第一篇：基于VaR模型的我國上市商業(yè)銀行利率風(fēng)險分析

設(shè)計的目的：

我國資本市場體系不斷完善，商業(yè)銀行公開上市，而利率問題不斷突出。VaR模型提供了衡量市場風(fēng)險和信用風(fēng)險的大小，不僅有利于金融機構(gòu)進行風(fēng)險管理，而且有助于監(jiān)管部門有效監(jiān)管。VaR模型在金融機構(gòu)進行風(fēng)險管理和監(jiān)督的作用日益突出。同時此模型為利率風(fēng)險的分析提供了一種很好的工具，通過VaR模型能夠?qū)曙L(fēng)險的防控起到很好的作用。

要求：

用所學(xué)的《金融學(xué)》《金融市場》《商業(yè)銀行管理》等專業(yè)課程的知識為理論基礎(chǔ)，同時廣泛收集從報張期刊，網(wǎng)絡(luò)，相關(guān)書籍的資料，通過這些閱讀，用清晰明了的語言來，嚴(yán)謹(jǐn)?shù)倪壿嬎悸芬约跋嚓P(guān)的指數(shù)模型來闡明的問題。

思路與預(yù)期成果：

商業(yè)銀行銀行是經(jīng)營貨幣的企業(yè)，它的存在方便了社會資金的籌措與融通，它是是金融機構(gòu)里面非常重要的一員，但是今年來隨著經(jīng)濟發(fā)展，和經(jīng)濟危機的影響，利率變化無常，利率變動就會對銀行的凈利差收入產(chǎn)生影響。寫作的大體思路：引用Var模型選取15家上市銀行，并對我國上市商業(yè)銀行利率問題進行了實證研究。這篇論文得出我國商業(yè)銀行的利率問題，對其作出改進方向。所以首先要了解Var模型，再對Var對15家上市商業(yè)銀行進行實證研究，并對其進行分類，然后針對分類后的公司分別提出建議或措施，最后總結(jié)本文存在的不足之處，并對后續(xù)的研究工作進行展望。

通過用VaR模型，了解利率風(fēng)險對商業(yè)銀行的影響，以用來預(yù)測未來利率變化，商業(yè)銀行做好應(yīng)對措施。

完成論文設(shè)計的條件和優(yōu)勢：

由于本身對商業(yè)銀行比較感興趣，同時之前也學(xué)習(xí)過相關(guān)課程，對其有一定的了解，收集這方面的資料很多加上專業(yè)課的基礎(chǔ)知識，參考眾多資料加以自己的思考分析撰寫而成，具有很高的參考價值。

任務(wù)完成階段內(nèi)容及時間安排：

第一階段：完成畢業(yè)論文的開題報告，文獻綜述2012年12月18日前：

第二階段：完成論文粗綱，全面搜集所需資料，研讀相關(guān)書籍2013年01月24日前：

第三階段：完成畢業(yè)論文初稿的寫作，過程中多與導(dǎo)師溝通2013年02月24日前：

第四階段：修改初稿，交導(dǎo)師修改2013年03月21日前：

主要參考的文獻資料：

李成、馬國校VaR模型在我國銀行同業(yè)拆借市場中的應(yīng)用研究金融研究2009(05)

遲國泰,奚揚基于VaR約束的銀行資產(chǎn)負(fù)債管理優(yōu)化模型金融研究2009(10)

劉金全利率期限結(jié)構(gòu)與宏觀經(jīng)濟因素的動態(tài)相依性——基于VAR模型的經(jīng)驗研究財經(jīng)研究2010(03)

劉宇飛VaR模型及其在金融監(jiān)管中的應(yīng)用經(jīng)濟科學(xué)2010(09)

第二篇：村鎮(zhèn)銀行利率風(fēng)險分析

村鎮(zhèn)銀行利率風(fēng)險分析

村鎮(zhèn)銀行作為農(nóng)村地區(qū)增量金融機構(gòu)的代表，從2006年政策出臺，2007第一家機構(gòu)設(shè)立，數(shù)量上蓬勃發(fā)展，截至2016年2月，全國已批準(zhǔn)設(shè)立1329家。眾多村鎮(zhèn)銀行的存在對于改善農(nóng)村地區(qū)金融供給、增強競爭，起到了一定的“鯰魚效應(yīng)”。但為數(shù)眾多的村鎮(zhèn)銀行在持續(xù)經(jīng)營中逐漸出現(xiàn)分化，有自己特色、能準(zhǔn)確定位的，財務(wù)指標(biāo)表現(xiàn)良好，不斷開設(shè)分支機構(gòu)，增強了對當(dāng)?shù)氐母采w與服務(wù)；而大多數(shù)仍在不短探索與創(chuàng)新，尋求適合自己的商業(yè)性與支農(nóng)兼顧的可持續(xù)發(fā)展之路。

這種嘗試與探索，隨著央行在2015年10月23日宣布放開存款利率上限，必將進入一個新的階段。根據(jù)國際經(jīng)驗，存款利率全面放開初期，中小銀行為提升競爭力，一般會主動收窄利差、提高存款利率以爭奪客戶。這對于成立時間不長，規(guī)模更小，飽受“吸儲難”困擾的村鎮(zhèn)銀行而言，似乎更是當(dāng)然選擇。而這種選擇導(dǎo)致的利差收窄，會嚴(yán)峻考驗村鎮(zhèn)銀行等中小銀行的利率風(fēng)險管理能力，以及由此衍生出的其他風(fēng)險的管控能力。如果在此背景下，村鎮(zhèn)銀行不能對自身面臨的利率風(fēng)險有充分、全面的認(rèn)識，更為關(guān)注自身的利率定價能力與利率風(fēng)險防范水平建設(shè)，就難以利用利率市場化全面實現(xiàn)所帶來的機遇，反而容易陷入高風(fēng)險境地，甚至陷入經(jīng)營困難、難以為繼的局面。

考慮到村鎮(zhèn)銀行為主的小型銀行在利率市場化過程中受到的影響可能更大；考慮到山西地區(qū)作為我國第一個資源型經(jīng)濟綜改試驗區(qū)正在力推金融振興，明確提出要加快設(shè)立新型金融機構(gòu)；在此背景下，度量風(fēng)險，有效防范風(fēng)險，進而促進村鎮(zhèn)銀行等新型金融機構(gòu)為當(dāng)?shù)亟?jīng)濟轉(zhuǎn)型升級助力，具有現(xiàn)實意義。故本文選擇山西地區(qū)15家村鎮(zhèn)銀行為研究對象，考察其利率定價能力，定量分析其利率敏感性缺口，并進行壓力測試，以期找出存在問題，有效提升村鎮(zhèn)銀行應(yīng)對利率常態(tài)波動能力。

利率定價能力

整體情況

山西村鎮(zhèn)銀行實踐起步于2008年，截至2016年2月末，共計開業(yè)50家，另有13家處于籌建過程中。就63家村鎮(zhèn)銀行的主發(fā)起行來看，絕大部分為城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行（僅有1家由全國性股份制商業(yè)銀行設(shè)立），且省內(nèi)城商行和農(nóng)商行占比高達90%；就設(shè)立地域來看，全面覆蓋了省內(nèi)11個地級市，且在晉北、晉中、晉南地區(qū)分布較為均勻；就經(jīng)營情況來看，山西村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)總額為195.08億元，負(fù)債總額為186億元，實現(xiàn)稅后利潤5.16億元，平均資產(chǎn)利潤率為1.13%。

利率實施特點

存款利率歷來是村鎮(zhèn)銀行的攬儲利器，在存款利率上浮上限沒有放開前，通常的做法是“一浮到頂”。2015年10月24日存款利率完全放開后，村鎮(zhèn)銀行的存款利率報價并沒有太大波動，以一年期存款利率為例，大部分機構(gòu)報價在1.95%，上浮比例僅為30%，但在實際執(zhí)行中，各家都有贈送、返現(xiàn)等其他形式的利率上浮，最終實際折算的上浮比例大都能達到50%到80%之間，各家銀行略有不同，且會根據(jù)客戶存款額度波動。

貸款利率管制放開較早，經(jīng)過兩年多的運作，村鎮(zhèn)銀行已逐漸摸索出一套做法，目前來看，主要是以上浮利率貸款為主，而且上浮比例偏高。據(jù)調(diào)查，截至2015年9月末，山西村鎮(zhèn)銀行的加權(quán)平均利率為14.66%，其中6個月以內(nèi)、6個月到1年、1到3年、3到5年的加權(quán)平均利率分別為14.99%、14.82%、12.44%、6.54%。

利率定價能力

村鎮(zhèn)銀行組織機構(gòu)相對簡單，基本都沒有設(shè)立單獨的利率定價部門，僅有個別機構(gòu)設(shè)專人管理利率。利率定價方法也較為粗放，未能建立電子化定價系統(tǒng)作為技術(shù)支撐。存款利率定價多是觀察同區(qū)域類似機構(gòu)，在此基礎(chǔ)上采取靈活方式以穩(wěn)定存款，進而搶占市場份額，沒有基于科學(xué)計算，隨意性成分多。貸款利率定價大都根據(jù)主發(fā)起行模式，采用基準(zhǔn)利率加點定價法，也有個別機構(gòu)采用成本加成定價法，但核算方法較為簡單，僅是根據(jù)往年經(jīng)營成本及各項費用支出，再考慮一些因素后的粗略預(yù)測。

利率敏感性缺口分析

利率敏感性缺口模型

對商業(yè)銀行的利率風(fēng)險進行定量分析的方法有多種，鑒于村鎮(zhèn)銀行的實際情況及數(shù)據(jù)的可獲得性，本文選擇利率敏感性缺口模型，這也是我國商業(yè)銀行進行利率風(fēng)險分析的主要模型。

利率敏感性缺口（RSG）模型是利用商業(yè)銀行利率敏感性資產(chǎn)（RSA）與利率敏感性負(fù)債（RSL）之差來分析其利率風(fēng)險的，利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債指的是商業(yè)銀行一定期限內(nèi)到期或即將重新定價的資產(chǎn)與負(fù)債。如果該差額大于零，即存在正缺口，小于零，即存在負(fù)缺口。缺口的存在，會在市場利率變動時，影響商業(yè)銀行的凈利息收入，所以商業(yè)銀行會根據(jù)對市場利率的預(yù)測情況，主動調(diào)整利率敏感性缺口，以規(guī)避風(fēng)險直至獲取利潤。對村鎮(zhèn)銀行的利率敏感性缺口進行考察，可以了解其現(xiàn)階段的利率風(fēng)險水平。

利率敏感性缺口是一個絕對值，可從其引申出利率敏感性比率、利率敏感性比率偏離度、缺口率等指標(biāo)。其中的利率敏感性偏離度是利率敏感性資產(chǎn)與利率敏感性負(fù)債之比與1的差值，該指標(biāo)絕對值越小，說明商業(yè)銀行的利率風(fēng)險越小。

山西村鎮(zhèn)銀行利率敏感性缺口分析

本文選擇山西15家村鎮(zhèn)銀行對其利率敏感性缺口及偏離度進行調(diào)研。這15家村鎮(zhèn)銀行具有以下特點：一是覆蓋了全省11個地級市；二是開業(yè)時間均在一年以上；三是其主發(fā)起行具有多樣性，即根據(jù)全省村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行性質(zhì)的不同及其構(gòu)成比例，選擇了6家省內(nèi)城商行、6家省內(nèi)農(nóng)商行、2家省外城商行、1家全國性股份制商業(yè)銀行主發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行為調(diào)查對象，這樣可以保證調(diào)查結(jié)果對山西地區(qū)的代表性。

根據(jù)實際情況，利率敏感性資產(chǎn)主要測算村鎮(zhèn)銀行發(fā)放貸款及墊款、存放中央銀行款項、存放同業(yè)款項；利率敏感性負(fù)債主要測算村鎮(zhèn)銀行吸收存款、同業(yè)及其他金融機構(gòu)存放款項、向中央銀行借款；時間節(jié)點為2015年末；期限劃分為3個月以內(nèi)、3個月至1年、1年至5年、5年以上四檔。調(diào)查結(jié)果顯示，15家村鎮(zhèn)銀行均沒有發(fā)放5年以上期限的貸款，所以圖表中沒有顯示該期限。經(jīng)過測算，15家村鎮(zhèn)銀行的利率敏感性缺口、利率敏感性比率偏離度數(shù)據(jù)見表

1、表2。

觀察15家村鎮(zhèn)銀行的利率敏感性缺口發(fā)現(xiàn)，從總量上看，只有一家保持了負(fù)缺口，其他14家都是正缺口，考慮到現(xiàn)階段利率處在一個下行通道，從利率敏感性缺口角度來說，商業(yè)銀行應(yīng)保持負(fù)缺口，這樣才能在利率進一步下調(diào)時，降低凈利息收入變動所受到的負(fù)面沖擊甚至獲利，而大部分村鎮(zhèn)銀行的資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)顯然不符合要求。再看保持正缺口的14家村鎮(zhèn)銀行利率敏感性偏離度，只有2家超過1，其他的偏離度均低于1，且大部分低于0.3，說明其雖然缺口性質(zhì)不符，但偏離度不大，整體利率風(fēng)險較小，在遭受利率下降風(fēng)險時損失不致太大。

就3個月內(nèi)的利率敏感性缺口而言，15家調(diào)查對象中有4家銀行保持了負(fù)缺口，其中3家為省外城市商業(yè)銀行和全國性股份制商業(yè)銀行主發(fā)起設(shè)立的，說明其在超短期內(nèi)能夠有效防范利率下降帶來的風(fēng)險，但是有4家省內(nèi)機構(gòu)（2家城市商業(yè)銀行、2家農(nóng)村商業(yè)銀行）主發(fā)起設(shè)立的村鎮(zhèn)銀行不僅為正缺口，而且利率敏感性偏離度超過了1，甚至有1家達到了7以上，這說明短期內(nèi)如遇利率下降，這些銀行將遭受巨大損失。再看3個月至1年期的利率敏感性缺口，省內(nèi)機構(gòu)主發(fā)起設(shè)立的3家村鎮(zhèn)銀行滿足負(fù)缺口，其他9家雖為正缺口，但偏離度均在1以內(nèi)，問題不大，省外一家城商行和全國性股份制銀行發(fā)起的村鎮(zhèn)銀行有2家正缺口且偏離度大于1。就中長期而言，由于調(diào)查對象均沒有超過5年的利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債，故本文就其1到5年期的資產(chǎn)負(fù)債來討論，15家村鎮(zhèn)銀行中有13家保持負(fù)缺口，保持正缺口的2家，偏離度也相當(dāng)?shù)?，說明村鎮(zhèn)銀行的中長期利率風(fēng)險管理能力較強。

利率敏感性壓力測試

壓力測試是在假定商業(yè)銀行受到小概率事件沖擊時，通過測度其盈利能力等方面受到的影響，來判定其脆弱性，辨析其抗風(fēng)險能力，并進而提出一些改進措施的，分為敏感性測試和情景測試。本文在利率敏感性缺口分析基礎(chǔ)上，對以上15家村鎮(zhèn)銀行由于持有1年內(nèi)將到期或重新定價的利率敏感性資產(chǎn)與負(fù)債，在遭遇利率調(diào)整時，凈利息收入所受到的沖擊進行測試。其中3個月

表3 壓力測試結(jié)果 單位：萬元以內(nèi)、3個月到1年的利率敏感性資產(chǎn)負(fù)債分別假定其在該時間段的中點重新定價。

鑒于我國自2012年以來一直處于降息通道上，所以本文假定存貸款基準(zhǔn)利率仍會進一步下調(diào)，再考慮到存款利率完全放開后，以村鎮(zhèn)銀行為代表的中小銀行有調(diào)高存款利率的傾向，所以壓力情景設(shè)定為存貸款利率的不對稱下降。

15家村鎮(zhèn)銀行凈利息收入都會受到負(fù)向沖擊，并且伴隨利率下調(diào)幅度、基差的進一步擴大，村鎮(zhèn)銀行凈利息收入受到的不利影響逐步增大，詳見表3。

結(jié)論與建議

對15家基層金融機構(gòu)――村鎮(zhèn)銀行的調(diào)查和實證分析結(jié)果表明：第一，村鎮(zhèn)銀行并沒有充分意識到利率市場化基本完成給自身帶來的巨大機遇與挑戰(zhàn)，沒能對其可能帶來的風(fēng)險引起足夠重視，缺乏主動管理意愿和積極的應(yīng)對措施。第二，村鎮(zhèn)銀行的利率定價能力較弱，存貸款利率確定均缺乏科學(xué)計算與相關(guān)技術(shù)手段支撐。第三，大部分村鎮(zhèn)銀行的利率敏感性缺口為正，且利率敏感性偏離度較低，說明其現(xiàn)階段利率風(fēng)險較小、可控。第四，壓力測試表明，在利率下降通道，村鎮(zhèn)銀行采取的抬高存款利率以“爭存攬儲”的生存及競爭手段，對其凈利息收入的負(fù)向沖擊很大，如不能對其合理評估、適當(dāng)運用及管控，將給村鎮(zhèn)銀行的生存帶來危機。

針對以上問題，建議村鎮(zhèn)銀行從以下幾方面加強應(yīng)對：一是充分重視利率市場化帶來的挑戰(zhàn)與機遇，把利率風(fēng)險管控提升到有關(guān)自身生死存亡高度來認(rèn)識。二是加強專業(yè)人才引進與培養(yǎng)，重視數(shù)據(jù)收集與技術(shù)支撐系統(tǒng)建設(shè)，切實提升自身利率定價能力。三是積極推行利率敏感性缺口分析，由于該方法容易掌握且數(shù)據(jù)收集不存在難題，非常適合村鎮(zhèn)銀行推廣。當(dāng)然前提是加強自身對利率走勢的研判，在此基礎(chǔ)上確定缺口方向與額度，并據(jù)以調(diào)整資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)與期限。四是實行差異化經(jīng)營策略，找準(zhǔn)自身定位，通過為目標(biāo)客戶提供全方位服務(wù)，增加客戶黏性，形成自身核心競爭力，逐步減少單純依靠上調(diào)存款利率吸儲情況的發(fā)生。

（本文得到山西省科技廳軟科學(xué)項目：山西新型農(nóng)村金融機構(gòu)發(fā)展研究[2013041065-05]支持）

（作者單位：太原工業(yè)學(xué)院）

第三篇：股指期貨風(fēng)險評估及VAR模型的應(yīng)用

股指期貨風(fēng)險評估及VaR模型的應(yīng)用

一、股票指數(shù)期貨的風(fēng)險

1、股票指數(shù)期貨的交易風(fēng)險特征

隨著股指期貨上市的日益臨近，對股指期貨交易風(fēng)險的了解就更加迫切。由于股指期貨的功能特殊性，其自身的交易風(fēng)險變得更加復(fù)雜多樣。與其它市場風(fēng)險相比，股票指數(shù)期貨的交易風(fēng)險具有如下特點：

⑴高風(fēng)險性。

股指期貨首先是一種風(fēng)險管理工具，其重要的功能就是實現(xiàn)套期保值、回避價格風(fēng)險，投機與套利只是輔助功能而已。但正是由于期貨市場上有高風(fēng)險和高回報率的雙重特征，才使得期貨市場能吸引眾多以高風(fēng)險換取高回報的投機資本，從而為套期保值者轉(zhuǎn)移風(fēng)險創(chuàng)造了條件，使期貨市場回避風(fēng)險、發(fā)現(xiàn)價格的功能得以實現(xiàn)。

⑵風(fēng)險來源廣泛性和種類多樣性。

在股指期貨市場中除了交易自身產(chǎn)生的風(fēng)險外，還有許多來源不同的風(fēng)險。既有股票市場轉(zhuǎn)移過來的風(fēng)險，又有來源于投資者、經(jīng)紀(jì)公司的風(fēng)險；還有來源于經(jīng)紀(jì)公司、政府監(jiān)管的風(fēng)險。同時，還有來源于國際市場的風(fēng)險等等。所有這些來源不同、種類多樣的風(fēng)險構(gòu)成了股票指數(shù)期貨的交易風(fēng)險，這也成為了其風(fēng)險的一個主要特點。

⑶股票指數(shù)期貨交易風(fēng)險的放大性及連鎖性。

股票指數(shù)期貨的保證金制度和每日無負(fù)債結(jié)算制度是期貨市場特有的制度，商品和股票指數(shù)期貨在這方面是相通的。保證金制度提高了資金的使用效率，把投資者的風(fēng)險、收益都成倍地放大，這也就是我們常說的杠桿交易。投資者以小博大，投機性強，因此風(fēng)險面擴大，風(fēng)險度加劇，一旦出現(xiàn)虧損，數(shù)額是巨大的。同時由于股票指數(shù)期貨與股票現(xiàn)貨市場有著非常緊密的聯(lián)系，因此一旦出現(xiàn)虧損風(fēng)險兩個市場就會相互影響、相互作用，從而導(dǎo)致連鎖反應(yīng)，使風(fēng)險加劇。

⑷股票指數(shù)期貨交易風(fēng)險的可預(yù)測性。

由于股票指數(shù)期貨的產(chǎn)生和發(fā)展存在著自身的規(guī)律和變化趨勢，因此在一定程度上可以通過對其歷史數(shù)據(jù)、統(tǒng)計資料以及與其相關(guān)的因素（如標(biāo)的指數(shù)價格、經(jīng)濟趨勢等）進行分析，對其發(fā)展變化過程進行預(yù)測，了解和掌握其變化的預(yù)兆和可能產(chǎn)生的后果。通過這些分析研究，可以在一定程度上進行預(yù)先防范，達到規(guī)避、減弱風(fēng)險的目的。

2股票指數(shù)期貨的風(fēng)險類型及其成因

對于股票指數(shù)交易風(fēng)險，我們可以將其分為主要的兩大類：

⑴不可控風(fēng)險。

不可控風(fēng)險是指風(fēng)險的產(chǎn)生與形成不能由風(fēng)險的承擔(dān)者所控制，這類風(fēng)險一般來自于股指期貨市場之外，對市場的相關(guān)主體可能產(chǎn)生影響。不可控風(fēng)險具體包括兩類：一類是宏觀環(huán)境變化的風(fēng)險。這類風(fēng)險是通過影響其他金融市場進而影響股指期貨市場而產(chǎn)生的。具體可分為不可抗力造成的風(fēng)險、國際游資的沖擊以及由于政治、經(jīng)濟和社會等因素產(chǎn)生的風(fēng)險。這些因素的變動，影響投資者對價格的合理預(yù)期，特別是突發(fā)的或偶然事件的發(fā)生，會帶來很大的風(fēng)險。另一類是政策性風(fēng)險。影響股指期貨市場的政策是否合理，在很大程度上決定于管理者對市場的認(rèn)識與經(jīng)驗。如果政策不合理、政策變動過頻或者政策發(fā)布缺乏透明度等，都可能在不同程度上對期貨市場的相關(guān)主體直接或間接地產(chǎn)生影響，造成不可預(yù)期的損失，進而引發(fā)風(fēng)險。

⑵可控風(fēng)險。

可控風(fēng)險具體可分為期貨交易所風(fēng)險、期貨經(jīng)紀(jì)公司風(fēng)險與投資者風(fēng)險。風(fēng)險的根源主要有：交易所各項規(guī)則的失誤和疏漏、計算機交易或通訊系統(tǒng)的故障、會員或客戶的惡性重大違規(guī)行為、經(jīng)紀(jì)公司管理不善、投資者投資決策失誤等。

二、VaR模型的應(yīng)用

VaR是國際上新近發(fā)展起來的一種卓有成效的風(fēng)險量化技術(shù)，是當(dāng)今西方金融機構(gòu)和工商企業(yè)廣泛采用的風(fēng)險管理模型。VaR是JP摩根公司用來計量市場風(fēng)險的產(chǎn)物。近年來，VaR被引入信用風(fēng)險管理領(lǐng)域，在金融風(fēng)險控制、機構(gòu)業(yè)績評估以及金融監(jiān)管等方面被廣泛運用。

VaR模型是指在正常的市場條件和一定的置信水平上，某一金融機構(gòu)或投資資產(chǎn)組合在未來特定的一段時間內(nèi)可能發(fā)生的最大損失。與傳統(tǒng)風(fēng)險度量的手段不同，完全是基于統(tǒng)計分析基礎(chǔ)上的風(fēng)險度量技術(shù)。從統(tǒng)計的角度看，VaR實際上是投資組合回報分布的一個百分位數(shù)。它的一種較為通俗易懂的定義是：在未來一定時間內(nèi)，在給定的條件下，任何一種金融工具和品種的市場價格的潛在最大損失。其中，“未來一定時間”可以是任意一時間段，如一天、五個月等?！敖o定的條件”可以是經(jīng)濟條件、市場條件、上市公司及所處行業(yè)、信譽條件和概率條件等等。概率條件是VaR中的一個基本條件，也是最普遍使用的條件。如“時間為40天，置信水平為95%（概率），所持股票組合的VaR為-2000元”。其涵義就是：40天后該股票組合有95%的把握其最大損失不會超過2000元。其中，置信區(qū)間即為發(fā)生最大損失的概率，隨著概率的增加，最大損失額度會隨即增加。

目前，計算VaR值是根據(jù)歷史數(shù)據(jù)推算出投資組合中所有金融工具的收益分布以及整個組合的收益分布，從而得到作為該分布的一個百分位數(shù)的VaR值。按推算資產(chǎn)組合收益的概率分布模型不同，有以下三種計算方法：

⑴歷史模擬法。

這是一個完全估值模型，以歷史可以在未來重復(fù)自身為假設(shè)前提，用給定時期所觀察到的風(fēng)險因子的變化來表示風(fēng)險因子影響金融工具收益的市場因素，在此基礎(chǔ)上，再得到整個組合收益的概率分布，最終求解出VaR值。如以歷史的日收益率為分析數(shù)據(jù)，把一定時間段內(nèi)的每日收益率按照由低到高的順序排列，然后將其放入不同的收益率區(qū)間并得出不同區(qū)間的頻率，從而得出其概率分布。然后通過計算可以得出在具體的置信區(qū)間內(nèi)所對應(yīng)的具體歷史收益率值，從而可以得到最大可能損失額度，從而量化了風(fēng)險值。

⑵方差—協(xié)方差法。

它假定風(fēng)險因子的變化服從特定的分布通常是正態(tài)分布，通過歷史數(shù)據(jù)分析和估計該風(fēng)險因子收益分布的參數(shù)值，如方差，從而得出整個收益組合的特征值。其在EXCEL中的計算方式為：

⑶蒙特卡羅模擬法。

也稱隨機模擬法，即先建立一個概率模型或隨機過程，然后以隨機產(chǎn)生的風(fēng)險因子回報值來模擬組合的收益分布。

在大量的風(fēng)險分析中，VaR的歷史模擬法和方差—協(xié)方差法是最為常用的，對于廣大的投資者也是最為簡單快捷的方法。因此，在隨后的具體操作案例中我們主要介紹方差—協(xié)方差法的應(yīng)用。

三、VaR模型應(yīng)用于滬深300指數(shù)期貨的局限性

雖然在當(dāng)今西方的金融領(lǐng)域中，VaR模型是一種具有很多優(yōu)點并被廣泛認(rèn)可和使用的風(fēng)險估計模型，但在我國仍然存在著一些制約因素，使VaR模型的分析優(yōu)勢無法得到全面的發(fā)揮。因此，在使用VaR模型的同時了解其自身的局限性，以使做到揚長避短是非常必要的。

首先，我國金融市場起步較晚，使得VaR模型中所需的樣本歷史數(shù)據(jù)相對有限。而且我國數(shù)據(jù)的采集和分析的基礎(chǔ)工作還比較薄弱，給VaR模型的建立及其有效性的檢驗造成了一定的影響。

其次，VaR模型自身也還存在著一定的局限性。和大多數(shù)分析模型一樣，VaR對未來損失的估計也是遵循“歷史可以在未來復(fù)制其自身”的假設(shè)并建立在大量的歷史數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)之上的，因此就使該模型也存在著一定的偏差風(fēng)險。同時，它對金融機構(gòu)或資產(chǎn)組合的市場風(fēng)險和信用風(fēng)險衡量的有效性是以市場正常運行為前提條件的，VaR模型無法對市場上突然發(fā)生的異常變化或突發(fā)事件等情況作出估計分析。例如政府突然提出全新的財政政策，經(jīng)濟危機造成的股價暴跌、利率驟升等。因此，投資者在應(yīng)用VaR模型的同時，應(yīng)該對可能要發(fā)生的突發(fā)事件或異常變化作出一定的估計，全面恰當(dāng)?shù)卣J(rèn)識VaR在金融風(fēng)險管理中的作用。同時，對于處于轉(zhuǎn)制過程中的我國經(jīng)濟體系及其金融系統(tǒng)而言，也要充分認(rèn)識到我國的金融制度和相關(guān)業(yè)務(wù)流程設(shè)計在風(fēng)險管理中的重要作用，實施全面的金融風(fēng)險管理。雖然VaR模型存在著一定的局限性，但是它的分析作用還是非常明顯的，因此運用它對于每一位投資者而言還是非常必要的。而且隨著我國金融市場的不斷發(fā)展和進步，金融數(shù)據(jù)的不斷累積和完善，VaR在金融風(fēng)險管理中的作用將會越來越重要，其分析效果也會越來越精準(zhǔn)。任何一種分析模型都是有其自身的局限性和誤差風(fēng)險的，我們應(yīng)該盡量發(fā)揮它們的優(yōu)點，同時結(jié)合不同的分析手段和模型，來相互彌補其各自的不足，從而達到非常突出的分析效果，幫助廣大的投資者創(chuàng)造更好的投資業(yè)績。

第四篇：我國16家上市商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力評價

我國16家上市商業(yè)銀行風(fēng)險管理能力評價

摘 要：2006年中國金融市場全面開放以來，國內(nèi)商業(yè)銀行風(fēng)險管理環(huán)境日益復(fù)雜。為系統(tǒng)反映2006年以來我國商業(yè)銀行風(fēng)險管理路徑的變化，以進一步提高我國商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力，以2006～2014年年報數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，通過定量數(shù)據(jù)分析與定性描述分析相結(jié)合的方式，對我國16家上市商業(yè)銀行的風(fēng)險管理能力進行了綜合研究。研究結(jié)果表明，我國銀行業(yè)風(fēng)險管理水平整體不斷提升，但在風(fēng)險文化培育、風(fēng)險預(yù)警機制健全及信息披露制度規(guī)范等方面仍需加強。

關(guān) 鍵 詞：商業(yè)銀行；風(fēng)險管理；財務(wù)數(shù)據(jù)

中圖分類號：F832.33 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-3544（2016）02-0033-11

The Comprehensive Evaluation of Risk Management Ability of 16 Listed Chinese Commercial Banks

――Based on the Empirical Study of Data from 2006～2014

Qin Hongjun

（1.Tianjin Foreign Studies University，Tianjin 300270；

2.Tianjin Institute of International Development Studies，Tianjin 300204）

Abstract： Since the overall opening up of China’s financial market in 2006，the environment for domestic commercial banks’ risk management is becoming increasingly complex.In order to reflect the changes in China’s commercial banks’ risk management strategies and improve China’s commercial banks’ risk management capacity，the paper made comprehensive analysis on the risk management capacity of 16 listed commercial banks by using the combination of quantitative data analysis and qualitative description and based on the study on the data from 2006 to 2014.The result shows that although commercial banks’ risk management capacity is improving constantly，there are still a lot need to be done in the cultivation of risk culture，mechanism for risk alarming and information disclosure.Key words： commercial banks； risk management； financial data

金融風(fēng)險管理是商業(yè)銀行的核心職能。[1] 如何提高自身的風(fēng)險管理水平是每個商業(yè)銀行關(guān)注的焦點，也是政府和金融監(jiān)管部門管理的重要環(huán)節(jié)。2006年入世保護期結(jié)束以后，國內(nèi)商業(yè)銀行直面全球市場，經(jīng)營管理的風(fēng)險程度日益加大。因此，無論是出于提升自身管理水平的需要，還是出于滿足不斷降低系統(tǒng)性金融風(fēng)險的要求，各商業(yè)銀行都必須不斷提升全面風(fēng)險管理的能力，以實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營。

一、商業(yè)銀行風(fēng)險管理綜合評價指標(biāo)體系的建立

就商業(yè)銀行風(fēng)險管理綜合評價指標(biāo)體系而言，國際上比較通用的兩大體系包括美國“CAMELS”體系和英國“ARROW”體系。美國的“CAMELS”體系，又稱為“駱駝”評價體系，它是目前美國金融管理當(dāng)局對商業(yè)銀行及其他金融機構(gòu)的業(yè)務(wù)經(jīng)營、信用狀況等進行的一整套規(guī)范化、制度化和指標(biāo)化的綜合等級評定制度，重點關(guān)注資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、管理水平、盈利狀況、流動性等指標(biāo)。“駱駝”評價體系的特點是單項評分與整體評分相結(jié)合、定性分析與定量分析相結(jié)合，以評價風(fēng)險管理能力為導(dǎo)向，充分考慮到銀行的規(guī)模、復(fù)雜程度和風(fēng)險層次，是分析銀行運作是否健康的最有效的基礎(chǔ)分析模型。[2] 英國的“ARROW”體系，又稱為風(fēng)險資源操作框架，是以風(fēng)險為基礎(chǔ)的監(jiān)管體系。[3] 該體系具體的評價指標(biāo)主要包括戰(zhàn)略、信用及操作風(fēng)險、財務(wù)穩(wěn)定性、產(chǎn)品/服務(wù)的性質(zhì)、組織、內(nèi)控體系、董事會管理層及員工、合規(guī)性要求及客戶服務(wù)等方面。[4]

就國內(nèi)而言，商業(yè)銀行風(fēng)險管理綜合評價體系主要指“腕骨”體系?！巴蠊恰斌w系是結(jié)合了巴塞爾Ⅲ的先進監(jiān)管理念以及中國銀行業(yè)應(yīng)對金融危機的表現(xiàn)等因素，由中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會于2010年初創(chuàng)立的全新監(jiān)管體系。該體系由七大類共計13個指標(biāo)組成，其中七大類指標(biāo)資本充足性、資產(chǎn)質(zhì)量、大額風(fēng)險集中度、撥備覆蓋、附屬機構(gòu)、流動性及案件防控的首字母組合正好是“CARPALS”，故稱之為“腕骨”體系。[5] 此體系更加科學(xué)合理地對大型銀行進行監(jiān)管評價，全面提升了資本充足率、杠桿率、流動性等監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，對國內(nèi)銀行影響深遠。[6]

鑒于數(shù)據(jù)的可得性，本文在充分比較美國的“CAMELS”體系、英國的“ARROW”體系及我國的“CARPALS”體系的基礎(chǔ)上，以中國最具代表性的16家上市商業(yè)銀行2006～2014年的年報數(shù)據(jù)為依據(jù)，選取反映市場風(fēng)險、操作風(fēng)險、信用風(fēng)險、流動性風(fēng)險及風(fēng)險抵御能力的五大類共計12個指標(biāo)，組成商業(yè)銀行綜合風(fēng)險管理評價體系，具體指標(biāo)體系如表1所示。

通過表7可以發(fā)現(xiàn)，國有銀行中的農(nóng)業(yè)銀行非信用貸款比一直最高，意味著農(nóng)業(yè)銀行對貸款的抵押物要求較高；在股份制銀行里，華夏銀行非信用貸款比大，其信用風(fēng)險管理能力較強；3家城市商業(yè)銀行中，除了寧波銀行外，另外兩家銀行的非信用貸款比都呈現(xiàn)出上升的趨勢，風(fēng)險有所下降。

3.最大10家客戶貸款比比較分析

“最大10家客戶貸款比例”是最大10個客戶貸款額占該銀行總貸款比例。若比率越高，則銀行貸款集中度越高。因此，最大10家貸款比越小意味著信用風(fēng)險管理水平越好。2006～2014年，16家上市銀行的最大10家貸款比如表8所示。

通過表8可以發(fā)現(xiàn)，16家上市商業(yè)銀行的最大10家客戶貸款比總體均處于下降趨勢，表明貸款集中度進一步下降。國有商業(yè)銀行中，下降幅度最大的為農(nóng)業(yè)銀行，從2007年的33.52%降到了2014年的14.43%；股份制商業(yè)銀行中，平安銀行的下降幅度最大，興業(yè)銀行的下降幅度最??；城市商業(yè)銀行中，北京銀行的最大10家客戶貸款比遠高于其余兩家，并且處于16家銀行中的最高值，貸款風(fēng)險突出。

（四）商業(yè)銀行流動性風(fēng)險指標(biāo)比較分析

流動性風(fēng)險是指商業(yè)銀行不能隨時滿足客戶取款或貸款需求，從而使銀行蒙受損失的可能性。[10]流動性風(fēng)險作為商業(yè)銀行正常交易的產(chǎn)物，產(chǎn)生于商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債期限的不匹配。因此，本文選取現(xiàn)金資產(chǎn)比和人民幣存貸比兩個指標(biāo)來反映商業(yè)銀行的流動性風(fēng)險。

1.現(xiàn)金資產(chǎn)比比較分析

現(xiàn)金資產(chǎn)比即銀行所持有的現(xiàn)金與自身總資產(chǎn)比率?，F(xiàn)金資產(chǎn)比正向描述了銀行資產(chǎn)流動性及相應(yīng)風(fēng)險管理能力水平，該指標(biāo)越高則商業(yè)銀行發(fā)生流動性風(fēng)險的可能性越低。2006～2014年，16家上市商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)比如表9所示。

就現(xiàn)金資產(chǎn)比而言，通過表9可以發(fā)現(xiàn)，16家上市商業(yè)銀行的現(xiàn)金資產(chǎn)比相對平穩(wěn)。國有商業(yè)銀行中，農(nóng)業(yè)銀行與工商銀行兩行現(xiàn)金資產(chǎn)比普遍高于其他銀行，其中農(nóng)業(yè)銀行現(xiàn)金資產(chǎn)比在2014年為17.17%，為16家銀行中的最高值；而股份制商業(yè)銀行中，華夏銀行現(xiàn)金資產(chǎn)比的平均水平最高，2014年達到15.78%；城市商業(yè)銀行中寧波銀行變化明顯，2007年現(xiàn)金資產(chǎn)比達到最高16.39%，而后逐漸與其他兩家城市商業(yè)銀行持平。

2.人民幣存貸比比較分析

人民幣存貸比即商業(yè)銀行人民幣貸款余額與存款余額比率。若存貸比過高，銀行客戶現(xiàn)金支取與結(jié)算要求無法被完全滿足，會導(dǎo)致銀行流動性風(fēng)險發(fā)生幾率增加。換言之銀行存貸比逆向描述銀行自身流動風(fēng)險管理水平。2006～2014年，16家上市商業(yè)銀行的人民幣存貸比如表10所示。

就人民幣存貸比而言，在國有商業(yè)銀行中，除農(nóng)業(yè)銀行外其余四行的存貸比都有所上升，其中工商銀行上升幅度最劇烈，從2006年51.40%到2014年68.40%，上升了17%；股份制商業(yè)銀行中，中信銀行人民幣存貸比平均水平最高，2014年更是達到74.44%；城市商業(yè)銀行存貸款比例整體較低，南京銀行2014年存貸比僅為47.91%，為16家銀行中的最低值。

（五）商業(yè)銀行風(fēng)險抵御能力指標(biāo)比較分析

根據(jù)風(fēng)險是否可預(yù)期，商業(yè)銀行所面臨的風(fēng)險主要包括可預(yù)期風(fēng)險和不可預(yù)期風(fēng)險。其中可預(yù)期風(fēng)險的防范，主要依靠各種準(zhǔn)備金的提?。欢豢深A(yù)期風(fēng)險的防范，主要是通過自有資本的化解。因此，本文選取資本充足率、核心資本充足率及撥備覆蓋率三個指標(biāo)來反映商業(yè)銀行抵御風(fēng)險的能力。

1.資本充足率比較分析

資本充足率是銀行資本總額與其加權(quán)風(fēng)險資產(chǎn)比率，該指標(biāo)一般作為銀行風(fēng)險抵補能力的評判依據(jù)。16家上市商業(yè)銀行2006～2014年資本充足率如表11所示。

通過表11可以發(fā)現(xiàn)，我國上市商業(yè)銀行的資本充足率普遍高于8%的監(jiān)管要求。在國有控股商業(yè)銀行中，建設(shè)銀行從2010年開始，其資本充足率一直處于最高位，抵御風(fēng)險能力最強；在股份制商業(yè)銀行中，招商銀行風(fēng)險抵補能力一直處于同行優(yōu)秀水平。光大銀行資本充足率上漲幅度最大，從2006年負(fù)值上漲到2014年的11.21%； 就三家城市商業(yè)銀行而言，2006～2014年間，寧波銀行的資本充足率相對較高。

2.核心資本充足率比較分析

核心資本充足率為銀行核心資本與風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)總額之比。按照中國《商業(yè)銀行資本管理辦法》的規(guī)定，我國商業(yè)銀行核心資本充足率從2013年開始不得低于6%。2006～2014年，16家上市商業(yè)銀行的核心資本充足率如表12所示。

總體上，近年來所有國內(nèi)上市商業(yè)銀行均滿足6%以上的核心資本充足率要求。在國有銀行中，農(nóng)業(yè)銀行核心資本充足率較低，2014年其核心資本充足率為9.09%； 全國性股份制商業(yè)銀行核心資本充足率普遍比國有銀行低，均面臨著資本補充壓力，其中興業(yè)銀行2014年核心資本充足率為8.45%，為16家銀行中最低；而三家城市商業(yè)銀行中，寧波銀行核心資本充足率水平最高，2014年達到10.07%。

3.撥備覆蓋率比較分析

撥備覆蓋率為面對可能發(fā)生的壞賬或呆賬銀行計提的準(zhǔn)備金比重。因此撥備覆蓋率反映了銀行抵御可預(yù)見損失的能力，一般應(yīng)不少于100%。2006～2014年，16家上市商業(yè)銀行的撥備覆蓋率如表13所示。

就撥備覆蓋率而言，通過表13可以看出，16家上市商業(yè)銀行撥備覆蓋率整體呈現(xiàn)上升趨勢。國有銀行中農(nóng)業(yè)銀行撥備覆蓋率增加明顯； 股份制銀行撥備覆蓋率在2011年前普遍呈上升趨勢，然而2011年以后開始下降； 對于城市商業(yè)銀行，北京銀行從2008年開始，其撥備覆蓋率一直處于較好水平，2013年北京銀行撥備覆蓋率為385.91%，為16家銀行之首。

三、提升商業(yè)銀行風(fēng)險管理水平的路徑選擇

第五篇：我國商業(yè)銀行信貸行為分析

7、我國商業(yè)銀行信貸行為分析

2005-02-06

摘要：在我國，商業(yè)銀行有些行為因為外部環(huán)境或利益驅(qū)動會發(fā)生偏離，這種偏離也許會造成潛在風(fēng)險，或許會遭受致命打擊。為此，我們不得不認(rèn)真對待，密切關(guān)注。

目前，許多學(xué)者都在關(guān)注銀行的行為，人民銀行《內(nèi)部控制指引》中也專門提到了行為控制，各商業(yè)銀行也都意識到行為控制的重要性。這些行為有員工個人行為，有集體行為，有領(lǐng)導(dǎo)者決策行為，哪一種行為都關(guān)系到經(jīng)營管理的成敗。在我國，商業(yè)銀行有些行為因為外部環(huán)境或利益驅(qū)動會發(fā)生偏離，這種偏離也許會正常上岸，也許會造成潛在風(fēng)險，或許會遭受致命的打擊。最近，國家采取了一系列緊縮政策，銀監(jiān)會對信貸投放給予了極大的關(guān)注，商業(yè)銀行在經(jīng)濟過熱的沖擊下承受著巨大的壓力，部分商業(yè)銀行不得不為自己的信貸行為付出巨大的代價。因此，我們不得不把信貸行為提得多一些，叫得響一些，認(rèn)真地對待，密切地關(guān)注。

(一)授信行為

西方商業(yè)銀行各有自己的市場定位，有自己的基本客戶群，有自己的創(chuàng)新產(chǎn)品，有自己的經(jīng)營特色。小銀行并沒有因為自己的客戶過小而自卑，并沒有因為抓不住大客戶而影響效益，也不過多地?fù)?dān)心因為小而被別人兼并，甚至有小銀行兼并大銀行的例子。而我國，無論大銀行還是小銀行，都在往大企業(yè)、重點項目傾斜，授信趨同現(xiàn)象十分嚴(yán)重，有些企業(yè)擁有巨大授信，各家銀行拼命往里擠，而有些企業(yè)即使其產(chǎn)品非常好，只是因為沒有資金經(jīng)營而望洋興嘆。銀行遇到大企業(yè)的貸款授信，審批時就好通過，可以寬松一些，一些重要的法律手續(xù)可以簡化，甚至為了爭取這些客戶進行惡性競爭，利率可以下浮，免收有關(guān)的手續(xù)費，而沒有考慮有些企業(yè)在擁有巨大銀行授信后會有盲目投資的可能。之所以這樣，主要是從主觀上就認(rèn)為這些企業(yè)不會馬上倒，或有政府背景，或是上市公司，甚至認(rèn)為，即使這些貸款放爛了，也與自己無關(guān)，可以擺脫一些責(zé)任。最終形成了授信集中，中小企業(yè)貸不到資金的現(xiàn)狀。當(dāng)然，這不能完全歸咎于商業(yè)銀行自身行為，社會信用擔(dān)保體系、中小企業(yè)市場前景、信用基礎(chǔ)也是其中的重要原因。

西方商業(yè)銀行很注重資產(chǎn)負(fù)債管理，利用利率敏感性分析、缺口管理、VAR等先進的模型進行資產(chǎn)負(fù)債的匹配，從而科學(xué)地控制風(fēng)險和追求效益的最大化。而我國商業(yè)銀行對資產(chǎn)負(fù)債管理還不夠科學(xué)，比如授信過程中對此沒有引起足夠的重視，一方面沒有科學(xué)地匹配資產(chǎn)和負(fù)債，其利率結(jié)構(gòu)、期限結(jié)構(gòu)、幣種結(jié)構(gòu)、風(fēng)險結(jié)構(gòu)不甚合理，很難避免利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險；另一方面，對信貸資產(chǎn)的擺布不夠科學(xué)和合理，或是擔(dān)心中長期貸款期限過長而主觀上不對其授信，或是中長短期貸款期限匹配不合理。

(二)信貸審查行為

西方商業(yè)銀行貸款審查時首先堅持“三C”原則，即CHAR-ACTER(品質(zhì))：企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的品性、行為、信譽和誠實程度，作風(fēng)是否正派，有無責(zé)任感，經(jīng)營管理能力如何，還款意愿如何等；CAPITAL(資本)：借款者個人擁有的凈資產(chǎn)，公司借款者所能貢獻的購置固定資產(chǎn)和維持日常的生產(chǎn)操作的資金；CA-PACITY(還款能力)：即借款者有無穩(wěn)定可靠的資金來源。其次，銀行考慮更多的是市場情況、抵押品、收益、借款目的、金額、往來賬戶、時間、法律、經(jīng)營管理。可以看到，銀行最注重的是企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人的誠信度，注重的是企業(yè)資金實力，注重的是第一還款來源。而我國有些商業(yè)銀行更多的是注重企業(yè)財務(wù)報表是否好看，貸款有無擔(dān)保，有無抵押。這樣就使有些企業(yè)貸款有了空子鉆，比如，隱瞞真實經(jīng)營管理情況，把報表做得好看些，甚至提供虛假報表。要知道，擔(dān)保、抵押對銀行并不一定是好事，有了擔(dān)保，并不是說借款者還不了貸款，擔(dān)保者馬上就替其還款，有許多法律手續(xù)和具體情況使得擔(dān)保不能落實，如存在保證人資格、履約意愿、免責(zé)和保證合同無效等問題，有兩個企業(yè)互保、多個企業(yè)連環(huán)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)企業(yè)借保證騙取貸款等現(xiàn)象。抵押方面，辦理抵押登記時，要經(jīng)財產(chǎn)評估、登記、保險、公證等多個環(huán)節(jié)，每個環(huán)節(jié)都要支付很多費用，而且還要承受時間和效率的損失，同時還存在抵押的真實性、抵押物是否足值、變現(xiàn)的可能性、拍賣抵押物的復(fù)雜性等問題。商業(yè)銀行必須迅速改變僅對授信形式和要件進行關(guān)注和靜態(tài)的授信理念，轉(zhuǎn)變?yōu)閷杩钊说娜谫Y需求和借款用途及風(fēng)險的了解、分析，主動設(shè)計與借款人需求相適應(yīng)的信貸產(chǎn)品，并通過了解借款人的業(yè)務(wù)，識別貸款期間的潛在風(fēng)險，對借款人的經(jīng)營、管理、財務(wù)、行業(yè)和環(huán)境等狀況進行盡職的分析。形成在有效預(yù)期和控制風(fēng)險的前提下，主動而持續(xù)性地開展業(yè)務(wù)，而不是目前普遍存在著的商業(yè)銀行決定是否授信的關(guān)鍵只看有無抵押品——即第二還款來源，而忽略第一還款來源，即忽略對借款人真實還款能力和風(fēng)險這個最重要因素的考察。

(三)信貸效仿行為

西方大小商業(yè)銀行都有自己的經(jīng)營特色，有些以支持大型企業(yè)集團為主，有些以支持中小型企業(yè)為主，有些以批發(fā)業(yè)務(wù)為主，有些以零售業(yè)務(wù)為主。而我國商業(yè)銀行往往存在效仿行為，時而房地產(chǎn)、汽車、家電，時而基礎(chǔ)設(shè)施、重點項目，時而又是上市公司，只要一方一熱，大家則一哄而上。如1992年對房地產(chǎn)企業(yè)的貸款，最后形成了大量的不良資產(chǎn)。這幾年，一會兒投向開發(fā)區(qū)和城市建設(shè)，一會兒又投向路橋建設(shè)和房地產(chǎn)。對上市公司貸款，也存在過熱行為，導(dǎo)致有些上市公司資金違規(guī)進股市，或盲目投資。對鋼鐵、電解鋁等產(chǎn)業(yè)更是一窩蜂，國務(wù)院三令五申，對這些產(chǎn)業(yè)嚴(yán)格限制，但實際效果微乎其微。江蘇鐵本事件給我國政府、投資主管部門和銀行都敲響了警鐘。

(四)信貸審批責(zé)任界定行為

我國各商業(yè)銀行基本都有信貸審批委員會，貸款逐級上報，逐級審批，一筆貸款報上來，各審貸委員發(fā)表意見，最終形成貸與不貸的表決。如果貸款出現(xiàn)問題，基層員工則認(rèn)為該筆貸款是審貸委決定，審貸委要承擔(dān)責(zé)任，有時基層行還會認(rèn)為，反正有審貸委把關(guān)，自身可以不負(fù)責(zé)任地上報；審貸委則認(rèn)為，直接接觸客戶的是基層行，基層行要承擔(dān)責(zé)任，或是基層行已經(jīng)把關(guān)，第一手資料的真實性和完整性應(yīng)該沒有問題，可以非常信任地審批貸款。這就是一種責(zé)任界定不清楚的問題，當(dāng)然，也有審貸委員責(zé)任心不強、業(yè)務(wù)素質(zhì)不高、約束機制不健全的問題。此外，由于各種利益關(guān)系的存在，有些貸款管理委員會成員一味跟著有關(guān)領(lǐng)導(dǎo)和信貸管理權(quán)威人士的思路走，不敢或者不愿提出異議，結(jié)果使信貸集體審批變成了個人審批。

因此，一筆信貸業(yè)務(wù)從貸前調(diào)查到終審的整個過程中，每一個環(huán)節(jié)都要有明確的崗位職責(zé)和清楚的職責(zé)界定，不嚴(yán)格履行自身職責(zé)就應(yīng)該受到懲罰。同時，如果每個銀行從業(yè)者都把銀行當(dāng)作自己的，多一些責(zé)任心，就應(yīng)該不會存在扯皮推諉，敷衍塞責(zé)情況的發(fā)生。不妨借鑒澳大利亞和新加坡銀行的做法，在貸款審批過程中適當(dāng)強調(diào)個人責(zé)任，將部分貸款審批決策權(quán)授予個人，同時賦予相應(yīng)的責(zé)任，風(fēng)險管理部門和稽核部門進行監(jiān)督檢查。當(dāng)然，個人決策能力和水平值得信任的一個重要的前提是優(yōu)秀人才的培訓(xùn)、培養(yǎng)和使用。

(五)信貸風(fēng)險管理行為

西方商業(yè)銀行一般非常重視信貸風(fēng)險的量化管理和模型化管理，缺口管理、VAR等模型運用得非常廣泛，甚至對認(rèn)為很難量化的信用風(fēng)險也開發(fā)了數(shù)量模型。除信用風(fēng)險評級模型外，還建立了內(nèi)部決策模型，通過借款人評級、額度種類評級，預(yù)期使用比率、貸款類別相應(yīng)所需要的資本金、預(yù)期收益等因素，可以計算出貸款額度的回報率，為信貸決策提供重要參考。但我國商業(yè)銀行這方面還比較薄弱，只是簡單地運用存貸比、頭寸管理，對利率風(fēng)險、匯率風(fēng)險、流動性風(fēng)險等的控制只能從定性方式解決，不能有效地進行量化。因此，為使信貸風(fēng)險管理行為更具客觀性，應(yīng)盡快引進量化管理和模型化管理，囿于我國銀行業(yè)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)管理的現(xiàn)狀，要實現(xiàn)量化管理和模型化管理必須及早在業(yè)務(wù)流程分析整合的基礎(chǔ)上推進信息系統(tǒng)建設(shè)，加強基礎(chǔ)數(shù)據(jù)的整理。

(六)信貸審批權(quán)力集中行為

隨著商業(yè)銀行系統(tǒng)性風(fēng)險的逐步暴露，各商業(yè)銀行總行也不斷地上收自己的信貸審批權(quán)限，基層行只能發(fā)放一些低風(fēng)險貸款。這固然可以有效防范信貸風(fēng)險，但也同時暴露出一些問題。一是大多授信都要上報上級行，會影響時效，因為有些企業(yè)用款時間要求比較嚴(yán)格，待審批好以后，已經(jīng)錯過了時間；二是上級行不可能了解各區(qū)域的所有企業(yè)，更多地關(guān)注一些重點項目和大的企業(yè)，會忽視一些優(yōu)秀中小型企業(yè)，這樣勢必會影響基層行的客戶結(jié)構(gòu)，不利于營造其基本客戶群；三是突然上收權(quán)力，可能會使原有中小型企業(yè)資金鏈條中斷，形成新的不良資產(chǎn)；四是會出現(xiàn)與其他商業(yè)銀行共同為同一企業(yè)授信的情況，形成信貸集中；五是不利于全行的信貸結(jié)構(gòu)調(diào)整。因此，對于信貸審批不妨實行差別授權(quán)并進行動態(tài)調(diào)整。可根據(jù)各分支機構(gòu)所處的市場和經(jīng)濟環(huán)境、資產(chǎn)規(guī)模和業(yè)務(wù)量，資產(chǎn)質(zhì)量和盈利水平、內(nèi)控機制建設(shè)情況和風(fēng)險管理能力，對各分支機構(gòu)授權(quán)的權(quán)限進行調(diào)整，并依據(jù)對分行績效考核以及其他信貸檢查稽核結(jié)果，進行授權(quán)權(quán)限的動態(tài)調(diào)整，或?qū)⑹跈?quán)權(quán)限與授信風(fēng)險評級、授信期限掛鉤。

(七)信貸內(nèi)部控制行為

目前我國商業(yè)銀行不重視內(nèi)部控制的現(xiàn)象很令人費解，崗位制約機制不健全，有制度不執(zhí)行現(xiàn)象很普遍。比如，規(guī)定貸前雙人調(diào)查，但另一人的任務(wù)只是在報告上簽字，企業(yè)在哪里，報表什么樣根本不管；信貸員從頭到尾幫企業(yè)做了所有的貸款手續(xù)，甚至可以拿企業(yè)假的資料把貸款騙出來；總是遷就企業(yè)，該有的貸款資料因企業(yè)不愿提供就省略，甚至拿不到關(guān)鍵的法律資料；貸后檢查形同虛設(shè)，企業(yè)發(fā)生了變化甚至變化了工作地址銀行還不知道。一些銀行大量不良資產(chǎn)的出現(xiàn)及因員工道德風(fēng)險形成的損失都說明了內(nèi)部控制不力所造成的后果。從長期來看，這種情況會把任何一個銀行帶向深淵。在一個具有強有力的內(nèi)控機制的組織中，控制機制應(yīng)有向前的也應(yīng)有向后的，向后看的系統(tǒng)要及時追蹤交易記錄的風(fēng)險，向前看的系統(tǒng)則要努力發(fā)現(xiàn)潛在的風(fēng)險，不僅僅是頭寸風(fēng)險，而且還有所有的系統(tǒng)范圍內(nèi)的風(fēng)險。

(八)不良資產(chǎn)處置行為

中國商業(yè)銀行發(fā)展到現(xiàn)在，仍然會有犧牲信貸資產(chǎn)來換取規(guī)模的行為，為了多爭取一些存款，而不管企業(yè)狀況就隨意放貸，或為了吸收一點保證金而隨意開承兌匯票，或用以存引貸的方式擴大規(guī)模，等等，這些行為導(dǎo)致最終創(chuàng)造的利潤遠遠小于形成的不良資產(chǎn)。還有一種經(jīng)常會犯的錯誤，對一個企業(yè)積極介入后，就萬事大吉，不注意跟蹤企業(yè)經(jīng)營管理狀況，不關(guān)注行業(yè)變化和市場變化，或是對企業(yè)從生跟到死，沒有及時退出的意識，沒有建立信貸退出機制，最終會形成不良資產(chǎn)。一旦形成不良資產(chǎn)，在不良資產(chǎn)處置時，由于不良資產(chǎn)責(zé)任界定不清，或由于信貸人員責(zé)任心不強或職業(yè)道德等因素，沒有及時追討，最后會不了了之。還有一種情況，各家商業(yè)銀行基本都有信貸管理部門和資產(chǎn)保全部門，一筆貸款逾期以后，信貸管理部門認(rèn)為應(yīng)該移交資產(chǎn)保全部門管理，資產(chǎn)保全部門則認(rèn)為需要信貸管理部門繼續(xù)跟蹤，形成管理上的真空。

(九)信貸人員培養(yǎng)行為

有些商業(yè)銀行在引進信貸人員時，往往先看其能帶來多少存款和業(yè)務(wù)量，而對其業(yè)務(wù)素質(zhì)和職業(yè)道德有所忽視。日常對員工培訓(xùn)也不夠重視，沒有有意識地培訓(xùn)一些專家，每個信貸人員都是“萬金油”。這樣很難保證貸款審批的準(zhǔn)確性，真正的風(fēng)險控制就很難保證。因此，在信貸行為建設(shè)中，銀行必須認(rèn)真思考想要培養(yǎng)的是什么行為，想要建立的是什么樣的報酬系統(tǒng)。信貸人員除應(yīng)具有較高的業(yè)務(wù)素質(zhì)外，還應(yīng)具有良好的思想及道德素質(zhì)。在人才使用上，可以通過對信貸人員實行上崗分級授權(quán)經(jīng)營，狠抓信貸人員的基本素質(zhì)，只有信貸人員整體素質(zhì)的提高，才能形成商業(yè)銀行健康向上的信貸文化。信貸人員的素質(zhì)，不僅包括精通金融和信貸，同樣重要的是要使他們成為借款人所在行業(yè)方面的專家。就營銷而言，企業(yè)更愿意和熟悉自己行業(yè)的客戶經(jīng)理打交道。從信貸風(fēng)險管理角度，只有熟悉企業(yè)及行業(yè)狀況的客戶經(jīng)理才能準(zhǔn)確地判斷貸款的風(fēng)險程度，從而防范不良貸款的發(fā)生。同時，信貸人員素質(zhì)的提高，健康信貸文化的形成也需要一套完整的激勵機制，通過實行績效掛鉤的分配機制，運用內(nèi)部利潤核算、內(nèi)部轉(zhuǎn)移價格、市場成本和資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)，核算其業(yè)績并與其收入掛鉤，從而促使信貸人員在其位、謀其政、盡其責(zé)、享其利。

(十)信貸文化行為

銀行作為一個信用給予的企業(yè)，信貸文化是非常關(guān)鍵的。落后的信貸文化比巨額的不良貸款更可怕，因為不良貸款可以運用多種方法化解，但落后的信貸文化會形成源源不斷的不良貸款。在市場經(jīng)濟條件下，一個銀行貸款質(zhì)量的好壞，除了受外部宏觀環(huán)境因素的影響外，關(guān)鍵取決于該銀行是否建立了良好的信貸管理文化和有效的信貸風(fēng)險管理的體制機制；是否建立了完善的信貸管理的組織架構(gòu)、流程和分析手段；是否在充分重視分支機構(gòu)一線信貸人員經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，強調(diào)信貸的垂直領(lǐng)導(dǎo)；是否在監(jiān)管當(dāng)局貸款質(zhì)量五級分類這一貸款管理的最低要求基礎(chǔ)上，建立更加完善的貸款質(zhì)量分類制度；從貸款審查發(fā)放，到貸中的跟蹤，最后到貸款的收回，乃至對形成的不良貸款進行處理，參與其中的所有人員是否能夠誠信地做到勤勉盡責(zé)；廣大信貸人員和風(fēng)險管理人員是否通過大量艱苦細(xì)致的工作，對授信客戶的高管層的素質(zhì)及相關(guān)情況、對授信客戶的產(chǎn)品和生產(chǎn)能力以及生產(chǎn)過程、對授信客戶的客戶群狀況以及對授信客戶所屬的行業(yè)等相關(guān)情況進行認(rèn)真負(fù)責(zé)任的調(diào)查。與此同時，還要密切關(guān)注包括通貨膨脹、購買力、匯率、利率、貨幣供應(yīng)量、稅收、政府支出、價格控制等宏觀經(jīng)濟變化狀況，綜合分析授信客戶未來發(fā)展趨勢，預(yù)測其還款能力，并將其作為決定是否授信的關(guān)鍵依據(jù)。但長期以來，我國商業(yè)銀行的許多信貸人員在進行貸款決策時什么都相信，尤其是利潤、抵押物、信用評級，就是不相信現(xiàn)金凈流量，這樣就培育和派生了一些落后的信貸觀念，如將利潤視為第一還款來源，過分強調(diào)擔(dān)保的作用，用重組貸款的方法掩蓋貸款的內(nèi)在風(fēng)險，沒到期的貸款就是正常貸款，夸大以貸引存的作用等等。再有就是信貸管理落后。從部分銀行的信貸運作的全部過程來看，由于各種原因，信貸管理的每一個環(huán)節(jié)幾乎都存在問題。制度供給上的缺陷，使某些信貸人員失去了責(zé)任和紀(jì)律約束，結(jié)果給信貸資產(chǎn)帶來了相當(dāng)大的風(fēng)險。

總之，健康的信貸文化應(yīng)是在信貸管理層的引導(dǎo)下，信貸工作人員能夠正確認(rèn)識信貸風(fēng)險的存在，能夠及時識別信貸風(fēng)險、防范信貸風(fēng)險，在民主決策機制下，能對風(fēng)險的處理做出科學(xué)決定。健康信貸文化的培育，包括觀念創(chuàng)新、管理創(chuàng)新、制度創(chuàng)新等方方面面，要以體制創(chuàng)新、制度創(chuàng)新為突破口，自上而下統(tǒng)一安排；以基層信貸文化底蘊為基礎(chǔ)，實施金融創(chuàng)新，打造信貸文化載體，因地制宜，自我突破。

(十一)超授權(quán)行為

《商業(yè)銀行授信工作盡職指引》明確提出，商業(yè)銀行實施有條件授信時應(yīng)遵循“先落實條件，后實施授信”原則，授信條件未落實或條件發(fā)生變更未重新決策的，不得實施授信。授信決策應(yīng)在書面授權(quán)范圍內(nèi)、依據(jù)規(guī)定程序進行，不得超越權(quán)限進行授信，不得違反程序或減少程序進行授信。銀監(jiān)會還特別提及一種與“鐵本案”類似的情況：客戶未按國家規(guī)定獲得項目或環(huán)保及土地批準(zhǔn)文件，或者雖然取得這些文件但屬于化整為零、越權(quán)或變相越權(quán)和超授權(quán)批準(zhǔn)，商業(yè)銀行亦不得向其提供授信。但在實際工作中，超授權(quán)現(xiàn)象屢見不鮮，如跨期限、化整為零、用保證金置換額度或是不執(zhí)行總行的審批意見，在同一企業(yè)授信額度內(nèi)不同的業(yè)務(wù)品種之間進行調(diào)劑等等。這些行為無不使貸款審批流于形式，容易累積不良貸款，為資產(chǎn)業(yè)務(wù)留下了極大的風(fēng)險隱患。超授權(quán)行為的危害顯而易見，有百年歷史的巴林銀行的倒閉，就是由于其職員超授權(quán)造成的。而在業(yè)務(wù)發(fā)展為風(fēng)險管理讓路的觀念之下，對越權(quán)審批或變相超授權(quán)行為，如果沒有造成損失，很少會一追到底，這在某種程度上成為超授權(quán)行為禁而不止的主要原因。因此，在實際工作中必須嚴(yán)格權(quán)限，要在上級行的授權(quán)范圍內(nèi)開展工作，超權(quán)限的必須逐級上報，一旦發(fā)現(xiàn)越權(quán)審批或變相超授權(quán)行為，要嚴(yán)肅查處，對違規(guī)放貸的責(zé)任人員實行嚴(yán)厲的追究制度。

作者：深圳發(fā)展銀行 趙文杰 來源：2005-02-05錄入