第一篇：財(cái)務(wù)管理學(xué)2009試題27092

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財(cái)務(wù)管理學(xué)2009試題27092

2009年10月江蘇省高等教育自學(xué)考試 27092財(cái)務(wù)管理學(xué)

一、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共24分)在下列每小題的四個(gè)備選答案中選出一個(gè)正確答案，并將其字母標(biāo)號(hào)填入題干的括號(hào)內(nèi)。1．股東和經(jīng)營(yíng)者發(fā)生沖突的根本原因在于(A)A．具體行為目標(biāo)不一致

B．承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)不同

C．掌握的信息不一致

D．在企業(yè)中的地位不同

2．下列指標(biāo)不能反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的財(cái)務(wù)比率是(C)A．資產(chǎn)負(fù)債率

B.產(chǎn)權(quán)比率

C.銷售凈利率

D．利息保障倍數(shù)

3．吸收直接投資是(A)籌集自由資金的基本方式。P123

A．非股份制企業(yè)

B．股份制企業(yè)

C．上市公司

D．獨(dú)資公司 4．最佳資本結(jié)構(gòu)在企業(yè)實(shí)際工作中是一個(gè)(D)P112

A．根本不存在的理想結(jié)構(gòu)

B．標(biāo)準(zhǔn)值

C．可以測(cè)算的精確值

D．區(qū)間范圍

5．某企業(yè)向銀行借款100萬(wàn)元，年利率為10%，半年復(fù)利一次。該項(xiàng)借款的實(shí)際利率為(D)P47

A．10%

B．5%

C．11%

D．10.25% 6．在進(jìn)行投資方案評(píng)價(jià)時(shí)，不需要事前確定貼現(xiàn)率的評(píng)價(jià)指標(biāo)是(D)

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P250

A．現(xiàn)值指數(shù)

B．凈現(xiàn)值

C．內(nèi)含報(bào)酬率

D．剩余收益 7．上市的股份有限公司的股本總額不能少于人民幣(B)萬(wàn)元。P145

A．6 000

B．5 000

C．3 000

D．1 000 8．對(duì)信用期限的描述正確的是(B)P212 A．信用期限越長(zhǎng)，企業(yè)壞賬風(fēng)險(xiǎn)越小

B．信用期限越長(zhǎng)，表明客戶享受到性用條件越優(yōu)越 C．延長(zhǎng)信用期限，不利 于銷售收入的擴(kuò)大 D．信用期限越長(zhǎng)，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越低

9．下列項(xiàng)目中不屬于應(yīng)計(jì)費(fèi)用的是(B)P332 A．應(yīng)付工資

B．預(yù)提費(fèi)用

C．應(yīng)計(jì)稅款

D．經(jīng)營(yíng)費(fèi)用 10．期權(quán)定價(jià)理論的核心原理是(A)無(wú)套利均衡分析。

P187 A．動(dòng)態(tài)

B．靜態(tài)

C．穩(wěn)定

D．波動(dòng)

11．下列折舊方法的公式中未考慮殘值的是(B)P271 A．余額遞減法

B．雙倍余額遞減法 C．使用年限法

D．年數(shù)總和法

12．變動(dòng)成本與固定成本的劃分依據(jù)是成本的(C)P345

A．可控性

B．計(jì)算對(duì)象

C．變動(dòng)性

D．可追溯性 13．按照我國(guó)《公司法》規(guī)定，公司可以采用的股利分配形式包括(B P184

A．現(xiàn)金股利與財(cái)產(chǎn)股利

B．現(xiàn)金股利與股票股利

C．現(xiàn)金股利與負(fù)債股利

D．財(cái)產(chǎn)股利與股票股利

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14．調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)并不能降低(C)

P102 A．資本成本

B．財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

C．經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

D．總杠桿系數(shù) 15．下列屬于企業(yè)擴(kuò)張的形式是(A)P406

A．企業(yè)收購(gòu)

B．企業(yè)剝離

C．企業(yè)清算

D．企業(yè)分立

16．我國(guó)規(guī)定合資企業(yè)的外方投資者的股權(quán)不低于(B)P442

A．30%

B．25%

C．20%

D．35% 17．不應(yīng)計(jì)入制造費(fèi)用的是(D)P332 A．生產(chǎn)車間廠房的折舊費(fèi)

B．生產(chǎn)車間機(jī)器的修理費(fèi) C．生產(chǎn)車間的機(jī)器物料消耗

D．輔助生產(chǎn)車間工人的工資 18．下列項(xiàng)目中屬于持有現(xiàn)金的機(jī)會(huì)成本是(D)P198 A．現(xiàn)金管理人員工資

B．現(xiàn)金安全措施費(fèi)用 C．現(xiàn)金被盜損失

D．現(xiàn)金的再投資收益 19．放棄現(xiàn)金折扣的成本大小與(D)

P99

A．折扣百分比的大小呈反方向變化

B．信用期的長(zhǎng)短呈同方向變化

C．折扣百分比、信用期呈同方向變動(dòng)

D．折扣期的長(zhǎng)短呈同方向變動(dòng)

20．根據(jù)公司財(cái)務(wù)報(bào)表資料，得年平均流動(dòng)負(fù)債20萬(wàn)元，年平均速動(dòng)比率2.5，年平均流動(dòng)比率3，銷售成本10萬(wàn)元，存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)為(A)

P67

A．1

B．2

C．1.33

D．1.53

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21．流動(dòng)比率的大小不取決于(C)

A．應(yīng)收賬款的多少

B．存貨的周轉(zhuǎn)速度

C．企業(yè)的償債聲譽(yù)

D．預(yù)付賬款的多少 22．下列說(shuō)法不正確的是(A)P37

A．普通年金也稱為預(yù)付年金

B．預(yù)付年金也稱為即付年金

C．普通年金也稱為后付年金

D．永續(xù)年金也稱為終身年金

23．(C)不屬于按照財(cái)務(wù)分析的方法的不同對(duì)財(cái)務(wù)分析所作的分類。

P64 A．比率分析

B．比較分析

C．綜合分析

D．因素分析 24．下列不屬于跨國(guó)公司子公司資金來(lái)源的是(C)

P433

A．子公司內(nèi)部及子公司之間

B．母公司的資金

C．母公司所在國(guó)的金融市場(chǎng)

D．子公司所在國(guó)的金融市場(chǎng)

二、多項(xiàng)選擇題（每小題1分，共6分）在下列每小題的五個(gè)備選答案中選擇二至五個(gè)正確答案，請(qǐng)將正確答案全部選出，并將其字母標(biāo)號(hào)填入題干的括號(hào)內(nèi)。

25．股票具有的主要特征是(A)(B)(C)(D)(E)P130

A．資產(chǎn)權(quán)利的享有性

B．價(jià)值的不可兌現(xiàn)性

C．收益的波動(dòng)性

D．市場(chǎng)的流動(dòng)性

E．價(jià)格的起伏性 26．債券發(fā)行價(jià)格有(A)(B)(D)（）（）P170

A．等價(jià)

B．溢價(jià)

C．成本價(jià)

D．折價(jià)

E．市價(jià)

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27．馬克威茨認(rèn)為經(jīng)過(guò)投資組合后投資方案會(huì)在(C)(D)（）（）（）得到均衡。

A．成本

B．效益

C．風(fēng)險(xiǎn)

P185 D．收益

E．產(chǎn)出

28．期權(quán)合約的種類包括(B)(D)（）（）（）P306

A．現(xiàn)貨期權(quán)

B．擇購(gòu)期權(quán)

C．選擇期權(quán)

D．擇售期權(quán)

E．期貨期權(quán)

29．下列關(guān)于剝離與分立的論述，正確的是(A)(C)(D)（）（）

A．分立可看作是一種特殊形式的剝離

P412

B．剝離和分立是公司經(jīng)營(yíng)失敗的標(biāo)志

P408

C．剝離和分立有利于公司彌補(bǔ)并購(gòu)決策失誤

P414 D．剝離和分立有利于公司調(diào)整戰(zhàn)略

P409 E．剝離和分立可提高公司的資源利用效率

30．下列屬于跨國(guó)公司專門籌資的方式是(A)(B)(C)（）（）P437

A．國(guó)際貿(mào)易融資

B．國(guó)際項(xiàng)目融資

C．國(guó)際租賃融資

D．國(guó)際股票市場(chǎng)籌資

E．銀行長(zhǎng)期貸款

三、判斷題(每小題1分，共10分)在題后的括號(hào)內(nèi)，正確的打“√”，錯(cuò)誤的打“×”。

31．每股利潤(rùn)越高，意味著股東可以從公司分得的股利越高。(×)

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32．復(fù)合杠桿系數(shù)是指銷售額變動(dòng)率 相對(duì)于每股利潤(rùn)變動(dòng)率 的倍數(shù)。(×)P105 33．抵押貸款到期時(shí)，借款企業(yè)不愿意或不能償還，銀行則可取消企業(yè)對(duì)抵押物的贖回權(quán)，并有權(quán)處理該抵押品。(√)34．應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率越高，維持賒銷需要的資金越少，應(yīng)收賬款的機(jī)會(huì)成本越小。(√)P205 35.最大最小收益值法是把各方案的最大 收益值都計(jì)算出來(lái)，然后取其最小 者的一種決策方法。(×)P369 36．在其他情況不變的前提下，若使利潤(rùn)上升40%，單位變動(dòng)成本需下降17%；若使利潤(rùn)上升30%，銷量需上升13%，那么銷售量對(duì)利潤(rùn)的影響比單位變動(dòng)成本對(duì)利潤(rùn)的影響更為敏感。(×)37．如果一個(gè)新建項(xiàng)目需要使用原有的廠房或設(shè)備，則與該新建項(xiàng)目相關(guān)的現(xiàn)金流量是指原有廠房或設(shè)備的賬面價(jià)值。(×)38．經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)是指未預(yù)計(jì)到的匯率變動(dòng)通過(guò)影響公司生產(chǎn)銷售的數(shù)量、價(jià)格和成本，引起企業(yè)未來(lái)收益或現(xiàn)金流量減少的潛在損失。(√)P304 39．項(xiàng)目融資一般有融資協(xié)議。對(duì)于農(nóng)業(yè)、通訊等基礎(chǔ)建設(shè)項(xiàng)目，一般由國(guó)際商業(yè)銀行 提供貸款。(×)P438 40．在通貨膨脹期間，物價(jià)普遍上漲時(shí)，股票投資與其他固定收益證券相比，能適當(dāng)降低購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。(√)P302

四、名詞解釋(每小題2分，共8分)41．財(cái)務(wù)管理環(huán)境

P16

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從系統(tǒng)論的觀念來(lái)看，財(cái)務(wù)管理可以視為一個(gè)系統(tǒng)，那么存在與財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)之外，并對(duì)財(cái)務(wù)管理又產(chǎn)生影響作用的總和，便構(gòu)成財(cái)務(wù)管理的環(huán)境，它們也是財(cái)務(wù)管理活動(dòng)各種條件。42．存量調(diào)整 P114

存量調(diào)整就是在企業(yè)現(xiàn)有資產(chǎn)規(guī)模下對(duì)現(xiàn)存的自有資產(chǎn)與負(fù)債進(jìn)行結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)化、內(nèi)部重組，以實(shí)現(xiàn)資本結(jié)構(gòu)趨于合理。43．有效市場(chǎng)理論

P183

是由尤金?法瑪提出的，是西方財(cái)務(wù)理論框架中最重要的內(nèi)容之一。它的基礎(chǔ)思想可以歸納為：在證券市場(chǎng)上交易者如果根據(jù)獲得的一組信息而無(wú)法獲得額外盈利，那么就可以認(rèn)為資本市場(chǎng)是有效的。44．可控成本

P344

是指在特定時(shí)期內(nèi)，特定責(zé)任中心能夠直接控制其發(fā)生的成本。

五、簡(jiǎn)答題（每小題5分，共15分）45.簡(jiǎn)述短期融資券籌資的優(yōu)點(diǎn)。P162

1、短期融資券籌資的成本低；

2、短期融資券籌資能提高企業(yè)信譽(yù)；

3、短期融資券籌資可減輕企業(yè)財(cái)務(wù)工作量；

4、經(jīng)紀(jì)人有時(shí)能提供有價(jià)值的建議； 46.無(wú)形資產(chǎn)使用管理中應(yīng)注意什么？

P281

1、加強(qiáng)無(wú)形資產(chǎn)的核算，正確反映無(wú)形資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)及產(chǎn)生的效應(yīng)；

2、區(qū)別對(duì)待，全面管理；

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3、講究效益，提高無(wú)形資產(chǎn)的利用率；

4、建立健全無(wú)形資產(chǎn)各項(xiàng)使用管理制度。47.簡(jiǎn)述企業(yè)外匯業(yè)務(wù)產(chǎn)生的原因。

P302

1、對(duì)外商品貿(mào)易；

2、對(duì)外勞務(wù)輸入輸出；

3、短期資本流動(dòng)；‘

4、長(zhǎng)期資本流動(dòng)

六、計(jì)算題(要求列出計(jì)算過(guò)程，凡未列出計(jì)算過(guò)程的，即使結(jié)果正確也不得分。第48-53題每小題5分，第54題7分，共37分)48．某企業(yè)生產(chǎn)中全年需要某種材料2000公斤，每公斤買價(jià)20元，每次訂貨費(fèi)用50元，單位儲(chǔ)存成本為買價(jià)的25%。確定該企業(yè)最佳采購(gòu)批量和全年的采購(gòu)次數(shù)。解：

采購(gòu)次數(shù)=2000/200=10次

49．企業(yè)擬建立一項(xiàng)基金，每年初投入100 000元，若利率為10%，5年后該項(xiàng)基金的本利和將為多少？（F/A，10%，4）=4.641 0，（F/A，10%，5）=6.105 1，（F/A，10%，6）=7.7156 解：

000× =100 000×6.105 1=610 510元

50．某公司向企業(yè)銷售一批價(jià)值為5 000元的材料，開(kāi)出的信用條件為“3/10，N/60”，市場(chǎng)利率為12%，精心收集

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試問(wèn)：

企業(yè)若享受這一現(xiàn)金折扣，可少支付多少貨款？ 若企業(yè)放棄這一信用條件是否劃算？ 解：

（1）5 000×3%=150元

可少支付150元

（2）5 000×12%× =83.33元 所得利息為83.33元，小于現(xiàn)金折扣 所以放棄這一信用條件不劃算。

51．假定天隆電器公司2001年的稅后利潤(rùn)為13 600萬(wàn)元，目前的資本結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本為40%，股東權(quán)益資本60%。該資本結(jié)構(gòu)也是其下一年度的目標(biāo)資本結(jié)構(gòu)（即最佳資本結(jié)構(gòu)）。如果2002年該公司有一個(gè)很好的投資項(xiàng)目，需要投資18 000萬(wàn)元。該公司采用剩余股利政策，試計(jì)算應(yīng)該如何融資？分配的股利是多少？ 解：

公司投資所需權(quán)益資本數(shù)為

000×60%=10 800萬(wàn)元

公司當(dāng)年全部可用于分配股利的盈余為13 600萬(wàn)元，可滿足上述投資方案所需權(quán)益資本數(shù)額，并有剩余

600-10 800=2 800萬(wàn)元 即投資項(xiàng)目中

60%部分使用上年利潤(rùn) 10 800萬(wàn)元

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40%部分負(fù)債7 200萬(wàn)元 剩余分配的股利為2 800元

52．某公司基期實(shí)現(xiàn)銷售收入600萬(wàn)元，變動(dòng)成本總額為300萬(wàn)元，固定成本為160萬(wàn)元，利息費(fèi)用為20萬(wàn)元。

要求：

計(jì)算該公司經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)、財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)和總杠桿系數(shù)。解：

息稅前利潤(rùn)總額=600-300-160=140萬(wàn)

經(jīng)營(yíng)杠桿系數(shù)=（600-300）/140=2.1 429

財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)=140/（140-20）=1.1 667

總杠桿系數(shù)=2.1429×1.1667=2.5 001 53．假設(shè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為4%，ABC公司打算推出新產(chǎn)品，若計(jì)劃成功，收益的標(biāo)準(zhǔn)差系數(shù)可以從0.8上升為1.2，同時(shí)導(dǎo)致公司的股利增長(zhǎng)率由5%上升為8%。已知無(wú)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率為6%，上年股利為2元。試運(yùn)用股利固定增長(zhǎng)的股票估價(jià)模式比較推出新產(chǎn)品之前、之后的股價(jià)，確定該公司是否應(yīng)推出新產(chǎn)品。

P51 P298 解：

推出新產(chǎn)品前

必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差系數(shù)

=6%+4%×0.8

=9.2% 股價(jià)=

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推出新產(chǎn)品之后

必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率+風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)×標(biāo)準(zhǔn)離差系數(shù)

=6%+4%×1.2

=10.8% 股價(jià)=

推出新產(chǎn)品后股價(jià)高于原先，故應(yīng)推出新產(chǎn)品

54．某投資項(xiàng)目需一次投入固定資產(chǎn)200萬(wàn)元，資金來(lái)源為銀行借款。該項(xiàng)目建設(shè)期為2年，資本化利息 42萬(wàn)元（假設(shè)每年末資本化利息21萬(wàn)元），經(jīng)營(yíng)期5年，固定資產(chǎn)期滿殘值收入20萬(wàn)元。項(xiàng)目完工時(shí)（第2年末）還需投入流動(dòng)資金30萬(wàn)元。預(yù)計(jì)該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金收入140萬(wàn)元，年付現(xiàn)經(jīng)營(yíng)成本50萬(wàn)元。該企業(yè)采用直線折舊，所得稅率33%，設(shè)定折現(xiàn)率10%。

要求：

計(jì)算固定資產(chǎn)的年折舊額； 計(jì)算該項(xiàng)目年?duì)I業(yè)現(xiàn)金凈流量；

計(jì)算該項(xiàng)目的投資回收期（以投產(chǎn)日為基準(zhǔn)日）；

計(jì)算該項(xiàng)目的凈現(xiàn)值（以投產(chǎn)日為基準(zhǔn)日）（假設(shè)資本成本率為10%）[（P/A,10%,5）=3.791;（P/F,10%,5）=0.621;（F/P,10%,2）=1.21] 解：

固定資產(chǎn)原值=200+42=242

年凈利潤(rùn)=（140-50-44.4）×（1-33%）=30.552

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年現(xiàn)金凈流量=30.552+44.4=74.952 投資回收期=原投資總額/每年凈現(xiàn)金流量=242/74.952=3.23年 凈現(xiàn)值=74.952×（P/A,10%,5）+20×（P/F,10%,5）+30×（P/F,10%,5）-242-30

=43.19

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第二篇：財(cái)務(wù)管理學(xué)試題及參考答案

財(cái)務(wù)管理學(xué)試題及參考答案

作者：中國(guó)教育? 點(diǎn)擊數(shù)：519 更新時(shí)間：2005-4-2

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一、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共20分)

1、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的()進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

A、勞動(dòng)過(guò)程 B、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng) C、物質(zhì)運(yùn)物 D、資金運(yùn)動(dòng)

2、影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、國(guó)際環(huán)境 D、技術(shù)環(huán)境

3、企業(yè)資金中資本與負(fù)債的比例關(guān)系稱為

A、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) B、資本結(jié)構(gòu) C、成本結(jié)構(gòu) D、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)

4、按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為

A、等價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、溢價(jià)發(fā)行 D、平價(jià)發(fā)行

5、債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致

A、等價(jià)發(fā)行債券 B、溢價(jià)發(fā)行債券 C、折價(jià)發(fā)行債券 D、平價(jià)發(fā)行債券

6、企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為

A、信用條件 B、信用額度 C、信用標(biāo)準(zhǔn) D、信用期限

7、企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金限額一般為()的零星開(kāi)支量。

A、3天B、5天C、3－5天D、15天

8、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬(wàn)元，其信用條件為“3/10，n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為：

A、9，700元B、7，000元C、9，300元D、1000，000元

9、由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和社會(huì)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價(jià)值貶值，稱為

A、自然損耗B、無(wú)形損耗C、有形損耗D、效能損耗

10、生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價(jià)值，以()計(jì)入產(chǎn)品成本。

A、物料消耗 B、管理費(fèi)用 C、折舊費(fèi) D、直接材料

11、企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作

A、銷售退回 B、價(jià)格折扣 C、銷售折讓 D、銷售折扣

12、某企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有效使用期為4年，無(wú)殘值，總共投資120萬(wàn)元。其中一個(gè)方案在使用期內(nèi)每年凈利為20萬(wàn)元，年折舊額30萬(wàn)元，該項(xiàng)目的投資回收期為

A、4年B、6年C、2.4年D、3年

13、某企業(yè)1995年末的資產(chǎn)負(fù)債表反映，流動(dòng)負(fù)債為219，600元，長(zhǎng)期負(fù)債為175，000元，流動(dòng)資產(chǎn)為617，500元，長(zhǎng)期投資為52，500元，固定資產(chǎn)凈額為538，650元。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為

A、35.56％B、32.65％C、34.13％D、32.49％

14、銷售成本對(duì)平均存貨的比率，稱為

A、營(yíng)業(yè)周期 B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 C、資金周轉(zhuǎn)率 D、存貨周轉(zhuǎn)率

15、資金占用費(fèi)與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為

A、資金周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、資金習(xí)性 D、資金趨勢(shì)

16、利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來(lái)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，稱為

1A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、投資風(fēng)險(xiǎn) D、資金風(fēng)險(xiǎn)

17、商業(yè)信用條件為“3/10，n/30”，購(gòu)貨方?jīng)Q定放棄現(xiàn)金折扣，則使用該商業(yè)信用的成本為()

A、55.8％ B、51.2％ C、47.5％ D、33.7％

18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本相關(guān)，這種支出是

A、債務(wù)性支出B、營(yíng)業(yè)性支出C、資本性支出D、收益性支出

19、企業(yè)投資凈收益是指

A、股利和債券利息收入B、投資分得的利潤(rùn)

C、長(zhǎng)期投資的增加額D、投資收盜減投資損失后的余額

20、按《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，應(yīng)該

A、計(jì)入制造成本B、計(jì)入當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用C、計(jì)人當(dāng)期損益D、計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出

二、多項(xiàng)選擇題(下面各小題的五個(gè)備選答案中有2－5個(gè)正確答案，錯(cuò)選、或漏選，該題無(wú)分，每小題1分，共20分)

1、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要有

A、產(chǎn)值最大化 B、利潤(rùn)最大化 C、財(cái)富最大化 D、最好的財(cái)務(wù)關(guān)系

E、減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

2、影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境包括

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、技術(shù)環(huán)境 D、國(guó)際環(huán)境 E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境

3、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)按其預(yù)測(cè)的內(nèi)容劃分，可以分為

A、客觀預(yù)測(cè) B、微觀預(yù)測(cè) C、資金預(yù)測(cè) D、成本費(fèi)用預(yù)測(cè) E、利潤(rùn)預(yù)測(cè)

4、企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本主要包括

A、占有成本 B、轉(zhuǎn)換成本 C、管理成本 D、短缺成本 E、壞帳成本

5、信用政策是企業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括

A、信用標(biāo)準(zhǔn) B、收帳期限 C、壞帳損失 D、收帳費(fèi)用 E、信用條件

6、短期有價(jià)證券的特點(diǎn)有

A、變現(xiàn)性強(qiáng) B、償還期明確 C、有一定的風(fēng)險(xiǎn)性 D、免征所得稅E、價(jià)格有一定的波動(dòng)性

7、與儲(chǔ)存原材料有關(guān)的存貨成本包括

A、機(jī)會(huì)成本 B、取得成本 C、壞帳成本 D、儲(chǔ)存成本 E、短缺成本

8、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法通常有

A、原始價(jià)值 B、重置價(jià)值 C、折余價(jià)值 D、殘余價(jià)值 E、清理費(fèi)用

9、產(chǎn)品的制造成本包括

A、直接材料 B、管理費(fèi)用 C、直接工資 D、其他直接支出 E、制造費(fèi)用

10、目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有

A、股票B、債券C、租賃D、吸收投資E、商業(yè)信用

11、企業(yè)內(nèi)部直接財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括企業(yè)的A、生產(chǎn)能力 B聚財(cái)能力 C、用財(cái)能力 D、生財(cái)能力 E、理財(cái)人員素質(zhì)

12、短期融資券按發(fā)行方式不同，可以分為

A、金融企業(yè)的融資券B、非金融企業(yè)融資券C、國(guó)內(nèi)融資券

D、經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券E、直接銷售的融資券

13、企業(yè)從事短期有價(jià)證券投資所關(guān)心的因素是證券的A、安全性 B、穩(wěn)健性 C、變現(xiàn)性 D、風(fēng)險(xiǎn)性 E、收益性

14、無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)是

A、經(jīng)濟(jì)效益的不確定性B、有效期限的不確定性C、占有和使用的壟斷性

D、無(wú)物質(zhì)實(shí)體性E、與有形資產(chǎn)的互補(bǔ)性

15、固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為

A、使用中的固定資產(chǎn)B、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的固定資產(chǎn)C、未使用的固定資產(chǎn)

D、非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)E、不需用的固定資產(chǎn)

16、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括

A、直接材料 B、直接工資 C、其他直接支出 D、制造費(fèi)用 E、管理費(fèi)用

17、企業(yè)銷售利潤(rùn)總額，包括

A、產(chǎn)品銷售利潤(rùn) B、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn) C、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) D、投資凈收益E、營(yíng)業(yè)外收支凈額

18、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的作用主要表現(xiàn)在A、是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ) B、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提 C、是財(cái)務(wù)管理的核心

D、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的依據(jù)E、是組織日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的必要條件

19、反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有

A、資產(chǎn)利潤(rùn)率 B、資本金利潤(rùn)率 C、銷售利潤(rùn)率 D、成本費(fèi)用利潤(rùn)率凈值報(bào)酬率

20、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為

A、購(gòu)買式兼并 B、破產(chǎn)式兼并 C、承擔(dān)債務(wù)式兼并 D、吸收股份式兼并控股式兼并

三、判斷改錯(cuò)題(對(duì)的在括號(hào)內(nèi)打“+”，錯(cuò)的打“-”。并加以改正。10分)

1、企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系。

2、債券價(jià)格由面值和票面利率決定。

3、經(jīng)營(yíng)租出與融資租入固定資產(chǎn)不提折舊。

4、當(dāng)應(yīng)收帳款增加時(shí)，其機(jī)會(huì)成本和管理成本上升，而壞帳成本會(huì)降低。

5、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資形式有股票、貨幣資金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)。

四、名詞解釋(每小題2分，共10分)

1、財(cái)務(wù)目標(biāo)

2、股票

3、票據(jù)貼現(xiàn)

4、現(xiàn)金凈流量

5、無(wú)形資產(chǎn)

五、簡(jiǎn)答題(每小題5分，共10分)

1、簡(jiǎn)述資金成本的用途。

E、E、2、簡(jiǎn)述利潤(rùn)分配的原則。

六、計(jì)算題(共30分)

1、某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)如下：

資金來(lái)源數(shù)額比重

優(yōu)先股400，00020％

普通股1000，00050％

企業(yè)債券 600，00030％

該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12％；普通股成本率預(yù)計(jì)為16％；企業(yè)債券成本率為9％(稅后)。要求：計(jì)算該公司的平均資金成本率。(本題5分)

2、某企業(yè)1994利潤(rùn)總額為116，000元，資產(chǎn)總額期初為1017，450元，其末數(shù)為1208，650元；該企業(yè)實(shí)收資本為750，000元；銷售收入為396，000元，銷售成本為250，000元，銷售費(fèi)用6，5000元，銷售稅金及附加6，600元，管理費(fèi)用8，000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用8，900元；所有者權(quán)益年初數(shù)793，365元，年末數(shù)為814，050元。

要求：計(jì)算企業(yè)該

①資產(chǎn)利潤(rùn)率；②資本金利潤(rùn)率；③銷售利潤(rùn)率；④成本費(fèi)用利潤(rùn)率；⑤權(quán)益報(bào)酬率(本題共15分)。

3、(1)某公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元，規(guī)定每股股利為14元，市價(jià)為98元

要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率。(本小題4分)

(2)某公司發(fā)行面值為100元，利息為10％，期限為10年的債券。

要求：計(jì)算①市場(chǎng)利率為10％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。

②市場(chǎng)利率為12％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。

③市場(chǎng)利率為8％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。(本小題6分)

參考答案

一、單項(xiàng)選擇題

1、D

2、B

3、B

4、B

5、A

6、C

7、C

8、D

9、B

10、C

11、C

12、C13、B14、D

15、C

16、B

17、A

18、D

19、D 20、C

二、多項(xiàng)選擇題

1、ABCE

2、ABCD

3、CDE

4、ACD

5、AE

6、ACE

7、BDE

8、ABC

9、ACDE

10、ABCDE

11、BCD12、DE

13、ACE

14、ABCD

15、BD

16、ABCD

17、CDE

18、ABE19、ABCDE20、ACDE

三、判斷改錯(cuò)題

1、經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系

2、票面利率與市場(chǎng)利率關(guān)系決定

3、都提折舊

4、壞帳成本也升高

5、無(wú)股票

四、名詞解釋題

1、財(cái)務(wù)目示是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。

2、股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，它代表對(duì)股份公司的所有權(quán)。

3、票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。

4、現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。

5、無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)長(zhǎng)期使用，但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，它通常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或是企業(yè)所具有的高于一般水平的獲利能力。

五、簡(jiǎn)答題

1、答：資金成本是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中可以在多方面加以應(yīng)用，而主要用于籌資決策和投資決策。

(1)資金成本是選擇資金來(lái)源，擬定籌資方案的依據(jù)。

(2)資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

(3)資金成本可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。

2、答：(1)利潤(rùn)分配必須遵守國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)，以保證國(guó)家財(cái)政收入穩(wěn)定增長(zhǎng)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)擁有安定的社會(huì)環(huán)境。

(2)利潤(rùn)分配必須兼顧企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者和職工的利益。

(3)利潤(rùn)分配要有利于增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展能力。

(4)利潤(rùn)分配要處理好企業(yè)內(nèi)部積累與消費(fèi)的關(guān)系，充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。

六、計(jì)算題

1、(本題共5分)

平均資金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％

2、(本題共15分)

①平均資產(chǎn)總額=1113050元

資產(chǎn)利潤(rùn)率=×100％=10.42％

②資本金利潤(rùn)率=×100％

=15.47％

③銷售利潤(rùn)率=×100％

=29.29％

④成本費(fèi)用總額=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=×100％

=41.43％

⑤平均股東權(quán)益=803707.5權(quán)益報(bào)酬率=×100％

=14.43％

3、(本題共10分)

(1)投資報(bào)酬率=×100％

=14.58％(4分)

(2)(6分)

①當(dāng)市場(chǎng)利率為10％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=100元

②當(dāng)市場(chǎng)利率為12％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=88.61元

③當(dāng)市場(chǎng)利率為8％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=113.42元

第三篇：財(cái)務(wù)管理學(xué)試題及參考答案

財(cái)務(wù)管理學(xué)試題及參考答案

一、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共20分)

1、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的(D)進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

A、勞動(dòng)過(guò)程 B、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng) C、物質(zhì)運(yùn)物 D、資金運(yùn)動(dòng)

2、影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是 B

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、國(guó)際環(huán)境 D、技術(shù)環(huán)境

3、企業(yè)資金中資本與負(fù)債的比例關(guān)系稱為 B

A、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) B、資本結(jié)構(gòu) C、成本結(jié)構(gòu) D、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)

4、按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為

B

A、等價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、溢價(jià)發(fā)行 D、平價(jià)發(fā)行

5、債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致 A

A、等價(jià)發(fā)行債券 B、溢價(jià)發(fā)行債券 C、折價(jià)發(fā)行債券 D、平價(jià)發(fā)行債券

6、企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為C

A、信用條件 B、信用額度 C、信用標(biāo)準(zhǔn) D、信用期限

7、企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金限額一般為(C)的零星開(kāi)支量。

A、3天

B、5天

C、3－5天 D、15天

8、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬(wàn)元，其信用條件為“3/10，n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為：D

A、9，700元

B、7，000元

C、9，300元

D、1000，000元

9、由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和社會(huì)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價(jià)值貶值,稱為 B

A、自然損耗

B、無(wú)形損耗

C、有形損耗

D、效能損耗

10、生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價(jià)值，以(C)計(jì)入產(chǎn)品成本。

A、物料消耗 B、管理費(fèi)用 C、折舊費(fèi) D、直接材料

11、企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作 C

A、銷售退回 B、價(jià)格折扣 C、銷售折讓 D、銷售折扣

12、某企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有效使用期為4年，無(wú)殘值，總共投資120萬(wàn)元。其中一個(gè)方案在使用期內(nèi)每年凈利為20萬(wàn)元，年折舊額30萬(wàn)元，該項(xiàng)目的投資回收期為 C

A、4年

B、6年

C、2.4年 D、3年

13、某企業(yè)1995年末的資產(chǎn)負(fù)債表反映，流動(dòng)負(fù)債為219，600元，長(zhǎng)期負(fù)債為175，000元，流動(dòng)資產(chǎn)為617，500元，長(zhǎng)期投資為52，500元，固定資產(chǎn)凈額為538，650元。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為 B

A、35.56％

B、32.65％ C、34.13％ D、32.49％

14、銷售成本對(duì)平均存貨的比率，稱為 D

A、營(yíng)業(yè)周期 B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 C、資金周轉(zhuǎn)率 D、存貨周轉(zhuǎn)率

15、資金占用費(fèi)與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為 C

A、資金周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、資金習(xí)性 D、資金趨勢(shì)

16、利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來(lái)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，稱為 B

A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、投資風(fēng)險(xiǎn) D、資金風(fēng)險(xiǎn)

17、商業(yè)信用條件為“3/10，n/30”，購(gòu)貨方?jīng)Q定放棄現(xiàn)金折扣，則使用該商業(yè)信用的成本為(A)

A、55.8％ B、51.2％ C、47.5％ D、33.7％

18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本相關(guān)，這種支出是 D

A、債務(wù)性支出

B、營(yíng)業(yè)性支出

C、資本性支出

D、收益性支出

19、企業(yè)投資凈收益是指 D

A、股利和債券利息收入

B、投資分得的利潤(rùn)

C、長(zhǎng)期投資的增加額

D、投資收盜減投資損失后的余額

20、按《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，應(yīng)該C

A、計(jì)入制造成本B、計(jì)入當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用 C、計(jì)人當(dāng)期損益D、計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出

二、多項(xiàng)選擇題(下面各小題的五個(gè)備選答案中有2－5個(gè)正確答案，錯(cuò)選、或漏選，該題無(wú)分，每小題1分，共20分)

1、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要有 ABCE

A、產(chǎn)值最大化 B、利潤(rùn)最大化C、財(cái)富最大化D、最好的財(cái)務(wù)關(guān)系E、減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

2、影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境包括 ABCD

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、技術(shù)環(huán)境 D、國(guó)際環(huán)境 E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境

3、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)按其預(yù)測(cè)的內(nèi)容劃分，可以分為 CDE

A、客觀預(yù)測(cè) B、微觀預(yù)測(cè) C、資金預(yù)測(cè) D、成本費(fèi)用預(yù)測(cè) E、利潤(rùn)預(yù)測(cè)

4、企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本主要包括 ACD

A、占有成本 B、轉(zhuǎn)換成本 C、管理成本 D、短缺成本 E、壞帳成本

5、信用政策是企業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括 AE

A、信用標(biāo)準(zhǔn) B、收帳期限 C、壞帳損失 D、收帳費(fèi)用 E、信用條件

6、短期有價(jià)證券的特點(diǎn)有 ACE

A、變現(xiàn)性強(qiáng)B、償還期明確C、有一定的風(fēng)險(xiǎn)性D、免征所得稅 E、價(jià)格有一定的波動(dòng)性

7、與儲(chǔ)存原材料有關(guān)的存貨成本包括 BDE

A、機(jī)會(huì)成本 B、取得成本 C、壞帳成本 D、儲(chǔ)存成本 E、短缺成本

8、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法通常有 ABC

A、原始價(jià)值 B、重置價(jià)值 C、折余價(jià)值 D、殘余價(jià)值 E、清理費(fèi)用

9、產(chǎn)品的制造成本包括 ACDE

A、直接材料 B、管理費(fèi)用 C、直接工資 D、其他直接支出 E、制造費(fèi)用

10、目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有 ABCDE

A、股票

B、債券 C、租賃 D、吸收投資 E、商業(yè)信用

11、企業(yè)內(nèi)部直接財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括企業(yè)的 BCD

A、生產(chǎn)能力 B聚財(cái)能力 C、用財(cái)能力 D、生財(cái)能力 E、理財(cái)人員素質(zhì)

12、短期融資券按發(fā)行方式不同，可以分為 DE

A、金融企業(yè)的融資券

B、非金融企業(yè)融資券

C、國(guó)內(nèi)融資券 D、經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券

E、直接銷售的融資券

13、企業(yè)從事短期有價(jià)證券投資所關(guān)心的因素是證券的 ACE

A、安全性 B、穩(wěn)健性 C、變現(xiàn)性 D、風(fēng)險(xiǎn)性 E、收益性

14、無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)是 ABCD

A、經(jīng)濟(jì)效益的不確定性 B、有效期限的不確定性 C、占有和使用的壟斷性 D、無(wú)物質(zhì)實(shí)體性 E、與有形資產(chǎn)的互補(bǔ)性

15、固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為 BD

A、使用中的固定資產(chǎn)

B、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的固定資產(chǎn) C、未使用的固定資 D、非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn) E、不需用的固定資產(chǎn)

16、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括 ABCD

A、直接材料 B、直接工資 C、其他直接支出 D、制造費(fèi)用 E、管理費(fèi)用

17、企業(yè)銷售利潤(rùn)總額，包括 CDE

A、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)B、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)C(jī)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) D、投資凈收益 E、營(yíng)業(yè)外收支凈額

18、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的作用主要表現(xiàn)在 ABE

A、是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ) B、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提 C、是財(cái)務(wù)管理的核心 D、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的依據(jù)

E、是組織日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的必要條件

19、反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有 ABCDE

A、資產(chǎn)利潤(rùn)率 B、資本金利潤(rùn)率 C、銷售利潤(rùn)率D、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 E、凈值報(bào)酬率 20、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為

ACDE

A、購(gòu)買式兼并B、破產(chǎn)式兼并C、承擔(dān)債務(wù)式兼并 D、吸收股份式兼并 E、控股式兼并

三、判斷改錯(cuò)題(對(duì)的在括號(hào)內(nèi)打“+”，錯(cuò)的打“-”。并加以改正。10分)

1、企業(yè)同其所有者之間的財(cái)務(wù)關(guān)系，體現(xiàn)著監(jiān)督與被監(jiān)督的關(guān)系.經(jīng)營(yíng)權(quán)與所有權(quán)關(guān)系

2、債券價(jià)格由面值和票面利率決定。票面利率與市場(chǎng)利率關(guān)系決定

3、經(jīng)營(yíng)租出與融資租入固定資產(chǎn)不提折舊。都提折舊

4、當(dāng)應(yīng)收帳款增加時(shí),其機(jī)會(huì)成本和管理成本上升，而壞帳成本會(huì)降低.壞帳成本也升高

5、聯(lián)營(yíng)企業(yè)的投資形式有股票、貨幣資金、實(shí)物、無(wú)形資產(chǎn)。無(wú)股票

四、名詞解釋(每小題2分，共10分)

1、財(cái)務(wù)目標(biāo) 財(cái)務(wù)目示是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。

2、股票 股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，它代表對(duì)股份公司的所有權(quán)。

3、票據(jù)貼現(xiàn)

票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。

4、現(xiàn)金凈流量

現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。

5、無(wú)形資產(chǎn)

無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)長(zhǎng)期使用，但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，它通常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或是企業(yè)所具有的高于一般水平的獲利能力。

五、簡(jiǎn)答題(每小題5分，共10分)

1、簡(jiǎn)述資金成本的用途。

答：資金成本是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中可以在多方面加以應(yīng)用，而主要用于籌資決策和投資決策。

(1)資金成本是選擇資金來(lái)源，擬定籌資方案的依據(jù)。

(2)資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

(3)資金成本可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。

2、簡(jiǎn)述利潤(rùn)分配的原則。

答：(1)利潤(rùn)分配必須遵守國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)，以保證國(guó)家財(cái)政收入穩(wěn)定增長(zhǎng)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)擁有安定的社會(huì)環(huán)境。

(2)利潤(rùn)分配必須兼顧企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者和職工的利益。

(3)利潤(rùn)分配要有利于增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展能力。(4)利潤(rùn)分配要處理好企業(yè)內(nèi)部積累與消費(fèi)的關(guān)系，充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。

六、計(jì)算題(共30分)

1、某企業(yè)資金結(jié)構(gòu)如下：

資金來(lái)源

數(shù)額

比重

優(yōu)先股

400，000 20％

普通股

1000，000 50％

企業(yè)債券 600，000 30％

該企業(yè)優(yōu)先股成本率為12％；普通股成本率預(yù)計(jì)為16％；企業(yè)債券成本率為9％(稅后)。要求：計(jì)算該公司的平均資金成本率。(本題5分)平均資金成本率=12％×20％＋16％×50％＋9％×30％=2.4％＋8％＋2.7％=13.1％

2、某企業(yè)1994利潤(rùn)總額為116，000元，資產(chǎn)總額期初為1017，450元，其末數(shù)為1208，650元；該企業(yè)實(shí)收資本為750，000元；銷售收入為396，000元，銷售成本為250，000元，銷售費(fèi)用6，5000元，銷售稅金及附加6，600元，管理費(fèi)用8，000元，財(cái)務(wù)費(fèi)用8，900元；所有者權(quán)益年初數(shù)793，365元，年末數(shù)為814，050元。要求：計(jì)算企業(yè)該①資產(chǎn)利潤(rùn)率；②資本金利潤(rùn)率；③銷售利潤(rùn)率；④成本費(fèi)用利潤(rùn)率；⑤權(quán)益報(bào)酬率(本題共15分)。

①平均資產(chǎn)總額=1113050元

資產(chǎn)利潤(rùn)率=×100％=10.42％

②資本金利潤(rùn)率=×100％=15.47％

③銷售利潤(rùn)率=×100％=29.29％

④成本費(fèi)用總額=250000＋6500＋6600＋8000＋8900=280000

成本費(fèi)用利潤(rùn)率=×100％=41.43％

⑤平均股東權(quán)益=803707.5

權(quán)益報(bào)酬率=×100％=14.43％

3、(1)某公司發(fā)行優(yōu)先股面值100元，規(guī)定每股股利為14元，市價(jià)為98元

要求：計(jì)算其投資報(bào)酬率。(本小題4分)

(2)某公司發(fā)行面值為100元，利息為10％，期限為10年的債券。

要求：計(jì)算①市場(chǎng)利率為10％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。

②市場(chǎng)利率為12％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。

③市場(chǎng)利率為8％時(shí)的發(fā)行價(jià)格。(本小題6分)(1)投資報(bào)酬率=×100％=14.58％

(2)①當(dāng)市場(chǎng)利率為10％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=100元

②當(dāng)市場(chǎng)利率為12％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=88.61元

③當(dāng)市場(chǎng)利率為8％時(shí)，發(fā)行價(jià)格為：

發(fā)行價(jià)格=113.42元

第四篇：期末財(cái)務(wù)管理學(xué)試題及參考答案

財(cái)務(wù)管理學(xué)試題及參考答案

一、單項(xiàng)選擇題(每小題1分，共20分)

1、財(cái)務(wù)管理是人們利用價(jià)值形式對(duì)企業(yè)的(D)進(jìn)行組織和控制，并正確處理企業(yè)與各方面財(cái)務(wù)關(guān)系的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理工作。

A、勞動(dòng)過(guò)程 B、使用價(jià)值運(yùn)動(dòng) C、物質(zhì)運(yùn)物 D、資金運(yùn)動(dòng)

2、影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)關(guān)系的主要外部財(cái)務(wù)環(huán)境是B

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、國(guó)際環(huán)境 D、技術(shù)環(huán)境

3、企業(yè)資金中資本與負(fù)債的比例關(guān)系稱為B

A、財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu) B、資本結(jié)構(gòu) C、成本結(jié)構(gòu) D、利潤(rùn)結(jié)構(gòu)

4、按時(shí)價(jià)或中間價(jià)格發(fā)行股票，股票的價(jià)格低于其面額，稱為B

A、等價(jià)發(fā)行 B、折價(jià)發(fā)行 C、溢價(jià)發(fā)行 D、平價(jià)發(fā)行

5、債券發(fā)行時(shí)，當(dāng)票面利率與市場(chǎng)利率一致A

A、等價(jià)發(fā)行債券 B、溢價(jià)發(fā)行債券 C、折價(jià)發(fā)行債券 D、平價(jià)發(fā)行債券

6、企業(yè)愿意向客戶提供商業(yè)信用所要求的關(guān)于客戶信用狀況方面的最低標(biāo)準(zhǔn)，稱為C

A、信用條件 B、信用額度 C、信用標(biāo)準(zhǔn) D、信用期限

7、企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金限額一般為(C)的零星開(kāi)支量。

A、3天B、5天C、3－5天D、15天

8、企業(yè)應(yīng)收貨款10萬(wàn)元，其信用條件為“3/10，n/30”本企業(yè)在第十七天內(nèi)收回貨款，其實(shí)際收到貨款額應(yīng)為：D

A、9，700元B、7，000元C、9，300元D、1000，000元

9、由于勞動(dòng)生產(chǎn)率提高和社會(huì)科學(xué)技術(shù)的進(jìn)步而引起的固定資產(chǎn)的原始價(jià)值貶值,稱為 B

A、自然損耗B、無(wú)形損耗C、有形損耗D、效能損耗

10、生產(chǎn)中耗費(fèi)的機(jī)器設(shè)備、房屋、建筑物的價(jià)值，以(C)計(jì)入產(chǎn)品成本。

A、物料消耗 B、管理費(fèi)用 C、折舊費(fèi) D、直接材料

11、企業(yè)對(duì)外銷售產(chǎn)品時(shí)，由于產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)和品種不符合規(guī)定要求，而適當(dāng)降價(jià)，稱作 C

A、銷售退回 B、價(jià)格折扣 C、銷售折讓 D、銷售折扣

12、某企業(yè)準(zhǔn)備上馬一個(gè)固定資產(chǎn)投資項(xiàng)目，有效使用期為4年，無(wú)殘值，總共投資120萬(wàn)元。其中一個(gè)方案在使用期內(nèi)每年凈利為20萬(wàn)元，年折舊額30萬(wàn)元，該項(xiàng)目的投資回收期為C

A、4年B、6年C、2.4年D、3年

13、某企業(yè)1995年末的資產(chǎn)負(fù)債表反映，流動(dòng)負(fù)債為219，600元，長(zhǎng)期負(fù)債為175，000元，流動(dòng)資產(chǎn)為617，500元，長(zhǎng)期投資為52，500元，固定資產(chǎn)凈額為538，650元。該企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率應(yīng)為B

A、35.56％B、32.65％C、34.13％D、32.49％

14、銷售成本對(duì)平均存貨的比率，稱為D

A、營(yíng)業(yè)周期 B、應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率 C、資金周轉(zhuǎn)率 D、存貨周轉(zhuǎn)率

15、資金占用費(fèi)與產(chǎn)品產(chǎn)銷數(shù)量之間的依存在系，稱為C

A、資金周轉(zhuǎn)率 B、存貨周轉(zhuǎn)率 C、資金習(xí)性 D、資金趨勢(shì)

16、利用財(cái)務(wù)杠桿，給企業(yè)帶來(lái)破產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)或普通股收益發(fā)生大幅度變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，稱為B

A、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn) B、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn) C、投資風(fēng)險(xiǎn) D、資金風(fēng)險(xiǎn)

17、商業(yè)信用條件為“3/10，n/30”，購(gòu)貨方?jīng)Q定放棄現(xiàn)金折扣，則使用該商業(yè)信用的成本為(A)

A、55.8％ B、51.2％ C、47.5％ D、33.7％

18、企業(yè)的支出所產(chǎn)生的效益僅與本相關(guān)，這種支出是 D

A、債務(wù)性支出B、營(yíng)業(yè)性支出C、資本性支出D、收益性支出

19、企業(yè)投資凈收益是指D

A、股利和債券利息收入B、投資分得的利潤(rùn)

C、長(zhǎng)期投資的增加額D、投資收盜減投資損失后的余額

20、按《企業(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)發(fā)生的銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和財(cái)務(wù)費(fèi)用，應(yīng)該C

A、計(jì)入制造成本B、計(jì)入當(dāng)期產(chǎn)品生產(chǎn)費(fèi)用 C、計(jì)人當(dāng)期損益D、計(jì)入營(yíng)業(yè)外支出

二、多項(xiàng)選擇題(下面各小題的五個(gè)備選答案中有2－5個(gè)正確答案，錯(cuò)選、或漏選，該題無(wú)分，每小題1分，共20分)

1、財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)主要有ABCE

A、產(chǎn)值最大化 B、利潤(rùn)最大化C、財(cái)富最大化D、最好的財(cái)務(wù)關(guān)系E、減少或轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)

2、影響企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的外部財(cái)務(wù)環(huán)境包括ABCD

A、政治環(huán)境 B、經(jīng)濟(jì)環(huán)境 C、技術(shù)環(huán)境 D、國(guó)際環(huán)境 E、產(chǎn)品生產(chǎn)環(huán)境

3、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)按其預(yù)測(cè)的內(nèi)容劃分，可以分為CDE

A、客觀預(yù)測(cè) B、微觀預(yù)測(cè) C、資金預(yù)測(cè) D、成本費(fèi)用預(yù)測(cè) E、利潤(rùn)預(yù)測(cè)

4、企業(yè)持有現(xiàn)金的總成本主要包括ACD

A、占有成本 B、轉(zhuǎn)換成本 C、管理成本 D、短缺成本 E、壞帳成本

5、信用政策是企業(yè)關(guān)于應(yīng)收賬款等債權(quán)資產(chǎn)的管理或控制方面的原則性規(guī)定，包括 AE

A、信用標(biāo)準(zhǔn) B、收帳期限 C、壞帳損失 D、收帳費(fèi)用 E、信用條件

6、短期有價(jià)證券的特點(diǎn)有ACE

A、變現(xiàn)性強(qiáng)B、償還期明確C、有一定的風(fēng)險(xiǎn)性D、免征所得稅 E、價(jià)格有一定的波動(dòng)性

7、與儲(chǔ)存原材料有關(guān)的存貨成本包括BDE

A、機(jī)會(huì)成本 B、取得成本 C、壞帳成本 D、儲(chǔ)存成本 E、短缺成本

8、固定資產(chǎn)的計(jì)價(jià)方法通常有ABC

A、原始價(jià)值 B、重置價(jià)值 C、折余價(jià)值 D、殘余價(jià)值 E、清理費(fèi)用

9、產(chǎn)品的制造成本包括ACDE

A、直接材料 B、管理費(fèi)用 C、直接工資 D、其他直接支出 E、制造費(fèi)用

10、目前企業(yè)主要的社會(huì)資金籌集方式有ABCDE

A、股票B、債券C、租賃D、吸收投資E、商業(yè)信用

11、企業(yè)內(nèi)部直接財(cái)務(wù)環(huán)境主要包括企業(yè)的BCD

A、生產(chǎn)能力 B聚財(cái)能力 C、用財(cái)能力 D、生財(cái)能力 E、理財(cái)人員素質(zhì)

12、短期融資券按發(fā)行方式不同，可以分為DE

A、金融企業(yè)的融資券B、非金融企業(yè)融資券C、國(guó)內(nèi)融資券

D、經(jīng)紀(jì)人代銷的融資券E、直接銷售的融資券

13、企業(yè)從事短期有價(jià)證券投資所關(guān)心的因素是證券的ACE

A、安全性 B、穩(wěn)健性 C、變現(xiàn)性 D、風(fēng)險(xiǎn)性 E、收益性

14、無(wú)形資產(chǎn)的特點(diǎn)是ABCD

A、經(jīng)濟(jì)效益的不確定性 B、有效期限的不確定性 C、占有和使用的壟斷性 D、無(wú)物質(zhì)實(shí)體性 E、與有形資產(chǎn)的互補(bǔ)性

15、固定資產(chǎn)按其經(jīng)濟(jì)用途，可以分為BD

A、使用中的固定資產(chǎn)B、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用的固定資產(chǎn)C、未使用的固定資

D、非生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)用固定資產(chǎn)E、不需用的固定資產(chǎn)

16、工業(yè)企業(yè)的生產(chǎn)成本是指工業(yè)產(chǎn)品的制造成本，包括ABCD

A、直接材料 B、直接工資 C、其他直接支出 D、制造費(fèi)用 E、管理費(fèi)用

17、企業(yè)銷售利潤(rùn)總額，包括CDE

A、產(chǎn)品銷售利潤(rùn)B、其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)C(jī)、營(yíng)業(yè)利潤(rùn) D、投資凈收益E、營(yíng)業(yè)外收支凈額

18、財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)的作用主要表現(xiàn)在ABE

A、是財(cái)務(wù)決策的基礎(chǔ) B、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的前提 C、是財(cái)務(wù)管理的核心

D、是編制財(cái)務(wù)計(jì)劃的依據(jù)E、是組織日常財(cái)務(wù)活動(dòng)的必要條件

19、反映企業(yè)盈利能力的指標(biāo)主要有ABCDE

A、資產(chǎn)利潤(rùn)率 B、資本金利潤(rùn)率 C、銷售利潤(rùn)率D、成本費(fèi)用利潤(rùn)率 E、凈值報(bào)酬率

20、按照企業(yè)聯(lián)合與兼并的方式，可分為ACDE

A、購(gòu)買式兼并B、破產(chǎn)式兼并C、承擔(dān)債務(wù)式兼并 D、吸收股份式兼并 E、控股式兼并

四、名詞解釋(每小題2分，共10分)

1、財(cái)務(wù)目標(biāo)財(cái)務(wù)目示是企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)管理所要達(dá)到的目的，是評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)是否合理的標(biāo)準(zhǔn)。

2、股票股票是股份公司為籌集自有資金而發(fā)行的有價(jià)證券，是持有人擁有公司股份的入股憑證，它代表對(duì)股份公司的所有權(quán)。

3、票據(jù)貼現(xiàn)票據(jù)貼現(xiàn)是指持票人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定的利息以取得銀行資金的一種借貸行為。

4、現(xiàn)金凈流量現(xiàn)金凈流量是指一定期間現(xiàn)金流入量和現(xiàn)金流出量的差額。

5、無(wú)形資產(chǎn)無(wú)形資產(chǎn)是企業(yè)長(zhǎng)期使用，但沒(méi)有實(shí)物形態(tài)的資產(chǎn)，它通常代表企業(yè)所擁有的一種法令權(quán)或優(yōu)先權(quán)，或是企業(yè)所具有的高于一般水平的獲利能力。

五、簡(jiǎn)答題(每小題5分，共10分)

1、簡(jiǎn)述資金成本的用途。

答：資金成本是企業(yè)財(cái)務(wù)管理中可以在多方面加以應(yīng)用，而主要用于籌資決策和投資決策。

(1)資金成本是選擇資金來(lái)源，擬定籌資方案的依據(jù)。

(2)資金成本是評(píng)價(jià)投資項(xiàng)目可行性的主要經(jīng)濟(jì)指標(biāo)。

(3)資金成本可作為評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的依據(jù)。

2、簡(jiǎn)述利潤(rùn)分配的原則。

答：(1)利潤(rùn)分配必須遵守國(guó)家財(cái)經(jīng)法規(guī)，以保證國(guó)家財(cái)政收入穩(wěn)定增長(zhǎng)和企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)擁有安定的社會(huì)環(huán)境。

(2)利潤(rùn)分配必須兼顧企業(yè)所有者、經(jīng)營(yíng)者和職工的利益。

(3)利潤(rùn)分配要有利于增強(qiáng)企業(yè)的發(fā)展能力。

(4)利潤(rùn)分配要處理好企業(yè)內(nèi)部積累與消費(fèi)的關(guān)系，充分調(diào)動(dòng)職工的積極性。

第五篇：財(cái)務(wù)管理學(xué)

一、名詞解釋

1、剩余股利政策：剩余股利政策就反映了股利政策與投資、籌資之間的關(guān)系。就是在公司確定的最佳資本結(jié)構(gòu)下，稅后利潤(rùn)首先要滿足項(xiàng)目投資所需要的股利資本，然后若有剩余才用于分配資金現(xiàn)金股利。剩余股利政策是一種投資優(yōu)先的股利政策。

2、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的價(jià)值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時(shí)期籌資結(jié)合的結(jié)果。

3、全面預(yù)算：是指企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)規(guī)劃、經(jīng)營(yíng)目標(biāo)和資源狀況，運(yùn)用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營(yíng)、資本、財(cái)務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)和行動(dòng)計(jì)劃，據(jù)以進(jìn)行控制、監(jiān)督和考核激勵(lì)。

4、可轉(zhuǎn)換債券：簡(jiǎn)稱為可轉(zhuǎn)債，是指由公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期限內(nèi)按約定的條件可將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司普通股的債券。

5、營(yíng)業(yè)杠桿利益：是指企業(yè)擴(kuò)大營(yíng)業(yè)收入總額的條件下，單位營(yíng)業(yè)收入的固定成本下降而給企業(yè)增加的息稅前利潤(rùn)（即支付利息和所得稅之前的利潤(rùn)。）在企業(yè)一定的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模內(nèi)，變動(dòng)成本隨著營(yíng)業(yè)收入總額的增加而增加，固定成本則不隨營(yíng)業(yè)收入總額的增加而增加，而是保持固定不變。隨著營(yíng)業(yè)收入的增加，單位營(yíng)業(yè)收入所負(fù)擔(dān)的固定成本會(huì)相對(duì)減少，從而給企業(yè)帶來(lái)額外的利潤(rùn)。

6、融資租賃：又稱資本租賃、財(cái)務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購(gòu)買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長(zhǎng)期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代租賃的主要類型。

7、混合性籌資：是指兼具股權(quán)性籌資和債務(wù)性籌資雙重屬性的長(zhǎng)期籌資類型，主要包括發(fā)行優(yōu)先股籌資和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資。

8、長(zhǎng)期籌資的渠道：企業(yè)的長(zhǎng)期籌資需要通過(guò)一定的長(zhǎng)期籌資渠道和資本市場(chǎng)。不同的長(zhǎng)期籌資渠道各有特點(diǎn)和適用性，需要加以分析研究。

9、營(yíng)運(yùn)能力分析：反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對(duì)此進(jìn)行分析，可以了解企業(yè)的營(yíng)業(yè)狀況及經(jīng)營(yíng)管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說(shuō)明企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平高，資金利用效率高。

10、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：企業(yè)一定時(shí)期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。是評(píng)價(jià)應(yīng)收賬款流動(dòng)性大小的一個(gè)重要財(cái)務(wù)比率，它反映了應(yīng)收賬款在一個(gè)會(huì)計(jì)內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來(lái)分析應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。

二、簡(jiǎn)答題。

1、普通股籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

（1）優(yōu)點(diǎn)：1）普通股籌資沒(méi)有固定的股利負(fù)擔(dān)。

2）普通股股本沒(méi)有規(guī)定的到期日，無(wú)須償還，它是公司的永久性資本，除非公司清算，才予以清償。這對(duì)于保證公司對(duì)資本的最低需要額，促進(jìn)公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營(yíng)具有重要作用。

3）利用普通股籌資風(fēng)險(xiǎn)小。

4）發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能提升公司的信譽(yù)。（2）缺點(diǎn)：1）資本成本較高

2）利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，一方面，可能會(huì)分散公司的控制權(quán)；另一方面，新股東對(duì)公司已積累的盈余具有分享權(quán)，會(huì)降低普通股的每股收益，從而可能引起普通股股價(jià)的下跌。

3）如果以后增發(fā)普通股，可能會(huì)引起股票價(jià)格的波動(dòng)。

2、債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

（1）優(yōu)點(diǎn)：1）債券籌資資本較低

2）債券籌資能夠發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿的作用。

3）能夠保障股東的控制權(quán)。

4）便于調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)。（2）缺點(diǎn)：1）債券籌資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。

2）債券籌資的限制條件較多。

3）債券籌資的數(shù)量有限。

3、財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的職能類型：投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略、勝利戰(zhàn)略

財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型：擴(kuò)張型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)健型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、防御型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略、收縮型財(cái)務(wù)戰(zhàn)略。

4、影響企業(yè)償還能力的其他因素：或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任、租賃活動(dòng)、可用的銀行授信額度

5、短期償債能力分析：是指企業(yè)償付流動(dòng)負(fù)債的能力。評(píng)價(jià)短期償債能力的財(cái)務(wù)比率有：流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率

6、年金概念和類型：是指一定時(shí)期內(nèi)每期相等金額的收付款項(xiàng)。折舊、利息、租金、保險(xiǎn)費(fèi)等均表現(xiàn)為年金的形式。

類型：后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金、永續(xù)年金。

7、短期籌資的概念與特征 概念：是指籌集在一年內(nèi)或者超過(guò)一年的一個(gè)營(yíng)業(yè)周期內(nèi)到期的資金，通常是指短期負(fù)債籌資。

特征：籌資速度快、籌資彈性好、籌資成本低、籌資風(fēng)險(xiǎn)大

8、財(cái)務(wù)分析的作用：（1）通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以全面評(píng)價(jià)企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的各種財(cái)務(wù)能力，包括償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力和發(fā)展能力，從而分析企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中存在的問(wèn)題，總結(jié)財(cái)務(wù)管理工作的經(jīng)驗(yàn)教訓(xùn)，促進(jìn)企業(yè)改進(jìn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、提高管理水平。

（2）通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以為企業(yè)外部投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門和人員提供更加系統(tǒng)的、完整的會(huì)計(jì)信息，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量情況，為其投資決策、信貸決策和其他經(jīng)濟(jì)決策提供依據(jù)。

（3）通過(guò)財(cái)務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各只能部門和單位完成經(jīng)營(yíng)計(jì)劃的情況，考核各部門和單位的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，有利于企業(yè)建立和完善業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)體系，協(xié)調(diào)各種財(cái)務(wù)關(guān)系，保證企業(yè)此阿武目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

9、金融市場(chǎng)的構(gòu)成

金融市場(chǎng)是由主體、客體和參加人組成，主體是指銀行和非銀行金融機(jī)構(gòu)，它們是連接投資人和籌資人的橋梁?？腕w是指金融市場(chǎng)上的交易對(duì)象，如股票、債券、商業(yè)票據(jù)等。參加人是指客體的供應(yīng)者和需求者，如企業(yè)、政府部門和個(gè)人等。

三、論述題

1、股利政策的影響因素

法律因素：資本保全的約束企業(yè)積累的約束、企業(yè)利潤(rùn)的約束、償債能力的約束。債務(wù)契約的因素

公司自身因素：現(xiàn)金流量、籌資能力、投資機(jī)會(huì)、資本成本、盈利狀況、公司所處的生命周期。

股東因素：追求穩(wěn)定的首日，有規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的需要；擔(dān)心控制權(quán)被稀釋；規(guī)避所得稅 行業(yè)因素

2、MM資本結(jié)構(gòu)理論的觀點(diǎn)

MM資本結(jié)構(gòu)理論的基本結(jié)論：在符合該理論的假設(shè)之下，公司的價(jià)值與其資本結(jié)構(gòu)無(wú)關(guān)。公司的價(jià)值取決于其實(shí)際資產(chǎn)，而非各類債務(wù)和股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。

MM資本結(jié)構(gòu)理論 吧的假設(shè)：公司子無(wú)稅收的環(huán)境中經(jīng)營(yíng)；公司營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的高低由息稅前利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)差來(lái)衡量，公司營(yíng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)決定其風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)；投資者對(duì)所有公未來(lái)盈利及風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)期相同；投資者不知福證券交易成本，所有債務(wù)利率相同；公司為零增長(zhǎng)公司，即年平均盈利額不變；個(gè)人和公司均可發(fā)行無(wú)風(fēng)險(xiǎn)債券，并由無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率；公司無(wú)破產(chǎn)成本；公司的股利政策與公司價(jià)值無(wú)關(guān)，公司發(fā)行新債時(shí)不會(huì)影響已有債務(wù)的市場(chǎng)價(jià)值；存在高度完善和均衡的資本市場(chǎng)。這意味著資本可以自由流通、充分競(jìng)爭(zhēng)，預(yù)期報(bào)酬率相同的證券價(jià)格相同，有充分信息，利率一致。

四、計(jì)算題

國(guó)庫(kù)券的利息為5%，市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率為13%，要求：計(jì)算市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率，同時(shí)請(qǐng)回答：（1）當(dāng)β值為1.5時(shí)，必要報(bào)酬率應(yīng)為多少？

（2）如一項(xiàng)投資計(jì)劃的β值為0.8，期望報(bào)酬率為11%，是否應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資？（3）如果某種股票的必要報(bào)酬率為12.2%,其β值應(yīng)為多少？

答案：(1).市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)酬率=市場(chǎng)證券組合的報(bào)酬率-國(guó)庫(kù)券的利息率

=13%-5%

=8%．

.必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β*(預(yù)期報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)

=8%+1.5*(13%-8%)

=15.5%(2)投資計(jì)劃必要報(bào)酬率=無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率+β*(預(yù)期報(bào)酬率-無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率)

=8%+0.8*(11%-8%)

=10.4%

投資計(jì)劃必要報(bào)酬率10.4%<期望報(bào)酬率為11%,所以不應(yīng)當(dāng)進(jìn)行投資；

4.12.2%=8%+β*（12.2%-8%）β=0.9