第一篇：財務(wù)管理學(xué)實習(xí)總結(jié)

一 實習(xí)基本情況實習(xí)時間

2008年12月15日—28日 兩周實習(xí)地點

（1）湖南農(nóng)業(yè)大學(xué)

（2）七教新T7分組

組長：蘇巧玲秘書：馮璨

組員：徐梁釗 高建彬 周貞霞 易亞 劉芳實習(xí)要求

在BC電信案例中，計算出BC電信公司最小融資成本，確定最佳融資結(jié)構(gòu)，設(shè)計出最合理的融資方案。從而提高資本的利用率。

（1）實習(xí)學(xué)生 2008屆會計5個班的（2）實習(xí)指導(dǎo)老師李桂蘭等

實習(xí)的第一天，大家都興奮都早早的去了教室，我們分到的是BC電信的資料，并且仔細(xì)的閱讀BC電信公司的材料，剛開始大家都滿懷信心認(rèn)為憑借著專業(yè)理論知識能充分的拿下實習(xí)，可是沒過多久發(fā)現(xiàn)大家都是和尚摸不到廟，根本不知道材料所講的是什么。只對里面的名詞很熟悉，短期借款、長期債務(wù)、盈余公積、普通股、優(yōu)先股等等，但是這些連在一起意味著什么，而且也很復(fù)雜。這讓我們很難受，也明白了理論要和實踐結(jié)合。不能認(rèn)為理論搞明白了，實踐就沒問題了。于是抱著這個心態(tài)大家又把《財務(wù)管理學(xué)》重新看了一遍。下午，我們組長將我們召集一起開了個會議針對上午的問題，進行了討論，大家都把自己上午對資料的不解提了出來，因此也進行了激烈的討論，當(dāng)時高建彬提出為什么流動負(fù)債的資本成本為零，資料中要籌資3000萬美元，期占比例也相當(dāng)小，資本成本也相對小他認(rèn)為材料中有說明但是不行。而有的人卻認(rèn)為資本成本較小，可以被忽略等等問題。因此大家針對這些問題展開激烈的討論。當(dāng)然討論中也出現(xiàn)了很多問題，由于我們對某些知識存在盲點和片面理解，也增加了討論的難度。于是大家又針對這些問題進行查詢搜索，譬如，價格指數(shù)、收益率、比較成本、綜合資本成本、個別資本成本、風(fēng)險系數(shù)等各方面進行了全面的了解，復(fù)習(xí)。之后我們有組織了很多次討論，也根據(jù)自己的方案提出自己的意見，在整合出綜合草案。也對其中的一些關(guān)鍵的數(shù)據(jù)的由來進行算術(shù)及討論，對其中的流動負(fù)債、長期債務(wù)、留存收益、普通股、優(yōu)先股的資本成本及其資本結(jié)構(gòu)通過運算，我們將資料的數(shù)據(jù)進行了完美的總結(jié)。

之后進行了任務(wù)分配，會議記錄、會議總結(jié)、制作PPT等。

最后我們得出的結(jié)論

根據(jù)我們組討論分析，我們認(rèn)為，公司負(fù)債應(yīng)小于自由資本，但過小的負(fù)債率會使企業(yè)失去經(jīng)濟繁榮時期獲得額外利潤的機會，使用負(fù)債資本可以降低企業(yè)的資本成本。及材料，BC電信公司的資產(chǎn)負(fù)債率=58%，這一數(shù)據(jù)一方面說明公司充分利用舉債經(jīng)營的方式，以有限的資本，付出有限的代價取得對公司的控制權(quán)和舉債經(jīng)營，且BC電信公司貨幣市場發(fā)達(dá)，企業(yè)可以適當(dāng)提高負(fù)債比率，另一

方面，公司的償債風(fēng)險主要是債權(quán)人承擔(dān)，也就是說公司財務(wù)風(fēng)險比較大，但據(jù)資產(chǎn)負(fù)債表得固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重很大，為86.4%，其所有者權(quán)益比重也很大（48%），加上BC電信公司的融資能力強（商業(yè)信用資本成本為0），于是我們大膽提出將公司的負(fù)債率提高，但這同時給企業(yè)帶來一定的財務(wù)風(fēng)險。包括定期付息還本的風(fēng)險和可能導(dǎo)致所有者權(quán)益下降的風(fēng)險。因此，適度負(fù)債對企業(yè)的生存和發(fā)展至關(guān)重要，它是企業(yè)籌資決策的核心問題。因為材料中未將長期債券區(qū)分為長期借款和長期債券，又因為長期借款成本較低，所以我們可以考慮增加籌資長期債務(wù)均采用長期借款。對公司而言，普通股成本過高，加上現(xiàn)在BC電信公司財務(wù)狀況良好，并沒有任何危機以及財務(wù)上的問題，所以普通股暫不考慮。（增加成本高，且分散股東權(quán)益，減發(fā)影響公司形象），對于留存收益，機會成本高，但沒有現(xiàn)金流出，而且收益也高，以及現(xiàn)實中的所得稅影響，以及減少公司權(quán)益率的影響，留存收益可以不予考慮減少。

對于材料中，想籌資3000萬美元，如果想發(fā)行債券，政策沒有限制，完全是可行的，因為數(shù)額較少，不會對負(fù)債率產(chǎn)生過大影響，如果只是想增加資產(chǎn)3000萬美元的話，可以考慮長期借款（如果政策沒有限制的話），因其資本成本最低。

而對于公司最合理的融資方案，經(jīng)討論我們認(rèn)為可以根據(jù)需要適當(dāng)提高負(fù)債率，這樣資本成本較低，而且風(fēng)險也小，比如說可以考慮負(fù)債/固定資產(chǎn)=80%。負(fù)債=2842.4可增加負(fù)債504.4(如果政策沒有限制)，可全部采用長期借款，因其資本成本低。

此時，負(fù)債率=62.7%，權(quán)益率=37.3%固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重

=3553/4617.4=76.9%大于62.7%，而且綜合資本成本應(yīng)該也有所下降，因

為，長期借款比重增加，所以這樣的融資時有利于公司的。

通過實習(xí)使完美接觸實踐的教學(xué)過程，每個人都能參加財務(wù)管理的實習(xí)，在此基礎(chǔ)上了解實習(xí)財務(wù)管理工作的具體情況，將已學(xué)過的專業(yè)知識與實踐相結(jié)合。實習(xí)的基本內(nèi)容是：財務(wù)管理有關(guān)工作的實習(xí)內(nèi)容：了解企業(yè)的籌資管理、投資管理、營運資金管理、利潤分配管理、財務(wù)分析的基本方法； 了解企業(yè)進行投資項目有關(guān)情況的預(yù)測及投資方案的決策； 熟悉企業(yè)如何進行各項流動資產(chǎn)的日常管理； 4．了解企業(yè)實行成本預(yù)測、計劃、控制、分析5．了解企業(yè)利潤分配的方案；熟悉企業(yè)財務(wù)報表分析的基本方法和技巧；分析企業(yè)近幾年來獲利能力、償債能力、營運能力的變化。

（一）籌資管理

企業(yè)要謀生存求發(fā)展，就必須拓寬思路、更新觀念、加強管理、提升企業(yè)的國際競爭力。企業(yè)的財務(wù)管理工作，特別是籌資決策，籌資管理起著連接金融市場和實業(yè)投資市場的橋梁的作用。投資決策與籌資決策密不可分．投資決策一旦做出，理財人員必須進行籌資決策，為企業(yè)投資籌措所需要的資金。本次實習(xí)關(guān)于企業(yè)的籌資決策管理的學(xué)習(xí)主要室一下幾個方面：通過什么渠道什么方式籌措資本以及各個籌資方式的優(yōu)缺點，并結(jié)合具體案例—BC電信公司籌資進行了具體分析；同時，了解了選擇籌資方式企業(yè)應(yīng)如何權(quán)衡長短期發(fā)展的需要。

企業(yè)營運資金管理的重點是保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中資金的正常周轉(zhuǎn)，避免支付困境的出現(xiàn)?；I資管理所影響和改變的是企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)。籌資的目的是投資，籌資管理必須以投資管理為依據(jù)，充分反映企業(yè)投資的要求。

籌資管理所影響和改變的是企業(yè)的財務(wù)結(jié)構(gòu)或資本結(jié)構(gòu)。一般而言，企業(yè)的資金來源不外三條途徑，即短期債務(wù)籌資、長期債務(wù)籌資與股權(quán)資本籌資。其中具有長期影響的、戰(zhàn)略意義的籌資通常是指長期債務(wù)籌資與股權(quán)資本籌資，又被稱為資本結(jié)構(gòu)決策。企業(yè)所采取的股利政策決定了企業(yè)自留資金的多少，在很大程度上也決定了企業(yè)籌資決策的制度。

（二）投資管理

隨著產(chǎn)業(yè)構(gòu)造的變化,不論是身么行業(yè),達(dá)到極盛后必然要走向衰敗。這時企業(yè)只有積極尋求轉(zhuǎn)變,才能保持企業(yè)的活力,而這時企業(yè)往往面臨新的投資機會。在投資管理上,企業(yè)應(yīng)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中尋求發(fā)展的策略。企業(yè)在相關(guān)產(chǎn)業(yè)中尋求發(fā)展,是為了尋求產(chǎn)業(yè)間的支持,增強自身的競爭力。關(guān)于本次投資實習(xí)，我們主要通過對項目建設(shè)期的相關(guān)基數(shù)按和判斷，固定資產(chǎn)更新方案計算進行分析，掌握項目投資決策的貼現(xiàn)現(xiàn)金流量指標(biāo)的具體應(yīng)用和固定資產(chǎn)更新決策方案的擇優(yōu)。

（三）營運資金管理

營運資金管理是對企業(yè)流動資產(chǎn)及流動負(fù)債的管理。一個企業(yè)要維持正常的運轉(zhuǎn)就必須要擁有適量的營運資金，因此，營運資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的重要組成部分。據(jù)調(diào)查，公司財務(wù)經(jīng)理有60%的時間都用于營運資金管理。要搞好營運資金管理，必須解決好流動資產(chǎn)和流動負(fù)債兩個方面的問題，換句話說，就是下面兩個問題： 第一，企業(yè)應(yīng)該投資多少在流動資產(chǎn)上，即資金運用的管理。主要包括現(xiàn)金管理、應(yīng)收賬款管理和存貨管理。第二，企業(yè)應(yīng)該怎樣來進行流動資產(chǎn)的融資，即資金籌措的管理。包括銀行短期借款的管理和商業(yè)信用的管理。可見，營運資金管理的核心內(nèi)容就是對資金運用和資金籌措的管理。

本次實習(xí)關(guān)于營運資金管理方面主要是通過對不同企業(yè)的信用政策的選擇、現(xiàn)金折扣的計算、最佳經(jīng)濟批量的計算和海爾集團的上料管理與“紅綠旗”警告制度的分析，掌握了應(yīng)收賬款信用政策決策、存貨決策和流動資金管理模式。

（五）財務(wù)分析

財務(wù)分析是以企業(yè)財務(wù)報告反映的財務(wù)指標(biāo)為主要依據(jù)，對企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果進行評價和剖析，以反映企業(yè)在運營過程中的利弊得失、財務(wù)狀況及發(fā)展趨勢，為改進企業(yè)財務(wù)管理工作和優(yōu)化經(jīng)濟決策提供重要的財務(wù)信息。財務(wù)管理是企業(yè)內(nèi)部管理的重要組成部分，而財務(wù)分析則在企業(yè)的財務(wù)管理中又起著舉足輕重的作用，強化財務(wù)管理理念、財務(wù)分析程序、財務(wù)分析方法，對于提高企業(yè)財務(wù)管理水平均具有重要意義

財務(wù)分析是評價企業(yè)經(jīng)營業(yè)績及財務(wù)狀況的重要依據(jù)通過企業(yè)財務(wù)狀況分析，可了解企業(yè)現(xiàn)金流量狀況、營運能力、盈利能力、償債能力，利于管理者及其相關(guān)人員客觀評價經(jīng)營者的經(jīng)營業(yè)績和財務(wù)狀況，通過分析比較將可能影響經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的微觀因素和宏觀因素、主觀因素和客觀因素加以區(qū)分，劃清責(zé)任界限，客觀評價經(jīng)營者的業(yè)績，促進經(jīng)營管理者的管理水平更好提高。根據(jù)財務(wù)狀況的分析結(jié)果可監(jiān)督企業(yè)貫徹執(zhí)行國家方針、政策、法令，法規(guī)及稅金、利潤的完成及上繳情況。近些年我國改革不斷深入，政府對企業(yè)的管理也已由微觀管理轉(zhuǎn)向宏觀調(diào)控，因此，客觀有效的財務(wù)分析數(shù)據(jù)對于國家相關(guān)部門制定經(jīng)濟政策及判斷宏觀經(jīng)濟運行情況有重要作用。

本次實習(xí)關(guān)于財務(wù)分析：是通過對BC電信公司財務(wù)報表分析、熟悉償債能力分心、經(jīng)營效率分析、盈利能力分析、成長能力分析、財務(wù)結(jié)構(gòu)分析、現(xiàn)金流量分析、投資價值分析等基本財務(wù)比率的計算，掌握了杜邦分析方法。

三、實習(xí)經(jīng)驗

隨著國際經(jīng)濟一體化的快速發(fā)展，企業(yè)間的競爭加劇，企業(yè)對財務(wù)管理人才的綜合素質(zhì)提出了較高的要求，這讓我們從新開始思考以后的職業(yè)生涯與職業(yè)技能.實際操作的差異讓我倍覺能動能力的重要性,同時溝通也是人生的一大課題:作為一名財務(wù)管理人員不但要與本公司本部門溝通好關(guān)系,還要溝通好與各個部門的關(guān)系,更重要的是要與銀行溝通好關(guān)系,如此更加方便平日的業(yè)務(wù)順利流轉(zhuǎn),做通每一個環(huán)節(jié)的溝通工作實屬必要。因此成為一名專業(yè)的財管人員不但要專業(yè)技能強還要溝通能力強,更重要的是要對平日的工作做到一絲不茍,嚴(yán)謹(jǐn)以待。

實習(xí)是一個人由學(xué)習(xí)階段走向社會實踐的一個過渡階段，要有目的地應(yīng)用這個過渡階段的有利因素，是理論向?qū)嵺`結(jié)合，同時多向相關(guān)人員請教；要做到踏實、謙虛、認(rèn)真。實習(xí)中要主動、獨立、熱情地完成實習(xí)項目，注重理論與實際的緊密結(jié)合，利用所學(xué)知識為社會，為企業(yè)創(chuàng)造財富；而且，通過實習(xí)我們更深的了解了財務(wù)管理的內(nèi)容及相關(guān)法律知識，要遵守社會規(guī)范和企業(yè)規(guī)章制度。同時要體現(xiàn)出大學(xué)生的精神文明風(fēng)貌：自尊、自愛、自強，關(guān)心集體，愛護公物，不要做有損學(xué)校榮譽的事。

相信總有一天當(dāng)我們有一天走進崗位 我們將是合格的

第二篇：財務(wù)管理學(xué)實習(xí)報告

一、實習(xí)目的第十二周是我們財務(wù)管理專業(yè)和工商管理專業(yè)班的實習(xí)周，學(xué)校給我們安排了五次報告，還有半天的實地參觀，參觀的企業(yè)是連云港市連眾公司。目的是讓我們通過實習(xí)對企業(yè)管理有了更客觀、更深刻的認(rèn)識，并學(xué)習(xí)企業(yè)先進的管理方法。

二、實習(xí)過程

第一天由連云港市順福食品有限公司的胡董事長給我們做了第一場報告。他所經(jīng)營的公司是中外合資企業(yè)，位于連云港市連云開發(fā)區(qū)，公司是江蘇省最大的蔬菜出口企業(yè)，蔬菜加工出口量位居全省第一。產(chǎn)品全部銷往日本、韓國、東南亞、非洲、歐美、俄羅斯、巴基斯坦等國家，具有穩(wěn)定銷售客戶渠道30多個國家，與世界各地眾多客商建立了長期友好的貿(mào)易關(guān)系，在全面開拓海外市場方面具備了較強的實力。胡董事長之所以能將一個企業(yè)經(jīng)營的那么好當(dāng)然離不開他的有效管理，還有他不怕失敗，不怕苦的精神。

他在談到自己的經(jīng)歷說，他是個不甘寂寞的人。他剛畢業(yè)的時候在一家外貿(mào)公司上班，其實那家公司的待遇也挺不錯的，但是他不甘心就這么呆著，他想自己創(chuàng)出一番事業(yè)，于是他斷然離開了那家公司，經(jīng)過幾年的磨練和鍛煉以及失敗，還有他的堅持不懈，終于在1995年他創(chuàng)立了屬于自己的公司，即現(xiàn)如今的順福食品有限公司。

胡董事長以自己的經(jīng)歷告誡我們大學(xué)生，無論做什么事都不要怕苦，怕累。曾經(jīng)有兩位女大學(xué)生到他的公司實習(xí)，因為是新成員，所以胡董就將她們分配到另一家分廠（罐頭廠）實習(xí)。意外的是，不到兩個月的時間，這兩外女大學(xué)生就自動提出要離開，這也是胡董想不到的，當(dāng)問明緣由后，胡董一點挽留也沒有。因為她們離開的原因是一個想家，而另一個說是那里的環(huán)境不好，不愿意呆了。

胡董舉的這個例子也是提醒我們，做什么事要持有正確的態(tài)度，也不要因為自己的學(xué)歷比別人高一等，進公司就一定是坐辦公室的。就算有在高的文憑，態(tài)度不好照樣不能在公司里得到他人的認(rèn)可，因為態(tài)度決定一切。

生活不是襁褓，而是磨刀石。不管做什么事情都要靠自己的努力，別人給你的幫助，只能使你向前邁進一小步而已，關(guān)鍵的還是自己，要具備吃苦耐勞的精神呢。胡董的經(jīng)歷就是我們學(xué)習(xí)的一個很好的例子，要不怕苦，不怕失敗，勇于克服困難。他說，如果沒有當(dāng)初的失敗，或許就沒有了干勁，也就沒有了如今的成就。

失敗乃成功之母。我們每個人最大的敵人就是自己，戰(zhàn)勝自己才有勇氣去戰(zhàn)勝一切困難，才不畏失敗。

第二天是由時代超市的陳總經(jīng)理給我們做了第二場報告。陳總經(jīng)理主要給我們介紹了超市營運，使我們了解超市的管理和經(jīng)營。

陳總經(jīng)理介紹說經(jīng)營一家超市并不容易，必須要考慮多方面的因素。比如，超市的選址、商品的陳列、商品的銷售以及顧客的服務(wù)等。

在超市選址方面要考慮三方面因素：一是地理狀況：包括城市類型、城市設(shè)施以及城市規(guī)劃。了解城市的地形、氣候等自然條件；了解城市設(shè)施的種類、數(shù)目、規(guī)模、分布狀況等;及時掌握城市規(guī)劃的發(fā)展動態(tài)，這些對選址都很有意義。二是交通因素：包括人口、戶數(shù)、收入、消費水平及消費習(xí)俗等。三是交通因素：在城市條件中，對店鋪選址影響最直接的因素是交通條件，包括城市區(qū)域間的交通條件、區(qū)域內(nèi)的交通條件等。以上因素對超市選址都有著重要的影響。

在商品陳列方面要考慮到商品的配置和陳列原則。在配置上首先要滿足站式購買，這樣可以為消費者提供方便。其次，要對商品進行分類，依次從大到小進行分類。還要劃分區(qū)域，在規(guī)定的區(qū)域內(nèi)擺放固定的商品，讓消費者在很短的時間內(nèi)找到自己要買的商品,容易判別商品所在地。在陳列方面要講究關(guān)聯(lián)性陳列、垂直陳列、黃金線、量感陳列、上小下大的原則。所謂相關(guān)聯(lián)的商品是顧客購物是順便追加購買的商品，將這些商品放在一起給消費者帶來了很大的方便。商品的擺放一般都是垂直的，并且將重的或是大型的商品放在下面，較小較輕的商品放在上面，這樣的擺放會給人一種安全感，也不會又壓抑感。除此之外，要隨時保持陳列架上放滿商品，以表現(xiàn)出量感。

在商品銷售方面，除了正常的銷售外，還有多種形式的促銷活動，根據(jù)不同的季節(jié)，不同的節(jié)假日都有不同的促銷。以促銷方式銷售商品可以增加商品的銷售數(shù)量，同時也會增加銷售利潤。

在顧客服務(wù)上關(guān)鍵是服務(wù)員的態(tài)度，若是態(tài)度不好，易會使消費者產(chǎn)生厭煩心理，導(dǎo)致消費者不再來光顧。服務(wù)員的服務(wù)要看得見，要有完善性，還要重視顧客的投訴。

聽完陳經(jīng)理的報告，使我們了解了超市是如何營運的。以前我們到超市只是一味的購買商品，卻從沒發(fā)現(xiàn)經(jīng)營一家超市也是需要很多方面呢的知識。曾經(jīng)我還幼稚的認(rèn)為超市是很容易管理和經(jīng)營，沒想到還需要這么深的學(xué)問。

第三天上午是由連眾公司的楊總經(jīng)理給我們做了第三場報告。楊總經(jīng)理跟胡董一樣也是個不甘寂寞的人，他從事過多種工作，閱歷相當(dāng)豐富。他主要給我們介紹連眾公司是如何吸納和培養(yǎng)人才的。

連眾公司是一家中央企業(yè)擁有雄厚的資金實力，它在吸納人才之后還會對他們進行專門的培訓(xùn)并進行深造，他們還會組成多個小組，邀請國內(nèi)知名的專家進行講座，并常駐企業(yè)與他們一起開發(fā)新產(chǎn)品。

陳總經(jīng)理對人才的看法是要德才兼?zhèn)?，要有一定的專長，還要多參加社會實踐，要將自己的專長表現(xiàn)在社會實踐中，體現(xiàn)在工作當(dāng)中。我們現(xiàn)在所學(xué)的只不過是書本上的知識，有很多的知識只有親身涉足社會才能夠真正徹底的了解。就像我們學(xué)會計專業(yè)的，并不是學(xué)好了理論知識，就可以把賬單拿過來直接做的。如果我們一次都沒實踐過，那么我們連一些賬單或是發(fā)票都不認(rèn)識，又怎么能做賬呢？理論結(jié)合實踐我們才能更好的掌握我們所學(xué)的。人才只有融入社會實踐，才能產(chǎn)生并創(chuàng)造價值。

陳經(jīng)理還說到他們公司招聘員工的時候都會優(yōu)先考慮有工作經(jīng)驗者，現(xiàn)如今有很多企業(yè)不光看的是你的文憑，關(guān)鍵還是你的經(jīng)驗及能力，對于有些企業(yè)來說，知識相比能力而言不那么重要了，他們看中的是員工的創(chuàng)造能力。

因此，我們在學(xué)好專業(yè)知識的同時，更要注重實踐，以積累自己的工作經(jīng)驗和提高自己的創(chuàng)新能力。

下午，我們到連眾公司進行了實地參觀，其中一位技術(shù)人員帶領(lǐng)我們到制造電氣葉片的生產(chǎn)車間的二分廠參觀，并給我們介紹了產(chǎn)品的原始加工，模具配套以及最后的完工產(chǎn)品。當(dāng)我看到最后的成品的時候，我不得不佩服那些工人他們是如何做到的，即使他們的學(xué)歷并不是有多高，但是他們將這么復(fù)雜的產(chǎn)品完成了。這跟多實踐，多鍛煉是分不開的。

第四天是由毛毯公司的樊總經(jīng)理給我們做了第四場報告。她所管理的企業(yè)是一家民營企業(yè)，擁有職工1100多人，獲得過多種國家級的榮譽稱號。企業(yè)管理模式是“5s”活動。

樊總的報告主要是給我們介紹“5s”活動。“5s”活動最早起源于日本，隨著經(jīng)濟的發(fā)展，成為了工廠管理的新潮。

“5s”活動的對象是現(xiàn)場的“環(huán)境”，它對生產(chǎn)現(xiàn)場環(huán)境全局進行綜合考慮，并制訂切實可行的計劃與措施，從而達(dá)到規(guī)范化管理。

“5s”活動的內(nèi)容主要有整理、整頓、清掃、清潔、素養(yǎng)。其中，整理和整頓主要是對事物的分類和定位，即將要與不要的事物分開并加以處理，把需要的事物加以定量、定位，對生產(chǎn)現(xiàn)場需要留下的物品進行科學(xué)合理的布置和擺放，以便用最快的速度取得所需之物，在最有效的規(guī)章、制度和最簡捷的流程下完成作業(yè)。清掃與清潔主要是保持對各自工作場所與設(shè)備的清潔干凈，以便設(shè)備的精度和保證產(chǎn)品的質(zhì)量，更重要的是創(chuàng)建一個明快、舒適、安全的工作環(huán)境。素養(yǎng)是“5s”活動的核心和精髓，如果沒有職工隊伍素養(yǎng)的相應(yīng)提高，“5s”活動就難以開展和堅持下去。

在進行“5s”管理的同時，樊總要求做到自我管理，勤儉辦廠，持之以恒的原則，提高全體員工的素質(zhì)，制止、批評、教育那種大手大腳、置企業(yè)財產(chǎn)于不顧的“敗家子”作風(fēng)。

樊總的報告給我的啟示就是一個工作環(huán)境的好壞直接影響員工的工作情緒，良好的工作環(huán)境可以提升員工的工作情緒，同時使員工養(yǎng)成能良好的工作習(xí)慣，在改造客觀世界的同時，也改造自己的主觀世界，產(chǎn)生“美”的意識。

第五天是由港勝開關(guān)公司的王副總經(jīng)理給我們做了第五場報告，也是我們實習(xí)的最后一場報告。他以自己多年的工作經(jīng)驗談?wù)摿怂麑芾淼目捶?。他認(rèn)為管理要做到會管人，會管事，還要會管己。

在管事方面，他從宏觀上實施戰(zhàn)略管理，其中又包括戰(zhàn)略地位、戰(zhàn)略目標(biāo)、戰(zhàn)略管理和戰(zhàn)略推動，要更好地創(chuàng)造經(jīng)營業(yè)績還要做到三大業(yè)務(wù)、五大管道、還有五大發(fā)動機。從微觀上，他認(rèn)為要做好目標(biāo)管理、客戶體系、管理體系、文化體系。因為企業(yè)的經(jīng)營是一項系統(tǒng)工程，完善這一系統(tǒng)才能管理好企業(yè)。

在管人方面要做到三大業(yè)務(wù)、四大角色、五項研究和十項工作。企業(yè)是一個大的團體，不管做什么事情都需要大家的協(xié)助和努力，需要大家的團結(jié)。

在管己方面，他用“己所不欲，勿施于人”，“己欲立則立，己欲達(dá)則達(dá)人”兩句話作總結(jié)，言簡意賅，其說明了不管你任什么職務(wù)，做什么事情都不要強迫于人，要做到以身作則，方能服眾。

三、實習(xí)總結(jié)

為期一周的企業(yè)管理實習(xí)已經(jīng)結(jié)束了。通過這次的實習(xí)，讓我們對管理學(xué)有了更為深刻的認(rèn)識和了解。五位優(yōu)秀的企業(yè)家分別從不同的角度談?wù)撟约汗镜慕?jīng)營管理模式以及對我們當(dāng)代大學(xué)生的要求。他們的報告使我們對企業(yè)的管理有了整體上的了解，增強了感性認(rèn)識，同時也激發(fā)了我們對企業(yè)管理的興趣。通過在連眾公司的實地參觀，大體上了解了生產(chǎn)車間的運作模式，以及親身體會到工人的敬業(yè)精神和認(rèn)真負(fù)責(zé)的態(tài)度。

在五位優(yōu)秀企業(yè)家的報告中可以深刻地了解到參加社會實踐的重要性。實踐能夠加深我們對書本上的知識。通過實踐，我們可以積累一些工作經(jīng)驗，豐富自己的閱歷，學(xué)到書本上沒有的知識，還可以提高自己的創(chuàng)造能力。所謂的人才要德才兼?zhèn)?，但只有融入社會實踐才能發(fā)揮其價值。

此外，我們還要注重自身的素質(zhì)修養(yǎng)，培養(yǎng)吃苦耐勞，堅持不懈的精神，克服自身的不足。與此同時，我們還必須學(xué)好自己的專業(yè)知識。

這次實習(xí)我收獲了很多，但同時也有遺憾，那就是由于實習(xí)實踐和默寫實際因素限制，我對企業(yè)經(jīng)營管理有些工作的認(rèn)識僅僅停留在表面，只是在看人做，聽人講如何做，不能像真正的企業(yè)員工一樣去親身感受、具體處理一些工作。但無論如何，這次實習(xí)帶給了我很多有益的東西，是我人生一筆重要的財富，我將會認(rèn)真地回顧、總結(jié)，把它當(dāng)作依次良好的機遇，促使自己更好地完成學(xué)業(yè)。

第三篇：財務(wù)管理學(xué)實習(xí)報告

財務(wù)管理模擬實習(xí)報告

實驗名稱

學(xué)院(系)

學(xué)生姓名

財務(wù)管理模擬實習(xí)經(jīng)濟管理學(xué)院學(xué)號 專業(yè)會計學(xué) 班級

一、目的1、通過實習(xí)，能熟悉公司財務(wù)管理的各個環(huán)節(jié)，了解金融市場及金融機構(gòu)的實際運作過程，掌握證券投資的方法與技巧。

2、熟悉現(xiàn)行財務(wù)管理制度和實務(wù)操作技能，對財務(wù)管理工作實踐有一個較全面的感性認(rèn)識。

3、通過實習(xí)，培養(yǎng)觀察問題、分析問題和解決問題的能力，為今后較順利地走上工作崗位打下一定的基礎(chǔ)。

二、實習(xí)內(nèi)容

1、創(chuàng)建財務(wù)管理工作簿與工作表；基本財務(wù)分析圖；財務(wù)管理常用函數(shù)；

2、資金需要量的預(yù)測；企業(yè)成長與外部資金需求；

3、資本成本和資本結(jié)構(gòu)決策；利達(dá)燈具廠投資決策；

4、保險咨詢；風(fēng)險投資決策；

5、最佳現(xiàn)金持有量的確定；存貨經(jīng)濟訂貨量決策—基本模型；陸續(xù)供應(yīng)模型；

6、最佳信用政策決策；銷售收入預(yù)測；利潤預(yù)測；

7、全面預(yù)算的編制；公司資金需求與股利政策選擇；

8、企業(yè)基本財務(wù)狀況分析、杜邦財務(wù)分析模型；

9、撰寫實習(xí)報告。

三、實習(xí)中遇到的問題和解決的辦法

這個學(xué)期，我們開展了為期幾周的財務(wù)管理實習(xí)，利用excel對以前學(xué)過的財務(wù)管理知識進行模擬實踐運用。由于時間和知識水平的限制，這次試驗我們做的是第一篇基礎(chǔ)實驗的實驗

一、實驗

二、實驗三和第二篇單項實驗的的實驗一到實驗十六?；A(chǔ)實驗的實驗四我嘗試做的時候想把access中的數(shù)據(jù)直接轉(zhuǎn)入excel中，但是很久電腦都沒有響應(yīng)，可能是數(shù)據(jù)太多，比較難運行的緣故。這其中，由于excel的應(yīng)用帶來了不少計算上的便利，當(dāng)然，也因為在excel中進行操作，遇到了不少問題。

首先說一下財務(wù)管理實驗中的電腦操作的問題。

第一個是宏的安全性問題。這是我遇到的第一個問題，excel開了好幾次都不行。后來自己上網(wǎng)查了一下，是權(quán)限的設(shè)置問題，office中怕有些外來文件和程序的威脅，在軟件的一開始的時候都設(shè)置了比較高的權(quán)限只有電腦自己形成的文件才可以直接打開，而對于外來的文件要把安全性降到最低級別才可以打開。

第二是“$”這個符號的問題，“$”這個符號一開始也打不出來，這跟手寫的做賬很不同，手寫的賬什么都可以寫但是電腦輸入的話就很講究。$要打出來要想把輸入轉(zhuǎn)回英文還要

按住ctrl和有符號的4字才可以打出來，excel中有許多符號都是要先轉(zhuǎn)回英文板式才可以打出來的，不然，公式是沒有辦法成立的。和這個$有關(guān)的還有一個問題讓我糾結(jié)了很久，就是單元格里的C7和單元格里的$C$7有什么區(qū)別，這個問題在第二章做外部資金需求的時候就遇到過，當(dāng)時隨便看了一下，好像沒有什么不同，我把兩個公式輸入進去計算結(jié)果都是一樣的，就沒有管了，后來到了第七第八章算存貨和訂貨量的時候，要復(fù)制粘貼大量的公式才發(fā)現(xiàn)不對勁，數(shù)值算出來跟書上的全部都不同。這才知道原來$這個符號是有意義的。比如說C7+C8，公式被復(fù)制到B5后會改變，變成B6+B7，但是$C$7+$C$8的公式被復(fù)制到B5后就不會改變?nèi)匀皇?C$7+$C$8。財務(wù)的東西真是馬虎不得。

其他的操作問題都是一些小問題，比如說小數(shù)點后面的位數(shù)，要統(tǒng)一調(diào)整格式，有些公式一時不知道去哪個項目里找，或者復(fù)制的時候有問題，就直接再打上就可以了，同一張表，即使是結(jié)果一樣，公式也是可以有不同的輸入方法，很方便。剩下的就沒有什么問題了，有的就是財務(wù)管理專業(yè)上的問題。

在實驗三這章要計算資本成本和資本結(jié)構(gòu)。我們要填充貝塔系數(shù)，搞了很久都沒有明白這個貝塔系數(shù)哪里來的，后來才問明白，就是中文財務(wù)里的風(fēng)險等級，貝塔系數(shù)實際就是某一證券投資的風(fēng)險報酬率對整個市場所有證券投資平均風(fēng)險報酬率的變化率。這樣就可以計算出股票成本了，股票成本的公式也不是很記得了，只好翻書，它等于無風(fēng)險報酬率加風(fēng)險等級乘以所有股票的平均報酬率和股票市場無風(fēng)險報酬率之差，這章最后的問題是還有一個息稅前利潤EBIT要計算，一早就知道EBIT等于息前利潤加利息，但是在excel的表格中，用這個公式的話由于沒有計算到單獨的利息項目，所以很不方便，還好書上有另一個公式，EBIT=凈利潤/（1-所得稅稅率）+長期借款*利率，由于表格中有長期借款項目，這樣問題就解決了。

在做資金需要量預(yù)測的時候，其中要做2001到2005年的貨幣資金預(yù)測，前三年都睡188773萬但是到了2004年和2005年答案就不同了，原來2004年和2005年的貨幣資金計算方法有不同，該的貨幣資金等于流動負(fù)債合計的兩倍減去已有流動資產(chǎn)合計（不包括貨幣資金），而流動負(fù)債和流動資產(chǎn)要先根據(jù)原始數(shù)據(jù)疊加出來。這樣，最后兩年的貨幣資金才計算出來。

四、實習(xí)的收獲、體會和實習(xí)的感受

這次實習(xí)由于有了真實材料的模擬和各種表格的填列，公式的應(yīng)用，自我感覺要比單純學(xué)習(xí)理論要充實一些，當(dāng)然，也沒有上學(xué)期學(xué)的理論那么復(fù)雜。實際操作上要面對的不僅僅是財務(wù)上的問題還有電腦知識上的問題，兩方面都學(xué)好了，以后才可以做好工作。財務(wù)管理的excel運用在現(xiàn)實工作很實用也很常用，但關(guān)鍵是要學(xué)好理論知識，因為實際的電腦操作不懂還可以很快百度搜索出來，但是財務(wù)基本功不扎實就很難把表編得明白。同時，上機操作時有些數(shù)算出來跟答案不同，也直接根據(jù)實際寫上去了，因為這有小數(shù)點數(shù)位保留所造成的誤差，也可能是書本身有錯，工作中其實沒有什么正確答案的概念，踏踏實實的該怎樣就怎樣，學(xué)好知識，認(rèn)真做賬，好好把數(shù)算出來就可以了。

當(dāng)然自己課后要多練，工多藝熟，在很多地方都有條件去做這樣的實操，關(guān)鍵是自己要有心去練才會有進步。

成績

指導(dǎo)教師日期注:請用A4紙書寫，不夠另附紙。第 3 頁，共 3 頁

第四篇：財務(wù)管理學(xué)知識點整理總結(jié)

財務(wù)管理職能：財務(wù)決策、財務(wù)計劃、財務(wù)控制。財務(wù)管理目標(biāo)具有相對穩(wěn)定性、層次性。財務(wù)管理總體目標(biāo)：利潤最大化、每股盈余最大化、股東財富最大化、企業(yè)價值最大化。利潤最大化的6個缺點：①沒有考慮資金的時間價值 ②沒能有效地考慮風(fēng)險問題 ③沒有考慮利潤與投入資本的關(guān)系④沒有反映未來的盈利能力⑤財務(wù)決策行為短期化⑥可能存在利潤操縱。

每股盈余最大化的缺點:①沒有考慮每股盈余發(fā)生的時間和持續(xù)的時間性；②缺陷二：沒有考慮每股盈余承擔(dān)的風(fēng)險；③缺陷三：無法克服短期行為。

股東財富最大化的優(yōu)點：①考慮了時間價值和風(fēng)險因素②克服了追求利潤的短期行為③反映了資本與收益之間的關(guān)系。

財務(wù)管理的具體環(huán)境：經(jīng)濟環(huán)境、法律環(huán)境、金融環(huán)境、社會文化環(huán)境 利率的分類：按利率之間的變動關(guān)系：基準(zhǔn)利率、套算利率；按利率與市場的供求關(guān)系：固定利率、浮動利率；按利率形成機制：市場利率、公定利率

利率的構(gòu)成：純利率、通貨膨脹率、風(fēng)險收益率（包括違約風(fēng)險收益率、流動性風(fēng)險收益率、期限風(fēng)險收益率）貨幣時間價值：是指貨幣經(jīng)歷一段時間的投資和再投資所增加的價值，也稱為資金的時間價值。貨幣時間價值有兩種表現(xiàn)形式：相對數(shù)&絕對數(shù)。貨幣時間價值的衡量：單利、復(fù)利、年金。年金常見形態(tài)：租金、利息、折舊、公積金、養(yǎng)老金等。

年金類型：后付年金(普通年金)、先付年金（預(yù)付年金）、遞延年金、永續(xù)年金。資本成本：是指企業(yè)為籌措和使用資本而付出的的代價，包括兩部分：籌資過程中發(fā)生的費用，如股票、債券的發(fā)行費用等；在使用過程中支付的報酬，如股利、股息等。

資本成本通常用相對數(shù)表示。資本成本三種形式：個別資本成本、綜合資本成本、邊際資本成本。

成本性態(tài)：是指成本的變動同業(yè)務(wù)量變動之間的內(nèi)在聯(lián)系。

成本按性態(tài)分類：固定成本、變動成本和混合成本。

盈虧臨界點：也稱保本點，是使企業(yè)達(dá)到保本狀態(tài)時的業(yè)務(wù)量。盈虧臨界分析是本量利分析的延展，目的是進一步掌握企業(yè)的利潤結(jié)構(gòu)和經(jīng)營業(yè)績。表現(xiàn)形式：保本銷售量、保本銷售額。安全邊際：是指盈虧臨界點銷售量與預(yù)計銷售量之間的差額。經(jīng)濟含義：評價企業(yè)經(jīng)營安全度的指標(biāo)。安全邊際越大，企業(yè)經(jīng)營越安全?？梢源_知現(xiàn)有的業(yè)務(wù)量再降低多少企業(yè)就從盈利狀態(tài)轉(zhuǎn)入虧損狀態(tài)

因素變動分析之對利潤的影響：1.單價變動2.單位變動成本變動3.固定成本變動4.銷售量變動5.多因素同時變動 一般而言，對利潤產(chǎn)生影響的各因素中，靈敏度最高的是單價，最低的是固定成本，銷量和單位變動成本介于兩者之間。在一定經(jīng)營水平下，經(jīng)過計算因素變動的百分比不同，敏感系數(shù)相同。風(fēng)險分類：從個別投資者角度：公司特有風(fēng)險、市場風(fēng)險。從公司角度：經(jīng)營風(fēng)險（本質(zhì)是銷售風(fēng)險）、財務(wù)風(fēng)險（本質(zhì)是企業(yè)償債能力風(fēng)險）。風(fēng)險決策類型：確定性決策、風(fēng)險性決策、不確定性決策。

風(fēng)險衡量方法：概率分析方法。概率分析：是通過研究各種不確定性因素發(fā)生不同變動幅度的概率分布及其對項目經(jīng)濟效益指標(biāo)的影響，對項目可行性和風(fēng)險性以及方案優(yōu)劣做出判斷的一種不確定性分析法。

運用概率分析方法的風(fēng)險衡量步驟1.預(yù)測各種情況下的投資報酬結(jié)果及出現(xiàn)的可能性大小 2.計算期望報酬率3.計算標(biāo)準(zhǔn)離差4.計算標(biāo)準(zhǔn)離差率。標(biāo)準(zhǔn)離差率越大，投資風(fēng)險越高，投資收益越高。

風(fēng)險報酬兩種表示方法：風(fēng)險報酬額、風(fēng)險報酬率。

必要投資報酬率的構(gòu)成：無風(fēng)險報酬、風(fēng)險報酬、通貨膨脹貼補。企業(yè)決策過程中，一般要求項目或方案的預(yù)期報酬率大于必要投資報酬率，或者預(yù)期風(fēng)險報酬率大于必要風(fēng)險報酬率。多個方案可行的情況下具體取決于投資者對風(fēng)險的規(guī)避程度。原則是投資報酬率越高越好、風(fēng)險程度越低越好。企業(yè)所有者權(quán)益包括：優(yōu)先股、普通股和留存收益，它們的資本成本統(tǒng)稱為“權(quán)益成本” 投資分類：按投資與企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營關(guān)系：直接投資、間接投資；按投資對象存在形態(tài)和性質(zhì)：實業(yè)投資（項目投資）、金融投資（證券投資）；按投資范圍：對內(nèi)投資、對外投資；按投資的重要程度：戰(zhàn)術(shù)性投資、戰(zhàn)略性投資按投資時間長短：短期投資（流動資產(chǎn)投資）、長期投資

投資管理原則：可行性分析原則、投資結(jié)構(gòu)平衡原則、投資組合與籌資組合相適應(yīng)原則、投資收益與投資風(fēng)險均衡原則

現(xiàn)金流的構(gòu)成：初始現(xiàn)金流、營業(yè)現(xiàn)金流、終結(jié)現(xiàn)金流 凈現(xiàn)值：未來現(xiàn)金流入量與未來現(xiàn)金流出量的差

額。

凈現(xiàn)值決策標(biāo)準(zhǔn)（規(guī)則）：1.評價單個備選方案：NPV>0，可行。此時，投資干干的報酬率大于活等于投資者所期望的最低投資報酬率、資金成本，NPV<0,，則不可行，應(yīng)放棄。2.多個互斥方案進行選擇時：選擇凈現(xiàn)值（NPV）最大者。

3.一組既不相互獨立又不互斥方案，可任意組合，也要以凈現(xiàn)值為決策指標(biāo)。若資金受限，用凈現(xiàn)值率指標(biāo)，凈現(xiàn)值率≥0，可行，小于0則不可行；若資金不受限，可按凈現(xiàn)值大小排序，選擇其中最優(yōu)組合。凈現(xiàn)值率=投資項目凈現(xiàn)值/原始投資現(xiàn)值*100%

貼現(xiàn)的分析評價指標(biāo)（考慮貨幣時間價值）1.凈現(xiàn)值法（NPV)2.現(xiàn)值指數(shù)法(NPVR)3.內(nèi)涵報酬率法(IRR)

非貼現(xiàn)的分析評價指標(biāo)（未考慮貨幣時間價值）1.投資回收期法2.會計收益率法（投資收益率）凈現(xiàn)值法的評價：優(yōu)點：a考慮了貨幣時間價值，能夠反映項目投資收益的現(xiàn)值，增強了投資經(jīng)濟性的評價。b考慮了投資風(fēng)險的影響，一方面對風(fēng)險大的投資項目可以選用較高的折現(xiàn)率來進行計算和評價，以反映風(fēng)險對投資決策的影響，一方面在計算凈現(xiàn)值時，允許使用不同的折現(xiàn)率來計算，可以放映隔年的預(yù)期報酬率及其投資風(fēng)險隨時間而發(fā)生的變化。c考慮了項目計算期的全部凈現(xiàn)金流量，體現(xiàn)了流動性與收益性的統(tǒng)一。缺點：a不能說明方案本身投資報酬率的大小。b在進行獨立投資決策時，有時無法做出正確決策c凈現(xiàn)值法時無法對壽命期不同的投資方案進行直接決策。現(xiàn)值指數(shù)：是指未來現(xiàn)金流入量現(xiàn)值和未來現(xiàn)金流出量現(xiàn)值的比率，也稱現(xiàn)值比率、獲利指數(shù)等。反映的是單位投資的收益率。決策規(guī)則：一個備選方案：現(xiàn)值指數(shù)大于1采納，小于1拒絕。多個互斥方案：選擇超過1最多者?，F(xiàn)值指數(shù)法評價：優(yōu)點：可以進行獨立投資項目獲利能力的比較，能夠真實反映項目的盈虧程度，由于現(xiàn)值指數(shù)是用相對數(shù)來表示，有利于在初始投資不同的投資方案之間進行對比。相對于凈現(xiàn)值而言，凈現(xiàn)值是絕對指標(biāo)，反映投資的效益，現(xiàn)值指數(shù)是相對指標(biāo)，反映投資的效率。缺點是無法直接反映投資項目的實際收益率。內(nèi)含報酬率：也稱內(nèi)部收益率。是使預(yù)期現(xiàn)金流入量現(xiàn)值和預(yù)期現(xiàn)金流出量現(xiàn)值相等的收益率。也就是使項目的凈現(xiàn)值等于0時的貼現(xiàn)率。決策規(guī)則：1.一個備選方案：IRR>必要的報酬率（資金成本），則可行。2.多個互斥方案：選擇IRR最大的項目。

IRR的計算：每年的NCF相等，采用“年金法”計算 ；每年的NCF不相等，采用“逐次測試法” 內(nèi)含報酬率評價：優(yōu)點：考慮了貨幣時間價值以及項目的全部現(xiàn)金流量等，而且避免了在采用凈現(xiàn)值法和現(xiàn)值指數(shù)法時要確定折現(xiàn)率這一既困難又容易引起爭議的難題，很多決策者都非常重視這個指標(biāo)。缺點：a 計算過程比較復(fù)雜，常需要多次測試才能求解。b 內(nèi)含報酬率是一個相對值，不能說明投資項目的收益總額。c 在現(xiàn)金流量呈現(xiàn)不規(guī)則變化時，一個項目可能有多個內(nèi)含報酬率，使決策者很難做判斷。d 內(nèi)含報酬率法隱含著一種假設(shè)，即每期收到的款項可以用來再投資，且再投資能夠獲得與內(nèi)含報酬率相同的收益率，事實上并非如此。投資回收期決策標(biāo)準(zhǔn)：設(shè)定基準(zhǔn)回收期，若項目的投資回收期小于基準(zhǔn)回收期，可行，反之，放棄。

投資回收期法的優(yōu)缺點：優(yōu)點1.計算簡便、通俗易懂2可以用于衡量投資方案的變現(xiàn)能力3可以用于衡量投資方案的相對風(fēng)險。缺點：1沒有考慮貨幣時間價值2沒考慮超過回收期的現(xiàn)金流量對項目的影響3基準(zhǔn)回收期的確定帶有很大的主觀性。

會計收益率法決策標(biāo)準(zhǔn)：設(shè)定基準(zhǔn)會計收益率，若項目的會計收益率大于基準(zhǔn)收益率，可行。反之，則放棄該方案，在多個方案的互斥選擇中，選擇會計收益率最高的項目。

會計收益率法的評價：優(yōu)點：計算簡單、簡明易懂，該指標(biāo)不受建設(shè)期長短、投資方式、回收期的有無以及凈現(xiàn)金流量大小等條件的影響，在某種程度上，能放映投資方案的盈利能力。缺點：1以會計收益而非現(xiàn)金流量為基礎(chǔ)。2沒有考慮現(xiàn)金流入和流出發(fā)生的時間。3忽略了貨幣時間價值。

非貼現(xiàn)指標(biāo)和貼現(xiàn)指標(biāo)的比較：1.非貼現(xiàn)指標(biāo)忽略貨幣時間價值對項目現(xiàn)金流價值的影響，夸大了投資的獲利水平和資本的回收速度；2.非貼現(xiàn)指標(biāo)對壽命不同、資金投入時間不同

和提供收益的時間不同的方案缺乏鑒別能力。結(jié)論：貼現(xiàn)指標(biāo)更科學(xué)。貼現(xiàn)指標(biāo)間的比較：NPV & IRR 1.獨立方案的選擇，兩個指標(biāo)會得出相同的結(jié)論；2.互斥方案的選擇，有可能得出相反的結(jié)論。NPV & PI。1.獨立方案的選擇，兩個指標(biāo)結(jié)論一致，但從不同角度評價項目的獲利能力，NPV側(cè)重反映項目的效益額，PI側(cè)重投資效率；2.互斥方案的選擇，兩者結(jié)論可能不一致?，F(xiàn)金流量分類：按現(xiàn)金流動方向：現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金流入量；按現(xiàn)金流動的時間：初始現(xiàn)金流量、營業(yè)現(xiàn)金流量、終結(jié)現(xiàn)金流量。

現(xiàn)金流出量：固定資產(chǎn)投資支出、營業(yè)支出、投

入的營運資金。

現(xiàn)金流入量：營業(yè)收入、固定資產(chǎn)余值、收回的營運資金

固定資產(chǎn)更新決策方法：凈現(xiàn)值法、差量分析法、年平均現(xiàn)金凈流量法、平均年成本法。差量分析法、凈現(xiàn)值法：前提是新舊設(shè)備尚可使用的年限相同，且有對應(yīng)的現(xiàn)金流入和流出。差量分析法：1.計算初始投資與折舊的現(xiàn)金流量差額。2計算各年營業(yè)現(xiàn)金流的差額3兩個方案現(xiàn)金流量差額4計算差額的凈現(xiàn)值。差量分析法決策過程：

1.計算兩方案的差量收入、差量成本和差量利潤。

（1）差量收入 = A方案收入 – B方案收入（2）差量成本 = A方案成本 – B方案成本（3）差量利潤 = 差量收入 – 差量成本

2.決策標(biāo)準(zhǔn)：若差量利潤大于0，則A方案優(yōu)；若小于0，則B方案優(yōu)；若等于0，則兩方案等效。

年平均現(xiàn)金凈流量（凈現(xiàn)值法的延伸）年平均現(xiàn)金凈流量，是指投資方案的凈現(xiàn)值按年金現(xiàn)值系數(shù)折算的凈流量。計算公式為：

年平均現(xiàn)金凈流量 = 凈現(xiàn)值 ÷ 年金現(xiàn)值系數(shù) 決策規(guī)則：

1.獨立方案，若年平均現(xiàn)金凈流量﹥0，方案可行；

2.互斥方案，年平均現(xiàn)金凈流量越大方案越好。資本成本的作用 1.資本成本在企業(yè)籌資決策中的作用，個別資本成本率是企業(yè)選擇籌資方式的依據(jù)。綜合資本成本率是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)，邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據(jù) 2.資本成本在企業(yè)投資決策中的作用，資本成本是評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的經(jīng)濟標(biāo)準(zhǔn)。3.資本成本在企業(yè)經(jīng)營決策中的作用，資本成本可以作為評價企業(yè)整個經(jīng)營業(yè)績的基準(zhǔn)

存貨4個的功能：儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進行；儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；適當(dāng)儲存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本；留有各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失。

ABC分析方法的核心思想：我們在決定一個事物的眾多因素中應(yīng)分清主次，識別出少數(shù)的但對事物起決定作用的關(guān)鍵因素和多數(shù)的但對事物影響較少的次要因素。后來，帕累托法被不斷應(yīng)用于管理的各個方面。

持有現(xiàn)金的動機： 交易動機、補償動機、謹(jǐn)慎動機、投資動機

普通股籌資的優(yōu)點：提高企業(yè)的資信和借款能

力；沒有固定的股利負(fù)擔(dān)；籌資風(fēng)險小，沒有固定到期日；籌資限制少。缺點：資本成本高；可能分散公司的控股權(quán)；可能導(dǎo)致股價下降。優(yōu)先股籌資的優(yōu)點：提高企業(yè)的自信和借款能力；不會分散公司的控制權(quán)；財務(wù)風(fēng)險低，股東可獲財務(wù)杠桿收益；便于公司調(diào)節(jié)資本結(jié)構(gòu)。缺點：可能產(chǎn)生負(fù)財務(wù)杠桿作用，降低普通股的收益率；資本成本高。

股票投資的評價：優(yōu)點：投資收益高、購買力風(fēng)險低、擁有經(jīng)營控制權(quán)；缺點：求償權(quán)位于最后、股票價格不穩(wěn)定、收入不穩(wěn)定。

Ki?KRF

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Ki

——第i種股票或第i種投資組合的必要投資報酬率 KRF——無風(fēng)險報酬率

?i——第i種股票或第i種投資組合的?系數(shù)

Km

——所有股票的平均報酬率留存收益的優(yōu)點：簡便，無籌資費用；帶來節(jié)稅收益；提升企業(yè)借款能力，降低企業(yè)風(fēng)險。缺點：籌資數(shù)量有限制；對籌資規(guī)模有影響；影響股票價格；資本成本高。

普通股相對于優(yōu)先股而言，具有股利收入不穩(wěn)定、價格波動大、投資風(fēng)險高、投資收益高的特點。

投資基金的分類：①按組織形態(tài)不同：契約型投資基金、公司型投資基金；②按投資標(biāo)的不同：股票基金、債券基金、貨幣基金、期貨基金③按變現(xiàn)方式不同：封閉型基金、開放型基金。營運資金包括：流動資產(chǎn)和流動負(fù)債

營運資金特點：短期性、流動性、波動性、彈性大成本低、風(fēng)險大。

資本資產(chǎn)定價模型表明：任何一只證券的預(yù)期收益率都等于無風(fēng)險收益率加上風(fēng)險溢價，即風(fēng)險補償。

影響經(jīng)營風(fēng)險的因素：產(chǎn)品需求、產(chǎn)品售價、產(chǎn)品成本、企業(yè)調(diào)整價格能力、固定成本在產(chǎn)品成本中的比例。

營業(yè)杠桿（經(jīng)營杠桿）的原理：在單價p和單位變動成本v不變的情況下，由于存在固定成本F，隨著銷量Q增長，會使利息稅前利潤更快地增長；反之，亦然，由此，形成營業(yè)杠桿。

影響財務(wù)杠桿利益與風(fēng)險的其他因素：資本規(guī)模的變動、資本結(jié)構(gòu)的變動、債務(wù)利率的變動、息稅前利潤的變動。有價證券投資的種類：①按證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系和經(jīng)濟內(nèi)容不同：股票、債券、投資基金；②按發(fā)行主體的不同，政府證券、金融證券、公司證券；③按到期日長短：短期證券、長期證券④按證券收益狀況不同：固定收益證券和變動收益證券⑤按證券所體現(xiàn)的權(quán)益關(guān)系：所有權(quán)證券、債權(quán)證券

債券投資決策時應(yīng)遵循的原則：收益性、安全性、流動性原則。

債券投資的優(yōu)缺點：優(yōu)點：資金安全性較高、收入穩(wěn)定性強、市場流動性好。缺點：購買力風(fēng)險較大、沒有經(jīng)營管理權(quán)。投資決策標(biāo)準(zhǔn)：票內(nèi)在價值﹥股票市場價格，可行，反之，不可行。

第五篇：財務(wù)管理學(xué)

一、名詞解釋

1、剩余股利政策：剩余股利政策就反映了股利政策與投資、籌資之間的關(guān)系。就是在公司確定的最佳資本結(jié)構(gòu)下，稅后利潤首先要滿足項目投資所需要的股利資本，然后若有剩余才用于分配資金現(xiàn)金股利。剩余股利政策是一種投資優(yōu)先的股利政策。

2、資本結(jié)構(gòu)：是指企業(yè)各種資本的價值構(gòu)成及其比例關(guān)系，是企業(yè)一定時期籌資結(jié)合的結(jié)果。

3、全面預(yù)算：是指企業(yè)根據(jù)戰(zhàn)規(guī)劃、經(jīng)營目標(biāo)和資源狀況，運用系統(tǒng)方法編制的企業(yè)經(jīng)營、資本、財務(wù)等一系列業(yè)務(wù)管理標(biāo)準(zhǔn)和行動計劃，據(jù)以進行控制、監(jiān)督和考核激勵。

4、可轉(zhuǎn)換債券：簡稱為可轉(zhuǎn)債，是指由公司發(fā)行并規(guī)定債券持有人在一定期限內(nèi)按約定的條件可將其轉(zhuǎn)換為發(fā)行公司普通股的債券。

5、營業(yè)杠桿利益：是指企業(yè)擴大營業(yè)收入總額的條件下，單位營業(yè)收入的固定成本下降而給企業(yè)增加的息稅前利潤（即支付利息和所得稅之前的利潤。）在企業(yè)一定的營業(yè)收入規(guī)模內(nèi)，變動成本隨著營業(yè)收入總額的增加而增加，固定成本則不隨營業(yè)收入總額的增加而增加，而是保持固定不變。隨著營業(yè)收入的增加，單位營業(yè)收入所負(fù)擔(dān)的固定成本會相對減少，從而給企業(yè)帶來額外的利潤。

6、融資租賃：又稱資本租賃、財務(wù)租賃，是由租賃公司按照承租企業(yè)的要求融資購買設(shè)備，并在契約或合同規(guī)定的較長期限內(nèi)提供給承租企業(yè)使用的信用性業(yè)務(wù)，是現(xiàn)代租賃的主要類型。

7、混合性籌資：是指兼具股權(quán)性籌資和債務(wù)性籌資雙重屬性的長期籌資類型，主要包括發(fā)行優(yōu)先股籌資和發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券籌資。

8、長期籌資的渠道：企業(yè)的長期籌資需要通過一定的長期籌資渠道和資本市場。不同的長期籌資渠道各有特點和適用性，需要加以分析研究。

9、營運能力分析：反映了企業(yè)資金周轉(zhuǎn)狀況，對此進行分析，可以了解企業(yè)的營業(yè)狀況及經(jīng)營管理水平。資金周轉(zhuǎn)狀況好，說明企業(yè)的經(jīng)營管理水平高，資金利用效率高。

10、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率：企業(yè)一定時期賒銷收入凈額與應(yīng)收賬款平均余額的比率。是評價應(yīng)收賬款流動性大小的一個重要財務(wù)比率，它反映了應(yīng)收賬款在一個會計內(nèi)的周轉(zhuǎn)次數(shù)，可以用來分析應(yīng)收賬款的變現(xiàn)速度和管理效率。

二、簡答題。

1、普通股籌資的優(yōu)缺點

（1）優(yōu)點：1）普通股籌資沒有固定的股利負(fù)擔(dān)。

2）普通股股本沒有規(guī)定的到期日，無須償還，它是公司的永久性資本，除非公司清算，才予以清償。這對于保證公司對資本的最低需要額，促進公司持續(xù)穩(wěn)定經(jīng)營具有重要作用。

3）利用普通股籌資風(fēng)險小。

4）發(fā)行普通股籌集股權(quán)資本能提升公司的信譽。（2）缺點：1）資本成本較高

2）利用普通股籌資，出售新股票，增加新股東，一方面，可能會分散公司的控制權(quán)；另一方面，新股東對公司已積累的盈余具有分享權(quán)，會降低普通股的每股收益，從而可能引起普通股股價的下跌。

3）如果以后增發(fā)普通股，可能會引起股票價格的波動。

2、債券籌資的優(yōu)缺點

（1）優(yōu)點：1）債券籌資資本較低

2）債券籌資能夠發(fā)揮財務(wù)杠桿的作用。

3）能夠保障股東的控制權(quán)。

4）便于調(diào)整公司的資本結(jié)構(gòu)。（2）缺點：1）債券籌資的財務(wù)風(fēng)險較大。

2）債券籌資的限制條件較多。

3）債券籌資的數(shù)量有限。

3、財務(wù)戰(zhàn)略的職能類型：投資戰(zhàn)略、籌資戰(zhàn)略、營運戰(zhàn)略、勝利戰(zhàn)略

財務(wù)戰(zhàn)略的綜合類型：擴張型財務(wù)戰(zhàn)略、穩(wěn)健型財務(wù)戰(zhàn)略、防御型財務(wù)戰(zhàn)略、收縮型財務(wù)戰(zhàn)略。

4、影響企業(yè)償還能力的其他因素：或有負(fù)債、擔(dān)保責(zé)任、租賃活動、可用的銀行授信額度

5、短期償債能力分析：是指企業(yè)償付流動負(fù)債的能力。評價短期償債能力的財務(wù)比率有：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、現(xiàn)金流量比率

6、年金概念和類型：是指一定時期內(nèi)每期相等金額的收付款項。折舊、利息、租金、保險費等均表現(xiàn)為年金的形式。

類型：后付年金（普通年金）、先付年金（即付年金）、延期年金、永續(xù)年金。

7、短期籌資的概念與特征 概念：是指籌集在一年內(nèi)或者超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)到期的資金，通常是指短期負(fù)債籌資。

特征：籌資速度快、籌資彈性好、籌資成本低、籌資風(fēng)險大

8、財務(wù)分析的作用：（1）通過財務(wù)分析，可以全面評價企業(yè)在一定時期內(nèi)的各種財務(wù)能力，包括償債能力、營運能力、盈利能力和發(fā)展能力，從而分析企業(yè)經(jīng)營活動中存在的問題，總結(jié)財務(wù)管理工作的經(jīng)驗教訓(xùn)，促進企業(yè)改進經(jīng)營活動、提高管理水平。

（2）通過財務(wù)分析，可以為企業(yè)外部投資者、債權(quán)人和其他有關(guān)部門和人員提供更加系統(tǒng)的、完整的會計信息，便于他們更加深入地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量情況，為其投資決策、信貸決策和其他經(jīng)濟決策提供依據(jù)。

（3）通過財務(wù)分析，可以檢查企業(yè)內(nèi)部各只能部門和單位完成經(jīng)營計劃的情況，考核各部門和單位的經(jīng)營業(yè)績，有利于企業(yè)建立和完善業(yè)績評價體系，協(xié)調(diào)各種財務(wù)關(guān)系，保證企業(yè)此阿武目標(biāo)的順利實現(xiàn)。

9、金融市場的構(gòu)成

金融市場是由主體、客體和參加人組成，主體是指銀行和非銀行金融機構(gòu)，它們是連接投資人和籌資人的橋梁。客體是指金融市場上的交易對象，如股票、債券、商業(yè)票據(jù)等。參加人是指客體的供應(yīng)者和需求者，如企業(yè)、政府部門和個人等。

三、論述題

1、股利政策的影響因素

法律因素：資本保全的約束企業(yè)積累的約束、企業(yè)利潤的約束、償債能力的約束。債務(wù)契約的因素

公司自身因素：現(xiàn)金流量、籌資能力、投資機會、資本成本、盈利狀況、公司所處的生命周期。

股東因素：追求穩(wěn)定的首日，有規(guī)避風(fēng)險的需要；擔(dān)心控制權(quán)被稀釋；規(guī)避所得稅 行業(yè)因素

2、MM資本結(jié)構(gòu)理論的觀點

MM資本結(jié)構(gòu)理論的基本結(jié)論：在符合該理論的假設(shè)之下，公司的價值與其資本結(jié)構(gòu)無關(guān)。公司的價值取決于其實際資產(chǎn)，而非各類債務(wù)和股權(quán)的市場價值。

MM資本結(jié)構(gòu)理論 吧的假設(shè)：公司子無稅收的環(huán)境中經(jīng)營；公司營業(yè)風(fēng)險的高低由息稅前利潤標(biāo)準(zhǔn)差來衡量，公司營業(yè)風(fēng)險決定其風(fēng)險等級；投資者對所有公未來盈利及風(fēng)險的預(yù)期相同；投資者不知福證券交易成本，所有債務(wù)利率相同；公司為零增長公司，即年平均盈利額不變；個人和公司均可發(fā)行無風(fēng)險債券，并由無風(fēng)險利率；公司無破產(chǎn)成本；公司的股利政策與公司價值無關(guān)，公司發(fā)行新債時不會影響已有債務(wù)的市場價值；存在高度完善和均衡的資本市場。這意味著資本可以自由流通、充分競爭，預(yù)期報酬率相同的證券價格相同，有充分信息，利率一致。

四、計算題

國庫券的利息為5%，市場證券組合的報酬率為13%，要求：計算市場風(fēng)險報酬率，同時請回答：（1）當(dāng)β值為1.5時，必要報酬率應(yīng)為多少？

（2）如一項投資計劃的β值為0.8，期望報酬率為11%，是否應(yīng)當(dāng)進行投資？（3）如果某種股票的必要報酬率為12.2%,其β值應(yīng)為多少？

答案：(1).市場風(fēng)險報酬率=市場證券組合的報酬率-國庫券的利息率

=13%-5%

=8%．

.必要報酬率=無風(fēng)險利率+β*(預(yù)期報酬率-無風(fēng)險利率)

=8%+1.5*(13%-8%)

=15.5%(2)投資計劃必要報酬率=無風(fēng)險利率+β*(預(yù)期報酬率-無風(fēng)險利率)

=8%+0.8*(11%-8%)

=10.4%

投資計劃必要報酬率10.4%<期望報酬率為11%,所以不應(yīng)當(dāng)進行投資；

4.12.2%=8%+β*（12.2%-8%）β=0.9