第一篇：有限追索權項目融資風險的控制

有限追索權項目融資風險的控制

鄧永泉 原創(chuàng) | 2006-02-16 14:05 | 投票

標簽： 貸款人 項目融資 項目公司 追索權 保證人

鄧永泉（Dennis Deng）律師

提要：

有限追索權項目融資金額巨大，其風險也較其他籌資方式大得多。各參與方接受風險的程度取決于預期的回報。健全的合同結(jié)構將妥善解決貸款人與其他參與方之間風險分擔的問題。

Content:

A limited recourse project finance, involving an enormous sum of money, faces much huger risk than other tools finance.The parties just accept the risk to an extent that is consistent with their expected reward.A sound set of contracts will be an appropriate way to allocate the risk involved among loaners and other parties.關鍵詞：有限追索權融資

Key Words: limited recoursefinance

項目融資主要適用于在運營期間有較穩(wěn)定收益的大規(guī)模投資項目，它不是以項目業(yè)主的信用或者項目有形資產(chǎn)的價值作為擔保來獲得貸款，而是依賴項目本身良好的經(jīng)營狀況以及項目建成投入使用后的現(xiàn)金流量作為償還債務的資金來源；同時僅以項目的資產(chǎn)，而不是項目業(yè)主的其他資產(chǎn)作為借入資金的抵押。

項目融資包括無追索權和有限追索權兩種融資模式。無追索權項目融資貸款的還本付息完全依靠項目的經(jīng)營效益。同時，貸款人為保障自身和利益必須從該項目擁有的資產(chǎn)取得物權擔保。如果項目未能建成或經(jīng)營失敗，其資產(chǎn)或受益不足以清償全部的貸款時，貸款人無權向項目業(yè)主追索。

有限追索權項目融資除了以項目經(jīng)營收益作為還款來源和取得物權擔保外，貸款人還要求有項目以外的第三方提供擔保。貸款人有權向第三方擔保人追索，但擔保人承擔債務的責任，以他們各自提供的擔保金額為限。

由于有限追索權項目融資借入的資金僅是一種有限追索權的貸款，而且貸款金額巨大，其風險也較其他籌資方式大得多。各參與方愿意接受風險的程度都取決于預期的回報。此外，必須解決在貸款人與其他參與方之間風險分擔的問題，隨著項目的進展，從一個階段到另一個階段，風險分擔可能會不同。項目融資實際上是通過周密的金融安排，將項目各利益方的承諾和各種形式的保證書結(jié)合起來，在各參與方之間實現(xiàn)令人滿意和有效的項目風險分配，從而也形成一種讓各方均能接受的債務結(jié)構，這主要反映在有限追索權項目融資的合同結(jié)構上。

一、有限追索權項目融資的參與者

1.貸款人

主要包括國際金融機構、各國政府出口信貸機構、項目所在國政府、商業(yè)銀行、公共基金機構、商業(yè)金融公司、租賃公司等。

2.項目公司

項目發(fā)起方在項目融資時一般都成立一個項目公司，以便項目借款不出現(xiàn)在項目發(fā)起方原有的資產(chǎn)負債表上，與項目發(fā)起方的現(xiàn)有賬目脫開。3.保證人

國際上成功的有限追索權項目融資，大部分都要求與項目有關且有財務能力的某些當事人出具保證書或做出承諾，以便分散貸款方的風險，他們提供的保證必須是可承兌的銀行信用。保證人主要有兩大類：

(1)業(yè)主保證人

當項目公司是某個公司的子公司時，項目公司的母公司是項目建成后的業(yè)主，貸款人一般都要求業(yè)主提供保證書。

(2)第三方保證人

當項目公司沒有母公司，或母公司及發(fā)起方其他成員不想充當保證人時，可以請其他直接或間接從項目受益的第三方充當保證人，這主要包括材料或設備供應商、銷售商、項目建成后的產(chǎn)品或服務的用戶、承包商和對項目感興趣的政府機構。

二、有限追索權項目融資的合同結(jié)構

有限追索權項目融資的合同結(jié)構相當繁復，整個合同以項目各參與方之間的法律關系為紐帶，整個結(jié)構環(huán)環(huán)相扣，能在最大程度上分散項目風險。

1.項目公司的合營合同

項目公司各股東方的合營合同是整個項目融資合同結(jié)構的基礎，其他各份合同均是在此基礎上產(chǎn)生的。

2.項目公司與項目工程的各個承包商簽訂的原料生產(chǎn)供應（包括運輸）、項目運行、項目維護和項目產(chǎn)品銷售合同以及項目公司與保險公司簽

訂的保險合同。項目的建設、施工、運行，從預算、材料供應到工期，從產(chǎn)品生產(chǎn)到產(chǎn)品銷售，期間種種風險是難以預測的。因此，項目公

司與總承包商之間必須有一整套合同和協(xié)議以保證項目預期的、穩(wěn)定的收益。

3.貸款合同

貸款合同至關重要，是整個合同結(jié)構中的核心部分，主要約定了貸款人與融

資方（項目公司）以及各個借款人之間的權利義務。它既包括融資方（項目公司）與每個貸款人單獨簽訂的協(xié)議，又包括貸款人共同簽訂的協(xié)議。

4.擔保合同

擔保合同是擔保人與貸款人之間簽訂的約定擔保人以保證方式、抵押方式、質(zhì)押方式（如應收賬款質(zhì)押）向貸款人就項目風險承擔擔保責任的合同。

另外還有一類法律文件，就是項目所在國或所在地政府向項目公司或貸款人出具的 “安慰函”（letters of conform），其內(nèi)容是從政府的角度對項目表示支持，其目的是向項目公司的外方和貸款人承諾一個穩(wěn)定的政策環(huán)境。

作者簡介：鄧永泉（Dennis Deng）北京市金誠同達律師事務所律師

第二篇：淺析票據(jù)融資的追索權

贏了網(wǎng)s.yingle.com

遇到保險糾紛問題？贏了網(wǎng)律師為你免費解惑！訪問>>

http://s.yingle.com

淺析票據(jù)融資的追索權

票據(jù)是商品經(jīng)濟不斷發(fā)展的產(chǎn)物，現(xiàn)已成為資金融通和結(jié)算過程中必不可少的工具。在國內(nèi)，銀行承兌匯票(銀票)和商業(yè)承兌匯票(商票)被廣泛使用，是買方向賣方進行支付的一種常用方式。長期以來，票據(jù)作為支付手段的功能得到了充分運用和強調(diào)，如今票據(jù)的融資功能也日益被企業(yè)和銀行所推崇。

票據(jù)融資業(yè)務的發(fā)展對于解決企業(yè)特別是緩解中小企業(yè)融資困難，加速企業(yè)資金周轉(zhuǎn)，減少相互拖欠，降低企業(yè)融資成本起到了明顯的作用。

根據(jù)近日出爐的1月份金融數(shù)據(jù)，在1.62萬億元新增信貸中，票據(jù)融資達到了6239億元，占全部新增貸款近四成。從去年11月份以來，票據(jù)融資就一直保持著上升的趨勢。事實上，作為一個重要的短期融資工具，票據(jù)融資在發(fā)達市場經(jīng)濟國家已得到長期而廣泛的運用。

自我國《票據(jù)法》實行以來，票據(jù)的融資功能正逐漸被加以重視，法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

票據(jù)承兌與貼現(xiàn)市場的融資規(guī)模穩(wěn)步擴大。但是這相對于股票市場、債券市場、同業(yè)拆借市場等，票據(jù)融資市場的發(fā)展仍比較滯后，相應的法律條款尚未能跟上票據(jù)融資產(chǎn)品的開發(fā)，甚至可能制約其在實際中的運用。

什么是票據(jù)融資?

根據(jù)《中華人民共和國票據(jù)法》及《票據(jù)管理實施辦法》、《支付結(jié)算辦法》、《商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行辦法》中的有關規(guī)定，票據(jù)的簽發(fā)、取得、轉(zhuǎn)讓及承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)應以真實、合法的商業(yè)交易為基礎，而票據(jù)的取得，必須給付對價。顯而易見，我國現(xiàn)行法律、法規(guī)是明令禁止純粹的融資性票據(jù)。當然從釋放自有資金的角度來講，通過簽發(fā)出票、背書轉(zhuǎn)讓實現(xiàn)的票據(jù)支付功能本身也蘊涵了融資功能。

傳統(tǒng)意義上所謂的票據(jù)融資指的就是票據(jù)貼現(xiàn)。票據(jù)貼現(xiàn)是持票人在需要資金時，將其未到期的票據(jù)，經(jīng)過背書轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行根據(jù)票面金額以及既定貼現(xiàn)率。計算出從貼現(xiàn)日到票據(jù)到期日這段時間的貼現(xiàn)利息，并從票面金額中扣除，余額部分支付給客戶。票據(jù)到期時，銀行持票據(jù)向票據(jù)載明的支付人索取票面金額的款項。對企業(yè)而言，貼現(xiàn)即貼息取現(xiàn)。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

貼現(xiàn)業(yè)務的流程圖

貼現(xiàn)額的計算公式為：

貼現(xiàn)付款額=票據(jù)面額×(1-年貼現(xiàn)率×未到期天數(shù)÷360天)

貼現(xiàn)業(yè)務形式上是票據(jù)的買賣，但實際上是信用業(yè)務，即銀行通過貼現(xiàn)間接貸款給票據(jù)金額的支付人。票據(jù)貼現(xiàn)必須以真實的貿(mào)易背景為基礎。貼現(xiàn)期限從貼現(xiàn)之日起至匯票到期日止最長不超過6個月。貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)由企業(yè)和銀行協(xié)商確定。

一般地講，用于貼現(xiàn)的商業(yè)匯票主要包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票兩種。由于商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票的承兌人不同，商業(yè)承兌匯票基于是的商業(yè)信用，而銀行承兌匯票是銀行信用。目前銀行承兌匯票一般由銀行簽發(fā)并承兌，而商業(yè)承兌匯票可以不通過銀行簽發(fā)并背書轉(zhuǎn)讓，但在信用等級和流通性上低于銀行承兌匯票，在銀行辦理貼現(xiàn)的難度較銀行承兌匯票要高。

票據(jù)融資在銀行和企業(yè)之間形成了雙贏局面。一方面，銀行通過提供票據(jù)貼現(xiàn)服務既可以向持票人、出票人分別收取一定的貼現(xiàn)利息和手續(xù)費(根據(jù)《支付結(jié)算辦法》的規(guī)定，銀行承兌匯票的出票人應按票面金額的萬分之五向承兌銀行交納手續(xù)費)，又可以從出票人處

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

吸納一定的存款(依據(jù)不同信用等級收取不等的承兌保證金，通常為票面金額的30%)，還可以持票向其他銀行辦理轉(zhuǎn)貼現(xiàn)或向中國人民銀行申請再貼現(xiàn)。

另一方面，持票人通過貼現(xiàn)可以及時獲得現(xiàn)金，加速資金周轉(zhuǎn)，降低財務成本，甚至還可規(guī)避匯率風險。票據(jù)的貼現(xiàn)率遠低于同期流動資金貸款利率，融資代價和難度也相對較小。根據(jù)有關數(shù)據(jù)顯示，票據(jù)貼現(xiàn)年利率在2008年9月還在5%左右的水平，10月在4.5%左右浮動，而在當年11月的時候，票據(jù)貼現(xiàn)市場利率在月末大幅下滑至3%，此后一路走低。12月維持在2%，到今年1月已經(jīng)跌至1.5%左右。票據(jù)融資期限不超過6個月，以當前六個月短期貸款利率為4.86%作為對比，票據(jù)貼現(xiàn)的成本優(yōu)勢是顯而易見的。同時，票據(jù)融資相比商業(yè)貸款手續(xù)簡單、辦理快捷、金額靈活，急需短期資金周轉(zhuǎn)又持有票據(jù)的企業(yè)顯然將優(yōu)先選擇票據(jù)融資。

票據(jù)的貼現(xiàn)根據(jù)票據(jù)的風險是否轉(zhuǎn)移分為兩種情況，一種是附追索權的貼現(xiàn)，即貼現(xiàn)企業(yè)在法律上負連帶責任;另一種不附追索權的貼現(xiàn)，企業(yè)將應收票據(jù)上的風險和未來經(jīng)濟利益全部轉(zhuǎn)讓給銀行。目前我國國內(nèi)大大小小的商業(yè)銀行都開展了附有追索權和不附追索權的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務。

附有追索權的票據(jù)貼現(xiàn)是指企業(yè)在銷售商品、提供勞務以后，以

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

取得的應收票據(jù)向銀行等金融機構申請貼現(xiàn)，如企業(yè)與銀行等金融機構簽訂的協(xié)議中規(guī)定，在貼現(xiàn)的應收債權到期，債務人未按期償還時，申請貼現(xiàn)的企業(yè)負有向銀行等金融機構還款的責任。

而無附追索權的貼現(xiàn)是指貼現(xiàn)銀行放棄對貼現(xiàn)企業(yè)的追索權的貼現(xiàn)業(yè)務。即銀行從持票人手中買入未到期的商業(yè)匯票，同時承諾在基礎交易真實的情況下，票據(jù)發(fā)生風險時放棄對持票人追索權的票據(jù)融資業(yè)務?；陲L險補償，放棄追索權的票據(jù)貼現(xiàn)利率要稍高于一般的票據(jù)貼現(xiàn)利率。無追索權的票據(jù)貼現(xiàn)利率一般參照流動資金貸款利率，金額較大時可以適當優(yōu)惠。在無追索權票據(jù)貼現(xiàn)項下，追索對象排除貼現(xiàn)申請人，并沒有放棄對其他票據(jù)當事人，尤其是出票人、承兌人的追索權。無追索權的票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務實際上是基于對承兌人的信任，即相信承兌人到期一定能夠償付票據(jù)金額。因此，開辦無追索權的貼現(xiàn)業(yè)務對銀行而言，風險有一定程度增加，但收益會隨之提高。

無追索權的商業(yè)匯票貼現(xiàn)業(yè)務是商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)的需求而開發(fā)出來的銀行產(chǎn)品。商業(yè)匯票是一種常用的支付結(jié)算手段。但由于票據(jù)追索權的存在，一些企業(yè)普遍擔心票據(jù)一旦被追索，自己必須承擔連帶的償還責任，因此希望將風險進行轉(zhuǎn)移。于是在貼現(xiàn)協(xié)議中約定，放棄對貼現(xiàn)申請人的追索權。這部分的企業(yè)寧可承擔一定的成本，也要將風險轉(zhuǎn)移出去。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

雖然許多銀行都推出了無追索權的商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務。但是根據(jù)我國現(xiàn)行的《票據(jù)法》上的規(guī)定，事實上并沒有完全意義上無追索權的票據(jù)貼現(xiàn)。這主要是由于我國票據(jù)法規(guī)定了票據(jù)持票人享有付款請求權和追索權的票據(jù)權利，以及附條件的背書不具有法律效益。

票據(jù)權利是指持票人向票據(jù)債務人請求支付票據(jù)金額的權利，其中包括付款請求權和追索權。票據(jù)的追索權是指票據(jù)到期不獲付款或期前不獲承兌或有其他法定原因時，持票人依法履行保金后，向匯票上所有票據(jù)行為人請求償還匯票金額、利息及其他法定款項的一種票據(jù)權利，是繼票據(jù)付款請求權后的第二次權利，是對付款請求權的補充。

我國《票據(jù)法》第六十一條和第六十八條規(guī)定：匯票到期被拒絕付款的，持票人可以對背書人、出票人及匯票的其他債務人行使追索權;匯票的出票人、背書人、承兌人和保證人對持票人承擔連帶責任。持票人可以不按照匯票債務人的先后順序，對其中任何一人、數(shù)人或者全體行使追索權。持票人對匯票債務人中的一人或者數(shù)人已經(jīng)進行追索的，對其他匯票債務人仍可以行使追索權。被追索人清償債務后，與持票人享有同一權利。

同時第三十七條規(guī)定:“背書人以背書轉(zhuǎn)讓匯票后,即保證其后手所持匯票承兌和付款責任。背書人在匯票得不到承兌或者付款時,應

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

當向持票人清償本法第七十條、第七十一條規(guī)定的金額和費用。” 從這一立法條款來看, 規(guī)定了背書人的嚴格擔保責任。背書人既要承擔承兌的保證責任,又要承擔付款的保證責任。縱觀我國《票據(jù)法》的立法,沒有任何關于背書人可免除承兌和付款的保證責任。

另外票據(jù)法第三十三條規(guī)定：“背書不得附有條件。背書時附有條件的，所附條件不具有匯票上的效力”。如果貼現(xiàn)時，企業(yè)在匯票上記載有“無擔保背書”文句的,該記載將不發(fā)生法律效力。因此,背書人不可以免除擔保責任。

縱觀《票據(jù)法》中的規(guī)定，可見背書人的擔保責任是強制性的責任。所以無追索權背書是不能得到我國《票據(jù)法》支持的。匯票的出票人、背書人、承兌人和保證人都要對持票人承擔連帶責任。

票據(jù)作為一種具有支付、匯兌、信用和融資作用的有價證券，票據(jù)法賦予正當持票人付款請求權和追索權，就是為了提高其信用、增強其流通性。在無追索權票據(jù)貼現(xiàn)的實務中，企業(yè)在背書轉(zhuǎn)讓票據(jù)時，通常會要求銀行出具書面承諾，承諾放棄對其的付款追索。在合同中排除追索權，似乎有違票據(jù)法賦予固有的票據(jù)權利的精神。而且作為此類合同的買方，即購買票據(jù)的銀行，接受這類條款對己也是極為不利的。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

由于票據(jù)貼現(xiàn)可以分為附有追索權的貼現(xiàn)和無追索權的貼現(xiàn)。因此企業(yè)在會計處理上也會有所不同。那么企業(yè)以應收債權向銀行等金融機構進行貼現(xiàn)的時候，應如何進行會計處理?這在財政部關于印發(fā)《關于執(zhí)行〈企業(yè)會計制度〉和相關會計準則有關問題解答(四)》的通知(財會3號)和《財政部關于印發(fā)〈關于企業(yè)與銀行等金融機構之間從事應收債權融資等有關業(yè)務會計處理的暫行規(guī)定〉的通知》(財會〔2003〕14號)中都做了明確的規(guī)定。

附有追索權的票據(jù)貼現(xiàn)

根據(jù)實質(zhì)重于形式的原則，從實質(zhì)上看，與所貼現(xiàn)應收債權有關的風險和報酬并未轉(zhuǎn)移，應收債權可能產(chǎn)生的風險仍由申請貼現(xiàn)的企業(yè)承擔，因此屬于以應收債權為質(zhì)押取得的借款。申請貼現(xiàn)的企業(yè)應按照以應收債權為質(zhì)押取得借款的規(guī)定進行會計處理。

在以應收債權取得質(zhì)押借款的情況下，企業(yè)應按照實際收到的款項，借記“銀行存款”科目，按實際支付的手續(xù)費，借記“財務費用”科目，按銀行貸款本金并考慮借款期限，貸記“短期借款”等科目。

企業(yè)在收到客戶償還的款項時，應借記“庫存現(xiàn)金”、“銀行存款”等科目，貸記“應收賬款”科目。

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

企業(yè)發(fā)生的借款利息及向銀行等金融機構償付借入款項的本息時的會計處理，應按照《企業(yè)會計制度》關于借款的相關規(guī)定執(zhí)行。

由于上述與用于質(zhì)押的應收債權相關的風險和報酬并沒有發(fā)生實質(zhì)性變化，企業(yè)應根據(jù)債務單位的情況，按照《企業(yè)會計制度》的規(guī)定合理計提用于質(zhì)押的應收債權的壞賬準備。對于發(fā)生的與用于質(zhì)押的應收債權相關的銷售退回、銷售折讓及壞帳等，應按照《企業(yè)會計制度》及相關會計準則的規(guī)定處理。

企業(yè)應設置備查簿，詳細記錄質(zhì)押的應收債權的賬面金額、質(zhì)押期限及回款情況等。

無追索權的票據(jù)貼現(xiàn)

如果企業(yè)與銀行等金融機構簽訂的協(xié)議中規(guī)定，在貼現(xiàn)的應收債權到期，債務人未按期償還，申請貼現(xiàn)的企業(yè)不負有任何償還責任時，應視同應收債權的出售，按財會〔2003〕14號文件的相關規(guī)定處理。

企業(yè)將其按照銷售商品、提供勞務相關的銷售合同所產(chǎn)生的應收債權出售給銀行等金融機構，根據(jù)企業(yè)、債務人及銀行之間的協(xié)議不附有追索權的，即在所售應收債權到期無法收回時，銀行等金融機構不能夠向出售應收債權的企業(yè)進行追償，所售應收債權的風險完全由

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

銀行等金融機構承擔的情況下，應按以下規(guī)定進行會計處理：

企業(yè)應按與銀行等金融機構達成的協(xié)議，按實際收到的款項，借記“銀行存款”等科目，按照協(xié)議中約定預計將發(fā)生的銷售退回和銷售折讓(包括現(xiàn)金折扣，下同)的金額，借記“其他應收款”科目，按售出應收債權已提取的壞賬準備金額，借記“壞賬準備”科目，按照應支付的相關手續(xù)費的金額，借記“財務費用”科目，按售出應收債權的賬面余額，貸記“應收賬款”科目，差額借記“營業(yè)外支出——應收債權融資損失 ”或貸記“營業(yè)外收入——應收債權融資收益”科目。

企業(yè)實際發(fā)生的與所售應收債權相關的銷售退回及銷售折讓如果等于原已記入“其他應收款”科目的金額，則應按實際發(fā)生的銷售退回及銷售折讓的金額，借記“主營業(yè)務收入”(如為現(xiàn)金折扣，應借記“財務費用”科目，下同)等科目，按可沖減的增值稅銷項稅額，借記“應交稅金——應交增值稅(銷項稅額)”科目，按原記入“其他應收款”科目的預計銷售退回和銷售折讓金額，貸記“其他應收款”科目;企業(yè)實際發(fā)生的與所售應收債權相關的銷售退回及銷售折讓與原已計入“其他應收款”科目的金額如有差額，除按上述規(guī)定進行會計處理外，對應補付給銀行等金融機構的銷售退回及銷售折讓款，通過“其他應付款”或“銀行存款”科目核算。對應向銀行等金融機構收回的銷售退回及銷售折讓款，通過“其他應收款”或“銀行存款”

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

科目核算。

票據(jù)到期時，承兌人的無論是否支付，都與貼現(xiàn)企業(yè)無關，貼現(xiàn)企業(yè)無需進行賬務處理。對已貼現(xiàn)的不帶追索權的商業(yè)匯票到期，因貼現(xiàn)企業(yè)不承擔連帶償付責任，不作任何會計處理。

總之，對于應收票據(jù)的貼現(xiàn)，應該根據(jù)《企業(yè)會計制度》、《解答(四)》和《暫行規(guī)定》的要求，按照實質(zhì)重于形式的原則區(qū)別不同情況進行相應的會計處理。

? 威脅網(wǎng)絡安全的因素

http://s.yingle.com/w/dz/674614.html

? 實現(xiàn)綠色電子政務的方法

http://s.yingle.com/w/dz/674613.html

? 電子商務網(wǎng)上支付的風險

http://s.yingle.com/w/dz/674612.html

? 面對跨國電子商務我們?nèi)绾螒獙?/p>

http://s.yingle.com/w/dz/674611.html

? ? 電子商務的概念 http://s.yingle.com/w/dz/674610.html 淺談交

易

平

臺的法

律

地

位

http://s.yingle.com/w/dz/674609.html

? 電子支付風險監(jiān)管及其制度完善

http://s.yingle.com/w/dz/674608.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 網(wǎng)絡廣告發(fā)布載體的規(guī)范

http://s.yingle.com/w/dz/674607.html

? 由電郵泄密案論網(wǎng)絡隱私權保護

http://s.yingle.com/w/dz/674606.html

? 網(wǎng)上支付現(xiàn)狀及現(xiàn)有支付工具的特點 http://s.yingle.com/w/dz/674605.html

? ? 電子商務及其發(fā)展 http://s.yingle.com/w/dz/674604.html 打擊網(wǎng)

絡

侵

權

從

保

護

開

始

http://s.yingle.com/w/dz/674603.html

? 網(wǎng)上支付存在的安全問題分析

http://s.yingle.com/w/dz/674602.html

? 我國網(wǎng)絡隱私權的保護

http://s.yingle.com/w/dz/674601.html

? 互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展應堅持市場原則

http://s.yingle.com/w/dz/674600.html

? 奧運激活電子支付市場

http://s.yingle.com/w/dz/674599.html

? ? 電子商務安全 http://s.yingle.com/w/dz/674598.html 電子

商

務

欺

詐的概

念

http://s.yingle.com/w/dz/674597.html

? 電子金融的工具包括哪些

http://s.yingle.com/w/dz/674596.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 網(wǎng)絡隱私權考驗法律底線

http://s.yingle.com/w/dz/674595.html

? 網(wǎng)絡隱私侵權行為的歸責原則

http://s.yingle.com/w/dz/674594.html

? 電子合同書范本2018最新的特征

http://s.yingle.com/w/dz/674593.html

? 我國加入WTO后的反避稅對

http://s.yingle.com/w/dz/674592.html

? 論網(wǎng)絡虛擬財產(chǎn)侵權案件的管轄權 http://s.yingle.com/w/dz/674591.html

? ? ? 域名的法律性質(zhì) http://s.yingle.com/w/dz/674590.html 我國電子金融 http://s.yingle.com/w/dz/674589.html 跨國電

子

商

務

國

際

避

稅

對

策

http://s.yingle.com/w/dz/674588.html

? 反對360不正當競爭及加強行

http://s.yingle.com/w/dz/674587.html

? 國外電子簽名法的主要內(nèi)容和特點 http://s.yingle.com/w/dz/674586.html

? ? Google http://s.yingle.com/w/dz/674585.html 電子

政

務

與

行

政

訴

訟

http://s.yingle.com/w/dz/674584.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 電子商務糾紛的案件管轄探討

http://s.yingle.com/w/dz/674583.html

? 電子商務訴訟中電子證據(jù)舉證責任的 http://s.yingle.com/w/dz/674582.html

? 電子簽名與電子商務交易

http://s.yingle.com/w/dz/674581.html

? ? ? 電子支付未來發(fā)展 http://s.yingle.com/w/dz/674580.html 網(wǎng)絡犯罪管轄現(xiàn)狀 http://s.yingle.com/w/dz/674579.html 國外電

子

簽

名

法的發(fā)

展

歷

程

http://s.yingle.com/w/dz/674578.html

? ? ? 電子商務支付 http://s.yingle.com/w/dz/674577.html 如何查詢簽章檔案 http://s.yingle.com/w/dz/674576.html 市民月底可嘗鮮超級網(wǎng)銀首批驗收14家銀行 http://s.yingle.com/w/dz/674575.html

? ? 什么是黑客 http://s.yingle.com/w/dz/674574.html 國外電

子

簽

名的法

律

效

力

http://s.yingle.com/w/dz/674573.html

? 用戶如何使用安全電子印章

http://s.yingle.com/w/dz/674572.html

? 網(wǎng)絡隱私權的主要表現(xiàn)是什么

http://s.yingle.com/w/dz/674571.html

? 電子商務侵權分析 http://s.yingle.com/w/dz/674570.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? ? 網(wǎng)絡隱私權的特點 http://s.yingle.com/w/dz/674569.html 超級網(wǎng)銀一站式倒計時擬于http://s.yingle.com/w/dz/674568.html

月底上線

? 網(wǎng)絡隱私權遭侵害的現(xiàn)狀與法律應用的 http://s.yingle.com/w/dz/674567.html

? ? B2B電子支付現(xiàn)狀 http://s.yingle.com/w/dz/674566.html 面對跨

國

電

子

商

務

我們

如

何

應

http://s.yingle.com/w/dz/674565.html

? 中國的政府信息化改革

http://s.yingle.com/w/dz/674564.html

? 網(wǎng)絡廣告的的法律問題及對策

http://s.yingle.com/w/dz/674563.html

? 打擊網(wǎng)絡侵權從保護開始

http://s.yingle.com/w/dz/674562.html

? 關于網(wǎng)絡隱私權的立法現(xiàn)狀

http://s.yingle.com/w/dz/674561.html

? ? 技術風險 http://s.yingle.com/w/dz/674560.html 我國網(wǎng)

絡

隱

私

保

護

立

法

模

式

http://s.yingle.com/w/dz/674559.html

? 企業(yè)信息化創(chuàng)新的建議

http://s.yingle.com/w/dz/674558.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 從愛沙尼亞網(wǎng)絡投票法令違憲審查案看網(wǎng)絡投票選 http://s.yingle.com/w/dz/674557.html

? 黑客利用獸獸裸照傳病毒受害網(wǎng)民 http://s.yingle.com/w/dz/674556.html

? 信用卡詐騙的惡意透支

http://s.yingle.com/w/dz/674555.html

? ? 電子文書的特點 http://s.yingle.com/w/dz/674554.html 美國地方政府強烈反對免征電子商務 http://s.yingle.com/w/dz/674553.html

? 電子支付的支付電子化問題

http://s.yingle.com/w/dz/674552.html

? 電子政務發(fā)展的保障措施

http://s.yingle.com/w/dz/674551.html

? 關于《中華人民共和國電子簽名法(草案 http://s.yingle.com/w/dz/674550.html

? 網(wǎng)絡交易如何識別真假客戶

http://s.yingle.com/w/dz/674549.html

? ? 網(wǎng)絡廣告的簡介 http://s.yingle.com/w/dz/674548.html 電子

簽

名的概

念

及

步

驟

http://s.yingle.com/w/dz/674547.html

? 對網(wǎng)絡隱私權問題的探析

http://s.yingle.com/w/dz/674546.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

?（電子簽名法）與我國電子商務發(fā)展 http://s.yingle.com/w/dz/674545.html

? 政府正在了解和處理這件事

http://s.yingle.com/w/dz/674544.html

? 電子簽名法律效力的確定性

http://s.yingle.com/w/dz/674543.html

? 日本（電子簽名法）的主要特點

http://s.yingle.com/w/dz/674542.html

? 對電子商務避稅的規(guī)制

http://s.yingle.com/w/dz/674541.html

? 網(wǎng)絡知識產(chǎn)權保護的必要性是什么 http://s.yingle.com/w/dz/674540.html

? 電子支付安全需聯(lián)合作戰(zhàn)

http://s.yingle.com/w/dz/674539.html

? 中國當前電子商務不征稅的觀點及理 http://s.yingle.com/w/dz/674538.html

? 促進電子政務公民參與的有效途徑 http://s.yingle.com/w/dz/674537.html

? 中國電子支付發(fā)展中的問題

http://s.yingle.com/w/dz/674536.html

? 莫讓監(jiān)管漏洞壞了網(wǎng)游實名制的名聲 http://s.yingle.com/w/dz/674535.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? ? 電子支付指引 http://s.yingle.com/w/dz/674534.html 關于

信

用

卡

詐

騙

罪的規(guī)

http://s.yingle.com/w/dz/674533.html

? 網(wǎng)絡侵權的特點及其管轄權確定

http://s.yingle.com/w/dz/674532.html

? 如何把好電子支付安全的大門

http://s.yingle.com/w/dz/674531.html

? 我國電子支付的現(xiàn)狀及法律對策

http://s.yingle.com/w/dz/674530.html

? ? 電子支付指引 http://s.yingle.com/w/dz/674529.html 微軟必應搜索在英法兩國超越雅虎排名第二 http://s.yingle.com/w/dz/674528.html

? 論網(wǎng)絡銀行及其相關法律問題探討 http://s.yingle.com/w/dz/674527.html

? 網(wǎng)上拍賣電子支付當心法律糾紛

http://s.yingle.com/w/dz/674526.html

? 數(shù)據(jù)電文能否獨立作為證據(jù)的問題 http://s.yingle.com/w/dz/674525.html

? 法律監(jiān)管與運營發(fā)展并重

http://s.yingle.com/w/dz/674524.html

? 電子支付下的金融新危機

http://s.yingle.com/w/dz/674523.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 跨國電子商務活動和傳統(tǒng)稅收

http://s.yingle.com/w/dz/674522.html

? 網(wǎng)絡侵權糾紛案件件的管轄

http://s.yingle.com/w/dz/674521.html

? 廣電有線網(wǎng)絡運營的兩大核心競爭力 http://s.yingle.com/w/dz/674520.html

? 中國當前電子商務征稅的觀點及理由 http://s.yingle.com/w/dz/674519.html

? ? 電子政務的特殊性 http://s.yingle.com/w/dz/674518.html 商務部新規(guī)規(guī)

范團購系

媒體誤讀

http://s.yingle.com/w/dz/674517.html

? 電子商務給現(xiàn)行稅收體制帶來挑戰(zhàn) http://s.yingle.com/w/dz/674516.html

? 網(wǎng)絡金融監(jiān)控體制的最優(yōu)化選擇

http://s.yingle.com/w/dz/674515.html

法律咨詢s.yingle.com

第三篇：融資擔保風險控制

濟南景福投資擔保有限公司作為一家專業(yè)進行房產(chǎn)抵押貸款、民間借貸、風險投資、投資擔保等業(yè)務為一體的專業(yè)投資擔保服務機構，多年來積累了非常好的信譽，在業(yè)界贏得了廣泛好評。景福投資擔保專家提醒廣大客戶，在尋求投資擔保，鼎力擔保合同的時候，應該注意一下幾個問題，以防對自己的利益造成損害：

第一，拒絕人情擔保。有的人礙于情面，不對對方進行資信調(diào)查，盲目簽訂了合同，可是世事難料，當被擔保人日后無力還款的時候，你就悔不當初了。

第二，拒絕賄賂擔保。這種擔保往往都是因為對方有某種不合理不合法的目的，一般會賄賂投資擔保機構的領導，使領導對下屬下命令或者自己親自操作，這種投資擔保會對社會或者國家利益造成損害，一旦東窗事發(fā)，投資擔保者也悔之莫及。這種被擔保人是一定要勇敢的拒絕的，要杜絕誘惑，做一個正直的廉政的人。

第三，拒絕無效擔保。我國有法律明文規(guī)定，國家機關、學校、幼兒園、醫(yī)院等不能作為擔保人，如果投資擔保合同上的擔保人是他們，那就是無效合同無效擔保，是不能簽字的，不要不看清楚合同，盲目簽字，這樣很容易導致日后的大麻煩大糾紛，就不是你可以負責得起的了！

論擔保公司風險控制體系構建

作者：王倫強 來源：泰和泰律師事務所 時間：2010-2-3 11:28:27 瀏覽：6

次

一、擔保公司設計風險控制體系的重要性

擔保公司依靠經(jīng)營“或有負債”生存和發(fā)展，因此風險控制過程的實質(zhì)就是化解擔保公司的或有負債風險，是擔保公司實現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營的前提。擔保公司的業(yè)務經(jīng)營具有典型的“高風險、低收益”特征，要實現(xiàn)可持續(xù)經(jīng)營，就要盡力減少擔保代償賠付，不斷加強自身的內(nèi)部管理能力與風險控制能力。建立了一整套適合自身發(fā)展的經(jīng)營管理控制機制，在保證擔保規(guī)模不斷擴大的同時，將或有

負債的風險損失降到最低點。風險控制能力是擔保公司市場核心競爭能力的體現(xiàn)，建立規(guī)范的擔保公司風險控制體系至關重要。

二、擔保公司風險控制體系須解決的基本問題

擔保公司要生存，就是要做銀行想做而不能做的信用補充。因而，擔保公司必須具備比銀行更強的風險識別、風險管理、風險控制與風險化解能力，才能穩(wěn)健生存。擔?？赡苡龅降娘L險既有來自內(nèi)部的管理控制風險，也有來自外部的風險，這決定了擔保風險控制體系必須具有系統(tǒng)性。為了健全擔保公司的風險控制體系，必須結(jié)合法律和制度的因素，從公司內(nèi)外兩方面的因素來分析。

1．來自公司內(nèi)部的風險

來自擔保公司內(nèi)部的風險本質(zhì)上包括內(nèi)部管理控制的系統(tǒng)風險和道德風險。擔保公司內(nèi)部治理結(jié)構、經(jīng)營管理機構設臵、內(nèi)部業(yè)務流程、內(nèi)部制衡機制等不健全和不完善，都會通過擔保決策機制上的缺陷或失誤，使擔保公司在經(jīng)營中可能出現(xiàn)風險。

2．可能面臨的外部風險

擔保業(yè)務可能面臨的外部風險主要是來自擔保對象（客戶）的違約風險和反擔保資產(chǎn)變現(xiàn)能力。區(qū)分擔保對象的企業(yè)或個人性質(zhì)，外部風險內(nèi)容構成又有很大的不同。

（1）對中小企業(yè)的擔保業(yè)務的風險評價模型包括針對擔保對象的內(nèi)在風險和外來風險。其中內(nèi)在風險包括：財務信息真實性、經(jīng)營者素質(zhì)、競爭能力、技術和產(chǎn)品市場、經(jīng)營信息不透明等風險；外來風險包括：政府干預風險、政府政策風險、與貸款提供者串謀、現(xiàn)行法制缺陷、市場服務體系不足等風險。

（2）對個人擔保要全面考慮個人資信的若干內(nèi)容，綜合評價：個人征信紀錄；受教育的程度；家庭成員構成；身體素質(zhì)及健康狀況；心理素質(zhì)；社會交往信譽；職業(yè)素養(yǎng)；業(yè)務技能；職業(yè)穩(wěn)定性；收入情況及穩(wěn)定性；個人或家庭當前資產(chǎn)構成；個人當前資產(chǎn)負債狀況等。

擔保業(yè)務必須根據(jù)風險來源結(jié)合具體業(yè)務分析。在擔保業(yè)務開展的過程中，對外部風險信息，可以根據(jù)構成因素設臵權重，建立風險評價模型，并用模型的計算結(jié)果來指導擔保業(yè)務決策。

三、構建和增強擔保公司風險控制能力的系統(tǒng)設想

1．完善公司內(nèi)部的風險管理體系

公司提升管理風險的能力，應在以下六個方面下形成規(guī)范的風險管理體系。

（1）完善內(nèi)控機制與業(yè)務制衡機制

應通過集體智慧和廉潔來建立制衡的內(nèi)部風險防控機制，可按風險管理的前、中、后三個階段可設臵三個業(yè)務部門：擔保業(yè)務部為業(yè)務開拓部門；風險管理部為業(yè)務合規(guī)審查、合同文本審核的部門；綜合管理部為章證管理、重要檔案管理的部門。部門之間按“審保分離”原則，明確職責與分工，互相制衡。應完善項目審批決策程序、保后監(jiān)管程序、代償追償程序等，并制定內(nèi)部業(yè)務管理制度，將這些程序規(guī)范落實。為使制度有效，應建立以公司領導、主要業(yè)務部門負責人、外騁行業(yè)專家共同組成公司的“擔保決策委員會”，執(zhí)行決策職能。

一方面，公司應建立嚴格的股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層相制衡的治理機構，完善的內(nèi)部管理機構和法人治理，設臵股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層“三會一層”的管理體系和業(yè)務部、財務部、綜合部、風險控制部與審查監(jiān)督部等內(nèi)部機構，確保公司的“專業(yè)化運作”與“規(guī)范化治理”相協(xié)調(diào)。制定公司《擔保業(yè)務管理辦法》、《或有負債管理辦法》、《貨幣資金內(nèi)部控制制度》、《不良資產(chǎn)管理辦法》、完善從項目受理、項目調(diào)查、反擔保措施的設計與落實、項目評審與決策、保后的動態(tài)跟蹤監(jiān)管、代償后的追償、補償?shù)葘ｍ椧?guī)章制度，提高業(yè)務經(jīng)營效率與風險防范能力。

另一方面，可通過吸引外部股東，引入外部監(jiān)管機制；開展面向中小企業(yè)的擔保業(yè)務，應加強和政府的合作，建立由政府相關主管部門或服務機構參加的擔保業(yè)務風險管理控制制度，實現(xiàn)公司內(nèi)部治理與外部監(jiān)管相協(xié)調(diào)。

（2）建立科學的擔保風險評價體系

擔保風險評價體系可參考銀行的客戶評價體系，減少人為誤差，可結(jié)合公司目標客戶群的特色與業(yè)務開拓的需求而建立，應體現(xiàn)公司擔保經(jīng)營特色，對申?？蛻暨M行保前風險評價，作為決策的依據(jù)。當然，對風險的把握應定量與定性結(jié)合，普通評價與特殊評價結(jié)合。擔保公司要首先建立審、保、監(jiān)管、追償相互獨立、相互制衡的業(yè)務流程，實施全過程風險管理，儲備或聘請具備豐富專業(yè)知識和技能的經(jīng)濟管理、法律、技術人員；建立模型化的項目評估系統(tǒng)，加強對擔保項目的風險評估審查；注重客戶關系管理，建立長期穩(wěn)定的客戶群，積累完整詳細的客戶資料，穩(wěn)定評估的信息來源；嚴格擔保的業(yè)務流程，避免盲目決策；加強對擔保項目的跟蹤管理，完善事先評估、事中監(jiān)控、事后追償與處臵機制；強化內(nèi)部監(jiān)控，防范道德風險。

（3）制定科學的盡職調(diào)查程序

較好的盡職調(diào)查程序應是：“一分析，二看，三聽，四問，五查”五步調(diào)查程序。從分析客戶的申保資料開始，要帶著問題去擔保對象，對企業(yè)的考察，要聽企業(yè)負責人、一般職工、相關政府部門、供應商與客戶對企業(yè)的評價，帶問題去企業(yè)尋找答案，判斷企業(yè)申保資料與財務指標的合理性，針對可疑點，確定核查重點，查清企業(yè)實際情況。在調(diào)查過程中，應發(fā)揮項目經(jīng)理AB制的雙人智慧，共同把關，互相配合，以A為主形成調(diào)研報告。

（4）對反擔保資源進行創(chuàng)新組合公司服務申保企業(yè)，反擔保措施是關鍵。但是，中小企業(yè)及個人的特點決定了其難以提供足額、變現(xiàn)能力強的反擔保資源。但擔保公司面臨的反擔保政策環(huán)境差，特別是抵質(zhì)押反擔保政策環(huán)境差，《擔保法》雖已出臺多年，但其中規(guī)定的許多擔保措施難以實施，特別對非銀行機構而言。如，登記機關通常差別對待擔保公司與銀行，對土地使用權、在建工程等抵質(zhì)押物，可抵押給銀行而禁止抵押給擔保公司，使缺少有力的反擔保措施的擔保機構難以有效防控風險。

因此，公司須具備能力對擔保對象的反擔保資源進行創(chuàng)新組合，通過對各種反擔保措施的組合，控制企業(yè)的第一還款來源或產(chǎn)生相對可靠的第二還款來源。如，應收賬款質(zhì)押反擔保、專戶管理與訂單核數(shù)法結(jié)合加上企業(yè)法定代表人及主要管理層的無限責任保證反擔保；核算企業(yè)訂單產(chǎn)生的收益及成本，估算出企業(yè)的資金需求量；對跟蹤企業(yè)訂單履約狀況、與訂單買方企業(yè)簽訂應收賬款質(zhì)押確認函、與合作銀行建立專戶對企業(yè)銷售回款封閉管理，從第一還款來源上控制企業(yè)的違約風險。企業(yè)法定代表人及主要管理層的個人無限責任保證可以從心理上加強企業(yè)核心層的履約責任，避免惡意逃債。

（5）以項目經(jīng)理負責制造就高素質(zhì)的項目經(jīng)理團隊

項目經(jīng)理應對項目風險的控制負主要責任。要通過制度，使項目經(jīng)理具有高度的責任心與敬業(yè)精神。可建立項目經(jīng)理的AB制，由兩名項目經(jīng)理共同處理同一項目，共擔責任，互相制約。為此應完善的績效考核制度，建立項目經(jīng)理的問責制，對項目經(jīng)理的行為進行監(jiān)督管理。良好的業(yè)務素質(zhì)和職業(yè)道德是項目經(jīng)理的基本素質(zhì)?？赏ㄟ^內(nèi)外部培訓，使擔保公司的項目經(jīng)理比銀行客戶經(jīng)理有更好的風險意識、創(chuàng)新意識。

（6）積極主動爭取政府財政稅收政策支持

我國目前分層次的金融體系中，缺少面向個人和中小企業(yè)的金融服務機構，擔保公司是一個特殊的行業(yè)，在一定程度上彌補了金融體系結(jié)構性不足。政府為鼓勵擔保公司作為信用補充，出臺了多種財稅政策，公司應積極爭取政策支持。

2．通過業(yè)務創(chuàng)新與組合提高公司風險控制管理能力

公司應結(jié)合市場設計業(yè)務組合，分散擔保風險。在對個人擔保和企業(yè)擔保、長期與短期的擔保業(yè)務、高風險與低風險的擔保業(yè)務、不同行業(yè)擔保項目的業(yè)務等進行收益和風險上的互補。傳統(tǒng)意義上的擔保業(yè)務是一年內(nèi)的短期銀行融資擔保。隨著擔保業(yè)的發(fā)展，擔保業(yè)務種類不斷增加，出現(xiàn)了新的業(yè)務組和趨勢：一是非銀行融資擔保業(yè)務種類驟增。二是擔保業(yè)出現(xiàn)與其他相關行業(yè)結(jié)合的趨勢，如，擔保與投資的結(jié)合；擔保業(yè)與典當業(yè)的結(jié)合。創(chuàng)新是擔保公司經(jīng)營突破的主

題：它使擔保公司信用價值提升；使擔保業(yè)務的外延擴大，業(yè)務外延擴大使擔保公司擁有更多信用資源，獲取更大的經(jīng)濟利益與社會效益。創(chuàng)新也是擔保公司控制風險的需要：擔保公司未被視為金融機構，有更大自主性業(yè)務創(chuàng)新可能；因擔保業(yè)風險大，使擔保公司有了創(chuàng)新的源動力。只要在遵守法律、控制風險的前提下開展業(yè)務創(chuàng)新，靠創(chuàng)新來提高效益、控制風險，擔保公司業(yè)務領域仍有拓展空間。

3．嚴格財務管理，規(guī)范的風險補償機制，合理計提風險準備金

擔保公司須建立代償風險對沖和緩沖機制，避免風險集中暴露對公司財務造成不利影響。應該按照當年保費收入的50%提取未到期責任準備金；按不超過年末擔保責任余額1%的比例以及所得稅后利潤的一定比例提取風險準備金，用于擔保賠付準備。風險準備金累計達到擔保責任的余額10%以后，可差額提取。還須根據(jù)擔保業(yè)務經(jīng)營和拓展，結(jié)合需要，建立資本金追加機制，對于同政府合作的擔保業(yè)務，應利用財政補償機制，持續(xù)注入和代償補償，保障風險抗御能力。

4．加強同業(yè)合作提升抗風險能力

除傳統(tǒng)的擔保業(yè)務外，擔保公司經(jīng)手的大宗擔保業(yè)務不斷增多，如大型基礎設施建設項目擔保等。其中有些業(yè)務擔保風險未必是主要的，而是合同或合作制度性需要，其中有些可能隱含著重要的商機。對于這些大宗業(yè)務，僅靠單個公司獨家難以完成擔保，應該通過行業(yè)內(nèi)部的合作，通過聯(lián)合共同擔保，分散風險，拓展行業(yè)發(fā)展空間，增強行業(yè)長期集體風險控制能力。

四、結(jié)論

擔保公司是一類特殊的企業(yè)，為了持續(xù)經(jīng)營，風險控制是經(jīng)營管理的第一要務。擔保公司必須從內(nèi)外兩個視覺，根據(jù)業(yè)務拓展的需要，設計系統(tǒng)化的風險控制模型，從規(guī)范業(yè)務管理和業(yè)務創(chuàng)新組合入手，建立風險控制體系。

[參考文獻]

1.人民銀行天津分行課題組 中小企業(yè)信用擔保體系研究，《華北金融》2006（7）.2.朱艷萍，席升陽，我國民營擔保公司的信用風險與防范，《創(chuàng)新科技》，2009

（4）.3.譚仲明、梅強 中國中小企業(yè)信用擔保運作模式研究，《數(shù)量經(jīng)濟技術經(jīng)濟研究》2001.（6）.4.楊紅 洪旭 《政府性中小企業(yè)擔保公司運作機制及創(chuàng)新》，《蘇南科技開發(fā)》2003（9）.5.王義高，投資公司與擔保公司戰(zhàn)略合作模式探析，《中國科技成果》2008（10）.

第四篇：融資風險控制的方法

贏了網(wǎng)s.yingle.com

遇到經(jīng)濟法問題？贏了網(wǎng)律師為你免費解惑！訪問>>

http://s.yingle.com

融資風險控制的方法

核心內(nèi)容：在現(xiàn)代企業(yè)活動中,融資是一項十分常見的經(jīng)濟活動,企業(yè)融資的目的是發(fā)展生產(chǎn),提高市場競爭力,取得最佳的經(jīng)濟效益。與融資相伴隨的,是資金籌融的風險。融資風險是指企業(yè)負債經(jīng)營后,不能按時償還到期債務本息或使股東權益遭受損失的可能性。下文將會分析關于融資風險控制的辦法，贏了網(wǎng)小編希望下文內(nèi)容可以幫助到您。

房地產(chǎn)項目融資模式設計時，應考慮以下主要內(nèi)容：

(1)如何實現(xiàn)有限追索。追索的形式和追索的程度，取決于貸款銀行對一個項目的風險評價以及項目融資結(jié)構的設計。應該根據(jù)具體的商業(yè)房地產(chǎn)項目的風險系數(shù)、投資規(guī)模、投資結(jié)構、開發(fā)階段、經(jīng)濟強度、市場安排以及投資者的組成、財務狀況、生產(chǎn)技術管理、市場銷售能力來安排。尤其取決于商業(yè)房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)自身的實力和項目的市場前景。

(2)如何分擔項目風險。風險分擔是項目融資的突出優(yōu)點，應該

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

在投資者、貸款銀行以及其他與項目利益有關的第3方間有效地劃分項目的風險，風險分擔的程度取決于各方的實力和在項目開發(fā)中的利益對比。

(3)如何利用項目的稅務虧損來降低投資和融資成本。商業(yè)房地產(chǎn)項目前期投資巨大，可以考慮如何通過合并納稅來獲得前期稅收上的利益。

(4)如何實現(xiàn)投資者對項目百分之百的資金要求。項目融資中股本資金的注入方式比傳統(tǒng)的公司融資更為靈活，但在設計融資結(jié)構時應最大限度地控制項目的現(xiàn)金流量，保證現(xiàn)金流量不僅可以滿足項目融資結(jié)構中正常債務部分的融資要求，而且還可以滿足股本資金部分融資的要求。

(5)如何處理項目融資與市場安排之間的關系。對于一般的項目融資而言，長期的市場安排是實現(xiàn)有限追索項目融資的一個信用保證基礎，但是商業(yè)房地產(chǎn)市場前景難以確定，因此，在風險分擔時，項目投資方應該給予債權人一定的保證。

(6)如何結(jié)合項目投資者的近期融資戰(zhàn)略和遠期融資戰(zhàn)略。長期融資的時間有的可達20年之久，但一般的投資者出于對當?shù)氐耐顿Y領域不熟悉采取謹慎之策僅僅把融資當作是一個過渡，所以時間不會

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

太長。而且由于種種情況的變化很可能涉及到重新融資問題，其難易程度是根據(jù)融資結(jié)構的不同決定的。

(7)如何實現(xiàn)投資者非公司負債型融資的要求，這是商業(yè)房地產(chǎn)項目融資的核心內(nèi)容。一般而言項目融資模式有以下3個特征：

A.在貸款形式上。(a)一個有限追索或無追索的貸款;(b)購買項目一定的資源儲量和產(chǎn)品。

B.在信用保證上。(a)要求對項目的資產(chǎn)擁有第一抵押權，對于項目的現(xiàn)金流量具有有效的控制;(b)要求把項目投資者一切與項目有關的契約性權益轉(zhuǎn)讓給貸款銀行;(c)要求項目成為一個單一業(yè)務的實體，除了項目融資安排外，限制該實體籌措其他債務資金;(d)對于從建設期開始的項目，要求項目投資者提供項目的完工保證;(e)市場方面，要求項目具有類似無論提貨與否均需付款”性質(zhì)的市場合約安排。

C.時間結(jié)構上。無論融資方案如何復雜，其包括的兩個階段是：項目的建設、開發(fā)階段和項目的經(jīng)營階段。幾種具有代表性的融資模式有：(a)投資者直接安排融資的模式;(b)投資者通過項目公司安排融資的模式;(c)以設施使用協(xié)議”為基礎的融資模式;(d)以杠桿租

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

賃”為基礎的融資模式;(e)以生產(chǎn)支付”為基礎的融資模式;(f)以黃金貸款”為基礎的融資模式;(g)BOT 項目融資模式。

? 質(zhì)物返還及質(zhì)權實現(xiàn)

http://s.yingle.com/w/jj/658459.html

? ‘利息轉(zhuǎn)入本金計付’的效力如何認定 http://s.yingle.com/w/jj/658458.html

? 如何將銀行卡被盜刷的責任轉(zhuǎn)移給商家 http://s.yingle.com/w/jj/658457.html

? 對分批交貨的合同發(fā)生違約的補救方法 http://s.yingle.com/w/jj/658456.html

? 提前還貸的方式有哪幾種

http://s.yingle.com/w/jj/658455.html

? ? 票據(jù)背書 http://s.yingle.com/w/jj/658454.html 公示催

告

流

程

適

用的范

圍

http://s.yingle.com/w/jj/658453.html

? 怎樣查證投資收益核算的錯弊

http://s.yingle.com/w/jj/658452.html

? 關于存單質(zhì)押貸款的期限

http://s.yingle.com/w/jj/658451.html

? ? 實現(xiàn)留置權 http://s.yingle.com/w/jj/658450.html 按揭貸款沒辦

成購房首

付能退嗎

http://s.yingle.com/w/jj/658449.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 信用卡取現(xiàn)對社會的影響

http://s.yingle.com/w/jj/658448.html

? 申請個人商業(yè)貸款的法律條件2018最新一般有什么 http://s.yingle.com/w/jj/658447.html

? 6只基金申請募集共有107只

http://s.yingle.com/w/jj/658446.html

? ? 票據(jù)法中的付款 http://s.yingle.com/w/jj/658445.html 股票

配

資的注

意

事

項

http://s.yingle.com/w/jj/658444.html

? 證券公司定向發(fā)行債券信息披露準則 http://s.yingle.com/w/jj/658443.html

? ? ? 信用證怎樣分類 http://s.yingle.com/w/jj/658442.html 過戶費及收取標準 http://s.yingle.com/w/jj/658441.html 互聯(lián)

網(wǎng)

保

險

有

什

么

優(yōu)

勢

http://s.yingle.com/w/jj/658440.html

? 什么是市場支配地位的推定與反證 http://s.yingle.com/w/jj/658439.html

? 經(jīng)紀人可以代客理財嗎

http://s.yingle.com/w/jj/658438.html

? ? 支票的付款 http://s.yingle.com/w/jj/658437.html 跟單

信

用

證

操

作

流

程

http://s.yingle.com/w/jj/658436.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 資金監(jiān)管需要交費嗎

http://s.yingle.com/w/jj/658435.html

? 最高額抵押權所擔保債權確定事由 http://s.yingle.com/w/jj/658434.html

? ? 債券投資價值分析 http://s.yingle.com/w/jj/658433.html 信貸

員

怎

樣

放

貸

算

違

規(guī)

http://s.yingle.com/w/jj/658432.html

? 鄭州公證收費標準(2018最新)

（一）http://s.yingle.com/w/jj/658431.html

? 為什么會有大宗交易制度

http://s.yingle.com/w/jj/658430.html

? 如何理解中國人民銀行作為“最后貸款人”的職能作用 http://s.yingle.com/w/jj/658429.html

? 提前還款要確認是否在這四種情況中 http://s.yingle.com/w/jj/658428.html

? ? ? 法定存款準備金率 http://s.yingle.com/w/jj/658427.html 如何理解風險投資 http://s.yingle.com/w/jj/658426.html 損傷、殘

缺

人

民

幣

如

何

處

理

http://s.yingle.com/w/jj/658425.html

? 質(zhì)權人妥善保管質(zhì)物義務

http://s.yingle.com/w/jj/658424.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 房地產(chǎn)抵押貸款的法律風險與防范 http://s.yingle.com/w/jj/658423.html

? 武漢公證收費標準(2018最新)參考

（一）http://s.yingle.com/w/jj/658422.html

? 執(zhí)行程序中能否執(zhí)行封閉貸款

http://s.yingle.com/w/jj/658421.html

? 專項央行票據(jù)兌付考核指標動態(tài)監(jiān)測報告 http://s.yingle.com/w/jj/658420.html

? 中國人民銀行的財務報告，財務分析和財務檢查的主要內(nèi)容是什么 http://s.yingle.com/w/jj/658419.html

? 流動資金是什么,鋪底流動資金是什么 http://s.yingle.com/w/jj/658418.html

? ? 基金協(xié)定變革 http://s.yingle.com/w/jj/658417.html 貸款擔

保

人的責

任

有

什

么

http://s.yingle.com/w/jj/658416.html

? <金融租賃公司管理辦法>已經(jīng)中國銀監(jiān)會2018年第24次主席

會

議

通

過

現(xiàn)

予

公

布

http://s.yingle.com/w/jj/658415.html

? 銀行業(yè)金融機構貫徹區(qū)別對待有保有壓的科學發(fā)展原則 http://s.yingle.com/w/jj/658414.html

? 怎樣認定傾銷 http://s.yingle.com/w/jj/658413.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 怎么處理損傷、殘缺人民幣

http://s.yingle.com/w/jj/658412.html

? 股票聯(lián)系票據(jù)在國外的發(fā)展

http://s.yingle.com/w/jj/658411.html

? 企業(yè)融資管理有哪些原則

http://s.yingle.com/w/jj/658410.html

? 外匯保證金交易時間

http://s.yingle.com/w/jj/658409.html

? 城市信用社可以經(jīng)營的業(yè)務有什么 http://s.yingle.com/w/jj/658408.html

? 對銀監(jiān)會‘網(wǎng)絡借貸’新規(guī)有哪些解讀 http://s.yingle.com/w/jj/658407.html

? 質(zhì)物變價款歸屬原則

http://s.yingle.com/w/jj/658406.html

? 票據(jù)詐騙的的幾種常見形式

http://s.yingle.com/w/jj/658405.html

? ? 品質(zhì)條款示例 http://s.yingle.com/w/jj/658404.html 按揭房買賣

有哪些流

程

2018

最

新

http://s.yingle.com/w/jj/658403.html

? 跟單信用證操作流程大全

http://s.yingle.com/w/jj/658402.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 存款保險條例(2018最新)http://s.yingle.com/w/jj/658401.html

? 保險人接受委付后的法律效力

http://s.yingle.com/w/jj/658400.html

? 股權融資有哪些法律風險

http://s.yingle.com/w/jj/658399.html

? “訂金”非“定金”不買應退還

http://s.yingle.com/w/jj/658398.html

? 三種情況不建議提前還貸

http://s.yingle.com/w/jj/658397.html

? ? 請注意訴訟時效 http://s.yingle.com/w/jj/658396.html 融資租賃保理

各方法律

風險規(guī)避

http://s.yingle.com/w/jj/658395.html

? 關于調(diào)整商業(yè)銀行存貸比計算口徑的通知 http://s.yingle.com/w/jj/658394.html

? 商業(yè)銀行如何對其分支機構進行經(jīng)常性的稽核檢查 http://s.yingle.com/w/jj/658393.html

? 如何區(qū)分融資租賃與分期付款的不同點 http://s.yingle.com/w/jj/658392.html

? 國際貨物貿(mào)易合同主體的范圍

http://s.yingle.com/w/jj/658391.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 貸方是否可以因借方隱瞞經(jīng)營危險要求提前還貸 http://s.yingle.com/w/jj/658390.html

? 中國對銀行存款準備金率保持密切關注 http://s.yingle.com/w/jj/658389.html

? 中國人民銀行如何進行財務支出管理 http://s.yingle.com/w/jj/658388.html

? 利益沖突法律防范的信托理論

http://s.yingle.com/w/jj/658387.html

? 以應收賬款出質(zhì)的權利質(zhì)權設立

http://s.yingle.com/w/jj/658386.html

? 現(xiàn)金流量表的異常怎樣發(fā)現(xiàn)

http://s.yingle.com/w/jj/658385.html

? 合格境外機構投資者托管人資格審批 http://s.yingle.com/w/jj/658384.html

? 禁止抵押的立法背景

http://s.yingle.com/w/jj/658383.html

? 票據(jù)善意取得的概念

http://s.yingle.com/w/jj/658382.html

? 城市信用合作社是如何產(chǎn)生與發(fā)展的 http://s.yingle.com/w/jj/658381.html

? 信用卡的申請流程是怎樣的

http://s.yingle.com/w/jj/658380.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? ? 價格條款示例 http://s.yingle.com/w/jj/658379.html 汽車貸

款

需

要

提

供

哪

些

資

料

http://s.yingle.com/w/jj/658378.html

? 中信銀行信用卡申請條件

http://s.yingle.com/w/jj/658377.html

? ? 擔保物權消滅原因 http://s.yingle.com/w/jj/658376.html 融資

租

賃

有

哪

些

優(yōu)

點

http://s.yingle.com/w/jj/658375.html

? ? 數(shù)量條款示例 http://s.yingle.com/w/jj/658374.html 票據(jù)

質(zhì)

押

行

為的性

質(zhì)

http://s.yingle.com/w/jj/658373.html

? 委托人有什么權利和義務

http://s.yingle.com/w/jj/658372.html

? ? ? 什么是融資工具 http://s.yingle.com/w/jj/658371.html 票據(jù)抗辯權的類型 http://s.yingle.com/w/jj/658370.html 承運人在行使貨物的留置權時應注意的相關法律糾紛問題有什么 http://s.yingle.com/w/jj/658369.html

? ? 票據(jù)無權代理分析 http://s.yingle.com/w/jj/658368.html 司法解釋明確惡意透支的六種情況 http://s.yingle.com/w/jj/658367.html

? 買方違約時，賣方可以采取的救濟方法 http://s.yingle.com/w/jj/658366.html

法律咨詢s.yingle.com

贏了網(wǎng)s.yingle.com

? 學習貫徹（銀行業(yè)監(jiān)督管理法）依法履行監(jiān)管職責 http://s.yingle.com/w/jj/658365.html

? 保險公司哪些事項變更應報中國保監(jiān)會批準 http://s.yingle.com/w/jj/658364.html

? ? 抵押財產(chǎn)范圍 http://s.yingle.com/w/jj/658363.html 銀行業(yè)監(jiān)督管理法草案詳細規(guī)定銀監(jiān)會監(jiān)管措施 http://s.yingle.com/w/jj/658362.html

? 哪些情況不適合提前還款呢

http://s.yingle.com/w/jj/658361.html

? 設立城市信用社必須滿足何種條件 http://s.yingle.com/w/jj/658360.html

法律咨詢s.yingle.com

第五篇：控制融資性票據(jù)交易風險

控制融資性票據(jù)交易風險

張懿 孫曉斌 2005.01.04 14:16:00 理論動向

市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，市場經(jīng)濟的快速發(fā)展要靠信用手段來實現(xiàn)。融資性票據(jù)交易因為信用缺失成為了違背市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律的行為，解決這一問題僅靠銀行加強管理是不夠的，應當是社會、銀行、監(jiān)管機構共同努力才能從根本上禁止這類現(xiàn)象的發(fā)生。

一、建立健全社會信用體系

票據(jù)是從現(xiàn)款交易中衍生出的一種信用工具，這類信用工具發(fā)展得越充分，對信用體系的規(guī)范性要求越高。在這種情形下，一個能夠保證交易安全的信用體系非常重要。一要加強信用立法。將一切信用行為通過法律來進行規(guī)范。二要建立通暢的信息傳遞渠道，通過中介組織和專業(yè)的信用管理機構，建立包含銀行信用記錄和社會信用記錄的數(shù)據(jù)庫，并通過信用信息披露平臺，實現(xiàn)信用信息的監(jiān)督與共享。三要建立失信懲罰機制。失信的法律邊界是什么，失信到什么程度將給予何種程度和形式的制裁。通過這種失信懲罰機制的設立，加大失信者的成本，迫使其行為趨向守信。如在票據(jù)交易中違規(guī)使用票據(jù)的應取消銀行的票據(jù)簽發(fā)權、支付權和企業(yè)的申請權等。

二、加強銀行內(nèi)控管理，建立風險控制的長效機制

通過加強內(nèi)控管理機制使銀行和企業(yè)的票據(jù)行為趨于理性化，減少融資性票據(jù)交易的發(fā)生。一是健全內(nèi)控機制。把票據(jù)業(yè)務納入信貸管理的范疇，操作中應明確崗位責任，重點審查商品貿(mào)易的真實性。二是加強保證金管理。對收取的承兌保證金，設立專戶管理，不得隨意動用，更不得將保證金列入存款指標考核。三是加強業(yè)務培訓，減少操作風險。票據(jù)業(yè)務人員不僅了解我國宏觀金融政策，具備營銷觀念和責任感，而且熟悉票據(jù)信貸、結(jié)算、法律等多方面的知識，增強法制意識，樹立嚴格按照規(guī)定操作的意識。四是盡快建立全國范圍內(nèi)統(tǒng)一的查詢系統(tǒng)，實現(xiàn)信息共享。對跨行、跨系統(tǒng)票據(jù)，建立一套資源共享的查詢系統(tǒng)，嚴格規(guī)定簽發(fā)行及時將大額票據(jù)信息輸入，如票據(jù)簽發(fā)的時間、金額、收款單位、付款單位及票據(jù)號等相關信息輸入，確保真實。各代理支付行根據(jù)查詢系統(tǒng)核對真?zhèn)?，并將已解付信息及時輸入，防止克隆票、假票。五是建立票據(jù)資金使用情況追蹤檢查制度。通過對承兌的商業(yè)匯票和貼現(xiàn)的資金使用情況進行必要的追蹤檢查，防止企業(yè)利用銀行承兌匯票套取銀行信用，防止利用貼現(xiàn)資金兌付已到期銀行承兌匯票以及用匯票貼現(xiàn)資金做承兌保證金循環(huán)辦理銀行承兌匯票等違規(guī)問題的發(fā)生。

三、加強監(jiān)管，凈化票據(jù)市場

一是監(jiān)管當局應致力于解決銀行的非理性考核機制問題，將銀行承兌、貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)以及再貼現(xiàn)納入存貸款比例考核，逐步消除銀行進行違規(guī)操作的內(nèi)生激勵，加大處罰力度，對引起不公平競爭、擾亂金融市場秩序的商業(yè)銀行進行嚴厲查處，使票據(jù)交易有一個良好的競爭環(huán)境。二是鼓勵商業(yè)銀行建立區(qū)域性票據(jù)中心，提供票據(jù)市場交易、風險等各類信息服務，以確定合理的交易價格，解決票據(jù)市場由于信息不對稱導致的逆向選擇和道德風險。同時，要對票據(jù)市場的風險狀況進行預報，及時通告有關的票據(jù)詐騙案件、高風險票據(jù)企業(yè)名單，交流票據(jù)風險防范經(jīng)驗。三是組織統(tǒng)一的現(xiàn)場和非現(xiàn)場的監(jiān)管機制，使票據(jù)業(yè)務的管理更加系統(tǒng)化、規(guī)范化。四是進一步規(guī)范票據(jù)承兌和貼現(xiàn)業(yè)務的操作，針對目前商業(yè)票據(jù)的融資功能已超出其結(jié)算功能，有必要對商業(yè)票據(jù)管理重新予以規(guī)定。