第一篇：關(guān)于修改《上市公司收購管理辦法》的起草說明

關(guān)于修改《上市公司收購管理辦法》的起草說明

為落實(shí)《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)兼并重組市場(chǎng)環(huán)境的意見》（國發(fā)[2014]14號(hào)，以下簡(jiǎn)稱14號(hào)文）精神，我會(huì)在現(xiàn)行《證券法》框架下，對(duì)《上市公司收購管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購辦法》）部分條文進(jìn)行修改。

一、修改背景

股權(quán)分臵改革完成后，我國證券市場(chǎng)發(fā)生了深刻變化，上市公司股權(quán)結(jié)構(gòu)漸趨分散，股份流動(dòng)性逐步增強(qiáng)，公司股價(jià)表現(xiàn)成為并購重組的重要驅(qū)動(dòng)力，并購重組的市場(chǎng)化程度明顯提升。為貫徹落實(shí)14號(hào)文精神，更好地使資本市場(chǎng)服務(wù)于國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展，結(jié)合《收購辦法》實(shí)施七年多來的市場(chǎng)實(shí)踐，我會(huì)對(duì)《收購辦法》作出進(jìn)一步修改，重點(diǎn)是簡(jiǎn)化審批環(huán)節(jié)、放松行政管制、加強(qiáng)事中事后監(jiān)管、提高并購重組效率。

二、修改內(nèi)容

（一）兼顧效率與公平，取消要約收購行政許可（修改第二十八條、第三十一條）

為遏止虛假要約和欺詐性要約，現(xiàn)行《收購辦法》對(duì)要約收購設(shè)臵了行政許可程序。實(shí)踐表明，要約收購價(jià)格時(shí)效

性強(qiáng)，上市公司股價(jià)易受宏觀、微觀層面多種因素的影響而不斷變化，行政許可審核周期長容易導(dǎo)致要約價(jià)格偏離二級(jí)市場(chǎng)價(jià)格，由此可能迫使要約人提高要約收購成本，甚至?xí)率挂s收購失敗。

為兼顧效率與公平，本次修改擬取消要約收購的行政許可，改為信息披露的事中監(jiān)管機(jī)制，即要約收購人按規(guī)定報(bào)送上市公司收購報(bào)告書之日起十五日后，公告其收購要約。我會(huì)發(fā)現(xiàn)要約收購報(bào)告書不符合法律、行政法規(guī)及相關(guān)規(guī)定的，及時(shí)告知要約收購人，收購人不得公告其收購要約。為進(jìn)一步提高效率，本次修改保留了現(xiàn)行《收購辦法》規(guī)定的提前公告機(jī)制，即在15日內(nèi)我會(huì)對(duì)要約收購報(bào)告書披露的內(nèi)容表示無異議并通知收購人的，收購人可以立即進(jìn)行公告。

此外，《收購辦法》規(guī)定收購人依法應(yīng)當(dāng)取得批準(zhǔn)的（如國資監(jiān)管部門、商務(wù)主管部門），應(yīng)當(dāng)在對(duì)要約收購報(bào)告書摘要的提示性公告中做出特別提示，并在取得批準(zhǔn)后才能公告要約收購報(bào)告書。

（二）豐富要約收購履約保證制度，強(qiáng)化財(cái)務(wù)顧問責(zé)任（修改《收購辦法》第三十六條）

為避免收購人發(fā)出虛假要約來操縱市場(chǎng)或不具備履約能力，《收購辦法》規(guī)定收購人應(yīng)當(dāng)在作出要約收購提示性公告的同時(shí)支付履約保證金。實(shí)踐中，因需取得外資準(zhǔn)入批

準(zhǔn)、反壟斷審查等事項(xiàng)，從收購人發(fā)出要約收購提示性公告到真正發(fā)出要約往往需要較長時(shí)間。在此期間，收購人無法動(dòng)用已存入的履約保證金，承擔(dān)了額外利息損失，增大了收購成本。市場(chǎng)普遍反映，履約保證金制度導(dǎo)致要約成本加大是投資者不愿以要約方式增持上市公司股票的重要原因。為適當(dāng)降低收購人成本，本次修改增加了銀行出具保函、財(cái)務(wù)顧問擔(dān)保并承擔(dān)連帶保證責(zé)任兩種履約擔(dān)保形式。

（三）簡(jiǎn)化兩種豁免情形的審批,提高審核效率（修改《收購辦法》第六十二條、第六十三條）

1.考慮到因取得上市公司發(fā)行新股而取得控制權(quán)的情形已經(jīng)過我會(huì)嚴(yán)格審核，僅需對(duì)收購人資格等少數(shù)關(guān)注點(diǎn)進(jìn)行審核，本次修改擬取消對(duì)該種情形的行政許可，改為自動(dòng)豁免。

2.對(duì)于證券公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)在其經(jīng)營范圍內(nèi)依法從事承銷、貸款等業(yè)務(wù)導(dǎo)致其持有一個(gè)上市公司已發(fā)行股份超過30%，相關(guān)方?jīng)]有實(shí)際控制該公司的行為或者意圖，并且提出在合理期限內(nèi)向非關(guān)聯(lián)方轉(zhuǎn)讓相關(guān)股份的解決方案的情形，因豁免條件比較清晰，無須設(shè)臵行政許可，可以改為自動(dòng)豁免。

（四）增加兩項(xiàng)自動(dòng)豁免情形，適應(yīng)市場(chǎng)發(fā)展需要（修改《收購辦法》第六十三條）

1.對(duì)于因履行約定購回式證券交易協(xié)議，購回上市公司股份導(dǎo)致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%,并且能夠證明標(biāo)的股份的表決權(quán)在協(xié)議期間未發(fā)生轉(zhuǎn)移的情形，給予自動(dòng)豁免。該種情形下，相關(guān)股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)歸屬實(shí)質(zhì)上并無變化，要求履行要約義務(wù)缺乏合理性。

2.對(duì)于因所持優(yōu)先股的表決權(quán)依法恢復(fù)導(dǎo)致投資者在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%的情形，給予自動(dòng)豁免。該種情形下，投資者不具有收購意圖，其表決權(quán)恢復(fù)屬于法定的救濟(jì)權(quán)利，要求履行要約義務(wù)缺乏合理性。

(五）簡(jiǎn)化報(bào)送要求，部分取消向派出機(jī)構(gòu)報(bào)送材料的要求（修改《收購辦法》第十三條、第十四條、第二十八條、第三十條、第三十二條、第三十九條、第四十五條）

結(jié)合監(jiān)管實(shí)踐，為簡(jiǎn)化程序、便利收購活動(dòng)，部分取消了在收購過程中向派出機(jī)構(gòu)抄送材料的要求。為便于派出機(jī)構(gòu)及時(shí)掌握收購情況，保留了要約收購結(jié)果及協(xié)議收購中向派出機(jī)構(gòu)抄送材料的要求。

（六）強(qiáng)化事中事后監(jiān)管,加大處罰力度（修改《收購辦法》第九條、第七十八條、第八十一條）

1.進(jìn)一步明確監(jiān)管措施和罰則，遏制惡意收購人濫發(fā)要約。收購人未依法履行相關(guān)義務(wù)或者相應(yīng)程序擅自實(shí)施要約

收購的，采取責(zé)令改正，采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令暫?；蛘咄Ｖ故召彽缺O(jiān)管措施；在改正前，收購人不得對(duì)其持有或者支配的股份行使表決權(quán)。涉嫌虛假披露、操縱市場(chǎng)的，我會(huì)對(duì)收購人進(jìn)行立案稽查，依法追究其法律責(zé)任。

2.加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)監(jiān)管。一是明確財(cái)務(wù)顧問執(zhí)業(yè)的禁止性規(guī)定，要求其不得教唆、協(xié)助或者伙同委托人編制或披露存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的報(bào)告、公告文件，不得從事不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)，不得利用上市公司的收購謀取不正當(dāng)利益。二是加大財(cái)務(wù)顧問對(duì)要約人具備履約能力的資金核查責(zé)任及違規(guī)懲戒力度，明確收購人不支付收購款的，且財(cái)務(wù)顧問不能提供充分證據(jù)證明已履行勤勉盡責(zé)義務(wù)的，我會(huì)一年內(nèi)不接受該財(cái)務(wù)顧問機(jī)構(gòu)報(bào)送的并購重組項(xiàng)目。三是明確證券服務(wù)機(jī)構(gòu)及其從業(yè)人員因未履行職責(zé)被我會(huì)責(zé)令改正的，在改正前，不得接受新的上市公司并購重組業(yè)務(wù)。

第二篇：《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十二條及第六十三條的決定(征求意見稿)》的起草說明

《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十二條及第六十三條的決定（征求意見稿）》的起草說明

為進(jìn)一步減少并購重組行政許可事項(xiàng)、簡(jiǎn)化并購重組行政許可程序、提高并購重組效率，證監(jiān)會(huì)經(jīng)研究，提出修改《上市公司收購管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購辦法》）第六十二條及第六十三條中的部分內(nèi)容，取消因發(fā)行行為、30%以上大股東每年2%自由增持、50%以上股東自由增持、繼承引發(fā)的要約收購義務(wù)豁免行政許可。

一、修訂的必要性

要約收購義務(wù)豁免行政許可是《證券法》第九十六條設(shè)定的行政許可項(xiàng)目。根據(jù)《證券法》第一百零一條關(guān)于制定上市公司收購具體辦法的授權(quán)性條款，證監(jiān)會(huì)制定了《收購辦法》?！妒召忁k法》第六十二條及第六十三條規(guī)定了可以豁免的共計(jì)十種具體情形?！妒召忁k法》第六十二條第一款第（三）項(xiàng)與《收購辦法》第六十三條第一款第（二）項(xiàng)、第（三）項(xiàng)、第（六）項(xiàng)分別對(duì)應(yīng)這十種情形之一。

（一）取消因發(fā)行行為引發(fā)的要約收購義務(wù)豁免及收購報(bào)告書備案行政許可的必要性

《收購辦法》第六十二條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定“經(jīng)上市公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，收購人取得上市公司向其 發(fā)行的新股，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份，且公司股東大會(huì)同意收購人免于發(fā)出要約”。目前的做法是：由于因資產(chǎn)認(rèn)購非公開發(fā)行的股份或因現(xiàn)金認(rèn)購非公開發(fā)行的股份，導(dǎo)致持股增加到30%以上或?qū)е鲁止?0%以上的股東繼續(xù)增持股份，中登公司在辦理過戶時(shí)需要當(dāng)事人提供發(fā)行和豁免兩個(gè)批文才予以新增股份登記，因此要約收購義務(wù)豁免同非公開發(fā)行、發(fā)行股份購買資產(chǎn)是同時(shí)批復(fù)的。

《收購辦法》第六十二條第一款第（三）項(xiàng)規(guī)定的初衷，是審批因發(fā)行而取得控制權(quán)的情形（即借殼上市），而實(shí)踐中，申請(qǐng)人在取得上市公司向其發(fā)行的新股前已經(jīng)擁有該上市公司控制權(quán)，因本次發(fā)行而鞏固了控制權(quán)，也需要報(bào)送豁免要約收購申請(qǐng)?？紤]《證券法》第九十六條的規(guī)定是協(xié)議收購一個(gè)上市公司已發(fā)行的股份達(dá)到30%時(shí)，繼續(xù)收購的，應(yīng)向所有股東發(fā)出收購要約。而發(fā)行股份實(shí)施的收購行為與傳統(tǒng)的協(xié)議收購又有一定區(qū)別，另外，該豁免行為是發(fā)行股份行為的附帶后果且發(fā)行股份又經(jīng)過證監(jiān)會(huì)審批核準(zhǔn)，因此建議對(duì)鞏固控制權(quán)這種情形引發(fā)的豁免不再予以審批，由律師就上述情形發(fā)表意見并披露后，憑非公開發(fā)行批文或發(fā)行股份購買資產(chǎn)批文直接在交易所和中登公司辦理相關(guān)事宜；對(duì)于取得控制權(quán)的，繼續(xù)保留審批。此外，實(shí)踐中對(duì)該規(guī)定中“收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份”的反映很多，主要集中在對(duì)“其擁有權(quán)益的股份”的界定上。因?yàn)槭召徣巳绻性撋鲜泄镜拇媪抗煞?，只要有發(fā)行增持股份行為，“其擁有權(quán)益的股份”的規(guī)定將導(dǎo)致其存量股份和本次發(fā)行認(rèn)購的股份同時(shí)累加并再鎖定三年。首先是不公平，只要大股東注資，就會(huì)導(dǎo)致其擁有權(quán)益的存量股份和增量股份鎖定三年，較大程度地影響大股東認(rèn)購發(fā)行股份及整體上市的積極性；其次也違反立法的初衷，立法的初衷是要求本次發(fā)行認(rèn)購的股份鎖定3年。因此，在本次修訂中，將“收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓其擁有權(quán)益的股份”的表述回歸本意，修改為“收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股”。

（二）取消30%以上2%自由增持引發(fā)的要約收購義務(wù)豁免行政許可的必要性

《收購辦法》第六十三條第一款第（二）項(xiàng)，規(guī)定了已持有30%以上股份股東每年2%自由增持的權(quán)利。根據(jù)證監(jiān)會(huì)2008年9月對(duì)《收購辦法》第六十二條的修訂，持股30%以上大股東每年2%的自由增持，從原來的行為實(shí)施前審批調(diào)整為行為實(shí)施后審批?？紤]這3年市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)30%以上大股東每年2%自由增持的規(guī)則比較熟悉，建議取消事后審批。取消后，也將進(jìn)一步鼓勵(lì)大股東增持其控股的上市公司股份的積極性。

（三）取消50%以上股東自由增持、因繼承引發(fā)的要約收購義務(wù)豁免行政許可的必要性

《收購辦法》第六十三條第一款第（三）項(xiàng)，規(guī)定了已持有50%以上股份大股東在不影響上市公司上市地位情況下的自由增持的權(quán)利?！妒召忁k法》第六十三條第一款第（四）項(xiàng)，明確了因繼承可取得豁免制度。

《收購辦法》第六十三條第一款第（六）項(xiàng)，明確了因繼承觸發(fā)要約收購義務(wù)可提出豁免要約收購申請(qǐng)。

考慮這幾年市場(chǎng)已經(jīng)對(duì)上述規(guī)則比較熟悉，建議取消審批，直接在交易所和中登公司辦理相關(guān)事宜，并由律師就上述情形發(fā)表意見并披露。

（四）關(guān)于進(jìn)一步鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)資本在合理價(jià)位增持股份，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制的必要性

在實(shí)踐過程中，對(duì)于《收購辦法》第六十三條第一款第（二）項(xiàng)規(guī)定的已持有30%以上股份股東每年2%自由增持股份的鎖定期問題，市場(chǎng)希望證監(jiān)會(huì)能在制度上予以進(jìn)一步明確。為鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)資本為代表的上市公司控股股東在合理價(jià)位增持股份，進(jìn)一步完善資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制，證監(jiān)會(huì)經(jīng)研究認(rèn)為，上市公司股價(jià)相對(duì)低迷時(shí)增持活動(dòng)的活躍，一方面表明以控股股東為代表的產(chǎn)業(yè)資本對(duì)公司價(jià)值的判斷，即大股東認(rèn)為市場(chǎng)對(duì)公司股價(jià)存在相當(dāng)程度的低估；另一方面，控股股東在市場(chǎng)高估時(shí)減持、低估時(shí)增持，根據(jù)市場(chǎng)情況合 理調(diào)整持股情況，體現(xiàn)了資本市場(chǎng)內(nèi)生穩(wěn)定機(jī)制的作用。因此，可以在《收購辦法》第六十三條中增加一款作為特別規(guī)定，明確30%以上股份股東每年2%自由增持股份的鎖定期，應(yīng)為《證券法》第四十七條關(guān)于短線交易的相關(guān)規(guī)定，即6個(gè)月。這樣可以使上述規(guī)定與《收購辦法》的其他規(guī)定不矛盾，保持《收購辦法》整個(gè)條文體系的邏輯統(tǒng)一。

二、修訂的可行性及修訂的主要內(nèi)容

按照盡快實(shí)施與分步實(shí)施協(xié)調(diào)統(tǒng)一的原則，對(duì)目前討論比較充分、意見相對(duì)統(tǒng)一的四類豁免要約收購義務(wù)先實(shí)施取消。參照2008年《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十三條的決定》（證監(jiān)會(huì)令第56號(hào)）等文件，修改《收購辦法》第六十二條和第六十三條中對(duì)應(yīng)的條款。

需要說明的是，由于《證券法》第九十六條規(guī)定，沒有取得證監(jiān)會(huì)豁免的，需要發(fā)出要約，《收購辦法》第六十一條對(duì)此進(jìn)行了細(xì)化規(guī)定，明確未取得豁免的，需要履行以下程序之一：1.在收到中國證監(jiān)會(huì)通知之日起30日內(nèi)將其或者其控制的股東所持有的被收購公司股份減持到30%或者30%以下；2.發(fā)出全面要約。因此，對(duì)于《收購辦法》第六十二條、第六十三條中列示的目前需要提出豁免行政許可但本次擬取消的情形，在《收購辦法》修訂中還不能用簡(jiǎn)單刪除這些條款的方法解決，否則會(huì)被認(rèn)為這些情形沒有豁免條款，直接觸發(fā)要約收購義務(wù)。修訂中需要在對(duì)應(yīng)條款中明確，這些情形不用履行豁免要約收購行政許可，直接取得豁免。

因此，根據(jù)上述意見，在現(xiàn)行第六十二條中，修改第二款，并提出根據(jù)前款第（三）項(xiàng)規(guī)定，收購人在取得上市公司向其發(fā)行的新股前已經(jīng)擁有該上市公司控制權(quán)的，律師就收購人有關(guān)行為發(fā)表符合該項(xiàng)規(guī)定的專項(xiàng)核查意見并經(jīng)上市公司信息披露后，收購人憑相關(guān)發(fā)行股份的行政許可決定，按照證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的相關(guān)規(guī)定辦理相關(guān)事宜。

此外，第六十二條第一款第（三）項(xiàng)修改為“經(jīng)上市公司股東大會(huì)非關(guān)聯(lián)股東批準(zhǔn)，收購人取得上市公司向其發(fā)行的新股，導(dǎo)致其在該公司擁有權(quán)益的股份超過該公司已發(fā)行股份的30%，收購人承諾3年內(nèi)不轉(zhuǎn)讓本次向其發(fā)行的新股，且公司股東大會(huì)同意收購人免于發(fā)出要約”。

在現(xiàn)行第六十三條中，修改對(duì)應(yīng)的款，并提出相關(guān)投資者在增持行為完成后3日內(nèi)應(yīng)當(dāng)就股份增持情況做出公告，律師應(yīng)就相關(guān)投資者增持行為發(fā)表符合該項(xiàng)規(guī)定的專項(xiàng)核查意見并由上市公司予以信息披露。

第三篇：《非上市公眾公司收購管理辦法》起草說明2014年

《非上市公眾公司收購管理辦法》起草說明

非上市公眾公司（以下簡(jiǎn)稱公眾公司）的收購一般是指取得或鞏固對(duì)公眾公司的控制權(quán)，通常會(huì)對(duì)公眾公司的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生較大影響。為了規(guī)范公眾公司的收購及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)，保護(hù)公眾公司和投資者的合法權(quán)益，維護(hù)證券市場(chǎng)秩序和社會(huì)公共利益，促進(jìn)證券市場(chǎng)資源的優(yōu)化配置，依照《公司法》、《證券法》、《國務(wù)院關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有關(guān)問題的決定》（國發(fā)[2013]49號(hào)）、《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)兼并重組若干政策措施的意見》（國發(fā)[2014]14號(hào)）及其他相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，我們制定了《非上市公眾公司收購管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購辦法》）及配套的信息披露內(nèi)容與格式指引?，F(xiàn)說明如下：

一、總體原則

公眾公司收購的交易對(duì)象形式上是公司股份，而實(shí)質(zhì)上是公司控制權(quán)。與公司董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、股東大會(huì)各司其職、相互制衡的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)相比，公眾公司收購能對(duì)公司管理者形成外部約束，是公司外部治理的重要方式。公眾公司收購監(jiān)管制度的建立，一方面是為了規(guī)范引導(dǎo)收購活動(dòng)，提高收購質(zhì)量，發(fā)揮收購優(yōu)化市場(chǎng)資源配置功能，有效推動(dòng)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展；另一方面是為了保護(hù)投資者合法權(quán)益，避免不誠信的收購行為，防范和減少內(nèi)幕交易的發(fā)生。這與上市公司收購的監(jiān)管原理是一致的。并且，境外成熟資本市場(chǎng)的收購監(jiān)管基本不對(duì)公眾公司和上市公司進(jìn)行嚴(yán)格區(qū)分。因此，公眾公司收購監(jiān)管制度仍需堅(jiān)持和沿用上市公司監(jiān)管制度中已經(jīng)被實(shí)踐證明的、成熟且行之有效的做法和基本制度。

公眾公司具有自身的特點(diǎn)，與上市公司相比，公眾公司多以中小微企業(yè)為主，收購機(jī)會(huì)可能更多，所涉及的資產(chǎn)金額可能更小，收購監(jiān)管制度安排應(yīng)簡(jiǎn)便、靈活、高效，體現(xiàn)鼓勵(lì)公眾公司收購的精神。公眾公司具有數(shù)量多、情況差異大、監(jiān)管難度較高等特點(diǎn)，收購監(jiān)管要求不宜過多、過高或者整齊劃一，應(yīng)具有適應(yīng)性、適當(dāng)性和有效性。此外，全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)）的制度安排和投資者結(jié)構(gòu)也與交易所市場(chǎng)有所不同。因此，公眾公司收購監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持“鼓勵(lì)收購、降低成本、強(qiáng)化信披、提高效率”的原則，建立適度的制度安排。

我們深入研究了公眾公司與上市公司、交易所市場(chǎng)與全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的差異及其對(duì)收購活動(dòng)可能產(chǎn)生的影響，在此基礎(chǔ)上形成了公眾公司收購監(jiān)管制度。

二、主要內(nèi)容

在參考上市公司監(jiān)管制度的基礎(chǔ)上，我們結(jié)合公眾公司和全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的特點(diǎn)制定了公眾公司收購監(jiān)管制度?！妒召忁k法》共六章四十七條，分為總則、權(quán)益披露、控制權(quán)變動(dòng)披露、要約收購、監(jiān)管措施與法律責(zé)任和附則。

（一）沿用或借鑒的上市公司收購監(jiān)管制度

1.收購人準(zhǔn)入資格要求

收購主要涉及公司股權(quán)結(jié)構(gòu)調(diào)整，目標(biāo)大多指向公司控制權(quán)變動(dòng)，核心內(nèi)容是“股東準(zhǔn)入”。健 1

康的市場(chǎng)必須摒除虛假交易和濫用市場(chǎng)機(jī)制行為。我國是新興加轉(zhuǎn)軌市場(chǎng)，市場(chǎng)約束不強(qiáng)，需要市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)定。對(duì)收購人資格的限制，實(shí)際上就是明確市場(chǎng)準(zhǔn)入條件，有利于市場(chǎng)的健康發(fā)展和長期穩(wěn)定。上市公司的實(shí)踐證明不限制收購人資格對(duì)市場(chǎng)損害極大。

《收購辦法》規(guī)定，收購人及其實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)具有良好誠信記錄，其為法人的應(yīng)當(dāng)具有健全的公司治理機(jī)制。收購人負(fù)有數(shù)額較大且到期未清償債務(wù)、最近2年有重大違法行為或者涉嫌有重大違法行為、最近2年有嚴(yán)重的證券市場(chǎng)失信行為等情形的，不得收購公眾公司?？紤]到全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的公開轉(zhuǎn)讓說明書中關(guān)于重大違法違規(guī)行為的時(shí)間要求也為最近2年，因此收購人的準(zhǔn)入年限要求與掛牌準(zhǔn)入的標(biāo)準(zhǔn)保持一致。

2.充分發(fā)揮財(cái)務(wù)顧問等中介機(jī)構(gòu)作用

上市公司收購監(jiān)管建立了財(cái)務(wù)顧問對(duì)收購人事前把關(guān)、事中跟蹤、事后持續(xù)督導(dǎo)的制度，實(shí)踐效果較好。《收購辦法》借鑒了上市公司的相關(guān)規(guī)定，在第一大股東或?qū)嶋H控制人變更時(shí)及要約收購時(shí)，要求收購人必須聘請(qǐng)具有財(cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)資格的專業(yè)機(jī)構(gòu)擔(dān)任財(cái)務(wù)顧問，但國有股行政劃轉(zhuǎn)或者變更、因繼承取得股份以及股份在同一實(shí)際控制人控制的不同主體之間進(jìn)行轉(zhuǎn)讓、取得公眾公司向其發(fā)行的新股、司法繼承等情形除外。財(cái)務(wù)顧問應(yīng)保持獨(dú)立性，對(duì)收購人進(jìn)行輔導(dǎo)和盡職調(diào)查，并在收購?fù)瓿珊?2個(gè)月內(nèi)持續(xù)督導(dǎo)收購人遵紀(jì)守法、切實(shí)履行承諾及相關(guān)約定。關(guān)注收購人是否對(duì)公眾公司有不當(dāng)行為，防范收購人侵害公眾公司和中小股東的合法權(quán)益。經(jīng)財(cái)務(wù)顧問的核查，篩除不符合條件的收購人。

3.控股股東或?qū)嶋H控制人退出的要求

目前公眾公司股權(quán)相對(duì)比較集中，控股股東或?qū)嶋H控制人通常決定公司的經(jīng)營發(fā)展，其退出會(huì)對(duì)公司產(chǎn)生較大影響。我們針對(duì)此類收購活動(dòng)提出較為嚴(yán)格的要求：控股股東、實(shí)際控制人向收購人協(xié)議轉(zhuǎn)讓其所持有的公眾公司股份的，應(yīng)當(dāng)對(duì)收購人的主體資格、誠信情況及收購意圖進(jìn)行調(diào)查，并在其權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書中披露有關(guān)調(diào)查情況?？毓晒蓶|、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方在轉(zhuǎn)讓被收購公司控制權(quán)之前有損害被收購公司及其他股東合法權(quán)益的，被收購公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露，并采取有效措施維護(hù)公司利益。這些都與上市公司的相關(guān)規(guī)定保持一致。

4.收購人的股份限售要求

通過公眾公司收購，收購人成為公司第一大股東或者實(shí)際控制人的，其收購目的應(yīng)當(dāng)是看好公司的長期發(fā)展，而不是為了獲取股權(quán)的短期價(jià)差收益。故制度設(shè)計(jì)上應(yīng)要求控制權(quán)在一定期限內(nèi)保持穩(wěn)定，《收購辦法》規(guī)定進(jìn)行公眾公司收購后，收購人成為公司第一大股東或者實(shí)際控制人的，其持有的被收購公司股份在收購?fù)瓿珊?2個(gè)月內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

5.違法違規(guī)的處罰

違法違規(guī)處罰是監(jiān)管制度中的重要一環(huán)，對(duì)于收購中的虛假披露、內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)和失信行為具有重要的威懾作用?？紤]到公眾公司收購不設(shè)行政許可，事前監(jiān)管大大減少，這就需要相應(yīng)

加強(qiáng)事中監(jiān)管和事后處罰力度。因此，違法違規(guī)處罰與上市公司基本保持一致，中國證監(jiān)會(huì)可以采取監(jiān)管談話、出具警示函、責(zé)令暫?；蛘咄Ｖ故召彙⒄J(rèn)定不適當(dāng)人選及市場(chǎng)禁入等監(jiān)管措施，并將當(dāng)事人的違法行為和整改情況記入誠信檔案，情節(jié)嚴(yán)重的，還將比照《證券法》的規(guī)定進(jìn)行行政處罰。

（二）修改的監(jiān)管制度

1.不設(shè)行政許可，以信息披露為核心，強(qiáng)化自律監(jiān)管

全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)實(shí)行了較為嚴(yán)格的投資者適當(dāng)性制度，未來發(fā)展方向?qū)⑹且粋€(gè)以合格投資者為主的市場(chǎng)。投資者具備投資決策能力，具有較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力，具備一定維護(hù)自身權(quán)利的意識(shí)和手段。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)交易不活躍，尚未形成連續(xù)的交易，收購行為對(duì)市場(chǎng)等造成的影響可能較上市公司略輕。因此《收購辦法》不設(shè)行政許可，充分地發(fā)揮市場(chǎng)約束機(jī)制。公眾公司收購監(jiān)管專注于構(gòu)建以信息披露為核心的監(jiān)管體系，推動(dòng)并實(shí)現(xiàn)收購活動(dòng)市場(chǎng)化。在行政監(jiān)管“往后退”的同時(shí)，強(qiáng)化全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的自律監(jiān)管職責(zé)，全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)對(duì)相關(guān)證券轉(zhuǎn)讓活動(dòng)進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控，監(jiān)督公眾公司收購及相關(guān)股份權(quán)益變動(dòng)活動(dòng)的信息披露義務(wù)人切實(shí)履行信息披露義務(wù)。

2.調(diào)整權(quán)益變動(dòng)的披露要求和觸發(fā)比例

掛牌公司大部分以個(gè)人直接持股為主，根據(jù)對(duì)全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)716家掛牌公司的統(tǒng)計(jì)結(jié)果，平均股東人數(shù)為33.62人，第一大股東為個(gè)人的為82.12%，且第一大股東平均持股比例為51.3%，股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)集中且簡(jiǎn)單?；诠姽镜墓蓹?quán)結(jié)構(gòu)高度集中、股東人數(shù)少、股權(quán)流動(dòng)性差等特點(diǎn)，我們將觸發(fā)權(quán)益變動(dòng)的披露標(biāo)準(zhǔn)從5%適當(dāng)提高到10%，對(duì)于持股10%以上的權(quán)益擁有人，增減觸及5%的倍數(shù)披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，使披露時(shí)點(diǎn)更加明確，有利于市場(chǎng)執(zhí)行。

而且我們將公司控制權(quán)是否變更作為披露的重要依據(jù)，控制權(quán)未發(fā)生變更的，每增減5%披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書；控制權(quán)發(fā)生變更且擁有權(quán)益10%以上的，披露收購報(bào)告書。同時(shí)，我們?cè)跈?quán)益變動(dòng)和控制權(quán)變更披露中涵蓋了協(xié)議收購和間接收購的相關(guān)內(nèi)容，不再另行規(guī)定。

3.自主約定是否實(shí)行強(qiáng)制全面要約收購制度

《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)兼并重組若干政策措施的意見》中明確了非上市公眾公司收購不實(shí)施強(qiáng)制全面要約收購制度，但我們把收購人是否需要實(shí)施全面要約收購的權(quán)利交由公司自行決定，采取自治的方式在公司章程中約定，在公司收購時(shí)收購人是否需要向公司全體股東發(fā)出全面要約收購。公司章程中約定收購人需要發(fā)出全面要約收購的，應(yīng)明確全面要約收購的觸發(fā)條件、要約價(jià)格的確定標(biāo)準(zhǔn)以及相應(yīng)制度安排，同時(shí)對(duì)要約價(jià)格提出原則性規(guī)定，如果收購人在要約收購書披露日前6個(gè)月內(nèi)取得過該股票的，對(duì)同一種類股票的要約價(jià)格不得低于前6個(gè)月內(nèi)收購人取得該種股票所支付的最高價(jià)格，以體現(xiàn)公平對(duì)待所有股東的原則。

4.調(diào)整自愿要約收購制度

對(duì)于收購人自愿進(jìn)行要約收購（包括全面要約收購），在具體制度上我們做了適當(dāng)調(diào)整，主要包括：

（1）針對(duì)要約收購，不嚴(yán)格限制收購價(jià)格?？紤]到自愿要約都是主動(dòng)性要約，真實(shí)收購股票為意圖，為達(dá)到收購目的，自然會(huì)提出合理的收購價(jià)格；且全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)的投資者具有一定的投資經(jīng)驗(yàn)和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力，我們不限制要約收購價(jià)格，僅要求公平對(duì)待其他股東。

（2）需要變更收購要約的，變更后的要約收購價(jià)格不得低于變更前的要約收購價(jià)格。收購人的要約收購應(yīng)當(dāng)以真實(shí)收購為意圖，在發(fā)出公告后應(yīng)受到要約的約束，公司股價(jià)已經(jīng)反映收購行為對(duì)公司的影響，且被收購公司的股東根據(jù)最新的股票價(jià)格做出相應(yīng)決策，如允許收購人降低要約收購價(jià)格，將明顯損害投資者的利益，有操縱市場(chǎng)之嫌，且容易導(dǎo)致收購失敗。因此，我們要求變更后的要約收購價(jià)格不得低于變更前的要約收購價(jià)格。

（3）不強(qiáng)制要求被收購公司聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。被收購公司董事會(huì)應(yīng)當(dāng)對(duì)收購人的主體資格、資信情況及收購意圖進(jìn)行調(diào)查，對(duì)股東是否接受要約提出建議，并可以根據(jù)自身情況決定是否聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問。被收購公司決定聘請(qǐng)的，可以聘請(qǐng)為其提供督導(dǎo)服務(wù)的主辦券商為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，但存在影響?yīng)毩⑿?、?cái)務(wù)顧問業(yè)務(wù)受到限制等不宜擔(dān)任獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問情形的除外。被收購公司也可以同時(shí)聘請(qǐng)其他機(jī)構(gòu)為其提供顧問服務(wù)。

（4）收購人可以采用現(xiàn)金、證券、現(xiàn)金與證券相結(jié)合等合法方式支付收購公眾公司的價(jià)款。為鼓勵(lì)公眾公司收購活動(dòng)并降低收購人成本，支付方式不局限于現(xiàn)金，為創(chuàng)新留下空間。此外，為保護(hù)投資者合法權(quán)益，避免不誠信的收購行為，財(cái)務(wù)顧問應(yīng)當(dāng)承擔(dān)連帶責(zé)任。財(cái)務(wù)顧問沒有充分證據(jù)表明其勤勉盡責(zé)的，中國證監(jiān)會(huì)依法追究責(zé)任并可視情節(jié)輕重，自確認(rèn)之日起采取3個(gè)月至12個(gè)月內(nèi)不接受其出具的相關(guān)專項(xiàng)文件、12個(gè)月至36個(gè)月內(nèi)不接受相關(guān)簽字人員出具的專項(xiàng)文件的監(jiān)管措施。

（5）采用多種形式保證履約能力。為減少收購人成本，收購人履約保證能力除在指定銀行等金融機(jī)構(gòu)存入20%履約保證金外，增加了證券、銀行等金融機(jī)構(gòu)出具的保函和財(cái)務(wù)顧問擔(dān)保并承擔(dān)連帶責(zé)任等履約保證形式。5.簡(jiǎn)化披露內(nèi)容

除要約收購或者收購活動(dòng)導(dǎo)致第一大股東或?qū)嶋H控制人發(fā)生變更的，其他收購只需要披露權(quán)益變動(dòng)報(bào)告書，簡(jiǎn)要披露收購人的基本情況、持股數(shù)量和比例、持股性質(zhì)、權(quán)益取得方式等信息，不需要披露持股目的、前6個(gè)月買賣公眾公司股份情況、持有達(dá)到或超過5%的其他公眾公司和上市公司股份情況等。收購報(bào)告書和要約收購報(bào)告書也大幅減少披露內(nèi)容，重點(diǎn)強(qiáng)化客觀性事實(shí)披露，如：收購人的基本情況、財(cái)務(wù)資料、前6個(gè)月買賣公司股份情況、前24個(gè)月與公司及關(guān)聯(lián)方之間的重大交易等；弱化主觀性分析信息，如對(duì)公司的影響分析等。收購報(bào)告書和要約收購報(bào)告書的規(guī)定不足20項(xiàng)，較上市公司的相關(guān)要求減少超過一半。

6.加強(qiáng)責(zé)任主體的自我約束和市場(chǎng)自律監(jiān)管

我們借鑒了新股發(fā)行制度改革的做法，對(duì)于相關(guān)責(zé)任主體作出公開承諾的，要求同時(shí)披露未能履行承諾時(shí)的約束措施。全國股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)應(yīng)對(duì)收購人履行公開承諾行為進(jìn)行監(jiān)督和約束，并對(duì)未

能履行承諾的，及時(shí)采取自律監(jiān)管措施。加強(qiáng)責(zé)任主體的自我約束和市場(chǎng)自律監(jiān)管，減少行政監(jiān)管的介入。

7.管理層收購暫不做明確規(guī)定

管理層收購是一類比較特殊的收購方式，其制度設(shè)計(jì)應(yīng)充分考慮公眾公司的特點(diǎn)和實(shí)際需要。從上市公司實(shí)踐來看，管理層收購的案例不是很多，且大多為國有企業(yè)。公眾公司以民營企業(yè)為主，目前這類公司的管理層與股東基本高度重合，管理層收購的意愿不強(qiáng)烈。所以，按照“簡(jiǎn)單起步、急用先行”的原則，建議《收購辦法》暫時(shí)不做明確要求，如果監(jiān)管初期出現(xiàn)此類收購，可以按照一般收購活動(dòng)對(duì)待，在實(shí)踐中逐步積累經(jīng)驗(yàn)，不斷探索完善，形成適合公眾公司特點(diǎn)的管理層收購制度。

第四篇：關(guān)于修改《上市公司收購管理辦法》第六十三條的決定

關(guān)于修改《上市公司收購管理辦法》第六十三條的決定

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)令

第56號(hào)

《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十三條的決定》已經(jīng)2008年4月29日中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)第229次主席辦公會(huì)議審議通過，現(xiàn)予公布，自公布之日起施行。

中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席：尚福林

二○○八年八月二十七日

關(guān)于修改《上市公司收購管理辦法》

第六十三條的決定

一、第六十三條第二款修改為“根據(jù)前款第（一）項(xiàng)和第（三）項(xiàng)至第（七）項(xiàng)規(guī)定提出豁免申請(qǐng)的，中國證監(jiān)會(huì)自收到符合規(guī)定的申請(qǐng)文件之日起10個(gè)工作日內(nèi)未提出異議的，相關(guān)投資者可以向證券交易所和證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理股份轉(zhuǎn)讓和過戶登記手續(xù)；根據(jù)前款第（二）項(xiàng)規(guī)定，相關(guān)投資者在增持行為完成后3日內(nèi)應(yīng)當(dāng)就股份增持情況做出公告，并向中國證監(jiān)會(huì)提出豁免申請(qǐng)，中國證監(jiān)會(huì)自收到符合規(guī)定的申請(qǐng)文件之日起10個(gè)工作日內(nèi)做出是否予以豁免的決定。中國證監(jiān)會(huì)不同意其以簡(jiǎn)易程序申請(qǐng)的，相關(guān)投資者應(yīng)當(dāng)按照本辦法第六十二條的規(guī)定提出申請(qǐng)?！?/p>

二、本決定自公布之日起施行。

《關(guān)于修改〈上市公司收購管理辦法〉第六十三條的決定》（征求意見稿）答記者問

一、《關(guān)于修改<上市公司收購管理辦法>第六十三條的決定》（征求意見稿）主要內(nèi)容是什么？

答：《關(guān)于修改<上市公司收購管理辦法>第六十三條的決定》（征求意見稿）（以下簡(jiǎn)稱《征求意見稿》）是對(duì)《上市公司收購管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《收購辦法》）第六十三條第二款有關(guān)豁免程序規(guī)定做出了兩方面的調(diào)整。第一，對(duì)于

根據(jù)第六十三條第一款第（二）項(xiàng)“在一個(gè)上市公司中擁有權(quán)益的股份達(dá)到或者超過該公司已發(fā)行股份的30％的，自上述事實(shí)發(fā)生之日起一年后，每12個(gè)月內(nèi)增加其在該公司中擁有權(quán)益的股份不超過該公司已發(fā)行股份的2％（俗稱自由增持）”規(guī)定提出豁免申請(qǐng)的，由事前申請(qǐng)調(diào)整為事后申請(qǐng)。根據(jù)該條第一款其他規(guī)定情形提出豁免申請(qǐng)的，程序不變。第二，根據(jù)監(jiān)管實(shí)踐需要，相應(yīng)將中國證監(jiān)會(huì)對(duì)以簡(jiǎn)易程序申請(qǐng)豁免事項(xiàng)的處理期限由5個(gè)工作日調(diào)整為10個(gè)工作日。

二、《征求意見稿》修改的依據(jù)及其相關(guān)監(jiān)管制度安排是什么？

答：《征求意見稿》是依據(jù)《證券法》有關(guān)上市公司收購的原則規(guī)定，在《收購辦法》的制度框架下，適應(yīng)股權(quán)分置改革后資本市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐的需要做出的程序性調(diào)整，符合公開公平公正的市場(chǎng)化原則?！墩髑笠庖姼濉丰槍?duì)不會(huì)導(dǎo)致上市公司控制權(quán)變動(dòng)的股份增持行為，借鑒國際成熟資本市場(chǎng)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行規(guī)范，在保持對(duì)一般收購行為的監(jiān)管要求的同時(shí)，適當(dāng)增加了控股股東增持股份的靈活性，符合我國資本市場(chǎng)的實(shí)際情況。

在監(jiān)管制度安排上，一方面，文件正式頒布后，證券交易所將制定相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，要求當(dāng)事人在首次增持行為發(fā)生后3日內(nèi)公告增持情況，如果該次增持股份數(shù)量未達(dá)到2％的上限，須同時(shí)公告后續(xù)增持意向。另一方面，根據(jù)《證券法》和《收購辦法》有關(guān)規(guī)定，前述股份增持行為被豁免要約義務(wù)的前提是，行為人應(yīng)當(dāng)符合《證券法》第四十七條關(guān)于限制短線交易即“持有上市公司股份百分之五以上的股東，將其持有的該公司的股票在買入后六個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后六個(gè)月內(nèi)又買入”的規(guī)定、第七十三條關(guān)于禁止利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)的規(guī)定、第七十七條關(guān)于禁止操縱市場(chǎng)的規(guī)定，同時(shí)應(yīng)當(dāng)符合《收購辦法》第六條關(guān)于收購人資格的規(guī)定以及其他相關(guān)規(guī)定。

對(duì)于存在違反前述規(guī)定的違規(guī)增持行為，證監(jiān)會(huì)將依法做出不予豁免的決定，責(zé)令申請(qǐng)人履行相應(yīng)法定義務(wù)，并依照有關(guān)規(guī)定對(duì)違規(guī)行為予以查處。根據(jù)《證券法》第一百九十五條規(guī)定，對(duì)于違反有關(guān)限制短線交易規(guī)定買賣股票的，將給予警告，并處罰款；根據(jù)第二百零二條、第二百零三條規(guī)定，對(duì)于利用內(nèi)幕信息從事證券交易活動(dòng)和操縱證券市場(chǎng)的，可以采取責(zé)令依法處理非法所有的證券、沒收違法所得，并處罰款等處罰。

三、境外成熟資本市場(chǎng)是否有類似的監(jiān)管制度安排？

答：各國和地區(qū)都允許上市公司股東繼續(xù)增持股份，并制訂有相應(yīng)的信息披露規(guī)范。為更好地保護(hù)公司其他股東的知情權(quán)，使增持行為更加透明，成熟資本市場(chǎng)通常要求上市公司股東在持有股份達(dá)到一定數(shù)量時(shí)，及時(shí)履行信息披露義務(wù)，公開持股等相關(guān)情況。當(dāng)股東的持股比例足以使其獲得對(duì)上市公司的控制地位時(shí)，法律還設(shè)計(jì)了要約收購制度以保護(hù)中小股東利益。

對(duì)上市公司控股股東增持股份行為，境外成熟資本市場(chǎng)大多采取嚴(yán)格而富有彈性的監(jiān)管措施，例如香港《公司收購、合并及股份回購守則》規(guī)定，持有公司30%但不超過50％股份的股東，可在二級(jí)市場(chǎng)增持不超過2%的股份，大股東這種增持行為不必負(fù)全面要約收購義務(wù)。實(shí)踐中，上市公司控股股東增持股份常常會(huì)被作為對(duì)外部因素或突發(fā)因素造成的價(jià)格信號(hào)混亂狀況的應(yīng)對(duì)措施。2002年香港股市低迷時(shí)，長江實(shí)業(yè)、陽光文化、電信盈科等上市公司控股股東通過增持股份，向市場(chǎng)發(fā)出積極的信號(hào)，引導(dǎo)價(jià)值投資，維護(hù)公司的公信力。

《征求意見稿》對(duì)這種更為市場(chǎng)化的股份增持采用特殊的監(jiān)管制度安排，是在遵循現(xiàn)行法律法規(guī)基礎(chǔ)上，適應(yīng)股權(quán)分置改革后市場(chǎng)發(fā)展實(shí)踐的需要，借鑒成熟市場(chǎng)的監(jiān)管經(jīng)驗(yàn)和做法，推動(dòng)資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度建設(shè)的又一重要舉措。

第五篇：會(huì)計(jì)人員管理辦法征求意見稿起草說明

《會(huì)計(jì)人員管理辦法（征求意見稿）》起草說明

為規(guī)范會(huì)計(jì)人員范圍及其應(yīng)具備的專業(yè)能力，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員管理，根據(jù)《中華人民共和國會(huì)計(jì)法》（以下簡(jiǎn)稱《會(huì)計(jì)法》）及相關(guān)法律的規(guī)定，我們研究起草了《會(huì)計(jì)人員管理辦法（征求意見稿）》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）。現(xiàn)對(duì)《管理辦法》作出如下說明：

一、制定背景

一是貫徹落實(shí)《會(huì)計(jì)法》有關(guān)精神，需要研究制定《管理辦法》，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員管理工作。黨中央、國務(wù)院高度重視會(huì)計(jì)人員管理工作。2017年11月4日，第十二屆全國人大常委會(huì)第三十次會(huì)議修改后的《會(huì)計(jì)法》第七條規(guī)定，“國務(wù)院財(cái)政部門主管全國的會(huì)計(jì)工作?？h級(jí)以上地方各級(jí)人民政府財(cái)政部門管理本行政區(qū)域內(nèi)的會(huì)計(jì)工作?！钡谌藯l規(guī)定，“會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)具備從事會(huì)計(jì)工作所需要的專業(yè)能力。擔(dān)任單位會(huì)計(jì)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人（會(huì)計(jì)主管人員）的，應(yīng)當(dāng)具備會(huì)計(jì)師以上專業(yè)技術(shù)職務(wù)資格或者從事會(huì)計(jì)工作三年以上經(jīng)歷。本法所稱會(huì)計(jì)人員的范圍由國務(wù)院財(cái)政部門規(guī)定?！币虼?，貫徹落實(shí)《會(huì)計(jì)法》有關(guān)精神，有必要研究制定《管理辦法》，明確會(huì)計(jì)人員的范圍及其應(yīng)當(dāng)具備的專業(yè)能力等內(nèi)容。

二是貫徹落實(shí)“放管服”改革要求，需要研究制定《管理辦法》，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員管理工作。貫徹落實(shí)“放管服”改革要求，財(cái)政部在2017年12月11日印發(fā)《財(cái)政部關(guān)于廢止部分規(guī)章和規(guī)范性文件的決定》（財(cái)政部令第92號(hào)），廢止了《會(huì)計(jì)從業(yè)資格管理辦法》及其相關(guān)配套文件。這一新情況，對(duì)加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員管理提出了新要求，迫切需要會(huì)計(jì)監(jiān)管工作轉(zhuǎn)型升級(jí)，從原有的以會(huì)計(jì)從業(yè)資格準(zhǔn)入管理為主，向事中事后管理服務(wù)為主進(jìn)行轉(zhuǎn)變。因此，貫徹落實(shí)“放管服”改革要求，有必要研究制定《管理辦法》，對(duì)會(huì)計(jì)人員管理工作進(jìn)行統(tǒng)籌部署和謀劃。

三是提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，需要研究制定《管理辦法》，加強(qiáng)會(huì)計(jì)人員管理工作。會(huì)計(jì)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的重要基礎(chǔ)，會(huì)計(jì)工作的政策性和專業(yè)性都很強(qiáng)，會(huì)計(jì)信息是實(shí)現(xiàn)財(cái)政財(cái)務(wù)管理科學(xué)化、規(guī)范化、信息化的基礎(chǔ)性信息。會(huì)計(jì)信息是由會(huì)計(jì)人員提供的，會(huì)計(jì)人員素質(zhì)的高低，直接影響會(huì)計(jì)工作和會(huì)計(jì)信息質(zhì)量，進(jìn)而影響市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序和資源配置效率。因此，提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、發(fā)揮會(huì)計(jì)工作有效作用，有必要研究制定《管理辦法》，明確會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)具備的專業(yè)能力，保障會(huì)計(jì)信息質(zhì)量。

二、主要內(nèi)容

（一）明確會(huì)計(jì)人員范圍及其從事的會(huì)計(jì)工作。《管理辦法》規(guī)定，會(huì)計(jì)人員是指根據(jù)《會(huì)計(jì)法》的規(guī)定，從事會(huì)計(jì)核算、實(shí)行會(huì)計(jì)監(jiān)督等會(huì)計(jì)工作的人員。會(huì)計(jì)人員主要包括從事下列會(huì)計(jì)工作的人員：（1）出納；（2）稽核；（3）資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益（凈資產(chǎn)）的核算；（4）收入、費(fèi)用（支出）的核算；（5）財(cái)務(wù)成果（政府預(yù)算執(zhí)行結(jié)果）的核算；（6）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告（決算報(bào)告）編制；（7）會(huì)計(jì)信息分析應(yīng)用；（8）會(huì)計(jì)監(jiān)督；（9）會(huì)計(jì)檔案保管；（10）其他會(huì)計(jì)核算和會(huì)計(jì)監(jiān)督工作。

（二）明確會(huì)計(jì)人員應(yīng)當(dāng)具備的專業(yè)能力。

《管理辦法》規(guī)定，會(huì)計(jì)人員從事會(huì)計(jì)工作，應(yīng)當(dāng)符合下列要求：（1）遵守《會(huì)計(jì)法》等法律法規(guī)和國家統(tǒng)一的會(huì)計(jì)制度；（2）具備良好的職業(yè)道德；（3）具備從事會(huì)計(jì)工作所需要的專業(yè)能力。持有會(huì)計(jì)專業(yè)技術(shù)資格等相關(guān)專業(yè)資格資質(zhì)證書，或持有會(huì)計(jì)類專業(yè)學(xué)歷（學(xué)位）或相關(guān)專業(yè)學(xué)歷（學(xué)位）證書，且持續(xù)參加繼續(xù)教育的，表明具備從事會(huì)計(jì)工作所需要的專業(yè)能力。

（三）明確單位任用（聘用）會(huì)計(jì)人員的要求?！豆芾磙k法》規(guī)定，單位應(yīng)當(dāng)根據(jù)會(huì)計(jì)工作需要，自主任用（聘用）會(huì)計(jì)人員，并對(duì)任用（聘用）的會(huì)計(jì)人員及其從業(yè)行業(yè)負(fù)責(zé)。同時(shí)，《管理辦法》根據(jù)《會(huì)計(jì)法》的規(guī)定，明確了禁止任用（聘用）會(huì)計(jì)人員的情形。

（四）明確對(duì)會(huì)計(jì)人員的管理要求。

《管理辦法》規(guī)定，縣級(jí)以上地方人民政府財(cái)政部門、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán)財(cái)政局、中央軍委后勤保障部、中共中央直屬機(jī)關(guān)事務(wù)管理局、國家機(jī)關(guān)事務(wù)管理局依法對(duì)單位任用（聘用）會(huì)計(jì)人員及其從業(yè)情況進(jìn)行監(jiān)督檢查。會(huì)計(jì)行業(yè)自律組織應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)法律法規(guī)和章程規(guī)定，指導(dǎo)督促會(huì)員依法從事會(huì)計(jì)工作，對(duì)違反法律法規(guī)和會(huì)計(jì)職業(yè)道德的會(huì)員進(jìn)行懲戒。