第一篇：某公司融資中存在的問題及對策研究

本科生畢業(yè)設(shè)計（論文）封面

（2016 屆）

論文（設(shè)計）題目 作 者 學(xué) 院、專 業(yè) 班 級 指導(dǎo)教師（職稱）論 文 字 數(shù) 論文完成時間

大學(xué)教務(wù)處制

會計原創(chuàng)畢業(yè)論文參考選題(200個)

一、論文說明

本寫作團隊致力于會計畢業(yè)論文寫作與輔導(dǎo)服務(wù)，精通前沿理論研究、仿真編程、數(shù)據(jù)圖表制作，專業(yè)本科論文3000起，具體可以聯(lián)系qq 805990749。下列所寫題目均可寫作。

二、原創(chuàng)論文參考題目 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 某公司在實施存貨管理上存在的問題及優(yōu)化措施 會計準(zhǔn)則對會計信息的質(zhì)量影響——謹慎性原則下的存貨期末計價 4 民營企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段問題探討 5 作業(yè)成本法在物流企業(yè)中的應(yīng)用 6 盛世環(huán)宇集團財務(wù)分析 7 小微企業(yè)籌資：困境與出路 我國上市公司資本結(jié)構(gòu)及優(yōu)化對策——以萬科公司為例 企業(yè)成本管理存在的問題及對策——以xx金屬有限公司為例 10 中小企業(yè)的融資問題與對策研究 11 淺談我國企業(yè)如何實施戰(zhàn)略成本管理 企業(yè)營運資金管理問題研究——以萬科企業(yè)股份有限公司為例 13 房地產(chǎn)企業(yè)土地增值稅的稅收籌劃問題研究 14 某省小額貸款發(fā)展機制研究 15 生物資產(chǎn)核算研究 外向型企業(yè)應(yīng)收賬款風(fēng)險問題研究 17 xx建設(shè)公司質(zhì)量成本控制研究 房地產(chǎn)公司的財務(wù)風(fēng)險研究——以某公司為例 19 關(guān)于我國網(wǎng)絡(luò)會計發(fā)展“瓶頸”的探討 20 某公司財務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)化研究 基于因子分析法對我國上市商業(yè)銀行績效的實證研究 22 美的電器公司應(yīng)收賬款管理研究 某集團公司應(yīng)收賬款管理問題及對策研究 24 某公司戰(zhàn)略成本管理研究 全面預(yù)算執(zhí)行控制的探討——以某公司為例 26 對我國職工薪酬準(zhǔn)則的認識與思考 談我國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)成本控制體系的構(gòu)建 28 全面收益及其報告的研究 29 論我國環(huán)境稅收制度的建設(shè) 英國績效審計特征、路徑與借鑒分析 31 中小企業(yè)問題研究

論我國的融資租賃—以商業(yè)銀行融資租賃的風(fēng)險管理為例 33 公允價值會計計量理論與應(yīng)用研究 34 公司治理中的會計角色

基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

完善我國上市公司會計信息披露制度的思考 土地增值稅對我國房地產(chǎn)市場的影響分析 CPI與個人投資理財決策問題研究

財務(wù)共享服務(wù)模式在企業(yè)集團中的應(yīng)用研究 [畢業(yè)論文][動物醫(yī)學(xué)]一例犬瘟熱的診斷和治療 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 上市公司財務(wù)風(fēng)險分析與控制 對高校籌資途徑的思考

低碳經(jīng)濟下xx公司成本管理的分析 民營企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制研究 某公司全面預(yù)算管理問題研究

現(xiàn)金流量表在企業(yè)財務(wù)狀況分析中的作用及改進研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 高校成本控制研究

事業(yè)單位會計制度改革探討

某紡織機械公司營運能力指標(biāo)分析及評價 商譽處理的國際比較與借鑒

基于現(xiàn)金流量的企業(yè)財務(wù)分析指標(biāo)體系的研究 要約收購下的股東權(quán)益保護研究 云南綠大地會計舞弊案分析 制造業(yè)物流成本問題研究 中小企業(yè)融資渠道分析

淺議中小企業(yè)應(yīng)收賬款的“變現(xiàn)”——應(yīng)收賬款質(zhì)押融資 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

某集團內(nèi)部控制現(xiàn)狀及解決方案研究

基于EVA的企業(yè)價值評估研究——以xx為例 基于內(nèi)部控制視角的上市公司財務(wù)舞弊研究

融資決策對公司的影響及對策研究——以某公司為例 某房地產(chǎn)公司籌資管理策略研究

我國企業(yè)社會責(zé)任正面和負面信息披露研究 我國會計誠信建設(shè)的現(xiàn)實思考 我國企業(yè)所得稅的稅務(wù)籌劃 私營企業(yè)內(nèi)部控制的現(xiàn)狀與改進 資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化問題研究

關(guān)聯(lián)交易與公司治理結(jié)構(gòu)關(guān)系的研究 我國資本市場審計失敗問題研究 中小企業(yè)現(xiàn)金流管理

我國上市公司關(guān)聯(lián)交易盈余管理研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

略論新企業(yè)會計準(zhǔn)則下公允價值的計量

企業(yè)集團財務(wù)總監(jiān)委派制效果分析—以某集團為例 商業(yè)銀行財務(wù)分析體系的研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

農(nóng)藥化肥企業(yè)倉儲與存貨內(nèi)部控制設(shè)計——以某公司為例

新會計準(zhǔn)則下存貨計價方法對企業(yè)的影響 81 資產(chǎn)減值與利潤操縱

企業(yè)集團模式的構(gòu)建研究——以某集團為例

論現(xiàn)金預(yù)算在現(xiàn)代企業(yè)中的作用－－以某水泥公司為例 84 論非公允關(guān)聯(lián)交易及其審計 85 論公司治理環(huán)境下的內(nèi)部審計 86 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 87 農(nóng)業(yè)中小企業(yè)融資困境及對策 88 企業(yè)年金及其會計研究

某化纖公司存貨庫存管理研究 90 某公司存貨管理問題的研究 91 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 92 五糧液集團內(nèi)部銀行制度的運用 93 華美閥門有限公司財務(wù)報表分析

某公司應(yīng)收賬款管理現(xiàn)狀及存在問題研究 95 企業(yè)集團問題研究

我國會計師事務(wù)所績效評價研究

商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理研究—以某中國銀行分行為例 98 論我國收入分配差距過大的成因及稅收對策 99 醫(yī)藥行業(yè)環(huán)境會計信息披露研究 100 企業(yè)貨幣資金內(nèi)部控制的研究

[畢業(yè)論文][動物醫(yī)學(xué)]一例犬細小病毒病的診斷與治療 102 某電纜公司采購與付款業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制研究 103 我國企業(yè)海外并購中的財務(wù)風(fēng)險及防范 104 某公司的內(nèi)部控制優(yōu)化研究 105 大股東的利益輸送問題研究 106 產(chǎn)品全生命周期成本估算研究

某公司高存貨問題的分析與對策研究 108 資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的分析

某公司綠色廠房投資項目研究 110 融資擔(dān)保公司財務(wù)風(fēng)險分析及防范 111 xx印刷公司研究

對提高會計信息質(zhì)量的認識 113 某公司資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及優(yōu)化研究 114 xx公司內(nèi)部審計存在的問題及對策 115 企業(yè)擔(dān)保業(yè)務(wù)的內(nèi)部會計控制

會計政策選擇下的稅收籌劃——以xx進出口有限公司為例 117 基于消費者心理的某超市促銷策略研究 118 新會計準(zhǔn)則債務(wù)重組對上市公司的幾點影響 119 政府投資項目跟蹤審計

天津萬華公司會計信息化實施案例分析

對某建筑公司應(yīng)收賬款管理中存在的問題及對策研究 122 某餐飲公司期間費用管理問題研究

我國商業(yè)銀行經(jīng)營效益及其影響因素分析—以招商銀行為例

企業(yè)合并所得稅稅收籌劃

中國郵政速遞物流公司物流會計核算的現(xiàn)狀及其對策 126 企業(yè)資金運作風(fēng)險的內(nèi)部控制研究 127 某集團財務(wù)控制模式研究

基于EVA的企業(yè)價值評估研究

我國證券公司內(nèi)部控制問題研究——基于中美兩國的比較 130 論當(dāng)前事業(yè)單位固定資產(chǎn)管理的問題及對策 131 中小服裝企業(yè)的成本控制

大型民營快遞公司財務(wù)風(fēng)險管理研究－－以中山圓通分公司為例 133 某超市的物流采購質(zhì)量成本控制研究 134 淺談我國企業(yè)內(nèi)部審計缺陷及成因分析 135 個人所得稅納稅籌劃問題探討 136 企業(yè)內(nèi)部控制與財務(wù)風(fēng)險的問題 137 服務(wù)績效的考核指標(biāo)研究

資產(chǎn)減值會計理論在上市公司中的應(yīng)用——以云南白藥為例 139 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范與問題研究 140 審計主體在環(huán)境審計中的作用 141 中小企業(yè)稅務(wù)籌劃問題研究

審計風(fēng)險形成的主客觀因素及其防范 143 某物流企業(yè)成本管理策略研究 144 煤礦企業(yè)環(huán)境成本核算的研究 145 某家居科技公司財務(wù)風(fēng)險控制研究 146 小額貸款公司的監(jiān)管問題研究

目標(biāo)成本法在服裝制造行業(yè)的應(yīng)用研究 148 某科技公司績效評價現(xiàn)狀及對策

TCL購并湯姆遜彩電業(yè)務(wù)的財務(wù)風(fēng)險研究 150 某農(nóng)村商業(yè)銀行信貸風(fēng)險管理的研究 151 貴州茅臺財務(wù)分析

152 人力資源成本會計應(yīng)用問題研究 153 某公司稅務(wù)籌劃方案設(shè)計 154 公允價值會計博弈分析

155 淺析ERP在我國企業(yè)的應(yīng)用研究 156 論會計信息與委托代理契約的關(guān)系

157 股權(quán)激勵及其對我國上市公司的影響－基于上市公司績效與股權(quán)激勵關(guān)系的分析 158 女性消費群體的家用轎車消費行為分析 159 論機會成本在現(xiàn)代企業(yè)中的運用

160 基于營運資本需求的企業(yè)償債能力分析——以某公司為例 161 我國上市公司無形資產(chǎn)信息披露問題探討 162 淺談企業(yè)內(nèi)部審計風(fēng)險的防范和對策

163 試論我國行政事業(yè)單位會計存在的問題及改進措施 164 某公司制造成本降低途徑研究

165 應(yīng)收賬款風(fēng)險控制方法研究——以某公司為例 166 我國上市公司盈余管理問題研究

167 關(guān)于我國注冊會計師職業(yè)責(zé)任保險的探討

168 企業(yè)財務(wù)風(fēng)險與內(nèi)部控制研究

169 公允價值在上市公司債務(wù)重組中的應(yīng)用研究 170 xx集團財務(wù)分析

171 關(guān)于公允價值會計計量的探討 172 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 173 關(guān)于完善企業(yè)內(nèi)部控制的探討

174 從海爾的國際化經(jīng)營看家電行業(yè)的海外擴張 175 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

176 中小制造企業(yè)成本費用內(nèi)部控制研究——以某服裝公司為例 177 某公立醫(yī)院的現(xiàn)狀,問題及對策研究 178 旅游文化產(chǎn)業(yè)的資產(chǎn)計量研究 179 反傾銷會計若干問題研究 180 企業(yè)年金會計核算問題研究

181 經(jīng)濟危機背景下汽車行業(yè)盈利能力評析 182 快捷連鎖酒店財務(wù)戰(zhàn)略研究 183 某陶瓷公司成本費用控制研究

184 公司治理與企業(yè)管理——基于價值管理的案例分析 185 企業(yè)投資過程中的稅收籌劃研究

186 信息化條件下會計內(nèi)部控制的創(chuàng)新——以xx公司為例 187 關(guān)于財務(wù)預(yù)警系統(tǒng)的研究

188 公路施工企業(yè)成本控制的應(yīng)用研究

189 公司治理與企業(yè)管理——基于價值管理的案例分析 190 我國民營企業(yè)人力資源會計相關(guān)問題研究 191 某集團稅務(wù)風(fēng)險防范與控制

192 上市公司對投資性房地產(chǎn)計量模式的選擇研究 193 家電零售業(yè)營運資本管理研究—以國美為例

194 中小企業(yè)內(nèi)部控制的問題與對策——浙江民營企業(yè)為例 195 某公司財務(wù)風(fēng)險控制體系有效性研究 196 沃爾瑪物流成本管理分析 197 綠色會計確認問題的研究

198 作業(yè)成本法在先進制造業(yè)的運用分析 199 我國上市銀行社會責(zé)任信息披露研究

200 投資性房地產(chǎn)公允價值計量對公司財務(wù)的影響

第二篇：我國項目融資中存在的問題及對策研究

我國項目融資中存在的問題及對策研究

摘 要:我國利用項目融資方式引進外資以來,已取得初步成效,但因為體制原因和經(jīng)驗不足,在實踐中還存在著亟待解決的問題,需要為非國有企業(yè)創(chuàng)造公平的投融資機會，加強對項目融資方式審批政策的研究,加強對項目融資方式具體法律問題的研究,提高發(fā)起人的信譽度,加強項目融資專門人才的培養(yǎng),為我國利用項目融資方式有效引進外資創(chuàng)造良好的條件和環(huán)境。

關(guān)鍵詞：項目融資問題

前言：改革開放20多年來，我國經(jīng)濟已逐步由計劃經(jīng)濟向市場經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌，與此相適應(yīng)，投融資領(lǐng)域也進行了一系列改革，融資的形式主要有融資租賃、產(chǎn)品支付、遠期購買。目前已初步實現(xiàn)了投資主體多元化、資金來源多渠道、融資方式多樣化的格局，市場對資源配置的基礎(chǔ)性作用日益增強，政府對投融資的管理也有了很大改進。但是，目前投融資中還有一些方面不適應(yīng)社會主義市場經(jīng)濟發(fā)展的要求，必須盡快加以改革。

一、我國項目融資中存在的問題

項目融資是20世紀(jì)60年代發(fā)展起來的一種對投資者只有有限追索權(quán)或無追索權(quán)的,通過工程項目本身的開發(fā)、建設(shè)及運營,以項目產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流量作為還款資金來源,并將項目資產(chǎn)作為抵押擔(dān)保物的融資方式。項目融資的常見形式

1、融資租賃 融資租賃又稱金融租賃，是指當(dāng)項目單位需要添置技術(shù)設(shè)備而又缺乏資金時，由出租人代其購進或租進所需設(shè)備，然后再出租給項目單位使用，按期收回租金，其租金的總額相當(dāng)于設(shè)備價款、貸款利息、手續(xù)費的總和。租賃期滿時，項目單位即承租人以象征性付款取得設(shè)備的所有權(quán)。在租賃期間，項目單位即承租人只有使用權(quán)，所有權(quán)屬于出租人。其具體過程是：出租人以自己的信用向銀行取得貸款購買設(shè)備，然后租賃給項目單位使用，項目單位在項目運營期間，以運營收入向出租人支付租金，出租人以其收到的租金償還貸款本息。

2、產(chǎn)品支付 在項目投產(chǎn)后，項目公司不是以產(chǎn)品的銷售收入來償還債務(wù)，而是直接用產(chǎn)品來還本付息。在貸款得到償還之前，貸款人擁有項目的部分或全部產(chǎn)品，借款人在償付債務(wù)時把獲得的貸款看作這些產(chǎn)品銷售折現(xiàn)后的凈值。

3、遠期購買 遠期購買比產(chǎn)品支付靈活。貸款人可以成立一個專設(shè)公司。這個專設(shè)公司不但可以購買約定的產(chǎn)品，還可以直接接受這些產(chǎn)品的銷售收入。比如在石油項目中，銀行把錢貸給專設(shè)公司，專設(shè)公司再通過“遠期購買”合同將資金轉(zhuǎn)給石油公司，石油公司用取得的資金來開發(fā)建設(shè)油田。當(dāng)油田投產(chǎn)后，石油公司以專設(shè)公司代理的身份把

石油賣給用戶，獲得的銷售收入付給專設(shè)公司，專設(shè)公司再以這筆錢來償還銀行貸款。另外，也有將融資租賃、BOT方式等結(jié)合起來進行項目融資的。

我國從1984年開始利用項目融資方式引進外資以來,已取得初步成效。目前項目融資正從電力行業(yè)向更廣泛的領(lǐng)域擴展，隨著下一輪經(jīng)濟高速增長的到來,項目融資必將在我國經(jīng)濟建設(shè)中發(fā)揮更大的作用。但我們也應(yīng)該清醒地看到,因為體制原因和經(jīng)驗不足,我國目前在項目融資中還存在著亟待解決的問題。

（注：本段相關(guān)文字來源：博拓投資網(wǎng)中的“投資知識”）

.1.1投融資體制以國有經(jīng)濟導(dǎo)向為主，同當(dāng)前經(jīng)濟增長格局與投資績效不匹配。盡管我國投融資格局已多元化，但這種多元化仍然是以國有經(jīng)濟為主導(dǎo)，從投資上來看，國有經(jīng)濟所占比例過高，投資領(lǐng)域過寬。1997年國有經(jīng)濟占全社會固定資產(chǎn)投資的比例為53%，仍是投資的主體。國有經(jīng)濟分布范圍過于寬泛，一方面國有經(jīng)濟并沒有從一般競爭性投資領(lǐng)域撤出，同時在交通、能源、電信、金融等領(lǐng)域繼續(xù)居主導(dǎo)或壟斷地位。許多高效率的非國有企業(yè)卻因為國有經(jīng)濟的行政性壟斷及投資政策在產(chǎn)業(yè)準(zhǔn)入方面的限制而被排斥在許多投資領(lǐng)域之外，發(fā)展空間狹小。從融資來看，財政的投資對象主要是國有企業(yè)，特別是近幾年實施積極的財政政策，財政投資比重有所上升，相對應(yīng)國有經(jīng)濟的支持力度加大。近兩年銀行信貸向壟斷行業(yè)及大企業(yè)集中的趨勢十分明顯，而壟斷性行業(yè)企業(yè)及大企業(yè)絕大部分為國有經(jīng)濟，同時，銀行強化內(nèi)部管理，建立了嚴格的內(nèi)控制度，有的行甚至制定了不切實際的信貸管理辦法，新發(fā)放貸款要保證100%收回，否則對當(dāng)事人進行處分，而沒有建立相應(yīng)的激勵機制，這樣若是發(fā)放非國有經(jīng)濟貸款收不回，則責(zé)任更難說清，更促進銀行信貸向國有企業(yè)集中。改革開放以來，我國經(jīng)濟增長宏觀格局在所有制構(gòu)成方面已發(fā)生了顯著的變化，非國有經(jīng)濟在支撐經(jīng)濟增長和有效吸納就業(yè)方面發(fā)揮著越來越重要的作用。

（注：本段相關(guān)文字資料來自《中國的金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)分析及政策含義》）

1.2體制上的基本問題:審批風(fēng)險

改革開放以來,外資項目審批工作已基本形成制度。每個外資項目都必須取得四個關(guān)鍵的批文即立項(項目建議書批復(fù))、項目批文(可行性研究報告批復(fù))、合同和章程批文以及工商登記等。此外,在審批級別方面,各省、自治區(qū)、直轄市和計劃單列市對投資總額為3000萬美元以內(nèi)的外資項目有審批權(quán),投資總額在3000萬美元以上至1億美元以下的項目,除非在地位特殊的省、直轄市、自治區(qū)(例如廣東),否則都必須報國家計委和外經(jīng)貿(mào)委審批,1億美元以上的項目則必須上報國務(wù)院審批。但在項目融資和對外擔(dān)保等方面頒布了《境外進行項目融資管理暫行辦法》和《境內(nèi)機構(gòu)對外擔(dān)保管理辦法》等新的法規(guī),提出了新的審批要求,使項目開發(fā)商和貸款銀行面臨更多一層的不確定性,因為在最終可行性研究審批已確定項目的基本參數(shù)之后,一些關(guān)鍵的事項還需要經(jīng)過審批。

（注：本段相關(guān)文字資料來自“公司法”網(wǎng)站《外商投資租賃公司審批管理暫行辦法》）

1.3.融資渠道仍較為單一，過度依賴銀行貸款。目前我國已初步形成融資渠道多元化格局，特別是股票市場發(fā)展快速，2000年末股票市價總值占GDP比重超過50%，至2001年9月末，全國已有上市公司1154家，累計融資7700多億元。但總體來看，能上市的公司為數(shù)相對較少，上市公司是很珍貴的“殼”資源，此外，企業(yè)債券市場已逐步萎縮，使大部分企業(yè)無法通過直接融資籌集資金，仍過分依賴銀行貸款。我國外源融資中，貸款融資處于絕對主導(dǎo)地位，從日本、韓國的發(fā)展過程看，銀行信貸在企業(yè)融資中所占比重過高，對企業(yè)發(fā)展和整個宏觀經(jīng)濟的穩(wěn)定十分不利，一旦發(fā)生危機，很容易引致債務(wù)連鎖反應(yīng)，導(dǎo)致危機的出現(xiàn)。

1.4信譽問題

1.4.1國家主權(quán)和企業(yè)信用等級在國際性的項目融資中,一般要求項目發(fā)起方具有標(biāo)準(zhǔn)普爾或穆迪這兩家信用評級公司的信用評級。我國國家主權(quán)的信用等級被穆迪投資者服務(wù)公司評為BBB ,被標(biāo)準(zhǔn)普爾公司授予的信用等級為BBB。按照信用等級理論,企業(yè)或機構(gòu)的信用等級不應(yīng)高于其所在國主權(quán)的信用等級。我國企業(yè)信用等級不高,不但使項目融資困難,而且即使得到融資許諾,項目貸款的利率也偏高。因此,我國一些項目融資要借助國外知名企業(yè)的信譽向銀團借款,因而增加了融資成本。

1.4.2信用秩序混亂，投資人、債權(quán)人權(quán)益得不到有效保護。政府、企業(yè)都將融資作為地方經(jīng)濟及企業(yè)發(fā)展的基本條件，想方設(shè)法拓寬融資渠道，吸引資金投入，甚至指令銀行發(fā)放貸款，而對如何歸還借款考慮不夠，甚至有的在借款之初就不打算還款。一些企業(yè)借改制之機惡意逃廢銀行債務(wù)，有些地方政府的個別領(lǐng)導(dǎo)人對此持包庇、縱容態(tài)度。由于社會信用秩序混亂，一些企業(yè)存在著嚴重的道德風(fēng)險，投資者權(quán)益得不到有效保護，不但損害了投資人的利益，挫傷了投資人的信心，也對融資渠道的長久暢通帶來不利影響。

1.5認識上的問題

國內(nèi)對項目融資還缺乏認識從某種意義上講,項目融資在我國還屬于試點階段。目前許多人對項目融資方式還缺乏全面的了解,甚至有些人對基礎(chǔ)設(shè)施是否具有“商品性”存在疑慮,同時擔(dān)心運用項目融資方式會導(dǎo)致國家主權(quán)的喪失。其實,我們采用項目融資投資的項目,主要是那些目前經(jīng)濟發(fā)展中急需、而國家財政目前又無力投資或者一時拿不出大量資金來投資的項目。采用項目融資方式,可以在較短的時間內(nèi)利用外資把這些項目建設(shè)起來,從而大大增強我國經(jīng)濟的有效供給能力,帶動和促進經(jīng)濟的快速發(fā)展,并取得廣泛的經(jīng)濟和社會效益。

1.6法律問題:管轄法律和法律完善

1.6.1.管轄法律。一般來說,合同適用于合同當(dāng)事人注冊國的法律,而我國目前的經(jīng)濟法律、法規(guī)體系尚不完善,項目融資合同若完全適用我國法律,則難以實現(xiàn)其預(yù)定的目標(biāo)。所以,要

適用境外法(如香港法、英國法和美國法),但境外的貸款人對這些境外法能否在中國境內(nèi)具有可執(zhí)行性和可操作性還心存疑慮。

1.6.2.法律完善。對于項目的境外貸款銀行和投資者來說,東道國有無完善的法律、法規(guī)是投資能否成功的重要條件,盡管各方當(dāng)事人會簽署一系列合同或文件以保障項目的順利建設(shè)與營運,但這些合同和文件的執(zhí)行需要法律的保障,并且一旦發(fā)生糾紛,很可能訴諸于法律來解決。目前我國實施項目融資所依據(jù)的主要是1995年頒布的《關(guān)于試辦外商投資特許權(quán)項目審批管理有關(guān)問題的通知》和1997年頒布的《境外進行項目融資管理暫行辦法》。但對于諸如包括BOT投資方式在內(nèi)的項目融資方式的一些具體問題,如項目的審批程序、實施的指導(dǎo)原則、項目的收益分配、政府擔(dān)保的范圍和界限等,尚沒有明確的政策法規(guī),也缺乏一個統(tǒng)一管理的機構(gòu),使貸款銀行和投資者得不到正確的政策信號,影響其對項目融資的興趣和信心。

（注：此段相關(guān)文字資料來源：中國法律法規(guī)網(wǎng)）

二、對我國發(fā)展項目融資方式引進外資的政策建議

2.1為非國有企業(yè)創(chuàng)造一個公平的投融資環(huán)境。要打破行業(yè)壟斷，積極促進競爭，為企業(yè)提供一個公平競爭和發(fā)展的環(huán)境，同時一些主要由國家財政投資為主的基礎(chǔ)性建設(shè)項目也完全可以引入競爭機制，允許非國有經(jīng)濟參股進入。盡快解除對資本市場的計劃控制和行政干預(yù)，在直接融資上給予非國有經(jīng)濟平等的進入條件，由市場來決定企業(yè)上市資格。應(yīng)盡快考慮開放二板市場，在條件具備的地區(qū)設(shè)立低標(biāo)準(zhǔn)的股權(quán)交易市場，為符合條件的企業(yè)開辟直接融資渠道。

2.2加強對項目融資方式審批政策的研究

2.2.1項目貸款銀行首先考慮支持列入鼓勵類的項目,因為這類項目不僅政治風(fēng)險低,而且有可能享受國家各種優(yōu)惠的傾斜政策,在收益和還貸方面得到更多的支持,更重要的是容易得到政府的批準(zhǔn)。

2.2.2按照我國的投資項目決策程序,項目可行性研究報告獲得批準(zhǔn)后,只有在完成初步設(shè)計和施工圖,通過開工前審計并取得開工批準(zhǔn)書后,項目才能正式開工。對于貸款銀行,國家有關(guān)文件明文禁止其向未經(jīng)批準(zhǔn)的新開工項目發(fā)放貸款。因此,項目貸款的國外貸款銀行應(yīng)將項目公司已經(jīng)獲得或至少在可以預(yù)見的合理期限內(nèi)即將獲得新開工報告的批準(zhǔn)作為貸款的提款前提,否則違規(guī)發(fā)放貸款或因人民幣等其他貸款到位延遲導(dǎo)致的工程建設(shè)拖期均會對項目貸款銀行產(chǎn)生不利影響。

2.2.3政府應(yīng)對項目審批程序、有關(guān)部門的審批內(nèi)容和權(quán)限加以明確,從而理順有關(guān)主管部門的關(guān)系,使項目承辦方的報批手續(xù)簡化、線路通暢,也使項目籌建計劃具有一定的時間可預(yù)測性。

2.3采取有效措施，切實保障投資人、債權(quán)人權(quán)益。政府和企業(yè)必須轉(zhuǎn)變觀念，切實保障投資人的權(quán)益，以保持融資渠道的長久暢通。要下大力整治社會信用環(huán)境，嚴厲打擊借改制之機惡意逃廢銀行債務(wù)的行為，對責(zé)任人要嚴肅處理，嚴禁其易地為官。對資本市場要從為國企改革脫困服務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y人獲得良好的投資回報服務(wù)，加強對上市公司的管理，真正啟動退市機制，實現(xiàn)上市公司的優(yōu)勝劣汰。

2.4規(guī)范收益擔(dān)保機制投資要確保收益,這是一條重要的經(jīng)營原則。

特別在我國現(xiàn)階段,項目投資者在許多方面面臨著不確定性風(fēng)險,因此一般要求有明確、穩(wěn)定的收益來源保證,即較為可靠的回報率保證。一般來說,電力等能源項目的收益來源通常體現(xiàn)在電力購買商的購電合同上;道路、橋梁和隧道等交通項目的收益則主要來源于能夠征收的車輛通行費或東道國政府擔(dān)保的最低交通量;城市供水等基礎(chǔ)設(shè)施項目的收益則主要來源于政府部門或某個國營部門承諾的付款或向用戶直接銷售的收入。但是,像電力、交通、供水等設(shè)施是與居民生活密切相關(guān)的,其協(xié)議的定價水平不可能超過一般的平均承受能力和當(dāng)?shù)氐膬r格水平。所以,有些項目在價格水平不能保證項目公司所要求的投資收益的情況下,政府必須給予一定的其他保證或與該項目有關(guān)的其他項目的開發(fā)經(jīng)營權(quán)。比如英法海峽隧道工程,是完全按市場規(guī)律運作的投資項目,隧道收費標(biāo)準(zhǔn)由項目公司自行確定,項目的風(fēng)險主要由項目的發(fā)起方和銀行承擔(dān),英、法兩國政府只為項目貸款提供了“無替代設(shè)施”擔(dān)保,即承諾33年之內(nèi)不建第二個橫跨海峽的隧道。又如泰國曼谷的高架鐵路項目,規(guī)定的收費標(biāo)準(zhǔn)是每公里0.3泰銖,這與泰國已有的公路收費標(biāo)準(zhǔn)大體相當(dāng)。但是,泰國政府將鐵路沿線兩側(cè)的1平方公里內(nèi)的土地開發(fā)權(quán)交給了項目公司。由于這些土地位于曼谷的繁華地段,開發(fā)價值大,以此作為對鐵路收費偏低的一種補償。我國現(xiàn)階段,由于市場發(fā)育等各方面還不是很成熟,人們對于項目融資的運作過程還比較陌生。為了鼓勵外資參與這種方式的融資,可以參照國外的一些成功案例,給予項目一定的其他保證。

2.5提高發(fā)起人的信譽度,加強項目融資專門人才的培養(yǎng)當(dāng)前提高我國借款人信用等級的途徑就是培育項目融資成功的工程范例,以此來加強外國投資者和貸款銀行對我國投資的信心。另外,要想真正地利用項目融資方式吸引外資,必須從戰(zhàn)略角度出發(fā)培養(yǎng)項目融資方面的融資顧問、評估、法律、稅務(wù)和招標(biāo)等專門人才,政府也應(yīng)根據(jù)我國國情制定符合宏觀經(jīng)濟要求的政策法規(guī),培養(yǎng)鍛煉一批既懂專業(yè)又具有項目融資知識和對外談判經(jīng)驗的人才,培育出既了解中國國情又熟悉國際資本市場的中介機構(gòu)。

2.6加強對項目融資方式具體法律問題的研究

2.6.1.關(guān)于如何處理項目融資中管轄法律的問題,應(yīng)在合同中注明遵循中國的法律,同時,政府有關(guān)部門應(yīng)與項目有關(guān)各方協(xié)作,共同處理項目融資方式下特殊合同的法律適用問題,對項目的特殊合同的操作方案要進行特殊的設(shè)計,使之做到在國內(nèi)既合法合規(guī),又具有可執(zhí)行

性。對于中國法律不能滿意解決或處理的問題,則訂立由外國法律管轄的協(xié)議另行作出規(guī)定,但中國政府應(yīng)保證這些境外法在境內(nèi)的可執(zhí)行性和可操作性。

2.6.2政府應(yīng)加快制定和完善有關(guān)法律、法規(guī),不斷健全和完善法律環(huán)境。同時,為保證項目融資合同的履行,應(yīng)加大對法律的執(zhí)行和監(jiān)督力度,加強企業(yè)的法制觀念,對項目融資在我國的順利開展掃除障礙,使這種新的融資方式走上法制化、規(guī)范化的軌道。

第三篇：注冊會計師驗資中存在的問題研究

注冊會計師驗資中存在的問題研究

[日期：2011-09-25]

來源：http://004km.cn 作者：現(xiàn)代商

業(yè)

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趙杏珍

太原煤炭氣化（集團）有限責(zé)任公司

摘要:驗資是對企業(yè)資本投入的合法性和真實性的確認，它是我國獨立審計業(yè)務(wù)的重要組成部分，也是會計師事務(wù)所一項重要業(yè)務(wù)，驗資問題既是一個老話題，又是一個敏感話題。驗資報告是對截至驗資日止企業(yè)實際收到出資者投入的注冊資本金額的證明，是辦理工商登記、頒發(fā)企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照的重要依據(jù)。關(guān)鍵字： 注冊資本 驗資

驗資報告注冊會計師 前言

驗資是對企業(yè)資本投入的合法性和真實性的確認，它是我國獨立審計業(yè)務(wù)的重要組成部分，也是會計師事務(wù)所一項重要業(yè)務(wù)，但是驗資發(fā)展到今天，仍然存在著許多問題，需要注冊會計師加以研究和改進。本文主要講述了驗資在現(xiàn)實中存在的問題、驗資的作用以及在會計師事務(wù)中存在的問題。通過本文的介紹了解驗資中的問題。

一、驗資業(yè)務(wù)的含義及作用

驗資是指注冊會計師依法接受委托，按照獨立審計準(zhǔn)則的要求，對被審驗單位注冊資本的實收或變更情況的真實性、合法性進行審驗，并出具驗資本報告。

驗資是注冊會計師獨立審計業(yè)務(wù)的重要領(lǐng)域，其性質(zhì)和作用主要有兩個方面：

（一）驗證注冊資本的正確性，維護企業(yè)產(chǎn)權(quán)關(guān)系 通過不同投資者投入資本審驗證，驗資不僅可以驗證企業(yè)資本金額的真實性及合法性，而且，還可以驗證企業(yè)的產(chǎn)權(quán)關(guān)系

（二）驗證注冊資本的真實性，維護社會經(jīng)濟秩序

對新企業(yè)來說，驗資是對企業(yè)經(jīng)營的本錢是否真實、合法的首次有關(guān)；對正在經(jīng)營的企業(yè)進行驗證，則有利于保護所有者的權(quán)益，防止非法經(jīng)營及皮包公司的泛濫。

二、驗資業(yè)務(wù)對會計師事務(wù)所的影響

（一）驗資業(yè)務(wù)與事務(wù)所法律責(zé)任

注冊會計師驗資的法律責(zé)任驗資是會計師事務(wù)所及注冊會計師的法定業(yè)務(wù)，也是一項十分重要、十分嚴肅的工作，驗資業(yè)務(wù)收費少，但責(zé)任大，因此，注冊會計師應(yīng)該謹慎決定是否接受驗資業(yè)務(wù)，并注意嚴格按照獨立審計準(zhǔn)則的要求執(zhí)行驗資業(yè)務(wù)，認真控制驗資風(fēng)險。企業(yè)設(shè)立的第一件事就是籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需的法定資本金，驗資也就是對驗資也就是對企業(yè)經(jīng)營行為的首次檢驗。倘若注冊會計師第一關(guān)把不嚴，往往會給一些無本經(jīng)營的投機公司、皮包公司大開綠燈，使其在合法的外衣下從事非法經(jīng)營，擾亂社會經(jīng)濟秩序，后患極大。近年來，隨著市場經(jīng)濟的日益發(fā)展，涉及注冊會計師的訴訟案件逐漸增多起來，其中尤以因驗資引發(fā)的案件為重，1996年4月4日，最高人民法院在《關(guān)于會計師事務(wù)所為企業(yè)出具虛假驗資證明應(yīng)如何處理的復(fù)函》（法函56號）中，首次提出“虛假驗資證明”的概念，由此引發(fā)了全國范圍內(nèi)的一場“驗資風(fēng)暴”，1998年7月1日施行的《關(guān)于會計師事務(wù)所為企業(yè)出具虛假驗資證明應(yīng)如何承擔(dān)責(zé)任問題的批復(fù)》中更是指出，“會計師事務(wù)所為企業(yè)出具驗資證明，屬于依據(jù)委托合同實施的民事行為，依據(jù)《中華人民共和國民法通則》第106條第2款的規(guī)定，會計師事務(wù)所為企業(yè)出具虛假證明，給委托人、其他利害關(guān)系人造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)相應(yīng)的民事賠償責(zé)任?！薄皶嫀熓聞?wù)所與案件的合同當(dāng)事人雖然沒有直接的法律關(guān)系，但鑒于其出具虛假驗資證明的行為損害了當(dāng)事人的合法權(quán)益，因此在民事責(zé)任的承擔(dān)上，應(yīng)當(dāng)先由債務(wù)人負責(zé)清償，不足部分再由會計師事務(wù)所在其證明金額的范圍內(nèi)承擔(dān)賠償責(zé)任。”此批復(fù)使得曠日持久的法律界和注冊會計師界關(guān)于驗資責(zé)任的爭論平息下來，但在很長一段時期內(nèi)甚至到現(xiàn)在。有的會計師事務(wù)所仍心有余悸，不敢承接有關(guān)驗資業(yè)務(wù)。

（二）正確認識驗資業(yè)務(wù)的風(fēng)險

驗資是注冊會計師獨立審計的重要業(yè)務(wù)領(lǐng)域，也是注冊會計師的法定業(yè)務(wù)，我們不可因為驗資業(yè)務(wù)風(fēng)險大而對此畏縮不前，懼怕訴訟，只要依法接受驗資委托，實施必要的審驗程序，取得充分、適當(dāng)?shù)尿炠Y證據(jù)，分析評價驗資結(jié)論并出具驗資報告，在此過程中保持應(yīng)有的職業(yè)謹慎，就不應(yīng)當(dāng)承擔(dān)由驗資引起的法律責(zé)任。在本案中，某會計師事務(wù)所的兩名資深注冊會計師依據(jù)《獨立審計實務(wù)公告第1號－驗資》對與貿(mào)易公司注冊資本的實收情況，包括出資者、出資金額、出資方式、出資比例、出資期限、出資幣種、被審驗單位組建和審批情況進行了審驗，實施了檢查、觀察、監(jiān)盤、查詢及函證等審驗程序，并依法出具了驗資報告，我們認為，該會計師事務(wù)所及其注冊會計師在執(zhí)業(yè)時嚴格遵循了專業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的要求，保持了職業(yè)上應(yīng)有的認真與謹慎，因此其本身并無過錯，其出具的驗資報告也并非虛假驗資證明。某化工廠對會計師事務(wù)所的訴請，實際上是由于其曲解驗資報告的作用而引起的，財政部于1999年7月12日發(fā)布的《財政部關(guān)于明確注冊會計師范驗資報告作用的通知》中指出：“驗資報告應(yīng)當(dāng)合理地保證已驗證的被審驗單位注冊資本的實收或變更情況，符合國家相關(guān)法規(guī)的規(guī)定和協(xié)議、合同、章程的要求，但不應(yīng)被視為對被審驗單位驗資報告日后資本保全、償債能力和持續(xù)經(jīng)營能力等的保證。因此，委托人、被審驗單位及其他第三者因使用驗資報告不當(dāng)所造成的后果，與注冊會計師及其所在的會計師事務(wù)所無關(guān)。再看本案，實際上是貿(mào)易公司的出資人在驗資以后才抽逃出資的，因此其應(yīng)承擔(dān)抽逃出資的責(zé)任，補交出資，交納罰款，支付化工廠貨款等，而不應(yīng)當(dāng)由無過錯的注冊會計師事務(wù)所來承擔(dān)賠償責(zé)任。我們認為，該法院的判決是十分正確的。

三、目前驗資業(yè)務(wù)存在的問題

近年來，在社會經(jīng)濟生活中不斷出現(xiàn)狀告會計師事務(wù)所和注冊會計師驗資不實的民事糾紛案，致使不少注冊會計師執(zhí)行驗資業(yè)務(wù)為畏途。對于投資人虛報資本的欺詐現(xiàn)象時而有之。這就使得原本比較簡單的一種會計鑒證業(yè)務(wù)變得復(fù)雜，過多的問題也隨之產(chǎn)生。目前注冊會計師驗資業(yè)務(wù)中面臨的問題主要是虛假出資和抽逃資金，其手法主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）偽造證據(jù)，虛報資本

通過偽造賬簿、憑證等資料，請有關(guān)部門出具有假證明，虛報資本金。常用的偽造手法是客戶請銀行、信用社偽造銀行匯款單或進賬單，出具假銀行存款證明和假銀行對賬單，客戶自己則偽造相應(yīng)的會計憑證和銀行存款日記賬等資料。這種現(xiàn)象在用大額現(xiàn)金出資的驗資客戶中居多。

（二）出資方多方串通，抽逃資本

投資各方出資后，相互串通，持公司注冊登記后再抽逃資金。如儀貨幣出資的投資者，在資金不足的情況下，投資者可能通過抵押貸款及其他方法獲得一定數(shù)額的銀行借款，然后轉(zhuǎn)到該銀行開設(shè)的被審驗單位的臨時驗資賬戶上，待驗資結(jié)束企業(yè)注冊登記后再將驗資歸還銀行。

（三）移花接木，虛假出資

客戶從其他單位借來機器、設(shè)備、材料等實物資產(chǎn)，冒充自己的資本，并借用該單位的發(fā)票篡改后復(fù)印，或干脆偽造發(fā)票，同時偽造相應(yīng)的入庫單，盤存表和賬簿記錄等資料。另外，以材料物資作價出資的，多數(shù)是先購買后出資，并且發(fā)票（普通發(fā)票）、實物俱全。

四、注冊會計師在實務(wù)操作中存在的誤區(qū)

由于事務(wù)所是自擔(dān)風(fēng)險，自主管理，自我發(fā)展，業(yè)務(wù)的主要來源是自己爭取，熟人介紹，社會宣傳以及以往的關(guān)系客戶等，但在社會競爭激烈的今天，會計師事務(wù)所及從業(yè)人員出現(xiàn)了不公平的競爭，尤其是驗資作為事務(wù)所經(jīng)濟收入的主要來源之一，所內(nèi)的從業(yè)人員為了拉攏客戶，沒有按照職業(yè)道德來規(guī)范和約束自己，在執(zhí)業(yè)過程中驗資人員的職業(yè)道德水平不高，致使驗資取證不足，執(zhí)業(yè)不規(guī)范，忽視部分驗資程序等。

（一）不重視備查類工作底稿的索取，編制和審驗

備查類工作底稿中一般包含著形成驗資意見所必需的驗資證據(jù)，對其的索取、編制和審驗工作都是極其重要和不可缺少的。然而在驗資的實務(wù)操作中，有的注冊會計師缺乏認識而往往忽視這方面的工作，這樣在驗資工作中極有可能出現(xiàn)疏忽或遺漏問題。

（二）對資產(chǎn)評估報告使用不當(dāng)，過度依賴它

在驗資中經(jīng)常會使用到資產(chǎn)評估報告，有些注冊會計師往往認為資產(chǎn)評估報告就足以證明其出資的真實性、合法性。因此在有關(guān)實物或無形資產(chǎn)的審驗上就極其簡單，甚至干脆不審，這樣的態(tài)度是錯誤和極其危險的。如果評估機構(gòu)出具的是虛假的報告，必將導(dǎo)致注冊會計師據(jù)此出具的驗資報告肯定也是不實的報告。這就加大了驗資風(fēng)險。

五、驗資中應(yīng)重視的幾個問題

（一）以自然人名義開立的開立進賬單應(yīng)要求提供個人開戶證明 中國的企業(yè)注冊登記制度要求企業(yè)成立時必須投入一定的資本金。而且，各種特許業(yè)務(wù)（如進出口權(quán)等）又對資本金提出了更為嚴格的要求，這就在根本上造成了驗資業(yè)務(wù)不可避免地存在一定的風(fēng)險。因為，有些企業(yè)或者個人本身不具備這些條件，但為了成立企業(yè)或者取得許可，就想方設(shè)法借錢驗資，驗資完畢后馬上抽逃資金。近幾年來，有些地方還產(chǎn)生了一個專門墊資的所謂“行業(yè)”。由于墊資受銀行操作規(guī)則及墊資本身風(fēng)險的限制，不管多少投資者及資金，往往一筆打入。對于這樣的業(yè)務(wù)，風(fēng)險很好控制。但實務(wù)中對于一張進賬單對應(yīng)一個自然人投資者往往采取默認的態(tài)度，甚至有些注冊會計師對于進賬單上個人投資者的名字及“投資款”的備注很明顯是后加上的也睜一只眼閉一只眼。這就加大了注冊會計師本身的風(fēng)險。那么，這種風(fēng)險應(yīng)該怎么規(guī)避呢？難道說，成百上千萬元的資金也一定要用現(xiàn)金的形式嗎？當(dāng)然不必。因為現(xiàn)在人民銀行允許公民開立個人賬戶。只要檢查一下個人開戶許可證及個人賬戶對賬單，再把個人賬戶的賬號及用于驗資的進賬單對照一下，如果個人賬戶的對賬單打走這么多款，用于驗資的進賬單及對賬單上又進了這樣一筆款，“投資款”及自然人投資者的名字沒有后加上的痕跡，且銀行詢證函沒有問題，那么，這筆投資款，從我們的行業(yè)角度來講，應(yīng)該已經(jīng)把風(fēng)險降到了最低程度。

（二）不要認為銀行詢證函上投資者的名稱只要相符就行

因為銀行出于競爭壓力，只要有錢，是不太在意詢證函上是誰的名字，更何況有些進賬單是不要求標(biāo)明付款人的。由此造成的風(fēng)險還從來沒有人追究過銀行的責(zé)任，而注冊會計師及事務(wù)所卻往往難逃其咎。

（三）已經(jīng)營業(yè)的外商投資企業(yè)以外匯驗資應(yīng)檢查外匯收入情況

外商投資企業(yè)可以先辦營業(yè)執(zhí)照，而且可以分次驗資，還本來不至于給我們的驗資業(yè)務(wù)帶來風(fēng)險。但如果是一個已經(jīng)正常營業(yè)的外商投資企業(yè)，而它本身又經(jīng)營進出口業(yè)務(wù)，這就給我們的驗資業(yè)務(wù)構(gòu)成了潛在的風(fēng)險。因為，對于外匯投資，我們從外匯管理局得到的回函是：“所詢資本金賬戶是我局簽發(fā)”。這對于資本金賬戶與經(jīng)常項目賬戶分別開立的情況是有效的，但對于開戶通知書上標(biāo)明收入范圍為“經(jīng)常項目、資本項目外匯收入”，支出范圍為“經(jīng)營范圍內(nèi)經(jīng)常項目外匯支出，經(jīng)批準(zhǔn)資本項目外匯支出”的情況是無效的。如果一個賬戶既可用于資本項目，又可用于經(jīng)常項目，外匯管理局并不負責(zé)核實這個賬戶上的外匯是否為資本項目。對于一個已經(jīng)正常營業(yè)的企業(yè)，用經(jīng)常項目的外匯來驗資也不是不可能的。外匯管理局的人手有限，不能指望他們事后來核查企業(yè)是否又用我們已經(jīng)驗資的這筆外匯去進行出口收匯核銷了。所以，驗資的時候，檢查一下企業(yè)的出口收入情況還是有必要的，尤其對于那些數(shù)筆外匯資金連續(xù)投入，而每筆資金數(shù)額都與正常的經(jīng)常收入相仿的驗資，更應(yīng)該提高警惕。

（四）外商獨資企業(yè)以實物出資需要價值鑒定書

中外合資、合作企業(yè)以實物出資需要出具價值鑒定書，這沒有什么爭議。但驗資時如果要求外商獨資企業(yè)出具價值鑒定書，經(jīng)常會遭到企業(yè)的反對。因為工商局不要求外商獨資企業(yè)提供價值鑒定書，而驗資的一個最主要的目的是要得到工商局的認可。那么，外商獨資企業(yè)以實物出資是否應(yīng)進行價值鑒定呢？筆者認為，就注冊會計師而言，考慮到風(fēng)險因素，即使工商局不要求外商獨資企業(yè)出具價值鑒定書，注冊會計師也應(yīng)該要求企業(yè)提供價值鑒定書或者評估報告。因為外商獨資企業(yè)不同于國內(nèi)個人獨資企業(yè)，前者是有限責(zé)任公司，后者是無限責(zé)任公司。如果僅憑貨物進口報關(guān)單和貨物發(fā)票，而將一些廢舊設(shè)備物資或者是價值遠遠低于其申報價值的設(shè)備物資驗資成其所申報的注冊資本，一旦這個外商獨資企業(yè)存在欺詐行為或者不能償還債務(wù)，注冊會計師及事務(wù)所恐怕就難逃驗資不實的責(zé)任。結(jié)束語

總之，驗資業(yè)務(wù)既是注冊會計師的法定業(yè)務(wù)，是注冊會計師服務(wù)社會，維護市場經(jīng)濟秩序的體現(xiàn)，也是會計師事務(wù)所法律責(zé)任的重要根源。注冊會計師和會計師事務(wù)所一方面要重視驗資給獨立審計帶來的風(fēng)險和挑戰(zhàn)，又要勇于面對挑戰(zhàn)，承擔(dān)起社會賦予注冊會計師的責(zé)任。參考文獻

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[2] 劉燕.1998.驗資報告的真實與虛假:會計界與法律界的對立——兼評最高人民法院法函[1996]56號.法學(xué)研究,1998.4

[3] 劉正峰.1999.會計師虛假驗資證明民事賠償責(zé)任研究.現(xiàn)代法學(xué),1999.4

第四篇：融資中應(yīng)注意哪些問題及步驟

融資中應(yīng)注意哪些問題及步驟

在尋求風(fēng)險投資的過程中，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該注意的問題和步驟主要有以下幾點：

了解你的聽眾。

一個好的商業(yè)機會總能找到投資者。但也并不是所有投資者都愿意這樣做。根據(jù)對交易和風(fēng)險方面的不同偏好，投資者有很多不同類型，包括：天使投資者、種子資金、早期風(fēng)險投資、后期風(fēng)險投資、私有股權(quán)投資等。另外，有些風(fēng)險投資會介入被投資的日常決策，而另一些投資與被投資企業(yè)的聯(lián)系很少，對運營盡量少進行干涉。一般來說，后一種傾向于投資較多的項目，而較少關(guān)注每個項目的運營問題。對于創(chuàng)業(yè)者來說，預(yù)先了解潛在投資者的情況，以及是哪種類型，是很重要的。

站在投資者的角度考慮問題，并對自己的商業(yè)計劃提出批評。

投資者選擇商業(yè)計劃書時腦子里通常至少有3個關(guān)鍵要素：一個強大的管理團隊、一個在快速發(fā)展的市場和行業(yè)中的好、以及一個清晰的未來愿景。所以創(chuàng)業(yè)者在敲開潛在投資者的門之前最好做好準(zhǔn)備能夠證明這3個關(guān)鍵要素。風(fēng)險投資者可能還會問幾個關(guān)鍵問題。是否同時在找其它投資者團隊對于發(fā)展的愿景是否意見一致是否能夠建立需要的銷售渠道是否有明確的計劃來達到目標(biāo)需要從投資者這里獲得什么需要錢用于什么這個過程需要創(chuàng)業(yè)者在向機構(gòu)投資者提出融資申請之前就做好準(zhǔn)備。

對自己的商業(yè)機會進行估值，并準(zhǔn)備好談判底線。

投資者用來對潛在交易進行估值的技術(shù)沒有多少變化。你應(yīng)該自己預(yù)先做好準(zhǔn)備，給你的估值。這將會避免因為你和投資者的期望不同而導(dǎo)致的沒完沒了的談判。通常有這樣一個誤解：開始的時候先做一個較高的估

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值來申請融資，之后才能夠達成一個適中的協(xié)議價值。這樣做通常會使你失去很多潛在投資者，因為他們會認為這么高的估值與自己的期望值相差太大，很難達成協(xié)議。所以比較好的方法是：開一個你認為是合適的，然后堅持住這個。

融資是有成本的，要花費時間和金錢。

與互聯(lián)網(wǎng)泡沫高點時期相比，現(xiàn)在的投資者會花費更多的時間在項目考察過程上，包括：與交談、做背景調(diào)查、訪問目標(biāo)、尋找外部推薦人等。成功的項目通常一輪考察要持續(xù)大約4個月，有時甚至要長達1年。許多投資者由投資委員會來做出批準(zhǔn)決定，在交易的不同階段，只有獲得批準(zhǔn)通過，交易團隊才能繼續(xù)進行下一步。因此在每個階段，交易都可能被終止。創(chuàng)業(yè)應(yīng)該明白他們的所有花費都是為了融到資金，因此所有法律、審計、以及其它費用都將由創(chuàng)業(yè)支付。然而，如果交易沒有成功，或者服務(wù)提供者是由風(fēng)險投資者雇用的，費用也可能會由投資者來支付。

可能會需要有經(jīng)驗的法律幫助。

律師將會幫助創(chuàng)業(yè)者與潛在投資者的法律代表打交道。你和律師的交流和合作將幫助你更好地融到資金。當(dāng)雇用你的律師時，需要確保他有很強的法律專業(yè)知識，最好是以前有過風(fēng)險投資交易方面的經(jīng)驗。同時，律師的專業(yè)建議對于保護你的知識產(chǎn)權(quán)也很重要。盡管投資者往往強調(diào)法律幫助的重要性，創(chuàng)業(yè)者應(yīng)該自己和投資者談好有關(guān)雙方權(quán)利和義務(wù)的重要問題，因為律師的只是將已達成的事宜以法律文件的形式完整地表達出來。

準(zhǔn)備好做路演。

在與投資者進行溝通中，企業(yè)家必須就自己的商業(yè)計劃做演講，參加會議、并且介紹自己的管理團隊。這些需要重復(fù)很多次，但是這些時間花的值得。企業(yè)家需要保持樂觀和主動，并注意不要過度推銷自己的商業(yè)計

劃書。

準(zhǔn)備好開始談判，并且對你的進行外部審查。

一旦投資雙方就相關(guān)問題達成了一致，盡職審查的過程就開始了。如果你已經(jīng)準(zhǔn)備好了相關(guān)的合同文件，并且更新了所有法律和稅務(wù)文件，這個過程可以被大大加快。許多準(zhǔn)備好一份盡職審查書，以及所有需要的文件的一份拷貝，當(dāng)投資者需要時就提供給他，這樣做可以表現(xiàn)出一種專業(yè)性的溝通方式。有時需要雇用獨立的審計師和律師，通常由創(chuàng)業(yè)支付其費用，用來評估所有的潛在負債。

準(zhǔn)備好治理結(jié)構(gòu)的改變。

如果這是你第一次把你的所有權(quán)分配給別人，你需要意識到，即使你仍然持有大多數(shù)股份，投資者通常也將會對治理結(jié)構(gòu)和透明度做重大的調(diào)整?，F(xiàn)在創(chuàng)立者是在為股東了，而不僅僅是為自己。投資者會試圖構(gòu)造一個平衡的董事會，他們能夠充分的發(fā)表觀點和獲取信息。他們會要求得到董事會席位，并建立某種特權(quán)，從而保證能做關(guān)鍵的決策，或者對某些事務(wù)具有否決權(quán)。這些做法的理念就是為了當(dāng)策略發(fā)生改變，但其沒有董事會多數(shù)席位時，能夠保護其投資權(quán)益。記住是你在過去做了一個商業(yè)計劃書，而所有投資者都批準(zhǔn)了你的計劃，并決定給了你投資，現(xiàn)在你該保證他們的權(quán)益了。

理解創(chuàng)業(yè)者、首席執(zhí)行官（CEO），以及股東之間的區(qū)別。

創(chuàng)業(yè)者和CEO之間有重要區(qū)別，在剛開始的時候確實比較難注意到。通常好的創(chuàng)業(yè)者做決策很快，有點傾向于把決策權(quán)集中在自己手里。這在商業(yè)發(fā)展的早期當(dāng)然是至關(guān)重要的，但是當(dāng)成熟之后，這將會危害一個健全的發(fā)展。發(fā)展到一定階段，就需要一個CEO，由董事會授權(quán)來管理，同時向董事會匯報。有時在發(fā)展過程中，創(chuàng)立者也可能離開管理崗位，這些情況下，創(chuàng)立者仍然會通過董事會來介入決策制定，而把日常管理交給專

業(yè)管理團隊。同樣很重要的是需要理解：雖然股東對于發(fā)展有著同樣的利益，但是他們應(yīng)該較少介入日常運營。他們必須給管理團隊充分的自由度和授權(quán)來執(zhí)行商業(yè)計劃。

確保投資者有相同的愿景和價值觀。

融資僅僅是一個開始。目標(biāo)是發(fā)展和開拓一個商業(yè)機會，從而能夠為股東創(chuàng)造出很高的價值。資金僅僅是成功方程式的一個部分，關(guān)鍵的是，建立一個有著同樣愿景理念的團隊，然后向著這個愿景開展有效的。這一點不光對雇員是這樣要求，尋找誰來投資的時候也需要這樣要求，要確保投資者有相同的愿景和價值觀，并且能夠真正幫助發(fā)展你的。

注意事項

融資中注意的事項

巧選銀行貸款也要“貨比三家”

合理挪用住房貸款也能創(chuàng)業(yè)

精打細算合理選擇貸款期限

用好政策享受低息待遇

提前還貸提高資金使用效率

第五篇：中小企業(yè)在國際貿(mào)易融資中存在的問題與障礙（范文模版）

中小企業(yè)在國際貿(mào)易融資中存在的問題與障礙

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發(fā)布時間：2010-2-22 作者： 來源：中國貿(mào)易金融網(wǎng) 編輯：江蘇省中小企業(yè)局信息與科技處

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一、中小企業(yè)在國際貿(mào)易融資中存在的問題

1、國際貿(mào)易融資準(zhǔn)入門檻高、授權(quán)難

雖然各商業(yè)及政策性銀行都在一定程度上放寬了貿(mào)易融資業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入門檻，但由于出于防范風(fēng)險的需要導(dǎo)致其仍將中小企業(yè)與大型企業(yè)區(qū)別對待，造成了中小企業(yè)的貿(mào)易融資實際準(zhǔn)入門檻仍然很高。一方面符合銀行擔(dān)保要求的大企業(yè)不愿意承擔(dān)為中小企業(yè)擔(dān)保的風(fēng)險，另一方面中小企業(yè)的實力較弱，抗風(fēng)險能力較差，財務(wù)制度欠規(guī)范，在這種擔(dān)保不能落實的情況下，銀行無法授予其融資額度。銀行出于風(fēng)險考慮，一般不愿對中小企業(yè)提供綜合授信，而實行業(yè)務(wù)分批審批。這樣就容易延誤中小企業(yè)的商機。另外，由于需要逐筆落實擔(dān)保等一系列問題，企業(yè)要實際獲得融資支持并不容易。這樣，中小出口企業(yè)的授信需求往往難以得到滿足，這在某種程度上限制了企業(yè)的發(fā)展。

2、國際貿(mào)易融資形式單

一、金融機構(gòu)與工具較少

我國在貿(mào)易融資方式種類上，同發(fā)達國家的差距不是很大，但在實際應(yīng)用上，依然是采用傳統(tǒng)的融資方式為主，即以信用證結(jié)算與融資相結(jié)合的方式為主，品種少，且功能單

一。另外我國全國性的金融機構(gòu)數(shù)量少(早期僅限于工、農(nóng)、中、建四大國有銀行)，且發(fā)展較慢，只是在近幾年才陸續(xù)涌現(xiàn)了一大批股份制銀行；區(qū)域性的地方金融機構(gòu)由于技術(shù)及規(guī)模等方面的限制，難以提供全面的國際貿(mào)易融資服務(wù)；各家外匯銀行的貿(mào)易融資方式基本上也是很簡單的形式：簡單的貿(mào)易貸款、打包貸款、票據(jù)貼現(xiàn)等。很難滿足那些積極參與國際化的中小企業(yè)的需要。

3、信用管理體系缺乏

大多數(shù)出口企業(yè)還沿用多年來形成的傳統(tǒng)交易方式，對出口風(fēng)險的認識還停留在控制非信用證業(yè)務(wù)的層次上，忽視對進口方資信的調(diào)查，加劇了出口企業(yè)的收款風(fēng)險。很多國內(nèi)企業(yè)特別是中小企業(yè)沒有認識到海外欠賬的風(fēng)險和成本，隨著時間的拖延，這些拖欠款的追討將越來越難。據(jù)統(tǒng)計目前，我國海外拖欠款中惡意欺詐已占所有欠款案的66%。

4、人力資源問題突出、對外業(yè)務(wù)不熟

經(jīng)營外貿(mào)業(yè)務(wù)的中小企業(yè)往往由內(nèi)銷企業(yè)轉(zhuǎn)變而來，因本身實力的限制，很難吸引到富有國際市場經(jīng)驗的人才，另外中小企業(yè)開展國際貿(mào)易的時間較短。經(jīng)驗不足，從而制約了中小企業(yè)開展國際貿(mào)易，導(dǎo)致人員綜合素質(zhì)較低，缺乏熟悉國際業(yè)務(wù)、銀行業(yè)務(wù)和外貿(mào)業(yè)務(wù)的人才，對外貿(mào)業(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)熟悉的人才更是少之又少。由于對銀行貿(mào)易融資手段了解較少，在銀行產(chǎn)品不斷更新、新的貿(mào)易融資品種層出不窮的情況下，大多數(shù)中小企業(yè)未能很好地結(jié)合本企業(yè)實際。選擇適合本企業(yè)業(yè)務(wù)特點的融資產(chǎn)品，加上銀行和企業(yè)之間缺乏溝通，企業(yè)對各類融資產(chǎn)品無法靈活運用。

5、法律不完善

國際貿(mào)易融資業(yè)務(wù)涉及到國際金融票據(jù)、貨權(quán)、貨物的質(zhì)押、抵押、擔(dān)保、信托等行為，要求法律上對各種行為的權(quán)利與責(zé)任有具體的法律界定。但是我國的金融立法明顯滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展，有些國際貿(mào)易融資常用的術(shù)語和做法在我國法律上還沒有相應(yīng)的規(guī)范。例

如，進口押匯業(yè)務(wù)中常用的信托收據(jù)是否有效、遠期信用證業(yè)務(wù)中銀行已經(jīng)承兌的匯票是否可以由法院止付等。在這樣的法律環(huán)境中。中小企業(yè)進行國際貿(mào)易融資時的風(fēng)險大大增加。

二、中小企業(yè)國際貿(mào)易融資的對策

1、降低融資門檻、拓寬融資渠道

根據(jù)當(dāng)前國際貿(mào)易中的現(xiàn)狀，我國中小企業(yè)可以利用以下的途徑進行拓寬融資渠道：可以通過股票市場進行籌資、可以多企業(yè)聯(lián)合起來組建風(fēng)險投資基金、政府可鼓勵大企業(yè)集團以及高等院校等科研機構(gòu)與中小企業(yè)建立合作關(guān)系、各地政府職能部門鼓勵個人資本繼續(xù)創(chuàng)辦中小企業(yè)、國內(nèi)小企業(yè)可根據(jù)自身條件與國家法律來發(fā)行企業(yè)債券。

允許各種條件成熟的中小企業(yè)特別是高新技術(shù)企業(yè)到股票市場直接融資，或者與大型企業(yè)進行捆綁上市。根據(jù)企業(yè)的自身現(xiàn)狀在一定程度上加大企業(yè)的信用，各融資銀行在保證風(fēng)險較低的前提下給中小企業(yè)提供優(yōu)先的金融支持。

2、利用新的金融工具、增加融資業(yè)務(wù)

我國商業(yè)銀行以及政策性銀行要能夠適時地向中小企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，發(fā)揮理財顧問的作用。如通過福費廷、出口退稅授信組合、出口保險授信組合、出口信用證授信組合、等融資手段，滿足中小企業(yè)開展正常進出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資衡求。要積極創(chuàng)新金融服務(wù)，對傳統(tǒng)產(chǎn)品，要辦出新意。

3、借鑒發(fā)達國家國際貿(mào)易融資的經(jīng)驗

發(fā)達國家在國際貿(mào)易融資方面起步早、發(fā)展快，有不少成功經(jīng)驗值得我們借鑒，例如支持本國產(chǎn)品出口、審貸分離、融資資金多元化。此外，也有私人資金和地方資金。如意大利的出口信貸及擔(dān)保，主要靠國家預(yù)算資金，資金不足時在國內(nèi)外市場發(fā)行債券籌集資金。

4、建立新的信用評估體系

針對大多數(shù)中小企業(yè)規(guī)模小、成立時間短、融資需求旺、頻率高、額度小的特點，銀行應(yīng)制訂適合中小企業(yè)特點的信用評估辦法，使信用評級科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的狀況和償債能力。在進行傳統(tǒng)財務(wù)報表分析的同時，重點加強對外銷渠道、經(jīng)營者的素質(zhì)、結(jié)算方式、貸款歸還、產(chǎn)品的科技含量及市場潛力等內(nèi)容的審查，從財務(wù)因素、非財務(wù)因素對中小企業(yè)進行綜合信用等級評估，科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力。

5、熟悉國際貿(mào)易慣例、培養(yǎng)專業(yè)人才

中小企業(yè)缺乏專門的外貿(mào)人才，可以通過引進人才和自主培養(yǎng)的方式來解決國際貿(mào)易人才缺乏的問題?？梢詫嵭锌茖W(xué)的激勵機制，提高待遇，吸引人才；可以安排企業(yè)員工到國內(nèi)外高校進修，提高素質(zhì)。不僅僅中小企業(yè)要培養(yǎng)專業(yè)的外貿(mào)人才，對應(yīng)的銀行等金融機構(gòu)也要不斷提高業(yè)務(wù)人員素質(zhì)，要對業(yè)務(wù)人員進行國際貿(mào)易、國際金融、法律等相關(guān)知識的培訓(xùn)；業(yè)務(wù)人員要強化風(fēng)險意識。在平時工作中，要注意總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，不斷積累經(jīng)驗，尤其要精通國際貿(mào)易知識和運輸保險業(yè)務(wù)，密切關(guān)注國際貿(mào)易市場動態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對國際貿(mào)易市場洞察力，增強識別潛在風(fēng)險的能力。

6、政府健全國際貿(mào)易融資的相關(guān)法律

我國立法部門應(yīng)該一方面加強對國際貿(mào)易融資的政策法律的研究，另一方面必須從現(xiàn)有的法律法規(guī)存在的漏洞出發(fā)，分析國際慣例與中國現(xiàn)行法律之間存在的問題，為科學(xué)立法提供依據(jù)，制訂切實可行的操作方案，并與國際慣例和通行做法接軌，進一步促進我國國際貿(mào)易融資的發(fā)展。

中小企業(yè)融資過程中存在的問題以及應(yīng)對策略

來源：未知 作者： 日期：2011-12-23 我來說兩句(0條)

長期以來，中小企業(yè)融資難一直是困擾企業(yè)發(fā)展的重要因素。如何有效改善中小企業(yè)融資境況，成為中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵問題。

一、我國中小企業(yè)融資問題

我國中小企業(yè)普遍存在著融資困難的現(xiàn)狀，具體表現(xiàn)在以下三個方面：

（一）融資途徑不暢通

從內(nèi)源融資來看，我國中小企業(yè)的現(xiàn)狀不盡人意，一是中小企業(yè)分配中留利不足，自我積累意識差。二是現(xiàn)行稅制使中小企業(yè)沒有稅負優(yōu)勢。三是折舊費過低，無法滿足企業(yè)固定資產(chǎn)更新改造的需要。四是自有資金來源有限，資金難以支持企業(yè)的快速發(fā)展。從外源融資來看，中小企業(yè)可以選擇銀行貸款、資本市場公開融資和私募融資等三種渠道，但目前我國中小企業(yè)的外源融資渠道方面并不暢通。

（二）融資結(jié)構(gòu)不合理

主要表現(xiàn)在：（1）我國的中小企業(yè)發(fā)展主要依靠自身積累、嚴重依賴內(nèi)源融資，外源融資比重小。單一的融資結(jié)構(gòu)極大地制約了企業(yè)的快速發(fā)展和做強做大。并且在外源性融資中，中小企業(yè)一般只能向銀行申請貸款，主要表現(xiàn)為銀行借款；（2）在以銀行借款為主渠道的融資方面，借款的形式一般以抵押或擔(dān)保貸款為主；（3）在借款期限方面，中小企業(yè)一般只能借到短期貸款，若以固定資產(chǎn)投資進行科技開發(fā)為目的申請長期貸款，則常常被銀行拒之門外。

（三）融資成本較高

企業(yè)的融資成本包括利息支出和相關(guān)籌資費用。與大中型企業(yè)相比，中小企業(yè)在借款方面不僅與優(yōu)惠利率無緣，而且還要支付比大中型企業(yè)借款更多的浮動利息。同時，由于銀行對中小企業(yè)的貸款多采取抵押或擔(dān)保方式，不僅手續(xù)繁雜，而且為尋求擔(dān)?；虻盅旱?，中小企業(yè)還要付出諸如擔(dān)保費、抵押資產(chǎn)評估等相關(guān)費用。正規(guī)融資渠道的狹窄和阻塞使許多中小企業(yè)為求發(fā)展不得不從民間高利借貸。所有這些都使中小企業(yè)在市場競爭中處于不利地位。

二、我國中小企業(yè)融資問題的原因分析

我國中小企業(yè)融資問題的原因，分別來自于企業(yè)本身、銀行與政府三個方面。

（一）企業(yè)信用等級低，融資意識淡薄

中小企業(yè)自身信用等級低，這是其普遍存在的現(xiàn)象。中小企業(yè)自身規(guī)模有限、資金缺乏、信用水平低、沒有完整的企業(yè)規(guī)劃、倒閉率高、貸款償還違約率高。中小企業(yè)一般是由具有血

緣關(guān)系的人共同創(chuàng)立，大多實行家族式管理，產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，企業(yè)經(jīng)營效率不高，開拓新的市場難，不能有效地避免市場風(fēng)險，影響了中小企業(yè)的償債能力，造成了其履約能力的下降。銀行的首要目標(biāo)是安全性、流動性和收益性，然而中小企業(yè)的高倒閉率和高違約率使得銀行難以遵守安全性和收益性原則，導(dǎo)致銀行不愿放貸。

同時，中小企業(yè)對金融系統(tǒng)市場化程度的提高嗅覺不靈敏，主動出擊意識不強，而且缺乏高素質(zhì)的金融人才，對金融市場和融資工具生疏和不懂得樹立和宣傳自身金融形象，從而束縛自身開拓融資渠道的可能性。

（二）金融體系不完善，銀企信息不對稱

1.缺乏市場化的利率調(diào)節(jié)機制，損害銀行對中小企業(yè)的貸款積極性。從國外的情況來看，銀行對中小企業(yè)貸款平均利率，一般都要高于市場的平均利率水平。美國的銀行對中小企業(yè)貸款的利率就比對大企業(yè)的貸款利率水平高出1～1.5個百分點左右。但是中國中央銀行目前對利率和收費的規(guī)定是固定的，自由浮動的范圍十分有限，這種機制不利于金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款。限制金融機構(gòu)對金融服務(wù)和產(chǎn)品的收費會挫傷金融機構(gòu)調(diào)查和收集中小企業(yè)信息的積極性，從而影響向中小企業(yè)提供貸款和其他金融服務(wù)。

2.信用擔(dān)保體系的不完善，中小企業(yè)尋求擔(dān)保困難。我國從1999年才開始進行中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的工作試點，存在著擔(dān)保機構(gòu)不多，擔(dān)保資金不充足，擔(dān)保手續(xù)繁雜等諸多問題。而且，許多擔(dān)保機構(gòu)實行會員制，中小企業(yè)需要交納一定的押金才能成為會員，增加了企業(yè)的融資成本，也增加了擔(dān)保的難度。出于對自身利益的保護，銀行則在中小企業(yè)的擔(dān)保貸款問題上又比較謹慎。同時，銀行對抵押物的要求十分嚴格，目前國內(nèi)銀行一般偏好于房地產(chǎn)等不動產(chǎn)的抵押。而中小企業(yè)大多受經(jīng)營規(guī)模所限，固定資產(chǎn)較少，土地房屋等抵押物不足，一般很難提供合乎銀行標(biāo)準(zhǔn)的抵押品。

3.銀企信息不對稱和銀行的不利選擇。許多中小企業(yè)為實現(xiàn)融資目的，往往會想盡一切辦法，甚至不惜弄虛作假。這不僅會產(chǎn)生有損銀行與投資者利益的道德風(fēng)險，亦會進一步損毀企業(yè)自身的社會公信度。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會很高。同時，由于中小企業(yè)對資本和債務(wù)需求的規(guī)模較小，金融機構(gòu)為規(guī)避自身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

政府在中小企業(yè)融資問題上起著不可忽視的作用。美國、日本、西班牙等國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)發(fā)展提供資金幫助。在我國，長期以來，政府在資金、稅收、市場開發(fā)、人才、技術(shù)、信息等方面一直給予國有大中型企業(yè)特殊的扶持，造成了中小企業(yè)市場競爭環(huán)境的不確定和競爭條件的不平等。同時，由于政策原因?qū)е挛覈行∑髽I(yè)基本無法進行直接融資。深滬交易所要求上市公司注冊資本在5000萬元以上，這使處于成長期的效益好但規(guī)模較小的企業(yè)難以進入證券市場。同時債券市場上，受到“規(guī)?？刂?、集

中管理、分級審批”的約束，中小企業(yè)也很難以發(fā)行債券方式籌集資金，因此直接融資渠道基本沒有。

我國2003年實施的《中小企業(yè)促進法》，雖然以法律條文的形式為廣大中小企業(yè)的發(fā)展、融資提供了保護和支持。但是該法在內(nèi)容上相當(dāng)原則，缺乏具體的優(yōu)惠政策和措施，也缺少相應(yīng)的配套法規(guī)和制度，最終導(dǎo)致政府對中小企業(yè)的扶持很多都沒有落到實處。

三、我國中小企業(yè)融資問題的對策建議

（一）改善中小企業(yè)融資環(huán)境和拓寬融資渠道

一是中小企業(yè)要注重改善自身融資環(huán)境。中小企業(yè)要想真正解決融資難的問題，首先就要過信用關(guān)，要以信取資。中小企業(yè)必須加大自身信用制度的建設(shè)，規(guī)范企業(yè)的公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，提高信用意識，這是解決融資困難的根本所在。

二是中小企業(yè)應(yīng)拓寬融資渠道。要跳出單純依賴銀行間接融資的誤區(qū)，在充分發(fā)揮銀行間接融資的同時，要將直接融資和間接融資相結(jié)合。筆者認為，建立中小企業(yè)發(fā)展基金是解決中小企業(yè)融資問題的重要途徑，例如設(shè)立中小企業(yè)互助基金，由會員企業(yè)出資建立，會員只需交納一定會費，就可申請到數(shù)倍于會費的貸款額。另外，中小企業(yè)也可以通過私募融資的方式解決融資問題，私募融資包括企業(yè)引進新的股東，從而增加資本金，也包括企業(yè)以擬投資的項目為載體。

（二）完善中小企業(yè)融資的有關(guān)金融體系

一是要建立完善的中小企業(yè)政策性金融體系。金融機構(gòu)應(yīng)繼續(xù)拓寬對中小企業(yè)融資的渠道，創(chuàng)造公平的融資環(huán)境。目前，中國人民銀行已通過指導(dǎo)意見的方式，鼓勵各商業(yè)銀行采取各種貸款品種支持中小企業(yè)的發(fā)展，也鼓勵民營資本進入金融領(lǐng)域。有些國有商業(yè)銀行已開始對中小企業(yè)積極經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)，今后，還有可能成立適合中小企業(yè)發(fā)展的社區(qū)銀行，以具體解決中小企業(yè)融資難的問題。

二是放松市場管制，逐步推動利率市場化。從目前放寬對商業(yè)銀行貸款利率浮動幅度的限制，過渡到最終由商業(yè)銀行自主決定貸款利率水平，并允許對其所提供的便利服務(wù)收取合理的費用，以此來促進商業(yè)銀行按效益與風(fēng)險原則，不斷增加對中小企業(yè)的信貸投放，實現(xiàn)資源配置的合理與優(yōu)化，才能從根本上解決中小企業(yè)的融資難問題。

三是建立和健全對中小企業(yè)融資的信用評價體系和信用擔(dān)保體系。建立中小企業(yè)評級制度，以信用等級作為判斷貸款信用可信度的標(biāo)準(zhǔn)，并把企業(yè)的信用信息提供給銀行等機構(gòu)，這是贏得金融機構(gòu)和擔(dān)保機構(gòu)信任并獲得項目資金籌措的一種有效手段。同時必須建立并完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。應(yīng)構(gòu)建多層次的信用擔(dān)保體系，包括政府性擔(dān)保機構(gòu)、民營商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)和企業(yè)間互助擔(dān)保機構(gòu)。

四是完善資本市場結(jié)構(gòu)，建立多層次的市場體系。推出針對中小企業(yè)直接融資的新市場，適當(dāng)降低新市場中小企業(yè)發(fā)行上市的門檻。

（三）加大中小企業(yè)融資的扶持力度

中小企業(yè)融資具有其特殊性，離不開政府的扶持，世界上許多國家和地區(qū)立法機關(guān)和政府都對中小企業(yè)融資給予特殊的支持，形成一個比較完善的中小企業(yè)發(fā)展的政府組織支持、法律保證系統(tǒng)、財政支持系統(tǒng)，為中小企業(yè)發(fā)展提供了強有力的支持。財政援助與稅收優(yōu)惠是世界各國政府為扶持和保護中小企業(yè)的普遍作法。

近年來，許多地方政府為了解決中小企業(yè)融資問題，制定了一些扶持政策，值得借鑒。例如四川省政府在2007年8月出臺了《關(guān)于做好中小企業(yè)融資工作的意見》，鼓勵金融機構(gòu)試辦循環(huán)貸款、動產(chǎn)質(zhì)押、貿(mào)易融資、應(yīng)收賬款融資、設(shè)備按揭貸款、創(chuàng)新貸款、未來收益權(quán)質(zhì)押貸款；積極推廣房產(chǎn)和商鋪抵押貸款、按揭貸款、努力開發(fā)商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)質(zhì)押貸款、聯(lián)保貸款，以滿足個體經(jīng)營者和私營企業(yè)主的融資需求；明確鼓勵中小企業(yè)依法向社會融資，改變過分依賴銀行資金的格局；國家對符合條件的中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)免征3年營業(yè)稅的政策。

又如，福建省政府近期出臺了《關(guān)于進一步支持中小企業(yè)融資的若干意見（試行）》。從2008年起，3年內(nèi)，對為中小工業(yè)企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)，按擔(dān)保額8‰的比例補償；對為中小貿(mào)易企業(yè)提供融資擔(dān)保的擔(dān)保機構(gòu)，按擔(dān)保額5‰比例補償。設(shè)立省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，每年安排3000萬元，主要用于資助搭建創(chuàng)業(yè)投資服務(wù)平臺，組織引進省外、境外創(chuàng)業(yè)投資等。合理運用中小金融機構(gòu)再貸款、支農(nóng)再貸款等貨幣政策手段，提高金融機構(gòu)對工業(yè)、農(nóng)業(yè)、商貿(mào)等中小企業(yè)的信貸投入能力。