，設(shè)計項目結(jié)構(gòu)，編制項目實施方案，關(guān)鍵是設(shè)計項目主要商業(yè)原則，進(jìn)行財務(wù)分析，編制財務(wù)模型。組織專家對項目實施方案進(jìn)行論證，并報市政府批準(zhǔn)和省住房城鄉(xiāng)建設(shè)廳備案。

(二)項目招投標(biāo)實施階段。項目招投標(biāo)實施階段包括協(xié)議編制、競爭性程序、簽署協(xié)議三個部分。

1、協(xié)議編制。細(xì)化研究協(xié)議文件編制：研究和分析項目的技術(shù)、商務(wù)邊界條件(如：投資、運(yùn)營成本與收益測算，回購總價、回購期限與方式，回購資金來源安排和支付計劃);落實建設(shè)內(nèi)容分工、投資范圍(投資建設(shè)期限、工程質(zhì)量要求和監(jiān)管措施);研究和編制項目協(xié)議等法律文件(項目移交方式及程序、項目履約保障措施、項目風(fēng)險 和應(yīng)對措施等);落實招標(biāo)條件。

2、競爭性程序。主要包括：發(fā)布項目信息;投標(biāo)人

準(zhǔn)備投標(biāo)文件;制定評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、評標(biāo)細(xì)則和評標(biāo)程序;成立評標(biāo)工作組，開標(biāo)、組織評標(biāo);編寫評標(biāo)報告，推薦候選人;與候選人澄清談判。

3、簽署協(xié)議。先草簽項目協(xié)議，中標(biāo)人在約定時間

內(nèi)辦理好項目公司成立的有關(guān)事宜，資金到位，政府配合完成資產(chǎn)交割及項目審批有關(guān)事宜，正式與項目公司簽約。

(三)項目實施階段。實施階段包括項目建設(shè)和項目運(yùn)營兩個部分。

1、項目建設(shè)。首先，項目公司與各聯(lián)合單位簽訂正式

合同，包括貸款合同、設(shè)計合同、建設(shè)合同、保險合同以及其他咨詢、管理合同等;其次，項目公司組織各相關(guān)單位進(jìn)行項目開發(fā)。在開發(fā)過程中，政府及相關(guān)部門對項目開發(fā)的過程進(jìn)行監(jiān)督，出現(xiàn)不符合合同的情況及時與項目公司溝通，并確定責(zé)任主體。工程驗收試運(yùn)營合格以后，開發(fā)階段結(jié)束，項目進(jìn)入運(yùn)營階段。

2、項目運(yùn)營。政府與項目公司簽訂特許經(jīng)營權(quán)協(xié)議，約定特許經(jīng)營期限。在整個項目運(yùn)營期間，項目公司應(yīng)按照協(xié)議要求對項目設(shè)施進(jìn)行運(yùn)營、維護(hù)。為了確保項目的運(yùn)營和維護(hù)按協(xié)定進(jìn)行，政府、貸款人、投資者和社會居民都擁有對項目進(jìn)行監(jiān)督的權(quán)利。

(四)合同終結(jié)階段。轉(zhuǎn)移中止是項目運(yùn)作的最后一個階段，包括項目移交和項目公司解散等內(nèi)容。

1、項目移交。特許經(jīng)營期滿后，項目公司要將項目的

經(jīng)營權(quán)(或所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)同時)向政府移交。在移交時，政府應(yīng)注意項目是否處于良好運(yùn)營和維護(hù)狀態(tài)，以便保證項目的繼續(xù)運(yùn)營和服務(wù)提供的質(zhì)量。

2、項目公司清算。項目移交以后，項目公司的業(yè)務(wù)隨之中止。因此，項目公司應(yīng)按合同要求及有關(guān)規(guī)定到有關(guān)部門辦理清算、注銷等相關(guān)手續(xù)。

六、實施PPP模式的法律文本要點

(一)基礎(chǔ)設(shè)施市場化投融資項目的法律文本概述

基礎(chǔ)設(shè)施市場化投融資項目在不同階段設(shè)計不同類型的法律文本，主要包括資格審查文件、招標(biāo)文件、投標(biāo)文件、評標(biāo)文件及項目合同的法律文本。上述文件構(gòu)成了基礎(chǔ)設(shè)施市場化投融資項目運(yùn)作實施的法律文件體系。在正確把握各個文件的高 年、內(nèi)容和格式的基礎(chǔ)上，能科學(xué)合理地編制并運(yùn)用相關(guān)文件對于確保項目的規(guī)范運(yùn)作及成功實施具有重要意義。

(二)資格審查法律文本

1、資格審查文件的概念。資格審查文件是指招標(biāo)人根據(jù)招標(biāo)項目的要求，在招標(biāo)公告或者投標(biāo)邀請書中要求潛在投標(biāo)人提供的，能夠證明其具備參加投標(biāo)競爭資格條件的文件。

2、資格審查文件的內(nèi)容和格式。從實務(wù)操作的角度來看，基礎(chǔ)設(shè)施的投融資項目資格審查文件的核心內(nèi)容包括項目概況、資格審查申請文件、資格審查申請文件格式、資格審查的原則和程序、資格審查標(biāo)準(zhǔn)等方面。以下列舉資格審查文件的一般性參考內(nèi)容及對應(yīng)內(nèi)容。在實際操作中應(yīng)根據(jù)項目的具體特點及資格審查方式予以靈活運(yùn)用。

(1)項目概況。向潛在投標(biāo)人介紹項目的情況，包括但不限于項目名稱、招標(biāo)人、項目規(guī)模、招標(biāo)內(nèi)容等。

(2)資格審查申請人需要提交的申請文件。包括公司章程及法律地位證明、項目經(jīng)驗和業(yè)績資料證明、技術(shù)能力及管理能力證明、財務(wù)能力及實力證明、公司履約記錄等。

(3)聯(lián)合體需要提交的資格審查申請文件。對以聯(lián)合體形式參與投標(biāo)競爭的潛在投標(biāo)人，除要求每一聯(lián)合體成員均需提交第(2)條要求提交的申請資料文件，還要明確聯(lián)合體的牽頭人條件及相應(yīng)的其他要求。

(4)資格審查原則和程序。告知潛在投標(biāo)人資格審查的原則和程序

(5)資格審查申請文件的特定格式。告知潛在投標(biāo)人資格審查申請文件的格式要求。

(6)資格審查標(biāo)準(zhǔn)。包括經(jīng)驗和業(yè)績記錄的資格評審標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)能力和管理能力的資格評審標(biāo)準(zhǔn)、財務(wù)能力和市里的資格評審標(biāo)準(zhǔn)、法律要求的資格評審標(biāo)準(zhǔn)等。

(三)招標(biāo)法律文本

1、招標(biāo)文件的概念。招標(biāo)文件是指招標(biāo)人向潛在投標(biāo)人發(fā)出的，旨在向其提供編寫投標(biāo)文件所需的資料并向其通報招標(biāo)投標(biāo)將依據(jù)的規(guī)則和程序等內(nèi)容的書面文件。招標(biāo)文件是招標(biāo)投標(biāo)過程中最重要的文件之一。

2、招標(biāo)文件的組成和內(nèi)容

(1)招標(biāo)文件的一般構(gòu)成。一般包括：招標(biāo)公告和投標(biāo)邀請書、投標(biāo)人須知、擬 簽訂合同、技術(shù)條款等。

招標(biāo)公告是公開媒體上發(fā)布的，邀請非特定多數(shù)投資人參加項目投標(biāo)的正式文件，適用于公開招標(biāo)。

投標(biāo)邀請書是非公開的、邀請?zhí)囟ǘ鄶?shù)投資人參加項目投標(biāo)的正式文件。適用于邀請招標(biāo)，或者公開招標(biāo)經(jīng)過資格審查后符合資格條件的情況。

投標(biāo)人知悉招標(biāo)公告或者收到投標(biāo)邀請書后，可購買招標(biāo)文件。招標(biāo)文件由以下幾份文件組成：投標(biāo)人須知、擬簽訂合同(包括合同主要條款和合同樣式)、技術(shù)條款(包括擬招標(biāo)項目的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)格、使用要求以及圖紙等)，以及附件和其它要求招標(biāo)人提供的材料。

投標(biāo)人須知包括招標(biāo)項目概況、對投標(biāo)文件內(nèi)容的要求、對投標(biāo)文件格式的要求、參與招投標(biāo)的原則和程序、對投標(biāo)報價的要求、評價標(biāo)準(zhǔn)和評價方法、附件和其他要求投標(biāo)人提供的材料。

擬簽訂的合同包括合同的主要條款和合同格式，是招標(biāo)人事先草擬好的。主要體現(xiàn)了招標(biāo)人的意志，合同的實質(zhì)性條款和內(nèi)容要求投標(biāo)人必須響應(yīng)。本著與資本市場需求匹配并提高招標(biāo)成功率的原則，合同一般都會按照簽署第五章提到的風(fēng)險分配原則，在內(nèi)容中合理分配雙方的責(zé)、權(quán)、利。

技術(shù)條款包括擬招標(biāo)項目的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)格、使用要求以及圖紙等。這部分內(nèi)容可以使投標(biāo)人更加詳盡地了解擬投標(biāo)項目的基本情況，為其是否參與項目投標(biāo)以及投標(biāo)報價決策提供參考。

各類招標(biāo)文件都包括前述幾項基本內(nèi)容。針對不用類型項目，有關(guān)部委又結(jié)合行業(yè)特點，對招標(biāo)文件的內(nèi)容構(gòu)成做了一些特殊規(guī)定。比如，對工程施工招標(biāo)文件，《工程建設(shè)項目施工招標(biāo)投標(biāo)辦法》增加了“對采用工程量清單招標(biāo)的，必須提供工程量清單”;對勘察設(shè)計招標(biāo)文件，《工程建設(shè)項目勘察設(shè)計招標(biāo)投標(biāo)辦法》增加了“勘察設(shè)計范圍”和“對勘察設(shè)計進(jìn)度、階段與深度要求，勘察設(shè)計費(fèi)用支付方式，對未中標(biāo)人是否給予補(bǔ)償及補(bǔ)償標(biāo)準(zhǔn)”等規(guī)定。

(2)實質(zhì)性要求和條件必須列為招標(biāo)文件的重要內(nèi)容。按照《招標(biāo)投標(biāo)法》規(guī)定，招標(biāo)文件中必須包括項目的技術(shù)要求、技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)、對投標(biāo)人資格審查的標(biāo)準(zhǔn)、投標(biāo)報價要求、評標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)、標(biāo)段、供氣和擬簽訂合同的主要條款等實質(zhì)性要求和條件。也就是說，招標(biāo)人根據(jù)項目特點和招標(biāo)項目的具體要求，還應(yīng)將其他許多重要內(nèi)容作為實質(zhì)性條款列入招標(biāo)文件。根據(jù)國務(wù)院有關(guān)部門已經(jīng)制定發(fā)布的工程施工、貨物、服務(wù) 以及機(jī)電產(chǎn)品國際招標(biāo)投標(biāo)等管理辦法的規(guī)定，除了《招標(biāo)投標(biāo)法》規(guī)定之外，招標(biāo)文件中的實質(zhì)性要求和條件還應(yīng)當(dāng)包括：明確規(guī)定投標(biāo)保證經(jīng)的數(shù)額、方式和交納方法;明確規(guī)定投標(biāo)有效期和出特殊情況的處理辦法;明確規(guī)定基礎(chǔ)設(shè)施交付期限和提供服務(wù)的時間;明確規(guī)定是否允許價格調(diào)整及調(diào)整方法;明確規(guī)定是否要求提交備選方案及備選方案的評審辦法;明確規(guī)定是否允許聯(lián)合體投標(biāo)及相應(yīng)要求;對采用工程量清單招標(biāo)的，應(yīng)當(dāng)明確規(guī)定提供工程量清單及相應(yīng)要求;明確規(guī)定對投標(biāo)文件的簽署及密封要求等。

(四)投標(biāo)法律文本

1、投標(biāo)文件的組成。投標(biāo)文件時投標(biāo)人在通過了招標(biāo)項目的資格預(yù)審(如采用預(yù)審方式)以后，按照招標(biāo)文件的要求而制定的響應(yīng)文件。該文件應(yīng)對投標(biāo)人完成擬投標(biāo)項目的能力、報價，以及在擬投標(biāo)項目中準(zhǔn)備投入人力、物力、財力等方面的情況進(jìn)行描述。投標(biāo)文件通常由投標(biāo)人致函、授權(quán)委托書、投標(biāo)人資格文件、共同投標(biāo)協(xié)議(適用于聯(lián)合體)、技術(shù)和管理方案、財務(wù)方案、法律方案、投資人報價文件、投標(biāo)保函及其他等部分組成。

2、投標(biāo)文件的格式。以下給出投標(biāo)文件的一般性參考格式及對應(yīng)內(nèi)容，在實際操作中可根據(jù)項目特點及招標(biāo)文件的具體要求靈活運(yùn)用。

(1)投標(biāo)人致函。潛在投標(biāo)人書面對招標(biāo)文件中的實質(zhì)性要求作出承諾，包括但不限于：響應(yīng)招標(biāo)文件中擬簽訂的實質(zhì)性合同條款;一旦被選為中標(biāo)人履行中標(biāo)人義務(wù);承諾投標(biāo)文件真實、準(zhǔn)確、完整、有效。

(2)授權(quán)委托書/聯(lián)合體授權(quán)委托書。潛在投標(biāo)人的法定代表人授權(quán)為投標(biāo)之目的委托代理人，承諾委托代理人在投標(biāo)活動過程中簽署、協(xié)商、遞交文件和處理與投標(biāo)活動相關(guān)的一切事務(wù)具有法律效力。

(3)投標(biāo)人資格文件。按招標(biāo)文件的規(guī)定遞交如下材料(包括但不限于)：公司章程及法律地位證明;項目經(jīng)驗和業(yè)績資料證明;技術(shù)能力及管理能力證明;財務(wù)能力及實力證明。

(4)共同投標(biāo)協(xié)議(僅適用于聯(lián)合體投標(biāo))。按照招標(biāo)文件要求提供聯(lián)合體投標(biāo)協(xié)議，約定聯(lián)合體各方的權(quán)利和義務(wù)。

(5)技術(shù)和管理方案。按招標(biāo)文件的規(guī)定遞交如下文件：為實施項目提出的建設(shè)、運(yùn)營、維護(hù)的更先進(jìn)的技術(shù)建議和改造的合理化建議;為實施項目擬組建合理完整的項目管理機(jī)構(gòu)，包含項目管理機(jī)構(gòu)的部門機(jī)構(gòu)設(shè)置、各專業(yè)人員配置、人員業(yè)績經(jīng)驗等 內(nèi)容;招標(biāo)文件規(guī)定的技術(shù)及管理方面的其他方案。

(6)財務(wù)方案。按招標(biāo)文件的規(guī)定遞交如下文件(包括但不限于)：項目的融資計劃，包括詳述資金來源和使用計劃、資金成本、項目風(fēng)險分配分析、資本結(jié)構(gòu)、預(yù)計融資交割時間及其他重大事件進(jìn)度表;資金到位的有效措施，緊急狀態(tài)下的資金應(yīng)對方案;項目的財務(wù)分析。

(7)法律方案。按招標(biāo)文件的規(guī)定遞交如下材料(包括但不限于)：對擬簽訂合同的實質(zhì)性條款的逐條響應(yīng);在招標(biāo)文件規(guī)定的范圍內(nèi)提出《項目合同偏差意見表》。

(8)投資人報價文件。按照招標(biāo)文件的規(guī)定對招標(biāo)標(biāo)的提出報價。

(9)投標(biāo)保函/投標(biāo)保證金。按照招標(biāo)文件規(guī)定的格式和金額提交的相應(yīng)的投標(biāo)保函或保證金。

3、投標(biāo)文件的編制與遞交

(1)投標(biāo)文件的編制?；A(chǔ)設(shè)施投融資項目實踐中，招標(biāo)文件通常會對投標(biāo)文件的編制提出具體要求，不同項目類型的招標(biāo)文件要求也有所區(qū)別。投標(biāo)文件應(yīng)當(dāng)對招標(biāo)文件提出的實質(zhì)性要求和條件做出響應(yīng)，如任何一項實質(zhì)性要求不能滿足，投標(biāo)文件將會被拒絕。實質(zhì)性要求和條件是指招標(biāo)文件中有關(guān)招標(biāo)項目的價格、計劃、技術(shù)規(guī)范、合同主要條款等。因此，響應(yīng)招標(biāo)文件的要求是投標(biāo)文件編制的基本前提。投標(biāo)人應(yīng)認(rèn)真研究、正確理解招標(biāo)文件的全部內(nèi)容，并按要求編制投標(biāo)文件。

(2)投標(biāo)文件的遞交。對于投標(biāo)文件的送達(dá)，應(yīng)注意以下幾個問題：一是投標(biāo)文件的提交截止時間。招標(biāo)文件中通常會明確規(guī)定投標(biāo)文件提交的時間，投標(biāo)文件必須在招標(biāo)文件規(guī)定的投標(biāo)截止時間之前送達(dá)。二是投標(biāo)文件的送達(dá)方式。投標(biāo)文件可以直接送達(dá)，即投標(biāo)人派授權(quán)代表直接將投標(biāo)文件按照規(guī)定的時間和地點送達(dá)，也可以通過郵寄方式送達(dá)。郵寄方式送達(dá)應(yīng)以招標(biāo)人實際收到時間為準(zhǔn)，而不是以“郵戳為準(zhǔn)”。三是投標(biāo)文件的送達(dá)地點。投標(biāo)人應(yīng)嚴(yán)格按照招標(biāo)文件規(guī)定的地址送達(dá)，特別是采用郵寄送達(dá)方式的，更需詳細(xì)核實地址。投標(biāo)人因遞交地點發(fā)生錯誤而逾期送達(dá)投標(biāo)文件的，將被招標(biāo)人拒絕接收。

(五)評標(biāo)法律文本

1、評標(biāo)文件的概念。評標(biāo)文件是指招標(biāo)人為了使得評標(biāo)工作按照法律及相關(guān)規(guī)定順利實施而編制的指導(dǎo)文件，包括評標(biāo)工作紀(jì)律、評標(biāo)工作概述、評標(biāo)工作程序、評標(biāo)細(xì)則標(biāo)準(zhǔn)等部分。

2、評標(biāo)文件的內(nèi)容。以下給出評標(biāo)文件的一般性參考格式及對應(yīng)內(nèi)容，在實際 操作中可根據(jù)項目特點及招標(biāo)文件的具體要求靈活運(yùn)用。

(1)評標(biāo)工作紀(jì)律。根據(jù)國家法律及其他規(guī)定制定評標(biāo)紀(jì)律。

(2)評標(biāo)工作概述。一是評標(biāo)工作時間安排。詳細(xì)列明評標(biāo)工作開始及結(jié)束的時間安排。二是評標(biāo)辦法。根據(jù)項目的具體特點制定科學(xué)合理的評標(biāo)辦法，招標(biāo)文件已約定評標(biāo)辦法的通常不得隨意改變。三是評標(biāo)委員會。根據(jù)法律規(guī)定的要求成立評標(biāo)委員會，確定評標(biāo)專家的數(shù)量及各專業(yè)專家的人選。四是評標(biāo)委員會秘書組和會務(wù)組。評標(biāo)委員會下設(shè)秘書組和會務(wù)組全面支持評標(biāo)專家的工作并做好后勤保障。

(3)評標(biāo)工作程序。一是投標(biāo)文件的符合性審查：根據(jù)招標(biāo)文件的要求列明投標(biāo)文件符合性審查的標(biāo)準(zhǔn)。二是全面閱讀招標(biāo)文件和投標(biāo)文件：熟悉投標(biāo)文件及投標(biāo)文件的結(jié)構(gòu)和主要內(nèi)容，為綜合評估做準(zhǔn)備。三是要求投標(biāo)人進(jìn)行澄清(如有)：為協(xié)助審查、比較和評估投標(biāo)文件，向投標(biāo)人發(fā)出書面澄清通知(如有必要)，要求投標(biāo)人對其投標(biāo)文件進(jìn)行澄清。四是分析投標(biāo)文件并匯總評標(biāo)專家意見：列明據(jù)招標(biāo)文件規(guī)定的評標(biāo)原則和方法及評標(biāo)文件規(guī)定的評標(biāo)細(xì)則進(jìn)行分析、打分及排序的具體安排。五是起草評標(biāo)報告草案：列明起草評標(biāo)報告草案的具體安排。六是形成評標(biāo)報告：列明形成正式評標(biāo)報告的具體安排。七是招標(biāo)人公布評標(biāo)結(jié)果：列明招標(biāo)人公布的方式及公布之后的談判工作安排。

(4)評標(biāo)工作具體安排。在評標(biāo)工作起始時間范圍內(nèi)，詳細(xì)安排具體評標(biāo)工作的先后順序。

(5)評標(biāo)細(xì)則。對應(yīng)招標(biāo)文件的要求，評標(biāo)細(xì)則包括：一是技術(shù)及管理方案評標(biāo)細(xì)則;二是財務(wù)方案評標(biāo)細(xì)則;三是法律方案評標(biāo)細(xì)則。

招標(biāo)人應(yīng)按照評標(biāo)文件的要求組織評標(biāo)，根據(jù)評標(biāo)委員會推薦的中標(biāo)候選人的先后順序進(jìn)行澄清談判，并最終確定招標(biāo)結(jié)果。

(六)談判法律文本

1、談判文件的準(zhǔn)備。這里所講的談判，是指評標(biāo)結(jié)束后中標(biāo)候選人應(yīng)邀與招標(biāo)人按照招標(biāo)文件要求進(jìn)行的合同澄清及談判。

在談判之前，招標(biāo)人通常會起草一份談判文件，作為談判雙方澄清、確定最終意見的藍(lán)本。談判文件中至少應(yīng)當(dāng)明確談判程序、談判內(nèi)容及評定標(biāo)準(zhǔn)等事項。

在基礎(chǔ)設(shè)施投融資項目實際操作中，談判的核心內(nèi)容是投標(biāo)人在投標(biāo)文件法律方案中所提交的《項目合同偏差意見表》中對招標(biāo)文件非實質(zhì)性合同條款的修改建議。談判雙方須針對中標(biāo)候選人所提出的非實質(zhì)性合同條款修改建議的合法性、合理性及 可行性進(jìn)行磋商。

2、談判文件的簽署和管理。通常來講，基礎(chǔ)設(shè)施投融資項目的投資金額較大，社會影響較為深遠(yuǎn)，相應(yīng)的合同條款也較為復(fù)雜。在實際操作中，若招標(biāo)人未能與排名第一的中標(biāo)候選人達(dá)成一致，則會轉(zhuǎn)向與排名位次居其次的候選人談判，以此類推。

談判如需進(jìn)行多輪，則須以談判文件為基礎(chǔ)，以談判備忘錄的形式及時確認(rèn)每一輪的談判成果，直至雙方對所有問題均達(dá)成一致。雙方的授權(quán)代表人應(yīng)在每輪談判成果文件上簽字確認(rèn)，并各執(zhí)一份留檔保存。經(jīng)雙方簽字確認(rèn)的談判文件結(jié)合招標(biāo)文件中的合同文本將作為雙方最終訂立項目合同的法律依據(jù)。

(七)項目合同

1、項目合同的基本概念。項目合同是指作為招標(biāo)人的政府與通過項目法人招標(biāo)選擇的中標(biāo)人(社會投資人)依法訂立的約定了雙方權(quán)利義務(wù)及風(fēng)險分配的協(xié)議。

基礎(chǔ)設(shè)施投融資項目大多與市政公用行業(yè)聯(lián)系緊密，在市政公用事業(yè)投融資體制改革過程中，2002年建設(shè)部頒布的《關(guān)于加快市政公用行業(yè)市場化進(jìn)程的意見》(建城〔2002〕272號)及隨后一系列鼓勵公用事業(yè)市場化運(yùn)作的政策進(jìn)一步推動了以特許經(jīng)營為主要方式的公用事業(yè)市場化進(jìn)程。如此一來，基礎(chǔ)設(shè)施投融資項目與特許經(jīng)營變得關(guān)系密切。2004年建設(shè)部又下發(fā)了《關(guān)于印發(fā)城市供水、管道燃?xì)?、城市生活垃圾處理特許經(jīng)營協(xié)議示范文本的通知》(建城〔2004〕162號)，使得公用事業(yè)行業(yè)特許經(jīng)營項目有了可以參照的示范文本，因此，以下將著重介紹特許經(jīng)營協(xié)議的組成。

2、項目合同的組成?；A(chǔ)設(shè)施投融資項目的合同根據(jù)特許經(jīng)營的模式可以分為投資型特許權(quán)經(jīng)營協(xié)議和經(jīng)營性特許權(quán)經(jīng)營協(xié)議，以下將分別介紹其各自的重要組成部分。

(1)投資型特許經(jīng)營模式的特許權(quán)協(xié)議內(nèi)容。包括特許經(jīng)營權(quán)的具體內(nèi)容和范圍(如產(chǎn)品或服務(wù)種類、地域范圍等);有關(guān)資本性投資的規(guī)定;產(chǎn)品或服務(wù)價格;產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量;產(chǎn)品或服務(wù)銷售數(shù)量;銷售收入結(jié)算;重要生產(chǎn)要素采購;關(guān)于保證持續(xù)提供公用產(chǎn)品或服務(wù)的規(guī)定;運(yùn)營和資產(chǎn)管理辦法;特許權(quán)取得人的信息報告義務(wù);混業(yè)經(jīng)營限制;一般補(bǔ)償;資產(chǎn)移交;爭議解決;特許權(quán)的更改或終止;特許權(quán)協(xié)議終止的補(bǔ)償;其他。

(2)經(jīng)營型特許經(jīng)營模式的特許權(quán)協(xié)議內(nèi)容。包括委托或租賃經(jīng)營資產(chǎn)的范圍;提供產(chǎn)品、服務(wù)的數(shù)量和質(zhì)量;對管理費(fèi)、租金或經(jīng)營收入定價;激勵機(jī)制(對特許權(quán)取得人超額完成協(xié)議目標(biāo)的獎勵或懲罰的規(guī)定);委托資產(chǎn)的維護(hù)和保養(yǎng)義務(wù);關(guān)于資本性支出的規(guī)定;協(xié)議生效后和協(xié)議終止時對資產(chǎn)移交的規(guī)定;特許權(quán)取得人的報告義務(wù);合同 履約擔(dān)保;爭議解決;合同變更和終止;其他。

3、項目合同的訂立

(1)訂立合同的原則。一是平等原則。合同當(dāng)事人的法律地位平等，即享有民事權(quán)利和承擔(dān)民事義務(wù)的資格是平等的，一方不得將自己的意志強(qiáng)加給另一方。市場經(jīng)濟(jì)中交易雙方的關(guān)系實質(zhì)上是一種平等的契約關(guān)系，因此，在訂立合同中一方當(dāng)事人的意思表示必須是完全自愿的，不能是在強(qiáng)迫和壓力下所做出的非自愿的意思表示。因為合同是平等主體之間的法律行為，只有訂立合同的當(dāng)事人平等協(xié)商，才有可能訂立意思表示一致的協(xié)議。二是自愿原則。合同當(dāng)事人依法享有自愿訂立合同的權(quán)利，不受任何單位和個人的非法干預(yù)。合同法中的自愿原則，是合同自由的具體體現(xiàn)。民事主體在民事活動中享有自主決策權(quán)，其合同的民事權(quán)利可以抗御非正當(dāng)行使的國家權(quán)力，也不受其他民事主體的非法干預(yù)。合同法中的自愿原則有以下含義：第一，合同當(dāng)事人有訂立或者不訂立合同的自由;第二，當(dāng)事人有選擇合同相對人、合同內(nèi)容和合同形式的自由，即有權(quán)決定于誰訂立合同、有權(quán)擬定或者接受合同條款、有權(quán)以書面或者口頭形式訂立合同。三是公平原則。合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定各方的權(quán)利和義務(wù)。在合同的訂立和履行中，合同當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)正當(dāng)行使合同權(quán)利和履行合同義務(wù)，兼顧他人利益，使當(dāng)事人的利益能夠均衡。在雙方合同中，一方當(dāng)事人在享有權(quán)利的同時，也要承擔(dān)相應(yīng)義務(wù)，取得的利益要與付出的代價相適應(yīng)。四是誠實信用原則。合同當(dāng)事人在訂立合同、行使權(quán)力、履行義務(wù)中，都應(yīng)當(dāng)遵循誠實信用原則。這是市場經(jīng)濟(jì)活動中形成的道德規(guī)則，它要求人們在交易活動(訂立和履行合同)中講究信用，恪守諾言，誠實不欺。在行使權(quán)力時應(yīng)當(dāng)充分尊重他人和社會的利益，對約定的義務(wù)要忠實履行。五是合法性原則。合同當(dāng)事人在訂立及履行合同時，合同形式和內(nèi)容各構(gòu)成要件必須符合法律要求，尤其是符合國家強(qiáng)行性法律的要求，不違背社會公共利益，不擾亂社會經(jīng)濟(jì)秩序。

(2)訂立合同的要求。招標(biāo)人與中標(biāo)人簽訂合同，除必須按照《合同法》基本要求簽訂外，還必須遵循《招標(biāo)投標(biāo)法》的有關(guān)特殊規(guī)定。一是訂立合同的形式要求。按照《招標(biāo)投標(biāo)法》的規(guī)定，招標(biāo)人和中標(biāo)人應(yīng)當(dāng)自中標(biāo)通知書發(fā)出之日起30日內(nèi)，按照招標(biāo)文件和中標(biāo)人的投標(biāo)文件訂立書面合同。即：法律要求中標(biāo)通知書發(fā)出后雙方應(yīng)當(dāng)訂立書面合同。因此，通過招標(biāo)訂立的合同是要式合同。二是訂立合同的內(nèi)容要求。應(yīng)當(dāng)按照招標(biāo)文件和中標(biāo)人的投標(biāo)文件確定合同內(nèi)容。招標(biāo)文件與投標(biāo)文件應(yīng)當(dāng)包括合同的全部內(nèi)容。所有的合同內(nèi)容都應(yīng)當(dāng)在招標(biāo)文件中有體現(xiàn)：一部分合同內(nèi) 容是確定的，不容投標(biāo)人變更的，如技術(shù)要求等，否則就構(gòu)成重大偏差;另一部分是要求投標(biāo)人明確的，如報價。投標(biāo)文件只能按照招標(biāo)文件要求編制，因此，如果出現(xiàn)合同應(yīng)當(dāng)具備的內(nèi)容在招標(biāo)文件中沒有明確，也沒有要求投標(biāo)文件明確的情況時，則責(zé)任應(yīng)當(dāng)由招標(biāo)人承擔(dān)。三是訂立合同的時間要求。中標(biāo)通知書發(fā)出后，應(yīng)當(dāng)盡快訂立合同。這是招標(biāo)人提高采購效率、投標(biāo)人降低成本的基本要求。如果訂立合同的時間拖得太長，市場情況發(fā)生變化，也會使投標(biāo)報價時的競爭失去意義。因此，《招標(biāo)投標(biāo)法》第46條規(guī)定“投標(biāo)人和中標(biāo)人應(yīng)當(dāng)自中標(biāo)通知書發(fā)出之日起30日內(nèi)，按照招標(biāo)文件和中標(biāo)人的投標(biāo)文件訂立書面合同。”《評標(biāo)委員會和評標(biāo)方法暫行規(guī)定》第49條規(guī)定：“中標(biāo)人確定后，招標(biāo)人應(yīng)向中標(biāo)人發(fā)出中標(biāo)通知書，同時通知未中標(biāo)人，并與中標(biāo)人在30個工作日之內(nèi)簽訂合同”。四是訂立合同接受監(jiān)督的要求。在合同訂立過程中，投標(biāo)招標(biāo)監(jiān)督部門仍然要進(jìn)行監(jiān)督?！墩袠?biāo)投標(biāo)法》第47條規(guī)定：“依法必須進(jìn)行招標(biāo)的項目，招標(biāo)人應(yīng)當(dāng)自確定中標(biāo)人之日起15日內(nèi)，向有關(guān)行政監(jiān)督部門提交招標(biāo)投標(biāo)情況報告”。五是按照招標(biāo)文件范本訂立合同的要求。招標(biāo)人與中標(biāo)人簽訂合同一般符合城市供水、管道燃?xì)?、城市生活垃圾處理特許經(jīng)營協(xié)議示范文本的合同條款及格式的規(guī)定。

在項目實踐中，最重要的法律文本是招標(biāo)文件、投標(biāo)文件和項目合同法律文本。從締約的程序來看，招標(biāo)文件、投標(biāo)文件和項目合同分別對應(yīng)著締約的三個階段—要約邀請、要約和承諾。招標(biāo)文件就是向非特定多數(shù)(或者特定)潛在投資人發(fā)出的訂立合同的要約邀請;投標(biāo)人遞交投標(biāo)文件相當(dāng)于要約;而通過評標(biāo)、澄清和談判，投標(biāo)人和招標(biāo)人最終達(dá)成相互承諾，項目合同的達(dá)成和簽署代表締約過程的結(jié)束。

政府在起草招標(biāo)文件時，應(yīng)體現(xiàn)自己的意志，在合理的范圍內(nèi)保護(hù)自己的合法權(quán)益，降低運(yùn)作項目的風(fēng)險，但是這種保護(hù)應(yīng)遵循合理風(fēng)險分配原則，不能超過適當(dāng)?shù)某潭?。因為投?biāo)人一般在其熟悉的專業(yè)領(lǐng)域具有豐富經(jīng)驗，可以更加合理的控制風(fēng)險，但在項目建設(shè)的另外一些領(lǐng)域(如征地拆遷、完成前期工作等)并不具有這種能力，如果分配給投標(biāo)人的風(fēng)險過多，將導(dǎo)致其過高估計風(fēng)險。在報價時相應(yīng)要求較高的公共產(chǎn)品(或服務(wù))價格，這種情況對政府是不利的。更為嚴(yán)重的是，如果招標(biāo)文件中的風(fēng)險分配過于不合理，投標(biāo)人就有可能認(rèn)為項目根本不可行而不參與投標(biāo)，這就會帶來流標(biāo)的風(fēng)險。實踐中，確實有一些自身條件比較好的項目，因為招標(biāo)文件過于傾向招標(biāo)人，使得投標(biāo)人普遍心存疑慮、放棄投標(biāo)而導(dǎo)致流標(biāo)。因此，理性而富于招商經(jīng)驗的政府一般都會在咨詢顧問團(tuán)隊的協(xié)助下，按照第五章的風(fēng)險分配原則來制訂招標(biāo) 文件，以保證項目招商和未來實施的順利。

在制作投標(biāo)文件時，投標(biāo)人把更多關(guān)注放在報價和投標(biāo)文件的內(nèi)容上，但在實踐中，投標(biāo)文件的形式也同樣重要。一是招標(biāo)文件要求的投標(biāo)資料非常豐富，評標(biāo)時間又非常有限，如果投標(biāo)人不按統(tǒng)一形式提交資料，將不利于評標(biāo)人快速定位有效信息，并給出合理評價，這對投標(biāo)人不利。二是投標(biāo)文件中有些格式的規(guī)定事關(guān)重大。比如投標(biāo)文件的簽署，有的招標(biāo)文件要求投標(biāo)人每頁小簽，有的要求投標(biāo)文件密封加蓋法人印鑒，有的要求投標(biāo)文件中不能出現(xiàn)投標(biāo)人的信息，否則廢標(biāo)。但在實際中，時常發(fā)現(xiàn)違反上述形式規(guī)定而被廢標(biāo)的，這樣的失誤十分遺憾。因此，各條線的同志們在操作PPP項目時一定要注意關(guān)鍵節(jié)點，謹(jǐn)小慎微、做好細(xì)節(jié)。

PPP模式項目的招投標(biāo)問題

近年來伴隨著我國經(jīng)濟(jì)高速增長，城鎮(zhèn)化進(jìn)程加快，基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)服務(wù)項目建設(shè)的需求也越來越迫切，其中以交通運(yùn)輸、電力、水利、能源、環(huán)保最為突出。各級政府采取積極政策，加大對基礎(chǔ)設(shè)施的投資力度，基礎(chǔ)設(shè)施投資高度增長。但由于公共資金有限、銀行貸款管制嚴(yán)格，基礎(chǔ)設(shè)施投資的資金來源渠道較窄，阻礙了投資發(fā)展。此外，由于基礎(chǔ)設(shè)施和公共事業(yè)建設(shè)項目融資額大、建設(shè)期長、風(fēng)險高的特點，各級政府財政的資金投入逐漸已不能充分滿足其需要，改革融資方式和拓寬融資渠道成為政府著重考慮的問題。

1、政府采購方式有哪些? 基礎(chǔ)設(shè)施的供給一般有兩種方式：傳統(tǒng)的政府采購(GovernmentProcerement，簡稱GP)和公私合作模式(PublicPrivatePartnership，簡稱PPP)。前者，把基礎(chǔ)設(shè)施的供給和建造分開，政府與一個或多個企業(yè)簽訂一個長期合同，由不同的企業(yè)來建造和運(yùn)營，政府負(fù)責(zé)監(jiān)督;后者，政府將基礎(chǔ)設(shè)施的建造和運(yùn)營綁定在一起，政府與一個企業(yè)簽訂綁定合同，由這個企業(yè)既負(fù)責(zé)建造又負(fù)責(zé)運(yùn)營。

相對于傳統(tǒng)政府采購方式來講，PPP模式可以提高工程建設(shè)效率、降低工程造價費(fèi)，還能避免項目資金風(fēng)險、減輕財政負(fù)擔(dān)、實現(xiàn)政府與社會資本互利共贏等優(yōu)勢，因而成為近年來不斷追捧的對象。

雖然PPP模式自身有著別的采購方式不可比擬的長處，但也存在一定風(fēng)險因素，例如，項目規(guī)模大，需要投入大量資金;項目運(yùn)行周期較長(多為10～30 年)，不確定性因素多;參與項目的各方由于不同利益目標(biāo)和關(guān)系錯綜復(fù)雜，管理協(xié)調(diào)的機(jī)會成本高。同時對于社會資本合作者，其參與PPP項目所提出的條件也較為苛刻：首先，作為PPP項目存在的基礎(chǔ)，PPP項目的預(yù)期凈收益必須為正值;其次，作為其利益保障，私營合作方之間應(yīng)獲得與之相應(yīng)的投資收益權(quán)和項目控制權(quán);此外，當(dāng)項目存在問題時，項目可以在某種程度上保證一定的資本退出權(quán)。

2、招標(biāo)方式的種類有哪幾種? 基于以上風(fēng)險因素和投資者需求，通過制定有效的項目投資方選拔方案就顯得尤為重要了。目前，公開招標(biāo)是目前各地PPP項目最常使用的采購方式。

西方經(jīng)濟(jì)學(xué)家WilliamVickrey、MiltonFreidman以及PaulMigrorm等都提出過自己的招標(biāo)理論。由于規(guī)則的差異，現(xiàn)實生活中有多種拍賣方式，但基本的拍賣方式可歸納為四種，被稱為“標(biāo)準(zhǔn)拍賣”：英式拍賣(EnglishAuction)、荷式拍賣(DutchAuction)、第一價格密封拍賣(FirstPriceSealedbid，簡稱FPSB)和第二價格密封拍賣(SecondPriceSealed-Bid，簡稱SPSB，這一機(jī)制由Vickrey于1961年提出，所以也稱Vickrey拍賣)。其中前兩種屬于公開招標(biāo)，后兩種屬于秘密招標(biāo)。秘密招標(biāo)和公開招標(biāo)之間的根本區(qū)別并不是招標(biāo)拍賣本身是否公開，而是各個投標(biāo)者的競標(biāo)信息是否能夠共享。

3、采用以上招標(biāo)方式存在什么問題? 拍賣者最擔(dān)心的是競標(biāo)人通過形成勾結(jié)契約來左右拍賣價格。研究表明，公開招標(biāo)比秘密招標(biāo)更容易形成勾結(jié)契約，因為公開招標(biāo)可以使各契約方之間形成相互監(jiān)督的機(jī)制，從而確保勾結(jié)契約的履行。而在秘密招標(biāo)下，由于每一個契約方都無法得知其它契約方是否守約的信息，因而都存在因擔(dān)心被“套牢”而提前出逃的動機(jī)，這樣勾結(jié)聯(lián)盟就很容易被破碎。

因為所有投標(biāo)人的信息是互相關(guān)聯(lián)的，在投標(biāo)人做出決策之前，如果有更多的信息被披露出來，那么他就會報更高的價。在第一價格密封拍賣方式中，最終價格只取決于最高報價，因而產(chǎn)生最低的期望賣價;在英國式拍賣中，價格與其他投標(biāo)人的估值均有關(guān)系，故產(chǎn)生最高的賣價;而在密封第二價格拍賣方式中，價格只與兩個投標(biāo)人 的估值有關(guān)，所以產(chǎn)生的賣價在兩者之間。

拍賣理論指出，第一價格密封拍賣方式下，發(fā)現(xiàn)買方合作時的最優(yōu)保留價比非合作時的保留價高得多，而且參與串通的人越多，保留價就越高。若要防止和抑制串謀行為最有效的一個工具就是設(shè)立保留價格，二是還應(yīng)當(dāng)提高加大懲罰力度。

另外一種使用較多的拍賣方式是多種價格招標(biāo)。依照出標(biāo)價格的高低來確定投標(biāo)人的中標(biāo)數(shù)量和價格的。顯然，這種方法使投標(biāo)者處于非常不利的地位，因為對于同樣的項目，各個投標(biāo)者最后中標(biāo)的價格卻不一樣。出價高的投標(biāo)者中標(biāo)的可能性雖然大，但卻支付了比后續(xù)中標(biāo)者更高的價格。

目前，我國政府采購PPP項目可采用的方式包括公開招標(biāo)、邀請招標(biāo)、競爭性談判、單一來源采購方式。而PPP招投標(biāo)過程中通常采用無標(biāo)底的最低價中標(biāo)模式，它屬于密封式一級價格拍賣理論的反向形式。實踐表明，采取最低價中標(biāo)模式后招投標(biāo)各方將面臨一定問題：

(1)最低價中標(biāo)不符合市場形態(tài)

中國PPP模式發(fā)展處于爆發(fā)式增長狀態(tài)，隨著政府支持力度不斷加大，競爭逐漸激烈，政府所提供的PPP項目不僅僅是一個經(jīng)濟(jì)投資，更多地形成了一種政治角色需求。很多企業(yè)為了與當(dāng)?shù)卣愫藐P(guān)系，贏得未來更廣闊合作空間，可以壓低投標(biāo)機(jī)制。對于一些可二次報價的項目，某些企業(yè)為了攪亂對手報價節(jié)奏而在第一輪以低于成本價報價。由于規(guī)則、標(biāo)準(zhǔn)的不明確性，行業(yè)內(nèi)便會出現(xiàn)惡性競爭。然而目前我國的風(fēng)險控制保障體系尚不健全，若持續(xù)出現(xiàn)故意壓低價格的投標(biāo)手段，只會引起更多的社會問題。

(2)最低價中標(biāo)不利于行業(yè)發(fā)展

目前PPP項目投標(biāo)企業(yè)有些是由原來承接BT、BOT等項目含有相關(guān)工程資質(zhì)的企業(yè)轉(zhuǎn)型而來。管理混亂、實力差的企業(yè)通過掛靠等手段，不切實際地編制項目費(fèi)用預(yù)算，以超乎想象的低價格中標(biāo)得到無能力實施的項目，這使得一些報價合理、經(jīng)驗豐富的企業(yè)錯失標(biāo)的。這種惡性競爭局面與政府原本的初衷背道而馳，給規(guī)范市場帶來了嚴(yán)重危機(jī)。

(3)惡意最低價投標(biāo)人可利用最低價中標(biāo)模式漏洞

惡意最低價投標(biāo)人可通過買標(biāo)、代他人投標(biāo)、賄賂業(yè)主和評標(biāo)人等手段來利用最低價中標(biāo)模式漏洞，以達(dá)到其目的。由于賣標(biāo)、代為投標(biāo)僅僅是為了襯托真正投標(biāo)人，所以他們的顯然會報價高于真正投標(biāo)人的報價，于是報價最低的真正投標(biāo)人就很 可能輕而易舉地承攬到工程項目。

4、問題如何解決? PPP招投標(biāo)項目可引入權(quán)利金模式，這是解決普通招標(biāo)問題的一個有效途徑。權(quán)利金的概念較多地使用在礦產(chǎn)資源方面，主要是礦業(yè)權(quán)人因開采礦產(chǎn)資源而向礦產(chǎn)資源所有人支付的一種具有賠償性質(zhì)的財產(chǎn)性權(quán)益，不論盈利與否，均向資源擁有者繳納，是所有者經(jīng)濟(jì)權(quán)益的體現(xiàn)。

在PPP項目投標(biāo)過程中，投標(biāo)者從公開發(fā)售的招標(biāo)文件中獲得信息，投標(biāo)人與招標(biāo)人決策者們掌握的信息是不完全對稱，雙方也是不完全理性的，于是招投標(biāo)正是不斷進(jìn)行博弈雙方。博弈邏輯中有多種均衡的概念，其中最重要、最基本的是納什均衡。納什均衡是指這樣一種策略組合，在其他參與人的策略選擇既定的前提下，每個參與人都會選擇自己的最優(yōu)策略，所有參與人的最優(yōu)策略組合就是納什均衡。PPP項目中，涉及主體有政府、項目發(fā)起人、項目公司、債權(quán)人、運(yùn)營商等，特別是在相互競爭的競標(biāo)方之間各投標(biāo)方都以自身利益最大化為目標(biāo)某個投標(biāo)方的利益，不僅取決于它自身的競標(biāo)策略，而且很大程度上受其它PPP投標(biāo)方的競標(biāo)策略的影響。

從博弈論的角度出發(fā)，招標(biāo)部門和投標(biāo)部門有關(guān)共擔(dān)風(fēng)險分配方面的博弈可以分為兩個階段，即前期的合作階段和后期的非合作階段。合作博弈主要表現(xiàn)在公共部門和私人部門通過對市場經(jīng)濟(jì)的了解，發(fā)現(xiàn)了各自具有互補(bǔ)性，公共部門缺乏資金支持，而私人部門缺乏政府保障，進(jìn)而促使了雙方采取PPP模式開展項目的建設(shè)和運(yùn)營，也明白了其中的風(fēng)險和由此而產(chǎn)生的收益，最終共同確立了一個雙方都認(rèn)可的分配方案;而非合作博弈主要體現(xiàn)在當(dāng)風(fēng)險和收益分配確定之后，招投標(biāo)雙方都會努力去開展項目，盡全力使自身承擔(dān)此風(fēng)險而獲得更大的收益。

PPP項目中的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項目是社會公共產(chǎn)品，權(quán)利金體現(xiàn)國家和社會作為基礎(chǔ)設(shè)施所有者的經(jīng)濟(jì)權(quán)益，是對已經(jīng)使用的資源的貨幣補(bǔ)償。當(dāng)項目一方因為自身原因沒有盡到風(fēng)險承擔(dān)的責(zé)任，使風(fēng)險發(fā)生，給項目其他方造成損失，則權(quán)利金就全部劃歸項目損失方所有。通過這樣的措施將保障項目風(fēng)險分擔(dān)后各方的風(fēng)險防控里，是實現(xiàn)政府和社會資本良心循環(huán)的保障。PPP項目中，如水廠、電廠建設(shè)，權(quán)利金可以從價計征;如園林、綠化項目，可以從量計征;也可以綜合考慮，權(quán)利金與項目收益、投資人收益掛鉤。在收取權(quán)利金后，公共部門在某種程度上提前得到了承諾和保障，降低了風(fēng)險;而私人部門，因提前付出了一定的成本，減少了惡意擾亂正常項目流程進(jìn) 行的可能性。

此外，還可以通過改革我國現(xiàn)有城市PPP項目招標(biāo)模式，分類實施拍賣;規(guī)范招拍掛模式的實施細(xì)則，減少政府對招拍掛出讓的干預(yù)行為;嚴(yán)格限制對特定對象設(shè)定條件，以及其他變相提高投標(biāo)門檻的行為。限制政府對PPP項目評標(biāo)過程的直接干預(yù);選取較為靈活的邀請招標(biāo)、競爭性談判、競爭性磋商等方式。例如競爭磋商方式，是PPP領(lǐng)域量身定做的一種采購方式，整個流程分為資格預(yù)審、公開招標(biāo)、競爭性談判、綜合評分、現(xiàn)場考察、多輪磋商等，突破了傳統(tǒng)的招標(biāo)采購中的諸多剛性規(guī)定，以將理性人的假設(shè)條件加強(qiáng)，也是立法初衷。

新形勢下如何解決PPP項目法人投標(biāo)競爭性不強(qiáng)的問題，如何保護(hù)中小投標(biāo)企業(yè)的正當(dāng)利益，如何防止PPP項目帶來的公共服務(wù)價格居高不下問題，如何防止壟斷的投標(biāo)人，都是值得未來進(jìn)一步思考的問題。

第五篇：委托貸款投資操作流程

委托貸款投資操作流程

一、項目考察收集企業(yè)項目資料：資產(chǎn)評估報告、固定資產(chǎn)明 細(xì)清單、財務(wù)報表、企業(yè)基本賬務(wù)情況、企業(yè)證照、項目 說明、申貸書（附董事會或股東會決議）、用款計劃、還款 計劃。

二、編輯成冊呈報資方公司審批。

三、項目審批通過后，項目方企業(yè)法人代表或委托人與我公司 簽訂投資意向書。

四、簽訂投資意向書后，我公司派業(yè)務(wù)人員與受托銀行進(jìn)行業(yè) 務(wù)接洽，并遞交委托貸款申請函，該函需經(jīng)項目方指定的 委托銀行審批認(rèn)可。

五、辦理委托貸款業(yè)務(wù)細(xì)則順序： 1.我公司接到該銀行對申請函認(rèn)可回復(fù)后，派遣財務(wù)及相 關(guān)人員到受托銀行開立委托貸款專用基金賬戶，進(jìn)行項 目及資產(chǎn)抵押合同公證手續(xù)后首筆資金進(jìn)賬。2.投資方、借款方、受托銀行三方在銀行簽訂《三方委托 貸款合同》同時律師見證或進(jìn)行合同公證。3.由受托銀行按照用款計劃代為發(fā)放貸款。