第一篇：環(huán)渤海小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀調(diào)研數(shù)據(jù)分析

環(huán)渤海小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資現(xiàn)狀

調(diào)研數(shù)據(jù)深度分析

2012年1月

目錄

一、綜述..............................................1

（一）調(diào)研方法及樣本................................1

（二）主要調(diào)研結(jié)論摘要..............................1

二、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀...................................4

（一）小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)有所下滑.......................4

（二）影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要因素.....................9

三、融資現(xiàn)狀.........................................16

（一）小微企業(yè)融資需求.............................16

（二）當(dāng)前小微企業(yè)貸款產(chǎn)品趨勢(shì)......................17

（三）小微企業(yè)融資困難程度逐年上升..................18

一、綜述

（一）調(diào)研方法及樣本

本次調(diào)研的對(duì)象是主要經(jīng)營(yíng)地在環(huán)渤海地區(qū)（包括北京市、天津市、山東省、河北省、遼寧?。┑男∥⑵髽I(yè)實(shí)際負(fù)責(zé)人及小微企業(yè)高層，調(diào)研形式為以互聯(lián)網(wǎng)為依托的問(wèn)卷調(diào)研，共回收有效樣本3476份。樣本分布情況詳見(jiàn)下表。

表一：調(diào)研樣本數(shù)據(jù)

主要經(jīng)營(yíng)地北京市天津市河北省遼寧省山東省總計(jì)樣本數(shù)***13476百分比19.74%6.10%27.39%6.76%40.02%100.00%外貿(mào)比例無(wú)外貿(mào)業(yè)務(wù)20%及以下20%-40%(含)40%-60%(含)60%-80%(含)80%以上總計(jì)樣本數(shù)***831562963476百分比45.80%27.85%8.08%5.26%4.49%8.52%100.00%行業(yè)經(jīng)營(yíng)年限1年及以內(nèi)1年-2年(含)2年-3年(含)3年-5年(含)5年-8年(含)8年以上總計(jì)樣本數(shù)20***1510873476百分比5.78%10.41%11.74%20.22%20.57%31.27%100.00% 年銷售規(guī)模100萬(wàn)及以下100萬(wàn)-200萬(wàn)(含)200萬(wàn)-300萬(wàn)(含)300萬(wàn)-500萬(wàn)(含)500萬(wàn)-1000萬(wàn)(含)1000萬(wàn)-2000萬(wàn)(含)2000萬(wàn)以上總計(jì)樣本數(shù)102659***953763476百分比29.52%17.00%9.75%11.08%13.35%8.49%10.82%100.00%員工人數(shù)1人-5人(含)5人-10人(含)10人-20人(含)20人-50人(含)50人-100人(含)100人-300人(含)300人以上總計(jì)樣本數(shù)61***21205893476百分比17.58%25.49%19.22%17.15%12.11%5.90%2.56%100.00%經(jīng)營(yíng)行業(yè)原材料工業(yè)品加工定制家具百貨服裝服飾消費(fèi)商品商務(wù)服務(wù)其它總計(jì)樣本數(shù)78988355***103933476百分比22.70%25.40%15.85%8.80%6.50%6.27%3.16%11.31%100.00% 經(jīng)營(yíng)類型生產(chǎn)為主生產(chǎn)貿(mào)易各半貿(mào)易為主服務(wù)類總計(jì)樣本數(shù)***1783476百分比38.03%34.09%22.76%5.12%100.00%

（二）主要調(diào)研結(jié)論摘要

小微企業(yè)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)呈現(xiàn)下滑趨勢(shì)，開(kāi)工率下滑的小微企業(yè)達(dá) 46%，員工數(shù)下滑的小微企業(yè)達(dá)36%，銷售額下滑的小微企業(yè)達(dá)43%，凈利潤(rùn)下滑的小微企業(yè)達(dá)52%。員工下滑的主要原因?yàn)閱T工離職或找不到工人，以及主動(dòng)縮減成本；銷售下滑的主要原因?yàn)樾袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大，老客戶訂單減少和訂單利潤(rùn)過(guò)低不愿意接單。

小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)受多方面因素的影響，其中55%的小微企業(yè)認(rèn)為原材料上漲影響較大，其中53%的小微企業(yè)認(rèn)為員工工資上漲影響較大，其中47%的小微企業(yè)認(rèn)為國(guó)內(nèi)外訂單減少影響較大，其中43%的小微企業(yè)認(rèn)為資金緊張或不足影響較大。另相比2010年，認(rèn)為國(guó)內(nèi)外訂單減少影響較大的小微企業(yè)上升了11%，認(rèn)為員工工資上漲影響較大的小微企業(yè)上升了11%，認(rèn)為企業(yè)間拖欠貨款影響較大的小微企業(yè)上升了6%。

在外貿(mào)占比80%以上的小微企業(yè)，對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大各因素排名相比整體樣本有較大的不同，選擇人民幣升值的小微企業(yè)占到74%，國(guó)內(nèi)外訂單減少的小微企業(yè)占66%，原材料上漲的占62%，形成了員工工資上漲占55%，數(shù)值均過(guò)半，是外貿(mào)小微企業(yè)面臨的新四大難題。

近3年擁有外部借款的小微企業(yè)比例不斷上升，小微企業(yè)對(duì)資金的需求正在逐步提升，僅靠自有資金既可維持周轉(zhuǎn)的小微企業(yè)逐漸減少。有72%的小微企業(yè)當(dāng)前有融資需求，12%的小微企業(yè)雖無(wú)融資需求但已有外部借款。其中需求額度在100萬(wàn)以內(nèi)的小微企業(yè)為41%，占有融資需求的小微企業(yè)的57%。近3年來(lái)認(rèn)為融資困難的小微企業(yè)比例逐步上升，且對(duì)未來(lái)的預(yù)期不樂(lè)觀，有60%的小微企業(yè)認(rèn)為未來(lái)6個(gè)月的融資會(huì)顯的困難。小微企業(yè)解決資金緊張或不足的主要渠道是：向親戚朋友借款占到46%，向銀行借款的占43%，另外向供應(yīng)商臨時(shí)賒賬的占32%。

當(dāng)前無(wú)借款的小微企業(yè)中有44%的小微企業(yè)有融資需求，但其中有53%的小微企業(yè)找不到或沒(méi)有符合銀行條件的擔(dān)保人或抵押物。發(fā)展無(wú)擔(dān)保人及抵押物的個(gè)人信用擔(dān)保類貸款，將有助于解決這個(gè)群體的需求。

相比2010年，2011年小微企業(yè)貸款期限有縮短的趨勢(shì)，貸款利率有上升趨勢(shì)，貸款額度有下滑趨勢(shì)。6個(gè)月以下的貸款比例上升了4%，12%以上年利率的貸款比例上升了9%，貸款額度下滑的小微企業(yè)占到了38%。

二、小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)有所下滑

網(wǎng)絡(luò)問(wèn)卷調(diào)研了2011年的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)與2010年相比的變化情況，具體的數(shù)據(jù)顯示在小微企業(yè)開(kāi)工率、員工人數(shù)、月均銷售額、月均凈利潤(rùn)、預(yù)計(jì)未來(lái)月均凈利潤(rùn)變化情況五個(gè)指標(biāo)上，選擇下滑的小微企業(yè)比例，均高于選擇上升的小微企業(yè)比例。其中選擇2011年月均凈利潤(rùn)比2010年下滑的小微企業(yè)更是高達(dá)52%。

圖一：小微企業(yè)2011年經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)與2010年相比變化情況

100%90%小企***0樣2000本家80%70%60%50%40%30%20%10%0%平均開(kāi)工率變化上升比例持平比例下滑比例樣本總數(shù)37%業(yè)選擇比例1500數(shù)1000500平均員工數(shù)變化28%月均銷售額變化29%月均凈利潤(rùn)變化20%預(yù)計(jì)未來(lái)月均凈利潤(rùn)變化31%017%46%324836%36%247828%43%347628%52%347636%33%3476 1.小微企業(yè)開(kāi)工率波動(dòng)不大

環(huán)渤海地區(qū)小微企業(yè)2011年開(kāi)工率均值為71%（排除淡旺季因素），且小微企業(yè)年銷售規(guī)模越小，開(kāi)工率越低，年銷售規(guī)模在100萬(wàn)及以下的小微企業(yè)平均開(kāi)工率僅為62%?？傆?jì)有46%的小微企業(yè)2011年開(kāi)工率相比2010年出現(xiàn)下滑。從行業(yè)因素看，原材料、工業(yè) 品、加工定制和服裝服飾行業(yè)受到影響較大，開(kāi)工率下滑小微企業(yè)比例相比其他行業(yè)高出約10%。

圖二：不同規(guī)模小微企業(yè)開(kāi)工率相比2010年變化情況

85%79%小80%74%70%70%企業(yè)開(kāi)工率均值75%71%75%76%71%65%62%60%年銷售規(guī)模開(kāi)工率均值100萬(wàn)及以100萬(wàn)-200200萬(wàn)-300300萬(wàn)-500下62%萬(wàn)（含）70%萬(wàn)（含）71%萬(wàn)（含）74%500萬(wàn)-1000萬(wàn)（含）75%1000萬(wàn)-2000萬(wàn)（含）76%2000萬(wàn)以上79%均值71% 圖三：各行業(yè)小微企業(yè)2011年相比2010年開(kāi)工率下滑的情況

55%開(kāi)工率下滑的50%49%47%48%49%45%42%40%39%40%43%企業(yè)比例35%30%開(kāi)工率下滑原材料49%工業(yè)品47%加工定制48%家具百貨39%服裝服飾49%消費(fèi)商品42%商務(wù)服務(wù)40%其它43% 2.小微企業(yè)員工數(shù)下降

總計(jì)有36%的小微企業(yè)2011年員工數(shù)相比2010年出現(xiàn)下滑。其中，加工定制的小微企業(yè)員工數(shù)下滑的小微企業(yè)比例高達(dá)44%，加工 定制的小微企業(yè)主要由機(jī)加工、電子加工、印刷、模具、包裝等類型的小微企業(yè)構(gòu)成，這類小微企業(yè)主要以人力資源密集小微企業(yè)構(gòu)成，其成長(zhǎng)主要依賴于其他小微企業(yè)的額外訂單需求，因此受到經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩的影響較大。從后期銷售額下滑的因素來(lái)看，該類小微企業(yè)的銷售額下滑也較為嚴(yán)重，銷售額下滑小微企業(yè)比例高達(dá)45%。

小微企業(yè)員工數(shù)下滑的主要原因是員工離職或找不到工人的小微企業(yè)占36%，主動(dòng)減少人員縮減成本的小微企業(yè)占21%。鑒于當(dāng)前物價(jià)水平的逐步上漲，工人對(duì)薪酬的最低期望也逐步升高，小微企業(yè)沒(méi)有能力提供相應(yīng)薪酬時(shí)，員工離職率就逐步提升；而現(xiàn)有的薪酬不具備有效的吸引力又導(dǎo)致了“招工難”現(xiàn)象的產(chǎn)生。另在經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，部分小微企業(yè)采取了主動(dòng)縮減“瘦身”的手段維持小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)，準(zhǔn)備“過(guò)冬”。

圖四：各行業(yè)員工人數(shù)下滑企業(yè)的比例

50%44%45%40%36%35%32%38%35%38%33%29%30%25%20%原材料工業(yè)品加工定制家具百貨服裝服飾消費(fèi)商品商務(wù)服務(wù)其它員工數(shù)下滑企業(yè)比例 圖五：?jiǎn)T工數(shù)量變化的主要原因

40%35%30%25%企業(yè)比例20%15%10%5%0%沒(méi)有減少或正常減少比例17%不滿意薪資離職或現(xiàn)有薪資招不到人36%主動(dòng)減少，縮減成本21%招不到適合崗位的人才13%更新技術(shù)節(jié)省人力10%其它3% 3.小微企業(yè)銷售額下滑

總計(jì)有43%的小微企業(yè)2011年銷售額相比2010年出現(xiàn)下滑。其中外貿(mào)比例較高的小微企業(yè)，銷售額下滑較為嚴(yán)重，外貿(mào)比例在60%-80%(含)的小微企業(yè)銷售額出現(xiàn)下滑的小微企業(yè)比例高達(dá)47%。

小微企業(yè)銷售額減少的主要原因?yàn)樾袠I(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇，選擇該項(xiàng)的小微企業(yè)占比高達(dá)60%；老客戶訂單減少，選擇該項(xiàng)的小微企業(yè)占比高達(dá)60%；另外訂單利潤(rùn)過(guò)低不愿接單的小微企業(yè)也占到了48%，成為銷售額下滑的主因之一。在當(dāng)前經(jīng)濟(jì)增速放緩的大環(huán)境下，行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)加劇，將轉(zhuǎn)向價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)，但受原材料、人力成本、資金成本等基礎(chǔ)生產(chǎn)要素成本上升的影響，多數(shù)小微企業(yè)采取了小微企業(yè)收縮戰(zhàn)略，主要集中經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)率較高的小訂單，對(duì)于利潤(rùn)率偏低占用資金較大的大訂單盡量少接；也由于同行大小微企業(yè)的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)導(dǎo)致老客戶的訂單有所縮減。圖七：不同外貿(mào)比例小微企業(yè)年銷售額下滑的情況

48%47%46%45%44%43%42%41%40%外貿(mào)比例銷售額下滑無(wú)外貿(mào)業(yè)務(wù)43%20%及以下43%20%-40%（含）43%40%-60%（含）45%60%-80%（含）47%43%43%45%47%銷售額下滑的企業(yè)比例43%42%80%以上42% 圖八：造成小微企業(yè)銷售額下降的主要原因

行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加大老客戶訂單減少60%60%訂單利潤(rùn)過(guò)低不愿接單資金不足老客戶流失生產(chǎn)工人難招訂單合同條款風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高15%22%31%48%9%9%0%10%20%30%40%50%60%70%產(chǎn)品報(bào)價(jià)競(jìng)爭(zhēng)不過(guò)其他國(guó)家企業(yè)比例 4.過(guò)半小微企業(yè)月均凈利潤(rùn)下滑

總計(jì)有52%的小微企業(yè)2011年凈利潤(rùn)相比2010年出現(xiàn)下滑，另有33%的小微企業(yè)預(yù)計(jì)未來(lái)6個(gè)月月均凈利潤(rùn)仍將進(jìn)一步下滑，但相對(duì)當(dāng)前凈利潤(rùn)減少的小微企業(yè)，已經(jīng)大為減少，體現(xiàn)了小微企業(yè)對(duì)未來(lái)經(jīng)濟(jì)信心的逐步回升。在對(duì)比各類因素與員工人數(shù)下滑的關(guān)聯(lián)時(shí)，數(shù)據(jù)顯示員工人數(shù)越少的小微企業(yè)凈利潤(rùn)下滑越為顯著，提現(xiàn)了小微 企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增速放緩的情況下，較弱的抵抗能力。

圖九：不同員工人數(shù)小微企業(yè)年凈利潤(rùn)下滑的情況

60%55%50%45%40%35%30%員工人數(shù)當(dāng)前凈利潤(rùn)下滑33%56%54%51%52%49%43%凈利潤(rùn)下滑的企業(yè)比例1人-5人（含）56%5人-10人（含）54%10人-20人（含）51%20人-50人（含）52%50人-100人（含）49%100人-300人（含）43%300人以上33%

（二）影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要因素

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，原材料上漲、員工工資上漲、訂單減少、資金緊張或不足是影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的主要因素。

其中，另有三項(xiàng)因素2011年相比2010年絕對(duì)值比例上升較高。分別是國(guó)內(nèi)外訂單減少上升12%，員工工資上漲上升10%，企業(yè)間拖欠貨款上升6%，體現(xiàn)了這三個(gè)因素對(duì)小微企業(yè)的影響在逐步增加。圖十：影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的因素

選擇該項(xiàng)因素的企60%50%40%30%20%10%0%原材料上漲近6個(gè)月比例2010年比例比例變化絕對(duì)值55%業(yè)比例員工工資上漲53%國(guó)內(nèi)外訂單減少47%資金緊張或不足43%缺乏銷售渠道32%客戶拖欠貨款30%招聘不到工人26%稅收負(fù)擔(dān)高23%人民幣升值21%無(wú)品牌或無(wú)知名度18%缺乏核心技術(shù)11%52%3%42%11%36%11%39%4%28%4%24%6%21%5%17%6%17%4%15%3%11%0

1.原材料成本壓力持續(xù)

認(rèn)為原材料上漲對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響較大的小微企業(yè)高達(dá)55%，這其中原材料上漲對(duì)服裝服飾、家具百貨兩個(gè)行業(yè)影響最大。經(jīng)過(guò)對(duì)小微企業(yè)調(diào)研反饋信息的研讀發(fā)現(xiàn)，原材料的上漲與大幅波動(dòng)都對(duì)小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生了極大的影響，原材料行業(yè)受此影響也有60%的小微企業(yè)選擇了該項(xiàng)。另外原材料行業(yè)受價(jià)格上漲因素的影響，銷售額下滑比例在各行業(yè)中顯得最為嚴(yán)重，下滑的小微企業(yè)比例高達(dá)48%。穩(wěn)定原材料價(jià)格水平有利于小微企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。圖十一：各行業(yè)原材料上漲對(duì)經(jīng)營(yíng)影響情況

選擇原材料上漲對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大的企業(yè)比例65%60%60%55%50%45%40%35%30%25%20%原材料工業(yè)品加工定制家具百貨服裝服飾消費(fèi)商品商務(wù)服務(wù)24%54%55%52%63%62% 圖十二：不同外貿(mào)比例小微企業(yè)2011年

相比2010年銷售額下滑的情況

49%47%銷售額下滑的48%45%45%45%43%41%39%37%35%銷售額下滑39%42%42%企業(yè)比例40%38%原材料48%工業(yè)品42%加工定制45%家具百貨39%服裝服飾45%消費(fèi)商品42%商務(wù)服務(wù)40%其它38% 2.用工成本上升明顯

認(rèn)為員工工資上漲對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響較大的小微企業(yè)高達(dá)53%，這對(duì)加工定制這類人力資源密集型行業(yè)影響最大。員工人數(shù)越多的小微企業(yè)受影響越大，但300人以上規(guī)模的小微企業(yè)反而受影響 不太大。

圖十三：各行業(yè)企業(yè)認(rèn)為員工工資上漲對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大的比例

65%選擇員工工資上漲的企業(yè)比例40%38%63%60%56%55%53%54%57%50%50%46%45%35%近6個(gè)月比例原材料46%工業(yè)品53%加工定制63%家具百貨56%服裝服飾54%消費(fèi)商品57%商務(wù)服務(wù)38%其它50% 圖十四：不同規(guī)模小微企業(yè)認(rèn)為員工工資上漲對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大的比例

65%選62%58%59%58%擇員工工資上漲的企業(yè)比例60%55%50%45%40%36%35%員工人數(shù)近6個(gè)月比例1人-5人（含）36%5人-10人（含）52%52%48%10人-20人（含）58%20人-50人（含）59%50人-100人（含）58%100人-300人（含）62%300人以上48% 3.訂單減少影響擴(kuò)大

認(rèn)為國(guó)內(nèi)外訂單減少對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響較大的小微企業(yè)為47%。其中，無(wú)外貿(mào)業(yè)務(wù)的小微企業(yè)選擇國(guó)內(nèi)訂單減少對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響較大的小微企業(yè)占34%，外貿(mào)比例在80%以上的小微企業(yè)選擇 國(guó)外訂單減少對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)影響較大的小微企業(yè)占63%，可見(jiàn)外貿(mào)小微企業(yè)面臨訂單減少的壓力比內(nèi)貿(mào)小微企業(yè)要大。

圖十五：2011年國(guó)內(nèi)外訂單減少對(duì)小微企業(yè)的影響

受訂單減少影響不大的企業(yè)比例受訂單減少影響較大的企業(yè)比例80%以上企業(yè)60%-80%（含）外40%-60%（含）貿(mào)業(yè)20%-40%（含）務(wù)占20%及以下比34%35%33%66%65%67%42%48%64%58%52%36%無(wú)外貿(mào)業(yè)務(wù)0%20%40%60%80%100%

4.企業(yè)間拖欠款現(xiàn)象逐漸增多

認(rèn)為企業(yè)間拖欠貨款對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大的小微企業(yè)為30%，相比2010年上升6%，升幅僅次于員工工資上漲和國(guó)內(nèi)外訂單減少兩個(gè)因素。由于我國(guó)正在采取適度從緊的貨幣政策，導(dǎo)致了原先能夠獲得貸款的小微企業(yè)的融資渠道和規(guī)模都有所縮減，為了維持正常的小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)，因此拉長(zhǎng)了上游小微企業(yè)的賬期，導(dǎo)致了企業(yè)間拖欠貨款現(xiàn)在的增加。基于此，小微企業(yè)受到的影響相比大中型企業(yè)要更大。調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，本次接受調(diào)研的小微企業(yè)，在該項(xiàng)上的選擇比例均處于高位。圖十六：不同年銷售規(guī)模企業(yè)認(rèn)為客戶拖欠貨款

對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大的比例

40%選擇客戶拖欠貨款的企業(yè)35%30%25%33%26%35%30%33%28%29%20%15%10%5%比例0%100萬(wàn)及以年銷售規(guī)模近6個(gè)月比例下26%100萬(wàn)-200萬(wàn)（含）33%200萬(wàn)-300萬(wàn)（含）35%300萬(wàn)-500萬(wàn)（含）30%500萬(wàn)-1000萬(wàn)（含）33%1000萬(wàn)-2000萬(wàn)（含）28%29%2000萬(wàn)以上 5.人民幣升值因素對(duì)外貿(mào)小微企業(yè)影響大

在外貿(mào)占80%的小微企業(yè)，其對(duì)經(jīng)營(yíng)影響較大因素排名相比整體樣本有較大的變化，選擇人民幣升值的小微企業(yè)占到74%，國(guó)內(nèi)外訂單減少的小微企業(yè)占66%，原材料上漲的占62%，形成了員工工資上漲占55%，數(shù)值均過(guò)半，是外貿(mào)小微企業(yè)面臨的四大難題。圖十七：外貿(mào)企業(yè)面臨的主要經(jīng)營(yíng)壓力

80%70%選擇該項(xiàng)因60%50%40%30%20%10%0%原材料上漲員工工資上漲55%國(guó)內(nèi)外訂單減少66%資金緊張或不足37%無(wú)品牌或無(wú)知名度13%素的企業(yè)比例缺乏銷售渠道18%客戶拖欠貨款12%招聘不到工人29%稅收負(fù)擔(dān)高26%人民幣升值74%缺乏核心技術(shù)8%外貿(mào)80%以上62% 15

三、融資現(xiàn)狀

（一）小微企業(yè)融資需求

1.有外部融資的小微企業(yè)比例逐步提升

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，近3年來(lái)?yè)碛型獠拷杩畹男∥⑵髽I(yè)比例在逐步提高，且預(yù)計(jì)未來(lái)6個(gè)月有借款的小微企業(yè)比例將進(jìn)一步提高。可見(jiàn)小微企業(yè)對(duì)資金的需求正在逐步提升，僅靠自有資金既可維持周轉(zhuǎn)的小微企業(yè)逐漸減少。

圖十八：負(fù)債經(jīng)營(yíng)小微企業(yè)比例

負(fù)債經(jīng)營(yíng)75%70%65%60%企業(yè)比例55%50%45%100萬(wàn)及以年銷售規(guī)模預(yù)計(jì)未來(lái)6個(gè)月有借款2011年期間有借款2010年期間有借款2009年期間有借款100萬(wàn)-200萬(wàn)（含）62%200萬(wàn)-300萬(wàn)（含）66%300萬(wàn)-500萬(wàn)（含）64%500萬(wàn)-1000萬(wàn)（含）68%1000萬(wàn)-2000萬(wàn)（含）67%2000萬(wàn)以上73%下61%57%55%51%57%53%47%59%54%53%61%58%55%63%57%55%64%62%61%70%67%63% 2.當(dāng)前有融資需求的小微企業(yè)占比超六成

當(dāng)前融資需求仍是小微企業(yè)的主要需求之一，有62%的小微企業(yè)有融資需求，另有12%的小微企業(yè)雖無(wú)融資需求但已有外部借款。其 中需求額度在100萬(wàn)以內(nèi)的小微企業(yè)為41%，占有融資需求的小微企業(yè)的57%。

圖十九：企業(yè)當(dāng)前融資需求比例分布

7%10%5%26%無(wú)需求-當(dāng)前仍無(wú)外部借款無(wú)需求-當(dāng)前已有外部借款5萬(wàn)及以內(nèi)5萬(wàn)-10萬(wàn)（含）10萬(wàn)-20萬(wàn)（含）10%12%13%10%5%2%20萬(wàn)-50萬(wàn)（含）50萬(wàn)-100萬(wàn)（含）100萬(wàn)-200萬(wàn)（含）200萬(wàn)-500萬(wàn)（含）500萬(wàn)以上

（二）當(dāng)前小微企業(yè)貸款產(chǎn)品趨勢(shì)

相比2010年，2011年小微企業(yè)整體貸款期限縮短、利率上升、額度下滑。貸款期限6個(gè)月以內(nèi)的小微企業(yè)比例比2010年增加4%，年利率12%以上的小微企業(yè)比例增加了9%，額度下滑的小微企業(yè)比例38%。

表一：2011年小微企業(yè)整體貸款期限和利率

貸款期限1-3個(gè)月(含)3-6個(gè)月(含)6-12個(gè)月(含)1年以上總計(jì)2011企業(yè)比例21%21%35%23%100%2010企業(yè)比例19%19%37%25%100%比例變動(dòng)絕對(duì)值1.5%2.5%-2.0%-2.0%貸款年利率18%分以上12%-18%(含)6%-12%(含)6%及以下總計(jì)2011企業(yè)比例2010企業(yè)比例14%28%39%20%100%8%24%46%21%100% 17

（三）小微企業(yè)融資困難程度逐年上升

調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，近3年來(lái)小微企業(yè)認(rèn)為融資困難的比例逐步上升，且對(duì)未來(lái)的預(yù)期不樂(lè)觀，有60%的小微企業(yè)認(rèn)為未來(lái)6個(gè)月的融資會(huì)顯的困難。

圖二十：不同時(shí)期認(rèn)為融資困難的企業(yè)比例

65%期間認(rèn)為融資困難的企業(yè)比例60%55%50%45%40%35%30%25%32%29%60%45%認(rèn)為未來(lái)6個(gè)月融資困難的企業(yè)比例60%認(rèn)為2011年融資困難的企業(yè)比例45%認(rèn)為2010年融資困難的企業(yè)比例32%認(rèn)為2009年融資困難的企業(yè)比例29%系列1 1.小微企業(yè)融資主要渠道是親戚朋友借款

網(wǎng)絡(luò)調(diào)研發(fā)現(xiàn)，近1年內(nèi)，在用到外部借款渠道的小微企業(yè)中，主要向親戚朋友借款占到46%，向銀行借款的占43%，另外向供應(yīng)商臨時(shí)賒賬的占32%。將渠道按照小微企業(yè)規(guī)模拆分后可以發(fā)現(xiàn)隨著銷售規(guī)模的增長(zhǎng)小微企業(yè)向銀行融資的比例越來(lái)越高，在年銷售額在2000萬(wàn)以上的小企業(yè)中將銀行作為融資渠道的高達(dá)79%，而年銷售額在300萬(wàn)以下的小微企業(yè)向銀行融資的比例均低于40%?？梢?jiàn)小微企業(yè)的正規(guī)金融融資渠道較窄，加大銀行在小微企業(yè)上的融資將有利于小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

圖二十一：主要融資渠道情況

50%45%選擇該40%35%30%25%20%15%10%5%0%親戚朋友銀行向供應(yīng)商臨時(shí)賒賬民間借貸小額貸款公司19%15%32%46%43%項(xiàng)渠道的企業(yè)比例 圖二十二：不同銷售額企業(yè)主要融資渠道分布

90%80%70%企業(yè)比例60%50%40%30%20%10%0%100萬(wàn)及以下親戚朋友銀行向供應(yīng)商臨時(shí)賒賬民間借貸小額貸款公司55%30%100萬(wàn)-200萬(wàn)（含）50%36%200萬(wàn)-300萬(wàn)（含）46%36%300萬(wàn)-500萬(wàn)（含）45%43%500萬(wàn)-1000萬(wàn)（含）44%44%1000萬(wàn)-2000萬(wàn)（含）36%65%2000萬(wàn)以上25%79%26%17%15%34%19%14%35%18%11%35%19%16%36%24%15%32%18%14%36%18%16% 2.小微企業(yè)融資以朋友擔(dān)保為主 當(dāng)前小微企業(yè)融資的擔(dān)保方式主要以朋友擔(dān)保為主，占當(dāng)前有貸款小微企業(yè)的43%。從不同年銷售規(guī)模的小微企業(yè)看，規(guī)模越小的小微企業(yè)采用朋友擔(dān)保方式越多。

另外，當(dāng)前無(wú)借款的小微企業(yè)中有44%的小微企業(yè)有融資需求，但其中有53%的小微企業(yè)不知能否找到或沒(méi)有符合銀行條件的擔(dān)保人或抵押物。發(fā)展無(wú)擔(dān)保人及抵押物的個(gè)人信用擔(dān)保類貸款，將有助于解決這個(gè)群體的需求。

圖二十三：小微企業(yè)最主要的融資擔(dān)保方式

50%45%40%35%企業(yè)比例43%30%25%20%28%23%15%10%5%6%0%朋友擔(dān)保抵押信用擔(dān)保公司擔(dān)保 圖二十四：不同規(guī)模小微企業(yè)2011最主要的融資擔(dān)保方式

60%50%40%企業(yè)比例30%20%10%0%100萬(wàn)及以下朋友擔(dān)保抵押信用擔(dān)保公司擔(dān)保54%18%24%3%100萬(wàn)-200萬(wàn)（含）45%26%24%5%200萬(wàn)-300萬(wàn)（含）49%18%26%7%300萬(wàn)-500萬(wàn)（含）43%29%23%5%500萬(wàn)-1000萬(wàn)（含）42%28%23%7%1000萬(wàn)-2000萬(wàn)（含）28%43%21%7%2000萬(wàn)以上26%47%15%13% 圖二十五：當(dāng)前無(wú)借款但有融資需求的企業(yè)擁有擔(dān)保情況

無(wú)符合或不知能否找到銀行條件的擔(dān)保人或抵押物的企當(dāng)前有融資需求的企業(yè)占44%當(dāng)前無(wú)外部借款的企業(yè)占47%樣本總計(jì)3476家當(dāng)前有外部借款的企業(yè)占53%當(dāng)前無(wú)融資需求的企業(yè)占56%業(yè)占53%有符合銀行條件的擔(dān)保人或抵押物的企業(yè)占47%

第二篇：小微企業(yè)融資工作的調(diào)研報(bào)告

小微企業(yè)融資工作的調(diào)研報(bào)告

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國(guó)小微企業(yè)也不斷發(fā)展壯大，其融資需求日益增大。進(jìn)入2012年，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)下行的趨勢(shì)已經(jīng)得到確認(rèn)，下半年，這種趨勢(shì)并未出現(xiàn)明顯改善的跡象。在這種經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，珠三角過(guò)半數(shù)的小微企業(yè)開(kāi)工率、銷售額、利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)均出現(xiàn)不同幅度的下滑；而在影響小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)的因素中，訂單減少、原材料價(jià)格及員工工資上漲對(duì)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)壓迫明顯，尤其融工作的困難更是影響小微企業(yè)的生死存亡。

小微企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著極其重要的作用，尤其是在就業(yè)領(lǐng)域，小微企業(yè)作用巨大，也發(fā)揮著穩(wěn)定社會(huì)的關(guān)鍵作用。珠三角是國(guó)內(nèi)勞動(dòng)力的重要吸收區(qū)域，當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)在開(kāi)工率、用工數(shù)等環(huán)節(jié)上的下滑趨勢(shì)，尤其是越來(lái)越多的小微企業(yè)不愿意招人，甚至減少員工數(shù)，這一態(tài)勢(shì)持續(xù)惡化，必然抑制小微企業(yè)對(duì)勞動(dòng)力的吸收能力。這應(yīng)當(dāng)引起社會(huì)的重視，采取必要手段改善當(dāng)?shù)匦∥⑵髽I(yè)生存環(huán)境，即使在經(jīng)濟(jì)大環(huán)境得不到扭轉(zhuǎn)的情況下，可以通過(guò)減輕小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，增加其融資額度及降低融資門(mén)檻，扶持小微企業(yè)發(fā)展，是保護(hù)國(guó)內(nèi)就業(yè)市場(chǎng)的穩(wěn)定，也是銀行業(yè)的社會(huì)責(zé)任。

根據(jù)調(diào)查材料，小微企業(yè)融資方式如下表所示：

不同規(guī)模小微企業(yè)的融資擔(dān)保方式與不同規(guī)模小微企業(yè)的融資渠道相匹配，規(guī)模越小的企業(yè)，選擇朋友擔(dān)保比列越多；估摸越大的企業(yè)，選擇抵押借款的比列越多。而兩種融資方式所占比列達(dá)有借款企業(yè)的65.54%，反映珠三角地區(qū)銀行放貸仍是以擔(dān)保貸款和抵押貸款為主，是否有合適的抵押物和擔(dān)保很大程度上決定了小微企業(yè)能否在銀行借到錢。

當(dāng)前，小微企業(yè)的融資成本卻很大，甚至很多小微企業(yè)就算愿意付出高額成本，也無(wú)法融資成功。雖然我國(guó)近年來(lái)先后出臺(tái)了多項(xiàng)解決中小企業(yè)融資貴融資難的政策，在一定程度上改善了小微企業(yè)的融資環(huán)境，但是小微企業(yè)融資艱難及費(fèi)用昂貴的現(xiàn)象目前在基層還是普遍存在。本文在調(diào)查研究的基礎(chǔ)上，就如何解決小微企業(yè)融資存在的問(wèn)題進(jìn)行探討。

一、小微企業(yè)融資工作中存在的主要問(wèn)題

在基層，尤其在地級(jí)市以下的地區(qū)，小微企業(yè)融資具有周期短、額度小、頻率高、時(shí)間急等突出特點(diǎn)，而且小微企業(yè)又因行 2 業(yè)、地區(qū)等的不同而存在差異，導(dǎo)致融資需求很復(fù)雜?？偟膩?lái)說(shuō)，基層的小微企業(yè)融資工作還存在以下一些主要問(wèn)題。

（一）基層的小微企業(yè)享受不到到銀行貸款資源

在基層，小微企業(yè)很難取得銀行資源。雖然多家銀行紛紛推出小微貸款的創(chuàng)新產(chǎn)品，實(shí)際執(zhí)行過(guò)程中也在積極嘗試擔(dān)保和信用貸款等其他創(chuàng)新形式，但絕大部分仍是抵押貸款。但是小微企業(yè)他們無(wú)廠房抵押，也無(wú)法提供銀行需要的各種資料報(bào)表，很多微型企業(yè)都不在大部分銀行的調(diào)研范圍之內(nèi)，貸款無(wú)從談起。可是除了銀行，小微企業(yè)難以找到其他正規(guī)的融資渠道，一旦迫于無(wú)奈向一些非法機(jī)構(gòu)或者法人進(jìn)行高利息貸款，企業(yè)的融資成本和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)大大增加，對(duì)其發(fā)展十分不利。

（二）小微企業(yè)享受不到國(guó)家增加的中小企業(yè)貸款

雖然近年來(lái)國(guó)家不斷要求金融機(jī)構(gòu)加大中下企業(yè)金融服務(wù)力度，而且從全國(guó)的數(shù)據(jù)來(lái)看，銀行的中小企業(yè)貸款也顯著增加。截至2010年底，全國(guó)共109家商業(yè)銀行成立了小企業(yè)金融服務(wù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)，銀行中小企業(yè)貸款余額達(dá)到7.27萬(wàn)億元，占全部企業(yè)貸款余額的24.01%。全年中小企業(yè)貸款新增18394億元，較上年同期多增4771億元，增速比各項(xiàng)貸款平均增速高10.37個(gè)百分點(diǎn)。但我們也看到，站在銀行的角度，即便對(duì)中小企業(yè)客戶，他們會(huì)選擇一些規(guī)模較大、資質(zhì)較好的企業(yè)來(lái)發(fā)放貸款，而這部分企業(yè)在整個(gè)中小企業(yè)群體中，數(shù)量所占份額很低。相反，針對(duì)小微企 3 業(yè)的信貸產(chǎn)品卻少之又少，而且存在貸款利率高、創(chuàng)新滯后等問(wèn)題，使能夠真正享受到貸款增加優(yōu)惠的小微企業(yè)屈指可數(shù)。

（三）銀行的小微企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)比較高

在基層，銀行發(fā)展小微企業(yè)貸款，需要組建市場(chǎng)規(guī)劃、銷售經(jīng)理、風(fēng)險(xiǎn)管理、貸后管理等專業(yè)團(tuán)隊(duì)，力圖將信息觸角延伸到了小微企業(yè)的方方面面。但由于小微企業(yè)存在數(shù)量多、規(guī)模小、且行業(yè)分散、質(zhì)量良莠不齊等行業(yè)特點(diǎn)，導(dǎo)致銀行缺乏足夠的資源和能力去全面掌握小微企業(yè)的真實(shí)信息；另外，由于社會(huì)信用體系的不健全，目前我國(guó)的征信數(shù)據(jù)多分散在工商、稅務(wù)、海關(guān)、銀行等多個(gè)部門(mén)手中，尚未建立統(tǒng)一開(kāi)放的消息共享平臺(tái)。因此對(duì)于小微企業(yè)信用信息查詢渠道不暢，造成銀行容易根據(jù)虛假或者錯(cuò)誤信息給小微企業(yè)進(jìn)行放貸，無(wú)形中使銀行信貸資產(chǎn)增加了很大的風(fēng)險(xiǎn)。因此，根據(jù)“高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)”的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，銀行一旦給小微企業(yè)發(fā)放貸款，肯定會(huì)提高其貸款利息，使其融資成本加大。

（四）小微企業(yè)貸款的人力成本很大

從銀行的角度看，目前大多數(shù)小微企業(yè)貸款信貸技術(shù)都是一種強(qiáng)調(diào)發(fā)揮客戶經(jīng)理的主觀能動(dòng)性的技術(shù)，主要通過(guò)人才激勵(lì)約束機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)銀行貸款的收益。由于我國(guó)屬于發(fā)展中國(guó)家，沒(méi)有高質(zhì)量的信用數(shù)據(jù)庫(kù)，且銀行支付系統(tǒng)、社會(huì)信用意識(shí)、法律監(jiān)管條件和小微企業(yè)成長(zhǎng)環(huán)境都不夠完善，所以我國(guó)小微企業(yè)貸款過(guò)程不能像發(fā)達(dá)國(guó)家那樣可以借助信用評(píng)分模型實(shí)現(xiàn)自動(dòng)化。這 種微貸發(fā)展方式，即讓小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)成為勞動(dòng)密集型金融服務(wù)，會(huì)要求信貸員的人力成本必須維持在一個(gè)較低的水平，否則即便通過(guò)努力使得壞賬很少，獲得的貸款收益也會(huì)被高額的人力成本所抵消，甚至?xí)o銀行帶來(lái)虧損。但事實(shí)上，這種人力成本卻是巨大的，很多銀行都因?yàn)楦哳~的人力成本使自己在開(kāi)展小微企業(yè)信貸時(shí)候面臨虧損。

二、進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資貴的建議與對(duì)策

針對(duì)小微企業(yè)存在的融資貴問(wèn)題，我國(guó)政府部門(mén)正在積極引導(dǎo)商業(yè)銀行開(kāi)展小企業(yè)金融業(yè)務(wù)，不斷優(yōu)化小企業(yè)的融資環(huán)境，使小企業(yè)金融業(yè)務(wù)在解決企業(yè)融資貴問(wèn)題時(shí)候發(fā)揮了很大作用。在此，筆者也就如何進(jìn)一步解決小微企業(yè)融資貴問(wèn)題提出以下幾點(diǎn)建議和對(duì)策。

（一）銀行要對(duì)小微企業(yè)做到一視同仁

各級(jí)銀行監(jiān)管部門(mén)要認(rèn)真落實(shí)國(guó)家關(guān)于扶持中小企業(yè)發(fā)展的金融融資政策，對(duì)所管轄區(qū)域的銀行進(jìn)行督促，要求銀行在開(kāi)展中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)時(shí)候要拋開(kāi)企業(yè)規(guī)模因素，做到對(duì)所有中小企業(yè)一視同仁，讓小微企業(yè)也能享受到正規(guī)、正常利率的銀行貸款，不再飽受高利率之苦。同時(shí)，不管國(guó)有大銀行，還是一些地區(qū)性質(zhì)的商業(yè)銀行，要盡快研究和推出一些適合很適合小微企業(yè)融資周期短、額度小、頻率高、時(shí)間急等特點(diǎn)的貸款業(yè)務(wù)，為小微企業(yè)融資打開(kāi)門(mén)路。當(dāng)然，由于目前基層包括小微企業(yè)在內(nèi)的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況、項(xiàng)目前景、資信狀況等信息了解較少，鼓勵(lì)銀 行要跟當(dāng)?shù)亟鹑谛庞弥鞴懿块T(mén)加強(qiáng)溝通聯(lián)系，盡量減少產(chǎn)生不良貸款的幾率，使開(kāi)展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)能夠可持續(xù)發(fā)展下去。

（二）解決小微企業(yè)貸款存在的信息不對(duì)稱問(wèn)題

信息不對(duì)稱是制約銀行開(kāi)展小微企業(yè)貸款的一個(gè)重要要素。要逐步建立起一個(gè)完善的征信系統(tǒng)，改善小微企業(yè)融資條件, 破除信息不對(duì)稱的制約,讓銀行可以準(zhǔn)確掌握小微企業(yè)的信譽(yù)狀況進(jìn)而為其提供金融服務(wù)。

1、金融監(jiān)管部門(mén)和銀行要盡快研究出臺(tái)一套適合小微企業(yè)的銀行信用評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和制度，努力推進(jìn)小微企業(yè)信用體系建設(shè)。例如可以積極推廣一些銀行看小微企業(yè)“三品”(人品、產(chǎn)品、押品)和“三表”(水表、電表、報(bào)關(guān)表)的成功經(jīng)驗(yàn)，把其不斷完善并轉(zhuǎn)化為相應(yīng)的規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)制度。

2、按照小微企業(yè)信用記錄的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)與制度，引進(jìn)、培育權(quán)威性的信用評(píng)級(jí)中介機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果可作為銀行對(duì)小微企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和貸款定價(jià)的參考。

3、進(jìn)一步加強(qiáng)小微企業(yè)自身信用建設(shè)，確保其在各個(gè)政府管理部門(mén)登記的信息都真實(shí)可靠。同時(shí)，銀行通過(guò)加強(qiáng)稅務(wù)、工商、海關(guān)等多個(gè)部門(mén)的聯(lián)系，統(tǒng)一建立起小微企業(yè)消息共享平臺(tái)，進(jìn)一步完善小微企業(yè)征信管理體系，為開(kāi)展小微企業(yè)貸款提供有力支持。

（三）合理降低小微企業(yè)貸款的人力成本

銀行在開(kāi)展小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)時(shí)，要及時(shí)把該項(xiàng)業(yè)務(wù)的人才 缺口補(bǔ)上，合理降低開(kāi)展小微企業(yè)貸款的人力成本，使該業(yè)務(wù)不再僅是停留在政策性業(yè)務(wù)上，而是能夠符合商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)規(guī)律的、有競(jìng)爭(zhēng)力的業(yè)務(wù)。一方面，可以從之前做大企業(yè)的客戶經(jīng)理中選調(diào)一些人才去開(kāi)展或者負(fù)責(zé)小微企業(yè)貸款，讓該項(xiàng)業(yè)務(wù)可以快速順利鋪開(kāi)；另一方面，要加大對(duì)新進(jìn)銀行的客戶經(jīng)理的招聘和培訓(xùn)，盡量招聘一些經(jīng)濟(jì)管理類、計(jì)算機(jī)類的大學(xué)畢業(yè)生，并在其進(jìn)入銀行后及時(shí)接受上崗培訓(xùn)，讓其花一年時(shí)間左右，先從柜臺(tái)做起，到儲(chǔ)蓄、出納、會(huì)計(jì)等各部門(mén)輪崗之后，再考核，若合適就將其調(diào)到信貸管理部門(mén)，從客戶經(jīng)理的助理、跟班做起，逐步熟悉和掌握小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)操作。這樣子，可以使小微企業(yè)貸款業(yè)務(wù)部門(mén)形成以老帶幼的良好局面。同時(shí)，還要把信貸管理制度執(zhí)行到位，把好貸前調(diào)查、貸中審查、貸后管理、風(fēng)險(xiǎn)防范等環(huán)節(jié)的管理關(guān)口，綜合提高小微企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)控制能力和工作效率，進(jìn)一步降低小微企業(yè)貸款的人力成本。

（四）積極拓展小微企業(yè)融資渠道

除了要鼓勵(lì)商業(yè)銀行積極探索，和開(kāi)展中小企業(yè)貸款、不斷創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)，不斷滿足個(gè)體工商戶、小企業(yè)或農(nóng)戶在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中補(bǔ)充流動(dòng)資金或購(gòu)臵生產(chǎn)材料、設(shè)備的自己需求，保證其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常進(jìn)行或經(jīng)營(yíng)規(guī)模的擴(kuò)大。還要進(jìn)一步拓展小微企業(yè)的融資渠道，爭(zhēng)取早日形成多層次、多元化的小微企業(yè)融資體系，真正使小微企業(yè)可以便捷地解決各種融資問(wèn)題。要根據(jù)小微企業(yè)融資需求特點(diǎn)積極去拓展包括商業(yè)銀行貸款、信用擔(dān)保、風(fēng)險(xiǎn)投資、金融租賃、典當(dāng)融資、票據(jù)融資、中小板、創(chuàng)業(yè)板，以及合伙投資、互助基金、民間信用等民間借貸等融資途徑，使小微企業(yè)的融資渠道呈現(xiàn)出多樣化趨勢(shì)。此外，要盡快實(shí)施合適適合小微企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)展的獎(jiǎng)懲制度，激發(fā)小微企業(yè)貸款管理人員和營(yíng)銷人員的積極性，確實(shí)讓小微企業(yè)無(wú)論直接融資還是間接融資，都能夠及時(shí)融資成功，而且還能進(jìn)一步降低其融資成本。

三、其他對(duì)策

總之，幫助小微企業(yè)積極融資，已經(jīng)成為當(dāng)前小微企業(yè)關(guān)注的頭等大事。經(jīng)濟(jì)環(huán)境差，市場(chǎng)萎縮，無(wú)論是小微企業(yè)，亦或其他企業(yè)，勢(shì)必都不得不面臨更為嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。充足的流動(dòng)資金是小微企業(yè)的生存之本。相對(duì)于大型企業(yè)而言，小微企業(yè)自身基礎(chǔ)薄弱，獨(dú)自開(kāi)發(fā)市場(chǎng)能力差，因此，在當(dāng)前這種環(huán)境下，更需要政府、銀行、社會(huì)給予援手，幫助他們拓展更為廣闊的銷路。

（一）、建議地方政府可以為小微企業(yè)，尤其是當(dāng)?shù)匾呀?jīng)集群化發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，涉及大量同質(zhì)化小微企業(yè)，建立更為便捷的經(jīng)營(yíng)信息交流、匹配的平臺(tái)，提供必要的市場(chǎng)信息指導(dǎo)，便于小微企業(yè)同意向客戶對(duì)接；引導(dǎo)小微企業(yè)走出單純依賴社會(huì)關(guān)系經(jīng)營(yíng)的桎梏，采用電子商務(wù)等新型平臺(tái)，拓展市場(chǎng)，獲取更廣泛的客源。面對(duì)市場(chǎng)的變化，小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者也應(yīng)當(dāng)更主動(dòng)去了解、把握市場(chǎng)，產(chǎn)品規(guī)劃、生產(chǎn)安排等跟緊市場(chǎng)變化的節(jié)奏，提升產(chǎn)品品質(zhì)，以爭(zhēng)取能在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中吸引客戶。同時(shí)，多學(xué)習(xí)、了解新型營(yíng)銷工具，也成為當(dāng)前多數(shù)小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)者的必修課。

（二）、進(jìn)一步降低小微企業(yè)稅費(fèi)等負(fù)擔(dān)，減輕小微企業(yè)用工成本等壓力困境之下，小微企業(yè)對(duì)于成本壓力越發(fā)敏感。政府已經(jīng)注意到稅負(fù)壓力影響小微企業(yè)正常經(jīng)營(yíng)，需要給予減除。高企的稅費(fèi)負(fù)擔(dān)不僅影響小微企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，由此帶來(lái)的小微企業(yè)在融資、政策享受等方面帶來(lái)一連串障礙。因此，繼續(xù)深化當(dāng)前的小微企業(yè)稅制改革，更大幅度的減輕甚至減免小微企業(yè)身上的一些稅負(fù)，不僅可以為當(dāng)前的小微企業(yè)減輕經(jīng)營(yíng)成本，同時(shí)，還能以此為契機(jī)，引導(dǎo)小微企業(yè)樹(shù)立誠(chéng)信納稅的新風(fēng)氣，協(xié)助其建立真實(shí)的財(cái)務(wù)體系，建立健全的金融征信。同時(shí)，政府可以再小微企業(yè)用工等環(huán)節(jié)給予更多的幫助，不僅僅是幫助小微企業(yè)招工，更要鼓勵(lì)其用工的意愿，通過(guò)給予適當(dāng)?shù)挠霉ぱa(bǔ)貼或減免、分擔(dān)一些企業(yè)所承擔(dān)的用工成本，如員工社會(huì)福利成本等，以此維護(hù)、促進(jìn)小微企業(yè)招工、用工的意愿，從未維護(hù)整個(gè)勞動(dòng)力就業(yè)市場(chǎng)的穩(wěn)定。

第三篇：A外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析與對(duì)策研究

A外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析與對(duì)策研究

引言(選題背景和意義研究思路和方法文章主要章節(jié)安排)第一章:企業(yè)融資相關(guān)理論介紹 第一節(jié)、融資結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)一、二、三、融資結(jié)構(gòu) 資本結(jié)構(gòu)

融資結(jié)構(gòu)與資本結(jié)構(gòu)的關(guān)系

第二節(jié)、資本結(jié)構(gòu)理論

一、樸素資本結(jié)構(gòu)理論

二、傳統(tǒng)資本結(jié)構(gòu)理論

第二章 A外貿(mào)企業(yè)融資現(xiàn)狀分析 第一節(jié) A外貿(mào)企業(yè)簡(jiǎn)介

一、A外貿(mào)公司外貿(mào)業(yè)務(wù)背景介紹

二、A外貿(mào)公司財(cái)務(wù)狀況說(shuō)明

三、A外貿(mào)公司組織架構(gòu)

第二節(jié) 公司融資現(xiàn)狀分析

一、現(xiàn)階段的融資需求

二、已采用的一般融資方式

第三節(jié) A外貿(mào)公司融資過(guò)程中出現(xiàn)的問(wèn)題

一、擔(dān)保問(wèn)題難以得到解決

二、銀行信用評(píng)級(jí)和抵押物的選擇

三、可使用的融資手段單一

第三章 A外貿(mào)企業(yè)融資發(fā)展制約原因分析 第一節(jié) 自身實(shí)力難以實(shí)現(xiàn)擴(kuò)大融資

一、自身信用狀況不佳，并且缺乏信用意識(shí)

在經(jīng)濟(jì)學(xué)中，信用是以償還和付息為條件的價(jià)值運(yùn)動(dòng)的一種特殊形式，更多是指借貸行為，即以償還和付息為條件的價(jià)值單方面的讓渡，主要體現(xiàn)在貨幣的借貸和商品交易的賒銷

或預(yù)付兩個(gè)方面。一般表現(xiàn)為商品專賣中的延期付款或借貸行為，是二元主體或多元主體之間，以某種經(jīng)濟(jì)需要為目的，建立在誠(chéng)實(shí)守信基礎(chǔ)上的心理承諾與約期實(shí)踐相結(jié)合的意志和能力。其本質(zhì)特征是貨幣或商品的持有者把貨幣或商品暫時(shí)讓渡給需要者使用，定期歸還，并收取一定的費(fèi)用。信用行為發(fā)生時(shí)，授信人提供一定的價(jià)值物，經(jīng)過(guò)一定的時(shí)間后，受信人予以償還并結(jié)束信用關(guān)系。

狹義的信用，表現(xiàn)在商品交換或其它經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，授信人在充分信任受信人能夠?qū)崿F(xiàn)其承諾的基礎(chǔ)上，用契約關(guān)系向受信人放貸并保障自己所貸的本金能夠回流和增值的價(jià)值運(yùn)動(dòng)。意即以現(xiàn)有的財(cái)物或貨幣，回復(fù)將來(lái)支付的一種承諾。

現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下所指的信用，更多地是指狹義的信用。它表現(xiàn)的是在商品交換或其他經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中，交易雙方所實(shí)行的以契約及合同為手段的資金借貸、承諾、履約的行為。信用關(guān)系雙方即為借貸關(guān)系。在《貸款通則》中規(guī)定信用貸款，也叫無(wú)抵押信用貸款，是銀行單憑借款人的信用或由資信可靠的擔(dān)保人提供信用擔(dān)保所發(fā)放的沒(méi)有抵押品為條件的貸款。分為信用貸款、擔(dān)保貸款、抵押貸款、質(zhì)押貸款和票據(jù)貼現(xiàn)共六種形式。

信用貸款方式的特點(diǎn)是貸款保障全憑信用。信用貸款是區(qū)別與其它形式的貸款，通常以借款人的信用、資金運(yùn)用情況，預(yù)期未來(lái)的收益和償債的過(guò)去記錄為憑．就無(wú)擔(dān)保的信用貸款與有擔(dān)保的信用貸款相比較而言，前者風(fēng)險(xiǎn)吏大些，因?yàn)橐坏┙杩钊瞬荒苈男袀鶆?wù)時(shí)，銀行使失去了按期索回債權(quán)的機(jī)會(huì)，甚至出現(xiàn)倒債。而有擔(dān)保的信用貸款，當(dāng)貸款到期借款人不能履約時(shí)，由擔(dān)保人根據(jù)借款擔(dān)保合同，代負(fù)履行之責(zé)。由于這一特點(diǎn)，便能督促借款人更嚴(yán)格地履行債務(wù)和盡可能地避免或補(bǔ)償在借款人不履行債務(wù)時(shí)給銀行造成的損失。

我國(guó)外貿(mào)企業(yè)多屬于中小企業(yè)，中小企業(yè)融資難在世界各國(guó)，甚至金融制度相對(duì)較為完善的發(fā)達(dá)國(guó)家都存在，但是這個(gè)現(xiàn)象在中國(guó)尤為突出?！爸袊?guó)私營(yíng)企業(yè)研究”課題組于2006年進(jìn)行了大規(guī)模的全國(guó)私營(yíng)企業(yè)抽樣調(diào)查，其中2006年的調(diào)查結(jié)果顯示：85．5％的業(yè)主感到貸款存在諸多困難，14．5％的人沒(méi)有回答這個(gè)問(wèn)題。①截至2007年6月，占企業(yè)總量0．5％的大型企業(yè)擁有50％以上的貸款余額，平均每家4．42億元。與此對(duì)應(yīng)，創(chuàng)造1／3GDP、占比88．1％的小型企業(yè)，其貸款余額不足20％②近年來(lái)，國(guó)家開(kāi)始對(duì)中小企業(yè)融資進(jìn)行政策方面的支持，中小企業(yè)金融服務(wù)得到比較明顯的改善，中小企業(yè)融資難的困境也得到了一定程度的緩解。截至2008年底，中小企業(yè)人民幣貸款余額10．3萬(wàn)億元，占企業(yè)貸款總額的53．06％，不良貸款5．9％。

中小企業(yè)規(guī)模小，企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)人員的綜合素質(zhì)有限，做出的財(cái)務(wù)報(bào)表大多是非規(guī)范化的報(bào)表，同時(shí)外貿(mào)企業(yè)一般建立的時(shí)間短，缺乏外源融資所需要的基本的信用記錄，很難得到外部投資者和銀行金融機(jī)構(gòu)的信任。導(dǎo)致外貿(mào)企業(yè)嚴(yán)重依賴于內(nèi)源融資，但是內(nèi)源融資的

資金供給有限，外企業(yè)發(fā)展到一定的階段后必須通過(guò)外源融資來(lái)解決資金問(wèn)題，過(guò)度依賴內(nèi)源融資對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展有弊而無(wú)利。

二、源融資方式單一，嚴(yán)重依賴于銀行信貸

銀行貸款是A外貿(mào)企業(yè)主要的外源融資方式，但獲得的信貸支持不夠。A外貿(mào)企業(yè)首先將銀行做為融資渠道，但是獲得貸款較為困難，即貸款難成了制約A外貿(mào)企業(yè)發(fā)展的“瓶頸”。2008年以來(lái)，在經(jīng)歷了上半年的緊縮貨幣政策與下半年開(kāi)始的金融危機(jī)影響，A外貿(mào)企業(yè)在獲得貸款支持方面更是雪上加霜。直接融資方面，我國(guó)對(duì)股市融資、債券融資和私募股權(quán)融資等都有較為嚴(yán)格的規(guī)定，設(shè)立了較高的門(mén)檻，A外貿(mào)企業(yè)不能達(dá)到政策的要求，因此，只能放棄直接融資的渠道。

三、非正規(guī)金融渠道的民間融資風(fēng)險(xiǎn)大、成本高

未能從正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)得到貸款的A外貿(mào)企業(yè)只能求助于民問(wèn)借貸。但是自2008年，隨著緊縮性貨幣政策的實(shí)施，民間借貸利率一路走高。比歷史最高紀(jì)錄高出了0．138個(gè)千分點(diǎn)。民間借貸率有的甚至高達(dá)年利率120％。這使得A外貿(mào)企業(yè)面臨高的融資成本與巨大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。資金是企業(yè)的生命線，不能籌集到所需資金，企業(yè)的創(chuàng)立、擴(kuò)張、改造計(jì)劃就不得不擱淺，正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)也會(huì)受到影響，更為嚴(yán)重的是，創(chuàng)業(yè)甚至將面臨破產(chǎn)、轉(zhuǎn)讓的困境，大量外貿(mào)企業(yè)融資難的現(xiàn)狀將最終限制經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的速度和質(zhì)量。

四、乏可供辦理抵押的有效資產(chǎn)，擔(dān)保能力低約束著A外貿(mào)企業(yè)融資

信用環(huán)境不佳，像大量的中小企業(yè)一樣，A外貿(mào)企業(yè)存在著一定程度的信用意識(shí)淡薄，逃廢、懸空銀行債務(wù)現(xiàn)象影響銀行增加信貸投人的積極性。在企業(yè)信用狀況不理想的情況下，擔(dān)保體系的相對(duì)薄弱也制約了企業(yè)的發(fā)展。A外貿(mào)企業(yè)建立的時(shí)間短，信用記錄積累淺，特別是A外貿(mào)企業(yè)是創(chuàng)新型中小企業(yè)，其業(yè)務(wù)新且市場(chǎng)前景不明朗，出資人了解企業(yè)的經(jīng)營(yíng)情況會(huì)遇到困難。最后，A外貿(mào)企業(yè)由于產(chǎn)權(quán)封閉和面臨更加激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，往往比大企業(yè)更加擔(dān)心其商業(yè)機(jī)密被泄露，因此在向外界披露信息時(shí)也更為謹(jǐn)慎。以上特征決定了外部出資者在收集A外貿(mào)企業(yè)企業(yè)的信息時(shí)會(huì)遇到更大的困難，對(duì)A外貿(mào)企業(yè)企業(yè)的融資將承擔(dān)更高的交易成本和更大的風(fēng)險(xiǎn)。A外貿(mào)企業(yè)可用于抵押擔(dān)保的資產(chǎn)不足。抵押和擔(dān)保是金融機(jī)構(gòu)解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的一種常規(guī)保險(xiǎn)機(jī)制，有助于減少金融機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的信貸配給。在向信息不透明的中小企業(yè)提供貸款時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以從企業(yè)所提供的抵押品或第三方擔(dān)保中獲得關(guān)于企業(yè)未來(lái)償還能力的信息和保證，從而做出貸款決策。抵押貸款還有較強(qiáng)的事后監(jiān)控功能，因?yàn)榈盅浩诽岣吡私杩钊诉x擇敗德行為的機(jī)會(huì)成本。此外，由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)特定抵押品的價(jià)值進(jìn)行判斷的成本通常比對(duì)企業(yè)的未來(lái)現(xiàn)金流進(jìn)行判斷的成本要低，因此抵押和擔(dān)保能夠減少金融機(jī)構(gòu)向中小企業(yè)提供貸款的審查和監(jiān)督成本，使其較易獲得條件相對(duì)優(yōu)惠 的貸款。而中小企業(yè)資本密集度低的經(jīng)營(yíng)模式和固定資產(chǎn)比率低的財(cái)務(wù)特征，決定了其所能用于抵押的實(shí)物資產(chǎn)與大企業(yè)相比顯得十分匱乏。另外，抵押貸款必須經(jīng)過(guò)中介機(jī)構(gòu)對(duì)抵押品進(jìn)行價(jià)值評(píng)估、產(chǎn)權(quán)登記和法律公證等程序，這些程序不僅費(fèi)用高，加重企業(yè)的融資成本，而且手續(xù)煩瑣，等籌集到資金時(shí)，商機(jī)可能已經(jīng)貽誤。對(duì)于憑借經(jīng)濟(jì)靈活性求生的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，抵押貸款極易產(chǎn)生融資時(shí)限所導(dǎo)致的金融缺口。最后，當(dāng)銀行過(guò)度依賴抵押作為解決信息不對(duì)稱問(wèn)題的手段時(shí)，抵押品本身也可能成為一種信貸配給的機(jī)制，使得那些資產(chǎn)規(guī)模達(dá)不到銀行抵押品要求的中小企業(yè)無(wú)法進(jìn)入信貸市場(chǎng)融資。上述A外貿(mào)企業(yè)金融供給與需求的缺口，即金融缺口是市場(chǎng)失效的產(chǎn)物，它帶來(lái)的是社會(huì)福利的凈損失。市場(chǎng)機(jī)制之所以在A外貿(mào)企業(yè)金融問(wèn)題上出現(xiàn)失效，主要原因在于A外貿(mào)企業(yè)融資中的信息問(wèn)題及由此引起的過(guò)高的交易成本，從而導(dǎo)致市場(chǎng)價(jià)格機(jī)制的失效。導(dǎo)致A外貿(mào)企業(yè)融資缺口的其他原因，也一般都與信息問(wèn)題有關(guān)，如融資的規(guī)模不經(jīng)濟(jì)來(lái)源于融資時(shí)的固定交易成本，而這些交易成本主要是為了保證信息的透明度和可信性而進(jìn)行審查、公證和監(jiān)督的費(fèi)用。如果信息是完全的，融資時(shí)的固定交易成本可以忽略不計(jì)，融資規(guī)模不經(jīng)濟(jì)的問(wèn)題將不復(fù)存在。抵押和擔(dān)保作為一種廣義的交易成本，更是直接產(chǎn)生于信息不對(duì)稱問(wèn)題。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)的不確定性這一影響融資的因素，其本身就是信息問(wèn)題。如果信息是完全的，銀行完全可以將有倒閉風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)從借款人中剔除出去，或通過(guò)調(diào)整貸款利率來(lái)實(shí)現(xiàn)收益與風(fēng)險(xiǎn)的均衡。

五、A外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)管理水平偏低，融資信息渠道不暢

目前，A外貿(mào)企業(yè)會(huì)計(jì)制度不健全，財(cái)務(wù)管理水平低，難以向銀行提供經(jīng)過(guò)審計(jì)的、合格的財(cái)務(wù)報(bào)表，信息披露意識(shí)差，造成銀行考察其真實(shí)資信狀況的難度大，中介機(jī)構(gòu)要對(duì)A外貿(mào)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行全面審核困難重重，這也使銀行對(duì)A外貿(mào)企業(yè)授信“望而卻步”。

六、作為中小企業(yè)的A外貿(mào)企業(yè)成長(zhǎng)性差，競(jìng)爭(zhēng)力弱

A外貿(mào)企業(yè)自身的競(jìng)爭(zhēng)力弱和成長(zhǎng)性差，一直是制約其融資的重要因素。主要表現(xiàn)在以下三方面：(1)競(jìng)爭(zhēng)力脆弱。經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)有其自身的內(nèi)在規(guī)律，一般是從注重產(chǎn)量的勞動(dòng)力時(shí)代，發(fā)展為注重成本的生產(chǎn)力時(shí)代，再到注重價(jià)值的競(jìng)爭(zhēng)力時(shí)代。而對(duì)一個(gè)企業(yè)來(lái)講，其競(jìng)爭(zhēng)力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品價(jià)格、數(shù)量、質(zhì)量等方面，更重要的是取決于企業(yè)形象、研究開(kāi)發(fā)水平、社會(huì)公共意識(shí)和持續(xù)發(fā)展經(jīng)營(yíng)能力等因素。A外貿(mào)企業(yè)的公司形象、產(chǎn)品質(zhì)量、社會(huì)公共意識(shí)和科研開(kāi)發(fā)水準(zhǔn)都有待進(jìn)一步提高。銀行授信是一種預(yù)期收益性很強(qiáng)的經(jīng)濟(jì)行為，A外貿(mào)企業(yè)的現(xiàn)狀，自然使銀行授信望而卻步。(2)處于競(jìng)爭(zhēng)性較強(qiáng)的領(lǐng)域，生存難度大。A外貿(mào)企業(yè)是科技含量低的勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和低層次的第三產(chǎn)業(yè)，這就決定其面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力比較強(qiáng)，這種狀況也導(dǎo)致A外貿(mào)企業(yè)融資困難。(3)企業(yè)績(jī)效低。相對(duì)授信主體而言，A外貿(mào)企業(yè)的績(jī)效較低，具體表現(xiàn)在資金利稅率、權(quán)益利潤(rùn)率、成本費(fèi)用利潤(rùn)率等方面。A外貿(mào)企業(yè)在這些

方面遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于大型企業(yè)。這就使銀行和其他金融機(jī)構(gòu)不敢對(duì)A外貿(mào)企業(yè)放款。

此外，A外貿(mào)企業(yè)償貸能力低，銀企關(guān)系緊張，與多數(shù)中小企業(yè)類似，A外貿(mào)企業(yè)預(yù)期收益不明顯，自有資金少，這些不利因素決定了A外貿(mào)企業(yè)償貸能力低，缺乏還貸意識(shí)和法制意識(shí)，這些來(lái)自其自身的因素嚴(yán)重影響了其貸款信譽(yù)。第二節(jié) 政府支持力度有限

一、政策支持難以落實(shí)

2007年我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)和金融形勢(shì)表現(xiàn)為銀行體系流動(dòng)性偏多、貨幣信貸 擴(kuò)張壓力較大、價(jià)格漲幅上升。2008年，我國(guó)一改十年來(lái)所實(shí)行的穩(wěn)健的貨 幣政策，實(shí)行了從緊的貨幣政策。這一政策的改變，雖是中國(guó)經(jīng)濟(jì)所面臨的通

貨膨脹壓力下的必然選擇，但其卻給中小企業(yè)的融資帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。首先，貸款規(guī)?？刂圃斐摄y行可以提供的資金相對(duì)減少。2008年浙江省工行、農(nóng)行、中行、建行新增貸款已由2007年的1487.27億元縮減為1093.69億元。由于中央銀行實(shí)行了貸款控制，使得資金規(guī)模受到壓制，這就必然導(dǎo)致各類企業(yè)對(duì)資金的爭(zhēng)奪。而商業(yè)銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，減少不良資產(chǎn)率，在貸款投向上會(huì)更向大型企業(yè)特別是大型國(guó)有企業(yè)、上市公司傾斜，從而進(jìn)一步擠掉中小企業(yè)的貸款份額。另一方面，在相對(duì)偏緊的信貸資金條件下，銀行間信貸競(jìng)爭(zhēng)的程度有所弱化，處于總體“貸款難”的環(huán)境中的銀行沒(méi)有必要積極開(kāi)發(fā)中小企業(yè)貸款領(lǐng)域。更何況中小企業(yè)起步基礎(chǔ)差，企業(yè)規(guī)模相對(duì)較小，組織結(jié)構(gòu)變化快，特別是財(cái)務(wù)制度、財(cái)務(wù)管理相對(duì)不規(guī)范、不穩(wěn)定，倒閉比例較高。

二、法定存款準(zhǔn)備金率高產(chǎn)生的影響

由于法定存款準(zhǔn)備金率的上調(diào)，銀行上繳央行的準(zhǔn)備金數(shù)額增加，則在沒(méi)有新增存款或新增存款不足的情況下，商業(yè)銀行會(huì)因?yàn)闇?zhǔn)備金的壓力而減少貸款數(shù)額。例如，在不考慮其他條件的情況下，銀行體系100元的原始存款，在存款準(zhǔn)備金率為10%時(shí)，可以產(chǎn)生的貸款數(shù)額為900元，而在存款準(zhǔn)備金率為17.5%時(shí)，允許的貸款數(shù)額則為471元。因而，整個(gè)銀行體系的可用貸款數(shù)額降低，而如何解決資金缺口，再新增存款尚不足以應(yīng)對(duì)時(shí)，商業(yè)銀行往往通過(guò)加大對(duì)中小企業(yè)貸款資金的催繳來(lái)緩解資金壓力。

三、銀行提供資金的條件更為苛刻

近年來(lái)，銀行對(duì)中小外貿(mào)企業(yè)的貸款基本是抵押和擔(dān)保貸款。但抵押和擔(dān)保中存在的問(wèn)題較多，主要是：(1)抵押要求條件苛刻，抵押品不足。除了土地使用權(quán)和房產(chǎn)外別無(wú)選擇。(2)抵押擔(dān)保體制尚需完善。抵押擔(dān)保登記、評(píng)估手續(xù)繁雜、環(huán)節(jié)多；各種登記和評(píng)估的費(fèi)用偏高；通過(guò)抵押得到的貸款比例偏低，土地、房產(chǎn)為70％，機(jī)器設(shè)備為50％，動(dòng)產(chǎn)為25％-30％。(3)信用擔(dān)保制度不健全?；鶎又行∑髽I(yè)貸款擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)育緩慢；擔(dān)保機(jī)構(gòu)具體運(yùn)作、管理方

式存在缺陷，審查偏嚴(yán)； 再擔(dān)保機(jī)構(gòu)尚未建立，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)難以有效分散和化解。這就使、固定資產(chǎn)較少的A外貿(mào)企業(yè)貸款困難。第三節(jié) 商業(yè)銀行的謹(jǐn)慎

一、缺乏專門(mén)為中小企業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)

一是國(guó)有專業(yè)銀行沒(méi)有設(shè)立為中小企業(yè)服務(wù)的專門(mén)機(jī)構(gòu)。中國(guó)四大專業(yè)銀行的主要服務(wù)對(duì)象是大型企業(yè)，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)只是隨機(jī)“救濟(jì)”，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制下，這是由國(guó)家計(jì)劃決定的；在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，這是由市場(chǎng)運(yùn)作成本決定的，因此根本無(wú)法保證滿足像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信貸需要，嚴(yán)重制約了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的順利發(fā)展。二是缺乏一批專門(mén)為中小企業(yè)發(fā)展服務(wù)、與中小企業(yè)興衰息息相關(guān)的非國(guó)有銀行。A外貿(mào)企業(yè)多年來(lái)一直生機(jī)勃勃，但一直沒(méi)有發(fā)展、也沒(méi)有允許發(fā)展一批與之相適應(yīng)、為其服務(wù)的非國(guó)有銀行。甚至像民生銀行這樣的主要任務(wù)是服務(wù)于民營(yíng)企業(yè)的、中小企業(yè)人股設(shè)立的全國(guó)股份制商業(yè)銀行都沒(méi)有進(jìn)人。當(dāng)然，僅靠一家民生銀行和城市信用社是無(wú)法解決眾多像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資困難的。三是缺乏民間融資機(jī)構(gòu)。由于我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)育遲緩，目前還沒(méi)有出現(xiàn)民間投資，居民手中貨幣只能通過(guò)銀行等金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)增值，這在一定程度上也限制了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的投融資。

二、信息不對(duì)稱導(dǎo)致的信息成本

信息不對(duì)稱，即交易的一方對(duì)另一方了解不充分，從而影響其準(zhǔn)確決策，是金融市場(chǎng)的一個(gè)普遍現(xiàn)象。外貿(mào)企業(yè)融資信息渠道不暢，目前，銀行對(duì)申請(qǐng)授信的外貿(mào)企業(yè)，既沒(méi)有充分的時(shí)間，又沒(méi)有合適的渠道進(jìn)行了解，原因有三個(gè)方面：一是因?yàn)橥赓Q(mào)企業(yè)數(shù)量大，情況千差萬(wàn)別，難以達(dá)到“完全信息”。像全國(guó)大多數(shù)的外貿(mào)企業(yè)一樣，銀行最為困惑的問(wèn)題就是A外貿(mào)企業(yè)的信用識(shí)別問(wèn)題，這就限制了銀行對(duì)A外貿(mào)企業(yè)的授信。二是有些信息本身就缺乏，無(wú)從獲得。如競(jìng)爭(zhēng)力、成長(zhǎng)性等決定銀行授信行為的、有關(guān)A外貿(mào)企業(yè)發(fā)展前景的信息，當(dāng)前對(duì)A外貿(mào)企業(yè)的信用評(píng)估不僅缺乏，而且的確難以獲取。三是A外貿(mào)企業(yè)成立的時(shí)間短，其信息的真實(shí)性也難以甄別，尤其是A外貿(mào)企業(yè)的信用度和信用史，無(wú)法給銀行以可靠的保證。所以從貸款成本考慮，銀行不愿意向中小企業(yè)貸款是可以理解的。第四章 A外貿(mào)企業(yè)融資對(duì)策

要解決A外貿(mào)企業(yè)融資難問(wèn)題，必須要轉(zhuǎn)換思維。A外貿(mào)企業(yè)融資難問(wèn)題表面上看是一個(gè)小企業(yè)融資渠道狹窄，深層原因卻是體制和制度問(wèn)題。因此，僅靠出臺(tái)一些政策是不足以解決問(wèn)題的，必須深化金融體制改革，加快制度調(diào)整，從國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展全局來(lái)綜合考慮像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。解決A外貿(mào)企業(yè)的融資難問(wèn)題是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，涉及信用環(huán)境、企業(yè)自身及金融服務(wù)狀況等諸多因素，需要配套加以解決。解決A外貿(mào)企業(yè)融

資難，要遵循三個(gè)原則：一是完善針對(duì)A外貿(mào)企業(yè)金融服務(wù)的政策激勵(lì)原則，二是符合商業(yè)原則和獨(dú)立審貸的原則，三是符合產(chǎn)業(yè)政策方向和貫徹就業(yè)優(yōu)先的原則。第一節(jié) 塑造自身良好形象

一、自身業(yè)務(wù)量的提高

1.加強(qiáng)企業(yè)管理，提高企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力和社會(huì)信譽(yù)

對(duì)企業(yè)的管理不僅要有短期的目標(biāo)，更重要的是要有企業(yè)的長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略。中小企業(yè)要獲得持久的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，首先，要致力于核心競(jìng)爭(zhēng)力的技能和專長(zhǎng)的獲得。其次，中小企業(yè)在企業(yè)內(nèi)部管理層各方面進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)力要素組合，以形成整體競(jìng)爭(zhēng)力。中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)通過(guò)市場(chǎng)細(xì)分，結(jié)合自身的經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，統(tǒng)籌考慮自己所處行業(yè)的發(fā)展前景，做到“而?！薄ⅰ靶《亍?，以特色產(chǎn)品來(lái)開(kāi)拓市場(chǎng)。中小企業(yè)在加強(qiáng)發(fā)展的同時(shí)，要不斷提高社會(huì)信譽(yù)，增強(qiáng)重合同、守信用的自我約束意識(shí)，要充分認(rèn)識(shí)到誠(chéng)信的重要性，堅(jiān)持信譽(yù)，提高自身的信用程度和企業(yè)資信等級(jí)。中小企業(yè)必須強(qiáng)化信用意識(shí)，培養(yǎng)企業(yè)內(nèi)部的“信用文化”；同時(shí)建立科學(xué)的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)制度，規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，必須做到收支有據(jù)可依、有帳可查，防止會(huì)計(jì)信息失真，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率，確保資金鏈的暢通。信守合同，依法納稅，盡量按時(shí)還本付息，有困難時(shí)與銀行協(xié)商解決，建立良好的銀企關(guān)系，只有銀企關(guān)系走上正軌，才有可能保證中小企業(yè)獲得充足的資金。

2進(jìn)一步改革現(xiàn)有金融體制，打破貸款業(yè)務(wù)的市場(chǎng)壟斷問(wèn)題

面對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行業(yè)務(wù)的實(shí)際，只有改善中小金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管制度、加強(qiáng)監(jiān)督力度，逐步解決貸款市場(chǎng)的壟斷問(wèn)題，允許非國(guó)有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)入市場(chǎng)，參與競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)采取措施對(duì)現(xiàn)有中小金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行徹底改造，促其轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，才有可能真正緩解中小企業(yè)的融資困難。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行現(xiàn)有的貸款業(yè)務(wù)模式過(guò)于單一，應(yīng)借鑒美國(guó)硅谷銀行及日本主辦銀行制的成功經(jīng)驗(yàn)，選擇“債權(quán)+股權(quán)”的業(yè)務(wù)發(fā)展模式，逐步向高科技項(xiàng)目投資傾斜，更好地為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)高科技中小企業(yè)融資服務(wù)。在業(yè)務(wù)模式發(fā)展上，完善主辦銀行制，融合擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，走綜合業(yè)務(wù)模式之路，應(yīng)是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)能力和服務(wù)能力的未來(lái)發(fā)展取向。

二、保持良好的信用

政府和銀行正在逐步為像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)提供良好的外部環(huán)境和必要的服務(wù)，但無(wú)論是銀行信貸、政府扶持，還是直接融資，都要求像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)具備一定的條件。像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)不能消極地等待，而是要積極地去創(chuàng)造條件，走出融資難的困境，為企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展打下基礎(chǔ)。像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)首先應(yīng)該通過(guò)加強(qiáng)內(nèi)部管理，提高盈利能力，增強(qiáng)信息透明度，來(lái)建立自己的良好信用。像A外貿(mào)公

司這樣的中小企業(yè)融資難的重要原因之一在于信用不佳。一部分像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)自有資本金不足，內(nèi)部管理不規(guī)范，缺乏健全的財(cái)務(wù)制度，從而不符合貸款條件；有的像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)信用觀念淡薄，蓄意逃廢銀行債務(wù)，導(dǎo)致銀行對(duì)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的不良貸款率較高，這樣的企業(yè)如果融資困難，那是自取其咎。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)，信用是融資的基礎(chǔ)，如果信用問(wèn)題不解決，即使外部融資環(huán)境再優(yōu)越，像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)也難以獲得資金，因此，像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)首先必須切實(shí)加強(qiáng)信用建設(shè)。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)可選擇財(cái)務(wù)融通輔導(dǎo)體系、經(jīng)營(yíng)管理輔導(dǎo)體系、創(chuàng)新發(fā)展的專家輔導(dǎo)體系、互助合作輔導(dǎo)體系等四方面來(lái)充實(shí)各地中小企業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)的工作內(nèi)容，以此幫助中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)制度，提高企業(yè)管理水平。在上述的對(duì)策中，提出了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)高科技中小企業(yè)融資的八點(diǎn)措施?？偨Y(jié)以上措施，不難發(fā)現(xiàn)，建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用體系是企業(yè)融資以及經(jīng)濟(jì)發(fā)展的核心環(huán)節(jié)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)上是信用經(jīng)濟(jì)，只有樹(shù)立良好的信用秩序，人人講誠(chéng)信，才能從根本上解決企業(yè)融資中的信息不對(duì)稱問(wèn)題。高科技中小企業(yè)融資難是現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，也是企業(yè)發(fā)展中的問(wèn)題。企業(yè)融資就像爬坡，當(dāng)你登上巔峰，一切的難題就被你甩在了身后。對(duì)于企業(yè)管理者來(lái)說(shuō)，去銀行貸款再難也要堅(jiān)持做下去，當(dāng)企業(yè)經(jīng)過(guò)努力滿足了銀行的條件和要求，拿到了第一筆貸款，這意味著管理者的成功、企業(yè)的成功，因?yàn)槠髽I(yè)由此有了信用記錄，這是企業(yè)融資走向良性運(yùn)轉(zhuǎn)的開(kāi)始。

三、完善的內(nèi)部業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)分析系統(tǒng)

盡管財(cái)務(wù)管理十分重要，而許多小型企業(yè)卻幾乎沒(méi)有正規(guī)的財(cái)務(wù)管理。造成這種情況主要有兩個(gè)原因：一是小型企業(yè)通常沒(méi)有專業(yè)的財(cái)務(wù)人員；二是正規(guī)的財(cái)務(wù)管理在一定程度上并不適合許多小型企業(yè)的財(cái)務(wù)實(shí)際情況；當(dāng)然，一些老板有意將自己的財(cái)務(wù)狀況變得復(fù)雜，也是一個(gè)原因。財(cái)務(wù)管理對(duì)于公司具有重要的意義。

加大對(duì)中小企業(yè)的監(jiān)督力度，規(guī)范中小企業(yè)的財(cái)務(wù)運(yùn)作我國(guó)高科技中小企業(yè)，特別是中前期的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，內(nèi)部制度不健全，財(cái)務(wù)運(yùn)作不規(guī)范，偷稅漏稅，導(dǎo)致企業(yè)法律風(fēng)險(xiǎn)增大。這種現(xiàn)象的存在，加大了投資過(guò)程的信息不對(duì)稱，增加投資者的投資風(fēng)險(xiǎn)，從而導(dǎo)致融資受阻。對(duì)此，企業(yè)管理者要提高認(rèn)識(shí)，政府要加大監(jiān)督力度，堅(jiān)持核查財(cái)務(wù)賬目與庫(kù)存記錄跟蹤相結(jié)合的原則，堵住企業(yè)偷稅的黑洞。這不僅有利于國(guó)家稅收的增加，也有利于企業(yè)規(guī)范制度的建立，進(jìn)而有益于融資。中小企業(yè)融資過(guò)程中，政府的作用不僅僅在于輸入資金，還在于對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行規(guī)范和輔導(dǎo)。借鑒加拿大的經(jīng)驗(yàn)，目前政府應(yīng)建立專家支持體系，對(duì)高科技中小企業(yè)創(chuàng)新進(jìn)行輔導(dǎo)支持，幫助其開(kāi)展創(chuàng)新活動(dòng)，完善企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理，協(xié)助中小企業(yè)健全財(cái)務(wù)制度，進(jìn)而達(dá)到幫助企業(yè)融資、融物_融智(融入)的目標(biāo)。這才是

促進(jìn)中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的根本措施。

四、積極爭(zhēng)取國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的融資

像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)可以積極爭(zhēng)取國(guó)際金融機(jī)構(gòu)的融資，包括信貸融資和股權(quán)融資。國(guó)際金融機(jī)構(gòu)陸續(xù)在市場(chǎng)推出面向像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)，世界銀行集團(tuán)的貸款條件比較優(yōu)惠，其下屬的國(guó)際金融公司已經(jīng)在四川設(shè)立了專門(mén)面向像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的基金；聯(lián)合國(guó)開(kāi)發(fā)計(jì)劃署也在做小額融資項(xiàng)目；亞洲開(kāi)發(fā)銀行在2002年7月向原國(guó)家經(jīng)貿(mào)委等有關(guān)部門(mén)提出要加強(qiáng)對(duì)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的股權(quán)融資。亞洲開(kāi)發(fā)銀行已經(jīng)決定向一個(gè)名為“自由新世界企業(yè)投資”的基金會(huì)注入2500萬(wàn)美元的股本投資，幫助民營(yíng)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的發(fā)展，該基金會(huì)由亞洲開(kāi)發(fā)銀行、香港“新世界集團(tuán)”和美國(guó)的“自由金融集團(tuán)”共同創(chuàng)立，宗旨是為吸引更多的海外投資，幫助政府促進(jìn)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。這些資金將投資于境內(nèi)的民營(yíng)中小型企業(yè)，每家企業(yè)在期初可以獲得100萬(wàn)-500萬(wàn)美元的投資。新世界集團(tuán)”將為這些企業(yè)提供配套資金。利用國(guó)際金融機(jī)構(gòu)融資將有效推動(dòng)像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)的國(guó)際化發(fā)展。像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)在海外融資時(shí)應(yīng)該因地制宜，根據(jù)東道國(guó)不同的經(jīng)濟(jì)和金融環(huán)境，采取不同的籌資方式；而且，要借助于國(guó)際金融創(chuàng)新和先進(jìn)的融資手段籌集資金，比如，融資租賃對(duì)于資金、技術(shù)、設(shè)備都比較缺乏的像A外貿(mào)公司這樣的中小企業(yè)海外機(jī)構(gòu)而言，具有一些獨(dú)特的優(yōu)點(diǎn)

第二節(jié) 結(jié)合融資結(jié)構(gòu)理論運(yùn)用各種融資工具

在相當(dāng)時(shí)期內(nèi)，像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資方式基本以間接融資為主。同時(shí)，由于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)存在比大企業(yè)更高的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)，各國(guó)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)通過(guò)資金市場(chǎng)融資遠(yuǎn)比大企業(yè)困難。隨著商業(yè)銀行逐漸從貸款額度管理改為資產(chǎn)負(fù)債管理，銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款會(huì)更為謹(jǐn)慎。從國(guó)際上一些發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，政府發(fā)揮了極為重要的調(diào)控作用，因此，有必要通過(guò)一些有利于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資的政策，間接扶助像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。

一、建立適合像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)特征的間接融資市場(chǎng)體系

解決像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資問(wèn)題，目前商業(yè)銀行仍然是最基本的供應(yīng)渠道。要重視發(fā)揮國(guó)有商業(yè)銀行以及中小金融機(jī)構(gòu)的積極作用，創(chuàng)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與國(guó)有商業(yè)銀行以及中小金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境，建立正常的融資渠道和主要以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為服務(wù)對(duì)象的銀行服務(wù)分工體系，加大對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小

企業(yè)信貸的投入力度。

1．設(shè)立專門(mén)的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行由于缺乏專門(mén)為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)服務(wù)的銀行，因此可建立政策性和商業(yè)性的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行，專門(mén)扶植像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展。研究組建全國(guó)或區(qū)域性像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)政策性銀行。政策性像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行資金來(lái)源應(yīng)是中國(guó)人民銀行的再貸款，或者是向金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的政策性金融債券，其職責(zé)主要是對(duì)需要扶持的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)放免息、貼息和低息貸款。政策性銀行要有一定比例的信貸資金專項(xiàng)用于符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策、有市場(chǎng)前景、技術(shù)含量高、經(jīng)濟(jì)效益好、能替代進(jìn)口的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款項(xiàng)目。例如，對(duì)于開(kāi)發(fā)與引入高科技的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)、像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)技術(shù)改造項(xiàng)目、環(huán)境保護(hù)項(xiàng)目、新建項(xiàng)目等，經(jīng)審核后提供低息貸款或信用擔(dān)保。此外，應(yīng)由國(guó)家進(jìn)出口銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展出口提供出口信貸支持。目前，主要由中國(guó)民生銀行代行像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行的職責(zé)，但應(yīng)相應(yīng)規(guī)定給像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款比例。條件成熟時(shí)，還可組建地方性的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展政策性銀行，專門(mén)落實(shí)對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的政策性扶持。商業(yè)性像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行，可由城市合作銀行、城鄉(xiāng)信用合作社或城鄉(xiāng)信用合作社聯(lián)合改制而來(lái)，充分發(fā)揮這些地方性的非國(guó)有銀行對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)情況比較了解的優(yōu)勢(shì)，為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)服務(wù)。

2．建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)基金為解決像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款問(wèn)題和扶持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展，可建立三種為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)服務(wù)的基金。一是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用保證基金?；鸬膩?lái)源可通過(guò)注入部分財(cái)政資金或向社會(huì)發(fā)行債券來(lái)解決，也可由政府、金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)共同出資組成?；鸬墓δ苁窍蛳馎外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供信用擔(dān)保，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用進(jìn)行保險(xiǎn)與再保險(xiǎn)，在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步組建和完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。針對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)較大的特點(diǎn)，設(shè)立中央、地方兩級(jí)信用輔助體系，由政府全額出資成立全國(guó)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用保險(xiǎn)公司，對(duì)各地方信用保證基金或像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)投資公司給像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的擔(dān)保提供保險(xiǎn)，也可對(duì)投資基金提供貸款，通過(guò)保險(xiǎn)和再保險(xiǎn)以分散風(fēng)險(xiǎn)。但基金必須按照市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)原則來(lái)運(yùn)作，并擁有足夠的防范措施，如對(duì)擔(dān)保貸款項(xiàng)目進(jìn)行可行性研究，按擔(dān)保比例和額度收取一定的手續(xù)費(fèi)等。二是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展基金，資金來(lái)源包括政府財(cái)政的撥款、出售國(guó)有像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的收入、從像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)收入中提取一定比例的基金，設(shè)立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展資金是解決像A外貿(mào)企

業(yè)這樣的中小企業(yè)融資問(wèn)題，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展的重要渠道，主要用于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)資助、技術(shù)創(chuàng)新和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)、像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整和科技成果產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)化、技術(shù)改造項(xiàng)目貼息和對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)社會(huì)化體系的資助等，該基金應(yīng)重點(diǎn)支持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的設(shè)立等。這一基金的主要用途為：支援像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)扶持計(jì)劃；參與投資開(kāi)發(fā)或辦理融資擔(dān)保；投資于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)開(kāi)發(fā)公司；防止像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)連鎖性倒閉的互助保證基金；補(bǔ)助開(kāi)發(fā)新產(chǎn)品及高附加值及其市場(chǎng)的項(xiàng)目；輔助科研機(jī)構(gòu)向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)轉(zhuǎn)移新產(chǎn)品或新技術(shù)所需支出等。在像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展基金中，須單獨(dú)設(shè)立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)科技發(fā)展基金、創(chuàng)業(yè)基金，專用以支持一些產(chǎn)品發(fā)展與盈利的可能前景較好、而創(chuàng)業(yè)起步寸需要一定資金投入的企業(yè)。三是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)互助基金?？晒膭?lì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)加入金融互助基金，會(huì)員只需交納一定會(huì)費(fèi)，就可申請(qǐng)到數(shù)倍于會(huì)費(fèi)的貸款額。

3．繼續(xù)配合各金融機(jī)構(gòu)做好像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信貸工作支持政策性銀行參加對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的金融服務(wù)工作。鼓勵(lì)國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行、進(jìn)出口銀行、農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行等政策性銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)直接提供金融服務(wù)和對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資公司提供信貸支持。經(jīng)批準(zhǔn)后，有條件的政策性銀行可以按照國(guó)家規(guī)定對(duì)城市像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)，也可以對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)互助擔(dān)保機(jī)構(gòu)和從事像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用擔(dān)保的商業(yè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供再擔(dān)保服務(wù)。有條件的政策性銀行可以組建面向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的專業(yè)服務(wù)或咨詢機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)商業(yè)銀行特別是國(guó)有商業(yè)銀行在注意信貸安全的前提下，建立向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵(lì)機(jī)制，切實(shí)提高對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款比例。保持國(guó)有商業(yè)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貸款份額，切實(shí)辦好國(guó)有商業(yè)銀行的小型企業(yè)信貸部，確保像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)有充分的融資來(lái)源；提高商業(yè)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的積極性，可考慮擴(kuò)大商業(yè)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的利率浮動(dòng)區(qū)間，特別是信用保證貸款利率的下浮幅度，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款比重較高的商業(yè)銀行實(shí)行沖銷壞賬和補(bǔ)貼資本金等措施以增強(qiáng)其風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；修改國(guó)有商業(yè)銀行企業(yè)信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)，重視企業(yè)經(jīng)營(yíng)效益；簡(jiǎn)化像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款抵押手續(xù)和條件，允許固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)作為抵押物。適當(dāng)放寬商業(yè)銀行縣(市)支行貸款審批權(quán)限，縮短審批時(shí)間。開(kāi)拓新的服務(wù)項(xiàng)目，改善銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的結(jié)算、匯兌、轉(zhuǎn)賬、財(cái)務(wù)咨詢等金融服務(wù)。鼓勵(lì)和支持股份制銀行、城市商業(yè)銀行、城鄉(xiāng)合作金融機(jī)構(gòu)，以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象。

4．發(fā)展票據(jù)業(yè)務(wù)和同業(yè)拆借發(fā)展像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的貨幣市場(chǎng)可以加強(qiáng)橫向的資金流通，提高資金的運(yùn)作效率。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)對(duì)票據(jù)貼現(xiàn)和同業(yè)拆借運(yùn)作相對(duì)比較熟悉，應(yīng)發(fā)展票據(jù)和同業(yè)市場(chǎng)并配合適當(dāng)?shù)倪\(yùn)作環(huán)境，這有利于拓寬像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資渠道，提高資金市場(chǎng)的效率。鼓勵(lì)銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)行的商業(yè)票據(jù)提供承兌擔(dān)保業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)承兌的商業(yè)票據(jù)由于得到銀行的支付保證，其收益性、流動(dòng)性大為增強(qiáng)。對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，開(kāi)展承兌業(yè)務(wù)并不需要墊付資金，而且還可以收取承兌費(fèi)用、增加中間業(yè)務(wù)收人，但必須對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的資信進(jìn)行嚴(yán)格評(píng)估。

5．加強(qiáng)和改善銀行方面的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)金融服務(wù)在面向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)客戶提供短期資金方面，銀行可考慮采取英美銀行“透支賬戶”管理方式，即給這種賬戶合格的申請(qǐng)者一個(gè)可透支額度(并相應(yīng)規(guī)定好利率水平和歸還時(shí)限等)，并根據(jù)情況發(fā)展調(diào)整這種額度。這種方式，不僅可擴(kuò)大銀行的貸款業(yè)務(wù)，而且有助于控制或降低銀行小額貸款的風(fēng)險(xiǎn)和管理成本。銀行還應(yīng)通過(guò)發(fā)展各種金融服務(wù)來(lái)加強(qiáng)對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的扶助與輔導(dǎo)。一般而言，大企業(yè)因?qū)嵙π酆?，通常擁有自己的市?chǎng)開(kāi)發(fā)和技術(shù)研究部門(mén)，而像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)往往不具備這樣的條件。銀行可憑像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資借其在信息、人才與管理方面的條件與優(yōu)勢(shì)，在市場(chǎng)信息、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、管理咨詢等方面提供良好服務(wù)，以滿足像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的需要和幫助其成長(zhǎng)。這不僅有助于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展和開(kāi)拓銀行業(yè)務(wù)，還可密切銀行與企業(yè)的關(guān)系，是銀行做好像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)的重要環(huán)節(jié)。

6．協(xié)調(diào)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)的關(guān)系要?jiǎng)?chuàng)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的社會(huì)信用環(huán)境，重塑社會(huì)信用秩序。創(chuàng)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)之間一種良好的協(xié)調(diào)發(fā)展的社會(huì)信用環(huán)境是像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與中小金融機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要推動(dòng)因素。從像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，要遵循社會(huì)共有的法律與信用制度，履行借款還本付息的責(zé)任與義務(wù)；從中小金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，要從自身內(nèi)部完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用評(píng)估體系，自覺(jué)注意防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；從政府角度來(lái)說(shuō)，要與金融主管部門(mén)共同擔(dān)負(fù)建立社會(huì)信用體系的責(zé)任，促進(jìn)良好社會(huì)信用環(huán)境的形成，采取有利于調(diào)動(dòng)中小金融機(jī)構(gòu)積極性的政策措施。在普遍關(guān)注像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也要對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展予以足夠重視。要重塑國(guó)有銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資管理體制，以形成與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)相互協(xié)調(diào)發(fā)展的運(yùn)行機(jī)制與市場(chǎng)環(huán)境氛圍。7．增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)控制要建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)控制體系，建立健全像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資制度。像A外貿(mào)

企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的特點(diǎn)是時(shí)間緊、頻率高、數(shù)量少、管理成本高、風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)高，為有效防范國(guó)有商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)，一方面要建立完善的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款擔(dān)保制度，有效分散國(guó)有商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)；另一方面要逐步建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款損失補(bǔ)償機(jī)制，對(duì)國(guó)有商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)損失予以補(bǔ)償，防止像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)集中到商業(yè)銀行和中小金融機(jī)構(gòu)。

第三節(jié) 構(gòu)建政府支持中小企業(yè)融資的對(duì)策

一、通過(guò)行政和法律的手段解決像融資的信息不對(duì)稱問(wèn)題

信息不對(duì)稱是導(dǎo)致融資需求風(fēng)險(xiǎn)和供給風(fēng)險(xiǎn)的主要原因，通過(guò)監(jiān)管和信息披露制度可以有效化解像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資的信息不對(duì)稱，使融資的供給方能夠有效地實(shí)施資金的融出，而融資的需求方則可以根據(jù)自身的需要合理地進(jìn)行資金的融人。(1)建立社會(huì)信用監(jiān)管機(jī)構(gòu)，努力完善社會(huì)信用評(píng)價(jià)體系。道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇是產(chǎn)生融資風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵因素，而像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用問(wèn)題和道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題是銀行、企業(yè)等個(gè)體機(jī)構(gòu)無(wú)法獨(dú)自解決的問(wèn)題，必須依靠科學(xué)的社會(huì)信用體系和有效的監(jiān)管體系的建立?？茖W(xué)合理的監(jiān)管體系和誠(chéng)信文化的建設(shè)可以減少市場(chǎng)選擇中的信息不對(duì)稱問(wèn)題，必須依靠政府的力量才能完成。地方政府應(yīng)建立以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)、企業(yè)經(jīng)營(yíng)者、中介機(jī)構(gòu)為主體，以信用登記、信用征集、信用評(píng)估和信用發(fā)布為主要內(nèi)容的信用制度，形成具有民主評(píng)議機(jī)制、激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制的信用體系。健全信用等級(jí)評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，建立信用檔案庫(kù)，對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)，并對(duì)社會(huì)公布評(píng)級(jí)結(jié)果，實(shí)現(xiàn)信用監(jiān)督社會(huì)化。這樣，既降低了單個(gè)企業(yè)信息收集的成本，同時(shí)又通過(guò)信息的傳播弱化了逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)，有效地緩解了信息不對(duì)稱的問(wèn)題。(2)規(guī)范社會(huì)信用秩序。良好的社會(huì)信用環(huán)境和正常的信用關(guān)系是有效解決融資難的重要保證。地方政府要整治社會(huì)信用環(huán)境，樹(shù)立和強(qiáng)化誠(chéng)信意識(shí)。政府部門(mén)要始終倡導(dǎo)誠(chéng)信立業(yè)、信用興業(yè)的理念，努力培養(yǎng)企業(yè)誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)、合法守信的企業(yè)形象。加大對(duì)失信企業(yè)的懲罰力度，提高失信成本。對(duì)缺乏誠(chéng)信、惡意逃債的企業(yè)予以嚴(yán)厲打擊，追究逃債企業(yè)法人的責(zé)任，讓誠(chéng)實(shí)守信的企業(yè)得到優(yōu)惠，讓失信企業(yè)受到懲罰。通過(guò)營(yíng)造良好的社會(huì)信用環(huán)境促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)信用的提高。

二、發(fā)揮政府紅娘作用，構(gòu)建交流平臺(tái)，促進(jìn)銀企合作

政府是整個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的領(lǐng)導(dǎo)者和協(xié)調(diào)者，所有實(shí)體的經(jīng)濟(jì)利益和經(jīng)濟(jì)行為都必須由政府組織、管理和協(xié)調(diào)。銀行與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)由于各自利益的關(guān)系，往往存在溝通不暢問(wèn)題，阻礙了雙方的交流與合作。地方政府要構(gòu)建平臺(tái)，為銀企增進(jìn)相互了解，促進(jìn)雙方合作。地方政府要發(fā)揮主導(dǎo)作用，提供場(chǎng)所與機(jī)會(huì)建立政府、銀行和企業(yè)之間的協(xié)

調(diào)溝通機(jī)制。促進(jìn)銀行和企業(yè)之問(wèn)的聯(lián)系和溝通，積極推進(jìn)銀行和企業(yè)問(wèn)的交流，增強(qiáng)銀行對(duì)企業(yè)的了解，為銀行增加像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信貸投入創(chuàng)造機(jī)會(huì)。可通過(guò)舉辦銀企座談會(huì)、金融服務(wù)項(xiàng)目介紹會(huì)等形式，為銀企合作，使銀行積極向企業(yè)宣傳金融政策，推介金融產(chǎn)品與牽線搭橋服務(wù)。向銀行推薦市場(chǎng)銷路好、行業(yè)發(fā)展有潛力的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，向企業(yè)介紹適合的金融產(chǎn)品。研究解決銀企之間存在的問(wèn)題，推動(dòng)銀行和企業(yè)建立良好的合作關(guān)系。在銀企發(fā)生矛盾時(shí)，政府要主動(dòng)介入，化解矛盾。在促進(jìn)銀企合作過(guò)程中，既要促使銀行轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)理念，將發(fā)展前景好、信譽(yù)度高的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)納入視野，也要幫助其防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。既要關(guān)心銀行貸款，更要關(guān)心企業(yè)還款，積極推動(dòng)銀行和企業(yè)建立良好的合作關(guān)系，實(shí)現(xiàn)互利雙贏的目的。實(shí)踐證明，有著良好政企、政銀關(guān)系的地方，往往建立了很好的銀企關(guān)系，地處湖南中南部地區(qū)的邵東縣，因?yàn)檎?jīng)常為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)和銀行牽線搭橋，像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展較快，同時(shí)銀行也能得到貸款的利息收入，真正實(shí)現(xiàn)了銀行和企業(yè)的雙贏。

三、通過(guò)立法和施法的途徑，健全融資擔(dān)保體系

融資的供給方因害怕風(fēng)險(xiǎn)，拒絕為缺少資金的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)放貸，自身利益沒(méi)有達(dá)到最大化，同時(shí)延誤了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展的最佳機(jī)會(huì)。如果能夠借用第三方擔(dān)保轉(zhuǎn)嫁融資的供給風(fēng)險(xiǎn)，將會(huì)大大提高融資供給方的融出資金的積極性，使像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)成功實(shí)現(xiàn)融資。政府應(yīng)該發(fā)揮本身的權(quán)威性，通過(guò)立法和施法的途徑，完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資擔(dān)保體系，通過(guò)提供信貸擔(dān)保，切實(shí)解決像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)貸款擔(dān)保難的問(wèn)題。信貸擔(dān)保體系拓寬了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資渠道，增加了可融資量，能夠有效地提高融資的效率。地方政府要設(shè)立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)擔(dān)保資金，組建信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)；建立資本補(bǔ)充機(jī)制，吸收社會(huì)資本進(jìn)入。鼓勵(lì)大公司、大企業(yè)參股，壯大擔(dān)保能力。地方政府要在整個(gè)信用擔(dān)保體系中充分發(fā)揮引導(dǎo)、杠桿和放大作用，吸引社會(huì)資金投資參與擔(dān)保市場(chǎng)，形成政府主導(dǎo)、社會(huì)參與、多方募集、滾動(dòng)發(fā)展的良性格局。要改進(jìn)現(xiàn)行擔(dān)保機(jī)構(gòu)運(yùn)作方法，按股份制企業(yè)、市場(chǎng)化原則規(guī)范運(yùn)作。像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用信息難搜集、難判斷，在信用體系尚未建成的情況下，擔(dān)保公司的工作將有利于在像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)間營(yíng)造一個(gè)良好的信用氛圍。

四、政府要充分利用自身的權(quán)威性，疏通拓寬像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資渠道 政府是信息的集中地，矛盾的解決場(chǎng)。所有的組織和個(gè)人可以不同其他任何個(gè)人交往，但必須和政府發(fā)生關(guān)系，在一般人心中，政府就是權(quán)威。政府要發(fā)揮自己在像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資需求和融資供給雙方中權(quán)威的作用，努力疏通像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資渠道，確保融資渠道與融資市場(chǎng)發(fā)揮作用，確保融資渠道的暢通和融資市場(chǎng)的規(guī)范。

地方政府要出臺(tái)可操作的政策性融資措施，開(kāi)展融資業(yè)務(wù)新品種的研究與創(chuàng)新，制定有利于像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)合作的規(guī)則，完善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資支持體系。制定適合像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)特點(diǎn)的貸款條件和審批程序，根據(jù)實(shí)際情況，增設(shè)服務(wù)窗口，簡(jiǎn)化審批程序。協(xié)調(diào)擔(dān)保、評(píng)估、金融等部門(mén)之間的關(guān)系。規(guī)范中介機(jī)構(gòu)行為，規(guī)范貸款抵押物的評(píng)估登記程序和操作規(guī)程，提高辦事效率，為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供高效率、低成本的社會(huì)中介環(huán)境，提供周到、便捷的服務(wù)。要拓寬融資渠道，為那些有市場(chǎng)潛力的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)進(jìn)行貸款擔(dān)保，擴(kuò)大擔(dān)保的受惠面；鼓勵(lì)發(fā)展前景好的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)積極爭(zhēng)取上市，通過(guò)股票發(fā)行募集社會(huì)資金；要制定具體的政策措施，加快城市商業(yè)銀行、城市信用社等以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為主要服務(wù)對(duì)象的地方金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供更多的金融服務(wù)。

五、引導(dǎo)和規(guī)范民間金融的健康發(fā)展

民間金融具有信息快，運(yùn)作靈活的特點(diǎn)，適合像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的融資需求。民間金融解決了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)難以從正規(guī)金融獲得資金的缺口，支持了像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。民間金融較強(qiáng)的地緣性和人緣性使其對(duì)所提供融資的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)相當(dāng)熟悉，較好地解決了與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)之間信息不對(duì)稱的問(wèn)題，同時(shí)借貸手續(xù)簡(jiǎn)便，資金可得性強(qiáng)。民間金融與像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展存在長(zhǎng)期互動(dòng)關(guān)系，同時(shí)在利率高啟的情況下，其經(jīng)營(yíng)績(jī)效甚至還遠(yuǎn)高于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)。有人統(tǒng)計(jì)，在小型企業(yè)中民間融資的發(fā)生率達(dá)95％，其中高利貸的發(fā)生率達(dá)85％。這種情況的出現(xiàn)是與現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)生活的需求密切相關(guān)的。民間金融機(jī)構(gòu)具有許多符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)，如組織成本低、機(jī)制靈活、效率較高、對(duì)企業(yè)資信比較了解、以效益為原則等。過(guò)去，我國(guó)對(duì)民間金融機(jī)構(gòu)一直采取抑制其發(fā)展的政策，沒(méi)有采取在不斷完善管理的條件下鼓勵(lì)其發(fā)展的政策。其結(jié)果是金融秩序沒(méi)能根本好轉(zhuǎn)起來(lái)，不是金融混亂、亂集亂貸，就是信貸緊縮、通貨緊縮。因此，政府應(yīng)當(dāng)采取措施引導(dǎo)它發(fā)展。將體制外的民間金融機(jī)構(gòu)納入正式制度安排之中，將民間的金融業(yè)納人有組織、有管理的系統(tǒng)之中，充分發(fā)揮其積極作用。如果非正式金融過(guò)于分散，也會(huì)降低其效率。為了提供非正式投資者和尋求資本的企業(yè)家之間的聯(lián)系交流的渠道，應(yīng)設(shè)立非正規(guī)金融的服務(wù)體系，以克服分散的非正規(guī)金融投資者的隱姓埋名、企業(yè)家尋找投資者和投資者尋找投資機(jī)會(huì)的高搜尋成本而導(dǎo)致的低效率問(wèn)題，實(shí)現(xiàn)金融效率和安全的統(tǒng)一。

六、建立和健全像、中小企業(yè)融資的社會(huì)化服務(wù)體系

1．修改現(xiàn)行的信用等級(jí)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)要根據(jù)國(guó)家新的《、中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)》分類評(píng)級(jí)，并

適當(dāng)提高資本利潤(rùn)率、資產(chǎn)負(fù)債率、人均利潤(rùn)率等反映盈利性、競(jìng)爭(zhēng)性特征的相對(duì)指標(biāo)分值權(quán)重，以使對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的信用評(píng)估更趨合理、公正。

2．盡快建立功能完備的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)根據(jù)目前的實(shí)際情況，應(yīng)設(shè)立一個(gè)主要由政府參與的像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)管理機(jī)構(gòu)，明確其職能和權(quán)限，并以此為核心，與立法機(jī)構(gòu)和各地方銀行進(jìn)行協(xié)調(diào)，同時(shí)建立像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)指導(dǎo)體系和服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，對(duì)服務(wù)中心進(jìn)行指導(dǎo)，設(shè)立各種培訓(xùn)中心及培訓(xùn)網(wǎng)絡(luò)，加大對(duì)各層次人才的培訓(xùn)，以扶持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的發(fā)展。

3．建立和完善具有獨(dú)立性、按市場(chǎng)化或企業(yè)化方式運(yùn)作的中介服務(wù)機(jī)構(gòu)這些機(jī)構(gòu)包括信息咨詢，資信評(píng)估、項(xiàng)目評(píng)估、資產(chǎn)評(píng)估、財(cái)務(wù)顧問(wèn)、產(chǎn)權(quán)交易等，可以向包括銀行在內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)提供有償?shù)男畔⒎?wù)以克服信息不對(duì)稱的障礙，幫助后者對(duì)企業(yè)客戶提供較大規(guī)模的信貸決策，從而促使金融機(jī)構(gòu)更好地為包括像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)在內(nèi)的各類企業(yè)客戶服務(wù)，同時(shí)也為金融機(jī)構(gòu)提高自身的經(jīng)營(yíng)效率和減少壞賬壓力提供有力支持。4．創(chuàng)建企業(yè)孵化器，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和發(fā)展企業(yè)孵化器是一種為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供綜合服務(wù)的機(jī)構(gòu)，通過(guò)創(chuàng)造一個(gè)良好的生存空間和政策環(huán)境，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)，尤其是高技術(shù)企業(yè)的創(chuàng)業(yè)和成長(zhǎng)。其主要職能是：為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)起步發(fā)展階段提供融資的支持；向像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)以低于市場(chǎng)價(jià)的價(jià)格出租商務(wù)用房和場(chǎng)地；為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供會(huì)計(jì)師、律師服務(wù)和咨詢服務(wù)；除自身為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)提供資金支持外，還為之聯(lián)系其他商業(yè)銀行貸款。

七、建立和健全中小企業(yè)融資制度安排

首先，要加強(qiáng)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)和融資的法律法規(guī)建設(shè)，改善像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資環(huán)境，為像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)發(fā)展提供基本的制度保障。制定并實(shí)施《像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)促進(jìn)法》及配套法規(guī)，確定像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)基本經(jīng)濟(jì)定位、組織結(jié)構(gòu)、管理體制、融資擔(dān)保、融資機(jī)制等，構(gòu)造像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)直接融資和間接融資的制度環(huán)境，使像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)與融資走上法制化、規(guī)范化軌道。其次，重塑社會(huì)信用體系，強(qiáng)化《合同法》、《破產(chǎn)法》等有關(guān)法規(guī)的執(zhí)法力度，硬化企業(yè)還貸機(jī)制，嚴(yán)格保護(hù)并落實(shí)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)轉(zhuǎn)制過(guò)程中的金融債務(wù)，堅(jiān)決抵制逃廢銀行債務(wù)行為，消除銀行與企業(yè)之間的信用障礙，防范和化解金融風(fēng)險(xiǎn)。再次，進(jìn)一步完善有關(guān)金融法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的保護(hù)和扶持。規(guī)定政府組織管理機(jī)構(gòu)、政府扶持的方式以及政府扶持的經(jīng)費(fèi)預(yù)算。健全像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資機(jī)構(gòu)，規(guī)定像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)金融機(jī)構(gòu)的設(shè)立及融資措施；

規(guī)范像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)銀行、基金等金融機(jī)構(gòu)的職責(zé)、資金來(lái)源、運(yùn)作方式；確定各類銀行對(duì)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資的最低比例和融資方式，地方性商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社要以像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)為信貸重點(diǎn)，促進(jìn)像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)公平參與融資市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)；規(guī)范像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)的一般權(quán)利和義務(wù)、限制條件；明確風(fēng)險(xiǎn)投資的優(yōu)惠政策、機(jī)構(gòu)設(shè)立條件，中介組織機(jī)構(gòu)的創(chuàng)設(shè)，等等。構(gòu)建像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)融資選擇機(jī)制，發(fā)揮資金流動(dòng)的先導(dǎo)作用，扶持像A外貿(mào)企業(yè)這樣的中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級(jí)，促進(jìn)資源的優(yōu)化配置。結(jié)論 參考文獻(xiàn)

第四篇：江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

近年來(lái)，商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)快速發(fā)展，票據(jù)市場(chǎng)欣欣向榮，規(guī)模不斷擴(kuò)大。但與此同時(shí)，大量無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的票據(jù)應(yīng)運(yùn)而生，票據(jù)空轉(zhuǎn)十分活躍，信貸規(guī)模隨之急劇擴(kuò)張，不僅影響到商業(yè)銀行的負(fù)債結(jié)構(gòu)，削弱信貸功能，在一定程度上造成金融秩序紊亂。

一、票據(jù)融資現(xiàn)狀

在浙江，融資性票據(jù)于2000年市場(chǎng)零星出現(xiàn)．當(dāng)時(shí)以有交易有真實(shí)貿(mào)易背景票據(jù)為主。杭州市場(chǎng)一周交易額從2005年初5億一10億發(fā)展到目前50億——100億。主要以融資性票據(jù)為主。目前杭州市場(chǎng)大小中介不下500人。日均規(guī)模2億——3億左右貼現(xiàn)份額的大中介有10家左右。據(jù)票據(jù)業(yè)內(nèi)人士估計(jì)，2008年、2009年浙江省有l(wèi)萬(wàn)億左右規(guī)模。到目前為止已形成一個(gè)分工明確。鏈條清晰，參與各方充分競(jìng)爭(zhēng)的區(qū)域性票據(jù)市場(chǎng)。

（一）發(fā)行狀況

由于中小企業(yè)集合票據(jù)在創(chuàng)新過(guò)程中與市場(chǎng)緊密聯(lián)動(dòng)，結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)兼顧了參與各方的利益，且在一整套規(guī)范性文件體系框架下運(yùn)行，因此自2009年底至今，產(chǎn)品在全國(guó)的發(fā)行非常順利，引發(fā)全國(guó)性發(fā)行熱潮。目前，全國(guó)各省都在抓緊推出各自的集合票據(jù)產(chǎn)品。全國(guó)已注冊(cè)發(fā)行了11支票據(jù)融資總額達(dá)45.06億元，還有近100支票據(jù)在等待發(fā)行中。

（二）運(yùn)作模式

集合票據(jù)不是單一企業(yè)的獨(dú)立行為，而是弱勢(shì)群體的捆綁式組合融資。從各地發(fā)行中小企業(yè)集合票據(jù)情況看，總體上堅(jiān)持市場(chǎng)取向,同時(shí)輔以政府支持。票據(jù)推行前期，政府的推動(dòng)作用不可或缺。加大宣傳、宣講力度，全面介紹集合票據(jù)的功能和作用，提高廣大中小企業(yè)對(duì)集合票據(jù)的認(rèn)知度；加大政府對(duì)票據(jù)發(fā)行前期投入的扶持；政府或國(guó)有企業(yè)提供擔(dān)保；政府對(duì)產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況的推介及規(guī)劃等，在票據(jù)發(fā)行過(guò)程中都發(fā)揮了積極作用。在一定程度上說(shuō)，沒(méi)有政府的支持，單靠金融機(jī)構(gòu)一方推進(jìn)，票據(jù)的推行會(huì)事倍功半。當(dāng)然，隨著各項(xiàng)制度設(shè)計(jì)的日益規(guī)范，票據(jù)的市場(chǎng)化運(yùn)作將會(huì)水到渠成。

二、票據(jù)融資風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度是較低的。但我國(guó)信用基礎(chǔ)薄弱、商業(yè)信用基本依賴銀行信用，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等不可避免地伴隨著商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。這是無(wú)法回避的客觀事實(shí)。隨著我國(guó)銀行票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)多樣化。

(一)信用風(fēng)險(xiǎn)

個(gè)別企業(yè)無(wú)視票據(jù)信用原則，利用銀行票據(jù)融資業(yè)務(wù)，采取多種形式騙取、占用銀行資金，套取銀行信用現(xiàn)象比較嚴(yán)重，在一定程度上增加了銀行所承擔(dān)的信用風(fēng)險(xiǎn)。一是企業(yè)聯(lián)手采用偽造無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景的交易合同和對(duì)開(kāi)增值稅發(fā)票的方式，欺騙銀行相互簽發(fā)銀行承兌匯票，再辦理票據(jù)貼現(xiàn)，從而騙取銀行資金。二是大型企業(yè)利用本身信用等級(jí)高、繳保證金較少的優(yōu)勢(shì)，簽發(fā)大量的“融資票”，然后將這些票據(jù)交有關(guān)企業(yè)或下屬企業(yè)辦理貼現(xiàn)，再將資金轉(zhuǎn)回由自己使用，出現(xiàn)占用銀行資金現(xiàn)象。三是企業(yè)利用當(dāng)前票據(jù)貼現(xiàn)利率與保證金存款利率倒掛的時(shí)機(jī)，想法設(shè)法連續(xù)滾動(dòng)簽發(fā)、貼現(xiàn)銀行承兌匯票，用于套取利息，造成銀行信用膨脹，風(fēng)險(xiǎn)加大。

(二)操作風(fēng)險(xiǎn)

銀行機(jī)構(gòu)出于種種原因，在辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)時(shí)，降低門(mén)檻和授信標(biāo)準(zhǔn)，甚至協(xié)同作假，屢屢出現(xiàn)違規(guī)操作現(xiàn)象。一是簽發(fā)銀行承兌匯票不執(zhí)行保證金專戶管理制度，不能足額收取保證金。二是對(duì)客戶資格、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況、信用記錄等基礎(chǔ)性資料審查力度不夠，沒(méi)有嚴(yán)格審查票據(jù)業(yè)務(wù)商品交易合同和票據(jù)貿(mào)易背景的真實(shí)合規(guī)性，出現(xiàn)了在合同失效、承兌總量超過(guò)商品交易量、企業(yè)無(wú)真實(shí)貿(mào)易背景證明材料等情況下，仍辦理票據(jù)融資業(yè)務(wù)現(xiàn)象。三是審查票據(jù)時(shí)，對(duì)票據(jù)要素、防偽點(diǎn)和底紋的審查存在不嚴(yán)格、鑒別失真現(xiàn)象。四是沒(méi)有執(zhí)行先查后貼的操作程序，對(duì)查詢查復(fù)有“他查”、“二查”等疑點(diǎn)的票據(jù)，沒(méi)有及時(shí)落實(shí)真實(shí)原因后，再辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，存在不查詢就貼現(xiàn)或先貼現(xiàn)后查詢現(xiàn)象。

(三)管理風(fēng)險(xiǎn)

銀行機(jī)構(gòu)出于內(nèi)部考核的壓力，超常發(fā)展票據(jù)融資業(yè)務(wù)，出現(xiàn)了“重?cái)?shù)量、輕管理”的狀況，在管理上存在許多風(fēng)險(xiǎn)。一是因銀行從業(yè)人員認(rèn)識(shí)上存有麻痹大意思想，認(rèn)為票據(jù)融資業(yè)務(wù)有票據(jù)抵押，不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)隱患，進(jìn)而放松了對(duì)票據(jù)融資業(yè)務(wù)的管理，未能嚴(yán)格按照工作流程進(jìn)行審查、審批。二是銀行機(jī)構(gòu)認(rèn)為大型企業(yè)信譽(yù)好、有實(shí)力，在票據(jù)融資業(yè)務(wù)方面給予優(yōu)先，從而出現(xiàn)了銀行機(jī)構(gòu)票據(jù)融資業(yè)務(wù)壘大象，造成銀行信貸資金集中度風(fēng)險(xiǎn)增大。三是因銀行機(jī)構(gòu)從事票據(jù)業(yè)務(wù)管理人員較少，但業(yè)務(wù)量大，造成無(wú)力跟蹤每筆票據(jù)融資業(yè)務(wù)，存在監(jiān)督管理力度不夠的狀況。

(四)道德風(fēng)險(xiǎn)

隨著銀行承兌匯票在社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的廣泛使用，部分社會(huì)不法分子利用票據(jù)融資業(yè)務(wù)，偽造、變?cè)煦y行承兌匯票和發(fā)票詐騙銀行資金的現(xiàn)象有所抬頭。一是銀行職工與不法分子相互勾結(jié)，虛開(kāi)沒(méi)有真實(shí)貿(mào)易背景的銀行承兌匯票，想方設(shè)法辦理貼現(xiàn)、轉(zhuǎn)貼現(xiàn)，再轉(zhuǎn)移轉(zhuǎn)貼現(xiàn)資金，使票據(jù)到期以“無(wú)力足額交存票款”為由，轉(zhuǎn)為短期貸款，導(dǎo)致銀行墊款。二是不法分子利用假交易合同和偽造、變?cè)彀l(fā)票等手段，備齊銀行所需資料，申請(qǐng)辦理貼現(xiàn)，套取銀行信貸資金。三是不法分子利用銀行承兌匯票具有承付期較長(zhǎng)、金額大和反復(fù)多次轉(zhuǎn)讓等特點(diǎn)，采用高科技手段，偽造、變?cè)旎蚩寺°y行承兌匯票，辦理貼現(xiàn)詐騙銀行資金，造成銀行資金損失。

三、應(yīng)對(duì)措施

(一)健全票據(jù)融資市場(chǎng)管理體系，規(guī)范票據(jù)業(yè)務(wù)行為

1、建立健全票據(jù)融資業(yè)務(wù)制度規(guī)則，統(tǒng)一業(yè)務(wù)管理辦法。應(yīng)盡快修評(píng)《票據(jù)法》、《票據(jù)管理辦法》、《支付結(jié)算辦法》等法律法規(guī)的同時(shí)，分別制定和完善相應(yīng)的管理制度，建立統(tǒng)一的票據(jù)業(yè)務(wù)管理辦法，統(tǒng)一票據(jù)資料審核標(biāo)準(zhǔn)與程序，使各項(xiàng)票據(jù)業(yè)務(wù)開(kāi)展有章可循、有據(jù)可查。進(jìn)一步規(guī)范票據(jù)承兌、貼現(xiàn)、再貼現(xiàn)操作。

2、盡快出臺(tái)《票據(jù)轉(zhuǎn)貼現(xiàn)管理辦法》。隨著轉(zhuǎn)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的日益活躍，其跨系統(tǒng)、跨地區(qū)現(xiàn)象增加，風(fēng)險(xiǎn)較大，且操作程序無(wú)章可循的問(wèn)題日漸突出，迫切需要通過(guò)全國(guó)性的制度加以統(tǒng)一規(guī)范。

3、建立健全激勵(lì)和制裁機(jī)制。要盡快建立全國(guó)統(tǒng)一的市場(chǎng)組織管理制度、信息披露制度、風(fēng)險(xiǎn)防范制度、自律管理制度等。加強(qiáng)對(duì)票據(jù)市場(chǎng)的監(jiān)管力度，促進(jìn)全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)的形成。

4、發(fā)揮專營(yíng)機(jī)構(gòu)職能，健全、完善票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)模式。票據(jù)專營(yíng)機(jī)構(gòu)要切實(shí)發(fā)揮龍頭示范作用，進(jìn)行專門(mén)化、規(guī)?；墓芾砗筒僮鳎e極配合各銀行、企業(yè)進(jìn)行業(yè)務(wù)咨詢、票據(jù)查詢和鑒別，自覺(jué)主動(dòng)地加強(qiáng)與銀行、企業(yè)之間的業(yè)務(wù)合作。

(二)完善利率形成機(jī)制，減少企業(yè)套利幾率

現(xiàn)行的票據(jù)業(yè)務(wù)貼現(xiàn)利率形成機(jī)制是基于利率市場(chǎng)化前提下產(chǎn)生的，其與法定存款利率之間的差額，導(dǎo)致了目前保證金存款利率與銀行貼現(xiàn)利率的倒掛，給企業(yè)留下了結(jié)構(gòu)性的套利空間，市場(chǎng)的趨利性在一定程度上助推了票據(jù)功能異化問(wèn)題。為此，建議銀監(jiān)會(huì)通過(guò)適當(dāng)平臺(tái)與人民銀行協(xié)商，采取有效措施，完善利率形成機(jī)制，優(yōu)化利率結(jié)構(gòu)，平衡利率水平，降低法定利差，推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，確保市場(chǎng)化背景下銀行各類金融產(chǎn)品定價(jià)的科學(xué)性，減少企業(yè)套利幾率，促使票據(jù)業(yè)務(wù)回歸本色。

（三)強(qiáng)化票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)控制，確保資金安全

在辦理票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)時(shí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)必須嚴(yán)格執(zhí)行集中辦理的原則，適度集中票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)管理，特別是對(duì)票據(jù)真?zhèn)蔚蔫b別需要有專業(yè)技術(shù)和人員，以防范票據(jù)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，要嚴(yán)格實(shí)行調(diào)查、審查、審批、發(fā)放和保管票據(jù)的崗位分離，確保內(nèi)部操作零風(fēng)險(xiǎn)。嚴(yán)格貼現(xiàn)客戶的選擇，貼現(xiàn)客戶必須是本轄區(qū)內(nèi)，且生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)正常，無(wú)不良記錄，嚴(yán)禁跨省和跨地區(qū)營(yíng)銷票據(jù)。嚴(yán)禁借用他人賬戶辦理貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。要規(guī)范使用查詢查復(fù)書(shū)，嚴(yán)禁客戶自行查詢查復(fù)。加強(qiáng)承兌企業(yè)與貼現(xiàn)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀祝審查，密切監(jiān)控貼現(xiàn)資金流向和跟蹤其資金變化，把票據(jù)貼現(xiàn)視同借款管理，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)控制，確保資金安全。

第五篇：江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀與風(fēng)險(xiǎn)分析

一、票據(jù)融資

票據(jù)貼現(xiàn)融資，是指票據(jù)持有人在資金不足時(shí)，將商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，銀行按票面金額扣除貼現(xiàn)利息后將余額支付給收款人的一項(xiàng)銀行授信業(yè)務(wù)，是企業(yè)為加快資金周轉(zhuǎn)促進(jìn)商品交易而向銀行提出的金融需求。票據(jù)一經(jīng)貼現(xiàn)便歸貼現(xiàn)銀行所有，貼現(xiàn)銀行到期可憑票直接向承兌銀行收取票款。票據(jù)融資又稱融資性票據(jù)，是票據(jù)持有人通過(guò)非貿(mào)易的方式取得商業(yè)匯票，并以該票據(jù)向銀行申請(qǐng)貼現(xiàn)套取資金，實(shí)現(xiàn)融資目的。

在我國(guó)，商業(yè)票據(jù)主要是指銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。以商業(yè)票據(jù)進(jìn)行支付是商業(yè)中很普遍的現(xiàn)象，但如果企業(yè)需要靈活的資金周轉(zhuǎn)，往往需要通過(guò)票據(jù)貼現(xiàn)的形式使手中的“死錢”變成“活錢”。票據(jù)貼現(xiàn)可以看作是銀行以購(gòu)買未到期銀行承兌匯票的方式向企業(yè)發(fā)放貸款。貼現(xiàn)者可預(yù)先得到銀行墊付的融資款項(xiàng)，加速公司資金周轉(zhuǎn)，提高資金利用效率。

票據(jù)貼現(xiàn)融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模來(lái)放款，而是依據(jù)市場(chǎng)情況(銷售合同)來(lái)貸款。企業(yè)收到票據(jù)至票據(jù)到期兌現(xiàn)之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)。企業(yè)如果能充分利用票據(jù)貼現(xiàn)融資，遠(yuǎn)比申請(qǐng)貸款手續(xù)簡(jiǎn)便，而且融資成本很低。票據(jù)貼現(xiàn)只需帶上相應(yīng)的票據(jù)到銀行辦理有關(guān)手續(xù)即可，一般在3個(gè)營(yíng)業(yè)日內(nèi)就能辦妥，對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，這是“用明天的錢賺后天的錢”，這種融資方式值得中小企業(yè)廣泛、積極地利用。對(duì)中國(guó)眾多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在普通貸款中往往因?yàn)橘Y本金規(guī)模不夠，或無(wú)法找到合適的擔(dān)保人而貸不到錢，因此，票據(jù)貼現(xiàn)無(wú)需擔(dān)保、不受資產(chǎn)規(guī)模限制的特性對(duì)他們來(lái)說(shuō)就更為適用。

票據(jù)貼現(xiàn)的另外一個(gè)優(yōu)勢(shì)就是利率低。票據(jù)貼現(xiàn)能為票據(jù)持有人快速變現(xiàn)手中未到期的商業(yè)票據(jù)，手續(xù)方便、融資成本低，是受廣大中小企業(yè)歡迎的一項(xiàng)銀行業(yè)務(wù)。貼現(xiàn)利率在人民銀行規(guī)定的范圍內(nèi)，由中小企業(yè)和貼現(xiàn)銀行協(xié)商確定。企業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)的利率通常大大低于到銀行進(jìn)行商業(yè)貸款的利率，融資成本下降了，企業(yè)利用貸款獲得的利潤(rùn)自然就高了。

二、江浙票據(jù)融資現(xiàn)狀 杭州的一家特大名為“潤(rùn)銀”的“投資管理”公司不法票據(jù)窩點(diǎn)落網(wǎng)，繳獲900億不法資產(chǎn)，業(yè)內(nèi)認(rèn)為這很可能是地下“票據(jù)經(jīng)紀(jì)”行業(yè)的一次洗牌，甚至?xí)砍龈嘭泿攀袌?chǎng)違規(guī)后續(xù)。而眼下，杭州的地震，兩天之內(nèi)已經(jīng)火速波及上海市場(chǎng)。

“光貼”，是業(yè)內(nèi)對(duì)“光票貼現(xiàn)”的習(xí)慣性稱法，即企業(yè)在銀行承兌匯票貼現(xiàn)過(guò)程中沒(méi)有在貼現(xiàn)銀行開(kāi)戶，而是將票據(jù)背書(shū)給了一個(gè)“有名無(wú)實(shí)”的企業(yè)，再?gòu)脑摗捌髽I(yè)”賬上周轉(zhuǎn)獲得貼現(xiàn)款。因信貸緊縮，在過(guò)去一年間，很多貿(mào)易類企業(yè)以從銀行開(kāi)承兌匯票的形式來(lái)補(bǔ)充實(shí)際“流貸”需求，已是業(yè)內(nèi)公開(kāi)的秘密。開(kāi)票企業(yè)其實(shí)并無(wú)與銀票金額相當(dāng)?shù)恼鎸?shí)貿(mào)易需求，于是“制造”貿(mào)易背景的地下“光貼”市場(chǎng)發(fā)展蓬勃。有票據(jù)行業(yè)權(quán)威人士稱，在2011年全國(guó)約25萬(wàn)億的銀票貼現(xiàn)總量中，至少有30%是通過(guò)“包裝戶”進(jìn)行的非法“光貼”。

（一）民間票據(jù)市場(chǎng)遇冷

杭州地區(qū)票據(jù)市場(chǎng)出事后，受到大規(guī)模整頓，全國(guó)大部分地方都受到牽連，民間票據(jù)市場(chǎng)開(kāi)始收縮，民間票據(jù)市場(chǎng)已經(jīng)出現(xiàn)了至少10年，通過(guò)承兌匯票的轉(zhuǎn)出、貼現(xiàn)牟取差價(jià)，由此逐漸形成了所謂的民間票據(jù)市場(chǎng)。不過(guò)，隨著近期監(jiān)管漸趨嚴(yán)厲，不少民間票據(jù)中介機(jī)構(gòu)已經(jīng)蟄伏。而隨著一些民間中介機(jī)構(gòu)的退出，票據(jù)買賣市場(chǎng)的利率和手續(xù)費(fèi)近期也水漲船高。

（二）銀行收縮票據(jù)業(yè)務(wù)

由于近期票據(jù)大案屢發(fā)，銀行開(kāi)始紛紛收縮票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)。一些國(guó)有銀行和股份制銀行，由于擔(dān)心其中隱藏風(fēng)險(xiǎn)，現(xiàn)在也不接收這些金融機(jī)構(gòu)的承兌匯票。目前許多銀行都已經(jīng)暫停票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)，而專門(mén)從事銀行承兌票據(jù)轉(zhuǎn)讓的深圳市金融一網(wǎng)在一份分析報(bào)告中指出，從今年2月以來(lái)，銀行票據(jù)融資規(guī)模一直較大，4~5月，每月新增票據(jù)融資在2000億元以上。而到了6月，情況卻發(fā)生逆轉(zhuǎn)，多家銀行票據(jù)融資呈負(fù)增長(zhǎng)，新增票據(jù)融資340億元，環(huán)比大降83%，當(dāng)月票據(jù)融資占比由5月的29.25%驟降至3.70%。

報(bào)告認(rèn)為，就資金成本而言，盡管6月下旬票據(jù)貼現(xiàn)利率有所回升，但均值依然較低，均值約為4.28%。，年化利率為4.8%，而當(dāng)月企業(yè)短期融資超過(guò)4000億元，說(shuō)明企業(yè)融資需求仍然較為旺盛，當(dāng)月票據(jù)貼現(xiàn)利率遠(yuǎn)低于同期貸款利率。如果銀行愿意進(jìn)行票據(jù)貼現(xiàn)，企業(yè)仍有動(dòng)力進(jìn)行票據(jù)融資，而不會(huì)選擇一般的短期貸款。票據(jù)融資意外大幅銳減，應(yīng)是商業(yè)銀行主動(dòng)調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)所致。而7月以來(lái)票據(jù)市場(chǎng)監(jiān)管趨嚴(yán)，預(yù)計(jì)從8月開(kāi)始，票據(jù)融資可能出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。

（三）行業(yè)地震

知情人士透露，7月初，央行向商業(yè)銀行下發(fā)《關(guān)于票據(jù)業(yè)務(wù)管理的若干規(guī)定》(征求意見(jiàn)稿)，特別對(duì)“光票”、變?cè)炱睋?jù)風(fēng)險(xiǎn)提出了管理意見(jiàn)。隨后短短半月間，杭州、昆明、廈門(mén)、章丘等地公安接連宣告破獲票據(jù)大案，其中杭州非法票據(jù)貼現(xiàn)案涉案金額高達(dá)900億，一時(shí)撼動(dòng)整個(gè)長(zhǎng)三角票據(jù)市場(chǎng)。雖然各地大案直指民間非法票據(jù)中介，但與之同在一條“食物鏈”的上游商業(yè)銀行和下游開(kāi)票企業(yè)均難逃一震。值得注意的是，在這場(chǎng)“地震”中，不只那些不法中介和違規(guī)貼現(xiàn)行為受到摧折，正常的票據(jù)業(yè)務(wù)也因市場(chǎng)生態(tài)驟變而遭沖擊。

據(jù)數(shù)位業(yè)內(nèi)人士向本報(bào)透露，近期，商業(yè)銀行在與票據(jù)業(yè)務(wù)相關(guān)的承兌、直貼、轉(zhuǎn)貼三個(gè)環(huán)節(jié)上都已經(jīng)不同程度受到影響。有票據(jù)行業(yè)權(quán)威人士透露，去年全國(guó)約25萬(wàn)億的銀票貼現(xiàn)總量中，至少有30%是通過(guò)“灰中介”進(jìn)行的非法“光貼”。而杭州潤(rùn)銀之所以能被初步核查出具有900余億元的涉案非法經(jīng)營(yíng)額，也和江浙一帶企業(yè)旺盛的虛構(gòu)貿(mào)易背景票據(jù)融資需求有關(guān)。

三、票據(jù)融資的風(fēng)險(xiǎn)

地下票據(jù)交易市場(chǎng)中部分人反復(fù)循環(huán)開(kāi)票、倒買倒賣、貼現(xiàn)賺取息差，導(dǎo)致銀行存、貸規(guī)模被無(wú)限放大，使政府和監(jiān)管部門(mén)對(duì)金融形勢(shì)造成誤判，不利于政府的宏觀調(diào)控手段的運(yùn)用，嚴(yán)重?cái)_亂了國(guó)家的金融秩序，對(duì)經(jīng)濟(jì)和社會(huì)安全穩(wěn)定構(gòu)成嚴(yán)重威脅。

一般而言，票據(jù)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)度是較低的。但我國(guó)信用基礎(chǔ)薄弱、商業(yè)信用基本依賴銀行信用，因此，信用風(fēng)險(xiǎn)、欺詐風(fēng)險(xiǎn)、違約風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)等不可避免地伴隨著商業(yè)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)過(guò)程。這是無(wú)法回避的客觀事實(shí)。隨著我國(guó)銀行票據(jù)市場(chǎng)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，我國(guó)商業(yè)銀行票據(jù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)也呈現(xiàn)多樣化。

由于票據(jù)業(yè)務(wù)兼有結(jié)算工具、銀行負(fù)債、融資工具、銀行資產(chǎn)等多重角色，注定了其功能容易隨著宏觀情勢(shì)的變遷而變異。商業(yè)銀行在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的壓力下，十分熱衷于挖掘票據(jù)背后的金融功能。一筆票據(jù)業(yè)務(wù)的簽發(fā)，往往帶來(lái)存貸款兩個(gè)方面的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，還可以有費(fèi)用收入。在漂亮的業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)數(shù)字誘惑下，銀行就有可能放松對(duì)企業(yè)資信的審查，甚至忽視真實(shí)的貿(mào)易背景。加之我國(guó)銀行票據(jù)業(yè)務(wù)分散，各個(gè)銀行自成體系，對(duì)票據(jù)業(yè)務(wù)的爭(zhēng)奪也引發(fā)了銀行不理性的競(jìng)爭(zhēng)。

首先是兌付風(fēng)險(xiǎn)，在當(dāng)下銀行貸款增長(zhǎng)乏力的環(huán)境下，商業(yè)銀行為了保持一定規(guī)模的信貸增長(zhǎng)，進(jìn)行商業(yè)承兌匯票貼現(xiàn)的融資沖動(dòng)明顯增強(qiáng)。但是，經(jīng)濟(jì)下行使得承兌人貨款回籠所面臨的風(fēng)險(xiǎn)有所提升，進(jìn)而為票據(jù)到期兌付增添了不確定因素，貼現(xiàn)銀行面臨的票據(jù)兌付風(fēng)險(xiǎn)明顯增加。

其次是套利風(fēng)險(xiǎn)，在流動(dòng)性松動(dòng)的背景下，貼現(xiàn)利率下行速率快于存貸款利率，如果穩(wěn)健的貨幣政策使得存貸款利率遲遲不能下調(diào)，貼現(xiàn)利率很有可能突破存款利率，從而給市場(chǎng)無(wú)風(fēng)險(xiǎn)套利留下空間。市場(chǎng)主體為抓住套利機(jī)會(huì)，大肆運(yùn)作，會(huì)給商業(yè)銀行造成經(jīng)濟(jì)損失。

再次是詐騙風(fēng)險(xiǎn)，票據(jù)套利空間使得一些不法企業(yè)，利用企業(yè)關(guān)聯(lián)關(guān)系，偽造貿(mào)易合同和相關(guān)單據(jù)，騙取銀行開(kāi)立銀行承兌匯票，再實(shí)施貼現(xiàn)套利，給承兌行和貼現(xiàn)行增加了法律風(fēng)險(xiǎn)。

面對(duì)新形勢(shì)下票據(jù)融資存在的各種風(fēng)險(xiǎn)，商業(yè)銀行要積極應(yīng)對(duì)，從制度、產(chǎn)品、操作等各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理。首先從制度上，商業(yè)銀行要加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理，防止本行承兌票據(jù)在本行貼現(xiàn)，降低被企業(yè)套利所造成的經(jīng)濟(jì)損失。其次從產(chǎn)品上，商業(yè)銀行要積極開(kāi)發(fā)推廣電子匯票，降低票據(jù)審核的操作風(fēng)險(xiǎn)。再次從審核操作上，要注重貿(mào)易背景真實(shí)性的審核，尤其要避免關(guān)聯(lián)企業(yè)之間串通騙取開(kāi)立銀行承兌匯票。