第一篇：證券交易知識(shí)點(diǎn)總結(jié)：第九章 債券回購(gòu)交易

證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

第九章 債券回購(gòu)交易

本章主要考點(diǎn)：

1.掌握債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的概念

【例1·單選題】在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，正回購(gòu)方計(jì)算向逆回購(gòu)方返回的資金時(shí)使用的利率是（）。

A.活期存款利率

B.1年期國(guó)債利率

C.約定回購(gòu)利率

D.1年期定期存款利率

[答疑編號(hào)5245090101]

『正確答案』C

『答案解析』在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，由融資方按約定回購(gòu)利率計(jì)算的資金額向融券方返回資金。

【例2·單選題】在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，融券方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券（）的一方。

A.質(zhì)權(quán)

B.所有權(quán)

C.處置權(quán)

D.留置權(quán)

[答疑編號(hào)5245090102]

『正確答案』A

『答案解析』在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，融券方是指在債券回購(gòu)交易中融出資金、享有債券質(zhì)權(quán)的一方。

【例3·多選題】在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，正回購(gòu)方是（）。

A.資金融入方

B.資金融出方

C.賣出回購(gòu)方

D.買入返售方

[答疑編號(hào)5245090103]

『正確答案』AC

『答案解析』在債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，融資方是正回購(gòu)方、賣出回購(gòu)方、資金融入方。

【例4·多選題】開(kāi)展債券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的主要場(chǎng)所為（）。

A.上海證券交易所

B.深圳證券交易所

C.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心

D.中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

[答疑編號(hào)5245090104]

『正確答案』ABC

『答案解析』開(kāi)展債券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的主要場(chǎng)所：（1）滬、深證券交易所。（2）全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心。

【例5·多選題】全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心債券回購(gòu)市場(chǎng)的參與主體主要是銀行間市場(chǎng)會(huì)員，如（）等。

A.證券公司

B.保險(xiǎn)公司

C.證券投資基金

D.商業(yè)銀行

[答疑編號(hào)5245090105]

『正確答案』BCD

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證券交易

『答案解析』全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心參與主體：商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、財(cái)務(wù)公司、證券投資基金等金融機(jī)構(gòu)。

【例6·判斷題】目前交易所上市的各類債券都可以用作質(zhì)押式回購(gòu)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090106]

『正確答案』A

『答案解析』目前交易所上市的各類債券都可以用作質(zhì)押式回購(gòu)。

2.掌握證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則

【例1·單選題】債券回購(gòu)交易申報(bào)中，（）按“賣出”予以申報(bào)。

A.融資方

B.融券方

C.資金融入方

D.正回購(gòu)方

[答疑編號(hào)5245090107]

『正確答案』B

『答案解析』債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融券方按“賣出”予以申報(bào)。

【例2·單選題】在上海證券交易所進(jìn)行債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，申報(bào)數(shù)量為（），單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)（）。

A.10手或其整數(shù)倍，1萬(wàn)手

B.100手或其整數(shù)倍，1萬(wàn)手

第2頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

C.10張及其整數(shù)倍，10萬(wàn)張

D.100張及其整數(shù)倍，1萬(wàn)張

[答疑編號(hào)5245090108]

『正確答案』B

『答案解析』在上海證券交易所進(jìn)行債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，申報(bào)數(shù)量為100手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)1萬(wàn)手。

【例3·單選題】在深圳證券交易所進(jìn)行債券質(zhì)押式回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，申報(bào)數(shù)量為（），單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)（）。

A.10張或其整數(shù)倍，1萬(wàn)張

B.1000手或其整數(shù)倍，1萬(wàn)手

C.100手或其整數(shù)倍，1萬(wàn)手

D.10張或其整數(shù)倍，100萬(wàn)張

[答疑編號(hào)5245090109]

『正確答案』D

『答案解析』在深圳證券交易所進(jìn)行債券質(zhì)押式回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，申報(bào)數(shù)量為10張及其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)100萬(wàn)張。

【例4·單選題】深圳證券交易所規(guī)定，債券回購(gòu)交易申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為（）。

A.0.1元或其整數(shù)倍

B.0.0l元或其整數(shù)倍

C.0.001元或其整數(shù)倍

D.0.005元或其整數(shù)倍

[答疑編號(hào)5245090110]

『正確答案』C

『答案解析』深圳證券交易所規(guī)定，債券回購(gòu)交易申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元或其整數(shù)倍。

【例5·多選題】上海證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)包含的品種有（）。

A.14天

B.63天

C.182天

D.273天

[答疑編號(hào)5245090111]

『正確答案』AC

『答案解析』BD是深交所的品種。

【例6·多選題】下列關(guān)于標(biāo)準(zhǔn)券的說(shuō)法正確的是（）。

A.深圳證券交易所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債折成的標(biāo)準(zhǔn)券可以合并計(jì)算

B.標(biāo)準(zhǔn)券是由不同債券品種按相應(yīng)折算率折算形成的回購(gòu)融資額度

C.上海證券交易所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債、公司債等可參與回購(gòu)的債券均可折成標(biāo)準(zhǔn)券，并可合并計(jì)算

D.深圳證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)分為1天、2天、3天、4天、7天、l4天、28天、63天、91天、l82天、273天11個(gè)品種

[答疑編號(hào)5245090112]

『正確答案』BCD

『答案解析』深圳證券交易所規(guī)定國(guó)債、企業(yè)債折成的標(biāo)準(zhǔn)券不能合并計(jì)算，因此需要區(qū)分國(guó)債回購(gòu)和企業(yè)債回購(gòu)。

第3頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

【例7·判斷題】當(dāng)日購(gòu)買的債券，當(dāng)日不得用于質(zhì)押券申報(bào)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090113]

『正確答案』B

『答案解析』當(dāng)日購(gòu)買的債券，當(dāng)日可以用于質(zhì)押券申報(bào)。

【例8·判斷題】債券質(zhì)押式回購(gòu)交易中，當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090114]

『正確答案』A

『答案解析』當(dāng)日申報(bào)轉(zhuǎn)回的債券，當(dāng)日可以賣出。

【例9·判斷題】標(biāo)準(zhǔn)券余額不足的，債券回購(gòu)的申報(bào)無(wú)效。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090115]

『正確答案』A

『答案解析』標(biāo)準(zhǔn)券余額不足的，債券回購(gòu)的申報(bào)無(wú)效。

3.熟悉全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)交易的基本規(guī)則

【例1·單選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以（）進(jìn)行的債券交易行為。

A.詢價(jià)方式

B.競(jìng)價(jià)方式

C.定價(jià)方式

D.招投標(biāo)方式

[答疑編號(hào)5245090116]

『正確答案』A

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)是指以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為主的機(jī)構(gòu)投資者之間以詢價(jià)方式進(jìn)行的債券交易行為。

【例2·單選題】（）是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主管部門。

A.財(cái)政部

B.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)人民銀行

D.中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

[答疑編號(hào)5245090117]

『正確答案』C

『答案解析』中國(guó)人民銀行是全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)的主管部門。

【例3·單選題】全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)成交合同的內(nèi)容（）。

A.由回購(gòu)雙方約定

B.由逆回購(gòu)方?jīng)Q定

C.由正回購(gòu)方?jīng)Q定

D.由中國(guó)人民銀行統(tǒng)一制定

[答疑編號(hào)5245090118]

『正確答案』A

『答案解析』全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)成交合同的內(nèi)容由回購(gòu)雙方約定。

【例4·單選題】參與全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易的雙方應(yīng)在（）辦理債券的質(zhì)押登記。

A.證券交易所

B.證券登記結(jié)算公司

第4頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

C.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心

D.中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司

[答疑編號(hào)5245090119]

『正確答案』D

『答案解析』參與全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易的雙方應(yīng)在中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司辦理債券的質(zhì)押登記。

【例5·單選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)期限最短為（），最長(zhǎng)為（）。

A.1天，1年

B.2天，1年

C.10天，91天

D.30天，91年

[答疑編號(hào)5245090120]

『正確答案』A

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為1年。

【例6·單選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易數(shù)額最小為債券面額（），交易單位為債券面額（）。

A.1萬(wàn)元，l000元

B.1萬(wàn)元，1萬(wàn)元

C.10萬(wàn)元，1萬(wàn)元

D.10萬(wàn)元，l0萬(wàn)元

[答疑編號(hào)5245090121]

『正確答案』C

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)交易數(shù)額最小為債券面額10萬(wàn)元，交易單位為債券面額1萬(wàn)元。

【例7·單選題】（）是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報(bào)自己的交易意向。

A.對(duì)話報(bào)價(jià)

B.公開(kāi)報(bào)價(jià)

C.雙邊報(bào)價(jià)

D.格式化詢價(jià)

[答疑編號(hào)5245090122]

『正確答案』D

『答案解析』格式化詢價(jià)是指參與者必須按照交易系統(tǒng)規(guī)定的格式內(nèi)容填報(bào)自己的交易意向。

【例8·多選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)的參與者包括（）。

A.境內(nèi)證券公司

B.經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)人民幣業(yè)務(wù)的外國(guó)銀行分行

C.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行及其授權(quán)分支機(jī)構(gòu)

D.在中國(guó)境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)和非金融機(jī)構(gòu)

[答疑編號(hào)5245090123]

『正確答案』BCD

『答案解析』境內(nèi)證券公司是證券交易所債券回購(gòu)市場(chǎng)的參與者。

【例9·多選題】全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括以下（）交易步驟。

A.自主報(bào)價(jià)

B.格式化詢價(jià)

C.確認(rèn)成交

D.累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)

第5頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

[答疑編號(hào)5245090124]

『正確答案』ABC

『答案解析』債券交易采用詢價(jià)交易方式，包括自主報(bào)價(jià)、格式化詢價(jià)、確認(rèn)成交3個(gè)交易步驟。

【例10·多選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)的債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)可用于在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)進(jìn)行交易的（）。

A.政府債券

B.金融債券

C.可轉(zhuǎn)換債券

D.中央銀行債券

[答疑編號(hào)5245090125]

『正確答案』ABD

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)的債券是指經(jīng)中國(guó)人民銀行批準(zhǔn)、可在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易的政府債券、中央銀行債券和金融債券等記賬式債券。

【例11·多選題】債券回購(gòu)業(yè)務(wù)參與者有下列（）行為之一的，由中國(guó)人民銀行給予警告，并可處3萬(wàn)元人民幣以下的罰款，可暫?；蛉∠鋫灰讟I(yè)務(wù)資格。

A.擅自交易未經(jīng)批準(zhǔn)上市債券

B.擅自從事借券、租券等融券業(yè)務(wù)

C.制造并提供虛假資料和交易信息

D.違規(guī)操作對(duì)交易系統(tǒng)和債券簿記系統(tǒng)造成破壞

[答疑編號(hào)5245090126]

『正確答案』ABCD

『答案解析』四個(gè)選項(xiàng)均正確。

【例12·判斷題】回購(gòu)成交合同與債券回購(gòu)主協(xié)議共同構(gòu)成回購(gòu)交易完整的回購(gòu)合同。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090127]

『正確答案』A

『答案解析』回購(gòu)成交合同與債券回購(gòu)主協(xié)議共同構(gòu)成回購(gòu)交易完整的回購(gòu)合同。

4.熟悉債券買斷式回購(gòu)交易的含義

【例1·單選題】債券買斷式回購(gòu)交易也稱（）。

A.雙向回購(gòu)

B.封閉式回購(gòu)

C.開(kāi)放式回購(gòu)

D.一次性回購(gòu)

[答疑編號(hào)5245090128]

『正確答案』C

『答案解析』債券買斷式回購(gòu)交易也稱開(kāi)放式回購(gòu)。

【例2·多選題】債券買斷式回購(gòu)與質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)的區(qū)別是（）。

A.質(zhì)押式回購(gòu)的初始交易中，債券所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移，逆回購(gòu)方只享有質(zhì)權(quán)

B.買斷式回購(gòu)的初始交易中，債券所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移，逆回購(gòu)方只享有質(zhì)權(quán)

C.質(zhì)押式回購(gòu)的初始交易中，債券持有人將債券“賣”給逆回購(gòu)方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購(gòu)方

D.買斷式回購(gòu)的初始交易中，債券持有人將債券“賣”給逆回購(gòu)方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購(gòu)方

第6頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

[答疑編號(hào)5245090129]

『正確答案』AD

『答案解析』買斷式回購(gòu)的初始交易中，債券持有人是將債券“賣”給逆回購(gòu)方，所有權(quán)轉(zhuǎn)移至逆回購(gòu)方；而在質(zhì)押式回購(gòu)的初始交易中，債券所有權(quán)并不轉(zhuǎn)移，逆回購(gòu)方只享有質(zhì)權(quán)。

【例3·多選題】買斷式回購(gòu)對(duì)完善市場(chǎng)功能具有重要意義，主要有（）。

A.有利于增加投資者收益

B.有利于債券交易方式的創(chuàng)新

C.有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理

D.有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)，合理確定債券和資金的價(jià)格

[答疑編號(hào)5245090130]

『正確答案』BCD

『答案解析』買斷式回購(gòu)對(duì)完善市場(chǎng)功能具有重要意義：（1）有利于降低利率風(fēng)險(xiǎn)，合理確定債券和資金的價(jià)格。（2）有利于金融市場(chǎng)的流動(dòng)性管理。（3）有利于債券交易方式的創(chuàng)新。

【例4·判斷題】在債券買斷式回購(gòu)交易中，以一定數(shù)量的資金購(gòu)得對(duì)應(yīng)的國(guó)債，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格向?qū)Ψ劫u出對(duì)應(yīng)國(guó)債的為融資方。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090131]

『正確答案』B

『答案解析』在債券買斷式回購(gòu)交易中，以一定數(shù)量的資金購(gòu)得對(duì)應(yīng)的國(guó)債，并在約定期滿后以事先商定的價(jià)格向?qū)Ψ劫u出對(duì)應(yīng)國(guó)債的為融券方。

5.熟悉銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)有關(guān)交易規(guī)則、風(fēng)險(xiǎn)控制及監(jiān)管與處罰措施

【例1·單選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)期限最短為（），最長(zhǎng)為（）。

A.1天，l年

B.1天，91天

C.10天，l年

D.50天，3年

[答疑編號(hào)5245090132]

『正確答案』 B

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)期限最短為1天，最長(zhǎng)為91天。

【例2·單選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)規(guī)定，進(jìn)行買斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的（）。

A.50%

B.10%

C.20%

D.200% [答疑編號(hào)5245090133]

『正確答案』C

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)規(guī)定，進(jìn)行買斷式回購(gòu)，任何一家市場(chǎng)參與者單只券種的待返售債券余額應(yīng)小于該只債券流通量的20%。

【例3·單選題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)以（）。

A.全價(jià)交易、凈價(jià)結(jié)算

B.凈價(jià)交易、凈價(jià)結(jié)算

第7頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

C.全價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算

D.凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算

[答疑編號(hào)5245090134]

『正確答案』D

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)買斷式回購(gòu)以凈價(jià)交易、全價(jià)結(jié)算。

【例4·多選題】全國(guó)銀行間市場(chǎng)對(duì)買斷式回購(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施有（）。

A.倉(cāng)位限制

B.處罰制度

C.履約金制度

D.保證金或保證券制度

[答疑編號(hào)5245090135]

『正確答案』AD

『答案解析』全國(guó)銀行間市場(chǎng)對(duì)買斷式回購(gòu)采取的風(fēng)險(xiǎn)控制措施有：保證金或保證券制度、倉(cāng)位限制。

【例5·判斷題】全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090136]

『正確答案』A

『答案解析』全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)期間，交易雙方不得換券、現(xiàn)金交割和提前贖回。

【例6·判斷題】買斷式交易的正回購(gòu)方面臨承擔(dān)對(duì)手方不履約的風(fēng)險(xiǎn)，而逆回購(gòu)方不存在這樣的風(fēng)險(xiǎn)。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090137]

『正確答案』B

『答案解析』買斷式交易雙方都面臨承擔(dān)對(duì)手方不履約的風(fēng)險(xiǎn)。

6.熟悉上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易基本規(guī)則及風(fēng)險(xiǎn)控制

【例1·單選題】上海證券交易所買斷式回購(gòu)的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)是（）元。

A.0.01 B.0.05

C.0.001 D.0.005 [答疑編號(hào)5245090138]

『正確答案』A

『答案解析』上海證券交易所買斷式回購(gòu)的最小報(bào)價(jià)變動(dòng)是0.01元。

【例2·單選題】上海證券交易所買斷式回購(gòu)申報(bào)價(jià)格按每百元面值債券（）進(jìn)行申報(bào)。

A.到期現(xiàn)價(jià)（凈價(jià)）

B.到期購(gòu)回價(jià)（凈價(jià)）

C.到期市場(chǎng)價(jià)（全價(jià)）

D.到期購(gòu)回價(jià)（全價(jià)）

[答疑編號(hào)5245090139]

『正確答案』B

『答案解析』上海證券交易所買斷式回購(gòu)申報(bào)價(jià)格按每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)（凈價(jià)）進(jìn)行申報(bào)。

第8頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

【例3·單選題】上海證券交易所買斷式回購(gòu)競(jìng)價(jià)撮合系統(tǒng)每筆申報(bào)限量為最小（）手，最大（）手。

A.1000，10000 B.1000，50000

C.5000，10000 D.5000，100000 [答疑編號(hào)5245090140]

『正確答案』B

『答案解析』上海證券交易所買斷式回購(gòu)競(jìng)價(jià)撮合系統(tǒng)每筆申報(bào)限量為最小1000手，最大50000手。

【例4·單選題】上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易單筆申報(bào)數(shù)量在（）手（含）以上，可以采用大宗交易方式進(jìn)行。

A.1000

B.5000

C.50000

D.10000 [答疑編號(hào)5245090141]

『正確答案』D

『答案解析』上海證券交易所買斷式回購(gòu)交易單筆申報(bào)數(shù)量在10000手（含）以上，可以采用大宗交易方式進(jìn)行。

【例5·單選題】上海證券交易所規(guī)定，每一機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購(gòu)未到期數(shù)量累計(jì)不得超過(guò)該券種發(fā)行量的（）。

A.10%

B.15%

C.20%

D.200% [答疑編號(hào)5245090142]

『正確答案』C

『答案解析』上海證券交易所規(guī)定，每一機(jī)構(gòu)投資者持有的單一券種買斷式回購(gòu)未到期數(shù)量累計(jì)不得超過(guò)該券種發(fā)行量的20%。

【例6·判斷題】目前，上海證券交易所買斷式回購(gòu)掛牌品種均同時(shí)在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090143]

『正確答案』A

『答案解析』目前，上海證券交易所買斷式回購(gòu)掛牌品種均同時(shí)在競(jìng)價(jià)交易系統(tǒng)和大宗交易系統(tǒng)進(jìn)行交易。

【例7·判斷題】上海證券交易所規(guī)定，回購(gòu)到期如雙方違約，雙方各自繳納的履約金劃歸各自所有。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090144]

『正確答案』B

『答案解析』上海證券交易所規(guī)定，回購(gòu)到期如雙方違約，雙方各自繳納的履約金劃歸證券結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)基金。

第9頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

【例8·判斷題】上海證券交易所買斷式回購(gòu)的參與主體限于在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司以法人名義開(kāi)立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者（B、D賬戶）。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090145]

『正確答案』A

『答案解析』上海證券交易所買斷式回購(gòu)的參與主體限于在中國(guó)結(jié)算公司上海分公司以法人名義開(kāi)立證券賬戶的機(jī)構(gòu)投資者（B、D賬戶）。

7.掌握我國(guó)債券回購(gòu)交易的清算與交收。

【例1·單選題】質(zhì)押券欠庫(kù)的，融資方結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)于（）補(bǔ)足質(zhì)押券。

A.當(dāng)日

B.次一交易日

C.三日內(nèi)

D.十日內(nèi)

[答疑編號(hào)5245090146]

『正確答案』B

『答案解析』質(zhì)押券欠庫(kù)的，融資方結(jié)算參與人應(yīng)當(dāng)于次一交易日補(bǔ)足質(zhì)押券。

【例2·單選題】證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易中，融資方結(jié)算參與人通過(guò)交易系統(tǒng)向（）申報(bào)提交質(zhì)押券，與其建立質(zhì)押關(guān)系。

A.證券公司

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)結(jié)算公司

D.中央結(jié)算公司

[答疑編號(hào)5245090147]

『正確答案』C

『答案解析』證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易中，融資方結(jié)算參與人通過(guò)交易系統(tǒng)向中國(guó)結(jié)算公司申報(bào)提交質(zhì)押券，與其建立質(zhì)押關(guān)系。

【例3·單選題】（）是指在首次交收日完成債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定賬戶。

A.見(jiàn)券付款

B.款券對(duì)付

C.見(jiàn)款付券

D.差額結(jié)算

[答疑編號(hào)5245090148]

『正確答案』A

『答案解析』見(jiàn)券付款是指在首次交收日完成債券質(zhì)押登記后，逆回購(gòu)方按合同約定將資金劃至正回購(gòu)方指定賬戶。

【例4·單選題】（）為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)的參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

A.證券交易所

B.中國(guó)證監(jiān)會(huì)

C.中國(guó)結(jié)算公司

D.中央結(jié)算公司

[答疑編號(hào)5245090149]

『正確答案』D

『答案解析』中央結(jié)算公司為全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券回購(gòu)的參與者提供托管、結(jié)算和信息服務(wù)。

【例5·單選題】國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）（）。

A.13：OO

B.14：00

C.15：00

D.16：00

第10頁(yè) 證券業(yè)從業(yè)人員資格考試輔導(dǎo)

證券交易

[答疑編號(hào)5245090150]

『正確答案』B

『答案解析』國(guó)債買斷式回購(gòu)到期購(gòu)回結(jié)算的交收時(shí)點(diǎn)為R+1日（R為到期日）的14：00。

【例6·單選題】對(duì)融資方違約的交易，融券方應(yīng)付國(guó)債義務(wù)自動(dòng)解除，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司對(duì)原凍結(jié)的標(biāo)的國(guó)債予以解凍，解凍國(guó)債在（）日可用。

A.R

B.R+1

C.R+2

D.R+3 [答疑編號(hào)5245090151]

『正確答案』C

『答案解析』對(duì)融資方違約的交易，融券方應(yīng)付國(guó)債義務(wù)自動(dòng)解除，中國(guó)結(jié)算公司上海分公司對(duì)原凍結(jié)的標(biāo)的國(guó)債予以解凍，解凍國(guó)債在R+2日可用。

【例7·多選題】中國(guó)結(jié)算公司在結(jié)算系統(tǒng)中設(shè)立（）用于完成與結(jié)算參與人資金和證券的交收。

A.資金集中交收賬戶

B.證券集中交收賬戶

C.交收擔(dān)保品證券賬戶

D.專用待清償證券賬戶

[答疑編號(hào)5245090152]

『正確答案』AB

『答案解析』CD分別用于核算和存放結(jié)算參與人提交或中國(guó)結(jié)算公司上海分公司暫扣的交收擔(dān)保品、交收透支后的待處分證券。

【例8·判斷題】全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限是首次交收日至到期交收日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位，含首次交收日和到期交收日。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090153]

『正確答案』B

『答案解析』全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限是首次交收日至到期交收日的實(shí)際天數(shù)，以天為單位，含首次交收日，不含到期交收日。

【例9·判斷題】證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易中，欠庫(kù)是指證券賬戶質(zhì)押券折成的標(biāo)準(zhǔn)券少于其融資金額的情況。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090154]

『正確答案』A

『答案解析』證券交易所質(zhì)押式回購(gòu)交易中，欠庫(kù)是指證券賬戶質(zhì)押券折成的標(biāo)準(zhǔn)券少于其融資金額的情況。

【例10·判斷題】發(fā)生質(zhì)押券欠庫(kù)并且在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)沒(méi)有補(bǔ)足的情況，應(yīng)當(dāng)收取違約金。違約金的計(jì)算公式為：違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例。（）

A.正確

B.錯(cuò)誤

[答疑編號(hào)5245090155] 『正確答案』A

『答案解析』違約金的計(jì)算公式為：違約金=質(zhì)押券欠庫(kù)量等額金額×違約天數(shù)×違約金比例。

第11頁(yè)

第二篇：證券交易第八章債券回購(gòu)交易同步自測(cè)試題及參考答案

第八章 債券回購(gòu)交易 本章同步自測(cè)

一、單項(xiàng)選擇題

1.按合同約定的券種、數(shù)量取得債券質(zhì)押權(quán)，并在回購(gòu)期間擁有債券質(zhì)押權(quán)，這是全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)交易中（）。

A.逆回購(gòu)方的權(quán)利

B.逆回購(gòu)方的義務(wù)

C.正回購(gòu)方的義務(wù)

D.正回購(gòu)方的權(quán)利

2.證券的回購(gòu)交易實(shí)際是一種以（）為抵押品拆借資金的信用行為。

A.公司債券

B.股票

C.有價(jià)證券來(lái)源：

D.可轉(zhuǎn)換債券

3.在我國(guó)證券交易所及全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心兩個(gè)交易市場(chǎng)中主要的債券回購(gòu)品種是（）。

A.融資券

B.特種金融債券

C.企業(yè)債

D.國(guó)債

4.企業(yè)債回購(gòu)交易中提交的質(zhì)押券應(yīng)當(dāng)為（）。

A.國(guó)債和企業(yè)債

B.企業(yè)債和融資券

C.國(guó)債轉(zhuǎn)載自考試大-[Examda.Com]

D.企業(yè)債

5.《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，債券質(zhì)押式回購(gòu)交易實(shí)行國(guó)債回購(gòu)交易按（）進(jìn)行申報(bào)，企業(yè)債回購(gòu)交易按（）進(jìn)行申報(bào)。

A.席位，席位

B.證券賬戶，證券賬戶

C.證券賬戶，席位

D.席位，證券賬戶

6.據(jù)上海證券交易所的相關(guān)規(guī)定，新質(zhì)押式過(guò)債回購(gòu)的品種中不包括（）天。

A.182

B.8

C.4

D.2

7.商業(yè)銀行間的債券回購(gòu)業(yè)務(wù)（）。

A.既不通過(guò)全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行，也不可在場(chǎng)外進(jìn)行

B.既可通過(guò)全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行，也可在場(chǎng)外進(jìn)行

C.在場(chǎng)外進(jìn)行

D.必須通過(guò)全國(guó)統(tǒng)一同業(yè)拆借市場(chǎng)進(jìn)行

8.上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)單筆交易數(shù)量在（）手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。

A.10000

B.5000

C.1000

D.50000

9.為了推動(dòng)我國(guó)企業(yè)債券市場(chǎng)的發(fā)展，完善債券交易機(jī)制，活躍上海和深圳債券市場(chǎng)，（）和（）上海證券交易所和深圳證券交易所分別推出了企業(yè)債券回購(gòu)交易。

A.2003年1月2003年3月

B.2002年11月……2003年3月

C.2002年12月2003年1月

D.2003年1月……2003年5月

10.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)業(yè)務(wù)是機(jī)構(gòu)投資者之間以（）方式進(jìn)行的債券交易行為。

A.招標(biāo)

B.詢價(jià)

C.封閉式集合競(jìng)價(jià)

D.開(kāi)放式集合競(jìng)價(jià).11.證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)實(shí)行（）。

A.證券抵押制度

B.質(zhì)押庫(kù)制度

C.現(xiàn)時(shí)交易制度

D.現(xiàn)金交易制度

12.《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，（）標(biāo)準(zhǔn)券為1手。

A.10000元

B.5000元

C.1000元

D.100元

13.《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)債券交易規(guī)則》（）發(fā)布。

A.2002年

B.2003年

C.2005年

D.2001年

14.《全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易管理辦法》第三+四條規(guī)定，債券回購(gòu)業(yè)務(wù)參與者有“制造并提供虛假資料和交易信息”行為的，由監(jiān)管機(jī)構(gòu)給予警告，并可處（）的罰款。

A.1萬(wàn)元人民幣以下

B.人民幣3萬(wàn)元以上30萬(wàn)元以下

C.10萬(wàn)元人民幣以下

D.3萬(wàn)元人民幣以下

二、多項(xiàng)選擇題

1.公開(kāi)報(bào)價(jià)包括（）。

A.反向報(bào)價(jià)

B.單邊報(bào)價(jià)

C.對(duì)話報(bào)價(jià)

D.雙邊報(bào)價(jià)

2.上海證券交易所實(shí)行標(biāo)準(zhǔn)券制度的債券質(zhì)押式回購(gòu)有1天、2天、3天、4天、7天、14天外，還包括（）。

A.45天

B.91天

C.28天

3.滬、深證券交易所推出的質(zhì)押式國(guó)債回購(gòu)交易品種不同的有（）。

A.273天回購(gòu)

B.28天回購(gòu)

C.4天回購(gòu)

D.63天回購(gòu)

4.全國(guó)銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)的參與者有（）。

A.境內(nèi)具有法人資格的商業(yè)銀行的授權(quán)分支機(jī)構(gòu)

B.境內(nèi)具有法人資格的非銀行金融機(jī)構(gòu)

C.境內(nèi)具有法人資格的金融機(jī)構(gòu)

D.外資銀行駐華辦事處

5.負(fù)責(zé)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的日常工作的是（）。

A.中央國(guó)債登記結(jié)算公司

B.同業(yè)拆借中心

C.中國(guó)人民銀行

D.中國(guó)銀監(jiān)會(huì)

6.全國(guó)銀行間市場(chǎng)買斷式回購(gòu)的（）由交易雙方確定。

A.到期交付方式

B.首期交易凈價(jià)

C.到期交易凈價(jià)

D.回購(gòu)債券數(shù)量

7.上海交易所質(zhì)押式回購(gòu)的主要品種有（）。

A.3天

B.7天

C.28天

D.91天

8.國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合（）

A.融資方申報(bào)賣出

B.最小報(bào)價(jià)變動(dòng)為：0.005元

C.交易單位：手，一手=1000元面值

D.申報(bào)單位為1000手或其整數(shù)倍

9.在我國(guó)，開(kāi)展債券回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的主要場(chǎng)所有（）。

A.深圳證券交易所

B.上海證券交易所

C.全國(guó)證券公司交易大廳

D.全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心

10.《上海證券交易所債券交易實(shí)施細(xì)則》規(guī)定，債券回購(gòu)交易集中競(jìng)價(jià)時(shí)，其申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合下列要求，其中描述錯(cuò)誤的是（）。

A.申報(bào)單位為份，1000元標(biāo)準(zhǔn)券為1份。

B.計(jì)價(jià)單位為每千元資金到期年收益。

C.申報(bào)價(jià)格最小變動(dòng)單位為0.001元或其整數(shù)倍。

D.申報(bào)數(shù)量為1000手或其整數(shù)倍，單筆申報(bào)最大數(shù)量應(yīng)當(dāng)不超過(guò)10萬(wàn)手。

11.銀行間市場(chǎng)質(zhì)押式回購(gòu)債券交易參與者的自主報(bào)價(jià)分為（）。

A.格式化報(bào)價(jià)考試大－中國(guó)教育考試門戶網(wǎng)站(004km.cn)004km.cn考試就上考試大

C.成交報(bào)價(jià)

D.對(duì)話報(bào)價(jià)

12.全國(guó)銀行間市場(chǎng)對(duì)買斷式回購(gòu)采取了如下風(fēng)險(xiǎn)控制措施（）。

A.保證金或保證券制度

B.倉(cāng)位限制

C.中國(guó)人民銀行派人就交易過(guò)程進(jìn)行監(jiān)督

D.房產(chǎn)抵押制度

13.上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，申報(bào)應(yīng)當(dāng)符合以下要求（）。

A.融資方申報(bào)“賣出”，融券方申報(bào)“買入”

B.申報(bào)單位：100手或其整數(shù)倍

C.每筆申報(bào)限量：競(jìng)價(jià)撮合系統(tǒng)最小10000手，最大500000手

D.價(jià)格：按每百元面值債券到期購(gòu)回價(jià)(凈價(jià))進(jìn)行申報(bào) 來(lái)_源:考

三、判斷題

1.開(kāi)辦以國(guó)債為主要品種的質(zhì)押式回購(gòu)交易，其目的主要是發(fā)展我國(guó)的國(guó)債市場(chǎng)，活躍國(guó)債交易，發(fā)揮國(guó)債這一金邊債券的信用功能，為社會(huì)提供一種新的融資方式。（）

2.債券回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“買入”(B)予以申報(bào)，融券方按“賣出”(S)予以申報(bào)。（）

3.全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券交易以詢價(jià)方式進(jìn)行，自主談判，逐筆成交。（）

4.證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易到期反向成交時(shí)，需要進(jìn)行再次申報(bào)。（）

5.證券交易所可以對(duì)每一證券的市場(chǎng)融資買人量和融券賣出量占其市場(chǎng)流通量的比例、融券賣出的價(jià)格做出限制性規(guī)定。（）

6.單一證券的市場(chǎng)融資買人量或者融券賣出量占其市場(chǎng)流通量的比例達(dá)到規(guī)定的最高限額的，證券交易所可以暫停接受該種證券的融資買入指令或者融券賣出指令。（）

7.債券質(zhì)押式回購(gòu)交易過(guò)程中的以資融券方，只要能保證到期還回債券，在回購(gòu)期內(nèi)可以動(dòng)用抵押債券。（）

8.證券交易所債券質(zhì)押式回購(gòu)交易申報(bào)中，融資方按“賣出”予以申報(bào)，融券方按“買人”予以申報(bào)。（）

9.國(guó)債買斷式回購(gòu)交易主體僅限于A賬戶。（）考試大論壇轉(zhuǎn)載自考試大-[Examda.Com]

10.質(zhì)押登記是指中央結(jié)算公司按照回購(gòu)雙方通過(guò)中央債券簿記系統(tǒng)發(fā)送并相匹配的回購(gòu)結(jié)算指令，在融資方債券托管賬戶將回購(gòu)成交合同指定的債券進(jìn)行凍結(jié)的行為。（）

11.上海證券交易所在國(guó)債買斷式回購(gòu)引入了交易權(quán)限管理制度，所有會(huì)員均可參與買斷式回購(gòu)。（）

12.持有的單一券種買斷式回購(gòu)未到期數(shù)量累計(jì)達(dá)到該券種發(fā)行量的10%的機(jī)構(gòu)投資者在相應(yīng)倉(cāng)位減少前不得繼續(xù)進(jìn)行該券種的買斷式回購(gòu)業(yè)務(wù)。（）

13.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短為1個(gè)月，最長(zhǎng)為半年。（）

14.買斷式回購(gòu)的到期交易凈價(jià)加債券在回購(gòu)期間的新增應(yīng)計(jì)利息應(yīng)小于首期交易凈價(jià)。（）

15.上海證券交易所國(guó)債買斷式回購(gòu)交易按照證券賬戶進(jìn)行申報(bào)，單筆交易數(shù)量在1000手(含)以上，可采用大宗交易方式進(jìn)行。（）

16.銀行間債券市場(chǎng)債券買斷式回購(gòu)的期限由交易雙方確定，但最長(zhǎng)不得超過(guò)365天。（）

17.全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)回購(gòu)期限最短為1個(gè)月，最長(zhǎng)為1年。（）

18.我國(guó)現(xiàn)行有關(guān)交易制度規(guī)定，如果證券單筆買賣申報(bào)達(dá)到一定數(shù)額的，法人投資者(不包括個(gè)人投資者)可以采用大宗交易方式進(jìn)行交易。（）

參考答案：

一、單項(xiàng)選擇題

1.A2.C3.D4.D5.C6.B7.D8.A9.C10.B11.B12.C13.A14.D

二、多項(xiàng)選擇題

1.BD2.BCD3.AD4.ABC5.AB6.BCD7.ABCD8.CD9.ABD10.ABCD11.BD12.AB13.D

三、判斷題

1.√2.√3.√4.×5.√6.√7.×8.×9.×10.√11.×12.×13.×14.×15.×

16.×17.×18.√

第三篇：債券回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)

附件1：

債券回購(gòu)交易風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)

尊敬的投資者：

您在參與債券回購(gòu)交易前應(yīng)充分了解債券回購(gòu)交易隱含的各種風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)除整個(gè)證券市場(chǎng)共有的風(fēng)險(xiǎn)外，還包括一些債券及回購(gòu)市場(chǎng)獨(dú)有的風(fēng)險(xiǎn)，為了使您更好地了解債券回購(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)有關(guān)證券交易法律、法規(guī)、規(guī)章、規(guī)則，特提供本風(fēng)險(xiǎn)提示書(shū)，請(qǐng)認(rèn)真詳細(xì)閱讀，慎重決定是否進(jìn)行債券回購(gòu)。投資者從事債券回購(gòu)存在著包括且不限于以下這些風(fēng)險(xiǎn):

1、利率風(fēng)險(xiǎn)：是指由于國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化以及周邊國(guó)家、地區(qū)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和周邊證券市場(chǎng)的變化，以及國(guó)家法律、法規(guī)及相關(guān)政策、規(guī)則發(fā)生變化，可能引起國(guó)家利率的調(diào)整，證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)，使您存在虧損的可能，您將不得不承擔(dān)由此造成的損失。

2、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)：是指由于債券交易價(jià)格不設(shè)漲跌停幅度限制，可能發(fā)生債券交易價(jià)格劇烈波動(dòng)，使您存在虧損的可能，您將不得不承擔(dān)由此造成的損失。

3、套利風(fēng)險(xiǎn)：是指由于您對(duì)債券價(jià)格預(yù)期的偏離，可能使您在債券回購(gòu)和現(xiàn)券交易的組合套利過(guò)程中存在虧損的可能，您將不得不承擔(dān)由此造成的損失。

4、交收風(fēng)險(xiǎn)：是指?jìng)刭?gòu)交易到期后存在無(wú)法完全履行交收責(zé)任的可能性，使您存在虧損的可能，您將不得不承擔(dān)由此造成的損失。

5、質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)：是指由于交易所、登記公司債券質(zhì)押式回購(gòu)交易標(biāo)準(zhǔn)券折算比例的調(diào)整，使您存在債券欠庫(kù)的可能，您將不得不承擔(dān)由此造成的損失。

6、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)：根據(jù)證券登記結(jié)算公司的業(yè)務(wù)規(guī)則以及關(guān)于結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)管理的相關(guān)規(guī)定，在債券回購(gòu)的結(jié)算過(guò)程中，證券登記結(jié)算公司有可能依照有關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則或約定處置質(zhì)押券，并有可能給您造成經(jīng)濟(jì)損失。

7、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：由于系統(tǒng)故障、通訊故障、電力故障等可能導(dǎo)致證券交易系統(tǒng)非正常運(yùn)行甚至癱瘓，使您的交易委托無(wú)法成交或無(wú)法全部成交，您將不得不承擔(dān)由此造成的損失。

8、其他風(fēng)險(xiǎn)：由于不可抗力因素導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)和投資者操作不當(dāng)導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)等，均可能給您造成經(jīng)濟(jì)損失。

由上述可見(jiàn)，債券回購(gòu)存在著一定的風(fēng)險(xiǎn)，您在進(jìn)行證券交易時(shí)存在盈利的可能，也存在虧損的風(fēng)險(xiǎn)。上述風(fēng)險(xiǎn)提示并不能揭示從事債券回購(gòu)的全部風(fēng)險(xiǎn)及證券市場(chǎng)的全部情形。您務(wù)必對(duì)此有清醒的認(rèn)識(shí)，認(rèn)真考慮是否進(jìn)行債券回購(gòu)交易，并根據(jù)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力和心理承受能力認(rèn)真制訂回購(gòu)交易策略，尤其是當(dāng)您進(jìn)行回購(gòu)套做時(shí)，應(yīng)當(dāng)清醒地認(rèn)識(shí)到回購(gòu)套做蘊(yùn)涵著更大的風(fēng)險(xiǎn)。

投資者簽字：

（個(gè)人/機(jī)構(gòu)授權(quán)代表）

機(jī)構(gòu)投資者公章 ：

年月日

第四篇：2015年遼寧省證券從業(yè)《證券交易》之債券質(zhì)押式回購(gòu)交易考試題

2015年遼寧省證券從業(yè)《證券交易》之債券質(zhì)押式回購(gòu)交

易考試題

一、單項(xiàng)選擇題（共 25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，只有1個(gè)事最符合題意）

1、具有法人資格的國(guó)有企、事業(yè)及其他單位，以其依法占用的法人資產(chǎn)向獨(dú)立于自己的股份公司出資形成或依法定程序取得的股份，可稱為_(kāi)_。A．國(guó)家股 B．國(guó)有法人股 C．非流通股 D．發(fā)起人股

2、根據(jù)我國(guó)有關(guān)法律、法規(guī)的規(guī)定，證券業(yè)從業(yè)人員不得買賣__。A．國(guó)債 B．股票 C．基金

D．企業(yè)債券

3、向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提出可轉(zhuǎn)換公司債券上市交易申請(qǐng)時(shí)，無(wú)須提交__。A．上市報(bào)告書(shū)(申請(qǐng)書(shū))B．公司章程

C．申請(qǐng)上市的董事會(huì)決議

D．保薦協(xié)議和保薦人出具的上市保薦書(shū)

4、關(guān)于我國(guó)證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，下面表述__是不正確的。A．證券公司可接受客戶的委托 B．證券公司不賺差價(jià)

C．證券公司可向登記結(jié)算公司融券

D．證券公司只收取一定的傭金作為業(yè)務(wù)收入

5、某公司某會(huì)計(jì)末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為（）。A．1.50 B．1.71 C．3.85 D．4.80

6、在美國(guó)，以下幾種基金中，管理費(fèi)率最低的是__。A．貨幣基金 B．股票基金 C．債券基金

D．認(rèn)股權(quán)證基金

7、上市開(kāi)放式基金合同生效后即進(jìn)入__，一般不超過(guò)3個(gè)月。A．凍結(jié)期 B．交易期 C．等候期 D．封閉期

8、“911事件”，指的是美國(guó)東部時(shí)間2001年9月11日恐怖分子劫持的4架民航客機(jī)撞擊美國(guó)紐約世界貿(mào)易中心和華盛頓五角大樓的厲史事件。這起事件使航空業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生衰退，這種衰退屬于__。A．自然衰退 B．偶然衰退 C．相對(duì)衰退 D．絕對(duì)衰退

9、關(guān)于證券公司對(duì)所屬營(yíng)業(yè)部經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的主要內(nèi)容和要求，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是__。

A．應(yīng)建立交易數(shù)據(jù)安全備份制度

B．應(yīng)建立健全經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控系統(tǒng) C．應(yīng)在營(yíng)業(yè)部采用統(tǒng)一的柜臺(tái)交易系統(tǒng)

D．應(yīng)禁止向客戶直接明示營(yíng)業(yè)部不能從事的業(yè)務(wù)內(nèi)容

10、證券市場(chǎng)的市場(chǎng)屬性集中體現(xiàn)在__環(huán)節(jié)上。A．登記存管 B．競(jìng)價(jià)成交 C．委托買賣 D．發(fā)行申購(gòu)

11、申請(qǐng)高級(jí)管理人員任職資格，應(yīng)當(dāng)具備__年以上基金、證券、銀行等金融相關(guān)領(lǐng)域的工作經(jīng)歷及與擬任職務(wù)相適應(yīng)的管理經(jīng)歷。A．1 B．3 C．5 D．8

12、影響投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力和收益要求的因素通常不包括__。A．投資者的年齡 B．資產(chǎn)負(fù)債狀況 C．財(cái)務(wù)變動(dòng)狀況 D．投資者的性別

13、在證券交易所場(chǎng)內(nèi)掛牌分銷國(guó)債時(shí)，投資者買入債券__。A．要交傭金 B．免交傭金

C．由承銷商決定是否交傭金

D．?dāng)?shù)額大的要交傭金，數(shù)額小的不交

14、關(guān)聯(lián)交易的價(jià)格原則上應(yīng)不偏離__的價(jià)格或收費(fèi)的標(biāo)準(zhǔn)。A．市場(chǎng)獨(dú)立第三方 B．原先收取

C．由中國(guó)證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn) D．由母公司核準(zhǔn)

15、我國(guó)主權(quán)財(cái)富基金的發(fā)端是__。A．中國(guó)投資有限責(zé)任公司 B．中國(guó)國(guó)際金融有限公司 C．QFII D．QDII

16、股票所載有權(quán)利的有效性是始終不變的，因?yàn)樗且环N無(wú)限期的法律憑證。股票的有效期與公司的存續(xù)期相聯(lián)系，兩者是并存的關(guān)系。這是指股票的__特征。A．永久性 B．持續(xù)性 C．參與性 D．收益性

17、市價(jià)委托是指投資者向證券經(jīng)紀(jì)商發(fā)出買賣某種證券的委托指令時(shí)，要求證券經(jīng)紀(jì)商按證券交易所內(nèi)（）買進(jìn)或賣出證券。A．上一交易日收盤價(jià)格 B．當(dāng)時(shí)的市場(chǎng)價(jià)格

C．當(dāng)時(shí)買進(jìn)價(jià)和賣出價(jià)的中間價(jià) D．當(dāng)日的加權(quán)平均成交價(jià)

18、按__分類，國(guó)債可分為實(shí)物國(guó)債和貨幣國(guó)債。A．償還期限 B．資金用途 C．流通與否 D．發(fā)行本位

19、我國(guó)證券市場(chǎng)上出現(xiàn)的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金代表的是一攬子股票的投資組合，追蹤的是__。A．實(shí)際股票價(jià)格 B．實(shí)際的股價(jià)指數(shù) C．投資組合總市值 D．上證50指數(shù)

20、新股發(fā)行的信息披露中，關(guān)于債券方面的披露錯(cuò)誤的有__。A．發(fā)行人應(yīng)披露最近1期末的主要債項(xiàng) B．發(fā)行人應(yīng)披露最近3期末的主要債項(xiàng) C．銀行借款 D．貸款用途

21、對(duì)設(shè)立證券公司的行政審批，證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理之日起__個(gè)月內(nèi)作出。A．4 B．8 C．2 D．6

22、下列各項(xiàng)中，__是對(duì)從事證券法律業(yè)務(wù)的律師事務(wù)所實(shí)行監(jiān)督管理的機(jī)關(guān)。A．財(cái)政部和中國(guó)證監(jiān)會(huì) B．國(guó)有資產(chǎn)管理局和證監(jiān)會(huì) C．司法部和證監(jiān)會(huì) D．人民銀行和證監(jiān)會(huì)

23、證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)與評(píng)級(jí)對(duì)象存在（）關(guān)系的，不得受托開(kāi)展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)。A．同一股東持有證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)、受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人的股份達(dá)到3% B．受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)或者受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人及其實(shí)際控制人直接或者間接持有證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)股份達(dá)到6% C．證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人直接或者間接持有受評(píng)級(jí)證券發(fā)行人或者受評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)股份達(dá)到4% D．證券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)及其實(shí)際控制人在開(kāi)展證券評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)之前7個(gè)月時(shí)曾買賣受評(píng)級(jí)證券

24、B股采取記名股票形式，以__標(biāo)明股票面值，以外幣認(rèn)購(gòu)、買賣，在境內(nèi)證券交易所上市交易。A．人民幣 B．美元 C．歐元 D．港元

25、全面攤薄法就是用發(fā)行當(dāng)年預(yù)測(cè)全部?jī)衾麧?rùn)除以（），直接得出每股凈利潤(rùn)。A．流通股 B．總股本

C．社會(huì)公眾股 D．發(fā)行股本

二、多項(xiàng)選擇題（共25題，每題2分，每題的備選項(xiàng)中，有2個(gè)或2個(gè)以上符合題意，至少有1個(gè)錯(cuò)項(xiàng)。錯(cuò)選，本題不得分；少選，所選的每個(gè)選項(xiàng)得 0.5 分）

1、證券組合是指?jìng)€(gè)人或機(jī)構(gòu)投資者所持有的各種__。A．資本證券的總稱 B．流通證券的總稱 C．有價(jià)證券的總稱 D．上市證券的總稱 E．法定證券的總稱

2、基金投資者應(yīng)重點(diǎn)關(guān)注招募說(shuō)明書(shū)中的__信息。A．基金運(yùn)作方式

B．從基金資產(chǎn)中列支的費(fèi)用的種類、計(jì)提標(biāo)準(zhǔn)和方式 C．買賣基金費(fèi)用相關(guān)條款

D．基金資產(chǎn)總值的計(jì)算方法和公告方式

3、股票投資組合管理的目標(biāo)就是__。A．實(shí)現(xiàn)收益最大化 B．實(shí)現(xiàn)價(jià)值最大化 C．實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化 D．實(shí)現(xiàn)效用最大化

4、下列不屬于契約型基金與公司型基金區(qū)別的是__。A．法律主體資格 B．投資者的地位 C．基金營(yíng)運(yùn)依據(jù) D．基金營(yíng)運(yùn)規(guī)模

5、某公司會(huì)計(jì)末的總資產(chǎn)為200萬(wàn)元，其中無(wú)形資產(chǎn)為10萬(wàn)元，長(zhǎng)期負(fù)債為60萬(wàn)元，股東權(quán)益為80萬(wàn)元。根據(jù)上述數(shù)據(jù)，該公司的有形資產(chǎn)凈值債務(wù)率為_(kāi)_。A．1.50 B．1.71 C．3.85 D．0.80

6、下列關(guān)于基金估值程序的表述正確的是__。

A．基金份額凈值是按照每個(gè)開(kāi)放日閉市后，基金資產(chǎn)凈值除以當(dāng)日基金份額的總額數(shù)量計(jì)算

B．基金日常估值由基金管理人進(jìn)行

C．基金管理人每個(gè)工作日對(duì)基金資產(chǎn)估值后，將基金份額凈值結(jié)果發(fā)給基金托管人

D．基金托管人按基金合同規(guī)定的估值方法、時(shí)間、程序?qū)乐到Y(jié)果進(jìn)行復(fù)核；基金托管人復(fù)核無(wú)誤后簽章返回給基金管理人

7、非柜臺(tái)委托主要有__。A．電話委托

B．傳真委托和函電委托 C．自助終端委托

D．網(wǎng)上委托(即互聯(lián)網(wǎng)委托)

8、資本不變?cè)瓌t是指除依法定程序外，股份有限公司的__不得變動(dòng)。A．資本總額 B．注冊(cè)資本

C．固定資本總額 D．法定資本

9、在債券交易流通期間，發(fā)行人應(yīng)在每年__前向市場(chǎng)投資者披露上一的報(bào)告和信用跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。A．6月30日 B．5月31日 C．4月30日 D．2月28日

10、如發(fā)生重大事項(xiàng)后，擬發(fā)行公司仍符合發(fā)行上市條件的，擬發(fā)行公司應(yīng)在報(bào)告中國(guó)證監(jiān)會(huì)后第（）日刊登補(bǔ)充公告。A．1 B．2 C．3 D．4

11、下列關(guān)于股票的敘述，不正確的是（）。A．是一種有價(jià)證券，它本身有價(jià)值 B．不屬于物權(quán)證券，也不屬于債權(quán)證券

C．票面價(jià)值又稱面值，即在股票票面上標(biāo)明的金額 D．賬面價(jià)值不決定股票的市場(chǎng)價(jià)格

12、在我國(guó)，證券公司要取得交易席位，應(yīng)向__提出申請(qǐng)。A．證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu) B．證監(jiān)會(huì) C．交易所

D．證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)

13、偏股型基金中股票的配置比例一般為_(kāi)_。A．30%～40% B．70%～90% C．40%～60% D．50%～70%

14、在我國(guó)，社?；鹩蒧_組成。A．福利基金 B．社會(huì)保障基金 C．社會(huì)保險(xiǎn)基金 D．企業(yè)基金

15、直接融資的重要特點(diǎn)在于它的直接性，體現(xiàn)在（）。A．資金供求者直接進(jìn)行協(xié)商 B．可在金融市場(chǎng)上發(fā)行有價(jià)證券 C．無(wú)須金融中介

D．投資者可在金融市場(chǎng)上購(gòu)買公司的有價(jià)證券

16、我國(guó)證券市場(chǎng)發(fā)展初期最常用的資金存取方式是__。A．證券營(yíng)業(yè)部自辦資金存取

B．委托登記結(jié)算機(jī)構(gòu)辦理資金存取 C．委托銀行代理資金存取 D．銀證聯(lián)網(wǎng)轉(zhuǎn)賬存取

17、發(fā)行人應(yīng)在招股說(shuō)明書(shū)中詳細(xì)披露改制重組情況，主要包括__。A．設(shè)立方式 B．發(fā)起人

C．發(fā)行人成立時(shí)擁有的主要資產(chǎn)和實(shí)際從事的主要業(yè)務(wù) D．發(fā)起人出資資產(chǎn)的產(chǎn)權(quán)變更手續(xù)辦理情況

18、下列說(shuō)法正確的是__。

A．縱向收購(gòu)是指同屬于一個(gè)產(chǎn)業(yè)或行業(yè)，生產(chǎn)或銷售同類產(chǎn)品的企業(yè)之間發(fā)生的收購(gòu)行為

B．要約收購(gòu)是指由收購(gòu)人與上市公司特定的股票持有人就收購(gòu)該公司股票的條件、價(jià)格、期限等有關(guān)事項(xiàng)達(dá)成協(xié)議，由公司股票的持有人向收購(gòu)者轉(zhuǎn)讓股票，收購(gòu)人支付資金達(dá)到收購(gòu)的目的

C．在收購(gòu)過(guò)程中，收購(gòu)公司主要面臨以下風(fēng)險(xiǎn)如市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、反收購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、融資風(fēng)險(xiǎn)等

D．收購(gòu)一般指一個(gè)公司通過(guò)證券或現(xiàn)金交易取得其他公司一定程度的控制權(quán)，以實(shí)現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為

E．收購(gòu)后整合的內(nèi)容包括收購(gòu)后公司經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的整合、管理制度的整合、經(jīng)營(yíng)上的整合以及認(rèn)識(shí)安排與調(diào)整等

19、基金管理公司股東出資轉(zhuǎn)讓時(shí)，受讓方擬成為第一大股東的，應(yīng)當(dāng)符合以下條件（）。

A．實(shí)收資本不少于3億元 B．經(jīng)營(yíng)狀況良好，無(wú)不良記錄

C．屬于依法設(shè)立的證券公司、信托投資公司

D．中國(guó)證監(jiān)會(huì)根據(jù)審慎監(jiān)管原則規(guī)定的其他條件

20、代辦股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)根據(jù)股份轉(zhuǎn)讓公司質(zhì)量，實(shí)行區(qū)別對(duì)待，股份分為每周1次、3次和5次轉(zhuǎn)讓三種。同時(shí)滿足下列__條件的股份轉(zhuǎn)讓公司，股份每周轉(zhuǎn)讓5次。

A．凈利潤(rùn)為正值 B．總資本為正值

C．規(guī)范履行信息披露義務(wù)

D．最近財(cái)務(wù)報(bào)告未被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見(jiàn)或無(wú)法表示意見(jiàn)

21、基金持有的金融資產(chǎn)應(yīng)計(jì)入__。

A．以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn) B．持有至到期投資 C．貸款和應(yīng)收款項(xiàng)

D．可供出售的金融資產(chǎn)

22、對(duì)金融期貨的主要交易制度和機(jī)構(gòu)的表述，下列各項(xiàng)正確的有__。

A．只有大戶報(bào)告制度才能降低市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，防止人為操縱，提供公開(kāi)、公平、公正的市場(chǎng)環(huán)境

B．大戶報(bào)告制度便于交易所審查大戶是否有過(guò)度投機(jī)和操縱市場(chǎng)行為 C．限倉(cāng)制度是對(duì)交易者持倉(cāng)數(shù)量加以限制的制度

D．結(jié)算所是期貨交易的專門清算機(jī)構(gòu)，通常并不附屬于交易所

23、下列有關(guān)我國(guó)地方政府債券的說(shuō)法錯(cuò)誤的是__。A．我國(guó)從未發(fā)行過(guò)地方政府債券

B．我國(guó)地方政府采用發(fā)行企業(yè)債券的形式解決建設(shè)資金短缺問(wèn)題 C．我國(guó)地方政府采用發(fā)行金融債券的形式解決建設(shè)資金短缺問(wèn)題

D．我國(guó)規(guī)定地方政府不得發(fā)行地方政府債券(除法律和國(guó)務(wù)院另有規(guī)定外)

24、下列屬于基金管理公司制定內(nèi)部控制制度的原則是__。A．合法、合規(guī)性原則 B．全面性原則 C．審慎性原則 D．適時(shí)性原則

25、證券投資是指投資者購(gòu)買__以獲得紅利、利息及資本利得的投資行為和投資過(guò)程。A．基金 B．股票

C．股票及債券

D．有價(jià)證券及其衍生品

第五篇：債券回購(gòu)簡(jiǎn)介

債券回購(gòu)簡(jiǎn)介

債券回購(gòu)分為“以券融資”和“以資融券”兩種方式。我們一般做“以資融券”，就是提供資金獲取利息收益。債券回購(gòu)按交易期限區(qū)分，目前有1天、2天、3天、7天4個(gè)品種，上證所和深交所又有所不同。債券回購(gòu)以年利率作為報(bào)價(jià)單位。具體委托時(shí)，在委托價(jià)格欄目中直接填寫資金收益率(去掉百分號(hào))，拆入資金方填買單，拆出資金方填賣單。最小委托單位為100手(1手=10張*面值，即10萬(wàn)元人民幣)，在成交行情中，交易所即時(shí)顯示回購(gòu)交易到期購(gòu)回價(jià)(利率)的競(jìng)價(jià)結(jié)果 回購(gòu)利率一般在2％上下浮動(dòng)。購(gòu)回期限遇節(jié)假日順延而利息不變，由于融資方必須有足額的債券作抵押，因此債券回購(gòu)作為一種安全性高、收益穩(wěn)定的投資品種，已成為一些機(jī)構(gòu)對(duì)資金進(jìn)行流動(dòng)性管理的工具之一。但目前還不允許個(gè)人參與債券回購(gòu)交易。開(kāi)通國(guó)債回購(gòu)交易后可以直接在網(wǎng)上交易系統(tǒng)中完成（賣出操作），目前主流回購(gòu)品種有1天品種（204001）和7天品種（204007）。深圳：131901、191910

債券回購(gòu)申報(bào)要求：

（1）申報(bào)單位：手（1手＝1000元標(biāo)準(zhǔn)券）。

（2）計(jì)價(jià)單位：資金到期年收益率（%），報(bào)價(jià)時(shí)省略百分號(hào)（%）。

（3）價(jià)格變動(dòng)單位：0.005或其整數(shù)倍。

（4）每筆申報(bào)限制：最低申報(bào)限額為100手，最高申報(bào)限額為10000手。

（5）申報(bào)價(jià)格按照交易規(guī)則的規(guī)定執(zhí)行

回購(gòu)費(fèi)用：1天回購(gòu)為十萬(wàn)分之一，七天為十萬(wàn)分之五。

流程：

1、融券方的債券回購(gòu)交易行為一般稱為“逆回購(gòu)”。債券質(zhì)押式回購(gòu)交易逆回購(gòu)業(yè)務(wù)流程包括：簽署協(xié)議、開(kāi)通權(quán)限、回購(gòu)交易申請(qǐng)、要素審查、委托申報(bào)、資料歸檔。

1、簽署協(xié)議：首次辦理債券質(zhì)押式回購(gòu)交易業(yè)務(wù)的客戶本人簽訂《債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議》。

2、開(kāi)通權(quán)限：營(yíng)業(yè)部根據(jù)與客戶簽署的《債券質(zhì)押式回購(gòu)委托協(xié)議》，在柜臺(tái)交易系統(tǒng)中為客戶證券賬戶開(kāi)通“回購(gòu)融資”、“回購(gòu)融券”交易權(quán)限。

3、委托申報(bào)：可以通過(guò)網(wǎng)上交易的方式進(jìn)行委托。

說(shuō)明：深圳交易回購(gòu)代碼國(guó)債回購(gòu)（131800、131801）；企業(yè)債券（***1）、頂點(diǎn)系統(tǒng)中上海按手，恒生系統(tǒng)中全部按張；1張為100元面值，1手為1000元。深圳按張，1張為100元面值。