第一篇：質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款doc

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質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款

證券公司應(yīng)當(dāng)在其與客戶簽訂的質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中載明必備條款所要求的內(nèi)容，并不得擅自修改或刪除必備條款的內(nèi)容。證券公司可以根據(jù)具體情況，在其與客戶簽訂的質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中規(guī)定必備條款要求載明以外的、適合本公司實(shí)際需要的其他內(nèi)容，也可以在不改變必備條款規(guī)定含義的前提下，對(duì)必備條款作文字和條文順序的變動(dòng)。

甲方：客戶 乙方：xx證券公司

第一條 乙方開展報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與甲方簽訂質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱“客戶協(xié)議”）?？蛻魠f(xié)議應(yīng)載明當(dāng)事人姓名、住所等相關(guān)信息。

第二條 客戶協(xié)議應(yīng)載明訂立客戶協(xié)議的依據(jù)。

第三條 客戶協(xié)議應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)、折算比率、報(bào)價(jià)回購(gòu)的委托價(jià)格、提前購(gòu)回價(jià)格、提前購(gòu)回、交易日、自動(dòng)續(xù)做、手動(dòng)續(xù)做、不再續(xù)做等特定用語(yǔ)進(jìn)行解釋或定義，并符合上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算）”《質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)辦法》（以下簡(jiǎn)稱“《業(yè)務(wù)辦法》”）的相關(guān)規(guī)定。

第四條 客戶協(xié)議應(yīng)載明交易雙方的聲明與保證，至少應(yīng)包括：

（一）甲方具有相應(yīng)的報(bào)價(jià)回購(gòu)交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等禁止或限制投資證券市場(chǎng)的情形。乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意開展報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)，并經(jīng)上交所批準(zhǔn)開通了報(bào)價(jià)回購(gòu)權(quán)限，且該交易權(quán)限并未被暫?；蚪K止。

（二）交易雙方均自愿遵守報(bào)價(jià)回購(gòu)交易有關(guān)的法律、法規(guī)、規(guī)章、交易規(guī)則等規(guī)定，以及乙方指定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。

（三）交易雙方用于報(bào)價(jià)回購(gòu)的資產(chǎn)（包括資金和證券，下同）來源和用途合法，并保證自愿遵守國(guó)家反洗錢的相關(guān)規(guī)定。

（四）甲方已仔細(xì)閱讀客戶協(xié)議及《質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（以下簡(jiǎn)稱“《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》”）的所有條款及內(nèi)容以及《業(yè)務(wù)辦法》的規(guī)定，聽取了乙方對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)交易規(guī)則和客戶協(xié)議內(nèi)容的充分說明，準(zhǔn)確理解客戶協(xié)議及《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的確切含義，特別是甲方的責(zé)任條款和乙方免責(zé)條款的含義，清楚認(rèn)識(shí)并愿意承擔(dān)報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，愿意接受客戶協(xié)議的約束。

（五）甲方承諾以真實(shí)身份參與報(bào)價(jià)回購(gòu)，保證簽署客戶協(xié)議時(shí)及客戶協(xié)議存續(xù)期間向乙方披露或提供的信息和資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

（六）乙方具有開展報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的必要條件，能夠?yàn)榧追竭M(jìn)行報(bào)價(jià)回購(gòu)交易提供相應(yīng)的服務(wù)。

（七）交易雙方均承諾在客戶協(xié)議期間內(nèi)維持上述簽署聲明，并保證其真實(shí)有效。

第五條 客戶協(xié)議對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的一般性約定至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）乙方向上交所進(jìn)行的報(bào)價(jià)回購(gòu)交易申報(bào)，均視為基于雙方真實(shí)交易關(guān)系的申報(bào)。乙方未經(jīng)甲方同意進(jìn)行交易申報(bào)的，應(yīng)承擔(dān)全部法律責(zé)任，并賠償由此給甲方造成的損失，但已達(dá)成的交易結(jié)果不得改變。

（二）交易雙方一致同意，甲方資金不足與乙方達(dá)成報(bào)價(jià)回購(gòu)交易的，當(dāng)日已達(dá)成的交易結(jié)果不變，但乙方有權(quán)于次一交易日提前購(gòu)回或不再自動(dòng)為甲方續(xù)做。

自動(dòng)續(xù)做是指：回購(gòu)到期日，如果客戶未發(fā)出不再續(xù)做指令，則視為客戶自愿按原回購(gòu)金額（不含回購(gòu)收益）自動(dòng)滾動(dòng)續(xù)做該回購(gòu)品種，客戶不需要下達(dá)初始交易委托指令，由系統(tǒng)自動(dòng)完成續(xù)做該品種回購(gòu)初始交易。

不再續(xù)做交易是指：在自動(dòng)續(xù)做期間，客戶發(fā)出不再續(xù)做委托指令，終止自動(dòng)續(xù)做功能。

（三）甲方已充分理解并同意，在報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)中，乙方是甲方回購(gòu)交易的對(duì)手方，同時(shí)又代甲方辦理委托申報(bào)，并負(fù)責(zé)辦理資金結(jié)算等事宜。

第六條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方的權(quán)利和義務(wù)。

（一）甲方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、查詢與其報(bào)價(jià)回購(gòu)交易相關(guān)的信息。

2、按客戶協(xié)議約定申請(qǐng)?zhí)崆百?gòu)回。

3、按客戶協(xié)議約定申請(qǐng)不再續(xù)做。

4、獲取報(bào)價(jià)回購(gòu)收益。

（二）甲方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、甲方進(jìn)行新開報(bào)價(jià)回購(gòu)委托時(shí)應(yīng)保證其資金賬戶中有足夠的資金，根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任。

2、甲方在參與報(bào)價(jià)回購(gòu)交易期間，不改變證券賬戶指定交易關(guān)系。存在未到期回購(gòu)交易的，則甲方不撤銷、變更指定交易。第七條 客戶協(xié)議應(yīng)載明乙方的權(quán)利和義務(wù)。

（一）乙方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、有權(quán)拒絕可能導(dǎo)致總量超限的委托或其他指令，有權(quán)拒絕非交易時(shí)間的委托，并有權(quán)在乙方報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)暫停期間拒絕接受甲方除提前購(gòu)回外的其他委托。

2、若當(dāng)日日終乙方質(zhì)押專用賬戶中轉(zhuǎn)出該部分質(zhì)押券后剩余質(zhì)押券折合的標(biāo)準(zhǔn)券數(shù)量足以擔(dān)保所有報(bào)價(jià)回購(gòu)未到期以及購(gòu)回交易未完成資金劃付的報(bào)價(jià)回購(gòu)金額，乙方可以申請(qǐng)將超出部分的質(zhì)押券轉(zhuǎn)出質(zhì)押庫(kù)。當(dāng)乙方提供現(xiàn)金作為臨時(shí)質(zhì)押物時(shí)，乙方可在采取其他措施使得報(bào)價(jià)回購(gòu)可用額度大于零后，申請(qǐng)質(zhì)押現(xiàn)金的解除鎖定。

3、對(duì)于大額提前購(gòu)回或大額不再續(xù)做委托，若甲方未按約定進(jìn)行提前預(yù)約，乙方有權(quán)拒絕甲方的提前購(gòu)回或不再續(xù)做委托申請(qǐng)。

4、交易存續(xù)期內(nèi)，甲方申請(qǐng)撤銷、變更指定交易的，乙方有權(quán)拒絕。

（二）乙方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、除客戶協(xié)議另有約定外，及時(shí)、準(zhǔn)確的執(zhí)行甲方的委托指令。

2、按時(shí)對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)進(jìn)行購(gòu)回清算，并依約向甲方支付收益。

3、如實(shí)記載甲方報(bào)價(jià)回購(gòu)交易情況，受理甲方提出的查詢申請(qǐng)，向其提供查詢服務(wù)。

4、遵守報(bào)價(jià)回購(gòu)額度控制的相關(guān)規(guī)定。

第八條 客戶協(xié)議應(yīng)對(duì)甲方能否撤銷已發(fā)出的委托進(jìn)行明確約定。

第九條 客戶協(xié)議約定有自動(dòng)續(xù)做的，應(yīng)明確自動(dòng)續(xù)做的初始交易金額是否包含上一期回購(gòu)收益。

第十條 客戶協(xié)議應(yīng)對(duì)一筆回購(gòu)交易甲方能否部分不再續(xù)做進(jìn)行明確約定。

第十一條 客戶協(xié)議對(duì)質(zhì)押券管理至少應(yīng)約定：

（一）關(guān)于質(zhì)押券的選擇標(biāo)準(zhǔn)與擔(dān)保價(jià)值計(jì)算。

1、以可用于上交所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的債券作為質(zhì)押券的，乙方應(yīng)當(dāng)與甲方約定適用根據(jù)《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》發(fā)布的債券質(zhì)押式回購(gòu)標(biāo)準(zhǔn)券折算率。

2、以基金份額及上交所和中國(guó)結(jié)算認(rèn)可的其他證券作為質(zhì)押券的，應(yīng)明確該證券的具體種類及標(biāo)準(zhǔn)券折算率的確定方式或約定的值，以及標(biāo)準(zhǔn)券折算率的調(diào)整機(jī)制。

（二）關(guān)于質(zhì)押物的保管與質(zhì)權(quán)確定。

1、乙方提交的作為報(bào)價(jià)回購(gòu)交易質(zhì)押券的自有證券應(yīng)轉(zhuǎn)入中國(guó)結(jié)算上海分公司設(shè)立的報(bào)價(jià)回購(gòu)質(zhì)押專用賬戶。

2、轉(zhuǎn)入質(zhì)押專用賬戶中的證券作為乙方報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)履約擔(dān)保質(zhì)押券。全部質(zhì)押券設(shè)定的質(zhì)權(quán)由乙方所有報(bào)價(jià)回購(gòu)未到期以及購(gòu)回交易未完成資金劃付的客戶共同享有,甲方所享有的質(zhì)權(quán)不對(duì)應(yīng)具體質(zhì)押券品種，甲方不得單獨(dú)就質(zhì)押券主張行使質(zhì)權(quán)，質(zhì)押券處臵所得由所有客戶按債權(quán)比例公平受償。

3、初始交易未完成資金劃付及購(gòu)回交易完成資金劃付的客戶不享有質(zhì)權(quán)。

4、質(zhì)押券轉(zhuǎn)出后，不再作為乙方報(bào)價(jià)回購(gòu)交易履約擔(dān)保的質(zhì)押券。

（三）報(bào)價(jià)回購(gòu)相關(guān)信息的查詢方式和查詢內(nèi)容。

（四）質(zhì)押券不足或被司法凍結(jié)時(shí)的補(bǔ)救措施。

（五）質(zhì)押券轉(zhuǎn)出的條件。第十二條 客戶協(xié)議對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)交易至少應(yīng)約定：

（一）報(bào)價(jià)回購(gòu)價(jià)格、可用額度。應(yīng)約定乙方在每交易日開市前通過其公司網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布各報(bào)價(jià)回購(gòu)品種的到期年收益率和提前購(gòu)回年收益率或價(jià)格確定方式、以及報(bào)價(jià)回購(gòu)可用額度。甲方新開報(bào)價(jià)回購(gòu)的委托一經(jīng)確認(rèn)，即視為甲方同意并接受該品種報(bào)價(jià)。甲方已知悉并完全理解，該收益率屬于雙方一致同意的約定收益率，與其他市場(chǎng)利率可能存在偏差。

（二）交易品種、交易時(shí)間、交易代碼、委托指令要素、申報(bào)成交過程。

（三）初始交易、到期購(gòu)回及（大額）提前購(gòu)回時(shí)購(gòu)回金額的計(jì)算公式。

（四）大額提前購(gòu)回及大額不再續(xù)做的標(biāo)準(zhǔn)及應(yīng)對(duì)措施。第十三條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的清算及資金劃付處理以及資金劃付失敗的處理措施。

（一）中國(guó)結(jié)算上海分公司每日對(duì)乙方當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購(gòu)交易（包括初始交易、到期購(gòu)回和提前購(gòu)回）進(jìn)行凈額清算，并根據(jù)該凈額清算結(jié)果，在證券公司于中國(guó)結(jié)算上海分公司已開立的用于非凈額結(jié)算的自營(yíng)和客戶專用資金交收賬戶（以證券公司法人名義開立）之間進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。證券公司相關(guān)專用資金交收賬戶應(yīng)付資金不足的，當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購(gòu)資金劃付均作失敗處理。中國(guó)結(jié)算上海分公司完成乙方自營(yíng)或客戶專用資金交收賬戶內(nèi)資金劃付后，乙方與其甲方之間報(bào)價(jià)回購(gòu)交易的資金明細(xì)清算由乙方自行負(fù)責(zé)。乙方與其甲方之間由于資金明細(xì)清算產(chǎn)生的法律糾紛與中國(guó)結(jié)算及其上海分公司無關(guān)。

（二）客戶協(xié)議至少應(yīng)約定乙方通過中國(guó)結(jié)算辦理資金劃付失敗時(shí)，乙方對(duì)于新開回購(gòu)、到期購(gòu)回、提前購(gòu)回等各種情形的資金交收明細(xì)處理方式、相關(guān)償付措施以及質(zhì)權(quán)確定方式?？蛻魠f(xié)議應(yīng)約定順延至T+1日，T+1日乙方仍未能完成資金劃付的，違約方應(yīng)承擔(dān)違約責(zé)任。

第十四條 客戶協(xié)議應(yīng)約定，甲方授權(quán)乙方以乙方的名義與第三方主體簽署質(zhì)押券處臵委托協(xié)議。

第十五條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)終止的條件及處理程序，包括但不限于：

（一）權(quán)限終止當(dāng)日，雙方的所有未到期報(bào)價(jià)回購(gòu)交易全部提前購(gòu)回，購(gòu)回價(jià)格為每百元資金提前回購(gòu)年收益；

（二）乙方應(yīng)及時(shí)向上交所及中國(guó)結(jié)算上海分公司提交質(zhì)押券處臵申請(qǐng)；

（三）對(duì)符合要求的申請(qǐng)，由乙方按照價(jià)格公允、快速處臵的原則對(duì)質(zhì)押券進(jìn)行處臵，處臵所得與質(zhì)押現(xiàn)金之和按債權(quán)比例向所有客戶公平清償；

（四）乙方怠于、不當(dāng)或無法處臵的，由委托的第三方按照價(jià)格公允、快速處臵的原則對(duì)質(zhì)押券進(jìn)行處臵，處臵所得與質(zhì)押現(xiàn)金之和按債權(quán)比例向所有客戶公平清償；

（五）甲方獲得足額償付的，應(yīng)與乙方簽署債務(wù)了結(jié)的確認(rèn)函；

（六）全部債務(wù)清償后，乙方應(yīng)向上交所和中國(guó)結(jié)算上海分公司提交業(yè)務(wù)終止報(bào)告，并可向上交所申請(qǐng)轉(zhuǎn)出剩余質(zhì)押券并對(duì)剩余質(zhì)押現(xiàn)金解除鎖定；

（七）處臵所得與質(zhì)押現(xiàn)金之和仍不足以償付的，由乙方對(duì)甲方承擔(dān)全部法律責(zé)任。

第十六條 客戶協(xié)議應(yīng)約定待購(gòu)回期間發(fā)生異常情況的處理方式，異常情況包括但不限于：

（一）乙方質(zhì)押券或質(zhì)押現(xiàn)金被司法等有權(quán)機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（二）乙方被暫?；蚪K止報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)權(quán)限的；

（三）乙方進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處臵或破產(chǎn)程序的；

（四）甲方資金賬戶被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（五）質(zhì)押券中的債券到期的。

第十七條 客戶協(xié)議應(yīng)約定違約后債務(wù)金額的計(jì)算公式，質(zhì)押券的擔(dān)保范圍、質(zhì)押券處臵所得在擔(dān)保范圍內(nèi)的償還順序，以及處臵后剩余的返還和處臵不足時(shí)的追償?shù)纫亍?/p>

第十八條 客戶協(xié)議應(yīng)對(duì)違約處理方式和法律責(zé)任進(jìn)行明確約定。客戶協(xié)議應(yīng)載明適用的法律和爭(zhēng)議處理方式，并明確約定因報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的任何爭(zhēng)議、糾紛，由交易雙方協(xié)商或通過約定的爭(zhēng)議處理方式解決，與任何第三方無關(guān)，甲方無權(quán)向任何第三方主張權(quán)利或追究責(zé)任。

乙方與甲方之間的糾紛，不影響中國(guó)結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所確認(rèn)結(jié)果已經(jīng)辦理或正在辦理的相關(guān)登記結(jié)算業(yè)務(wù)。

第十九條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方為個(gè)人的，客戶協(xié)議由甲方本人簽字；甲方為機(jī)構(gòu)的，客戶協(xié)議由甲方法定代表人或授權(quán)代表簽字，并加蓋公章。

第二十條 客戶協(xié)議應(yīng)約定協(xié)議成立與生效條件、協(xié)議期限、協(xié)議終止條件、協(xié)議份數(shù)等事項(xiàng)。

第二十一條 客戶協(xié)議應(yīng)在簽章前明確載明“甲方已經(jīng)認(rèn)真閱讀并全面接受客戶協(xié)議全部條款，已充分知悉、理解客戶協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，自愿參與報(bào)價(jià)回購(gòu)，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和法律后果?！?/p>

第二篇：債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款

債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議必備條款

證券公司應(yīng)當(dāng)在其與客戶簽訂的債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中載明必備條款所要求的內(nèi)容，并不得擅自修改或刪除必備條款的內(nèi)容。證券公司可以根據(jù)具體情況，在其與客戶簽訂的債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議中規(guī)定必備條款要求載明以外的、適合本公司實(shí)際需要的其他內(nèi)容，也可以在不改變必備條款規(guī)定含義的前提下，對(duì)必備條款作文字和條文順序的變動(dòng)。

甲方：客戶

乙方：xx證券公司

第一條 乙方開展報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)與甲方簽訂債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)客戶協(xié)議（以下簡(jiǎn)稱“客戶協(xié)議”）?？蛻魠f(xié)議應(yīng)載明當(dāng)事人姓名、住所等相關(guān)信息。

第二條 客戶協(xié)議應(yīng)載明訂立客戶協(xié)議的依據(jù)。

第三條 客戶協(xié)議應(yīng)對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)、折算比率、報(bào)價(jià)回購(gòu)的委托價(jià)格、提前購(gòu)回價(jià)格、提前購(gòu)回、交易日等特定用語(yǔ)進(jìn)行解釋或定義，并符合上海證券交易所（以下簡(jiǎn)稱“上交所”）和中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)結(jié)算）”《債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)交易及登記結(jié)算業(yè)務(wù)實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱“《實(shí)施細(xì)則》”）的相關(guān)規(guī)定。

第四條 客戶協(xié)議應(yīng)載明交易雙方的聲明與保證，至少應(yīng)包括：

（一）甲方具有相應(yīng)的報(bào)價(jià)回購(gòu)交易主體資格，不存在法律、行政法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則等禁止或限制投資證券市場(chǎng)的情形。乙方是依法設(shè)立的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)，經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意開展報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)

－1－

務(wù)，并經(jīng)上交所批準(zhǔn)開通了報(bào)價(jià)回購(gòu)權(quán)限，且該交易權(quán)限并未被暫?；蚪K止。

（二）交易雙方均自愿遵守報(bào)價(jià)回購(gòu)交易有關(guān)的法律、法規(guī)、規(guī)章、交易規(guī)則等規(guī)定，以及乙方指定的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)定。

（三）交易雙方用于報(bào)價(jià)回購(gòu)的資產(chǎn)（包括資金和證券，下同）來源和用途合法，并保證自愿遵守國(guó)家反洗錢的相關(guān)規(guī)定。

（四）甲方已仔細(xì)閱讀客戶協(xié)議及《債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)揭示書》（以下簡(jiǎn)稱“《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》”）的所有條款及內(nèi)容以及《實(shí)施細(xì)則》的規(guī)定，聽取了乙方對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)交易規(guī)則和客戶協(xié)議內(nèi)容的充分說明，準(zhǔn)確理解客戶協(xié)議及《風(fēng)險(xiǎn)揭示書》的確切含義，特別是甲方的責(zé)任條款和乙方免責(zé)條款的含義，清楚認(rèn)識(shí)并愿意承擔(dān)報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)涉及的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，愿意接受客戶協(xié)議的約束。

（五）甲方承諾以真實(shí)身份參與報(bào)價(jià)回購(gòu)，保證簽署客戶協(xié)議時(shí)及客戶協(xié)議存續(xù)期間向乙方披露或提供的信息和資料真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

（六）乙方具有開展報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的必要條件，能夠?yàn)榧追竭M(jìn)行報(bào)價(jià)回購(gòu)交易提供相應(yīng)的服務(wù)。

（七）交易雙方均承諾在客戶協(xié)議期間內(nèi)維持上述簽署聲明，并保證其真實(shí)有效。

第五條 客戶協(xié)議對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的一般性約定至少應(yīng)當(dāng)包括：

（一）乙方向上交所進(jìn)行的報(bào)價(jià)回購(gòu)交易申報(bào)，均視為基于雙方真實(shí)交易關(guān)系的申報(bào)。乙方未經(jīng)甲方同意進(jìn)行交易申報(bào)的，應(yīng)承擔(dān)全部法律責(zé)任，并賠償由此給甲方造成的損失，但已達(dá)成的交易結(jié)果不得改變。

－2－

（二）交易雙方一致同意，甲方資金不足與乙方達(dá)成報(bào)價(jià)回購(gòu)交易的，當(dāng)日已達(dá)成的交易結(jié)果不變，但乙方有權(quán)于次一交易日提前購(gòu)回或不再自動(dòng)為甲方續(xù)做。

自動(dòng)續(xù)做是指：回購(gòu)到期日，如果客戶未發(fā)出不再續(xù)做指令，則視為客戶自愿按原回購(gòu)金額（不含回購(gòu)收益）自動(dòng)滾動(dòng)續(xù)做1天期回購(gòu)品種，客戶不需要下達(dá)1天期回購(gòu)初始交易委托指令，由系統(tǒng)自動(dòng)完成續(xù)做1天期回購(gòu)初始交易。

不再續(xù)做交易是指：在自動(dòng)續(xù)做期間，客戶發(fā)出不再續(xù)做委托指令，終止自動(dòng)續(xù)做功能。對(duì)于一筆回購(gòu)交易，客戶不能提出部分不再續(xù)做。

（三）甲方已充分理解并同意，在報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)中，乙方是甲方回購(gòu)交易的對(duì)手方，同時(shí)又代甲方辦理委托申報(bào)，并負(fù)責(zé)辦理資金結(jié)算等事宜。

第六條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方的權(quán)利和義務(wù)。

（一）甲方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、查詢其名下報(bào)價(jià)回購(gòu)及對(duì)應(yīng)的質(zhì)押登記明細(xì)情況,未完成資金劃付的初始回購(gòu)交易除外。

2、按客戶協(xié)議約定申請(qǐng)?zhí)崆百?gòu)回。

3、按客戶協(xié)議約定申請(qǐng)不再續(xù)做。

4、獲取報(bào)價(jià)回購(gòu)收益。

（二）甲方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、甲方進(jìn)行新開報(bào)價(jià)回購(gòu)委托時(shí)應(yīng)保證其資金賬戶中有足夠的資金，根據(jù)成交結(jié)果承擔(dān)相應(yīng)的清算交收責(zé)任。

2、甲方在參與報(bào)價(jià)回購(gòu)交易期間，不改變證券賬戶指定交易關(guān)系。存在未到期回購(gòu)交易的，則甲方不撤銷、變更指定交易。

第七條 客戶協(xié)議應(yīng)載明乙方的權(quán)利和義務(wù)。

－3－

（一）乙方的權(quán)利至少應(yīng)包括：

1、有權(quán)拒絕可能導(dǎo)致總量超限的委托或其他指令，有權(quán)拒絕非交易時(shí)間的委托，并有權(quán)在乙方報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)暫停期間拒絕接受甲方除提前購(gòu)回外的其他委托。

2、當(dāng)質(zhì)押專用賬戶中質(zhì)押券折算后對(duì)應(yīng)的回購(gòu)額度大于未到期報(bào)價(jià)回購(gòu)的余額時(shí)，可以將超出部分對(duì)應(yīng)的質(zhì)押券從質(zhì)押專用賬戶中轉(zhuǎn)出。

3、對(duì)于大額提前購(gòu)回或大額不再續(xù)做委托，若甲方未按約定進(jìn)行提前預(yù)約，乙方有權(quán)拒絕甲方的提前購(gòu)回或不再續(xù)做委托申請(qǐng)。

4、交易存續(xù)期內(nèi)，甲方申請(qǐng)撤銷、變更指定交易的，乙方有權(quán)拒絕。

（二）乙方的義務(wù)至少應(yīng)包括：

1、除客戶協(xié)議另有約定外，及時(shí)、準(zhǔn)確的執(zhí)行甲方的委托指令。

2、按時(shí)對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)進(jìn)行購(gòu)回清算，并依約向甲方支付收益。

3、如實(shí)記載甲方報(bào)價(jià)回購(gòu)交易情況，受理甲方提出的查詢申請(qǐng)，向其提供查詢服務(wù)。

4、報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模不超過所提交的質(zhì)押券折算后的總額度。

第八條 客戶協(xié)議對(duì)質(zhì)押券管理至少應(yīng)約定：

（一）關(guān)于質(zhì)押券的選擇標(biāo)準(zhǔn)與擔(dān)保價(jià)值計(jì)算。證券公司與客戶雙方同意，可用作報(bào)價(jià)回購(gòu)質(zhì)押券的債券品種與上交所債券質(zhì)押式回購(gòu)的債券品種相同；質(zhì)押券對(duì)應(yīng)的擔(dān)保價(jià)值按照《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》（見滬、深證券交易所以及中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司的網(wǎng)站）進(jìn)行計(jì)算和調(diào)整，并愿意承擔(dān)由此帶來－4－ 的損失或風(fēng)險(xiǎn)。

（二）關(guān)于質(zhì)押券的重新分配與質(zhì)押登記。

1、質(zhì)押專用賬戶。乙方開展報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)應(yīng)當(dāng)在中國(guó)結(jié)算上海分公司開立債券質(zhì)押式報(bào)價(jià)回購(gòu)質(zhì)押專用賬戶用以保管其所提交的擬用于質(zhì)押擔(dān)保的債券。質(zhì)押專用賬戶中的債券作為乙方報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的履約質(zhì)押擔(dān)保物。

2、重新分配的原則及其風(fēng)險(xiǎn)。雙方同意，對(duì)于未到期回購(gòu)及到期資金劃付失敗的回購(gòu)，由中國(guó)結(jié)算上海分公司每個(gè)交易日日終按照以下原則重新分配質(zhì)押券：回購(gòu)交易以成交先后順序、債券以證券代碼由小到大順序確定質(zhì)押券品種；以回購(gòu)金額除以對(duì)應(yīng)質(zhì)押券適用的標(biāo)準(zhǔn)券折算率確定質(zhì)押券數(shù)量，進(jìn)位精確到元。若司法機(jī)關(guān)依法對(duì)質(zhì)押專用賬戶內(nèi)相關(guān)債券提出凍結(jié)要求的，當(dāng)日質(zhì)押券按如下順序分配：未被要求司法凍結(jié)的債券在前、被要求司法凍結(jié)的債券在后，證券代碼由小到大排序。對(duì)資金劃付失敗的初始回購(gòu)交易以及到期且已完成資金劃付的回購(gòu)不分配質(zhì)押券。每個(gè)交易日日終完成債券轉(zhuǎn)入轉(zhuǎn)出處理后，按照上述原則重新分配確定每筆未到期回購(gòu)及到期資金劃付失敗回購(gòu)的質(zhì)押券。

經(jīng)過質(zhì)押券重新分配后，按照《標(biāo)準(zhǔn)券折算率管理辦法》進(jìn)行計(jì)算所得的擔(dān)保價(jià)值不變，但質(zhì)押券的品種、數(shù)量及其市場(chǎng)流動(dòng)性等可能存在差異。雙方認(rèn)同該差異并愿意承擔(dān)由此帶來的損失或風(fēng)險(xiǎn)。

3、質(zhì)押登記。中國(guó)結(jié)算上海分公司受上交所委托根據(jù)成交結(jié)果及上交所確定的質(zhì)押券分配原則對(duì)未到期回購(gòu)及到期資金劃付失敗的回購(gòu)辦理相應(yīng)的質(zhì)押登記，相關(guān)質(zhì)押登記辦理后，乙方與甲方質(zhì)押關(guān)系建立。若當(dāng)日司法機(jī)關(guān)依法對(duì)質(zhì)押專用賬戶內(nèi)

－5－

相關(guān)債券提出凍結(jié)要求的，中國(guó)結(jié)算上海分公司按《實(shí)施細(xì)則》第三十八條第二款規(guī)定分配質(zhì)押券并完成質(zhì)押登記后，辦理司法凍結(jié)登記。每個(gè)交易日日終，每筆未到期回購(gòu)及到期資金劃付失敗的回購(gòu)所對(duì)應(yīng)的質(zhì)押券會(huì)根據(jù)重新分配結(jié)果發(fā)生變化。對(duì)于已到期且已完成資金劃付的回購(gòu)，質(zhì)押登記解除，乙方與甲方質(zhì)押關(guān)系終止。

甲方委托乙方向上交所提交的報(bào)價(jià)回購(gòu)交易申報(bào)即視為甲方向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交的按照《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定辦理質(zhì)押登記的申請(qǐng)。

（三）質(zhì)押登記明細(xì)的查詢方式和查詢內(nèi)容。

（四）質(zhì)押券不足或被司法凍結(jié)時(shí)的補(bǔ)救措施。

（五）質(zhì)押券轉(zhuǎn)出的條件。

第九條 客戶協(xié)議對(duì)報(bào)價(jià)回購(gòu)交易至少應(yīng)約定：

（一）報(bào)價(jià)回購(gòu)價(jià)格的產(chǎn)生方式。應(yīng)約定乙方在每交易日開市前通過自身網(wǎng)站及交易系統(tǒng)公布各報(bào)價(jià)回購(gòu)品種的到期年收益率和提前購(gòu)回年收益率。甲方新開報(bào)價(jià)回購(gòu)的委托一經(jīng)確認(rèn)，即視為甲方同意并接受該等年收益率。甲方已知悉并完全理解，該收益率屬于雙方一致同意的約定收益率，與其他市場(chǎng)利率可能存在偏差。

（二）交易品種、交易時(shí)間、交易代碼、委托指令要素、申報(bào)成交過程。

（三）到期購(gòu)回及（大額）提前購(gòu)回時(shí)購(gòu)回金額的計(jì)算公式。

（四）大額提前購(gòu)回及大額不再續(xù)做的標(biāo)準(zhǔn)及應(yīng)對(duì)措施。第十條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)的清算及資金劃付處理以及資金劃付失敗的處理措施。

（一）中國(guó)結(jié)算上海分公司每日對(duì)乙方當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購(gòu)交－6－ 易（包括初始交易、到期購(gòu)回和提前購(gòu)回）進(jìn)行凈額清算，并根據(jù)該凈額清算結(jié)果，在證券公司于中國(guó)結(jié)算上海分公司已開立的用于非凈額結(jié)算的自營(yíng)和客戶專用資金交收賬戶（以證券公司法人名義開立）之間進(jìn)行資金劃轉(zhuǎn)。證券公司相關(guān)專用資金交收賬戶應(yīng)付資金不足的，當(dāng)日全部報(bào)價(jià)回購(gòu)資金劃付均作失敗處理。中國(guó)結(jié)算上海分公司完成乙方自營(yíng)或客戶專用資金交收賬戶內(nèi)資金劃付后，乙方與其甲方之間報(bào)價(jià)回購(gòu)交易的資金明細(xì)清算由乙方自行負(fù)責(zé)。乙方與其甲方之間由于資金明細(xì)清算產(chǎn)生的法律糾紛與中國(guó)結(jié)算及其上海分公司無關(guān)。

（二）客戶協(xié)議至少應(yīng)約定乙方通過中國(guó)結(jié)算辦理資金劃付失敗時(shí)，乙方對(duì)于新開回購(gòu)、到期購(gòu)回、提前購(gòu)回等各種情形的資金交收明細(xì)處理方式、相關(guān)償付措施以及質(zhì)押登記明細(xì)的處理方式。

第十一條 客戶協(xié)議應(yīng)載明報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)終止的條件及處理程序，包括但不限于：

（一）業(yè)務(wù)終止當(dāng)日，雙方的所有未到期報(bào)價(jià)回購(gòu)視為提前購(gòu)回，購(gòu)回價(jià)格為每百元資金提前購(gòu)回年收益。

（二）發(fā)生《實(shí)施細(xì)則》規(guī)定的違約處臵與異常情況時(shí)，甲方獲得足額資金償付與乙方了清債權(quán)債務(wù)后，委托乙方將其與該乙方簽署的確認(rèn)函報(bào)送上交所，并向上交所申請(qǐng)解除質(zhì)押登記。中國(guó)結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所通知辦理相關(guān)質(zhì)押登記解除業(yè)務(wù)。

甲方委托乙方向上交所提交的解除質(zhì)押登記申請(qǐng)視為甲方向中國(guó)結(jié)算上海分公司提交的解除質(zhì)押登記的申請(qǐng)。

第十二條 客戶協(xié)議應(yīng)約定待購(gòu)回期間發(fā)生異常情況的處理方式，異常情況包括但不限于：

－7－

（一）乙方質(zhì)押專用賬戶或質(zhì)押專用賬戶內(nèi)的質(zhì)押券被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（二）乙方被暫停或終止報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)權(quán)限的；

（三）乙方進(jìn)入風(fēng)險(xiǎn)處臵或破產(chǎn)程序的；

（四）甲方資金賬戶被司法等機(jī)關(guān)凍結(jié)或強(qiáng)制執(zhí)行的；

（五）質(zhì)押券到期的。

第十三條 客戶協(xié)議應(yīng)對(duì)違約處理方式和法律責(zé)任進(jìn)行明確約定。客戶協(xié)議應(yīng)載明適用的法律和爭(zhēng)議處理方式，并明確約定因報(bào)價(jià)回購(gòu)業(yè)務(wù)產(chǎn)生的任何爭(zhēng)議、糾紛，由交易雙方協(xié)商或通過約定的爭(zhēng)議處理方式解決，與任何第三方無關(guān)，甲方無權(quán)向任何第三方主張權(quán)利或追究責(zé)任。

乙方與甲方之間的糾紛，不影響中國(guó)結(jié)算上海分公司依據(jù)上交所確認(rèn)結(jié)果已經(jīng)辦理或正在辦理的證券質(zhì)押登記、資金劃付等業(yè)務(wù)。

第十四條 客戶協(xié)議應(yīng)載明甲方為個(gè)人的，客戶協(xié)議由甲方本人簽字；甲方為機(jī)構(gòu)甲方的，客戶協(xié)議由甲方法定代表人或授權(quán)代表簽字，并加蓋公章。

第十五條 客戶協(xié)議應(yīng)約定協(xié)議成立與生效條件、協(xié)議期限、協(xié)議終止條件、協(xié)議份數(shù)等事項(xiàng)。

第十六條 客戶協(xié)議應(yīng)在簽章前明確載明“甲方已經(jīng)認(rèn)真閱讀并全面接受客戶協(xié)議全部條款，已充分知悉、理解客戶協(xié)議項(xiàng)下的權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任，自愿參與報(bào)價(jià)回購(gòu)，并承擔(dān)由此產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)和法律后果?！?/p>

－8－

第三篇：《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引》《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)交易業(yè)務(wù)指引》

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各市場(chǎng)參與人：

為進(jìn)一步拓寬企業(yè)投融資渠道、優(yōu)化資源配置，規(guī)范非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)，促進(jìn)債券市場(chǎng)發(fā)展，中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“中證報(bào)價(jià)”）根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》等相關(guān)規(guī)定制定了《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引》（以下簡(jiǎn)稱《業(yè)務(wù)指引》）、《報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)交易業(yè)務(wù)指引》，現(xiàn)予發(fā)布實(shí)施?，F(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、中證報(bào)價(jià)自《業(yè)務(wù)指引》實(shí)施之日起，依據(jù)第十三條接受非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)申請(qǐng)，并確認(rèn)是否符合掛牌條件；不再對(duì)證券公司短期公司債券、并購(gòu)重組私募債券進(jìn)行發(fā)行前備案。

二、按照原規(guī)定已在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的私募債券，承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等應(yīng)當(dāng)履行《業(yè)務(wù)指引》規(guī)定的職責(zé)和義務(wù)。發(fā)行文件另有約定的，從其約定。

三、本通知自發(fā)布之日起實(shí)施。特此通知。

聯(lián)系人：景雨露、李 炘、武 陽(yáng)

電話：010-83897872、010-83897813、010-83897807 郵箱：bond@sac.net.cn

地址：北京市西城區(qū)金融大街4號(hào)金益大廈8層

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2015年8月7日

報(bào)價(jià)系統(tǒng)非公開發(fā)行公司債券業(yè)務(wù)指引

第一章 總則

為規(guī)范非公開發(fā)行公司債券在機(jī)構(gòu)間私募產(chǎn)品報(bào)價(jià)與服務(wù)系統(tǒng)（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)價(jià)系統(tǒng)”）發(fā)行、轉(zhuǎn)讓相關(guān)業(yè)務(wù)，保護(hù)投資者合法權(quán)益，根據(jù)《公司債券發(fā)行與交易管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《管理辦法》）等相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，制定本指引。

本指引所稱非公開發(fā)行公司債券（以下簡(jiǎn)稱“債券”），是指公司依照法定程序非公開發(fā)行、約定在一定期限（含一年以下）還本付息的有價(jià)證券。

債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，適用本指引。法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人應(yīng)當(dāng)誠(chéng)實(shí)守信，發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，維護(hù)債券持有人享有的法定權(quán)利和債券募集說明書約定的權(quán)利，并對(duì)違規(guī)違約行為依法承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任，不得進(jìn)行利益輸送，不得欺詐投資者。增信機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和約定，履行增信義務(wù)。

為債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓提供服務(wù)的證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)、受托管理人、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等專業(yè)機(jī)構(gòu)和人員應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，嚴(yán)格遵守職業(yè)規(guī)范和監(jiān)管規(guī)則，按規(guī)定和約定履行義務(wù)。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)為債券提供發(fā)行、轉(zhuǎn)讓服務(wù)，不表明對(duì)該債券發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、償債風(fēng)險(xiǎn)、訴訟風(fēng)險(xiǎn)以及債券的投資風(fēng)險(xiǎn)或收益做出判斷或保證。

中證機(jī)構(gòu)間報(bào)價(jià)系統(tǒng)股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中證報(bào)價(jià)”)對(duì)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開展的債券業(yè)務(wù)進(jìn)行日常管理。

第二章投資者適當(dāng)性管理

債券申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，不得采用廣告、公開勸誘和變相公開方式。參與債券認(rèn)購(gòu)和轉(zhuǎn)讓的投資者應(yīng)當(dāng)為合格投資者。

發(fā)行、轉(zhuǎn)讓后持有同次發(fā)行債券的合格投資者合計(jì)不得超過二百人。本指引所稱合格投資者，應(yīng)當(dāng)符合以下資質(zhì)條件：

（一）經(jīng)有關(guān)金融監(jiān)管部門批準(zhǔn)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)，包括證券公司、基金管理公司及其子公司、期貨公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司和信托公司等，以及經(jīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)登記的私募基金管理人；

（二）上述金融機(jī)構(gòu)面向投資者發(fā)行的理財(cái)產(chǎn)品，包括但不限于證券公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、基金及基金子公司產(chǎn)品、期貨公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品、信托產(chǎn)品以及經(jīng)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)備案的私募基金；

（三）凈資產(chǎn)不低于一千萬(wàn)元的企事業(yè)單位法人、合伙企業(yè)；

（四）合格境外機(jī)構(gòu)投資者（QFII）、人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）；

（五）社會(huì)保障基金、企業(yè)年金等養(yǎng)老基金，慈善基金等社會(huì)公益基金；

（六）經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他合格投資者。

發(fā)行人的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及持股比例超過5%的股東，可以參與認(rèn)購(gòu)與轉(zhuǎn)讓該發(fā)行人發(fā)行的債券，不受前款關(guān)于合格投資者資質(zhì)條件的限制。

自行銷售的發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立債券業(yè)務(wù)投資者適當(dāng)性制度并履行投資者適當(dāng)性核查義務(wù)。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人接受投資者委托代理認(rèn)購(gòu)、受讓債券的，參與人應(yīng)當(dāng)核查實(shí)際委托人是否為合格投資者。法律法規(guī)和相關(guān)金融監(jiān)管部門另有規(guī)定的除外。

債券持有人因客觀原因?qū)е虏辉俜虾细裢顿Y者資質(zhì)條件的，不得再進(jìn)行債券的認(rèn)購(gòu)或受讓。

投資者應(yīng)當(dāng)通過簽署風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知書等方式聲明符合合格投資者條件。債券的投資風(fēng)險(xiǎn)，由投資者自行承擔(dān)。

第三章 發(fā)行與轉(zhuǎn)讓

報(bào)價(jià)系統(tǒng)為債券提供發(fā)行、轉(zhuǎn)讓服務(wù)。債券申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)符合法律法規(guī)、部門規(guī)章、自律規(guī)則和報(bào)價(jià)系統(tǒng)的相關(guān)規(guī)定。

債券擬在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定向中證報(bào)價(jià)提交申請(qǐng)文件，由中證報(bào)價(jià)確認(rèn)是否符合掛牌條件。

債券申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)線上發(fā)行的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)填寫發(fā)行注冊(cè)表并提交以下材料：

（一）募集說明書；

（二）發(fā)行人申請(qǐng)債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的有權(quán)決策部門（董事會(huì)、股東會(huì)或股東大會(huì)）決議、公司章程、營(yíng)業(yè)執(zhí)照（副本）復(fù)印件；

（三）承銷機(jī)構(gòu)（如有）出具的推薦意見；

（四）律師事務(wù)所出具的關(guān)于債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的法律意見書；

（五）財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告；

（六）受托管理協(xié)議；

（七）持有人會(huì)議規(guī)則；

（八）信用評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）；

（九）擔(dān)保合同、擔(dān)保函、擔(dān)保人最近一年的財(cái)務(wù)報(bào)告（并注明是否經(jīng)審計(jì)）及最近一期的財(cái)務(wù)報(bào)告或會(huì)計(jì)報(bào)表以及增信措施有關(guān)文件（如有）；

（十）涉及資產(chǎn)抵押、質(zhì)押的，還需出具抵押、質(zhì)押確認(rèn)函、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告等（如有）；

（十一）中證報(bào)價(jià)要求的其他文件。

債券申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)線上發(fā)行的，可以在特定參與人范圍內(nèi)采用定價(jià)發(fā)行、簿記建檔、招標(biāo)發(fā)行等發(fā)行方式。

債券僅申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)可以自行組織債券發(fā)行工作，并在債券發(fā)行完成后五個(gè)工作日內(nèi),向報(bào)價(jià)系統(tǒng)報(bào)送債券募集說明書及持有人名冊(cè)。

債券申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

（一）符合《管理辦法》等法律法規(guī)和自律規(guī)則的相關(guān)規(guī)定；

（二）依法完成發(fā)行；

（三）申請(qǐng)債券轉(zhuǎn)讓時(shí)仍符合債券發(fā)行條件；

（四）債券持有人符合報(bào)價(jià)系統(tǒng)投資者適當(dāng)性規(guī)定，且實(shí)際持有人合計(jì)不超過兩百人；

（五）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他條件。

債券申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)填寫轉(zhuǎn)讓注冊(cè)表及提交以下材料：

（一）發(fā)行人申請(qǐng)債券發(fā)行和轉(zhuǎn)讓的有權(quán)決策部門（董事會(huì)、股東會(huì)或股東大會(huì)）決議；

（二）募集說明書、財(cái)務(wù)報(bào)告和審計(jì)報(bào)告、法律意見書、受托管理協(xié)議、債券持有人會(huì)議規(guī)則、擔(dān)保文件（如有）、評(píng)級(jí)報(bào)告（如有）等發(fā)行文件；

（三）債券實(shí)際募集數(shù)額的證明文件；

（四）承銷機(jī)構(gòu)（如有）出具的推薦意見；

（五）登記結(jié)算機(jī)構(gòu)的登記證明文件；

（六）中證報(bào)價(jià)要求的其他文件。

債券發(fā)行時(shí)已經(jīng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)提交的材料在有效期內(nèi)無重大變化的，可以豁免提交。

債券募集說明書應(yīng)當(dāng)包含以下內(nèi)容： 發(fā)行人基本情況及財(cái)務(wù)狀況； 債券發(fā)行情況及產(chǎn)品設(shè)計(jì)條款； 承銷機(jī)構(gòu)及承銷安排（如有）；

募集資金用途、債券存續(xù)期間披露募集資金使用情況的安排、變更資金用途的程序及發(fā)行人違約使用募集資金時(shí)的責(zé)任條款；

債券轉(zhuǎn)讓范圍及約束條件； 信息披露的具體內(nèi)容和方式;債券持有人權(quán)益保護(hù)機(jī)制； 投資者適當(dāng)性管理制度； 債券增信措施（如有）；

債券信用評(píng)級(jí)和跟蹤評(píng)級(jí)的具體安排（如有）； 發(fā)行人風(fēng)險(xiǎn)及債券風(fēng)險(xiǎn)提示； 受托管理人及受托管理人職責(zé)； 訴訟、仲裁或者其他爭(zhēng)議解決機(jī)制；

發(fā)行人對(duì)本次債券募集資金用途和發(fā)行程序合法合規(guī)的聲明； 發(fā)行人及實(shí)際控制人的資信情況； 募集失敗的情形及處理機(jī)制安排；

發(fā)行人全體董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員對(duì)發(fā)行文件真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性的承諾；

其他重要事項(xiàng)，包括發(fā)行人資產(chǎn)受限、對(duì)外擔(dān)保及未決訴訟或者仲裁情況等； 中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

債券的募集資金應(yīng)當(dāng)用于約定用途。除金融類企業(yè)外，債券的募集資金不得轉(zhuǎn)借他人。

債券以100元面值為1張，申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元。債券單筆現(xiàn)貨轉(zhuǎn)讓數(shù)量不低于5000張或者轉(zhuǎn)讓金額（按面值計(jì)）不低于50萬(wàn)元。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)接受意向報(bào)價(jià)、要約申報(bào)等債券轉(zhuǎn)讓報(bào)價(jià)，采用全價(jià)轉(zhuǎn)讓的方式，不設(shè)漲跌幅限制。債券轉(zhuǎn)讓可以當(dāng)日回轉(zhuǎn)。轉(zhuǎn)讓雙方在報(bào)價(jià)系統(tǒng)達(dá)成交易的，應(yīng)當(dāng)認(rèn)可轉(zhuǎn)讓結(jié)果，并履行交收義務(wù)。報(bào)價(jià)系統(tǒng)根據(jù)報(bào)價(jià)與交易情況于交易時(shí)間內(nèi)在報(bào)價(jià)系統(tǒng)即時(shí)發(fā)布債券轉(zhuǎn)讓的報(bào)價(jià)信息和成交信息。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)布的報(bào)價(jià)信息包括產(chǎn)品代碼、債券簡(jiǎn)稱、報(bào)價(jià)類型、買賣方向、數(shù)量、價(jià)格等。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)布的成交信息包括產(chǎn)品代碼、債券簡(jiǎn)稱、單筆成交金額、單筆成交數(shù)量、當(dāng)日最高價(jià)、當(dāng)日最低價(jià)、總成交數(shù)量、總成交金額、總成交筆數(shù)等。

中證報(bào)價(jià)對(duì)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓注冊(cè)材料進(jìn)行完備性審查。注冊(cè)材料完備的，中證報(bào)價(jià)自接受申請(qǐng)材料之日起3個(gè)工作日內(nèi)予以確認(rèn)。

注冊(cè)材料不完備的，中證報(bào)價(jià)可以要求發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)補(bǔ)充相關(guān)材料或提交書面說明，注冊(cè)核對(duì)期限重新起算。

債券申請(qǐng)?jiān)趫?bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，可以采用協(xié)商成交、點(diǎn)擊成交、拍賣競(jìng)價(jià)、標(biāo)購(gòu)競(jìng)價(jià)、做市等轉(zhuǎn)讓方式。

發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)可以在產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓注冊(cè)時(shí)選擇一種或多種轉(zhuǎn)讓方式，并在報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露。

債券轉(zhuǎn)讓前，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照約定通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)向債券持有人定向披露與產(chǎn)品轉(zhuǎn)讓相關(guān)的全部信息。

發(fā)行人尚未披露的信息，可能或者已經(jīng)導(dǎo)致以下情形之一的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請(qǐng)臨時(shí)暫停債券的轉(zhuǎn)讓：

（一）對(duì)債券還本付息產(chǎn)生重大影響；

（二）對(duì)債券轉(zhuǎn)讓價(jià)格產(chǎn)生重大影響；

（三）信用評(píng)級(jí)發(fā)生重大變化；

（四）其他對(duì)債券持有人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的情形。

發(fā)行人披露相關(guān)信息或者相關(guān)情形消除后，應(yīng)當(dāng)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)申請(qǐng)恢復(fù)債券的轉(zhuǎn)讓。

債券發(fā)生以下情形之一的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以暫停債券的轉(zhuǎn)讓：

（一）發(fā)生可能影響發(fā)行人償債能力或者對(duì)債券投資價(jià)值或價(jià)格產(chǎn)生實(shí)質(zhì)性影響的重大事項(xiàng)；

（二）發(fā)行人無法按時(shí)履行信息披露義務(wù)或已披露的信息不符合本指引相關(guān)要求的；

（三）報(bào)價(jià)系統(tǒng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)、業(yè)務(wù)規(guī)則認(rèn)定的需要暫停的其他情形。第（一）、（二）項(xiàng)情形消除或發(fā)行人申請(qǐng)恢復(fù)轉(zhuǎn)讓且報(bào)價(jià)系統(tǒng)確認(rèn)的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以根據(jù)發(fā)行人的申請(qǐng)恢復(fù)債券的轉(zhuǎn)讓。

債券發(fā)生以下情形之一的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以終止提供債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)：

（一）發(fā)行人發(fā)生解散、責(zé)令關(guān)閉、宣告破產(chǎn)等情形；

（二）債券持有人會(huì)議同意終止該債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓，且經(jīng)發(fā)行人或受托管理人向報(bào)價(jià)系統(tǒng)提出申請(qǐng)并經(jīng)報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)可的；

（三）債券到期前2個(gè)交易日或者依照約定終止；

（四）其他法律法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定的或中證報(bào)價(jià)認(rèn)為應(yīng)當(dāng)終止提供債券轉(zhuǎn)讓服務(wù)的情形。

第四章 登記結(jié)算

債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，可以由報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)或證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)辦理登記、結(jié)算。

參與人委托證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)辦理登記、結(jié)算的，該機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽訂合作協(xié)議，并將登記、結(jié)算信息報(bào)送報(bào)價(jià)系統(tǒng)。中證報(bào)價(jià)將報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)及其他機(jī)構(gòu)的債券登記、結(jié)算數(shù)據(jù)報(bào)送至中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司。

參與人可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立相應(yīng)產(chǎn)品賬戶,分別用于記載參與人自身持有、接受合格投資者委托持有、管理的基金或資產(chǎn)管理計(jì)劃等理財(cái)產(chǎn)品持有的債券。

報(bào)價(jià)系統(tǒng)產(chǎn)品賬戶代碼由12位字符組成，其中前3位為“100”，后9位由阿拉伯?dāng)?shù)字和英文字母組成，優(yōu)先使用阿拉伯?dāng)?shù)字，由中證報(bào)價(jià)自主編制。

參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)進(jìn)行資金結(jié)算的，應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽訂資金結(jié)算服務(wù)協(xié)議，并開立報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶。

參與人可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立自有資金結(jié)算賬戶、代理資金結(jié)算賬戶、受托資金結(jié)算賬戶或?qū)Ｓ觅Y金結(jié)算賬戶。自有資金結(jié)算賬戶用于記載參與人自有資金；代理資金結(jié)算賬戶用于記載參與人代理的合格投資者的資金；受托資金結(jié)算賬戶用于記載參與人管理的基金、資產(chǎn)管理計(jì)劃等的資金；專用資金結(jié)算賬戶用于記載參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行或承銷的債券募集的資金，以及用于付息、兌付的資金。

參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)開立產(chǎn)品賬戶、資金結(jié)算賬戶的，應(yīng)當(dāng)在線填寫賬戶開立申請(qǐng)表。收到參與人提交的申請(qǐng)表后，報(bào)價(jià)系統(tǒng)在2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。

申請(qǐng)開立受托產(chǎn)品賬戶、受托資金結(jié)算賬戶的，參與人還應(yīng)當(dāng)在線提交產(chǎn)品設(shè)立證明文件，并在開戶成功后10個(gè)工作日內(nèi)將產(chǎn)品設(shè)立證明文件寄送至報(bào)價(jià)系統(tǒng)。

參與人申請(qǐng)撤銷產(chǎn)品賬戶、資金結(jié)算賬戶的，應(yīng)當(dāng)在線填寫賬戶撤銷申請(qǐng)表，該賬戶應(yīng)當(dāng)同時(shí)滿足以下條件：

余額為零；

無與該賬戶相關(guān)的未了結(jié)業(yè)務(wù)； 中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他條件。

收到賬戶撤銷申請(qǐng)表后，中證報(bào)價(jià)在2個(gè)工作日內(nèi)進(jìn)行確認(rèn)。賬戶撤銷后，參與人應(yīng)當(dāng)在10個(gè)工作日內(nèi)將賬戶撤銷申請(qǐng)表寄送至中證報(bào)價(jià)。參與人可以接受合格投資者委托，以自身名義持有在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的債券。接受合格投資者委托、以自身名義持有債券的，參與人應(yīng)當(dāng)與合格投資者簽署相關(guān)協(xié)議，明確雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系。參與人應(yīng)當(dāng)依據(jù)約定行使產(chǎn)品持有人相關(guān)權(quán)利，不得損害合格投資者權(quán)益。

參與人應(yīng)當(dāng)為每個(gè)合格投資者開立產(chǎn)品賬戶，分別記錄每個(gè)合格投資者擁有的權(quán)益數(shù)據(jù)。參與人應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)及報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)報(bào)送合格投資者產(chǎn)品賬戶注冊(cè)資料、賬戶余額、權(quán)益明細(xì)數(shù)據(jù)變動(dòng)記錄等信息，信息報(bào)送遵守報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)規(guī)定。參與人應(yīng)當(dāng)保證其提供信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

合格投資者產(chǎn)品賬戶代碼由12位字符組成，其中前3位為參與人代碼，由報(bào)價(jià)系統(tǒng)統(tǒng)一分配，后9位由阿拉伯?dāng)?shù)字和英文字母組成，優(yōu)先使用阿拉伯?dāng)?shù)字，由參與人自主編制。

參與人的客戶通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)認(rèn)購(gòu)該參與人發(fā)行或承銷的債券的，應(yīng)當(dāng)將客戶姓名及有效身份證明文件號(hào)碼或法人名稱及有效身份證明文件號(hào)碼、通訊地址、聯(lián)系電話等發(fā)送報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)，由報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)直接記載客戶持有的債券。參與人應(yīng)當(dāng)保證客戶資料的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券登記的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與中證報(bào)價(jià)簽訂登記服務(wù)協(xié)議。

在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行債券的，發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在債券發(fā)行前5個(gè)工作日向報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提交債券登記要素表。發(fā)行成功的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)出具債券登記證明文件。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券登記，且債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)轉(zhuǎn)讓的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)成交結(jié)果辦理債券的變更登記。債券因司法扣劃、行政劃撥、繼承、贈(zèng)與、法人合并、分立等原因發(fā)生轉(zhuǎn)讓的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)收到相關(guān)信息的先后順序辦理債券的變更登記。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理登記，且債券到期終止、提前全部或部分終止的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)有關(guān)申請(qǐng)或根據(jù)報(bào)價(jià)系統(tǒng)有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則辦理債券的注銷登記，由中證報(bào)價(jià)與發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)簽訂債券登記數(shù)據(jù)資料移交備忘錄，將持有人名冊(cè)清單等債券登記相關(guān)數(shù)據(jù)和資料移交發(fā)行人或承銷機(jī)構(gòu)。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券結(jié)算的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)不作為共同對(duì)手方介入雙方的交易。報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)依據(jù)成交結(jié)果辦理參與人之間債券和資金的清算與交收。參與人與合格投資者之間的清算與交收，由其自行約定和辦理，參與人不得損害合格投資者合法權(quán)益。

參與人可以采用全額清算、凈額清算等清算方式；可以采用貨銀對(duì)付、見券付款、見款付券以及純?nèi)^戶等交收方式；可以采用日終批次交收等交收期安排。在交收時(shí)點(diǎn)前，參與人可以通過中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司、商業(yè)銀行、第三方支付機(jī)構(gòu)或監(jiān)管部門認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)資金結(jié)算賬戶劃轉(zhuǎn)資金，確保交收時(shí)點(diǎn)資金充足。在報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理資金交收的，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)在交收時(shí)點(diǎn)通過參與人資金結(jié)算賬戶完成資金交收。參與人自行完成資金交收的，交易雙方應(yīng)當(dāng)在交收時(shí)點(diǎn)將交收結(jié)果反饋至報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)。

委托報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理債券登記業(yè)務(wù)的，債券存續(xù)期間，報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提交的付息、兌付方案代為辦理債券付息、兌付資金的劃付。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在付息、兌付通告日前2個(gè)工作日內(nèi)向報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)提交債券付息、兌付申請(qǐng)或付息、兌付通知單。報(bào)價(jià)系統(tǒng)登記結(jié)算機(jī)構(gòu)根據(jù)發(fā)行人提供的付息、兌付材料于付息、兌付日向持有人付息、兌付。發(fā)行人應(yīng)當(dāng)確保付息、兌付時(shí)間和金額的準(zhǔn)確性，并承擔(dān)相應(yīng)責(zé)任。

第五章 信息披露

債券在報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定和協(xié)議約定，通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)向合格投資者定向披露信息，保證披露信息的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整和及時(shí)，并確保提交的電子件、傳真件、復(fù)印件等與原件一致。

接受合格投資者委托在報(bào)價(jià)系統(tǒng)代理認(rèn)購(gòu)、受讓債券的參與人，應(yīng)當(dāng)向?qū)嶋H認(rèn)購(gòu)和受讓債券的投資者披露信息披露義務(wù)人向其披露的全部信息。

募集說明書應(yīng)當(dāng)約定信息披露的時(shí)點(diǎn)和內(nèi)容，相關(guān)信息披露文件應(yīng)當(dāng)由受托管理人及時(shí)向中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)或其授權(quán)機(jī)構(gòu)備案。發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、受托管理人等通過中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的信息披露平臺(tái)履行債券信息披露義務(wù)的，披露的內(nèi)容和時(shí)間應(yīng)當(dāng)與報(bào)價(jià)系統(tǒng)保持一致。

信息披露義務(wù)人有充分理由認(rèn)為披露有關(guān)的信息內(nèi)容會(huì)損害企業(yè)利益，且不公布也不會(huì)導(dǎo)致債券市場(chǎng)價(jià)格重大變動(dòng)的，應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)申請(qǐng)豁免披露，并陳述不宜披露的理由。經(jīng)中證報(bào)價(jià)同意的，可不予披露。

國(guó)家法律法規(guī)規(guī)定不得披露的事項(xiàng)，信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)向中證報(bào)價(jià)提交不予披露說明。

發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)和其他信息披露義務(wù)人披露的信息涉及審計(jì)、資產(chǎn)評(píng)估、資信評(píng)級(jí)等事項(xiàng)的，應(yīng)當(dāng)由具有從事證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)等審查驗(yàn)證，并出具書面意見。

披露的信息涉及法律事項(xiàng)的，應(yīng)由律師事務(wù)所出具書面意見。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定是否披露定期報(bào)告。約定披露的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在每一會(huì)計(jì)結(jié)束之日起四個(gè)月內(nèi)或每一會(huì)計(jì)的上半年結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)，通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)披露上一報(bào)告和本中期報(bào)告。因故無法按時(shí)披露的，應(yīng)當(dāng)提前披露定期報(bào)告延期披露情況，說明延期披露的原因，以及是否存在影響債券償付本息能力的情形和風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)。發(fā)行人委托資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)在募集說明書中約定披露定期報(bào)告。

報(bào)告應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)具有證券服務(wù)業(yè)務(wù)資格的會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)，并就債券募集資金使用情況進(jìn)行專項(xiàng)說明。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)披露在存續(xù)期內(nèi)發(fā)生的可能影響債券本息償付的重大事項(xiàng)。前款所稱重大事項(xiàng)包括但不限于：

（一）發(fā)行人經(jīng)營(yíng)方針、經(jīng)營(yíng)范圍、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)外部條件等發(fā)生重大變化；

（二）債券信用評(píng)級(jí)發(fā)生變化；

（三）發(fā)行人主要資產(chǎn)被查封、扣押、凍結(jié)；

（四）發(fā)行人發(fā)生未能清償?shù)狡趥鶆?wù)的違約情況；

（五）發(fā)行人當(dāng)年累計(jì)新增借款或?qū)ν馓峁?dān)保超過上年末凈資產(chǎn)的百分之二十；

（六）發(fā)行人放棄債權(quán)或者財(cái)產(chǎn)，超過上年末凈資產(chǎn)的百分之十；

（七）發(fā)行人發(fā)生超過上年末凈資產(chǎn)百分之十的重大損失；

（八）發(fā)行人作出減資、合并、分立、解散及申請(qǐng)破產(chǎn)的決定；

（九）發(fā)行人涉及重大訴訟、仲裁事項(xiàng)或受到重大行政處罰；

（十）保證人、擔(dān)保物或者其他償債保障措施發(fā)生重大變化；

（十一）發(fā)行人情況發(fā)生重大變化導(dǎo)致可能不符合公司債券發(fā)行、轉(zhuǎn)讓條件；

（十二）發(fā)行人涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案調(diào)查，發(fā)行人董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)采取強(qiáng)制措施；

（十三）發(fā)行人的實(shí)際控制人、控股股東、三分之一以上的董事、三分之二以上的監(jiān)事、董事長(zhǎng)或總經(jīng)理發(fā)生變動(dòng)；董事長(zhǎng)或者總經(jīng)理無法履行職責(zé)；

（十四）其他對(duì)投資者做出投資決策有重大影響的事項(xiàng)；

（十五）法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章規(guī)定，以及相關(guān)金融監(jiān)管部門、中證報(bào)價(jià)認(rèn)定的其他事項(xiàng)。

發(fā)行人披露重大事項(xiàng)后，已披露的重大事項(xiàng)出現(xiàn)可能對(duì)發(fā)行人償債能力產(chǎn)生較大影響的進(jìn)展或者變化的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露進(jìn)展或者變化情況以及可能產(chǎn)生的影響。

發(fā)行人委托資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)的，發(fā)行人和資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少于報(bào)告披露之日起的兩個(gè)月內(nèi)披露上一的債券信用跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。

資信評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注可能對(duì)債券持有人權(quán)益產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，及時(shí)出具信用跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告及其他與評(píng)級(jí)相關(guān)的信息。

跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告應(yīng)當(dāng)同時(shí)向發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人和報(bào)價(jià)系統(tǒng)提交，并由發(fā)行人向債券持有人定向披露。評(píng)級(jí)報(bào)告原則上在非交易時(shí)間披露。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債權(quán)登記日前，披露付息或本金兌付等有關(guān)事宜。債券附利率調(diào)整條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在利率調(diào)整日前，及時(shí)披露利率調(diào)整相關(guān)事宜。

債券附贖回條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券贖回條件后及時(shí)發(fā)布通告，明確披露是否行使贖回權(quán)。行使贖回權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在贖回期結(jié)束前發(fā)布贖回提示性通告。

贖回完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券贖回的情況及其影響。

債券附回售條款的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在滿足債券回售條件后及時(shí)發(fā)布回售通告，并在回售期結(jié)束前發(fā)布回售提示性通告。

回售完成后，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露債券回售情況及其影響。

債券附發(fā)行人續(xù)期選擇權(quán)的，發(fā)行人應(yīng)于續(xù)期選擇權(quán)行權(quán)按照約定及時(shí)披露是否行使續(xù)期選擇權(quán)。

第六章 持有人權(quán)益保護(hù)

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)指定專項(xiàng)賬戶，用于債券募集資金的接收、存儲(chǔ)、劃轉(zhuǎn)與本息償付。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和約定按時(shí)償付債券本息，履行回售、利率調(diào)整、分期償還、換股等義務(wù)。

發(fā)行人無法按時(shí)償付債券本息時(shí)，增信機(jī)構(gòu)和其他具有償付義務(wù)的機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定或約定及時(shí)向債券持有人履行償付義務(wù)。承銷機(jī)構(gòu)、受托管理人均應(yīng)當(dāng)協(xié)助債券持有人維護(hù)法定或約定的權(quán)利。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)根據(jù)規(guī)定為債券持有人聘請(qǐng)受托管理人，并訂立債券受托管理協(xié)議。在債券存續(xù)期限內(nèi)，受托管理人應(yīng)當(dāng)勤勉盡責(zé)，履行受托管理職責(zé)，按照規(guī)定或者協(xié)議的約定維護(hù)債券持有人利益。

對(duì)于債券受托管理人在履行受托管理職責(zé)時(shí)可能存在的利益沖突情形及相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范、解決機(jī)制，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)在債券募集說明書及債券存續(xù)期間的信息披露文件中予以充分披露，并同時(shí)在債券受托管理協(xié)議中載明。

受托管理人為履行受托管理職責(zé)，有權(quán)代表債券持有人查詢債券持有人名冊(cè)及相關(guān)登記信息、專項(xiàng)賬戶中募集資金的存儲(chǔ)與劃轉(zhuǎn)情況。

債券存續(xù)期間，受托管理人應(yīng)當(dāng)至少在每年6月30日前披露上一受托管理事務(wù)報(bào)告。受托管理事務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)至少包括受托管理人履行職責(zé)情況、發(fā)行人的經(jīng)營(yíng)與財(cái)務(wù)狀況、募集資金的使用情況、發(fā)行人償債保障措施的執(zhí)行情況、債券的本息償付情況以及風(fēng)險(xiǎn)說明、債券持有人會(huì)議召開的情況等。

因故無法按時(shí)披露的，受托管理人應(yīng)當(dāng)提前披露受托管理事務(wù)報(bào)告延期披露情況，說明延期披露的具體原因、預(yù)計(jì)披露時(shí)間以及是否存在影響債券還本付息的情形與風(fēng)險(xiǎn)等事項(xiàng)。

發(fā)行人發(fā)生影響償債能力的重大事項(xiàng)、預(yù)計(jì)或者已經(jīng)不能償還債券本息等對(duì)債券持有人權(quán)益有重大影響的事件的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)告知受托管理人。受托管理人應(yīng)當(dāng)督促發(fā)行人及時(shí)披露相關(guān)信息。發(fā)行人未真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時(shí)披露上述信息的，受托管理人應(yīng)及時(shí)披露受托管理事務(wù)臨時(shí)報(bào)告，說明該重大事項(xiàng)的情況、產(chǎn)生的影響、督促發(fā)行人采取的措施等。

發(fā)行人應(yīng)當(dāng)與受托管理人按照有利于保護(hù)債券持有人利益的原則制定債券持有人會(huì)議規(guī)則，明確債券持有人通過持有人會(huì)議行使權(quán)利的范圍、程序，債券持有人會(huì)議的召集、通知、決策機(jī)制、會(huì)議記錄及信息披露等重要事項(xiàng)。債券持有人會(huì)議規(guī)則應(yīng)當(dāng)公平、合理，并在募集說明書中披露。

第七章 特別規(guī)定

債券募集資金主要用于支持并購(gòu)重組活動(dòng)的，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）發(fā)行文件中應(yīng)當(dāng)披露被并購(gòu)方情況、募集資金用于并購(gòu)重組活動(dòng)的金額占并購(gòu)重組所需資金總規(guī)模的比例、募集資金監(jiān)管機(jī)制以及出現(xiàn)并購(gòu)重組終止、交叉違約或者其他可能影響持有人利益情形的提前償還本息對(duì)應(yīng)措施等事項(xiàng)；

（二）并購(gòu)重組需主管部門批準(zhǔn)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)取得相關(guān)批準(zhǔn)文件；

（三）定期報(bào)告應(yīng)當(dāng)披露并購(gòu)重組募集資金使用情況、并購(gòu)重組進(jìn)展以及可能影響投資者利益的重大事項(xiàng)；

（四）并購(gòu)交易取得重大進(jìn)展以及發(fā)生可能影響投資者利益等重大事項(xiàng)的，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)披露臨時(shí)報(bào)告；

（五）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

證券公司等金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，包括次級(jí)債券、一年以內(nèi)還本付息的短期債券等，應(yīng)當(dāng)符合相關(guān)金融監(jiān)管部門的規(guī)定。

符合國(guó)務(wù)院有關(guān)部門中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)的發(fā)行人通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行的債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

（一）針對(duì)個(gè)人投資者的非主動(dòng)管理的金融產(chǎn)品、全部資金僅用于購(gòu)買單一私募債券的金融產(chǎn)品及有限合伙企業(yè)不得作為債券的合格投資者；

（二）采用專業(yè)融資擔(dān)保公司為債券擔(dān)保的，承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)在盡職調(diào)查過程中，核查擔(dān)保公司業(yè)務(wù)資質(zhì)、經(jīng)營(yíng)狀況及擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)等相關(guān)情況，與擔(dān)保公司所在地?fù)?dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管部門進(jìn)行事先溝通，盡職調(diào)查報(bào)告中應(yīng)包含相關(guān)核查、溝通說明；

（三）承銷機(jī)構(gòu)應(yīng)對(duì)債券融資規(guī)模、預(yù)期利率水平與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的匹配性進(jìn)行專項(xiàng)核查，盡職調(diào)查報(bào)告中應(yīng)包含相關(guān)核查說明；

（四）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他事項(xiàng)。

在一定期限內(nèi)依據(jù)約定的條件交換成上市公司股票的可交換債券，還應(yīng)當(dāng)遵守以下規(guī)定：

可交換債券發(fā)行前，預(yù)備用于交換的股票及其孳息應(yīng)當(dāng)質(zhì)押給債券受托管理人，用于對(duì)債券持有人交換股份和本次債券本息償付提供擔(dān)保；

預(yù)備用于交換的股票在債券發(fā)行前，除為本次發(fā)行設(shè)定質(zhì)押擔(dān)保外，不存在被司法凍結(jié)等其他權(quán)利受限情形； 預(yù)備用于交換的股票在交換時(shí)不存在限售條件，且轉(zhuǎn)讓該部分股票不違反發(fā)行人對(duì)上市公司、投資者和報(bào)價(jià)系統(tǒng)等的承諾；

可交換債券自發(fā)行結(jié)束之日起六個(gè)月后方可交換為預(yù)備用于交換的股票，且質(zhì)押股票數(shù)量應(yīng)當(dāng)不少于預(yù)備用于交換的股票數(shù)量。

可交換債券換股價(jià)格應(yīng)當(dāng)不低于發(fā)行日前一個(gè)交易日標(biāo)的股票收盤價(jià)的百分之九十以及前二十個(gè)交易日收盤價(jià)的均價(jià)的百分之九十。

可交換債券具體換股期限、換股價(jià)格及價(jià)格調(diào)整機(jī)制、具體質(zhì)押比例、維持擔(dān)保比例、追加擔(dān)保機(jī)制、換股風(fēng)險(xiǎn)與補(bǔ)償機(jī)制以及違約處置等事項(xiàng)由當(dāng)事人協(xié)商并在募集說明書中進(jìn)行約定。由于發(fā)行人未及時(shí)補(bǔ)足預(yù)備用于交換的股票或者預(yù)備用于交換的股票發(fā)生司法凍結(jié)等原因，導(dǎo)致投資者換股失敗的，由發(fā)行人承擔(dān)所有責(zé)任。

中證報(bào)價(jià)其他相關(guān)規(guī)定。

可交換債券業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則，由中證報(bào)價(jià)另行制定。發(fā)行債券應(yīng)當(dāng)由具有證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司承銷。

取得證券承銷業(yè)務(wù)資格的證券公司、中國(guó)證券金融股份有限公司及中國(guó)證監(jiān)會(huì)認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)非公開發(fā)行債券可以自行銷售。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)、中證報(bào)價(jià)對(duì)發(fā)行人、募集資金用于特定事項(xiàng)或含有特殊條款債券另有規(guī)定的，從其規(guī)定。

債券持有人可以依據(jù)報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，開展債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)。債券質(zhì)押式協(xié)議回購(gòu)業(yè)務(wù)相關(guān)規(guī)則，由中證報(bào)價(jià)另行制定。

第八章 業(yè)務(wù)管理

發(fā)行人、承銷機(jī)構(gòu)、增信機(jī)構(gòu)、合格投資者、相關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)及其相關(guān)人員違反本指引或報(bào)價(jià)系統(tǒng)其他相關(guān)規(guī)定的，中證報(bào)價(jià)可以按照相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則進(jìn)行業(yè)務(wù)管理。

發(fā)行人及其董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員存在以下情形的，中證報(bào)價(jià)可以采取要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、暫不辦理業(yè)務(wù)申請(qǐng)等措施：

（一）違反相關(guān)法律法規(guī)、相關(guān)監(jiān)管部門規(guī)定、本指引及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則、募集說明書約定或其所作承諾的；

（二）未按要求進(jìn)行注冊(cè)，或其提交的注冊(cè)信息存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的；

（三）未按要求制定募集說明書的；

（四）未按規(guī)定制定投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)或未盡投資者適當(dāng)性核查義務(wù)的；

（五）未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)或未履行報(bào)送義務(wù)的；

（六）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

情節(jié)嚴(yán)重的，中證報(bào)價(jià)可以暫停其部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限，或在一定期限內(nèi)暫停受理該發(fā)行人的其他產(chǎn)品發(fā)行轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)。承銷機(jī)構(gòu)存在以下情形的，中證報(bào)價(jià)可以要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)等措施：

（一）違反相關(guān)法律法規(guī)、中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定、本指引及報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的；

（二）未按規(guī)定開展盡職調(diào)查工作或盡職調(diào)查報(bào)告存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的；

（三）未按規(guī)定履行信息披露義務(wù)或未履行報(bào)送義務(wù)的；

（四）未按規(guī)定制定投資者適當(dāng)性標(biāo)準(zhǔn)或未盡投資者適當(dāng)性核查義務(wù)的；

（五）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

情節(jié)嚴(yán)重的，中證報(bào)價(jià)可以暫停部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限，或在一定期限內(nèi)暫停受理該承銷機(jī)構(gòu)的其他產(chǎn)品業(yè)務(wù)申請(qǐng)。

負(fù)有信息披露義務(wù)的參與人未按本指引履行信息披露義務(wù)的，或所出具的文件含有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏的，中證報(bào)價(jià)可以要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)。無正當(dāng)理由拒不改正的，中證報(bào)價(jià)可以暫停部分或全部業(yè)務(wù)權(quán)限。

債券的受托管理人違反本指引規(guī)定、協(xié)議約定或其所作承諾，未履行受托管理人職責(zé)的，中證報(bào)價(jià)可以在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)，并報(bào)告中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)。

債券轉(zhuǎn)讓中存在以下情形的，中證報(bào)價(jià)可以采取適當(dāng)措施或認(rèn)定轉(zhuǎn)讓無效：

（一）違反本指引或報(bào)價(jià)系統(tǒng)相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則的；

（二）受讓主體不符合合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的；

（三）轉(zhuǎn)讓后債券實(shí)際持有人數(shù)超過二百人的；

（四）中證報(bào)價(jià)規(guī)定的其他情形。

接受投資者委托在報(bào)價(jià)系統(tǒng)代理認(rèn)購(gòu)、受讓債券的參與人未履行投資者適當(dāng)性管理義務(wù)的，中證報(bào)價(jià)系統(tǒng)可以要求改正、約談相關(guān)責(zé)任人、在報(bào)價(jià)系統(tǒng)參與人范圍內(nèi)通報(bào)批評(píng)。

中證報(bào)價(jià)可以對(duì)根據(jù)本指引實(shí)施業(yè)務(wù)管理措施的有關(guān)情況記入誠(chéng)信檔案，并可以審慎受理記入誠(chéng)信檔案的當(dāng)事人提交的業(yè)務(wù)申請(qǐng)或者出具的相關(guān)文件。

參與人在報(bào)價(jià)系統(tǒng)從事債券相關(guān)業(yè)務(wù)違反法律法規(guī)和自律規(guī)則的，由中證報(bào)價(jià)移交相應(yīng)自律組織采取自律懲戒措施。

參與人違反法律法規(guī)的，由相關(guān)自律組織移交中國(guó)證監(jiān)會(huì)及其他有權(quán)機(jī)構(gòu)依法查處。

第九章 附則

境外注冊(cè)的公司發(fā)行的債券通過報(bào)價(jià)系統(tǒng)發(fā)行、轉(zhuǎn)讓的，參照本指引執(zhí)行。本指引由中證報(bào)價(jià)負(fù)責(zé)解釋，自發(fā)布之日起施行。

第四篇：股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)簡(jiǎn)介

發(fā)布日期：2011-04-08

股權(quán)質(zhì)押（Pledge of Stock Rights）又稱股權(quán)質(zhì)權(quán)，是指出質(zhì)人以其所擁有的公司股權(quán)作為質(zhì)押標(biāo)的物而設(shè)立的質(zhì)押。按照目前世界上大多數(shù)國(guó)家有關(guān)擔(dān)保的法律制度的規(guī)定，質(zhì)押以其標(biāo)的物為標(biāo)準(zhǔn)，可分為動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押和權(quán)利質(zhì)押。股權(quán)質(zhì)押就屬于權(quán)利質(zhì)押的一種。股權(quán)質(zhì)押的主體包括出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人。在股權(quán)質(zhì)押過程中，出質(zhì)人按照一定的法律程序?qū)⑵鋼碛械墓竟蓹?quán)收益權(quán)讓渡給交易對(duì)手方——質(zhì)權(quán)人。相應(yīng)地，質(zhì)權(quán)人支付事先約定的、一般不超過股權(quán)的收益權(quán)價(jià)值的對(duì)價(jià)。因此，在股權(quán)質(zhì)押完成后，出質(zhì)人通過設(shè)立、讓渡股權(quán)標(biāo)的物獲得質(zhì)權(quán)人對(duì)價(jià)而成為債務(wù)人，質(zhì)權(quán)人成為債權(quán)人，并以質(zhì)押股權(quán)作為其債務(wù)的擔(dān)保物權(quán)。股權(quán)質(zhì)押在質(zhì)押期間，出質(zhì)人作為公司股東的身份不變，未經(jīng)出質(zhì)人公司其他股東同意，質(zhì)權(quán)人不得轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)；未經(jīng)質(zhì)權(quán)人同意，出質(zhì)投資者不得將已出質(zhì)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓或再質(zhì)押。

股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)是以股權(quán)質(zhì)押為基礎(chǔ)演化出的創(chuàng)新業(yè)務(wù)。股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)可簡(jiǎn)單的劃分為股權(quán)的質(zhì)押、相應(yīng)質(zhì)押股權(quán)贖回前后兩個(gè)組成部分。相對(duì)于股權(quán)質(zhì)押而言，股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)不僅包括了股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)，同時(shí)還事先對(duì)質(zhì)押的股權(quán)設(shè)定不同條件下贖回的制度安排。

股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)的出質(zhì)人一般為需要資金的企業(yè)。質(zhì)權(quán)人往往由銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)。金融機(jī)構(gòu)在開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，既可通過設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金實(shí)施，也可以自有資金開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)。股權(quán)質(zhì)押企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)在開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)時(shí)，需事先簽訂相關(guān)合同，就質(zhì)押股權(quán)的期限、數(shù)量、質(zhì)押股權(quán)的價(jià)格、質(zhì)押股權(quán)回購(gòu)價(jià)格等條款進(jìn)行約定。特別需要指出的是股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)合同中，股權(quán)質(zhì)押價(jià)格遠(yuǎn)低于其市場(chǎng)價(jià)格，這使質(zhì)權(quán)價(jià)值遠(yuǎn)低于質(zhì)權(quán)的實(shí)際市場(chǎng)價(jià)值。同時(shí)，合同中明確了質(zhì)押股權(quán)市場(chǎng)價(jià)值下跌時(shí)的質(zhì)押資產(chǎn)池價(jià)值的“補(bǔ)充維持”機(jī)制。這些制度安排不僅確保股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)資產(chǎn)的安全，大大降低了金融機(jī)構(gòu)債權(quán)的風(fēng)險(xiǎn)，還保證開展該業(yè)務(wù)的金融機(jī)構(gòu)獲得可觀的收益。因此，金融機(jī)構(gòu)開展股權(quán)質(zhì)押回購(gòu)業(yè)務(wù)前景值得期待。

第五篇：新質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)融券業(yè)務(wù)

2011沿海地區(qū)火爆的理財(cái)方式，風(fēng)正朝內(nèi)陸這邊吹

客戶進(jìn)行新質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)融券業(yè)務(wù)目前無需簽署協(xié)議，客戶只需填寫相關(guān)業(yè)務(wù)申請(qǐng)表開通融券業(yè)務(wù)即可。通過交易所交易系統(tǒng)

特點(diǎn)：安全、便捷、是一個(gè)好的現(xiàn)金管理工具，特別適合短期資金的保值增值。

通俗的講就是在市場(chǎng)上把您的閑置資金借與他人，可獲得相對(duì)較高的利息

銀行短期理財(cái)通常投資于此，您也可以直接投資，當(dāng)然直投收益相對(duì)高些；起點(diǎn)金額10萬(wàn)

投資者開立了證券賬戶后，就可以進(jìn)行相應(yīng)的質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)交易，普通客戶只限賣出融券交易，融出資金，即“以資融券”，操作時(shí)選擇“賣出”方向操作；機(jī)構(gòu)投資者才可以做“以券融資”。

上交所質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)品種有：1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天，代碼依次為：204001、24002、204003、204004、204007、204014、204028、204091、204182。深交所品種與上交所相同，其代碼依次 為 ：131810、131811、131800、131809、131801、131802、131803、131805、131806。

質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)交易的交收規(guī)則是：T日進(jìn)行融券交易，到期交易日資金到賬，資金當(dāng)日可用于買賣股票，但是當(dāng)日不可以從證券賬戶轉(zhuǎn)出，后一個(gè)交易日可轉(zhuǎn)賬至銀行賬戶。回購(gòu)交易的申報(bào)數(shù)量必須為100手（10萬(wàn)資金）的整數(shù)倍，回購(gòu)價(jià)格為每百元資金到期的年化收益率?；刭?gòu)交易的計(jì)算利息天數(shù)是固定的,不受假期影響，但利率是隨著市場(chǎng)的變化而變化。舉例來說：假如做1天期的，那么次一交易日資金到賬，可用不可取。假設(shè)周五做1天期的，那么周一資金到賬，可用不可取。收益=資金總額×周五賣出時(shí)的年化收益率/360。如果是做7天的，如果遇到長(zhǎng)假大于7天，則順延到假期后第一個(gè)交易日，可用不可取。收益=資金總額×賣出時(shí)的年化收益率/360×7天?；刭?gòu)交易不能提前終止，無論是哪個(gè)期限到期，到期時(shí)客戶不用做任何操作，資金自動(dòng)到賬。質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)交易主要適合周末或者長(zhǎng)假期間，賬戶資金不做其他用途的時(shí)候。投資者可以將證券賬戶中的資金做質(zhì)押式回購(gòu)交易，獲取一定的收益。總之，了解和用好質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)交易，可以盤活短期資金，增加收益。是一個(gè)非常好的現(xiàn)金管理工具。