第一篇：證券市場投資分析課程設(shè)計(jì)

中 北 大 學(xué)

證券市場投資分析

綜合作業(yè)

學(xué) 生 姓 名： 學(xué) 院、系： 專

業(yè)：

學(xué) 號：

作 業(yè) 題 目： 大東南股份有限公司證券價(jià)格模擬操作分析 指導(dǎo)教師: 系

2013 年 4 月 6 日 主任: 葉云

大東南股份有限公司證券價(jià)格模擬操作分析

本課題利用《證券投資學(xué)》與《證券市場投資分析》課的相關(guān)知識，采用光大證券分析軟件工具，采用相關(guān)的證券技術(shù)分析理論，對大東南股份有限公司的證券價(jià)格進(jìn)行了操作模擬。模擬時(shí)間：從年月日開始，至年月日結(jié)束，模擬經(jīng)費(fèi)：50萬人民幣。大東南股份有限公司證券價(jià)格模擬操作過程

大東南股份有限公司的股票買賣操作具體操作說明：

（1）2013年3月5日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)：2000。2013年3月6日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：48元

（2）2013年3月11日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)：2000。2013年3月13日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：1622元

（3）2013年3月18日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)：2000。2013年3月20日對所買進(jìn)的股票全部平倉。盈利：186元

（4）2013年3月25日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)：2000。2013年3月27日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：227元

（5）2013年4月1日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)：2000。2013年4月3日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：342元

操作過程的最后經(jīng)費(fèi)為497998.36元人民幣，其變化情況如下圖所示。

圖1，每次操作過程中的經(jīng)費(fèi)變動情況 大東南股份有限公司的模擬操作技術(shù)分析

（1）2013年3月5日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)：2000。2013年3月6日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：48元。技術(shù)分析買賣依據(jù)如下： 趨勢分析：

從圖中趨勢線可看出2013年3月5日大東南股票一直處于上升的趨勢

波浪理論分析：

從圖中畫出的波浪線可以看出3月5號買進(jìn)的股票處于2浪和3浪之間，是上升趨勢。時(shí)間周期分析：

從圖中看出股票從短期來看略有波動，從長期來看，股票成下降的趨勢

形態(tài)理論分析 ：

呈現(xiàn)雙頂圖示，3月5日正處于第二頂上升線上，所以判斷應(yīng)是下降趨勢，應(yīng)該買入做空.實(shí)際作多，虧損。

均線分析：

.股價(jià)高于平均線，視為強(qiáng)勢；股價(jià)低于平均線，視為弱勢

平均線向上漲升，具有助漲力道；平均線向下跌降，具有助跌力道 二條以上平均線向上交叉時(shí)，買進(jìn) 二條以上平均線向下交叉時(shí)，賣出；

從趨勢線看出，雖然有波動，但整體成下降的趨勢。技術(shù)指標(biāo)分析：

1.DIFF、DEA均為正，DIFF向上突破DEA，買入信號。2.DIFF、DEA均為負(fù)，DIFF向下跌破DEA，賣出信號。3.DEA線與K線發(fā)生背離，行情反轉(zhuǎn)信號。

4.分析MACD柱狀線，由紅變綠(正變負(fù))，賣出信號;由綠變紅，買入信號。3月5日DIFF、DEA均為負(fù)，是賣出信號

（2）2013年3月11日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)2000。2013年3月13日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：1622元。

技術(shù)分析買賣依據(jù)如下

趨勢分析：

從趨勢線看出，是下降的趨勢，因?yàn)榻趤砜?月11日是個(gè)最高點(diǎn)，應(yīng)該看空，但我看多買進(jìn)，虧損。波浪理論分析：

從這個(gè)圖中可以看出，3月11日處于3浪，處于頂端，處于下降的趨勢。

時(shí)間周期分析：

從圖中看出股票從短期來看略有波動，從長期來看，股票成下降的趨勢

形態(tài)理論分析：

呈現(xiàn)雙頂圖示，3月11日正處于第二頂上，所以判斷應(yīng)是下降趨勢，應(yīng)該做空.但實(shí)際我買多，虧損

均線分析：

從短期3月11日來看，平均線是上升的，但到3月11日到了較高點(diǎn)，長期來看平均 線是下降的。

技術(shù)指標(biāo)分析：

從圖中看出，.DIFF、DEA均為正，DIFF向上突破DEA，但.DIFF已經(jīng)有下降的趨勢。

（3）2013年3月18日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)2000。2013年3月20日對所買進(jìn)的股票全部平倉。盈利：186元。技術(shù)分析買賣依據(jù)如下：

趨勢分析

從趨勢線看，是下降的趨勢，3月18日基本處于低點(diǎn)，有望反彈，所以看多買進(jìn)。

波浪理論分析：

從破浪可以看出，3月18日處于3浪4浪之間，處于低谷，有望突破 反彈，所以做多。

時(shí)間周期分析：

從圖中看出股票從短期來看略有波動，從長期來看，股票成下降的趨勢 形態(tài)理論分析：

呈現(xiàn)雙頂圖示，3月18日正處于第二頂上，所以判斷應(yīng)是上升趨勢，應(yīng)該做多.實(shí)際我買多 均線分析：

從平均線看，是下降的趨勢

（4）2013年3月25日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)2000：。2013年3月27日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：227元。技術(shù)分析買賣依據(jù)如下： 趨勢分析：

從趨勢來看，是下跌的趨勢。

波浪理論分析：

反轉(zhuǎn)形態(tài)，后市看空。股價(jià)下跌。時(shí)間周期分析：

從圖中看出股票從短期來看略有波動，從長期來看，股票成下降的趨勢

形態(tài)理論分析：

呈現(xiàn)雙頂圖示，3月25日正處于中間，所以判斷應(yīng)是下降趨勢，應(yīng)該做空.但實(shí)際我買多，虧損

均線分析：

平均線短期波動，長期是下降的

（5）2013年4月1日對大東南股份有限公司進(jìn)行了看多買進(jìn)，股數(shù)2000：。

2013年4月3日對所買進(jìn)的股票全部平倉。虧損：342元。

技術(shù)分析買賣依據(jù)如下： 趨勢分析：

從這個(gè)趨勢線分析，是下降的 波浪理論分析：

從圖中可看，反轉(zhuǎn)形態(tài)，后市看空，股票會下跌

時(shí)間周期分析：

從圖中看出股票從短期來看略有波動，從長期來看，股票成下降的趨勢 形態(tài)理論分析：

呈現(xiàn)雙頂圖示，4月1日處于底部，應(yīng)是下降趨勢，應(yīng)該做空.但實(shí)際我買多，虧損

均線分析：

從平均線看，都成下降的趨勢。結(jié)論

從以上5次的操作模擬情況技術(shù)分析表明，大東南股份有限公司的股價(jià)現(xiàn)在處于下跌的趨勢中，只有小范圍的波動，但整體是下降的趨勢。通過這次的模擬交易，我了解到了股票交易的一系列手續(xù)，從買入到賣出中間過程產(chǎn)出的一些手續(xù)費(fèi)的計(jì)算等，亦了解到了股票交易的一些規(guī)則，專業(yè)術(shù)語。同時(shí)，通過不斷進(jìn)行的股票交易，我知道了緊隨國家宏觀調(diào)控的步伐，要時(shí)刻了解國家的一些政策的導(dǎo)向，列入融資融券的開展，對于一些銀行以及一些上市公司的影響，同時(shí)也要時(shí)刻關(guān)注自己買賣的上市公司的基本情況，了解他們是否是政策導(dǎo)向型的企業(yè)，是否是國家發(fā)力扶持的企業(yè)，同時(shí)也要了解自己所關(guān)注的企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，如有可能進(jìn)行一些分析，來確定該企業(yè)將來的導(dǎo)向。最為重要的是時(shí)刻關(guān)注大盤的走向，了解大盤各個(gè)板塊發(fā)展趨勢，避免高買低賣。

總之，做股票需要技術(shù)與耐心。

第二篇：證券投資分析課程設(shè)計(jì)報(bào)告

XX大學(xué)

《證券投資分析》課程設(shè)計(jì)報(bào)告

姓

名：

專

業(yè)：金融學(xué)

班

級：班

指導(dǎo)教師：

經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院

2016年X月

一、合鍛智能股票簡介

合鍛智能股票代碼為603011。主營業(yè)務(wù)為鍛壓設(shè)備的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。所屬行業(yè)為通用設(shè)備。市盈率（動態(tài)）：111.52元；市盈率（靜態(tài)）：214.64元；市凈率：3.48元；每股收益：0.10元；營業(yè)收入：4.90億元（同行業(yè)排名第七位）；凈利潤：0.39億元（同行業(yè)第四位）；凈資產(chǎn)收益率：4.08%（同行業(yè)第四位)；每股凈資產(chǎn)：3.73元；每股現(xiàn)金流：0.07元；總股本4.46億股；流通A股2.12億股。

2016年9月27日非公開增發(fā)4969.88萬股。2016年中報(bào)每股收益0.06元，凈利潤2298.38萬元同比去年增長83.32%2016年第三季度每股收益0.1元，凈利潤3906.79萬元，同比去年增長1.1倍。

前十大流通股東分別為中信投資控股有限公司、合肥市建設(shè)投資控股有限公司、中國建設(shè)銀行股份有限公司-融通領(lǐng)先成長混合型證券投資基金、簡輝、中國工商銀行股份有限公司-融通成長30靈活配置混合型證券投資基金、中國建設(shè)銀行股份有限公司-融通互聯(lián)網(wǎng)傳媒靈活配置混合型證券投資基金、國元股權(quán)投資有限公司、蔡貞財(cái)、姜方菊、張安平，累計(jì)持有10116.21萬股，累計(jì)占流通股比47.8%。

該股票自上市以來累計(jì)分紅2次，累計(jì)分紅金額為0.40億元。

二、宏觀分析

10月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)為51.2%，這是自2014年10月份以來首次回升到51%以上；非制造業(yè)PMI為54.0%，是今年以來的高點(diǎn)。數(shù)據(jù)表明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢穩(wěn)中有升，生產(chǎn)和市場需求回暖，擴(kuò)張有所加快。隨著供給側(cè)改革取得積極進(jìn)展，部分傳統(tǒng)行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營狀況有所改善，新動能加速聚集，結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化。11月1日，國家統(tǒng)計(jì)局服務(wù)業(yè)調(diào)查中心和中國物流與采購聯(lián)合會發(fā)布了中國制造業(yè)和非制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)(PMI)。數(shù)據(jù)顯示，10月份，制造業(yè)PMI為51.2%，上升幅度較大；非制造業(yè)PMI為54.0%，比上月上升0.3個(gè)百分點(diǎn)，是今年以來的高點(diǎn)。

10月份PMI指數(shù)在榮枯線以上明顯提高，表明經(jīng)濟(jì)增長趨穩(wěn)態(tài)勢已較為明朗；非制造業(yè)延續(xù)了良好的發(fā)展勢頭，表明經(jīng)濟(jì)運(yùn)行繼續(xù)保持穩(wěn)中趨好的基本態(tài)勢?？傮w來看，當(dāng)前，我國仍要利用好經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的有利時(shí)機(jī)，著力推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，注重企業(yè)“降本增效”，保持經(jīng)濟(jì)活力。

10月份，制造業(yè)PMI為51.2%，比上月上升0.8個(gè)百分點(diǎn)。這是制造業(yè)PMI連續(xù)3個(gè)月處于榮枯線上方，也是自2014年10月份以來首次回升到51%以上。

從分項(xiàng)指數(shù)看，同上月相比，新出口訂單指數(shù)、進(jìn)口指數(shù)有所下降，其余10個(gè)指數(shù)均有所上升。其中，下降的2個(gè)指數(shù)降幅均在1個(gè)百分點(diǎn)內(nèi)；上升的指數(shù)中，只有新訂單指數(shù)、原材料購進(jìn)價(jià)格指數(shù)升幅超過1個(gè)百分點(diǎn)，其余指數(shù)升幅均在1個(gè)百分點(diǎn)內(nèi)。

綜合來看，主要分項(xiàng)指數(shù)普遍回升，PMI指數(shù)回升特點(diǎn)明顯，回升幅度較大，回升覆蓋面較廣，表明當(dāng)前經(jīng)濟(jì)走勢穩(wěn)中有升。

三、行業(yè)分析

鍛壓機(jī)床是工業(yè)基礎(chǔ)裝備的重要組成部分之一，在航空航天、汽車制造、交通運(yùn)輸、冶金化工等等重要工業(yè)部門得到廣泛應(yīng)用。任何一個(gè)工業(yè)發(fā)達(dá)國家，其鍛壓機(jī)床的技術(shù)水平和擁有量，是其工業(yè)發(fā)達(dá)水平的重要標(biāo)志。通過對我國鍛壓機(jī)械行業(yè)現(xiàn)狀分析了解到，鍛壓機(jī)械行業(yè)起步于上世紀(jì)50年代，在七八十年代即實(shí)現(xiàn)了主要鍛壓機(jī)械的自給自足，而且依靠產(chǎn)品的質(zhì)優(yōu)價(jià)廉在世界市場上占有越來越大的份額，每年有80%的鍛壓機(jī)床出口。我們國產(chǎn)數(shù)控機(jī)床國內(nèi)市場占有率已達(dá)到57%，但這個(gè)占有率數(shù)據(jù)構(gòu)成大部分是低檔數(shù)控機(jī)床，屬于中高端的部分比例較低。鍛壓機(jī)械的發(fā)展趨勢歸納起來具有以下特點(diǎn)：精密化精密化鍛壓工藝技術(shù)是當(dāng)今發(fā)達(dá)國家鍛壓工藝技術(shù)的發(fā)展趨勢之一，采用精密化鍛壓工藝技術(shù)可以提高產(chǎn)品精度，減少原材料消耗，提高模具壽命，減少加工廢屑，減少能耗，降低成本。

2016年上半年機(jī)械制造業(yè)大面積不景氣，但仍然有突出亮點(diǎn)，鍛壓企業(yè)呈現(xiàn)冰火兩重天的境地。從企業(yè)調(diào)研情況看，汽車行業(yè)與2015年同比有所好轉(zhuǎn)，主要體現(xiàn)在乘車的增量，商用車則有所下降。整車廠所屬鍛壓企業(yè)銷售看好，獨(dú)立的零部件企業(yè)經(jīng)營難度繼續(xù)加大。前兩年投資擴(kuò)大商用車配套產(chǎn)能的企業(yè)，還沒能獲得進(jìn)入市場的機(jī)會，就不得不關(guān)?；蛘咄顺?。細(xì)分市場情況是：封頭制造行業(yè)受石油化工和天然氣領(lǐng)域的影響，上半年總體形勢不好，部分企業(yè)產(chǎn)品價(jià)格下降，幾乎沒有利潤，個(gè)別企業(yè)與去年同期持平。精沖生產(chǎn)企業(yè)由于零件國產(chǎn)化比例不斷提高的拉動，企業(yè)銷售額呈現(xiàn)10%左右的年增速。沖壓企業(yè)中兩極分化比較嚴(yán)重，大型企業(yè)仍然持續(xù)增長，小企業(yè)貸款困難，采用民間集資的方式維持0生產(chǎn)，已經(jīng)走到生存的懸崖。傳統(tǒng)制造業(yè)提振乏力，但是為軍工配套的企業(yè)任務(wù)飽滿，沒有市場訂單少和回扣款方面的壓力，部分企業(yè)還在實(shí)施增加產(chǎn)能的投資。計(jì)算機(jī)、通訊、消費(fèi)行業(yè)的金屬成型制造領(lǐng)域形勢比較好，相關(guān)的沖壓和鈑金制作企業(yè)有增長。

四、財(cái)務(wù)分析及估值

2016年中報(bào)同2015年年報(bào)相比應(yīng)收賬款約增加8000萬，其他應(yīng)收款增加約200萬，固定資產(chǎn)增加約3300萬。

本期毛利率31.32%，去年同期為24.22%。主營獲利能力大幅增強(qiáng)。本期凈利率7.97%，去年同期為5.30%，企業(yè)經(jīng)營效益大幅提高。本期總資產(chǎn)凈利率2.39%，去年同期為1.93%，總資產(chǎn)收益能力略有提升。本期凈資產(chǎn)收益率4.08%，去年同期為

3.25%，回報(bào)股東能力增強(qiáng)。2016年中報(bào)扣非后凈資產(chǎn)收益率2.08%，去年同期為1.67%，主營業(yè)務(wù)利潤略有提升。圖1為公司杜邦分析圖

圖1

相對同行業(yè)公司規(guī)模加速擴(kuò)張，但存貨變現(xiàn)能力有所增長。股東回報(bào)能力有很大的提升空間、在資產(chǎn)經(jīng)營管理方面，公司的資產(chǎn)與銷售管理能力較差，弱于8%的同業(yè)企業(yè)。在債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)方面，該公司短期償債能力較差，存在恨得的短期償債壓力，長期債務(wù)償債保障明顯偏弱，整體債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)偏高，償債壓力持續(xù)存在。在經(jīng)營管理中，企業(yè)利用資產(chǎn)創(chuàng)造并獲取現(xiàn)金的能力有一定的優(yōu)勢，但不明顯。資產(chǎn)利用效率有提升空間。

五、技術(shù)分析

（一）大盤分析

圖2大盤走勢

大盤近期走勢技術(shù)分析見圖2，用波浪理論來看的話，可畫出此輪反彈的1234浪，第五浪正在形成，但是第五浪的強(qiáng)度需要據(jù)市場成交量情況，以及指標(biāo)修復(fù)情況來定。如上圖，我用同花順軟件劃線，畫出了正在形成的第五浪。均線齊頭向上，上漲趨勢不改，成交量也有放大。長期走勢，技術(shù)分析見圖二，上證指數(shù)整體成上升三角形形態(tài)，近期伴隨著成交量的放大，K線向上突破了三角形上軌，所以看好后市，目前看到3300。

（二）個(gè)股分析

圖3日線

圖4周線

圖5

60分鐘線

日線上，形勢不明，后市可能呈整理態(tài)勢，或者呈下降趨勢，建議多觀察，放緩操作。近期RSI也是疲軟態(tài)勢，所以，仍建議謹(jǐn)慎操作，不易大量買入，建議觀察。周線級別K線在一個(gè)下降通道內(nèi)運(yùn)行，支持力度弱，說明周線級別的態(tài)勢不明朗，該股票走勢無法準(zhǔn)確預(yù)測，會經(jīng)歷一個(gè)時(shí)間不明整理期或者下降期，所以要謹(jǐn)慎買入，錯(cuò)過整理期。60分鐘線上看，近期該股票走勢也是向下的態(tài)勢，需要經(jīng)過一段時(shí)間的觀察，才可以考慮是否可以購買。

（三）操作

通過MACD指標(biāo)于11月10日顯示快線上穿慢線形成金叉買入信號，結(jié)合上述對該股票的分析此階段適合做短期投資，快進(jìn)快出趁著小浪勢頭試水。所以于11月15日下午買入6000手合鍛智能股票并且等待死叉迅速撤出市場。

六、投資策略

長期投資從大盤角度看勢頭較好，可以逢低買入并且等待上升，但第五浪上升到何值還有待對購買量的觀察，不可盲目操作。

合鍛智能屬于制造型企業(yè)，通過前面對我國上半年的數(shù)據(jù)倒調(diào)查發(fā)現(xiàn)當(dāng)前制造業(yè)形勢整體勢頭較好，技術(shù)缺乏進(jìn)步導(dǎo)致鍛壓行業(yè)舉步維艱的困境。但合鍛智能在這個(gè)緊張的環(huán)境下依然可以做到盈利并且保持在行業(yè)前列足以證明企業(yè)在未來會有一個(gè)較好的發(fā)展。

企業(yè)近期該股票總體呈現(xiàn)小幅波動向下的趨勢，長期投資角度來看，該企業(yè)經(jīng)營效益優(yōu)良在整體行業(yè)處于低迷狀態(tài)經(jīng)營業(yè)績有所增長，可以考慮用作長期投資，對于尚未入手的股民這一階段可以考慮此時(shí)正處于下跌趨勢可以考慮買入建倉為今后上漲做準(zhǔn)備，短期角度來講適合快進(jìn)快出一旦MACD指標(biāo)有痕跡出現(xiàn)金叉，股價(jià)運(yùn)動趨勢大體在支撐線與壓力線之間波動尾部有脫離原支撐線向上的趨勢可以在此時(shí)作為入手點(diǎn)，并且在死叉出現(xiàn)時(shí)或之后做賣可以獲得小幅盈利，但股價(jià)這次上升屬于小時(shí)段時(shí)期不可拖延過長，要時(shí)刻盯盤。

第三篇：股票入門：證券市場投資入門應(yīng)注意哪些問題？

股票入門 證券市場投資入門應(yīng)注意哪些問題

【風(fēng)險(xiǎn)篇】

投資者參與投資交易，應(yīng)該樹立正確投資理念，注重防范各類市場風(fēng)險(xiǎn)。

1.如何做到理性投資？

（1）避免錯(cuò)誤的投資理念和投資行為

A股市場盲目炒新股、炒小盤股、炒業(yè)績差股的風(fēng)氣依然存在，導(dǎo)致股市資源配置不盡合理，業(yè)績好、分紅高、收益穩(wěn)定的大盤藍(lán)籌股反而得不到投資者的青睞。同時(shí)，投資者的交易行為往往集中表現(xiàn)為頻繁買進(jìn)賣出、盲目追漲殺跌、輕信“內(nèi)部消息”、跟風(fēng)買賣“三高”（高價(jià)、高市盈率、高風(fēng)險(xiǎn)）股票等非理性投資行為，這些都是投資者特別是中小投資者利益受損的主要原因。

（2）建立理性的投資心態(tài)與投資行為

當(dāng)前證券市場的交易日趨復(fù)雜，諸如融資融券、股指期貨等新業(yè)務(wù)相繼推出，境內(nèi)外市場聯(lián)動增強(qiáng)，這些都對理性投資提出了新的要求。目前，證券市場的監(jiān)管正逐步完善，例如中國證監(jiān)會正在積極推動上市公司以分紅等形式回報(bào)投資者、引導(dǎo)長期資金入市等，在市場監(jiān)管方面，對“爆炒新股”、“搶帽子交易”、內(nèi)幕交易等嚴(yán)重?fù)p害投資者利益的行為予以嚴(yán)厲打擊，并協(xié)同相關(guān)部門建立了對并購重組中的股價(jià)異動的聯(lián)動監(jiān)管機(jī)制，為理性投資、長期投資做了大量制度方面的準(zhǔn)備。因此，投資者應(yīng)建立良好的投資心態(tài)，培養(yǎng)理性的投資行為，關(guān)注上市公司公開披露信息，理性的評估企業(yè)價(jià)值。

2.投資者購買證券公司銷售的產(chǎn)品時(shí)應(yīng)注意什么？

投資者應(yīng)全面了解產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)特征，確定自己有相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)承受能力，審慎的在風(fēng)險(xiǎn)揭示文件上簽字。當(dāng)發(fā)現(xiàn)證券公司推薦的服務(wù)或產(chǎn)品與自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力不相匹配的，應(yīng)當(dāng)審慎判斷，確認(rèn)是否接受該項(xiàng)服務(wù)或產(chǎn)品。

3.投資者投資過程中應(yīng)注意防范哪些風(fēng)險(xiǎn)？

投資者在投資過程中應(yīng)注意遠(yuǎn)離下列風(fēng)險(xiǎn)：

（1）游戲規(guī)則陷阱。不法分子往往以假亂真，詐稱發(fā)行股票已獲得證券監(jiān)管部門或其他政府部門批準(zhǔn)，而實(shí)際上并非如此。

（2）投資收益陷阱。不法分子為吸引投資者，曲解投資規(guī)律，承諾高額收益，卻刻意隱瞞投資風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重誤導(dǎo)投資者。

大盤分析

（3）“空殼”公司陷阱。一些不法分子往往利用空殼公司招搖撞騙，營造公司實(shí)力強(qiáng)大的假象。

（4）山寨中介陷阱。不法分子還會設(shè)立山寨網(wǎng)站，招攬客戶或?qū)嵤┰p騙。

（5）收款賬戶陷阱。如投資者發(fā)現(xiàn)有機(jī)構(gòu)要求將資金匯入個(gè)人銀行賬戶的，應(yīng)當(dāng)格外小心，拒絕付款。

投資者要注意擺正投資心態(tài)加強(qiáng)自我保護(hù)，樹立風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識。遇到不法事件可尋求證券監(jiān)管部門幫助。特別是在投資前，向證券監(jiān)管部門咨詢或是查詢其官方網(wǎng)站，都有助于核實(shí)有關(guān)機(jī)構(gòu)的資質(zhì)或辨認(rèn)其行為性質(zhì)。

4.證券從業(yè)人員禁止性行為有哪些？

目前根據(jù)相關(guān)規(guī)定，證券從業(yè)人員不得從事以下行為

（1）不得從事或協(xié)同他人從事欺詐、內(nèi)幕交易、操縱證券交易價(jià)格等非法活動；

（2）不得編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)投資者的信息；

（3）不得損害社會公共利益、所在機(jī)構(gòu)或者他人的合法權(quán)益；

（4）不得從事與其履行職責(zé)有利益沖突的業(yè)務(wù)；

（5）不得貶損同行或以其他不正當(dāng)競爭手段爭攬業(yè)務(wù)；

（6）不得接受利益相關(guān)方的賄賂或?qū)ζ溥M(jìn)行賄賂；

（7）不得買賣法律明文禁止買賣的證券；

（8）不得違規(guī)向客戶作出投資不受損失或保證最低收益的承諾；

（9）不得隱匿、偽造、篡改或者毀損交易記錄；

（10）不得泄露客戶資料；

（11）中國證監(jiān)會、中國證券業(yè)協(xié)會禁止的其他行為。

投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注證券從業(yè)人員的上述行為，并不得要求證券從業(yè)人員從事上述行為。

5.如何查詢證券從業(yè)人員誠信記錄？

投資者可通過以下渠道查詢：

（1）登陸上海市證券同業(yè)公會網(wǎng)站，通過上海地區(qū)證券營銷人員（證券經(jīng)紀(jì)人）信息平臺查詢營銷人員誠信信息；

（2）登陸中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站，通過“從業(yè)人員執(zhí)業(yè)注冊信息公示”欄目查詢從業(yè)人員誠信信息。

【維權(quán)篇】

投資者參與證券交易，應(yīng)該知曉自己的權(quán)利，并能夠采用適當(dāng)?shù)姆绞竭M(jìn)行維權(quán)。

6.如何向證券公司或營業(yè)部投訴維權(quán)？

投資者在交易過程中，可能遇到服務(wù)、產(chǎn)品、流程、傭金等方面的糾紛。常見的糾紛有轉(zhuǎn)戶遇阻、對收取的傭金標(biāo)準(zhǔn)有異議、使用交易通道時(shí)遇到的技術(shù)問題、對證券公司的服務(wù)不滿意等。發(fā)生糾紛時(shí)，可先向營業(yè)部或證券公司投訴。投資者可通過營業(yè)部現(xiàn)場公示欄、證券公司網(wǎng)站及中國證券業(yè)協(xié)會網(wǎng)站查詢公司或營業(yè)部的投訴熱線、電子信箱、傳真等聯(lián)系方式，進(jìn)行投訴維權(quán)。

7.如何向中國證監(jiān)會及上海證監(jiān)局投訴維權(quán)？

投資者在向證券公司或營業(yè)部投訴后問題沒有得到妥善解決的，可向中國證監(jiān)會和上海證監(jiān)局進(jìn)行投訴。

投資者如發(fā)現(xiàn)證券營業(yè)部或從業(yè)人員存在違法違規(guī)行為，可向中國證監(jiān)會和上海證監(jiān)局舉報(bào)。建議投資者采取實(shí)名方式，并提供相關(guān)證據(jù)，以便核查處理。

第四篇：投資分析

投資分析

嬰兒游泳館投資分析/嬰幼兒游泳館投資分析：

某中等城市人口在40萬左右，按人口出生率2%計(jì)算：40萬×2% = 8000人/12 月 = 667人/月。按20：80定律：有20%的嬰兒會來游泳，667×20%=133人/月。

1）保守計(jì)算133人×38 元/次 = 5054元/月。

2）其中20%嬰兒游泳會一周游泳3次 133人×20% =27人。一個(gè)月：3×4.5 =13.5 次，共27×13.5次= 365次。365次×38元/次 = 13870元/月。每月營業(yè)總收入：（1）+（2）=18924元/月。

3）營業(yè)成本支出：（1）人工（2人）：1800元（2）鋪?zhàn)猓?000元（3）雜費(fèi)：600元（4）熱水燃?xì)赓M(fèi)、水電費(fèi)、游泳耗用品：3000元......合計(jì)支出：4600元......純利：18924-6400 = 12424 元。

4）投入：

①普通檔：1200*4(長形壓克力嬰兒游泳池)1300*4(圓形壓克力嬰兒游泳池)+500*2（壓克力嬰兒洗澡盆）+500（壓克力嬰幼兒洗澡盆）+150*10（少飛嬰兒游泳圈套裝）+120*5（貝博士腋下圈）+800（嬰兒淋浴盆）+500*2（1000個(gè)一次性游泳袋）+10000(裝修估算)+2000(一個(gè)月房租、水電)+3000*2（燃?xì)鉄崴鳎?2500（空調(diào)）+500（小類物品）＝31200元/31600元（可附加普通壓克力嬰幼兒游泳池）7000

②中檔：3200*4(壓克力透明嬰兒游泳池)+500*2（壓克力嬰兒洗澡盆）+500*（壓克力嬰幼兒洗澡盆）+800（嬰兒淋浴盆）+150*10（少飛嬰兒游泳圈套裝）+120*5（貝博士腋下圈）+500*2（1000個(gè)一次性游泳袋）+15000(裝修估算)+2500(一個(gè)月房租、水電)+3000*2（燃?xì)鉄崴鳎?2500（空調(diào)）+500（小類物品）＝41000元

③中檔：5500*4(壓克力七彩泡泡嬰兒游泳池)/3800*4(壓克力泡泡嬰兒游泳池)+500*2（壓克力嬰兒洗澡盆）+500*（壓克力嬰幼兒洗澡盆）+800（嬰兒淋浴盆）+150*10（少飛嬰兒游泳圈套裝）+120*5（貝博士腋下圈）+500*2（1000個(gè)一次性游泳袋）+15000(裝修估算)+2500(一個(gè)月房租、水電)+3000*2（燃?xì)鉄崴鳎?2500（空調(diào)）+500（小類物品）＝46200元/43400元

④高檔：25000（圓形壓克力嬰幼兒游泳池）+1200*4(長形壓克力嬰兒游泳池)+500*2（壓克力嬰兒洗澡盆）+500（壓克力嬰幼兒洗澡盆）+150*10（少飛嬰兒游泳圈套裝）+120*5（貝博士腋下圈）+800（嬰兒淋浴盆）+500*2（1000個(gè)一次性游泳袋）+10000(裝修估算)+2000(一個(gè)月房租、水電)+3000*3（燃?xì)鉄崴鳎?2500（空調(diào)）+500（小類物品）＝71200元

⑤超高檔：45000（3米*2米*1.03米長形嬰幼兒游泳池）+25000（圓形壓克力嬰幼兒游泳池）+5500*4(壓克力七彩泡泡嬰兒游泳池)+500*2（壓克力嬰兒洗澡盆）+500（壓克力嬰幼兒洗澡盆）+150*20（少飛嬰兒游泳圈套裝）+120*20（貝博士腋下圈）+800（嬰兒淋浴盆）+500*2（1000個(gè)一次性游泳袋）+10000(裝修估算)+2000(一個(gè)月房租、水電)+3000*4（燃?xì)鉄崴鳎?2500（空調(diào)）+500（小類物品）＝118000元 裝修包括(地板,燈飾、玻璃隔斷、吧臺轉(zhuǎn)椅、消毒柜、撫觸臺等)。消耗品有：嬰幼兒洗頭床、身高床、電子秤、護(hù)臍貼……。

總投資約31200～11800元!一間賺錢的特色游泳館就可以開業(yè)了！

第五篇：境內(nèi)外證券市場個(gè)人投資者情況比較分析概要（推薦）

境內(nèi)外證券市場個(gè)人投資者情況比較分析(中國結(jié)算數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)分析小組

近年來,隨著市場逐步轉(zhuǎn)暖,投資者交投日趨活躍,投資者新開賬戶數(shù)增加顯著。特別是進(jìn)入2007年,每日新開A股賬戶屢創(chuàng)新高,全年新開A股賬戶3759.48萬戶,占期末A股賬戶總數(shù)的比重超過三分之一。新開A股賬戶中絕大多數(shù)是自然人投資者。據(jù)統(tǒng)計(jì),自然人平均每天的交易額占市場全部交易額的比重超過八成,其交易行為對市場的影響不可小視。

與之相對應(yīng)的是,新入市投資者投資經(jīng)驗(yàn)不夠豐富、投資方式較為單

一、交易活動比較頻繁、投資行為短期化特征明顯。因此,本文對近期境內(nèi)和境外一些國家和地區(qū)的投資者情況進(jìn)行對比分析,以加深對現(xiàn)階段我國證券投資者的認(rèn)識,希望對證券市場持續(xù)健康發(fā)展和加強(qiáng)投資者教育工作有所助益。

一、境內(nèi)證券市場投資者情況

通過對我公司掌握的投資者資料進(jìn)行整理,結(jié)合07年8月中國證券業(yè)協(xié)會編制的《中國證券市場投資者問卷調(diào)查分析報(bào)告》,研究發(fā)現(xiàn)境內(nèi)市場個(gè)人投資者具有如下特征:

1、實(shí)際股票投資者占國家人口的比重不高。截止2007年年末,共有股票賬戶11287.27萬戶。其中,A股賬戶數(shù)為11052.96萬戶, B股賬戶234.31萬戶。根據(jù)中國證監(jiān)會《關(guān)于做好證券公司客戶交易結(jié)算資金第三方存管有關(guān)賬戶規(guī)范工作的通知》以及本公司《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范賬戶管理工作的通知》的規(guī)定,經(jīng)證券公司核實(shí)、申報(bào)的休眠賬戶數(shù)為2006.68萬戶。因此,股票賬戶去除休眠賬戶后的有效賬戶數(shù)為9280.59萬戶。

由于一名投資者可以分別開設(shè)滬、深A(yù)、B股股票賬戶,按照同一身份證號為一名投資者的原則對賬戶進(jìn)行比對發(fā)現(xiàn),實(shí)際開戶人數(shù)

約為賬戶數(shù)的60%。按這個(gè)比例粗略估算,2007年底,9280.59萬個(gè)有效賬戶代表了約5568萬個(gè)(9280.59萬*60%=5568.35萬投資者,約占我國城鎮(zhèn)人口1的12%,占全國人口的4%。

我公司從2007年6月起,每月定期公布近一年發(fā)生二級市場交易的A股賬戶數(shù)和期末持倉A股賬戶數(shù)。去年下半年以來,近一年發(fā)生二級市場交易的賬戶數(shù)占比一般在50%以上,期末持倉賬戶數(shù)占比一般接近40%。2007年底,在期末A股賬戶中,2007年全年發(fā)生二級市場交易的A股賬戶為5878.80萬戶,占期末A股賬戶總數(shù)的53.19%,占期末有效賬戶的63.35%;2007年年末持倉A股賬戶(期末持有證券不為零的賬戶為4302.18萬戶,占期末A股賬戶總數(shù)的比例為38.92%,占期末有效賬戶的46.36%。

2、中國境內(nèi)的個(gè)人投資者多為具有較高學(xué)歷但收入不高的中青年。根據(jù)07年年末的投資者數(shù)據(jù),在30歲至40歲年齡段的投資者約占全部投資者的31%,在40歲至50歲年齡段的投資者約占全部投資者的26%。

從文化素質(zhì)看,個(gè)人投資者總體文化素質(zhì)較高,大學(xué)教育程度及以上的投資者占總數(shù)的60%。從收入情況看,個(gè)人投資者以月收入在5000元以下的中低收入群體為主,占總數(shù)的70%左右2。

表1:境內(nèi)投資者參與股票市場情況

2007年境內(nèi)個(gè)人投資者特點(diǎn):主要為擁有較高學(xué)歷的收入不高的中青年。約有多少個(gè)人投資股票? 個(gè)人 約5568萬 占全國人口的比重 4% 股票投資者的基本情況? 年齡分布 30-50歲(57%

教育水平本科以上(60% 職業(yè) 在職(64.5% 收入水平5000元人民幣以下(70% 1根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局公布的2001年人口普查數(shù)據(jù),全國人口接近13億,其中,15歲以上的人口為10億,城鎮(zhèn)人口為4.5億。

2數(shù)據(jù)來源于2007年中國證券業(yè)協(xié)會編制的《中國證券市場投資者問卷調(diào)查分析報(bào)告》。

3、境內(nèi)個(gè)人投資者投資行為追求短期化。截止到07年末,最近一年參與交易的A股賬戶為5878.80萬戶,約占期末有效賬戶的63%。據(jù)調(diào)查雖然大部分投資者表示追求穩(wěn)健的投資收益,但另一方面,一半以上的投資者的投資行為卻以短線操作為主,持股時(shí)間選擇在3個(gè)月以內(nèi)。

二、境外證券市場投資者情況

美國、澳大利亞、香港等國家和地區(qū)近年來先后發(fā)布了關(guān)于該地區(qū)個(gè)人投資者情況的調(diào)查報(bào)告3,我們對其進(jìn)行綜合分析發(fā)現(xiàn):

1、境外個(gè)人投資股票市場的情況較為普遍。2005年美國大約有9110萬個(gè)個(gè)人以直接持股的方式或通過基金等間接持股的方式投資股票市場,約占美國居民的三分之一;大約5690萬個(gè)家庭持有股票,約占美國家庭的一半。2006年澳大利亞大約有730萬的投資者以直接或間接的方式投資股票市場,約占澳大利亞人口的35%。2005年大約有163萬的香港人以直接方式投資了香港股票市場,約占香港人口的23%。

2、境外股票投資者一般為具有中等收入且具有較高學(xué)歷的中年人。美國股票投資者的年齡范圍分布較廣,但2/3的分布在35歲至64歲之間,投資者平均年齡約為51歲;澳大利亞市場直接股票投資者的平均年齡在35歲以上;香港市場股票投資者平均年齡為42歲,在30歲至59歲年齡段的投資者占比為78%。

在文化層次方面,美國投資者中大學(xué)以上學(xué)歷的占到56%;澳大利亞直接股票投資者學(xué)歷通常在本科以上;香港市場股票投資者中,高中以上學(xué)歷的占40%,而香港全部成年人中該比例為26%。

在職業(yè)方面,美國70%的人在業(yè),有29%的退休在家。香港股票投資者中57%為在職人員;在其從事的行業(yè)中,白領(lǐng)的占比為30.1%,經(jīng)理、企業(yè)管理者、教授的占比為23.7%,藍(lán)領(lǐng)的占比為17.9%。

在收入方面,美國投資者家庭平均金融資產(chǎn)約為125,000美元,其中股票資產(chǎn)的比重占到了55%;家庭平均收入約為65,000美元。3由于各國家或地區(qū)調(diào)查的時(shí)間不一致,因此統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)可能并不在同一時(shí)期。

香港市場股票投資者中,平均月收入為18,750港元,高于13,750港元的香港城市居民平均月收入;平均家庭月收入為35,000港元,高于18,750港元的香港城市居民平均家庭月收入。

表2:境外股票投資者特點(diǎn)

境外股票投資者特點(diǎn):一般為具有中等家庭收入和金融資產(chǎn)的中年人。投資股票市場人數(shù) 美國 澳大利亞 香港 730萬600萬 163萬 直接投資股票人數(shù) 27.9萬(家 庭

占國家(地區(qū)人口比例 24.5% 29% 23%

股票投資者的基本情況? 年齡中值 51歲 超過35歲 42歲 家庭收入中值 65,000美元--18750港

元平均文化程度 本科以上56%本科以上 高中以上 在業(yè) 70%--57% 他們股票投資的結(jié)構(gòu)如何? 只擁有共同基金的投資者占比 51%(家庭 18%--只擁有個(gè)股的投資者占比 10%(家庭 48%--39%(家庭 34%--同時(shí)擁有個(gè)股和基金的投資者 占比

3、境外投資者通過基金等間接方式投資股票的比例較高。在參與股票投資的美國家庭中,大約有接近51%的家庭只通過共同基金等間接方式投資股票市場;大約10%左右的家庭采取直接方式投資于股票市場;39%的家庭既通過共同基金等間接方式又通過直接方式投資于股票市場。因此,通過共同基金等間接方式投資股票市場的家庭總體上占到了九成。由于受美國2001年左右的熊市影響,美國投資者的投資組合更為多元化。除了股票和共同基金外,2005年投資者投資于債券基金、混合基金、貨幣市場基金、年金、實(shí)物資產(chǎn)上的比例比2002年提高了不少。

2006年有730萬澳大利亞人參與了股票市場投資。其中,有130萬人僅通過基金等間接持股的方式參與了股票投資,占比為18%;大約有350萬的投資者只采取直接購買股票的做法,占比為48%;有250萬澳大利亞人既通過間接持股的方式又采取直接購買股票的方式參與股票投資,占比約為34%。通過投資基金等間接方式持股的投資者總體上超過了一半。

4、多數(shù)境外投資者交易行為穩(wěn)健。因?yàn)榇蠖鄶?shù)的投資者購買股票的目的是為了積累養(yǎng)老金或者是做中長期的投資,因此有很大一部分投資者并不是經(jīng)常交易。美國市場沒有任何買賣交易的投資者約占到了60%,有交易行為4的投資者的比例穩(wěn)定在40%左右。在這40%的有交易行為的投資者中,一年內(nèi)交易次數(shù)在5次以下的投資者占到了60%。交易次數(shù)較少的投資者多為買賣股票和共同基金,交易次數(shù)比較多的投資者多為直接買賣股票。而澳大利亞投資者2004年平均交易次數(shù)為7次,2006年上升到8次。香港投資者2005年股票交易的平均交易次數(shù)為5次。

另外,境外投資者投資更加多元化。投資組合中囊括了很多的行業(yè)和不同大小的公司,形成了分散的組合投資。僅僅投資于小公司的投資者占比較小,例如澳大利亞,僅投資于小公司的投資者占全部投資者的比重僅為6%。

三、境內(nèi)外證券市場投資者情況對比 通過對比境內(nèi)外投資者特征,發(fā)現(xiàn):

1、我國股票投資者人數(shù)占全國人口的比重相對較低,但投資者增加速度較快。從直接投資于股票市場的投資者數(shù)量占該地區(qū)人口的比例來看,我國股票投資者僅占全國人口的4%。而澳大利亞2006年有35%左右的人以間接方式或直接方式參與股票市場,其中以直接方式投資于股票的人口約占澳大利亞全國人口的29%。在香港市場,2005年大約有163萬的香港人直接投資于股票,約占香港人口的23%。另外,美國2005年有接近5690萬個(gè)家庭以直接投資或通過共同基金等4不包括送股和分紅。

間接方式投資于股票市場，其中直接投資于股票的占 49%,約占美國 全國全部家庭的 24.5%。圖 1：各國（地區(qū)）以直接方式參與股票投資人數(shù)占該國人口比重圖 參與股票投資人數(shù)占全國/地區(qū)人口比重 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 澳大利亞 香港 中國境內(nèi) 29% 23% 4% 由于各個(gè)國家（地區(qū)）證券市場發(fā)展階段和城市化水平差異較大，因此，目前的絕對占比并不能十分全面地反映不同市場之間的差異。美國股市發(fā)展了有將近200 年的時(shí)間，在近50 年中，投資者增長最 快的年份增長比例不超過 20%。而中國股市剛發(fā)展了不到 20 年，目 前正處于新興加轉(zhuǎn)

軌的時(shí)期，07 年一年新開 A 股賬戶數(shù)是 06 年新開 A 股賬戶數(shù)的 12 倍，增長速度明顯較快。

2、我國股票投資者年齡和收入水平與境外差別較大。從自然屬 性看，中國境內(nèi)投資者在文化程度上與境外情況相當(dāng)。美國大學(xué)以上 學(xué)歷的占到 56%；香港高中以上學(xué)歷的占到 40%；中國境內(nèi)大學(xué)以上 學(xué)歷的占到 60%。不同的是在年齡和收入水平上。年齡上，境外投資 者多為中老年人，而境內(nèi)多為中青年。收入水平上可以看出，境外股 票投資者個(gè)人收入或者家庭收入在當(dāng)?shù)鼐鶠橹械纫陨?，其收入均高?當(dāng)?shù)氐钠骄杖耄欢硟?nèi)個(gè)人投資者多為中低收入人群，大部分投資 者（70%）收入低于中國境內(nèi)年平均收入。表 3：各國投資者基本情況平均收入（美元）44389 股票投資者收入（美元）65000平均年齡 51 歲 文化程度 大學(xué) 美 國 6 澳大利亞（家庭收入）21650 2014 1611-2746 685(70% 35 歲以上 42 歲 30-40 歲占 31% 大學(xué)本科 高中以上 大學(xué)本科 香 港 中國境內(nèi)

3、境內(nèi)投資者通過投資基金參與股票市場的比重逐步提高。美 國參與股票市場的家庭中，大約有 90%通過共同基金持股，其中接近51%的家庭只通過共同基金持股；而澳大利亞參與股票市場的投資者 通過基金參與股票市場的投資者約占 52%。在境內(nèi)市場，近年來基金 投資者增長較快，07 年我公司開放式基金 TA 系統(tǒng)配號產(chǎn)生的基金賬 戶數(shù)增長顯著。雖然我公司的開放式基金系統(tǒng)僅僅服務(wù)一部分開放式 基金，其配號生成的基金賬戶數(shù)只反映了整個(gè)開放式基金市場投資者 的一個(gè)局部，但可以從一個(gè)側(cè)面反映整個(gè)市場的發(fā)展情況。另外，基 金持有已上市流通 A 股市值占市場全部市值的比重也逐步上升，截止 到 07 年年末，該比例已達(dá)到 26%。

4、境內(nèi)投資者投資行為較為短期化。境外投資者投資行為較為 穩(wěn)定，平均交易次數(shù)不多，大多數(shù)是保持中長期的投資。境內(nèi)一年內(nèi) 參與二級市場交易的 A 股賬戶數(shù)超過 50%。而美國參與市場交易的投 資者占 40%；在有交易的賬戶中，平均交易次數(shù)在 5 次以下的占到了 60%。澳大利亞投資者平均交易次數(shù)為 8 次，其平均持有周期維持多 維持在 2 年以上（持股時(shí)間在 2 年-5 年的投資者占比為 51%）。香港 投資者平均交易次數(shù)為 5 次。而境內(nèi)投資者卻以短線操作為主，持股 時(shí)間選擇在 3 個(gè)月之內(nèi)，且交易次數(shù)較多。（作者系中國證券登記結(jié)算公司總部員工）7