第一篇：國內(nèi)小微企業(yè)融資困難的原因及對策研究

國內(nèi)小微企業(yè)融資困難的原因及對策研究

摘要：2012年以來，小微企業(yè)成為時下經(jīng)濟社會的熱點名詞，受到了黨中央的高度重視。雖然國家正在積極開展對小微企業(yè)的大力扶持與幫助，但是在融資方面仍然面臨著一些巨大問題。本文首先闡述小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的重要作用，其次針對融資困難這一突出問題進行原因說明，最后針對性提出相應的融資建議與策略。

關鍵詞：小微企業(yè)；融資困難；對策研究

中圖分類號：F274 文獻標識碼： A 文章編號：1001-828X（2015）010-0000-02

一、小微企業(yè)的重要地位

隨著小微企業(yè)發(fā)展的逐漸擴大，已成為我國經(jīng)濟快速發(fā)展的基礎力量和堅實后盾，并受到了黨中央和國務院的高度重視。在十八大報告中，就特別強調(diào)國家要大力支持小微企業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。2013年初，根據(jù)官方首次發(fā)布的《全國小微企業(yè)發(fā)展報告》，全國共有小微企業(yè)超過1000萬戶，在經(jīng)濟市場中所占比例達到94%。這些權威數(shù)據(jù)充分顯示出小微企業(yè)在整個社會經(jīng)濟發(fā)展過程中的重要地位。

（一）小微企業(yè)是穩(wěn)定社會持續(xù)發(fā)展的堅實力量

發(fā)展小微企業(yè)不僅為我國經(jīng)濟的穩(wěn)步增長提供保障作用，而且為廣大人民群眾提供了寶貴的工作機會，有助于提高居民消費水平和穩(wěn)定國民經(jīng)濟發(fā)展。我國作為一個人口眾多的國家，在解決人民的就業(yè)問題與生活保障問題上，小微企業(yè)發(fā)揮著巨大作用。

（二）小微企業(yè)是科技進步中的創(chuàng)新主體

小微企業(yè)要想在競爭日益激烈的市場經(jīng)濟中占據(jù)一席之位，必須通過技術進步與創(chuàng)新來支撐。近幾年，創(chuàng)新型小微企業(yè)在國內(nèi)經(jīng)濟社會發(fā)展中日益涌現(xiàn)，國家也越來越關注小微企業(yè)的創(chuàng)新能力，提供更多優(yōu)惠政策來幫助企業(yè)不斷引進先進技術、不斷擴大企業(yè)規(guī)模。2015年5月暢捷通推出了“互聯(lián)網(wǎng)+管理”的戰(zhàn)略模式，推動互聯(lián)網(wǎng)與小微企業(yè)的共同發(fā)展，幫助小微企業(yè)在經(jīng)營方法、管理方式和商業(yè)模式等方面獲得技術創(chuàng)新、提升企業(yè)管理質(zhì)量。

（三）小微企業(yè)是成為大型企業(yè)的唯一途徑

小微企業(yè)具有進入市場門檻低和投入運營成本少的特點，通過自身的市場反應能力和靈活運作能力，在經(jīng)濟發(fā)展過程中獨樹一幟，具有大型企業(yè)無法比擬的特點與優(yōu)勢。根據(jù)這些便利條件，吸引到大批創(chuàng)業(yè)者投入其中，給未來企業(yè)家的成長提供重要支撐平臺。任何大型公司都是通過小微企業(yè)開始，逐漸發(fā)展成為市場經(jīng)濟中的核心競爭力。同樣，所有成功的企業(yè)家也都擁有從小微企業(yè)不斷磨練的經(jīng)歷，才能夠成為出色的管理者，進一步促進經(jīng)濟增長。

二、小微企業(yè)融資困難的主要原因

當前，國家相繼出臺一些相關草案與文件都涉及到發(fā)展小微企業(yè)，提升國民經(jīng)濟競爭力這一目標。這些帶有指導性意見明確表明國家對待小微企業(yè)發(fā)展的重視態(tài)度，給小微企業(yè)未來發(fā)展奠定了基礎。隨著相關鼓勵政策制度的建立，加強了小微企業(yè)發(fā)展的前進步伐。許多創(chuàng)業(yè)者看中其發(fā)展前景，紛紛投入到小微企業(yè)的建設之中。

然而，在實際施行中卻產(chǎn)生出一些突出性問題。其中，最為嚴峻的問題就是融資困難。根據(jù)調(diào)查，全國有半數(shù)以上的小微企業(yè)資金出現(xiàn)問題，而實際獲得資金的小微企業(yè)只有10%，這與同樣依靠銀行借款尋求資金支持的大中型企業(yè)相比數(shù)量差距很大，還占不到其中的一半。如此巨大的反差，也反映出小微企業(yè)在融資環(huán)節(jié)中受到大型企業(yè)的排擠。基于小微企業(yè)融資貸款難這一現(xiàn)象，可以從內(nèi)部原因和外部原因分別進行研究。

（一）內(nèi)部原因

1.缺乏約束機制，財務信息不透明

許多小微企業(yè)里相關管理約束制度嚴重缺乏，內(nèi)部控制制度不完善，導致企業(yè)里各層級機構設置不規(guī)范、權責體系不明確，遇到問題雙方之間相互扯皮、推諉，嚴重阻礙企業(yè)的正常運行。另外，小微企業(yè)整體對財務管理方面不夠重視，缺乏統(tǒng)一監(jiān)督、約束規(guī)范。一方面，由于沒有及時審查，企業(yè)內(nèi)部財務賬目混亂，針對運營過程中出現(xiàn)的呆賬、壞賬不予理睬，極易出現(xiàn)糊涂賬；另一方面，財務信息不披露、不公開以及不真實的情況將嚴重導致財務信息不對稱，致使與銀行之間的銜接出現(xiàn)斷裂，加劇融資困難的產(chǎn)生。

2.商業(yè)信譽度低，貸款違約率高

小微企業(yè)的市場地位和企業(yè)文化沒有根深蒂固，極易受到市場環(huán)境波動的影響，對抗外界風險能力十分有限，內(nèi)部人員流失嚴重，時刻面臨倒閉危險。一般來說，由于國家層面的相關信用制度不健全，致使每個小微企業(yè)內(nèi)部信用制度缺失、信用意識不強，普遍存在商業(yè)信譽度低下、貸款違約率高的情況。一旦小微企業(yè)遭受到市場競爭的威脅，很容易導致企業(yè)破產(chǎn)，造成銀行貸款無法及時收回，使銀行不良貸款的增加。此外，一些小微企業(yè)融資行為甚至嚴重違反法律規(guī)定，通過制作假賬、套賬、以及提供虛假擔保抵押物等違法行為騙取銀行資金，造成銀行巨大財產(chǎn)損失。商業(yè)銀行為了減少自身蒙受的損失，通過抬高放貸標準、提高融資成本、減少貸款規(guī)模等方式阻礙了小微企業(yè)的融資進程，制約了小微企業(yè)的整體發(fā)展。

3.小微企業(yè)人員綜合素質(zhì)嚴重缺乏

小微企業(yè)具有準入門檻低、成本需求少和創(chuàng)辦速度快等特點，導致小微企業(yè)數(shù)量迅速增加，出現(xiàn)了參差不齊、良莠不分的現(xiàn)象。其中，存在于企業(yè)里影響生存發(fā)展最致命的一個弱點是內(nèi)部員工的綜合素質(zhì)普遍較低。綜合來看，小微企業(yè)內(nèi)部員工人數(shù)普遍較少，特別缺乏有能力、有擔當?shù)墓芾韺尤藛T和主要的技術核心人員。一方面，小微企業(yè)在人力資源管理上存在很大漏洞，無法建立完善的人力資源管理制度與機制來約束員工自身的行為，是非不分、賞罰不明的管理態(tài)度使員工的激情與斗志大打折扣。另一方面，企業(yè)要想能夠突出重圍占領市場獲得一席之位最根本的途徑就是科技創(chuàng)新。缺乏核心技術人員也就失去了市場競爭力，小微企業(yè)往往無法領悟到這一點，導致研發(fā)創(chuàng)造成為紙上談兵，給未來發(fā)展蒙上巨大陰影。

（二）外部原因

1.政策制度的建立缺乏具體操作性

自2009年推出《中華人民共和國中小企業(yè)促進法》和《國務院關于進一步促進中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》之后，國家又陸續(xù)出臺了關于扶持小微企業(yè)健康發(fā)展與稅收優(yōu)惠政策等一系列政策建議，從各個方面推進小微企業(yè)的壯大，取得了階段性成效。但是，這些政策性指導意見只是在經(jīng)濟市場中樹立了未來發(fā)展的方向與目標，給小微企業(yè)提供了一個很好的發(fā)展平臺，卻沒有指出具體的實施標準和落實準則。不僅如此，在小微企業(yè)融資過程中與相關服務職能部門無法進行有效銜接與溝通，而且各個部門之間也存在斷層和推諉現(xiàn)象，更增加了小微企業(yè)融資難度。

2.銀行對小微企業(yè)服務體系不健全

現(xiàn)階段，各大商業(yè)銀行的貸款服務是以短期貸款為主，最多不超過一年，即便有一些中長期貸款也是鳳毛麟角，根本解決不了小微企業(yè)對資金的需求程度。此外，即使商業(yè)銀行有符合小微企業(yè)的放貸條件，加上嚴格的審批制度和復雜的審批程序，企業(yè)要想急需使用資金可以說是難上加難，根本解決不了燃眉之急。再者，商業(yè)銀行終究是以盈利為經(jīng)營目標，放貸給小微企業(yè)會增加銀行成本，使不良貸款率不斷攀升，最終導致凈利潤的減少。所以，商業(yè)銀行在不違背中央提出大力幫扶小微企業(yè)貸款的政策下，順勢宣傳多種利于小微企業(yè)的貸款服務，而實際上卻是難以進行和開展的。

3.信用評估機制缺失阻礙融資行為

小微企業(yè)由于自身組織結構存在一定缺陷，導致整體信用水平低下、經(jīng)營風險不斷增加。此外，國家也沒有出臺相關信用評估準則來評判一個小型企業(yè)的整體信用情況，沒有設立專門的評估機構對經(jīng)營狀況、資金情況、信用等級以及抗風險能力進行有效評價。而且，商業(yè)銀行對待商業(yè)貸款十分關注企業(yè)的信用水平，依據(jù)信用等級實施貸款發(fā)放，由于嚴重缺乏這方面的材料支持，銀行方面不能獲得企業(yè)的真實資料與準確數(shù)據(jù)，極易出現(xiàn)有損銀行整體利益的意外情況。國家信用評估法律制度的不完善，缺少具體的衡量標準，致使一些問題無法得到解決，進一步擴大問題的嚴重性。銀行針對小微企業(yè)貸款就會越發(fā)小心謹慎，阻礙了小微企業(yè)向銀行尋求融資的行為。

4.擔保抵押制度與企業(yè)實際情況不相符

除了向銀行貸款籌集所需資金，小微企業(yè)也可以通過擔保抵押物的方式進行融資，但是本應該作為一種有效幫助小微企業(yè)解決資金問題的融資渠道卻被實際的相關制度所限制，這不得不讓小微企業(yè)望而卻步。在實際的擔保融資過程中，小微企業(yè)無法向擔保公司提供充足的固定資產(chǎn)或者等額的抵押物品，且擔保手續(xù)非常繁雜，造成擔保成本增加、擔保時間持續(xù)過久。這種原本應該帶來便捷的融資渠道，實際上卻十分費時、費力，徒增了小微企業(yè)的經(jīng)濟負擔，失去原本的真實意圖。擔保制度的不合理嚴重違背了小微企業(yè)的真實狀況，這些都導致了小微企業(yè)融資困難。

三、小微企業(yè)融資問題的改善建議

（一）注重管理水平，加強風險防范意識

小微企業(yè)一定要關注自身的管理層次，所謂“麻雀雖小五臟俱全”。企業(yè)再小，一些必不可少的管理機制一定要完善，包括組織架構完整、權責分離、人員管理到位以及財務信息真實可信，為未來發(fā)展鋪平道路。無論何時，小微企業(yè)都應該加強風險防范意識，合理找準市場定位，保證產(chǎn)品質(zhì)量可靠，增強企業(yè)信用觀念，降低風險發(fā)生概率。

（二）完善法律機制，保證小微企業(yè)正常發(fā)展

目前，國家正在全方位大力開辟扶持小微企業(yè)的發(fā)展道路，出臺了許多減免稅收的優(yōu)惠政策給小微企業(yè)提供了一個良好的發(fā)展空間。在此基礎上，應該健全法律機制以配套現(xiàn)有的相關政策，逐步推進小微企業(yè)建設，通過法律途徑制約有關違法行為，維護小微企業(yè)自身利益，不斷支持小微企業(yè)的技術創(chuàng)新，保證小微企業(yè)在一個良好的環(huán)境下得到快速發(fā)展。

（三）設立多種融資渠道，滿足小微企業(yè)發(fā)展

如今，絕大多數(shù)小微企業(yè)首選的融資渠道是民間借貸，盡管銀行貸款理論上作為可行性強且具有保障的融資方式。其根本原因在于民間借貸手續(xù)簡單，具有成本低、易操作、時間短的特點。因此，加強金融機構針對小微企業(yè)提供多種融資類型，是目前首要考慮的任務。鼓勵商業(yè)銀行為小微企業(yè)開辟多種便捷服務體系，幫助企業(yè)快速獲得貸款。加大對各大商業(yè)銀行、城市信用合作社、小額擔保公司等金融機構的資金力度，提供適用于小微企業(yè)的多樣融資產(chǎn)品和服務體系，以解決小微企業(yè)融資困難的局面。

（四）建立小微企業(yè)信用機制，提高融資效率

國家應建立一套誠信機制服務于小微企業(yè)，幫助銀行獲得第一手的相關資料。銀行結合信用評估機構出具的報告，對小微企業(yè)進行誠信認定，讓銀行做到有據(jù)可行，以保障銀行的切身利益。因此，建立專門服務于小微企業(yè)的信用標準體系，公開信用信息，提高小微企業(yè)透明度，金融機構就能以此衡量每一個小微企業(yè)的誠信額度，掌握企業(yè)的不良違約記錄，從而提高小微企業(yè)的融資效率。

參考文獻：

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第二篇：小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策淺析

小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及對策淺析

近年來，**市緊緊圍繞“轉(zhuǎn)方式、調(diào)結構”的總體要求，大力實施工業(yè)強市和品牌強市戰(zhàn)略，積極踐行科學發(fā)展觀，以發(fā)展“實體經(jīng)濟”為主抓手，走龍頭帶動的集群特色發(fā)展之路，促進了**市小微企業(yè)的迅猛發(fā)展。黨的十八大提出“全面建成小康社會”和城鄉(xiāng)居民人均收入“10年翻番”目標，為小微企業(yè)發(fā)展提供了更廣闊的平臺和更大的發(fā)展空間。

一、小微企業(yè)發(fā)展及融資現(xiàn)狀

小微企業(yè)是經(jīng)濟社會的基本細胞，在穩(wěn)增長、促就業(yè)等方面具有不可替代的作用。然而，受國內(nèi)外復雜經(jīng)濟形勢影響，成本上漲、訂單萎縮，當前一些小微企業(yè)發(fā)展困境重重，尤其是“融資難”問題，已成為影響其成長的最大瓶頸。

（一）**市小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

小微企業(yè)是小型企業(yè)、微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶的統(tǒng)稱，是由著名經(jīng)濟學家郎咸平教授首先提出的。2011年6月，工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布《中小企業(yè)劃型標準規(guī)定》，對小微企業(yè)做出了明確界定。時任國務院總理溫家寶2011年10月主持召開國務院常務會議，對發(fā)展小微企業(yè)的重要意義做出指示，他指出小微企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加就業(yè)、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用。截止 20**年末，**市在工商部門登記注冊的民營經(jīng)濟組織已達**萬戶，其中民營企業(yè)**家，規(guī)模以上企業(yè)**家，其余**萬戶均為小微企業(yè)，占全市各類經(jīng)濟組織的***%；小微企業(yè)GDP總額占全市GDP總額的***%以上，為全社會提供各類就業(yè)崗位達 **萬人,小微企業(yè)在推動全市經(jīng)濟社會各項事業(yè)發(fā)展中起著越來越重要的作用。

小微主要指標占比戶數(shù)占比99.1%GDP占比52%就業(yè)占比70.2%稅收占比54%小微企業(yè)主要指標占比 小微企業(yè)小微企業(yè)主要指標占比 經(jīng)濟總量

圖表1 一是城鎮(zhèn)就業(yè)的主渠道。數(shù)據(jù)顯示，**市小微企業(yè)安排就業(yè)占到了全市各類就業(yè)的***%以上，成為解決就業(yè)、維護社會穩(wěn)定的主要渠道。二是培養(yǎng)企業(yè)家的搖籃。從**市及全省全國看，相當一部分企業(yè)家，當初都是從小微企業(yè)做起來的，全國范圍內(nèi)的聯(lián)想、萬科、華為，**市的**塔機等都無一例外。最近五年，**市規(guī)模以上企業(yè)增加***家，增幅***%，這其中，小微企業(yè)做出了主要貢獻。三是創(chuàng)新的主體。大企業(yè)創(chuàng)新風險大，一般把別人的成果買過來用，小微企業(yè)資金不足，能創(chuàng)出來就選擇自己干。從美國的微軟、蘋果到國內(nèi)的三一重工、浪潮電子，一些新技術的發(fā)明創(chuàng)造基本上都來自小微企業(yè)。四是增加稅收的重要來源。**市小微企業(yè)20**年上交稅金**億元，占全市稅收總額的**%以上，且呈逐年遞增的態(tài)勢，對全市稅收貢獻越來越大?？傮w看，小微企業(yè)在促進經(jīng)濟增長、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等方面發(fā)揮了越來越重要的作用。

（二）**市小微企業(yè)融資特點

從**市小微企業(yè)融資結構看，商業(yè)金融機構仍然是小微企業(yè)融資的主渠道。小微企業(yè)由于底子薄、自有資金少，民間融資渠道成本高、風險大，因此資金的主要來源仍然是金融機構，但各地有所差別。像**鎮(zhèn)街等當?shù)孛耖g資金也較為充裕，企業(yè)自有資金比重較高，對銀行的依賴程度相對較小，個別企業(yè)甚至根本不需要銀行的貸款。像***等區(qū)域近幾年由于區(qū)位變化的契機，小微企業(yè)發(fā)展速度較快，但由于區(qū)域資金基礎比較弱，自有資金的比重較低，城鄉(xiāng)居民收入水平不高，社會閑散資金也比較少，對金融機構的依賴程度較大。

（三）**市小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

改革開放以來，企業(yè)融資形式逐漸發(fā)展起來，作為市場肌體的基本組織、經(jīng)濟社會的基層網(wǎng)點和群眾生活的基礎平臺的小微 圖表2：2011年環(huán)渤海地區(qū)小微企業(yè)融資需求比例分布（北京大學）企業(yè)得到了迅猛的發(fā)展，對國民經(jīng)濟的貢獻率不斷提高，小微企業(yè)理應得到相應的資源配臵。但就目前總體情況看，明顯呈現(xiàn)出資源錯配和價值倒掛，與小微企業(yè)的總體價值嚴重失衡，按全國人大代表郭廣昌先生在2012年全國“兩會”期間提出的數(shù)據(jù)，盡管近些年來對小微企業(yè)的貸款權重持續(xù)加大，但能夠從銀行獲得貸款的小微企業(yè)仍然只占約1%，小微企業(yè)貸款余額也只占全國金融機構貸款余額19.7%。據(jù)**省經(jīng)濟和信息化委員會統(tǒng)計，2010年底**省民營經(jīng)濟比重首次超過公有制經(jīng)濟居于首位，全省小微企業(yè)數(shù)量達63萬戶，占全省企業(yè)總數(shù)的99.8%，但在加息等一系列貨幣緊縮政策下，小微企業(yè)資金缺口近4000億元，相比其對促進全省經(jīng)濟發(fā)展、增加就業(yè)等方面做出的貢獻，小微企業(yè)獲得的資金支持量是極不對稱的。**市2013年1月金融聯(lián)席會的數(shù)據(jù)顯示，全市前30戶貸款大戶，貸款余額占到了全市工業(yè)貸款余額的32%以上，由此看出，**市工業(yè)貸款余額主要流向了規(guī)模以上企業(yè)，小微企業(yè)獲得的金融支持是跟小微企業(yè)的貢獻不相稱的。2011年10月，國務院出臺了支持小微企業(yè)發(fā)展的九項措施，引起了社會各界的高度關注。為深入了解當前小微企業(yè)的融資狀況，研究推動其健康發(fā)展的可行性對策建議，從2012年10月至12月，結合人民銀行**分行的相關數(shù)據(jù)，我辦對區(qū)域內(nèi)100戶小微企業(yè)（不包括個體工商戶）進行了較為詳盡的走訪調(diào)查。2012年下半年，有56家企業(yè)通過各種形式開展了融資活動，占樣本企業(yè)總數(shù)56%；100戶小微企業(yè)資金需求總量1.4億元，實際獲得資金6320萬元，資金缺口達到6318萬元，資金缺口率50%，93.5%的被調(diào)查企業(yè)反映資金缺口同比增加，這期中加工制造業(yè)資金缺口率最高，達58%左右，較2011年同期增加約3個百分點。民間融資在企業(yè)融資中占有重要比。2012年下半年，100戶企業(yè)累計獲得銀行貸款6320萬元、民間融資2300萬元，分別占融資總額的74%和26%，期中，民間融資總量較2011年同期增長了64%。企業(yè)融資以短期、超短期融資為主。2012年下半年，被調(diào)查企業(yè)通過各種渠道融入的資金中，半年以內(nèi)的短期融資占比達到74%，與2011年同期相比增加12個百分點左右。融資成本率增幅較快。2012年下半年，據(jù)被調(diào)查小微企業(yè)統(tǒng)計，民間融資成本較2011年同期增長50%以上。受市場持續(xù)疲軟的影響,實體經(jīng)濟特別是小微企業(yè)受到較大程度的打擊,企業(yè)的生存問題受到極大的考驗,**市傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的鍛鑄、汽車配套、塔機等行業(yè)的營業(yè)收入下滑30%至50%不等，除卻市場規(guī)律的因素外，融資問題依然是突出而長久的問題。

全市小微企業(yè)融資對比情況表%%%.5%比56比50.7%比74加93比26占占占數(shù)金資增資戶取資占期融口同融獲融資短金缺資民間對比量總量民間融比資增幅50%

圖表3

二、制約因素

改革開放要進一步推進，一切創(chuàng)造社會財富的源泉要“充分涌流”，少不了小微企業(yè)的活力，離不開小微企業(yè)的發(fā)展。然而，當前小微企業(yè)面臨著“錢荒”、“電荒”、“用工荒”和高成本、高稅費所構成的“三荒兩高”困境，還有“六把刀一根繩子”架在小微企業(yè)的脖子上，小微企業(yè)發(fā)展舉步維艱?！傲训丁笔侵福簢鴥?nèi)外市場環(huán)境變化，經(jīng)濟增長速度減緩；企業(yè)用工成本增加，特別是勞動力成本上升；原材料成本上漲；企業(yè)用地，特別是小微企業(yè)的用地比較緊張；人民幣匯率提高；節(jié)能減排壓力加大?！耙桓K”是指銀行信貸收緊，在小微企業(yè)發(fā)展中遭遇的所有問題中，銀行信貸這根“繩子”是最要小微企業(yè)命的。據(jù)某省中小企業(yè)局的調(diào)查，在企業(yè)發(fā)展最需要解決的資金、技術、人才、政策等因素中，資金問題占到近56%。實際上，其他困難幾乎都可以用資本化解，最典型的，支付高工資就能夠在相當程度上化解招工難題。更重要的是，資本具備其他因素所不具有的杠桿效應，能夠以一擋百。在競爭激烈化并高度資本化的今天，融資難題不予解決，無可避免要嚴重制約小微企業(yè)的發(fā)展壯大。由于我國現(xiàn)行的金融體制、金融機構缺乏與小微企業(yè)需求相適應的融資渠道、融資體系，加上2010年以來，國家執(zhí)行穩(wěn)健貨的幣政策，小微企業(yè)更是望“貸”興嘆。融資難、融資貴，致小微企業(yè)于窒息境地，究其原因主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

(一)從小微企業(yè)自身層面分析

資本永遠是逐利的，哪里有利潤，資本就流向哪里;哪里利潤更高，資本就流向哪里。融資的可行性是建立在企業(yè)的基本面和競爭力基礎之上的,由于上游原材料供應價格飆升,下游行業(yè)需求持續(xù)疲軟且產(chǎn)品價格滯漲,直接導致企業(yè)效益大幅度下滑,導致小微企業(yè)本來就很困難的融資雪上加霜。

1、經(jīng)營規(guī)模小，受市場波動影響快，抗風險能力弱 **市的小微企業(yè)一般都是私營企業(yè)或家族企業(yè)，這些企業(yè)一是硬件建設投入嚴重不足，抗風險能力弱，普遍存在經(jīng)營場地以租賃為主、沒有土地證，廠房設備不足以作為貸款抵押物，信貸信用不足，抵押、擔保難等問題。二是企業(yè)生產(chǎn)技術水平落后，產(chǎn)品結構單一且科技含量低，容易受到宏觀調(diào)控形勢、行業(yè)周期、單一客戶訂單等影響，在經(jīng)濟下行、市場衰退期很容易陷入危機。三是內(nèi)控機制不健全，決策的隨意性程度高，生命周期較短。美國小微企業(yè)管理局估計,有近23.7%的小微企業(yè)在2年內(nèi)破產(chǎn)，有近52.7%的小微企業(yè)在4年內(nèi)退出市場，我國小微企業(yè)的情況也大致如此。在監(jiān)管機構要求銀行不良貸款余額和不良貸款率實現(xiàn)“雙降”的背景下，銀行向小微企業(yè)的放貸意愿自然不強。

2、信息不健全問題突出，受企業(yè)主個人影響大 一是小微企業(yè)大部分由個人或家族創(chuàng)建，其經(jīng)營風格受企業(yè)主的影響明顯，多數(shù)企業(yè)未建立現(xiàn)代企業(yè)內(nèi)部治理結構或有名無實，大量經(jīng)營決策根據(jù)企業(yè)主的主觀判斷做出，缺乏足夠的客觀性。二是小微企業(yè)缺乏專業(yè)的財務人員，財務制度不健全，一般難以提供能夠反映企業(yè)真實財務情況的財務報表，缺乏必要的第三方監(jiān)督，信用度較小。三是個別小微企業(yè)管理不善，拖欠賬款、空殼經(jīng)營、懸空銀行債權，造成信貸資金流失，嚴重損害了小微企業(yè)的整體信用水平，影響了銀行對小微企業(yè)的資金投入。在籌建**小微企業(yè)家創(chuàng)業(yè)俱樂部過程中，我們發(fā)現(xiàn)**市小微企業(yè)財務制度健全、財務狀況良好的占不到20%，多數(shù)企業(yè)財務不明晰或者不完整，如果沒有加入小微俱樂部，以傳統(tǒng)的融資方式貸到款幾乎是不可能的。

3、小微企業(yè)貸款成本高，金融單位短時間內(nèi)難以做到“收益覆蓋風險”

全市來看，小微企業(yè)貸款“金額小、范圍廣、期限短、工作量大”，造成金融機構管理成本高。民生銀行**分行的數(shù)據(jù)顯示，小微企業(yè)貸款的頻率是大企業(yè)的5倍，而戶均貸款數(shù)量僅僅是大企業(yè)的0.5%，銀行對小微企業(yè)貸款的信息成本和管理成本是大企業(yè)的5--8倍，因而有能力發(fā)放大額貸款的銀行機構從自身經(jīng)濟效益出發(fā)，通常不愿涉足小微企業(yè)貸款。

（二）從金融機構層面分析層面

我國儲蓄率居世界首位，外匯儲備也全球第一。2012年末，**市儲蓄余額高達369億，比年初增長43億，增長13.9%,貸款余額231億，比年初增長40億，存貸比從年初的61%提升到年末的63%，由此表明，市場資本并不短缺。但小微企業(yè)的價值并未得到相應的資本配臵，一方面金融機構的貸款額度為了確保呆壞賬率低，貸款大都給了抵押物充足、還款來源穩(wěn)定、合作長久的大中型企業(yè)；一方面資本被大量轉(zhuǎn)移甚至透支到投機領域。

1、銀行準入門檻高，企業(yè)對融資環(huán)境滿意度低 2012年2月下旬，時任國務院副總理王岐山強調(diào)，防風險是金融業(yè)永恒的主題，要切實守住不發(fā)生系統(tǒng)性、區(qū)域性金融風險的底線。銀行出于控制風險等考慮，寧愿“錦上添花”，將

資

金

圖表4： 中小企業(yè)在各類商業(yè)銀行貸款占比

借給實力雄厚的大企業(yè)，也不愿意“雪中送炭”向中小微企業(yè)放貸。一是國內(nèi)銀行長期以來形成了固有的發(fā)展模式，對客戶的判別也有一套幾乎完全相同的標準，例如：財務制度健全，能夠提供完整的三年財務數(shù)據(jù)，資產(chǎn)負債率和流動比率、速動比率、存貨周轉(zhuǎn)率、資產(chǎn)收益率等指標符合銀行的要求等等，而這些恰恰是小微企業(yè)根本無法做到的。而且因為小微企業(yè)單體規(guī)模小，根本不具備對金融機構的議價能力，很難進入銀行的“法眼”，根本踏不進這些銀行基本的準入門檻。二是有些國有銀行對小微企業(yè)存在體制性歧視，小微企業(yè)金融市場價值被低估。當前的金融市場不僅未能如實反映小微企業(yè)的總體價值，而且也不能及時發(fā)現(xiàn)有價值的小微企業(yè)。一部分小微企業(yè)確有好項目，甚至也有自己的核心技術，但市場不能夠及時發(fā)現(xiàn)，也不能夠及時提供“資本的翅膀”。美國之所以能夠在高科技產(chǎn)業(yè)上長期領先，重要原因之一就是金融和資本市場能夠及時發(fā)現(xiàn)“養(yǎng)在深閨人未識”的創(chuàng)業(yè)期高科技企業(yè)。資料顯示，美國風險資本約80%的資金流向創(chuàng)業(yè)期的高科技企業(yè)，舉世聞名的微軟公司就曾經(jīng)得到過風險資本的支持。**市**樹脂有限公司，有自主知識產(chǎn)權，是吸水性樹脂的行業(yè)標準起草單位，產(chǎn)品技術含量高、附加值高，201*年，在企業(yè)急需引進信貸資金加快占領市場步伐的時候，卻因企業(yè)抵押物不足而不得已引進了來自新加坡的風險投資2000萬元，企業(yè)雖然失去了部分股份，卻抓住了發(fā)展時機，201*年，企業(yè)實現(xiàn)銷售收入**億元，利稅***萬元。近些年來，我國金融和資本市場也得到相當?shù)陌l(fā)育，甚至風險投資也漸有喜色，但離滿足廣大小微企業(yè)的剛需，尚有距離。三是小微企業(yè)資金需求差異化高，銀行缺乏適應小微企業(yè)客戶的信貸產(chǎn)品，企業(yè)融資成本高。小微企業(yè)經(jīng)營比較活躍，融資需求強烈且多樣化，離散性較強。企業(yè)貸款額度雖小，但與大額貸款相比，貸款程序相差無幾，金融服務成本較高，造成融資困難。而目前主流信貸產(chǎn)品多源于大中型企業(yè)金融服務模式，雖然近幾年，部分金融機構對小微企業(yè)信貸流程和產(chǎn)品進行了探索改造，但離小微企業(yè)的需求仍有不小距離。2012年6月，民生銀行**分行小微企業(yè)部在對**市范圍內(nèi)小微企業(yè)進行問卷調(diào)查進統(tǒng)計，數(shù)據(jù)顯示，有 1/4 的客戶反映了目前缺乏針對小微企業(yè)特點的信貸產(chǎn)品的意見，還有小微企業(yè)反映，即便享受到銀行的服務，實付利率也不低，有的甚至高達中國人民銀行規(guī)定的基準利率的4倍。這主要是合同外的額外費用導致的，包括賬戶管理費、融資咨詢費、顧問費等。在局部地方，某種意義上講，民間借貸是明的高利貸，銀行融資是暗的高利貸。

2，信息不對稱，小微企業(yè)無法按照銀行長期以來固有的審批理念和信貸文化順利獲得貸款

長期以來，銀企雙方各自占有單方面信息優(yōu)勢。一是企業(yè)占有企業(yè)經(jīng)營、財務等內(nèi)部信息優(yōu)勢，但長期處于較低的透明度及完整性，銀行缺乏了解小微企業(yè)信息渠道，處于單向弱勢。二是銀行占有信貸政策、特色產(chǎn)品、議價水平等金融優(yōu)勢，由于企業(yè)信息獲取解讀的觀念不強，銀行的信息披露不及時完整，同樣造成了銀企雙方的信息不對稱，造成小微企業(yè)融資困難。三是信用等級評估難。目前還沒有統(tǒng)一的小微企業(yè)信用等級評估標準，銀行和評估公司各自為政，同時，由于受資產(chǎn)規(guī)模、競爭實力等影響和約束，使得小微企業(yè)的信用評估較為困難，往往成為銀行信貸退出的對象。近日，我們從**銀行**分行了解到，該銀行較大的客戶中，居然有***%以上的客戶不熟悉國家關于存款利率上浮至基準利率1.1倍的新規(guī)，由此可見銀企信息不對稱情況之嚴重。

（三）從政策層面分析

雖然各級政府對小微企業(yè)越來越重視，但還不充分，體現(xiàn)在對小微企業(yè)發(fā)展過程中，存在重大輕小，重管理輕服務等問題，在法律法規(guī)和服務機構上，也缺乏對小微企業(yè)的支持。

1、政策性歧視依然存在

相對于世界發(fā)達國家而言，我國國民經(jīng)濟化起步較晚，在發(fā)展過程中國家將有限的財力物力優(yōu)先投入到關系國計民生的行業(yè)，小微企業(yè)沒有享受到國家的政策扶持。一是小微企業(yè)由于規(guī)模小，與地方政府接觸的機會較少，政府也往往忽視了對小微企業(yè)的金融扶持。二是小微企業(yè)大部分是非公有制企業(yè)，長期受到所有制上的歧視，沒有得到更多的稅收豁免，與享受政策優(yōu)惠的外資企業(yè)等相比差距較大。三是證券市場門檻高，缺少能解決小微企業(yè)融資困難的直接融資渠道。目前我國的證券市場集中于全國性的深圳和上海證券交易所，其所規(guī)定的市場準入資格相對于小微企業(yè)而言，門檻太高，絕大多數(shù)小微企業(yè)很難通過股票市場籌集股權資金。就債券市場而言，1993年頒布的《企業(yè)債券管理條例》嚴格規(guī)定了企業(yè)發(fā)行債券的最低門檻，即發(fā)債主體的凈資產(chǎn)不得低于3000萬元，平均可支配利潤足夠支付全部債息，按照這樣的條件，絕大多數(shù)小微企業(yè)都不具備發(fā)債資格。這些導向性政策使得國民經(jīng)濟增長貢獻越來越大的小微企業(yè)面對巨大的融資困難，其增長與發(fā)展受到嚴重阻礙。

2、信用擔保體系作用有限

小微企業(yè)貸款難，首先難在擔保上。一是無數(shù)小微企業(yè)寄予了厚望的擔保體系自身被諸多難點所困擾，信用擔保業(yè)相關的法律法規(guī)建設滯后，擔保機構規(guī)模小、缺乏風險分散與補償機制，擔保機構內(nèi)部業(yè)務操作程序不完善，風險管控制度不健全。**市已經(jīng)建立了幾家融資性擔保機構，一定程度上緩解了小微企業(yè)融資困難，但擔保規(guī)模與小微企業(yè)實際貸款擔保需求還存在較大的差距。二是為小微企業(yè)服務的擔保公司等中介服務機構發(fā)展緩慢，服務水平低。主要表現(xiàn)在擔保機構資金來源少，很難滿足**市為數(shù)眾多的小微企業(yè)的貸款擔保要求；擔保公司貸款擔保倍數(shù)較低，對小微企業(yè)發(fā)展的再支持功能受到限制和制約;抵押問題突出，抵押登記評估的手續(xù)繁、環(huán)節(jié)多、費用高、隨意性大等方面，小微企業(yè)不堪重負，加大了小微企業(yè)的融資成本，限制了其健康發(fā)展。截止目前，**市已建立中小企業(yè)擔保中心、**擔保公司、**擔保公司，總擔保基金**億元，放貸**億元左右，但是，從其擔保、貸款額度及方向看，主要投向了風險較小的學校、醫(yī)院等事業(yè)單位，對小微企業(yè)的支持有限。

3、小微企業(yè)風險補償機制有待加強，政策執(zhí)行落實需到位

2009年3月，財政部下發(fā)《關于中小企業(yè)和涉農(nóng)不良貸款呆賬核銷有關問題的通知》規(guī)定，商業(yè)銀行發(fā)放的中小企業(yè)和涉農(nóng)類不良貸款中，單筆500萬元以下的呆賬，在經(jīng)過追索1年以上確實無法追回的可以在稅后自主核銷。這有利于商業(yè)銀行進一步完善內(nèi)部激勵機制，讓信貸人員“盡責”后“免責”，從而一定程度上提高了單筆500萬元以下的貸款不良率容忍度?？墒窃诰唧w的呆賬審核操作中，掌握政策的相關部門為考慮方方面面的原因，卻把認定的小微企業(yè)及涉農(nóng)呆賬貸款，在批準核銷后又作為利潤征收所得稅，這樣就挫傷了對小微企業(yè)及涉農(nóng)貸款投入的積極性。

三、對提升小微企業(yè)金融服務的建議與思考

小微企業(yè)要發(fā)展，暢通融資渠道是關鍵，這需要政府、銀行、企業(yè)的共同努力，在現(xiàn)有金融資源之下進行信貸業(yè)務創(chuàng)新、政策支持和企業(yè)練內(nèi)功上下功夫，同時，充分發(fā)揮政府、擔保機構、保險機構等第三方風險分散作用，理順信貸融資關系，推進小微企業(yè)做大做強，促進經(jīng)濟發(fā)展。

（一）練好內(nèi)功，提升企業(yè)管理水平

當前，小微企業(yè)的發(fā)展已經(jīng)過了低工資、低附加值，依靠消耗人口用工紅利的時代，小微企業(yè)要想有效利用各種融資方式獲得長期穩(wěn)定的發(fā)展，一是要建立有效的自我積累機制。沒有自我積累動力的企業(yè)想通過外部資金來源獲得發(fā)展是令人匪夷所思的。而自我積累機制的建立要從建立自身資產(chǎn)信用開始，并且要建立守信的行為準則。只有這樣，小微企業(yè)才有資格到資金市場上去籌集資金。要做到這些，小微企業(yè)就要找到適合自己發(fā)展的管理模式，努力提高自己的企業(yè)管理水平。二是要通過加快產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整和發(fā)展方式轉(zhuǎn)變，推動企業(yè)發(fā)展從要素驅(qū)動向創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)變，從粗放發(fā)展向集約發(fā)展轉(zhuǎn)變，提升企業(yè)核心競爭能力。三是要堅持差異化戰(zhàn)略和品牌建設，堅持自主創(chuàng)新，培育自己的品牌，不斷優(yōu)化企業(yè)的產(chǎn)品結構。四是要專注于核心業(yè)務，加強財務管理，建立真實可信的財務報表，積累企業(yè)的信用制度，從而提高企業(yè)多渠道融資的能力。五是要充分了解、運用政府的各項各項優(yōu)惠服務，只有這樣，小微企業(yè)才能有效的應對發(fā)展過程中的各種危機，做大做強。

（二）創(chuàng)新金融產(chǎn)品，拓寬融資渠道

今后相當時間內(nèi)，商業(yè)銀行仍是小微企業(yè)融資的主要渠道。各區(qū)域內(nèi)商業(yè)銀行應樹立“貸款立行”的觀念，創(chuàng)新信貸管理制度，科學合理設臵面向小微企業(yè)的信貸機構，加大信貸投放。

1、完善制度，加大對小微企業(yè)的扶持力度 一是國有商業(yè)銀行內(nèi)部要設立專為小微企業(yè)服務的信貸管理部門，提高對小微企業(yè)的貸款比例。中小商業(yè)銀行及新興金融機構要抓住當前國家鼓勵支持小微企業(yè)契機，加大對小微企業(yè)的信貸支持力度，在區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)做大做強的同時，同時促進金融機構自身的加快發(fā)展。二是在小微企業(yè)信用等級評定中，應變重規(guī)模為重效益、重成長性，以相對消除對小微企業(yè)的信用歧視，根據(jù)企業(yè)所處的地區(qū)以及發(fā)展的不同階段，適當擴大貸款抵押率。三是加強銀行信貸登記咨詢管理制度，完善信貸人員考核制度，激勵與約束相平衡，調(diào)動信貸人員防范風險和拓展業(yè)務的積極性。臺州銀行、泉州農(nóng)商銀行等一批“小個子”銀行，把小微企業(yè)的“缺點”看成其特點，有針對性地摸索出小微企業(yè)信貸技術體系，臺州銀行實施的小微企業(yè)信貸技術體系概括為16個字：“下戶調(diào)查、眼見為實、自編報表、交叉檢驗”，強調(diào)客戶經(jīng)理與小微企業(yè)客戶當面接觸，以“腳勤”來多方位獲取客戶軟信息?？蛻艚?jīng)理還要將企業(yè)財務信息自編財務報表，并根據(jù)其經(jīng)營規(guī)模，采取不同方式對各種信息進行交叉檢驗。碰到個體經(jīng)營者甚至會要求其當場清點收銀臺或錢包里的現(xiàn)金，以驗證營業(yè)額。通過這番深入細致的了解，客戶經(jīng)理就能確定貸款。2008年以來，臺州銀行持續(xù)加大向小微企業(yè)的信貸投放數(shù)量，保障小微企業(yè)客戶資金鏈不發(fā)生斷裂。截至2012年6月，該行有貸款余額的小微企業(yè)達6萬多戶，戶均貸款余額為46.5萬元，其中500萬元以下貸款客戶占99.5%，貸款金額占比84.9%。從**市小微企業(yè)金融服務隊伍現(xiàn)狀看，傳統(tǒng)金融機構只有信用聯(lián)社有專門針對小微企業(yè)信貸的中小企業(yè)信貸大廳，**銀行、**銀行等新入住金融機構正在形成規(guī)模，總體上專業(yè)經(jīng)理隊伍還不夠強。今后工作中，要著力推動區(qū)域內(nèi)商業(yè)金融機構配備一定數(shù)量的專業(yè)經(jīng)理人隊伍，在營業(yè)部等基層部門配備小微企業(yè)信貸人員，以適應小微企業(yè)業(yè)務發(fā)展需要。同時認真做好小微企業(yè)客戶經(jīng)理的業(yè)務培訓，提高小微企業(yè)信貸人員業(yè)務素質(zhì)和管理水平，為小微企業(yè)提供高效優(yōu)質(zhì)的服務。

2、努力創(chuàng)新業(yè)務模式

金融創(chuàng)新理論研究始于上個世紀60 年代，其中以美國經(jīng)濟學家熊彼特的技術推進理論最具影響力。該理論認為，計算機和信息技術的出現(xiàn)是推動金融創(chuàng)新的主要因素，新技術的出現(xiàn)是保障金融創(chuàng)新順利進行的必不可少的因素。小微企業(yè)數(shù)量多，行業(yè)分布廣、信貸周期短、貸款額度小、頻率高、不良貸款率相對高、擔保物和擔保方式貧乏、客戶信息采集困難。所以，駐地各商業(yè)銀行應根據(jù)小微企業(yè)的經(jīng)營特點，理解并容忍小微企業(yè)發(fā)展的“不規(guī)范性”，創(chuàng)新業(yè)務模式，制定適合小微企業(yè)融資業(yè)務需求的業(yè)務流程及評審標準。一是著力推進動產(chǎn)、應收賬款、倉單、股權、知識產(chǎn)權、商標使用權、農(nóng)民住房、土地承包經(jīng)營權、排污權等抵質(zhì)押方式。積極推廣供應鏈融資、物流融資、“小本貸款”、小微企業(yè)債權集合信托、“創(chuàng)業(yè)通”、“速貸通”、循環(huán)貸款等多種信貸創(chuàng)新產(chǎn)品。大力推廣“抱團增信”、“網(wǎng)絡聯(lián)保”、“橋隧模式”、“信貸工廠”等多種金融服務模式，更好地滿足小微企業(yè)多樣化資金需求。二是進行金融產(chǎn)品創(chuàng)新，擴大對小微企業(yè)的資金供給?！伴L期互動”和“共同監(jiān)督”假說是由美國學者 Banerjee 等人（1994）提出的，該假說是針對小金融機構開展小微企業(yè)業(yè)務提出的?！伴L期互動”假說支持大力發(fā)展小銀行支持小微企業(yè)的發(fā)展，原因就在于小銀行一般是服務于一個地區(qū)的小型銀行，對于當?shù)氐慕?jīng)濟狀況比較了解，對于當?shù)匦∥⑵髽I(yè)的情況也比較熟悉，長期的業(yè)務往來有助于緩解銀行和企業(yè)之間的信息不對稱?！肮餐O(jiān)督”假說則更適合于合作性的小銀行，該假說認為即便是銀行不能完全了解小微企業(yè)的情況，合作組織中的小微企業(yè)出于自身利益的考慮也會對組織中的小微企業(yè)進行監(jiān)督，而這種監(jiān)督往往比金融機構的監(jiān)督更有效。小微企業(yè)規(guī)模較小，單個企業(yè)承擔融資風險能力較低，但是，可以通過企業(yè)與企業(yè)之間相互合作，組成擔保聯(lián)盟互助融資。合作擔保一方面可以放大擔保機構的擔保倍數(shù)，分散擔保機構的風險，另一方面可以提振金融機構為小微企業(yè)貸款的信心，引導金融機構加大對小微企業(yè)信貸支持力度，緩解小微企業(yè)融資困難。在這方面，**市**小微企業(yè)家創(chuàng)業(yè)俱樂部就是**銀行在借鑒“長期互動”和“共同監(jiān)督”假說基礎上，創(chuàng)新業(yè)務模式，就走出了一條適合自身發(fā)展的路子。該行依托企業(yè)家俱樂部，提出了“小微企業(yè)” 及“商戶融資”的概念，并將其小微企業(yè)金融服務方案取名“商貸通”(將小微企業(yè)及其實際控制 人統(tǒng)稱為“商戶”)。在那些國家產(chǎn)業(yè)政策支持、區(qū)域優(yōu)勢明顯、受經(jīng)濟波動和通脹影響較小、經(jīng)營周期穩(wěn)定、與群眾生活密切相關、認知度高的行業(yè)里，緊密圍繞“商業(yè)圈”、“產(chǎn)業(yè)鏈”和“供應鏈”集群進行批量系統(tǒng)開發(fā)和授信。具體分為單戶營銷和區(qū)分不同業(yè)態(tài)商業(yè)集群進行批量開發(fā)兩種模式，其中以立足集群進行批量開發(fā)模式能更有效地解決小微企業(yè)融資問題。俱樂部成立兩個多月以來，已發(fā)展會員**名，向**戶授信**億元，實際向**戶放貸**億元。**銀行針對鎮(zhèn)村小微企業(yè)的“村長貸”、**銀行以托管社會閑散資金為主要內(nèi)容的“互助合作社”以及**銀行針對微型企業(yè)設計，貸款額度*萬元左右的“貸款”也在積極設計論證中，不久將投放市場，可進一步緩解**市小微企業(yè)融資難的問題。

3、保險和信用擔保相結合，有效解決小微企業(yè)融資問題

銀行對小微企業(yè)惜貸，非常重要的一個原因就是信用風險。把保險機制引進來能為銀行提供貸款償付能力擔保，從而直接降低銀行的信貸風險，為小微企業(yè)融資創(chuàng)造一個良好的發(fā)展環(huán)境。保險業(yè)要想發(fā)揮社會保險管理功能服務于小微企業(yè)融資至少要做好這幾方面的工作。一是要積極探索信用風險管理。將科學的風險管理機制引進小微企業(yè)的經(jīng)營管理過程中，為小微企業(yè)提供風險保障服務，提高小微企業(yè)的綜合素質(zhì)和信用水平。二是加大產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務。通過產(chǎn)品的創(chuàng)新和服務的深入，努力為廣大小微企業(yè)提供多層次，全方位的保險服務。三是要堅持加強與有關方面的合作。在保險機構，信貸機構和小微企業(yè)之間建立一個合作的激勵機制，大家協(xié)同健康發(fā)展，共同承擔市場的風險，共享市場信息，共同分享市場利潤。只有這樣才能更好的促進小微企業(yè)在融資方面的協(xié)調(diào)發(fā)展，為小微企業(yè)解決融資難問題提供一個保險的服務。

4、借助民間資本解決小微企業(yè)融資難

**市民間資本存量充沛，發(fā)展迅速，可以借助民間資本解決小微企業(yè)的融資問題。一是政府及相關部門應在政策上給予支持、引導。民間資本主要以**銀行以及小額貸款公司的形式參與信貸業(yè)務，但**銀行和小額貸款公司還處于起步階段，盈利空間有限，發(fā)展方向也需引導。二是要以溫州金融綜合改革試驗區(qū)建設為契機，對現(xiàn)有的各類民間融資方式進行規(guī)范，逐步形成一整套制度，作為民間融資相關行為的指導依據(jù)。三是要加強對創(chuàng)新類地方金融組織的管理，積極防范化解民間融資及企業(yè)資金鏈斷裂的風險。四是要建立健全民間融資監(jiān)測體系，做好民間融資動態(tài)跟蹤和風險預警。五是要嚴厲打擊金融傳銷、非法集資、地下錢莊等非法金融活動及暴力討債的黑惡勢力，維護經(jīng)濟金融穩(wěn)定發(fā)展。

（三）理清政府職能，加大政府支持力度

1、理清政府職能，為小微企業(yè)提供良好的體制環(huán)境 為適應國際國內(nèi)形勢的快速變化，應從政府調(diào)控為主變

圖表5：縣域金融結構優(yōu)化思路圖

為市場調(diào)控為主，要從辦企業(yè)轉(zhuǎn)向全心全意為企業(yè)特別是為小微企業(yè)服務的軌道上來。要形成小微企業(yè)“開業(yè)容易，退出方便”的進退機制，以促進產(chǎn)業(yè)結構的調(diào)整和升級。樹立以市場主體為本位的立法思想，以法治代替人治，完善小微企業(yè)服務監(jiān)管機制。

2、加大財政扶持力度，增強企業(yè)發(fā)展信心

小微企業(yè)融資是一個較為復雜的問題，不可能靠市場一方面就能解決的,解決這個問題需要銀政企三方的共同努力，尤其是目前處于主動地位的銀行和政府。政府的資金支持是小微企業(yè)資金來源的一個重要組成部分。具體操作中建議采用以下方式，一是落實稅收優(yōu)惠政策。稅收優(yōu)惠是最直接的資金援助方式，有利于小微企業(yè)資金的積累和成長。近期，為鼓勵支持小微企業(yè)發(fā)展，國家出臺了一系列稅收優(yōu)惠政策，具體實施中，還需要稅收部門的支持和政府方面的強力推進。二是依法運用財政扶持手段，確保財政對小微企業(yè)投入逐年增加，對小微企業(yè)專項資金做出明確規(guī)定。完善財政資金使用方式，變分散使用為集中使用，提高財政資金使用效應。三是加大小微企業(yè)貸款風險補償支持力度，進一步擴大小微企業(yè)貸款風險補償資金規(guī)模，鼓勵各金融機構服務小微企業(yè)資金投入，此項工作目前**市財政已經(jīng)著手，先期**萬資金已投入，但是，與小微企業(yè)需求相比，還稍顯不足。四是完善小微企業(yè)信用擔保機構風險補償政策，擴大中小企業(yè)擔保中心等擔保機構規(guī)模，提高小微企業(yè)貸款擔保風險補償資金規(guī)模，重點服務小微企業(yè)貸款擔保業(yè)績突出的規(guī)范型擔保機構進行風險補償。五是由政府設立為高新技術型小微企業(yè)創(chuàng)新活動提供的具有高風險和高回報率的專項風險基金。六是建立健全小微企業(yè)融資項目庫。加強政府金融管理部門、人民銀行、銀監(jiān)局、發(fā)改委、**局、**辦等部門的溝通聯(lián)系，積極收集企業(yè)金融需求信息，建立完善小微企業(yè)融資項目庫。

3、提供良好的金融環(huán)境

金融環(huán)境建設中最重要的一點在于全方位、立體化的信用擔保體系的建設。這種擔保體系不是傳統(tǒng)意義上的政府行政擔保而是政府扶持下的市場化擔保，其根本目的是建立起以小微企業(yè)為突破口，包括信用征集、信用評價、信用擔保在內(nèi)的社會化信用體系。一是加快推進信用擔保體系建設。建立小微企業(yè)信用擔保體系是世界各國扶持小微企業(yè)發(fā)展的通行做法。美國于1953年建立小微企業(yè)管理局(SBA)，由聯(lián)邦政府提供擔?；穑瑸樾∥⑵髽I(yè)提供貸款擔保。日本于1937年建立了東京信用擔保協(xié)會，到1952年全國共設立52個主要由所在地政府提供擔保基金的擔保協(xié)會。信用擔保體系主要涉及政府、擔保機構、銀行和小微企業(yè)四方利益主體，四方面相互依存、相互制約、相互促進、相互發(fā)展，具有共生性。小微企業(yè)擔保體系的建立與完善不僅便利了小微企業(yè)融資，還在調(diào)節(jié)經(jīng)濟資源配臵中發(fā)揮經(jīng)濟杠桿的作用，為政府實施財政政策和產(chǎn)業(yè)政策提供有力工具，盡快在**市建立起完善、規(guī)范、有效的小微企業(yè)信用擔保體系是重要的和必要的。二是借鑒外地成功經(jīng)驗，做好以政府為主導的融資方式創(chuàng)新，其中，坊子的“方子”——坊子區(qū)“反彈琵琶”破解中小企業(yè)融資難，就是切實可行的可資借鑒的經(jīng)驗。小微企業(yè)不是孤島,而是產(chǎn)業(yè)鏈上的一個個環(huán)節(jié)，坊子轄區(qū)內(nèi)有福田雷沃重工、共達電聲、富源動力等大中型核心企業(yè)，眾多中小企業(yè)有的是核心企業(yè)上游的零配件供應商，有的是核心企業(yè)下游的“終端客戶”。大企業(yè)實力大,信用度高，融資成本越低,這是金融業(yè)內(nèi)的基本常識。中小企業(yè)貸款利率一般比大企業(yè)高50%以上。有了福田雷沃擔保公司作擔保,為其配套的中小企業(yè)也都能享受到和大企業(yè)一樣的優(yōu)惠利率,融資成本節(jié)省30%至40%。上述從大企業(yè)入手的辦法,不僅破解了中小企業(yè)融資難,也同時解決了中小企業(yè)融資難的“并發(fā)癥”——融資成本高的問題。這些小微企業(yè)在融資成本降低后,投桃報李,向福田雷沃的供貨價格也相應降低5%至10%。福田雷沃為上游中小企業(yè)慨然作保獲得的直接回報是采購成本降低了。除此之外,福田雷沃還有一筆擔保費收入。在**市也有重汽及眾多配套企業(yè)這樣的產(chǎn)業(yè)鏈條，借鑒坊子的經(jīng)驗，可以很好地解決**市數(shù)量眾多的汽車零部件企業(yè)的融資問題，促進行業(yè)發(fā)展。三是建立健全征信體制，推進小微企業(yè)信用體系建設，是解決小微企業(yè)信息不對稱問題的重要途徑。利用好小微企業(yè)信用數(shù)據(jù) 加快社會信用體系建設，豐富企業(yè)和個人的信息和征信數(shù)據(jù)。建議整合財稅、人行、工商、司法、社保、土管、房管、電力、環(huán)保、質(zhì)檢等各方面的資源，建立全市范圍內(nèi)公開、透明的小微企業(yè)信息分享系統(tǒng)，將能夠反映小微企業(yè)經(jīng)營狀況、財務狀況、信用狀況的交易、水電、稅費、個人征信等信息歸集起來，建立小微企業(yè)綜合信息平臺，進一步解決信息不對稱問題，確保信用評價更加準確，防止網(wǎng)絡欺詐。同時，實現(xiàn)小微企業(yè)信息集中管理查詢，金融機構能夠更快捷的了解小微企業(yè)經(jīng)營信息，使其能夠?qū)π∥⑵髽I(yè)提供更有針對性的金融服務。四是實行分類考核，對區(qū)域內(nèi)商業(yè)金融機構向小微企業(yè)貸款投放成效顯著的，給予適當?shù)臉s譽及獎勵，全面推動多層次、廣覆蓋、互為補充良性競爭的小微企業(yè)金融服務體系。建立企業(yè)誠信和失信企業(yè)獎懲通報機制，營造誠信氛圍。賦予行業(yè)協(xié)會等服務組織一定的職能，作為政府轉(zhuǎn)移職能和購買服務的重要內(nèi)容，搭建銀企互動平臺。

四、支持小微企業(yè)發(fā)展，實現(xiàn)實體經(jīng)濟健康發(fā)展，促進社會和諧穩(wěn)定

小微企業(yè)是我國國民經(jīng)濟重要的組成部分，是市場經(jīng)濟中最活躍的細胞，在增加就業(yè)、促進經(jīng)濟增長、科技創(chuàng)新與社會和諧穩(wěn)定等方面具有不可替代的作用，對國民經(jīng)濟和社會發(fā)展具有重要的戰(zhàn)略意義。正因如此，中共十八大報告中明確提出，要推進經(jīng)濟結構的戰(zhàn)略性調(diào)整，支持小微企業(yè)，特別是創(chuàng)新型、成長型小微企業(yè)發(fā)展。

（一）轉(zhuǎn)變思想，提高認識

近年來，國家和各級政府對小微企業(yè)的發(fā)展越來越重視。2011年10月，國務院下發(fā)支持小微發(fā)展的九項金融財稅政策。2012年2月國務院確定了四項進一步支持小微企業(yè)健康發(fā)展的政策措施。2012年4月國務院發(fā)布《關于進一步支持小微企業(yè)企業(yè)健康發(fā)展的意見》。之后，各地也繼續(xù)出臺了幫扶小微企業(yè)的發(fā)展政策，2012年7月，省政府出臺了《**省人民政府關于貫徹國發(fā)[2012]14號文件進一步支持小型微型企業(yè)健康發(fā)展的實施意見》（魯政發(fā)[2012]28號），緊跟著相配套的《**省小型微型企業(yè)發(fā)展考核辦法》（試行）也將于2013年4月1日執(zhí)行，具體到**市經(jīng)濟社會發(fā)展來講，實體經(jīng)濟發(fā)展的好壞，人民群眾的富足，就業(yè)質(zhì)量的高低，社會的和諧穩(wěn)定，人民的幸福安康，既要看規(guī)模企業(yè)的發(fā)展，更要看小微企業(yè)的“臉色”。在當前全球經(jīng)濟格局重構，中國經(jīng)濟由高速增長逐步轉(zhuǎn)向中速發(fā)展的重要轉(zhuǎn)折時期，促進小微企業(yè)健康發(fā)展具有十分重要的意義。

1、搶抓機遇，加快發(fā)展

十八大報告中明確提出，確保2020年“全面建成小康社會”及“2020年國內(nèi)生產(chǎn)總值力爭比2000年翻兩番”的宏偉目標，意味著未來經(jīng)濟增速依然要保持7%以上的較高增速，這為小微企業(yè)發(fā)展提供了一個契機和較長期穩(wěn)定的外部環(huán)境。當前，我們正處在工業(yè)化、城鎮(zhèn)化快速發(fā)展的過程當中，城市化率要從2000年末的36%提高到55%以上，城市人口總量要達到7億至7.5億人口；目前，除卻進城務工人員因素，我國實際城鎮(zhèn)化率只有40%左右，要達到55%的任務目標，意味著未來發(fā)展實體經(jīng)濟，提供更多就業(yè)崗位將成為未來經(jīng)濟發(fā)展的重中之重，未來10年的城市化發(fā)展快速時期也為小微企業(yè)提供了發(fā)展機遇。

2、“抓大促小”，共創(chuàng)未來

小微企業(yè)在為實體經(jīng)濟發(fā)展提供源源不斷的動力和多方面共贏的同時，也為全社會提供了巨大的需求，特別是消費需求。小微企業(yè)用人多，用工多，提供供給也提供需求。發(fā)展經(jīng)濟，促進和諧穩(wěn)定，既需要大企業(yè)“頂天立地”，更需要中小企業(yè)“鋪天蓋地”，從一定意義上說，小微企業(yè)發(fā)展如何是經(jīng)濟是否繁榮的“晴雨表”，是社會能否和諧的“風向標”，小微企業(yè)興而社會穩(wěn)、天下安，國內(nèi)外的經(jīng)驗無不印證了這一點。中國的高鐵取得了令世界刮目的成績，然而，小小的螺母卻不得不采用進口的，那就是只有45名員工的日本小企業(yè)哈德洛克（Hard Lock）工業(yè)株式會社的永不松的螺母。日本德洛克工業(yè)株式會社是日本中小企業(yè)尤其是制造業(yè)得典范，是“日本中小企業(yè)百強”。這家不到50人的日本小微企業(yè)，半個世紀以來只做一件事——生產(chǎn)“永不松動的螺絲”！幾十年來孜孜不倦地專注于此，并在世界上擁有了令人矚目的高度競爭力，為世界性的高技術領域做出了貢獻。新東京鐵塔、瀨戶大橋、中國高鐵、英國高鐵，都在使用“永不松動的螺絲”，由此看，小微企業(yè)的特色發(fā)展完全可以實現(xiàn)令世人刮目相看。

（二）創(chuàng)造環(huán)境，共謀發(fā)展 企業(yè)要發(fā)展，內(nèi)因不可少，廣大的小微企業(yè)并不缺少加速發(fā)展、上檔次上規(guī)模的內(nèi)在需求，各方訴求顯示看，外部環(huán)境的優(yōu)劣成為制約發(fā)展的最重要因素之一。

1、提倡“少執(zhí)法，多服務”，以戰(zhàn)略眼光促進小微企業(yè)發(fā)展

**市**鎮(zhèn)近年來悄然興起電動三輪車產(chǎn)業(yè)，整個產(chǎn)業(yè)發(fā)生發(fā)展中，政府幾乎沒有投入財力物力，大到6000萬元銷售收入，從業(yè)人員幾百人，小到三五人的家庭作坊，目前已發(fā)展至近**家，據(jù)估計，整個產(chǎn)業(yè)年銷售收入可達*億元，從業(yè)人員**人，雖然暫時沒有對所在鎮(zhèn)提供更多的稅收，但卻富裕了一方百姓，發(fā)展了一個特色產(chǎn)業(yè)。目前，這個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展遇到了需要抱團打天下的問題，遇到了貼牌生產(chǎn)的尷尬，遇到了持續(xù)發(fā)展的瓶頸，急切盼望由政府出面組織一個協(xié)會，協(xié)助申請自有品牌，擴大市場份額。由此看來，政府的引導與服務對一個企業(yè)、一個產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起著至關重要的作用，目前，市**辦已經(jīng)協(xié)助**鎮(zhèn)在抓協(xié)會建設的工作，征詢意見會已達成初步共識，預計4月份，協(xié)會可建成并開展工作，我們同時協(xié)調(diào)**銀行的“小微企業(yè)家創(chuàng)業(yè)俱樂部”項目與企業(yè)經(jīng)營者們即使推介對接，對緩解企業(yè)融資困難，促進發(fā)展起到積極作用。

2、進一步加大對小微企業(yè)的政策扶持力度

為了扶持小微企業(yè)發(fā)展，韓國要求大型超市縮短營業(yè)時間，并每月停業(yè)12天。同時，韓國劃定中小企業(yè)固有行業(yè)，如果大公司進入這些經(jīng)營領域，就會被指責為不道德企業(yè)。這樣做的目的是為了給韓國中小型零售企業(yè)留出足夠的發(fā)展空間。這些做法也許不適合我國國情，但是韓國積極培育小微企業(yè)生存發(fā)展環(huán)境的決心值得借鑒。

3、加強企業(yè)文化建設，提升小微企業(yè)凝聚力和向心力 過往的經(jīng)驗一再表明企業(yè)文化的建設對企業(yè)發(fā)展的促進作用是非常大的，**市***企業(yè)文化建設對企業(yè)長久發(fā)展的促進作用有目共睹，今年，企業(yè)更是打了漂亮的翻身仗，年鋼球產(chǎn)銷能力突破**萬噸，企業(yè)發(fā)展再上臺階。小微企業(yè)人員流動率平均在20%到50%左右，遠高于企業(yè)正常流轉(zhuǎn)15%的流動率要求，人才的流失不僅帶走了技術魅力、商業(yè)資源使企業(yè)蒙受損失，更增加企業(yè)的成本，影響了工作質(zhì)量和工作連續(xù)性。要促進我們的小微企業(yè)，始終秉承以人為本的理念，盡量做到任人唯賢，人盡其才，打破固有的用工理念，同時在工作之余開展多項拓展活動，提高團隊凝聚力，樹立了企業(yè)的團隊形象，保障了企業(yè)的健康和諧發(fā)展。

（三）部門聯(lián)動，通力合作，實現(xiàn)小微企業(yè)發(fā)展，共謀實體經(jīng)濟發(fā)展大計

小微企業(yè)在經(jīng)濟社會各項事業(yè)發(fā)展中所起的重要作用已是不爭的事實，實體經(jīng)濟的強大一要有鋪天蓋地的小微企業(yè)，二要有頂天立地的大中型企業(yè)，小微企業(yè)是大中型企業(yè)的昨天和前天，大中型企業(yè)是小微企業(yè)的明天和后天，小微企業(yè)是實體經(jīng)濟的堅實基礎。當前和今后相當長的時間，小微企業(yè)發(fā)展的相關單位和部門應通力合作、齊心協(xié)力，破除部門政策壁壘。依法行政改善小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境，規(guī)范監(jiān)管行為，杜絕“吃拿卡要繞擾”，清理不合理收費項目，規(guī)范收費的行為，大規(guī)模減少行政審批和企業(yè)隱形的負擔。規(guī)范稅收的執(zhí)法行為，在政策范圍內(nèi)降低小微企業(yè)的納稅成本。鼓勵服務小微企業(yè)的金融機構發(fā)展，改革完善為小微企業(yè)提供服務的金融組織體系，穩(wěn)步推進小額貸款公司等新型金融組織發(fā)展，讓資本回歸實業(yè)，讓金融回歸到服務實體經(jīng)濟的本位，努力破解小微企業(yè)融資貴、用工難、稅費貴、成本高、利潤薄的五重困境，增強實體經(jīng)濟發(fā)展后勁。政府要根據(jù)小微企業(yè)發(fā)展特點，結合**市實際，制定出臺專門針對促進小微企業(yè)發(fā)展的政策，從政策法規(guī)上規(guī)范小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境和行為，促進小微企業(yè)加快發(fā)展，為促進社會進步及和諧穩(wěn)定做出更大貢獻。

***辦公室 201*年*月**日

第三篇：小微企業(yè)融資問題研究

小微企業(yè)融資問題研究

摘要：小微企業(yè)作為我國經(jīng)濟的重要組成部分，在很大程度上推動了我國的經(jīng)濟發(fā)展。在增加就業(yè)、經(jīng)濟增長、社會穩(wěn)定、科技創(chuàng)新等各領域都能看到小微企業(yè)的身影。但是當前融資問題成為制約小微企業(yè)發(fā)展的重要障礙，充足有效的資金供應是小微企業(yè)快速發(fā)展的必備要素，因此妥善解決好小微企業(yè)的融資問題是促成小微企業(yè)健康發(fā)展的當務之急。

本文主要研究的是小微企業(yè)在融資中遇到的困境及解決措施，基于企業(yè)融資基本理論的分析，從小微企業(yè)的融資方式、融資的現(xiàn)狀以及融資困境的原因等三個方面進行系統(tǒng)闡述。針對上述分析的狀況提出了相關的對策建議。

本文的創(chuàng)新點在于將小微企業(yè)陷入融資困境的原因主要歸結為小微企業(yè)自身的經(jīng)營風險和政府對小微企業(yè)的調(diào)控較低，解決的建議也主要在政府方面來展開論述。這是本文與其他同類文章將銀行作為重點進行闡述的區(qū)別之處。

關鍵詞：小微企業(yè)；融資門檻；經(jīng)營風險；融資渠道

一、企業(yè)融資理論概述

（一）完全理性人假設下的企業(yè)融資理論

Modigliani&Mille于1958年在完全競爭市場的前提下首先提出了著名的無稅MM模型（不考慮所得稅影響的 MM 理論）：認為資本結構不會對企業(yè)的市場價值產(chǎn)生影響，企業(yè)的價值受預期稅前收益率與報酬率的共同作用。[1]

1984年，Myers&Mujluf在投資者和經(jīng)營者信息不對稱的前提下提出了企業(yè)的融資順序，認為企業(yè)的融資順序應當是先內(nèi)部融資后外部融資，同時就外部融資他認為債務融資應優(yōu)于股權融資。[2]

1998年，Berger&uden認為融資的構成應隨企業(yè)成長的階段而變化，內(nèi)源融資應在企業(yè)的成長初期占主導地位，相應的，外源融資和股權融資應當在企業(yè)的成長期和成熟期占更大的份額。[3]

（二）有限理性人假設下的企業(yè)融資理論

Stein于1996年提出了公司融資時機假說，這種假說是在非有效性市場下的一種公司資本結構理論。其主要觀點是：理性的管理者在股票市場表現(xiàn)出非理性時，應根據(jù)市場表現(xiàn)選擇合適的融資渠道。[4]

Heaton于2002年建立了一種全新的企業(yè)融資理論模型-管理者非理性融資模型，他認為出于對融資成本的考慮，相比股權融資等外部融資，企業(yè)管理者更愿意進行成本較低的內(nèi)部融資。[5]

二、小微企業(yè)的界定

（一）國外對小微企業(yè)的定義

對于小微企業(yè)，出于國家經(jīng)濟發(fā)展的情況以及對小微企業(yè)政策傾斜的力度和稅收優(yōu)惠的程度的考慮，不同的國家對小微企業(yè)進行了區(qū)別的界定。

下表是各國際組織和國家對小型微型企業(yè)的認定：

世界銀行與歐盟關于微型、小型企業(yè)的定義[6]

（二）我國關于小型企業(yè)與微型企業(yè)的認定標準

2003年國家統(tǒng)計局、經(jīng)貿(mào)委、發(fā)改委與財政部聯(lián)合印發(fā)的《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》從雇員人數(shù)、資產(chǎn)總額與銷售額等三個維度對企業(yè)的類型進行劃分。[7]

三、小微企業(yè)的融資方式分析

根據(jù)企業(yè)的融資理論，同大中型企業(yè)一樣，小微企業(yè)現(xiàn)階段的籌資渠道有內(nèi)源融資和外援融資，但融資的程度和比重卻差異比較大。

（一）內(nèi)源融資

內(nèi)源融資即企業(yè)內(nèi)部融通的資金，涵蓋原始投入的資本以及企業(yè)經(jīng)營活動結果產(chǎn)生并積累的資金。主要包括以下內(nèi)容：

1、初始投入的股本

這是企業(yè)的起步資金，就小微企業(yè)而言，通常包括天使投資和自有的資本。天使投資是合伙者或戰(zhàn)略投資者投入的。因此天使投資也是小微企業(yè)初始投入資本的一部分。

2、留存收益

留存收益產(chǎn)生于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動成果，它是指留存在企業(yè)內(nèi)部的為企業(yè)以后的經(jīng)營發(fā)展所留存的利潤。從會計的角度來講，包括有特定用途的盈余公積和沒有指定用途的未分配利潤。企業(yè)的盈利能力、稅收政策和企業(yè)受到的非公待遇是影響小微企業(yè)留存收益的多少的重要因素。

3、定額負債

定額負債是一個財務概念，主要包括應付工資、應付福利費、應交稅金、預提費用以及其他應付款等企業(yè)經(jīng)常性的延期應付款項。這部分資金可以短暫的懸浮于企業(yè)，在一段時間內(nèi)是流動性的。但是，受支付時間的影響，定額負債的延續(xù)性較差。

（二）外源融資

外源融資是指企業(yè)從企業(yè)的外部進行的融資。由于成本和財務風險的限制，企業(yè)將外源融資作為外源融資的補充。外援融資由直接融資和間接融資構成。

1、間接融資

間接融資是指金融機構作為貨幣資金需求者和貨幣擁有者的中介，來進行資金的融通。在間接融資中，資金主要集中于金融中介機構，資金是否貸出，由金融中介機構來決定。

銀行貸款，是小企業(yè)最為普遍使用的間接融資方式。除了銀行貸款之外，還存在一些非銀行金融機構的貸款，例如投資銀行、貸款公司、保險公司等也成為小微企業(yè)理想的外部融資方式。

融資租賃作為一種新型的融資方式，它集融資和融物于一體。這種方式對業(yè)務量大但沒有購買設備能力的小微企業(yè)非常適合。

民間金融融資具有信息搜集和加工成本低，手續(xù)便捷的優(yōu)勢，此外，靈活的交易方式、較低的交易成本，為民間借貸贏得的很大的市場空間。這種融資方式盡管在一定程度上緩解了小微企業(yè)融資的困境，但過高的利息同時也加大了小微企業(yè)的財務風險和破產(chǎn)的危機。

2、直接融資

直接融資是指貨幣資金實際所有者和貨幣資金需求者之間直接發(fā)生的信用關系。對于小微企業(yè)來說，直接融資所帶來的最大好處是可以獲得利率相對低廉的長期資金。主要包括債券融資和股權融資。

債券融資，是指企業(yè)通過發(fā)行債券的形式進行的融資。債券具有抵稅的效應，稅法規(guī)定企業(yè)發(fā)行債券的利息可以在稅前扣除，這就在很大程度上降低了企業(yè)的成本，尤其對小微企業(yè)而言這種效應就更加明顯。此外，債券融資還可以起到財務杠桿的作用。但由于小企業(yè)的資信度一般較差，發(fā)行債券的相對成本比較大。

股權融資籌措的資金是作為企業(yè)的自有資金使用的。私募股權融資和風險投資在股權融資中比較常見。實務中，現(xiàn)在的大型公司在初創(chuàng)期即作為小企業(yè)時正是受到風險投資的資助才得以發(fā)展壯大。

四、小微企業(yè)的融資門檻

（一）小微企業(yè)的經(jīng)營風險

系統(tǒng)性的風險是任何企業(yè)都必須要面對的，小微企業(yè)也不例外。相對而言，小企業(yè)承擔風險的能力要弱得多。小企業(yè)雖然“船小好掉頭”，靈活性更好，但它由于“本小根基淺”，抵御風險的能力較低，故只能“順水”，不能“逆水”。

1、創(chuàng)業(yè)風險

這類風險主要發(fā)生在企業(yè)創(chuàng)業(yè)的初期。小微企業(yè)容易出現(xiàn)的創(chuàng)業(yè)風險有：業(yè)主過分注意產(chǎn)品的研制、生產(chǎn)而忽視了事關企業(yè)長遠發(fā)展的問題；對市場的潛在需求研究不透徹；對市場變化趨勢沒有預見性；經(jīng)營者缺乏全面管理的能力；低估所需資金等。

2、持續(xù)經(jīng)營風險

持續(xù)經(jīng)營風險對于家族式的小微企業(yè)尤其明顯，當“創(chuàng)一代”逐漸老去，企業(yè)面臨的問題就會接踵而至。主要表現(xiàn)在：公司繼任領導的問題；公司的發(fā)展延續(xù)性；沒有授權，缺少規(guī)劃，過分自信等。

（二）小微企業(yè)的融資門檻

1、小微企業(yè)承擔著過重的融資成本負擔

當前小微企業(yè)銀行融資費用項目表[8]

這些費用的支出使得原本就資金困難的小微企業(yè)更是雪上加霜，也使得小微企業(yè)的貸款成本比大企業(yè)多出了 4%―5%。企業(yè)盈利所帶來的收入 30%―40%用于支付財務費用，在經(jīng)營過程中只要發(fā)生一點意外，小微企業(yè)在很大程度上就會遭受巨額虧損。

2、小微企業(yè)融資擔保能力低

小微企業(yè)自身的擔保能力有限，且很難找到符合商業(yè)銀行標準的企業(yè)或個人來為其擔保，沒有信用記錄或者信用記錄少，不能達到商業(yè)銀行設立的嚴格的擔保條件，也就無法提高商業(yè)銀行對小微企業(yè)提供貸款的積極性。

3、民間融資不規(guī)范

因其獨有的融資特點，在我國有效發(fā)展其作用還存在一定障礙。首先，民間融資中夾雜著一些資金捐客，并常伴隨著高利貸、非法集資、黑社會犯罪。其次，民間融資并未受到有效的監(jiān)管。民間融資因其自發(fā)性，同時伴隨著一定的嗎盲目性。民間融資的不規(guī)范成為限制小微企業(yè)融資的一個瓶頸。

五、解決小微企業(yè)融資困境的建議

破解小微企業(yè)的融資難題，從內(nèi)部措施來分析即小微企業(yè)改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風險，提高其信用等級和抵御風險的能力，這是根本。從外部來講，就是銀行擴大小微的信貸業(yè)務，政府對小微企業(yè)融資進行有效的規(guī)范。由于不同行業(yè)不同類型的小微企業(yè)存在著明顯的差異，其改善經(jīng)營管理降低經(jīng)營風險的措施也不盡相同，這里僅就所有小微企業(yè)存在共性的外部措施進行論述。

（一）政府應發(fā)揮的作用

小微企業(yè)融資困境有賴于政府改善職能，以往對小微企業(yè)的重視度不高和金融支持政策的滯后是導致小微企業(yè)融資難的一個不可無視的因素。因此，迫切需要政府重視小微企業(yè)地位與作用給與小微企業(yè)創(chuàng)新的金融支持，根據(jù)不多樣化的小微企業(yè)的融資政府支持需求，設計制定出多維度的政府金融支持制度與策略。

1、建立政府小微企業(yè)管理機構

從政府金融方面來說，有了專門的政府小微企業(yè)管理機構，它就會深入了解研究小微企業(yè)的具體情況及其資金需求特點。制定出適合不同小微企業(yè)資金需求的金融支持制度與政策，并且監(jiān)督管理政府對小微企業(yè)金融支持的重大措施的落實。

2、健全支持小微企業(yè)發(fā)展的法規(guī)體系

通過建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系，既要用法律法規(guī)體系去鞏固小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中已經(jīng)取得的成績，又要用法律法規(guī)體系去解除小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展所面臨的諸多問題，尤其是融資問題，為小微企業(yè)的經(jīng)營發(fā)展提供全面的法律法規(guī)保障。只有建立健全了小微企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的法律法規(guī)體系，才能使小微企業(yè)得到政府的全面金融支持。所以，要解決融資難先要建立健全小微企業(yè)法律法規(guī)體系。

3、加快建立微小企業(yè)信用制度體系

進一步推進社會信用體系建設，完善和深化小微企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫建設，著力推進小微企業(yè)信用建設，建立小微企業(yè)信用檔案，擴大信用信息使用范圍。積極推行小微企業(yè)統(tǒng)一的征信制度。確保其權威性、規(guī)范性、專業(yè)性和技術性，各級各有關部門要督促和引導小微企業(yè)守信用、重合同，依法規(guī)范經(jīng)營，加強信息批露，維護金融債權。

（二）金融機構應成為小微企業(yè)融資的主力

1、金融機構進行業(yè)務創(chuàng)新，創(chuàng)新產(chǎn)品，改進服務

金融機構尤其是以中小企業(yè)為服務對象的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用合作社應變被動為主動，應組織人員深入市場，從信用履約、償債能力、經(jīng)營能力、發(fā)展前景等方面，對轄內(nèi)小微企業(yè)進行調(diào)查摸底，篩選出其中處于成長期的企業(yè)作為信貸扶持的重點對象，實行擇優(yōu)扶持的信貸政策。同時針對小微企業(yè)資產(chǎn)不足，沒有有效資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的問題，可適時推出倉儲質(zhì)押貸款、應收賬款質(zhì)押貸款、動產(chǎn)質(zhì)押貸款、收費權質(zhì)押貸款、商業(yè)性物業(yè)抵押貸款、流動資金循環(huán)貸款、訂單質(zhì)押貸款等系列產(chǎn)品，滿足小微企業(yè)的資金需求。

2、建立一個以中小銀行為主體的中小金融機構體系

大力發(fā)展中小銀行，不僅有利于降低小微企業(yè)與中小銀行的交易成本，而且有利于小微企業(yè)與中小銀行的良性互動發(fā)展。同時，放松銀行業(yè)的準入標準，發(fā)展地方中小銀行。放松銀行業(yè)的準入標準，加強銀行間的競爭，能活躍地方中小銀行的發(fā)展，提高中小銀行的效率。

（三）增加民間資本在小微企業(yè)融資中的比重

小微企業(yè)之所以沒有大量使用民間資本進行融資，最主要的原因是因為民間資本的利率高，加大了小微企業(yè)的融資成本，同時，民間資本的融通不夠規(guī)范，安全性比較低。因此，應加大力度規(guī)范民間資本。建立類似于行業(yè)性的民間資本協(xié)會來對民間資本的融通進行統(tǒng)一的指導和監(jiān)督，同時要嚴厲打擊地下放高利貸者，保持民間資本的合理和健康的使用。使民間資本成為小微企業(yè)融通資金的一個重要的渠道。（作者單位：南充市中心醫(yī)院財務科）

參考文獻：

[1] 南雨.資本結構理論綜述與評價[J].北京：科學與管理.2009 年 5 期.[2] 夏婷婷.股權結構對我國中小企業(yè)上市公司融資行為影響的實證研究[D].南京：南京理工大學.2010.[3] 張瑞強等.信息不對稱下融資方式與投資效率的關系探討[J].山西：山西經(jīng)濟管理干部學院學報.2007 年 2 期.[4] 王靈敏.中小企業(yè)融資困境舒緩與融資制度供給分析[J].北京：金融與經(jīng)濟.2004 年 7 期.[5] 皮青立.行為財務理論在公司財務中的應用[J].北京：商業(yè)會計.2010 年 10期.[6] 王君.中國微小企業(yè)融資進展與前景[J1].銀行家.2007.[7] 《中小企業(yè)標準暫行規(guī)定》2003 年版

[8] 張承惠.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀與問題原因分析[J].北京：中國發(fā)展評論中文版.2011 年 13 卷 3 期.

第四篇：小微企業(yè)融資問題及解決對策

小微企業(yè)融資問題及解決對策

王進1,張陸2,蔡陽東3

（重慶理工大學工商管理學院，重慶，400050)摘要：小微企業(yè)在創(chuàng)造就業(yè)機會、緩解就業(yè)壓力、維護社會穩(wěn)定以及活躍市場經(jīng)濟、促進國民經(jīng)濟發(fā)展等方面都有著巨大的作用，業(yè)已成為推動我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，然而，小微企業(yè)由于規(guī)模小、自有資產(chǎn)較少、抗風險能力差，很難通過銀行等金融機構獲得有效貸款，也難以進入股票市場直接募取資金，目前小微企業(yè)在融資方面遇到了極大的困難，已經(jīng)嚴重的影響的小微企業(yè)的生存與發(fā)展，本文講就小微企業(yè)目前融資存在的問題進行分析，并小微企業(yè)自身、政策支持、金融支持等方面提出相關政策建議。關鍵詞：小微企業(yè)；融資；解決對策

中圖分類號：請自查

文獻標識碼：A

文章編號：1007—7111(2012)xx-xxxx-xx

小微企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中的作用巨大，根據(jù)美國《新聞與世界報道》的統(tǒng)計，自20世紀9O年代以來．美國每年新形成企業(yè)300多萬個，9O％ 以上為小型企業(yè)和微型企業(yè)；在拉丁美洲，5人以下小公司的雇工占非農(nóng)業(yè)勞動力的一半，在非洲占2／3。在我國以重慶市為例，截至2012年8月25日，全市微型企業(yè)總數(shù)達到7.04萬戶，帶動和解決就業(yè)52.42萬人，微型企業(yè)的注冊資本總額達到68.23億元。其中，2012年全市新發(fā)展微型企業(yè)2.25萬戶，解決和帶動就業(yè)14.54萬人

[1]

。在我國東部地區(qū)，家庭作坊式的微型企業(yè)似雨后春筍般誕生 并衍生了一批“明星企業(yè)”。由微型企業(yè)、小型企業(yè)、中型企業(yè)組成的“企業(yè)束”成為經(jīng)濟增長的強力引擎．推動著東部經(jīng)濟的高速發(fā)展，產(chǎn)生了“溫州模式”、“蘇南模式”的奇跡。1999年9月召開的十五屆四中全會通過了《關于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》，其中首次提出了建立中小企業(yè)服務體系的要求，其后2003年1月1日正式實施的《中小企業(yè)促進法》，更是使促進中、小、微型企業(yè)的發(fā)展有了法律依據(jù)，2011年10月12日，國務院總理溫家寶召開國務院常務會議，分別就支持小型微型企業(yè)發(fā)展的金融政策和財稅政策方面進行了研究確定，目前“小型微型企業(yè)”已經(jīng)成為政府工作報告中的熱詞，政府對其重視可見一斑，但是，融資問題正在嚴重制約著小微企業(yè)的發(fā)展，解決小微企業(yè)融資問題已經(jīng)成為促進小微企業(yè)發(fā)展的根本所在。

一、小微企業(yè)界定

（一）國外對小微企業(yè)的界定

世界各國及地區(qū)對微型企業(yè)的界定主要采用定量的方法，定量界定主要根據(jù)企業(yè)從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)收入、資產(chǎn)總額等指標，結合行業(yè)特點制定。如表1所示：

收稿日期：2012年10月8日

作者簡介：王進：男，1987年9月出生,山東臨沂人,重慶理工大學企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向為企業(yè)戰(zhàn)略管理。

21張陸：男，1952年出生，遼寧遼陽人，重慶理工大學工商管理學院教授、碩士生導師，研究方向為中小企業(yè)及微型企業(yè)管理。

3蔡陽東：男，1987年10月出生，江蘇鹽城人，重慶理工大學企業(yè)管理專業(yè)研究生，研究方向為企業(yè)戰(zhàn)略管理。

表1 部分國家及地區(qū)的微型企業(yè)標準

國家或地區(qū)

微型企業(yè)界定標準 歐盟 雇員人數(shù)1-9人的，稱為非常小企業(yè)。

美國 包括家庭成員在內(nèi)的，雇員人數(shù)不超過十人的小企業(yè)。日本 工業(yè)、運輸業(yè)：從業(yè)人數(shù)20人以下的企業(yè)；

批發(fā)業(yè)、零售業(yè)、服務業(yè)：從業(yè)人數(shù)5人以下的企業(yè)。

菲律賓 在菲律賓境內(nèi)從事制造業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)濟或服務業(yè)的，資產(chǎn)總額

在150萬比索以下，雇工人數(shù)在1-9人的企業(yè)。

臺灣地區(qū) 員工低丁5人(含所有人在內(nèi))、設備投資低于2萬5千美元的企業(yè)組織，且通常是居家型事業(yè)。

薩爾瓦多 資產(chǎn)總額150比索以下，雇員1-9人。

（二）我國關于小微企業(yè)的劃分標準

2011年9月2日，中國國家統(tǒng)計局在《關于印發(fā)統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法的通知》中明確提出了《統(tǒng)計上大中小微型企業(yè)劃分辦法》，微型企業(yè)作為一種新的統(tǒng)計上的企業(yè)劃分標準從中小型企業(yè)中獨立出來。該標準主要從從業(yè)人員數(shù)量、營業(yè)收入、資產(chǎn)規(guī)模上根據(jù)數(shù)量不同進行劃分該標準共對16個行業(yè)進行了劃分。以工業(yè)企業(yè)為例，從業(yè)人數(shù)大于等于20人且小于300人，營業(yè)收入大于等于300萬元且小于2000萬劃為小型企業(yè)；從業(yè)人數(shù)小于20人，營業(yè)收入小于300萬元（只需滿足一個條件即可認定為微型企業(yè)）劃為微型企業(yè)。[2]

二、小微企業(yè)融資難的原因分析

（一）企業(yè)自身原因分析

從我國小微企業(yè)的界定標準看，營業(yè)收入少，員工數(shù)量少，資產(chǎn)總額小是小微企業(yè)的基本屬性，這也決定了小微企業(yè)融資難的事實。

1、營業(yè)收入少，難以積累大量的資本，缺乏貸款擔保品

小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的基礎穩(wěn)定性較低，自我發(fā)展能力較差，同時，小微企業(yè)從事的領域只能限定在小額資本所能控制的范圍內(nèi)，很難涉足大規(guī)模的產(chǎn)業(yè)經(jīng)營，限制了其經(jīng)營規(guī)模的擴充和市場占有率的提升，同時當市場上出現(xiàn)較好的發(fā)展機遇，或者小微企業(yè)掌握到關鍵技術時，自有資本少、籌措外部資本能力弱的劣勢將會更加明顯的暴露出來，沒有足夠的擔保抵押品，銀行等金融機構很難給予它們足夠的資金支持，使小微企業(yè)錯失發(fā)展壯大的機會，久而久之，成為惡性循環(huán)，小微企業(yè)資本少難以募取資金，在發(fā)展機遇面前限制其發(fā)展壯大，甚至停滯不前，導致小微企業(yè)愈加難以籌得資金。

2、生產(chǎn)規(guī)模小，資產(chǎn)總額小，抗風險能力差

小微企業(yè)營業(yè)收入少，規(guī)模小，對整個市場的影響力極為有限，正如完全競爭市場理論中所描述的，眾多小微企業(yè)甚至包括中型企業(yè)都只是市場價格的接受者，不具備獨自影響價格的能力，只能是市場變化的被動接受者。同時由于小微企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟，不僅僅嚴重影響了小微企業(yè)的價格競爭能力，并且嚴重降低了小微企業(yè)研發(fā)技術創(chuàng)新、品牌競爭等等非價格競爭能力；小微企業(yè)自有資本少，固定資產(chǎn)少，可用抵押物少，并且小微企業(yè)多處于競爭激烈的行業(yè)，與同行業(yè)大中型企業(yè)相比在市場競爭中淘汰率較高，導致它們抵御市場風險的能力將會較弱，很難與銀行以及貸款公司建立良好的信用關系。

3、財務管理混亂，公司治理機制不完善

由于小微企業(yè)大多屬于家族式企業(yè)，企業(yè)主管理水平參差不齊，往往人事財務一把抓，導致賬務不明晰，很難形成正規(guī)有效地管理體系；并對相關的政策法規(guī)缺乏正確的認識，逃稅漏稅事情經(jīng)常發(fā)生；信用意識淡薄，經(jīng)常以經(jīng)營艱難為由，拖欠貸款。這些加劇了銀行對小微企業(yè)的不信任，雙方很難達成長期穩(wěn)定的合作關系。

（二）外部原因分析

1、國家扶持政策覆蓋不到位，地方政府扶持缺失

自2002年1月《中小企業(yè)促進法》的正式出臺，至2011年12月2日工信部聯(lián)企業(yè)([2011]575號)《關于加快推進中小企業(yè)服務體系建設的指導意見》中明確指出重點加強對小型微型企業(yè)的扶持力度，再到目前出臺的各項政策，表明了政府對小微企業(yè)發(fā)展的重視，分析目前出臺的政策，扶持主要側重于從事高新技術產(chǎn)業(yè)及高成長性、高附加值的科技型企

[3]業(yè)，但是目前大部分小微企業(yè)，大多處于產(chǎn)業(yè)鏈的底端，屬于勞動密集性產(chǎn)業(yè)，從事最基礎的簡單加工作業(yè)，技術含量低，很難得到科技型創(chuàng)新金的扶持，也得不到風險資金的青睞，更是難以在得到在中小企業(yè)板和創(chuàng)業(yè)板上市的機會。因此對于大多數(shù)小微企業(yè)來講，國家扶持政策目前很難達到有效覆蓋。而在地方政府眼里，當?shù)氐拇笾行推髽I(yè)甚至“龍頭”企業(yè)才是扶持的重點，認定它們的穩(wěn)定發(fā)展才是地方GDP的保證，而那些生存能力弱、成長性差的小微企業(yè)很難入得地方政府的眼，對小微企業(yè)的扶持嚴重缺失。

2、商業(yè)銀行的信貸政策促使它們將金融資源更傾向于給予大中型企業(yè)。

從目前的統(tǒng)計數(shù)據(jù)來看，商業(yè)銀行更傾向于向大中型企業(yè)貸款。首先，銀行等金融機構的信貸評審機制，是靠分析企業(yè)的財務指標來決定的，小微企業(yè)往往財務管理混亂，管理制度不完善，出現(xiàn)財務報表不完善，同時由于小微企業(yè)大多業(yè)績連續(xù)性差，而大中型企業(yè)在這方面的表現(xiàn)就要比小微企業(yè)好太多，銀行通過這些數(shù)據(jù)對企業(yè)進行評級并分層管理，使用不同的利率標準，小微企業(yè)在同大中型企業(yè)的對比中很難獲得優(yōu)勢；第二，銀行等金融機構可以從為大中型企業(yè)的金融服務中獲取更多的收益，而小微企業(yè)資產(chǎn)少，經(jīng)營穩(wěn)定性差，銀行很難從小微企業(yè)身上受到同規(guī)模的收益，更可能出現(xiàn)因小微企業(yè)倒閉無法償還貸款，而其資產(chǎn)不足以抵償當款從而銀行本息無法收回的情況，因此，銀行等金融機構更愿意向大中型企業(yè)提供金融服務。

3、相較于大中型企業(yè)，小微企業(yè)融資成本更高

銀行等金融機構畢竟是商業(yè)性質(zhì)的，它們也需要追求自身利益的達成，因此在面對風險較大的小微企業(yè)的貸款需求時，銀行等金融機構為了保證自身資金的安全，首先往往會加大對小微企業(yè)的審查力度，無形中延長了審批時間，失去了融資的時效性，可能導致小微企業(yè)錯過了最好的發(fā)展機遇，并造成嚴重損失，其次銀行等金融機構一般要求小微企業(yè)提供實物抵押擔保，不僅加大了小微企業(yè)的貸款難度，更促使小微企業(yè)要承擔抵押物的登記評估費用，第三，在利率上，對小微企業(yè)施行更高的貸款利率，一般要在基準利率基礎上上浮20%，甚至高達60%。此外，銀行等金融機構還會向小微企業(yè)征收業(yè)務咨詢費、貸款承諾費以確保貸款收益率，這一做法，已經(jīng)成為基層商業(yè)銀行的慣例。這些做法導致小微企業(yè)的融資成本更高，加大了融資的難度。[6]

[5]

[4]

三、解決小微企業(yè)融資難的途徑

1、小微企業(yè)要加快完善自身的發(fā)展。

從第二部分的分析可以看出，小微企業(yè)自身存在的問題是導致小微企業(yè)融資難的一個重要原因，目前，國家的扶持政策不足以覆蓋所有的小微企業(yè)，小微企業(yè)需要就加快并完善自身的發(fā)展，加強自身的實力，從而爭取更多的貸款政策。1、1加強自身經(jīng)營管理。建立科學的管理制度，在經(jīng)營過程中，要時刻注意進行技術設備的革新?lián)Q代，努力由勞動力密集型向技術密集型、資本密集型轉(zhuǎn)變，向高新技術行業(yè)發(fā)展，在成長過程中，要重視產(chǎn)品質(zhì)量與品牌的建設，促進自身實力的成長壯大。1、2加強信用意識，完善財務制度。財務管理混亂，是小微企業(yè)發(fā)展的一個軟肋，沒有完整、明晰、高可信度的財務信息，企業(yè)是無法實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的，同時要加強自身信用意識建設，不去故意拖欠銀行的貸款，按時償還貸款本息。有了完善的財務制度并且及時維護企業(yè)信用才能贏得銀行等金融機構的信任，從而得到及時有效地金融支持。

2、政府應當建立健全更加有效地政策支持體系。

政府應當為小微企業(yè)提供盡可能寬松的成長環(huán)境，加快小微企業(yè)融資難問題的解決。小微企業(yè)作為相較中小企業(yè)而言更加弱勢的群體，需要更加專業(yè)、更加系統(tǒng)的政策支持。第一，加大對小微企業(yè)的采購力度，降低小微企業(yè)參加競標的門檻，允許多家小微企業(yè)組成聯(lián)合體進行投標競標，加快小微企業(yè)資金周轉(zhuǎn)。第二，為服務于小微企業(yè)的金融機構提供財稅支持，通過小微企業(yè)信貸業(yè)務營業(yè)稅減免所得稅調(diào)減等，降低金融機構小微企業(yè)貸款業(yè)務的成本與風險。第三，政府財政按一定比例出資支持民間資本參與到小微企業(yè)信用擔保體系中，如在政府主導下，成立專門向小微企業(yè)及自主創(chuàng)業(yè)者提供金融支持服務的小額貸款公司。由政府出面為符合申請條件的小微企業(yè)主提供擔保。第四，政府應當牽頭成立國有創(chuàng)業(yè)資金、風險投資資金與市場融資機構，拓寬融資渠道，為小微企業(yè)構建全方位、多層次的融資體系。

[7][6]

3、鼓勵銀行等金融機構加快金融創(chuàng)新。

銀行等金融機構應當加快對小微企業(yè)金融服務體系的改革與創(chuàng)新，探索新的金融服務模式，開發(fā)適合小微企業(yè)的金融產(chǎn)品。首先，縮短小微企業(yè)融資的審批程序時間，盡量簡化審批程序，提高為小微企業(yè)提供金融支持的服務效率。其次，針對小微企業(yè)抵押物少的問題，靈活評估抵押物，比如存貨、大宗商品等可以靈活抵押。第三，科學合理降低小微企業(yè)貸款利率，取消不必要的收費項目，盡量降低小微企業(yè)的融資成本。第四，在銀行等金融機構內(nèi)部成立專門的小微企業(yè)部，統(tǒng)籌管理小微企業(yè)信貸業(yè)務。

四、參考文獻

[1]重慶市工商局.全市微型企業(yè)發(fā)展態(tài)勢良好[EB/OL]，2012-09-10 [2]關于印發(fā)劃型標準規(guī)定的通知.中國政府網(wǎng)[EB/OL]，2011-07-04 [3]徐駿飛.小微企業(yè)融資問題研究[J].西南金融，2012，（5）：67-68 [4]王興娟.小微企業(yè)融資背景、困境及對策[J].學術交流，2012，（7）：119-120 [5]劉曉慧.小微企業(yè)融資難的解決途徑[J].經(jīng)營與管理，2012,（7）:17-18 [6]崔潮.優(yōu)化小微企業(yè)發(fā)展環(huán)境的財稅政策[J].中國財政，2012，（2）：46-47 [7]李振宇、肖勝福、張印宏.小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問題及對策[J].河北金融，2012，（5）:22-23

第五篇：小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究

小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究

摘 要

對發(fā)達國家和發(fā)展中國家而言，小微企業(yè)的發(fā)展不僅可以增進經(jīng)濟的發(fā)展，在社會的安定和諧發(fā)展方面也有著重要的作用。從現(xiàn)有的小微企業(yè)總數(shù)來看，不論是在對GDP做出的貢獻，在促進就業(yè)緩解就業(yè)問題和社會安定方面都是不可替代的。但小微企業(yè)在生產(chǎn)運行中能得到的金融資源卻仍很匱乏。因此本文力圖在小微企業(yè)融資難這一問題上展開論述進行分析找出解決方法。首先，先確定了目前對于小微企業(yè)和企業(yè)融資等的概念界定，并探討了目前狀態(tài)下小微企業(yè)的融資方式，引出小微企業(yè)融資難問題，并分析產(chǎn)生的原因。然后選取建設銀行針對小微企業(yè)的金融產(chǎn)品結合實際案例進行分析，闡述小微企業(yè)借助融資產(chǎn)品解決了小微企業(yè)的生存危機。本文最后按照分析的相關原因和實際案例做基礎，對解決小微企業(yè)融資難提出了若干解決辦法。

關鍵詞：小微企業(yè)，融資難，對策及建議

Status and Development of small and micro

enterprise financing.ABSTRACT

For both developed and developing countries, the development of small and micro enterprises in economic development is not only in terms of social stability has an important role.From the total number of existing small and micro enterprises are concerned, both in the contribution to GDP, or in the promotion of employment and employment issues to alleviate social stability are irreplaceable.But the financial resources to small and micro enterprises in the business activities can get is scarce.Therefore, in this paper seeks to expand financing difficulties of small and micro businesses find solutions to analyze discourse on this issue.First, make sure the current for small and micro enterprises and corporate finance concepts defined and discussed the state of financing small and micro enterprises, small and micro business financing leads to problems, analyze the causes.Then select the Construction Bank for and micro enterprises financial products combined with practical case analysis to explain the financing of small and micro enterprises with products to solve the crisis of survival of small and micro enterprises.Finally, a foundation under the relevant cause analysis and practical examples for solving the financing difficulties of small and micro enterprises proposed solutions.Keywords: small and micro business，financing difficulties，strategies and suggestions

目錄

引言.....................................................................................................2

一、小微企業(yè)及企業(yè)融資概述........................................................2

（一）小微企業(yè)的界定標準........................................................................2

（二）小微企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展起到的作用....................................................3

（三）企業(yè)融資的理論概述........................................................................4

二、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其原因分析........................................4

（一）小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀........................................................................4

（二）小微企業(yè)融資難................................................................................5

（三）小微企業(yè)融資難原因分析................................................................6

三、相關案例分析............................................................................7

（一）案例一--建設銀行“信用貸”.........................................................7

（二）案例二--建設銀行“助保貸”.........................................................8

四、解決小微企業(yè)融資問題的對策及建議....................................8

（一）提高小微企業(yè)自身融資能力............................................................9

（二）優(yōu)化小微企業(yè)外部融資環(huán)境..........................................................10 參考文獻...........................................................................................11 致謝...................................................................................................12

小微企業(yè)融資現(xiàn)狀及發(fā)展研究

引言

從小微企業(yè)歷年的發(fā)展來看，小微企業(yè)在提高我國經(jīng)濟水平上有著重大影響，無論是對GDP的貢獻、促進就業(yè)還是安定社會方面都不可替代。靈活的企業(yè)模式使得我國現(xiàn)有近千萬家小微企業(yè)，占所有注冊企業(yè)的近九成多，遍布于不同地區(qū)的每個行業(yè)。盡管如此，與大眾型企業(yè)比較，由于小微企業(yè)起步晚，發(fā)展不健全，管理落后，因此小微企業(yè)被視為高風險群體，而且多依賴商業(yè)銀行的單一融資渠道也存在著貸款程序復雜，貸款期限較短，抵押條件高等各種問題。然而小微企業(yè)本身生產(chǎn)運作的設備和條件并不先進，從而導致并不能在競爭的市場中獲取優(yōu)勢地位，凈收入的所得甚微，甚至不足以支持企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，這使得小微企業(yè)的發(fā)展遇到“瓶頸”。

本文分析了現(xiàn)階段小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀，并對融資難的現(xiàn)狀進行了原因分析，指出要想解決此問題，不僅需要依靠小微企業(yè)本身，政府和金融機構同樣需要改進完善自身，與大企業(yè)想比，政府政策上的幫助支持對于小微企業(yè)而言有著更加顯著的效果。政府在國有銀行和民營機構之間不能有所歧視，更應該加大對民營機構的保護，減少對其的抑制，使其更好的發(fā)揮作用。另外金融機構也要逐步調(diào)整經(jīng)營理念，為小微企業(yè)提供更多的金融產(chǎn)品解決小微企業(yè)融資難的問題。希望在社會各界的共同努力下，可以解決小微企業(yè)的融資問題，也能促進我國市場經(jīng)濟的迅速發(fā)展。

一、小微企業(yè)及企業(yè)融資概述

（一）小微企業(yè)的界定標準

在現(xiàn)階段的社會發(fā)展中，不僅對于發(fā)達國家，并且對于發(fā)展中國家而言，小

微企業(yè)在社會發(fā)展和經(jīng)濟進步中都是至關重要的。針對我國來說，小微企業(yè)的發(fā)展和運作的順利與否與我國的經(jīng)濟發(fā)展關系緊密。針對現(xiàn)階段甚至是未來長時間的就業(yè)問題，小微企業(yè)的迅速發(fā)展無疑是解決就業(yè)問題的一劑良藥，但是，對于現(xiàn)階段小微企業(yè)發(fā)展中出現(xiàn)的諸多問題卻嚴重影響了小微企業(yè)的融資和發(fā)展。因此，為了研究這方面問題，首先需要先了解小微企業(yè)和融資方面的基本理論，以便分析現(xiàn)階段的融資問題，以及尋找解決辦法。

1、小微企業(yè)的國際標準

每個國家在小微企業(yè)的界定標準上都不相同，一般可分為質(zhì)和量兩個方面，首先根據(jù)企業(yè)是否在經(jīng)濟發(fā)展中處主導地位作為質(zhì)方面的界定。另外在量方面大概有三個依據(jù)，第一，可以根據(jù)職工人數(shù)作為簡單易變的標準進行界定；第二，銷售額也可以清晰直觀的反應企業(yè)的發(fā)展業(yè)績，盈利是企業(yè)的重要目的，因此，越高的銷售額也相應的能證明企業(yè)的發(fā)展地位；最后是資產(chǎn)總額，流動資金越多，發(fā)展空間也越大，也可以表現(xiàn)企業(yè)的綜合實力。例如，根據(jù)美國國會關于小微企業(yè)而頒布的法律中將由當?shù)厝私?jīng)營的公司中不超過10位雇員，或者貧困人口所屬的公司定為微型企業(yè)。日本在額外考慮行業(yè)特點方面，認定20人以下的制造業(yè)和5人以下的商業(yè)為微型企業(yè)。①德國方面則不僅局限于雇員方面，甚至對營業(yè)額方面也有不同的標準。同樣的，菲律賓也規(guī)定150-1500萬比索的資產(chǎn)和10-99人員工為小型企業(yè)，150萬以下和9人以下的企業(yè)為微型企業(yè)。②除此之外，歐盟方面對此的劃分也個有不同。

2、小微企業(yè)的國內(nèi)標準

2011年出臺的關于小微企業(yè)劃分的標準中分別根據(jù)企業(yè)性質(zhì)和特別從營業(yè)收入和雇員人數(shù)上進行了劃分。

（二）小微企業(yè)對經(jīng)濟發(fā)展起到的作用

隨著小微企業(yè)的不斷壯大，作為經(jīng)濟發(fā)展的另一重要組成成分，對于市場經(jīng)濟的發(fā)展也能起到重要作用，并且也是經(jīng)濟結構調(diào)整的重要力量。因此，小微企業(yè)的發(fā)展對于我國社會經(jīng)濟的發(fā)展也是至關重要的，有如下表現(xiàn)，首先小微企業(yè)在國民經(jīng)濟方面而言占我國國民生產(chǎn)總值的近三成，是地方政府財政方面的重要

來源；另外，鑒于小微企業(yè)規(guī)模小的特征，并且近些年的大量涌現(xiàn)成為了現(xiàn)代企業(yè)技術發(fā)展創(chuàng)新的重要部分；其次，靈活的企業(yè)模式也極大的促進了我國的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級；最后小微企業(yè)的發(fā)展創(chuàng)造了大量的就業(yè)機會從而解決了部分就業(yè)問題。

（三）企業(yè)融資的理論概述

企業(yè)融資即是為達到企業(yè)資金方面的供求平衡而以企業(yè)為中心進行的資金融通行為。當資金短缺時，以最小的代價來獲取相適應的資金，當資金盈余時則以最合適的時機放出資金以獲取最大的效益，以此實現(xiàn)供求平衡。在我國經(jīng)濟體系中，根據(jù)融資不同的資金來源，融資時間長短或者融資方式的不同，融資也有不一樣的劃分形式。根據(jù)資源來源的不同可以分為借入和自由資金兩種類型；融資方式的不同一般分為外源和內(nèi)源融資兩方面，內(nèi)源融資是企業(yè)根據(jù)經(jīng)營結果產(chǎn)生的留存收益等自己的資源轉(zhuǎn)為投資實現(xiàn)內(nèi)部資金流通的過程。外源融資則是企業(yè)將其他企業(yè)或其他經(jīng)濟主體的資金吸收用于轉(zhuǎn)為自有資金的過程。

二、小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀及其原因分析

（一）小微企業(yè)的融資現(xiàn)狀

隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展壯大，小微企業(yè)也不斷的成長出現(xiàn)，根據(jù)有關數(shù)據(jù)表明我國現(xiàn)有近千萬家小微企業(yè)，占所有注冊企業(yè)的近九成多，遍布于不同地區(qū)的每個行業(yè)，隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，開發(fā)更多的小微企業(yè)融資產(chǎn)品，拓寬融資渠道顯然是很重要的。因此我們先從目前小微企業(yè)融資方面進行簡單分析。

1、銀行融資發(fā)展

從央行的調(diào)查結果來看，對于民營企業(yè)，我國的企業(yè)貸款僅僅只有18.7%，甚至達不到發(fā)達國家一般的貸款水平。因此小微企業(yè)的融資更是可想而知，因而這也正是現(xiàn)階段為何內(nèi)源資金遠大于外源資金的原因，企業(yè)的資金發(fā)展大多來源于企業(yè)自身經(jīng)濟資本和留存收益。而且鑒于小微企業(yè)自身的融資特點，在原有的貸款條件下，要承擔更大的利率差，大大提高了融資成本，使得小微企業(yè)融資困難重重。并且相比于發(fā)達國家，針對小微企業(yè)的專門金融機構并不完善，因而跟

本達不到小微企業(yè)融資的巨大需求。實際情況顯示，小企業(yè)外部融資的主要方式還是銀行貸款，由央行發(fā)布的數(shù)據(jù)表明，小微企業(yè)的貸款余額與去年同期相比成上升趨勢，甚至增速高于大中性企業(yè)。盡管大中型企業(yè)仍處于主導地位，小微企業(yè)的融資還留存諸多問題，但小微企業(yè)的融資也有了一定的進步。

2、資本市場融資的發(fā)展

根據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2012年底，中小企業(yè)方面推出了私募可轉(zhuǎn)債、區(qū)域債券和集合票據(jù)等不同的債券類型。但由于我國資產(chǎn)市場發(fā)展不成熟，因此小微企業(yè)方面的影響并不明顯。因為對于中小板和創(chuàng)業(yè)板來說，股票和債券市場過高的成本，大多數(shù)小型企業(yè)的外部融資仍然是銀行。

3、當前對小微企業(yè)融資的支持政策

隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展，政府政策的出臺，對小微企業(yè)的發(fā)展也進行了更全面的規(guī)劃用以支持小微企業(yè)的融資，并加大力度以快速解決小微企業(yè)的融資問題。首先是貨幣政策方面，通過差別準備金率方面進行政策的調(diào)整來促進小微企業(yè)的融資，另外盡量多的改變?nèi)谫Y方式使其多樣化，鼓勵大型商業(yè)銀行針對小微企業(yè)設置專門部門，單獨強調(diào)貸款風險，完善信用評級制度和支付系統(tǒng)，為小微企業(yè)創(chuàng)造更加完善的金融環(huán)境。最后是不斷發(fā)展壯大金融機構以方便小微企業(yè)融資，現(xiàn)在不斷增多的村鎮(zhèn)銀行和小貸公司等地方性金融機構已經(jīng)是前幾年的數(shù)倍。另一方面，從現(xiàn)在自貿(mào)區(qū)快速發(fā)展中可以看出，由于政策的鼓勵放松，外資銀行的涌現(xiàn)，商業(yè)銀行也不斷增多，市場的競爭必然也會給小微企業(yè)帶來巨大的福利。

（二）小微企業(yè)融資難

盡管小微企業(yè)對于我國經(jīng)濟的發(fā)展起到如此重要的作用，卻由于各方面的原因使得小微企業(yè)的融資問題嚴重阻礙了現(xiàn)階段的企業(yè)發(fā)展，由此，我們對于其融資問題進行分析，查找原因。

1、融資渠道少而難

近年來隨著小微企業(yè)的不斷發(fā)展，數(shù)量的大幅度增長，小微企業(yè)幾乎遍布各行各業(yè)，在創(chuàng)新型發(fā)展中也處于核心位置。盡管如此，與大眾型企業(yè)比較，由于

小微企業(yè)起步晚，發(fā)展不健全，管理落后，因此小微企業(yè)被視為高風險群體，而且缺乏銀行貸款的抵押擔保品，小微企業(yè)很難獲得長期融資。另外，我國直接融資成本較高，小微企業(yè)很難達到，所以小微企業(yè)融資難的問題也直接制約著小微企業(yè)現(xiàn)階段的發(fā)展。

2、融資成本高

小微企業(yè)獲取融資的成本不僅包括籌集過程中所有的籌資費用，還包括使用資金而需要想供應方支付的費用。小微企業(yè)的融資渠道單一，一般多依賴商業(yè)銀行，但卻存在貸款程序復雜，貸款期限較短，而且抵押條件高等各種問題。然而小微企業(yè)的運作多需要長期的貸款進行投資，因此，商業(yè)銀行的貸款也不能滿足小微企業(yè)的融資，并且，更難從其他融資渠道獲取融資，以至于小微企業(yè)需要多次周轉(zhuǎn)短期借款來實現(xiàn)長期資金需求，因而更加重融資成本。⑥或者，為避免商業(yè)銀行借款，小微企業(yè)會選擇民間融資，但民間融資極高的借款利率同樣會導致成本的增加。

3、融資信用低

數(shù)據(jù)顯示，全國小微企業(yè)在商業(yè)銀行中的持續(xù)升高的不良貸款也表明了小微企業(yè)的高借貸險。然而小微企業(yè)資產(chǎn)總額少，而且融資方面的信息不對稱更難得到融資機構的認可，但小微企業(yè)的發(fā)展對于經(jīng)濟發(fā)展又是必不可少的，所以解決小微企業(yè)融資也是刻不容緩的。

（三）小微企業(yè)融資難原因分析

1、根本原因是市場失靈

小微企業(yè)不管是通過什么方式進行的融資活動，其本身還是市場交易活動，小微企業(yè)的融資市場是由各個不同的融資活動形成的。所以小微企業(yè)的融資活動的順利進行也依賴于小微企業(yè)的融資市場，市場機制的良好運作才能促進供需雙方達成協(xié)議完成融資。因為存在市場失靈的情況，市場無法有效的實現(xiàn)小微企業(yè)的資源配置，使得無法達到供需平衡。

2、價格管制的制約

資金供給方在提供資金時是承受了一定的風險，因此這部分風險溢價也應計

算在小微企業(yè)融資價格中。而這部分風險價格則是受市場影響的。但是價格管制卻影響了市場的自動調(diào)節(jié)，反而使得融資成本加重。1996年，我國進行利率市場化改革，但銀行貸款利率并沒有放開限制，2004年，商業(yè)銀行取消貸款利率上限，后期央行針對商業(yè)銀行貸款利率所做的調(diào)查為證明此政策的作用提供了依據(jù)。⑦

3、交易費用高

首先信息不對稱情況下，小微企業(yè)融資市場上的高風險加重了融資過程的交易費用。然而技術方法可以解決信息不對稱問題，從而技術方法的使用也會加重交易費用。另外因為國情方面的體制因素，我國復雜的辦事流程和各種手續(xù)造成的效率低下也大大加重了交易費用，造成了高成本。所以，我國的經(jīng)濟制度才是造成我國小微企業(yè)融資難的根本原因，阻礙了市場調(diào)節(jié)能力，使得供需無法平衡。

三、相關案例分析

（一）案例一--建設銀行“信用貸”

現(xiàn)針對小微企業(yè)的“信用貸”業(yè)務，是建行先對企業(yè)和企業(yè)主的信用進行評價，在此基礎上對信譽好的小微企業(yè)發(fā)放可以幫助短期生產(chǎn)運營的小額資金的一種信用貸業(yè)務。⑧這種業(yè)務比較適合信譽好的小型微型企業(yè)，或者在建行的各種結算業(yè)務具有穩(wěn)定性的的小型微型企業(yè)，或者是能獲得政府支持有發(fā)展前景的小型微型企業(yè)。而且這種貸款完全依靠信譽，不需要任何的擔保。李先生曾在“西博會”上接到了來自東部有廠商訂單，需要大批量的生產(chǎn)交貨，但是李先生的企業(yè)的小微企業(yè)流動資金根本無法達到要求，單單只是原材料的采購都不能滿足，并且當時的人工成本和額外的成本費用也上漲很多，即使接到了訂單，可是礙于流動資金的缺乏無法完成訂單。但根據(jù)合同的規(guī)定，不能按時完成訂單，不僅不能獲取收益，還要進行賠償。李先生到處籌集卻沒有結果，雖然有民間融資渠道，但高額的成本使他無法承受，最終聽到有建行的信用貸業(yè)務后，就抱著試試的想法了解了一下，建行工作人員在了解了李先生的情況后為其辦理了信用貸的業(yè)務，不需要任何的擔保，在5天內(nèi)就完成了所有手續(xù)，得到了200萬的貸款，也順利的度過了危機。

（二）案例二--建設銀行“助保貸”

“助保貸”的業(yè)務是建行和政府合作的業(yè)務，首先企業(yè)自身繳納一部分的助保金，自身有一定的擔?；A，政府再提供部分資金做補償以此增加信用，比較適合經(jīng)國家行政機關審核通過的小企業(yè)。2008年，蘇先生注冊成立了一家小型企業(yè)，主要生產(chǎn)酒類的外包裝產(chǎn)品。剛成立的時候，剛好趕上酒類包裝市場的興盛，利潤豐厚，正可以借此機會加快發(fā)展，擴大生產(chǎn)。但是如果只是憑借自身目前的資金用于擴大生產(chǎn)完全達不到要求，而且如果擔保條件不足也無法獲得融資，面對如此利好的市場，卻不能有所作為，后來通過朋友了解到助保貸業(yè)務，并向申請了貸款，之后在政府和建設銀行協(xié)商后，在一周內(nèi)蘇先生就獲得了高達200萬元的貸款，流動資產(chǎn)的獲得也使的企業(yè)得以順利進行。如果和之前相比，這種情況的小微企業(yè)貸款流動資金只能通過擔保公司，而且還需要繳納擔保費和保證金，除去這些費用后真正能拿到的貸款資金只有170萬元，然而正因為助保貸可以借助政府的幫助增加的信用，企業(yè)自身只需要交貸款總數(shù)的百分之四的助保金，而且還可以在貸款到期日之后，在沒有風險事故的前提下收回退還的助保金，這樣便降低了貸款時的擔保條件，降低了小微企業(yè)的融資成本，一定程度上緩解了小型微型企業(yè)融資難的問題。⑩

因此，從以上案例不難看出，小微企業(yè)現(xiàn)在的發(fā)展情況會使得其融資陷入困境。首先小微企業(yè)本身的生產(chǎn)運作的設備和條件并不先進，從而導致并不能在競爭的市場中獲取優(yōu)勢地位，凈收入的所得甚微，甚至不足以支持企業(yè)的后續(xù)發(fā)展，因此即使接到了訂單，無法獲得資金的支持進行運作。另外小微企業(yè)多方面條件都達不到貸款條件很難依靠銀行得到貸款。然而民間貸款的高額利率卻只會加重成本。因此，合適的信貸產(chǎn)品對于小微企業(yè)的發(fā)展有很大的支持作用。

四、解決小微企業(yè)融資問題的對策及建議

雖然隨著經(jīng)濟不斷發(fā)展，小微企業(yè)融資方面也得以進一步發(fā)展，但根本問題仍然沒有解決，關鍵還是要在良好健全的市場環(huán)境下保證小微企業(yè)和政府以及金 8

融機構之間的平衡發(fā)展。不僅完善小微企業(yè)本身能力，也更加完善優(yōu)化小微企業(yè)外部環(huán)境已力求解決小微企業(yè)融資問題。

（一）提高小微企業(yè)自身融資能力

1、強化小微企業(yè)內(nèi)源融資能力

對于小微企業(yè)而言，內(nèi)源融資相比其他方法還是比較經(jīng)濟方便的，不具備大型企業(yè)優(yōu)勢的情況下，資金缺乏是小微企業(yè)發(fā)展的巨大障礙，然而小微企業(yè)也不能完全寄希于負債，還是要盡量使用自有資金，因此，強化小微企業(yè)的內(nèi)源融資能力必定是有助于企業(yè)的發(fā)展。首先，最直觀的方法就是提高資金投入，另外，減少費用支出，制定完善的制度管理，用節(jié)省的資金投入生產(chǎn)，最后，避免過度依賴貸款支持企業(yè)發(fā)展，應該加強自身力量，合理經(jīng)營實現(xiàn)利潤最大化。

2、加強小微企業(yè)信用制度建設

企業(yè)與企業(yè)、企業(yè)與金融機構各個經(jīng)濟體之間的長久發(fā)展是建立的信用上的，因此只有提高自身信譽才有在競爭市場發(fā)展的能力，所以才要加強小微企業(yè)的信用建設，提高信譽度。首先要先向大企業(yè)學習，借鑒大企業(yè)的管理方式和理念，企業(yè)與企業(yè)之間可以用大企業(yè)的信譽做擔保。另外要改善和金融機構之間的信息不對稱問題，將銀行的信用等級評價作為規(guī)則規(guī)范自身發(fā)展活動。要想提高小微企業(yè)信譽最關鍵的一點是建立健全的內(nèi)部管理機制，明確管理的具體制度，包括防御管理制度。提高對風險的預防和應對，至少可以減少違約方面的損失。所以規(guī)范化的制度管理可以促進各部門之間協(xié)調(diào)工作有利于提高小微企業(yè)的信12用?！?/p>

3、規(guī)范和完善小微企業(yè)財務制度

由于小微企業(yè)管理制度不健全現(xiàn)財務信息混亂的情況，然而金融機構沒有其他途徑可以清楚的了解小微企業(yè)，雜亂的財務信息自然會導致金融機構不愿給小微企業(yè)貸款。相反，只有小微企業(yè)提供了真實的報表信息，才能獲取銀行信任，才能獲得貸款。所以要加強認知，進一步掌握財務信息的知識完善報表。并且可以通過社會的監(jiān)督管理保障真實有效的財務信息，使得財務信息透明化。13

○

（二）優(yōu)化小微企業(yè)外部融資環(huán)境

1、加強對小微企業(yè)融資的政策支持

與大企業(yè)想比，政策上的幫助支持對于小微企業(yè)而言有著更加顯著的效果。在資金匱乏的問題上政府可以給予很多幫助，可以給予直接撥款，也可以提供擔保，畢竟擔保在小微企業(yè)的間接融資方面有著重要作用。因此在小微企業(yè)融資難方面政府需要有所作為，首先，從融資的外部環(huán)境來看，政府需制定法規(guī)來進一步完善金融體系，使得融資行為有法可依。在市場機制的有效運行下，使得資金合理分配達到有效配置。另外也可以發(fā)展地方性的中小金融機構來解決小微企業(yè)14融資難的問題。○因為地方性的中小金融機構在區(qū)域發(fā)展上更加了解小微企業(yè)，可以為之配給更適合的融資產(chǎn)品。政府應該加大這方面的鼓勵建設，給中小金融機構作出正確向?qū)В⒅行⌒蜑橹鞯膮^(qū)域體系。政府在國有銀行和民營機構之間不能有所歧視，更應該加大對民營機構的保護，減少對其的抑制，使其更好的發(fā)揮作用。并且中小金融機構也應了解自身的優(yōu)勢，了解小微企業(yè)的需求，開發(fā)出與之相適應的金融產(chǎn)品。由于中小金融機構的經(jīng)濟基礎薄弱，良好的外部環(huán)境對其發(fā)展也是至關重要的。首先政府應大規(guī)模企業(yè)的隱形擔保，使其自主經(jīng)營，另外，貸款制度應該平等，不能歧視小微企業(yè)，完善貸款制度。中小銀行目前的風險承受能力弱，存款保險制度的實施，使得存款人在選擇中小金融機構和大型銀行時有著同樣的信心，無形中促進了中小金融機構的發(fā)展。

2、健全小微企業(yè)信用擔保體系

信用擔保機構應該多促進與銀行進行合作，增加貸款總額，也可以促進與風投公司之間的合作，這樣風投公司可為擔保公司做的分析，預測未來的風險以便做出防范，另外對于小微企業(yè)也要做出充分的調(diào)查研究，擔保的是不良業(yè)務。傳統(tǒng)的信用評級制度有時并不能正確的反映企業(yè)的信譽，有時一些小微企業(yè)的良好經(jīng)營比一味擴資的大企業(yè)信用度好，所以應該根據(jù)現(xiàn)實情況完善評級制度。

3、發(fā)展和完善國有商業(yè)銀行

從我國特殊的國情來看，政府政策對于大型國有銀行過度保護，調(diào)控經(jīng)濟環(huán)境，但隨著利率市場化改革以后，政府放開了金融管制，商業(yè)銀行的積極經(jīng)營對

于小微企業(yè)的發(fā)展絕對是有利因素。在特殊國情的經(jīng)濟體制下，我國以四大國有銀行為主，商業(yè)銀行多服務于大型企業(yè)，與之相比小微企業(yè)的發(fā)展就艱難的多，然而利率市場化后商業(yè)銀行也要逐步調(diào)整經(jīng)營理念，為小微企業(yè)提供更多的金融產(chǎn)品解決小微企業(yè)融資難的問題?；谖覈虡I(yè)銀行復雜的運作程序，減少不必要的程序也可大大提高工作效率，而且復雜的運作流程也不避免的會出現(xiàn)信息失真的情況，因此信貸結構的調(diào)整能使得金融機構更透明的了解企業(yè)基本信息情況。最后還可以借鑒其他國家成功案例改變財務管理結構，像日本一樣，銀行可以成為企業(yè)的股東參與企業(yè)管理，這樣可以更清楚的了解到企業(yè)的發(fā)展運營。

4、發(fā)展多層次資本市場體系

現(xiàn)階段我國大型企業(yè)多為債券發(fā)行方，其他多以股票發(fā)行，從現(xiàn)在的小微企業(yè)上市條件看，小微企業(yè)的上市條件很高，創(chuàng)業(yè)板還稍微低些，但對于盈利能力還是有很高的要求，而且風險高，因此小微企業(yè)仍然被排斥在外，所以對小微企

16業(yè)而言可以放寬上市標準使其有更多的融資渠道，解決融資難的問題。○然而高風險的小微企業(yè)股價容易控制，如果管理不當會導致投機行為的發(fā)生，所以另一方面又要完善風險控制機制，避免經(jīng)濟市場的混亂。在債券融資方面也可以有所改進解決小微企業(yè)融資難的問題，首先，如果大型企業(yè)更多的進行直接融資，金融機構則會選擇服務于小微企業(yè)融資，另外也可以降低標準讓小微企業(yè)也有發(fā)行債券的權利。在遵守市場運行機制和信用評級機制的條件下，大力發(fā)展金融創(chuàng)新，使更多的金融產(chǎn)品可以解決小微企業(yè)融資難的問題，從而促進小微企業(yè)的發(fā)展完善。

參考文獻

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致謝

最后，我對論文老師十分感謝。在寫論文的過程中，無論是從最初的論文選題，還是中間的參閱文獻資料的指引，直到最后的論文定稿，江雪老師一直都付出了大量的時間。在我最迷茫的時候給我建議，非常有耐心的指出我的論文和思

路中的問題，幫助我度過了苦難。在老師無私的關懷下，我深深體會到了老師敏銳的思維，深厚的知識素養(yǎng)以及嚴謹?shù)闹螌W態(tài)度，這在潛移默化當中也深深地影響我,不僅我的論文質(zhì)量受到好的熏陶，我以后的人生也會在老師兢兢業(yè)業(yè)的工作精神和專業(yè)的責任意識下伴隨我。