第一篇：資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告

資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告

1、總量變動(dòng)及發(fā)展趨勢分析

從資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表中可以看出，企業(yè)無形資產(chǎn)的比重相比年初有了66.76%的增長，表明企業(yè)的創(chuàng)新技術(shù)和權(quán)利也將會給企業(yè)帶來部分受益。資產(chǎn)和權(quán)益的總量較年初的增幅達(dá)到了11.11%，增長的速度是可喜的，如果按照這種發(fā)展趨勢發(fā)展下去，該企業(yè)再用幾年就可以實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)總量環(huán)比翻一番。

從資產(chǎn)的項(xiàng)目看，流動(dòng)資產(chǎn)和非流動(dòng)資產(chǎn)都有所增加，流動(dòng)資產(chǎn)的增幅較大，表明企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性增強(qiáng)，資金營運(yùn)將會更加的順暢，非流動(dòng)資產(chǎn)雖然總量的增幅不大，但是增長點(diǎn)主要集中在固定資產(chǎn)上面，固定資產(chǎn)項(xiàng)目的增長表明了企業(yè)生產(chǎn)能力的擴(kuò)大和生產(chǎn)工藝的提高，將會給企業(yè)帶來新的利潤增長點(diǎn)；同時(shí)公司的長期股權(quán)投資相比年初增長了58.73%，企業(yè)對外的投資增加，風(fēng)險(xiǎn)也會隨之增加，如果企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管控較好，也將會使企業(yè)的利潤增加。

從權(quán)益項(xiàng)目來看，負(fù)債的總量是減少，所有者權(quán)益增加了，表明資產(chǎn)增加的來源全部是通過自有資金增長取得的，不僅如此，通過本期的經(jīng)營和管理活動(dòng)，還減輕了企業(yè)的債務(wù)負(fù)擔(dān)，降低了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其合理性分析

從資產(chǎn)負(fù)債表的垂直分析表中可以看出，該公司年末的流動(dòng)資產(chǎn)所占的比重從31%增長到了35%，表明企業(yè)資產(chǎn)流動(dòng)性在增強(qiáng)，償債能力、支付能力和應(yīng)變能力有所提高的，雖然非流動(dòng)資產(chǎn)的比例有所降低，但也占總資產(chǎn)的65%，它是符合一個(gè)制造型企業(yè)的基本特征，尤其在建工程比例的下降，固定資產(chǎn)的比重有所增長，表明企業(yè)前期的投入的在建工程有部分已經(jīng)完工并投入使用了，表明企業(yè)未來的生產(chǎn)能力會得到一定的提高。

債務(wù)資本所占的比重明顯低于自有資本的，在債務(wù)資本內(nèi)部，短期債務(wù)資本和長期債務(wù)資本的比重均有不同程度的降低，引起自有資本總量增長、比重提高的原因主要是實(shí)收資本的增長，盈余公積和未分配利潤的總量與比重也同時(shí)在增長，表明企業(yè)自有資本的實(shí)力是雄厚的，對債務(wù)資本的保障程度是比較大的。

3、資本結(jié)構(gòu)及其穩(wěn)定性分析

資本總體結(jié)構(gòu)中資產(chǎn)負(fù)債率較低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對也不大，資本結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定，財(cái)務(wù)實(shí)力有所增長。從負(fù)債結(jié)構(gòu)看，年末流動(dòng)負(fù)債比重大于非流動(dòng)負(fù)債比重，表明企業(yè)依賴短期資金程度變大，降低負(fù)債成本，增加償債壓力，承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也變大。從所有者結(jié)構(gòu)看，實(shí)收資本所占比重比較大，盈余公積和未分配利潤也在增長，說明企業(yè)分配還是合理，有良好的資本結(jié)構(gòu)。

4、償債能力及其安全性分析（1）短期償債能力分析

從營運(yùn)資金上來看。企業(yè)年初運(yùn)營資金為396，年末未720，說明該企業(yè)可用于生產(chǎn)經(jīng)營的資金較客觀，而且年末較于年初運(yùn)營資金有所增長，說明企業(yè)的短期償債能力也有所。

從流動(dòng)比率上來看，（國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)2，我國較好標(biāo)準(zhǔn)為1.5）當(dāng)流動(dòng)比率大于2時(shí)，表明企業(yè)的償債能力較強(qiáng)，當(dāng)流動(dòng)比率小于2時(shí)，表明企業(yè)償債能力較弱，當(dāng)流動(dòng)比率等于1時(shí)，表明企業(yè)償債能力較危險(xiǎn)，當(dāng)流動(dòng)比率小于1時(shí)，表明企業(yè)償債能力非常困難。該企業(yè)年初流動(dòng)比率為1.55，年末則為2.07，結(jié)合國際標(biāo)準(zhǔn)和我國情況，該企業(yè)償債能力還是可以，而且，年末較年初流動(dòng)比率增加至2.07，說明償債能力在不斷增強(qiáng)，已經(jīng)達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)。從速動(dòng)比率上來看，國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)為1，我國較好標(biāo)準(zhǔn)為0.9，該企業(yè)年初速動(dòng)比率為0.8，年末則為0.88，速動(dòng)比率有所增長，說明其償債能力有所增長，雖然沒有達(dá)到國際標(biāo)準(zhǔn)，但是在我國情況來看算是較好的情況。（2）長期償債能力分析

從資產(chǎn)負(fù)債率來看，國際公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)是不超過60%，保守比率是不超過50%，而該企業(yè)年初資產(chǎn)負(fù)債率為35%，年末則為31%，已經(jīng)達(dá)到其要求，并且還要低很多，說明企業(yè)的償還能力較強(qiáng)，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較小，且這樣的情況還在提高。

從已獲利息倍數(shù)上來看，該企業(yè)年初未13.43，年末為12.48，年末較年初在減小，說明其利潤在減少，其償債能力上也在減小。

5、運(yùn)營能力極其效率性分析（1）應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率

該企業(yè)上年應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率為47，而本年為42，其應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率還是較高的，說明其收款速度還是較快，企業(yè)的經(jīng)營能力和管理效率還是較高。但是，本年較上年要稍微低一點(diǎn)，說明企業(yè)的運(yùn)營能力在減弱，值得注意。（2）存貨周轉(zhuǎn)率

該企業(yè)上年的存貨周轉(zhuǎn)率為20，本年則為18，本年較上年存貨周轉(zhuǎn)率在減小，說明該企業(yè)的銷售能力和存貨管理水平在降低，需要改進(jìn)。

第二篇：2012年資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告

新華制藥2012年資產(chǎn)負(fù)債表水平分析表

變動(dòng)情況

2012-報(bào)告日期 12-31 流動(dòng)資產(chǎn)：

貨幣資金(萬元)42214 結(jié)算備付金(萬元)拆出資金(萬元)2011-

12-31 29923

變動(dòng)額

12291

變動(dòng)（%）

41.08%

對總額的影響（%）

4.09%

交易性金融資產(chǎn)(萬元)衍生金融資產(chǎn)(萬元)應(yīng)收票據(jù)(萬元)應(yīng)收賬款(萬元)預(yù)付款項(xiàng)(萬元)應(yīng)收保費(fèi)(萬元)應(yīng)收分保賬款(萬元)應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(萬元)應(yīng)收利息(萬元)應(yīng)收股利(萬元)其他應(yīng)收款(萬元)應(yīng)收出口退稅(萬元)應(yīng)收補(bǔ)貼款(萬元)應(yīng)收保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)收款(萬元)買入返售金融資產(chǎn)(萬元)存貨(萬元)待攤費(fèi)用(萬元)待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益(萬元)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)非流動(dòng)資產(chǎn)： 發(fā)放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(chǎn)(萬元)持有至到期投資(萬元)長期應(yīng)收款(萬元)長期股權(quán)投資(萬元)其他長期投資(萬元)投資性房地產(chǎn)(萬元)固定資產(chǎn)原值(萬元)累計(jì)折舊(萬元)固定資產(chǎn)凈值(萬元)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)

8866 25571 8399

5641

48967

327 139987

15630

2647 6891 263157 120848 142308 10

8397 26287 4455

2313

42379

350 114104

13607

2335

3714 217552 111236 106316

469 5.59%-716-2.72% 3944 88.53%

3328 143.88%

6588 15.55%

-23-6.57% 25883 22.68%

2023 14.87%

312 13.36% 3177 85.54% 45605 20.96% 9612 8.64% 35992 33.85%

0.16%-0.24% 1.31%

1.11%

2.19%

-0.01% 8.62%

0.67%

0.10% 1.06% 15.18% 3.20% 11.98%

固定資產(chǎn)(萬元)在建工程(萬元)工程物資(萬元)固定資產(chǎn)清理(萬元)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)公益性生物資產(chǎn)(萬元)油氣資產(chǎn)(萬元)無形資產(chǎn)(萬元)開發(fā)支出(萬元)142299 27398

25788

106316 36333

22350

35983 33.85%-8935-24.59%

3438 15.38%

11.98%-2.97%

1.14% 商譽(yù)(萬元)長期待攤費(fèi)用(萬元)股權(quán)分置流通權(quán)(萬元)遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)其他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)資產(chǎn)總計(jì)(萬元)流動(dòng)負(fù)債： 短期借款(萬元)向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業(yè)存放(萬元)拆入資金(萬元)交易性金融負(fù)債(萬元)衍生金融負(fù)債(萬元)應(yīng)付票據(jù)(萬元)應(yīng)付賬款(萬元)預(yù)收賬款(萬元)賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金(萬元)應(yīng)付職工薪酬(萬元)應(yīng)交稅費(fèi)(萬元)應(yīng)付利息(萬元)應(yīng)付股利(萬元)其他應(yīng)交款(萬元)應(yīng)付保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)付款(萬元)其他應(yīng)付款(萬元)預(yù)提費(fèi)用(萬元)預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債(萬元)應(yīng)付分保賬款(萬元)保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結(jié)算(萬元)國內(nèi)票證結(jié)算(萬元)272

1917

222840 362827

41986

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

1659

186315 300419

29615

11352 24463 1851

2485-798 74 1511

8703

258 15.55%

36525 19.60% 62408 20.77%

12371 41.77%

876 7.72% 2952 12.07%-399-21.56%

-843-33.92% 481-60.28%-22-29.73%-980-64.86%

709 8.15%

0.09% 12.16% 20.77% 4.12%

0.29% 0.98%-0.13%

-0.28% 0.16%-0.01%-0.33%

0.24%

遞延收益(萬元)應(yīng)付短期債券(萬元)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(萬元)其他流動(dòng)負(fù)債(萬元)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬元)非流動(dòng)負(fù)債： 長期借款(萬元)應(yīng)付債券(萬元)長期應(yīng)付款(萬元)專項(xiàng)應(yīng)付款(萬元)預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債(萬元)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負(fù)債(萬元)其他非流動(dòng)負(fù)債(萬元)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬元)負(fù)債合計(jì)(萬元)股東權(quán)益：

實(shí)收資本(或股本)(萬元)資本公積(萬元)減:庫存股(萬元)專項(xiàng)儲備(萬元)盈余公積(萬元)一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分配利潤(萬元)擬分配現(xiàn)金股利(萬元)外幣報(bào)表折算差額(萬元)歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬元)少數(shù)股東權(quán)益(萬元)所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬元)負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)(萬元)

7351 290 102043

71765

1350

1113 8858 83086 185128

45731 67670

19676

40713

-61

-3.51% 0.08% 1.61% 16.79%

0.23% 0.79% 18.26% 19.87%

0.57%

0.19%

0.15% 0.01% 0.91% 0.00% 0.91% 20.77%

17900-10549-58.93% 59 231 391.53% 97216 4827 4.97%

21332 50433 236.42%

415 698 168.19% 6482 2376 36.66% 28229 54857 194.33% 125445 59683 47.58%

45731

65950 1720 2.61%

19117 559 2.92%

40277 436 1.08%

-82 21-25.61%

2736

-11 2725 62408

1.60%-0.28% 1.56% 20.77%

173729 170993 3970 3981 177699 174974 362827 300419 一，資產(chǎn)負(fù)債表變動(dòng)情況的分析評價(jià)

（一）從投資或資產(chǎn)角度進(jìn)行分析評價(jià)

根據(jù)上表，可以對新華制藥公司總資產(chǎn)變動(dòng)情況做出以下分析評價(jià)： 該公司總資產(chǎn)本期增加62408萬元，增長幅度為20.77%，說明新華制藥公司本年資產(chǎn)規(guī)模有較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：

（1）流動(dòng)資產(chǎn)本期增加25883萬元，增長幅度為22.68%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了8.62%。非流動(dòng)資產(chǎn)本期增加了36525萬元，增加的幅度為19.60%，使總資產(chǎn)規(guī)模增加了12.16%，兩者合計(jì)使總資產(chǎn)增加了62408萬元，增長幅度為20.77%。（2）本期流動(dòng)資產(chǎn)增長變動(dòng)體現(xiàn)在以下四個(gè)方面：一是貨幣資金的大幅度增長。貨幣資金本期增長12291萬元，增長的幅度為41.08%，對總資產(chǎn)的影響為4.09%。貨幣資金的增長對提高企業(yè)的償債能力，滿足資金流動(dòng)性需要都是有利的。二是預(yù)付賬款的增加，預(yù)付賬款本期增加3944萬元，增長幅度為88.53%，對總資產(chǎn)的影響為1.31%。預(yù)付賬款年末增加的主要原因?yàn)楸竟绢A(yù)付土地款的增加所致。三是其他應(yīng)收款的增加，其他應(yīng)收款本期增加3328萬元，增長幅度為143.88%，對總資產(chǎn)的影響為1.11%。其他應(yīng)收賬款年末增加的原因，主要為應(yīng)收處置土地及其地上建筑物款增加所致。四是存貨的增長，存貨本期增加6588萬元，增長幅度為15.55%，對總資產(chǎn)的影響為2.19%。原因是公司的庫存商品增加了，在產(chǎn)品庫存也增加了。

（3）本期總資產(chǎn)的增加主要體現(xiàn)在非流動(dòng)資產(chǎn)的增加上。非流動(dòng)資產(chǎn)的變動(dòng)主要體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：一是固定資產(chǎn)的增長。固定資產(chǎn)凈值本期增加35983萬元，增長幅度為33.85%，使總資產(chǎn)規(guī)模增長了11.98%。本年增加的固定資產(chǎn)中，由在建工程轉(zhuǎn)入的金額為499,351千元。本年增加的累計(jì)折舊中，本年計(jì)提146,145千元。導(dǎo)致固定資產(chǎn)增加。二是無形資產(chǎn)的增長，無形資產(chǎn)本期增加3438萬元，增長幅度為15.38%，對總資產(chǎn)的影響為1.14%。本期無形資產(chǎn)增加主要因土地使用權(quán)增加所致，這對公司未來經(jīng)營有積極作用。

（二）從籌資或權(quán)益角度進(jìn)行分析評價(jià)

根據(jù)上表，可以對新華制藥公司權(quán)益總額變動(dòng)情況做出以下分析評價(jià)：

該公司權(quán)益總額較上年同期增加62408萬元，增長幅度為20.77%。說明新華制藥公司本年權(quán)益總額有較大幅度的增長。進(jìn)一步分析可以發(fā)現(xiàn)：

（1）負(fù)債本期增加59683 萬元，增長的幅度為47.58%，使權(quán)益總額增長了19.87%；股東權(quán)益本期增加了2725萬元，增長的幅度為1.56%，使權(quán)益總額 增長0.91%，兩者合計(jì)使權(quán)益總額本期增加62408萬元，增長幅度為 20.77%。

（2）本期權(quán)益總額增長主要體現(xiàn)在負(fù)債的增長上，非流動(dòng)負(fù)債增長是其主要方面。非流動(dòng)負(fù)債本期增長54857萬元，增長幅度為194.33%，對權(quán)益總額的影響為18.26%。非流動(dòng)負(fù)債增長主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是長期借款的增長，長期借款本期增加50433萬元，增長幅度為236.42%，長期借款增加的原因是信用借款的增加，抵押借款的增加，保證借款的增加。二是遞延所得稅負(fù)債的增長，遞延所得稅負(fù)債本期增加698萬元，增長幅度為 168.19%，原因是可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)。流動(dòng)負(fù)債本期增加4827萬元，增長幅度為4.97%，對權(quán)益總額的影響為1.61%，流動(dòng)負(fù)債增加的主要原因是短期借款的增長，年末短期借款余額增加較大主要原因?yàn)闈M足本公司業(yè)務(wù)擴(kuò)展的需要，本公司新增借款所致。

（3）股東權(quán)益本期增加2725萬元，增長幅度為1.56%，對權(quán)益總額的影響為0.91%。本期股東權(quán)益增長主要是資本公積的增加，資本公積本期增加1720萬元，增長幅度為2.61%，資本公積本年增加系本公司持有的可供出售金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)所致。

2012年新華制藥公司資產(chǎn)負(fù)債表垂直分析表

項(xiàng)目

流動(dòng)資產(chǎn)： 貨幣資金(萬元)結(jié)算備付金(萬元)拆出資金(萬元)

金額單

位：萬元 2012-2011-2012 2011 變動(dòng)情12-31 12-31 年（%）年（%）況（%）

42214 29923 11.63% 9.96% 1.67%

交易性金融資產(chǎn)(萬元)衍生金融資產(chǎn)(萬元)應(yīng)收票據(jù)(萬元)應(yīng)收賬款(萬元)預(yù)付款項(xiàng)(萬元)應(yīng)收保費(fèi)(萬元)應(yīng)收分保賬款(萬元)應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金(萬元)應(yīng)收利息(萬元)

8866 25571 8399

8397 26287 4455

2.44% 7.05% 2.31%

2.80% 8.75% 1.48%

-0.35%-1.70% 0.83%

應(yīng)收股利(萬元)其他應(yīng)收款(萬元)應(yīng)收出口退稅(萬元)應(yīng)收補(bǔ)貼款(萬元)應(yīng)收保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)收款(萬元)買入返售金融資產(chǎn)(萬元)存貨(萬元)待攤費(fèi)用(萬元)待處理流動(dòng)資產(chǎn)損益(萬元)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)其他流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)非流動(dòng)資產(chǎn)：

發(fā)放貸款及墊款(萬元)可供出售金融資產(chǎn)(萬元)持有至到期投資(萬元)長期應(yīng)收款(萬元)長期股權(quán)投資(萬元)其他長期投資(萬元)投資性房地產(chǎn)(萬元)固定資產(chǎn)原值(萬元)累計(jì)折舊(萬元)固定資產(chǎn)凈值(萬元)固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備(萬元)固定資產(chǎn)(萬元)在建工程(萬元)工程物資(萬元)固定資產(chǎn)清理(萬元)生產(chǎn)性生物資產(chǎn)(萬元)公益性生物資產(chǎn)(萬元)油氣資產(chǎn)(萬元)無形資產(chǎn)(萬元)開發(fā)支出(萬元)

5641

48967

327 139987

15630

2647

6891 263157 120848 142308 10 142299 27398

25788 2313 42379 350 114104 13607 2335 3714 217552 111236 106316

106316 36333 22350 1.55% 13.50% 0.09% 38.58% 4.31% 0.73% 1.90% 72.53% 33.31% 39.22% 39.22% 7.55% 7.11% 0.77% 14.11% 0.12% 37.98% 4.53% 0.78% 1.24% 72.42% 37.03% 35.39% 35.39% 12.09% 7.44% 0.78%

-0.61%

-0.03% 0.60%

-0.22%

-0.05% 0.66% 0.11%-3.72% 3.83% 3.83%-4.54%

-0.33%

商譽(yù)(萬元)長期待攤費(fèi)用(萬元)股權(quán)分置流通權(quán)(萬元)遞延所得稅資產(chǎn)(萬元)其他非流動(dòng)資產(chǎn)(萬元)非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)(萬元)資產(chǎn)總計(jì)(萬元)流動(dòng)負(fù)債： 短期借款(萬元)

272

1917 1659

222840 186315 362827 300419

41986 29615 0.07%

0.53% 61.42% 100.00%

11.57% 0.00% 0.07%

0.55%-0.02%

62.02%-0.60% 100.00% 0.00%

9.86% 1.71% 向中央銀行借款(萬元)吸收存款及同業(yè)存放(萬元)拆入資金(萬元)交易性金融負(fù)債(萬元)衍生金融負(fù)債(萬元)應(yīng)付票據(jù)(萬元)應(yīng)付賬款(萬元)預(yù)收賬款(萬元)賣出回購金融資產(chǎn)款(萬元)應(yīng)付手續(xù)費(fèi)及傭金(萬元)應(yīng)付職工薪酬(萬元)應(yīng)交稅費(fèi)(萬元)應(yīng)付利息(萬元)應(yīng)付股利(萬元)其他應(yīng)交款(萬元)應(yīng)付保證金(萬元)內(nèi)部應(yīng)付款(萬元)其他應(yīng)付款(萬元)預(yù)提費(fèi)用(萬元)預(yù)計(jì)流動(dòng)負(fù)債(萬元)應(yīng)付分保賬款(萬元)保險(xiǎn)合同準(zhǔn)備金(萬元)代理買賣證券款(萬元)代理承銷證券款(萬元)國際票證結(jié)算(萬元)國內(nèi)票證結(jié)算(萬元)遞延收益(萬元)應(yīng)付短期債券(萬元)一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債(萬元)其他流動(dòng)負(fù)債(萬元)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬元)非流動(dòng)負(fù)債： 長期借款(萬元)應(yīng)付債券(萬元)

12228 27415 1452

1642-317 52 531

9412

7351

290 102043

71765

11352 3.37% 24463 7.56% 1851 0.40%

2485 0.45%-798-0.09% 74 0.01% 1511 0.15%

8703 2.59%

17900 2.03% 59 0.08% 97216

28.12%

21332 19.78% 3.78% 8.14% 0.62% 0.83%-0.27% 0.02% 0.50% 2.90% 5.96% 0.02% 32.36% 7.10%

-0.41%-0.59%-0.22%

-0.37% 0.18%-0.01%-0.36%

-0.30%

-3.93% 0.06%-4.24%

12.68%

長期應(yīng)付款(萬元)專項(xiàng)應(yīng)付款(萬元)預(yù)計(jì)非流動(dòng)負(fù)債(萬元)長期遞延收益(萬元)遞延所得稅負(fù)債(萬元)其他非流動(dòng)負(fù)債(萬元)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)(萬元)負(fù)債合計(jì)(萬元)股東權(quán)益：

實(shí)收資本(或股本)(萬元)資本公積(萬元)減:庫存股(萬元)專項(xiàng)儲備(萬元)盈余公積(萬元)一般風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備(萬元)未確定的投資損失(萬元)未分配利潤(萬元)擬分配現(xiàn)金股利(萬元)外幣報(bào)表折算差額(萬元)歸屬于母公司股東權(quán)益合計(jì)(萬元)少數(shù)股東權(quán)益(萬元)所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)合計(jì)(萬元)負(fù)債和所有者權(quán)益(或股東權(quán)益)總計(jì)(萬元)

1350

1113 415 8858 6482 83086 28229 185128 125445

45731 45731 67670 65950

19676 19117

40713 40277

-61-82 173729 3970 177699 362827

170993 3981 174974

0.37%

0.31% 2.44% 22.90% 51.02% 12.60% 18.65%

5.42%

11.22%-0.02% 47.88% 1.09% 48.98%

0.00%

0.14% 2.16% 9.40% 41.76% 15.22% 21.95%

6.36%

13.41%-0.03% 0.37%

0.17% 0.28% 13.50% 9.27%-2.62%-3.30%

-0.94%

-2.19% 0.01%

56.92%-9.04% 1.33%-0.23% 58.24%-9.27%

300419 100.00% 100.00% 0.00%

一，資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)

資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況的分析評價(jià)可以從三個(gè)方面進(jìn)行：

（一）資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)

從上表可以看出：

（1）從靜態(tài)方面分析，就一般意義而言，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力強(qiáng)，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較??；非流動(dòng)資產(chǎn)變現(xiàn)能力較差，其資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)較大。所以，流動(dòng)資產(chǎn)比重較大時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性強(qiáng)而風(fēng)險(xiǎn)小，非流動(dòng)資產(chǎn)比重高時(shí)，企業(yè)資產(chǎn)彈性較差，不利于企業(yè)靈活調(diào)度資金，風(fēng)險(xiǎn)較大。該公司本期非流動(dòng)資產(chǎn)比重高達(dá)61.42%，流動(dòng)資產(chǎn)比重僅為38.58%。根據(jù)該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)，可以認(rèn)為該公司資產(chǎn)的流動(dòng)性較差，資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)大。

（2）從動(dòng)態(tài)方面分析，本期該公司流動(dòng)資產(chǎn)比重上升了0.60%，非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降0.60%，結(jié)合各資產(chǎn)項(xiàng)目的結(jié)構(gòu)變動(dòng)情況來看，除貨幣資金的比重上升了1.67%，在建工程下降了4.54%，其他項(xiàng)目的變動(dòng)幅度不是很大，說明該公司的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)較穩(wěn)定。

（二）資本結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)

從上表可以看出：

（1）從靜態(tài)方面看，該公司股東權(quán)益比重為48.98%，負(fù)債比重51.02%，資產(chǎn)負(fù)債率還是比較適中的，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)相對較穩(wěn)定。

（2）從動(dòng)態(tài)方面分析，該公司股東權(quán)益比重下降了9.27%，負(fù)債比重上升了9.27%，各項(xiàng)目變動(dòng)幅度不大，表明該公司資本結(jié)構(gòu)還是比較穩(wěn)定的，財(cái)務(wù)實(shí)力略有下降。

（三）資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的分析評價(jià)

28.12% 38.58%

22.90% 61.42%

48.98%

從上表可以看出，穩(wěn)健型的資產(chǎn)負(fù)債表整體結(jié)構(gòu)的財(cái)務(wù)結(jié)果是：（1）足以使企業(yè)保持相當(dāng)優(yōu)異的財(cái)務(wù)信譽(yù)，通過流動(dòng)資產(chǎn)的變現(xiàn)足以滿足償還短期債務(wù)的需要，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較小。（2）企業(yè)可以通過調(diào)整流動(dòng)負(fù)債與非流動(dòng)負(fù)債的比例，使負(fù)債成本達(dá)到企業(yè)目標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)。（3）無論是資產(chǎn)結(jié)構(gòu)還是資本結(jié)構(gòu)，都具有一定的彈性，特別是當(dāng)臨時(shí)性資產(chǎn)需要降低或消失時(shí)，可通過償還短期債務(wù)或進(jìn)行短期證券投資來調(diào)整，一旦臨時(shí)性資產(chǎn)需要再產(chǎn)生時(shí)，又可以重新舉借短期債務(wù)或出售短期證券來滿足其所需。

資產(chǎn)負(fù)債表主要項(xiàng)目分析

一，主要資產(chǎn)項(xiàng)目分析 1.現(xiàn)金類資產(chǎn)變動(dòng)情況分析

資產(chǎn)負(fù)債表中的現(xiàn)金類資產(chǎn)包括：貨幣資金（庫存現(xiàn)金、銀行存款和其他貨幣資金）和交易性金融資產(chǎn)。其中，貨幣資金是企業(yè)流動(dòng)性最強(qiáng)，最有活力的資產(chǎn)，同時(shí)又是獲利能力最低，或者說是幾乎不產(chǎn)生收益的資產(chǎn)。企業(yè)對現(xiàn)金類資產(chǎn)應(yīng)有一個(gè)合理的儲備量，因?yàn)檫@類資產(chǎn)的數(shù)額過低會影響企業(yè)的正常經(jīng)營和正常支出，會導(dǎo)致短期償債風(fēng)險(xiǎn)增加;反之，這類資產(chǎn)的數(shù)額過高，又會導(dǎo)致現(xiàn)金資產(chǎn)閑置，增加機(jī)會成本，影響企業(yè)的獲利能力。企業(yè)銷售規(guī)模、信用政策等因素的變動(dòng)，都會影響貨幣資金存量規(guī)模。分析時(shí)應(yīng)結(jié)合企業(yè)具體情況分析其變動(dòng)的原因。

由上表計(jì)算結(jié)果來看，新華制藥本年貨幣資金比上年增加12291萬元，增加了41.08%，這說明，很可能在短時(shí)期內(nèi)企業(yè)不會產(chǎn)生較大的財(cái)務(wù)支付壓力，加大企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。貨幣資金增加的主要原因可能是企業(yè)本年的銷售規(guī)模萎縮或信用政策改變、企業(yè)收現(xiàn)能力提高、盈利能力提高等。對本企業(yè)來講，目前的情況是現(xiàn)金類資產(chǎn)儲備量大量增加，企業(yè)的主要任務(wù)是要保持現(xiàn)金資產(chǎn)合理的儲備量，保證企業(yè)較強(qiáng)的支付能力。2.應(yīng)收賬款變動(dòng)情況分析

應(yīng)收賬款是因?yàn)槠髽I(yè)提供商業(yè)信用產(chǎn)生的。單純從應(yīng)收賬款占用資金的角度講，應(yīng)收賬款占用資金是一種最不經(jīng)濟(jì)的行為，但這種損失往往可以通過企業(yè)擴(kuò)大銷售而得到補(bǔ)償。所以，目前許多企業(yè)將應(yīng)收賬款作為一種促銷銷售的手段來使用。但是，由于今年來企業(yè)之間相互拖欠較為嚴(yán)重，影響了企業(yè)這部分資金的及時(shí)回籠，造成企業(yè)應(yīng)收賬款成本加大，企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度緩慢。

由上表計(jì)算結(jié)果來看，新華制藥應(yīng)收賬款比上年減少了716萬元，減少了2.72%。由于企業(yè)銷售規(guī)模及信用政策的變動(dòng)都會對應(yīng)收賬款產(chǎn)生影響，說明該企業(yè)有可能改變了信用政策，銷售規(guī)模縮小，使應(yīng)收賬款隨銷售規(guī)模大幅度的縮小而減少，其風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低。所以，該企業(yè)應(yīng)不斷完善信用政策，加強(qiáng)應(yīng)收賬款管理，降低企業(yè)應(yīng)收賬款管理的風(fēng)險(xiǎn)。3.存貨變動(dòng)情況分析

存貨是企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中流動(dòng)性較差、變現(xiàn)能力較弱的一項(xiàng)資產(chǎn)，雖然存貨資產(chǎn)具有保證生產(chǎn)的連續(xù)性和均衡性，保證產(chǎn)品市場供應(yīng)不致脫銷扥等功能，但由于存貨資產(chǎn)的多少對企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性、變現(xiàn)能力及償債能力等都具有較大的影響，所以企業(yè)應(yīng)保持較為合理的存貨擁有量。一般而言，企業(yè)存貨變動(dòng)的主要原因是生產(chǎn)周期的變化、采購量、銷售量及生產(chǎn)量的變動(dòng)等。企業(yè)縮短生產(chǎn)周期不僅可以降低單位產(chǎn)品成本，而且可以減少在制品存貨數(shù)量，相反，會增加單位生產(chǎn)成本，增加在制品存貨數(shù)量;企業(yè)過量采購會導(dǎo)致原材料等存貨增加。銷售量和生產(chǎn)量是決定產(chǎn)成品存貨規(guī)模的重要因素，在產(chǎn)量增加的同時(shí)，也要提高銷售量，否則，會造成成品存貨積壓，資金周轉(zhuǎn)不良。

由上表計(jì)算結(jié)果可知，新華制藥本年存貨增加了6588萬元，增加了15.55%，原因是公司的庫存商品增加了，在產(chǎn)品庫存也增加了。

4.固定資產(chǎn)變動(dòng)情況分析

企業(yè)的固定資產(chǎn)代表企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營能力，固定資產(chǎn)過少會影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營能力和未來的發(fā)展能力;相反，固定資產(chǎn)過多，則反映企業(yè)資產(chǎn)的流動(dòng)性較低。固定資產(chǎn)占用量變動(dòng)主要受企業(yè)固定資產(chǎn)投資規(guī)模等因素的影響，固定資凈值的變動(dòng)則取決于固定資產(chǎn)原值和折舊兩個(gè)因素，而折舊的變動(dòng)主要取決于折舊辦法的選擇。

由上表計(jì)算結(jié)果可知，新華制藥本年固定資產(chǎn)比上年增加35992萬元，增長了33.85%。固定資產(chǎn)的大幅度增加，說明本企業(yè)近期擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模，提高生產(chǎn)能力和未來發(fā)展能力。但同時(shí)，固定資產(chǎn)加大，也會使資產(chǎn)的流動(dòng)性降低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。5.無形資產(chǎn)變動(dòng)情況分析

無形資產(chǎn)在現(xiàn)代企業(yè)中的地位越來越重要，隨著科學(xué)技術(shù)進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，尤其是知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代的到來，無形資產(chǎn)在企業(yè)資產(chǎn)的份額，表明企業(yè)知識化和高新技術(shù)化得程度，反映企業(yè)的自主創(chuàng)新能力和未來的發(fā)展能力及核心競爭能力。我國《公司法》規(guī)定，企業(yè)無形資產(chǎn)可達(dá)注冊資本的70%。資產(chǎn)負(fù)債表上的無形資產(chǎn)是指無形資產(chǎn)原值減去無形資產(chǎn)攤銷后的攤余價(jià)值。無形資產(chǎn)的減少除出售、對外投資等原因外，更主要的是因?yàn)槠鋬r(jià)值攤銷造成的。

由上表計(jì)算結(jié)果可知，新華制藥本年無形資產(chǎn)比上年增加了3438萬元，增長了15.38%。本期無形資產(chǎn)增加主要因土地使用權(quán)增加所致，這對公司未來經(jīng)營有積極作用。

（二）負(fù)債主要項(xiàng)目變動(dòng)情況分析 1.短期借款變動(dòng)情況分析

短期借款的償還期限短，在其數(shù)額較大的情況下，如企業(yè)資金調(diào)度不足，就有可能出現(xiàn)無力按期償還本金和利息，加大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，甚至導(dǎo)致企業(yè)破產(chǎn)。企業(yè)短期借款變動(dòng)的原因主要是流動(dòng)資金需要、企業(yè)調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

由上表計(jì)算結(jié)果可知，新華制藥本年短期借款比上年增加了12371萬元，增加了41.77%，表明該企業(yè)對短期負(fù)債的依賴性較大，償債壓力較大，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。

2.長期借款變動(dòng)情況分析

相對與流動(dòng)負(fù)債，長期負(fù)債的償還期限較長，但資產(chǎn)成本較高。若企業(yè)的長期負(fù)債較高，長期利息負(fù)擔(dān)和未來償還本金的壓力較大，將增加企業(yè)長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);反之，企業(yè)借助長期債務(wù)資金的程度較小，償債壓力也較小。企業(yè)長期借款變動(dòng)的原因主要有企業(yè)對長期資金的需求、銀行借貸政策變化、資金市場的資金供求關(guān)系、企業(yè)調(diào)整資本結(jié)構(gòu)及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等。

由上表計(jì)算結(jié)果可知，新華制藥本年長期借款比上年增加50433萬元，增加了236.42%，說明該企業(yè)對長期債務(wù)的依賴程度增大，企業(yè)長期財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有所加大。

第三篇：青島啤酒資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告

青島啤酒資產(chǎn)負(fù)債表分析報(bào)告

會計(jì)114班

2011121426 張紅婧

引言：

通過這學(xué)期的財(cái)務(wù)報(bào)表分析課程，我們接觸了更多關(guān)于企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表的知識，知道在接觸一份企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表時(shí)要從哪些方面著手分析。為了更好地學(xué)習(xí)本門課程，下面對青島啤酒股份有限公司的企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行簡要分析。公司簡介：

青島啤酒股份有限公司（以下簡稱“青島啤酒”）的前身是 1903年8月由德國商人和英國商人合資在青島創(chuàng)建的日耳曼啤酒公司青島股份公司，它是中國歷史悠久的啤酒制造廠 商，2008 年北京奧運(yùn)會官方贊助商，目前品牌價(jià)值 426.18 億元，居中國啤酒行業(yè)首位，躋身世界品牌 500 強(qiáng)。1993 年 7 月 15 日，青島啤酒股票（0168）在香港交易所上市，是中國內(nèi)地第一家在海外上市的企業(yè)。同年 8 月 27 日，青島啤酒(600600)在上海證券交易 所上市，成為中國首家在兩地同時(shí)上市的公司。1993年6月經(jīng)國家體改委批準(zhǔn), 由原青島啤酒廠作為獨(dú)家發(fā)起人，并在吸收合并原中外合資青島啤酒第二有限公司、中外合作青島啤酒第三有限公司及國有青島啤酒四廠的基礎(chǔ)上，創(chuàng)立了青島啤酒股份有限公司，成為全國首批九家境外上市的股份制試點(diǎn)企業(yè)之一。青啤公司于1993年6月在香港發(fā)行了 H 種股票并于7月15日上市，為首家在香港聯(lián)合交易所有限公司上市的中國企業(yè)，同年八月在國內(nèi)發(fā)行了 A 種股票并于8月27日在上海證券交易所上市。募股后公司股本總額為 90,000 萬股(每股面值為人民幣 1 元)，其中：國家股為 39,982 萬股，占總股本的 44.42%；法人股為 5,333 萬元，占總股本的 5.93%；外資股為 34,685 萬股，占總股本的 38.54%；國內(nèi)公眾股為 10,000 萬股，占總股本的 11.11%。資產(chǎn)負(fù)債表(水平分析)：

就資產(chǎn)而言，2011年青島啤酒股份有限公司總資產(chǎn)比上年增加了18.63%，從資產(chǎn)分布上看，主要表現(xiàn)為流動(dòng)資產(chǎn)，流動(dòng)資產(chǎn)比上年增加了34.49%，長期股權(quán)投資增加了 344.68%，固定資產(chǎn)清理增加了 959.82%，遞延稅款資產(chǎn)增加了153.71%，貨幣資金增加了 123.55%，應(yīng)收票據(jù)增加了 18.72%，且均超過資產(chǎn)的漲幅。從資金來源上看，主要是由于在報(bào)告期間，公司運(yùn)營效果良好，盈利增加，以及通過發(fā)行新股募集而來。就流動(dòng)資產(chǎn)而言，貨幣資金增加了123.55%，主要是因?yàn)樵趫?bào)告期間內(nèi)公司的銷售形勢良好，銷售量增加，大量存貨被銷售出去，業(yè)務(wù)收入增加，以及在報(bào)告期內(nèi)，公司通過發(fā)行新股募集資金所致。應(yīng)收票據(jù)增加 18.72%，主要是銀行承兌匯票，債券質(zhì)量較高，應(yīng)收賬款增加 13.68%，主要是因?yàn)殇N售良好。預(yù)付賬款下降了 38.24%，存貨減少了 31.89%。一方面說明存貨管理加強(qiáng)了，另一方面表明存貨占用的資金減少了。其他流動(dòng)資產(chǎn)下降了 81.95%。再看非流動(dòng)資產(chǎn)。報(bào)告期內(nèi)對可供出售的金融資產(chǎn)未做具體的記錄，有待進(jìn)一步的詳細(xì)了解。長期應(yīng)收款下降了 89.96%，說明其他公司無償占用本公司的資金問題得到一定程度的解決，也說明公司資金的獲利能力增強(qiáng)了。同時(shí)，在一定的程度上避免了長期應(yīng)收款因時(shí)間問題而收不回來的風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于不可抗力或自然災(zāi)害因素造成公司的固定資產(chǎn)的出售或毀損，引起固定資產(chǎn)清理等的增加。長期股權(quán)投資增加了 344.68%，主要是公司為了擴(kuò)大公司經(jīng)營規(guī)模。青島啤酒徐州彭城有限公司新建年產(chǎn)20萬千升啤酒生產(chǎn)基地項(xiàng)目，青島啤酒濟(jì)南有限公司新建年產(chǎn)30萬千升啤酒生產(chǎn)基地項(xiàng)目,青島啤酒第三有限公司新建年產(chǎn)30 萬千升啤酒生產(chǎn)基地項(xiàng)目，青島啤酒日照有限公司新建年產(chǎn)20萬千升啤酒生產(chǎn)基地項(xiàng)目，青島啤酒成都有限公司新建年產(chǎn)10萬千升啤酒生產(chǎn)基地項(xiàng)目。因?yàn)閺慕鼛啄甑闹袊钠【剖袌鰜砜矗【飘a(chǎn)業(yè)市場形勢不錯(cuò)，前景看好，將一部分資金投入到進(jìn)一步的擴(kuò)大在生產(chǎn)中，適應(yīng)市場需求，是較為理性的決策。就負(fù)債所有者權(quán)益來看，短期借款下降 63.01%，應(yīng)付票據(jù)、應(yīng)付賬款、預(yù)收賬款分別下降了38.89%、12.46%、20.47%，主要是因?yàn)楣镜慕?jīng)營狀況良好，一部分盈利用于償還負(fù)債。非流動(dòng)負(fù)債增長4.17%，主要是因?yàn)殚L期借款增加78.14%，其他非流動(dòng)負(fù)債增加597.45%所致。但是，公司今年投資過快，增加一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，很多項(xiàng)目所需資金是通過發(fā)行新股募集而來，風(fēng)險(xiǎn)相對較小，償債壓力也較小。但是一部分流動(dòng)資金未能得到充分有效的利用。

資產(chǎn)負(fù)債表（垂直分析）：

就資產(chǎn)結(jié)構(gòu)方面，流動(dòng)資產(chǎn)所占比重由上年的45.17%上升為51.21%。非流動(dòng)資產(chǎn)比重由上年的54.83%下降為48.79%，雖然企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)增加了，主要是貨幣資金和存貨的變化，貨幣資金由上年的 19.10%上升為 35.99%，在企業(yè)資金充足的情況下，應(yīng)加強(qiáng)對資金的管理和利用，進(jìn)行有效的投資，增強(qiáng)其獲利能力。非流動(dòng)資產(chǎn)比重下降，其中固定資產(chǎn)原值由 95.59%下降為 82.42%，折舊由45.88%下降到 40.46%，凈值由49.71 %下降至 41.96%，凈額 44.21 %下降為37.16%，無形資產(chǎn)更是由74.80%下降到 7.32%，說明公司在固定資產(chǎn)的管理方面出現(xiàn)了有一定的問題。公司資本結(jié)構(gòu)方面，負(fù)債比重由上年的 48.79%下降為42.40%，其中非流動(dòng)資產(chǎn)由上年的 1.18%下降為 9.82%，流動(dòng)資產(chǎn)由 37.61%下降為 32.58%，兩年變化不大。公司依靠良好的經(jīng)營形勢和合理有效的募資，形成大量的資產(chǎn)增長，負(fù)債減少，償債能力上升。短期償債能力分析：

1.營運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債2009 年流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 = 1.57。2008 年流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 = 1.20。同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒2009年1.57，1.23，0.66。分析：公司2009年流動(dòng)比率與2008年相比有所增大，表明公司短期償債能力增強(qiáng)，企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)減小，債權(quán)人更有保障，安全程度也提高。雖然在同行業(yè)中是相對合理的，但還是低于國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)，有待提高。2．速動(dòng)比率=（流動(dòng)資產(chǎn)-存貨）/流動(dòng)債。2009 年速動(dòng)比率 = 1.18，2008 年速動(dòng)比率 = 0.62。同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，2009年1.18，0.46，珠江啤酒 0.38。分析：公司 09 年速動(dòng)比率較之 08 年幾乎增大一倍，在同行業(yè)中也是最高的，說明公司短期償債能力有了較大的提高。對于短期債權(quán)人來說，短期償債能力相當(dāng)強(qiáng)，安全程度非常高。但是同時(shí)也說明公司擁有過多的貨幣性資產(chǎn)，會因此失去一些有利的投資和獲利機(jī)會。

3．現(xiàn)金比率=（貨幣資金/流動(dòng)負(fù)債）*100%。2009 年現(xiàn)金比率 = 110.45%，2008 年現(xiàn)金比率 = 50.78%，同期同行業(yè)對比：青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 110.45%，33%，12%。分析：公司 09 年現(xiàn)金比率較之 08 年幾乎增大一倍，說明公司短期償債能力增強(qiáng)。但是無論是 08 年還是 09 年都遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于20%的標(biāo)準(zhǔn)，而且遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于同行業(yè)中的其他企業(yè)，表明企業(yè)通過負(fù)債方式所籌集的流動(dòng)資金沒有得到充分利用，企業(yè)失去投資獲利的機(jī)會大，所以，公司應(yīng)該加強(qiáng)管理，尤其是現(xiàn)金的管理，進(jìn)行積極有效的投資。4．現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/期末流動(dòng)負(fù)債總額。2009 年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 = 0.69，2008 年現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比 = 0.32，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 0.69，0.65，0.23。分析：比率越大，表明企業(yè)現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显綇?qiáng)，表明企業(yè)流動(dòng)性越好，償還債務(wù)的能力越強(qiáng)。反之，則流動(dòng)性差。2009 年與 2008 年相比，公司的現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比上升了，而且在同行業(yè)中是最高的，表明公司現(xiàn)金流入對當(dāng)期債務(wù)清償?shù)谋Ｕ显鰪?qiáng)，償還短期債務(wù)的能力提高了。

5．現(xiàn)金負(fù)債總額比=經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額/期末負(fù)債總額。2009 年現(xiàn)金負(fù)債總額比 = 0.53，2008 年現(xiàn)金負(fù)債總額比 = 0.25，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 0.53，0.64，0.227。分析：比率越高，說明企業(yè)償還全部債務(wù)的能力越強(qiáng)，反之，則說明公司償還全部債務(wù)的能力較差。09 年與 08 年相比，公司的現(xiàn)金負(fù)債總額比上升了，說明公司通過經(jīng)營活動(dòng)現(xiàn)金流量凈額來償還債務(wù)的能力增強(qiáng)了，在同行業(yè)中也相對合理。

長期償債能力分析：

1.資產(chǎn)負(fù)債率=（負(fù)債總額/資產(chǎn)總額）*100%。2009 年資產(chǎn)負(fù)債率 = 42.40%，2008 年資產(chǎn)負(fù)債率 = 48.79%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，2009 年 42.40%，27.11%，珠江啤酒 39.55%。分析：資產(chǎn)負(fù)債率是衡量企業(yè)負(fù)債水平及風(fēng)險(xiǎn)程度的重要標(biāo)志。資產(chǎn)負(fù)債率越低，說明以負(fù)債取得的資產(chǎn)越少，企業(yè)運(yùn)用外部資金的能力較差。反之，說明企業(yè)通過借債籌資的資產(chǎn)越多，風(fēng)險(xiǎn)較大。公司 09 年較之 08 年有所下降，但都維持在 40%—60%的合理區(qū)間，屬于正常。而且在同行業(yè)中屬于較高，比其他同行業(yè)公司風(fēng)險(xiǎn)低，運(yùn)用外部資金的能力較之強(qiáng)。

2.產(chǎn)權(quán)比率=（負(fù)債總額/所有者權(quán)益）*100%。2009 年產(chǎn)權(quán)比率 = 73.62%，2008年產(chǎn)權(quán)比率 = 95.28%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年73.62%，37%，65.43%。分析：產(chǎn)權(quán)比率越高，企業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)就越大，長期償債能力較弱，不管企業(yè)的盈利狀況如何，企業(yè)必須履行支付利息和償還本金的義務(wù)和責(zé)任。產(chǎn)權(quán)比率越低，表明企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)，債券人承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越小，債權(quán)人也就愿意向企業(yè)增加借款。公司這兩年的產(chǎn)權(quán)比率都保持在70%—150%的合理區(qū)間且低于1，而且 09 年比 08 年低，說明長期償債能力增強(qiáng)了，有助于利用更多的外部資金。但是產(chǎn)權(quán)比率在同行業(yè)中最高，長期償債能力比同行業(yè)其他公司要弱，存在的風(fēng)險(xiǎn)較大。

3.有形凈值債務(wù)率=（負(fù)債總額/（所有者權(quán)益-無形資產(chǎn)凈值））*100%，2009 年有形凈值債務(wù)率 = 85.75%，2008 年有形凈值債務(wù)率 =-198.54%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009 年 85.75%，40%，66.95%。分析：指標(biāo)越大，表明企業(yè)對債權(quán)人的保障程度越低，企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越大，長期償債能力越弱；反之，表明企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)越小，償債能力越強(qiáng)。從以上計(jì)算可以看出，公司的有形凈值債務(wù)率09 年比08 年商上升了，說明長期償債能力減弱。而且在同行業(yè)中最高，長期償債能力比同行業(yè)其他公司要弱，存在的風(fēng)險(xiǎn)較大。

4.已獲利息倍數(shù)=息稅前利息/利息費(fèi)用。2009 年已獲利息倍數(shù)= 28.67，2008年已獲利息倍數(shù)=25.29。分析：指標(biāo)越高，說明企業(yè)支付利息的能力就越強(qiáng)，企業(yè)對到期債務(wù)償還的保障程度也就越高；相反，表明企業(yè)沒有足夠的資金來源償還債務(wù)利息，企業(yè)同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年28.67 %，14.62%，3.08%，業(yè)償債能力較弱。從以上可以看出，公司 09 年與 08 年相比，已獲利息倍數(shù)上升了，且遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于1，而且在同行業(yè)中是最高，表明公司用于償還債務(wù)利息的能力在增強(qiáng)支付一年的利息支出綽綽有余。5.非流動(dòng)負(fù)債與營運(yùn)資金比率=非流動(dòng)負(fù)債/（流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債）。2009年比率 = 0.53%，2008 年比率=1.48%，同期同行業(yè)對比，青島啤酒，燕京啤酒，珠江啤酒，2009年0.53，0.035，-0.05。分析：比率越低，不僅表明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，而且還預(yù)示這企業(yè)未來償還長期債務(wù)的保障程度也越強(qiáng)。從以上數(shù)據(jù)可以看出，09 年與 08 年相比，非流動(dòng)負(fù)債與營運(yùn)資 金比率下降較多，說明企業(yè)的償債能力在增強(qiáng)。但是，相對同行業(yè)其他企業(yè)而言，比率過高，償債能力相對較弱。

分析建議 ：青島啤酒股份有限公司在同行業(yè)中是屬于正常的企業(yè)，各方面的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)都表明企業(yè)運(yùn)營正常，發(fā)展有序。如果能夠再加強(qiáng)特定方面的管理，無論是內(nèi)部或是外部，相信發(fā)展前景看好。

第四篇：如何分析資產(chǎn)負(fù)債表_財(cái)務(wù)報(bào)表分析

如何分析資產(chǎn)負(fù)債表_財(cái)務(wù)報(bào)表分析

資產(chǎn)負(fù)債表是企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告三大主要財(cái)務(wù)報(bào)表之一，選用適當(dāng)?shù)姆椒ê椭笜?biāo)來閱讀，分析企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表，以正確評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、償債能力，對于一個(gè)理性的或潛在的投資者而言是極為重要的。

一、資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的填列

(一)年初數(shù)字的填列 報(bào)表中的“年初數(shù)”欄內(nèi)各項(xiàng)數(shù)字，根據(jù)上年末資產(chǎn)負(fù)債表“期末數(shù)”欄內(nèi)所列數(shù)字填列。如果本資產(chǎn)負(fù)債表各個(gè)項(xiàng)目的名稱和內(nèi)容同上不相一致，則應(yīng)對上年末資產(chǎn)負(fù)債表各項(xiàng)目的名稱和數(shù)字按照本的口徑進(jìn)行調(diào)整，填入報(bào)表中的“年初數(shù)”欄內(nèi)。

(二)報(bào)表其他各項(xiàng)目的內(nèi)容和填列方法：

1.“貨幣資金”項(xiàng)目，反映企業(yè)庫存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款和在途資金等貨幣資金的合計(jì)數(shù)。

2.“短期投資”項(xiàng)目，反映企業(yè)購入的各種能隨時(shí)變現(xiàn)，持有時(shí)間不超過1年的有價(jià)證券以及不超過1年的其他投資。

3.“應(yīng)收票據(jù)”項(xiàng)目，反映企業(yè)收到的未到期收款也未向銀行貼現(xiàn)的應(yīng)收票據(jù)，包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。

4.“應(yīng)收帳款”項(xiàng)目，反映企業(yè)因銷售產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購買單位收取的各種款項(xiàng)。

5.“壞帳準(zhǔn)備”項(xiàng)目，反映企業(yè)提取尚未轉(zhuǎn)銷的壞帳準(zhǔn)備。

6.“預(yù)付帳款”項(xiàng)目，反映企業(yè)預(yù)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。

7.“應(yīng)收補(bǔ)貼款”項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)收的各種補(bǔ)貼款。

8.“其它應(yīng)收款”項(xiàng)目，反映企業(yè)對其他單位和個(gè)人的應(yīng)收和暫付的款項(xiàng)。

9.“存貨”項(xiàng)目，反映企業(yè)期末在庫、在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的實(shí)際成本，包括原材料、包裝物、低值易耗品、自制半成品、產(chǎn)成品、分期收款發(fā)出商品等。

10.“待攤費(fèi)用”項(xiàng)目，反映企業(yè)已經(jīng)支付但應(yīng)由以后各期分期攤銷的費(fèi)用。企業(yè)的開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在1年以上的其他待攤費(fèi)用，應(yīng)在本表“遞延資產(chǎn)”項(xiàng)目反映，不包括在該項(xiàng)目數(shù)字之內(nèi)。

11.“待處理流動(dòng)資產(chǎn)凈損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)在清查財(cái)產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待轉(zhuǎn)銷或作其他處理的流動(dòng)資產(chǎn)盤虧、毀損扣除盤盈后的凈損失。

12.“其他流動(dòng)資產(chǎn)”項(xiàng)目，反映企業(yè)除以上流動(dòng)資產(chǎn)項(xiàng)目外的其他流動(dòng)資產(chǎn)的實(shí)際成本。

13.“長期投資”項(xiàng)目，反映企業(yè)不準(zhǔn)備在1年內(nèi)變現(xiàn)的投資。長期投資中將于1年內(nèi)到期的債券，應(yīng)在流動(dòng)資產(chǎn)類下“一年內(nèi)到期的長期債券投資”項(xiàng)目單獨(dú)反映。

14.“固定資產(chǎn)原價(jià)”項(xiàng)目和“累計(jì)折舊”項(xiàng)目，反映企業(yè)的各種固定資產(chǎn)原價(jià)及累計(jì)折舊。融資租入的固定資產(chǎn)在產(chǎn)權(quán)尚未確定之前，其原價(jià)及已提折舊也包括在內(nèi)。融資租入固定資產(chǎn)原價(jià)并應(yīng)在本表下端補(bǔ)充資料內(nèi)另行反映。

15.“固定資產(chǎn)清理”項(xiàng)目，反映企業(yè)因出售、毀損、報(bào)廢等原因轉(zhuǎn)入清理但尚未清理完畢的固定資產(chǎn)的凈值，以及固定資產(chǎn)清理過程中所發(fā)生的清理費(fèi)用和變價(jià)收入等各項(xiàng)金額的差額。

16.“在建工程”項(xiàng)目，反映企業(yè)期末各項(xiàng)未完工程的實(shí)際支出和尚未使用的工程物資的實(shí)際成本，包括交付安裝的設(shè)備價(jià)值，未完建筑安裝工程已經(jīng)耗用的材料、工資和費(fèi)用支出、預(yù)付出包工程的價(jià)款、已經(jīng)建筑安裝完畢但尚未交付使用的建筑安裝工程成本、尚未使用的工程物資的實(shí)際成本等。

17.“待處理固定資產(chǎn)凈損失”項(xiàng)目，反映企業(yè)在清查財(cái)產(chǎn)中發(fā)現(xiàn)的尚待批準(zhǔn)轉(zhuǎn)銷或作其他處理的固定資產(chǎn)盤虧扣除盤盈后的凈損失。

18.“無形資產(chǎn)”項(xiàng)目，反映企業(yè)各項(xiàng)無形資產(chǎn)的原價(jià)扣除攤銷后的凈額。

19.“遞延資產(chǎn)”項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未攤銷的開辦費(fèi)、租入固定資產(chǎn)改良及大修理支出以及攤銷期限在一年以上的其他待攤費(fèi)用。

20.“其它長期資產(chǎn)”項(xiàng)目，反映除以上資產(chǎn)以外的其他長期資產(chǎn)。

21.“遞延稅款借項(xiàng)”項(xiàng)目，反映采用納稅影響會計(jì)法進(jìn)行所得稅會計(jì)核算的企業(yè)，尚未轉(zhuǎn)銷的遞延稅款金額。

22.“短期借款”項(xiàng)目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以下的借款。

23.“應(yīng)付票據(jù)”項(xiàng)目，反映企業(yè)為了抵付貨款等而開出、承兌的尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票，24.“應(yīng)付帳款”項(xiàng)目，反映企業(yè)購買原材料或接受勞務(wù)等供應(yīng)而應(yīng)付給供應(yīng)單位的款項(xiàng)。

25.“預(yù)收收款”項(xiàng)目，反映企業(yè)預(yù)收購買單位的貨款。

26.“其他應(yīng)付款”項(xiàng)目，反映企業(yè)所有應(yīng)付和暫收其他單位和個(gè)人的款項(xiàng)，如應(yīng)付保險(xiǎn)費(fèi)、存入保證金等。

27.“應(yīng)付工資”項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)付未付的職工工資。

28.“應(yīng)付福利費(fèi)”項(xiàng)目，反映企業(yè)提取的福利費(fèi)的期末余額。

29.“未交稅金”項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)交未交的各種稅金(多交或尚未抵扣的稅金以“-”號填列)。

30.“未付利潤”項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)付未付給投資者及其他單位和個(gè)人的利潤(多付數(shù)以“-”號填列)。

31.“其他未交款”項(xiàng)目，反映企業(yè)應(yīng)交未交的除稅金、應(yīng)付利潤以外的各種款項(xiàng)(多交數(shù)以“-”號填列)。

32.“預(yù)提費(fèi)用”項(xiàng)目，反映企業(yè)所有已經(jīng)預(yù)提計(jì)入成本費(fèi)用而尚未交付的各項(xiàng)費(fèi)用。

33.“其他流動(dòng)負(fù)債”項(xiàng)目，反映除上述流動(dòng)負(fù)債以外的其他流動(dòng)負(fù)債。

34.“長期借款”項(xiàng)目，反映企業(yè)借入尚未歸還的一年期以上的借款本息。

35.“應(yīng)付債券”項(xiàng)目，反映企業(yè)發(fā)行的尚未償還的各種長期債券的本息。

36.“長期應(yīng)付款”項(xiàng)目，反映企業(yè)期末除長期借款和應(yīng)付債券以外的其他各種長期應(yīng)付款。如在采用補(bǔ)償貿(mào)易方式下引進(jìn)國外設(shè)備，尚未歸還外商的設(shè)備價(jià)款;在融資租賃方式下，企業(yè)應(yīng)付未付的融資租入固定資產(chǎn)的租賃費(fèi)以及住房周轉(zhuǎn)金等。

37.“其他長期負(fù)債”項(xiàng)目，反映除上述長期負(fù)債項(xiàng)目以外的其他長期負(fù)債。上述長期負(fù)債各項(xiàng)目中將于一年內(nèi)到期的長期負(fù)債，應(yīng)在本表“一年內(nèi)到期的長期負(fù)債”項(xiàng)目內(nèi)另行反映。

38.“實(shí)收資本”項(xiàng)目，反映企業(yè)實(shí)際收到的資本總額。

39.“資本公積”項(xiàng)目和“盈余公積”項(xiàng)目，分別反映企業(yè)資本公積和盈余公積的期末余額。

40.“未分配利潤”項(xiàng)目，反映企業(yè)尚未分配的利潤。

二、資產(chǎn)負(fù)債表的作用：

1、資產(chǎn)負(fù)債表向人們揭示了企業(yè)擁有或控制的能用貨幣表現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)資源，即資產(chǎn)的總規(guī)模及具體的分布形態(tài)。由于不同形態(tài)的資產(chǎn)對企業(yè)的經(jīng)營活動(dòng)有不同的影響，因而對企業(yè)資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析可以對企業(yè)的資產(chǎn)質(zhì)量作出一定的判斷。

2、把流動(dòng)資產(chǎn)(一年內(nèi)可以或準(zhǔn)備轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的資產(chǎn))、速動(dòng)資產(chǎn)(流動(dòng)資產(chǎn)中變現(xiàn)能力較強(qiáng)的貨幣資金、債權(quán)、短期投資等)與流動(dòng)負(fù)債(一年內(nèi)應(yīng)清償?shù)膫鶆?wù)責(zé)任)聯(lián)系起來分析，可以評價(jià)企業(yè)的短期償債能力。這種能力對企業(yè)的短期債權(quán)人尤為重要。

3、通過對企業(yè)債務(wù)規(guī)模、債務(wù)結(jié)構(gòu)及與所有者權(quán)益的對比，可以對企業(yè)的長期償債能力及舉債能力(潛力)作出評價(jià)。一般而言，企業(yè)的所有者權(quán)益占負(fù)債與所有者權(quán)益的比重越大，企業(yè)清償長期債務(wù)的能力越強(qiáng)，企業(yè)進(jìn)一步舉借債務(wù)的潛力也就越大。

4、通過對企業(yè)不同時(shí)點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表的比較，可以對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢作出判斷。可以肯定地說，企業(yè)某一特定日期(時(shí)點(diǎn))的資產(chǎn)負(fù)債表對信息使用者的作用極其有限。只有把不同時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)合起來分析，才能把握企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢。同樣，將不同企業(yè)同一時(shí)點(diǎn)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行對比，還可對不同企業(yè)的相對財(cái)務(wù)狀況作出評價(jià)。

5、通過對資產(chǎn)負(fù)債表與損益表有關(guān)項(xiàng)目的比較，可以對企業(yè)各種資源的利用情況作出評價(jià)。如可以考察資產(chǎn)利潤率，運(yùn)用資本報(bào)酬率、存貨周轉(zhuǎn)率、債權(quán)周轉(zhuǎn)率等。

三、閱讀資產(chǎn)負(fù)債表的幾個(gè)要點(diǎn)：

(一)游覽一下資產(chǎn)負(fù)債表主要內(nèi)容，由此，你就會對企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債及股東權(quán)益的總額及其內(nèi)部各項(xiàng)目的構(gòu)成和增減變化有一個(gè)初步的認(rèn)識。由于企業(yè)總資產(chǎn)在一定程度上反映了企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模，而它的增減變化與企業(yè)負(fù)債與股東權(quán)益的變化有極大的關(guān)系，當(dāng)企業(yè)股東權(quán)益的增長幅度高于資產(chǎn)總額的增長時(shí)，說明企業(yè)的資金實(shí)力有了相對的提高;反之則說明企業(yè)規(guī)模擴(kuò)大的主要原因是來自于負(fù)債的大規(guī)模上升，進(jìn)而說明企業(yè)的資金實(shí)力在相對降低、償還債務(wù)的安全性亦在下降。(二)對資產(chǎn)負(fù)債表的一些重要項(xiàng)目，尤其是期初與期末數(shù)據(jù)變化很大，或出現(xiàn)大額紅字的項(xiàng)目進(jìn)行進(jìn)一步分析，如流動(dòng)資產(chǎn)、流動(dòng)負(fù)債、固定資產(chǎn)、有代價(jià)或有息的負(fù)債(如短期銀行借款、長期銀行借款、應(yīng)付票據(jù)等)、應(yīng)收帳款、貨幣資金以及股東權(quán)益中的具體項(xiàng)目等。例如，企業(yè)應(yīng)收帳款過多占總資產(chǎn)的比重過高，說明該企業(yè)資金被占用的情況較為嚴(yán)重，而其增長速度過快，說明該企業(yè)可能因產(chǎn)品的市場競爭能力較弱或受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響，企業(yè)結(jié)算工作的質(zhì)量有所降低。此外，還應(yīng)對報(bào)表附注說明中的應(yīng)收帳款帳齡進(jìn)行分析，應(yīng)收帳款的帳齡越長，其收回的可能性就越小。又如，企業(yè)年初及年末的負(fù)債較多，說明企業(yè)每股的利息負(fù)擔(dān)較重，但如果企業(yè)在這種情況下仍然有較好的盈利水平，說明企業(yè)產(chǎn)品的獲利能力較佳、經(jīng)營能力較強(qiáng)，管理者經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)意識較強(qiáng)，魄力較大。再如，在企業(yè)股東權(quán)益中，如法定的資本公積金大大超過企業(yè)的股本總額，這預(yù)示著企業(yè)將有良好的股利分配政策。但在此同時(shí)，如果企業(yè)沒有充足的貨幣資金作保證，預(yù)計(jì)該企業(yè)將會選擇送配股增資的分配方案而非采用發(fā)放現(xiàn)金股利的分配方案。另外，在對一些項(xiàng)目進(jìn)行分析評價(jià)時(shí)，還要結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)行。就房地產(chǎn)企業(yè)而言，如該企業(yè)擁有較多的存貨，意味著企業(yè)有可能存在著較多的、正在開發(fā)的商品房基地和項(xiàng)目，一旦這些項(xiàng)目完工，將會給企業(yè)帶來很高的經(jīng)濟(jì)效益。

(三)對一些基本財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行計(jì)算，計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)的數(shù)據(jù)來源主要有以下幾個(gè)方面：直接從資產(chǎn)負(fù)債表中取得，如凈資產(chǎn)比率;直接從利潤及利潤分配表中取得，如銷售利潤率;同時(shí)來源于資產(chǎn)負(fù)債表利潤及利潤分配表，如應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率;部分來源于企業(yè)的帳簿記錄，如利息支付能力。

在此主要介紹第一種情況中幾項(xiàng)主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算及其意義。

1、反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)是否合理的指標(biāo)有:

(1)凈資產(chǎn)比率=股東權(quán)益總額/總資產(chǎn) 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)的資金實(shí)力和償債安全性，它的倒數(shù)即為負(fù)債比率。凈資產(chǎn)比率的高低與企業(yè)資金實(shí)力成正比，但該比率過高，則說明企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。該指標(biāo)一般應(yīng)在50%左右，但對于一些特大型企業(yè)而言，該指標(biāo)的參照標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)有所降低。

(2)固定資產(chǎn)凈值率=固定資產(chǎn)凈值/固定資產(chǎn)原值 該指標(biāo)反映的是企業(yè)固定資產(chǎn)的新舊程度和生產(chǎn)能力，一般該指標(biāo)應(yīng)超過75%為好。該指標(biāo)對于工業(yè)企業(yè)生產(chǎn)能力的評價(jià)有著重要的意義。

(3)資本化比率=長期負(fù)債/(長期負(fù)債+股東股益)該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)需要償還的及有息長期負(fù)債占整個(gè)長期營運(yùn)資金的比重，因而該指標(biāo)不宜過高，一般應(yīng)在20%以下。

2、反映企業(yè)償還債務(wù)安全性及償債能力的指標(biāo)有: 流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 該指標(biāo)主要用來反映企業(yè)償還債務(wù)的能力。一般而言，該指標(biāo)應(yīng)保持在2:1的水平。過高的流動(dòng)比率是反映企業(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理的一種信息，它有可能是：

(1)企業(yè)某些環(huán)節(jié)的管理較為薄弱，從而導(dǎo)致企業(yè)在應(yīng)收賬款或存貨等方面有較高的水平;

(2)企業(yè)可能因經(jīng)營意識較為保守而不愿擴(kuò)大負(fù)債經(jīng)營的規(guī)模;

(3)股份制企業(yè)在以發(fā)行股票、增資配股或舉借長期借款、債券等方式籌得的資金后尚未充分投入營運(yùn);等等。但就總體而言，過高的流動(dòng)比率主要反映了企業(yè)的資金沒有得到充分利用，而該比率過低，則說明企業(yè)償債的安全性較弱。速動(dòng)比率=(流動(dòng)資產(chǎn)-存貨-預(yù)付費(fèi)用-待攤費(fèi)用)/流動(dòng)負(fù)債 由于在企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)中包含了一部分變現(xiàn)能力(流動(dòng)性)很弱的存貨及待攤或預(yù)付費(fèi)用，為了進(jìn)一步反映企業(yè)償還短期債務(wù)的能力，通常，人們都用這個(gè)比率來予以測試，因此該比率又稱為“酸性試驗(yàn)”。在通常情況下，該比率應(yīng)以1:1為好，但在實(shí)際工作中，該比率(包括流動(dòng)比率)的評價(jià)標(biāo)準(zhǔn)還須根據(jù)行業(yè)特點(diǎn)來判定，不能一概而論。

3、反映股東對企業(yè)凈資產(chǎn)所擁有的權(quán)益的指標(biāo)主要有： 每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益總額/(股本總額×股票面額)該指標(biāo)說明股東所持的每一份股票在企業(yè)中所具有的價(jià)值，即所代表的凈資產(chǎn)價(jià)值。該指標(biāo)可以用來判斷股票市價(jià)的合理與否。一般來說，該指標(biāo)越高，每一股股票所代表的價(jià)值就越高，但是這應(yīng)該與企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績相區(qū)分，因?yàn)?，每股凈資產(chǎn)比重較高可能是由于企業(yè)在股票發(fā)行時(shí)取得較高的溢價(jià)所致。

(四)在以上這些工作的基礎(chǔ)上，對企業(yè)的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)、償債能力等方面進(jìn)行綜合評價(jià)。

值得注意的是，由于上述這些指標(biāo)是單一的、片面的，因此，就需要你能夠以綜合、聯(lián)系的眼光進(jìn)行分析和評價(jià)，因?yàn)榉从称髽I(yè)財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)指標(biāo)的高低往往與企業(yè)的償債能力相矛盾。如企業(yè)凈資產(chǎn)比率很高，說明其償還期債務(wù)的安全性較好，但同時(shí)就反映出其財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)不盡合理。你的目的不同，對這些信息的評價(jià)亦會有所不同，如作為一個(gè)長期投資者，所關(guān)心的就是企業(yè)的財(cái)力結(jié)構(gòu)是否健全合理;相反，如你以債權(quán)人的身份出現(xiàn)，他就會非常關(guān)心該企業(yè)的債務(wù)償還能力。最后還須說明的是，由于資產(chǎn)負(fù)債表僅僅反映的是企業(yè)某一方面的財(cái)務(wù)信息，因此你要對企業(yè)有一個(gè)全面的認(rèn)識，還必須結(jié)合財(cái)務(wù)報(bào)告中的其它內(nèi)容進(jìn)行分析，以得出正確的結(jié)論。

第五篇：第三章 資產(chǎn)負(fù)債表一般分析

一、單項(xiàng)選擇題

1．在企業(yè)編制的會計(jì)報(bào)表中，反映財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)的報(bào)表是（b）。

A．現(xiàn)金流量表B.資產(chǎn)負(fù)債表C.利潤表D.股東權(quán)益變動(dòng)表

2．資產(chǎn)負(fù)債表中的所有者權(quán)益項(xiàng)目排列是(b)。

A．依據(jù)權(quán)益的流動(dòng)性B.永久程度高的在前，低的在后

C.依據(jù)投資順序D.永久程度高的在后，低的在前

3.一般而言，所有者權(quán)益項(xiàng)目中，比重越大越好的項(xiàng)目是(d)。

A.普通股本B.資本公積C.優(yōu)先股本D.留存收益

4.為了了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的發(fā)展趨勢，應(yīng)當(dāng)使用的方法是（a）。

A.趨勢分析法B.比較分析法C.比率分析法D.因素分析法

5.資產(chǎn)負(fù)債表的共同比報(bào)表的基數(shù)通常為（c）。

A．流動(dòng)資產(chǎn)總額B．長期資產(chǎn)總額C．資產(chǎn)總額D．凈資產(chǎn)總額

6.利用共同比資產(chǎn)負(fù)債表評價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況屬于（b）。

A.水平分析B.垂直分析C.趨勢分析D.比率分析

7.企業(yè)總資產(chǎn)中有形資產(chǎn)和無形資產(chǎn)各自所占的比重關(guān)系，稱為(c)。

A.資產(chǎn)變現(xiàn)速度結(jié)構(gòu)B.資產(chǎn)價(jià)值轉(zhuǎn)移形式結(jié)構(gòu)

C.資產(chǎn)占用形態(tài)結(jié)構(gòu)D.資產(chǎn)占用期限結(jié)構(gòu)

8．決定權(quán)益乘數(shù)大小的主要指標(biāo)是（a）。

A.資產(chǎn)負(fù)債率B.銷售利潤率C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)利潤率

9.與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，稱為(b)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)C.投資風(fēng)險(xiǎn)D.應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)

10.不能用資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行分析的項(xiàng)目有（c）。

A.償債能力分析B.營運(yùn)能力分析C.盈利能力分析D.融資彈性分析

11．下列關(guān)于資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的說法不正確的有(a)。

A.財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)B.經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)主要與資產(chǎn)結(jié)構(gòu)有關(guān)

C.資產(chǎn)的流動(dòng)性與資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)性有密切關(guān)系D.資產(chǎn)的流動(dòng)性與資產(chǎn)收益性有密切關(guān)系

12．變現(xiàn)能力較強(qiáng)的資產(chǎn)比重越大說明企業(yè)的獲利能力(c)。

A.上升B.不變C.下降D.與之無關(guān)

13．與資產(chǎn)權(quán)益比率互為倒數(shù)的指標(biāo)是(b)。

A.資產(chǎn)負(fù)債率B.權(quán)益乘數(shù)C.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率D.資產(chǎn)凈利率

14.對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，一般采用的方法是首先（a）。

A.編制比較報(bào)表B.計(jì)算財(cái)務(wù)比率C.理解項(xiàng)目內(nèi)涵D.進(jìn)行綜合評價(jià)

15.下列指標(biāo)中，（b）不是反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)。

A.營運(yùn)資金B(yǎng).應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率C.速動(dòng)比率D.資產(chǎn)負(fù)債率

16.對（a）而言，資本結(jié)構(gòu)分析的主要目的是優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)和降低資本成本。

A.經(jīng)營者B.投資者C.債權(quán)人D.企業(yè)職工

17.資產(chǎn)負(fù)債表的趨勢分析主要通過編制（c）來進(jìn)行。

A.比較利潤表B.資產(chǎn)負(fù)債分析表C.比較資產(chǎn)負(fù)債表D.期間費(fèi)用分析表

18.在資本結(jié)構(gòu)中主要采取權(quán)益性融資，且負(fù)債融資中又以非流動(dòng)負(fù)債融資為主的是（c）。

A.適中型資本結(jié)構(gòu)B.風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)C.保守型資本結(jié)構(gòu)D.資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)

19.影響企業(yè)短期償債能力的最根本的原因是（a）。

A.企業(yè)的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)B.企業(yè)的融資能力C.企業(yè)的權(quán)益結(jié)構(gòu)D.企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績

二、多項(xiàng)選擇題

1.一份完整的資產(chǎn)負(fù)債表通常由（abc）組成。

A.表首B.正表C.補(bǔ)充資料D.分析報(bào)告

2.資產(chǎn)負(fù)債表的作用表現(xiàn)在（abcd）。

A.揭示資產(chǎn)總額及其分布B.揭示負(fù)債總額及其結(jié)構(gòu)

C.了解償還能力D.預(yù)測財(cái)務(wù)狀況發(fā)展趨勢

3．資產(chǎn)負(fù)債表分析的目的是（abc）。

A.了解企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的變動(dòng)情況B.評價(jià)企業(yè)會計(jì)對企業(yè)經(jīng)營狀況的反映程度

C.修正資產(chǎn)負(fù)債表的數(shù)據(jù)D.說明資產(chǎn)負(fù)債表的編制方法

4.資產(chǎn)負(fù)債表可進(jìn)行(abc)。

A.償債能力分析B.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的分析C.資本結(jié)構(gòu)的分析D.財(cái)務(wù)成果的分析

5．資產(chǎn)負(fù)債表的初步分析可以分為（abd）三部分。

A.所有者權(quán)益分析B.負(fù)債分析C.資本結(jié)構(gòu)分析D.資產(chǎn)分析

6．進(jìn)行負(fù)債結(jié)構(gòu)分析時(shí)必須考慮的因素有（abc）。

A.負(fù)債規(guī)模B.負(fù)債成本C.債務(wù)償還期限D(zhuǎn).經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

7.對資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析的具體內(nèi)容包括（abcd）。

A.總量變動(dòng)及其發(fā)展趨勢分析B.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)及其合理性分析

C.資本結(jié)構(gòu)及其穩(wěn)健性分析D.償債能力及其安全性分析

8．下列屬于資產(chǎn)負(fù)債表比率的是（acd）。

A.流動(dòng)比率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.資產(chǎn)負(fù)債率D.存貨對營運(yùn)資本比率

9．在下列指標(biāo)中，反映企業(yè)營運(yùn)能力的指標(biāo)是（ab）。

A.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率B.存貨周轉(zhuǎn)率C.已獲利息倍數(shù)D.流動(dòng)比率

10．資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析就是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的質(zhì)量分析，它受（abc）質(zhì)量的制約。

A.資產(chǎn)B.負(fù)債C.所有者權(quán)益D.收入和費(fèi)用

11．分析存貨周轉(zhuǎn)速度，主要用（ac）兩個(gè)指標(biāo)衡量。

A.存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)B.存貨的采購次數(shù)C.存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)D.存貨的采購天數(shù)

12.下列項(xiàng)目中，屬于速動(dòng)資產(chǎn)的有（abc）。

A.現(xiàn)金B(yǎng).應(yīng)收賬款C.其他應(yīng)收款D.存貨

13.在下列指標(biāo)中，反映企業(yè)償債能力的指標(biāo)是（abcd）。

A.營運(yùn)資金B(yǎng).資產(chǎn)負(fù)債率C.已獲利息倍數(shù)D.速動(dòng)比率

14.反映企業(yè)債權(quán)結(jié)算的資產(chǎn)類項(xiàng)目主要有（abcd）。

A.應(yīng)收票據(jù)B.應(yīng)收股利C.應(yīng)收利息D.其他應(yīng)收款

15.資本公積有其特定的來源，主要包括（bcd）。

A.盈余公積轉(zhuǎn)入B.資本溢價(jià)C.接受捐贈D.匯率變動(dòng)差額

16.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期指從現(xiàn)金投入生產(chǎn)經(jīng)營開始到最終轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的周期，包括（abc）。

A.存貨周轉(zhuǎn)期B.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期C.應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期D.存貨供貨期

17.影響速動(dòng)比率的因素有（acd）。

A.應(yīng)收賬款B.存貨C.短期借款D.應(yīng)收票據(jù)

18.對資產(chǎn)負(fù)債率正確的評價(jià)有（bd）。

A.從債權(quán)人角度看，負(fù)債比率越大越好B.從債權(quán)人角度看，負(fù)債比率越小越好

C.從股東角度看，負(fù)債比率越高越好

D.從股東角度看，當(dāng)全部資本利潤率高于債務(wù)利息率時(shí)，負(fù)債比率越高越好

19.流動(dòng)比率大于1，則下列結(jié)論不一定成立的是（acd）。

A.速動(dòng)比率大于1B.營運(yùn)資金大于零

C.資產(chǎn)負(fù)債率大于1D.短期償債能力絕對有保障

20.只是改變企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比例，不會改變原有股權(quán)結(jié)構(gòu)的籌資方式是（abd）。

A.短期借款B.發(fā)行債券C.吸收投資D.接受捐贈

三、判斷題

1.資產(chǎn)負(fù)債表立足企業(yè)產(chǎn)權(quán)，能揭示企業(yè)在特定時(shí)日所持有的不同形態(tài)資產(chǎn)的價(jià)值存量，以及對不同債權(quán)人承擔(dān)的償債責(zé)任和對投資人凈資產(chǎn)的價(jià)值歸屬。（對）

2.資產(chǎn)負(fù)債表能反映企業(yè)生產(chǎn)的消耗水平及經(jīng)營成果。（錯(cuò)）

3.我國的資產(chǎn)負(fù)債表采用的是賬戶式的格式。（對）

4.資本結(jié)構(gòu)是指各種資本的構(gòu)成及其比例關(guān)系，其實(shí)質(zhì)是債務(wù)資本在資本結(jié)構(gòu)中安排多大的比例。（對）

5.資產(chǎn)負(fù)債率是反映企業(yè)資產(chǎn)營運(yùn)能力的重要指標(biāo)。（錯(cuò)）

6．資產(chǎn)負(fù)債表結(jié)構(gòu)分析通常采用水平分析法。（錯(cuò)）

7．固定資產(chǎn)比重越高，企業(yè)資產(chǎn)的彈性越差。（對）

8．負(fù)債結(jié)構(gòu)變動(dòng)一定會引起負(fù)債規(guī)模發(fā)生變動(dòng)。（錯(cuò)）

9．資產(chǎn)負(fù)債表質(zhì)量分析就是對企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營成果的質(zhì)量狀況進(jìn)行分析。（錯(cuò)）

10．風(fēng)險(xiǎn)型資本結(jié)構(gòu)是指在資本結(jié)構(gòu)中全部采用或主要采用負(fù)債融資，并且流動(dòng)負(fù)債被大量用于非流動(dòng)資產(chǎn)。（對）

11．狹義的資本結(jié)構(gòu)研究的主要內(nèi)容是企業(yè)長、短期籌資的比例問題。（錯(cuò)）

12．對股東而言，資本結(jié)構(gòu)分析有利于其判明債權(quán)的保障程度，并采取有效措施保護(hù)債權(quán)人權(quán)益。（錯(cuò)）

13．在債權(quán)人看來，資本結(jié)構(gòu)分析有助于判斷自己可能獲得的財(cái)務(wù)杠桿利益以及承擔(dān)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并做到對企業(yè)的運(yùn)營安全性和穩(wěn)定性心中有數(shù)。（錯(cuò)）

14．產(chǎn)權(quán)比率越小，債權(quán)人所得到的保障越小，獲得銀行貸款的可能性越小。（錯(cuò)）

15．資產(chǎn)結(jié)構(gòu)是指企業(yè)各種資產(chǎn)的構(gòu)成比例，具體來說就是資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。（錯(cuò)）

16．負(fù)債結(jié)構(gòu)主要是負(fù)債總額與所有者權(quán)益、非流動(dòng)負(fù)債與所有者權(quán)益之間的比例關(guān)系。（對）

17．如果企業(yè)的資金全部是權(quán)益資金，則企業(yè)既無財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也無經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。（錯(cuò)）

18.如果本期總資產(chǎn)比上期有較大幅度增加，表明企業(yè)本期經(jīng)營卓有成效。（錯(cuò)）

19.通過資產(chǎn)負(fù)債表提供的信息，可以評價(jià)企業(yè)獲取現(xiàn)金的能力。（錯(cuò)）

20.獲利能力強(qiáng)的企業(yè)，其償債能力也強(qiáng)。（錯(cuò)）

21.流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、營運(yùn)資本都可以反映企業(yè)的短期償債能力。（對）