第一篇：網(wǎng)絡(luò)金融案例

案例1 存托憑證(DepositoryReceipts,簡(jiǎn)稱DR〕，又稱存券收據(jù)或存股證，是指在一國(guó)證券市場(chǎng)流通的代表外國(guó)公司有價(jià)證券的可轉(zhuǎn)讓憑證，屬公司融資業(yè)務(wù)范疇的金融衍生工具。存托憑證一般代表公司股票，但有時(shí)也代表債券。

以股票為例，存托憑證是這樣產(chǎn)生的：某國(guó)的一家公司為使其股票在外國(guó)流通，就將一定數(shù)額的股票，委托某一中間機(jī)構(gòu)（通常為一銀行，稱為保管銀行或受托銀行）保管，由保管銀行通知外國(guó)的存托銀行在當(dāng)?shù)匕l(fā)行代表該股份的存托憑證，之后存托憑證便開始在外國(guó)證券交易所或柜臺(tái)市場(chǎng)交易。

中國(guó)存托憑證（Chinese Depository Receipt，CDR），是指在境外(包括中國(guó)香港)上市公司將部分已發(fā)行上市的股票托管在當(dāng)?shù)乇９茔y行，由中國(guó)境內(nèi)的存托銀行發(fā)行、在境內(nèi)A股市場(chǎng)上市、以人民幣交易結(jié)算、供國(guó)內(nèi)投資者買賣的投資憑證，從而實(shí)現(xiàn)股票的異地買賣

1、不得跨境歧視

境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人的股權(quán)結(jié)構(gòu)、公司治理、運(yùn)行規(guī)范等事項(xiàng)適用境外注冊(cè)地公司法等法律法規(guī)規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)保障對(duì)中國(guó)境內(nèi)投資者權(quán)益的保護(hù)總體上不低于中國(guó)法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求，并保障存托憑證持有人實(shí)際享有的權(quán)益與境外基礎(chǔ)證券持有人的權(quán)益相當(dāng)，不得存在跨境歧視。

解讀：保障對(duì)中國(guó)境內(nèi)投資者權(quán)益的保護(hù)總體上不低于中國(guó)法律、行政法規(guī)以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的要求，說(shuō)明“獨(dú)角獸”企業(yè)發(fā)行CDR，必須遵守中國(guó)法律法規(guī)，境內(nèi)境外投資者不能區(qū)別對(duì)待，必須“一視同仁”。

2、發(fā)行條件

（一）《證券法》第十三條第（一）項(xiàng)至第（三）項(xiàng)關(guān)于股票公開發(fā)行的基本條件；

（二）為依法設(shè)立且持續(xù)經(jīng)營(yíng)三年以上的公司，公司的主要資產(chǎn)不存在重大權(quán)屬糾紛；

（三）最近三年內(nèi)實(shí)際控制人未發(fā)生變更，且控股股東和受控股股東、實(shí)際控制人支配的股東持有的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人股份不存在重大權(quán)屬糾紛；

（四）境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人及其控股股東、實(shí)際控制人最近三年內(nèi)不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為；

（五）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、內(nèi)部控制制度健全；

（六）董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)信譽(yù)良好，符合公司注冊(cè)地法律規(guī)定的任職要求，近期無(wú)重大違法失信記錄；

解讀：CDR發(fā)行人應(yīng)該如何的條件還是挺高的，最近三年實(shí)控人未發(fā)生變更、不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，董監(jiān)高人員應(yīng)當(dāng)信譽(yù)良好。這些”硬框框“說(shuō)明誠(chéng)信第一，證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)是信用，作奸犯科、投機(jī)倒把、惡意融資的做法使不得、行不通。

（五）會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范、內(nèi)部控制制度健全；

（六）董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員應(yīng)當(dāng)信譽(yù)良好，符合公司注冊(cè)地法律規(guī)定的任職要求，近期無(wú)重大違法失信記錄；

解讀：CDR發(fā)行人應(yīng)該如何的條件還是挺高的，最近三年實(shí)控人未發(fā)生變更、不存在損害投資者合法權(quán)益和社會(huì)公共利益的重大違法行為，會(huì)計(jì)基礎(chǔ)工作規(guī)范，董監(jiān)高人員應(yīng)當(dāng)信譽(yù)良好。這些”硬框框“說(shuō)明誠(chéng)信第一，證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)是信用，作奸犯科、投機(jī)倒把、惡意融資的做法使不得、行不通。

3、審核要求

申請(qǐng)公開發(fā)行存托憑證的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)依照《證券法》《若干意見》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，報(bào)請(qǐng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)。

中國(guó)證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)依照《證券法》第二十三條以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定，審核存托憑證發(fā)行申請(qǐng)。

僅面向符合適當(dāng)性管理要求的合格投資者公開發(fā)行存托憑證的，可以簡(jiǎn)化核準(zhǔn)程序，具體程序由中國(guó)證監(jiān)會(huì)另行規(guī)定。

解讀：CDR也要像新股一樣提交申請(qǐng)，證監(jiān)會(huì)發(fā)行審核委員會(huì)進(jìn)行審核，但還有一個(gè)只給合格機(jī)構(gòu)投資者的簡(jiǎn)易發(fā)行，會(huì)里另外制定新規(guī)

4、上市規(guī)則

依法公開發(fā)行的存托憑證應(yīng)當(dāng)在中國(guó)境內(nèi)證券交易所上市交易。境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人申請(qǐng)存托憑證上市的，應(yīng)當(dāng)符合證券交易所業(yè)務(wù)規(guī)則規(guī)定的上市條件，并按照證券交易所的規(guī)定提出上市申請(qǐng)，證券交易所審核同意后，雙方簽訂上市協(xié)議。

證券交易所應(yīng)當(dāng)依據(jù)《證券法》《若干意見》以及中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定制定存托憑證上市的相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則

解讀：CDR還需要滿足交易所的上市要求，具體上市要求交易所還在制定中。

5、信息披露

發(fā)生以下情形之一的，境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)進(jìn)行披露： 1.存托人、托管人發(fā)生變化；

2.存托的基礎(chǔ)財(cái)產(chǎn)發(fā)生被質(zhì)押、挪用、司法凍結(jié)或者發(fā)生其他權(quán)屬變化； 3.對(duì)存托協(xié)議作出重大修改； 4.對(duì)托管協(xié)議作出重大修改；

5.對(duì)股東投票權(quán)差異、企業(yè)協(xié)議控制架構(gòu)或者類似特殊安排作出重大調(diào)整；

解讀：信息披露的事項(xiàng)很多，涉及到各類新問(wèn)題，都要在國(guó)內(nèi)進(jìn)行嚴(yán)格的，及時(shí)的信息披露。

6、監(jiān)管和法律責(zé)任

有下列行為的，中國(guó)證監(jiān)會(huì)依據(jù)《證券法》相關(guān)規(guī)定進(jìn)行行政處罰；構(gòu)成犯罪的，依法追究刑事責(zé)任：

1、未經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)，擅自公開或者變相公開發(fā)行存托憑證；

2、不符合發(fā)行條件的境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人以欺騙手段騙取存托憑證發(fā)行核準(zhǔn)；

3、保薦人在存托憑證發(fā)行、上市中出具有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的保薦書，或者不履行其他法定職責(zé)；

4、境外基礎(chǔ)證券發(fā)行人或者其他信息披露義務(wù)人未按照規(guī)定披露信息、報(bào)送有關(guān)報(bào)告，或者所披露的信息、報(bào)送的報(bào)告有虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏；

意義：

1、既為創(chuàng)新企業(yè)在境內(nèi)發(fā)行股票或存托憑證做好了制度安排，也有助于完善資本市場(chǎng)結(jié)構(gòu)，健全資本市場(chǎng)機(jī)制，發(fā)揮資本市場(chǎng)投融資功能，進(jìn)一步推動(dòng)資本市場(chǎng)改革開放和穩(wěn)定發(fā)展。

2、支持符合國(guó)家戰(zhàn)略、掌握核心技術(shù)、市場(chǎng)認(rèn)可度高的創(chuàng)新企業(yè)，在境內(nèi)資本市場(chǎng)發(fā)行股票或存托憑證，是服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)、提升上市公司質(zhì)量的重要舉措。

3、設(shè)定了嚴(yán)格的試點(diǎn)企業(yè)選取標(biāo)準(zhǔn)和選取機(jī)制。只有完全符合試點(diǎn)標(biāo)準(zhǔn)、發(fā)行條件和各項(xiàng)信息披露要求的，可以向證監(jiān)會(huì)提出納入試點(diǎn)和公開發(fā)行股票或存托憑證的申請(qǐng)。

案例2 2018年5月23日，在上市大概兩個(gè)月后，嗶哩嗶哩(股票代碼：BILI)發(fā)布了其截止至2018年3月31日止的2018年第一季度公告。翌日，嗶哩嗶哩股價(jià)跳空高開，并在后續(xù)三日拉出三連陽(yáng)，在5月31日漲出了17.71的歷史最高價(jià)。很有可能，正是在一季報(bào)中業(yè)績(jī)的進(jìn)步促進(jìn)了嗶哩嗶哩股價(jià)的連續(xù)上升。

在本期內(nèi)，嗶哩嗶哩錄得的總凈收入為8.68億元人民幣(1.384億美元)，相比2017年同期增長(zhǎng)105%；錄得的凈虧損為人民幣57.8百萬(wàn)元(920萬(wàn)美元)，凈虧損率為7%，而2017年同期凈虧損為人民幣67.4百萬(wàn)元，凈虧損率為16%；在本期內(nèi)，嗶哩嗶哩經(jīng)調(diào)整后的凈虧損為人民幣3.2百萬(wàn)元(50萬(wàn)美元)，經(jīng)調(diào)整的凈虧損保證金為0.4%，而在2017年經(jīng)調(diào)整的凈虧損為人民幣59.6百萬(wàn)元，經(jīng)調(diào)整后的凈虧損率為14%。

依舊處于虧損狀態(tài)的原因是，雖然嗶哩嗶哩在本期內(nèi)營(yíng)收大增，但是費(fèi)用也同時(shí)上漲。在本期內(nèi)，嗶哩嗶哩的銷售和營(yíng)銷費(fèi)用為人民幣78.9百萬(wàn)元(1260萬(wàn)美元)，同比增長(zhǎng)93%。增加的主要原因是與Bilibili的應(yīng)用程序相關(guān)的渠道和營(yíng)銷費(fèi)用增加，以及公司手機(jī)游戲的促銷費(fèi)用；一般及行政開支為人民幣102.6百萬(wàn)元(16.4百萬(wàn)美元)，同比增長(zhǎng)140%。增加主要是由于首次公開招股條件下的股份薪酬支出及專業(yè)服務(wù)費(fèi)用增加所致。；研發(fā)費(fèi)用為人民幣105.9百萬(wàn)元(1690萬(wàn)美元)，同比增長(zhǎng)92%。增加主要是由于研發(fā)人員人數(shù)增加。不過(guò)在整體上，嗶哩嗶哩在本期內(nèi)的虧損已經(jīng)大幅收窄。

從上圖可以看出，嗶哩嗶哩的業(yè)務(wù)主要分為手游、直播和增值服務(wù)、廣告以及其他四個(gè)方面。在本期內(nèi)，四項(xiàng)業(yè)務(wù)均有大幅增長(zhǎng)，相比上年分別增長(zhǎng)97.26%、150.97%、143.92%和64.96%。嗶哩嗶哩一向以其動(dòng)漫節(jié)目與直播節(jié)目出名，令人意想不到的是在嗶哩嗶哩的營(yíng)收中占比最大的竟然會(huì)是手游業(yè)務(wù)，在本期內(nèi)，嗶哩嗶哩的手機(jī)游戲平均每月付費(fèi)用戶達(dá)到80萬(wàn)，與2017年同期相比增長(zhǎng)了79%。不過(guò)直播與廣告業(yè)務(wù)也在本期內(nèi)取得了大幅度的增長(zhǎng)。只能說(shuō)，常人眼中所看到的嗶哩嗶哩真的只是冰山一角。

同時(shí)，嗶哩嗶哩也受到了越來(lái)越多的人的歡迎。在本期內(nèi)，嗶哩嗶哩的平均每月付費(fèi)用戶達(dá)到250萬(wàn)，與2017年同期相比增長(zhǎng)了190%。MAU達(dá)到7750萬(wàn)，比2017年同期增長(zhǎng)35%，其中移動(dòng)MAU占MAU的82%。MAU即monthlyactive users，是一個(gè)用戶數(shù)量統(tǒng)計(jì)名詞，指網(wǎng)站、app等月活躍用戶數(shù)量(去除重復(fù)用戶數(shù))，數(shù)量的大小反應(yīng)用戶的活躍度，但是無(wú)法反應(yīng)用戶的粘性。移動(dòng)MAU占比大，說(shuō)明嗶哩嗶哩的用戶群已經(jīng)APP裝在手機(jī)、iPAD等移動(dòng)設(shè)備之上，隨身攜帶，隨時(shí)觀看，嗶哩嗶哩正在滲透進(jìn)消費(fèi)者們每時(shí)每刻的生活之中。

B站成立于2009年，成立之后，因其“無(wú)廣告”、“彈幕滿天飛”、“英美日劇急更新”等種種特色吸引了一大票粉絲，并且與A站相輔相成，A站受到的冷遇令人唏噓不已，而B站終于化繭成蝶，成功上市，以走得更遠(yuǎn)。

在本期內(nèi)，B站業(yè)務(wù)之中表現(xiàn)最為亮眼的，無(wú)疑是手游業(yè)務(wù)，著或許也是B站所找到的突破口。作為的一個(gè)沒(méi)有廣告的網(wǎng)站，B站失去了可以成為金主的廣告主；在2017視頻審查日趨嚴(yán)格的背景之下，B站的老粉們更是表示無(wú)比痛心，在這樣的背景之下，做手游是B站一個(gè)更好的前進(jìn)方式。

這次B站手游業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)主要得益于游戲《命運(yùn)/冠位指定》(Fate/Grand Order)的強(qiáng)勁表現(xiàn)。第一季度該游戲的收入創(chuàng)造了其運(yùn)營(yíng)20個(gè)月以來(lái)的新高。除了持續(xù)優(yōu)化現(xiàn)有產(chǎn)品的運(yùn)營(yíng)，B站還將為玩家提供更多的新游戲。今年下半年B站將推出的獨(dú)家代理游戲，包括用戶高度期待的音樂(lè)游戲《BanGDream》、兩款女性向手游《A3!》和《無(wú)法觸碰的掌心》，以及多款國(guó)內(nèi)廠商制作的優(yōu)秀作品。在游戲聯(lián)運(yùn)方面，B站也將引入多款倍受市場(chǎng)矚目的ACG類型手游，包括《閃耀暖暖》、《明日方舟》和《電擊文庫(kù):零境交錯(cuò)》等。或許在未來(lái)，B站的游戲也將成為其一大代表性的特色。

第二篇：網(wǎng)絡(luò)金融

網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)、生活的影響

什么叫網(wǎng)絡(luò)金融：網(wǎng)絡(luò)金融又稱電子金融從狹義上講是在國(guó)際互聯(lián)網(wǎng)上開展的金融業(yè)務(wù)，包括網(wǎng)絡(luò)銀行，網(wǎng)絡(luò)證劵，網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)信托等金融服務(wù)和相關(guān)內(nèi)容。從廣義上講網(wǎng)絡(luò)金融是對(duì)以網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為支撐的金融活動(dòng)和相關(guān)問(wèn)題的總稱。一.網(wǎng)絡(luò)金融對(duì)當(dāng)代社會(huì)發(fā)展的意義

1．網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)更全面直接廣泛，提高了工作效率

由于網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展，客戶對(duì)原有的傳統(tǒng)金融分支機(jī)構(gòu)的依賴性越來(lái)越小，取而代之的則是網(wǎng)絡(luò)交易。網(wǎng)絡(luò)交易無(wú)須面對(duì)面進(jìn)行交易，這樣在客戶服務(wù)方面，金融機(jī)構(gòu)所需的不再是原有的柜臺(tái)人員，而是一套套功能完善、使用方便快速的軟硬件設(shè)施，如Web站點(diǎn)，POS機(jī)，ATM機(jī)，網(wǎng)上銀行以及客戶終端等等。這樣，不僅可以從客戶的角度出發(fā)，滿足他們隨時(shí)隨地的需求，標(biāo)準(zhǔn)化和規(guī)范化了所提供的服務(wù)，不僅提高了銀行的服務(wù)質(zhì)量，還提高了客戶的金融交易需求。

2．網(wǎng)絡(luò)金融極大地降低了交易成本

網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)無(wú)需構(gòu)建龐大的辦公場(chǎng)所，雇傭眾多的營(yíng)業(yè)員工，在各地開設(shè)分支機(jī)構(gòu)，這些都大大降低了投資成本、營(yíng)業(yè)費(fèi)用和管理費(fèi)用。根據(jù)美國(guó)的金融業(yè)務(wù)運(yùn)行數(shù)據(jù)顯示，網(wǎng)絡(luò)銀行的開辦費(fèi)只有傳統(tǒng)銀行的1/20，業(yè)務(wù)成本的1/10。聯(lián)系到我國(guó)的實(shí)際情況，金融業(yè)務(wù)的開展受到的限制相對(duì)于國(guó)外較多，能夠進(jìn)行網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)的也只是原有的大中型銀行，但這樣也就更加方便的開展新網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)，整合原有的優(yōu)勢(shì)，如資金優(yōu)勢(shì)、人力優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)、客戶資源優(yōu)勢(shì)，發(fā)展?jié)摿Σ蝗菪∮U。

3．網(wǎng)絡(luò)金融服務(wù)打破了傳統(tǒng)金融業(yè)的地域限制，能夠在全球范圍內(nèi)提供金融服務(wù)

在全球化的背景下，高科技軟件的應(yīng)用可以突破語(yǔ)言的限制，這就為網(wǎng)上銀行拓展跨國(guó)業(yè)務(wù)提供了條件，使得其服務(wù)能夠接觸的客戶群更大，打破傳統(tǒng)金融業(yè)的分支機(jī)構(gòu)的地域限制，在更大范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)。信息技術(shù)的充分投資，就能夠以相當(dāng)?shù)偷某杀?、大批量地迅速處理金融業(yè)務(wù)，從而降低運(yùn)營(yíng)的成本，實(shí)現(xiàn)更大范圍的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

4．網(wǎng)絡(luò)金融將使不同金融機(jī)構(gòu)之間、金融機(jī)構(gòu)和和非金融機(jī)構(gòu)之間的界限趨于模糊，金融中介化加劇

網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展使得金融機(jī)構(gòu)能夠快速地處理和傳遞大規(guī)模的信息，原來(lái)體制下嚴(yán)格的專業(yè)分工將經(jīng)受強(qiáng)烈的沖擊，各種金融機(jī)構(gòu)提供的服務(wù)日趨類似，同時(shí)，非金融機(jī)構(gòu)同樣也有實(shí)力提供高效便捷的金融服務(wù)。

第三篇：金融案例

? 根據(jù)我國(guó)《票據(jù)法》第31條的規(guī)定，票據(jù)背書的連續(xù)是指票據(jù)上為轉(zhuǎn)讓票據(jù)權(quán)利而為的背書中，轉(zhuǎn)讓票據(jù)的背書人與受讓票據(jù)的被背書人在票據(jù)上的簽章依次前后銜接，具有不間斷性。即在票據(jù)上作第一次背書的人應(yīng)當(dāng)是票據(jù)上記載的收款人，自第二次背書起，每一次背書的背書人必須是上一次背書的被背書人，最后的持票人必須是最后一次背書的被背書人。

? 甲簽發(fā)匯票一張，匯票上記載收款人為乙、金額為20萬(wàn)元、付款人為某建設(shè)銀行支行，匯票到期日為2010年4月1日。乙取得票據(jù)以后，將其背書轉(zhuǎn)讓給丙，丙沒(méi)有背書轉(zhuǎn)讓給丁，屬于空白背書，丁再背書轉(zhuǎn)讓

給乙，乙再背書轉(zhuǎn)讓給戊，戊再背書轉(zhuǎn)讓給己。己要求付款銀行某建設(shè)銀行支行付款時(shí)，被以背書不具連續(xù)性為由拒絕付款。你是己的律師，己?jiǎn)枺捍吮硶欠窬哂羞B續(xù)性？

? 在丙與丁之間的轉(zhuǎn)讓，沒(méi)有背書?！吨腥A人民共和國(guó)票據(jù)法》對(duì)空白背書均不予承認(rèn)。若數(shù)次背書

中，有因形式不具備而背書無(wú)效的，則應(yīng)認(rèn)定該匯票的背書為不連續(xù)。但是，如果將數(shù)次背書中的無(wú)效背書除去后，其余背書連續(xù)時(shí)，其背書仍應(yīng)認(rèn)定為連續(xù)。所以，我們可以將無(wú)效背書除去，簡(jiǎn)化地看成甲乙戊己之間的轉(zhuǎn)讓，該票據(jù)之背書仍應(yīng)認(rèn)定為連續(xù)。

? 甲縣宋某與乙縣A公司簽訂了一份購(gòu)銷合同，約定：A公司收購(gòu)本地菜籽油5萬(wàn)斤出售給宋某，單價(jià)6元/斤，總價(jià)款30萬(wàn)元。合同簽訂半個(gè)月后，A公司經(jīng)理（法定代表人）夏某致電宋某謊稱菜籽油已經(jīng)準(zhǔn)備好，讓宋某攜銀行匯票來(lái)提貨。經(jīng)宋某申請(qǐng)，甲縣農(nóng)行向宋某簽發(fā)了以宋某為收款人、金額為30萬(wàn)元的銀行匯票一張。宋某立即攜帶該匯票趕到乙縣提貨。宋某到達(dá)乙縣后，夏某以對(duì)宋某所持匯票的真假表示懷疑，需找銀行內(nèi)部熟人驗(yàn)票為由，將匯票騙到手后，私刻宋某印章并在該匯票的第一背書人欄簽章，在第一被背書人欄記載“A公司”字樣，然后在“持票人向銀行提示付款簽章”處、第二背書人欄均加蓋了A公司公章和夏某私章（簽章與預(yù)留銀行簽章相同）。夏某持該匯票和進(jìn)帳單向乙縣農(nóng)行提示付款，乙縣農(nóng)行經(jīng)審查后將款項(xiàng)解付到A公司在該行開立的存款賬戶，后夏某將資金轉(zhuǎn)出攜款逃匿。宋某遂起訴乙縣農(nóng)行要求其承擔(dān)違規(guī)解付的票據(jù)責(zé)任。

? 原告（宋某）訴稱：

1、原告的簽章為夏某所偽造，背書行為實(shí)際為夏某作出，背書應(yīng)當(dāng)認(rèn)定無(wú)

效，A公司不得享有票據(jù)權(quán)利，不是合法持有人；

2、A公司在第二背書人欄進(jìn)行了簽章行為，而第二被背書人欄是空白，票據(jù)背書不連續(xù)。因此，乙縣農(nóng)行向A公司解付票款，存在過(guò)錯(cuò)，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。

被告（乙縣農(nóng)行）答辯：

1、根據(jù)票據(jù)行為的無(wú)因性、文義性和獨(dú)立性，其承擔(dān)的是形式上的審查義務(wù)，宋某背書是否有效不影響其它票據(jù)行為的效力；

2、根據(jù)票據(jù)背書的功能、內(nèi)容和方式，該匯票背書連續(xù)。因此，被告解付不存在過(guò)錯(cuò)，不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)票據(jù)責(zé)任。

? 省高院再審撤銷了原審判決，認(rèn)定本案匯票背書連續(xù)，被告審查不存在過(guò)錯(cuò)，作出了被告不承擔(dān)票據(jù)責(zé)任的判決。甲、乙、丙均系個(gè)體經(jīng)營(yíng)者,甲因從乙處進(jìn)貨而拖欠10萬(wàn)余元貨款,乙又因借貸而拖欠丙10萬(wàn)元,現(xiàn)離借款到期日還有4個(gè)月,乙在征得甲、丙同意后,決定以匯票結(jié)清他們之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系,乙做出票人,甲做付款人,丙做收款人,票據(jù)金額10萬(wàn)元,出票日后4個(gè)月付款。甲與乙之間匯票結(jié)算后的尾數(shù)用現(xiàn)金了結(jié)。丙拿到匯票后為便于流通便找甲進(jìn)行了承兌。此后,丙在從某膠鞋廠進(jìn)貨時(shí),將匯票背書轉(zhuǎn)讓給了膠鞋廠。膠鞋廠接收匯票時(shí)距到期日還有近3個(gè)月,遂又決定用該匯票采購(gòu)橡膠,采購(gòu)員黃某攜帶已在票據(jù)背面背書欄簽有本單位章的外匯票外出時(shí)不慎丟失,黃某將丟失匯票的情況反映給膠鞋廠,膠鞋廠立即向甲辦理了掛失止付的手續(xù),其他措施未來(lái)取。

? 該丟失匯票被李某撿到,李某發(fā)現(xiàn)票據(jù)背面的最后一次背書未填寫背書人,便喜出望外地簽了名,然

后持匯票到某家電商場(chǎng)購(gòu)置了一套價(jià)值10萬(wàn)元的家電,并將匯票背書后交給了家電商場(chǎng)。家電商場(chǎng)未進(jìn)行票據(jù)的轉(zhuǎn)讓?，F(xiàn)匯票到期,家電商場(chǎng)持匯票請(qǐng)求甲付款,甲以匯票已掛失止付為由拒絕付款。家電商場(chǎng)只好追索并對(duì)所有前手發(fā)出了通知。膠鞋廠接到通知后提出自己是票據(jù)權(quán)利人,家電商場(chǎng)的票據(jù)權(quán)利有缺陷,請(qǐng)求返還票據(jù)。雙方發(fā)生爭(zhēng)議,訴至法院。

? [問(wèn)題] 1.家電商場(chǎng)有無(wú)票據(jù)權(quán)利?2.家電商場(chǎng)對(duì)所有前手發(fā)出追索通知的做法是否妥當(dāng)?3.甲作為承兌人能否以掛失止付為由拒絕付款?[答案與分析] 分析本案應(yīng)從票據(jù)法的原理人手。票據(jù)是一種完全有價(jià)證券,一般情況下,持有票

據(jù)且票據(jù)記載事項(xiàng)符合票據(jù)法的規(guī)定,票據(jù)背書連續(xù)(指形式上連續(xù),至于實(shí)質(zhì)上有無(wú)偽造、變?cè)?只要持票人無(wú)故意或重大過(guò)失存在而確實(shí)不知,便在所不問(wèn)),持票人就享有票據(jù)權(quán)利。同時(shí)《票據(jù)法》

第12條規(guī)定:“以欺作、偷盜或脅迫等手段取得票據(jù)的,或者明知有前列情形,出于惡意取得票據(jù)的,不得享有票據(jù)權(quán)利。持票人因重大過(guò)失取得不符合本法規(guī)定的票據(jù)的,也不得享有票據(jù)權(quán)利。”由此可以看出,票據(jù)法保護(hù)正當(dāng)持票人和善意持票人。

? 本案中,膠鞋廠從丙手中取得票據(jù)時(shí),票據(jù)本身沒(méi)有缺陷,背書也不存在問(wèn)題,因此膠鞋廠是正當(dāng)?shù)钠睋?jù)權(quán)利人但其因自己的過(guò)錯(cuò)喪失了對(duì)票據(jù)的占有盡管其已向承兌人甲掛失止付,但由于沒(méi)有采取其他較為徹底的補(bǔ)救措施,票據(jù)完全有價(jià)證券的性質(zhì),決定了其在不占有票據(jù),又不能提供具有法律效力的裁定或判決的情況下不能行使票據(jù)權(quán)利。本案中的家電商場(chǎng)是從李某手中受讓的票據(jù),其在接受票據(jù)時(shí),票據(jù)本身沒(méi)有缺陷,票據(jù)背書也是連續(xù)的,盡管李某的票據(jù)是撿來(lái)的,背書有偽造的成份在內(nèi),但家電商場(chǎng)對(duì)這一切毫無(wú)知曉,也不能知曉,因此,應(yīng)當(dāng)認(rèn)定家電商場(chǎng)為善意持票人,即享有票據(jù)權(quán)利,不繼受李某在票據(jù)權(quán)利上的缺陷。既然家電商場(chǎng)事有票據(jù)權(quán)利,膠鞋廠請(qǐng)求家電商場(chǎng)返還票據(jù)是沒(méi)有根據(jù)的?

? 基本案情 某年11月，S省醫(yī)藥器具公司持兩張從香港商人那里得到的出口項(xiàng)下的匯票到國(guó)內(nèi)某銀行要求鑒

別其真?zhèn)巍蓮垍R票的出票人為美國(guó)新澤西州FIRST FIDELITY BANK，付款人是哥斯達(dá)黎加的AMERICAN CREDIT AND INVEST CORP., 金額分別為327 61.00美元和61 624.00美元，付款期限為出票后5個(gè)月。兩張匯票都有“PAYING AGAINST THIS DEMAND DRAFT UPON MATURITY”這樣的語(yǔ)句，且標(biāo)明到期日，與出票日相差了60天.?

? 此匯票的主要疑點(diǎn)為：（1）兩張匯票金額都很大，通過(guò)香港中間商而認(rèn)識(shí)的我方出口商和國(guó)外進(jìn)口商在對(duì)各自伙伴的資

信、經(jīng)營(yíng)作風(fēng)都不十分了解的情況下，通常是不會(huì)采用匯票方式辦理結(jié)算的。國(guó)外進(jìn)口商甘冒付款后貨不到的風(fēng)險(xiǎn)委托銀行開出兩張大金額的匯票，這本身就有問(wèn)題。

?（2）上述兩張匯票在付款期限上自相矛盾。即期匯票(SIGHT OR DEMAND DRAFT)下，收款人

提示匯票的當(dāng)天即為匯票到期日，而兩張匯票都有“PAYING AGAINST THIS DEMAND DRAFT UPON MATURITY”這樣的語(yǔ)句，且標(biāo)明到期日，與出票日相差了60天，這是問(wèn)題之一。另外，若說(shuō)兩張匯票是遠(yuǎn)期匯票，那么匯票上應(yīng)注明“見票后固定時(shí)期付款”或“出票后固定時(shí)期付款”(PAY IN A CERTAIN PERIOD AFTER SIGHT OR PAY IN A CERTAIN PERIOD AFTER ISSUE)。

? 而這兩張匯票在右上方，“DATE OF ISSUE”的下面直接標(biāo)出一個(gè)“DATE OF MATURITY”而無(wú)

“AT……DAYS AFTER SIGHT PAY TO……”或“AT……DAYS AFTER DATE OF THIS FIRST EXCHANGE PAY TO……”的語(yǔ)句，這是問(wèn)題之二。

?（3）兩張匯票的出票人在美國(guó)，即付款項(xiàng)為美元，而付款人卻在哥斯達(dá)黎加。美元的清算中心在紐約，世界各國(guó)發(fā)生的美元收付最終都要到紐約清算。既然美元匯票是由美國(guó)開出的，付款人通常的、合理的地點(diǎn)也應(yīng)在美國(guó)。兩張匯票在這一點(diǎn)上極不正常。

? 于是該行一邊告誡公司不要急于向國(guó)外進(jìn)口商發(fā)貨，一邊致電出票行查詢。不久，美國(guó)新澤西州FIRST FIDELITY BANK回電，證實(shí)自己從未簽發(fā)過(guò)上述兩張匯票。案例： 某甲開立100英鎊的支票給乙，授權(quán)乙向丙銀行取款，乙拿到支票后拖延很久不去取款，恰在此

時(shí)，丙銀行倒閉，甲在丙銀行帳戶里的存款分文無(wú)著。乙在未獲支票款項(xiàng)的情況下，找到了甲，要甲負(fù)責(zé)。甲以支票已過(guò)期為由拒絕對(duì)乙負(fù)責(zé)。

?甲可以對(duì)乙拒絕負(fù)責(zé)，但理由并不是因?yàn)橹边^(guò)期。支票不同于即期匯票，即期匯票的持票人如

不在合理的時(shí)間內(nèi)向付款人提出付款，出票人和所有背書人均得解除責(zé)任。但支票的持票人如不在合理時(shí)間內(nèi)提示付款，出票人仍必須對(duì)支票負(fù)責(zé)，除非持票人的延遲提示而使出票人受了損失。?

?在上例中，由于乙的晚提示致使甲受了損失。那么甲就可不對(duì)該支票負(fù)責(zé)，因?yàn)橐胰绻皶r(shí)去取款，甲就不會(huì)受到損失，所以他可對(duì)支票不負(fù)責(zé)任。接下來(lái)以香港公司為例給大家介紹一下轉(zhuǎn)口貿(mào)易的操作： 假設(shè)你的紹興公司主要的客戶來(lái)自美

國(guó)，給到你現(xiàn)在有一筆100萬(wàn)美金的服裝定單，假設(shè)這批服裝的成本是60萬(wàn)美金，那么你紹興公司可能有兩種情況1）有自營(yíng)進(jìn)出口權(quán)，本身也有工廠，可以自產(chǎn)自銷的2）沒(méi)有進(jìn)出口權(quán)，在國(guó)內(nèi)工廠采購(gòu)好后，全部委托外貿(mào)公司出口；

? 先說(shuō)第一種情況，原先的操作是一個(gè)非常簡(jiǎn)單的雙邊貿(mào)易，紹興公司直接紹興報(bào)關(guān)出口后，美國(guó)

收到貨以后直接T/T或者L/C回國(guó)內(nèi)，那么暫不計(jì)其他成本，你紹興公司就會(huì)有一個(gè)40萬(wàn)美金的利潤(rùn)，會(huì)以25%的稅率交納企業(yè)所得稅，不計(jì)其他應(yīng)課稅，稅收已經(jīng)很高，另外，中國(guó)仍舊有外匯管制，即使企業(yè)有進(jìn)出口權(quán)，有美金帳戶，給到它，也是有限額的，額度會(huì)按照你的出口額來(lái)確定，也就是說(shuō)超過(guò)美金帳戶額度的外匯打進(jìn)來(lái)，仍舊會(huì)結(jié)匯成人民幣，承受結(jié)匯損失，相反，進(jìn)口付匯時(shí)，支付超過(guò)帳戶額度的美金出去，也是要通過(guò)向銀行購(gòu)匯來(lái)實(shí)現(xiàn)，那么一進(jìn)一出，給到企業(yè)一年下來(lái)的結(jié)匯損失也是很大的。

? 現(xiàn)在如果你有香港公司，那么首先你可以用香港公司的名義接下美國(guó)客戶這100萬(wàn)美金的定單，因?yàn)槟愕南愀酃颈旧聿簧婕吧a(chǎn)，那么它就向上海的公司做一個(gè)采購(gòu)的動(dòng)作，相當(dāng)于“洋行”，也就是中間商的角色，采購(gòu)合同的金額一般不能低于60萬(wàn)美金的成本，否則就會(huì)牽涉到一個(gè)反傾銷，這邊假設(shè)是70萬(wàn)的采購(gòu)合同和紹興簽，美國(guó)客戶收到貨后會(huì)按照和香港公司簽的定單將100萬(wàn)美金T/T或者L/C到你的香港公司帳戶，然后香港公司再會(huì)按照和紹興公司簽的采購(gòu)合同，將70萬(wàn)美金打回國(guó)內(nèi)做外匯核銷，這個(gè)步驟操作好后，你的紹興公司的稅基就會(huì)由原來(lái)的40萬(wàn)美金降低為10萬(wàn)美金，而另外留存在香港公司的30萬(wàn)美金利潤(rùn)，通過(guò)海外利得申請(qǐng)后是不需要交納任何稅收的，給到你的稅務(wù)成本就大大降低了，?

? 在香港帳戶中的錢怎么用呢，分兩種情況 1)如果你的帳戶是開在香港的，你的錢是自由的，可以取現(xiàn)，在香港沒(méi)有外匯管制。2)如果你的帳戶是開在國(guó)內(nèi)的離岸帳戶，它等同于在境外開的銀行帳戶，帳戶內(nèi)資金可以自由匯

給國(guó)內(nèi)、國(guó)外、公司、個(gè)人，無(wú)須提交任何政府批文，報(bào)關(guān)單，核銷單，invoice，合同等，相當(dāng)于個(gè)人錢包，外匯進(jìn)出自由，任意支付，包括收取外匯個(gè)人傭金，因?yàn)閷儆诰惩鈳羲圆皇艽箨懲鈪R管制，不受到截匯，對(duì)您進(jìn)行國(guó)際貿(mào)易結(jié)算如：轉(zhuǎn)LC、收TT都是非常方便的 ,但是離岸帳戶不能直接存現(xiàn)提現(xiàn)，1、國(guó)內(nèi)某公司以D/P付款交單方式出口，并委托國(guó)內(nèi)甲銀行將單證寄由第三國(guó)乙銀行轉(zhuǎn)給進(jìn)口國(guó)丙銀行托收。后來(lái)得知 丙銀行破產(chǎn)收不到貨款，該公司要求退回有關(guān)單證卻毫無(wú)結(jié)果，請(qǐng)問(wèn)托收銀行應(yīng)付什么責(zé)任？

? 分析：托收銀行不負(fù)任何責(zé)任。

理由如下：

根據(jù)《托收統(tǒng)一規(guī)則》的在托收方式下，銀行只作為賣方的受托人行事，為實(shí)現(xiàn)委托的指示，托收銀行可選擇委托人指定的銀行或自行選擇或由別的銀行選擇的銀行作為代收行；單據(jù)和托收委托書可直接或間接通過(guò)別的銀行寄給代收行。但與托收有關(guān)的銀行，對(duì)由于任何文件信件、或單據(jù)在寄送途中的延誤和丟失所引起的后果，或由于報(bào)、電傳、或電子通迅系統(tǒng)在傳遞中的延誤、殘缺和其他錯(cuò)誤，以及由于不可抗力、暴動(dòng)、內(nèi)亂、戰(zhàn)爭(zhēng)或其他所不能控制的任何其它原因致使業(yè)務(wù)中斷所造成的后果，不承擔(dān) 義務(wù)或責(zé)任。

所以，在本案例中，托收銀行只要盡到“遵守信用，謹(jǐn)慎從事”義務(wù)，對(duì)托收過(guò)程中所發(fā)生的各種非自身所能控制的差錯(cuò)，包括代收行倒閉致使委托人貨款無(wú)法收回且單據(jù)也無(wú)法收回，不負(fù)何法律責(zé)任。

2、天津M出口公司出售一批貨給香港G公司，價(jià)格條件為CIF香港，付款條件為D／P見票30天付款，M出口公司同意G公司指定香港港匯豐銀行為代收行，M出口公司在合同規(guī)定的裝船期限內(nèi)將貨裝船，取得清潔提單，隨即出具匯票，連同提單和商業(yè)發(fā)票等委托中行通過(guò)香港匯豐銀行向G公司收取貨款。五天后，所裝貨物安全抵達(dá)香港，因當(dāng)時(shí)該商品的行市看好，G公司憑信托收據(jù)向匯豐銀行借取提單，提取貨物并將部分貨物出售。不料，因到貨過(guò)于集中，貨物價(jià)格迅即下跌，G公司以缺少保險(xiǎn)單為由，在匯票到期拒絕付款。你認(rèn)為M公司應(yīng)如何處理此事，并說(shuō)明理由。

? 分析：

? M公司應(yīng)通過(guò)中行要求香港匯豐銀行付款。這是因?yàn)椋愀蹍R豐銀行在未經(jīng)委托授權(quán)的情況下，自行允許G商憑信托收據(jù)先行提貨，這種不能收回貨款的責(zé)任，應(yīng)由代收行（匯豐銀行）負(fù)責(zé)。?

3、某食品進(jìn)出口公司向N國(guó)際貿(mào)易有限公司出口一批凍魚。合同對(duì)支付條款規(guī)定：“Collection by

draft drawn on buyer payable at 90 days after sight.(憑買方為付款人見票后90天付款的匯票辦理托收)?！?/p>

?食品進(jìn)出口公司在7月12日裝運(yùn)貨物后，于7月13日即備妥各種單據(jù)根據(jù)合同規(guī)定向托收

行辦理見票后90天遠(yuǎn)期付款托收。7月27日接到N國(guó)際貿(mào)易有限公司來(lái)電稱：“你方13日裝運(yùn)通知電悉。船昨日已到港。據(jù)我銀行通知，你第××××號(hào)托收單據(jù)要求?D/P at 90 days after sight?（見票90天遠(yuǎn)期付款交單)，而我們合同只規(guī)定見票90天后遠(yuǎn)期托收，并沒(méi)有規(guī)定?付款交單??，F(xiàn)已到貨兩天，貨物部分已開始溶化，如果不馬上放單取貨，其后果不堪設(shè)想。如果等到90天我方付款后銀行才交單給我方，我方持單據(jù)向船方提貨，則貨已變成垃圾。速?gòu)?fù)?！?/p>

? 食品進(jìn)出口公司即查詢有關(guān)單證人員，據(jù)稱制單完全根據(jù)合同規(guī)定見票后90天遠(yuǎn)期托收，在匯

票和《托收委托書》上都規(guī)定：“At 90 days after sight”，并沒(méi)有表示“D/P”(付款交單)，為何對(duì)方銀行擅自強(qiáng)調(diào)要以付款交單方式處理?食品進(jìn)出口公司向代收行提出：“關(guān)于我第××××號(hào)托收單據(jù)，據(jù)付款人來(lái)電稱：你行堅(jiān)持以付款交單方式處理。但我方托收時(shí)并未指示要付款交單，你行為何要以付款交單方式處理?由于你行這個(gè)錯(cuò)誤決定，致使付款人在貨物到港后未能得到單據(jù)及時(shí)提取貨物，因而貨物部分變質(zhì)，你行應(yīng)負(fù)一切責(zé)任?！?/p>

? 代收行于7月29日通過(guò)托收行復(fù)電如下：“你28日電悉。關(guān)于第××××號(hào)托收事，答復(fù)如下：

你公司托收指示只表示見票90天付款，未指示是憑付款交單方式還是憑承兌交單方式。而且匯票上付款條件也只表明?At 90days after sight?(見票后90天)。在這樣情況下，我行只能以付款后交單處理。根據(jù)國(guó)際商會(huì)第522號(hào)出版物《托收統(tǒng)一規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱URC 522)第7條b款規(guī)定：?如果托收含有遠(yuǎn)期付款的匯票，托收指示書應(yīng)注明商業(yè)單據(jù)是憑承兌(D/A)交付款人還是憑付款(D/P)交付款人。如果無(wú)此項(xiàng)注明，商業(yè)單據(jù)只能憑付款交付，代收行對(duì)因遲交單據(jù)產(chǎn)生的任何后果不負(fù)責(zé)?。所以在遠(yuǎn)期托收的情況下，你方的托收指示及匯票均未表明憑承兌或憑付款交單時(shí)，我行按URC522規(guī)定只能憑付款交單方式處理。因此而引起的一切損失我行不負(fù)責(zé)任?！?/p>

? 食品進(jìn)出口公司接到代收行上述電文后，即查對(duì)URC522條文，確有這樣規(guī)定。食品進(jìn)出口公司

隨即向托收行發(fā)出更改托收條件，改為“見票90天承兌交單”。托收行7月31日又向代收行發(fā)電：“關(guān)于第××××號(hào)托收事，經(jīng)委托人提出，請(qǐng)你們速改以?見票90天承兌交單?辦理?！?/p>

? 8月3日代收行又來(lái)電：“你31日電悉。據(jù)付款人稱因貨物未及時(shí)提取，由船上卸入倉(cāng)庫(kù)后，已

部分變質(zhì)。即使改以承兌交單方式，也不能接受?！?/p>

?食品進(jìn)出口公司即委托我駐外機(jī)構(gòu)在目的港直接與N貿(mào)易有限公司商洽，最終經(jīng)過(guò)加工挑選

后，按未變質(zhì)的數(shù)量作價(jià)處理。食品進(jìn)出口公司以損失十幾萬(wàn)美元而結(jié)案。

? 本案例的合同僅規(guī)定“憑買方為付款人見票90天付款的匯票辦理托收”，只能說(shuō)明是90天遠(yuǎn)期托

收，那么是遠(yuǎn)期付款交單?還是承兌交單?不明確。如果是遠(yuǎn)期付款交單，則合同的支付條款應(yīng)作類似簽訂：“The Buyers shall duly accept the documentary draft drawn by the Sellers at ×× days’

sight upon first presentation and make payment on its maturity.The shipping documents are to be delivered against payment only.”(買方應(yīng)憑賣方開具的見票后 ×× 天付款的跟單匯票，在第一次提示時(shí)即予承兌，并應(yīng)于匯票到期日即予付款，只能付款后交單。)此條款的例子就強(qiáng)調(diào)“只能(only)付款后交單”。如果是承兌交單，則合同的支付條款應(yīng)作類似這樣的規(guī)定：“The Buyers shall duly accept the documentary draft drawn by the Sellers at××days，sight upon first presentation and make payment on its maturity.The shipping documents are to be delivered against acceptance.”(買方應(yīng)憑賣方開具的見票后××天付款的跟單匯票，在第一次提示時(shí)即予承兌，并應(yīng)于匯票到期日即予付款，承兌交單。)此條款與前面案例不同處就是不要求付款交單，只要求于提示時(shí)承兌，承兌后銀行就可以交單。

? 本案例合同在支付條款中對(duì)這樣關(guān)鍵的交單條件不明確，是比較少見的。合同條款不明確，其錯(cuò)

誤并不單是食品進(jìn)出口公司一方，雙方都有責(zé)任。但問(wèn)題是這樣權(quán)利條款不明確，貨物又已裝運(yùn)，最后造成損失當(dāng)然是食品進(jìn)出口公司一方。7月27日食品進(jìn)出口公司接到N國(guó)際貿(mào)易有限公司來(lái)電后，如果馬上發(fā)電通知代收行，授權(quán)代收行允許付款人憑信托收據(jù)(Trust Receipt)借單提貨，或改承兌交單方式，可能當(dāng)時(shí)貨物還未變質(zhì)，事故還可以挽回。食品進(jìn)出口公司當(dāng)時(shí)并沒(méi)有這樣處理，又不了解URC522規(guī)定，反而去責(zé)問(wèn)代收行為何擅自按付款交單方式處理。拖延至7月31日在無(wú)法反駁代收行時(shí)才又更改交單條件——承兌交單。由于到貨已一個(gè)多星期，貨已開始變質(zhì)，所以買方才不接受貨物，引起了損失。

? 從案情看，買方也有一定的責(zé)任，因?yàn)楹贤请p方簽訂的，條款不明確并不是食品進(jìn)出口公司單

方的責(zé)任。既然這樣，買方在發(fā)現(xiàn)問(wèn)題時(shí)可以立即提出授權(quán)憑“信托收據(jù)”借單提貨，或提前辦理付款，先取得單據(jù)提貨，其提前付款的利息可以在貨款中扣除。如果買方當(dāng)時(shí)能采取這些積極的措施，貨物不至于變質(zhì)。

?URC522明文規(guī)定，遠(yuǎn)期匯票的托收應(yīng)明確單據(jù)是憑承兌交單還是憑付款交單，如果不明確，代收行只能以付款交單辦，其延誤交單的后果代收行不負(fù)任何責(zé)任。

?一般遠(yuǎn)期90天這樣長(zhǎng)的付款期限托收，其交單條件多是承兌交單(D/A)。如果以付款交單(D/P)

條件，其匯票到期日要掌握不晚于船舶到達(dá)日，否則如本案例船到無(wú)提單提貨，或貨物系凍、鮮商品，必然會(huì)引起嚴(yán)重后果。

4、有一出口合同，付款條件為45天見票付款交單方式。出口人在填寫的托收委托書中，雖說(shuō)明

除本金上需加收利息，但并未說(shuō)明利息不能免除。在出口人所提交的匯票上也未列明利息條款。當(dāng)銀行向進(jìn)口人提示單據(jù)時(shí)，進(jìn)口人只肯支付本金而拒付利息，在此情況下，銀行在收到本金后即交出單據(jù)，并通知出口人有關(guān)拒付利息的情況。試問(wèn)，出口方能否追究代收行未收利息即行交單的責(zé)任？

? 分析：出口方不能追究代收行的責(zé)任。

? 理由是：

? 在托收業(yè)務(wù)中，托收銀行及代收銀行均按托收委托書的指示辦事。盡管出口人在托收委托書中說(shuō)

明需加收利息，但并未說(shuō)明利息不可免除，且開具的匯票上未列明利息條款。因此，代收行按《托收統(tǒng)一規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，將單據(jù)在未收利息只收本金后即行交與進(jìn)口人的行為是合理的，出口人也無(wú)權(quán)追究代收行的責(zé)任。

? 案例：

? 國(guó)內(nèi)某出口公司收到由香港某銀行所開立的不可撤銷跟單信用證，銷售合約規(guī)定，貨物包裝條款

為：“均以三夾板盛放，每箱凈重10公斤，2箱一捆，外套麻袋”；信用證卻規(guī)定：“均以三夾板盛放，每箱凈重10公斤，2箱一捆”。

?在該交易背景下，開證行的付款責(zé)任獨(dú)立于進(jìn)口商的付款責(zé)任，為信用證與銷售合約互相獨(dú)立，開證行不受銷售合約的約束。因此，當(dāng)受益人在信用證效期內(nèi)提交嚴(yán)格符合信用證條款的單據(jù)，開證行就確立其第一性的付款責(zé)任，即使受益人未完全履行在銷售合約項(xiàng)下作為出口商的義務(wù)。

第四篇：網(wǎng)絡(luò)金融打印

網(wǎng)絡(luò)金融 ：網(wǎng)絡(luò)金融又名電子金融，是計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)通信技術(shù)和金融的有機(jī)結(jié)合，是以計(jì)算機(jī)通信網(wǎng)絡(luò)為支撐的各項(xiàng)金融活動(dòng)、制度和行為的總稱，包括電子貨幣、電子支付、網(wǎng)絡(luò)銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)絡(luò)證劵以及網(wǎng)絡(luò)金融安全、管理和政策等內(nèi)容。

網(wǎng)絡(luò)銀行：以現(xiàn)代通信技術(shù)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為基礎(chǔ)，采用電子數(shù)據(jù)形式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)開辦銀行業(yè)務(wù)的銀行。

網(wǎng)絡(luò)證券: 是在Internet上進(jìn)行的各種證券交易活動(dòng)的總稱，通常是指券商或證券公司利用互聯(lián)網(wǎng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，為投資者提供證券交易所的及時(shí)報(bào)價(jià)、查找各類與投資者相關(guān)的金融信息、分析市場(chǎng)行情等服務(wù)，并通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)幫助投資者進(jìn)行網(wǎng)上開戶、委托、成交和清算等證券交易的全過(guò)程，實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)交易的一項(xiàng)活動(dòng)。

網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)：也稱保險(xiǎn)電子商務(wù)，是新興的一種以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為媒介的保險(xiǎn)營(yíng)銷模式，主要指保險(xiǎn)公司或新型網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)中介機(jī)構(gòu)以因特網(wǎng)和電子商務(wù)技術(shù)為工具來(lái)支持保險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)行為。

PKI：是一種遵循既定標(biāo)準(zhǔn)的密匙管理平臺(tái)，它能夠?yàn)樗芯W(wǎng)絡(luò)應(yīng)用提供加密和數(shù)字簽名等密碼服務(wù)及所必需的密匙和證書管理體系，簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)，PKI就是利用公匙理論和技術(shù)建立的提供安全服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施。

電子貨幣：是一種可以用電子處理方式實(shí)現(xiàn)商品交易的電子化貨幣，即貨幣的電子化，電子流貨幣。

客戶關(guān)系管理 ：就是把“以客戶為中心”的經(jīng)營(yíng)理念貫徹到公司經(jīng)營(yíng)管理中，通過(guò)公司業(yè)務(wù)流程的重組來(lái)整合客戶信息資源，實(shí)現(xiàn)公司內(nèi)部客戶信息和資源的共享，并借助數(shù)據(jù)庫(kù)、數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)及關(guān)系分析技術(shù)等先進(jìn)的信息技術(shù)，對(duì)客戶信息進(jìn)行深入分析，細(xì)分客戶，在充分了解客戶需求的基礎(chǔ)上，高效率的向客戶提供定制化的產(chǎn)品和服務(wù)，從而最大限度地滿足客戶的需要，提高客戶滿意度和忠誠(chéng)度，獲得更多有價(jià)值的客戶。

電子支付：是指消費(fèi)者、商家和金融機(jī)構(gòu)之間使用電子手段，把支付信息通過(guò)信息網(wǎng)絡(luò)安全地傳送到銀行或相應(yīng)的處理機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)貨幣支付或資金流轉(zhuǎn)的支付系統(tǒng)。

金融安全：指貨幣資金融通的安全和整個(gè)金融體系的穩(wěn)定。金融安全是和金融風(fēng)險(xiǎn)、金融危機(jī)緊密聯(lián)系在一起的，既可用風(fēng)險(xiǎn)和危機(jī)狀況來(lái)解釋和衡量安全程度，同樣也可以用安全來(lái)解釋和衡量風(fēng)險(xiǎn)與危機(jī)狀況。安全程度越高，風(fēng)險(xiǎn)就越??；反之，風(fēng)險(xiǎn)越大，安全程度就越低；危機(jī)是風(fēng)險(xiǎn)大規(guī)模積聚爆發(fā)的結(jié)果，危機(jī)就是嚴(yán)重不安全，是金融安全的一種極端。

套期保值：在期貨市場(chǎng)上賣出或買進(jìn)與現(xiàn)貨品種相同、數(shù)量相當(dāng)、但方向相反的期貨

期貨 ：一般指期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一定制的，規(guī)定在將來(lái)某一特定時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量和質(zhì)量的實(shí)物商品或金融商品的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

金融監(jiān)管：金融監(jiān)管當(dāng)局為維護(hù)網(wǎng)路金融系統(tǒng)中各相關(guān)主體的利益，保障金融體系的穩(wěn)定和安全，給國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供良好的金融環(huán)境，根據(jù)金融法規(guī)對(duì)以計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)為技術(shù)支撐的金融活動(dòng)所實(shí)施的監(jiān)督管理。

簡(jiǎn)答題：

（1）簡(jiǎn)述對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)放大效應(yīng)的認(rèn)識(shí)。

答：主要表現(xiàn)在以下幾方面：

第一、在網(wǎng)絡(luò)空間中，所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)表現(xiàn)為貨幣信息的傳遞與轉(zhuǎn)移，在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上流動(dòng)的不是貨幣資金，而是代表貨幣資金的數(shù)字化信息，該信息所代表的貨幣量遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的貨幣擁有量，從而使得風(fēng)險(xiǎn)總量放大。

第二、先進(jìn)的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)為實(shí)現(xiàn)信息的快速遠(yuǎn)程處理功能提供了強(qiáng)大的技術(shù)支持，但在提供便捷、快速的金融服務(wù)的同時(shí)，也使支付、清算風(fēng)險(xiǎn)的傳遞和擴(kuò)散速度變快，范圍變廣，風(fēng)險(xiǎn)的積聚與發(fā)生可能就在同一時(shí)間，使得風(fēng)險(xiǎn)的防范變得非常困難

第三，網(wǎng)絡(luò)金融整個(gè)交易過(guò)程幾乎在網(wǎng)上完成，交易的虛擬化使金融業(yè)務(wù)的開展不受時(shí)間、地域的限制，與此同時(shí)也造成交易對(duì)象的身份難以明確，交易過(guò)程很不透明，金融監(jiān)管當(dāng)局很難準(zhǔn)確了解金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)負(fù)債的實(shí)際情況，由此引起的信息不對(duì)稱使網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)更集中，風(fēng)險(xiǎn)形式更多樣化，風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散速度更快。

第四，網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的國(guó)際傳導(dǎo)具有技術(shù)基礎(chǔ)，金融風(fēng)險(xiǎn)“交叉”傳染的可能性增加。第五，金融危機(jī)爆發(fā)的突然性和破壞性加大

（2）簡(jiǎn)述網(wǎng)上保險(xiǎn)的特點(diǎn)。

1、虛擬性與低成本

2、時(shí)效性

3、交互性

4、個(gè)性化

5、產(chǎn)品多樣化

（3）簡(jiǎn)述網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要種類和基本內(nèi)容。

答：分為網(wǎng)絡(luò)金融的一般風(fēng)險(xiǎn)和特殊風(fēng)險(xiǎn)，一般風(fēng)險(xiǎn)包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和操作風(fēng)險(xiǎn)。特殊風(fēng)險(xiǎn)包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)

一般風(fēng)險(xiǎn)

1.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法在不增加成本或資產(chǎn)負(fù)債不發(fā)生損失的條件下及時(shí)滿足客戶流動(dòng)性需求的可能性。

2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)負(fù)債表內(nèi)外的資產(chǎn)與負(fù)債各項(xiàng)目的頭寸或組合，因市場(chǎng)價(jià)格變動(dòng)而蒙受損失的可能性。

3.信用風(fēng)險(xiǎn)（狹義）指?jìng)鹘y(tǒng)意義上的由于債務(wù)人或市場(chǎng)上交易對(duì)手違約而給網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)?yè)p失的可能性。（廣義）還寶貨由于債務(wù)人或者市場(chǎng)交易對(duì)手的信用狀況和履約能力變化，而導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)作為債權(quán)人而持有的資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)值發(fā)生不利變動(dòng)而遭受損失的可能性。

4.操作風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)由于自身交易系統(tǒng)，產(chǎn)品或者服務(wù)的設(shè)計(jì)存在缺陷，機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理失誤或者控制缺失，以及操作人員的操作失誤等因素而導(dǎo)致?lián)p失的可能性。

特殊風(fēng)險(xiǎn)

5技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)有技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)和技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)。技術(shù)選擇風(fēng)險(xiǎn)指選擇網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)平臺(tái)的技術(shù)解決方案在設(shè)計(jì)商存在缺陷或者不適合未來(lái)業(yè)務(wù)發(fā)展需要而遭受損失的可能性；技術(shù)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)指金融機(jī)構(gòu)在既有技術(shù)平臺(tái)上開展網(wǎng)絡(luò)金融業(yè)務(wù)時(shí)，因內(nèi)部或者外部因素倒著系統(tǒng)運(yùn)行故障而遭受損失的可能性；技術(shù)支持風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)由于對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融安全運(yùn)行的技術(shù)支持能力不足而遭受損失的可能性。

6．業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)在拓展業(yè)務(wù)時(shí)由于虛擬金融業(yè)務(wù)的特殊性質(zhì)和運(yùn)行機(jī)制而

遭受損失的可能性。

7.法律風(fēng)險(xiǎn)是指網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)主體在金融活動(dòng)中因法律方面原因而導(dǎo)致一定損失的可能性。

（4）簡(jiǎn)述網(wǎng)絡(luò)金融的風(fēng)險(xiǎn)放大效應(yīng)(個(gè)人覺(jué)得和第一題是一樣的,大家自己斟酌)

（5）簡(jiǎn)述制約我國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融安全防范能力的因素。

1、缺乏自主的計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)和軟件核心技術(shù)

2、安全意識(shí)淡薄是網(wǎng)絡(luò)金融安全的瓶頸

3、運(yùn)行管理機(jī)制存在缺陷和不足

4、缺乏制度化的防范機(jī)制

（6）舉例說(shuō)明適合網(wǎng)絡(luò)銷售的保險(xiǎn)產(chǎn)品特征（自由發(fā)揮）

1、保險(xiǎn)產(chǎn)品的潛在需求比較大。短期的旅游意外險(xiǎn)對(duì)于自助游客也是基本的安全保障需要。2潛在消費(fèi)者對(duì)該保險(xiǎn)產(chǎn)品認(rèn)知度較高。美國(guó)消費(fèi)者對(duì)車險(xiǎn)的條款已基本熟知，使得保險(xiǎn)客戶只需通過(guò)網(wǎng)絡(luò)比較各公司車險(xiǎn)的價(jià)格就可選擇相應(yīng)的車險(xiǎn)產(chǎn)品。

3該保險(xiǎn)產(chǎn)品能靈活適應(yīng)客戶細(xì)化的需求。短期小額的健康保險(xiǎn)，一家保險(xiǎn)公司往往會(huì)針對(duì)不同的客戶需求設(shè)計(jì)多種可選擇的險(xiǎn)種，包括針對(duì)牙科整療，針對(duì)醫(yī)療護(hù)理、或針對(duì)健康體檢等個(gè)封面的保險(xiǎn)產(chǎn)品，因?yàn)槊糠N保險(xiǎn)產(chǎn)品費(fèi)用不高，消費(fèi)者能自由選擇、組合自己所需的產(chǎn)品。

（7）根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展模式，說(shuō)明網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展趨勢(shì)？

發(fā)展模式：

分支型網(wǎng)絡(luò)銀行(延伸模式和并購(gòu)模式)

純網(wǎng)絡(luò)銀行:(全方位發(fā)展模式和特色化發(fā)展模式)

純網(wǎng)絡(luò)銀行將是銀行發(fā)展的趨勢(shì)

一方面交易費(fèi)用是被決定的，另一方面，交易費(fèi)用具有決定性。隨著人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)的認(rèn)識(shí)的深入，以及重視程度的提高，網(wǎng)絡(luò)安全會(huì)越來(lái)越有保障。純網(wǎng)絡(luò)銀行優(yōu)勢(shì)隨著金融產(chǎn)品交易約束條件的改變將越來(lái)越明顯。越來(lái)越多的人體會(huì)到網(wǎng)上交易的便捷，享受網(wǎng)絡(luò)銀行帶來(lái)的外部性，傳統(tǒng)銀行的客戶關(guān)系會(huì)越來(lái)越被網(wǎng)絡(luò)銀行所共享。隨著時(shí)間的推移，純網(wǎng)絡(luò)銀行的交易費(fèi)用會(huì)逐漸降低，而在傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)上建立的網(wǎng)絡(luò)銀行，由于要維護(hù)龐大的營(yíng)業(yè)開支而使費(fèi)用減低的不明顯，當(dāng)純網(wǎng)絡(luò)銀行的交易費(fèi)用比在傳統(tǒng)銀行基礎(chǔ)上建立的網(wǎng)絡(luò)銀行低的時(shí)候，由于交易費(fèi)用的決定性，社會(huì)將會(huì)選擇純網(wǎng)絡(luò)銀行這種制度安排。

(8)電子貨幣的特征

電子貨幣是虛擬貨幣，是一種沒(méi)有貨幣實(shí)體的貨幣

電子貨幣的發(fā)行主體較為分散

電子貨幣有很強(qiáng)的異質(zhì)性

電子貨幣體現(xiàn)了很強(qiáng)的信息安全技術(shù)

電子貨幣的匿名性帶有極端性

電子貨幣需要進(jìn)行二次結(jié)算

電子貨幣打破了區(qū)域上的限制

（9）簡(jiǎn)述網(wǎng)絡(luò)證券的特性？

1、全天候、全球化交易

2、差錯(cuò)率低

3、成本優(yōu)勢(shì)明顯

（10）試簡(jiǎn)述在電子貨幣體系下，貨幣性質(zhì)發(fā)生的顯著變化表現(xiàn)在哪些方面？

一、電子貨幣是一種具有“內(nèi)在價(jià)值”的“競(jìng)爭(zhēng)性”貨幣。

二、電子貨幣將傳統(tǒng)貨幣的“流通手段”與“價(jià)值尺度”、“儲(chǔ)藏手段”職能相分離。

三、電子貨幣是一種“市場(chǎng)貨幣”。

論述題

1、以某網(wǎng)絡(luò)銀行為例，論證該網(wǎng)絡(luò)銀行為個(gè)人客戶提供的服務(wù)種類。

個(gè)人貸款：工銀幸福貸款是中國(guó)工商銀行個(gè)人貸款服務(wù)的總品牌名稱，涵蓋了個(gè)人住房貸款、個(gè)人消費(fèi)貸款、個(gè)人經(jīng)營(yíng)貸款三大類20多款個(gè)人貸款產(chǎn)品。

投資理財(cái)： “利添利”賬戶理財(cái)、代理個(gè)人保險(xiǎn)業(yè)務(wù)、貴金屬業(yè)務(wù)、“匯市通”外匯買賣、開放式基金、基金定投、憑證式國(guó)債、記賬式國(guó)債、第三方存管、銀證轉(zhuǎn)賬、B股證券轉(zhuǎn)賬、基智定投

便利金融：匯款直通車、自動(dòng)轉(zhuǎn)賬、自助繳費(fèi)、代繳學(xué)費(fèi)、委托代扣、代保管服務(wù)、（保管箱）、代發(fā)工資、刷卡消費(fèi)、個(gè)人結(jié)算賬戶、個(gè)人聯(lián)名賬戶、跨行通存通兌 跨境金融：中國(guó)工商銀行跨境個(gè)人金融服務(wù)包括工銀匯兌、開戶見證、資信證明、留學(xué)貸款、境外保險(xiǎn)、境外金融服務(wù)等

存款服務(wù)： 活期存款、整存整取、活期一本通、定期一本通、人民幣零存整取、人民幣整存零取、人民幣存本取息、人民幣定活兩便、人民幣教育儲(chǔ)蓄、定活通、個(gè)人通知存款、小額賬戶銷戶

銀行卡服務(wù)、電子銀行服務(wù)

2、舉例論證網(wǎng)絡(luò)金融的安全問(wèn)題并談?wù)勀銓?duì)網(wǎng)絡(luò)金融安全的對(duì)策（可借鑒銀行做法）。

2008年法國(guó)興業(yè)銀行由于旗下一名交易員的詐騙行為導(dǎo)致直接損失49億歐元。

1、政府方面的設(shè)置高安全級(jí)的WEB應(yīng)用服務(wù)器

高級(jí)的WEB服務(wù)器使用可信度比較高的操作系統(tǒng)，有著完善的體系結(jié)構(gòu)跟安全檢查，保證只有合法的用戶才能通過(guò)特定的代理程序送至應(yīng)用服務(wù)器后進(jìn)行后續(xù)處理。

2、銀行方面

建立完善的身份認(rèn)證的和CA系統(tǒng)。加強(qiáng)客戶的安全意識(shí)和網(wǎng)絡(luò)通訊的安全性。設(shè)立防火墻,隔離相關(guān)網(wǎng)絡(luò)。采用多重防火墻方案,分隔互聯(lián)網(wǎng)與交易服務(wù)器,防止互聯(lián)網(wǎng)用戶的非法入侵;還用于交易服務(wù)器與銀行內(nèi)部網(wǎng)的分隔,有效保護(hù)銀行內(nèi)部網(wǎng),同時(shí)防止內(nèi)部網(wǎng)對(duì)交易服務(wù)器的入侵。

3、消費(fèi)者方面

做好自身電腦的日常安全維護(hù)。一是經(jīng)常給電腦系統(tǒng)升級(jí)。二是安裝殺毒軟件、防火墻,經(jīng)常升級(jí)和殺毒。三在平時(shí)上網(wǎng)是盡量不上一些小型網(wǎng)站,選大型網(wǎng)站,知名度比較高的網(wǎng)站,避免網(wǎng)站掛有病毒、木馬造成中毒。四盡量不要在公共電腦上使用自己的有關(guān)資金的賬戶和密碼。五有條件的情況下,在初裝系統(tǒng)后確認(rèn)電腦安全的后,給自己的電腦做上備份,在使用資金賬戶前做一次系統(tǒng)恢復(fù)。

3、試以某家金融機(jī)構(gòu)為例，論述其可以采取哪些渠道策略進(jìn)行營(yíng)銷。

1、基于互聯(lián)網(wǎng)的營(yíng)銷渠道

2、基于通信網(wǎng)絡(luò)的營(yíng)銷渠道

3、第三方網(wǎng)絡(luò)金融渠道

4、銀行、證券、保險(xiǎn)交叉渠道營(yíng)銷

銀基通渠道

銀保通渠道

4、試簡(jiǎn)述網(wǎng)絡(luò)金融具有“需求方規(guī)模經(jīng)濟(jì)”這一網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)的一般特性。

需求方規(guī)模經(jīng)濟(jì)又稱為網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)，網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)表現(xiàn)為：消費(fèi)者使用某種產(chǎn)品所獲得的效用隨著使用該產(chǎn)品總?cè)藬?shù)的變化而變化。網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的概念說(shuō)明了用戶數(shù)量和產(chǎn)品價(jià)值之間的相互關(guān)系。網(wǎng)絡(luò)金融作為網(wǎng)絡(luò)經(jīng)濟(jì)中的一個(gè)重要組成部分，其產(chǎn)品與服務(wù)往往也體現(xiàn)出網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)。以網(wǎng)上支付為例，消費(fèi)者對(duì)這種星星支付方式的接受程度取決于網(wǎng)上支付的商業(yè)普及程度和使用商家的認(rèn)可意愿，而這些又取決于使用網(wǎng)上支付方式的消費(fèi)者規(guī)模，這種互為因果，互相影響的關(guān)系就是網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)的一種體現(xiàn)形式。因此，為了使網(wǎng)上支付方式更具有吸引力，網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)必須提高消費(fèi)者使用這種服務(wù)所得到的效用，而這又必須通過(guò)擴(kuò)大網(wǎng)絡(luò)規(guī)模實(shí)現(xiàn)。

5、根據(jù)電子貨幣的支付性形式，簡(jiǎn)述電子貨幣的類型。

1）儲(chǔ)值卡型電子貨幣：一般以碰上或IC卡形式出現(xiàn)；（2）信用卡應(yīng)用型電子貨幣：一般是貨記卡或準(zhǔn)貸記卡：（3）存款利用型電子貨幣：主要有借記卡、電子支票等;；（4）現(xiàn)金模擬型電子貨幣：主要是電子現(xiàn)金和電子錢包

四、案例分析

1、結(jié)合我國(guó)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)的發(fā)展、出現(xiàn)的各種安全問(wèn)題，分析網(wǎng)絡(luò)銀行的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。

1．系統(tǒng)與網(wǎng)絡(luò)安全存在的問(wèn)題

(1)服務(wù)器的安全沒(méi)有切實(shí)保障(2)安全設(shè)備存在隱患(3)黑客攻擊與“病毒”難以防范(4)防火墻與網(wǎng)絡(luò)隔離安全度有待提高

2．信息與通信安全問(wèn)題

(1)ISP、銀行各連接環(huán)節(jié)不穩(wěn)定(2)互聯(lián)網(wǎng)基本數(shù)據(jù)傳輸系統(tǒng)可靠度不夠(3)安全協(xié)議中提到的信息保密承諾無(wú)法監(jiān)督(4)加密技術(shù)應(yīng)用與信息保密不安全(5)安全認(rèn)證沒(méi)有統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)

3．交易安全問(wèn)題

(1)數(shù)據(jù)存儲(chǔ)安全沒(méi)有很好解決(2)密碼容易被盜竊修改(3)信息技術(shù)人員安全意識(shí)差

2、分析網(wǎng)絡(luò)銀行的前景。

①伴隨網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展，其管理理論會(huì)隨著現(xiàn)實(shí)情況而更新

②我國(guó)目前網(wǎng)絡(luò)銀行處于齊步和完善階段，客戶價(jià)值定價(jià)策略尚未得到廣泛運(yùn)用，這會(huì)是網(wǎng)絡(luò)銀行發(fā)展趨勢(shì)之一

③產(chǎn)品和服務(wù)創(chuàng)新是網(wǎng)絡(luò)銀行的生命線，就目前而言，大部分商業(yè)銀行仍未建立完善的網(wǎng)絡(luò)銀行創(chuàng)新體系，創(chuàng)新的系統(tǒng)觀念和戰(zhàn)略性較薄弱，這是網(wǎng)絡(luò)銀行在將來(lái)要加強(qiáng)的，也是網(wǎng)絡(luò)銀行的發(fā)展趨勢(shì)，自然有新業(yè)務(wù)出現(xiàn)就要不斷更新理論

3、分析中國(guó)金融行業(yè)中統(tǒng)一的PKI系統(tǒng)的邏輯結(jié)構(gòu)圖，試分析其安全優(yōu)缺點(diǎn)。優(yōu)點(diǎn)

1、可以達(dá)到金融統(tǒng)一認(rèn)證體系的目的2、可以通過(guò)策略上的設(shè)置，在邏輯上區(qū)分不同銀行的CA，確保各銀行的自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)，也可以塑造統(tǒng)一的品牌形象

3、具有一個(gè)信任起點(diǎn)，互通互信過(guò)程簡(jiǎn)單，可以實(shí)現(xiàn)跨行交易

4、層次結(jié)構(gòu)的PKI系統(tǒng)易于維護(hù)和升級(jí)，易于增加新的商業(yè)銀行的子CA認(rèn)證中心，從而擴(kuò)大網(wǎng)上銀行的用戶群。

5、證書路徑相對(duì)較短

6、在層次結(jié)構(gòu)中，認(rèn)證不一定要驗(yàn)證到根

缺點(diǎn)

1、依賴于一個(gè)單一的信任起點(diǎn)，即“根CA”。根CA是每個(gè)用戶的信任起點(diǎn)，它的安全性極為重要，一旦出現(xiàn)問(wèn)題，后果是災(zāi)難性的。

2、由于PKI/CA的安全策略所規(guī)定，根CA證書的私鑰的生命周期是有限的。在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)，更換根CA私鑰要有一套嚴(yán)密的安全過(guò)程。根CA密鑰的更換會(huì)導(dǎo)致整個(gè)PKI系統(tǒng)的根證書密鑰的更換。

4、試從銀行的角度對(duì)消費(fèi)者提出安全使用網(wǎng)絡(luò)銀行的建議

一是經(jīng)常給電腦系統(tǒng)升級(jí)。二是安裝殺毒軟件、防火墻,經(jīng)常升級(jí)和殺毒。三在平時(shí)上網(wǎng)是盡量不上一些小型網(wǎng)站,選大型網(wǎng)站,知名度比較高的網(wǎng)站,避免網(wǎng)站掛有病毒、木馬造成中毒。四盡量不要在公共電腦上使用自己的有關(guān)資金的賬戶和密碼。五有條件的情況下,在初裝系統(tǒng)后確認(rèn)電腦安全的后,給自己的電腦做上備份,在使用資金賬戶前做一次系統(tǒng)恢復(fù)。

5、根據(jù)網(wǎng)絡(luò)銀行的安全問(wèn)題分析網(wǎng)絡(luò)銀行提供服務(wù)類型及其安全措施基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)銀行業(yè)務(wù)

信息服務(wù)

交流服務(wù)

交易服務(wù)

新興網(wǎng)絡(luò)銀行服務(wù)

網(wǎng)上支付

賬戶整合銀聯(lián)直聯(lián)

6、根據(jù)案例分析如何在開放條件下加強(qiáng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)金融跨境金融服務(wù)的監(jiān)管

1、對(duì)他國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)進(jìn)行服務(wù)種類的限制，只允許其開展符合東道國(guó)金融分業(yè)監(jiān)管的特定業(yè)務(wù)

2、對(duì)他國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)進(jìn)行服務(wù)地域的限制，只允許其在東道國(guó)允許對(duì)外開放的地域提供金融服務(wù)。

3、要求他國(guó)網(wǎng)絡(luò)金融機(jī)構(gòu)提供全球并賬運(yùn)作資料，全面掌握其全球金融活動(dòng)，避免形成監(jiān)管“真空”，防止監(jiān)管套利。

4、建立統(tǒng)一的監(jiān)管平臺(tái)、統(tǒng)一的法律框架、統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)

第五篇：供應(yīng)鏈金融案例

供應(yīng)鏈金融案例

X銅業(yè)公司是外商投資企業(yè)具有工藝先進(jìn)、管理先進(jìn)的技術(shù)優(yōu)勢(shì)且訂單充足履約能力強(qiáng)。目前已完成基礎(chǔ)生產(chǎn)線投資需投入較多流動(dòng)資金擴(kuò)大產(chǎn)能但因流動(dòng)資金嚴(yán)重不足導(dǎo)致企業(yè)由大型生產(chǎn)型漸變?yōu)閬?lái)料加工型企業(yè)利潤(rùn)較薄同時(shí)產(chǎn)能不足連續(xù)三年虧損。且已將廠房、設(shè)備等有效資產(chǎn)抵押在其他銀行申請(qǐng)了中長(zhǎng)期貸款也難以找到有效擔(dān)保人提供擔(dān)保。

企業(yè)急需一個(gè)不同于傳統(tǒng)擔(dān)保模式的、低成本的、額度較大的流動(dòng)資金貸款以擴(kuò)大產(chǎn)能達(dá)到規(guī)模效益。深發(fā)展銀行經(jīng)過(guò)分析認(rèn)為銅加工行業(yè)屬于資源性朝陽(yáng)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品熱銷銅加工企業(yè)需要資金密集、達(dá)到規(guī)模經(jīng)濟(jì)。而X銅業(yè)公司上游均為知名大型企業(yè)難以取得賒銷信用支持但也具有下游較為分散、銷售按時(shí)回款、訂單充足和交易鏈條清晰、交易對(duì)手資信可靠的優(yōu)勢(shì)可利用交易環(huán)節(jié)的改善、金融產(chǎn)品的靈活運(yùn)用和對(duì)交易對(duì)手的自行捆綁構(gòu)建“封閉運(yùn)行、單筆操作”的融資條件達(dá)到貿(mào)易融資的要求。

于是深發(fā)展針對(duì)X公司不同的貿(mào)易背景為其量身訂做了多套融資解決方案： ①境內(nèi)銷售AXX信息電纜:采用國(guó)內(nèi)保理模式。X銅業(yè)公司在授信額度內(nèi)向銀行申請(qǐng)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓銀行受讓應(yīng)收賬款并共同通知電纜廠電纜廠確認(rèn)對(duì)應(yīng)收賬款后銀行向X銅業(yè)公司發(fā)放融資款。應(yīng)收賬款到期后電纜廠直接將款項(xiàng)匯入銀行指定賬戶銀行扣除融資款余款劃入X銅業(yè)公司賬戶。

②境內(nèi)采購(gòu)BZ化工廠:采用存貨質(zhì)押模式對(duì)于無(wú)法簽訂三方協(xié)議的上游化工廠由銀行、X銅業(yè)公司與銀行指定倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》客戶將存貨質(zhì)押給銀行倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)24小時(shí)不間斷監(jiān)管。并由銀行向X銅業(yè)公司提供授信款項(xiàng)直接支付給上游Z化工廠。在客戶補(bǔ)交款項(xiàng)贖貨后銀行向倉(cāng)儲(chǔ)機(jī)構(gòu)發(fā)出放貨指令。

③境內(nèi)采購(gòu)AW供貨商:采用商業(yè)承兌匯票保貼票據(jù)代理貼現(xiàn)模式。銀行與上游W供貨商及X銅業(yè)公司簽訂三方協(xié)議預(yù)先設(shè)定X銅業(yè)公司作為商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)代理人代理上游W供貨商背書然后憑商業(yè)承兌匯票和保貼函向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)。貼現(xiàn)后銀行直接將貼現(xiàn)款轉(zhuǎn)入上游公司指定賬戶。

④境內(nèi)銷售BXX漆包線廠:采用未來(lái)提貨權(quán)質(zhì)押模式。銀行直接向銅業(yè)公司的下游漆包線廠授信款項(xiàng)用于向銅業(yè)公司訂購(gòu)裸銅線。銀行、X銅業(yè)公司與銀行指定倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管機(jī)構(gòu)簽訂《倉(cāng)儲(chǔ)監(jiān)管協(xié)議》銅業(yè)公司將產(chǎn)品隨生產(chǎn)進(jìn)度逐步移交監(jiān)管機(jī)構(gòu)24小時(shí)不間斷監(jiān)管漆包線廠打款分批贖貨銀行向監(jiān)管機(jī)構(gòu)發(fā)出放貨指令。

在給X公司融資3年后銀行與企業(yè)取得了雙贏的效果企業(yè)銷售規(guī)模迅速擴(kuò)大年銷售收入從6億元增加到35億元銀行的客戶也從X銅業(yè)公司擴(kuò)展到整個(gè)貿(mào)易鏈條實(shí)現(xiàn)了授信主體與風(fēng)險(xiǎn)的分散化控制從而為整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的發(fā)展帶來(lái)積極而深遠(yuǎn)的影響。