第一篇：真實(shí)金融案例分析

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真實(shí)金融案例分析

擔(dān)保法

案例1 2005年12月，A公司與某銀行簽訂了借款70萬元的借款合同，并與某銀行簽訂了房地產(chǎn)抵押合同。抵押合同規(guī)定，借款期滿A公司不能償還債務(wù)時(shí)，將作為抵押物的A公司的一處房地產(chǎn)轉(zhuǎn)歸某銀行所有。2006年12月18日，貸款期滿，A公司未能清償貸款，某銀行遂提出將抵押物房地產(chǎn)的所有權(quán)和使用權(quán)轉(zhuǎn)歸自己。A公司認(rèn)為，當(dāng)時(shí)房地產(chǎn)價(jià)格上漲，已超過貸款價(jià)值很多，不同意銀行的要求。銀行認(rèn)為，雙方基于平等自愿、協(xié)商一致達(dá)成的抵押協(xié)議，合法合同關(guān)系受法律保護(hù)，遂向法院起訴，要求取得抵押房產(chǎn)的所有權(quán)和地產(chǎn)的使用權(quán)。

請回答下列問題：（1）該抵押合同是什么性質(zhì)的抵押合同？(2)某銀行是否有權(quán)按約定取得抵押房產(chǎn)的所有權(quán)和地產(chǎn)的使用權(quán)?(3)該抵押合同應(yīng)如何處理？ 案例2 A公司為適應(yīng)拓展業(yè)務(wù)需要，決定向某銀行貸款150萬元。某銀行經(jīng)審查認(rèn)為A公司符合貸款條件，遂要求A公司提供擔(dān)保。A公司找到B、C兩公司要求為其貸款擔(dān)保，B、C兩公司遂在借款合同中寫明：A公司在貸款期滿不能履行債務(wù)時(shí)，由B、C兩公司承擔(dān)保證責(zé)任。借款合同寫明借款期為6個(gè)月，自2006年5月10日至2006年11月10日。到2006年11月10日，A公司因經(jīng)營不善，只償還貸款30萬元。某銀行遂于2006年12月10日訴至法院，要求A公司償還所欠貸款本息及滯期罰金，瀚宇金融 專業(yè)二手房交易墊資

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B、C公司承擔(dān)保證責(zé)任。B公司認(rèn)為，C公司資產(chǎn)雄厚，應(yīng)由C公司承擔(dān)大部分保證責(zé)任，C公司認(rèn)為應(yīng)平均承擔(dān)保證責(zé)任。

請回答下列問題：該擔(dān)保關(guān)系是一般保證還是連帶責(zé)任保證？B、C兩公司應(yīng)如何承擔(dān)保證責(zé)任? 案例3 A公司向Y銀行申請貸款100萬元，并提出以其在某有限責(zé)任公司X中的股份為質(zhì)押。經(jīng)查，X公司的注冊資本為1000萬元，A公司享有20％的股份，A公司已繳清出資。

你作為Y銀行的律師，請回答以下問題：如果Y銀行接受A公司以其在X公司的股份為質(zhì)押，是否符合法律要求?如果符合法律要求，怎樣才能保證質(zhì)押合同生效? 案例4 A公司向Y銀行申請一筆100萬元的貸款，A公司以自己所有的價(jià)值50萬元的汽車一輛設(shè)定了抵押，同時(shí)由B公司提供了保證，保證合同中B公司承擔(dān)一般保證責(zé)任。A公司未能按時(shí)歸還貸款。根據(jù)Y銀行掌握的情況，B公司資金雄厚，于是Y銀行要求B公司歸還這100萬元貸款，但遭B公司拒絕。

問：(1)B公司的拒絕是否有法律依據(jù)?(2)B公司應(yīng)當(dāng)承擔(dān)多少金額的保證責(zé)任? 案例5 甲公司向乙銀行申請一筆200萬元的貸款，甲公司以自己所有的價(jià)值50萬元的汽車一輛設(shè)定了抵押(該汽車已向丁保險(xiǎn)公司投保了車輛損失險(xiǎn))，同時(shí)，由丙公司提供了

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保證。保證合同中約定丙公司承擔(dān)一般保證責(zé)任。甲公司因經(jīng)營管理不善，導(dǎo)致效益下降，未能按時(shí)歸還貸款，而甲公司的車輛因不可歸責(zé)于己方的車禍報(bào)廢，丁保險(xiǎn)公司及時(shí)給予理賠，乙銀行要求甲公司償還貸款，甲公司表示，抵押物已滅失，自己也無力償還貸款。乙銀行要求丙公司歸還200萬元貸款，遭到拒絕。

請結(jié)合案例回答下列問題：（1）一般保證的特點(diǎn)是什么?（2）甲公司作為抵押物的汽車滅失后，乙銀行如何實(shí)現(xiàn)抵押權(quán)?（3）丙公司拒絕償還貸款的做法是否有法律依據(jù)?（4）在有汽車作抵押的情況下，丙公司承擔(dān)多少保證責(zé)任? 案例6 1999年10月10日，北鑫房地產(chǎn)開發(fā)公司向某建設(shè)銀行貸款100萬元用于房地產(chǎn)開發(fā)，并以自己所有的一處房地產(chǎn)作抵押，借款期為1年。抵押前，該處房地產(chǎn)已向保險(xiǎn)公司投保。2000年4月10日，由于意外大火，將該抵押房產(chǎn)燒毀。北鑫房地產(chǎn)開發(fā)公司獲得保險(xiǎn)賠償金180萬元。建行得知情況后，要求以180萬元保險(xiǎn)金作為抵押財(cái)產(chǎn)，遭到北鑫房地產(chǎn)開發(fā)公司的拒絕。在建行的再三要求下，北鑫房地產(chǎn)開發(fā)公司將另一處已出租的房地產(chǎn)(價(jià)值70萬元)作抵押，貸款期限屆至，北鑫房地產(chǎn)開發(fā)公司無法償還貸款，將此處房產(chǎn)折價(jià)給建行。建行欲將房屋用作它用，故要求承租人終止租賃合同(承租期未到)，承租人予以拒絕。

請回答下列問題：（1）建行要求以保險(xiǎn)賠償金作為抵押財(cái)產(chǎn)是否有理?說明法律依據(jù)。（2）本案中因保險(xiǎn)事故取得的保險(xiǎn)金是在貸款期屆滿以前，北鑫房地產(chǎn)開發(fā)公司正確地處置獲賠保險(xiǎn)金的方式是什么?（3）已出租的財(cái)產(chǎn)可以設(shè)定抵押嗎?（4）承租人可以拒絕建行的要求嗎?說明理由。案例7

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安泰公司為拓展業(yè)務(wù)，決定向某銀行貸款200萬元。某銀行經(jīng)審查后認(rèn)為安泰公司符合貸款條件，遂要求安泰公司提供擔(dān)保。安泰公司找到國豐貿(mào)易公司為其貸款擔(dān)保。安泰公司與銀行在借款合同中沒有明確約定保證方式，同時(shí)安泰公司以公司所屬的兩輛汽車作抵押，簽訂了抵押合同。合同約定借款期滿，安泰公司不能償還債務(wù)時(shí)，將作為抵押物的兩輛汽車轉(zhuǎn)歸為銀行所有。之后，安泰公司因經(jīng)營管理不善，到期無法償還欠款。某銀行遂將兩輛汽車過戶為已有，并訴至法院要求安泰公司償還剩余貸款的本息及滯期罰金，國豐貿(mào)易公司承擔(dān)保證責(zé)任。

請回答下列問題：（1）貸款適用哪些擔(dān)保形式?（2）我國擔(dān)保法確立的兩種保證方式是什么?（3）本案中，國豐貿(mào)易公司應(yīng)承擔(dān)哪種保證責(zé)任?說明理由。（4）某銀行將作為抵押物的兩輛汽車過戶為已有的做法是否符合法律規(guī)定?找出法律依據(jù)。（5）法律規(guī)定抵押權(quán)如何實(shí)現(xiàn)? 案例8 2006年4月1日，新城糧油食品總公司向交通銀行新城辦事處申請流動資金貸款30萬元。該公司系新城副食品商場的常年客戶，兩家素有業(yè)務(wù)往來，商場經(jīng)新城辦事處審查認(rèn)可，自愿為糧油總公司提供連帶責(zé)任保證。簽約后，新城辦事處發(fā)放了為期3個(gè)月的30萬元貸款。2006年6月20日，糧油總公司申請延期兩個(gè)月還貸，該辦事處在原借款合同上批準(zhǔn)了同意延期的意見。兩個(gè)月期滿后，糧油總公司因經(jīng)營不善，商品大量積壓，無力還款。新城辦事處遂以商場系該借款合同連帶責(zé)任保證人為由，向法院起訴，要求新城副食品商場和糧油總公司共同承擔(dān)償付責(zé)任。庭審中，商場發(fā)現(xiàn)糧油總公司與新城辦事處對該借款曾達(dá)成延期還款協(xié)議，該辦事處也是在延期屆滿后起訴，遂拒絕承擔(dān)保證責(zé)任。另據(jù)法院查明，商場系新城商業(yè)開發(fā)公司下屬企業(yè)，領(lǐng)有營業(yè)執(zhí)照，但無法人資格，實(shí)系新城商業(yè)開發(fā)公司的分支機(jī)構(gòu)。

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第二篇：真實(shí)案例分析

真實(shí)案例分析

試點(diǎn)法律事務(wù)（1）班 李 斌

一、案件基本情況：

2007年3月，申請人梁笑的母親趙娟從鄉(xiāng)下到廣東打工，認(rèn)識了老鄉(xiāng)梁永，相互愛慕并在親友的祝福中開始了同居生活。同居一年后，由于雙方性格存在差異不歡而散，但此時(shí)趙娟已有身孕。趙娟多次找到梁永要求與其結(jié)婚，或者一次性給付小孩撫養(yǎng)費(fèi)，但都被梁永拒絕。

2008年12月，趙娟生下女兒梁笑，為孩子辦理了醫(yī)學(xué)出生證明后，繼續(xù)多次找梁永討要女兒的撫養(yǎng)費(fèi)，梁永卻以梁笑不是自己親生為由拒不支付費(fèi)用。2011年4月，無奈的趙娟來到阜南縣張寨司法所尋求法律幫助，在我所工作人員的指引下，趙娟先申請了人民調(diào)解，要求梁永支付撫養(yǎng)費(fèi)。但是梁永拒絕調(diào)解，而后我們幫助趙娟申請了法律援助，主張要求梁永支付撫養(yǎng)費(fèi)，并申請進(jìn)行親子鑒定。根據(jù)援助追蹤，我們了解到阜南縣法院受案后，多次找到梁永，希望他能配合做親子鑒定，以查明事實(shí)，卻屢遭梁永拒絕。

最后法院認(rèn)為，原告要求確認(rèn)與被告的親子關(guān)系，不能適用“誰主張、誰舉證”的一般舉證規(guī)則，原、被告在本案中均負(fù)有舉證義務(wù)，即做親子鑒定義務(wù)。申請人已提供了醫(yī)院出生證明等證明材料，完成了與其請求相當(dāng)?shù)呐e證責(zé)任，要求做親子鑒定，其舉證責(zé)任轉(zhuǎn)換，應(yīng)由被告承擔(dān)舉證責(zé)任，但被告不同意鑒定，又不能提供其他證據(jù)推翻該證據(jù)。盡管法院不得強(qiáng)迫其所為，但被告應(yīng)承擔(dān)舉證不能的法律后果，故依法推定被告梁永是孩子的父親，每月向梁笑支付撫養(yǎng)費(fèi)200元。

二、案件來源：張調(diào)字【2011】002號

三、個(gè)人見解：

這個(gè)案件再次證明我國《婚姻法》親屬制度的缺項(xiàng)，即非婚生子女認(rèn)領(lǐng)制度。在親子關(guān)系上，《婚姻法》還缺少婚生子女否認(rèn)、非婚生子女準(zhǔn)正等制度。這些親子關(guān)系制度《婚姻法》都沒有規(guī)定，是必須進(jìn)行補(bǔ)充的。

在本案中，趙娟與梁永同居，分手后發(fā)現(xiàn)懷孕并生下梁笑。趙娟認(rèn)為梁笑與梁永具有親子關(guān)系，并且提供了相應(yīng)的證據(jù)。梁永予以否認(rèn)，但不同意進(jìn)行親子鑒定。在這種情況下，法院依據(jù)舉證責(zé)任的證據(jù)法則，確定負(fù)有舉證責(zé)任的梁永承擔(dān)對自己舉證不能的后果，推定為親子關(guān)系，確認(rèn)其撫養(yǎng)義務(wù)，是公平的，伸張了社會正義。這個(gè)判決完全正確。

因此設(shè)立非婚生子女認(rèn)領(lǐng)與準(zhǔn)正制度具有十分重要的意義:(1)隨著時(shí)代的發(fā)展所帶來的婚戀觀的變化, 我國試婚、同居、“包二奶”現(xiàn)象的日益增多, 非婚生子女呈上升趨勢?，F(xiàn)實(shí)生活中, 非婚生子女的生父推卸責(zé)任、規(guī)避對非婚生子女的撫養(yǎng)教育義務(wù), 甚至基于自身利益的考慮不愿公開承認(rèn)非婚生子女的現(xiàn)象較為普遍。(2)生母被迫離開非婚生子女和生母拋棄非婚生子女的現(xiàn)象也不少見, 這些違反法律和社會公序良俗的行為嚴(yán)重侵害了非婚生子女的合法權(quán)益, 影響著非婚生子女的健康成長。因此, 我國必須在立法上確立認(rèn)領(lǐng)與準(zhǔn)正制度, 以防范親生父母逃避責(zé)任。我國設(shè)立非婚生子女的準(zhǔn)正與認(rèn)領(lǐng)制度可以借鑒國外相關(guān)立法, 具體建議如下。

1.準(zhǔn)正制度。我國可以設(shè)立婚姻準(zhǔn)正與法院宣告準(zhǔn)正兩種形式。當(dāng)然, 設(shè)立準(zhǔn)正制度, 要將尊重正式婚姻與保護(hù)非婚生子女的理念相結(jié)合, 以鼓勵、促進(jìn)非婚生子女的生父母正式結(jié)婚。一般情況下, 非婚生子女因親生父母結(jié)婚而當(dāng)然為婚生子女;當(dāng)生父、生母不可能結(jié)婚或者由于非常嚴(yán)重的障礙無法于事后結(jié)婚, 可根據(jù)生父母雙方共同、生父母一方、非婚生子女或利害關(guān)系人提出的請求以非訴訟案件程序宣布子女為婚生。但生母于受胎期間內(nèi)曾與他人通奸或?yàn)榉攀幧畹? 并且證明夫在受胎期間沒有與生母同居, 或雖然同居,根據(jù)具體情形由夫受胎顯然不可能時(shí), 不得準(zhǔn)正。準(zhǔn)正需具備如下要件:(1)須有血統(tǒng)上的非婚生父母子女關(guān)系。關(guān)于血統(tǒng)關(guān)系的確立, 生母與子女以分娩事實(shí)確定或自愿承認(rèn)確定;生父與子女以自愿承認(rèn)、親子鑒定而確立。(2)須有生父母的婚姻或法院宣告。非婚生子女準(zhǔn)正后當(dāng)然成為婚生子女, 自子女出生之日起發(fā)生婚生效力, 其權(quán)利義務(wù)與婚生子女相同。

2.認(rèn)領(lǐng)制度。認(rèn)領(lǐng)制度可以使子女, 尤其是未成年子女找到親生父母, 以得到生父母的關(guān)愛和良好撫養(yǎng)照顧。設(shè)立認(rèn)領(lǐng)制度既要尊重血緣關(guān)系又要兼顧各方利益尤其是非婚生子女的利益。我國認(rèn)領(lǐng)制度也可以采用任意認(rèn)領(lǐng)和強(qiáng)制認(rèn)領(lǐng)的形式。本來親子關(guān)系應(yīng)依自然事實(shí)而定, 不應(yīng)依父母之意思而改變, 母子關(guān)系以分娩事實(shí)即可確定, 無須認(rèn)領(lǐng)而當(dāng)然發(fā)生法律上的母子關(guān)系。然而生母拋棄子女的現(xiàn)象并不少見, 只有經(jīng)生母認(rèn)領(lǐng)才可使他們產(chǎn)生法律上的親子關(guān)系。再則, 非婚生子女與生父的關(guān)系, 無法以分娩之事實(shí)來確定。而且父子之間的血統(tǒng)聯(lián)系并非像分娩之事實(shí)那樣明顯, 生父明知是自己的非婚生子女, 因種種利害關(guān)系不愿認(rèn)領(lǐng)者, 也并不罕見。所以, 自愿認(rèn)領(lǐng)既可以是生父, 也可以是生母。具體為: 生父、母均有自愿認(rèn)領(lǐng)其生子女的權(quán)利;生父認(rèn)領(lǐng)未成年親生子女的, 須經(jīng)子女的生母同意, 但特殊情況除外, 即對子女利益有特殊不利的情況;認(rèn)領(lǐng)成年親生子女, 須得到該子女本人的同意;子女的生父、母或其他法定代理人或成年子女, 可以提起強(qiáng)制生父、母認(rèn)領(lǐng)之訴。當(dāng)然, 生母對分娩之事實(shí)予以否認(rèn)時(shí), 可以以母子關(guān)系確認(rèn)之訴來決定。強(qiáng)制認(rèn)領(lǐng)可以是生母, 也可以是生父, 當(dāng)生父和生母均拋棄非婚生子女的情況下, 甚至還可以是其他法定代理人或成年子女本人。值得強(qiáng)調(diào)的是, 應(yīng)規(guī)定生父認(rèn)領(lǐng)未成年子女, 須經(jīng)生母同意和認(rèn)領(lǐng)成年親生子女, 須得到該子女本人的同意。這主要是因?yàn)樽优⒎浅鲎杂诟赣H身體, 生母受胎情況比較復(fù)雜, 有可能是被父強(qiáng)奸、誘奸等情況, 在此情形下, 生母無疑受到過傷害, 如此一來, 認(rèn)領(lǐng)對生母、子女的名譽(yù)等可能造成不利或有害的影響, 允許生父認(rèn)領(lǐng)有可能產(chǎn)生不良后果。另外, 生父、母明知為自己之非婚生子女, 因種種利害關(guān)系不愿認(rèn)領(lǐng)的;非婚生子女經(jīng)生母指認(rèn)的生父不承認(rèn)是他所生的;已婚婦女與第三人通奸所生子女, 女方指認(rèn)第三人為孩子生父而遭否認(rèn)的, 利害關(guān)系人可以提起確認(rèn)生父、母之訴?？傊? 賦予非婚生子女的生父、母或其他法定代理人或成年子女以認(rèn)領(lǐng)請求權(quán), 向法院提起強(qiáng)制生父、母認(rèn)領(lǐng)之訴, 可以使非婚生子女能夠得到及時(shí)的關(guān)愛和撫育。

本案判決推定梁永是梁笑的生父，并且負(fù)擔(dān)撫養(yǎng)費(fèi)給付義務(wù)，其實(shí)就是適用強(qiáng)制認(rèn)領(lǐng)規(guī)則，但我國《婚姻法》并沒有這樣的規(guī)定。在制定《民法典》時(shí)，應(yīng)該予以補(bǔ)充，以應(yīng)司法急需。

四、參考文獻(xiàn)：

《我國非婚生子女準(zhǔn)正與認(rèn)領(lǐng)制度探究》 陳雪萍, 楊仲姬

第三篇：真實(shí)案例

真實(shí)案例：不是不報(bào)，時(shí)刻未到

今天的這個(gè)故事，來自一本叫《壽命是自己一點(diǎn)一滴努力來的》的書，書中講的是作者自己的親歷。作者為臺灣人，所以故事發(fā)生在臺灣。

為了方便講述故事，以第一人稱“我”，來講述，這里的“我”，指的是講述人。

我在上小學(xué)的時(shí)候，分為男生班和女生班，我們班上當(dāng)時(shí)有位同學(xué)，因?yàn)樾郝楸园Y而兩腳萎縮，無法行走，平時(shí)只能用兩只手在地上一手又一手地向前匍匐爬行。

我們因?yàn)橥樗晕覀兣嗟耐瑢W(xué)，平時(shí)都會想盡辦法來照顧她、幫助她。

我們班前面是幾個(gè)男生班，其中有位男生家境非常富裕，父母有錢有勢，他有自己的書房，還有專門的家教，所以他的成績也非常好，很讓人羨慕。

但這個(gè)男生的有一個(gè)行為卻讓我們覺得很殘忍：他每天上洗手間，都會路過我們女生班，每次他碰上這位在地上爬行的女同學(xué)，都會十分不屑，說風(fēng)涼話，嘲笑這位女同學(xué)，甚至用他的高級皮鞋去踩她萎縮的雙腳。

每每這個(gè)時(shí)候，女同學(xué)都疼痛難忍，卻掙扎不開。而我們所有師生對此有憤怒卻無可奈何，因?yàn)樗陌职忠呀?jīng)買通了整個(gè)學(xué)校的老師，所以，都是敢怒不敢言。

女同學(xué)因?yàn)椴豢捌淙?，最后吃老鼠藥自殺了?/p>

這位男同學(xué)畢竟家境殷實(shí)，最后讀書都很順利，還出國深造，獲得了博士學(xué)位，繼承了家里龐大的事業(yè)，成了當(dāng)?shù)孛鳌Ｋ髞磉€當(dāng)了我們母校的同學(xué)會會長。

有一年，他出了車禍，被一輛醉駕的車子迎面撞上，車頭全毀，他的兩腳也被卡在了駕駛座上，下肢血肉模糊。當(dāng)交警把他從駕駛座上救下來時(shí)，他已經(jīng)昏迷不醒。

在醫(yī)院搶救很久后，才醒了過來，但大腿以下的兩腳全部截肢了，腦袋也因?yàn)槭芰酥貍p縫補(bǔ)補(bǔ)，搶救過來之后，也成了半個(gè)植物人了。

因?yàn)樗俏覀兡感５耐瑢W(xué)會總會長，我們很多同學(xué)都去醫(yī)院看望他，大家都為他感到惋惜：他從小都帶著光環(huán)，燦爛的一生因?yàn)檫@次的車禍而劃上了句號。

只有我們班的同學(xué)們看到他，我們不僅淚流滿面，這淚不是為他流，而是為我們那個(gè)當(dāng)年被他欺侮自殺的同學(xué)而流。

整整三十年了，直到這一刻，我們才看到了真正的答案。

第四篇：金融工程案例分析報(bào)告[范文]

金融工程案例分析報(bào)告

——哈佛資產(chǎn)管理公司與通脹保值債券

哈佛資產(chǎn)管理公司成立于1974年，是一個(gè)非公司制，不以盈利為目的的機(jī)構(gòu)，全部所有權(quán)歸哈佛大學(xué)所有。管理哈佛大學(xué)超過190億美元的資產(chǎn)，而且該資產(chǎn)每年還以固定的速度增長。這份案例主要介紹與哈佛資產(chǎn)管理公司投資通脹保值債券比例從0上升至7%相關(guān)的背景知識。

資產(chǎn)管理公司每年會以股東理事會給出的經(jīng)營要求制定相應(yīng)的投資策略。哈佛大學(xué)的要求是這些資產(chǎn)每年可以像哈佛提供約合其價(jià)值4%到5%的資金（不使用本金）。由于資產(chǎn)以每年1%的速度增長和通貨膨脹的影響，這個(gè)目標(biāo)意味著年投資回報(bào)約在6%至7%的水平上。簡單的消極投資將難以實(shí)現(xiàn)。

在過去的時(shí)期中，哈佛資產(chǎn)管理公司采用積極地資產(chǎn)管理策略，力求獲得超過市場回報(bào)的回報(bào)率已從股東理事會獲取高額回報(bào)。其在管理過程中，將投資方向分為11個(gè)大類，主要是股票，債券，現(xiàn)金。其投資項(xiàng)目的選擇采用的是均方分析法，即通過對期望收益，波動性，相關(guān)性的分析來決定最佳的投資組合比例。從而得出投資組合的有效邊界，在有效邊界上可以根據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇相應(yīng)的投資組合。根據(jù)表1的結(jié)果，其投資組合的期望收益是6.51%，波動性是10.81%，夏普比率是0.28，（其在均方分析中，采用了20年的平均值，其計(jì)算結(jié)果是比較準(zhǔn)確的），扣除通貨膨脹的影響，基本實(shí)現(xiàn)了股東理事會的要求。

然而哈佛資產(chǎn)管理公司認(rèn)為投資組合的管理是與時(shí)俱進(jìn)的。這種觀點(diǎn)基于三個(gè)因素：1：期望收益和承受能力的變化。2：資本市場環(huán)境的變化。3.新的資產(chǎn)項(xiàng)目進(jìn)入市場。1997年，套期保值債券開始在美國發(fā)行，其基本理念是本金和利息會基于CPI指數(shù)定期進(jìn)行調(diào)整，以減少通貨膨脹對投資人的影響。債券主要包括兩個(gè)部分：1：通脹保值國庫券，即期限大于1年小于10年。2：通脹保值債券：即期限大于10年。從公司人員的分析中，可以知道通脹保值債券每年的真實(shí)回報(bào)在3.2%-4.25%之間。相比之下，美元國庫券只有2%，名義回報(bào)也只有3%?？梢娡洷Ｖ祩且粋€(gè)低風(fēng)險(xiǎn)，高收益的資產(chǎn)。即符合了上面的第3條因素。因此，哈佛資產(chǎn)管理公司分析了引入通脹保值債券對投資組合的影響。

在該項(xiàng)分析中，使用的主要方法仍是均方分析法，即期望收益，波動性，相關(guān)性。在此，由于通脹保值債券是全新的資產(chǎn)，不具備足夠的歷史數(shù)據(jù)，因此公司采用了最近的4%這一平均數(shù)作為假定回報(bào)率。（從其他公司的報(bào)告中，我們可以看出，這一假定具有一定得普遍性），其他資產(chǎn)仍采用20年的平均數(shù)作為分析的數(shù)據(jù)。

從最終的分析表中，5,6給出了不同期望收益與波動性的關(guān)系。及有效邊界。表7給出和哈佛資產(chǎn)管理公司改善后的投資組合的收益情況，當(dāng)投資組合里含有7%的通脹保值債券時(shí)，期望收益，6.44%，波動性9.3%，夏普比率為0.32.從這個(gè)分析中，可以看出，通過通脹保值債券的引入，公司在期望收益基本不變的情況下，實(shí)現(xiàn)了波動性的降低，即這種投資策略的改變對公司來說是有益的。

該案例并未表示這樣的改變一定如理論一樣帶來收益，公司也不一定會真的改變投資組合，因?yàn)橥洷Ｖ祩艅倓傉Q生，其潛在的問題都將影響理事會對這一改變的看法，這并不影響本案例的重要性，本案例更多的通過對其的分析，探討投資組合策略，均方分析法以及新生資產(chǎn)的引入等問題。

第五篇：金融證券法課程案例分析

金融證券法課程案例分析

法學(xué)院楊中碩2007030160

一．委托貸款、信托貸款和以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛的區(qū)別

1997年2月，某商業(yè)銀行分行信托投資公司與原平房地產(chǎn)開發(fā)公司達(dá)成房地產(chǎn)開發(fā)貸款協(xié)議。由信托公司貸款2000萬元給原平公司開發(fā)某商住小區(qū)住宅樓3棟。為籌集資金，信托公司于同月15日與友長機(jī)械廠簽訂了委托貸款合同，合同規(guī)定如下：1。友長機(jī)械廠自97年3月1日起在信托公司存款2000萬元，期限一年，月息1。1%，由信托公司按季度向友長付息；2。信托公司給友長開具2000萬元的存單，并委托友長于3月1日直接將2000萬元達(dá)入原平公司帳號；3。信托公司于98年3月1日將2000萬元本金及最后一次利息達(dá)入友長的帳戶，如逾期，由信托公司按逾期金額的每日1‰的利息支付滯納金。雙方還達(dá)成補(bǔ)充協(xié)議：友長除收取正本合同的利息外，還要加收每月1%的手續(xù)費(fèi)，也由信托公司按季繳納。合同簽訂后，友長機(jī)械廠如約向原平公司帳戶達(dá)入2000萬元，信托公司也出具了2000萬元的存單。97年3月1日至98年3月1日的時(shí)間里，友長收到的是原平公司而非信托公司繳納的300萬元的利息和手續(xù)費(fèi)。98年3月，因住宅樓銷售情況不好，未能及時(shí)收回資金，信托公司不能支付2000萬元及剩余利息和手續(xù)費(fèi)。友長向法院起訴。

問：

（一）本案是以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛、委托貸款糾紛還是信托貸款糾紛？為什么？

（二）本案應(yīng)如何判決？

答：

（一）1、以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛案件，是指在出資人直接將款項(xiàng)交與用資人使用，或通過金融機(jī)構(gòu)將款項(xiàng)交用資人使用，金融機(jī)構(gòu)向出資人出具存單、對賬單或與出資人簽訂存款合同，出資人從用資人或從金融機(jī)構(gòu)取得或約定取得高額利差的行為而發(fā)生的存單糾紛案件。根據(jù)《存單若干規(guī)定》第六條的規(guī)定，以存單為表現(xiàn)形式的借貸，是指名為出資人與金融機(jī)構(gòu)之間的存單，實(shí)為出資人與用資人之間的借貸，且這種借貸違反我國金融法規(guī)關(guān)于非金融機(jī)構(gòu)之間不得從事存貸經(jīng)營活動的禁止性規(guī)定，屬違法借貸，是無效行為。

委托貸款是指由委托人提供合法來源的資金，委托業(yè)務(wù)銀行根據(jù)委托

人確定的貸款對象、用途、金額、期限、利率等代為發(fā)放、監(jiān)督使用并協(xié)助收回的貸款業(yè)務(wù)。委托人包括政府部門、企事業(yè)單位及個(gè)人等。受托銀行只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。

信托貸款是指信托機(jī)構(gòu)在國家規(guī)定的范圍內(nèi)，運(yùn)用信托存款等自有資金，對自行審定的單位和項(xiàng)目發(fā)放的貸款。

委托貸款不同于信托貸款，所謂信托貸款是指以信托機(jī)構(gòu)自行籌措的1資金資金和自有資金進(jìn)行的貸款。信托貸款與委托貸款的主要區(qū)別有：○

來源和運(yùn)用不同，信托貸款的資金主要通過吸收存款、發(fā)放債券、股票和同業(yè)拆借等方式籌措，信托資金如何運(yùn)用由信托機(jī)構(gòu)決定，而委托貸款是

2貸委托人指定受托人將其委托存款發(fā)放給特定受益人和用于特定項(xiàng)目；○

款風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)擔(dān)不同，委托貸款的風(fēng)險(xiǎn)由委托人承擔(dān)，而信托貸款的風(fēng)險(xiǎn)則由信托機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

2、以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛、委托貸款糾紛, 信托貸款糾紛的區(qū)別

1金融機(jī)構(gòu)與出資人的關(guān)系不同 ○

在以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛中, 金融機(jī)構(gòu)與出資人之間構(gòu)成形式上的存款關(guān)系, 出資人持有金融部門開具的形式上合法有效的存單。在委托貸款中, 金融部門通過與出資人訂立委托合同, 雙方建立起委托代理的法律關(guān)系。在信托貸款中, 雙方通常訂有信托貸款合同,金融機(jī)構(gòu)與出資人之間建立起信托關(guān)系。

2金融機(jī)構(gòu)介人貸款的目的不同 ○

以存單為表現(xiàn)形式的借貨的實(shí)質(zhì)是企業(yè)之間的非法借貸。出資人與用資人將金融機(jī)構(gòu)拉進(jìn)來的目的一般有以下二個(gè)。第一, 以合法形式掩蓋非法目的。有金融機(jī)構(gòu)的介人規(guī)避了企業(yè)之間的借貸為非法的法律規(guī)定。第二, 出資人有套取金融信用, 轉(zhuǎn)移用資人不能償還借款的風(fēng)險(xiǎn)的賺疑。當(dāng)然也不排除個(gè)別金融機(jī)構(gòu)的人員用金融機(jī)構(gòu)的信用換取個(gè)人好處的可能性。而委托貸款則是通過與出資人訂立合法的合同, 以合法的途徑將款項(xiàng)貸給用資人, 金融機(jī)構(gòu)按法律規(guī)定收取出資人支付的手續(xù)費(fèi)的行為。信托

貸款中金融機(jī)構(gòu)介人貸款的目的是取得存貸款利差和投資收益。當(dāng)然在委托貸款與信托貸款中也存在當(dāng)事人私下收受或支付手續(xù)費(fèi)或好處費(fèi)的情況,但這些情況不影響當(dāng)事人之間委托貸款與信托貸款法律關(guān)系的認(rèn)定。

3金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)不同 ○

在以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛中, 金融機(jī)構(gòu)的介人只是一種形式, 金融機(jī)構(gòu)沒有具體的職責(zé)在委托貸款中, 金融機(jī)構(gòu)只承擔(dān)辦理放欲和收款手續(xù), 監(jiān)督用資人使用并協(xié)助出資人收回貸款的義務(wù)在信托貸款中,金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)很重, 金融機(jī)構(gòu)要負(fù)責(zé)辦理貸款的審查發(fā)放、監(jiān)任使用、到期收回以及計(jì)收利息等事項(xiàng)。

3、本案不屬于委托貸款糾紛。在委托貸款中，受托金融機(jī)構(gòu)只收取手續(xù)費(fèi)，不承擔(dān)貸款風(fēng)險(xiǎn)。信托公司于同月15日與友長機(jī)械廠簽訂的貸款合同中規(guī)定，由信托公司按逾期金額的每日1‰的利息支付滯納金，補(bǔ)充協(xié)議還規(guī)定友長除收取正本合同的利息外，還要加收每月1%的手續(xù)費(fèi)，也由信托公司按季繳納。此外，有關(guān)委托貸款的規(guī)章還規(guī)定委托貸款的期限必須在三個(gè)月或以上，受托人按委托的金額和期限向委托人收取的手續(xù)費(fèi)每月最高不得超過3‰，但是本案信托公司不但沒有向友長機(jī)械廠收取每月手續(xù)費(fèi)，且由信托公司按季繳納每月1%的手續(xù)費(fèi)。顯然，在此貸款合同中，信托公司并非作為委托貸款的受托人，且承擔(dān)了貸款風(fēng)險(xiǎn)，不屬于委托貸款合同。

本案不屬于信托貸款糾紛。信托貸款中金融機(jī)構(gòu)介人貸款的目的是取得存貸款利差和投資收益。盡管在友長機(jī)械廠和信托公司所簽訂的合同中，友長機(jī)械廠有信托貸款的意思表示，但是在補(bǔ)充的協(xié)議中，友長機(jī)械廠加收每月1%的手續(xù)費(fèi)，屬于存款人收取利差或與金融機(jī)構(gòu)、用資人約定利差，仍按以存單為表現(xiàn)的借貸行為處理，不符合《最高人民法院關(guān)于審查存單糾紛案件的若干規(guī)定》

第七條認(rèn)定為信托貸款的情形。

本案是以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛，主要是根據(jù)以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛案件的法律特征來判斷：

1三方當(dāng)事人之間存在存款和貸款兩種不同的法律關(guān)系一是出資人與○

金融機(jī)構(gòu)之間的形式上的存款法律關(guān)系, 一是出資人與用資人之間的實(shí)質(zhì)

上的借貸法律關(guān)系。本案中，出資人是友長機(jī)械廠，用資人是原平房地產(chǎn)開發(fā)公司，盡管友長機(jī)械廠和信托公司存在形式上的存款法律關(guān)系，但友長機(jī)械廠和原平房地產(chǎn)開發(fā)公司才是實(shí)質(zhì)上的借貸法律關(guān)系。盡管友長機(jī)械廠和信托公司所簽訂的合同中，友長機(jī)械廠有信托貸款的意思表示，但是在補(bǔ)充的協(xié)議中，友長機(jī)械廠加收每月1%的手續(xù)費(fèi)，屬于存款人收取利差或與金融機(jī)構(gòu)、用資人約定利差，仍按以存單為表現(xiàn)的借貸行為處理。

2有資金從出資人向用資人的流動, 金融機(jī)構(gòu)在其中提供了幫助，金融○

機(jī)構(gòu)存款賬戶上沒有出資人的存款, 但出資人卻持有與金融機(jī)構(gòu)建立存款關(guān)系的證明。從信托公司與友長機(jī)械廠簽訂的貸款合同可知，友長機(jī)械廠直接將2000萬元達(dá)入原平公司賬號，友長機(jī)械廠和信托公司沒有真正建立存款關(guān)系。

3用資人直接或通過銀行向出資人支付高額利息及本金。97年3月1日○

至98年3月1日的時(shí)間里，友長機(jī)械廠收到的是原平公司而非信托公司繳納的300萬元的利息和手續(xù)費(fèi)。由此可見，原平公司直接向友長機(jī)械廠還貸，是借貸法律關(guān)系。

針對上述三個(gè)法律特征，本案屬于以存單為表現(xiàn)形式的借貸糾紛，是違法借貸，是無效行為。

（二）根據(jù)《最高人民法院關(guān)于審查存單糾紛案件的若干規(guī)定》，“出資人未將資金交付給金融機(jī)構(gòu)，而是依照金融機(jī)構(gòu)的指定將資金直接轉(zhuǎn)給用資人，金融機(jī)構(gòu)給出資人出具存單或進(jìn)賬號、對賬單或與出資人簽訂存款合同的，首先由用資人償還出資人本金及利息，金融機(jī)構(gòu)對用資人不能償還出資人本金及利息部分承擔(dān)補(bǔ)充賠償責(zé)任；利息按人民銀行同期存款利率計(jì)算至給付之日”，“金融機(jī)構(gòu)因其幫助違法借貸的過錯(cuò)，應(yīng)當(dāng)對用資人不能償還出資人本金部分承擔(dān)賠償責(zé)任，但不超過不能償還本金部分的百分之二十”，法院應(yīng)依法作出以下判決：

1、原平公司返還友長機(jī)械廠本金2000萬元，并償付該款按中國銀行同期存款利率計(jì)算至給付之日的利息；

2、原平公司向友長機(jī)械廠繳納的300萬元作返還本金部分處理；

3、信托公司對原平公司不能償還出資人本金部分承擔(dān)賠償責(zé)任，但不能超

過（2000-300）*20%=340萬元。

二．A公司經(jīng)理與B公司經(jīng)理協(xié)商同意由A公司向B公司購買100萬元保險(xiǎn)，第二天A公司將100萬元打入B公司賬戶。當(dāng)天，A公司經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人因經(jīng)濟(jì)犯罪被檢察院帶走。三年后，A公司發(fā)現(xiàn)100萬元的去向，要求B公司返還該100萬元，遭拒絕。A公司訴至法院。B公司答辯稱，本案訴訟時(shí)效已過。法院以訴訟時(shí)效已過的理由判決B公司敗訴。

問：1.保險(xiǎn)合同有無訂立？

2.100萬元資金屬什么性質(zhì)?

3.訴訟時(shí)效過了沒有?

答：

1、○1我國保險(xiǎn)法第十二條規(guī)定：“投保人提出保險(xiǎn)要求，經(jīng)保險(xiǎn)人同意承保，并就合同的條款達(dá)成協(xié)議，保險(xiǎn)合同成立，保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投保人簽發(fā)保險(xiǎn)單或者其他保險(xiǎn)憑證，并在保險(xiǎn)單或者其他憑證中載明當(dāng)事人雙方約定的合同內(nèi)容?！?/p>

2法律法規(guī)中的“應(yīng)當(dāng)”當(dāng)然就是我們通常所說的必須、一定要的意思，這○

里強(qiáng)調(diào)保險(xiǎn)人應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投保人簽發(fā)保險(xiǎn)單或者其他保險(xiǎn)憑證，只是為了更好的保護(hù)雙方利益，尤其是投保人的利益，保險(xiǎn)人或保險(xiǎn)代理人接受投保人的投保單并收取保險(xiǎn)費(fèi)而未即時(shí)向投保人出具保險(xiǎn)單，不會影響合同的成立或效力。我國《保險(xiǎn)法》第14條還規(guī)定：“保險(xiǎn)合同成立后，投保人按照約定交付保險(xiǎn)費(fèi)；保險(xiǎn)人按照約定的時(shí)間開始承擔(dān)保險(xiǎn)責(zé)任”，根據(jù) “無合同則無義務(wù)”的一般合同規(guī)則出發(fā)，亦可推定保險(xiǎn)人和投保人之間存在合同關(guān)系，這既符合保險(xiǎn)合同的最大誠信原則,也更有利于保護(hù)投保人、被保險(xiǎn)人或受益人的合法權(quán)益,維護(hù)交易安全和社會實(shí)質(zhì)正義。

3盡管B公司沒有向A公司簽發(fā)保險(xiǎn)單或者其他保險(xiǎn)憑證，但是A公司經(jīng)○

理與B公司經(jīng)理就保險(xiǎn)合同達(dá)成一致，保險(xiǎn)合同成立。

2、由于保險(xiǎn)合同成立，100萬則為保險(xiǎn)費(fèi)。

3、如無特別規(guī)定，我國訴訟時(shí)效為2年。根據(jù)《民法通則》第137條的規(guī)

定，訴訟時(shí)效期間從權(quán)利人知道或者應(yīng)當(dāng)知道權(quán)利被侵害時(shí)起計(jì)算。

盡管A公司經(jīng)理和財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人因經(jīng)濟(jì)犯罪被檢察院帶走，但是A公司作為企業(yè)法人，只要繼續(xù)經(jīng)營下去，對100萬資金的流向不可能不知情，除非A公司能提供合理的理由，否則B公司的抗辯理由成立，本案已過訴訟時(shí)效，喪失勝訴權(quán)。