第一篇：中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)資金銀行存款業(yè)務(wù)的通知

【發(fā)布單位】中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 【發(fā)布文號(hào)】保監(jiān)發(fā)〔2014〕18號(hào) 【發(fā)布日期】2014-02-28 【生效日期】2014-02-28 【失效日期】 【所屬類別】政策參考

【文件來源】中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于規(guī)范保險(xiǎn)資金銀行存款業(yè)務(wù)的通知

保監(jiān)發(fā)〔2014〕18號(hào)

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為加強(qiáng)保險(xiǎn)資金銀行存款業(yè)務(wù)監(jiān)管，防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)將除維持日常經(jīng)營需要的活期存款之外的銀行存款（以下簡稱銀行存款）納入投資賬戶管理，嚴(yán)格執(zhí)行授信評(píng)估、投資決策和風(fēng)險(xiǎn)管理等制度，加強(qiáng)賬戶開立、資金劃轉(zhuǎn)、單證保管等操作環(huán)節(jié)管理，確保合規(guī)運(yùn)作。

二、保險(xiǎn)公司辦理銀行存款業(yè)務(wù)，存款銀行應(yīng)當(dāng)符合《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》第七條規(guī)定的條件，且最近一年長期信用評(píng)級(jí)要求達(dá)到A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上。

三、保險(xiǎn)公司辦理銀行存款業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)選擇取得保險(xiǎn)資金托管資質(zhì)的商業(yè)銀行或者其他專業(yè)金融機(jī)構(gòu)實(shí)施第三方托管，防范資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。托管職責(zé)至少包括單證保管、結(jié)息支取、會(huì)計(jì)核算、投資監(jiān)督、信息報(bào)告等內(nèi)容。

四、保險(xiǎn)公司不得將銀行存款用于向他人提供質(zhì)押融資、擔(dān)保、委托貸款或者為他人謀取利益。保險(xiǎn)公司以銀行存款質(zhì)押為自身融資的，融入資金應(yīng)當(dāng)主要用于臨時(shí)調(diào)劑頭寸和應(yīng)付大額保險(xiǎn)賠付等需要，融資額度納入融資杠桿監(jiān)測(cè)比例管理。

五、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定及時(shí)報(bào)告銀行存款業(yè)務(wù)信息。保險(xiǎn)公司以銀行存款質(zhì)押為自身融資的，保險(xiǎn)公司和托管機(jī)構(gòu)均應(yīng)逐筆報(bào)告。

六、保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)行業(yè)組織依法加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司銀行存款業(yè)務(wù)交易對(duì)手的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，對(duì)配合保險(xiǎn)公司違規(guī)辦理銀行存款業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行列入行業(yè)警示名單。

七、保險(xiǎn)公司已經(jīng)開展的銀行存款業(yè)務(wù)，如不符合本通知規(guī)定，應(yīng)當(dāng)在本通知發(fā)布之日起一個(gè)月內(nèi)向中國保監(jiān)會(huì)提交整改方案。保險(xiǎn)公司未按規(guī)定辦理銀行存款業(yè)務(wù)的，中國保監(jiān)會(huì)將依規(guī)予以處罰。

八、本通知所稱信用評(píng)級(jí)應(yīng)當(dāng)由符合中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定，外國銀行分行可參照其總公司信用評(píng)級(jí)。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司運(yùn)用保險(xiǎn)資金、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司或者其他專業(yè)機(jī)構(gòu)受托管理保險(xiǎn)資金適用本通知。保險(xiǎn)公司資本保證金存款按照《保險(xiǎn)公司資本保證金管理辦法》執(zhí)行。

中國保監(jiān)會(huì)

2014年2月28日

本內(nèi)容來源于政府官方網(wǎng)站，如需引用，請(qǐng)以正式文件為準(zhǔn)。

第二篇：中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意見》

中國保監(jiān)會(huì)發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意見》

2006-11-07

日前，中國保監(jiān)會(huì)正式發(fā)布《關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的意見》（以下簡稱《意見》）?！兑庖姟窂谋ｋU(xiǎn)業(yè)長期發(fā)展的戰(zhàn)略高度出發(fā)，總結(jié)了近幾年保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，對(duì)做好保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理工作做出新的規(guī)定，標(biāo)志著保險(xiǎn)資金管理開始邁向全面風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)期。

保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人指出，保險(xiǎn)資金管理是保險(xiǎn)業(yè)防范風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵環(huán)節(jié)和主要內(nèi)容，是保險(xiǎn)業(yè)健康快速發(fā)展的生命線?！兑庖姟飞钊胴瀼亍秶鴦?wù)院關(guān)于保險(xiǎn)業(yè)改革發(fā)展的若干意見》，以全面風(fēng)險(xiǎn)管理為主線，以提高保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理能力為重點(diǎn)，具有很強(qiáng)的操作性?！兑庖姟返捻樌麑?shí)施，有利于增強(qiáng)保險(xiǎn)資金管理競(jìng)爭力，促進(jìn)保險(xiǎn)資金管理業(yè)務(wù)健康快速發(fā)展，有利于加快推進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)綜合經(jīng)營，提升保險(xiǎn)業(yè)在金融業(yè)的地位，推動(dòng)保險(xiǎn)業(yè)又快又好發(fā)展。

《意見》的主要內(nèi)容，一是倡導(dǎo)全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念。充分借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，提出全面風(fēng)險(xiǎn)管理理念，強(qiáng)調(diào)加快發(fā)展和防范風(fēng)險(xiǎn)的辨證統(tǒng)一，闡明風(fēng)險(xiǎn)管理是重要的利潤來源，防范風(fēng)險(xiǎn)的最終目的是促進(jìn)發(fā)展，增強(qiáng)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的整體競(jìng)爭力。二是強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任意識(shí)。根據(jù)權(quán)責(zé)對(duì)等的原則，明確保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)必須自主投資、自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)定公司董事會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理負(fù)有最終責(zé)任，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)嚴(yán)格責(zé)任追究制度，落實(shí)各個(gè)環(huán)節(jié)責(zé)任人及領(lǐng)導(dǎo)的責(zé)任，對(duì)違反程序的行為，不論是否造成損失，都要嚴(yán)加追究。三是確立保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理組織框架。要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立健全三會(huì)制度，董事會(huì)要內(nèi)設(shè)投資決策委員會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)，進(jìn)一步優(yōu)化公司治理?！兑庖姟芬胧紫L(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官制度，要求保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司設(shè)立首席風(fēng)險(xiǎn)管理執(zhí)行官，并對(duì)其職權(quán)范圍做了規(guī)定。四是明晰三方制衡的運(yùn)作機(jī)制。繼續(xù)推進(jìn)資金管理的專業(yè)化運(yùn)作，建立決策、執(zhí)行、監(jiān)督相分離的相互制衡機(jī)制，進(jìn)一步規(guī)范運(yùn)作行為，強(qiáng)化專業(yè)管理。保險(xiǎn)公司作為委托人，要成立資產(chǎn)管理部門，負(fù)責(zé)資產(chǎn)戰(zhàn)略配置，制定投資指引，選擇專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，并對(duì)其業(yè)績進(jìn)行考核。資產(chǎn)管理公司作為受托人，要嚴(yán)格按照委托人的配置要求進(jìn)行投資運(yùn)作。商業(yè)銀行作為托管人，要負(fù)責(zé)投資監(jiān)督和保管保險(xiǎn)資產(chǎn)。五是嚴(yán)格治理商業(yè)賄賂。從源頭抓起，要求保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)重視員工教育，建立述職制度和離任審計(jì)制度，實(shí)行反商業(yè)賄賂承諾制度。《意見》強(qiáng)調(diào)，保險(xiǎn)資金管理相關(guān)費(fèi)用應(yīng)當(dāng)通過銀行賬戶劃轉(zhuǎn)，不得以現(xiàn)金方式接受或支付傭金，防范道德風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)維護(hù)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)誠信規(guī)范的社會(huì)形象。

《意見》搭建了保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的制度框架。近期，保監(jiān)會(huì)還將發(fā)布有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理的政策規(guī)定，逐步建立保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理的制度體系，為加強(qiáng)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)管理提供有力的政策保障。

第三篇：中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資債券使用外部信用評(píng)級(jí)監(jiān)管的通知

【發(fā)布單位】中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì) 【發(fā)布文號(hào)】保監(jiān)發(fā)〔2013〕61號(hào) 【發(fā)布日期】2013-07-31 【生效日期】2013-07-31 【失效日期】 【所屬類別】政策參考

【文件來源】中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于加強(qiáng)保險(xiǎn)資金投資債券使用外部信用評(píng)級(jí)監(jiān)管的通知

保監(jiān)發(fā)〔2013〕61號(hào)

各保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、保險(xiǎn)公司：

為進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金信用風(fēng)險(xiǎn)管理，規(guī)范外部信用評(píng)級(jí)使用行為，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、保險(xiǎn)資金投資企業(yè)（公司）債券（以下簡稱債券）的外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)（以下簡稱評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)），應(yīng)當(dāng)符合以下能力條件：

（一）已經(jīng)獲得國家相關(guān)部門許可的債券市場(chǎng)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)資質(zhì)，具有持續(xù)經(jīng)營能力和成熟穩(wěn)定充足的專業(yè)隊(duì)伍；

（二）具有完善的組織結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制和業(yè)務(wù)制度，公開披露評(píng)級(jí)方法和評(píng)級(jí)程序等信息，已經(jīng)建立完善的評(píng)級(jí)基礎(chǔ)數(shù)據(jù)體系、違約統(tǒng)計(jì)體系和評(píng)級(jí)質(zhì)量管控體系；

（三）評(píng)級(jí)體系運(yùn)作良好，評(píng)級(jí)結(jié)果具備穩(wěn)健的風(fēng)險(xiǎn)區(qū)分和排序能力，評(píng)級(jí)報(bào)告能夠充分發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)揭示作用，跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告發(fā)布及時(shí)。

二、自評(píng)符合本通知第一條所列能力條件的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，可以向中國保監(jiān)會(huì)申請(qǐng)能力認(rèn)可。中國保監(jiān)會(huì)依照法定條件和程序，在20個(gè)工作日內(nèi)對(duì)符合能力條件的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)予以認(rèn)可，并公布認(rèn)可結(jié)果。

三、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)遵守行業(yè)規(guī)范、職業(yè)道德和業(yè)務(wù)規(guī)則，誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，切實(shí)防范利益沖突，保證信用評(píng)級(jí)的公正性、及時(shí)性、一致性和完整性。

四、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)接受中國保險(xiǎn)業(yè)相關(guān)協(xié)會(huì)組織（以下稱行業(yè)協(xié)會(huì)）的自律管理。行業(yè)協(xié)會(huì)每年組織保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，從投資者使用角度對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，并公布評(píng)價(jià)結(jié)果。評(píng)價(jià)規(guī)則由行業(yè)協(xié)會(huì)制訂發(fā)布。

五、評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)配合中國保監(jiān)會(huì)對(duì)相關(guān)信用評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)的詢問和檢查，并在每年4月30日前，向中國保監(jiān)會(huì)提交報(bào)告。報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括公司基本情況、經(jīng)營情況、專業(yè)人員及高管人員變動(dòng)情況、評(píng)級(jí)方法、程序與業(yè)務(wù)制度變動(dòng)情況、評(píng)級(jí)結(jié)果的準(zhǔn)確性及穩(wěn)定性的統(tǒng)計(jì)情況、經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告等內(nèi)容。發(fā)生可能影響公司專業(yè)能力或經(jīng)營管理的重大事項(xiàng)的，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在5個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會(huì)提交書面報(bào)告。

六、中國保監(jiān)會(huì)將跟蹤監(jiān)測(cè)、定期檢驗(yàn)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的能力變化情況及評(píng)級(jí)行為，必要時(shí)可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助。評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不再符合本通知第一條規(guī)定的能力條件，或評(píng)級(jí)項(xiàng)目出現(xiàn)破產(chǎn)、債務(wù)重組、延期支付等重大信用事件，但未及時(shí)給予預(yù)警或采取適當(dāng)評(píng)級(jí)行動(dòng)，或行業(yè)協(xié)會(huì)評(píng)價(jià)結(jié)果為不合格的，中國保監(jiān)會(huì)將不再認(rèn)可其能力。

七、保險(xiǎn)資金已投資債券的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不再符合本通知規(guī)定的，不得增加投資，保險(xiǎn)公司及保險(xiǎn)資金受托管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)妥善處理。

八、保險(xiǎn)資金投資其他信用類金融產(chǎn)品使用外部信用評(píng)級(jí)，參照本通知執(zhí)行。

中國保監(jiān)會(huì) 2013年7月31日

本內(nèi)容來源于政府官方網(wǎng)站，如需引用，請(qǐng)以正式文件為準(zhǔn)。

第四篇：保險(xiǎn)資金投資業(yè)務(wù)相關(guān)政策

保險(xiǎn)資金投資業(yè)務(wù)目錄

中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公

司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知....................................2 關(guān)于債權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)有關(guān)事項(xiàng)的通知................................................6 關(guān)于印發(fā)《保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》的通知........8 關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知..............................................17 關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問題的通知..............................23 中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》的通知..29 中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》的通知..........39

中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品業(yè)務(wù)試點(diǎn)有關(guān)問題的通知

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為支持保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展資產(chǎn)管理產(chǎn)品（以下簡稱“產(chǎn)品”）業(yè)務(wù)試點(diǎn)，保護(hù)產(chǎn)品持有人權(quán)益，防范和控制風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、本通知所稱產(chǎn)品是指保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司作為管理人，向投資人發(fā)售標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品份額，募集資金，由托管機(jī)構(gòu)擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為投資人利益運(yùn)用產(chǎn)品資產(chǎn)進(jìn)行投資管理的金融工具。產(chǎn)品限于向境內(nèi)保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等具有風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力的合格投資人發(fā)行，包括向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品和向多個(gè)投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品。

向單一投資人發(fā)行的定向產(chǎn)品，投資人初始認(rèn)購資金不得低于3000萬元人民幣；向多個(gè)投資人發(fā)行的集合產(chǎn)品，投資人總數(shù)不得超過200人，單一投資人初始認(rèn)購資金不得低于100萬。

二、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展產(chǎn)品業(yè)務(wù)所需資質(zhì)參照《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》關(guān)于保險(xiǎn)資金投資管理人的規(guī)定執(zhí)行，公司應(yīng)當(dāng)制定完善的產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理制度。

三、產(chǎn)品資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)實(shí)施托管，托管人需具備保險(xiǎn)資金托管人資格，履行保管產(chǎn)品資產(chǎn)、監(jiān)督產(chǎn)品投資行為、復(fù)核產(chǎn)品凈值、披露托管信息、參與產(chǎn)品資產(chǎn)清算等職責(zé)。

四、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行產(chǎn)品，實(shí)行初次申報(bào)核準(zhǔn)，后續(xù)產(chǎn)品事后報(bào)告。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司初次發(fā)行產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)在發(fā)行前向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)送下列材料:

（一）發(fā)行申請(qǐng)；

（二）具備開展產(chǎn)品業(yè)務(wù)能力的情況說明，并附有中國保監(jiān)會(huì)出具的《投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金報(bào)告表》；

（三）產(chǎn)品合同；

（四）集合產(chǎn)品的募集說明書；

（五）托管協(xié)議；

（六）其他相關(guān)文件。中國保監(jiān)會(huì)對(duì)申報(bào)材料進(jìn)行審核，符合條件的，將向保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司出具確認(rèn)函。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司后續(xù)發(fā)行集合產(chǎn)品，在完成發(fā)行后15個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)送前款第（三）至第（六）項(xiàng)材料，以及驗(yàn)資報(bào)告和認(rèn)購情況報(bào)告。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司后續(xù)發(fā)行定向產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)在合同簽訂后15個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會(huì)提交產(chǎn)品說明書和產(chǎn)品合同。

五、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司發(fā)行集合產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)揭示書充分揭示風(fēng)險(xiǎn)。投資人認(rèn)購或申購集合產(chǎn)品，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司需確認(rèn)投資人已簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書，投資人未簽署風(fēng)險(xiǎn)揭示書的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司不得向其發(fā)行或允許其申購集合產(chǎn)品。

六、產(chǎn)品投資范圍限于銀行存款、股票、債券、證券投資基金、央行票據(jù)、非金融企業(yè)債務(wù)融資工具、信貸資產(chǎn)支持證券、基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃及中國保監(jiān)會(huì)認(rèn)可的

其他資產(chǎn)。

產(chǎn)品投資范圍包括基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃、項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等投資品種的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)在產(chǎn)品合同和產(chǎn)品募集說明書中說明相應(yīng)的投資比例、估值原則、估值方法和流動(dòng)性支持措施等內(nèi)容。

七、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司在產(chǎn)品募集期間，可以自行或委托相應(yīng)的銷售機(jī)構(gòu)推介產(chǎn)品，但不得通過互聯(lián)網(wǎng)站、電視、廣播、報(bào)刊等公共媒體公開推介。推介時(shí)，應(yīng)當(dāng)恪守職業(yè)道德和行為規(guī)范，全面、公正、準(zhǔn)確地介紹產(chǎn)品特征和風(fēng)險(xiǎn)。推介材料必須真實(shí)、準(zhǔn)確，不得存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏、或向投資人違規(guī)承諾收益和承擔(dān)損失。

八、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、托管人以及產(chǎn)品的其他信息披露義務(wù)人應(yīng)當(dāng)依據(jù)法律法規(guī)及產(chǎn)品合同的約定向監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資人披露信息，并確保所披露信息的真實(shí)性、準(zhǔn)確性和完整性。

九、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)對(duì)每只產(chǎn)品進(jìn)行獨(dú)立核算、獨(dú)立管理，公平對(duì)待所管理的不同產(chǎn)品資產(chǎn)，避免利益沖突，嚴(yán)禁可能導(dǎo)致利益輸送、不公平交易的各種行為。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、托管人應(yīng)當(dāng)在每年結(jié)束之日起的3個(gè)月內(nèi)分別編制上一的產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理報(bào)告和托管報(bào)告報(bào)中國保監(jiān)會(huì)，產(chǎn)品業(yè)務(wù)管理報(bào)告內(nèi)容包括但不限于產(chǎn)品運(yùn)作管理、公平交易制度執(zhí)行、異常交易行為等情況。

十、產(chǎn)品終止的，保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司應(yīng)當(dāng)在清算完成后，及時(shí)進(jìn)

行信息披露，并在15個(gè)工作日內(nèi)將清算結(jié)果報(bào)中國保監(jiān)會(huì)。

十一、試點(diǎn)期間，中國保監(jiān)會(huì)視有關(guān)情況可對(duì)產(chǎn)品發(fā)行人資質(zhì)條件、投資人范圍、產(chǎn)品發(fā)行審核方式、產(chǎn)品投資范圍等進(jìn)行適時(shí)調(diào)整。

十二、本通知自發(fā)布之日起施行。

中國保監(jiān)會(huì)

月4日

2013年25

關(guān)于債權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)有關(guān)事項(xiàng)的通知

2013-02-01保監(jiān)資金〔2013〕93號(hào)

各保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為推動(dòng)債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，提高監(jiān)管效率和透明程度，根據(jù)《基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃管理暫行規(guī)定》《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》等規(guī)定，債權(quán)投資計(jì)劃發(fā)行將由備案制調(diào)整為注冊(cè)制，現(xiàn)將有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機(jī)構(gòu)（以下稱專業(yè)管理機(jī)構(gòu)）發(fā)起設(shè)立債權(quán)投資計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)按照監(jiān)管規(guī)定，向中國保監(jiān)會(huì)指定的注冊(cè)機(jī)構(gòu)報(bào)送注冊(cè)材料，依規(guī)注冊(cè)。過渡期間，注冊(cè)機(jī)構(gòu)臨時(shí)由中國保險(xiǎn)保障基金有限責(zé)任公司擔(dān)任。

二、專業(yè)管理機(jī)構(gòu)報(bào)送的注冊(cè)材料，包括正本和電子版光盤各一份。注冊(cè)材料應(yīng)當(dāng)符合監(jiān)管規(guī)定和注冊(cè)機(jī)構(gòu)要求，格式規(guī)范，內(nèi)容真實(shí)準(zhǔn)確完整，不存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏。

三、注冊(cè)機(jī)構(gòu)按照監(jiān)管規(guī)定和經(jīng)備案的注冊(cè)規(guī)則，對(duì)注冊(cè)材料的完備性和合規(guī)性進(jìn)行程序性、標(biāo)準(zhǔn)化形式審核。注冊(cè)材料符合規(guī)定的，注冊(cè)機(jī)構(gòu)應(yīng)在15個(gè)工作日內(nèi)辦結(jié)注冊(cè)程序，出具產(chǎn)品注冊(cè)通知書。

四、中國保監(jiān)會(huì)對(duì)交易結(jié)構(gòu)復(fù)雜、投資規(guī)模較大的債權(quán)投資計(jì)劃，可以組織有關(guān)專家進(jìn)行獨(dú)立風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，督促發(fā)行人充分評(píng)估、揭示和披露債權(quán)投資計(jì)劃投資風(fēng)險(xiǎn)。

五、債權(quán)投資計(jì)劃注冊(cè)后，有關(guān)當(dāng)事人仍按中國保監(jiān)會(huì)現(xiàn)行規(guī)定，辦理債權(quán)投資計(jì)劃登記、發(fā)行和交易，并依規(guī)履行信息披露和報(bào)告義務(wù)。中國保監(jiān)會(huì)通過現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查方式，對(duì)債權(quán)投資計(jì)劃業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管。

六、專業(yè)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)發(fā)行的其他類型的資產(chǎn)管理產(chǎn)品，需要注冊(cè)登記的，參照本通知執(zhí)行。

會(huì)

24日

中國保監(jiān)2013年1月7

關(guān)于印發(fā)《保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》的通知

為規(guī)保監(jiān)發(fā)〔2012〕94號(hào)

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司： 范保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易，防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，我會(huì)制定了《保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

中國保監(jiān)會(huì)

2012年10月

12日

保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范保險(xiǎn)資金參與金融衍生產(chǎn)品交易，防范資金運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》及《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 在中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公

司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司（以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)）參與金融衍生產(chǎn)品交易，適用本辦法。

第三條 本辦法所稱金融衍生產(chǎn)品（以下簡稱衍生品），是指其價(jià)值取決于一種或多種基礎(chǔ)資產(chǎn)、指數(shù)或特定事件的金融合約，包括遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)及掉期（互換）。

本辦法所稱金融衍生產(chǎn)品交易（以下簡稱衍生品交易），是指境內(nèi)衍生品交易，不包括境外衍生品交易。

第四條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司可以自行參與衍生品交易，也可以根據(jù)本辦法及相關(guān)規(guī)定，委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及符合中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國保監(jiān)會(huì)）規(guī)定的其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，在授權(quán)范圍內(nèi)參與衍生品交易。

第五條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，僅限于對(duì)沖或規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，不得用于投機(jī)目的，包括：

（一）對(duì)沖或規(guī)避現(xiàn)有資產(chǎn)、負(fù)債或公司整體風(fēng)險(xiǎn)；

（二）對(duì)沖未來一個(gè)月內(nèi)擬買入資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)，或鎖定其未來交易價(jià)格。

本條第（二）項(xiàng)所稱擬買入資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按其投資決策程序，已經(jīng)決定將要買入的資產(chǎn)；未在決定之日起一個(gè)月內(nèi)買入該資產(chǎn)，或在上述期限內(nèi)放棄買入該資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限結(jié)束后或決定之日起的5個(gè)交易日內(nèi)，終止、清算或平倉相關(guān)衍生品。

第六條 中國保監(jiān)會(huì)將根據(jù)市場(chǎng)發(fā)展和實(shí)際需要，適時(shí)發(fā)布衍生品具體品種交易規(guī)定。

第二章 資質(zhì)條件

第七條保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司自行參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)符合以下要求：

（一）董事會(huì)知曉相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并承擔(dān)參與衍生品交易的最終責(zé)任；

（二）建立符合本辦法規(guī)定的衍生品交易業(yè)務(wù)操作、內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度；

（三）建立投資交易、會(huì)計(jì)核算和風(fēng)險(xiǎn)管理等信息系統(tǒng)；

（四）配備衍生品交易專業(yè)管理人員，包括但不限于分析研究、交易操作、財(cái)務(wù)處理、風(fēng)險(xiǎn)控制和審計(jì)稽核等；

（五）其他規(guī)定要求。

第八條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，除符合第七條第（一）項(xiàng)外，還應(yīng)當(dāng)配備與衍生品交易相適應(yīng)的監(jiān)督和評(píng)價(jià)等專業(yè)管理人員。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)受托參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)符合本辦法第七條第（二）項(xiàng)至第（五）項(xiàng)規(guī)定的要求。

第九條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，選擇的交易結(jié)算等專業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)衍生品交易的規(guī)定。

第三章 管理規(guī)范

第十條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司參與衍生品交易，董事會(huì)應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司管理情況，制定授權(quán)制度，建立決策機(jī)制，明確管理人員職責(zé)及報(bào)告要求。

第十一條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自行或受托參與衍生品交易，業(yè)務(wù)操作制度應(yīng)當(dāng)涵蓋研究、決策、交易、清算與結(jié)算等全過程，明確責(zé)任分工，確保業(yè)務(wù)流程清晰，環(huán)節(jié)緊密銜接。

第十二條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自行或受托參與衍生品交易，內(nèi)部控制制度應(yīng)當(dāng)明確崗位職責(zé)，確保業(yè)務(wù)操作和風(fēng)險(xiǎn)管理流程可執(zhí)行，關(guān)鍵崗位相互制衡，重點(diǎn)環(huán)節(jié)雙人復(fù)核。

第十三條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自行或受托參與衍生品交易，風(fēng)險(xiǎn)管理制度應(yīng)當(dāng)納入公司總體風(fēng)險(xiǎn)管理架構(gòu)，能夠覆蓋衍生品交易前、中、后臺(tái)，并符合本辦法第四章規(guī)定要求。

第十四條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自行或受托參與衍生品交易，信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)包括業(yè)務(wù)處理設(shè)備、交易軟件和操作系統(tǒng)等，并通過可靠性測(cè)試。包括但不限于：

（一）投資管理部門與風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)配置量化投資系統(tǒng)，計(jì)算對(duì)沖資產(chǎn)組合風(fēng)險(xiǎn)所需的衍生品數(shù)量，并根據(jù)市場(chǎng)變化，調(diào)整衍生品規(guī)模，逐步實(shí)現(xiàn)擔(dān)保品動(dòng)態(tài)調(diào)整；

（二）財(cái)務(wù)系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)配備相應(yīng)的衍生品估值與清算模塊，會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量、賬務(wù)處理及財(cái)務(wù)報(bào)告應(yīng)當(dāng)符合規(guī)定。保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)委托托管銀行進(jìn)行財(cái)務(wù)核算的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)托管銀行的信息系統(tǒng)合規(guī)可靠。

第十五條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)制定業(yè)務(wù)指引。該指引可以單獨(dú)制定，也可以作為公司投資計(jì)劃和投資指引的組成部分，包括但不限于以下內(nèi)容：

（一）擬運(yùn)用衍生品種類；

（二）使用衍生品的限制；

（三）風(fēng)險(xiǎn)管理要求。

第十六條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)自行或受托參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)制定風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖方案，并經(jīng)公司風(fēng)險(xiǎn)管理部門及有關(guān)決策人員審批。對(duì)沖未來擬買入資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)逐項(xiàng)向風(fēng)險(xiǎn)管理部門報(bào)備擬買入資產(chǎn)的書面文件。

第四章 風(fēng)險(xiǎn)管理

第十七條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)建立動(dòng)態(tài)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，制定衍生品交易的全面風(fēng)險(xiǎn)管理制度與業(yè)務(wù)操作流程，建立實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)、評(píng)估與處置風(fēng)險(xiǎn)的信息系統(tǒng)，完善應(yīng)急機(jī)制和管理預(yù)案。

第十八條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)制定量化的風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，采用適當(dāng)?shù)挠?jì)量模型與測(cè)評(píng)分析技術(shù)，及時(shí)評(píng)估衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)。

第十九條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司風(fēng)險(xiǎn)承受能力，確定衍生品及其資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)限額，按照一定的評(píng)估頻率定期復(fù)查更新。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)限額分解為不同層級(jí)，由風(fēng)險(xiǎn)管理部門控制執(zhí)行。對(duì)違反風(fēng)險(xiǎn)限額等交易情況，風(fēng)險(xiǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)及時(shí)報(bào)告。確有風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖需求并需要靈活處理的，應(yīng)嚴(yán)格履行內(nèi)部審批程序。

第二十條保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)密切關(guān)注外部市場(chǎng)變化，審慎評(píng)估價(jià)格變化趨勢(shì)，及時(shí)調(diào)整衍生品交易方案，防范市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

第二十一條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)建立交易對(duì)手評(píng)估

與選擇機(jī)制，充分調(diào)查交易對(duì)手的資信情況，評(píng)估信用風(fēng)險(xiǎn)，并跟蹤評(píng)估交易過程和行為。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)綜合內(nèi)外部信用評(píng)級(jí)情況，為交易對(duì)手設(shè)定交易限額，并根據(jù)需要采用適當(dāng)?shù)男庞蔑L(fēng)險(xiǎn)緩釋措施。

第二十二條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)維持一定比例的流動(dòng)資產(chǎn)，通過現(xiàn)金管理方法，監(jiān)控與防范流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

第二十三條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)及時(shí)評(píng)估避險(xiǎn)有效性。評(píng)估工作應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于決策和交易部門。評(píng)估衍生品價(jià)值時(shí)，應(yīng)當(dāng)采用市場(chǎng)公認(rèn)或者合理的估值方法。

第二十四條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)制定有效的激勵(lì)制度和機(jī)制，不得簡單將衍生品交易盈虧與業(yè)務(wù)人員收入掛鉤。后臺(tái)及風(fēng)險(xiǎn)管理部門的人員報(bào)酬，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于交易盈虧情況。

第二十五條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)在不同部門之間設(shè)立防火墻體系，實(shí)行嚴(yán)格的業(yè)務(wù)分離制度，確保投資交易、風(fēng)險(xiǎn)管理、清算核算、內(nèi)審稽核等部門獨(dú)立運(yùn)作。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定衍生品交易主管人員和專業(yè)人員的工作守則，建立問責(zé)制度。

第二十六條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，內(nèi)部審計(jì)與稽核部門應(yīng)當(dāng)定期對(duì)衍生品交易的風(fēng)險(xiǎn)管理情況進(jìn)行監(jiān)督檢查，獨(dú)立提交季度和稽核報(bào)告。檢查內(nèi)容包括但不限于以下方面：

（一）衍生品交易活動(dòng)合規(guī)情況；

（二）業(yè)務(wù)操作、內(nèi)部控制及風(fēng)險(xiǎn)管理制度執(zhí)行情況；

（三）專業(yè)人員資質(zhì)情況；

（四）避險(xiǎn)政策及有效性評(píng)估等。

第二十七條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)確保交易記錄的及時(shí)、真實(shí)、準(zhǔn)確與完整。記錄內(nèi)容包括衍生品交易決策流程、執(zhí)行情況及風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)等。

第五章 監(jiān)督管理

第二十八條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告，并提交以下書面材料：

（一）保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司自行參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)報(bào)送董事會(huì)批準(zhǔn)參與衍生品交易的決議（以下簡稱董事會(huì)決議）、董事會(huì)的風(fēng)險(xiǎn)知曉函及本辦法第七條第（二）項(xiàng)至第（五）項(xiàng)要求的書面證明文件。

（二）保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，委托人應(yīng)當(dāng)報(bào)送董事會(huì)決議、風(fēng)險(xiǎn)知曉函、相關(guān)委托協(xié)議及符合規(guī)定的專業(yè)人員資料，受托人應(yīng)當(dāng)報(bào)送符合本辦法第七條第（二）項(xiàng)至第（五）項(xiàng)要求的書面證明文件，受托的其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)還應(yīng)當(dāng)報(bào)送書面承諾函，承諾接受中國保監(jiān)會(huì)的質(zhì)詢和檢查，并如實(shí)提供衍生品交易的各種資料。

第二十九條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，應(yīng)當(dāng)及時(shí)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告以下事項(xiàng)：

（一）修改本辦法第十條至第十三條規(guī)定的各項(xiàng)制度；

（二）不再滿足第十四條規(guī)定的業(yè)務(wù)系統(tǒng)和設(shè)備要求；

（三）不再滿足中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的專業(yè)人員配備要求；

（四）提前終止委托或到期后不再繼續(xù)委托開展衍生品交易。

保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)及其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)在上述第（一）項(xiàng)情況下，應(yīng)當(dāng)報(bào)告制度修改情況；在上述第（二）項(xiàng)或者第（三）項(xiàng)情況下，應(yīng)當(dāng)暫停其衍生品交易，在明確期限內(nèi)了結(jié)衍生品業(yè)務(wù)頭寸，直至能夠滿足有關(guān)規(guī)定，并向中國保監(jiān)會(huì)提交書面報(bào)告后，才可恢復(fù)相關(guān)業(yè)務(wù)。

第三十條保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)送以下報(bào)告：

（一）每個(gè)月結(jié)束后的10個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送該月份衍生品交易的月末風(fēng)險(xiǎn)敞口總額、各類衍生品風(fēng)險(xiǎn)敞口金額，以及該月的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖情況；

（二）每個(gè)季度結(jié)束后的30個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送該季度衍生品交易的稽核審計(jì)報(bào)告；

（三）每個(gè)結(jié)束后的60個(gè)工作日內(nèi)，報(bào)送該衍生品交易總結(jié)報(bào)告，內(nèi)容包括但不限于衍生品交易總體風(fēng)險(xiǎn)、對(duì)沖有效性及合規(guī)情況等；

（四）及時(shí)報(bào)告衍生品交易違規(guī)行為、重大風(fēng)險(xiǎn)或異常情況，及采取的應(yīng)對(duì)措施；

（五）中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他材料。

本條所指的各項(xiàng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司以自己名義開展衍生品交易和委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司及其他專業(yè)管

理機(jī)構(gòu)開展衍生品交易的情況。

第三十一條 中國保監(jiān)會(huì)依法對(duì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)參與衍生品交易，開展現(xiàn)場(chǎng)和非現(xiàn)場(chǎng)檢查。

第三十二條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)違反規(guī)定參與衍生品交易的，中國保監(jiān)會(huì)將依法對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員給予行政處罰。

其他專業(yè)管理機(jī)構(gòu)違反有關(guān)法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會(huì)將記錄其不良行為；情節(jié)嚴(yán)重的，中國保監(jiān)會(huì)有權(quán)責(zé)令保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)予以更換。

涉嫌犯罪的相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員，中國保監(jiān)會(huì)將依法移送司法機(jī)關(guān)查處。

第三十三條 保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司參與境外衍生品交易，應(yīng)當(dāng)遵守保險(xiǎn)資金境外投資規(guī)定，委托境外投資管理人，按照授權(quán)開展相關(guān)業(yè)務(wù)，并將衍生品交易納入其業(yè)務(wù)管理體系。

第三十四條 保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)受托管理的非保險(xiǎn)資金，可以依照合同約定，參照本辦法執(zhí)行。

第三十五條 本辦法由中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋。

第三十六條 本辦法自發(fā)布之日起施行。

關(guān)于保險(xiǎn)資金投資有關(guān)金融產(chǎn)品的通知

2012-10-22保監(jiān)發(fā)〔2012〕91號(hào)

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為進(jìn)一步優(yōu)化保險(xiǎn)資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)，促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)創(chuàng)新發(fā)展，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》及相關(guān)規(guī)定，現(xiàn)就保險(xiǎn)資金投資理財(cái)產(chǎn)品等類證券化金融產(chǎn)品通知如下：

一、保險(xiǎn)資金可以投資境內(nèi)依法發(fā)行的商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品、銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)信貸資產(chǎn)支持證券、信托公司集合資金信托計(jì)劃、證券公司專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃等金融產(chǎn)品（以下統(tǒng)稱金融產(chǎn)品）。

二、保險(xiǎn)資金投資的理財(cái)產(chǎn)品，其資產(chǎn)投資范圍限于境內(nèi)市場(chǎng)的信貸資產(chǎn)、存款、貨幣市場(chǎng)工具及公開發(fā)行且評(píng)級(jí)在投資級(jí)以上的債券，且基礎(chǔ)資產(chǎn)由發(fā)行銀行獨(dú)立負(fù)責(zé)投資管理，自主風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)處于風(fēng)險(xiǎn)水平最低的一級(jí)至三級(jí)。

保險(xiǎn)資金投資的理財(cái)產(chǎn)品，其發(fā)行銀行上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于300億元人民幣或者為境內(nèi)外主板上市商業(yè)銀行，信用等級(jí)不低于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別，境外上市并免于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)的，信用等級(jí)不低于國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的BB級(jí)或者相當(dāng)于BB級(jí)的信用級(jí)別。

三、保險(xiǎn)資金投資的信貸資產(chǎn)支持證券，入池基礎(chǔ)資產(chǎn)限于五級(jí)分類為正常類和關(guān)注類的貸款。按照孰低原則，產(chǎn)品信用等級(jí)不低于

國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別。

保險(xiǎn)資金投資的信貸資產(chǎn)支持證券，擔(dān)任發(fā)起機(jī)構(gòu)的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，其凈資產(chǎn)和信用等級(jí)應(yīng)當(dāng)符合本通知第二條第二款規(guī)定。

四、保險(xiǎn)資金投資的集合資金信托計(jì)劃，基礎(chǔ)資產(chǎn)限于融資類資產(chǎn)和風(fēng)險(xiǎn)可控的非上市權(quán)益類資產(chǎn)，且由受托人自主管理，承擔(dān)產(chǎn)品設(shè)計(jì)、項(xiàng)目篩選、投資決策及后續(xù)管理等實(shí)質(zhì)性責(zé)任。其中，固定收益類的集合資金信托計(jì)劃，信用等級(jí)應(yīng)當(dāng)不低于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別。

保險(xiǎn)資金投資的集合資金信托計(jì)劃，擔(dān)任受托人的信托公司應(yīng)當(dāng)具有完善的公司治理、良好的市場(chǎng)信譽(yù)和穩(wěn)定的投資業(yè)績，上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于30億元人民幣。

五、保險(xiǎn)資金投資的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合證券公司企業(yè)資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)的有關(guān)規(guī)定，信用等級(jí)不低于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別。

保險(xiǎn)資金投資的專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃，擔(dān)任計(jì)劃管理人的證券公司上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于60億元人民幣，證券資產(chǎn)管理公司上年末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)應(yīng)當(dāng)不低于10億元人民幣。

六、保險(xiǎn)資金投資的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定，基礎(chǔ)資產(chǎn)限于投向國務(wù)院、有關(guān)部委或者省級(jí)政府部門批準(zhǔn)的基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目債權(quán)資產(chǎn)。償債主體最近一個(gè)會(huì)計(jì)資產(chǎn)負(fù)債率、經(jīng)營現(xiàn)金流與負(fù)債比率和利息保障倍數(shù)，達(dá)到同期全國銀行間債券市場(chǎng)新發(fā)行債券企業(yè)行業(yè)

平均水平。產(chǎn)品信用等級(jí)不低于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別。

保險(xiǎn)資金投資的基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃、基礎(chǔ)設(shè)施股權(quán)投資計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃，擔(dān)任受托人的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司等專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合《保險(xiǎn)資金間接投資基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目試點(diǎn)管理辦法》等有關(guān)規(guī)定。

七、保險(xiǎn)資金投資的不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃及其受托機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)符合《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》等有關(guān)規(guī)定。不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃屬于固定收益類的，應(yīng)當(dāng)具有合法有效的信用增級(jí)安排，信用等級(jí)不低于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)的信用級(jí)別；屬于權(quán)益類的，應(yīng)當(dāng)落實(shí)風(fēng)險(xiǎn)控制措施，建立相應(yīng)的投資權(quán)益保護(hù)機(jī)制。

八、保險(xiǎn)資金投資的上述金融產(chǎn)品，募集資金投資方向應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀政策、產(chǎn)業(yè)政策和監(jiān)管政策；產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，基礎(chǔ)資產(chǎn)清晰，信用增級(jí)安排確鑿，具有穩(wěn)定可預(yù)期的現(xiàn)金流；建立信息披露機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，并實(shí)行資產(chǎn)托（保）管。保險(xiǎn)資金應(yīng)當(dāng)優(yōu)先投資在公開平臺(tái)登記發(fā)行和交易轉(zhuǎn)讓的金融產(chǎn)品。

九、保險(xiǎn)公司投資金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）上季度末償付能力充足率不低于120%；

（二）具有公司董事會(huì)或者董事會(huì)授權(quán)機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)投資的決議;

（三）具有完善的投資決策與授權(quán)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制、業(yè)務(wù)操作流程、內(nèi)部管理制度和責(zé)任追究制度；

（四）資產(chǎn)管理部門合理設(shè)置投資金融產(chǎn)品崗位，并配備專職人

員；

（五）已經(jīng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，資金管理規(guī)范透明；

（六）信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力達(dá)到規(guī)定標(biāo)準(zhǔn)；

（七）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。

保險(xiǎn)公司委托投資的，不受第（四）、（六）項(xiàng)的限制。

十、保險(xiǎn)公司投資理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃的賬面余額，合計(jì)不高于該保險(xiǎn)公司上季度末總資產(chǎn)的30%。保險(xiǎn)公司投資基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃和不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃的賬面余額，合計(jì)不高于該保險(xiǎn)公司上季度末總資產(chǎn)的20%。

保險(xiǎn)公司投資單一理財(cái)產(chǎn)品、信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃的賬面余額，不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的20%；投資單一基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃和不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃的賬面余額，不高于該計(jì)劃發(fā)行規(guī)模的50%；保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其保險(xiǎn)子公司，投資單一有關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計(jì)不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的60%，保險(xiǎn)公司及其投資控股的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)比照?qǐng)?zhí)行。

十一、保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)對(duì)有關(guān)金融產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行實(shí)質(zhì)性評(píng)估，根據(jù)負(fù)債特性、投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，合理制定金融產(chǎn)品配置計(jì)劃，履行相應(yīng)的內(nèi)部審核程序，自主確定投資品種和規(guī)模、期限結(jié)構(gòu)、信用分布和流動(dòng)性安排。

十二、保險(xiǎn)公司可以根據(jù)投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)管理能力，自行投資有關(guān)金融產(chǎn)品，或者委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資有關(guān)金融產(chǎn)品。保

險(xiǎn)公司委托投資的，應(yīng)當(dāng)按照《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》等規(guī)定，與符合條件的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司簽訂委托投資管理協(xié)議，明確雙方職責(zé)和權(quán)利義務(wù)。

十三、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)充分評(píng)估發(fā)行銀行的信用狀況、經(jīng)營管理能力、投資管理能力和風(fēng)險(xiǎn)處置能力，關(guān)注產(chǎn)品資產(chǎn)的投資范圍和流動(dòng)性管理，切實(shí)防范合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

十四、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資信貸資產(chǎn)支持證券、集合資金信托計(jì)劃、專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃、基礎(chǔ)設(shè)施投資計(jì)劃、不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃和項(xiàng)目資產(chǎn)支持計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注產(chǎn)品交易結(jié)構(gòu)、基礎(chǔ)資產(chǎn)狀況和信用增級(jí)安排，切實(shí)防范信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)。

十五、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資有關(guān)金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)充分發(fā)揮投資者監(jiān)督作用，持續(xù)跟蹤金融產(chǎn)品管理運(yùn)作，定期評(píng)估投資風(fēng)險(xiǎn)，適時(shí)調(diào)整投資限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額，維護(hù)資產(chǎn)安全。金融產(chǎn)品發(fā)生違約等重大投資風(fēng)險(xiǎn)的，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施，控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，并及時(shí)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告。

十六、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資有關(guān)金融產(chǎn)品，不得與當(dāng)事人發(fā)生涉及利益輸送、利益轉(zhuǎn)移等不當(dāng)交易行為，不得通過關(guān)聯(lián)交易或者其他方式侵害公司或者被保險(xiǎn)人利益。

十七、保險(xiǎn)公司投資有關(guān)金融產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后30個(gè)工作日內(nèi)和每年4月30日前，分別向中國保監(jiān)會(huì)提交季度報(bào)告和報(bào)告，并附以下書面材料：

（一）投資及合規(guī)情況 ；

（二）風(fēng)險(xiǎn)管理狀況；

（三）涉及的關(guān)聯(lián)交易情況；

（四）中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。

保險(xiǎn)公司委托保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司投資有關(guān)金融產(chǎn)品的，可將前款報(bào)告納入《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》規(guī)定的定期報(bào)告。

十八、本通知所指信用增級(jí)安排，其中保證擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，且擔(dān)保人信用等級(jí)不低于被擔(dān)保人信用等級(jí)；抵押或質(zhì)押擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰，未被設(shè)定其他擔(dān)?；蛘卟扇”Ｈ胧?，經(jīng)評(píng)估的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)價(jià)值不低于待償還本息，且擔(dān)保行為已經(jīng)履行必要法律程序。

本通知所指保險(xiǎn)公司總資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)扣除債券回購融入資金余額和獨(dú)立賬戶資產(chǎn)。

十九、本通知自發(fā)布之日起施行?！蛾P(guān)于保險(xiǎn)資金投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕43號(hào)）同時(shí)廢止。

中國保監(jiān)會(huì)

2012年10月12日

關(guān)于保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)有關(guān)問題的通知

保監(jiān)發(fā)〔2012〕59號(hào)

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為進(jìn)一步規(guī)范保險(xiǎn)資金投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)行為，增強(qiáng)投資政策的可行性和有效性，防范投資風(fēng)險(xiǎn)，保障資產(chǎn)安全，根據(jù)《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》、《保險(xiǎn)資金投資股權(quán)暫行辦法》（以下簡稱《股權(quán)辦法》）和《保險(xiǎn)資金投資不動(dòng)產(chǎn)暫行辦法》（以下簡稱《不動(dòng)產(chǎn)辦法》），現(xiàn)就有關(guān)事項(xiàng)通知如下：

一、調(diào)整事項(xiàng)

1.保險(xiǎn)公司投資股權(quán)或者不動(dòng)產(chǎn)，不再執(zhí)行上一會(huì)計(jì)盈利的規(guī)定；上一會(huì)計(jì)凈資產(chǎn)的基本要求，均調(diào)整為1億元人民幣；償付能力充足率的基本要求，調(diào)整為上季度末償付能力充足率不低于120%；開展投資后，償付能力充足率低于120%的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整投資策略，采取有效措施，控制相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

2.保險(xiǎn)公司投資自用性不動(dòng)產(chǎn)，其專業(yè)人員的基本要求，調(diào)整為資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)配備具有不動(dòng)產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。

3.保險(xiǎn)資金直接投資股權(quán)的范圍，增加能源企業(yè)、資源企業(yè)和與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)相關(guān)的現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)、新型商貿(mào)流通企業(yè)的股權(quán)，且該股權(quán)指向的標(biāo)的企業(yè)應(yīng)當(dāng)符合國家宏觀政策和產(chǎn)業(yè)政策，具有穩(wěn)定的現(xiàn)金流和良好的經(jīng)濟(jì)效益。

4.保險(xiǎn)資金投資股權(quán)投資基金，發(fā)起設(shè)立并管理該基金投資機(jī)構(gòu) 的資本要求，調(diào)整為注冊(cè)資本或者認(rèn)繳資本不低于1億元人民幣。

5.保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)投資基金，包括成長基金、并購基金、新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金和以上股權(quán)投資基金為投資標(biāo)的的母基金。其中，并購基金的投資標(biāo)的，可以包括公開上市交易的股票，但僅限于采取戰(zhàn)略投資、定向增發(fā)、大宗交易等非交易過戶方式，且投資規(guī)模不高于該基金資產(chǎn)余額的20%。新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)基金的投資標(biāo)的，可以包括金融服務(wù)企業(yè)股權(quán)、養(yǎng)老企業(yè)股權(quán)、醫(yī)療企業(yè)股權(quán)、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)企業(yè)股權(quán)以及投資建設(shè)和管理運(yùn)營公共租賃住房或者廉租住房的企業(yè)股權(quán)。母基金的交易結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)簡單明晰，不得包括其他母基金。

6.保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)投資基金，非保險(xiǎn)類金融機(jī)構(gòu)及其子公司不得實(shí)際控制該基金的管理運(yùn)營，或者不得持有該基金的普通合伙權(quán)益。

7.保險(xiǎn)公司重大股權(quán)投資和購置自用性不動(dòng)產(chǎn)，除使用資本金外，還可以使用資本公積金、未分配利潤等自有資金。保險(xiǎn)公司非重大股權(quán)投資和非自用性不動(dòng)產(chǎn)投資，可以運(yùn)用自有資金、責(zé)任準(zhǔn)備金及其他資金。

8.保險(xiǎn)公司投資未上市企業(yè)股權(quán)、股權(quán)投資基金等相關(guān)金融產(chǎn)品，可以自主確定投資方式，賬面余額由兩項(xiàng)合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的5%調(diào)整為10%。其中，賬面余額不包含保險(xiǎn)公司以自有資金直接投資的保險(xiǎn)類企業(yè)股權(quán)。

保險(xiǎn)公司投資同一股權(quán)投資基金的賬面余額，不高于該基金發(fā)行規(guī)模的20%；保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其保險(xiǎn)子公司，投資同一股權(quán)

投資基金的賬面余額，合計(jì)不高于該基金發(fā)行規(guī)模的60%，保險(xiǎn)公司及其投資控股的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)比照?qǐng)?zhí)行。

9.保險(xiǎn)公司投資非自用性不動(dòng)產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃及不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品，可以自主確定投資標(biāo)的，賬面余額合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。其中，投資非自用性不動(dòng)產(chǎn)的賬面余額，不高于本公司上季末總資產(chǎn)的15%；投資基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃和不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計(jì)不高于本公司上季末總資產(chǎn)的20%。

保險(xiǎn)公司投資同一基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃或者不動(dòng)產(chǎn)投資計(jì)劃的賬面余額，不高于該計(jì)劃發(fā)行規(guī)模的50%，投資其他不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，不高于該產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模的20%。保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其保險(xiǎn)子公司，投資同一基礎(chǔ)設(shè)施債權(quán)投資計(jì)劃或者不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的賬面余額，合計(jì)不高于該計(jì)劃（產(chǎn)品）發(fā)行規(guī)模的60%，保險(xiǎn)公司及其投資控股的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)比照?qǐng)?zhí)行。

10.保險(xiǎn)公司和托管機(jī)構(gòu)向中國保監(jiān)會(huì)提交投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)季度報(bào)告的時(shí)間，調(diào)整為每季度結(jié)束后30個(gè)工作日內(nèi)；保險(xiǎn)公司、投資機(jī)構(gòu)和托管機(jī)構(gòu)向中國保監(jiān)會(huì)提交投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)報(bào)告的時(shí)間，調(diào)整為每年4月30日前。

二、明確事項(xiàng)

1.保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司及其保險(xiǎn)子公司投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)，可以整合集團(tuán)內(nèi)部資源，在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)建立股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)投資專業(yè)團(tuán)隊(duì)，由該專業(yè)團(tuán)隊(duì)統(tǒng)一提供咨詢服務(wù)和技術(shù)支持。該專業(yè)團(tuán)隊(duì)所在的保險(xiǎn)

機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)分別符合《股權(quán)辦法》有關(guān)專業(yè)機(jī)構(gòu)、《不動(dòng)產(chǎn)辦法》有關(guān)投資機(jī)構(gòu)的規(guī)定。不動(dòng)產(chǎn)投資機(jī)構(gòu)僅為保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)提供咨詢服務(wù)和技術(shù)支持的，應(yīng)當(dāng)具有10名以上不動(dòng)產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，其中具有5年以上相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的不少于2名，具有3年以上相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的不少于3名。

保險(xiǎn)公司投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)，聘請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)或者投資機(jī)構(gòu)提供投資咨詢服務(wù)和技術(shù)支持的，該保險(xiǎn)公司資產(chǎn)管理部門應(yīng)當(dāng)配備不少于2名具有3年以上股權(quán)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，以及不少于2名具有3年以上不動(dòng)產(chǎn)投資和相關(guān)經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員。保險(xiǎn)公司間接投資股權(quán)或者不動(dòng)產(chǎn)相關(guān)金融產(chǎn)品的，專業(yè)人員的基本要求不變。

2.保險(xiǎn)資金投資的股權(quán)投資基金，發(fā)起設(shè)立并管理該基金的投資機(jī)構(gòu)，其退出項(xiàng)目的最低要求，是指該機(jī)構(gòu)專業(yè)人員作為投資主導(dǎo)人員，合計(jì)退出的項(xiàng)目數(shù)量；其管理資產(chǎn)的余額，是指在中國境內(nèi)以人民幣計(jì)價(jià)的實(shí)際到賬資產(chǎn)和資金的余額。

3.保險(xiǎn)資金以間接方式投資公共租賃住房和廉租住房項(xiàng)目，該類項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)經(jīng)政府審定，權(quán)證齊全合法有效，地處經(jīng)濟(jì)實(shí)力較強(qiáng)、財(cái)政狀況良好、人口增長速度較為穩(wěn)定的大城市。

4.保險(xiǎn)公司不得用其投資的不動(dòng)產(chǎn)提供抵押擔(dān)保。保險(xiǎn)公司以項(xiàng)目公司股權(quán)方式投資不動(dòng)產(chǎn)的，該項(xiàng)目公司可用自身資產(chǎn)抵押擔(dān)保，通過向其保險(xiǎn)公司股東借款等方式融資，融資規(guī)模不超過項(xiàng)目投資總額的40%。

5.保險(xiǎn)公司根據(jù)業(yè)務(wù)發(fā)展需求，可以自主調(diào)整權(quán)屬證明清晰的不

動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目屬性，自用性不動(dòng)產(chǎn)轉(zhuǎn)換為投資性不動(dòng)產(chǎn)的，應(yīng)當(dāng)符合投資性不動(dòng)產(chǎn)的相關(guān)規(guī)定，并在完成轉(zhuǎn)換后30個(gè)工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告。

三、其他事項(xiàng)

1.保險(xiǎn)公司投資股權(quán)和不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)制定完善的管理制度、操作流程、內(nèi)部控制及稽核規(guī)定，防范操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和利益輸送行為，杜絕不正當(dāng)關(guān)聯(lián)交易和他項(xiàng)交易。保險(xiǎn)公司高級(jí)管理人員和相關(guān)投資人員，不得以個(gè)人名義或假借他人名義，投資該公司所投資股權(quán)或不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目。

2.保險(xiǎn)公司以股權(quán)方式投資不動(dòng)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格規(guī)范項(xiàng)目公司名稱，限定其經(jīng)營范圍。項(xiàng)目公司不得對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資。

3.保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)項(xiàng)目，應(yīng)當(dāng)明確投資人定位，委托具備相應(yīng)資質(zhì)的開發(fā)機(jī)構(gòu)代為建設(shè)，不得自行開發(fā)建設(shè)投資項(xiàng)目，不得將保險(xiǎn)資金挪做他用。

4.保險(xiǎn)公司投資不動(dòng)產(chǎn)，不得以投資性不動(dòng)產(chǎn)為目的，運(yùn)用自用性不動(dòng)產(chǎn)的名義，變相參與土地一級(jí)開發(fā)。保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)換自用性不動(dòng)產(chǎn)和投資性不動(dòng)產(chǎn)屬性時(shí)，應(yīng)當(dāng)充分論證轉(zhuǎn)換方案的合理性和必要性，確保轉(zhuǎn)換價(jià)值公允，不得利用資產(chǎn)轉(zhuǎn)換進(jìn)行利益輸送或者損害投保人利益。

5.保險(xiǎn)公司以外幣形式出資，投資中國境內(nèi)未上市企業(yè)股權(quán)或者不動(dòng)產(chǎn)，納入《保險(xiǎn)資金境外投資管理暫行辦法實(shí)施細(xì)則》管理。

中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

七月十六日

二○一二年28

中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》的通知

保監(jiān)發(fā)〔2012〕60號(hào)

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為規(guī)范保險(xiǎn)資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，我會(huì)制定了《保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

二○一二年七月十六日

保險(xiǎn)資金委托投資管理暫行辦法

第一章總則

第一條 為規(guī)范保險(xiǎn)資金委托投資行為，防范投資管理風(fēng)險(xiǎn)，切實(shí)保障資產(chǎn)安全，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》、《中華人民共和國合同法》、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》等法律法規(guī)，制定本辦法。

第二條 中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司（以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)公司），將保險(xiǎn)資金委托給符合條件的投資管理人，開展定向資產(chǎn)管理、專項(xiàng)資產(chǎn)管理或者特定客戶資產(chǎn)管理等投資業(yè)

務(wù)，適用本辦法。

本辦法所稱投資管理人，是指在中國境內(nèi)依法設(shè)立的，符合中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國保監(jiān)會(huì)）規(guī)定的保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、證券公司、證券資產(chǎn)管理公司、證券投資基金管理公司及其子公司（以下簡稱基金管理公司）等專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)。

第三條 保險(xiǎn)公司開展保險(xiǎn)資金委托投資，應(yīng)當(dāng)建立資產(chǎn)托管機(jī)制，并按照本辦法規(guī)定選擇投資管理人。保險(xiǎn)公司委托投資資金及其運(yùn)用形成的財(cái)產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于投資管理人、托管人的固有財(cái)產(chǎn)及其管理的其他財(cái)產(chǎn)。投資管理人因投資、管理或者處分保險(xiǎn)資金取得的財(cái)產(chǎn)和收益，應(yīng)當(dāng)歸入委托投資資產(chǎn)。相關(guān)機(jī)構(gòu)不得對(duì)受托投資的保險(xiǎn)資金采取強(qiáng)制措施。

第四條 中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)資金委托投資的政策規(guī)定，依法對(duì)委托投資和受托投資等行為實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章資質(zhì)條件

第五條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)滿足下列要求：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內(nèi)控機(jī)制；

（二）具有健全的資產(chǎn)管理體制和明確的資產(chǎn)配置計(jì)劃；

（三）財(cái)務(wù)狀況良好，資產(chǎn)配置能力符合中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)規(guī)定；

（四）建立委托投資管理制度，包括投資管理人選聘、監(jiān)督、評(píng)價(jià)、考核等制度，并覆蓋委托投資全部過程；

（五）建立委托資產(chǎn)托管機(jī)制，資金運(yùn)作透明規(guī)范；

（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。

第六條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，受托的投資管理人應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）公司治理完善，市場(chǎng)信譽(yù)良好，具有國家有關(guān)部門認(rèn)可的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)；

（二）具有健全的操作流程、內(nèi)控機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理及稽核制度，建立公平交易和風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制；

（三）具有豐富的產(chǎn)品線，穩(wěn)定的過往投資業(yè)績；

（四）設(shè)置產(chǎn)品開發(fā)、投資研究、投資管理、風(fēng)險(xiǎn)控制、績效評(píng)估、咨詢服務(wù)等專業(yè)崗位；

（五）具有穩(wěn)定的投資管理團(tuán)隊(duì)，擁有不少于15名具有相關(guān)資質(zhì)和投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員，其中具有5年以上投資經(jīng)驗(yàn)的不少于5名，具有3年以上投資經(jīng)驗(yàn)的不少于5名；

（六）最近三年未發(fā)現(xiàn)重大違法違規(guī)行為。

第七條 保險(xiǎn)公司選擇保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）注冊(cè)資本不低于1億元；

（二）管理資產(chǎn)余額不低于100億元；

（三）具有一年以上受托投資經(jīng)驗(yàn)。

保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受托管理關(guān)聯(lián)方機(jī)構(gòu)的資金，不受前款第（二）、（三）項(xiàng)的限制。

第八條 保險(xiǎn)公司選擇證券公司或證券資產(chǎn)管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）取得客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；

（二）最近一年客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理資產(chǎn)余額（含全國社保基金和企業(yè)年金）不低于100億元，或者集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)受托資金余額不低于50億元；

（三）接受中國保監(jiān)會(huì)涉及保險(xiǎn)資金委托投資的質(zhì)詢，并報(bào)告有關(guān)情況。

第九條 保險(xiǎn)公司選擇基金管理公司開展委托投資，該公司除符合第六條規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）取得特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格三年以上；

（二）最近一年管理非貨幣類證券投資基金余額不低于100億元；

（三）接受中國保監(jiān)會(huì)涉及保險(xiǎn)資金委托投資的質(zhì)詢，并報(bào)告有關(guān)情況。

第三章投資規(guī)范

第十條 保險(xiǎn)資金委托投資范圍，限于境內(nèi)市場(chǎng)的存款、依法公開發(fā)行并上市交易的債券和股票、證券投資基金及其他金融工具。保險(xiǎn)資金投資金融工具的品種和比例，應(yīng)當(dāng)符合中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定。

第十一條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定和內(nèi)控要求，完善決策程序和授權(quán)機(jī)制，確定股東（大）會(huì)、董事會(huì)和經(jīng)營管理層的決策及批準(zhǔn)權(quán)限，由董事會(huì)承擔(dān)委托投資的最終責(zé)任。

第十二條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)制定投資管理人選聘標(biāo)準(zhǔn)和流程，綜合考慮風(fēng)險(xiǎn)、成本和收益等因素，通過市場(chǎng)化方式，合理確定投資管理人數(shù)量。

第十三條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)與投資管理人簽訂委托投資管理協(xié)議，載明當(dāng)事人權(quán)利義務(wù)、關(guān)鍵人員變動(dòng)、利益沖突處理、風(fēng)險(xiǎn)防范、信息披露、異常情況處置、資產(chǎn)退出安排以及責(zé)任追究等事項(xiàng)。

保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)收益特征，審慎制定委托投資指引，合理確定投資范圍、投資目標(biāo)、投資期限和投資限制等要素，定期或者不定期審核委托投資指引，并做出適當(dāng)調(diào)整。

第十四條 保險(xiǎn)公司與投資管理人應(yīng)當(dāng)按照市場(chǎng)化原則，根據(jù)資產(chǎn)規(guī)模、投資目標(biāo)、投資策略、投資績效等因素，協(xié)商確定管理費(fèi)率定價(jià)機(jī)制，動(dòng)態(tài)調(diào)整管理費(fèi)率水平，并在委托投資管理協(xié)議中載明。

第十五條 投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金，應(yīng)當(dāng)履行以下職責(zé)：

（一）嚴(yán)格遵守委托投資管理協(xié)議、委托投資指引和本辦法規(guī)定，清晰制定投資說明書，恪盡職守，履行誠實(shí)、信用、謹(jǐn)慎、有效的管理義務(wù)；

（二）持續(xù)評(píng)估、分析、監(jiān)控和核查保險(xiǎn)資金的劃撥、投資、交易等行為，確保保險(xiǎn)資金在投資研究、投資決策和交易執(zhí)行等環(huán)節(jié)得到公平對(duì)待；

（三）依法保守保險(xiǎn)資金投資的商業(yè)秘密；定期或不定期向保險(xiǎn)公司披露受托資金配置狀況、價(jià)格波動(dòng)、交易記錄、績效歸因、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)及投資人員變動(dòng)等信息，為保險(xiǎn)公司查詢上述信息提供便利和技術(shù)支持；

（四）對(duì)不同保險(xiǎn)公司和不同保險(xiǎn)產(chǎn)品的保險(xiǎn)資金進(jìn)行分賬和分

類管理。

第十六條 投資管理人有下列情形之一的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)及時(shí)解聘或者更換投資管理人：

（一）違反保險(xiǎn)資金委托投資管理協(xié)議約定；

（二）利用保險(xiǎn)資金財(cái)產(chǎn)謀取不正當(dāng)利益，或者為他人謀取不正當(dāng)利益；

（三）與受托管理保險(xiǎn)資金發(fā)生重大利益沖突；

（四）投資管理人解散、依法被撤銷、破產(chǎn)或者由接管人接管其資產(chǎn)；

（五）不再滿足受托管理保險(xiǎn)資金業(yè)務(wù)資質(zhì)；

（六）中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定或保險(xiǎn)資金委托投資管理協(xié)議約定的其他情形。

第四章風(fēng)險(xiǎn)控制

第十七條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)保險(xiǎn)資金風(fēng)險(xiǎn)收益特征，加強(qiáng)資產(chǎn)配置管理，優(yōu)化投資資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。

第十八條 保險(xiǎn)公司選聘投資管理人，應(yīng)當(dāng)開展審慎盡職調(diào)查：

（一）充分論證投資管理人的投資管理能力，包括人員配備、收益水平、系統(tǒng)配置、技術(shù)支持等方面；充分評(píng)估投資管理人的信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、道德風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)管理能力；

（二）根據(jù)投資管理人過往投資業(yè)績、風(fēng)險(xiǎn)特征以及管理經(jīng)驗(yàn)等指標(biāo)，實(shí)行動(dòng)態(tài)業(yè)務(wù)授權(quán)管理或者比例管理；

（三）定期分析潛在利益沖突，并制定應(yīng)急管理預(yù)案。

第十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)定期評(píng)估投資管理人的管理能力、投資業(yè)績、服務(wù)質(zhì)量等要素，跟蹤監(jiān)測(cè)各類委托投資賬戶風(fēng)險(xiǎn)及合規(guī)狀況，定期出具分析報(bào)告。發(fā)生重大突發(fā)事件，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施。

第二十條 保險(xiǎn)公司可在規(guī)定范圍內(nèi)，授權(quán)投資管理人運(yùn)用遠(yuǎn)期、掉期、期權(quán)、期貨等衍生產(chǎn)品，管理和對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)，且不得用于投機(jī)。

第二十一條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立完善的風(fēng)險(xiǎn)防范和控制機(jī)制，配備滿足業(yè)務(wù)發(fā)展需要的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)和信息反饋系統(tǒng)。

第二十二條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)建立委托投資責(zé)任追究制度，高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員違反規(guī)定，未履行職責(zé)并造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法追究責(zé)任。涉及非保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)高級(jí)管理人員和主要業(yè)務(wù)人員責(zé)任的，保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定和合同約定，追究其責(zé)任。

第二十三條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)建立投資資產(chǎn)退出機(jī)制，有效維護(hù)保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全與完整。

第五章監(jiān)督管理

第二十四條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會(huì)或者董事會(huì)有關(guān)開展委托投資的決議；

（二）公司治理、決策流程、管理體制及內(nèi)控機(jī)制的說明；

（三）資產(chǎn)管理部門、崗位設(shè)置及專業(yè)人員資質(zhì)的說明；

（四）委托投資管理制度；

（五）委托投資資產(chǎn)配置計(jì)劃；

（六）選聘投資管理人情況和簽訂的相關(guān)協(xié)議。

第二十五條 投資管理人受托管理保險(xiǎn)資金，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告，并提交以下書面材料：

（一）股東（大）會(huì)或者董事會(huì)有關(guān)開展受托管理保險(xiǎn)資金的決議；

（二）受托管理保險(xiǎn)資金的可行性報(bào)告；

（三）受托投資管理制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；受托投資管理部門、崗位設(shè)置及專業(yè)人員資質(zhì)和經(jīng)驗(yàn)的說明；投資管理信息系統(tǒng)的說明；

（四）國家相關(guān)部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)許可證明；開展業(yè)務(wù)情況、管理資產(chǎn)規(guī)模、過往業(yè)績說明及有關(guān)證明文件。

第二十六條 中國保監(jiān)會(huì)將定期檢驗(yàn)、跟蹤監(jiān)測(cè)保險(xiǎn)公司及其投資管理人的投資管理能力，必要時(shí)可以聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)協(xié)助檢查。

第二十七條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，應(yīng)當(dāng)于每季度結(jié)束后30個(gè)工作日內(nèi)和每年4月30日前，分別向中國保監(jiān)會(huì)提交季度報(bào)告和報(bào)告，至少包括以下內(nèi)容：

（一）保險(xiǎn)公司對(duì)投資管理人及委托投資資產(chǎn)，開展持續(xù)監(jiān)測(cè)和績效評(píng)估等情況；

（二）委托投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、投資及合規(guī)狀況和危機(jī)事件等狀況；

（三）中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。

第二十八條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)在下列情形發(fā)生5個(gè)工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告：

（一）變更投資管理人或托管人；

（二）發(fā)生與委托投資有關(guān)的重大行政處罰、重大訴訟或者其他重大事件；

（三）中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他情形。

第二十九條 投資管理人應(yīng)當(dāng)于每年4月30日前，就受托管理保險(xiǎn)資金情況，向中國保監(jiān)會(huì)提交報(bào)告，至少包括以下內(nèi)容：

（一）執(zhí)行委托投資指引情況；

（二）投資交易、資金清算和資產(chǎn)托管情況；

（三）主要風(fēng)險(xiǎn)及處置、資產(chǎn)估值及收益情況；

（四）向保險(xiǎn)公司披露信息情況；

（五）經(jīng)專業(yè)機(jī)構(gòu)審計(jì)的保險(xiǎn)資金投資的財(cái)務(wù)報(bào)告；

（六）中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他審慎性內(nèi)容。

除上述內(nèi)容外，投資管理人還應(yīng)當(dāng)報(bào)告其投資管理能力變化、監(jiān)管處罰、法律糾紛等情況。

投資管理人發(fā)生重大訴訟、受到重大行政處罰以及投資管理能力明顯下降或者發(fā)生其他重大事件的，應(yīng)當(dāng)立即采取有效措施，防范相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，維護(hù)其受托管理保險(xiǎn)資產(chǎn)的安全完整，并在5個(gè)工作日內(nèi)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告。

第三十條 保險(xiǎn)公司開展委托投資的相關(guān)當(dāng)事人，向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)送的材料，應(yīng)當(dāng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整，不得存在任何虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏，并符合有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。

第三十一條 保險(xiǎn)公司開展委托投資，違反本辦法規(guī)定的，中國

保監(jiān)會(huì)將依法給予行政處罰。

投資管理人及有關(guān)當(dāng)事人違反有關(guān)法律、行政法規(guī)和本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會(huì)將記錄其不良行為;情節(jié)嚴(yán)重的，中國保監(jiān)會(huì)有權(quán)責(zé)令保險(xiǎn)公司予以更換。

第六章附則

第三十二條 中國保監(jiān)會(huì)對(duì)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司受托投資另有規(guī)定的，從其規(guī)定。廢止《關(guān)于暫不允許委托證券公司管理運(yùn)用資產(chǎn)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2000〕67號(hào)）的規(guī)定。其他規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。

第三十三條 本辦法由中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。

中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于印發(fā)《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》的通知

保監(jiān)發(fā)〔2012〕58號(hào)

各保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司、保險(xiǎn)公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司：

為規(guī)范保險(xiǎn)資金投資債券行為，改善資產(chǎn)配置，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，我會(huì)制定了《保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法》，現(xiàn)印發(fā)給你們，請(qǐng)遵照?qǐng)?zhí)行。

中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)

二○一二年七月十六日

保險(xiǎn)資金投資債券暫行辦法

第一章 總 則

第一條 為規(guī)范保險(xiǎn)資金投資債券行為，改善資產(chǎn)配置，維護(hù)保險(xiǎn)當(dāng)事人合法權(quán)益，根據(jù)《中華人民共和國保險(xiǎn)法》、《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》及有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條 中國境內(nèi)依法設(shè)立的保險(xiǎn)集團(tuán)（控股）公司和保險(xiǎn)公司

（以下統(tǒng)稱保險(xiǎn)公司）投資債券，符合中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托保險(xiǎn)資金投資債券，適用本辦法。

本辦法所稱債券，是指依法在中國境內(nèi)發(fā)行的人民幣債券和外幣債券，包括政府債券、準(zhǔn)政府債券、企業(yè)（公司）債券及符合規(guī)定的其他債券。

第三條 中國保險(xiǎn)監(jiān)督管理委員會(huì)（以下簡稱中國保監(jiān)會(huì)）負(fù)責(zé)制定保險(xiǎn)資金投資債券政策，依法對(duì)債券投資活動(dòng)實(shí)施監(jiān)督管理。

第二章 資質(zhì)條件

第四條 保險(xiǎn)公司投資債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）具有完善的公司治理、決策流程和內(nèi)控機(jī)制，健全的債券投資管理制度、風(fēng)險(xiǎn)控制制度和信用評(píng)級(jí)體系；

（二）已經(jīng)建立資產(chǎn)托管、集中交易和防火墻機(jī)制，資金管理規(guī)范透明；

（三）合理設(shè)置債券研究、投資、交易、清算、核算、信用評(píng)估和風(fēng)險(xiǎn)管理等崗位；投資和交易實(shí)行專人專崗；

（四）具有債券投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員不少于2人，其中具有3年以上債券投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員不少于1人；信用評(píng)估專業(yè)人員不少于2人，其中具有2年以上信用分析經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人員不少于1人；

（五）建立與債券投資業(yè)務(wù)相應(yīng)的管理信息系統(tǒng)。

第五條 保險(xiǎn)資金投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，其信用風(fēng)險(xiǎn)管理能力應(yīng)當(dāng)達(dá)到中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn)。

第三章 政府債券和準(zhǔn)政府債券

第六條 保險(xiǎn)資金投資的政府債券，是指中華人民共和國?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市、計(jì)劃單列市）以上政府財(cái)政部門或其代理機(jī)構(gòu)，依法在境內(nèi)發(fā)行的，以政府信用為基礎(chǔ)并由財(cái)政支持的債券，包括中央政府債券和省級(jí)政府債券。

中央銀行票據(jù)、財(cái)政部代理省級(jí)政府發(fā)行并代辦兌付的債券，比照中央政府債券的投資規(guī)定執(zhí)行。

保險(xiǎn)資金投資省級(jí)政府債券的規(guī)定，由中國保監(jiān)會(huì)另行制定。

第七條 保險(xiǎn)資金投資的準(zhǔn)政府債券，是指經(jīng)國務(wù)院或國務(wù)院有關(guān)部門批準(zhǔn)，由特定機(jī)構(gòu)發(fā)行的，信用水平與中央政府債券相當(dāng)?shù)膫?/p>

以國家預(yù)算管理的中央政府性基金，作為還款來源或提供信用支持的債券，納入準(zhǔn)政府債券管理。政策性銀行發(fā)行的金融債券和次級(jí)債券、國務(wù)院批準(zhǔn)特定機(jī)構(gòu)發(fā)行的特別機(jī)構(gòu)債券，比照準(zhǔn)政府債券的投資規(guī)定執(zhí)行。

第四章 企業(yè)（公司）債券

第八條 保險(xiǎn)資金投資的企業(yè)（公司）債券，是指由企業(yè)（公司）依法合規(guī)發(fā)行，且不具備政府信用的債券，包括金融企業(yè)（公司）債券和非金融企業(yè)（公司）債券。

第九條 金融企業(yè)（公司）債券包括商業(yè)銀行可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、次級(jí)債券以及金融債券，證券公司債券，保險(xiǎn)公司可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、次級(jí)定期債券和公司債券，國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券以及中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的投資品種。

保險(xiǎn)資金投資的金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）商業(yè)銀行發(fā)行的金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上的長期信用級(jí)別；其發(fā)行人除符合中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員會(huì)的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)，不低于100億元人民幣；

2.核心資本充足率不低于6%；

3.國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上的長期信用級(jí)別；

4.境外上市并免于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)的，國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的BB級(jí)或者相當(dāng)于BB級(jí)以上的長期信用級(jí)別。

保險(xiǎn)資金投資的商業(yè)銀行混合資本債券，除符合上述規(guī)定外，應(yīng)當(dāng)具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長期信用級(jí)別，其發(fā)行人總資產(chǎn)不低于2000億元人民幣。商業(yè)銀行混合資本債券納入無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券管理。

（二）證券公司債券，應(yīng)當(dāng)公開發(fā)行，且具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長期信用級(jí)別；其發(fā)行人除符合中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)的有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計(jì)的凈資本，不低于20億元人民幣；

2.國內(nèi)信用評(píng)級(jí)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長期信用級(jí)別；

3.境外上市并免于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)的，國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的

BBB級(jí)或者相當(dāng)于BBB級(jí)以上的長期信用級(jí)別。

（三）保險(xiǎn)公司可轉(zhuǎn)換債券、混合資本債券、次級(jí)定期債券和公司債券，應(yīng)當(dāng)是保險(xiǎn)公司按照相關(guān)規(guī)定，經(jīng)中國保監(jiān)會(huì)和有關(guān)部門批準(zhǔn)發(fā)行的債券。

（四）國際開發(fā)機(jī)構(gòu)人民幣債券，其發(fā)行人除符合國家有關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)，不低于50億美元；

2.國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長期信用級(jí)別；免于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)的，國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的BBB級(jí)或者相當(dāng)于BBB級(jí)以上的長期信用級(jí)別。

第十條 非金融企業(yè)（公司）債券包括非金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的企業(yè)債券，公司債券，中期票據(jù)、短期融資券、超短期融資券等非金融企業(yè)債務(wù)融資工具，可轉(zhuǎn)換公司債券，以及中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他投資品種。

保險(xiǎn)資金投資的非金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）其發(fā)行人除符合有關(guān)部門的規(guī)定外，還應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

1.最新經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)，不低于20億元人民幣；

2.國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A級(jí)或者相當(dāng)于A級(jí)以上的長期信用級(jí)別；

3.境外上市并免于國內(nèi)信用評(píng)級(jí)的，國際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的BB級(jí)或者相當(dāng)于BB級(jí)以上的長期信用級(jí)別。

（二）有擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長期信用級(jí)別，其擔(dān)保符合下列條件：

1.以保證方式提供擔(dān)保的，應(yīng)當(dāng)為本息全額無條件不可撤銷連帶責(zé)任保證擔(dān)保，且擔(dān)保人資信不低于發(fā)行人的信用級(jí)別;

2.以抵押或質(zhì)押方式提供擔(dān)保的，擔(dān)保財(cái)產(chǎn)應(yīng)當(dāng)權(quán)屬清晰。未被設(shè)定其他擔(dān)?；蛘卟扇”Ｈ胧┑模?jīng)有資格的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)評(píng)估的擔(dān)保財(cái)產(chǎn)，其價(jià)值不低于擔(dān)保金額，且擔(dān)保行為已經(jīng)履行必要的法律程序；

3.擔(dān)保金額應(yīng)當(dāng)持續(xù)不低于債券待償還本息總額。

（三）無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的AA級(jí)或者相當(dāng)于AA級(jí)以上的長期信用級(jí)別。其中，短期融資券具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)評(píng)定的A-1級(jí)。

有擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的擔(dān)保，不完全符合本條規(guī)定的，納入無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券管理。

（四）保險(xiǎn)資金投資的無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)采用公開招標(biāo)發(fā)行方式或者簿記建檔發(fā)行方式。其中，簿記建檔發(fā)行方式應(yīng)當(dāng)滿足下列條件：

1.發(fā)行前，發(fā)行人應(yīng)當(dāng)詳細(xì)披露建檔規(guī)則；

2．簿記建檔應(yīng)當(dāng)具有符合安全保密要求的簿記場(chǎng)所；

3.簿記建檔期間，簿記管理人應(yīng)當(dāng)指派專門人員值守并維持秩序；現(xiàn)場(chǎng)人員不得對(duì)外泄露相關(guān)信息；

4.簿記管理人應(yīng)當(dāng)妥善保管有關(guān)資料，不得泄露或者對(duì)外披露。

（五）保險(xiǎn)資金投資的企業(yè)（公司）債券，按照規(guī)定免于信用評(píng)級(jí)要求的，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)具有不低于該債券評(píng)級(jí)規(guī)定的信用級(jí)別。

本辦法所稱凈資產(chǎn)，不包括少數(shù)股東權(quán)益。

第十一條 保險(xiǎn)資金投資的企業(yè)（公司）債券，其發(fā)行人應(yīng)當(dāng)及時(shí)、準(zhǔn)確、完整披露相關(guān)信息。披露頻率每年不少于一次，披露內(nèi)容至少應(yīng)當(dāng)包括經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表和跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告。經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)告，披露時(shí)間應(yīng)當(dāng)不晚于每年5月31日，跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告披露時(shí)間應(yīng)當(dāng)不晚于每年6月30日。

第五章 投資規(guī)范

第十二條 保險(xiǎn)公司投資中央政府債券、準(zhǔn)政府債券，可以按照資產(chǎn)配置要求，自主確定投資總額。

第十三條 保險(xiǎn)公司投資有擔(dān)保的企業(yè)（公司）債券，可以按照資產(chǎn)配置要求，自主確定投資總額；投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末總資產(chǎn)的50%。

第十四條 保險(xiǎn)公司投資同一期單品種中央政府債券和準(zhǔn)政府債券，可以自主確定投資比例。

保險(xiǎn)公司投資同一期單品種金融企業(yè)（公司）債券和有擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的40%；投資同一期單品種無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的份額，不超過該期單品種發(fā)行額的20%。

同一保險(xiǎn)集團(tuán)的保險(xiǎn)公司，投資同一期單品種企業(yè)（公司）債券的份額，合計(jì)不超過該期單品種發(fā)行額的60%，保險(xiǎn)公司及其投資控

股的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)比照?qǐng)?zhí)行。

債券發(fā)行采取一次核準(zhǔn)（備案或注冊(cè)）、分期募集方式的，其同一期是指該債券分期發(fā)行中的每一期。

第十五條 保險(xiǎn)公司投資同一發(fā)行人發(fā)行的企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該發(fā)行人上一會(huì)計(jì)凈資產(chǎn)的20%；投資關(guān)聯(lián)方發(fā)行的企業(yè)（公司）債券的余額，不超過該保險(xiǎn)公司上季末凈資產(chǎn)的20%。

第十六條 保險(xiǎn)公司委托多個(gè)專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)投資的債券，其投資余額應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算，且不超過中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的投資比例。

第十七條 保險(xiǎn)公司的投資連結(jié)保險(xiǎn)產(chǎn)品、非壽險(xiǎn)非預(yù)定收益型保險(xiǎn)產(chǎn)品等獨(dú)立賬戶或產(chǎn)品，其投資債券的余額，不超過相關(guān)合同約定的比例。

第六章 風(fēng)險(xiǎn)控制

第十八條 保險(xiǎn)公司和專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立明確的決策與授權(quán)機(jī)制，嚴(yán)謹(jǐn)高效的業(yè)務(wù)操作流程，完善的風(fēng)險(xiǎn)控制制度、風(fēng)險(xiǎn)處置預(yù)案和責(zé)任追究制度。

第十九條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)資產(chǎn)配置要求，專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照委托人的投資指引，審慎判斷債券投資的效益與風(fēng)險(xiǎn)，合理確定債券投資組合的品種配置、期限結(jié)構(gòu)、信用分布和流動(dòng)性安排，跟蹤評(píng)估債券投資的資產(chǎn)質(zhì)量、收益水平和風(fēng)險(xiǎn)狀況。

第二十條 保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)綜合運(yùn)用外部信用評(píng)級(jí)與內(nèi)部信用評(píng)級(jí)結(jié)果，不得投資內(nèi)部信用評(píng)級(jí)低于公司確定的可投資信用級(jí)別的企業(yè)（公司）債券。

同一債券同時(shí)具有境內(nèi)兩家以上外部信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)采用孰低原則確認(rèn)外部信用評(píng)級(jí)；同時(shí)具有國內(nèi)信用評(píng)級(jí)和國際信用評(píng)級(jí)的，應(yīng)當(dāng)以國內(nèi)信用評(píng)級(jí)為準(zhǔn)。本條所稱信用評(píng)級(jí)是指最近一個(gè)會(huì)計(jì)的信用評(píng)級(jí)，同時(shí)是指同一發(fā)行人在同一會(huì)計(jì)核算期間獲得的信用評(píng)級(jí)。

第二十一條 保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)充分關(guān)注發(fā)行人還款來源的及時(shí)性和充分性；投資有擔(dān)保企業(yè)（公司）債券，應(yīng)當(dāng)關(guān)注擔(dān)保效力的真實(shí)性和有效性。

第二十二條 保險(xiǎn)公司上季度末償付能力充足率低于120%的，不得投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券；已經(jīng)持有上述債券的，不得繼續(xù)增持并適時(shí)減持。上季度末償付能力處于120%和150%之間的，應(yīng)當(dāng)及時(shí)調(diào)整投資策略，嚴(yán)格控制投資無擔(dān)保非金融企業(yè)（公司）債券的品種和比例。

第二十三條 保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)債券投資的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理，定期開展壓力測(cè)試與情景分析，并根據(jù)測(cè)試結(jié)果適度調(diào)整投資策略。

第二十四條 保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，參與債券發(fā)行認(rèn)購的，應(yīng)當(dāng)書面約定手續(xù)費(fèi)及其他相關(guān)費(fèi)用，且采用透明方式，通過銀行轉(zhuǎn)賬實(shí)現(xiàn)。

保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資企業(yè)（公司）債券，以非競(jìng)價(jià)交易方式投資債券的，應(yīng)當(dāng)建立詢價(jià)制度和交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。

第二十五條 保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，與托管銀行簽訂債券托管協(xié)議，應(yīng)當(dāng)明確托管事項(xiàng)、托管職責(zé)與義務(wù)以及監(jiān)督服務(wù)等內(nèi)容，并按中國保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資企業(yè)（公司）債券，與托管銀行的資金劃撥和費(fèi)用支付，與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)的費(fèi)用支付，均應(yīng)采用透明方式，通過銀行轉(zhuǎn)帳實(shí)現(xiàn)。

第二十六條 保險(xiǎn)公司與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)或其他非保險(xiǎn)公司不得發(fā)生下列行為：

（一）出租、出借各類債券，中國保監(jiān)會(huì)另有規(guī)定的除外；

（二）非法轉(zhuǎn)移利潤或者利用其他手段進(jìn)行利益輸送，謀取不當(dāng)利益；

（三）法律、行政法規(guī)和中國保監(jiān)會(huì)禁止的其他行為。

第二十七條 保險(xiǎn)公司投資或者專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，參與債券衍生金融工具交易，僅限于管理和對(duì)沖投資風(fēng)險(xiǎn)，且應(yīng)當(dāng)遵守中國保監(jiān)會(huì)的有關(guān)規(guī)定。

第二十八條 保險(xiǎn)資金已投資債券不再符合本辦法規(guī)定的，不得增加投資，保險(xiǎn)公司或?qū)I(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)認(rèn)真評(píng)估相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，及時(shí)妥善處理。

第七章 監(jiān)督管理

第二十九條 保險(xiǎn)資金可投資債券信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的規(guī)定，由中國保監(jiān)會(huì)另行制定。

第三十條 為保險(xiǎn)資金投資債券提供服務(wù)的投資管理、資產(chǎn)托管、48

證券經(jīng)營等機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)接受中國保監(jiān)會(huì)有關(guān)保險(xiǎn)資金投資債券的質(zhì)詢，并報(bào)告相關(guān)情況。

第三十一條 保險(xiǎn)公司應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，通過保險(xiǎn)資產(chǎn)管理監(jiān)管信息系統(tǒng)及中國保監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他方式，及時(shí)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)送下列信息：

（一）債券投資報(bào)表；

（二）風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)的計(jì)算方法及說明；

（三）與托管銀行簽訂的托管協(xié)議、與證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)簽訂的經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)協(xié)議副本；

（四）中國保監(jiān)會(huì)要求的其他報(bào)告事項(xiàng)。

專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)送受托保險(xiǎn)資金投資債券的相關(guān)信息。

第三十二條 保險(xiǎn)資金投資債券發(fā)生違約等風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)當(dāng)立即啟動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)案，并及時(shí)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告。

保險(xiǎn)公司投資債券和專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，應(yīng)當(dāng)關(guān)注所投資債券的價(jià)格及價(jià)值波動(dòng)。債券發(fā)行時(shí)，保險(xiǎn)資金報(bào)價(jià)偏離公開市場(chǎng)可比債券合理估值1%以上的，或者所投資債券交易價(jià)格偏離市場(chǎng)合理估值1%以上的，應(yīng)當(dāng)于下一個(gè)季度前10個(gè)工作日內(nèi)，向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告并說明影響因素及應(yīng)對(duì)方案。

第三十三條 中國保監(jiān)會(huì)定期或不定期對(duì)保險(xiǎn)公司投資債券、專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券的決策與授權(quán)機(jī)制、投資管理制度、業(yè)務(wù)操作流程和信用風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)等進(jìn)行檢查，也可聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所

等專業(yè)中介機(jī)構(gòu)對(duì)保險(xiǎn)資金投資債券情況進(jìn)行檢查。

保險(xiǎn)公司和專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)向中國保監(jiān)會(huì)報(bào)告?zhèn)乐档囊?guī)則。

第三十四條 保險(xiǎn)公司投資債券、專業(yè)投資管理機(jī)構(gòu)受托投資債券，違反法律、行政法規(guī)及本辦法規(guī)定的，中國保監(jiān)會(huì)將依據(jù)有關(guān)法規(guī)，對(duì)相關(guān)機(jī)構(gòu)和人員予以處罰。

第八章 附則

第三十五條 外國保險(xiǎn)公司在中國境內(nèi)設(shè)立的分公司投資債券，比照本辦法規(guī)定執(zhí)行。

第三十六條 保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司運(yùn)用自有資金投資債券，比照本辦法規(guī)定執(zhí)行。

第三十七條 中國保監(jiān)會(huì)根據(jù)有關(guān)規(guī)定和市場(chǎng)情況，可適時(shí)調(diào)整保險(xiǎn)資金投資債券的范圍、品種和比例，規(guī)范禁止行為等。

第三十八條 本辦法由中國保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)解釋和修訂，自發(fā)布之日起施行。廢止《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資公司債有關(guān)問題的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2007〕95號(hào)）、《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資認(rèn)股權(quán)和債券分離交易可轉(zhuǎn)換公司債券的通知》（保監(jiān)資金〔2007〕338號(hào)）、《關(guān)于增加保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)債券投資品種的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕42號(hào)）、《關(guān)于債券投資有關(guān)事項(xiàng)的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕105號(hào)）、《關(guān)于保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)投資無擔(dān)保企業(yè)債券有關(guān)事宜的通知》（保監(jiān)發(fā)〔2009〕132號(hào)）的規(guī)定。其他規(guī)定與本辦法不一致的，以本辦法為準(zhǔn)。

第五篇：中國保監(jiān)會(huì)關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)保險(xiǎn)資金股票投資監(jiān)管有關(guān)事項(xiàng)的通知-國際法性文件

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