第一篇：無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)融資分析論文

摘要：由于國(guó)內(nèi)、國(guó)際的諸多原因，使無(wú)錫地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)加快了產(chǎn)業(yè)升級(jí)與轉(zhuǎn)型，民營(yíng)資本的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域逐步擴(kuò)大，科技含量也得到了穩(wěn)步提升，民營(yíng)經(jīng)濟(jì)快速向高新技術(shù)領(lǐng)域和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，使民營(yíng)企業(yè)的結(jié)構(gòu)更趨合理。成功的企業(yè)轉(zhuǎn)型起到了很好的示范作用，民營(yíng)企業(yè)投資的活力不斷增強(qiáng)，投資規(guī)模也不斷擴(kuò)大，投資領(lǐng)域也得到了拓寬。本文主要研究無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀，以供參考。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè)；企業(yè)融資；無(wú)錫

民間投資行為在符合市場(chǎng)規(guī)律的基礎(chǔ)上，在自發(fā)調(diào)節(jié)過(guò)程中不斷完善，同時(shí)民間投資的機(jī)制靈活自由，體現(xiàn)了極其旺盛的生命力。因此，研究無(wú)錫地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)融資現(xiàn)狀，對(duì)分析地方民營(yíng)企業(yè)融資有重要的意義。

一、無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)的融資的現(xiàn)狀

資金是企業(yè)的血液，企業(yè)的所有的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都會(huì)表現(xiàn)為資金的流動(dòng)，企業(yè)的建立和發(fā)展離不開(kāi)資金的推動(dòng)和助力。所以，資金是企業(yè)的生命線。一般情況下，企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問(wèn)題，小則引起企業(yè)經(jīng)營(yíng)的暫時(shí)困難，大則會(huì)影響企業(yè)生存，甚至導(dǎo)致企業(yè)倒閉清算。企業(yè)能否得到穩(wěn)定持續(xù)的資金支持，是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的最重要的因素之一。無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展隨著國(guó)家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展而同步發(fā)展，時(shí)至今日，民營(yíng)企業(yè)、民營(yíng)經(jīng)濟(jì)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中已是非同尋常，融資的困難相對(duì)于以前要改善了很多。但是無(wú)錫的經(jīng)濟(jì)體制轉(zhuǎn)軌過(guò)程還在繼續(xù)，尤其是金融體制的改革還不是很徹底，所有無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)的融資也面臨相對(duì)較大的困難。中小民營(yíng)企業(yè)無(wú)論是在企業(yè)初創(chuàng)期還是在企業(yè)發(fā)展壯大過(guò)程中，更多的是采用內(nèi)部積累的方式去解決資金短缺問(wèn)題。

有調(diào)查顯示，無(wú)錫地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)在初創(chuàng)階段，絕大部分靠自有資金解決企業(yè)設(shè)立需求，資金的主要來(lái)源就是資金的持有人，設(shè)立者的合伙人以及社里人與合伙人的家人、親朋的資金。在企業(yè)后續(xù)發(fā)展中的資金需求，無(wú)錫地區(qū)的民營(yíng)企業(yè)的主要還是通過(guò)自有資金的支持，除了所有人加大資金的投入外，往往還有所有人出面向其生意伙伴、家人、親朋借入資金外，也會(huì)將企業(yè)的前期的絕大部分留存在企業(yè)內(nèi)部，為企業(yè)的發(fā)展壯大提供資金來(lái)源。隨著金融體制改革，國(guó)家、省、市都出臺(tái)了一系列政策和規(guī)定，為民營(yíng)企業(yè)融資大開(kāi)綠燈，要求金融企業(yè)加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款力度，給予民營(yíng)企業(yè)更多的金融支持。甚至給民營(yíng)企業(yè)貸款提供優(yōu)惠政策，也試圖通過(guò)建立民生銀行，組建地方性銀行，為民營(yíng)企業(yè)提供資金保障。但目前由于民營(yíng)企業(yè)自身和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的原因，并沒(méi)有從根本上解決民營(yíng)企業(yè)融資難的問(wèn)題，甚至可以說(shuō)民營(yíng)企業(yè)的融資困局沒(méi)有得到一點(diǎn)改善。各種所有制的金融企業(yè)從自身的風(fēng)控角度考慮，更愿意把大部分貸款發(fā)放給風(fēng)險(xiǎn)較小的大中型國(guó)有企業(yè)或者抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)的上市公司，只是象征性把一部分貸款發(fā)放給民營(yíng)企業(yè)中風(fēng)險(xiǎn)較小的企業(yè)。對(duì)于大部分的中小民營(yíng)企業(yè)來(lái)說(shuō)，貸款難求還是普遍存在的現(xiàn)象，這與民營(yíng)企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的比重嚴(yán)重不符。

民營(yíng)企業(yè)的大力發(fā)展，有部分質(zhì)量比較好的企業(yè)也通過(guò)上市可以從資本市場(chǎng)籌資，但能上市的企業(yè)占民營(yíng)企業(yè)的比例很小，即使算上中小板和新三板，民營(yíng)企業(yè)占整個(gè)上市公司的比例也不足40%，這也和民營(yíng)企業(yè)的國(guó)民經(jīng)濟(jì)地位不相適應(yīng)。

二、無(wú)錫民營(yíng)企業(yè)融資瓶頸的原因

1.民營(yíng)企業(yè)的外部原因

第一，商業(yè)銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)的支持力度不夠，企業(yè)對(duì)民營(yíng)企業(yè)的征信和信用評(píng)級(jí)上有一定的偏差。商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的征信和信用評(píng)級(jí)標(biāo)準(zhǔn)不能機(jī)械套用到民營(yíng)企業(yè)上，這對(duì)民營(yíng)企業(yè)是一種不公平的表現(xiàn)。第二，商業(yè)銀行的貸款結(jié)構(gòu)不合理。商業(yè)銀行的貸款中，更多的是中長(zhǎng)期貸款，偏向基礎(chǔ)建設(shè)等周期比較長(zhǎng)的行業(yè)企業(yè)，較少的是流動(dòng)資金貸款。民營(yíng)企業(yè)的特點(diǎn)就決定了民營(yíng)企業(yè)更需要在流動(dòng)資金方面的支持。第三，交易成本方面的因素。商業(yè)銀行考慮貸款的安全性、風(fēng)險(xiǎn)和回報(bào)的對(duì)應(yīng)關(guān)系等各方面因素，不是很積極的參與到民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展中。如果中小民企資不抵債或倒閉，銀行的債券很難得到保障，民營(yíng)企業(yè)也不會(huì)得到財(cái)政兜底，這就導(dǎo)致銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)貸款的積極性不高。

2.民營(yíng)企業(yè)自身的原因

第一，民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)不是很明晰。民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)權(quán)過(guò)度集中，很多都是集中在一個(gè)人名下，股權(quán)結(jié)構(gòu)的不合理阻礙了企業(yè)發(fā)展。第二，民營(yíng)企業(yè)可供抵押的有效資產(chǎn)相對(duì)較小。民營(yíng)企業(yè)的自有資產(chǎn)的規(guī)模較小，企業(yè)的固定資產(chǎn)占比較低，有很多企業(yè)的用地、廠房甚至是機(jī)器設(shè)備都是租賃的，企業(yè)沒(méi)有土地、廠房、甚至機(jī)器設(shè)備的所有權(quán)，而這些都是銀行認(rèn)可的主要擔(dān)保資產(chǎn)。第三，經(jīng)營(yíng)管理不善，企業(yè)的盈利水平不高。企業(yè)要從銀行取得資金，銀行很看重企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理的規(guī)范性、有效性。為了保證資產(chǎn)的安全，銀行還要關(guān)注企業(yè)現(xiàn)金流、企業(yè)的盈利等方面的能力。而經(jīng)營(yíng)管理不規(guī)范、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較大、盈利能力不足也是企業(yè)融資的瓶頸之一。

第二篇：民營(yíng)企業(yè)融資難度分析

民營(yíng)企業(yè)融資難度分析 國(guó)有企業(yè)的社會(huì)地位和責(zé)任事實(shí)上鎖定了國(guó)有銀行的地位和責(zé)任，同時(shí)也決定了改革過(guò)程中金中小企業(yè)融資源的配置結(jié)構(gòu)。這種中小企業(yè)融資體制對(duì)于民營(yíng)經(jīng)濟(jì)而言是“外生”的，它很難與民營(yíng)經(jīng)濟(jì)相兼容。國(guó)有企業(yè)中小企業(yè)融資強(qiáng)烈依賴著不斷輸入的金融體制。所以，國(guó)有企業(yè)對(duì)銀行貸款形成更強(qiáng)的依賴傾向。國(guó)有銀行不愿意給民營(yíng)企業(yè)放貸而承擔(dān)額外的風(fēng)險(xiǎn)。放貸給國(guó)有企業(yè)即使還不了，還有國(guó)企承擔(dān)壞帳，放貸給民營(yíng)企業(yè)，若還不了，首先責(zé)問(wèn)放貸人是否收受賄賂問(wèn)題，即便民營(yíng)企業(yè)有擔(dān)保、有抵押也難以和負(fù)背沉重債務(wù)包袱的國(guó)有企業(yè)平起平坐。銀行寧愿多將錢(qián)放在央行超額準(zhǔn)備金賬戶上也不愿貸給效益好的民營(yíng)企業(yè)，就好像一邊是愛(ài)哭的孩子有奶吃，一邊又是后娘的兒，哭也沒(méi)奶吃。銀行寧愿把錢(qián)閑置在帳上，一可以減少損失，二可以躲避風(fēng)險(xiǎn)，旦求保險(xiǎn)，如若貸給民營(yíng)企業(yè)，由于信息不對(duì)稱問(wèn)題嚴(yán)重，并且往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)，這就使得大銀行向中小企業(yè)貸款時(shí)“成本高、抵押難、風(fēng)險(xiǎn)大”。

中小企業(yè)融資難、且渠道不暢一直是民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的桎梏，當(dāng)前，民營(yíng)企業(yè)的資金來(lái)源主要還是靠自我積累和滾動(dòng)發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)的信貸支持很有限，由于體制因素，使得銀行對(duì)民營(yíng)企業(yè)“惜貸”心理嚴(yán)重，同時(shí)也由于民營(yíng)企業(yè)自身素質(zhì)的缺陷，使銀行對(duì)其貸款存在“三難”即：抵押擔(dān)保難，跟蹤監(jiān)督難和債權(quán)維護(hù)難?！暗盅簱?dān)保難”一方面是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)一般是中小企業(yè)，往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)來(lái)作抵押，另一方面是因?yàn)榈盅旱某绦蚍辨i，評(píng)估費(fèi)用高，加大了企業(yè)的中小企業(yè)融資成本。

“跟蹤監(jiān)督難”由于銀企間信息不對(duì)稱，一方面，中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)透明度低，缺乏規(guī)范的會(huì)計(jì)制度;另一方面，由于中小企業(yè)規(guī)模小，經(jīng)營(yíng)方式靈活，生產(chǎn)的不確定性大，銀行不好固定跟蹤，從而使得銀行監(jiān)督企業(yè)的成本高昂。

本文轉(zhuǎn)載：

第三篇：民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

民營(yíng)企業(yè)融資的現(xiàn)狀分析

史瑞瑤

李赟慧

山西財(cái)經(jīng)大學(xué)

摘要：解決民營(yíng)中小企業(yè)融資難問(wèn)題，已現(xiàn)實(shí)地?cái)[在我們面前。因此，要緩解我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資難問(wèn)題，既要提高經(jīng)營(yíng)管理水平又要吸取更多投資者的投資。本文圍繞提高經(jīng)營(yíng)管理水平、培養(yǎng)融資決策能力以及提高企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平等幾個(gè)方面進(jìn)行探討，用案例分析了我國(guó)民營(yíng)企業(yè)融資的方法和過(guò)程，并提出改正完善措施。

關(guān)鍵詞：民營(yíng)企業(yè) 融資

一、民營(yíng)企業(yè)及其融資概述

（一）民營(yíng)企業(yè)的概述

在世界上的很多國(guó)家民營(yíng)企業(yè)就是他們經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，故難找出各國(guó)準(zhǔn)則或者研究學(xué)者描述民營(yíng)企業(yè)的概念?，F(xiàn)在各學(xué)術(shù)研究者對(duì)其仍有爭(zhēng)議。多數(shù)學(xué)者認(rèn)為它是與官營(yíng)或者國(guó)營(yíng)經(jīng)濟(jì)向?qū)?yīng)的經(jīng)濟(jì)。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的條件下，民營(yíng)企業(yè)是指小規(guī)模的除過(guò)國(guó)營(yíng)企業(yè)以外的包括集體或者個(gè)體或聯(lián)營(yíng)企業(yè)等的企業(yè)綜述。

（二）融資的基本概念

融資是指為了擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)或者支付貨款而致使資金鏈斷裂不能再進(jìn)行正常運(yùn)營(yíng)而需要加大企業(yè)資金量而進(jìn)行集資的方式。我國(guó)對(duì)融資的定義是兩種：一是資金的融通；二是儲(chǔ)蓄向投資轉(zhuǎn)化。前者相對(duì)微觀一些，面后者相對(duì)宏觀。因?yàn)楸疚恼率菑奈⒂^公司的角度出發(fā)，所以融資的定義取前者資金的融通。

二、融資現(xiàn)狀分析

(一)自有資金

它是一個(gè)公司內(nèi)部資金的基本來(lái)源，同時(shí)又為企業(yè)從外部借的資金提供了資金支持，自有資金是企業(yè)的所有者創(chuàng)辦企業(yè)時(shí)投入的資金，及在經(jīng)營(yíng)期間追加或者自身的積累。

(二)借款融資

這些企業(yè)的資金來(lái)源一般是非銀行的金融機(jī)構(gòu)，民間金融機(jī)構(gòu)，或者是小的商業(yè)銀行。這種融資手段一般需要用自己的資產(chǎn)做擔(dān)保。對(duì)于大多數(shù)公司，這種方式是它們?nèi)谫Y的主要來(lái)源，因?yàn)橘J款具有較大的靈活性：(1)應(yīng)收賬款貼現(xiàn)融資。是擔(dān)保信貸的最通行的形式。企業(yè)用應(yīng)收到的金額作為擔(dān)保金額，銀行就對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的金額貸款。但是因?yàn)閼?yīng)收賬款存在壞賬，企業(yè)不會(huì)借到全部的款額。（2）貿(mào)易信貸。由于貿(mào)易信貸快捷靈活，交易雙方約定，賣方對(duì)買(mǎi)房不采用貨到付款，而是在一定償還期對(duì)其無(wú)息融資。實(shí)際上是分期付款。（3)融資租賃。根據(jù)分期付款買(mǎi)貨信貸的協(xié)議和租入大型的機(jī)器設(shè)備或者固定資產(chǎn)，實(shí)質(zhì)上是融資租入的，償還了所有資金后企業(yè)擁有其所有權(quán)。此類貸款有現(xiàn)值和終值的利潤(rùn)償還。

(三)上市融資

資本市場(chǎng)的擴(kuò)大，又為企業(yè)融資帶來(lái)了另一個(gè)手段，就是利用上市公司發(fā)行股票來(lái)獲得資金鏈，但是同時(shí)上市標(biāo)準(zhǔn)高，對(duì)企業(yè)有難度，申請(qǐng)上市所必須支付的法律、會(huì)計(jì)、審計(jì)等中介服務(wù)費(fèi)用，對(duì)于缺乏資金需要融資的企業(yè)來(lái)說(shuō)相對(duì)昂貴，一般此類投資比較少用。

三、解決公司融資難的對(duì)策建議

（一）提高經(jīng)營(yíng)管理水平

公司要勇于打破以往的家族式企業(yè)的管理辦法，實(shí)行股份制。已達(dá)到自主經(jīng)營(yíng)、自負(fù)盈虧和風(fēng)險(xiǎn)，引進(jìn)先進(jìn)的管理辦法加強(qiáng)管理。民營(yíng)企業(yè)融資股份制改造是一個(gè)很復(fù)雜的過(guò)程，它所包括的方式是，通過(guò)合伙入股股份制，通過(guò)社會(huì)各個(gè)方面的資金入駐進(jìn)行改造，通過(guò)兩個(gè)或者以上的企業(yè)合并以股份形式經(jīng)營(yíng)。

（二）規(guī)范治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)運(yùn)營(yíng)的成果或者融資的選擇方式和它的治理結(jié)構(gòu)有著不可忽視的關(guān)系。有些企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)是缺乏多樣性的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，這種結(jié)構(gòu)不利于公司的治理。融資企業(yè)要改變以前的結(jié)構(gòu)，將其變成多元化的結(jié)構(gòu)，走出家族式管理，建立現(xiàn)代企業(yè)制度。公司的發(fā)展正向著多元化方向發(fā)展，促使企業(yè)進(jìn)行大規(guī)模的協(xié)作生產(chǎn)，從而解決資金短缺問(wèn)題。

（三）提高財(cái)務(wù)管理水平

樹(shù)立以財(cái)務(wù)管理為核心的現(xiàn)代管理理念.建立合理的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范制度

(1)會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量水平，對(duì)一個(gè)企業(yè)的財(cái)務(wù)管理水平有著重要的影響，會(huì)計(jì)信息是經(jīng)濟(jì)決策者做出決策的依據(jù)。假的信息不止對(duì)企業(yè)的未來(lái)發(fā)展方向帶來(lái)誤導(dǎo)，還會(huì)帶來(lái)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。(2)形成合理的資本結(jié)構(gòu)。中小企業(yè)受企業(yè)規(guī)模限制，承擔(dān)財(cái)務(wù)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)的能力比較弱。(3)保持適當(dāng)?shù)牧鲃?dòng)能力。(4)完善財(cái)務(wù)處理流程。(5)加強(qiáng)對(duì)財(cái)務(wù)監(jiān)督和審計(jì)內(nèi)部工作。公司在發(fā)展到一定規(guī)模時(shí)，內(nèi)部審計(jì)也就顯得非常重要。公司在對(duì)于企業(yè)的運(yùn)行的整個(gè)過(guò)程中進(jìn)行詳細(xì)財(cái)務(wù)核算、管理和監(jiān)督以及內(nèi)部審計(jì)工作。

結(jié)語(yǔ)

民營(yíng)企業(yè)的產(chǎn)生是伴隨著我國(guó)特定的歷史時(shí)期，和經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段。企業(yè)融資要從不同的方面來(lái)分析以確定融資的方式。但是對(duì)于融資困難的企業(yè)要從理論上和實(shí)際情況兩個(gè)方面來(lái)找到其原因。我們不僅要借鑒國(guó)內(nèi)外優(yōu)秀的研究成果對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)，還要根據(jù)我們所面對(duì)的實(shí)際的情況進(jìn)行改正，比如搭理發(fā)展關(guān)系型融資，提升企業(yè)自身的素質(zhì)等等方面來(lái)改變現(xiàn)民營(yíng)企業(yè)融資困難的頭疼之事。本文仍有很多不足之處，希望以后有更多的學(xué)者對(duì)其提出改進(jìn)辦法，來(lái)改變現(xiàn)在的融資困難局面。

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作者簡(jiǎn)介： 史瑞瑤 女（1992-），山西省稷山縣人，研究生在讀，會(huì)計(jì)學(xué)專業(yè)，研究方

第四篇：民營(yíng)企業(yè)融資的金融體制分析

民營(yíng)企業(yè)融資的金融體制分析

關(guān)鍵詞：票據(jù)融資 票據(jù)承兌 票據(jù)業(yè)務(wù)

一、金融體制存在的缺陷，嚴(yán)重地阻礙了民營(yíng)企業(yè)的融資和發(fā)展

首先，銀行業(yè)的高度壟斷和民營(yíng)金融機(jī)構(gòu)缺乏的局面成為民營(yíng)企業(yè)融資困難的主要原因。目前在我國(guó)金融市場(chǎng)上，最廣泛、最直接的融資方式是銀行商業(yè)信貸。我國(guó)銀行的金融體制和運(yùn)作機(jī)制正處于轉(zhuǎn)軌之中，還不能完全按商業(yè)銀行運(yùn)作方式運(yùn)行。國(guó)有銀行很大程度上受制于政府的控制，大量的資金被就業(yè)、社會(huì)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)等因素所牽制，失去了周轉(zhuǎn)增值的屬性。民營(yíng)企業(yè)很難從國(guó)家控制的銀行中獲得融資。

民營(yíng)銀行的發(fā)展對(duì)于中國(guó)金融體系的完善乃至整個(gè)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展都具有特別重要的意義，但是，由于我國(guó)的特殊金融發(fā)展背景，使得我國(guó)民營(yíng)銀行的發(fā)展并不是一帆風(fēng)順，表現(xiàn)為：面對(duì)金融體系的壟斷和管制，民營(yíng)銀行只能屈從于政府的管制力和銀行的壟斷力，成為管制利率的接受者，始終處于輔助地位。由于不具備向民間開(kāi)放金融市場(chǎng)的監(jiān)管機(jī)制和存款保險(xiǎn)制度，成立民營(yíng)銀行的風(fēng)險(xiǎn)較大。

其次，中國(guó)的資本市場(chǎng)發(fā)育先天不足，民營(yíng)企業(yè)寄予厚望的證券市場(chǎng)也難當(dāng)此任。中國(guó)的證券市場(chǎng)處于起步、發(fā)展階段，市場(chǎng)化功能還很弱，它設(shè)立的初衷是以支持國(guó)有企業(yè)為基本出發(fā)點(diǎn)。國(guó)家出于分散風(fēng)險(xiǎn)的考慮，創(chuàng)建了以股票市場(chǎng)為核心的證券市場(chǎng)，給國(guó)企提供了一個(gè)新的融資渠道，把原本由信貸市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的貨幣性金融支持轉(zhuǎn)換為由股票市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的證券性金融支持。只有那些具有特殊背景和特殊資本結(jié)構(gòu)的民營(yíng)企業(yè)才有機(jī)會(huì)進(jìn)入股市。資料顯示，到2001年底進(jìn)入滬深股市的民營(yíng)企業(yè)尚不足6％。

再次，民間金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)缺乏，導(dǎo)致民營(yíng)企業(yè)相對(duì)應(yīng)的民間融資渠道不暢。中國(guó)資本市場(chǎng)本身就缺乏多層次性的資本金融機(jī)構(gòu)，再加上早幾年，國(guó)家對(duì)一些非銀行金融機(jī)構(gòu)和基層小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行了清理和整頓，民營(yíng)企業(yè)在融資上束手無(wú)策，只好憑借自身微弱力量，向民間和各方融資，但收效甚微。另外，由于缺少中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，國(guó)家有關(guān)金融機(jī)構(gòu)要了解和支持民營(yíng)企業(yè)很難，即使能了解，成本也很高，民營(yíng)企業(yè)的直接融資也就多了一分阻力。

二、加快金融體制改革，拓展金融市場(chǎng)，為民營(yíng)企業(yè)的“二次創(chuàng)業(yè)”提供資金支持

首先，加快金融體制改革，增強(qiáng)各類金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的信貸支持作用。

一是調(diào)整國(guó)有商業(yè)銀行面向民營(yíng)企業(yè)的信貸政策，發(fā)揮其對(duì)民營(yíng)企業(yè)融資的主渠道功能。目前，四大國(guó)有商業(yè)銀行擁有全國(guó)70％以上信貸資金，在信貸市場(chǎng)上處于壟斷地位，本是民營(yíng)企業(yè)尋求信貸支持的主要來(lái)源之一，但由于國(guó)有商業(yè)銀行一直在行政過(guò)分干預(yù)的準(zhǔn)財(cái)政運(yùn)作體制下運(yùn)作，導(dǎo)致了其對(duì)民營(yíng)企業(yè)的“歧視”現(xiàn)象。因此，在新的形勢(shì)下，要加快商業(yè)銀行的產(chǎn)權(quán)制度改革，通過(guò)財(cái)產(chǎn)所有權(quán)的內(nèi)在約束，促使其以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以利潤(rùn)最大化為經(jīng)營(yíng)目的，摒棄所有制歧視，加大對(duì)民營(yíng)企業(yè)信貸扶持力度。

二是設(shè)立股份制民營(yíng)銀行，支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。首先，民營(yíng)銀行的建立可以產(chǎn)生一種“鯰魚(yú)效應(yīng)”，激活整個(gè)國(guó)有銀行的生存能力，增強(qiáng)國(guó)內(nèi)銀行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)力，以應(yīng)對(duì)加入世界貿(mào)易組織后的競(jìng)爭(zhēng)局面。其次，解決非國(guó)有經(jīng)濟(jì)融資難的問(wèn)題。民營(yíng)銀行與非國(guó)有經(jīng)濟(jì)有天然聯(lián)系，必然會(huì)解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題。

三是加快建立金融中介服務(wù)機(jī)構(gòu)，開(kāi)拓其他融資渠道。興辦社會(huì)民間中介服務(wù)組織，補(bǔ)充、完善信貸服務(wù)體系。這樣，一方面能確保供需雙方業(yè)務(wù)的正常進(jìn)行，另一方面還能激活資本市場(chǎng)，給資本市場(chǎng)帶來(lái)更大的發(fā)展空間，民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題也能得到根本改觀。

其次，疏通民營(yíng)企業(yè)直接融資渠道，建立全方位的資本市場(chǎng)。

我國(guó)的直接融資發(fā)展明顯滯后，直接融資僅占對(duì)外融資額的20％左右，而美國(guó)高達(dá)50％，日本也在30％以上。政府應(yīng)鼓勵(lì)多元化融資，拓寬企業(yè)融資渠道，并規(guī)范直接融資行為，促進(jìn)直接融資市場(chǎng)健康發(fā)展。

一是消除民營(yíng)企業(yè)在主板市場(chǎng)上市融資的歧視性待遇。民營(yíng)企業(yè)通往資本市場(chǎng)的“路徑不暢”一直是制約民營(yíng)企業(yè)做大做強(qiáng)的“制度瓶頸”，隨著上市“審批制”、“額度制”等由主管部門(mén)和地方政府逐個(gè)推薦和直接審批的作法的取消，今后要加大實(shí)施“核準(zhǔn)制”的力度，讓符合相關(guān)法規(guī)、政策的優(yōu)質(zhì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)，這樣不僅給資本市場(chǎng)的發(fā)展帶來(lái)新鮮血液，更重要的是資本市場(chǎng)“公正、公平、公開(kāi)”的原則得到體現(xiàn)。

二是積極為民營(yíng)企業(yè)在二板市場(chǎng)上市創(chuàng)造條件。我國(guó)的二板市場(chǎng)尚在籌建之中，國(guó)內(nèi)二板市場(chǎng)的建設(shè)，要根據(jù)國(guó)內(nèi)大多數(shù)民營(yíng)中小企業(yè)特點(diǎn)，確定設(shè)立模式及有關(guān)規(guī)章制度，對(duì)《證券法》和《公司法》中有關(guān)案例進(jìn)行修訂，如二板市場(chǎng)股票流通、員工持股計(jì)劃、知識(shí)產(chǎn)權(quán)出資規(guī)定、保薦人制度、信息披露制度等。

三是通過(guò)吸納風(fēng)險(xiǎn)投資、發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)及發(fā)行債券等方式進(jìn)行融資。在風(fēng)險(xiǎn)投資的主體中，除了政府風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)及創(chuàng)業(yè)中心的風(fēng)險(xiǎn)投資外，還應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)民營(yíng)科技型企業(yè)吸納外資及中外合資風(fēng)險(xiǎn)投資基金和風(fēng)險(xiǎn)投資等，適當(dāng)時(shí)候，可使用社會(huì)保障基金等社會(huì)資金用于風(fēng)險(xiǎn)投資，同時(shí)，加大政府風(fēng)險(xiǎn)基金對(duì)民營(yíng)企業(yè)“孵化器”支持力度；通過(guò)設(shè)立柜臺(tái)交易市場(chǎng)，為民營(yíng)企業(yè)股權(quán)流通及證券交易創(chuàng)造便利條件；讓更多民營(yíng)企業(yè)能順利進(jìn)入直接融資市場(chǎng)；讓有條件的民營(yíng)企業(yè)（股份公司）嘗試發(fā)行債券、附新股認(rèn)購(gòu)權(quán)證的企業(yè)債券、浮動(dòng)利率企業(yè)債券、企業(yè)的境外債券等品種，降低企業(yè)融資成本，改善資本結(jié)構(gòu)。

第五篇：試分析民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題

十五大以后，黨和國(guó)家提出的以公有制為主體、多種所有制經(jīng)濟(jì)共同發(fā)展的基本國(guó)策和從戰(zhàn)略上調(diào)整國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，使國(guó)有經(jīng)濟(jì)有進(jìn)有退的措施，為民間投資和民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展讓出了一條大路。這不僅為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)放手發(fā)展提供了更廣闊的空間，同時(shí)也為中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)穩(wěn)定地增長(zhǎng)注入了強(qiáng)勁動(dòng)力。中國(guó)民間投資和民營(yíng)企業(yè)正在進(jìn)入發(fā)展的黃金時(shí)期。

但從現(xiàn)實(shí)情況來(lái)看，民營(yíng)企業(yè)在中國(guó)還是企業(yè)中的弱勢(shì)群體，在經(jīng)濟(jì)的潮起潮落中，少數(shù)民營(yíng)企業(yè)抓住機(jī)遇，決策得當(dāng)，超過(guò)了初創(chuàng)期的艱難，實(shí)現(xiàn)了超常規(guī)的發(fā)展，躍升為企業(yè)明星。而多數(shù)民營(yíng)企業(yè)還處于創(chuàng)業(yè)后的成長(zhǎng)期，有待于在競(jìng)爭(zhēng)中壯大和發(fā)展。與此同時(shí)，卻有不少民營(yíng)企業(yè)成立后不久又消失了，也有一些雖一時(shí)赫赫有名，但并未逃脫曇花一現(xiàn)的命運(yùn)；還有為數(shù)不少的民營(yíng)企業(yè)在市場(chǎng)的夾縫中慘淡經(jīng)營(yíng)。政策環(huán)境的局限和民營(yíng)企業(yè)的自身弱點(diǎn)阻礙了多數(shù)民營(yíng)企業(yè)的生存和發(fā)展。所有這些中，尤為突出的是民營(yíng)企業(yè)的融資問(wèn)題，融資渠道不暢已經(jīng)成為有前景的民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的重要制約因素。由于種種原因，國(guó)有商業(yè)銀行主要服務(wù)于政府項(xiàng)目和國(guó)有企業(yè)，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的融資要求，不論企業(yè)項(xiàng)目如何，大多都為防范風(fēng)險(xiǎn)而較少介入。

一、民營(yíng)企業(yè)融資困難的原因分析

資金是民營(yíng)企業(yè)生命力得以擴(kuò)張的砝碼，民營(yíng)企業(yè)出現(xiàn)融資困難的局面，究其形成的原因，主要是以下幾個(gè)方面：

（一）民營(yíng)企業(yè)的信用問(wèn)題直接影響其外部融資

誠(chéng)實(shí)經(jīng)營(yíng)，講究信譽(yù)與消費(fèi)者和企業(yè)密切相關(guān)，它既可以給消費(fèi)者帶來(lái)好處，也可以給企業(yè)帶來(lái)利潤(rùn)。好的信用會(huì)給銀行好的印象從而能比較順利地取得貸款，而不良信譽(yù)或信用等級(jí)偏低則會(huì)取到很少的貸款甚至得不到銀行的貸款支持。例如，中國(guó)工商銀行專門(mén)制定的面向中小企業(yè)貸款的指導(dǎo)性意見(jiàn)中有一條：

出現(xiàn)以下情況之一者屬于禁止貸款類：

1． 欠息，無(wú)償債能力；

2． 貸款用途不大；

3． 不守信譽(yù)；

4． 企業(yè)管理混亂；

5． 經(jīng)營(yíng)無(wú)固定場(chǎng)所；

6． 企業(yè)經(jīng)營(yíng)不符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策；

7． 一般性加工企業(yè)的基建項(xiàng)目；

8． 信用等級(jí)BB級(jí)以下。

當(dāng)然，其它企業(yè)比如國(guó)有企業(yè)等也會(huì)出現(xiàn)一系列信用問(wèn)題，但民營(yíng)企業(yè)的資信狀況更差，中國(guó)人民銀行研究局焦璞先生提供一個(gè)數(shù)據(jù)是，60%以上的中小企業(yè)的信用等級(jí)是BBB級(jí)或BBB級(jí)以下的信用等級(jí)，而從評(píng)級(jí)經(jīng)驗(yàn)和指標(biāo)體系的嚴(yán)格程度來(lái)看，這仍是一個(gè)保守的數(shù)據(jù)，更別說(shuō)依照國(guó)際指標(biāo)體系。

（二）民營(yíng)企業(yè)稅負(fù)以外的亂攤派、亂收費(fèi)等問(wèn)題直接影響民營(yíng)企業(yè)的盈利能力，間接影響其外部融資。

民營(yíng)企業(yè)大多為中小企業(yè)，利潤(rùn)和大企業(yè)無(wú)法比擬，但卻要承擔(dān)比大企業(yè)多得多的稅外費(fèi)用，從而拖住了民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的步伐。給民營(yíng)企業(yè)減負(fù)也是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。

（三）信息不對(duì)稱，銀行難放心。銀行惜貸說(shuō)到底是為了逃避風(fēng)險(xiǎn)，而風(fēng)險(xiǎn)的根源就是信息不對(duì)稱。

因信息缺乏而在融資上造成的問(wèn)題可能發(fā)生在兩個(gè)階段：交易之前和交易之后。在交易之前，信息不對(duì)稱造成的問(wèn)題是會(huì)導(dǎo)致逆向選擇。金融市場(chǎng)上的逆向選擇指的是：貸款者和借款者之間存在著信息的不對(duì)稱性，即有關(guān)借款者的信譽(yù)、擔(dān)保條件、項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)與收益等，借款者比貸款者知道得更多，具有信息優(yōu)勢(shì)。這種優(yōu)勢(shì)使得貸款者在借貸市場(chǎng)上處于不利地位，為了消除不利的影響，貸款者只能根據(jù)自己所掌握的借款者過(guò)去平均的信息來(lái)設(shè)定貸款條件，而不是根據(jù)風(fēng)險(xiǎn)程度的高低確定利率。這樣，就會(huì)對(duì)那些高于平均條件的優(yōu)良借款者不利，后者就會(huì)退出借貸市場(chǎng)。這一過(guò)程的不斷重復(fù)，借貸市場(chǎng)上借款者整體素質(zhì)就會(huì)下降，那些最可能造成信貸風(fēng)險(xiǎn)的貸款者常常是那些尋找貸款最積極的人。這就是所謂的逆向選擇問(wèn)題。由于逆向選擇使得貸款可能招致信貸風(fēng)險(xiǎn)，貸款者可能決定不發(fā)放任何貸款，即便市場(chǎng)上有信貸風(fēng)險(xiǎn)很小的選擇。

道德風(fēng)險(xiǎn)是在交易之后由信息不對(duì)稱所造成的問(wèn)題。金融市場(chǎng)上的道德風(fēng)險(xiǎn)，指的是借款者得到貸款后，可能改變?cè)瓉?lái)的承諾，從事使貸款不能歸還的高風(fēng)險(xiǎn)投資或者故意逃廢債務(wù)。由于道德風(fēng)險(xiǎn)降低了貸款歸還的可能性，貸款者可能決定寧愿不做貸款。

民營(yíng)企業(yè)的信息不對(duì)稱比國(guó)有企業(yè)、大企業(yè)更加嚴(yán)重，其原因是因?yàn)槊駹I(yíng)企業(yè)大多都有信息不透明問(wèn)題。民營(yíng)企業(yè)的信息基本是內(nèi)部化的，通過(guò)一般的渠道是很難獲得有關(guān)民營(yíng)企業(yè)的信息的。民營(yíng)企業(yè)在尋找貸款和外源性資本時(shí)很難向金融機(jī)構(gòu)提供證明其信用水平的信息。由于民營(yíng)企業(yè)對(duì)資本和債務(wù)要求的規(guī)模較小，使得審查監(jiān)管的平均成本和邊際成本較高，金融機(jī)構(gòu)為了避免逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)，往往不愿向中小企業(yè)或民營(yíng)企業(yè)提供貸款。

可見(jiàn)，逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)造成的問(wèn)題已成為金融市場(chǎng)正常發(fā)揮功能的重要障礙。

（四）民營(yíng)企業(yè)貸款難與政府的扶持力度有關(guān)。

我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家，改革開(kāi)放20多年來(lái)民營(yíng)企業(yè)有了迅速的發(fā)展。但是由于長(zhǎng)期為趕超發(fā)達(dá)國(guó)家而重點(diǎn)發(fā)展資本密集型工業(yè)部門(mén)的結(jié)果，導(dǎo)致我國(guó)大型企業(yè)尤其是國(guó)有大型企業(yè)壟斷想象較為嚴(yán)重。我國(guó)金融機(jī)構(gòu)也以大銀行為主，四大國(guó)有商業(yè)銀行仍然占有70%以上的市場(chǎng)份額。銀行業(yè)的高度壟斷與產(chǎn)業(yè)中的高度壟斷相一致，大銀行與大企業(yè)之間的互生關(guān)系非常明顯，導(dǎo)致大銀行不愿為民營(yíng)企業(yè)提供更多的貸款，這就必然造成民營(yíng)企業(yè)貸款難的現(xiàn)象。

（五）所有制的歧視勢(shì)必造成民營(yíng)企業(yè)貸款難的局面。

四大國(guó)有商業(yè)銀行只愿給國(guó)有企業(yè)貸款，同為中小企業(yè)，國(guó)有企業(yè)和民營(yíng)企業(yè)受到的待遇就不一樣。在中國(guó)，大部分的銀行貸款首先給了國(guó)有企業(yè)，其次是“三資”企業(yè)，最后才輪到民營(yíng)企業(yè)。而只要是民營(yíng)企業(yè)貸款，大多都會(huì)出現(xiàn)手續(xù)繁瑣、條件苛刻、減少貸款額等諸如此類的現(xiàn)象。

打破所有制的歧視已成為刻不容緩的問(wèn)題。

上述五個(gè)原因，歸納起來(lái)就是以下三點(diǎn)：

第一，體制上的原因。民營(yíng)企業(yè)是非國(guó)有企業(yè)，與國(guó)有銀行在所有制上的差異，造成銀行與企業(yè)之間的距離。此外，政府在信貸支持體系渠道開(kāi)啟方面，對(duì)民營(yíng)企業(yè)的優(yōu)惠政策不多。

第二，企業(yè)自身的原因。一方面，民營(yíng)企業(yè)由于數(shù)量眾多，層次參差不齊，財(cái)務(wù)制度不規(guī)范，從而導(dǎo)致了企業(yè)與銀行之間的信息不對(duì)稱，是銀企聯(lián)系不強(qiáng)。另一方面，相當(dāng)多的民營(yíng)企業(yè)信用等級(jí)低，資信相對(duì)較差，取得抵押擔(dān)保貸款困難，同時(shí)，有些民營(yíng)企業(yè)借改制之機(jī)逃避銀行債務(wù)，從而直接惡化了銀企關(guān)系。

第三，社會(huì)服務(wù)體系的原因。

首先，缺乏專門(mén)的為民營(yíng)企業(yè)貸款服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，由于民營(yíng)企業(yè)資信狀況不均勻，為規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)有商業(yè)銀行在資金借貸方面對(duì)民營(yíng)企業(yè)的貸款大打折扣，而市場(chǎng)體系的不完善，使民營(yíng)企業(yè)的融資更加困難。

其次，商業(yè)銀行貸款管理的嚴(yán)格化。國(guó)有銀行商業(yè)化以后，銀行業(yè)實(shí)行的是企業(yè)化管理，對(duì)放貸后的風(fēng)險(xiǎn)顧慮和原有的不良貸款沉淀較多，使之對(duì)民營(yíng)企業(yè)缺乏信心，為防范風(fēng)險(xiǎn)，必然采取的措施就是：普遍加強(qiáng)信貸資產(chǎn)的質(zhì)量管理，對(duì)信譽(yù)程度較高的民營(yíng)企業(yè)才給予貸款，而民營(yíng)企業(yè)由于自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和財(cái)務(wù)管理科學(xué)化的欠缺，往往達(dá)不到銀行規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)，因而很難獲得銀行的信貸支持。

再其次，地方性中小金融機(jī)構(gòu)自身財(cái)力的不足，以重點(diǎn)支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展為己任的地方性中小金融機(jī)構(gòu)由于還貸不力，資金來(lái)源不斷萎縮，負(fù)債經(jīng)營(yíng)過(guò)重，資產(chǎn)質(zhì)量下滑，可以放貸的資金十分有限，難以給予民營(yíng)企業(yè)足夠的支持。

最后，政府財(cái)力扶持的困難，政府在體制改革中，重心在于加強(qiáng)對(duì)國(guó)有大型企業(yè)進(jìn)行資金、政策方面的傾斜，受財(cái)政收入剛性的制約，限制了向民營(yíng)企業(yè)貸款的力度，國(guó)有銀行企業(yè)化后，政府不可能再采取干擾措施讓銀行放貸，使民營(yíng)企業(yè)貸款難的問(wèn)題得不到徹底的解決。

二、破解民營(yíng)企業(yè)融資難的僵局

為了能讓民意企業(yè)更健康地成長(zhǎng)，能在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮更大的作用，我們必須打破民營(yíng)企業(yè)融資難的僵局。

（一）民營(yíng)企業(yè)在目前直接融資渠道不暢的情況下，要想通

過(guò)間接融資從而解決資本金不足的問(wèn)題，需要做的最大事情就是如何提高自己的信用程度。

在這方面，民營(yíng)企業(yè)可以加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管理，通常A級(jí)以上信用級(jí)別企業(yè)的各項(xiàng)指標(biāo)為：資產(chǎn)負(fù)債率低于50%，利息支付倍數(shù)達(dá)到4倍以上，全部資本化比率在40%以下，資金流量比率在50%以上，存貨周轉(zhuǎn)率在4次以上，凈資產(chǎn)收益率在8%以上。

另外，民營(yíng)企業(yè)還應(yīng)樹(shù)立良好的企業(yè)法人形象，杜絕不良信用記錄，提高還款的信譽(yù)程度，大力開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng)，用訂單證明自己的實(shí)力，并作為抵押。

信用雖然是一種主觀性偏好，但仍需要客觀性約束。即在金融系統(tǒng)，要建立起民營(yíng)企業(yè)的一整套信用等級(jí)評(píng)估制度和指標(biāo)。包括對(duì)民營(yíng)企業(yè)進(jìn)行分類，擇優(yōu)建立信用等級(jí)檔案，建立完善區(qū)域物業(yè)和產(chǎn)權(quán)交易的二級(jí)市場(chǎng)，使銀行能將抵押品變現(xiàn)，解除銀行為民營(yíng)企業(yè)服務(wù)的后顧之憂。

民營(yíng)企業(yè)要構(gòu)筑信用體系，需建設(shè)好以下五個(gè)子系統(tǒng)：

1．信用體系法制保障系統(tǒng)。首先必須建立起各個(gè)方面、多種層次的法律制度，以保障社會(huì)的信用程序。

2．企業(yè)信用信息系統(tǒng)。包括企業(yè)經(jīng)營(yíng)者個(gè)人信用和企業(yè)資信。構(gòu)筑這個(gè)系統(tǒng)的基礎(chǔ)性要求是真實(shí)、完整、準(zhǔn)確。完成這個(gè)系統(tǒng)的建立要靠統(tǒng)計(jì)、工商、稅務(wù)、法院、銀行、海關(guān)、房地產(chǎn)管理和公安等掌握企業(yè)和個(gè)人重要信用信息的部門(mén)應(yīng)依法開(kāi)放信息。

3．企業(yè)信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)?？梢园凑张c國(guó)際接軌的要求，建立一整套信用評(píng)級(jí)的確定信用類別的理論和方法。加入WTO，它會(huì)強(qiáng)迫你、督促你建立一整套信用體系，這是WTO最核心的價(jià)值。企業(yè)信用評(píng)價(jià)是企業(yè)的無(wú)形資產(chǎn)，考慮到評(píng)價(jià)的權(quán)威性、公正性、嚴(yán)肅性，可以采取逐步推進(jìn)的辦法。第一階段，由政府有關(guān)機(jī)構(gòu)主持；第二階段，政府機(jī)構(gòu)由主持評(píng)價(jià)轉(zhuǎn)化為監(jiān)督評(píng)價(jià)；第三階段，在前段運(yùn)行形成了有可信程度的信用指標(biāo)的基礎(chǔ)上，建立完善區(qū)域企業(yè)信用評(píng)價(jià)中心。

4．信用激勵(lì)和失范懲罰機(jī)制系統(tǒng)。

5．公正、中立的信用中介系統(tǒng)。信用服務(wù)作用于交易的全過(guò)程，可以幫助企業(yè)防范壞帳風(fēng)險(xiǎn)，降低成本，追收帳款。這類中介服務(wù)機(jī)構(gòu)是信用體系建設(shè)必不可少的條件。在這方面已有較成功的實(shí)例，如歐美、日本、韓國(guó)、新加坡和我國(guó)的香港、臺(tái)灣等地區(qū)的主要信用管理機(jī)構(gòu)都是企業(yè)，有些已有百多年的歷史，他們通過(guò)提供作信用調(diào)查、欠款追收等服務(wù)在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中扮演了重要角色。

（二）明晰企業(yè)的稅費(fèi)用，禁止向民營(yíng)企業(yè)亂攤派、亂收費(fèi)。

（三）大力發(fā)展地方中小型金融機(jī)構(gòu)。發(fā)展我國(guó)中小金融機(jī)

構(gòu)是從根本上解決民營(yíng)企業(yè)融資問(wèn)題的重要步驟。中小銀行和民營(yíng)企業(yè)具有不可替代的親和力，是天生的合作伙伴。

減少逆向選擇，為民營(yíng)企業(yè)的融資提供擔(dān)保機(jī)制，創(chuàng)建市場(chǎng)化擔(dān)保機(jī)構(gòu)。

目前，為民營(yíng)企業(yè)貸款提供擔(dān)保的機(jī)構(gòu)主要有兩類：一種是在地方財(cái)政支持下，組成的擔(dān)保中心。擔(dān)保企業(yè)資金來(lái)源可多家負(fù)責(zé)，比如地方政府出一些，受益的民營(yíng)企業(yè)出一些，社會(huì)中介組織自愿者出一些等等。一般來(lái)講，能獲得擔(dān)保的企業(yè)應(yīng)具有這樣的條件：企業(yè)具有成長(zhǎng)性和盈利能力，資產(chǎn)負(fù)債率為本行業(yè)平均水平以下，三年內(nèi)沒(méi)有不良信用記錄，主要產(chǎn)品有市場(chǎng)、有收益等等。

擔(dān)?；鹂纱嫒肷虡I(yè)性金融機(jī)構(gòu)，由商業(yè)金融機(jī)構(gòu)協(xié)助管理。

搭建民間金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)。盡快允許開(kāi)辦私人銀行或民營(yíng)股份商業(yè)銀行。建立私人銀行，最大程度為民營(yíng)資本的流通與擴(kuò)張?zhí)峁┪枧_(tái)，同時(shí)最大的好處是可以沒(méi)有傳統(tǒng)國(guó)有商業(yè)銀行那么多的“毛病”與“官氣”，讓民營(yíng)企業(yè)可以自愛(ài)相對(duì)心情愉快的狀態(tài)下平等地討論貸款等嚴(yán)肅問(wèn)題?，F(xiàn)在雖然有幾家所謂的“民營(yíng)股份制銀行”，但或多或少地都存在著國(guó)有資本的影子，甚至又有點(diǎn)回到國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式的老路子上的傾向。

盡快允許開(kāi)辦私人投資銀行有限公司或財(cái)務(wù)公司或資產(chǎn)管理公司。建立行業(yè)協(xié)會(huì)性質(zhì)的資本流通管理與仲裁機(jī)構(gòu)，規(guī)范民間拆借或借貸行為。

另外，要研究符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)特色要求的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，拓展多種形式的民營(yíng)企業(yè)創(chuàng)業(yè)、風(fēng)險(xiǎn)投資的資金渠道。風(fēng)險(xiǎn)投資同產(chǎn)業(yè)直接投資和銀行信貸不同，這是一種集融資、投資、經(jīng)營(yíng)管理和技術(shù)創(chuàng)新為一體的全新的資金融通形式。風(fēng)險(xiǎn)投資具有風(fēng)險(xiǎn)排他性，其逆向選擇的程度較小。我國(guó)風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)務(wù)較晚，但只要政府大力支持，努力營(yíng)造出風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的良好環(huán)境，有可能成為民營(yíng)企業(yè)一種重要的融資形式。

（四）政府應(yīng)鼓勵(lì)銀行積極地向民營(yíng)企業(yè)貸款，給民營(yíng)企業(yè)營(yíng)造一個(gè)寬松的外部環(huán)境。在民營(yíng)企業(yè)的金融政策上，要制定切實(shí)可行的措施，充分發(fā)揮已有政策的作用，同時(shí)加大政策執(zhí)行力度。

我國(guó)民營(yíng)企業(yè)的融資結(jié)構(gòu)比較單一，就股權(quán)融資而言，沒(méi)有發(fā)達(dá)國(guó)家的風(fēng)險(xiǎn)基金和公眾基金。在債務(wù)融資方面，我國(guó)民營(yíng)企業(yè)所能得到信貸資金品種也比較單一。因此，政府應(yīng)該做的就是讓銀行與民營(yíng)企業(yè)攜起手來(lái)。值得慶幸的是，最近國(guó)家出臺(tái)了一系列金融政策，增加民營(yíng)企業(yè)的融資力度，且有關(guān)方面正在落實(shí)和完善扶持民營(yíng)企業(yè)發(fā)展的金融政策。

（四）轉(zhuǎn)變觀念，打破所有制上的歧視，給民營(yíng)企業(yè)以“國(guó)民待遇”。

應(yīng)減少民營(yíng)企業(yè)貸款手續(xù)，加強(qiáng)民營(yíng)企業(yè)與銀行的合作關(guān)系。銀行是否貸款以企業(yè)項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)高低為標(biāo)準(zhǔn)，而不以所有制性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)。在銀行面前，民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)享有同等地位。

應(yīng)既允許民營(yíng)企業(yè)發(fā)信A股，也應(yīng)允許其在符合條件的前提下發(fā)行B股、H股、N股等特種股票和存托憑證以籌措外資。因此，有必要降低民營(yíng)企業(yè)股票發(fā)行和上市的門(mén)檻，或另開(kāi)二板市場(chǎng)或場(chǎng)外交易市場(chǎng)，為民營(yíng)企業(yè)的股票發(fā)行和上市提供必需的市場(chǎng)條件。在資本經(jīng)營(yíng)已被企業(yè)普遍重視的今天，應(yīng)鼓勵(lì)和支持民營(yíng)企業(yè)通過(guò)兼并、收購(gòu)與股權(quán)置換等方式實(shí)現(xiàn)產(chǎn)權(quán)重組，謀求更大發(fā)展。此外，企業(yè)債券市場(chǎng)也應(yīng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)敞開(kāi)大門(mén)，允許民營(yíng)企業(yè)在符合發(fā)行要求的條件下，通過(guò)發(fā)行債券籌資。

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