第一篇：新聞分析：國際風(fēng)險(xiǎn)基金緣何漠視中國

新聞分析：國際風(fēng)險(xiǎn)基金緣何漠視中國

投資為何相對下降

ZeroZipo清科公司總裁倪正東告訴記者，據(jù)清科公司創(chuàng)業(yè)投資研究中心2002年中國創(chuàng)業(yè)投資年度調(diào)研結(jié)果，在中國進(jìn)行投資的外資創(chuàng)投機(jī)構(gòu)主要來自美國、日本、新加坡等10個(gè)國家和地區(qū)，管理可投資大陸資本量總計(jì)為59.67億美元。其中來自美國的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)數(shù)量最多，為15家。就可投資大陸的資本量而言，美國風(fēng)險(xiǎn)投資投向內(nèi)地的資本量達(dá)34億美元，超過了總投資量的一半。他透露，外資風(fēng)險(xiǎn)投資公司在中國的投資總量2001年為2.6億美元、2002年為2.1億美元。

活躍在中國的外資風(fēng)險(xiǎn)投資公司主要有IDG技術(shù)創(chuàng)業(yè)投資基金、華平創(chuàng)投、漢鼎亞太公司、華登國際投資集團(tuán)等。

美國全球風(fēng)險(xiǎn)投資網(wǎng)絡(luò)主席韓宗民稱，目前在美國排名前十位的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)，尚無一家進(jìn)入中國，而這些機(jī)構(gòu)募集的資金額度超過了450億美元，但是其中一半沒有投出去。

頻頻“相親”卻總不來電

一邊是有好的項(xiàng)目苦于沒有資金不能發(fā)展，一邊是手握資金的風(fēng)險(xiǎn)投資家還在斟酌徘徊，兩邊的牽手無疑是我們最希望看到。但遺憾的是，就目前的發(fā)展來看，大多數(shù)的“相親”并不成功。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，造成相親不很成功的原因主要是資本項(xiàng)目下的外匯管制、缺乏退出渠道以及中國法律對風(fēng)險(xiǎn)投資公司組織形式的限制。成思危也不諱言我國發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)投資業(yè)存在不利因素，這就是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度不夠、社會(huì)主義法制尚待完善、政府職能的轉(zhuǎn)變需加快步伐、信用體系建設(shè)嚴(yán)重滯后。韓宗民在分析原因時(shí)表示，創(chuàng)業(yè)投資中一個(gè)成功的公式是：好的公司加上好的宏觀環(huán)境；或者一般的公司加上好的宏觀環(huán)境。就宏觀環(huán)境而言，中國是目前世界上最被看好的國家。但就公司方面而言，中國還缺少一些能推介發(fā)展前景廣闊的“中國概念”的優(yōu)秀公司。

中國創(chuàng)業(yè)投資有限公司執(zhí)行董事趙軍在接受記者采訪時(shí)分析了國際風(fēng)險(xiǎn)基金投向變化的原因，他認(rèn)為經(jīng)濟(jì)活躍的程度并不代表經(jīng)濟(jì)實(shí)力本身，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投向還是經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)國家。對風(fēng)險(xiǎn)投資家本身來說，他們更看中的是當(dāng)?shù)氐耐顿Y環(huán)境。他認(rèn)為目前中國的投資環(huán)境確實(shí)有很大改善，但缺乏退出機(jī)制一直是制約風(fēng)險(xiǎn)投資發(fā)展的瓶頸。另一個(gè)原因就是機(jī)會(huì)損失問題，資金投向哪里很有講究，外商投資最看中的是1—2年后有高回報(bào)的領(lǐng)域。據(jù)他透露，中國創(chuàng)投有限公司在中國已參與投資項(xiàng)目56個(gè)，金額達(dá)到3億美元，一般投資的起點(diǎn)是200萬—300萬美元。談到投資方和融資方的“相親”，趙軍認(rèn)為，投資方是“女方”，融資方是“男方”，他笑稱“女方”選擇時(shí)考慮的因素很復(fù)雜，比如經(jīng)濟(jì)實(shí)力、發(fā)展?jié)摿Φ鹊?，所以要提高自己的綜合競爭力才有被拋繡球的可能。

第二篇：中國鬼節(jié)緣何不敵萬圣節(jié)？

10月31日，西方的“鬼節(jié)”―――萬圣節(jié)又讓商家賺了個(gè)盆滿缽滿，而過節(jié)的主要群體―――都市里的年輕人，雖然大把往外掏銀子，但也“不改其樂”。這時(shí)候，不禁又讓人想起了具有同樣意義的中國鬼節(jié)―――盂蘭節(jié)。同樣的理由、相似的項(xiàng)目，中國本土鬼節(jié)像許多其他節(jié)日一樣，不敵洋鬼，甚至漸漸在日歷上消失了身影。這是為什么？從今年的端午節(jié)被韓國申報(bào)世界非物質(zhì)文化遺產(chǎn)，到前不久的中秋節(jié)要不要有法定休假日，傳統(tǒng)節(jié)日的精神價(jià)值開始成為學(xué)者關(guān)注的焦點(diǎn)。媒體上也出現(xiàn)了大量反思的聲音：洋節(jié)盛行難道僅僅是推行消費(fèi)主義的商家和崇洋媚外的年輕人合計(jì)的一場“陰謀”嗎？■ 愛湊熱鬧其實(shí)是中國人的民族性愛湊熱鬧幾乎是中國人的民族性。傳統(tǒng)節(jié)日中除了宗教含義外，本來也有很多民眾可以參與的活動(dòng)，來滿足人們對“熱鬧”的渴望?？催^電視劇《大明宮詞》的人一定還記得，太平公主初遇自己未來駙馬時(shí)的情景：幼小的她和女伴走散了。在長安擁擠的街道上，她拽下了自己頭上的面具，四處尋找，逢人就問。當(dāng)她胡亂拉下一個(gè)男子的面具時(shí)，一張優(yōu)雅的面孔驀然出現(xiàn)，她未來的人生畫卷就此展開……這段故事發(fā)生的背景就是唐朝的“鬼節(jié)”―――中元節(jié)，也就是盂蘭節(jié)。當(dāng)時(shí)，除了祭拜之外，還有豐富的民間活動(dòng)。像燈會(huì)、放焰口、放河燈等等。直到現(xiàn)在，臺(tái)灣還保留著這種習(xí)俗。他們的主要活動(dòng)有放水燈、普度和搶孤。放水燈總是被賦予很多浪漫色彩。最初，它是用來通告水府幽魂(溺斃的鬼)來享用祭品。水燈分為水燈頭、水燈排兩種。水燈頭分為圓形燈籠和紙厝(房屋狀的水燈)兩種。水燈排是用木材扎成木筏上面再懸放燈籠。把水燈放入水中，相傳水燈流得越快，該字姓人家當(dāng)年運(yùn)氣愈好。而另一種活動(dòng)“搶孤”現(xiàn)在在港臺(tái)已經(jīng)發(fā)展成一種獨(dú)立的活動(dòng)。原來，在普度的廣場上會(huì)搭起高丈余的臺(tái)子，上面放滿各式各樣的供品。普度完畢，主持人一聲令下，大家就蜂擁而上搶奪，因?yàn)闆]有秩序易造成傷亡，所以清朝下令停辦。民國八十一年宜蘭頭城再度舉辦此活動(dòng)，仍延襲舊制，架高近四層樓的棚子，上放置十三盞食物和純金牌。據(jù)說當(dāng)鬼魂看到一群比自己還要兇猛搶奪祭品的人時(shí)，會(huì)被嚇得逃開。在著名的動(dòng)畫《麥兜故事》中“搶包山”的情節(jié)就是發(fā)生在這個(gè)時(shí)候?，F(xiàn)在每年我們還能看到香港政府在盂蘭節(jié)期間發(fā)布的通告，廣而告之民眾注意財(cái)物和環(huán)境衛(wèi)生等?？梢妭鹘y(tǒng)鬼節(jié)在港臺(tái)因?yàn)橛写罅康膬?nèi)容豐富的活動(dòng)作支撐，仍然受到民眾的喜愛?！?規(guī)避迷信，還是適應(yīng)人們新的生活需求？由于規(guī)避迷信，或是適應(yīng)人們新的生活需求，很多活動(dòng)不再舉辦。而洋節(jié)恰好“鉆”了這個(gè)空子。很多古老的節(jié)日在最初發(fā)生的時(shí)候基本都是由于敬畏鬼神，祈求現(xiàn)世幸福平安之意。因此很多儀式也含有祭祀、禮拜功能。像春節(jié)的放鞭炮為了驅(qū)鬼，端午節(jié)吃粽子為了驅(qū)趕河中魚蝦、保護(hù)屈原身體等含義。而在今天，很多節(jié)日的迷信色彩已經(jīng)隨著社會(huì)變革而失去了理論依據(jù)。原有的儀式只要被視為單純的活動(dòng)，本來是可能因?yàn)橹袊藧蹨悷狒[的“習(xí)性”而流傳下來的?！?國內(nèi)傳統(tǒng)節(jié)日只剩下“吃”？但是，目前國內(nèi)的傳統(tǒng)節(jié)日能夠保留下來的似乎只剩了“吃”。除了那些重大節(jié)日中的活動(dòng)，像耍龍燈、舞獅子、賽龍舟等還能進(jìn)行外，其他的都湮滅了。沒有了民眾可以參與的活動(dòng)，節(jié)日也就只能停留在口頭上。而形形色色的洋節(jié)正是用多樣的活動(dòng)占據(jù)了這個(gè)時(shí)間差。就拿剛過去的萬圣節(jié)來說，必勝客等商家早在一周之前已經(jīng)推出了各種優(yōu)惠活動(dòng)吸引年輕消費(fèi)者。各大商場超市也有很多促銷活動(dòng)。在洋節(jié)里，人們之所以敢于“慶?！薄⒏矣谂d高采烈地搞活動(dòng)，也正是因?yàn)樗遣皝砥贰＜词贡澈蠛凶诮桃饬x，在異域文化的土壤里，也僅以時(shí)尚符號的面孔出現(xiàn)，不容易在本土生根發(fā)芽。所以，洋節(jié)流行的背后是傳統(tǒng)文化的因素在起作用，而不全是商家營銷的“功勞”。■ 出路：找出比在家吃喝更多的花樣當(dāng)然，不同的時(shí)代就有不同的風(fēng)尚。中國的傳統(tǒng)節(jié)日要求人們回家團(tuán)聚，重視親情。但是當(dāng)下的年輕人更喜歡洋節(jié)也是因?yàn)槟軌蛲獬龌顒?dòng)，而不必留在家里。畢竟年輕人更喜歡和同齡人在一起，而守在家中也確實(shí)除了吃喝沒有更多的花樣。在傳統(tǒng)節(jié)日形式單調(diào)的影響下，年輕人當(dāng)然會(huì)更青睞熱鬧多變的洋節(jié)。鬼節(jié)，說到底只不過是個(gè)“由頭兒”，是個(gè)名目，玩出花樣來才是真實(shí)的目的。在這樣的背景下，中國節(jié)不敵洋“鬼子”也就不足為奇了。

第三篇：基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書

附件一：

基金風(fēng)險(xiǎn)揭示書

尊敬的投資者：

基金是一種收益共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的集合投資工具，它不能保證投資人一定獲得盈利，也不保證最低收益。投資基金的風(fēng)險(xiǎn)主要包括：

1、市場風(fēng)險(xiǎn)：基金主要投資于證券市場，而證券市場價(jià)格因受經(jīng)濟(jì)因素、政治因素、投資心理和交易制度等各種因素的影響而產(chǎn)生波動(dòng)，從而導(dǎo)致基金收益水平發(fā)生變化，產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。主要的風(fēng)險(xiǎn)因素包括：宏觀經(jīng)濟(jì)政策變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、金融市場利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營不善風(fēng)險(xiǎn)、基金資產(chǎn)因通貨膨脹貶值風(fēng)險(xiǎn)等。

2、信用風(fēng)險(xiǎn)：基金在交易過程中可能發(fā)生交收違約或者所投資債券的發(fā)行人違約、拒絕支付到期本息等情況，從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失。

3、管理風(fēng)險(xiǎn)：基金管理人的專業(yè)技能、研究能力及投資管理水平直接影響到其對信息的收集、分析和對經(jīng)濟(jì)形勢、證券價(jià)格走勢的判斷，進(jìn)而影響基金的投資收益水平。同時(shí)，基金管理人的投資管理制度、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)部控制制度是否健全，能否有效防范道德風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)，以及基金管理人的職業(yè)道德水平等，也會(huì)對基金的風(fēng)險(xiǎn)收益水平造成影響。

4、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)：在證券市場波動(dòng)加劇時(shí)，基金投資者的贖回需求可能在短時(shí)間內(nèi)大幅度增加，可能發(fā)生巨額贖回的情況。我國股票市場在下跌時(shí)經(jīng)常出現(xiàn)交易量急劇減少的情況，如果這時(shí)出現(xiàn)較大規(guī)模的基金贖回申請，可能造成基金倉位調(diào)整和資產(chǎn)變現(xiàn)困難，出現(xiàn)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

5、操作和技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)：基金的相關(guān)當(dāng)事人在各業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的操作過程中，可能因內(nèi)部控制不到位或者人為因素造成操作失誤或違反操作規(guī)程而引致風(fēng)險(xiǎn)，如越權(quán)交易、內(nèi)幕交易、交易錯(cuò)誤和欺詐等。

6、違規(guī)風(fēng)險(xiǎn)：指基金管理或運(yùn)作過程中，違反國家法律、法規(guī)或基金契約有關(guān)規(guī)定的風(fēng)險(xiǎn)。

7、其他風(fēng)險(xiǎn)：因基金業(yè)務(wù)快速發(fā)展而在制度建設(shè)、人員配備、風(fēng)險(xiǎn)管理和內(nèi)控制度等方面不完善而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；因金融市場危機(jī)、行業(yè)競爭壓力可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)；戰(zhàn)爭、自然災(zāi)害等不可抗力因素的出現(xiàn)，可能嚴(yán)重影響證券市場運(yùn)作，導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失；其他意外導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)。

特別提示：中國證監(jiān)會(huì)對基金設(shè)立的批準(zhǔn)，并不表明其對基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，也不表明投資基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。投資者在擬認(rèn)（申）購基金前，應(yīng)仔細(xì)閱讀《基金契約》、《招募說明書》和其他公告的基金信息，一旦認(rèn)（申）購成功，即視為對《基金契約》的承認(rèn)和接受，須自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。投資者各項(xiàng)申請最終需由基金注冊登記機(jī)構(gòu)確認(rèn)，本營業(yè)部不承擔(dān)確保交易成功之責(zé)任。

申請人（或授權(quán)代理人）簽章：

年 月 日

22-14-1

第四篇：基金風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度

基金投資管理有限公司 風(fēng)險(xiǎn)控制管理制度（試行）

第一章 總則

第一條 為保障基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的安全運(yùn)作和管理，加強(qiáng)本公司及所管理基金的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范基金運(yùn)營和投資行為，提高風(fēng)險(xiǎn)防范能力，有效防范與控制基金運(yùn)營和投資項(xiàng)目運(yùn)作風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人內(nèi)部控制指引》、《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》及相關(guān)法律法規(guī)，結(jié)合行業(yè)通行的風(fēng)險(xiǎn)控制措施和風(fēng)險(xiǎn)管理理念，并結(jié)合公司實(shí)際情況，制定本制度。

第二條 本制度所稱“風(fēng)險(xiǎn)控制”，是指對基金運(yùn)營和項(xiàng)目投資中的各種投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識別、評估，并在基金運(yùn)營、項(xiàng)目管理、項(xiàng)目退出中實(shí)施動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控，提出解決方案，從而實(shí)現(xiàn)公司風(fēng)險(xiǎn)控制總體目標(biāo)的一系列行為。第三條 風(fēng)險(xiǎn)控制原則

（1）全面性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)覆蓋基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)的各項(xiàng)工作和各級人員，并滲透到?jīng)Q策、執(zhí)行、監(jiān)督、反饋等各個(gè)環(huán)節(jié)；公司所有部門、所有員工都是風(fēng)險(xiǎn)控制的責(zé)任主體，根據(jù)部門、崗位職責(zé)的要求承擔(dān)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制責(zé)任與義務(wù)；

（2）持續(xù)性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制不是靜態(tài)的制度，而是一個(gè)由目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險(xiǎn)識評、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對和監(jiān)督反饋等流程組成的動(dòng)態(tài)、循環(huán)的管理過程；

（3）審慎性原則：內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制的核心是有效防范各種風(fēng)險(xiǎn)，公司部門組織的構(gòu)成、內(nèi)部管理制度的建立要以防范風(fēng)險(xiǎn)、審慎經(jīng)營為出發(fā)點(diǎn)；

（3）獨(dú)立性原則：公司設(shè)立獨(dú)立于其他職能部門的合規(guī)風(fēng)控部，專職落實(shí)公司的風(fēng)險(xiǎn)控制工作；風(fēng)險(xiǎn)控制工作應(yīng)保持高度的獨(dú)立性和權(quán)威性，并貫徹到基金運(yùn)營和業(yè)務(wù)的各具體環(huán)節(jié)；

（4）有效性原則：風(fēng)險(xiǎn)控制制度應(yīng)當(dāng)符合國家法律法規(guī)和監(jiān)管部門的規(guī)章、要求，具有高度的權(quán)威性，成為所有員工嚴(yán)格遵守的行動(dòng)指南；執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理制度不能存在任何例外，任何員工不得擁有超越制度或違反規(guī)章的權(quán)力；

（5）適時(shí)性原則：應(yīng)隨著國家法律法規(guī)、政策制度的變化，公司經(jīng)營戰(zhàn)略、經(jīng)營方針、風(fēng)險(xiǎn)管理理念等內(nèi)部環(huán)境的改變，以及公司業(yè)務(wù)的發(fā)展，及時(shí)對風(fēng)險(xiǎn)控制制度進(jìn)行相應(yīng)修改和完善。

第二章 風(fēng)險(xiǎn)控制組織體系及職責(zé)

第四條 風(fēng)險(xiǎn)控制組織體系

公司根據(jù)基金運(yùn)營、投資業(yè)務(wù)流程和風(fēng)險(xiǎn)特征，將風(fēng)險(xiǎn)控制工作納入公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系之中。公司的風(fēng)險(xiǎn)控制體系共分為四個(gè)層次：董事會(huì)、投資決策委員會(huì)、合規(guī)風(fēng)控部、投資管理部。

第五條各層級的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)

董事會(huì)職責(zé)：董事會(huì)是風(fēng)險(xiǎn)控制的最高決策機(jī)構(gòu)，擔(dān)負(fù)公司風(fēng)險(xiǎn)控制的最終責(zé)任。其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的主要職責(zé)包括：（1）確定公司風(fēng)險(xiǎn)控制的總體目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)偏好、風(fēng)險(xiǎn)承受度；（2）決定公司風(fēng)險(xiǎn)控制其他重大事項(xiàng)。

投資決策委員會(huì)職責(zé)：投資決策委員會(huì)在董事會(huì)授權(quán)范圍內(nèi)，負(fù)責(zé)監(jiān)督、決定對風(fēng)險(xiǎn)的控制活動(dòng)。

合規(guī)風(fēng)控部職責(zé)：合規(guī)風(fēng)控部是公司負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)控制和管理的組織機(jī)構(gòu)，同時(shí)對投資決策委員會(huì)和總經(jīng)理負(fù)責(zé)。其主要職責(zé)包括：（1）擬定公司的風(fēng)險(xiǎn)控制制度和各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施、辦法；（2）建立健全公司風(fēng)險(xiǎn)識別、風(fēng)險(xiǎn)評估和衡量、風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測、風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告的循環(huán)處理及反饋流程，并將其整合、落實(shí)到公司各崗位以及業(yè)務(wù)流程之中；（3）組織業(yè)務(wù)部門定期識別、分析各個(gè)崗位和流程中的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)行評估并提出控制措施的建議；（4）檢查、評估公司業(yè)務(wù)流程及其他職能部門對于風(fēng)險(xiǎn)控制制度和風(fēng)險(xiǎn)控制措施、辦法的執(zhí)行情況；（5）組織職能部門對風(fēng)險(xiǎn)控制的實(shí)施情況進(jìn)行總結(jié)和反饋，提出完善建議并督促執(zhí)行；（6）對投資項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行獨(dú)立核查，包括對盡職調(diào)查工作進(jìn)行檢查、參與項(xiàng)目立項(xiàng)會(huì)、投資決策等重要會(huì)議、對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)協(xié)查并提出風(fēng)險(xiǎn)評估意見、對基金和項(xiàng)目投資中的法律文件進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估、對項(xiàng)目后續(xù)管理進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控、對項(xiàng)目退出方案進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評估；（7）在公司出現(xiàn)危機(jī)事件時(shí)擬定處理建立、方案，報(bào)投資決策委員會(huì)審議。

投資管理部職責(zé)：投資管理部是項(xiàng)目投資的具體負(fù)責(zé)部門，也是公司針對投資風(fēng)險(xiǎn)實(shí)施控制的第一道防線，其在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的主要職責(zé)包括：（1）在投資決策前負(fù)責(zé)行業(yè)研究、項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查，全面識別和評估投資項(xiàng)目的各種潛在風(fēng)險(xiǎn)，出具投資建議報(bào)告；（2）在項(xiàng)目談判、組織實(shí)施、后續(xù)管理以及退出階段，勤勉盡責(zé)、密切跟蹤、積極管理，及時(shí)發(fā)現(xiàn)投資風(fēng)險(xiǎn)并如實(shí)報(bào)告；（3）協(xié)助、配合合規(guī)風(fēng)控部對項(xiàng)目的投資風(fēng)險(xiǎn)履行核查、監(jiān)控職責(zé)。

其他職能部門的職責(zé)：除合規(guī)風(fēng)控部之外，其他各職能部門是公司風(fēng)險(xiǎn)控制工作的落實(shí)部門，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的主要職責(zé)包括：（1）執(zhí)行公司風(fēng)險(xiǎn)控制制度和各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施、辦法；（2）協(xié)助、配合合規(guī)風(fēng)控部，定期進(jìn)行本部門各崗位以及業(yè)務(wù)流程風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)的

識別、分析以及評估；（3）辦理風(fēng)險(xiǎn)控制其他有關(guān)工作。第六條投資風(fēng)險(xiǎn)控制事項(xiàng)審核流程

投資管理部初審→合規(guī)風(fēng)控部復(fù)審→投資決策委員會(huì)審核→董事會(huì)決議。第七條為建立健全內(nèi)控機(jī)制，由公司總經(jīng)理總體負(fù)責(zé)公司后臺(tái)管理。

綜合財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)基金和投資項(xiàng)目的文檔管理、印章管理、人力資源管理、董事會(huì)的會(huì)議籌備，以及相關(guān)會(huì)議資料的管理等，同時(shí)負(fù)責(zé)投資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)核算和資金劃撥，為投資項(xiàng)目分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

第三章 風(fēng)險(xiǎn)識別與評估

第八條基金和投資業(yè)務(wù)面臨投資風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。

基金運(yùn)營和投資業(yè)務(wù)過程中，相關(guān)部門應(yīng)當(dāng)在職責(zé)范圍內(nèi)對各種風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行必要的識別、評估及分析，履行相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)控制職責(zé)。第九條投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)是指公司實(shí)施股權(quán)投資的過程中，可能導(dǎo)致投資損失或無法達(dá)到預(yù)期回報(bào)率的各種風(fēng)險(xiǎn)。該風(fēng)險(xiǎn)存在于項(xiàng)目篩選、盡職調(diào)查、投資決策、組織實(shí)施、后續(xù)管理和退出安排等各個(gè)投資流程與環(huán)節(jié)中，具體包括目標(biāo)公司風(fēng)險(xiǎn)、投資分析風(fēng)險(xiǎn)、投資決策風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)等。

（一）目標(biāo)公司風(fēng)險(xiǎn)：指公司中小企業(yè)成長和發(fā)展過程中本身具有的不確定性，包括技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等；

（二）投資分析風(fēng)險(xiǎn)：指項(xiàng)目篩選及盡職調(diào)查過程中，由于盡職調(diào)查不徹底、評估方法不合理等原因，不能全面識別、正確評估項(xiàng)目潛在問題的風(fēng)險(xiǎn)；

（三）投資決策風(fēng)險(xiǎn)：指項(xiàng)目投資決策過程中，由于決策流程不完善、投資決策者個(gè)人偏好、知識結(jié)構(gòu)不全面等原因，造成決策失誤的風(fēng)險(xiǎn)；

（四）項(xiàng)目管理風(fēng)險(xiǎn)：指項(xiàng)目投資后，在組織實(shí)施及后續(xù)管理的過程中，由于跟蹤管理不善，無法及時(shí)發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目不良跡象并進(jìn)行控制的風(fēng)險(xiǎn)；

（五）項(xiàng)目退出風(fēng)險(xiǎn)：指由于各種原因造成的項(xiàng)目無法退出或者虧損退出的風(fēng)險(xiǎn)。第十條政策風(fēng)險(xiǎn)

政策風(fēng)險(xiǎn)是基金和投資項(xiàng)目面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)，并且會(huì)影響基金的運(yùn)營、投資項(xiàng)目的評估和退出方案的實(shí)施，從而轉(zhuǎn)化為基金運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)和投資失敗風(fēng)險(xiǎn)。投資項(xiàng)目所屬行業(yè)的國

家產(chǎn)業(yè)政策、行業(yè)規(guī)劃、稅收政策等發(fā)生重大變化導(dǎo)致項(xiàng)目投資前后技術(shù)、市場、產(chǎn)品、客戶發(fā)生不利變化，并導(dǎo)致投資項(xiàng)目偏離投資方案、評估整體下降，造成無法退出或虧損退出。

第十一條合規(guī)性風(fēng)險(xiǎn)

基金運(yùn)營和項(xiàng)目公司的各項(xiàng)經(jīng)營管理活動(dòng)必須符合法律法規(guī)及監(jiān)管要求，對法律法規(guī)等理解有誤、故意違反則將出現(xiàn)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)。第十二條法律風(fēng)險(xiǎn)

與基金合伙人、被投資方、合作方、項(xiàng)目管理人之間的合同、協(xié)議存在違約等，將出現(xiàn)不利于公司的訴訟風(fēng)險(xiǎn)。第十三條操作風(fēng)險(xiǎn)

基金運(yùn)營包括基金募集、基金管理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)，在上述環(huán)節(jié)中均存在操作風(fēng)險(xiǎn)，主要為違規(guī)宣傳、管理人員欺詐、資金劃撥差錯(cuò)等風(fēng)險(xiǎn)。

投資業(yè)務(wù)包括投資項(xiàng)目的選擇（即項(xiàng)目開發(fā)、初步審查、項(xiàng)目立項(xiàng)、盡職調(diào)查、投資決策、項(xiàng)目實(shí)施）、投資項(xiàng)目的管理和項(xiàng)目退出等業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)，在上述每個(gè)環(huán)節(jié)均存在操作風(fēng)險(xiǎn)，主要可以歸納為決策失誤、投資失控、員工內(nèi)部欺詐、被投資方和合作方的外部欺詐、盡職調(diào)查存在缺失、資金劃撥差錯(cuò)、投資項(xiàng)目經(jīng)營管理不善、項(xiàng)目跟蹤缺失、投資項(xiàng)目報(bào)告不暢等風(fēng)險(xiǎn)，其中，決策失誤、投資失控是重大風(fēng)險(xiǎn)。第十四條市場風(fēng)險(xiǎn)

由于投資業(yè)務(wù)從項(xiàng)目投資到投資退出往往要經(jīng)歷宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)，導(dǎo)致投資項(xiàng)目評估、項(xiàng)目退出的市場環(huán)境發(fā)生變化，從而造成退出方案無法實(shí)施或投資目標(biāo)無法實(shí)現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)控制流程和操作

第十五條基金風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）在基金運(yùn)營過程中，投資管理部發(fā)現(xiàn)基金募集、基金管理、基金解散及清算等環(huán)節(jié)的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)后，應(yīng)當(dāng)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評估并形成基金風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告文件，提交至合規(guī)風(fēng)控部；（2）合規(guī)風(fēng)控部對基金風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告文件中的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)進(jìn)行評價(jià)，形成基金風(fēng)險(xiǎn)審核意見；對于超出基金管理公司權(quán)限的風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)，還須報(bào)送總經(jīng)理和投資決策委員會(huì)決策；（3）投資決策委員會(huì)根據(jù)合規(guī)風(fēng)控部審核意見，決議實(shí)施相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)控制措施。第十六條立項(xiàng)階段風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）投資管理部形成投資項(xiàng)目概況表、投資項(xiàng)目立項(xiàng)申請，并將報(bào)告提交至合規(guī)風(fēng)控

部；

（2）合規(guī)風(fēng)控部組織相關(guān)人員結(jié)合項(xiàng)目的投資項(xiàng)目可行性報(bào)告，對提請立項(xiàng)的潛在投資項(xiàng)目的合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行審查和風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，形成投資項(xiàng)目立項(xiàng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告并對項(xiàng)目做出評價(jià)。如合規(guī)風(fēng)控部出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部按照合規(guī)風(fēng)控部的意見對項(xiàng)目進(jìn)行處置。

（3）合規(guī)風(fēng)控部審核通過后，將投資項(xiàng)目立項(xiàng)合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、評審意見提交至總經(jīng)理。如總經(jīng)理同意批準(zhǔn)立項(xiàng)的，投資管理部可繼續(xù)與被投資項(xiàng)目公司協(xié)商并進(jìn)一步簽署《投資意向書》。如總經(jīng)理不同意立項(xiàng)的，則退回投資管理部。（4）總經(jīng)理通過審核后，需提交投資決策委員會(huì)審核。第十七條盡職調(diào)查的風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）公司建立盡職調(diào)查制度，規(guī)范盡職調(diào)查的工作內(nèi)容。項(xiàng)目組在盡職調(diào)查期間應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守工作程序，記錄盡職調(diào)查工作底稿，形成相關(guān)報(bào)告。

（2）項(xiàng)目組開展盡職調(diào)查工作期間，項(xiàng)目負(fù)責(zé)人必須對擬投資項(xiàng)目進(jìn)行實(shí)地考察。（3）項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)對盡職調(diào)查相關(guān)材料的真實(shí)性和完備性負(fù)責(zé)。

（4）項(xiàng)目組認(rèn)為必要時(shí)，可申請聘請外部中介機(jī)構(gòu)，參與或獨(dú)立進(jìn)行調(diào)查工作。（5）項(xiàng)目組完成盡職調(diào)查工作后，應(yīng)將盡職調(diào)查工作底稿及相關(guān)報(bào)告移交至行政部歸檔。

第十八條投資決策的風(fēng)險(xiǎn)控制

（1）投資管理部形成投資方案后，應(yīng)將投資方案提交至合規(guī)風(fēng)控部；

（2）合規(guī)風(fēng)控部負(fù)責(zé)監(jiān)督項(xiàng)目組在投資過程中的投資管理制度和業(yè)務(wù)流程的執(zhí)行情況，確保國家法律、法規(guī)和公司內(nèi)部控制制度有效地執(zhí)行，并審閱投資業(yè)務(wù)的相關(guān)合同、協(xié)議，確保合同的規(guī)范性和合法性；就相關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)督和審核情況，并形成投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告及項(xiàng)目評價(jià)。如合規(guī)風(fēng)控部出具否定意見，投資項(xiàng)目退回投資管理部，由投資管理部按照合規(guī)風(fēng)控部的意見對項(xiàng)目進(jìn)行處置；

（3）合規(guī)風(fēng)控部審核通過后，將項(xiàng)目投資方案及投資項(xiàng)目合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告、合規(guī)風(fēng)控部評審意見提交至投資決策委員會(huì)；

（4）投資決策委員會(huì)對項(xiàng)目投資或退出的相關(guān)材料進(jìn)行審核，投資決策委員會(huì)成員發(fā)表審核意見；

（5）投資決策委員會(huì)可以根據(jù)需要委派專人或聘請外部專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)駐現(xiàn)場進(jìn)行獨(dú)立的盡職調(diào)查，提交獨(dú)立的調(diào)查報(bào)告；

（6）公司投資業(yè)務(wù)的項(xiàng)目投資和項(xiàng)目退出必須經(jīng)投資決策委員會(huì)通過。

第十九條項(xiàng)目管理的風(fēng)險(xiǎn)控制

公司建立對已投資項(xiàng)目的跟蹤管理機(jī)制。

（1）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)項(xiàng)目投資后的跟蹤管理，具體包括：定期實(shí)地回訪投資項(xiàng)目；定期收集投資項(xiàng)目財(cái)務(wù)資料、行業(yè)發(fā)展情況、企業(yè)財(cái)務(wù)狀況；委派財(cái)務(wù)人員；定期對投資項(xiàng)目進(jìn)行重新評估；定期對原定退出方案的可行性進(jìn)行重新評估等。

（2）項(xiàng)目組負(fù)責(zé)每季度、每完成投資項(xiàng)目一般評估工作和全面評估工作，編制季度項(xiàng)目情況報(bào)告和項(xiàng)目投資價(jià)值評估報(bào)告（每），并向投資管理部提交評估報(bào)告。（3）項(xiàng)目組在跟蹤過程中發(fā)現(xiàn)公司在投資項(xiàng)目中的權(quán)益發(fā)生變動(dòng)、或者投資項(xiàng)目的財(cái)務(wù)指標(biāo)惡化、虧損及其他對公司投資產(chǎn)生重大影響的事項(xiàng)，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)及時(shí)向投資管理部報(bào)告，由投資管理部向合規(guī)風(fēng)控部提交投資項(xiàng)目專項(xiàng)報(bào)告。

（4）合規(guī)風(fēng)控部對（3）中的重大事項(xiàng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)，形成投資項(xiàng)目專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)報(bào)告。如合規(guī)風(fēng)控部出具否定意見，由投資管理部按照合規(guī)風(fēng)控部的意見對項(xiàng)目進(jìn)行處置。合規(guī)風(fēng)控部審核通過后，將投資項(xiàng)目專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)報(bào)告及評審意見提交至投資決策委員會(huì)審核。

（5）投資決策委員會(huì)對重大事項(xiàng)進(jìn)行決策。第二十條退出階段風(fēng)險(xiǎn)控制

當(dāng)項(xiàng)目達(dá)到預(yù)期投資目標(biāo)或出現(xiàn)重大緊急事項(xiàng)需要退出時(shí)，項(xiàng)目組根據(jù)具體情況，制定退出方案，報(bào)投資決策委員會(huì)審議和決策。

退出方案未通過審議的，項(xiàng)目組應(yīng)當(dāng)研究并重新設(shè)計(jì)退出方案，直至項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)退出。第二十一條對財(cái)務(wù)與資金管理的風(fēng)險(xiǎn)控制

公司建立獨(dú)立的財(cái)務(wù)核算體系，制定規(guī)范的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算制度，配備專職的財(cái)務(wù)核算人員。

公司按照有關(guān)規(guī)定及要求使用資金、單獨(dú)開立銀行賬戶。

第五章 風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控及責(zé)任追究

第二十二條公司合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人應(yīng)定期對風(fēng)險(xiǎn)管理工作進(jìn)行自查，及時(shí)發(fā)現(xiàn)缺陷并改進(jìn)，其自查報(bào)告應(yīng)及時(shí)報(bào)送公司董事會(huì)。

第二十三條公司員工由于工作失職或違反本辦法規(guī)定，給公司帶來嚴(yán)重影響或損失的，公司將根據(jù)具體情況給予責(zé)任人批評、警告、降薪、賠償、罰款、調(diào)職直至解除勞動(dòng)合同等處分。對于違反法律的，公司將追究相關(guān)責(zé)任人的法律責(zé)任。

第六章 附則

第二十四條 本制度自公布之日起實(shí)施。

第五篇：醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)基金管理辦法

第一章總則

第一條為進(jìn)一步增強(qiáng)醫(yī)療機(jī)構(gòu)及其醫(yī)務(wù)人員抗御醫(yī)療風(fēng)險(xiǎn)的能力，促進(jìn)診療技術(shù)水平的提高和服務(wù)質(zhì)量的提升，根據(jù)《醫(yī)療糾紛預(yù)防與處理辦法》我縣實(shí)行醫(yī)療責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)金（以下簡稱風(fēng)險(xiǎn)金）制度，現(xiàn)結(jié)合實(shí)際制定本辦法。

第二條本辦法所稱的醫(yī)療責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)金制度，是指為分散醫(yī)療機(jī)構(gòu)的醫(yī)療責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)，保障因遭受醫(yī)療損害的患者獲得及時(shí)賠償（補(bǔ)償）而建立的互助共濟(jì)制度，其風(fēng)險(xiǎn)金由多家醫(yī)療機(jī)構(gòu)按照一定的比例繳納，并實(shí)行統(tǒng)一管理、統(tǒng)籌使用。

第三條本辦法適用于我縣范圍內(nèi)各級各類公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)。其他醫(yī)療機(jī)構(gòu)可結(jié)合實(shí)際自愿參加，并參照本辦法另行設(shè)立專戶管理。

第二章風(fēng)險(xiǎn)金繳納

第四條風(fēng)險(xiǎn)金按照以支定收、收支平衡、保障適度的原則由自愿參加醫(yī)療責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)金制度的各醫(yī)療機(jī)構(gòu)按規(guī)定繳納。

第五條風(fēng)險(xiǎn)金從醫(yī)療機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)費(fèi)中列支，計(jì)入醫(yī)療機(jī)構(gòu)成本。其繳納標(biāo)準(zhǔn)為醫(yī)療機(jī)構(gòu)上業(yè)務(wù)總收入×醫(yī)療機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)×醫(yī)療機(jī)構(gòu)等級比率+上醫(yī)療機(jī)構(gòu)在崗職工人數(shù)×300元。

縣級醫(yī)療單位風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為1.5，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院1.0；二甲醫(yī)院等級比率為2.5‰，二乙醫(yī)院等級比率為3‰，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院等級比率為5‰。

醫(yī)療機(jī)構(gòu)上業(yè)務(wù)總收入和上在崗職工人數(shù)按統(tǒng)計(jì)年報(bào)數(shù)核定。

第六條風(fēng)險(xiǎn)金分機(jī)構(gòu)帳戶和統(tǒng)籌帳戶，總額的70％納入機(jī)構(gòu)帳戶，30％納入統(tǒng)籌帳戶。

第七條風(fēng)險(xiǎn)金的繳納原則上一年一次，繳納時(shí)間為每年的1月份。風(fēng)險(xiǎn)金當(dāng)有結(jié)余的，可滾入下一，其中機(jī)構(gòu)賬戶資金按使用單位滾入。使用單位當(dāng)享受過統(tǒng)籌帳戶資金的，下一風(fēng)險(xiǎn)金繳納時(shí)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)視情況提高0.2-0.5%，提高部分全部納入統(tǒng)籌帳戶管理。

全縣鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（街道社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心）和納入鄉(xiāng)村衛(wèi)生服務(wù)一體化管理的村衛(wèi)生室（社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)站）為一個(gè)使用單位。

第八條機(jī)構(gòu)帳戶資金實(shí)行封頂額管理，封頂額原則上要求二級甲等醫(yī)院為150萬元，二級乙等醫(yī)院為100萬元，鄉(xiāng)鎮(zhèn)衛(wèi)生院（街道社區(qū)衛(wèi)生服務(wù)中心）100萬元。統(tǒng)籌帳戶資金必須按比例每年定期繳納。

第九條見習(xí)或?qū)嵙?xí)期內(nèi)的醫(yī)務(wù)人員不納入風(fēng)險(xiǎn)金繳納范圍，其醫(yī)療行為所產(chǎn)生的醫(yī)療責(zé)任賠償（補(bǔ)償）金由負(fù)責(zé)其見習(xí)或?qū)嵙?xí)的醫(yī)療機(jī)構(gòu)承擔(dān)。

第三章風(fēng)險(xiǎn)金使用

第十條醫(yī)療糾紛發(fā)生后，需要支付醫(yī)療責(zé)任賠償（補(bǔ)償）金的，風(fēng)險(xiǎn)金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)將雙方當(dāng)事人協(xié)商達(dá)成的協(xié)議、醫(yī)調(diào)會(huì)調(diào)解達(dá)成的協(xié)議、人民法院作出的生效調(diào)解書或者判決書，作為支付賠償（補(bǔ)償）款的依據(jù)，及時(shí)予以支付。

第十一條機(jī)構(gòu)帳戶資金按繳納單位分開使用，統(tǒng)籌帳戶資金實(shí)行繳納單位之間統(tǒng)籌使用。統(tǒng)籌帳戶資金當(dāng)使用不足時(shí)，先由機(jī)構(gòu)賬戶墊付，下一繳納后歸還。

第十二條支付醫(yī)療責(zé)任賠償（補(bǔ)償）金時(shí)，先從使用單位的機(jī)構(gòu)賬戶中列支，超過機(jī)構(gòu)賬戶部分，由統(tǒng)籌賬戶支付，統(tǒng)籌賬戶單次支付不超過10萬元，不足部分由統(tǒng)籌賬戶先行墊付，使用單位于1周內(nèi)補(bǔ)繳。

第十三條首次繳納風(fēng)險(xiǎn)金前已經(jīng)發(fā)生或尚未結(jié)案的醫(yī)療糾紛，不納入本辦法規(guī)定的賠償（補(bǔ)償）范圍。第十四條本風(fēng)險(xiǎn)金僅用于醫(yī)療糾紛或事故的民事賠償，不包括相關(guān)法律費(fèi)用。

第四章風(fēng)險(xiǎn)金管理

第十五條風(fēng)險(xiǎn)金實(shí)行專用賬戶、專款專用，專用賬戶設(shè)在縣衛(wèi)生局?？h衛(wèi)生局負(fù)責(zé)風(fēng)險(xiǎn)金的繳納、使用過程中的受理、審核和支付等日常管理工作，縣財(cái)政局、縣司法局、縣監(jiān)察局、縣審計(jì)局負(fù)責(zé)對風(fēng)險(xiǎn)金使用的監(jiān)督管理和審計(jì)。

第十六條風(fēng)險(xiǎn)金的管理必須符合本辦法及國家有關(guān)財(cái)務(wù)規(guī)章制度的要求，管理機(jī)構(gòu)應(yīng)建立健全財(cái)務(wù)管理制度，每年向繳納單位和有關(guān)部門報(bào)送資金的使用情況，確保資金的使用安全、有效。

第五章附則

第十七條本規(guī)定由縣衛(wèi)生局負(fù)責(zé)解釋。

第十八條本規(guī)定自2012年1月1日起試行。