第一篇：我國的金融中介體系及與西方的不同

我國的金融中介體系及與西方的不同

組員：趙靜文，陳淑媚，佘沁燕，賈如

我國的金融體系可以簡(jiǎn)單概括為以中央銀行為中心，以股份制商業(yè)銀行為重點(diǎn)，多種各金融機(jī)構(gòu)并存。中國人民銀行，別名央媽。作為國務(wù)院組成部分，是制定和執(zhí)行貨幣政策，維護(hù)金融穩(wěn)定，提供金融服務(wù)的宏觀控制機(jī)構(gòu)。有三大職能，發(fā)行的銀行，銀行的銀行，政府的銀行。對(duì)我們國家經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展，維護(hù)匯率穩(wěn)定，防范化解系統(tǒng)新危機(jī)，維護(hù)國家金融穩(wěn)定起著重要地作用。

政策性銀行非別是國家開發(fā)銀行，中國進(jìn)出口銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。三大政策性銀行不以盈利為目的。自主經(jīng)營，自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，自負(fù)盈虧。主要是配合國家大政方針的順利執(zhí)行。國有商業(yè)銀行，處于我國金融中介體系中的主體地位，即中國工商銀行，中國農(nóng)業(yè)銀行，中國銀行，中國建設(shè)銀行和交通銀行。中國建設(shè)銀行實(shí)力最為雄厚。信貸規(guī)模不斷增加，貸款結(jié)構(gòu)發(fā)生新變化。盈利能力大幅增長，收益結(jié)構(gòu)有所改善。業(yè)務(wù)及產(chǎn)品有所創(chuàng)新，電子銀行發(fā)展迅速。但同樣有許多問題：商業(yè)銀行國有化程度高，內(nèi)部機(jī)制不健全。不良貸款率持續(xù)上升，迎來新挑戰(zhàn)。揭貸款和信用卡等粗放競(jìng)爭(zhēng)帶來的整體性風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。外幣資產(chǎn)面臨的匯率風(fēng)險(xiǎn)持續(xù)加大。未來發(fā)展趨勢(shì)：混業(yè)經(jīng)營仍是大勢(shì)所趨，業(yè)務(wù)趨同化。

金融資產(chǎn)管理公司，1999年3——10月，我國先后建立了華融，長城，東方，信達(dá)四家金融資產(chǎn)管理公司。為了收購管理和處置從中，農(nóng)，工，建四家國有獨(dú)資銀行剝離出來的不良資產(chǎn)，改善負(fù)債，化解潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)為了實(shí)現(xiàn)不良貸款價(jià)值回收最大化，以最大限度保全資產(chǎn)，減少損失。其次幫助國有大中型虧損企業(yè)擺脫困境，建立現(xiàn)代化經(jīng)營機(jī)制。其他商業(yè)銀行，目前為止我國上市的商業(yè)銀行有24家。商業(yè)銀行的概念是區(qū)分于中央銀行和投資銀行的，是一個(gè)以營利為目的，以多種金融負(fù)債籌集資金，多種金融資產(chǎn)為經(jīng)營對(duì)象，具有信用創(chuàng)造功能的金融機(jī)構(gòu)。一般的商業(yè)銀行沒有貨幣的發(fā)行權(quán)，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)主要集中在經(jīng)營存款和貸款（放款）業(yè)務(wù)，即以較低的利率借入存款，以較高的利率放出貸款，存貸款之間的利差就是商業(yè)銀行的主要利潤。商業(yè)銀行的主要業(yè)務(wù)范圍包括吸收公眾、企業(yè)及機(jī)構(gòu)的存款、發(fā)放貸款、票據(jù)貼現(xiàn)及中間業(yè)務(wù)等。它是儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)而不是投資機(jī)構(gòu)。1998年，從北京開始，陸續(xù)出現(xiàn)了以城市命名的商業(yè)銀行。北京銀行、上海銀行和南京銀行這樣發(fā)展迅速，已經(jīng)躋身于全球銀行500強(qiáng)行列的優(yōu)秀銀行。城市商業(yè)銀行，在中國正逐步發(fā)展為一個(gè)具有相當(dāng)數(shù)量和規(guī)模銀行階層，與五大國有股份制商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行和24家股份制商業(yè)銀行一起，形成中國銀行業(yè)多層次的格局。但和美國相比，經(jīng)歷過2015年金融危機(jī)后還剩6891家，我國銀行業(yè)有濃郁的壟斷氛圍。投資銀行，券商。簡(jiǎn)單來說我國的券商就是西方國家的券商。我國證券公司分為A（AAA、AA、A）、B（BBB、BB、B）、C（CCC、CC、C）、D、E等5大類11個(gè)級(jí)別。A、B、C三大類中各級(jí)別公司均為正常經(jīng)營公司，其類別、級(jí)別的劃分僅反映公司在行業(yè)內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)管理能力的相對(duì)水平。D類、E類公司分別為潛在風(fēng)險(xiǎn)可能超過公司可承受范圍及被依法采取風(fēng)險(xiǎn)處置措施的公司。目前總共合規(guī)的券商總計(jì)106家，其中有20家進(jìn)入了2014年度的AA級(jí)券商行列，獲得AA級(jí)的有20家券商。我國券商的經(jīng)營范圍不斷擴(kuò)大，目前有八大業(yè)務(wù)：證券經(jīng)紀(jì)，證券咨詢，證券保薦與承銷，財(cái)務(wù)顧問，資產(chǎn)管理。證券自營，融資融券，直投業(yè)務(wù)。農(nóng)村信用合作社和城市信用合作社，農(nóng)村信用合作社在原有的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下組建起來的農(nóng)村信用合作社，定性為農(nóng)村集體金融組織，其組建原則是：農(nóng)民入股，社會(huì)民主管理，主要為入股社員服務(wù)。主要業(yè)務(wù)是經(jīng)營農(nóng)村個(gè)人儲(chǔ)蓄以及向農(nóng)戶貸款。城市信用合作社經(jīng)過發(fā)展為城市合作銀行到后來的以城市命名的商業(yè)銀行。信用投資公司，信托：接受他人委托，代理經(jīng)營，管理和處理經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)。雖以信托為名，但實(shí)際是經(jīng)營一般的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，而典型的信托業(yè)務(wù)卻沒有發(fā)展起。

財(cái)務(wù)公司，大型的財(cái)務(wù)公司有：中化集團(tuán)財(cái)務(wù)公司，中海石油財(cái)務(wù)公司，中國電力財(cái)務(wù)公司。特點(diǎn)：為集團(tuán)內(nèi)部成員提供金融服務(wù)，其業(yè)務(wù)范圍都在集團(tuán)內(nèi)部。

金融租賃公司。如果我要成立一間小型物流公司先要買一輛貨車，向銀行貸款，銀行不給貸的時(shí)候，就可以找金融租賃公司，簽訂一份有時(shí)間期限合同，每個(gè)月還本付息，到期可以選擇把車買回來，也可以還給經(jīng)融租賃公司。小額貸款公司，業(yè)務(wù)特點(diǎn)：

一是只貸不存，公司主要依靠股本金發(fā)放貸款。

二是利率開放，小額貸款公司的利率可自由浮動(dòng)，但不能超過法定貸款利率的四倍。三是有特定的服務(wù)對(duì)象，主要服務(wù)于“三農(nóng)”，三農(nóng)貸款不得低于總貸款的70% 四是業(yè)務(wù)區(qū)域受限定，只能服務(wù)于所在的行政區(qū)域，不能跨區(qū)。

五是個(gè)人出資，小額信貸公司的資本金不得低于1500萬元，投資者應(yīng)是自然人。郵政儲(chǔ)蓄多為個(gè)人的儲(chǔ)蓄存款業(yè)務(wù)。

保險(xiǎn)公司近些年迅速發(fā)展，規(guī)模不斷擴(kuò)大。我國金融業(yè)的四大支柱包括：銀行，保險(xiǎn)，證券，信托。

投資基金，我國基金產(chǎn)品全部為契約型基金。分為公募和私募基金。

匯金公司，中國投資有限責(zé)任公司，是國家設(shè)立，被人們看做國家的臉面的代表。在華外資金融機(jī)構(gòu)。

西方國家金融中介體系的構(gòu)成可粗略地概括為眾多銀行——存款貨幣銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)并存的格局。其中，銀行機(jī)構(gòu)居支配地位，其大體可分為中央銀行和存款貨幣銀行這兩個(gè)構(gòu)成部分。至于非銀行金融機(jī)構(gòu)，其構(gòu)成極為龐雜。比如，保險(xiǎn)公司、投資公司、基金組織、消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)、金融公司、租賃公司等都包括在內(nèi)。證券交易所也可歸屬于這一類。① 我國當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系比較共同之處有：

金融機(jī)構(gòu)體系逐漸完善，基本上涵蓋了西方發(fā)達(dá)國家主要的金融機(jī)構(gòu)種類，形成了包括中央銀行、政策性銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、信用合作社、信托、租賃等其他非銀行金融機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司的完整的金融體系。

②我國當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)體系的構(gòu)成同主要西方國家的金融機(jī)構(gòu)體系比較差別有：

a．我國的金融機(jī)構(gòu)類型較為單一，業(yè)務(wù)過于單調(diào)，功能不足。商業(yè)銀行組織結(jié)構(gòu)不合理，收入來源過于依賴?yán)?，中間業(yè)務(wù)收入比重小，不良資產(chǎn)過多。

b．改革浪潮中也涌現(xiàn)出眾多的非銀行金融中介機(jī)構(gòu)，如信托投資公司、如租賃業(yè)、如城市信用合作社等。在推進(jìn)改革和活躍經(jīng)濟(jì)方面，它們做出了不應(yīng)忽視的貢獻(xiàn)。然而，大多先天不足，基礎(chǔ)不牢，違規(guī)操作，經(jīng)營混亂，從而長期處于不斷整頓、不斷規(guī)范的過程之中。就資金調(diào)劑這一領(lǐng)域來說，尚有不少方面缺乏金融中介的服務(wù)，或服務(wù)質(zhì)量滿足不了需求。

c．資本市場(chǎng)的金融中介，十多年來發(fā)展迅速。但反映著市場(chǎng)本身的局限，中介機(jī)構(gòu)的類型簡(jiǎn)單，如只有券商和證券型投資基金。而且在風(fēng)險(xiǎn)、違規(guī)之中，清理、重組，潮起潮落，尚未能在投資人的心目中對(duì)之樹立穩(wěn)定可靠的信心。

d．保險(xiǎn)業(yè)從無到有，就自身而言，機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)成倍增長。但面對(duì)巨大的市場(chǎng)潛力和國際保險(xiǎn)力量的競(jìng)爭(zhēng)，機(jī)構(gòu)的規(guī)模大多偏小，機(jī)構(gòu)的組織類型和服務(wù)產(chǎn)品則顯單調(diào)。

第二篇：我國的國情與西方發(fā)達(dá)國家不同

我國的國情與西方發(fā)達(dá)國家不同,公務(wù)員政策也有很大的差 異,不能簡(jiǎn)單地照搬,如在薪酬政策的基本原則方面,西方堅(jiān)持協(xié)商原則和法律保障原則, 協(xié)商原則是指“政府公務(wù)員的工資要同公務(wù)員工會(huì)組織進(jìn)行談判和協(xié)商, 聽取他們的意見,得到他們的贊同”。這在某種意義上是由于我國和西方公務(wù)員的根本宗旨不同所決定的.我國的公務(wù)員必須是全心全意為人民服務(wù)的公務(wù)員。而“西方國家公務(wù)員隊(duì)伍通過組織工會(huì)等已形成一個(gè)獨(dú)立的、特殊的利益集團(tuán)。他們?yōu)榱俗陨砝?甚至成為要挾和對(duì)抗政治領(lǐng)袖的一支強(qiáng)大力量”。

我國公務(wù)員激勵(lì)機(jī)制的建立和發(fā)展,必須依據(jù)我國的具體條件,同時(shí)積極探索并大膽借鑒西方發(fā)達(dá)國家公務(wù)員激勵(lì)機(jī)制的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn),形成適合我國國情的具有中國特色的公務(wù)員制度。

通過對(duì)中外公務(wù)員制度的主要方面進(jìn)行分析比較，發(fā)現(xiàn)我國我國公務(wù)員制度還存在問題，需要進(jìn)行不斷地完善。國外公務(wù)員制度對(duì)我國的啟示

1、要細(xì)化公務(wù)員職位的分類，對(duì)每一職位要有詳細(xì)的職位說明，強(qiáng)調(diào)公務(wù)員的專業(yè)化和職業(yè)化。

要完善公務(wù)員的考核制度，引入和借鑒企業(yè)的績(jī)效管理體系，同時(shí)強(qiáng)調(diào)考核的公平公正性，及時(shí)對(duì)考核不合格進(jìn)行降職、降薪等處罰。我國公務(wù)員制度起步較晚，只有積極借鑒國外經(jīng)驗(yàn)并結(jié)合自身特點(diǎn)，才能日漸完善和發(fā)展。

3.在公務(wù)員的工資制度方面，為了更多地吸引人才、留住已有人才，而又不至于使國家財(cái)政開支過大，目前西方發(fā)達(dá)國家都參照私營企業(yè)同類人員工資的增長幅度，調(diào)整公務(wù)員的工資水平。今后的公務(wù)員工資制度改革，可以借鑒美國的工資水平制度，參照我國國情，對(duì)平衡原則的具體實(shí)施辦法進(jìn)行改革和完善。

[1] 張駿生.中外公務(wù)員制度比較.中國勞動(dòng)出版社,2008 [2] 謝啟琴.淺談中西方公務(wù)員制度的不同點(diǎn).青島日?qǐng)?bào)2003.11.18 [3] 《國家公務(wù)員暫行條例》1993.10.1 [4] 舒放.王克良.公務(wù)員制度教程.中國人民大學(xué)出版社, 2006 [5] 王兆信.國外公務(wù)員職位分類制度簡(jiǎn)介.《黨政干部論壇》.1994.09 [6] 蘇海南.楊燕綏等著.中國公務(wù)員福利制度改革.中國財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社.2008 [7] 姚勤華 怡[摘].國外公務(wù)員工資制度.《財(cái)經(jīng)政法資訊》.2007年第23卷第1期

[8] 白靜.我國公務(wù)員考錄制度的發(fā)展歷程及存在的問題.《傳承》2009年02期

第三篇：第三章金融體系與金融中介

第三章 金融體系與金融中介

第一節(jié)金融體系概述

一、金融體系與金融中介

金融體系是實(shí)現(xiàn)貨幣資金聚集、分配、流通以及實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品交易的一個(gè)系統(tǒng)。一般而言，金融體系由資金流出方(資金盈余單位)與資金流入方(資金短缺單位)，溝通二者有機(jī)聯(lián)系的中介機(jī)構(gòu)，以及對(duì)這一系統(tǒng)進(jìn)行調(diào)控與監(jiān)督管理的中央銀行與其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)，三個(gè)部分共同組成。從狹義的角度分析，金融體系特指后兩個(gè)部分：溝通資金供求雙方(也稱金融交易雙方)的金融中介，對(duì)之進(jìn)行調(diào)控與監(jiān)督管理的中央銀行(或最高貨幣當(dāng)局)與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

由于各國、各地區(qū)的經(jīng)濟(jì)體制和經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度的不同，其金融體系的組織結(jié)構(gòu)、職能分工也有所差別，由此形成了各種不同的金融體系模式。金融體系格局差異主要體現(xiàn)在三個(gè)方面：第一，中央銀行在金融體系當(dāng)中的地位；第二，金融中介機(jī)構(gòu)的構(gòu)成；第三，金融監(jiān)管體制。

我國目前實(shí)行的是以中央銀行為整個(gè)社會(huì)金融運(yùn)行的核心，以商業(yè)銀行、專業(yè)銀行金融機(jī)構(gòu)為金融運(yùn)行主體，非銀行類金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充，不同類型的金融機(jī)構(gòu)分別經(jīng)營各自范圍的金融業(yè)務(wù)，歸屬不同監(jiān)管部門監(jiān)管的金融體系模式。這種金融體系模式就是常說的“分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)監(jiān)管”模式。

金融中介是在金融活動(dòng)當(dāng)中為資金盈余方與資金需求方提供各種服務(wù)，促使資金供求雙方實(shí)現(xiàn)資金融通或者幫助金融交易雙方達(dá)成金融產(chǎn)品交易的各類金融機(jī)構(gòu)的總稱。在現(xiàn)代貨幣信用經(jīng)濟(jì)中，各種類型專業(yè)金融機(jī)構(gòu)所構(gòu)成的金融中介體系是社會(huì)金融活動(dòng)的載體，也是金融運(yùn)行的重要支柱之一。

二、金融中介的特殊性

在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，金融中介體現(xiàn)為一種特殊的企業(yè)，與一般工商企業(yè)相比較，既有共性，更有其特殊的一面。共性主要體現(xiàn)在金融中介機(jī)構(gòu)也具備普通企業(yè)的基本要素，例如以獲取利潤為目標(biāo)，有一定量的資本、向社會(huì)提供特定的產(chǎn)品與服務(wù)，依法經(jīng)營、照章納稅、獨(dú)立核算、自負(fù)盈虧等。

其特殊性主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面： 1．特殊的經(jīng)營對(duì)象與經(jīng)營內(nèi)容。一般經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)營對(duì)象是具有一定使用價(jià)值的商品，經(jīng)營內(nèi)容主要是從事商品生產(chǎn)與商品流通活動(dòng)；而金融中介的經(jīng)營對(duì)象是貨幣資金及其衍生形態(tài)這種特殊商品，經(jīng)營的內(nèi)容是對(duì)貨幣資金的收付、借貸以及各種與貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的金融交易或與之相關(guān)聯(lián)的金融服務(wù)。2.特殊的經(jīng)營關(guān)系與經(jīng)營原則。一般經(jīng)濟(jì)單位與客戶之間是商品或勞務(wù)的買賣關(guān)系，而金融中介與客戶之問的主要是貨幣資金的借貸、融通與投資關(guān)系。金融中介在經(jīng)營中必須遵循安全性、流動(dòng)性、營利性相統(tǒng)一的原則。

3．特殊的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。一般經(jīng)濟(jì)單位的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要來自于商品生產(chǎn)、流通過程，集中表現(xiàn)為商品生產(chǎn)是否適銷對(duì)路，商品的價(jià)值能否實(shí)現(xiàn)。單個(gè)企業(yè)因經(jīng)營失敗而破產(chǎn)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)體系的影響較小，一般屬于小范圍、個(gè)別性風(fēng)險(xiǎn)。而金融中介風(fēng)險(xiǎn)種類繁多，有信用風(fēng)險(xiǎn)、支付風(fēng)險(xiǎn)、擠兌風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等多種類型。金融中介的業(yè)務(wù)大多數(shù)是以償本付息為前提的貨幣信用業(yè)務(wù)，與社會(huì)各經(jīng)濟(jì)部門、單位的信用聯(lián)系密切、廣泛，金融中介風(fēng)險(xiǎn)一旦爆發(fā)，極有可能對(duì)整個(gè)社會(huì)的金融體系正常運(yùn)行構(gòu)成威脅，甚至引發(fā)嚴(yán)重的社會(huì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)。

第二節(jié)金融中介的功能及其分類

一、金融中介的基本功能

1．充當(dāng)信用中介，促進(jìn)資金融通。這是金融中介最基本的功能，金融中介機(jī)構(gòu)通過自身的信用活動(dòng)充當(dāng)經(jīng)濟(jì)行為主體之間、貨幣借貸者之間的中間人。在現(xiàn)代企業(yè)的投融資過程當(dāng)中，有兩種資金融通方式：一種是直接融通方式；另一種是間接融通方式。直接融通雖然是通過金融市場(chǎng)進(jìn)行的，其融資規(guī)模、融資數(shù)量、融資期限、利率等由市場(chǎng)機(jī)制決定，但依然需要通過證券公司、投資銀行等金融中介為資金融通雙方提供必要信息溝通及必要相關(guān)服務(wù)，才能順利地實(shí)現(xiàn)直接融資全部過程。在間接融資活動(dòng)中，金融中介(主要是商業(yè)銀行類中介)則發(fā)揮著不可替代的作用，金融中介通過其特有的儲(chǔ)蓄向投資的轉(zhuǎn)化功能，可以向資金需求方提供不同數(shù)量、不同期限、不同利率的資金來滿足對(duì)方在生產(chǎn)經(jīng)營過程中的各種不同需求。金融中介的這一功能對(duì)整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行及社會(huì)再生產(chǎn)過程有著極為重要的作用，體現(xiàn)為：有效動(dòng)員社會(huì)各方面閑置資金，聚集社會(huì)資本，調(diào)劑資金余缺，引導(dǎo)社會(huì)資金流向，提高投融資效益，實(shí)現(xiàn)資金在時(shí)間和空間上的優(yōu)化配置。

2．充當(dāng)支付中介，便利支付結(jié)算。這是指金融中介為客戶辦理與貨幣資金運(yùn)動(dòng)有關(guān)的技術(shù)性業(yè)務(wù)，即通過一定技術(shù)手段和業(yè)務(wù)流程設(shè)計(jì)，為客戶之間完成貨幣收付轉(zhuǎn)移或清償因交易引起的債權(quán)債務(wù)關(guān)系。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，各經(jīng)濟(jì)主體之問的交易范圍日趨擴(kuò)大，交易過程日趨復(fù)雜，交易數(shù)量與交易種類越來越多，使得交易過程當(dāng)中的結(jié)算關(guān)系與貨幣資金轉(zhuǎn)移交割關(guān)系變得錯(cuò)綜復(fù)雜，各種結(jié)算活動(dòng)涉及的金額不等、幣種不

一、時(shí)間不同、地區(qū)各異。為了解決支付結(jié)算等當(dāng)中的各種復(fù)雜問題，金融中介通過創(chuàng)造各種票據(jù)、信用卡、各種支付賬戶等方式，使得結(jié)算工具日益多樣化；通過提供轉(zhuǎn)賬支付系統(tǒng)使貨幣支付方式發(fā)生了根本變化；通過建立一系列的支付系統(tǒng)拓寬了支付渠道；通過現(xiàn)代化的通信手段提高了支付技術(shù)水平，增強(qiáng)了金融中介支付系統(tǒng)的結(jié)算職能。

3．提供金融服務(wù)，降低交易成本。金融中介降低交易成本的主要方法有兩種：一種是利用技術(shù)上的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)，在為投融資雙方提供資金融通服務(wù)的同時(shí)，可以降低資金供給雙方的搜尋和核實(shí)成本、監(jiān)督和審計(jì)成本、風(fēng)險(xiǎn)管理和參與成本；另一種方法是利用金融中介的專門技術(shù)(專業(yè)化技術(shù)優(yōu)勢(shì))，以低廉的成本提供多種便利服務(wù)。

4．解決信息不對(duì)稱問題，防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)。所謂信息不對(duì)稱是指交易的一方對(duì)交易的另一方了解不充分，造成在信息所擁有方面的不平等，由此影響正確的決策，這種現(xiàn)象是金融體系當(dāng)中存在的普遍現(xiàn)象。信息不對(duì)稱可能產(chǎn)生兩種后果，如果發(fā)生在金融交易活動(dòng)之前，稱為逆向選擇；如果發(fā)生在金融交易活動(dòng)之后，則為道德風(fēng)險(xiǎn)。具體來說，所謂逆向選擇就是指由于信息不對(duì)稱導(dǎo)致的資源配置的不合理行為。道德風(fēng)險(xiǎn)則指參與交易的一方利用信息不對(duì)稱的優(yōu)勢(shì)將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給對(duì)方的行為：在防止逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)的問題上，金融中介是一個(gè)有效的方式。金融中介是專業(yè)投資與融資機(jī)構(gòu)，是生產(chǎn)各類金融信息的專業(yè)機(jī)構(gòu)，可以利用各種技術(shù)優(yōu)勢(shì)和專業(yè)優(yōu)勢(shì)辨別各類金融風(fēng)險(xiǎn)及其風(fēng)險(xiǎn)度的高低，并借以進(jìn)行金融資源的配置，從事金融中介活動(dòng)，提供金融服務(wù)，從而盡可能避免信息不對(duì)稱帶來的不良后果。

5．轉(zhuǎn)移和分散金融風(fēng)險(xiǎn)。無論是銀行類還是非銀行類金融機(jī)構(gòu)，在經(jīng)營活動(dòng)中都本著一致原則：通過集中資金，轉(zhuǎn)移和分散金融產(chǎn)品與服務(wù)當(dāng)中所包含的風(fēng)險(xiǎn)。例如投資基金提供的組合投資可以分散非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；銀行對(duì)于客戶的活期存款提供隨時(shí)支付的承諾也是提供了一種轉(zhuǎn)移流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制；保險(xiǎn)公司提供的產(chǎn)品與服務(wù)更是一種典型的集合、分擔(dān)、轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)制。

二、金融中介的分類

1．按照活動(dòng)領(lǐng)域可以分為直接金融中介和間接金融中介。直接金融中介是活躍于證券市場(chǎng)為投資者和融資者牽線搭橋，提供策劃、咨詢、承銷、經(jīng)紀(jì)、登記、保管、清算、資信評(píng)級(jí)等一系列相關(guān)配套服務(wù)的中介組織。間接金融中介是指活動(dòng)于間接金融領(lǐng)域，在最初的資金提供者和最終資金使用者之間進(jìn)行債權(quán)債務(wù)關(guān)系轉(zhuǎn)換活動(dòng)的中介機(jī)構(gòu)。

2．按職能作用可以分為金融調(diào)控、監(jiān)管機(jī)構(gòu)和一般金融機(jī)構(gòu)。中央銀行及其他一些專門金融領(lǐng)域的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，如我國的銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、證券監(jiān)督管理委員會(huì)、保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)，不以營利為目的，擔(dān)負(fù)著宏觀調(diào)控、金融監(jiān)管的重任。一般金融機(jī)構(gòu)是指進(jìn)行商業(yè)彳七經(jīng)營，以獲取利潤為主要目標(biāo)，通過向社會(huì)提供金融產(chǎn)品和金融服務(wù)取得收入嶺金融中介機(jī)構(gòu)。

3．按業(yè)務(wù)特征可以分為銀行和非銀行金融中介。銀行是以存款、放款、結(jié)算、匯兌等業(yè)務(wù)為主要經(jīng)營內(nèi)容的金融中介機(jī)構(gòu)。非銀行金融機(jī)構(gòu)一般不經(jīng)營存款、放款、結(jié)算、匯兌業(yè)務(wù)，而專注于證券及資本市場(chǎng)的重組、并購以及各種信用服務(wù)等業(yè)務(wù)。需要注意的是，一些金融中介機(jī)構(gòu)的名稱上雖然沒有“銀行”的字樣，但依然屬于銀行機(jī)構(gòu)，例如我國的信用合作社；而另外一些金融機(jī)構(gòu)，雖然包含“銀行”的字樣，但實(shí)際上并不是銀行類金融機(jī)構(gòu)，例如投資銀行。

4．按照在金融活動(dòng)中所起的作用可分為融資類金融中介、投資類金融中介、保險(xiǎn)類金融中介、信息咨詢服務(wù)類金融中介。融資類金融中介是指為資金供求雙方提供融資服務(wù)為主的金融機(jī)構(gòu)，包括各類商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄銀行、信用合作社等。投資類金融中介是指為企業(yè)在一級(jí)證券市場(chǎng)融資和二級(jí)證券市場(chǎng)買賣證券提供中介服務(wù)金融機(jī)構(gòu)。保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)是指經(jīng)營各類保險(xiǎn)保障業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，包括各類保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等。信息咨詢服務(wù)類金融機(jī)構(gòu)是指資信評(píng)估公司以及其他以金融信息咨詢服務(wù)為主的金融中介機(jī)構(gòu)。

5．按照資金來源方式可分為存款類金融機(jī)構(gòu)、契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)和投資性中介機(jī)構(gòu)。存款類金融機(jī)構(gòu)是指接受個(gè)人和機(jī)構(gòu)存款并發(fā)放貸款的金融中介機(jī)構(gòu)，如商業(yè)銀行、儲(chǔ)蓄與貸款協(xié)會(huì)、互助儲(chǔ)蓄協(xié)會(huì)、信用合作社等。契約型儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)以契約的方式在一定期限內(nèi)從持約人手中吸收資金，如人壽保險(xiǎn)公司、養(yǎng)老基金等。投資性中介機(jī)構(gòu)是指以投資活動(dòng)為主要目的的籌集資金中介，如金融公司、共同基金、貨幣市場(chǎng)基金等。

此外，根據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計(jì)署制定國際標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)業(yè)分類法，按照經(jīng)濟(jì)活動(dòng)類型分為：①不包括養(yǎng)老基金的金融中介；②保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金；③輔助金融中介。

按照中心產(chǎn)品類型分為：①金融中介服務(wù)；②投資銀行服務(wù)；③保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金服務(wù)；④再保險(xiǎn)服務(wù)；⑤金融中介輔助服務(wù)；⑥保險(xiǎn)和養(yǎng)老基金輔助服務(wù)。

按照國民核算體系分為：①中央銀行；②其他存款機(jī)構(gòu)；③非存款金融機(jī)構(gòu)；④金融輔助機(jī)構(gòu)；⑤保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金。

綜上所述，按照不同的原則、不同的目的，可以對(duì)金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行各種各樣分類，但在實(shí)際工作中，通常是將金融機(jī)構(gòu)分為銀行類金融機(jī)構(gòu)和非銀行金融機(jī)構(gòu)兩大類。前者主要包括中央銀行、商業(yè)銀行和政策性銀行，而證券公司(投資銀行)、保險(xiǎn)公司、信托投資公司等其他機(jī)構(gòu)則歸人非銀行金融機(jī)構(gòu)。

第三節(jié)主要金融中介機(jī)構(gòu)

一、商業(yè)銀行(一)商業(yè)銀行概述

1．商業(yè)銀行的概念。商業(yè)銀行亦稱存款貨幣銀行，是以經(jīng)營多種金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為最主要對(duì)象，并提供相關(guān)的金融服務(wù)以獲取利潤為目標(biāo)的貨幣資金經(jīng)營企業(yè)。

商業(yè)銀行是間接金融領(lǐng)域中最主要的金融中介機(jī)構(gòu)，也是存款性金融中介的典型形式。商業(yè)銀行是伴隨著貨幣信用經(jīng)濟(jì)與信用制度發(fā)育而發(fā)展起來的。早期的商業(yè)銀行僅僅是資金供求雙方的一個(gè)中介人。隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國民經(jīng)濟(jì)各部門、各行業(yè)對(duì)資金需求的多元化、對(duì)金融服務(wù)需求的高層次化，商業(yè)銀行的經(jīng)營內(nèi)容、服務(wù)領(lǐng)域也在不斷發(fā)生變化，經(jīng)過數(shù)百年的演變，它已成為在國民經(jīng)濟(jì)當(dāng)中舉足輕重的關(guān)鍵部門。2．商業(yè)銀行的特殊性質(zhì)。商業(yè)銀行的特殊性主要體現(xiàn)在：第一，商業(yè)銀行是一個(gè)接受信用同時(shí)又提供信用的中介機(jī)構(gòu)；第二，商業(yè)銀行是唯一能提供“銀行貨幣”(活期存款)的金融組織；第三，商業(yè)銀行是以金融資產(chǎn)和金融負(fù)債為經(jīng)營對(duì)象，所經(jīng)營的商品表現(xiàn)為價(jià)值形態(tài)的特殊商品——貨幣與貨幣資本，其經(jīng)營活動(dòng)范圍是貨幣信用領(lǐng)域。

以上特征不僅是商業(yè)銀行區(qū)別于一般工商業(yè)的屬性，也是區(qū)別于其他金融機(jī)構(gòu)的屬性，特別是由于商業(yè)銀行擔(dān)負(fù)著整個(gè)社會(huì)信用中介、支付中介職能，因此，商業(yè)銀行是最典型的金融中介機(jī)構(gòu)，在國民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中具有不可替代的重要作用。20世紀(jì)中期以來，隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的深化發(fā)展，直接融資的比重不斷加大，商業(yè)銀行所經(jīng)營的金融資產(chǎn)占社會(huì)金融資產(chǎn)的比重有所下降，但由于特殊金融中介職能的存在，從發(fā)展趨勢(shì)看它不會(huì)因金融市場(chǎng)的發(fā)展、直接融資比重的不斷上升而被取代。(二)商業(yè)銀行的職能

由于商業(yè)銀行是最為典型的金融中介機(jī)構(gòu)，因此商業(yè)銀行的職能也就體現(xiàn)為金融中介最主要的職能。

1．信用中介職能。這是商業(yè)銀行最基本的職能。商業(yè)銀行通過吸收存款，動(dòng)員和集中社會(huì)上的閑置貨幣資金，然后放款給需求者，從而成為借貸雙方的中介人，發(fā)揮信用中介職能。商業(yè)銀行的這一職能，克服了借貸雙方直接借貸，在借貸數(shù)量、時(shí)間和空間上不易取得一致，不易了解借入者資信等方面的局限。同時(shí)商業(yè)銀行通過信用中介職能實(shí)現(xiàn)資本的融通，既可以把暫時(shí)從社會(huì)再生產(chǎn)過程中游離出來的閑置資本轉(zhuǎn)化為職能資本，在不改變社會(huì)資本總量的條件下，促進(jìn)社會(huì)再生產(chǎn)擴(kuò)大；又可以將尚未用于消費(fèi)的非資本貨幣轉(zhuǎn)化為貨幣資本，從而擴(kuò)大社會(huì)資本總量，加速社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

2．支付中介職能。支付中介原來是附屬于信用中介職能的一項(xiàng)業(yè)務(wù)，后來演變成為商業(yè)銀行一個(gè)重要職能，而且這一功能是其他金融機(jī)構(gòu)所不具備的。商業(yè)銀行作為信用中介，必然要與眾多工商企業(yè)及社會(huì)公眾發(fā)生貨幣信用關(guān)系，如此，許多工商企業(yè)及社會(huì)公眾就要在商業(yè)銀行開設(shè)貨幣資金賬戶，當(dāng)這些企業(yè)相互之間發(fā)生資金往來業(yè)務(wù)的時(shí)候，商業(yè)銀行就能非常便捷地通過客戶開設(shè)的賬戶為他們辦理相互之間的資金劃撥和現(xiàn)金支付業(yè)務(wù)，即支付中介。銀行通過賬戶對(duì)客戶辦理貨幣結(jié)算，對(duì)于節(jié)約貨幣流通費(fèi)用，加速社會(huì)資金周轉(zhuǎn)，提高社會(huì)資金的使用效率具有重要意義。

3．信用創(chuàng)造職能。商業(yè)銀行的信用創(chuàng)造職能，是在信用中介和支付中介職能的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。隨著商品經(jīng)濟(jì)和信用制度的發(fā)展，商業(yè)銀行在銀行信用的基礎(chǔ)上創(chuàng)造出了信用流通工具，主要是銀行券、銀行票據(jù)、信用卡，從而節(jié)省了流通費(fèi)用，滿足了經(jīng)濟(jì)發(fā)展對(duì)流通手段和支付手段的需要。在信用工具流通和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，商業(yè)銀行利用吸收的存款發(fā)放貸款時(shí)，只需把貸款轉(zhuǎn)到客戶的存款賬戶上，就又增加了商業(yè)銀行的資金的來源，商業(yè)銀行又可憑以放款，如此循環(huán)，最后在整個(gè)銀行體系中擴(kuò)大了社會(huì)信用規(guī)模。

4．金融服務(wù)職能。商業(yè)銀行聯(lián)系面廣、信息靈通，可以為客戶提供信息咨詢、決策支援、代客收賬、代理付費(fèi)、保管箱業(yè)務(wù)、代發(fā)工資等多方面的金融服務(wù)。在銀行業(yè)激烈競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，商業(yè)銀行也不斷地開拓服務(wù)領(lǐng)域，使金融服務(wù)成為商業(yè)銀行的重要職能。20世紀(jì)中后期以來，金融業(yè)混業(yè)經(jīng)營成為當(dāng)代金融體系創(chuàng)新潮流，銀行類金融機(jī)構(gòu)與非銀行類金融機(jī)構(gòu)的界限不再是涇渭分明，商業(yè)銀行為增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，獲得更大利潤空間，紛紛介入其他類型的金融業(yè)務(wù)，為此，綜合的金融服務(wù)越來越成為商業(yè)銀行的主要職能之一。(三)我國商業(yè)銀行的主要類型

按資本所有制形式及基本特征劃分，我國目前的商業(yè)銀行可分為國有(控股)商業(yè)銀行、股份制商業(yè)銀行、中外合資商業(yè)銀行和其他類型的商業(yè)銀行四種。1．大型國有(控股)商業(yè)銀行

大型國有商業(yè)銀行是由原國家四大專業(yè)銀行(中國工商銀行、中國農(nóng)業(yè)銀行、中國銀行、中國建設(shè)銀行)改革發(fā)展而成的。四大國有商業(yè)銀行是我國金融體系的主體，其中，中國工商銀行于1984年1月1日成立，經(jīng)辦原來由中國人民銀行經(jīng)營的工商信貸與儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)，是辦理工商信貸和城鎮(zhèn)儲(chǔ)蓄等業(yè)務(wù)的國有商業(yè)銀行，在全國設(shè)分支機(jī)構(gòu)。中國農(nóng)業(yè)銀行在新中國建立以來，曾經(jīng)歷多次組建與撤并，于1979年3月13日恢復(fù)。該行曾經(jīng)長期是我國辦理農(nóng)村金融業(yè)務(wù)的國家專業(yè)銀行，在全國普設(shè)分支機(jī)構(gòu)。中國銀行于1979年3月經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，從中國人民銀行分離出來，曾經(jīng)是我國的外匯、外貿(mào)專業(yè)銀行，主要經(jīng)營外幣存貸款與外匯、外貿(mào)有關(guān)的人民幣存貸款，居民儲(chǔ)蓄，以及國際信貸、國際與國內(nèi)結(jié)算等業(yè)務(wù)。中國建設(shè)銀行成立于1954年10月，開始時(shí)的名稱為中國人民建設(shè)銀行，受財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)。1983年國務(wù)院規(guī)定該行經(jīng)辦的財(cái)政性業(yè)務(wù)受財(cái)政部領(lǐng)導(dǎo)，經(jīng)辦的銀行業(yè)務(wù)受中國人民銀行領(lǐng)導(dǎo)。中國人民建設(shè)銀行原為承擔(dān)全國固定資產(chǎn)投資管理和經(jīng)營投資信貸、基本建設(shè)撥款等業(yè)務(wù)的國家專業(yè)銀行，在全國普設(shè)分支機(jī)構(gòu)。隨著銀行體制的改革，該行與其他幾家國有專業(yè)銀行一樣走上了商業(yè)化道路。為體現(xiàn)商業(yè)銀行的特征，中國人民建設(shè)銀行從1996年起更名為中國建設(shè)銀行。至此，原有的四大國有專業(yè)銀行轉(zhuǎn)變?yōu)樗拇髧歇?dú)資商業(yè)銀行。

按照資本充足、內(nèi)控嚴(yán)密、營運(yùn)安全、服務(wù)效益良好、具有國際競(jìng)爭(zhēng)能力方向與目標(biāo)深化改革．上述四家大型商業(yè)銀行已經(jīng)完成股份制改造，成功上市，成為國有控股的大型商業(yè)銀行。

2．改革以來組建的股份制商業(yè)銀行

改革開放以來，為了適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷發(fā)展變化的要求，組建了一批股份制商業(yè)銀行，根據(jù)服務(wù)地域的不同，分為全國性和地區(qū)性兩類。

全國性股份制商業(yè)銀行主要是以公有制為主的股份制商業(yè)銀行，主要包括：①交通銀行。交通銀行始建于1908年3月4日，以后歷經(jīng)多次演變。該行1949年由中央人民政府接收，業(yè)務(wù)交有關(guān)銀行辦理。1986年7月，國務(wù)院決定重新組建交通銀行，總部設(shè)在上海，其分支機(jī)構(gòu)按經(jīng)濟(jì)區(qū)域設(shè)置。②中信實(shí)業(yè)銀行。成立于1987年4月，是隸屬于中國國際信托投資公司的一家全國性商業(yè)銀行。中信實(shí)業(yè)銀行主要是通過吸收和運(yùn)用外資，引進(jìn)先進(jìn)技術(shù)和管理經(jīng)驗(yàn)，開展對(duì)外、對(duì)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)技術(shù)合作，從事國際國內(nèi)金融活動(dòng)，進(jìn)行國內(nèi)外貿(mào)易結(jié)算，為我國經(jīng)濟(jì)建設(shè)服務(wù)。③中國光大銀行。成立于1992年2月9 日，是隸屬于中國光大集團(tuán)總公司的一家全國性商業(yè)銀行，總行設(shè)在北京。此外，1992年12月成立的華夏銀行和1996年1月12日成立的中國民生銀行亦屬全國性股份制商業(yè)銀行。

我國的地區(qū)性商業(yè)銀行是指在經(jīng)濟(jì)特區(qū)開辦的股份制商業(yè)銀行以及一些省、市自籌資金開辦的地方性銀行。例如深圳發(fā)展銀行、招商銀行、福建興業(yè)銀行、上海浦東發(fā)展銀行和各城市商業(yè)銀行等。近年來，一些地方性商業(yè)銀行開始向全國性商業(yè)銀行的方向發(fā)展。3．外資、僑資及中外合資商業(yè)銀行

1979年我國實(shí)施改革開放政策以來，陸續(xù)批準(zhǔn)引入了一批外資金融機(jī)構(gòu)，以及港、澳地區(qū)銀行、僑資銀行在我國設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)。

中外合資商業(yè)銀行是我國與其他國家(或地區(qū))的投資者共同出資建立、共同管理、共擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，按照投資比例分取收益的股份制銀行。廈門國際銀行是中國首家中外合資銀行，于1985年11月15日在廈門經(jīng)濟(jì)特區(qū)正式開業(yè)，是由中國工商銀行福建省分行’、福建華福公司、廈門經(jīng)濟(jì)特區(qū)建設(shè)發(fā)展公司和香港泛美集團(tuán)合資創(chuàng)辦的。之后此類銀行逐步增加。4．其他類型的商業(yè)銀行

目前我國其他類型的商業(yè)銀行主要是指住房?jī)?chǔ)蓄銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、郵政儲(chǔ)蓄銀行等隨著改革開放涌現(xiàn)出來的一批金融機(jī)構(gòu)。

1987年成立的煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行和蚌埠住房?jī)?chǔ)蓄銀行，屬于區(qū)域性股份制的商業(yè)銀行，主要任務(wù)是籌集和融通資金，促進(jìn)住房進(jìn)入市場(chǎng)，順利實(shí)現(xiàn)住房商品化，為住房制度改革服務(wù)。農(nóng)村商業(yè)銀行是由轄內(nèi)農(nóng)民、農(nóng)村工商戶、企業(yè)法人和其他經(jīng)濟(jì)組織共同人股組成的股份制的地方性金融機(jī)構(gòu)，其前身是農(nóng)村信用合作社。改革開放以來，在我國經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、城鄉(xiāng)一體化程度較高的地區(qū)，“三農(nóng)”的概念已經(jīng)發(fā)生很大的變化，作為信用社服務(wù)對(duì)象的農(nóng)民，雖然身份沒有變化，但大都已不再從事以傳統(tǒng)種養(yǎng)耕作為主的農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和勞動(dòng)，對(duì)支農(nóng)服務(wù)的要求較少，信用社實(shí)際也已經(jīng)實(shí)行商業(yè)化經(jīng)營。這些地區(qū)的信用社，在符合監(jiān)管要求的前提下，被建組為農(nóng)村商業(yè)銀行。目前，這類商業(yè)銀行多見于我國沿海經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)。

我國遍布各地的郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)經(jīng)改革之后也成為一家新型的商業(yè)銀行。1986年，國務(wù)院批準(zhǔn)郵政部門辦理儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)，并在原郵電部和各省(區(qū)、市)郵電管理局內(nèi)設(shè)置了郵政儲(chǔ)匯局，對(duì)郵政儲(chǔ)蓄、匯兌等金融業(yè)務(wù)進(jìn)行管理。當(dāng)時(shí)，我國設(shè)立郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)的初衷主要是通過郵政儲(chǔ)蓄網(wǎng)點(diǎn)的吸儲(chǔ)功能為中央銀行集中調(diào)控資金，隨著經(jīng)濟(jì)體制改革的不斷深化，這一歷史使命的主要任務(wù)已基本完成，從發(fā)展的趨勢(shì)看，郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)有必要成為一家規(guī)范從事存、放、匯金融業(yè)務(wù)的銀行類金融機(jī)構(gòu)，才能保證其可持續(xù)發(fā)展。此后的一段時(shí)間內(nèi)，郵政儲(chǔ)蓄機(jī)構(gòu)獲得批準(zhǔn)可從事小額質(zhì)押貸款試點(diǎn)、基金代發(fā)、參與銀團(tuán)貸款等業(yè)務(wù)。根據(jù)我國金融改革的統(tǒng)一部署，中國銀監(jiān)會(huì)在2006年12月31日正式批準(zhǔn)中國郵政儲(chǔ)蓄銀行開業(yè)，同意中國郵政集團(tuán)公司以全資方式出資組建中國郵政儲(chǔ)蓄銀行有限責(zé)任公司。成立后的中國郵儲(chǔ)儲(chǔ)蓄銀行將繼續(xù)依托郵政網(wǎng)絡(luò)經(jīng)營。中國郵政儲(chǔ)蓄銀行的市場(chǎng)定位是充分依托和發(fā)揮網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢(shì)，完善城鄉(xiāng)金融服務(wù)功能，以零售業(yè)務(wù)和中間業(yè)務(wù)為主，為城市社區(qū)和廣大農(nóng)村地區(qū)居民提供基礎(chǔ)金融服務(wù)，與其他商業(yè)銀行形成互補(bǔ)關(guān)系，支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)。目前，中國郵政儲(chǔ)蓄銀行與前述四大國有(控股)商業(yè)銀行并列，成為第五家大型國有(控股)商業(yè)銀行。

根據(jù)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)2006年發(fā)布的“調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)人意見”以及2007年1月頒布的《村鎮(zhèn)銀行管理暫行規(guī)定》，允許在我國廣大農(nóng)村地區(qū)設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。村鎮(zhèn)銀行是比農(nóng)村商業(yè)銀行規(guī)模更小的農(nóng)村社區(qū)性銀行，其比較優(yōu)勢(shì)是這類金融機(jī)構(gòu)更適合于在一個(gè)相對(duì)封閉的區(qū)域內(nèi)運(yùn)作。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)范圍涵蓋了吸收公眾存款、發(fā)放短中長期貸款、辦理國內(nèi)結(jié)算、辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)、從事同業(yè)拆借、從事銀行卡業(yè)務(wù)、代理發(fā)行兌付及承銷政府債券等商業(yè)銀行的主流業(yè)務(wù)，因此，目前正在探索試點(diǎn)過程中的村鎮(zhèn)銀行實(shí)際上是一種小型的綜合性商業(yè)銀行。村鎮(zhèn)銀行的誕生，對(duì)于改善我國廣大農(nóng)村地區(qū)中小金融機(jī)構(gòu)缺乏，農(nóng)村金融市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)性不足，金融發(fā)展程度落后的狀況是非常有益的。

二、政策性銀行

(一)政策性銀行概述

1．政策性銀行的概念。政策性銀行一般是由政府通過直接出資或擔(dān)保等形式創(chuàng)立，為貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策、區(qū)域發(fā)展政策服務(wù)，不以盈利為目標(biāo)的金融機(jī)構(gòu)。

政策性銀行的產(chǎn)生和發(fā)展是國家干預(yù)、協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)的產(chǎn)物。當(dāng)今世界上許多國家都建立有政策性銀行，其種類較為全面，并構(gòu)成較為完整的政策性銀行體系。例如日本著名的“二行九庫”體系，包括日本輸入出銀行、日本開發(fā)銀行，日本國民金融公庫、住宅金融公庫、農(nóng)林漁業(yè)金融公庫、中小企業(yè)金融公庫、中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公庫、公營企業(yè)金融公庫、環(huán)境衛(wèi)生金融公庫、北海道東北開發(fā)金融公庫、沖繩振興開發(fā)金融公庫；韓國設(shè)有韓國開發(fā)銀行、韓國進(jìn)出口銀行、韓國中小企業(yè)銀行、韓國住宅銀行等政策性銀行；法國設(shè)有法國農(nóng)業(yè)信貸銀行、法國對(duì)外貿(mào)易銀行、法國土地信貸銀行、法國國家信貸銀行、中小企業(yè)設(shè)備信貸銀行等政策性銀行；美國設(shè)有美國進(jìn)出口銀行、聯(lián)邦住房信貸銀行、聯(lián)邦土地銀行、聯(lián)邦中期信用銀行體系等政策性銀行。這些政策性銀行在各國社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)揮著獨(dú)特而重要的作用，構(gòu)成各國金融體系當(dāng)中不可或缺的組成部分。

2．政策性銀行的特點(diǎn)。政策性銀行與商業(yè)銀行的主要區(qū)別是政策性銀行一般不面對(duì)社會(huì)公眾吸收存款，是以財(cái)政撥付資金和發(fā)行金融債券為主要資金來源。其經(jīng)營不以盈利為目的，主要考慮國家的整體利益和社會(huì)效益，主要服務(wù)于對(duì)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定具有重要意義的領(lǐng)域。政策性銀行一般不介入競(jìng)爭(zhēng)性的金融業(yè)務(wù)。(二)政策性銀行的業(yè)務(wù)

政策性銀行的資金來源主要包括政府提供資金、金融市場(chǎng)籌資、國際金融機(jī)構(gòu)籌資及其他籌資。資金籌集的主要特點(diǎn)是資金成本低、期限長、來源渠道固定。政策性銀行的資金運(yùn)用主

要包括貸款、投資與擔(dān)保及其相關(guān)的金融服務(wù)。

1.貸款業(yè)務(wù)。政策性銀行的貸款業(yè)務(wù)有普通貸款與特別貸款。特別貸款是體現(xiàn)政策性銀行政策意圖的主要業(yè)務(wù)，也成為政策性貸款，一般是由政府給予補(bǔ)貼或擔(dān)保的貸款，如產(chǎn)業(yè)開發(fā)貸款、基礎(chǔ)設(shè)施貸款、扶貧開發(fā)貸款等。政策行性銀行在確定貸款對(duì)象時(shí)主要以社會(huì)效益為標(biāo)準(zhǔn)，在貸款投向和投放數(shù)量上具有嚴(yán)格審核模式與審核程序，與商業(yè)性貸款相比較，政策性貸款的期限長、額度大、風(fēng)險(xiǎn)高、利率低。

2.投資業(yè)務(wù)。投資業(yè)務(wù)包括股權(quán)投資和債券投資。股權(quán)投資為貫徹政府社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略意圖而對(duì)有必要進(jìn)行控股的行業(yè)或企業(yè)進(jìn)行直接投資，并擁有企業(yè)相應(yīng)的股權(quán)，對(duì)企業(yè)的大政方針及發(fā)展起到不同程度的操縱作用。債權(quán)投資是政策性銀行對(duì)符合政府產(chǎn)業(yè)政策企業(yè)所發(fā)行債中長期債券的認(rèn)購。政策性銀行認(rèn)購公司債券，只在于增加該公司創(chuàng)立和發(fā)展所需

要的資金，而不對(duì)其進(jìn)行控制，待公司發(fā)展成熟時(shí)，將債券出售變現(xiàn)，收畫投資。

3．擔(dān)保業(yè)務(wù)。政策性銀行的擔(dān)保業(yè)務(wù)是指政策性銀行為其所支持的融通資金的活動(dòng)提供信用保證。政策性銀行不僅較其他金融機(jī)構(gòu)更重視擔(dān)保業(yè)務(wù)，而且較其他金融機(jī)構(gòu)更具有擔(dān)保的優(yōu)勢(shì)，原因在于政策性銀行是政府的金融機(jī)構(gòu)，其一切業(yè)務(wù)都有政府作為后盾，這種優(yōu)勢(shì)地位使得政策性銀行的擔(dān)保業(yè)務(wù)幾乎不存在信譽(yù)方面的問題，其信譽(yù)級(jí)別等同于政府信用，所從事的擔(dān)保業(yè)務(wù)更容易被融資者接受，效率也更高。

政策性銀行提供的擔(dān)保形式主要有出口信貸擔(dān)保、補(bǔ)償貿(mào)易擔(dān)保、透支擔(dān)保、延期付款擔(dān)保、承包工程擔(dān)保、國際金融機(jī)構(gòu)貸款擔(dān)保等。

(三)我國的政策性銀行

我國的政策性銀行于1994年設(shè)立，此前我國的政策性信貸業(yè)務(wù)由中國人民銀行和四大國有專業(yè)銀行承擔(dān)。國家專業(yè)銀行既辦理商業(yè)性業(yè)務(wù)，又辦理政策性信貸業(yè)務(wù)，一身二任，其弊端是導(dǎo)致專業(yè)銀行的職能不清、業(yè)務(wù)界限模糊、風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任不明，難以實(shí)現(xiàn)自主經(jīng)營、自負(fù)盈虧、資金自求平衡、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)及自我發(fā)展，難以辦成真正的商業(yè)銀行。中國人民銀行作為中央銀行辦理政策性業(yè)務(wù)，也影響其宏觀調(diào)控職能的正常發(fā)揮。為此，黨的十四屆三中全會(huì)決定成立政策性銀行。1994年，我國相繼建立國家開發(fā)銀行、中國進(jìn)出I21銀行和中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行三家政策性銀行，逐步實(shí)現(xiàn)了政策性金融業(yè)務(wù)與商業(yè)性金融業(yè)務(wù)分離，解決了專業(yè)銀行一身兼二任的問題，割斷了政策性貸款與基礎(chǔ)貨幣的直接聯(lián)系。建立政策性銀行，有利于中國人民銀行辦成真正的中央銀行，有利于國家專業(yè)銀行辦成真正的商業(yè)銀行，也有利于通過政策性銀行更好地貫徹國家的產(chǎn)業(yè)政策，保證國家重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)部門的發(fā)展。我國政策性銀行的經(jīng)營原則是：堅(jiān)持獨(dú)立核算，自主、保本經(jīng)營，企業(yè)化管理，不與商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)。政策性銀行由國務(wù)院直接領(lǐng)導(dǎo)，業(yè)務(wù)上受中國銀監(jiān)會(huì)指導(dǎo)和監(jiān)督。

目前，我國有三家政策性銀行，分別是：

1．國家開發(fā)銀行。國家開發(fā)銀行于1994年3月17日成立，其主要任務(wù)是：①建立長期穩(wěn)定的資金來源，確保重點(diǎn)建設(shè)資金需要；②辦理政策性重點(diǎn)建設(shè)貸款和貼息貸款業(yè)務(wù)；③對(duì)固定資產(chǎn)投資總量和結(jié)構(gòu)進(jìn)行調(diào)節(jié)；④逐步建立投資約束和風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任機(jī)制，按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行原則，提高投資效益。國家開發(fā)銀行在北京設(shè)總行，經(jīng)批準(zhǔn)可在國內(nèi)外設(shè)置必要的辦事機(jī)構(gòu)。其政策性貸款優(yōu)先委托中國建設(shè)銀行辦理，并要對(duì)其委托的有關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

2．中國進(jìn)出口銀行。中國進(jìn)出口銀行于1994年7月1日成立，其主要任務(wù)是為我國的機(jī)電產(chǎn)品和成套設(shè)備等貨物的出口提供買方信貸或賣方信貸，為中國銀行的成套機(jī)電產(chǎn)品出口信貸辦理貼息及出口信貸擔(dān)保。

中國進(jìn)出口銀行在北京設(shè)總行，不設(shè)營業(yè)性分支機(jī)構(gòu)，信貸業(yè)務(wù)由中國銀行或其他商業(yè)銀行辦理。在個(gè)別大城市設(shè)派出機(jī)構(gòu)(辦事處或代表處)，負(fù)責(zé)調(diào)查統(tǒng)計(jì)和監(jiān)督代理業(yè)務(wù)等事宜。

3．中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行。中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立于1994年11月18日。其主要任務(wù)是：按照國家的法律、法規(guī)和方針、政策，以國家信用為基礎(chǔ)，籌集農(nóng)業(yè)政策性信貸資金，承擔(dān)國家規(guī)定的農(nóng)業(yè)政策性金融業(yè)務(wù)；代理財(cái)政支農(nóng)資金的撥付，為農(nóng)業(yè)和農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展服務(wù)。

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行在北京設(shè)總行，在各省、自治區(qū)、直轄市和計(jì)劃單列市設(shè)分行，在地市設(shè)二級(jí)分行，在大多數(shù)縣(縣級(jí)市、區(qū))設(shè)支行或辦事處。

中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行成立后，業(yè)務(wù)范圍進(jìn)行過多次調(diào)整，目前的主要業(yè)務(wù)是：辦理由國務(wù)院確定、中國人民銀行安排資金并由財(cái)政予以貼息的糧食、棉花、油料、豬肉、食糖等主要農(nóng)副產(chǎn)品的國家專項(xiàng)儲(chǔ)備貸款；辦理糧、棉、油收購和調(diào)撥貸款；辦理棉麻系統(tǒng)棉花初級(jí)加工企業(yè)的貸款；辦理政府財(cái)政支農(nóng)資金的代理撥付；為各級(jí)政府設(shè)立的糧食風(fēng)險(xiǎn)基金開立專戶并代理撥付；發(fā)行金融債券；辦理業(yè)務(wù)范圍內(nèi)開戶企事業(yè)單位的存款；辦理開戶企事業(yè)單位的結(jié)算；境外籌資；辦理經(jīng)國務(wù)院和中國人民銀行批準(zhǔn)的其他業(yè)務(wù)。

隨著我國金融體制改革的不斷深化，我國的政策性銀行體制也處于不斷改革的過程當(dāng)中。按照國務(wù)院的要求，政策性銀行改革的基本方向是實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，自主經(jīng)營、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自負(fù)盈虧，主要從事中長期業(yè)務(wù)的開發(fā)性金融機(jī)構(gòu)。

2007年以來，中國的政策性銀行改革開始了新的探索，在實(shí)施過程當(dāng)中，采用了“一行一策”的靈活模式。2008年12月16日，根據(jù)國務(wù)院的決定，經(jīng)中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)批準(zhǔn)，國家開發(fā)銀行股份有限公司成立。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，國家開發(fā)銀行股份有限公司承繼原國家開發(fā)銀行全部資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和員工，注冊(cè)資本為3000億元。財(cái)政部和中央?yún)R金投資有限責(zé)任公司分別持有國家開發(fā)銀行股份有限公司51.3％、48.7％的股權(quán)，依法行使國家開發(fā)銀行股份有限公司出資人的權(quán)利和義務(wù)。這是我國政策性銀行改革的一項(xiàng)新進(jìn)展。

三、證券公司(一)證券公司概述

證券公司在國外亦稱為投資銀行。廣義證券公司是指從事證券承銷與證券交易、公司理財(cái)、企業(yè)并購、創(chuàng)業(yè)投資、基金管理、投資分析、風(fēng)險(xiǎn)投資、項(xiàng)目融資、金融咨詢等業(yè)務(wù)的非銀行金融機(jī)構(gòu)，是資本市場(chǎng)上的主要金融中介。狹義證券公司是指專門從事初級(jí)市場(chǎng)證券承銷、二級(jí)市場(chǎng)證券經(jīng)紀(jì)和證券自營業(yè)務(wù)的金融中介機(jī)構(gòu)。

在我國，按照業(yè)務(wù)范圍，證券公司分為綜合類證券公司與經(jīng)紀(jì)類證券公司。綜合類證券公司可以經(jīng)營證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、證券自營業(yè)務(wù)、證券承銷業(yè)務(wù)以及經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核定的其他證券業(yè)務(wù)。經(jīng)紀(jì)類證券公司只允許專門從事證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。(二)證券公司的主要業(yè)務(wù)

1．證券承銷。證券承銷是證券公司最本源、最基礎(chǔ)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。承銷的范圍很廣，包括本國中央政府、地方政府、政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，企業(yè)發(fā)行的股票和債券，外國政府和公司在本國和世界發(fā)行的證券，國際金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的證券等。通常的承銷方式有包銷、投標(biāo)承購、代銷三種方式。

2．證券經(jīng)紀(jì)交易。證券公司在二級(jí)市場(chǎng)中扮演著做市商、經(jīng)紀(jì)商和交易商三重角色。作為做市商，在證券承銷結(jié)束之后，證券公司有義務(wù)為該證券創(chuàng)造一個(gè)流動(dòng)性較強(qiáng)的二級(jí)市場(chǎng)，并維持市場(chǎng)價(jià)格的穩(wěn)定。作為經(jīng)紀(jì)商，證券公司代表買方或賣方，按照客戶提出的價(jià)格代理進(jìn)行交易。作為交易商，證券公司從事證券自營買賣活動(dòng)以實(shí)現(xiàn)自身資產(chǎn)與所經(jīng)營資產(chǎn)的保值與增值。此外，證券公司還在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行無風(fēng)險(xiǎn)套利和風(fēng)險(xiǎn)套利等活動(dòng)。

3．證券私募發(fā)行。私募發(fā)行又稱私下發(fā)行，就是發(fā)行者將證券定向售給有限的機(jī)構(gòu)投資者，如保險(xiǎn)公司、共同基金等。私募發(fā)行不受公開發(fā)行的規(guī)章限制，除能節(jié)約發(fā)行時(shí)間和發(fā)行成本外，又能夠比在公開市場(chǎng)上交易相同結(jié)構(gòu)的證券給證券公司和投資者帶來更高的收益率。

4．兼并與收購。企業(yè)兼并與收購已經(jīng)成為現(xiàn)代證券公司除證券承銷與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)外最重要的業(yè)務(wù)組成部分。證券公司可以通過多種方式參與企業(yè)的并購活動(dòng)，而證券公司通過參與企業(yè)兼并是實(shí)現(xiàn)社會(huì)資本重組的重要途徑。

5．項(xiàng)目融資。項(xiàng)目融資是對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段，借款者可以只依賴該經(jīng)濟(jì)單位的現(xiàn)金流量和所獲收益作為還款來源，并以該經(jīng)濟(jì)單位的資產(chǎn)作為借款擔(dān)保。證券公司在項(xiàng)目融資中起著非常關(guān)鍵的作用，它將與項(xiàng)目有關(guān)的政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、投資者與項(xiàng)目發(fā)起人等緊密聯(lián)系在一起，協(xié)調(diào)律師、會(huì)計(jì)師、工程師等一起進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究，進(jìn)而通過發(fā)行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項(xiàng)目投資所需的資金融通。

6．公司理財(cái)。公司理財(cái)實(shí)際上是證券公司作為客戶的金融顧問或經(jīng)營管理顧問而提供咨詢、策劃或操作。它分為兩類：第一類是根據(jù)公司、個(gè)人或政府的要求，對(duì)某個(gè)行業(yè)、某種市場(chǎng)、某種產(chǎn)品或證券進(jìn)行深入的研究與分析，提供較為全面的、長期的決策分析資料；第二類是在企業(yè)經(jīng)營遇到困難時(shí)，幫助企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如制定發(fā)展戰(zhàn)略、重建財(cái)務(wù)制度、出售轉(zhuǎn)讓子公司等。

7．基金管理?；鹗且环N重要的投資工具，證券公司與基金有著密切的聯(lián)系。第一，證券公司可以作為基金的發(fā)起人，發(fā)起和建立基金；第二，證券公司可作為基金管理者管理基金；第三，證券公司可以作為基金的承銷人，幫助基金發(fā)行人向投資者發(fā)售受益憑證。8．財(cái)務(wù)顧問與投資咨詢。證券公司的財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)是證券公司所承擔(dān)的對(duì)公司尤其是上市公司的一系列證券市場(chǎng)業(yè)務(wù)的策劃和咨詢業(yè)務(wù)的總稱。主要指證券公司在公司的股份制改造、上市、在二級(jí)市場(chǎng)再籌資以及發(fā)生兼并收購、出售資產(chǎn)等重大交易活動(dòng)時(shí)提供的專業(yè)性財(cái)務(wù)意見。證券公司的投資咨詢業(yè)務(wù)是聯(lián)結(jié)一級(jí)和二級(jí)市場(chǎng)，溝通證券市場(chǎng)投資者、經(jīng)營者和證券發(fā)行者的紐帶和橋梁。習(xí)慣上常將投資咨詢業(yè)務(wù)的范疇定位在對(duì)參與二級(jí)市場(chǎng)投資者提供投資意見和管理服務(wù)。

四、信用合作社

(一)信用合作社概述

信用合作社是合作制金融組織，是合作經(jīng)濟(jì)組織的一種具體形式。合作金融組織是指按照國際通行的合作原則，以股金為資本、以人股者為服務(wù)對(duì)象、以基本金融業(yè)務(wù)為經(jīng)營內(nèi)容而形成的金融組織。

根據(jù)國際合作社聯(lián)盟1995年通過的《關(guān)于合作社界定的聲明》規(guī)定，合作社有以下基本原則：自愿和開放的社員原則、社員民主管理原則、社員經(jīng)濟(jì)參與原則、自主和自立的原則、教育培訓(xùn)和信息原則、合作社間的合作原則、關(guān)心社區(qū)的原則。這七項(xiàng)原則可以概述為：自愿性、互助性、民主性、非盈利性。國際公認(rèn)的合作制原則是100多年來世界各國合作社運(yùn)動(dòng)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)的總結(jié)，其核心是自愿、民主、互利，體現(xiàn)了合作組織質(zhì)的規(guī)定性，是世界各國各種合作社指導(dǎo)實(shí)踐的依據(jù)和公認(rèn)的章法，它不僅是合作社生存發(fā)展之本，同時(shí)也是甄別、衡量合作社真?zhèn)蔚臉?biāo)準(zhǔn)。

信用合作社作為合作性的金融組織，與股份制組織的區(qū)別主要是：①入股方式不同。股份制是自上而下控股，合作制為自下而上參股，基層社員為合作社最終所有者。②經(jīng)營目標(biāo)不同。股份制以公司利潤最大化為目標(biāo)，合作制主要為社員提供服務(wù)。③管理方式不同。股份制實(shí)行一股一票，大股東控制股權(quán)。合作制為一人一票，不論入股多少，權(quán)力等同。④分配方式不同。股份制企業(yè)利潤主要用于分紅，合作組織盈利主要用于積累。(二)我國的信用合作社

我國的信用合作社是群眾性合作金融組織。其本質(zhì)特征是：由社員人股組成，實(shí)行民主管理，主要為社員提供信用服務(wù)。目前，我國信用社按其業(yè)務(wù)活動(dòng)的地域分為農(nóng)村信用合作社和城市信用合作社兩類。改革開放中期以來，大多數(shù)城市信用已經(jīng)演變?yōu)槌鞘猩虡I(yè)銀行，目前，信用合作社已成為農(nóng)村信用合作社的代名詞。

農(nóng)村信用合作社是中國農(nóng)村金融體系的重要組成部分，也是目前主要的合作金融組織形式。農(nóng)村信用合作社是由社員人股組成、實(shí)行社員民主管理、主要為社員提供金融服務(wù)的合作金融機(jī)構(gòu)。農(nóng)村信用社是獨(dú)立的企業(yè)法人，以其全部資產(chǎn)對(duì)農(nóng)村信用社的債務(wù)承擔(dān)責(zé)任，依法享有民事權(quán)利，承擔(dān)民事責(zé)任。

農(nóng)村信用社的主要業(yè)務(wù)有傳統(tǒng)的存款、放款、匯兌等。近年來，隨著我國農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的不斷迅速發(fā)展，農(nóng)村信用社積極拓展服務(wù)領(lǐng)域，創(chuàng)新服務(wù)品種，增加服務(wù)手段，服務(wù)功能進(jìn)一步增強(qiáng)。部分地區(qū)的農(nóng)村信用社先后開辦了代理、擔(dān)保、信用卡等中間業(yè)務(wù)，嘗試開辦了票據(jù)貼現(xiàn)、外匯交易、電話銀行、網(wǎng)上銀行等新業(yè)務(wù)。

現(xiàn)階段我國農(nóng)村信用社的業(yè)務(wù)類型及治理結(jié)構(gòu)與商業(yè)銀行極為類似，原因在于我國的農(nóng)村信用社曾一度劃歸國家銀行統(tǒng)一領(lǐng)導(dǎo)管理，導(dǎo)致信用社體制與國家銀行趨同。

目前，我國農(nóng)村信用合作社正處于改革的過程當(dāng)中，深化農(nóng)村信用社改革，重點(diǎn)是解決信用社產(chǎn)權(quán)制度與管理體制，改革的主要內(nèi)容包括四個(gè)方面：

(1)改革信用社產(chǎn)權(quán)制度。按照股權(quán)結(jié)構(gòu)多樣化、投資主體多元化原則，根據(jù)不同地區(qū)’情況，分別進(jìn)行不同產(chǎn)權(quán)形式的試點(diǎn)。有條件的地區(qū)可以進(jìn)行股份制改造；暫不具備條件的地區(qū)，可以比照股份制的原則和做法，實(shí)行股份合作制；股份制改造有困難而又適合搞合作制的，也可以進(jìn)一步完善合作制。在產(chǎn)權(quán)制度改革的同時(shí)，因地制宜地確定信用社的組織形式：一是在經(jīng)濟(jì)比較發(fā)達(dá)、城鄉(xiāng)一體化程度較高、信用社資產(chǎn)規(guī)模較大且已商業(yè)化經(jīng)營的少數(shù)地區(qū)，可以組建股份制銀行機(jī)構(gòu)；二是在人口相對(duì)稠密或糧棉商晶基地縣(市)，可以縣(市)為單位將信用社和縣(市)聯(lián)社各為法人改為統(tǒng)一法人；三是其他地區(qū)，可在完善合作制的基礎(chǔ)上，繼續(xù)實(shí)行鄉(xiāng)鎮(zhèn)信用社、縣(市)聯(lián)社各為法人的體制；四是對(duì)少數(shù)嚴(yán)重資不抵債、機(jī)構(gòu)設(shè)置在城區(qū)或城郊、支農(nóng)服務(wù)需求較少的信用社，可考慮按照《金融機(jī)構(gòu)撤銷條例》予以撤銷。

(2)改革信用社管理體制。將農(nóng)村信用社的管理和風(fēng)險(xiǎn)處置責(zé)任交由省級(jí)人民政府負(fù)責(zé)，國家銀行監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依法實(shí)施對(duì)信用社的監(jiān)管，從而形成“國家宏觀調(diào)控、加強(qiáng)監(jiān)管，省級(jí)人民政府依法管理、落實(shí)責(zé)任，信用社自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)”的監(jiān)督管理體制。為有效實(shí)施對(duì)信用社的管理，試點(diǎn)地區(qū)可成立省級(jí)聯(lián)社或其他形式的省級(jí)管理機(jī)構(gòu)，在省級(jí)人民政府領(lǐng)導(dǎo)下，具體承擔(dān)對(duì)轄內(nèi)信用社的管理、指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和服務(wù)職能。同時(shí)明確，省級(jí)人民政府應(yīng)堅(jiān)持政企分開的原則，對(duì)信用社依法管理，不干預(yù)信用社的具體業(yè)務(wù)和經(jīng)營活動(dòng)，不把對(duì)信用社的管理權(quán)下放給地市和縣鄉(xiāng)政府。

(3)國家給予適當(dāng)政策扶持。為幫助消化信用社歷史包袱，促進(jìn)改革試點(diǎn)的順利開展，在防范道德風(fēng)險(xiǎn)前提下，對(duì)試點(diǎn)地區(qū)的信用社，國家給予適當(dāng)政策扶持。

(4)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，增強(qiáng)服務(wù)功能。改革管理體制、產(chǎn)權(quán)制度的目的在于促使信用社通過改革建立自身完善的法人治理結(jié)構(gòu)，從而形成“自主經(jīng)營、自我約束、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)、自我發(fā)展”的良性循環(huán)機(jī)制。而政策扶持的目的，也在于通過幫助信用社消化歷史包袱，減輕經(jīng)營負(fù)擔(dān)，通過“花錢買機(jī)制”，使信用社能夠得以輕裝上陣，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機(jī)制，從而進(jìn)一步增強(qiáng)支農(nóng)服務(wù)的功能，為支持“三農(nóng)”提供更好的服務(wù)，做出更大的貢獻(xiàn)。

五、保險(xiǎn)公司

(一)保險(xiǎn)公司的特點(diǎn)

保險(xiǎn)公司是經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)組織。與其他金融機(jī)構(gòu)相比較，保險(xiǎn)公司有以下特點(diǎn)(1)充當(dāng)保險(xiǎn)基金的管理者和中介人。保險(xiǎn)的基本原理是通過風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)，把單個(gè)經(jīng)濟(jì)主體無法承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)損失平均分?jǐn)偨o其他經(jīng)濟(jì)主體，由大家共同承擔(dān)意外風(fēng)險(xiǎn)造成的損失。為此，需要所有可能面臨風(fēng)險(xiǎn)損失的主體以一一定方式交納保險(xiǎn)費(fèi)，形成一個(gè)保險(xiǎn)基金。這個(gè)保險(xiǎn)基金的形成及其運(yùn)作必須有專門的組織者與管理者，保險(xiǎn)公司正是承擔(dān)了這樣一個(gè)角色，通過集中和運(yùn)用保險(xiǎn)基金，在獲取自身利潤的同時(shí)，實(shí)現(xiàn)保險(xiǎn)功能。

(2)提供特殊的金融服務(wù)產(chǎn)品。保險(xiǎn)公司提供金融產(chǎn)品的特殊性在于：第一，產(chǎn)品交換的不同步性，保險(xiǎn)服務(wù)的獲得與費(fèi)用支付不是同步進(jìn)行的，費(fèi)用支付在先，理賠服務(wù)在后；第二，投保與理賠的不對(duì)等性，多數(shù)人投保之后，并不獲得理賠服務(wù)，只有少部分遇到風(fēng)險(xiǎn)損失的人才能獲得理賠。這是保險(xiǎn)產(chǎn)品與其他金融產(chǎn)品的最大區(qū)別。(二)保險(xiǎn)公司的主要類型

保險(xiǎn)公司按照承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的類型主要分為人壽與健康保險(xiǎn)公司、財(cái)產(chǎn)與責(zé)任保險(xiǎn)公司。(1)人壽與健康保險(xiǎn)公司。這類保險(xiǎn)公司提供以人壽、生命健康為保險(xiǎn)標(biāo)的的產(chǎn)品與服務(wù)。由于保險(xiǎn)對(duì)象的特殊性，一旦風(fēng)險(xiǎn)事故出現(xiàn)之后，其風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上并不能轉(zhuǎn)移，因此人壽與健康產(chǎn)品一般都具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、儲(chǔ)蓄、投資三重功能。

(2)財(cái)產(chǎn)與責(zé)任保險(xiǎn)公司。財(cái)產(chǎn)與責(zé)任保險(xiǎn)公司主要為客戶提供企業(yè)與個(gè)人財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)、貨物運(yùn)輸保險(xiǎn)、工程保險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、各類責(zé)任保險(xiǎn)等，其產(chǎn)品的功能主要是為投保人轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)、減少損失。

(三)我國保險(xiǎn)公司概況

(1)中國人民保險(xiǎn)公司。中國人民保險(xiǎn)公司是經(jīng)營國內(nèi)外保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的國家保險(xiǎn)公司，成立于1949年10月20日，成立初期隸屬于中國人民銀行，1952年5月改隸屬于財(cái)政部，總公司設(shè)在北京。1958年10月國務(wù)院決定停辦國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，1959年起專營涉外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，成為中國人民銀行國外業(yè)務(wù)管理局國外保險(xiǎn)業(yè)務(wù)處。十一屆三中全會(huì)以后，1979年經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，于1980年1月1日恢復(fù)開辦國內(nèi)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，開始全面經(jīng)辦國內(nèi)外保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，并從中國人民銀行分離出來自成體系，在全國普設(shè)分支機(jī)構(gòu)。

1996年7月23日，為貫徹《保險(xiǎn)法》關(guān)于分業(yè)經(jīng)營管理的規(guī)定，中國人民保險(xiǎn)公司改組成中國人民保險(xiǎn)(集團(tuán))公司(簡(jiǎn)稱“中保集團(tuán)”)，為國有企業(yè)，下設(shè)中保財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)公司、中保人壽保險(xiǎn)公司、中保再保險(xiǎn)公司三個(gè)子公司。1998年，根據(jù)保險(xiǎn)體制改革的需要，中保集團(tuán)撤銷，三家子公司分別更名為中國人民保險(xiǎn)公司(專營財(cái)產(chǎn)險(xiǎn))、中國人壽保險(xiǎn)公司、中國再保險(xiǎn)公司。

(2)中國平安保險(xiǎn)公司。中國平安保險(xiǎn)公司是我國首家股份制保險(xiǎn)企業(yè)。1988年3月21日成立，總公司設(shè)在深圳。該公司原來是由深圳招商局與中國工商銀行深圳市分行信托投資公司合資創(chuàng)辦的區(qū)域性股份公司。1991年該公司成為一家全國性的保險(xiǎn)公司。

(3)太平洋保險(xiǎn)公司。該公司是我國第二家全國性股份制保險(xiǎn)公司，1991年4月26日成立，由交通銀行全額投資組建，總公司設(shè)在上海。

中資保險(xiǎn)公司還有天安保險(xiǎn)股份有限公司、大眾保險(xiǎn)股份有限公司、華泰財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)有限公司等。

20世紀(jì)80年代以來，經(jīng)我國批準(zhǔn)，外資保險(xiǎn)公司和中外合資保險(xiǎn)公司在我國開始陸續(xù)建立。外資保險(xiǎn)公司分公司主要有：日本東京海上上海分公司、美國友邦上海分公司、美亞廣州分公司和瑞士豐泰上海分公司等。中外合資保險(xiǎn)公司有中宏人壽保險(xiǎn)公司等。

目前我國的保險(xiǎn)體制以及保險(xiǎn)公司仍在不斷地改革過程之中。

六、金融資產(chǎn)管理公司

(一)金融資產(chǎn)管理公司概述

金融資產(chǎn)管理公司是負(fù)責(zé)接收、管理、處置銀行劃轉(zhuǎn)的不良貸款，并以最大限度保全資產(chǎn)、減少損失為主要經(jīng)營目標(biāo)的金融企業(yè)。

金融資產(chǎn)管理公司的基本使命是避免積累了大量不良資產(chǎn)的銀行陷入危機(jī)之中。具體而言，金融資產(chǎn)管理公司的目標(biāo)是：通過向銀行體系注入資金，重建公眾對(duì)銀行的信心；通過運(yùn)用有效的資產(chǎn)管理及變現(xiàn)戰(zhàn)略，從已經(jīng)形成的銀行不良資產(chǎn)當(dāng)中盡可能多地收回資金；在盡量少動(dòng)用政府資金的前提下，使金融業(yè)實(shí)現(xiàn)資本重組；綜合考慮政治、社會(huì)等各方面的因素，盡可能減少銀行重組對(duì)整個(gè)社會(huì)帶來的負(fù)面影響。

金融資產(chǎn)管理公司的核心業(yè)務(wù)就是資產(chǎn)證券化，所謂資產(chǎn)證券化就是將缺乏流動(dòng)性但仍具有未來現(xiàn)金流量的不良資產(chǎn)，通過結(jié)構(gòu)性重組、剝離以及信用升級(jí)等手段轉(zhuǎn)變成為可以在資本市場(chǎng)上出售和流通的證券，以融通資金、改善信貸資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)證券化克服了銀行貸款期限長、流動(dòng)性差的局限，使銀行貸款成為流動(dòng)性的證券。通過資產(chǎn)證券化，有利于商業(yè)銀行調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，改善資產(chǎn)質(zhì)量，擴(kuò)大資金來源，分散信用風(fēng)險(xiǎn)，增加業(yè)務(wù)收入。(二)我國的金融資產(chǎn)管理公司

由于歷史的原因，我國四大國有銀行積存了大量的不良資產(chǎn)，這些巨額不良資產(chǎn)成為我國金融體制改革特別是專業(yè)銀行商業(yè)化改革的重大障礙，為了進(jìn)一步推進(jìn)金融體制的改革，必須將這些不良資產(chǎn)予以剝離、處置。為此，我國設(shè)立了4家金融資產(chǎn)管理公司。與國外相比，我國金融資產(chǎn)管理公司除了處置商業(yè)銀行不良資產(chǎn)的任務(wù)之外，還同時(shí)肩負(fù)著推動(dòng)國有企業(yè)改革的使命。即運(yùn)用債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)、資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓和銷售等市場(chǎng)化債權(quán)重組手段，實(shí)現(xiàn)對(duì)負(fù)債企業(yè)的重組，推動(dòng)國有大中型企業(yè)優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)變經(jīng)營機(jī)制，最終建立現(xiàn)代企業(yè)制度，達(dá)到脫困的目標(biāo)。

1999年4月20日中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司在北京成立，負(fù)責(zé)對(duì)中國建設(shè)銀行的不良信貸資產(chǎn)進(jìn)行剝離。該公司的注冊(cè)資本金為100億元人民幣，由財(cái)政部全額撥付。公司總部設(shè)在北京，根據(jù)業(yè)務(wù)需要可在北京以外地區(qū)設(shè)立分支機(jī)構(gòu)。1999年10月15日，中國東方資產(chǎn)管理公司成立，負(fù)責(zé)對(duì)中國銀行不良信貸資產(chǎn)進(jìn)行剝離。1999年10月18日，中國長城資產(chǎn)管理公司成立，負(fù)責(zé)對(duì)中國農(nóng)業(yè)銀行不良信貸資產(chǎn)的剝離。1999年10月19日，中國華融資產(chǎn)管理公司成立，負(fù)責(zé)對(duì)中國工商銀行不良信貸資產(chǎn)的剝離。這三家公司的注冊(cè)資本金來源及機(jī)構(gòu)設(shè)置與中國信達(dá)資產(chǎn)管理公司基本相同。

根據(jù)有關(guān)規(guī)定，我國金融資產(chǎn)管理公司的業(yè)務(wù)范圍是：收購、委托、接管從商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)；債務(wù)追索和重組，資產(chǎn)置換、轉(zhuǎn)讓及銷售，企業(yè)重組，債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)及階段性持股；投資咨詢與顧問，企業(yè)審計(jì)與破產(chǎn)清算，資產(chǎn)及項(xiàng)目評(píng)估，向金融機(jī)構(gòu)借款，向中央銀行申請(qǐng)貸款，發(fā)行債券；資產(chǎn)管理范圍以內(nèi)的推薦企業(yè)上市和債券股票承銷，直接投資及資產(chǎn)證券化等。

七、信托公司

(一)信托公司概述

信托公司是指從事信托業(yè)務(wù)，充當(dāng)受托人的金融機(jī)構(gòu)。信托公司的業(yè)務(wù)主要是按照委托人指明的特定目的或要求，收受、經(jīng)理或運(yùn)用信托資金及信托財(cái)產(chǎn)。信托機(jī)構(gòu)通過對(duì)各種信托業(yè)務(wù)的開展，可以向社會(huì)提供財(cái)產(chǎn)管理、專家理財(cái)、資金融通等一系列金融服務(wù)。

現(xiàn)代信托業(yè)起源于英國的尤斯制，尤斯制是一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的制度。在中世紀(jì)的英國，人們的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移與財(cái)產(chǎn)繼承受到有關(guān)法律條款的限制，為了規(guī)避這些限制，人們采取信托(委托他人)的方式來保全財(cái)產(chǎn)。后來，有關(guān)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移的限制逐步取消，信托的主要功能由原來的規(guī)避財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移限制變?yōu)樨?cái)產(chǎn)管理。隨著經(jīng)濟(jì)的貨幣化程度不斷加深，信托所管理的財(cái)產(chǎn)由以不動(dòng)產(chǎn)為主逐步向金融資產(chǎn)為主過渡，管理的方式與過程也越來越多地通過各種金融工具來進(jìn)行，使得信托活動(dòng)轉(zhuǎn)化成為一種金融活動(dòng)。為此，現(xiàn)代信托機(jī)構(gòu)不僅成為金融機(jī)構(gòu)的一個(gè)重要分 支，而且與銀行、保險(xiǎn)、證券一同構(gòu)成現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱。(二)信托公司的職能

(1)財(cái)務(wù)管理職能。信托公司接受委托人的委托，根據(jù)信托條款對(duì)受托財(cái)產(chǎn)進(jìn)行財(cái)產(chǎn)管 理，由于信托公司是專業(yè)的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，擁有眾多的專門人才與專業(yè)技術(shù)，更能發(fā)揮出財(cái)務(wù) 管理優(yōu)勢(shì)，從而給受益人提供更高的財(cái)產(chǎn)收益。

(2)融通資金職能。信托公司在財(cái)產(chǎn)事務(wù)的管理活動(dòng)中，具有籌措資金和融通資金的功 能。在貨幣信用經(jīng)濟(jì)條件下，各經(jīng)濟(jì)主體財(cái)產(chǎn)的相當(dāng)一部分都會(huì)以貨幣資金的形態(tài)存在，因 此，對(duì)信托活動(dòng)實(shí)施財(cái)務(wù)管理的過程，必然伴隨著貨幣資金的融通過程。

(3)溝通協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)關(guān)系職能。信托公司通過業(yè)務(wù)活動(dòng)，可以為交易各方建立相互信任的 關(guān)系，在委托人、受托人、受益人之間建立多邊的經(jīng)濟(jì)關(guān)系，使之天然地成為各經(jīng)濟(jì)主體的“代 理人”“擔(dān)保人”“見證人?‘咨詢?nèi)恕薄爸薪槿恕?，為交易各方建立相互信任的關(guān)系，為經(jīng)營者提 供可靠的經(jīng)濟(jì)信息，為委托人的財(cái)產(chǎn)尋找投資出路。

(4)社會(huì)投資職能。信托業(yè)務(wù)的開拓與延伸，必然伴隨著投資行為的出現(xiàn)，也只有在信托 公司享有投資權(quán)和具有適當(dāng)?shù)耐顿Y方式的條件下，其財(cái)務(wù)管理的職能發(fā)揮才有可靠的基礎(chǔ)，因 此，信托公司開辦投資業(yè)務(wù)是其必然選擇，也是世界上許多國家開展信托業(yè)務(wù)的普遍做法。

(三)我國的信托機(jī)構(gòu)

我國的信托機(jī)構(gòu)萌發(fā)于20世紀(jì)20年代，1917年上海房業(yè)儲(chǔ)蓄銀行設(shè)立保管部，開辦信 托業(yè)務(wù)；1918年浙江興業(yè)銀行也設(shè)立了信托部；1919年，聚興誠銀行上海分行成立信托部，這 是我國最早的三家經(jīng)營信托業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。1949年，新中國成立以后，我國對(duì)官僚資本信 托機(jī)構(gòu)實(shí)行了接管、沒收、改造，對(duì)民營信托機(jī)構(gòu)實(shí)行限制、利用、改造，保留下來的信托機(jī)構(gòu)在 一定范圍內(nèi)試辦一些信托業(yè)務(wù)。1953年，我國開始實(shí)施第一個(gè)五年計(jì)劃，全面實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)，在金融領(lǐng)域?qū)嵭写笠唤y(tǒng)的銀行體制，信托機(jī)構(gòu)取消、業(yè)務(wù)停辦。

十一屆三中全會(huì)以后，我國開始了經(jīng)濟(jì)體制的改革。信托機(jī)構(gòu)重新出現(xiàn)，停辦多年的信托 業(yè)務(wù)開始恢復(fù)。經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)，中國國際信托投資公司(集團(tuán))1979年10月4日在北京成立，簡(jiǎn)稱中信公司(集團(tuán))。這是我國改革開放以來成立的第一家規(guī)模最大的專業(yè)信托投資機(jī)構(gòu)。它是由國家組建的經(jīng)營金融、生產(chǎn)、貿(mào)易、技術(shù)、服務(wù)等綜合性業(yè)務(wù)的經(jīng)濟(jì)實(shí)體。此外，我國全 國性的專業(yè)信托公司還有中國光大國際信托投資公司、中華民族國際信托投資公司等多家信 托公司。

在改革開放以來的一段時(shí)間里，信托機(jī)構(gòu)曾經(jīng)一度成為我國發(fā)展最快的金融機(jī)構(gòu)類型之 一，除了上述幾家全國性專業(yè)信托投資公司以外，各家專業(yè)銀行兼營的，各級(jí)地方財(cái)政出資、參 股組建的各類信托公司大量涌現(xiàn)。信托業(yè)快速發(fā)展，一方面滿足了改革開放的需要；另一方面 也因其快速膨脹，加之信托業(yè)發(fā)展方向不夠明確、業(yè)務(wù)不夠規(guī)范，對(duì)金融秩序造成了一些不良 影響。為此，我國的信托業(yè)歷經(jīng)數(shù)次整頓。2001年1月，《中華人民共和國信托法》頒布實(shí)施 后，我國的信托業(yè)穩(wěn)步地走向法制化、規(guī)范化發(fā)展的軌道。2007年1月20 日，中國銀行業(yè)監(jiān) 督管理委員會(huì)發(fā)布《信托公司管理辦法》，該辦法規(guī)定，我國的信托公司可以從事以下部分或 全部業(yè)務(wù)：①資金信托；②動(dòng)產(chǎn)信托；③不動(dòng)產(chǎn)信托；④有價(jià)證券信托；⑤其他財(cái)產(chǎn)或財(cái)產(chǎn)權(quán)信 托；⑥作為投資基金或者基金管理公司的發(fā)起人從事投資基金業(yè)務(wù)；⑦經(jīng)營企業(yè)資產(chǎn)的重組、并購及項(xiàng)目融資、公司理財(cái)、財(cái)務(wù)顧問等業(yè)務(wù)；⑧受托經(jīng)營國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)的證券承銷業(yè) 務(wù)；⑨辦理居間、咨詢、資信調(diào)查等業(yè)務(wù)；⑩代保管及保管箱業(yè)務(wù)。

八、投資基金(一)投資基金概述

投資基金是將許多中小投資人的貨幣資金聚集在一起，交由專業(yè)經(jīng)理人運(yùn)作，為投資人獲取收益的一種金融組織形式。

與其他金融中介有所不同的是，投資基金可以是有形的，也可以是無形的。對(duì)于一些特殊的投資基金，如契約型投資基金，既不取得法人資格，也無常設(shè)辦事機(jī)構(gòu)，但其在運(yùn)作過程當(dāng)中，卻起著金融中介的作用，即通過發(fā)行基金單位，集中資金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券、外匯等金融工具的投資，以獲得投資收益和資本增值。因此，投資基金實(shí)際上也是一種無形的金融中介機(jī)構(gòu)。

投資基金由若干法人發(fā)起設(shè)立，以發(fā)行基金受益憑證方式募集資金后，設(shè)立基金管理公司(即專業(yè)經(jīng)理人)進(jìn)行運(yùn)營。投資基金以盈利為目的，具有不同的投資模式和種類?；鸬倪\(yùn)作分兩個(gè)層次：一是投資者(受益人)通過購買基金受益憑證將資金交基金管理公司運(yùn)用，此層次既是一種投資行為(因?yàn)槭芤鎽{證是一種有價(jià)證券且可交易)，同時(shí)又是一種委托行為，即投資者將自己的資金委托基金管理公司代為投資。二是基金管理公司將資金進(jìn)行投資運(yùn)用?；鸬耐顿Y收益歸投資人，基金管理公司向投資人收取手續(xù)費(fèi)和管理費(fèi)。

投資基金當(dāng)中，有三個(gè)重要的角色，分別是基金發(fā)起人、基金管理人和基金托管人?；鸢l(fā)起人是指發(fā)起設(shè)立基金的當(dāng)事人，在基金設(shè)立的過程中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。在國外，基金的發(fā)起人一般是一家或多家實(shí)力雄厚的公司?；鸢l(fā)起人是投資基金當(dāng)中最重要一方當(dāng)事人，是一系列投資關(guān)系當(dāng)中的原始策劃者、是投資基金行為的原始啟動(dòng)者、是投資基金契約關(guān)系的真正委托方，是最具主動(dòng)性和權(quán)威性的當(dāng)事人?；鸸芾砣艘卜Q經(jīng)理人，是指憑借專門的知識(shí)與經(jīng)驗(yàn)，運(yùn)用所管理的資產(chǎn)，根據(jù)法律法規(guī)及基金章程的規(guī)定，按照投資組合原理進(jìn)行投資決策，謀求所管理的基金資產(chǎn)不斷增值，是基金持有者獲取最大收益的當(dāng)事人。基金管理者司以是法人機(jī)構(gòu)，也可以是自然人?；鹜泄苋耸菫榱吮ＷC基金安全，根據(jù)資產(chǎn)管理和保管相分離的原則，負(fù)責(zé)保管基金的當(dāng)事人?；鹜泄苋伺c基金管理人是既相互合作，又相互制衡、相互監(jiān)督的關(guān)系。鑒于基金托管人的重要位置，對(duì)其資格有較高的要求。在我國，要求托管人的實(shí)收資本不少于80億元，只有大型的商業(yè)銀行才能滿足這一條件。(二)投資基金的分類

根據(jù)基金單位是否可以贖回，投資基金分為封閉式基金和開放式基金。封閉式基金是指投資者一旦購買，在存續(xù)時(shí)間不可贖回，從而保持基金規(guī)模穩(wěn)定的投資基金；開放式基金是指基金規(guī)模不固定，可以根據(jù)市場(chǎng)供求情況隨時(shí)發(fā)行新份額或向被投資人贖回的基金。

世界范圍內(nèi)投資基金發(fā)展歷程基本上遵循了由封閉到開放的趨勢(shì)。盡管開放式基金管理難度大于封閉式基金，但相對(duì)于封閉式基金，開放式基金的優(yōu)勢(shì)在于：第一，市場(chǎng)選擇性強(qiáng)；第二，流動(dòng)性好；第三，透明度高；第四，便于投資。

根據(jù)組織形態(tài)不同，投資基金可分為公司型基金和契約型基金。公司型投資基金是由具有共同投資目標(biāo)投資者組成的，以盈利為目標(biāo)的股份制投資公司，并將資產(chǎn)投資于特定對(duì)象的投資基金。這種基金具有法人資格與常設(shè)機(jī)構(gòu)，其運(yùn)作過程與其他金融機(jī)構(gòu)有相似之處。契約型投資基金是由發(fā)起人依據(jù)其與基金管理人、基金托管人訂立的基金契約而組建的投資基金。這種基金一般沒有法人資格與具體常設(shè)機(jī)構(gòu)，但卻發(fā)揮著金融中介機(jī)構(gòu)的職能。

我國基金業(yè)起源于20世紀(jì)80年代末。1987年，中國新技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資公司與匯豐集團(tuán)、渣打集團(tuán)在香港聯(lián)合發(fā)起了“中國置業(yè)基金”，直接投資于珠江三角洲周邊的鄉(xiāng)鎮(zhèn)高科技企業(yè)。其后，中銀集團(tuán)、中信公司也分別在20世紀(jì)90年代初在境外募集設(shè)立了基金。

1997年，我國的《證券投資基金管理暫行辦法》出臺(tái)。隨后，5家證券投資基金發(fā)行上市并成功運(yùn)作，中國基金業(yè)進(jìn)入了一個(gè)規(guī)范發(fā)展的新時(shí)期。

九、財(cái)務(wù)公司

財(cái)務(wù)公司是一種在規(guī)定范圍內(nèi)經(jīng)營部分銀行業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)。財(cái)務(wù)公司起源于西方，世界上最早的財(cái)務(wù)公司于1716年在法國創(chuàng)辦，后來英、美等國相繼成立了財(cái)務(wù)公司。由于各國的金融制度不同，各國財(cái)務(wù)公司的性質(zhì)、業(yè)務(wù)范圍也有所不同。在我國，財(cái)務(wù)公司都是依托于大型企業(yè)集團(tuán)而成立的，主要是為了企業(yè)集團(tuán)成員單位的技術(shù)改造、新產(chǎn)品開發(fā)和產(chǎn)品銷售提供金融服務(wù)。

財(cái)務(wù)公司主要是通過其對(duì)內(nèi)部的結(jié)算功能，利用企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部單位資金運(yùn)動(dòng)的時(shí)間差、空間差和生產(chǎn)環(huán)節(jié)差，有效聚集資金，運(yùn)用信貸杠桿功能，靈活調(diào)度安排資金運(yùn)用，實(shí)現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部資源優(yōu)化配置，利用現(xiàn)有的各項(xiàng)金融工具服務(wù)于企業(yè)集團(tuán)，成為企業(yè)集團(tuán)的融資中心、結(jié)算中心與信貸中心，增強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)凝聚力，優(yōu)化企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，促進(jìn)企業(yè)集團(tuán)良性發(fā)展。財(cái)務(wù)公司作為一種新型的金融中介機(jī)構(gòu)與其他類型的金融機(jī)構(gòu)二起，強(qiáng)化了金融體’系的功能，促進(jìn)了金融機(jī)構(gòu)之間的分工與協(xié)作。從1987年我國第一家企業(yè)財(cái)務(wù)公司成立至今，經(jīng)過十多年的發(fā)展，財(cái)務(wù)公司在我國已經(jīng)具有一定的規(guī)模，在促進(jìn)我國大型企業(yè)的發(fā)展方面發(fā)揮了應(yīng)有的作用。

根據(jù)2004年7月21日銀監(jiān)會(huì)公布于同年9月1日實(shí)施的《企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司管理辦法》規(guī)定，財(cái)務(wù)公司可以從事的主要業(yè)務(wù)有：①對(duì)成員單位辦理財(cái)務(wù)和融資顧問、信用簽證及相關(guān)的咨詢、代理業(yè)務(wù)；②協(xié)助成員單位實(shí)現(xiàn)交易款項(xiàng)的收付；③經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)代理業(yè)務(wù)；④對(duì)成員單位提供擔(dān)保；⑤辦理成員單位之間的委托貸款及委托投資；⑥對(duì)成員單位辦理票據(jù)承兌與貼現(xiàn)：⑦辦理成員單位之間的內(nèi)部轉(zhuǎn)賬結(jié)算及相應(yīng)的結(jié)算、清算方案設(shè)計(jì)；⑧吸收成員單位的存款；⑨對(duì)成員單位辦理貸款及融資租賃；⑩從事同業(yè)拆借。

第四節(jié)金融調(diào)控與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

一、中央銀行

(一)中央銀行產(chǎn)生的必然性

現(xiàn)代商業(yè)銀行產(chǎn)生之后，經(jīng)過很長一段時(shí)間才出現(xiàn)了中央銀行。最早的中央銀行是1668年成立的瑞典銀行，而對(duì)當(dāng)代中央銀行發(fā)展具有劃時(shí)代影響的則為英格蘭銀行——英國中央銀行。該銀行于1694年創(chuàng)辦，1844年取得集中發(fā)行貨幣和管理準(zhǔn)備金的特權(quán)，1854年成為票據(jù)交換中心，1872年擔(dān)負(fù)最后貸款人角色，并逐漸放棄商業(yè)銀行業(yè)務(wù)，成為完整意義上的現(xiàn)代中央銀行。

(1)統(tǒng)一貨幣發(fā)行。在銀行業(yè)發(fā)展初期，差不多每家銀行都發(fā)行銀行券。銀行券本質(zhì)上是一種信用貨幣，它的流通支付能力取決于發(fā)行銀行的信譽(yù)以及兌換金屬貨幣的能力。隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展、市場(chǎng)的擴(kuò)大和銀行機(jī)構(gòu)增多，銀行券分散發(fā)行的弊病就越來越明顯：一是隨著銀行數(shù)量的不斷增加和銀行競(jìng)爭(zhēng)的加?。汇y行因經(jīng)營不善而無法保證自己所發(fā)行的銀行券及時(shí)兌現(xiàn)的情況時(shí)有發(fā)生，這使銀行券的信譽(yù)大大受損，也給社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展帶來混亂；二是一些銀行限于資力、信用和分支機(jī)構(gòu)等問題，其信用活動(dòng)的領(lǐng)域受到限制，所發(fā)行的銀行券只能在有限的地區(qū)流通，從而給生產(chǎn)和流通帶來困難。貨幣分散發(fā)行、多種信用貨幣同時(shí)流通與“一般等價(jià)物”這一貨幣的本質(zhì)屬性產(chǎn)生矛盾，也不利于商品生產(chǎn)和流通的擴(kuò)大，不利于統(tǒng)一市場(chǎng)的形成。由此，客觀上要求信用貨幣的發(fā)行權(quán)應(yīng)該走向集中統(tǒng)一，由資金雄厚并且有權(quán)威的銀行發(fā)行能夠在全社會(huì)流通的統(tǒng)一信用貨幣。

(2)解決政府融資。隨著政府職能的強(qiáng)化，政府融資便成為一個(gè)重要問題。在各自獨(dú)立發(fā)展的銀行體系中，政府融資要與多家銀行建立聯(lián)系，且這種聯(lián)系也是極其松散的，這就為政府融資帶來不便。為了保證和方便政府融資，建立一家與政府有密切聯(lián)系，能夠直接為政府籌資或提供融資幫助的銀行逐步成為政府要著力解決的重要問題。

(3)保證銀行支付。隨著銀行業(yè)務(wù)規(guī)模的擴(kuò)大和業(yè)務(wù)活動(dòng)的復(fù)雜化，銀行的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，單一銀行資金調(diào)度困難和支付能力不足的情況經(jīng)常出現(xiàn)，單一銀行支付困難而波及其他銀行甚至整個(gè)金融業(yè)發(fā)生支付危機(jī)的現(xiàn)象也時(shí)有發(fā)生。為了保護(hù)存款人的利益以至整個(gè)金融業(yè)的穩(wěn)定，客觀上需要有一家權(quán)威性機(jī)構(gòu)，適當(dāng)集中各銀行的一部分現(xiàn)金準(zhǔn)備作為后盾，在銀行出現(xiàn)難以克服的支付困難時(shí)，集中給予必要的貸款支付，充當(dāng)銀行的“最后貸款人”。(4)建立票據(jù)清算中心。隨著商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和銀行業(yè)務(wù)的不斷擴(kuò)大，銀行收受票據(jù)的數(shù)量也急速增長，各銀行之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系日趨復(fù)雜，票據(jù)的交換業(yè)務(wù)變得繁重起來，由各個(gè)銀行自行軋差進(jìn)行當(dāng)日清算已非常困難。不斷增長的票據(jù)交換和清算業(yè)務(wù)與原有的票據(jù)交換和清算方式產(chǎn)生較大矛盾，不僅異地結(jié)算的時(shí)間延長，即使同城結(jié)算也遇到很大困難。這在客觀上要求建立一個(gè)全國統(tǒng)一的、有權(quán)威的、公正的清算機(jī)構(gòu)，作為金融支付體系的核心，能夠快速清算銀行間各種票據(jù)，從而使資金順暢流通，而這個(gè)中心只能由中央銀行來承擔(dān)。

(5)統(tǒng)一金融監(jiān)管。為了保證銀行和金融業(yè)的公平有序競(jìng)爭(zhēng)，保證各類金融業(yè)務(wù)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，減少金融運(yùn)行的風(fēng)險(xiǎn)，需要政府出面進(jìn)行必要的管理，有效的方法是政府通過一個(gè)專門的機(jī)構(gòu)來實(shí)施，而這個(gè)機(jī)構(gòu)要有一定的技術(shù)能力和操作手段，還要在業(yè)務(wù)上與銀行建立密切聯(lián)系，能依據(jù)政府的意圖制定一系列金融政策和管理規(guī)則，以此來統(tǒng)籌、管理和監(jiān)督全國的貨幣金融活動(dòng)。歷史上，各國金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)沒有獨(dú)立之前，主要的金融監(jiān)管職能都是由中央銀行行使的，而在實(shí)行分業(yè)監(jiān)管體制的國家當(dāng)中，中央銀行依然承擔(dān)著一部分金融監(jiān)管職能。

(二)中央銀行的類型

(1)單一式中央銀行制度。單一式中央銀行制度是指國家單獨(dú)建立中央銀行機(jī)構(gòu)，使之全面、純粹行使中央銀行的制度。單一式中央銀行制度中又有如下兩種具體情形：

第一，一元式。這種體制是在一個(gè)國家內(nèi)只建立一家統(tǒng)一的中央銀行，機(jī)構(gòu)設(shè)置一般采取總分行制。目前世界上絕大部分國家的中央銀行都實(shí)行這種體制，我國也是如此。

第二，二元式。這種體制是在一國內(nèi)建立中央和地方兩級(jí)中央銀行機(jī)構(gòu)，中央級(jí)機(jī)構(gòu)是最高權(quán)力或管理機(jī)構(gòu)，地方級(jí)機(jī)構(gòu)也有其一定獨(dú)立的權(quán)利。根據(jù)規(guī)定，中央和地方兩級(jí)中央銀行分別行使職權(quán)。這是一種帶有聯(lián)邦式特點(diǎn)的中央銀行制度，采用這種制度類型的國家有美國、德國等。

(2)復(fù)合式的中央銀行制度。復(fù)合式中央銀行制度是指國家不單獨(dú)設(shè)立專司中央銀行職能的中央銀行機(jī)構(gòu)，而是由一家集中央銀行與商業(yè)銀行職能于一身的國家大銀行兼行中央銀行職能的中央銀行制度。這種中央銀行制度往往與中央銀行初級(jí)發(fā)展階段和國家實(shí)行計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制相對(duì)應(yīng)，前蘇聯(lián)和1990年前的多數(shù)東歐國家即實(shí)行這種制度。我國在1983年前也實(shí)行這種制度。

(三)中央銀行的職能

中央銀行的職能可以概括為以下三個(gè)方面：

(1)作為“發(fā)行的銀行”，中央銀行負(fù)責(zé)在一國范圍內(nèi)發(fā)行統(tǒng)一流通的無限法償貨幣。(2)作為“銀行的銀行”，中央銀行集中保管其他銀行的存款準(zhǔn)備金、統(tǒng)一進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)之間的票據(jù)清算和以最后貸款人的身份給其他商業(yè)銀行提供再貸款。

(3)作為“政府的銀行”，中央銀行代表政府參與國際金融機(jī)構(gòu)(如國際貨幣基金組織和世界銀行)的有關(guān)活動(dòng)、代表政府依法制定和實(shí)施貨幣政策、代為經(jīng)理國庫和向政府融通資金。

(四)中央銀行的業(yè)務(wù)活動(dòng)與調(diào)控機(jī)理

作為中央銀行，中國人民銀行辦理金融業(yè)務(wù)的目的是為了執(zhí)行貨幣政策，以保證貨幣政策目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)為指導(dǎo)原則。

中央銀行的金融業(yè)務(wù)活動(dòng)可從不同角度分類，根據(jù)其業(yè)務(wù)活動(dòng)的對(duì)象可分為：一是為執(zhí)行貨幣政策而開展的業(yè)務(wù)，體現(xiàn)在人民銀行對(duì)貨幣政策工具的運(yùn)用；二是為金融機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)，包括開立賬戶，提供結(jié)算和清算服務(wù)等；三是為政府部門和其他機(jī)構(gòu)提供服務(wù)的業(yè)務(wù)，包括經(jīng)理國庫和代理證券服務(wù)。根據(jù)中國人民銀行金融業(yè)務(wù)活動(dòng)性質(zhì)可分為負(fù)債業(yè)務(wù)和資產(chǎn)業(yè)務(wù)。負(fù)債業(yè)務(wù)主要有集中存款準(zhǔn)備金、貨幣發(fā)行和經(jīng)理國庫；資產(chǎn)業(yè)務(wù)主要有貸款、再貼現(xiàn)、國債買賣與儲(chǔ)備占款等。1．中央銀行存款業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用

(1)中央銀行存款業(yè)務(wù)與存款準(zhǔn)備金政策。中央銀行存款業(yè)務(wù)包括準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)、財(cái)政性存款業(yè)務(wù)和特種存款業(yè)務(wù)。存款準(zhǔn)備金政策是把在中央銀行交納法定準(zhǔn)備金的對(duì)象、范圍、比例、違約處罰等，以法律形式做出若干規(guī)定，作為金融業(yè)共同遵守的準(zhǔn)則。

中國人民銀行的存款準(zhǔn)備金制度建立于中國人民銀行專門行使中央銀行職能之初，要求各商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)信用社和其他金融機(jī)構(gòu)都必須按一般存款(即企業(yè)存款、儲(chǔ)蓄存款和農(nóng)村存款等)的一定比例向人民銀行交存法定存款準(zhǔn)備金。

(2)存款準(zhǔn)備金政策的調(diào)控作用。調(diào)節(jié)和控制信貸規(guī)模，影響貨幣供應(yīng)量。中央銀行可通過提高或降低法定存款準(zhǔn)備金率，影響商業(yè)銀行貸款能力和貨幣供應(yīng)量。

增強(qiáng)商業(yè)銀行存款支付和資金清償能力。一是法定準(zhǔn)備金制度可適當(dāng)限制商業(yè)銀行派生存款的擴(kuò)張能力，增強(qiáng)商業(yè)銀行支付和資金清償能力；二是中央銀行集中的法定準(zhǔn)備金，對(duì)商業(yè)銀行的支付和穩(wěn)定有最后保證的功能；三是當(dāng)商業(yè)銀行存款下降時(shí)，中央銀行按規(guī)定比例調(diào)減存款準(zhǔn)備金，可增加商業(yè)銀行的頭寸。

增強(qiáng)中央銀行信貸資金宏觀調(diào)控能力。中央銀行集中準(zhǔn)備金存款，可增加其直接掌握的信貸資金量，作為進(jìn)行宏觀調(diào)控的資金力量。當(dāng)需要放松銀根時(shí)，可用集中的準(zhǔn)備金增加對(duì)商業(yè)銀行放款或調(diào)低存款準(zhǔn)備金率；當(dāng)需要收緊銀根時(shí)，可收回用準(zhǔn)備金發(fā)放的貸款或適當(dāng)調(diào)高存款準(zhǔn)備金率。并且中央銀行集中起來的法定準(zhǔn)備金，可根據(jù)國家的產(chǎn)業(yè)政策，實(shí)行信貸傾斜，影響資金投向。

2．中央銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用

再貼現(xiàn)是商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)持未到期的已貼現(xiàn)票據(jù)，向中央銀行進(jìn)行票據(jù)再轉(zhuǎn)讓的一種行為。我國目前再貼現(xiàn)的對(duì)象是在當(dāng)?shù)厝嗣胥y行開立存款賬戶的商業(yè)銀行，以及經(jīng)人民銀行批準(zhǔn)可辦理此業(yè)務(wù)的城鄉(xiāng)信用社。貼現(xiàn)銀行向人民銀行申請(qǐng)?jiān)儋N現(xiàn)時(shí)，必須持已辦理貼現(xiàn)但尚未到期的、格式完整的商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票，填制再貼現(xiàn)憑證，并在匯票上背書，一并送交人民銀行。人民銀行經(jīng)審查對(duì)符合條件的予以再貼現(xiàn)。再貼現(xiàn)實(shí)付金額按貼現(xiàn)匯票票面金額扣除貼現(xiàn)日至匯票到期日前一日的利息計(jì)算。

中央銀行再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的核心是通過調(diào)整再貼現(xiàn)率和再貼現(xiàn)條件直接或間接地作用于貨幣供應(yīng)量。

中央銀行再貼現(xiàn)的規(guī)模直接影響商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)從中央銀行的融資數(shù)量，從而收縮與擴(kuò)張貨幣供應(yīng)量。

中央銀行再貼現(xiàn)率的變動(dòng)，是中央銀行宣告其政策意圖的一種有效手段。若中央銀行調(diào)高再貼現(xiàn)率，標(biāo)志其發(fā)出了緊縮銀根的信號(hào)，社會(huì)信用會(huì)相應(yīng)緊縮；反之亦然。

中央銀行調(diào)整再貼現(xiàn)率，會(huì)影響商業(yè)銀行借人資金的成本，使商業(yè)銀行相應(yīng)調(diào)整向客戶放款或貼現(xiàn)的利率，即再貼現(xiàn)率的變動(dòng)會(huì)影響和支配市場(chǎng)利率，從而對(duì)信貸規(guī)模和貨幣供應(yīng)量發(fā)揮調(diào)控作用。

3．中央銀行貸款業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用

中央銀行不與一般的工商企業(yè)發(fā)生業(yè)務(wù)往來，中央銀行貸款是指中央銀行對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)提供的再貸款。

中央銀行再貸款的調(diào)控作用體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

中央銀行通過發(fā)放或收回貸款，直接影響金融機(jī)構(gòu)信貸資金增加或減少，所以中央銀行變動(dòng)貸款的數(shù)量和結(jié)構(gòu)，可以調(diào)節(jié)商業(yè)銀行貸款的規(guī)模和結(jié)構(gòu)，最終調(diào)控社會(huì)貨幣供應(yīng)量。

中央銀行貸款在一段時(shí)間以來曾是我國實(shí)現(xiàn)貨幣政策目標(biāo)最重要、最有效的一種間接調(diào)控手段。調(diào)控中央銀行貸款，可以在不直接干預(yù)金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營活動(dòng)和不影響其自主經(jīng)營積極性的前提下，把貨幣政策目標(biāo)意圖傳導(dǎo)給金融機(jī)構(gòu)。4．中央銀行的公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)及其調(diào)控作用

與一般金融機(jī)構(gòu)從事證券買賣不同，中央銀行買賣證券的目的不是為了盈利，而是為了調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。當(dāng)中央銀行判斷社會(huì)上資金過多時(shí)，便賣出其持有的有價(jià)證券或外匯，收回一部分資金；相反，當(dāng)中央銀行認(rèn)為需要放松銀根時(shí)，便買進(jìn)有價(jià)證券或外匯，直接增加金融機(jī)構(gòu)與公眾的可用資金數(shù)量。

公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的優(yōu)點(diǎn)是對(duì)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的干擾與沖擊較小，并且可以連續(xù)操作，從而實(shí)現(xiàn)平穩(wěn)、連貫的貨幣政策效果。隨著我國市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的不斷深化，公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)將逐漸成為中央銀行調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量的最常用方法。

公開市場(chǎng)業(yè)務(wù)的調(diào)控作用體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

(1)調(diào)節(jié)貨幣供應(yīng)量。當(dāng)中央銀行要放松銀根時(shí)，可在公開市場(chǎng)上買進(jìn)政府債券或外匯，使商業(yè)銀行備付金增加，成為商業(yè)銀行擴(kuò)張信貸、創(chuàng)造存款貨幣的基礎(chǔ)，并將最終形成貨幣供應(yīng)量增加；反之，當(dāng)中央銀行要緊縮銀根時(shí)，便可進(jìn)行反向操作，使貨幣供應(yīng)量相應(yīng)收縮。(2)影響利率。中央銀行購進(jìn)政府證券，直接引起市場(chǎng)上資金供應(yīng)增加，會(huì)影響貨幣市場(chǎng)短期利率下降；反之利率上升。

(3)對(duì)社會(huì)心理預(yù)期有明顯告示作用。如果中央銀行大量買人債券，社會(huì)大眾意識(shí)到中央銀行在放松銀根，擴(kuò)張信用，進(jìn)而預(yù)期到利率會(huì)繼續(xù)降低，這使人們一方面增加債券需求，另一方面擴(kuò)大對(duì)信用的需求，使信用迅速擴(kuò)張，貨幣供應(yīng)量增加；反之亦然。

5．中央銀行基準(zhǔn)利率及其調(diào)控作用

基準(zhǔn)利率是指中央銀行對(duì)金融機(jī)構(gòu)的存、貸款利率?；鶞?zhǔn)利率的確定與變化，對(duì)整個(gè)利率體系中的各項(xiàng)利率具有引導(dǎo)作用，處于利率體系的核心地位。

基準(zhǔn)利率對(duì)宏觀調(diào)控的作用表現(xiàn)在：中央銀行通過提高或降低基準(zhǔn)利率，影響商業(yè)銀行借人中央銀行資金的成本，進(jìn)而影響借款企業(yè)從商業(yè)銀行借入資金的成本，抑制或刺激公眾對(duì)信貸資金的需求，最終導(dǎo)致信貸總量和貨幣供應(yīng)量的收縮或擴(kuò)張。(五)我國的中央銀行

我國的中央銀行是中國人民銀行。它是在革命根據(jù)地和解放區(qū)銀行的基礎(chǔ)上建立的。第一次國內(nèi)革命戰(zhàn)爭(zhēng)時(shí)期，1932年在江西瑞金成立的中華蘇維埃共和國國家銀行，就曾代表紅色政權(quán)執(zhí)行中央銀行職能，在革命根據(jù)地的建設(shè)過程中發(fā)揮了積極的作用。中華人民共和國成立以后，中國人民銀行作為第一家人民政權(quán)昕擁的有國家銀行，順理成章地成為新中國的中央銀行。但在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，中國人民銀行既行使中央銀行職能，又辦理全國工業(yè)、農(nóng)業(yè)和商業(yè)短期信貸業(yè)務(wù)和城鄉(xiāng)居民儲(chǔ)蓄，這就是所謂“大一統(tǒng)”和“一身二任”的中央銀行體制。黨的十一屆三中全會(huì)以后，隨著我國金融體制改革的逐步深化，原有體制逐漸暴露出種種弊端，于是根據(jù)國務(wù)院規(guī)定，從1984年1月1日起，中國人民銀行專門行使中央銀行職能，原有的商業(yè)性貨幣信貸業(yè)務(wù)從中國人民銀行中分離出去，由新成立的中國工商銀行承接。

我國現(xiàn)行的《中華人民共和國中國人民銀行法》規(guī)定：“中國人民銀行是中華人民共和國的中央銀行。中國人民銀行在國務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，制定和實(shí)施貨幣政策，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)金融穩(wěn)定。”

中國人民銀行的職責(zé)是：①發(fā)布與履行其職責(zé)有關(guān)的命令和規(guī)章；②依法制定和執(zhí)行貨幣政策；③發(fā)行人民幣，管理人民幣流通；④監(jiān)督管理銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)和銀行間債券市場(chǎng)；⑤實(shí)施外匯管理，監(jiān)督管理外匯市場(chǎng)；⑥監(jiān)督管理黃金市場(chǎng)；⑦持有、管理、經(jīng)營國家外匯儲(chǔ)備、黃金儲(chǔ)備；⑧經(jīng)理國庫；⑨維護(hù)支付、清算系統(tǒng)的正常運(yùn)行；⑩指導(dǎo)部署金融業(yè)反洗錢工作，負(fù)責(zé)反洗錢的資金監(jiān)測(cè)；⑩負(fù)責(zé)金融業(yè)的統(tǒng)計(jì)、調(diào)查、分析和預(yù)測(cè)；⑩作為國家的中央銀行，從事有關(guān)國際金融活動(dòng)；⑩國務(wù)院規(guī)定的其他職責(zé)。

2003年4月26日，中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)成立之后，我國的銀行業(yè)監(jiān)督管理體制發(fā)生了變化，原來中國人民銀行行使的大部分監(jiān)管職能由現(xiàn)在的銀監(jiān)會(huì)承擔(dān)，但中國人民銀行依然還是一個(gè)金融監(jiān)管者，對(duì)金融機(jī)構(gòu)執(zhí)行以下監(jiān)管內(nèi)容：①執(zhí)行有關(guān)存款準(zhǔn)備金管理規(guī)定的行為；②與中國人民銀行特種貸款有關(guān)的行為；③執(zhí)行有關(guān)人民幣管理規(guī)定的行為；④執(zhí)行有關(guān)銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)、銀行間債券市場(chǎng)管理規(guī)定的行為；⑤執(zhí)行有關(guān)外匯管理規(guī)定的行為；⑥執(zhí)行有關(guān)黃金管理規(guī)定的行為；⑦代理中國人民銀行經(jīng)理國庫的行為；⑧執(zhí)行有關(guān)清算管理規(guī)定的行為；⑨執(zhí)行有關(guān)反洗錢規(guī)定的行為。

二、金融監(jiān)管與金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

(一)金融監(jiān)管概述

(1)金融監(jiān)管的含義。金融監(jiān)管是指金融監(jiān)管部門依據(jù)國家法律法規(guī)的授權(quán)對(duì)整個(gè)金融業(yè)實(shí)施的監(jiān)督管理。

(2)金融監(jiān)管的必要性。金融監(jiān)管的必要性主要體現(xiàn)在如下三個(gè)方面：①金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，具有特殊的公共性和全局性，在國民經(jīng)濟(jì)中處于特殊的重要地位。因此，對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管是一個(gè)國家社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展的必然要求。②金融業(yè)是一個(gè)存在諸多風(fēng)險(xiǎn)的特殊行業(yè)，關(guān)系千家萬戶和國民經(jīng)濟(jì)的各個(gè)方面，一旦金融機(jī)構(gòu)出現(xiàn)問題，將對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)產(chǎn)生很大的影響，只有通過強(qiáng)有力的金融監(jiān)管，保證金融體系安全運(yùn)行，才能保持公眾對(duì)金融體系的信心，從而保證國民經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。③維護(hù)金融秩序，保護(hù)公平競(jìng)爭(zhēng)，提高金融效率。良好的金融秩序是保證金融安全的重要前提，公平競(jìng)爭(zhēng)是保持金融秩序和金融效率的重要條件，只有嚴(yán)格的金融監(jiān)管才能實(shí)現(xiàn)金融運(yùn)行有序、競(jìng)爭(zhēng)公平且有效率的目的。(一)金融監(jiān)管體制

金融監(jiān)管體制是指金融監(jiān)管的職責(zé)和權(quán)力分配的方式和組織制度。金融監(jiān)管體制的類型 有兩種劃分方法。如按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的設(shè)立劃分，可區(qū)分為兩類：一類是由中央銀行獨(dú)家行使金融 監(jiān)管職責(zé)的單一監(jiān)管體制；另一類是由中央銀行和其他金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管職責(zé)的多 元監(jiān)管體制。如按監(jiān)管機(jī)構(gòu)的監(jiān)管范圍劃分，又可分為集中監(jiān)管體制和分業(yè)監(jiān)管體制。一般 來說，實(shí)行單一監(jiān)管體制的國家在監(jiān)管范圍上都是實(shí)行集中統(tǒng)一監(jiān)管，而實(shí)行多元監(jiān)管體制的 國冢在監(jiān)管范圍上大都實(shí)行分業(yè)監(jiān)管。

(1)集中監(jiān)管體制。集中監(jiān)管體制是指把金融業(yè)作為一個(gè)相互聯(lián)系的整體統(tǒng)一進(jìn)行監(jiān) 管，一般由一個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)承擔(dān)監(jiān)管的職責(zé)，絕大多數(shù)國家是由中央銀行來承擔(dān)。又稱為 “一元化”監(jiān)管體制，即同一個(gè)金融監(jiān)管當(dāng)局實(shí)施對(duì)整個(gè)金融業(yè)的監(jiān)管。

(2)分業(yè)監(jiān)管體制。分業(yè)監(jiān)管體制是根據(jù)金融業(yè)內(nèi)不同的機(jī)構(gòu)主體及其業(yè)務(wù)范圍的劃分 而分別進(jìn)行監(jiān)管的體制。一般由多個(gè)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)共同承擔(dān)監(jiān)管責(zé)任。

從目前我國的金融監(jiān)管體制來看，基本上屬于分業(yè)監(jiān)管的模式。中國人民銀行、中國銀行 業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)各司其職，分工合作，共同承擔(dān)金融業(yè)監(jiān)管責(zé)任。分業(yè)監(jiān)管有利于集中專門監(jiān)管人才，提高監(jiān)管效率租監(jiān)管水平，也有利于更好地貫徹分業(yè)經(jīng)營的原則，與我國目前的經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行體制是一致的。(三)金融監(jiān)管當(dāng)局

(1)金融監(jiān)管當(dāng)局概念。金融監(jiān)管當(dāng)局亦稱金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)、金融監(jiān)管部門，是依法對(duì)金融 業(yè)實(shí)施監(jiān)督與管理的政府金融機(jī)構(gòu)，是金融業(yè)監(jiān)督和管理的主體。

(2)金融監(jiān)管當(dāng)局的特殊性。從廣義范圍上講，金融監(jiān)管部門也是金融機(jī)構(gòu)，但有其特殊 的地方，其特殊性體現(xiàn)在：①權(quán)威性。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)作為一國(或某一地區(qū))的最高金融監(jiān)管 權(quán)力機(jī)構(gòu)，履行金融法律賦予的職責(zé)和權(quán)力，其監(jiān)管決策對(duì)金融業(yè)相應(yīng)的活動(dòng)或行為主體具有 強(qiáng)制力和不可逆性，被監(jiān)管對(duì)象必須認(rèn)真執(zhí)行。②獨(dú)立性。金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法對(duì)其監(jiān)管地域的所有金融活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督和管理，直接對(duì)中央政府負(fù)責(zé)，任何其他組織、單位和個(gè)人無權(quán)對(duì)金融監(jiān)管當(dāng)局的工作進(jìn)行干預(yù)。③公共性。履行金融監(jiān)管的權(quán)力屬于公共權(quán)力范疇，金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)是政府公共管理部門的一個(gè)部分，代表了社會(huì)公眾的利益，以維護(hù)金融穩(wěn)定、社會(huì)經(jīng)濟(jì)和諧發(fā)展為己任。

(四)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行的關(guān)系

中央銀行是最早的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，金融監(jiān)管的要求就是建立中央銀行制度的原因之一。中央銀行制度產(chǎn)生以來，其調(diào)控職能完善的同時(shí)，也是金融監(jiān)管職能強(qiáng)化的過程。中央銀行無 論是作為發(fā)行的銀行、銀行的銀行還是政府的銀行，都與金融監(jiān)管的目標(biāo)有關(guān)。當(dāng)前，盡管中 央銀行主要職能是制定實(shí)施貨幣政策，進(jìn)行金融宏觀調(diào)控，但依然在履行著一部分金融監(jiān)管職能，這是因?yàn)椋菏紫?，中央銀行實(shí)施金融監(jiān)管能夠保證金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)的真實(shí)、準(zhǔn)確與及時(shí)性，為制定貨幣政策提供可靠依據(jù)；其次，中央銀行實(shí)施金融監(jiān)管能夠保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的穩(wěn) 健運(yùn)行，形成高效的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制；最后，中央銀行進(jìn)行金融監(jiān)管能為貨幣政策工具有效發(fā)揮作用提供保障。因此，迄今為止，盡管各國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)與中央銀行有分離的趨勢(shì)，但中央銀行并未完全退出金融監(jiān)管的舞臺(tái)。(五)我國的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)

我國目前的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)有中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)、中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)、中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)。中國人民銀行的監(jiān)管職能已在前文中論述，此處不再重復(fù)。

1．中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)

中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱“銀監(jiān)會(huì)”)，成立于2003年4月26日。銀監(jiān)會(huì)的成立，有助于人民銀行更加獨(dú)立地行使宏觀金融調(diào)控職能，更加專注于貨幣政策制定與實(shí)施，保持宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的長期穩(wěn)定。同時(shí)，銀監(jiān)會(huì)與證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)一起，構(gòu)成了一個(gè)嚴(yán)密的監(jiān)管體系，全方位地覆蓋銀行、證券、保險(xiǎn)三大市場(chǎng)，特別是中國加入世貿(mào)組織后，在金融業(yè)務(wù)國際化、綜合化、全能化的趨勢(shì)下，能夠?qū)嵤└佑行У谋O(jiān)管。

銀監(jiān)會(huì)的主要職責(zé)是：①制定有關(guān)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)管的規(guī)章制度和辦法；②審批銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)及分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立、變更、終止及其業(yè)務(wù)范圍；③對(duì)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)行現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管，依法對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行查處；④審查銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員任職資格；⑤負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國銀行數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以公布；⑥會(huì)同有關(guān)部門提出存款類金融機(jī)構(gòu)緊急風(fēng)險(xiǎn)處置意見和建議；⑦負(fù)責(zé)國有重點(diǎn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)監(jiān)事會(huì)的日常管理工作；⑧承辦國務(wù)院交辦的其他事項(xiàng)。

銀監(jiān)會(huì)監(jiān)管工作的目標(biāo)是：①通過審慎有效的監(jiān)管，保護(hù)廣大存款人和消費(fèi)者的利益；②通過審慎有效的監(jiān)管，增進(jìn)市場(chǎng)信心；③通過宣傳教育工作和相關(guān)信息披露，增進(jìn)公眾對(duì)現(xiàn)代金融的了解；④努力減少金融犯罪。銀監(jiān)會(huì)總部設(shè)立于北京，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及監(jiān)管工作需要，在全國設(shè)立若干派出機(jī)構(gòu)，簡(jiǎn)稱銀監(jiān)局或銀監(jiān)分局。2．中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱“證監(jiān)會(huì)”)，成立于1992年10月，基本職能是：①建立統(tǒng)一的證券期貨監(jiān)管體系，按規(guī)定對(duì)證券期貨監(jiān)管機(jī)構(gòu)實(shí)行垂直管理；②加強(qiáng)對(duì)證券期貨業(yè)的監(jiān)管，強(qiáng)化對(duì)證券期貨交易所、上市公司、證券期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)、證券投資基金管理公司、證券期貨投資咨詢機(jī)構(gòu)和從事證券期貨中介業(yè)務(wù)的其他機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，提高信息披露質(zhì)量；③加強(qiáng)對(duì)證券期貨市場(chǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范和化解工作；④負(fù)責(zé)組織擬訂有關(guān)證券市場(chǎng)的法律、法規(guī)草案，研究制定有關(guān)證券市場(chǎng)的方針、政策和規(guī)章；制定證券市場(chǎng)發(fā)展規(guī)劃和計(jì)劃；指導(dǎo)、協(xié)調(diào)、監(jiān)督和檢查各地區(qū)、各有關(guān)部門與證券市場(chǎng)有關(guān)的事項(xiàng)；對(duì)期貨市場(chǎng)試點(diǎn)工作進(jìn)行指導(dǎo)、規(guī)劃和協(xié)調(diào)；⑤統(tǒng)一監(jiān)管證券業(yè)。

證監(jiān)會(huì)總部設(shè)立于北京，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及監(jiān)管工作需要，在全國設(shè)立若干派出機(jī)構(gòu)。3．中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)(簡(jiǎn)稱“保監(jiān)會(huì)”)，成立于1998年11月18日，是國務(wù)院直屬事業(yè)單位。根據(jù)國務(wù)院授權(quán)履行行政管理職能，依照法律、法規(guī)統(tǒng)一監(jiān)督管理全國保險(xiǎn)市場(chǎng)，維護(hù)保險(xiǎn)業(yè)的合法、穩(wěn)健運(yùn)行。

保監(jiān)會(huì)的基本職責(zé)是：①擬定保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展的方針政策，制定行業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略和規(guī)劃；起草保險(xiǎn)業(yè)監(jiān)管的法律、法規(guī)；制定業(yè)內(nèi)規(guī)章。②審批保險(xiǎn)公司及其分支機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)集團(tuán)公司、保險(xiǎn)控股公司的設(shè)立；會(huì)同有關(guān)部門審批保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司的設(shè)立；審批境外保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)代表處的設(shè)立；審批保險(xiǎn)代理公司、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司、保險(xiǎn)公估公司等保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)及其分支機(jī)構(gòu)的設(shè)立；審批境內(nèi)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)；審批保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合并、分立、變更、解散，決定接管和指定接受；參與、組織保險(xiǎn)公司的破產(chǎn)、清算。③審查、認(rèn)定各類保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員的任職資格；制定保險(xiǎn)從業(yè)人員的基本資格標(biāo)準(zhǔn)。④審批關(guān)系社會(huì)公眾利益的保險(xiǎn)險(xiǎn)種、依法實(shí)行強(qiáng)制保險(xiǎn)的險(xiǎn)種和新開發(fā)的人壽保險(xiǎn)險(xiǎn)種等的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率，對(duì)其他保險(xiǎn)險(xiǎn)種的保險(xiǎn)條款和保險(xiǎn)費(fèi)率實(shí)施備案管理。⑤依法監(jiān)管保險(xiǎn)公司的償付能力和市場(chǎng)行為；負(fù)責(zé)保險(xiǎn)保障基金的管理，監(jiān)管保險(xiǎn)保證金；根據(jù)法律和國家對(duì)保險(xiǎn)資金的運(yùn)用政策，制定有關(guān)規(guī)章制度，依法對(duì)保險(xiǎn)公司的資金運(yùn)用進(jìn)行監(jiān)管。⑥對(duì)政策性保險(xiǎn)和強(qiáng)制保險(xiǎn)進(jìn)行業(yè)務(wù)監(jiān)管對(duì)專屬自保、相互保險(xiǎn)等組織形式和業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)管。歸口管理保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)、保險(xiǎn)學(xué)會(huì)等行業(yè)社團(tuán)組織。⑦依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)和保險(xiǎn)從業(yè)人員的不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等違法、違規(guī)行為以及對(duì)非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)經(jīng)營或變相經(jīng)營保險(xiǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行調(diào)查、處罰。⑧依法對(duì)境內(nèi)保險(xiǎn)及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)在境外設(shè)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管。⑨制定保險(xiǎn)行業(yè)信息化標(biāo)準(zhǔn)；建立保險(xiǎn)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)、預(yù)警和監(jiān)控體系，跟蹤分析、監(jiān)測(cè)、預(yù)測(cè)保險(xiǎn)市場(chǎng)運(yùn)行狀況，負(fù)責(zé)統(tǒng)一編制全國保險(xiǎn)業(yè)的數(shù)據(jù)、報(bào)表，并按照國家有關(guān)規(guī)定予以發(fā)布。

保監(jiān)會(huì)總部設(shè)立于北京，根據(jù)經(jīng)濟(jì)發(fā)展及監(jiān)管工作需要，在全國設(shè)立若干派出機(jī)構(gòu)。

第四篇：金融中介如何與銀行合作

金融中介如何與銀行合作

本人從事深圳一家股份制銀行，擔(dān)任零售客戶經(jīng)理職位，主要的工作就是攬儲(chǔ)放貸做按揭。也許每個(gè)地方有每個(gè)地方的金融環(huán)境，我這里之舉代表性的深圳。

這個(gè)問題首先題主你要了解，客戶經(jīng)理業(yè)的績(jī)完成方式，了解他們需要什么，這樣就可以和他們合作，他們也很愿意和你合作。

前文提到，客戶經(jīng)理的考核方式基本上就是增創(chuàng)利，而增創(chuàng)利的主要渠道就是攬儲(chǔ)，放貸，理財(cái)保險(xiǎn)等產(chǎn)品。貸款是銀行獲取收入以及客戶經(jīng)理完成業(yè)績(jī)的主要手段，因?yàn)橄啾扔趩渭兊臄垉?chǔ)而言，貸款使得銀行成為強(qiáng)勢(shì)的一方，不需要低三下四，不需要拿給客戶費(fèi)用。我周圍的很多零售客戶經(jīng)理都是以貸款為主要?jiǎng)?chuàng)收手段的。那也就是說，題主的想法很棒，抓住了銀行客戶經(jīng)理需求的基本點(diǎn)，你和他合作，幫助他完成了業(yè)績(jī)，你賺到了錢。

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入正題

第一，首先題主要確定你要從事一個(gè)什么樣的公司，市場(chǎng)上的這種公司分為三種

1.小貸公司

自有資金放款，可能會(huì)不上征信(如果客戶有小貸進(jìn)入征信，再去銀行基本都會(huì)被拒)，主要收入為貸款利息。利息高，主要業(yè)務(wù)為信用貸居多。抵押主要為押車(或押證不押車)，押房，押設(shè)備，有的還做股票配資。主要客戶來源于手下專員展業(yè)，走訪同行，貼牛皮癬，電銷等?？蛻糍|(zhì)量偏低(好客戶都跑去銀行了有你們啥事)，風(fēng)險(xiǎn)較高。

2.擔(dān)保公司

自有資金，但不做短中長期貸款業(yè)務(wù)。主要做短拆，贖樓，過橋等階段性擔(dān)保業(yè)務(wù)。主要收入為客戶手續(xù)費(fèi)，短拆利息。風(fēng)險(xiǎn)相比小貸公司而言降低許多，因?yàn)橼H樓短拆等業(yè)務(wù)是銀行方直接打到公司賬內(nèi)再轉(zhuǎn)回客戶。一般銀行不會(huì)受理短拆贖樓等業(yè)務(wù)，所以許多客戶都會(huì)跑到擔(dān)保公司來做過橋。相比于小貸公司，個(gè)人認(rèn)為從各方面來說都優(yōu)于前者。也是當(dāng)前個(gè)人金融公司形式最多的一種。

3.中介公司

這種公司不受理任何形式的現(xiàn)金業(yè)務(wù)。旨在幫客戶尋找銀行或小貸公司等金融產(chǎn)品的對(duì)接匹配。主要收入為中介費(fèi)。此種公司基本無風(fēng)險(xiǎn)，客戶如果出現(xiàn)不良也沒你們什么事，錢一收屁股一抬責(zé)任退了個(gè)干凈。和其他行業(yè)的中介一樣，玩的就是信息不對(duì)稱。但是有一些客戶比較無良，如果不能及時(shí)把握可能會(huì)和銀行私自達(dá)成協(xié)議，跳過你們。而且客戶比較難以尋找?？蛻糍|(zhì)量不穩(wěn)定。我所接觸到的中介公司推來的單大多數(shù)都是比較爛的。因?yàn)殂y行都是遍地大把，客戶一般都沒什么辦法了才去找中介。

第二，如何和銀行對(duì)接？

首先你要展業(yè)，銀行雖多，但是競(jìng)爭(zhēng)激烈，平均每個(gè)客戶經(jīng)理都會(huì)有50-100左右的中介公司電話(90%都是中介上門找的)，但是其中我只和3-5個(gè)中介進(jìn)行穩(wěn)定的合作(我們有的同事更少)，所以說，想要打進(jìn)客戶經(jīng)理的圈子，和他們形成穩(wěn)定有效的合作方式很重要。

1.如何展業(yè)？

(1)跑銀行，最好的選擇，我們客戶經(jīng)理不會(huì)閑著沒事跟你在電話微信上面聊。剛做這行的話肯定是陌拜，跑到大堂直接喊我要貸款，一般都會(huì)吼出一個(gè)客戶經(jīng)理來。表明立場(chǎng)，一般客戶經(jīng)理不會(huì)拒絕你的。

(2)利用網(wǎng)絡(luò)，我手里一般都會(huì)有20-30個(gè)金融群，每天都在發(fā)一些七七八八的廣告，我從來不會(huì)看，我也懶得看。但是只要我把群備注改了，肯定有一些中介公司的業(yè)務(wù)員加我和我聊。題主可以從微信群入手，找一些銀行業(yè)的個(gè)貸員工，先簡(jiǎn)單了解下產(chǎn)品，然后上門拜訪(一定要上門)，和其深入交流，不失為一種很好的方式。

2.如何建立穩(wěn)定的渠道？

前期可以派業(yè)務(wù)員簡(jiǎn)單的和客戶經(jīng)理吃吃飯，拍拍馬屁，爭(zhēng)取他們對(duì)你的好感。然后回去要深入的學(xué)習(xí)該銀行的產(chǎn)品，一個(gè)優(yōu)秀的中介公司對(duì)業(yè)務(wù)員的培訓(xùn)必不可少。中期就可以邀請(qǐng)他們來你們公司喝茶，如果題主是公司老板，你親自出面的話他們會(huì)感覺到你對(duì)他的尊重(畢竟客戶經(jīng)理只是員工)。久而久之該客戶經(jīng)理就會(huì)對(duì)你們產(chǎn)生了興趣與好感，這個(gè)時(shí)候切入合作，如果進(jìn)展順利他們一般都不會(huì)換地方。永遠(yuǎn)記住你是要和他們做朋友，而不是單純的合作關(guān)系。

第三，合作的細(xì)節(jié)有哪些？

1.產(chǎn)品學(xué)習(xí)

前文提到，如果和客戶經(jīng)理進(jìn)行良好的對(duì)接，必須先吃透該銀行的產(chǎn)品。一個(gè)優(yōu)秀的業(yè)務(wù)員被客戶哪家銀行什么利息應(yīng)該是張口就答，而不是掏出本子或手機(jī)看。其實(shí)主要抓準(zhǔn)以下各大銀行產(chǎn)品的不同點(diǎn)，學(xué)習(xí)銀行貸款業(yè)務(wù)不是一件很難的事。

(1)準(zhǔn)入條件(年齡，有無房，工作性質(zhì)，社保年限)(2)貸款額度(金額，年限，還款方式)(3)征信要求(逾期情況，查詢次數(shù)，小額貸款情況)(4)利息

(5)還款能力(個(gè)人流水，對(duì)公流水)(6)擔(dān)保方式(信用，個(gè)人擔(dān)保，房屋抵押，存單質(zhì)押，車輛抵押，設(shè)備抵押)(7)其他(上門考察，單方簽字，押品審核等等)前六條基本大同小異，就是數(shù)字不同而已，加以培訓(xùn)的話，相信手下大部分業(yè)務(wù)員都能掌握。但是第7條，也就是最重要的一條。需要下很多功夫，有的時(shí)候業(yè)務(wù)員腦子會(huì)亂，就是銀行的一些小細(xì)則不同。覺得這個(gè)客戶條件不錯(cuò)，和客戶經(jīng)理對(duì)接發(fā)現(xiàn)樓齡超了不能抵押。久而久之，客戶經(jīng)理會(huì)產(chǎn)生厭煩。進(jìn)而失去了一次合作的機(jī)會(huì)。想要掌握細(xì)節(jié)不是一件容易的事情，需要下一些功夫。

2.準(zhǔn)備工作

客戶來了之后，根據(jù)客戶的情況先選好銀行，然后再按照客戶經(jīng)理的要求，把所有的資料準(zhǔn)備好。前期要和客戶經(jīng)理打好招呼，讓客戶經(jīng)理對(duì)客戶先有一個(gè)了解。如果覺得問題不大，就可以和客戶去銀行簽約了。通常情況下中介要和客戶先簽署一個(gè)合同，就是大概說下如果放款收取多少多少費(fèi)用之類的。別讓客戶跑了。剩下的工作就是交給銀行客戶經(jīng)理了。但是這個(gè)時(shí)候你也不要閑著，要持續(xù)跟緊該客戶的貸款處理情況，如果銀行對(duì)某方面有異議，要積極主動(dòng)的配合。

注意，切忌不要和客戶合作欺騙客戶經(jīng)理！否則你將以后無法開展任何業(yè)務(wù)！

如果客戶資料出現(xiàn)問題(征信不好，流水不夠，產(chǎn)權(quán)不清晰，婚姻不穩(wěn)定)，一定要和客戶經(jīng)理商量解決方案，切忌不要欺騙客戶經(jīng)理，提供虛假資料，如果不能解決，寧可放棄也不要投機(jī)取巧。永遠(yuǎn)不要將客戶經(jīng)理和銀行評(píng)審當(dāng)傻子。

原因無非有二：

1.客戶經(jīng)理覺得你在耍他。

2.信審員如果發(fā)現(xiàn)客戶經(jīng)理提供了虛假資料將會(huì)給予客戶經(jīng)理處分，他會(huì)直接告訴所有同行你的劣跡，你以后的日子絕對(duì)不好過。

除非你和客戶經(jīng)理真的能搞出解決的辦法，哪怕提供虛假資料也要征得他的同意。

3.后期工作

客戶放款的話，我們行規(guī)定超過30萬以上的貸款必須通過第三方收款賬戶進(jìn)行受托支付，其實(shí)如果題主有心的話，前期可以和客戶說明該款項(xiàng)要先打到公司賬內(nèi)，扣除相關(guān)費(fèi)用后再轉(zhuǎn)回余款給客戶，這樣會(huì)把客戶栓住，防止客戶私自和銀行對(duì)接。但是有些客戶可能會(huì)不放心，這個(gè)時(shí)候如果你和銀行客戶經(jīng)理關(guān)系好可以讓客戶經(jīng)理出馬幫忙說兩句，畢竟客戶還是比較信任銀行的。

擔(dān)保公司通常就是幫客戶贖樓之前，先通過客戶申請(qǐng)貸款拿到銀行批復(fù)(客戶沒有紅本可以先行申請(qǐng)貸款)，然后幫客戶贖樓拿到紅本。去銀行抵押放款之后款項(xiàng)直接打到公司賬內(nèi)，扣除相關(guān)費(fèi)用后返還客戶。

4.相關(guān)細(xì)節(jié)

在和銀行對(duì)接的過程中肯定難免發(fā)生一些麻煩事，比如資料不齊，銀行放款拖沓等事情。只要和客戶溝通到位，情況在控制范圍內(nèi)的話，這些都不算什么大事情，畢竟都處于磨合期，如果兩筆單都比較順利搞定的話，我相信客戶經(jīng)理會(huì)很愿意和你這個(gè)中介合作的。

一些能自己跑腿的事情盡量不要讓客戶經(jīng)理去做，比如送資料，去國土局抵押，拿回件。讓他們舒服就是讓自己舒服，永遠(yuǎn)是中介業(yè)務(wù)員多，銀行客戶經(jīng)理少。

5.關(guān)于錢

第五條的內(nèi)容導(dǎo)致我自己的匿名。前文同樣提到各種中介金融公司的相關(guān)業(yè)務(wù)收入，但是客戶經(jīng)理除了幫你完成業(yè)績(jī)，給一部分相當(dāng)?shù)馁M(fèi)用也是應(yīng)該的。不要總想著少給，不給，甚至倒管銀行要錢，那是不可能的。理由同上：中介多，銀行少。

至于費(fèi)用多少看你自己和客戶經(jīng)理實(shí)際需求，我們通常都是客戶實(shí)際繳納費(fèi)用的30%，比如你收客戶三個(gè)點(diǎn)，那你給我們一個(gè)點(diǎn)就好了。具體問題具體分析，不能一概而論，以下就是影響相關(guān)費(fèi)用的一些因素。

1.客戶條件

如果客戶質(zhì)量很好，你意思一下就可以了。如果客戶質(zhì)量很差，那么你收取客戶的費(fèi)用肯定不菲，同樣客戶經(jīng)理也要費(fèi)很大的力氣去做，同時(shí)也要冒著不良的風(fēng)險(xiǎn)來幫你擔(dān)責(zé)，這樣的話，費(fèi)用就會(huì)變得很高很高。

2.客戶經(jīng)理自身情況

他如果很專業(yè)，很快的幫你搞定這一單，我覺得辛苦費(fèi)之類的你多交一些肯定對(duì)你有好處。當(dāng)然他形式拖沓，辦事業(yè)余，你象征性的給點(diǎn)下次不找他合作即可。

3.其他

畢竟這屬于客戶經(jīng)理的灰色收入，他們可能不提，但是你們不要裝傻，該給是一定要給的。有的客戶經(jīng)理膽子小，可能只在評(píng)估費(fèi)上收個(gè)幾百塊。有的客戶經(jīng)理獅子大開口，這個(gè)就需要你和他還價(jià)，綜合以上我說過的情況給他們一個(gè)合適的費(fèi)用。

切記：你給客戶經(jīng)理的錢是你抽客戶的一部分，而不是客戶直接給客戶經(jīng)理?；蛘吣愫涂蛻粽f銀行會(huì)收取客戶的費(fèi)用催其繳納。除非你不想干了。

綜上而言，是我從業(yè)5年零售客戶經(jīng)理得出的結(jié)論，其實(shí)我覺得最最重要的一條就是第三條的第5小節(jié)。畢竟誰都是出來混日子的，只要給到位，誰不愿意和你合作呢？

我是不是太黑了。

第五篇：金融中介公司簡(jiǎn)介

公司簡(jiǎn)介

融鼎投資理財(cái)公司是一家經(jīng)工商部門批準(zhǔn)，金融辦備案，專業(yè)從事金融中介服務(wù)的企業(yè)。為《四川省中小企業(yè)信用與擔(dān)保協(xié)會(huì)民間融資與擔(dān)保分會(huì)》及《四川民間融資與擔(dān)保聯(lián)合會(huì)》理事單位。

公司著眼于激活民間資本、破解中小企業(yè)融資難題。讓更多的人以簡(jiǎn)單的理財(cái)方式，使資金快速增值，提升生活品質(zhì)；讓更多的中小企業(yè)和創(chuàng)業(yè)者以更快捷的融資方式獲得資金，給事業(yè)插上騰飛的翅膀！

“攜手融鼎，創(chuàng)造財(cái)富”——服務(wù)投資人——“融鼎投資理財(cái)”有一流的專家團(tuán)隊(duì)，高水平的操控技能，為投資者識(shí)別和排除風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)低風(fēng)險(xiǎn)，高收益，輕松投資，安全獲利。

“攜手融鼎，成就夢(mèng)想”——服務(wù)借款人——“融鼎投資理財(cái)”機(jī)制靈活，流程嚴(yán)謹(jǐn)，無準(zhǔn)入限制，無額度限制，只需信譽(yù)良好，擔(dān)保合法有效，可實(shí)現(xiàn)低成本快速融資。公司堅(jiān)持陽光化經(jīng)營，陽光流程，陽光收費(fèi)，立足金融中介，堅(jiān)持不吸儲(chǔ)、不放貸，以超凡的品牌駕馭實(shí)力，卓越的團(tuán)隊(duì)運(yùn)作能力，成為業(yè)界陽光化、規(guī)范化的最佳典范，投資理財(cái)?shù)谝黄放疲?/p>