第一篇：論我國金融體系的脆弱性及改進措施

論我國金融體系的脆弱性及改進措施

一、前言

縱觀中國發(fā)展的歷史，隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，我國的綜合國力不斷增強，無論從哪個方面都展示著中國日益強大的局面。中國正在逐步縮小與發(fā)達國家的經(jīng)濟差距，成為了發(fā)展中國家的佼佼者，但是我們也應該憂喜參半，看到好的一面，也應該謹慎危機的到來。

1997年的亞洲的金融危機席卷了泰國、馬來西亞和印度尼西亞等國，中國由于資本項目的不可兌換而并沒有遭受太大的影響。這并不能說明中國對金融危機具有免疫力，人民幣資本項目下的不可兌換只是使中國金融危機爆發(fā)少了一個一般的傳遞方式。

2011年12月14日國際貨幣基金組織(IMF)和世界銀行公布了中國“金融部門評估規(guī)劃”成果報告——《中國金融體系穩(wěn)定評估報告》和《中國金融部門評估報告》。這是IM F對中國金融部門的首次正式評估。報告指出，中國的金融體系總體穩(wěn)健，但脆弱性在逐漸增加。這使得我國金融體系的脆弱性得到了更加廣泛地關(guān)注。

IFM的首次正式評估難道不能說明是中國變得更強的側(cè)面反映嗎?全球化進程的進一步加強，世界更加關(guān)注中國，世界經(jīng)濟形成了“牽一發(fā)而動全身”的局面，中國在世界中的地位越來越重要，所以我國更應該關(guān)注自家的經(jīng)濟，過去五十年中，中國沒有發(fā)生實質(zhì)意義上的金融危機，并不等于今后不發(fā)生，只要金融體系中的各種各樣的問題得不到最終解決，金融危機總會以其他方式出現(xiàn) 所以研究我國銀行體系的脆弱性對于防范金融風險和進一步加快我國金融業(yè)健康發(fā)展都具有重要意義。

二、對我國金融體系的脆弱性的淺析

（一）我國現(xiàn)行的金融體系

我國現(xiàn)行的金融體系包括以下機構(gòu)：中央銀行、國有商業(yè)銀行、股份制商 業(yè)銀行、政策性銀行、主要的非銀行金融機構(gòu)以及外資銀行和涉外金融機構(gòu)。

（二）金融脆弱性基本理論

金融脆弱性是指金融制度、結(jié)構(gòu)出現(xiàn)非均衡導致風險累積，金融體系喪失部 分或全部功能的金融狀態(tài)。也就是說，金融體系本身不穩(wěn)定，具內(nèi)在的脆弱性，因此金融風險普遍存在，金融危機是不可避免，從西方國家頻頻爆發(fā)經(jīng)濟危機也可以得到體現(xiàn)。

金融脆弱性有狹義和廣義之分，廣義的金融脆弱性是指一種趨于高風險的狀態(tài)，泛指整個銀行體系中的風險積聚，包括信貸領(lǐng)域和金融市場領(lǐng)域。狹義的金融脆弱性又稱銀行內(nèi)在脆弱性，主要是由銀行業(yè)高負債的經(jīng)營特點所決定的，是信貸過程在時間上和空間上分離所導致的，決定了金融業(yè)更容易失敗的本性。

（三）對我國的金融脆弱性的理解與認識

對我們國家的金融脆弱性主要是從狹義層面上講的。金融風險是金融領(lǐng)域客觀存在的風險，主要源于金融領(lǐng)域市場主體所獲取的信息的不完全性和不確定性。因此可以看出銀行脆弱性是金融內(nèi)部風險的根源，銀行體系越脆弱則金融風險越大，金融危機越容易爆發(fā)。鑒于IFM對我國金融體系穩(wěn)定性的研究以及國家金融信息平臺“新華08”從2000年到2010年我國金融監(jiān)管當局和統(tǒng)計部門的數(shù)據(jù)，結(jié)合十年來我國實際經(jīng)濟運行狀況和全球經(jīng)濟形勢，在我國銀行業(yè)對外迅速開放的情況下，銀行體系的安全不僅僅與我國銀行業(yè)在國際上的競爭能力掛鉤，而且與銀行業(yè)體系本身的脆弱性有關(guān)。

總括一句話：近些年來我國金融體系脆弱性水平有了長足的改善，其中流動性風險逐漸減少，但仍然存在，信用風險和外匯風險不斷波動，金融股脆弱性存在著增加的風險。

(四)對我國金融體系脆弱性的主要表現(xiàn)的認識：

1)銀行的不良資產(chǎn)率過高，資本結(jié)構(gòu)不合理，盈利能力較低。我國的很多銀行普遍擁有相當大比例的不良債權(quán)和不良貸款，快速的信貸擴張導致貸款質(zhì)量惡化，這影響到我國銀行資產(chǎn)的流動性和盈利性，影響資源配置的效率，也會降低客戶對我國銀行業(yè)的信任度，可能導致銀行存款擠兌，從而加大了我國銀行業(yè)的脆弱性，威脅我國金融市場的安全。我國的資本結(jié)構(gòu)是核心資本比例較大，而附屬資本所占比例相對較少，銀行提取的呆賬準備金數(shù)額很難維持銀行償債能力，再加上我國銀行的盈利水平較低，其抵御風險的能力較小，加劇銀行體系的不穩(wěn)定，在一定程度上加大了脆弱性。

2)信息不對稱，存在著逆向選擇和道德風險。銀行與交易者之間擁有的相關(guān)信息不對稱，影子銀行和表外活動導致銀行脫媒現(xiàn)象加劇，對信息劣勢者的決策造成不利影響。在金融領(lǐng)域，潛在的不良貸款者風險較大，使得銀行逆向選擇。在信貸市場上，而在交易發(fā)生之后，借款人還款又存在著道德風險，對銀行業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生不利影響。

3)金融市場不發(fā)達，波動性較大。股市過度投機行為存在，加劇宏觀經(jīng)濟部穩(wěn)定，應對突發(fā)事件的能力較弱。匯市也存在著波動，人民幣升值壓力大，匯率波動風險。

4)外匯風險。銀行機構(gòu)真實外債的增長率反映匯率風險，我國人民幣匯率不斷走強，國外資產(chǎn)的價值存在縮水風險。由于我國近些年長期順差形成的大量外匯儲備和積極的對外投資，我國凈負債增長率一直處于負值，表明金融危機以來，我國金融體系受外部影響嚴重，應當引起足夠的重視。5)市場結(jié)構(gòu)不合理，體制不健全，銀行部門監(jiān)管不當。

三、對我國金融體系脆弱性的改進措施

1)“一分為二”對待不良信貸。為加強我國銀行業(yè)的信貸管理，提高信貸質(zhì)量，應積極推行貸款風險五級分類管理，把銀行貸款風險控制在 “現(xiàn)在”。在國有企業(yè)改革日益深化，新型銀企關(guān)系正在形成，社會信用狀況逐步好轉(zhuǎn)的今天，國有商業(yè)銀行要有辯證的觀點，把不良貸款這一 “包袱”作為一種資源，轉(zhuǎn)劣勢為優(yōu)勢，確定通過處理不良貸款來提高自身資產(chǎn)質(zhì)量，推動信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進資源優(yōu)化配置的工作思路。2)堅持穩(wěn)健的貨幣政策，防止突然的流動性反轉(zhuǎn)。我國經(jīng)過這些年的金融發(fā)展，盡管抵御金融體系流動性風險的能力已經(jīng)達到了一定的水平。但是次貸危機、歐債危機余波未平，我國應該堅持穩(wěn)健的貨幣政策，給市場以積極的信號，制定并執(zhí)行各項政策，防止流動性的突然反轉(zhuǎn)。3)嚴控房地產(chǎn)市場的波動帶來的信用風險。銀行業(yè)的信用風險和房地產(chǎn)行業(yè)息息相關(guān)，而目前，房地產(chǎn)市場的調(diào)整已成定局，因此在相當一段時間里，我國銀行業(yè)應嚴控房地產(chǎn)市場的波動帶來的信用風險。一方面，我國銀行業(yè)需要對系統(tǒng)風險采取防范和化解的措施；另外一方面，銀行應努力實現(xiàn)資產(chǎn)組合的多樣化，不能在房地產(chǎn)一個行業(yè)內(nèi)投入的比例過高。

4)防止通貨膨脹，警惕經(jīng)濟過熱，充分利用社會資源，提高投資項目效益。5)把握走勢合理配置外匯資產(chǎn)、提高匯率風險管理水平和管理工具的操作水平。針對外匯匯率的波動和國外資產(chǎn)價值的變化，應當采取如期貨、期權(quán)、互換等等的一系列手段去套期保值，使損失達到最小，保護我國金融體系不受大的沖擊，改善金融脆弱性。

6)擴大金融市場和服務的廣度，發(fā)展多元化的金融中介形式以促進銀行之間的健康競爭；轉(zhuǎn)變政府角色，逐漸取消利用銀行體系實現(xiàn)政府廣泛政策目標的做法，而是允許銀行根據(jù)商業(yè)目標做出貸款決策；

7)在金融制度層面上，為使金融體系保持穩(wěn)定，應建立健全的銀行監(jiān)管體系，注重金融監(jiān)管?？紤]到我國的市場化進程還不夠深入，高效的監(jiān)管體制尚未形成，所以可以借鑒外國的成功經(jīng)驗，結(jié)合本國實際逐步發(fā)展。

8)改善金融基礎(chǔ)設施和法律框架，如加強支付和結(jié)算系統(tǒng)，增強消費者保護，擴大金融知識的普及。

9)銀行部門應該加強合作，處理好國內(nèi)合作與國際合作的關(guān)系。

第二篇：論我國現(xiàn)行財務報表缺陷及改進措施

論我國現(xiàn)行財務報表缺陷及改進措施

摘要

中文摘要：財務報表是以會計賬簿為主要依據(jù)，以貨幣為計量單位，全面、總括地反映會計個體在一定時期內(nèi)財務狀況、經(jīng)營成果和理財過程的報告文件，是會計核算的最終成果。定期地對會計賬簿資料進行歸集、加工、匯總，編制各種會計報表，為有關(guān)方面提供總括性的會計信息，是企業(yè)一項不可或缺的會計工作。在我國資本市場快速發(fā)展的過程中，對企業(yè)會計信息披露的充分性和準確性提出了越來越高的要求。而我國現(xiàn)行的財務報告披露的內(nèi)容還不夠完整，財務報告中各項目確認的原則和時點還有一些局限，因此，應對財務報告披露的內(nèi)容予以拓展，以滿足日新月異的經(jīng)濟發(fā)展的需要。

關(guān)鍵詞：財務報表 缺陷分析 改進措施 披露信息

Abstract： The financial statements are in accounting books as the main basis, to the currency as the unit of measurement，overall reflect the accounting entity within a certain period of time the financial status, operating results and financial process report file, is the final result of accounting.For the collection, processing, summary of accounting books data regularly, prepare accounting statements, is concerned with general accounting information, is an essential business accounting work.Rapid development of capital markets in China，put forward higher requirements on the adequacy and accuracy of the accounting information disclosure.The current financial report disclosure of the content is not complete, the project financial report to confirm the principle and point some limitations, therefore, to deal with financial report disclosure to expand, to meet the needs of economic development change rapidly.Keyword: Financial statements

Defect analysis

Improvement measure Disclosure of information

一、財務報表概述

1．財務報表的含義

財務報表亦稱對外會計報表，是會計主體對外提供的反映會計主體財務狀況和經(jīng)營的會計報表，包括資產(chǎn)負債表、損益表、現(xiàn)金流量表或財務狀況變動表、附表和附注。財務報表是財務報告的主要部分，不包括董事報告、管理分析及財務情況說明書等列入財務報告或報告的資料。對外報表即指財務報表。對內(nèi)報表的對稱，是以會計準則為規(guī)范編制的，向所有者、債權(quán)人、政府及其他有關(guān)各方及社會公眾等外部使用者披露的會計報表。

2．我國現(xiàn)行財務報表的內(nèi)容

報表至少應當包括資產(chǎn)負債表、利潤表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動表和附注。其中，現(xiàn)金流量表的編制和列報、合并財務報表的編制和列報，對于商業(yè)銀行、保險公司、證券公司，企業(yè)應當根據(jù)其經(jīng)營活動的性質(zhì)，確定本企業(yè)適用的財務報表格式和附注。信托投資公司、租賃公司、財務公司、典當公司應當執(zhí)行商業(yè)銀行財務報表格式和附注規(guī)定，如有特別需要，可以結(jié)合本企業(yè)的實際情況，進行必要調(diào)整和補充。擔保公司應當執(zhí)行保險公司財務報表格式和附注規(guī)定，如有特別需要，可以結(jié)合本企業(yè)的實際情況，進行必要調(diào)整和補充。資產(chǎn)管理公司、基金公司應當執(zhí)行證券公司財務報表格式和附注規(guī)定，如有特別需要，可以結(jié)合本企業(yè)的實際情況，進行必要調(diào)整和補充。會計報表附注由上市公司按照《會計報表附注指引》進行編制。

會計報表附注包括外幣會計報表核算方法、壞帳核算方法、存貨核算方法、短期投資核算方法、長期投資核算方法、固定資產(chǎn)計價和折舊方法、收入確認原則、所得稅的會計處理方法、合并會計報表的編制方法、會計政策、會計估計變更、控股子公司及合營企業(yè)、公司承諾事項（或有事項）等內(nèi)容。

二、我國現(xiàn)行財務報表的缺陷分析

1．財務報表結(jié)構(gòu)不盡合理

第一，在我國的現(xiàn)金流量表中，籌資活動分類上，一方面按直接融資和間接融資將籌資活動現(xiàn)金流入分為“吸收投資收到的現(xiàn)金”和“發(fā)行債券收到的現(xiàn)金”，另一方面按權(quán)益性融資和債務性融資分為“償還債務支付的現(xiàn)金”和“分配股利、利潤或償還利息支付的現(xiàn)金”。而國際會計準則中只按權(quán)益性融資和債務性融資分類，實際操作更簡單。我國這兩種方法并存的現(xiàn)狀概念上前后矛盾且不利于實

際操作。

第二，關(guān)于中期財務報表。一是準則規(guī)定采用會計報表一致的會計政策，雖然利于保證中期財務報表的可靠性，但相關(guān)性大大降低，使用者無法從中期財務報表獲得對報表的預測。二是中期財務報表附注要求列示面面俱到，既增加工作量又沒能突出重點，對中期財務報表中季節(jié)性、周期性的信息披露規(guī)定不夠詳細。

第三，財務報告列報項目與國際財務報告列報的項目相比不完整，不能夠全面的反應會計信息。

2．財務報表信息披露不完整

現(xiàn)行財務會計報告體系在對外提供的信息披露上表現(xiàn)為不夠完整，主要表現(xiàn)在：一方面運用統(tǒng)一貨幣計量原則提供歷史信息，而對使用者未來決策有用的預測信息、人力資源價值、管理員工的素質(zhì)等信息，被排除在財務報表、甚至是財務報告之外。二方面不能提供有差別的財務報告。由于使用者的信息需求和信息獲取途徑各不相同，某些特定使用者已不滿足于通用的財務報告，隨著新的會計環(huán)境下財務分析職業(yè)的興起，市場和財務信息使用者根據(jù)決策需要向企業(yè)提出有特定需要的有差別報告。然而，現(xiàn)行財務報告體系仍無法提供。三方面對企業(yè)履行社會責任的信息，在財務報告中長期被忽視。

現(xiàn)行財務報告體系主要揭示硬性資產(chǎn)，對知識資本、知識產(chǎn)權(quán)、人才資源等軟性資產(chǎn)未能予以揭示。在知識經(jīng)濟時代，這些軟性資產(chǎn)才是企業(yè)未來現(xiàn)金流量和市場價值的動力所在，其重要性日益凸現(xiàn)，決策活動的最顯著特征是對未來投資活動的籌劃或規(guī)劃，是一種包含有預期的經(jīng)濟行為。特別是在一些高技術(shù)企業(yè)和大型企業(yè)中，無形資產(chǎn)在總資產(chǎn)中所占比重及所起的作用已越來越重要，其市場價值通常比賬面價值可能要高出幾倍，現(xiàn)行財務報告已不能有效滿足信息使用者基于無形資產(chǎn)的決策需求。隨著市場經(jīng)濟體制下經(jīng)濟成分的多元化、投資形式的不斷多樣化，這種不完備的會計信息就會成為培育市場主體、支撐市場體系發(fā)育的不可忽視的障礙。

3．報表的編制重結(jié)果輕過程，重成本輕價值

關(guān)于重結(jié)果輕過程：財務報表通常只能說明企業(yè)某一時點的理財結(jié)果和經(jīng)濟效益成果，而不能詳盡說明企業(yè)理財?shù)倪^程及經(jīng)濟效益實現(xiàn)過程，無法反映其經(jīng)濟內(nèi)容的實現(xiàn)過程。比如資產(chǎn)負債表上所反映的只是某一時點上資產(chǎn)、負債和所有者權(quán)益的靜態(tài)狀況，并不能明確反映企業(yè)管理當局在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中是如

何籌措資金，對籌措來的資金又是如何具體加以運用的，是否及時償還了債務等。又如，通過損益表報表使用者只能了解到企業(yè)所取得的收入是多少，至于收入是如何具體取得的，卻很難了解到。這些無疑都給財務報表分析帶來了很大的局限性。

關(guān)于重成本輕價值：成本、價格和價值是經(jīng)濟學中重要的三個概念，但在會計核算中，它們之間的轉(zhuǎn)換關(guān)系卻不容易理解。成本在很大程度上僅代表資產(chǎn)的存量特征，價值則代表資產(chǎn)的流量特征?，F(xiàn)行財務會計模式重成本輕價值，主要是考慮到財務報表信息的可靠性。近些年很多會計學者提倡重價值是站在提高財務報表信息的相關(guān)性立場上的。

4．財務報表信息缺乏可靠性和相關(guān)性

受到“財務報表信息披露不及時”的影響，其結(jié)果是：一方面當用戶得到信息時，許多會計信息已是“遙遠的歷史”而失去了相關(guān)性；另一方面，那些占有信息優(yōu)勢的人可利用信息披露的時間差而進行內(nèi)幕交易，導致了投資者之間的非公平競爭，使證券市場的有效性大打折扣。

在現(xiàn)階段，我國會計信息失真的現(xiàn)象比較嚴重，尚未解決會計信息的可靠性問題?，F(xiàn)行財務報告模式是立足于企業(yè)已發(fā)生的確定性交易和事項，基本上是一張歷史會計數(shù)據(jù)匯總表，其可靠性大多來自歷史資料，它對使用者決策的時候所需信息的相關(guān)性較低。盡管企業(yè)會計制度規(guī)定提取八項減值準備，這在一定程度上彌補了歷史成本與現(xiàn)行市價之間形成的差距。但是，以歷史成本模式所生成的財務信息，雖然具有較高的可信度，但無法滿足決策有用性的要求，在整個財務報告體系中，歷史信息仍占絕大的比重，使許多能反映企業(yè)未來前景、對使用者非常有用的現(xiàn)金流量預測性信息被排除在財務報表之外。相關(guān)性又分為一般相關(guān)和決策相關(guān)，一般相關(guān)就是將企業(yè)的財務狀況、經(jīng)營業(yè)績、財務狀況變動信息都視為與使用者經(jīng)濟決策有關(guān)的信息。決策相關(guān)是指財務報告使用者在一些共同的信息需求外，還需要一些特定的決策信息。財務會計報告提供的信息只有在真正滿足了使用者的特殊需要后，才在真正意義上符合相關(guān)性原則。但相關(guān)性絕不是一個可以確指的概念，它具有一定的模糊性。

在很多情況下，企業(yè)出于各種目的，需要向外界展示其良好的財務狀況和經(jīng)營成果，一旦實際經(jīng)營狀況很難達到目標，企業(yè)會主動選擇有利于提高利潤的會計核算方法，或者采取其他手段來粉飾會計報表。比如以賒購方式購買的貨物，故意將年終要采購的物資推遲到下年初再購買，或?qū)⒔杩钤谀杲K有意償還，等下

年初再重新借入，從而達到提高本年流動比率的目的。在會計期結(jié)束之前，企業(yè)如果意識到當期收入與利潤，以使信息使用者對本企業(yè)的利潤水準有較高評價。在制造業(yè)，有的企業(yè)為提高利潤水準，往往采用高估期末在產(chǎn)品成本，低估入庫產(chǎn)成品的成本的方法。人為操縱的結(jié)果，極有可能使信息使用者得到的報表信息與企業(yè)實際狀況相距甚遠，從而誤導信息使用者，也使財務報表分析失去意義。

隨著企業(yè)產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)的不斷變動，子公司購買、處理行為已不鮮見，由此引起合并范圍的頻繁變動。而由于合并范圍政策的變化，也會引起合并范圍的變動。根據(jù)這些情況，必須解決子公司變動時的規(guī)范合并處理問題，以解決當期利用合并范圍的變動任意調(diào)節(jié)利潤、任意改變已形成的財務狀況，扭曲會計信息的行為。從上市公司的資產(chǎn)重組實務來看，企業(yè)集團內(nèi)部轉(zhuǎn)讓股權(quán)這種內(nèi)部交易往往金額大、可能對企業(yè)財務狀況產(chǎn)生重要影響，而且，由于在關(guān)聯(lián)方之間發(fā)生，可能有失公允，甚至被大股東利用控股關(guān)系進行操縱，用以調(diào)節(jié)轉(zhuǎn)移集團內(nèi)部利潤，粉飾上市公司業(yè)績。

5．會計核算方法本身的局限性

列入報表的僅僅是可以利用的、可以用貨幣計量的經(jīng)濟資源，我們對報表的分析僅僅是分析了那些報表中所列示的經(jīng)濟資源，實際上，企業(yè)有許多經(jīng)濟資源或是受客觀條件制約、或是受會計方法的制約而并未在報表中得到體現(xiàn)。隨著科技的發(fā)展，人力資源逐漸成為第一資源，作為提供生產(chǎn)經(jīng)營信息的信息系統(tǒng)，會計由注重成本逐漸轉(zhuǎn)向?qū)ζ髽I(yè)整體價值的關(guān)注。與物質(zhì)資本投入不同，人力資源轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)不是直截了當，但對企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營管理的作用和影響是巨大深遠的。特別是在高科技企業(yè)與信息產(chǎn)業(yè)里，擁有的人力資本和無形資產(chǎn)對企業(yè)整體價值的貢獻遠比有形資產(chǎn)大?，F(xiàn)行的財務報表無法真實的反映這種貢獻。報表使用者無法通過對報表的分析來了解企業(yè)重要人才的結(jié)構(gòu)、對現(xiàn)在經(jīng)營的影響程度、對未來發(fā)展的影響程度等信息。

企業(yè)的營銷網(wǎng)絡的價值，根據(jù)會計制度方法，建立營銷網(wǎng)絡是需要發(fā)生費用的，而這些費用發(fā)生以后，都會減少企業(yè)的利潤，等到營銷網(wǎng)絡建成之后，它就成為無形資產(chǎn)，而我們無法通過對財務報表的分析來了解這些資產(chǎn)的價值。企業(yè)的商標、專利技術(shù)等都是寶貴的無形資產(chǎn)，但是按照會計方法的謹慎性原則，這些商標的注冊、專利的開發(fā)，都只是作為一個減項記錄在當期的利潤表中。我們無法通過對財務報表的分析來了解這些無形資產(chǎn)的價值所帶來的經(jīng)濟效益。企業(yè)的品牌知名度、優(yōu)秀的組織管理體系、非專利的技術(shù)在目前會計核算方法下沒有

被量化，無法變成報表項目。這些都是企業(yè)的財富卻不能在報表中體現(xiàn)，它們能為企業(yè)帶來強大的經(jīng)濟效益。因此，可以說，通過報表分析，我們只能了解到企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分。

6.基于會計計量的會計信息局限性

歷史成本計量是指按照資產(chǎn)購置時支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的金額，或按照購置資產(chǎn)時所付出的對價的公允價值計量；負債按照其現(xiàn)時義務而實際收到的款項或者資產(chǎn)的金額，或者承擔現(xiàn)時義務的合同金額，或者按照日?；顒又械膬斶€負債與其需要支付的現(xiàn)金或現(xiàn)金等價物的金額計量。物價變動是當今經(jīng)濟社會運行過程中的不可改變的形勢，物價變動使歷史成本計價反映的會計信息缺乏可靠性和有用性：在通貨膨脹的情況下，非貨幣性資產(chǎn)如果按照歷史成本進行計量，會導致資產(chǎn)負債表上反映的非貨幣性資產(chǎn)的價值相對于實際的要小。而來自銷售收入的現(xiàn)金會被日益增加的資產(chǎn)重置成本所耗用，反映在損益表上，就有可能使企業(yè)的資金流動出現(xiàn)入不敷出的境況。

簡單而言，重置成本就是指在當前的物價水平下，購買或建造出相同或相似的資產(chǎn)所花費的全部成本乘以該資產(chǎn)的成新率之后的價值。從重置成本的含義中，我們就可以看出重置成本的確定具有很大的不確定性：一方面，有一些資產(chǎn)隨著技術(shù)的進步被淘汰了，只能根據(jù)與其相似的資產(chǎn)確定其重置成本，然而，相似的資產(chǎn)本身就具有很大的靈活性，企業(yè)選擇不同的相似資產(chǎn)確定的重置成本也會不同，這就必然會影響會計信息的可靠性和相關(guān)性；另一方面，成新率是需要估計出來的，估計的準確性會因為專業(yè)知識程度和經(jīng)驗豐富程度的不同而不同，而且，即使是具備深厚的專業(yè)知識和豐富的工作經(jīng)驗的專家估計出的結(jié)果也難免會與實際情況有所偏差，這樣也就不可避免地會影響會計信息的準確性和可用性。

可變現(xiàn)凈值一般僅在財務報告日對企業(yè)持有的存貨資產(chǎn)作價值審核時使用?？勺儸F(xiàn)凈值，是指企業(yè)在正常生產(chǎn)經(jīng)營過程中，以存貨的估計售價減去至完工估計將要發(fā)生的成本、估計的銷售費用以及相關(guān)稅金后的金額。在計算可變現(xiàn)凈值時，存貨的售價、至完工將要發(fā)生的成本、銷售費用以及相關(guān)稅金的金額確定都需要估計，在計算上缺乏足夠可信的證據(jù)，影響會計信息的可靠性。在企業(yè)實務中資產(chǎn)負債采用現(xiàn)值計量模式的情況并不多，企業(yè)會發(fā)生一些涉及到資金的分期收取或支付的經(jīng)濟業(yè)務，這時就要考慮資金的時間價值，采用現(xiàn)值計量模式。此類業(yè)務發(fā)生涉及的是非流動資產(chǎn)和非流動負債的確認。運用現(xiàn)值進行計量時，是

將資產(chǎn)或負債在未來一定期限內(nèi)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入量或流出量進行折現(xiàn)，并將這個折現(xiàn)額作為資產(chǎn)或負債的價值進行計量。折現(xiàn)額可以用如下公式來表示，其中NPV表示折現(xiàn)額，NCF表示第1年產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量，r為折現(xiàn)率，n表示期限。該公式表明折現(xiàn)額只是未來現(xiàn)金流量和折現(xiàn)率的結(jié)合，未來的現(xiàn)金流量是估計值，折現(xiàn)率也可以是某個隨意的利率。這樣，得出來的現(xiàn)值，不可能個個都準確并且與決策有關(guān)，這表明折現(xiàn)額是無法保證會計信息的相關(guān)性要求和準確性要求的。

所謂公允價值計量模式是指在公平交易中，熟悉情況的交易雙方自愿進行資產(chǎn)交換或債務清償?shù)那闆r下以市場價值或未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為資產(chǎn)和負債的主要計量屬性。用公允價值對企業(yè)的會計要素進行列示，存在很多人為的主觀因素，尤其是當資產(chǎn)不存在活躍的市場，將該項資產(chǎn)未來現(xiàn)金流的現(xiàn)值作為其公允價值，此時的公允價值不僅只能對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果作近似的、模糊的反映，而且還是對企業(yè)未來事項的反映，一定程度上違反了權(quán)責發(fā)生制，其反映的會計信息的可靠性是很難得到保證的；而且，目前我國的資本市場尚未成熟，許多非市場因素仍然對市場起著干擾作用，各種資產(chǎn)價格難以真正反映其價值，絕大多數(shù)資產(chǎn)的公允市價難以獲得，所以即便是資產(chǎn)存在活躍或者相對活躍的市場，很多情況下也只能通過估計得出資產(chǎn)的公允價值，無法直接按照其交易價格確定，大量的估計誤差降低了會計信息的可靠性，也必然削弱會計信息的相關(guān)性。

三、完善我國現(xiàn)行財務報表的改進措施

1．進一步完善財務報表的結(jié)構(gòu)和內(nèi)容（1）現(xiàn)金流量表結(jié)構(gòu)和內(nèi)容的完善。

對于籌資活動具體項目的分類應與國際通行的做法一致，按且只按權(quán)益性融資和債務性融資進行分類，同時要對籌資活動定義做出相應調(diào)整。將“吸收投資所收到的現(xiàn)金”分為“發(fā)行股票或其他權(quán)益性工具所收到的現(xiàn)金”和“發(fā)行企業(yè)債券等收到的現(xiàn)金”；將“償還債務所支付的現(xiàn)金”和“分配股利、利潤或償還利息所支付的現(xiàn)金”合在一起又重新分為“償還債務及利息所支付的現(xiàn)金”和“分配股利、利潤所支付的現(xiàn)金”。

在附注中要增加以下信息進行披露：不能提供給集團使用的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物的金額，尚未使用但能用于未來經(jīng)營活動和進行償付業(yè)務的資金，維持甚至提高企業(yè)經(jīng)營能力的現(xiàn)金流量信息等。

按照寬型會計信息結(jié)構(gòu)的思路，財務報告應當傳導的信息指標體系至少應當包括企業(yè)財務信息和非企業(yè)財務信息（如經(jīng)營業(yè)績信息）兩大基本組成部分。企業(yè)非財務信息主要用來反映企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動對社會、自然以及相關(guān)環(huán)境所產(chǎn)生的效應，以便為投資和購買活動提供更完整的會計信息。這就要求企業(yè)財務報告不僅要及時提供資產(chǎn)負債表、損益表和現(xiàn)金流量表，還應及時提供反映企業(yè)經(jīng)營社會邊際成本及其變動狀況的信息。應當明確的是，財務報告制度的改進，目的在于為建立一個有效的擴大就業(yè)范圍、維護雇員利益和環(huán)境資源管理體系創(chuàng)造必要的微觀基礎(chǔ)。因此，從嚴格意義上來說，完整的會計信息必須全面地、系統(tǒng)地反映企業(yè)經(jīng)營過程所形成的一切財務性和非財務性信息。

（2）中期財務報表的改進之處。

應根據(jù)國際會計準則的規(guī)定，編制簡明的中期財務報表而不是完整的中期財務報告。附注可將披露著重于周期性或季節(jié)性的成本、收入和費用，所得稅的估計，重大會計變更的數(shù)據(jù)，提高預測盈利的準確性。其中要注意披露的所得稅費用，應基于預計的企業(yè)全部財務的實際稅率，以便給管理當局對該剩余時間的估計提供線索。若實際稅率過低，意味著以后在低稅率區(qū)域可能有利可圖；若資本利得稅比其他稅種低，即未來期間可能大規(guī)模處置固定資產(chǎn)，提高了會計信息的相關(guān)性。

（3）財務報表適當增加報表附注，揭示非財務信息。

第一，拓展信息披露的內(nèi)容。按照財務報告的充分揭示原則，凡是為達到公正表達企業(yè)經(jīng)濟事項所必要的信息，均應完整提供，并使用戶易于理解，亦即財務報告應揭示所有對用戶的理解及決策有用的重要信息。因而應在現(xiàn)行財務報告的基礎(chǔ)上，首先增加對衍生金融工具的揭示，把衍生金融工具納入表內(nèi)，充分披露它的價值變動、報酬與風險的轉(zhuǎn)移、潛在風險以及對財務報表的影響。其次，增加財務報表附注。在會計發(fā)達國家，會計報表附注長度幾乎是報表本身的5倍，從中可以看到附注的地位。相比之下，我國現(xiàn)行財務報表仍停留在以報表為主要內(nèi)容的階段。因而適當增加報表附注，增加對表外項目如長期購買協(xié)議以及不符合傳統(tǒng)會計要素定義與確認標準的知識資本、人力資源等的披露也是“符合國際會計慣例”的，更是“著眼于用戶”的具體表現(xiàn)之一。

第二，適當引入事項會計和數(shù)據(jù)庫會計。具體運用原則：一是使用者能夠按照事項重構(gòu)資產(chǎn)負債表中的匯總數(shù)據(jù)，并按照需求重新匯總數(shù)據(jù)；二是在收益表中對事項的描述信息應有助于使用者在設定外部變量變化的情況下，對未來發(fā)生

的同類事項的預測。

由于報表內(nèi)容日益復雜化，表內(nèi)已無法包容更多的信息，而表內(nèi)某些信息若不加以必要的說明或補充又難以理解。因此，增加報表附表及表外附注說明將成為更好的理解報表信息的解決途徑。這些附表及附注說明可能反映的信息包括：有助于理解財務報表的重要信息，采用與報表不同基礎(chǔ)編制的信息，可以反映在報表內(nèi)，但基于有效交流的原因而披露在其他部分的信息，用于補充報表信息的統(tǒng)計信息等。

2．加強財務報表目標理論研究

會計目標是人們通過會計工作所預期達到的一種目的或結(jié)果，是一種主觀性要求的體現(xiàn)，受人們視角的影響比較顯著。無論是“決策有用論”還是“經(jīng)營責任觀”，都是一方面在承認會計信息應為每一類型使用者提供特殊目的的財務報告的同時，又認為具有共性的一般財務報告便足以滿足大多數(shù)使用者的需要，會計目標強調(diào)的是共性而非個性。可見這樣的目標不能達到滿足所有信息使用者的信息需求的初衷。當然，實務與理論的偏差并非人們意愿所導致，而是由當時的會計環(huán)境、會計手段所限制，因此，應為現(xiàn)在和潛在的投資者、信貸者以及其他用戶提供決策有用的信息，包括關(guān)于企業(yè)未來現(xiàn)金流量的金額，時間和或然性的信息；關(guān)于經(jīng)營業(yè)績及資源變動的信息。這一目的已成為公然接受的會計目標。

現(xiàn)行財務會計報告目標應適應新經(jīng)濟的特征，運用新時代的先進技術(shù)，將其確定為：一是隨時向現(xiàn)在和潛在的信息使用者提供能滿足個性要求的會計信息；二是使會計信息成為宣傳企業(yè)的窗口。

3．編制預測財務報表

企業(yè)間競爭加劇、經(jīng)營風險提高，預測和了解前瞻性信息對投資者、經(jīng)營者及相關(guān)利益都大有好處。這種會計預測，雖然不一定具有絕對的可靠性保證，但是畢竟可以克服只有會計歷史信息的不足，因而是會計信息披露的一個重要方面。應根據(jù)歷史信息，考慮企業(yè)現(xiàn)狀，采用前瞻性預測原則分別編制預測資產(chǎn)負債表、預測利潤表、預測現(xiàn)金流量表。必須注意的是，編制預測會計報表，也要力求規(guī)范化、提高準確性、保證及時性，并且要注意編制報表本身過程中所存在的成本控制問題，防止出現(xiàn)新的報表弄虛作假行為。

目前狀況下，可以借鑒美國各大公司的做法，要求上市公司在提供財務報表分析、解釋的同時提供公司業(yè)績和前景討論以及分析，其中包括對現(xiàn)在已知的事項、趨勢和不確定性對公司流動性、資本資源和經(jīng)營業(yè)績的重大影響的評估等，以提高財務報表的整體有用性。

4．完善財務報表披露內(nèi)容

（1）注重財務報表披露內(nèi)容的可靠性，相關(guān)性的高度統(tǒng)一。

可靠性和相關(guān)性都是會計信息質(zhì)量的重要質(zhì)量特征，可靠性是基礎(chǔ)，相關(guān)性是保證，但可靠性和相關(guān)性有時會出現(xiàn)矛盾。財務報表如果不適當?shù)乇煌涎?，就可能失去相關(guān)性；而為了在及時的基礎(chǔ)上提供信息，在了解某一交易或事項的所有方面之前有可能有必要做出報告，這就會影響可靠性。要在可靠性和相關(guān)性之間進行協(xié)調(diào)，做出適當?shù)倪x擇，決定性的因素在于如何最佳地滿足使用者的經(jīng)濟決策要求。要實現(xiàn)決策有用的會計目標，兩者缺一不可。未來的財務報表不論怎么改革，只有在綜合分析提供信息的費用和效用的恰當比例的條件下，達到可靠性和相關(guān)性的高度統(tǒng)一，才不會偏離財務會計的本質(zhì)。因此，財務報表作為使用者必要的決策工具必須注重這二者的關(guān)系。

（2）提高非財務信息披露的數(shù)量和質(zhì)量。

在市場經(jīng)濟下，財務報表應不僅揭示財務信息，還應擴大對非財務信息的揭示?，F(xiàn)行財務報表體系雖然在財務報表中揭示了大量包括定性信息在內(nèi)的非財務信息，但并不是說財務會計報表充分披露了這些非財務信息，這只是借助非財務信息來輔助說明與解釋財務信息，幫助信息使用者更準確地理解運用財務信息，最終提升財務信息的價值。未來的會計應拓展財務信息的深度和廣度，為增加財務信息的價值服務；應將與信息使用者有關(guān)的非財務信息、預測信息、管理會計信息、環(huán)境信息、社會責任信息等納入披露的范圍。同時，對現(xiàn)行財務報表不能反映的一些“表外項目”也能通過適當?shù)姆绞竭M行披露，充分滿足信息使用者的信息需求。

但是，財務報表的信息披露必須符合效益大于成本的原則，且不能超出財務會計的對象和職責。現(xiàn)行財務報表僅對財務定量信息予以揭示，不能完全分析出給企業(yè)長期價值創(chuàng)造帶來影響的具體因素。

5．發(fā)展實時報告

投資者最關(guān)心的問題莫過于企業(yè)未來的前途是否樂觀，而預測未來的變化，單憑過去按月、按年編制的會計報告在時效上不能很好地滿足報表使用者的需要。因為當前企業(yè)面臨的現(xiàn)狀是產(chǎn)品生命周期不斷縮短，衍生工具不斷涌現(xiàn)，經(jīng)營活動的不確定性日益顯著，會計信息的決策有用期大大縮短。因此，建立一套能提供適時信息的財務報告制度勢在必行。應將企業(yè)各項經(jīng)濟業(yè)務活動通過計算

機網(wǎng)絡系統(tǒng)反映，并存儲在相應的數(shù)據(jù)庫中，供信息使用者隨時查閱，更快捷地滿足信息使用者的需求，提高財務報表及時性，有利于企業(yè)對自身管理進行實時控制，也有利于及時修正管理中的失誤，不斷提高經(jīng)濟效益。

6．多種計量基礎(chǔ)并用，財務與非財務信息并重

改變過去主要以歷史成本為計量基礎(chǔ)的計量方式，在可能的情況下更多的采用市場價值計量，使會計信息更貼近于現(xiàn)行價值，但并不是放棄歷史成本的計量方式。兩種計量方式綜合使用，各取所長，使信息使用者從報表可以比較全面的了解到企業(yè)的財務情況。

除現(xiàn)有報表中以貨幣計量的信息外，還應披露其他非財務信息。例如，市場份額、用戶滿意程度、新產(chǎn)品開發(fā)和服務、企業(yè)面臨的機會和風險、股東和主要管理人員的信息、企業(yè)經(jīng)營業(yè)務、資產(chǎn)范圍與內(nèi)容、主要競爭對手及與人力資源有關(guān)的無形資產(chǎn)的價值等。非財務信息的披露，有利于輿論信息使用者對企業(yè)的綜合分析評價及對企業(yè)前景的判斷。

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第三篇：論我國低碳金融體系的構(gòu)建

論我國低碳金融體系的構(gòu)建

摘要：低碳金融是我國從依托化石能源的傳統(tǒng)經(jīng)濟增長模式向依托新資源的低碳經(jīng)濟增長模式轉(zhuǎn)變的重要推動力。目前，我國低碳金融體系的構(gòu)建雖已得到初步的政策支持并顯現(xiàn)出市場雛形，但政策支持體系仍不完善、市場要素尚不健全。為建立完善的低碳金融體系，我國既需要政府通過建立激勵約束機制、調(diào)整稅收政策和轉(zhuǎn)變監(jiān)管思路等加以外部的制度引導，又需要市場層面通過增加市場參與主體、開發(fā)低碳金融產(chǎn)品、建設交易平臺等形成內(nèi)在的驅(qū)動力。

關(guān)鍵詞：低碳經(jīng)濟；低碳金融；制度創(chuàng)新；市場機制

The Construction of the Low-Carbon Finance System in China

Abstract:Low-carbon finance is an important impetus to drive the

transition of the economic growth mode from the traditional economy based on fossil energy to low-carbon economy based on new energy，Currently，the construction of low-carbon finance system in China has obtained some policy support and the prototype of low-carbon market has taken

shape．However，the supportive policy system is still not sound and market factors are not healthy．In order to perfect the low-carbon finance system，in the institutional level，we need to found incentive and constrain mechanism，adjust tax policy and convert super vision ideas to form the external guide．At the same time，in the market level，it is necessary to increase nonparticipating，develop low-carbon finance products and build trade platform to form the internal driving force．

Keywords：Low-carbon economy；low-carbon finance；constitutionalism；market mechanism

目錄

一、碳金融體系的涵義

二、低碳金融在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

三、現(xiàn)階段我國低碳金融存在的問題

（一）金融機構(gòu)動力不足

（二）相關(guān)中介市場發(fā)展不完善

（三）低碳產(chǎn)業(yè)融資環(huán)境苛刻

（四）低碳金融的政策支持體系不完善

四、解決我國低碳金融體系問題的對策。

（一）納入國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略框架

（二）多元化的低碳投融資體系

（三）防范國內(nèi)外新的金融風險

（四）完善碳金融體系的法律法規(guī)制度

（五）重視低碳金融人才培養(yǎng)

一、碳金融體系的涵義

碳金融指由《京都議定書》興起的與低碳經(jīng)濟有關(guān)的投融資活動，主要包括碳排放權(quán)及其金融衍生品的交易、投融資、擔保、咨詢、保險等金融活動。它是低碳產(chǎn)業(yè)資本與金融資本的融合。碳金融體系由碳金融市場體系、碳金融服務體系和碳金融監(jiān)管體系構(gòu)成。碳金融起源于國際氣候政策的變化，涉及《聯(lián)合國氣候變化框架公約》（以下簡稱《公約》）和《京都議定書》兩個國際公約?！豆s》指出清潔發(fā)展機制的目的是協(xié)助未列入附件的締約方實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，并協(xié)助附件一締約方實現(xiàn)減排的承諾?！毒┒甲h定書》把市場機制作為解決溫室氣體減排問題的新路徑，把排放權(quán)作為商品進行交易，以獲得減排額用于減緩溫室效應，實現(xiàn)減排的目標。自《京都議定書》生效以來，全球碳交易市場出現(xiàn)了飛躍式增長。據(jù)世界銀行資料，2008~2012 年全球碳交易市場規(guī)模每年達600億美元，2012年將為1500億美元，有望超過石油市場成為世界第一大市場。

作為發(fā)展中國家，中國在 2012 年以前不承擔減排義務，在我國境內(nèi)所有的減排量都可以按照《京都議定書》中 CDM 機制轉(zhuǎn)變成有價商品出售給發(fā)達國家。據(jù)聯(lián)合國統(tǒng)計，我國提供的碳減排量約占全球市場的 1/3，成為 CMD 項目的主要開發(fā)國和最大供應國。預計到2012年，我國將擁有聯(lián)合國發(fā)放的全部碳排放指標的41%。同時，我國又是全球最大的溫室氣體排放國，是典型的高耗能、高排放經(jīng)濟模式。政府已承諾到2020年，單位 GDP碳排放比2005年下降40%~45%，在“十二五”期間實現(xiàn)單位GDP能耗降低16%。因此，急需構(gòu)建適合我國的碳金融體系。

二、低碳金融在我國的發(fā)展現(xiàn)狀

2l世紀，低碳金融在我國出現(xiàn)并已經(jīng)開始發(fā)展。雖然低碳金融還只停留在低碳產(chǎn)業(yè)直接融資、綠色信貸以及碳減排交易等方面的發(fā)展，但是可以證實我國政府、金融機構(gòu)及一些大中型企業(yè)已經(jīng)意識到低碳金融實施的必要性，并已經(jīng)開始行動。

國內(nèi)的商業(yè)銀行已經(jīng)開始在低碳金融方面發(fā)展，但是目前主要以間接金融方式為主。常用的手段有兩種：一是對現(xiàn)行的授信結(jié)構(gòu)進行調(diào)整，對節(jié)能減排企業(yè)和項目進行支持。將信貸的額度向節(jié)能減排、污染處理等領(lǐng)域傾斜，對高耗能高污染的企業(yè)和項目進行適當?shù)目刂?。興業(yè)銀行在2008年6月前融資金高達21.53億元，支持的節(jié)能減排企業(yè)和項目已達到69個。二是通過國際合作實現(xiàn)低碳金融。北京銀行、興業(yè)銀行和上海浦東發(fā)展銀行早在2008年就與國際金融公司簽署了關(guān)于能源效率融資方面的合作協(xié)義，成為我國第一批以國際合作的低碳金融機構(gòu)。風險投資基金和私募股權(quán)基金對低碳產(chǎn)業(yè)的發(fā)展也起到了很大的推動作用。自2006年下半年以來風險投資基金和私募股權(quán)基金對新能源行業(yè)的投資一直呈上升趨勢。截至2008年上半年,投資金額達6.39億美元。此外, 深圳交易所推出的創(chuàng)業(yè)板的上市資源也將向節(jié)能減排和新能源等低碳產(chǎn)業(yè)傾斜。

在碳排放市場方面，中國最早成立了北京環(huán)境交易所、上海環(huán)境交易所和天津排放權(quán)交易所,2009年山西呂梁節(jié)能減排項目交易中心、武漢、杭州和昆明等幾家交易所也相繼成立，大連、貴州、河北、山西的交易所也在籌備中。目前，北京、上海和天津的環(huán)境交易所均已開展了自愿減排的碳交易機制,如上海的綠

色世博自愿減排平臺、天津的企業(yè)自愿減排聯(lián)合行動等。中國碳排放交易仍主要是自愿減排。當前還不能推出市場化的配額交易,是因為企業(yè)沒有強制性的減排配額，所以未來短期內(nèi)中國仍將以自愿減排為主,但不排除配額交易試點。我國CDM 市場潛力巨大，截至2009年10月中國在聯(lián)合國成功注冊的清潔發(fā)展機制計劃達663個。預計年減排二氧化碳1.9億噸,約占全球注冊減排量總量的58%,注冊的計劃數(shù)量和年減排量均占世界第一。2010年1月，北京環(huán)境交易所打造并發(fā)布推廣的“熊貓標準”將為未來真正市場化的碳交易探路。

三、現(xiàn)階段我國低碳金融存在的問題

盡管國內(nèi)外很多學者在低碳金融領(lǐng)域進行了探索，但尚未形成一個完整的理論體系。雖然一些金融機構(gòu)已經(jīng)在低碳金融業(yè)務進行了實踐，并取得了不錯的收益，但總體來說，全球低碳金融體系的構(gòu)建和市場發(fā)展較為緩慢仍處于發(fā)展的初級階段。從我國低碳金融發(fā)展的現(xiàn)狀來看,目前還存在如下主要制約因素。

(一)金融機構(gòu)動力不足。

在我國乃至于世界范圍內(nèi)，新能源產(chǎn)業(yè)的發(fā)展依然處于初級階段，該行業(yè)的技術(shù)和標準都有待于進一步發(fā)展，需要長期的、持續(xù)不斷的投人大量的資金，而資金的投入與產(chǎn)出的比例還難以確定。由此導致金融機構(gòu)的投資和信貸均存在著很大的風險。加之低碳金融的歷史較短，沒有成熟的經(jīng)驗可參考，致使國內(nèi)的金融機構(gòu)，甚至連商業(yè)銀行對低碳金融體系的認識也存在誤區(qū)，這些金融機構(gòu)沒有專業(yè)性的人才，因而對低碳金融的交易規(guī)則、業(yè)務發(fā)展以及風險管理等均缺乏認識，故而在這方面的投資存在疑慮，甚至放棄投資。

低碳產(chǎn)業(yè)屬于新興產(chǎn)業(yè)，其價格機制無法解決低碳經(jīng)濟外部性的問題，導致了其對市場的掌控度相對較低。由于低碳產(chǎn)業(yè)多以環(huán)保、污染治理和新能源的開發(fā)等為發(fā)展方向，產(chǎn)業(yè)的發(fā)展受自然條件和技術(shù)水平等因素的影響較為嚴重。同時又缺乏金融機構(gòu)的擔保、風險補償以及國家稅收減免政策的扶持，這些原因綜合導致低碳企業(yè)在自身收益和社會效益之間存在著很大的矛盾。進而導致企業(yè)融資風險性的增加。我國現(xiàn)階段的金融監(jiān)管及金融機構(gòu)均沒有能力對企業(yè)和環(huán)境帶來的社會成本進行分擔。金融機構(gòu)在看重對企業(yè)貸款的收益性、安全性及流動性的同時忽略了低碳企業(yè)的社會效用。因而導致低碳產(chǎn)業(yè)及低碳項目的運行存在不利的融資環(huán)境，導致該產(chǎn)業(yè)發(fā)展緩慢。

（二）相關(guān)中介市場發(fā)展不完善

相關(guān)中介市場發(fā)育不完善，CDM項目要經(jīng)歷較為復雜的審批過程，開發(fā)周期相對較長，交易成本較大，涉及風險因素較多,非專業(yè)機構(gòu)難以具備此類項目的開發(fā)和執(zhí)行能力。國內(nèi)相關(guān)中介機構(gòu)尚處于起步階段, 難以開發(fā)或消化大規(guī)模的項目。國內(nèi)也缺乏專業(yè)的技術(shù)咨詢體系來幫助金融機構(gòu)分析、評估、規(guī)避項目風險和交易風險。

（三）低碳產(chǎn)業(yè)融資環(huán)境苛刻

價格機制在低碳經(jīng)濟外部性問題的解決上不能起充分作用，從而出現(xiàn)“市場失靈”。受技術(shù)水平、自然條件等客觀因素所限,缺乏相應的風險補償、擔保和稅收減免等綜合配套制度，低碳企業(yè)的社會效益和自身效益之間存在矛盾，直接導致融資機構(gòu)信貸風險的上升。在現(xiàn)有金融監(jiān)管與運行體系下，金融機構(gòu)無力分擔

企業(yè)應對環(huán)境變化所帶來的社會成本。銀行對于貸款的安全性、收益性與流動性的強調(diào),以及證券市場要求企業(yè)利潤實現(xiàn)的雙重壓力，使得與低碳經(jīng)濟相關(guān)的項目面臨較為嚴苛的融資環(huán)境。

(四）低碳金融的政策支持體系不完善

一方面，政府和金融機構(gòu)對碳金融業(yè)務的認識不足。低碳產(chǎn)業(yè)是戰(zhàn)略型新興行業(yè)，碳金融隨著國際碳交易市場的興盛而走入中國不久，政府和金融機構(gòu)對碳金融市場的運作方法、風險管理、品種創(chuàng)新等方面認識不足，導致參與度不高。

另一方面，碳金融體系的政策和法律支持體系不完善。我國缺乏一套完整的財政、監(jiān)管、分散風險的政策和法律支持體系，相關(guān)的政策、法律法規(guī)還不健全。對碳金融業(yè)務所面臨的風險與收益不匹配問題沒有相關(guān)的優(yōu)惠及補償措施。稅收、投資融資的引導性配套服務政策未能發(fā)揮作用。在現(xiàn)行的體系之下，金融機構(gòu)不能分擔企業(yè)開展碳減排的社會成本。金融市場的盲目性投機行為一味追求收益最大化而產(chǎn)生負效應。此外，企業(yè)的環(huán)保指標減排政策是非強制性的，企業(yè)進行碳減排純粹出于自愿，社會效益和經(jīng)濟效益之間的矛盾不能調(diào)和。

四、解決我國低碳金融體系問題的對策。

（一）納入國家可持續(xù)發(fā)展戰(zhàn)略框架

發(fā)展低碳金融是系統(tǒng)的工程，需要我們國家制定一個低碳金融的政策框架體系，需要各個監(jiān)管部門和財政金融機構(gòu)的支持，特別是要提供相應的稅收、信貸投融資導向的政策性配套服務,為低碳經(jīng)濟的發(fā)展創(chuàng)造寬松的政策環(huán)境。

（二）多元化的低碳投融資體系

建立低碳稅收體系:由于環(huán)境問題的外部性，需要建立促進低碳經(jīng)濟發(fā)展的稅收體系,通過完善資源稅促進我國資源的合理開發(fā),促進對可再生資源或替代品開發(fā)與使用；設計合理的稅收優(yōu)惠政策鼓勵低碳生產(chǎn)，引導低碳消費，鼓勵和支持商業(yè)銀行發(fā)展低碳經(jīng)濟的金融業(yè)務；同時也可為低碳經(jīng)濟的公共投入積累并提供資金。

構(gòu)建碳排放交易體系：積極研究國際碳交易和定價的規(guī)律，借鑒國際上的碳交易機制，研究探索交易制度：建設多元化、多層次的碳交易平臺，構(gòu)建中國碳排放交易市場，積極發(fā)展中國的碳排放交易業(yè)務。培育碳交易中介組織建設，深入研究國外中介市場的先進理論和實踐，加強金融機構(gòu)與國外中介機構(gòu)的合作，鼓勵民間機構(gòu)及個人資本進入，形成適合中國國情的中介服務體系。

推進低碳金融創(chuàng)新：通過商業(yè)銀行、保險公司及其他機構(gòu)投資者和碳基金等金融機構(gòu)的共同努力，加快開發(fā)各類支持低碳經(jīng)濟發(fā)展的碳金融衍生工具，實現(xiàn)碳掉期交易、碳基金等各種碳金融衍生品的金融創(chuàng)新，助力低碳經(jīng)濟迅速成長。

拓寬低碳經(jīng)濟的投融資渠道:第一，充分發(fā)揮國家開發(fā)銀行政策性融資支持的基礎(chǔ)上，可考慮通過中央財政投入設立專門低碳經(jīng)濟發(fā)展基金，對全國性的和跨區(qū)域的低碳經(jīng)濟項目的提供資金支持。第二, 由中央政府信譽擔保，每年發(fā)行長期碳債券，建立一個代際合理分擔減排成本的融資機制。第三，發(fā)展多層次的投資主體，鼓勵大型、有實力的企業(yè)進入低碳經(jīng)濟投資領(lǐng)域,也鼓勵民間及個人資本以直接或間接的形式投資低碳產(chǎn)業(yè)。通過稅收優(yōu)惠、調(diào)控價格、政府采購與

信息發(fā)布及直接投資、貸款貼息等政策與手段激勵更多的參與主體參與投資低碳經(jīng)濟。第四,擴大相關(guān)低碳產(chǎn)業(yè)貸款利率浮動區(qū)間，建立營業(yè)稅和所得稅減免機制, 以鼓勵和支持商業(yè)銀行發(fā)展低碳產(chǎn)業(yè)金融服務業(yè)務。第五,推進低碳經(jīng)濟創(chuàng)業(yè)板市場的建立，以引導社會資金的流向，提高金融資源的使用效率。第六，創(chuàng)新融資模式，推進BOT項目融資和資產(chǎn)證券化等所有能夠提高環(huán)境質(zhì)量、轉(zhuǎn)移環(huán)境風險、以市場需求為基礎(chǔ)的融資模式創(chuàng)新，并進行跨國融資爭取國際金融機構(gòu)貸款、政府間貸款及國際銀行組織的專項貸款，并積極利用國際資本市場為我國低碳經(jīng)濟的發(fā)展提供金融支持。

（三）防范國內(nèi)外新的金融風險

發(fā)展低碳經(jīng)濟實際上是對經(jīng)濟發(fā)展方式的重大調(diào)整，意味著未來的產(chǎn)業(yè)和市場都會出現(xiàn)深刻的變革。在這樣的大變革之下,金融機構(gòu)必須正確把握產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的方向,在金融資源配置方面做好相應調(diào)整，在抓住新的機遇的同時也有效規(guī)避結(jié)構(gòu)調(diào)整過程中出現(xiàn)新的風險。另外，碳市場未來的不確定性，使碳市場存在很大的風險。要加強“碳貨幣”、碳交易計價結(jié)算貨幣選擇等前沿問題的研究和論證，尋求國際貨幣體系改革的新思路，最大程度地降低我國面臨的碳交易定價和結(jié)算等方面的風險。

（四）完善碳金融體系的法律法規(guī)制度

構(gòu)建和完善碳金融體系的法律法規(guī)制度，確認排放權(quán)的權(quán)利屬性，用法律保障碳金融市場的規(guī)范化。建立應對氣候變化的法規(guī)，才能在國際大環(huán)境發(fā)生動蕩的情況下，保證發(fā)展我國低碳經(jīng)濟，保障中國碳金融市場的穩(wěn)定。此外，還應建立能源戰(zhàn)略體系，完善戰(zhàn)略資源產(chǎn)權(quán)交易制度，建立新型的資源收益分配制度，為企業(yè)節(jié)能減排提供激勵與約束機制。

（五）重視低碳金融人才培養(yǎng)

低碳金融市場的發(fā)展勢必增加對專業(yè)人才的需求，這些專業(yè)人才必須具備扎實的金融行業(yè)的理論、知識和風險管理技能，還必須具備低碳產(chǎn)業(yè)的知識、技術(shù)和風險管理技能。從長遠角度看，我國應該加大低碳金融人才的培養(yǎng)力度，制定低碳金融人才中長期培養(yǎng)與發(fā)展規(guī)劃，做好低碳金融體系建設所需的高級人才培養(yǎng)工作，滿足國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展對高素質(zhì)人才的迫切需求。

第四篇：全球金融體系的脆弱性與發(fā)展中國家的金融安全

全球金融體系的脆弱性與發(fā)展中國家的金融安全

作者于宏源20世紀最后10年金融全球化的發(fā)展留給發(fā)展中國家最為深刻的影響便是新興市場國家的經(jīng)濟體接二連三地受到金融危機的無情打擊金融全球化所帶來的巨大的負面效應已構(gòu)成了和平時期對發(fā)展中國家最大的挑戰(zhàn)金融全球化的過度發(fā)展使得國際金融體系變得空前脆弱該體系日益增長的系統(tǒng)性風險已對發(fā)展中國家的金融安全提出了嚴峻的挑戰(zhàn)從全球金融體系的脆弱性的角度對金融全球化進行反思已成為發(fā)展中國家無法逃避的重要課題本文將從以下幾個方面分析全球金融體系的脆弱性與發(fā)展中國家的金融安全問題.一、全球金融體系脆弱性的根源在于金融經(jīng)濟的過度擴張金融經(jīng)濟的過度擴張是金融全球化過程中一個引人矚目的現(xiàn)象自美元與黃金脫鉤布雷頓森林體系崩潰以來的20多年里金融經(jīng)濟出現(xiàn)了前所未有的繁榮景象其增長速度遠遠超過了真實經(jīng)濟的增長速度目前它的規(guī)模大約是真實經(jīng)濟的30-50倍金融經(jīng)濟規(guī)模的迅速擴張是國際貨幣體系的制度安排、儲備貨幣國家的貨幣制度和政策以及發(fā)達國家私營機構(gòu)的金融創(chuàng)新決定的第一1971年美國黃金窗口的關(guān)閉造成了儲備貨幣與黃金的脫鉤這使得貨幣這一傳統(tǒng)上真實而具體的財富變成了一

種沒有基本價值的抽象符號和新興債務從而使得金融經(jīng)濟與真實經(jīng)濟的分離成為可能隨著布雷頓森林體系的解體美元的價值與黃金脫鉤這不僅重新定義了貨幣而且拆散了金融經(jīng)濟與真實經(jīng)濟的最后聯(lián)系第二貨幣這種沒有基本價值的抽象符號或新興債務脫離真實經(jīng)濟發(fā)展需要的過度創(chuàng)造使金融經(jīng)濟與真實經(jīng)濟的分離與背道而馳成為現(xiàn)實中央銀行創(chuàng)造貨幣非常容易創(chuàng)造貨幣的方式有大杠桿和小杠桿之分大杠桿指中央銀行的公開市場業(yè)務；小杠桿指中央銀行改變銀行存款的準備金比例和調(diào)節(jié)中央銀行的貼現(xiàn)率或銀行間同業(yè)拆借利率來間接增加或者減少進入經(jīng)濟體系的貨幣商業(yè)銀行也有創(chuàng)造貨幣的巨大能力商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的傳統(tǒng)方式是貸出存款商業(yè)銀行和其它金融機構(gòu)海還可以通過創(chuàng)造“近似貨幣”來增加經(jīng)濟體系中的貨幣最典型的“近似貨幣”是信用卡花旗銀行發(fā)行的信用卡平均信用額度是2000美元如果發(fā)行3000萬張花旗一家銀行就可以創(chuàng)造600億美元的近似貨幣還有很多種近似貨幣全部由私營金融機構(gòu)創(chuàng)造出來而且除了市場力量以外不受任何約束從國際方面來看歐洲美元市場形成后的二十多年中數(shù)以千億計的歐洲美元在銀行和銀行間不斷流轉(zhuǎn)反復貸出隨著歐洲美元貸款的增長而不斷增長不過歐洲美元終究不是具體的紙幣或金屬貨幣而是一種電子貨幣雖然這些貨幣的創(chuàng)造過程與國內(nèi)銀行的貨幣創(chuàng)造遵守同樣的規(guī)則但在1987年以前這種無國界的美元代表一種自

治的貨幣完全由民間控制因此與它們的美國表親相比更少受到限制例如歐洲美元沒有存款準備金的限制經(jīng)營歐洲美元的銀行創(chuàng)造貨幣的能力就比國內(nèi)銀行要大的多此外在近20多年里美國政府又通過巨大的貿(mào)易赤字把成堆的新美元送往國外第三養(yǎng)老金、共同基金等機構(gòu)投資者的崛起金融期貨與期權(quán)等衍生工具的開發(fā)和應用以及布萊克－肖期權(quán)定價理論的完成使金融投機資本通過組織效率的提高、現(xiàn)代理論的指導以及金融衍生工具高杠桿率的運用得到了前所未有的擴張第四電子網(wǎng)絡和電子結(jié)算系統(tǒng)的引入極大地增加了貨幣或資本流動速度的增長潛力科技的進步已使得每一筆交易的速度和準確性大大提高作為購買力的貨幣或資金可以以光的速度在屬于全球市場組成部分的各地市場間流動在金融經(jīng)濟和真實經(jīng)濟的距離不斷擴大之時科技更造成兩者間迅速的疏離世界經(jīng)濟財富價值體系示意圖金融經(jīng)濟過度發(fā)展的直接后果便是造成了世界經(jīng)濟財富價值體系的極度扭曲（如上圖所示）今天世界經(jīng)濟巨大的財富價值其形成如一座倒臵的金字塔在底層是實際的物質(zhì)和知識產(chǎn)品在其上是商品和真實的商業(yè)服務貿(mào)易再往上有復雜的債務、股票和商品期貨最后位于金字塔頂端的是衍生期貨和其它虛擬資本金字塔的維持和擴張有賴于各層的適當比例以及上一層結(jié)構(gòu)有多大能力從下一層汲取收入在整個財富體系難以維持所需的日益增長的收入時整個金字塔就會轟然解體由于連鎖反應龐大的金融體系可能就要頃

刻垮掉世界經(jīng)濟的發(fā)展歸根結(jié)底還是要靠勞動生產(chǎn)率的提高金融體系的可信度和穩(wěn)定性歸根結(jié)底還是要以貨幣資產(chǎn)轉(zhuǎn)化為實物（含知識和信息）但是金融經(jīng)濟的過度擴張使得虛擬經(jīng)濟與實質(zhì)經(jīng)濟嚴重脫節(jié)目前全球外匯交易額大于世界市場進出口總價值的60倍并且還在不斷繁衍目前美國對金融和房地產(chǎn)投資的新信貸是制造業(yè)的3倍美國實物貿(mào)易額不到期貨貿(mào)易額的一半跨國債券和股票與國內(nèi)生產(chǎn)總值的比率在美國、德國、英國和日本分別高達151.51%、196.8%、690%和120%其中衍生交易市場的發(fā)展最為引人注目1987年以來每2年這個市場的規(guī)模就要翻一番根據(jù)巴塞爾國際清算銀行的在11個國家67家銀行的調(diào)查這些機構(gòu)手中持有的衍生交易合同總值在1995年以來已高達63.6萬億美元這是全球GDP的總和的兩倍多1997年初僅美國的商業(yè)銀行就持有25.7萬億美元的衍生合同這是美國GDP的三倍以上與此同時世界真實的實物生產(chǎn)不論人均和地均計算均比過去20年有實際的縮減而實物生產(chǎn)中還有相當大的一部分服務于虛擬經(jīng)濟的運作美國勞動生產(chǎn)率近20年來僅為1%左右即使是在經(jīng)濟最為景氣的20世紀90年代整個勞動生產(chǎn)率的增長也僅為1.1%為戰(zhàn)后甚至1870年（至1970年為2.3%）以來的最低水平我們可以看到在金融全球化進程中金融經(jīng)濟過度擴張所帶來的大量的純粹的“虛擬”的金融資產(chǎn)近年來無節(jié)制地增長結(jié)合整個世界真正物質(zhì)生產(chǎn)的停滯和下降已使金字塔嚴重變

形、失真為全球性的金融崩潰創(chuàng)造了必要的條件美國經(jīng)濟學家喬納森·特尼鮑姆指出“事實上除了中國和其它少數(shù)國家以外全球的實物經(jīng)濟都在持續(xù)的衰退所有這些都表明榨出更多的資本以支撐泡沫的可能性已經(jīng)到了盡頭與此同時泡沫自身已經(jīng)攀升到幾乎無限大的地步”金融經(jīng)濟過度發(fā)展的另一個必然后果便是投機活動的普遍化正如諾貝爾經(jīng)濟學獎阿萊所指出的世界經(jīng)濟已成為一個大賭場外匯市場每天20000億美元的交易中真正與生產(chǎn)相關(guān)的不超過3%其余97%與投機活動有關(guān)特別需要指出的是在金融全球化過程中為了規(guī)避風險和逃避管制而發(fā)展起來的金融創(chuàng)新加劇了全球經(jīng)濟泡沫化的趨勢金融創(chuàng)新在一定程度上可以起到轉(zhuǎn)移風險和分散風險的作用但從金融系統(tǒng)來看它們只能起個別風險的轉(zhuǎn)移和分散作用而不能從整體上減少風險首先避險性創(chuàng)新只能降低個別風險無法消除和減少系統(tǒng)風險不僅如此當代以衍生金融工具為特征的金融創(chuàng)新在提高系統(tǒng)效率的同時還增加了金融系統(tǒng)風險金融創(chuàng)新加速了金融自由化、國際化和機構(gòu)同質(zhì)化使金融業(yè)關(guān)系盤根錯節(jié)、日益復雜形成密不可分的聯(lián)系加深了金融業(yè)機構(gòu)之間、機構(gòu)與部門之間、國內(nèi)市場和國際市場之間的相互依賴性強化了系統(tǒng)效應其次金融創(chuàng)新的風險性還表現(xiàn)在衍生工具的杠桿效應金融衍生工具交易的保證金僅為4－10%這種“以小搏大”的功能同時蘊含著將風險放大的可能特別是金融創(chuàng)新當立足點不對時容易產(chǎn)生

泡沫經(jīng)濟使創(chuàng)新嚴重脫離金融發(fā)展的現(xiàn)實基礎(chǔ)從而加大金融和經(jīng)濟風險目前世界范圍內(nèi)的金融衍生市場越來越為少數(shù)造市者（包括商業(yè)銀行、投資銀行、證券經(jīng)濟公司等）所控制這樣金融創(chuàng)新過程中所形成的風險過度集中和相互關(guān)聯(lián)使風險的發(fā)生會導致整個金融體系的危機一旦其中的一個造市者違規(guī)則主要市場參與者之間更大的風險暴露會加劇動蕩的相互作用直接威脅到整個金融衍生交易體系的穩(wěn)定增加了系統(tǒng)性風險

二、恐慌自我正名機制的形成浮動匯率體系下金融經(jīng)濟和實質(zhì)經(jīng)濟的嚴重脫節(jié)得國際金融市場變得更為神經(jīng)質(zhì)、更為情緒化、更為動蕩不安主要資本主義國家間經(jīng)濟發(fā)展的不平衡導致了主要貨幣之間的匯率的大幅度波動貨幣的過度創(chuàng)造以及由此產(chǎn)生的全球性通貨膨脹已使穩(wěn)定的利率為大起大落的利率所取代這種匯率、利率、商品和資產(chǎn)價格頻率加快、振幅加大的急劇波動為跨時期、跨國界的金融投機創(chuàng)造了巨大的可能性每一天有太多的金錢在全球投機市場上轉(zhuǎn)手另一方面新科技的運用、新形式的貨幣以及新的交易工具以使得全球金融市場更容易為市場情緒的變動所左右同時金融經(jīng)濟或全球金融市場的變動不安和急劇波動已經(jīng)通過利率、匯率和資產(chǎn)價格的變動傳遞到真實經(jīng)濟中去布雷頓森林體系在將近30年里提供了一個穩(wěn)定的環(huán)境但是自1974年開始的10年里全球出現(xiàn)了兩位數(shù)的持續(xù)通貨膨脹以拉美出口價格計算的實際利率則在－29%和＋27%巨大空間波動主要儲備貨幣

間的匯率更是急劇而大幅度地震蕩在真實經(jīng)濟領(lǐng)域內(nèi)發(fā)達國家出現(xiàn)過多次經(jīng)濟衰退高負債的發(fā)展中國家則出現(xiàn)了10多年的發(fā)展危機不確定性也已成為真實經(jīng)濟的自身屬性真實經(jīng)濟與投機經(jīng)濟之間的拉鋸戰(zhàn)為投機經(jīng)濟儲蓄利潤并使真實經(jīng)濟增加成本真實經(jīng)濟在金融風險上的成本正在持續(xù)不斷地攀升然而問題還遠不只如此事實上金融體系的脆弱性對于實質(zhì)經(jīng)濟的巨大影響遠非傳統(tǒng)經(jīng)濟學理論所能解釋我們應該提出的問題是墨西哥金融危機發(fā)生以后世界銀行和其后馬里蘭大學的經(jīng)濟學家古勒莫·卡爾沃（GuillermoCalvo）在很多會議上的提問“如此小的過失怎么會導致如此大的懲罰”墨西哥和阿根廷根本沒有出現(xiàn)嚴重的政策失誤如果有失誤的話也是墨西哥政府在緊張地處理問題時暫時走到了市場情緒的對立面然后引發(fā)了一場可以自我衍生的恐懼過程在東亞金融危機發(fā)生以后這個問題再次被提出來為什么一個小國的貨幣貶值在如此廣闊的地區(qū)造成投資和產(chǎn)出的崩潰顯然如果忽略了恐慌機制和傳染機制的形成就很難理解90年代歷次金融危機對各個經(jīng)濟體實質(zhì)經(jīng)濟的打擊恐慌指的是在部分投資者中出現(xiàn)的無法由現(xiàn)實來調(diào)節(jié)的非理性的反應值得注意的是在經(jīng)濟學中不管恐慌是如何發(fā)生的它一旦發(fā)生馬上就有一種自我正名的機制因為恐慌本身就可以為恐慌證明其合理性最典型的例子是銀行倒閉當所有存款人同時提款時銀行被迫以低價出售自己的資產(chǎn)于是經(jīng)營狀況良好的銀行也會倒閉

因此那些不恐慌的存款者比早恐慌者要蒙受更大的損失不過只從銀行倒閉來理解恐慌未免小題大做了但是從發(fā)展中國家遭受金融危機打擊的實際情況來看恐慌自我正名的機制是一個金融混亂和信心下跌相互影響的惡性循環(huán)的過程傳統(tǒng)的銀行倒閉只是這個過程的一部分金融危機惡性循環(huán)的過程上圖描述了這個循環(huán)這一情形在遭受危機的有關(guān)國家都出現(xiàn)過以泰國為例當市場對泰國貨幣和經(jīng)濟的信心下跌時國內(nèi)外的投資者都會將他們的資金從泰國轉(zhuǎn)移出來泰銖出現(xiàn)貶值的壓力由于泰國中央銀行無法從外匯市場上購買泰銖以維護其匯率（因為它沒有更多的美元和日元的外匯儲備了）唯一的辦法是提高利率和減少流通中的泰銖數(shù)量以緩解泰銖匯率下降的速度不幸的是貨幣貶值和匯率提高都會給企業(yè)造成財務問題不管是金融機構(gòu)還是其它公司都是如此一方面那些有美元債務的公司發(fā)現(xiàn)自己的財務負擔加重了因為每個美元所對應的泰銖數(shù)量增加了；另一方面那些有泰銖債務的公司也發(fā)現(xiàn)自己的財務負擔加重了因為利率大幅度上升由于高利率和資產(chǎn)負債表出現(xiàn)問題銀行體系發(fā)現(xiàn)自己根本無法安全地貸出資金這意味著商業(yè)銀行不得不削減支出從而引起衰退當經(jīng)濟中出現(xiàn)這些壞消息時一定會讓信心進一步下跌經(jīng)濟終于崩潰了克魯格曼在他最新的著作中將這一過程作了一個形象的模擬會議室中的麥克風總有回音麥克風發(fā)出的聲音會被揚聲器擴大這個聲音又會進入麥克風如此循環(huán)往復如果會議室的回音不

大揚聲器放大出來的聲音也不大這個反饋就會逐漸“縮小”不會出現(xiàn)什么問題但是如果麥克風的音量放到最大這個過程就會“爆炸”麥克風會將任何細微的聲音放大這個聲音又會再次進入麥克風再次被放大于是會變成令耳朵難以忍受的吱吱聲這里的關(guān)鍵在于不是反饋的質(zhì)量變了而是它的數(shù)量增加了讓人們耳朵難受的原因是麥克風的音量被調(diào)得太高了同樣一旦國際金融市場市場對某一個發(fā)展中國家的經(jīng)濟失去了信心（即使這個國家的經(jīng)濟基本面良好）強大的市場情緒能夠引起自我正名的恐慌從而引發(fā)一連串反應直至對實質(zhì)經(jīng)濟產(chǎn)生爆炸性的打擊的確從20世紀90年代的歷次金融危機都表明國際金融體系的恐慌機制能夠?qū)⒁粐叩奈⑿∈д`無限放大給該國經(jīng)濟造成災難性的打擊

三、市場的雙重標準恐慌意味著市場情緒的失控無論從理論上還是從實際上講沒有一個國家對恐慌具有完全的免疫力但是由于市場的雙重標準的存在與發(fā)達國家相比發(fā)展中國家對于恐慌自我正名機制的抵抗能力非常脆弱我們可以用同樣存在著貨幣貶值的壓力時澳大利亞和巴西所面臨的不同處境來說明這一點1996年1澳元差不多相當于0.8美元到了1998年夏末跌至0.6美元多一點的水平這毫不奇怪澳大利亞的出口大多數(shù)流向了日本和出了問題的東亞國家但除了1998年夏末短暫的一段時間外澳大利亞沒有想辦法去維持其匯率水平它既沒有在外匯市場上買入澳元也沒有提高利率；相反匯率

水平下降居然自動停止了當澳元下降時投資者認為這是買便宜貨的好機會因為他們覺得澳大利亞的經(jīng)濟相當穩(wěn)定因此這種信心成就了“澳大利亞奇跡”--盡管澳大利亞嚴重依賴出了問題的亞洲經(jīng)濟但1998年它實現(xiàn)了經(jīng)濟繁榮然而當1998年俄羅斯經(jīng)濟改革的崩潰觸發(fā)了對巴西貨幣雷亞爾的攻擊時澳大利亞讓匯率貶值的方式被排除在外了雷亞爾和美元之間的固定匯率是巴西經(jīng)濟改革的核心內(nèi)容它使巴西歷經(jīng)數(shù)代人的惡性通貨膨脹轉(zhuǎn)化為價格的穩(wěn)定巴西和華盛頓都害怕取消固定匯率會打擊投資者的信心確實人們可以想象雷亞爾的比值被高估了20%如果匯率調(diào)低20%對經(jīng)濟的好處會大于壞處但無人相信20%的貶值是一個可行的策略因為每個人都害怕貶值引起的恐慌會對經(jīng)濟產(chǎn)生災難性的打擊通過讓貨幣的匯率實現(xiàn)浮動發(fā)達國家可以實現(xiàn)經(jīng)濟調(diào)整因為市場完全相信這些國家當然會令它們從貶值中獲益但1994年后一個接一個的發(fā)展中國家墨西哥、泰國、印度尼西亞、韓國到最近的巴西發(fā)現(xiàn)自己無法享受到這種待遇一而再再而三地這些國家令匯率適度貶值的努力演變?yōu)樾判谋罎⒁虼耸袌鱿嘈旁谶@些國家實行貶值是常災難也正因為市場相信這一點結(jié)果就如此正如有的經(jīng)濟學家指出的“對于發(fā)展中國家來說沒有小幅度的貶值”金融全球化的一個基本的邏輯便是市場從來就不是一個中性的機制市場只青睞強者而且我們將會看到在預期的范圍內(nèi)心理因素可以重要到哪怕投資者的偏見就可

以左右實質(zhì)經(jīng)濟也就是所謂的“信則靈”

四傳染機制與發(fā)展中國家在金融全球化的背景下當一個國家的經(jīng)濟體受到恐慌自我正名機制的攻擊而爆發(fā)金融危機時危機產(chǎn)生的破壞性影響不會局限于該國而會通過一定的途徑擴散到其它的一些國家這就是金融危機的擴散效應傳染有兩種方式第一種是某國在危機期間及其前后鄰國的貿(mào)易能力將受到危機國貶值的打擊從而使鄰國的貨幣、進而整個經(jīng)濟體受到?jīng)_擊這種危機傳染機制實質(zhì)上是由于國家間實質(zhì)經(jīng)濟聯(lián)系所引起的傳動機制舉一個簡單的例子泰國和印度尼西亞的出口結(jié)構(gòu)具有一定的相似性而且都向第三地出口類似的產(chǎn)品當泰銖貶值時會間接造成印度尼西亞出口收入的下降所有的估算表明遭受危機打擊的經(jīng)濟體之間的市場溢出效應并不是危機擴散的主要原因最明顯的例子是泰國和韓國的關(guān)系泰國并不是韓國的市場也不是韓國的競爭對手它與龐大的多的韓國經(jīng)濟基本上毫無關(guān)系第二種傳染機制是指恐慌情緒的迅速蔓延此時市場力量有意識地尋求對付其它國家這些國家與危機國可能處于同一區(qū)域也可能在區(qū)域以外但都有一共性即經(jīng)濟可能有系統(tǒng)性的弱點比如薄弱的銀行系統(tǒng)、金融和地產(chǎn)部門容易受到高利率的打擊以及中央銀行的外匯儲備水平低等在危機之間這些國家通過高回報率吸引間接投資進行融資這些系統(tǒng)性弱點尚不礙事這種系統(tǒng)性弱點可能是確實存在的

也可能只是投資者頭腦中虛幻的假象但這無關(guān)緊要只要投資者對這一經(jīng)濟體失去信心它便無法抵御傳染的侵襲所以在東亞金融危機中造成東亞經(jīng)濟體在短時間內(nèi)相繼倒下的原因主要不是實質(zhì)經(jīng)濟間的相互影響更重要的是投資者頭腦中對亞洲經(jīng)濟的印象投資者的胃口是被這些經(jīng)濟體共有的“亞洲奇跡”刺激起來的當一個國家的經(jīng)濟不再具有傳奇色彩時他們會立刻懷疑其它的經(jīng)濟體而不會考慮到該經(jīng)濟體的實際狀況如何很明顯不管這些經(jīng)濟體有何區(qū)別它們都有一個共同點就是容易受到自我正名的恐慌機制的青睞在馬來西亞、印度尼西亞、韓國、泰國市場信心的喪失開始造成金融和經(jīng)濟崩潰的循環(huán)這些國家實物經(jīng)濟聯(lián)系有限但這并不重要重要的是在投資者的心目中一個國家的壞消息就是所有人的壞消息當一個經(jīng)濟體對自我正名的恐慌缺乏抵制的時候恐慌就降臨了同樣我們可以理解1998年當俄羅斯的經(jīng)濟遭到金融危機的打擊時何以與其實質(zhì)經(jīng)濟并無多大聯(lián)系的巴西經(jīng)濟會受到危機的感染傳染的主要原因在于投資者突然發(fā)現(xiàn)兩個國家之間有某些相似之處巴西同樣有難以應付的鉅額財政赤字--盡管在危機前夕麥肯錫公司的研究報告指出這個國家正在經(jīng)歷生產(chǎn)力急升的階段下一個10年它的收入肯定會大大增加財政赤字還是相當合理的因而與俄羅斯的經(jīng)濟狀況有著本質(zhì)的不同因此20世紀90年代的歷次金融危機告訴我們即使對一個成功的經(jīng)濟體來說市場和媒體對于其管理者的推崇并不

能保證該經(jīng)濟體對突如其來的金融危機有足夠的免疫力對于缺乏國際金融市場信任的發(fā)展中國家來說情況尤其糟糕當經(jīng)濟對自我強化的危機缺乏抵抗力的時候危機會在沒有實質(zhì)聯(lián)系的經(jīng)濟體間擴散但在這個過程中并沒有類似齒輪的傳動機制讓金融恐慌機械地傳遍世界

五、發(fā)展中國家政策選擇的困境恐慌自我正名的機制和危機傳染機制的形成致使各國經(jīng)濟顯得非常脆弱任何宏觀經(jīng)濟政策方面的失誤甚至是非常微小的失誤都可能造成嚴重的災難性的后果10多年前美國國際經(jīng)濟研究所的資深分析員威廉姆·克來因（WilliamCline）指出當今的國際經(jīng)濟聯(lián)系是如此緊密以致于各國政府留給自己的政策空間已十分狹窄這道出了發(fā)展中國家所面臨的困境正因如此我們應當從國際金融體系的角度來思考發(fā)展中國家的困境而不是贊同所謂的“后遺癥理論”（hangovertheory）這一理論認為金融危機是發(fā)展中國家為所犯的錯誤付出的代價然而一個好的經(jīng)濟制度并不要求它的政府總是執(zhí)行完滿的政策令人震驚的是從日本到韓國這樣最近遭災的國家中大部分不久以前還被當作榜樣顯然在此之前的推崇者是過度的盲目崇拜但是它們的經(jīng)濟狀況真的是像人們現(xiàn)在認為的那樣糟嗎抑或是這種分析只不過是馬后炮我們可以作一個比喻如果說在亞洲和拉美的經(jīng)濟衰退中高處不勝寒的美國經(jīng)濟出現(xiàn)了問題我們可以肯定的是權(quán)威們可以深刻地解釋美國經(jīng)濟何以遭此大難顯然那些不受管制的對沖基

金；那些得到錯誤信息進入高度流動的股票市場的小投資者；過度寬松的信貸消費以及由此帶來的零儲蓄率等等都預示著大難臨頭事實上所有國家都有結(jié)構(gòu)性問題如果發(fā)展中國家沒有結(jié)構(gòu)性問題那么它也不再是發(fā)展中國家一旦發(fā)展中國家受到了金融危機的打擊就不得不在兩難選擇的抉擇要么冒著國家破產(chǎn)的危險堅持自己的政策的獨立性（像馬來西亞）要么聽從IMF和美國財政部采用嚴厲的緊縮政策即使實施緊縮的經(jīng)濟政策同樣會感到左右為難如果達到了緊縮的目的會減少需求加重衰退；如果沒有達到緊縮的目的意味著情況已經(jīng)失控又會加深市場的恐慌情緒本來在遭遇危機時政府政策的當務之急應該是平抑市場情緒但是由于危機是自我強化的那些理性的對實質(zhì)經(jīng)濟起作用的政策不足以挽回市場信心人們要令政策迎合市場情緒即使是市場的偏見市場的奇談怪論或者說政府必須要令政策迎合市場的期望這正是傳統(tǒng)凱恩斯經(jīng)濟學破產(chǎn)的原因國際經(jīng)濟政策居然與經(jīng)濟學毫無關(guān)系它竟然成為純心理學的試驗國際貨幣基金組織和美國財政部不得不推行那些它們覺得市場認可的政策無怪危機到來時傳統(tǒng)經(jīng)濟學的教科書被扔到了窗外在東亞金融危機中我們可以看到在沒有經(jīng)過專業(yè)化論證的情況下IMF已經(jīng)決定在經(jīng)受著市場恐慌的國家施行宏觀經(jīng)濟緊縮政策以韓國為例1997－1998年里韓元貶值了80%亦即從840韓元兌1美元跌落到1565韓元兌1美元無疑貨幣貶值會使貿(mào)易物資的價格越升然而盡管如此

IMF仍然要求韓國以保持基本不變的通漲率為首要目標（與1997年的4.2%相比1998年應為5.2%）這樣為了在劇烈的貨幣貶值的情況下繼續(xù)保持穩(wěn)定的低通漲率韓國需要一次猛烈的通貨緊縮事實上這正是IMF所期待的而且它也是這樣命令的在這項援助項目簽署以后短期利率從12.5%上升到21%對此IMF辯解說這些嚴厲的貨幣政策及舉措的目的在于“恢復并保持市場的平靜”很難想象這樣的政策會“恢復并保持市場的平靜”事實上自從項目協(xié)議簽署以后市場上的恐慌氣氛愈發(fā)加劇以至韓國銀行瀕臨破產(chǎn)危局在協(xié)議出臺后的第一天韓國銀行突然拒絕發(fā)放短期貸款隨后11家大企業(yè)集團宣布破產(chǎn)而近來則有更多的知名公司接連落馬除了利率的提升IMF亦堅持1%-1.5%的GDP增長率以此加強財政政策在此基礎(chǔ)上IMF要求30家商業(yè)銀行中的9家停止運轉(zhuǎn)由此看出IMF正致力于將韓國1997年6%的增長率在1998年降至2%這項“減速”計劃在1998年將被證明是多于的因為韓國自身的宏觀經(jīng)濟政策將無聲無息地將其經(jīng)濟的緊縮一步到位過度的殺傷對于幾個月前還在追求穩(wěn)固的宏觀經(jīng)濟政策的國家經(jīng)濟而言是毫無意義的于是在大部分情況下這些國家不得不接受危機是自身過錯帶來的懲罰的觀點因為除了以此等待投資者的信心恢復以外它們根本沒有其它任何選擇即使是全力避免成為國際貨幣基金組織援助對象的馬哈蒂爾在一定程度上也采取了正統(tǒng)的緊縮措施接受了由此帶來的經(jīng)濟

衰退可以肯定的是對避免危機處理方案的底線是沒有好方法新世界秩序的規(guī)則似乎沒有給發(fā)展中國家發(fā)展空間90年代一連串的金融危機警示人們發(fā)展中國家的經(jīng)濟的確有問題真正的問題是對自我正名的恐慌和金融危機傳染機制的脆弱性對國際金融體系脆弱性的認識必須在金融全球化的形勢下成為各個民族國家的共識這是維護金融安全的社會基礎(chǔ)和根本保證注釋

1.金融經(jīng)濟作為國際金融領(lǐng)域的新名詞尚無明確的定義根據(jù)喬爾·庫爾茲曼（JoelKurtzman）的說法金融經(jīng)濟是一種與權(quán)益相關(guān)的金融資產(chǎn)及債務的交易相聯(lián)系的一種投機經(jīng)濟股票、債券等有價證券和其它債務是金融經(jīng)濟中最基本的金融工具貨幣是金融經(jīng)濟中最重要的一種新興債務有關(guān)問題可參見潘英麗“國際貨幣體系的缺陷與變革”載于朱鐘棣主編《21世紀世界經(jīng)濟走勢預測》北京中國書籍出版社1999年版

2.劉勁松“從東亞金融危機看世界經(jīng)濟的體制性問題”載《世界經(jīng)濟與政治》1998年第5期

3.（美）喬納森·特尼鮑姆“世界金融體系崩潰的歷史進程”《戰(zhàn)略與管理》1998年第3期

4.引自《本周金融信息》1998年第40期

5.（美）克魯格曼《蕭條積極性學的回歸》朱文暉、王玉清譯北京中國人民大學出版社1999年版第131頁

6.國際經(jīng)濟學中傳統(tǒng)的“J曲線效應”說明了這一點

7.WilliamCline,InternationalDebt:SystematicRiskandPolicyReponses,InstituteofInternationalEconomics,Washington.D.C.8.當IMF被要求介入泰國、印度尼西亞和韓國時它要求這些國家迅速實施緊縮性財政政策即提高稅收、消減開支以防止財政赤字增加當這些國家嘗試推行財政緊縮政策時左右都會感到為難如果達到了緊縮的目的會減少需求加重衰退；如果沒有達到緊縮的目的意味著情況已經(jīng)失控又會加深市場恐慌情緒

第五篇：論我國企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督存在的問題及改進措施

蔣彥娥 企業(yè)內(nèi)部審計是獨立客觀地監(jiān)督和評價企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的行為，是為企業(yè)優(yōu)化生產(chǎn)經(jīng)營決策、防范經(jīng)營風險、改進經(jīng)營管理及提高經(jīng)濟效益服務的，因而也是企業(yè)監(jiān)督評價機制的重要組成部分。目前，我國企業(yè)的內(nèi)部審計還存在著許多不足，暴露出諸多問題，就此，筆者談點初淺的看法。

一、企業(yè)內(nèi)部審計監(jiān)督的重要性 1.內(nèi)部審計的有效執(zhí)行有利于完善企業(yè)內(nèi)部控制制度內(nèi)部審計作為內(nèi)部控制體系的重要組成部分，通過對內(nèi)部控制制度進行全面、深刻的檢查與評價，不斷健全和完善企業(yè)內(nèi)部控制,促進企業(yè)各項目標的實現(xiàn)。2.內(nèi)部審計的有效執(zhí)行有利于提高單位經(jīng)營管理水平內(nèi)部審計并非局限于對單位財務真實性、合規(guī)性的事后審查，而是為單位以經(jīng)濟為中心的經(jīng)營管理服務，堅持事前、事中、事后審計相結(jié)合的全過程審計。在監(jiān)督單位依法經(jīng)營的同時，重點審計和評價單位經(jīng)營的效益性，為單位領(lǐng)導者經(jīng)營決策提供幫助，改善單位經(jīng)營管理，從而提高單位經(jīng)濟效益。3.內(nèi)部審計的有效執(zhí)行有利于反腐倡廉 內(nèi)部審計通過對企業(yè)財務審計、工程項目審計、干部離任審計等，及時發(fā)現(xiàn)問題，為懲治腐敗提高法律事實材料。

二、我國企業(yè)內(nèi)部審計存在的問題 1.內(nèi)部審計工作得不到應有的重視，淡化了企業(yè)內(nèi)部審計工作的重要性 內(nèi)部審計工作在企業(yè)中得不到重視，形同虛設，走過場，是我國內(nèi)部審計工作普遍存在的現(xiàn)象。原因是多方面的，但根本原因在于企業(yè)領(lǐng)導對建立內(nèi)部審計機構(gòu)的重要性認識不足，主觀意識淡薄。不少企業(yè)僅僅是為了應付上級檢查而設立內(nèi)部審計機構(gòu)，敷衍了事，形式主義嚴重，致使許多企業(yè)內(nèi)部審計不能發(fā)揮其應有的作用。2.內(nèi)部審計機構(gòu)缺乏應有的獨立，弱化了企業(yè)內(nèi)部審計工作的制約性 在企業(yè)中，內(nèi)部審計機構(gòu)和人員都受本企業(yè)負責人的領(lǐng)導，內(nèi)部審計人員的工作、待遇、住房、學習進修等方面的利益，也受制于本企業(yè)的支配和約束，這必然導致內(nèi)部審計人員在履行監(jiān)督職能時，有很多的顧慮，工作中表現(xiàn)為：對問題視而不見，或避重就輕，甚至喪失原則，顛倒黑白。不能依法審計，缺乏應有的獨立，從而也弱化了企業(yè)內(nèi)部審計工作的制約性。3.內(nèi)部審計人員素質(zhì)不高，弱化了企業(yè)內(nèi)部審計工作的有效性 企業(yè)內(nèi)部審計人員素質(zhì)偏低、業(yè)務能力有待提高，是普遍存在的問題。大部分企業(yè)僅有會計師，沒有配備審計師、律師等，使得內(nèi)部審計人員只從會計憑證、會計賬簿、會計報表等會計資料方面查找表面問題，很難從工作的深層次上把財務方面存在的問題審計出來，因而提出的建議或為領(lǐng)導提供的決策依據(jù)缺乏現(xiàn)實性，沒有價值，弱化了企業(yè)內(nèi)部審計工作的有效性。

三、進一步完善企業(yè)內(nèi)部審計工作的措施 1.努力完善法規(guī)制度建設，進一步明確內(nèi)部審計工作目標和要求 為強化內(nèi)部審計工作的作用，確保內(nèi)部審計的獨立性，應抓緊制定內(nèi)部審計的相關(guān)法規(guī)制度，用法律形式明確內(nèi)審人員的責任和權(quán)利，盡快制定相應的審計工作實施細則，使內(nèi)部審計納入法制化建設軌道，用法律保障內(nèi)部審計的獨立性。在工作實踐中，要以《企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范》、《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》等文件為依據(jù)，結(jié)合企業(yè)的實際情況，全面梳理原有管理制度，在符合內(nèi)部控制要求的前提下，著眼于管理創(chuàng)新、建立健全適合本企業(yè)的內(nèi)部控制管理體系，明確相關(guān)部門人員的職責和權(quán)限，推行全面管理，提倡全員參與，建立彼此牽制、彼此連接、彼此制約的內(nèi)控制度。因此，只有完善了內(nèi)部審計的法律建設，內(nèi)部審計部門才能很好地依法開展工作，發(fā)揮其對單位經(jīng)濟管理活動的監(jiān)督評價作用。2.努力建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應的內(nèi)部審計模式，進一步強化內(nèi)部審計工作規(guī)范 目前，股份制在現(xiàn)代企業(yè)制度中是主要的、典型的組織形式，也是發(fā)展的方向。我國原有的內(nèi)部審計機構(gòu)模式已經(jīng)不適應現(xiàn)代企業(yè)的要求。目前，內(nèi)部審計模式有以下幾種類型：①受本單位董事會的直接領(lǐng)導；②受本單位最高管理者直接領(lǐng)導；③受本單位總審計師的領(lǐng)導；④受董事會審計委員會及審計師的雙重領(lǐng)導。一般來講，內(nèi)部審計機構(gòu)直屬領(lǐng)導的層次越高，其獨立性就越強，權(quán)威性也越高，工作也就越容易開展。當然，以上幾種組織模式各有利弊，但第一種內(nèi)部審計模式的領(lǐng)導層次較少，獨立性相對最強。所以，這種模式應是最佳選擇，應當大力提倡和普及發(fā)展。2.努力加強內(nèi)部審計機構(gòu)的獨立性，進一步提高內(nèi)部審計工作的權(quán)威性 目前，我國不少企業(yè)的內(nèi)審機構(gòu)不是單獨設置的，有些內(nèi)部審計人員也是由會計或物資管理等人員兼任，缺乏專職的審計人員。這種情況造成了內(nèi)部審計機構(gòu)和人員受各方利益制約，牽制太多，顧慮也多，很難開展獨立的經(jīng)濟監(jiān)督活動，嚴重制約了內(nèi)部審計的獨立性。要真正發(fā)揮內(nèi)部審計的作用，充分實現(xiàn)其監(jiān)督職能，就必須設置獨立的內(nèi)部審計機構(gòu)，配備專職的審計人員，并制定相關(guān)制度和職責，任何部門不得干涉其工作。內(nèi)部審計人員不能參與本單位的生產(chǎn)經(jīng)營管理活動，只承擔對其進行評價和建議的審計責任，并建立內(nèi)部審計人員的定期輪換崗位制度。另外，內(nèi)部組織機構(gòu)在人員、待遇、經(jīng)費等方面應相對獨立于被審計單位，能夠獨立行使審計職權(quán)，不受本單位干預。只有賦予內(nèi)部審計真正的獨立性，才能從根本上保證內(nèi)部審計的質(zhì)量，從而提供內(nèi)部審計的權(quán)威性。3.努力開展審計工作規(guī)范化建設，進一步加強內(nèi)部審計工作職業(yè)化管理 目前，我國還缺乏比較完整的內(nèi)部審計法律保障，相關(guān)制度還不健全，有待進一步完善。各企業(yè)內(nèi)部審計機構(gòu)的設置、人員的配備、標準的制定、責任落實及審計質(zhì)量的監(jiān)督等還沒有規(guī)范化，缺乏統(tǒng)一的管理和評價體系。不利于內(nèi)部審計作用的發(fā)揮和工作的開展。因此，應盡快建立我國的內(nèi)部審計師協(xié)會，對內(nèi)部審計進行職業(yè)化、規(guī)范化、統(tǒng)一化管理。職業(yè)管理的內(nèi)容要全面、細化和具體，盡量包括：職業(yè)道德、工作程序、技術(shù)規(guī)范、質(zhì)量標準、評價體系、人員培訓等方面，全面開展內(nèi)部審計工作規(guī)范化體系建設和職業(yè)化管理。4.努力開展企業(yè)內(nèi)審人員綜合素質(zhì)培訓，進一步加快內(nèi)部審計隊伍建設 提高內(nèi)部審計質(zhì)量控制的關(guān)鍵，就是要盡快建設一支高素質(zhì)的內(nèi)部審計隊伍。內(nèi)部審計工作涉及范圍廣、知識面寬、技術(shù)性高、政策性強，這就要求內(nèi)部審計人員不僅要有高尚的職業(yè)道德，還要精通審計、會計、財務、稅收、法律、金融等諸多知識。因此，應將企業(yè)那些實踐經(jīng)驗豐富、業(yè)務水平較高的人員充實到內(nèi)部審計隊伍中，還要定期開展對現(xiàn)有內(nèi)部審計人員的后續(xù)教育和內(nèi)部審計人員之間的交流活動，盡快建立起一支知識結(jié)構(gòu)合理化、專業(yè)技能標準化、職業(yè)道德規(guī)范化的企業(yè)內(nèi)部審計隊伍。（作者單位：山東萬佳置業(yè)有限公司）