第一篇：財(cái)務(wù)欺詐 2解析

財(cái)務(wù)欺詐

一、財(cái)務(wù)欺詐的概述

財(cái)務(wù)欺詐（Financial Fraud）是企業(yè)欺詐的一種，美國注冊會計(jì)師協(xié)會(AICPA)在SAS82((在財(cái)務(wù)報(bào)表審計(jì)中對欺詐的考慮》把財(cái)務(wù)欺詐定義為“在財(cái)務(wù)報(bào)表中蓄意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)或泄露以欺騙財(cái)務(wù)報(bào)表使用者。”公司財(cái)務(wù)欺詐是指會計(jì)活動(dòng)中相關(guān)當(dāng)事人為了逃避納稅、分取高額紅利、提取秘密公積金等謀取私利的目的，事前經(jīng)過周密安排而故意制造虛假會計(jì)信息的行為。

近年來，美國的著名國際大公司：安然公司、施樂公司、世界通信公司、默克制藥公司等發(fā)生了一系列財(cái)務(wù)欺詐案件。其丑聞導(dǎo)致美國股價(jià)暴跌。公司的誠信受到普遍質(zhì)疑。在中國的資本市場，上市公司財(cái)務(wù)欺詐屢禁不止。例如：黎明股份、猴王A股、銀廣夏，甚至中國在海外上市的中國航油集團(tuán)新加坡分公司也發(fā)生財(cái)務(wù)欺詐。上市公司的財(cái)務(wù)欺詐嚴(yán)重打擊了投資者的信心，影響證券市場的穩(wěn)定發(fā)展。公司的財(cái)務(wù)欺詐是諸多因素在公司財(cái)務(wù)活動(dòng)中的綜合反映，剖析公司財(cái)務(wù)欺詐的動(dòng)因，制定有效的措施，才能防范公司財(cái)務(wù)欺詐，保證經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展。

二、財(cái)務(wù)欺詐理論綜述

近幾年，全球的特別是美國上市公司刮起的財(cái)務(wù)舞弊風(fēng)暴給投資者和債權(quán)人造成巨大的損失，并使社會公眾對美國公司界和會計(jì)界喪失了信心，造成了空前的信任危機(jī)。這一連串臭名昭著的財(cái)務(wù)舞弊案件凸顯出美國以及各國制度安排的結(jié)構(gòu)性缺陷。為了分析財(cái)務(wù)欺詐背后的深層原因，不同學(xué)者從不同角度提出了各種財(cái)務(wù)欺詐理論。(一)欺詐三角理論

唐納得·卡瑞塞博士是欺詐研究領(lǐng)域享有盛名的教授，他在該領(lǐng)域做出了開創(chuàng)性的貢獻(xiàn)，被稱為反舞弊專家。他建立并發(fā)展了欺詐三角理論(圖1)以解釋為何人們會進(jìn)行欺詐?？ㄈ鹑贸鼋Y(jié)論：當(dāng)動(dòng)機(jī)、機(jī)會和理性程度三個(gè)重要因素歸在一起時(shí)，進(jìn)行欺詐的傾向就會出現(xiàn)。在一個(gè)人真正進(jìn)行欺詐中，三個(gè)因素中的每一個(gè)都是必要的并且相互關(guān)聯(lián)的。缺少它們當(dāng)中的任何一項(xiàng)因素，都不會使一個(gè)人進(jìn)行欺詐。每個(gè)公司的執(zhí)行者需要明白此欺詐三角，并明白為什么員工從事各種各樣的欺詐行為。

(二)白領(lǐng)犯罪理論

1949年，印第安納大學(xué)的罪犯專家艾德溫·H·蘇瑟蘭德教授提出了“白領(lǐng)犯罪”的概念。他定義白領(lǐng)犯罪為：“在其職位上有名望的個(gè)人和有很高社會地位的人進(jìn)行的犯罪行為。”蘇瑟蘭德反對當(dāng)時(shí)普遍認(rèn)為盜竊和欺詐者要么是卑賤的貧困者，要么是家族遺傳竊賊的看法?！鞍最I(lǐng)犯罪”認(rèn)為一個(gè)人進(jìn)行犯罪的時(shí)間越長，他就能從其犯罪行為中得到更多。蘇瑟蘭德將竊賊犯罪的原因歸因于犯罪理性化程度、動(dòng)機(jī)及其他已存在的看法。(三)欺詐范圍理論

在2O世紀(jì)8O年代，伯明翰·揚(yáng)大學(xué)的史蒂夫·W·阿爾伯察博士就研究并分析了欺詐行為。其研究表明，那些居住條件高于平均水平并有個(gè)人或賭博債務(wù)，有試圖擁有個(gè)人地位的欲望，或有從家庭及周圍同伴身上得來的身份壓力的工作者最容易進(jìn)行欺詐。那些認(rèn)為自己工資過低，不被重視的員工也更可能從其工作中行竊。(四)其他欺詐理論

除了前面描述的傳統(tǒng)欺詐理論，馬丁·T．畢格曼(Maetin T．Biegelman)在《防范欺詐與內(nèi)部控制的執(zhí)行路線圖》一書中設(shè)計(jì)了一些新的理論。如：欺詐的薯?xiàng)l理論、欺詐的爛蘋果理論、低掛水果的欺詐理論、欺詐的加減法理論、舞弊的員工是欺詐者的理論等等，這里不再一一詳述。

三、公司財(cái)務(wù)欺詐的成因

財(cái)務(wù)欺詐是公司在財(cái)務(wù)報(bào)告中蓄意錯(cuò)報(bào)、漏報(bào)或誤導(dǎo)以欺騙財(cái)務(wù)報(bào)告使用者。1987年，美國Treadway委員會經(jīng)實(shí)證研究表明“由于壓力、刺激、機(jī)會和環(huán)境結(jié)合在一起，會產(chǎn)生財(cái)務(wù)欺詐”。

我國公司財(cái)務(wù)欺詐的原因具體如下：(一)公司治理結(jié)構(gòu)不完善

現(xiàn)代公司所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，必然導(dǎo)致公司的投資者與管理層存在嚴(yán)重的信息不對稱。信息不對稱是財(cái)務(wù)欺詐的誘因之一。財(cái)務(wù)報(bào)告由管理層負(fù)責(zé)編制和提供，而管理層的聘任受大股東意志的支配影響。我國上市公司基本是從國有企業(yè)脫鉤改制而成，存在國有股“一股獨(dú)大” 的現(xiàn)象，因此在公司中，由委托代理關(guān)系形成的投資者與管理層之間的信息不對稱問題更加突出。我國的公司治理結(jié)構(gòu)中未對確保財(cái)務(wù)會計(jì)信息質(zhì)量作出有效安排，結(jié)果管理層在財(cái)務(wù)會計(jì)信息編報(bào)方面的權(quán)力過大，且缺乏有效的約束和監(jiān)督，造成公司財(cái)務(wù)造假行為無法得到制度上的約束。(二)會計(jì)審計(jì)制度的缺陷

我國制度規(guī)定，中國境內(nèi)的公司都要接受社會審計(jì)。而注冊會計(jì)師對公司的財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行獨(dú)立審計(jì)，目的是對公司管理層的財(cái)務(wù)報(bào)告編報(bào)權(quán)力進(jìn)行約束，督促管理層充分披露財(cái)務(wù)信息并緩解管理層與投資者之間的信息失衡問題。但諸如“銀廣．夏”、“ST黎明”等財(cái)務(wù)欺詐案件首先由新聞界披露出來，而不是被注冊會計(jì)師發(fā)現(xiàn)。難道注冊會計(jì)師的專業(yè)技能遜色于新聞?dòng)浾?其實(shí)新聞?dòng)浾咚鶕碛械莫?dú)立性，正是注冊會計(jì)師所缺少的。長期以來我國審計(jì)聘任制度存在嚴(yán)重的缺陷，危及注冊會計(jì)師審計(jì)的獨(dú)立性。盡管公司聘請會計(jì)師事務(wù)所應(yīng)經(jīng)股東大會批準(zhǔn)，但在內(nèi)部人控制現(xiàn)象普遍存在的情況下，聘請會計(jì)師事務(wù)所的真正權(quán)力掌握在管理層手中，若不如意馬上更換會計(jì)師事務(wù)所。注冊會計(jì)師規(guī)范執(zhí)業(yè)，等死(被上市公司解聘)；不規(guī)范執(zhí)業(yè)，找死(被監(jiān)管部門禁人)。注冊會計(jì)師因此被戲稱為“兩院院士”(做得好進(jìn)醫(yī)院，做不好進(jìn)法院)，這種被扭曲的聘任制度，助長了公司財(cái)務(wù)欺詐。(三)財(cái)務(wù)欺詐的成本與收益不對稱

財(cái)務(wù)欺詐的成本與收益不對稱助長了財(cái)務(wù)欺詐。對于欺詐者而言，只要財(cái)務(wù)欺詐的預(yù)期成本大大低于預(yù)期收益，就有博弈的理由和沖動(dòng)。如虛構(gòu)經(jīng)營業(yè)績騙取上市、配股、增發(fā)資格所募集的資金，操縱利潤導(dǎo)致市值增加。中國的紅光實(shí)業(yè)在股票上市前已出現(xiàn)巨額虧損，但為了取得上市資格在股票發(fā)行上市的申報(bào)材料中虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛增產(chǎn)品庫存并將虧損1億多元虛報(bào)為盈利5400萬元，結(jié)果通過股票發(fā)行上市騙取投資者的巨額資金。中國的銀廣夏上市后財(cái)務(wù)年年造假，累計(jì)虛增利潤7.71億元，打造出中國大藍(lán)籌股的形象，讓眾多的投資者怦然心動(dòng)，掉進(jìn)陷阱，結(jié)果銀廣夏先后三次配股，從股民手中騙走5．74億元資金并全部糟蹋殆盡。(四)輕罰薄懲導(dǎo)致的威懾失靈

雖然我國制定了一系列旨在保證公司財(cái)務(wù)信息真實(shí)的法律、法規(guī)，但法的權(quán)威并未得到確立。財(cái)務(wù)欺詐往往難以被識破或識破以后也難以追究更多的責(zé)任。如果對法的漠視或嘲弄成為一種慣性，那么這比無法可依更可怕。近年來，對公司財(cái)務(wù)欺詐的處理結(jié)果模糊、隨意、缺乏威懾力。起訴不受理、受理不開庭、開庭不判決、判決不執(zhí)行。此類怪現(xiàn)狀在銀廣夏、錦州港、東方電子等證券民事賠償案件中一再上演。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，從1993年至2003年，因財(cái)務(wù)造假被中國證監(jiān)會發(fā)現(xiàn)并處罰的上市公司不足100例，上市公司在這十年中對外提供的財(cái)務(wù)報(bào)告、驗(yàn)資報(bào)告、資產(chǎn)評估報(bào)告、盈利預(yù)測報(bào)告、募股資金使用情況說明等財(cái)務(wù)資料不少于1萬份，顯然造假被發(fā)現(xiàn)的概率小于1％。監(jiān)督部f-Jx~直接責(zé)任人追究刑事責(zé)任，少之又少，民事賠償更是微乎其微，可見財(cái)務(wù)欺詐所付出的代價(jià)極其有限。

四、公司財(cái)務(wù)欺詐的治理措施

治理公司財(cái)務(wù)欺詐勢在必行，恢復(fù)公司的誠信需有關(guān)各方齊抓共管。目前，國家已發(fā)布的各種法律、法規(guī)對規(guī)范公司的行為將起到積極的作用，但仍然需要進(jìn)一步采取下列措施：(一)完善公司法人治理結(jié)構(gòu)

強(qiáng)制公司建立現(xiàn)代企業(yè)制度，強(qiáng)化股東等財(cái)務(wù)信息需求者參與和監(jiān)控的能力；建立健全獨(dú)立董事制度，完善董事會、審計(jì)委員會以及股東對管理人員的內(nèi)部約束機(jī)制；改進(jìn)業(yè)績評價(jià)機(jī)制，促進(jìn)經(jīng)理．人員走向職業(yè)化、市場化。同時(shí)對進(jìn)入經(jīng)濟(jì)市場的每一位經(jīng)理人員都要進(jìn)行信用記錄，建立聲譽(yù)檔案；通過權(quán)力分配、權(quán)力制衡和信息披露等機(jī)制，迫使管理層釋放信息，均衡信息分布；合理設(shè)置經(jīng)理股票期權(quán)激勵(lì)機(jī)制，讓管理層分享公司剩余。(二)完善會計(jì)審計(jì)制度

只有完善會計(jì)審計(jì)制度才能從制度層面降低財(cái)務(wù)信息的失真，阻止公司財(cái)務(wù)欺詐。我國的會計(jì)審計(jì)制度基本借鑒國際慣例。我們應(yīng)認(rèn)真研究發(fā)達(dá)國家資本市場的相關(guān)體制、法規(guī)的政治經(jīng)濟(jì)背景，結(jié)合我國國情加以應(yīng)用。例如，紅光實(shí)業(yè)虛構(gòu)產(chǎn)品銷售、虛構(gòu)產(chǎn)品庫存是企業(yè)界已沿用70年的造假手法。西方審計(jì)界早已有所防備，美國1947年創(chuàng)建公認(rèn)審計(jì)準(zhǔn)則時(shí)，制定專門的審計(jì)程序，目的是能揭露此類造假。我國的獨(dú)立審計(jì)準(zhǔn)則也有規(guī)定但應(yīng)進(jìn)一步重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，我國應(yīng)完善注冊會計(jì)師在獨(dú)立審計(jì)方面的職能。獨(dú)立性是注冊會計(jì)師審計(jì)的靈魂與生命，離開了獨(dú)立性，社會審計(jì)的鑒證功能將一文不值，并且有可能使公司的財(cái)務(wù)欺詐更具欺騙性。為此首先在制度上提供保證，其次優(yōu)化注冊會計(jì)師執(zhí)業(yè)環(huán)境，加強(qiáng)注冊會計(jì)師審計(jì)的法制建設(shè)，提高審計(jì)質(zhì)量，縮小在這一方面與公眾期望的差距，建立對監(jiān)管者的激勵(lì)和約束機(jī)制，完善會計(jì)師事務(wù)所的聘用和更換機(jī)制，完善公司獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問制度，對獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問的地位、職能、從業(yè)資格、職業(yè)操守以及財(cái)務(wù)顧問的格式、主要內(nèi)容等方面作出明確規(guī)定，以充分保護(hù)投資者的利益。

(三)建立公司財(cái)務(wù)欺詐的賠償機(jī)制

公司財(cái)務(wù)欺詐應(yīng)受到嚴(yán)厲的懲罰，包括刑事責(zé)任和民事賠償，要使財(cái)務(wù)欺詐者傾家蕩產(chǎn)、聲名狼藉。正是因?yàn)闆]有民事賠償機(jī)制的威懾，公司才敢肆無忌憚地進(jìn)行利潤操縱。20世紀(jì)50年代至今，在西方國家公司財(cái)務(wù)欺詐案件中，民事賠償數(shù)額越來越大。例如：國際商業(yè)信貸銀行因財(cái)務(wù)欺詐而倒閉，為其審計(jì)的普華會計(jì)師事務(wù)所支付1億多美元的賠償，才與蒙受巨額損失的投資者達(dá)成庭外和解。陽光公司財(cái)務(wù)欺詐敗露引發(fā)破產(chǎn)倒閉，為其審計(jì)的安達(dá)信會計(jì)師事務(wù)所支付了1．1億美元的賠償，才了結(jié)與投資者的法律訴訟。安然財(cái)務(wù)欺詐案中前董事長肯尼思·萊如果不是死于心臟病，他將獲得25年至4O年的監(jiān)禁。今年初，兩家日本保險(xiǎn)公司指控德勤會計(jì)師事務(wù)所為美國北卡羅來納州的一家再保險(xiǎn)公司財(cái)務(wù)欺詐進(jìn)行掩蓋，造成日本保險(xiǎn)公司經(jīng)濟(jì)損失，結(jié)果德勤支付了超過2．5億美元的賠償金，成為有史以來財(cái)務(wù)欺詐最昂貴的付出。必須使公司財(cái)務(wù)欺詐者明白，造假的成本和風(fēng)險(xiǎn)，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于可能產(chǎn)生的收益，使公司財(cái)務(wù)欺詐的賠償機(jī)制成為達(dá)摩克利斯劍，斬?cái)嘭?cái)務(wù)欺詐。(四)加強(qiáng)誠信和道德教育

我們應(yīng)在全社會范圍內(nèi)進(jìn)行誠實(shí)守信的道德教育，建立強(qiáng)大的輿論引導(dǎo)和監(jiān)督體系，增強(qiáng)道德約束力，營造守信為榮失德為恥的良好社會環(huán)境。市場經(jīng)濟(jì)是充滿機(jī)會和誘惑的博弈場所。如果參與者和監(jiān)督者不講正直誠信，制度安排將蒼白無力。當(dāng)巨額的經(jīng)濟(jì)利益與嚴(yán)肅的道德規(guī)范發(fā)生碰撞時(shí)，只有潛移默化的誠信教育，才能使天平傾向于道德規(guī)范。安然事件表明，誠信教育應(yīng)當(dāng)是全方位的。公司管理層需要誠信教育、注冊會計(jì)師、投資者、律師等市場經(jīng)濟(jì)參與者，以及政府官員、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、新聞媒體等市場經(jīng)濟(jì)的監(jiān)督者，也需要誠信教育。鑄造鮮明的道德之魂，形成良好的道德風(fēng)尚，人人有責(zé)。(五)加強(qiáng)政府信用，減少行政干預(yù)

要建設(shè)信用政府，推行經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)。杜絕“官出數(shù)據(jù)，數(shù)據(jù)出官” 的現(xiàn)象。要加強(qiáng)對干部任職期間的經(jīng)濟(jì)責(zé)任履行、經(jīng)濟(jì)責(zé)任目標(biāo)完成、廉潔自律等情況的審計(jì)，做到不經(jīng)審計(jì)，不得離開，不經(jīng)審計(jì)，不得提拔，這樣才能為重建公司誠信營造良好的外部環(huán)境。要減少行政干預(yù)，將適用于自律民間組織管理的事項(xiàng)讓其自行管理。政府部門在市場經(jīng)濟(jì)中要有所為，也要有所不為，盡可能地在政府調(diào)控中堅(jiān)持權(quán)宜相變的管理手段，逐步在社會各部門形成利益與誠信、效率與公平之間的動(dòng)態(tài)平衡關(guān)系，以創(chuàng)建和諧社會。(六)建立健全內(nèi)部財(cái)務(wù)控制

美國Treadway委員會在調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，將近50％的財(cái)務(wù)舞弊事件可以全部或部分歸咎于公司內(nèi)部控制失敗。公司管理層應(yīng)定期評估公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的有效性，并且要求外部審計(jì)師對管理層的評估結(jié)果和公司內(nèi)部財(cái)務(wù)控制的有效性出具審計(jì)意見。

公司的內(nèi)部財(cái)務(wù)控制應(yīng)具備五部分內(nèi)容：①控制環(huán)境。主要是提供公司紀(jì)律與架構(gòu)，塑造企業(yè)文化和正確的價(jià)值觀，并影響公司員工的控制意識和工作能力。②風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)。目的是找出有效的應(yīng)對方法，主動(dòng)發(fā)現(xiàn)和處理由于情況變化所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。③控制活動(dòng)。控制活動(dòng)是確保管理層的指令得以執(zhí)行的政策及程序，是管理層識別和評估風(fēng)險(xiǎn)后，對控制這些風(fēng)險(xiǎn)所實(shí)行的針對性措施。④ 信息與溝通。內(nèi)部控制的全過程都需要高質(zhì)量的信息以及順暢的溝通，其重點(diǎn)是控制責(zé)任人履行其職責(zé)，并與公司的外部溝通，如與客戶溝通。⑤監(jiān)控。內(nèi)部控制系統(tǒng)需要監(jiān)控，尤其是高層管理人員如不履行內(nèi)部控制制度，公司的有關(guān)人員應(yīng)及時(shí)發(fā)現(xiàn)并予以糾正，避免財(cái)務(wù)欺詐等違法行為的發(fā)生。

總之，防范公司財(cái)務(wù)欺詐任重而道遠(yuǎn)。隨著我國法律環(huán)境的日趨完善，投資者越來越懂得捍衛(wèi)和保護(hù)自己的利益。我們應(yīng)積極營造公平競爭的市場經(jīng)濟(jì)秩序，推進(jìn)經(jīng)濟(jì)持續(xù)、穩(wěn)定、快速的發(fā)展，杜絕公司財(cái)務(wù)欺詐。

五、財(cái)務(wù)欺詐的特征

公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的目的很多，但歸結(jié)起來都是為了經(jīng)營者的個(gè)人利益或經(jīng)營者所在的小集團(tuán)的利益。不同的公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的目的不同非上市企業(yè)進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐可能是為了領(lǐng)導(dǎo)者的業(yè)績或者偷逃稅款;上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐的目的主要是為了達(dá)到上市籌資條件，達(dá)到配股、增發(fā)等再融資條件，避免遭到“T”或“P"處理或退市，美化業(yè)績，抬高股價(jià)等上市公司常見的財(cái)務(wù)欺詐行為一般具有以下特征:

一是多計(jì)資產(chǎn)、少計(jì)負(fù)債，或多計(jì)所有者權(quán)益，虛增公司投資價(jià)值誤導(dǎo)投資者;

二是多計(jì)收人、收益，少計(jì)費(fèi)用、成本和損失，虛增公司盈利能力，誤導(dǎo)投資者;

三是不按規(guī)定披露信息，削弱會計(jì)信息的及時(shí)性，降低會計(jì)信息的相關(guān)性，影響投資者決策;

四是在會計(jì)政策選擇上做文章，調(diào)節(jié)當(dāng)年收益，達(dá)到收益穩(wěn)定的效果。誤導(dǎo)投資者在具體做法上，主要采用的手段包括:

1.虛構(gòu)交易事實(shí)或者掩飾交易事。

實(shí)虛構(gòu)交易事實(shí)的行為包括虛構(gòu)銷售對象、填制虛假發(fā)票和出成單、在核算中混淆會計(jì)科日等，掩飾交易成事實(shí)的行為指對應(yīng)該披露的重人事項(xiàng)，如委托理財(cái)、關(guān)聯(lián)交易、訴訟、擔(dān)保、大股東占用資金等，不予披露或不及時(shí)披露，!查成投盜者利益受損。

2.在會計(jì)核算上利用會計(jì)政策的可選擇性，隨意變更或者選擇不恰當(dāng)?shù)臅?jì)政策和會計(jì)估計(jì)。

這樣的行為有:借款費(fèi)用在建工程和財(cái)務(wù)費(fèi)用之莊日分配不合理，把投資成本收回作為投資收益核算，不計(jì)提或少計(jì)提利息、折舊、減值準(zhǔn)備，提前確認(rèn)收人、推遲全占轉(zhuǎn)成本或提前確認(rèn)成木費(fèi)用、推遲確認(rèn)收人。

3.把對公司已經(jīng)不再具有價(jià)值的資產(chǎn)繼續(xù)掛在賬上或?qū)σ呀?jīng)減值的資產(chǎn)不計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，虛增公司資產(chǎn)價(jià)值。

這樣的行為有:已經(jīng)沒有生產(chǎn)能力的設(shè)備、3年以上的應(yīng)收賬款、質(zhì)量殘次的存貨、超過受益分?jǐn)偲谙薜拇龜傎M(fèi)用、待處理財(cái)產(chǎn)損失等長期掛賬，不做核銷或減值處理。

4.在公司盈利預(yù)側(cè)中脫離實(shí)際，虛估可能的收入盈利水平。這樣的行為有:運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)念A(yù)測基礎(chǔ)，過分樂觀估計(jì)盈利前景;虛構(gòu)未來交易;選用不恰當(dāng)?shù)挠A(yù)測方法。

六、財(cái)務(wù)欺詐案例分析

[2]案例一:上市公司的財(cái)務(wù)欺詐分析

財(cái)務(wù)報(bào)告信息是一種公共信息,其使用者涉及到公司的管理層、國家稅務(wù)機(jī)關(guān)、投資者、債權(quán)人等。財(cái)務(wù)信息質(zhì)量的好壞關(guān)系到國家經(jīng)濟(jì)政策制定、投資者投資決策的選擇以及國民經(jīng)濟(jì)能否健康有序地運(yùn)行。

然而,上市公司的財(cái)務(wù)報(bào)告欺詐行為破壞了資本市場賴以存在和發(fā)展的公開、公平、公正的“三公”原則,影響到證券市場的健康發(fā)展,甚至嚴(yán)重影響到整個(gè)社會的信用基礎(chǔ)。

一、上市公司財(cái)務(wù)欺詐的原因

1.上市公司財(cái)務(wù)欺詐的收益

(1)股票價(jià)格效應(yīng)

對公司而言,更高的股票價(jià)格會增加市場價(jià)值并降低資金成本。對那些擁有股份或持有股票期權(quán)的管理者而言,更高的股票價(jià)格會增加個(gè)人財(cái)富。

玩弄財(cái)務(wù)數(shù)字游戲可以向投資者顯示公司具有很高盈利能力的一種手段,有助于推動(dòng)股價(jià)上揚(yáng)。

(2)借貸成本效應(yīng)

更高的報(bào)告利潤、更多的資產(chǎn)、更低的負(fù)債,以及伴隨更高利潤而來的更高股票價(jià)格,這一切都給銀行和債券投資者以這樣的印象:公司有著更高的信用質(zhì)量和債務(wù)信用等級。因此如果利用財(cái)務(wù)欺詐提高財(cái)務(wù)業(yè)績就可以獲得更低的公司借貸成本。

2.上市公司財(cái)務(wù)欺詐產(chǎn)生的原因

(1)上市前的利益驅(qū)使。

*為取得上市資格而粉飾業(yè)績。我國的《公司法》規(guī)定公司申請上市必須符合下列條件:。

①公司股本凈資產(chǎn)不小于人民幣5 000萬元。

②公司三年連續(xù)贏利。

③公司在最近三年內(nèi)無重大違法行為,財(cái)務(wù)會計(jì)報(bào)告無虛假記載。

④國務(wù)院規(guī)定的其他條件。

《公司法》還規(guī)定股份有限公司向社會公眾發(fā)行的股票不得低于公司總股本的25%,在新股額度有限的情況下,大型國有企業(yè)只能將部分資產(chǎn)剝離出來折合發(fā)起入股。在發(fā)行新股前,將這部分資產(chǎn)虛擬為一個(gè)會計(jì)實(shí)體,并假設(shè)其已經(jīng)存在了三個(gè)或三個(gè)以上的會計(jì)期間,然后從原有會計(jì)實(shí)體中剝離出一部分收入和費(fèi)用,并據(jù)以確定虛擬會計(jì)實(shí)體在各期間的利潤。這種做法有違會計(jì)主體和會計(jì)期間的基本假設(shè),給公司上市前的財(cái)務(wù)包裝提供了機(jī)會。

*為提高發(fā)行價(jià)格,在盈利預(yù)測上做手腳。

上市公司募集資金數(shù)額=發(fā)行價(jià)×發(fā)行額度,在發(fā)行額度有限的情況下,為盡可能多的募集資金,上市公司只能提高發(fā)行價(jià)格。

(2)上市后的利益驅(qū)使

*為避免連續(xù)三年虧損而被摘牌?！蹲C券發(fā)行與交易暫行條例》規(guī)定,上市公司如果連續(xù)三年虧損,其股票將被停牌,限期不能扭虧為盈公司的股票將被終止上市。公司取得發(fā)行額度并獲得上市相當(dāng)不易,若被摘牌,對上市公司而言意味著一種稀缺資源的白白浪費(fèi),所以上市公司寧愿在賬務(wù)處理上玩弄花招而被注冊會計(jì)師出具保留意見,也不愿意連續(xù)三年虧損被摘牌。

*為達(dá)到配股資格線。配股資格線旨在保證在證券市場再融資的上市公司質(zhì)量,使有限的資源流向績優(yōu)的上市公司。為提高業(yè)績,一些上市公司就采用多種手段對利潤進(jìn)行操縱。

*提高股票價(jià)格的需要。證券市場是展現(xiàn)公司形象的重要舞臺,公司的盈利以及其他利好消息都有利于吸引投資者,提高股價(jià),樹立良好形象,使公司在市場競爭中處于有利地位,同時(shí)操縱股價(jià)也便于內(nèi)幕交易。因此經(jīng)理人員往往求助于會計(jì)上的技術(shù)處理對業(yè)績進(jìn)行粉飾以達(dá)到目的。

二、上市公司財(cái)務(wù)欺詐的手法及分析

1.通過虛增銷貨收入虛增利潤

這是上市公司進(jìn)行財(cái)務(wù)欺詐最常見的手法。根據(jù)會計(jì)準(zhǔn)則的規(guī)定,企業(yè)銷售商品提供勞務(wù)只有符合收入確認(rèn)條件才可以入賬,但上市公司的管理層常常通過錯(cuò)誤使用會計(jì)原則虛增銷售收入,主要的手段有:提前開具銷售發(fā)票以及在存有重大不確定性或者需要提供未來服務(wù)時(shí)就確認(rèn)了收入等。

2.通過高估資產(chǎn)與低估負(fù)債操縱收益

(1)利用應(yīng)收賬款虛增利潤

上市公司利用應(yīng)收賬款進(jìn)行利潤操縱的主要方式有:大量采用賒銷業(yè)務(wù);關(guān)聯(lián)公司間虛構(gòu)交易業(yè)務(wù)并以應(yīng)收賬款掛賬;不能收回的應(yīng)收賬款繼續(xù)掛賬;不按規(guī)定比率提取壞賬準(zhǔn)備。

(2)存貨價(jià)值的任意調(diào)整

存貨賬戶顯示了在資產(chǎn)負(fù)債表中的未賣品的成本。當(dāng)這些貨物被出售時(shí),它們的成本就會被轉(zhuǎn)移到利潤表中,被表示為出售貨物的成本,也就是銷售成本。對存貨的高估,將低估貨物的成本,因此相應(yīng)高估了凈收益。

(3)低估負(fù)債

累計(jì)應(yīng)付費(fèi)用指已經(jīng)被確認(rèn)但沒有支付的費(fèi)用,包括工資、收益分配、擔(dān)保、公用事業(yè)和保險(xiǎn)等方面應(yīng)支的費(fèi)用。當(dāng)與經(jīng)營活動(dòng)有關(guān)的累計(jì)應(yīng)付費(fèi)用被低估時(shí),未來收益比正常值高。

3.通過過度資本化和費(fèi)用的延期處理虛增當(dāng)期利潤

合理確定借款費(fèi)用的關(guān)鍵在于使資本化還是費(fèi)用化,以及在費(fèi)用化時(shí)應(yīng)如何提取和攤銷。上市公司往往采取不合理的費(fèi)用確認(rèn)方法以達(dá)到少計(jì)當(dāng)期費(fèi)用、虛增當(dāng)期利潤的目的。應(yīng)計(jì)入費(fèi)用的卻予以資本化,從而達(dá)到人為調(diào)節(jié)利潤之目的。

4.通過改變折舊方式調(diào)整利潤的高低

延長折舊年限,降低折舊率以及無形資產(chǎn)攤銷期限的延長,如此可兼收降低本期成本費(fèi)用與高估資產(chǎn)價(jià)值之效。

5.通過巨額沖銷進(jìn)行利潤的操縱

即把有可能以后發(fā)生的損失提前確認(rèn),利用會計(jì)政策變更將費(fèi)用一次性沖銷。將正常的營運(yùn)成本資本化只是幫助公司通過將營運(yùn)成本轉(zhuǎn)移到未來以脫離困境,而通過會計(jì)政策變更使現(xiàn)在的費(fèi)用轉(zhuǎn)移到過去的方式則可使成本永遠(yuǎn)消失。

第二篇：解析本案差價(jià)補(bǔ)償不屬于商業(yè)欺詐

本案差價(jià)補(bǔ)償不屬于商業(yè)欺詐

[基本案情]

2005年6月10日，原告王玉華、紀(jì)學(xué)嬋夫妻二人在五星電器公司購買海爾牌彩電、冰箱、洗衣機(jī)各一臺，并支付貨款合計(jì)人民幣9898元，被告開具了發(fā)票和送貨單，雙方約定6月15日送貨至原告住地。被告銷售人員同時(shí)向原告二人承諾，在鹽城市范圍內(nèi)同行業(yè)商家購買電器，如低于五星電器公司所銷售的各類電器銷售價(jià)格，按商品差價(jià)的3倍予以賠付。

2005年6月11日，原告在蘇寧電器公司得知其在被告五星電器公司處購買的海爾牌彩電、冰箱、洗衣機(jī)的價(jià)格高于蘇寧電器公司銷售價(jià)格629元時(shí)，即與被告交涉。被告五星電器公司出具了承諾書一份，載明：“茲有顧客紀(jì)學(xué)嬋，在五星電器公司購海爾牌D34FV6-A彩電一臺，價(jià)款5399元，海爾牌BCD-153TC冰箱一臺，價(jià)款1599元，海爾牌XQG52-D808洗衣機(jī)一臺，價(jià)款2900元。與蘇寧電器公司差價(jià)629元。五星電器公司有差價(jià)三倍賠付?，F(xiàn)顧客要求三倍賠付金額1887元。以上機(jī)型全部原包裝，絕無樣機(jī)或打折機(jī)?！痹婕o(jì)學(xué)嬋在此承諾書上簽字予以認(rèn)可。同日，五星電器公司影視部要求原告到蘇寧電器公司開出正規(guī)發(fā)票并承諾無條件退款。原告即按被告要求到蘇寧電器公司再次購買了海爾牌彩電、冰箱、洗衣機(jī)各一臺，計(jì)價(jià)款9269元，并將發(fā)票交給五星電器公司。

2005年6月16日，被告五星電器公司按承諾向原告賠付了與蘇寧電器公司的海爾產(chǎn)品銷售差價(jià)的三倍1887元，并退給原告在蘇寧電器公司購買的海爾產(chǎn)品貨款9269元。6月28日，原告向鹽城市消費(fèi)者協(xié)會投訴，認(rèn)為被告未按約定將其在被告處購買的海爾產(chǎn)品送貨給原告，要求退款，并賠償原告有關(guān)交通費(fèi)、住宿費(fèi)，消費(fèi)者協(xié)會調(diào)解未果。2005年11月15日，原告訴至法院。

原告訴稱，被告以價(jià)格最低、優(yōu)惠價(jià)等虛假承諾誤導(dǎo)顧客，讓消費(fèi)者信以為真，不再貨比三家，被告的行為是一種欺詐消費(fèi)者的行為。在原告提出蘇寧電器公司同樣商品的價(jià)格低于被告五星電器商品價(jià)格時(shí)，被告又要求原告開出蘇寧電器公司同類商品的正規(guī)發(fā)票等種種限制性條件，目的是想讓原告主動(dòng)放棄索賠。根據(jù)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第49條規(guī)定，經(jīng)營者提供商品或者服務(wù)有欺詐行為的，應(yīng)當(dāng)按照消費(fèi)者的要求增加賠償其受到的損失，增加賠償金額為消費(fèi)者購買商品的價(jià)格或者接受服務(wù)的費(fèi)用的一倍。因此，請求法院判令被告五星電器公司返還貨款9898元，并賠償貨款的一倍9898元，同時(shí)由被告承擔(dān)原告的交通費(fèi)、住宿費(fèi)、誤工費(fèi)1000元，由被告承擔(dān)訴訟費(fèi)用。

被告辯稱，被告對商品價(jià)格的“三倍差價(jià)”的承諾，實(shí)質(zhì)上是讓利于消費(fèi)者的一種優(yōu)惠價(jià)格措施，由于蘇寧電器公司銷售的海爾產(chǎn)品價(jià)格比被告低629元，被告已按承諾支付了差價(jià)三倍的賠款1887元，正說明了被告的誠信。同時(shí)，被告當(dāng)庭表示還愿意退還差價(jià)款629元，請求法院判令原、被告雙方繼續(xù)履行合同。

[裁判要點(diǎn)]

鹽城市亭湖區(qū)人民法院于2005年12月15日，根據(jù)《中華人民共和國合同法》第八條、第十二條、第三十六條、第一百三十條之規(guī)定，作出(2005)亭民二初字第574號民事判決：被告五星電器有限公司鹽城大賣場應(yīng)于本判決生效之日起五日內(nèi)退給原告王玉華、紀(jì)學(xué)嬋人民幣629元，駁回原告的其他訴訟請求。案件受理費(fèi)850元，其他訴訟費(fèi)用300元，合計(jì)1150元，由原告負(fù)擔(dān)1000元，被告負(fù)擔(dān)150元。宣判后，雙方當(dāng)事人均未提出上訴。

[評析]

近年來，為了應(yīng)對激烈的市場競爭，贏得更多的消費(fèi)者和搶占更大的市場份額，許多商家紛紛在價(jià)格和服務(wù)上推出新的舉措，承諾對商品差價(jià)進(jìn)行補(bǔ)償就是其中一種。本案的爭議焦點(diǎn)為：被告承諾商品差價(jià)補(bǔ)償，是否構(gòu)成商業(yè)欺詐。

1996年3月15日，國家工商行政管理局第50號公布的《欺詐消費(fèi)者行為處罰辦法》第三條將以虛假的“清倉價(jià)”、“甩賣價(jià)”、“最低價(jià)”、“優(yōu)惠價(jià)”或者其他欺騙性價(jià)格表示銷售商品的等十三種虛假或者不正當(dāng)手段欺詐消費(fèi)者的行為列為欺詐行為。被告作出的“鹽城市范圍內(nèi)同行業(yè)商家購買電器，如低于五星電器公司所銷售的各類電器銷售價(jià)格，按商品差價(jià)的3倍予以賠付”的條款，是對價(jià)格的一種承諾，即保證五星電器公司銷售的電器如果不是最低價(jià)格，被告愿意以三倍差價(jià)補(bǔ)償。市場經(jīng)濟(jì)，決定價(jià)格的因素存在多元性，因此價(jià)格變幻莫測，有可能出現(xiàn)一天一個(gè)價(jià)的情況，被告不可能通過監(jiān)控其他商家的商品價(jià)格，隨時(shí)調(diào)整自己的商品價(jià)格。因此，被告承諾消費(fèi)者，只要發(fā)現(xiàn)不是最低價(jià)，被告愿意承擔(dān)三倍差價(jià)，此種承諾除了可以為商家取得更多的市場份額外，給消費(fèi)者也得到了實(shí)惠，因此，商家并不存在欺詐的故意，被告的行為并不同于《欺詐消費(fèi)者行為處罰辦法》第三條第四項(xiàng)列舉的以“最低價(jià)”等虛假或者不正當(dāng)手段欺詐消費(fèi)者的行為，而是一種正當(dāng)?shù)纳唐反黉N行為，故不應(yīng)該根據(jù)《消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》第49條規(guī)定，對原告提出的賠償一倍損失的訴訟請求予以支持。

由于被告五星電器公司的承諾行為不構(gòu)成商業(yè)欺詐，并且已按承諾兌現(xiàn)了三倍差價(jià)補(bǔ)償，原、被告雙方的合同依法成立，且不存在合同無效或可撤銷的情形，因此該合同應(yīng)當(dāng)繼續(xù)履行。對于本案判決主文中的第一條“被告五星電器公司五日內(nèi)退回原告王玉華、紀(jì)學(xué)嬋人民幣629元”，編寫人認(rèn)為此條非原告的訴訟請求，按照不訴不理的原則，不應(yīng)在判決主文中交待。對于原告提出的交通費(fèi)、住宿費(fèi)以及其他損失費(fèi)用，應(yīng)支持原告為取得差價(jià)三倍補(bǔ)償時(shí)所花費(fèi)的合理部分。對于訴訟費(fèi)用，基于應(yīng)當(dāng)支持原告取得部分損失補(bǔ)償，故對訴訟費(fèi)用，被告也按比例承擔(dān)部分訴訟費(fèi)用。

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第三篇：湖南潤達(dá)解析：什么屬于欺詐消費(fèi)者行為？

湖南潤達(dá)解析：什么屬于欺詐消費(fèi)者行為？

根據(jù)國家工商行政管理局1995年發(fā)布的《欺詐消費(fèi)者行為處罰辦法》規(guī)定，經(jīng)營者在向消費(fèi)者提供商品中，有下列情形之一的，屬于欺詐消費(fèi)者行為：

（1）銷售摻雜、摻假，以假充真，以次充好的商品的；

（2）采取虛假或者其他不正當(dāng)手段使銷售的商品分量不足的；

（3）銷售“處理品”、“殘次品”、“等外品”等商品而謊稱是正品的；

（4）以虛假的“清倉價(jià)”、“甩賣價(jià)”、“最低價(jià)”、“優(yōu)惠價(jià)”或者其他欺騙性價(jià)格表示銷售商品的；

（5）以虛假的商品說明、商品標(biāo)準(zhǔn)、實(shí)物樣品等方式銷售商品的；

（6）不以自己的真實(shí)名稱和標(biāo)記銷售商品的；

（7）采取雇傭他人等方式進(jìn)行欺騙性的銷售誘導(dǎo)的；

（8）作虛假的現(xiàn)場演示和說明的；

（9）利用廣播、電視、電影、報(bào)刊等大眾傳播媒介對商品作虛假宣傳的；

（10）騙取消費(fèi)者預(yù)付款的；

（11）利用郵購銷售騙取價(jià)款而不提供或者不按照約定條件提供商品的；

（12）以虛假的“有獎(jiǎng)銷售”、“還本銷售”等方式銷售商品的；

（13）以其他虛假或者不正當(dāng)手段欺詐消費(fèi)者的行為。

此外，經(jīng)營者在向消費(fèi)者提供商品中，有下列情形之一，且不能證明自己確非欺騙、誤導(dǎo)消費(fèi)者而實(shí)施此種行為的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)欺詐消費(fèi)者行為的法律責(zé)任：

（1）銷售失效、變質(zhì)商品的；

（2）銷售侵犯他人注冊商標(biāo)權(quán)的商品的；

（3）銷售偽造產(chǎn)地、偽造或者冒用他人的企業(yè)名稱或者姓名的商品的；

（4）銷售偽造或者冒用他人商品特有的名稱、包裝、裝滿的商品的；

（5）銷售偽造或者冒用認(rèn)證標(biāo)志、名優(yōu)標(biāo)志等質(zhì)量標(biāo)志的商品圍。

第四篇：信用證欺詐

信用證的特點(diǎn)與信用證欺詐

內(nèi)容提要：信用證是目前國際貿(mào)易中使用最為廣泛的結(jié)算方式，不同于托收、信托等其他國際支付方式，信用證具有其自身的特點(diǎn)。但在國際貿(mào)易實(shí)踐中，信用證的使用總是伴隨著信用證的各種欺詐方式進(jìn)行的。本文僅從信用證的特點(diǎn)出發(fā)來探討信用證欺詐出現(xiàn)的原因及其主要的防范對策。

關(guān)鍵詞：信用證獨(dú)立性表面相符信用證欺詐

任何一項(xiàng)交易，雙方都關(guān)注如何順利地實(shí)現(xiàn)其業(yè)務(wù)過程，兩者的互動(dòng)關(guān)系來自于對貿(mào)易利益的追求，對買方而言，何時(shí)能順利地收到所需要的貨物及其品質(zhì)和數(shù)量等尤為重要，而賣方則關(guān)心能否及時(shí)地收到全部貨款和最大限度地實(shí)現(xiàn)貨幣增值。這在簡單的交易中，當(dāng)事人雙方能通過一手交錢，一手交貨的方式來完成，可對于復(fù)雜的尤其是國際交易而言，風(fēng)險(xiǎn)很大，傳統(tǒng)的交易方式常常使雙方當(dāng)事人不能達(dá)成目的，在實(shí)際中也難以操作，不同國家的外貿(mào)政策、外匯比率、外匯管制、國際收支變化等也會對一項(xiàng)跨國交易產(chǎn)生極大的影響。在此情況下，信用證基于其特殊的功能自19世紀(jì)80年代在英國孕育而生，并迅速普及到世界各地，目前以信用證方式結(jié)算的貿(mào)易額占世界貿(mào)易總額的90%,占目前我國對外貿(mào)易總額的80%以上，是現(xiàn)今國際貿(mào)易最主要的支付手段。信用證的產(chǎn)生帶來了諸多便利，但作為一種融資工具，信用證方式本身并沒消除國際貿(mào)易欺詐的各種成因，欺詐行為人的作案手段與情節(jié)往往超過一般詐騙活動(dòng)，其司法救濟(jì)的成本浩大，給國際貿(mào)易商造成極大的經(jīng)濟(jì)損失，并且嚴(yán)重阻礙了國際貿(mào)易的正常秩序。所以了解信用證的特點(diǎn)，探討信用證欺詐的成因及其相關(guān)的對策有著非常重要的意義。

一、信用證梗概

信用證是由銀行根據(jù)開證申請人（通常是進(jìn)口方）的請求，向受益人（出口方）開出的一種文件，授權(quán)出口方按信用證規(guī)定的條件，簽發(fā)以銀行或其指定銀行為付款人的匯票，并保證交付符合信用證規(guī)定的一切單據(jù)和有關(guān)文件，銀行必

須付款。①簡單地說，信用證是一種銀行開立的有條件的承諾付款的書面文件，即銀行根據(jù)開證申請人的請求，向受益人開具的有一定金額、并在一定期限內(nèi)憑規(guī)定的單據(jù)承諾付款的書面文件，屬于銀行信用，是迄今為止國際貿(mào)易中使用最為廣泛的一種結(jié)算方式。

信用證以不同的標(biāo)準(zhǔn)可以進(jìn)行不同的分類。光票信用證僅是銀行承諾無條件付款的匯票，與是否接受單據(jù)無關(guān)，不是國際貿(mào)易中支付的工具，與所說的跟單信用證存在本質(zhì)的區(qū)別。本文僅從跟單信用證來討論其特點(diǎn)及欺詐問題。

信用證方式以銀行的信用而不是買方的商業(yè)信用作出擔(dān)保，較之單純以商業(yè)信用為保障的匯付、托收等方式具有不可比擬的優(yōu)勢,：采用匯付進(jìn)行預(yù)期付款，買方處于不利地位，而進(jìn)行遲期付款則使賣方處于不利地位；采用托收方式，即使是即期交單付款方式，對賣方來說，也是一種遲期付款，因?yàn)橘u方必須在裝運(yùn)后，才能獲得全套收款的單據(jù)，一旦買方拒付貨款，即使貨物的所有權(quán)還在賣方手里，賣方的損失還是難以避免的；而信用證方式則為買賣雙方均提供了可靠的保障，解決了雙方互不信任的矛盾。對出口方而言，由于開立的通常是不可撤銷的信用證，使之能夠避開對方的外匯管制及其它的外貿(mào)政策的變化，而順利地收回貨款，利于資金周轉(zhuǎn)，而且能融通資金，降低交易成本；對進(jìn)口方而言，能借助信用證條款促使對方當(dāng)事人按期、按質(zhì)、按量地履行合同，并在付款后肯定地取得符合規(guī)定的貨運(yùn)單據(jù)，從而有效地控制貨物；對銀行而言，有利于其自身拓展業(yè)務(wù)。但銀行承擔(dān)的是有條件付款的責(zé)任，否則銀行可能會卷入基礎(chǔ)合同的糾紛，破壞信用證的體系。

二、信用證的特點(diǎn)

信用證是在銀行與金融機(jī)構(gòu)參與國際貿(mào)易結(jié)算過程中逐步形成的，其主要特點(diǎn)是：

1、信用證的獨(dú)立性（AutonomyofCredit）

信用證的開立是以買賣雙方訂立的基礎(chǔ)合同為基礎(chǔ)的，其目的是為了履行合同，而銀行開立信用證并承諾付款則是基于開證申請人的申請，其目的是為了履行與申請人訂立的合同，這是兩種不同的合同。而受益人在請求付款時(shí)，必先向①陳安編《國際貿(mào)易法》廈門鷺江出版社1987年版

銀行提示單據(jù)，要求銀行履行付款義務(wù)，這種權(quán)利不是基于買賣雙方的基礎(chǔ)合同，也不是基于開證行和開證申請人之間的合同，而是一種特殊的契約，被稱為信用證交易，信用證一經(jīng)開出，就完全獨(dú)立于基礎(chǔ)合同，不受其約束，這就是信用證最為特殊之處，也涉及到信用證交易中一項(xiàng)重要的原則——獨(dú)立性原則，這在英國判例中被認(rèn)為是商品交易的“生命線”。②此原則源于英美1958年的判例，當(dāng)時(shí)法官判決：銀行不能因受益人違約，或買方有權(quán)拒收貨物而拒付賣方的匯票，即使買方因賣方的違約已解除合同是亦然。③

合同的相對性原則決定了買賣合同只對訂約方有約束力，而無法約束開證銀行。信用證則是開證行與受益人或其他當(dāng)事人的合同，開證行只對信用證負(fù)責(zé)，只受信用證的各項(xiàng)條款的制約，即使開證申請人具有一項(xiàng)針對受益人基礎(chǔ)合同項(xiàng)下的抗辯，開證行也不得據(jù)此拒絕付款。《跟單信用證統(tǒng)一慣例》第3條：“信用證和合同就其性質(zhì)而言，（a）信用證與可能作為其依據(jù)的銷售合同或其他合同，使相互獨(dú)立的交易。即是信用證中提及該合同，銀行亦與該合同完全無關(guān)，且不受其約束。因此，一家銀行作出付款、承兌并支付匯票或議付及/或旅行信用證項(xiàng)下其他義務(wù)的承諾，不受申請人與開證行或與受益人之間在已經(jīng)有關(guān)系下產(chǎn)生索償或抗辯的制約。(b)受益人在任何情況下，不得利用銀行之間或申請人與開證之間的契約關(guān)系”。④這項(xiàng)規(guī)定充分體現(xiàn)了信用證的獨(dú)立性原則，較好地保護(hù)了信用證交易的穩(wěn)定性和安全性。由于銀行是根據(jù)所提交的單據(jù)付款，所以進(jìn)口方要維護(hù)自己在貿(mào)易合同項(xiàng)下的權(quán)利，就必須在申請開證的指示中列明出口商提交的能證明其已經(jīng)完全履行合同的各種單據(jù)與文件，否則銀行只以信用證條款為據(jù)，而不按合同約定審核憑證，買方可能冒被欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

2、銀行信用

銀行在信用證業(yè)務(wù)中負(fù)第一性的付款責(zé)任，雖然銀行是應(yīng)開證申請人的要求開立信用證，但如前所述，開證行與基礎(chǔ)合同不存在關(guān)聯(lián)性，只要賣方能提供符合信用證條件的各項(xiàng)單據(jù)，銀行就負(fù)有承兌并付款的責(zé)任，而不論單據(jù)本身真實(shí)與否，也不論基礎(chǔ)合同當(dāng)事人是否違反合同義務(wù)。信用證支付方式是一種銀行信用，由開證行以自已的信用作出付款保證，開證行提供的是信用而不是資金，其②

③楊良宜編著:《外貿(mào)及海運(yùn)詐騙貨物索賠新發(fā)展》,大連海運(yùn)學(xué)院出版社1994年版,第32頁?！秶H跟單信用證交易中買方的開證責(zé)任》郭國汀 高子才著《國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易法律與律師實(shí)務(wù)》中國政法大學(xué)出版社1995年出版

④ 宇航出版社《法律法規(guī)匯編》2003年出版

特點(diǎn)是在符合信用證規(guī)定的條件下，首先由開證行承擔(dān)付款的責(zé)任。賣方無需直接向買方請求付款，除非開證行倒閉或喪失支付能力，這區(qū)別于銀行信用中的一般銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)如銀行保函?！陡鷨涡庞米C統(tǒng)一慣例》第2條明確規(guī)定，信用證是一項(xiàng)約定，根據(jù)此約定，開證行依照開證申請人的要求和指示，在規(guī)定的單據(jù)符合信用證條款的情況下，向受益人或其指定人進(jìn)行付款，或支付或承兌受益人開立的匯票；也可授權(quán)另一銀行進(jìn)行該項(xiàng)付款，或支付、承兌或議付該匯票。這后一種情況并不能改變開證行作為第一性付款人的責(zé)任。但銀行并不負(fù)絕對的付款責(zé)任，除非賣方明示或默示同意這樣做。正因此，賣方提示單據(jù)后，銀行如果拒絕付款，賣方除轉(zhuǎn)賣貨物、向買方索賠外，還可以直接起訴銀行，如果銀行接收單據(jù)后在匯票到期日前拒絕付款，此時(shí)銀行已經(jīng)從買方處獲得價(jià)款，那么賣方可以起訴銀行，如果銀行資不抵債或者破產(chǎn)，則賣方可以起訴買方，總而言之，信用證的使用使得銀行介入，有利于賣方獲得一個(gè)及時(shí)收回貨款的機(jī)會。

3、信用證是單據(jù)交易

《跟單信用證統(tǒng)一慣例》第4條明確規(guī)定：“在信用證業(yè)務(wù)中各有關(guān)方面處理的是單據(jù)，而不是與單據(jù)有關(guān)的貨物、服務(wù)及/或其他行為。”可見，信用證業(yè)務(wù)是一種純粹的憑單據(jù)付款的業(yè)務(wù)。該慣例在第15條、第16條及第17條對此作了進(jìn)一步的規(guī)定和說明，就是說，只要單據(jù)與單據(jù)相符（單單相符）、單據(jù)與信用證相符（單證相符），只要能確定單據(jù)在“表面上”符合信用證條款，銀行就得憑單付款。這就是信用證中有名的嚴(yán)格相符原則。因此，單據(jù)成為銀行付款的唯一依據(jù)，即銀行只認(rèn)單據(jù)是否與信用證相符，而“對于任何單據(jù)的形式、完整性、準(zhǔn)確性、真實(shí)性、偽造或法律效力，或單據(jù)上規(guī)定的或附加的一般及/或特 殊條件，概不負(fù)責(zé)任”，對于貨物的品質(zhì)、包裝是否完好，數(shù)（重）量是否完整等涉及到基礎(chǔ)合同的所有爭議事項(xiàng)，也不負(fù)責(zé)任。所以，在使用信用證支付的條件下，受益人要想安全、及時(shí)收到貨款，必須做到“單單一致”、“單證一致”，提交完全符合信用證條款的單據(jù)與文件。

有一個(gè)很好的案例可以說明嚴(yán)格相符原則的重要性.1942年英國法院審理了一宗有關(guān)此原則的案件，買賣雙方簽訂了一份關(guān)于買賣花生的合同，英語中有兩個(gè)單詞均表示花生的含義:peanut 和groundnut，信用證所載的貨物的名稱是groundnut，但賣方的發(fā)票中則是peanut，銀行一單證不符拒絕付款，接著賣

方起訴至法院，援引著名詞典的解釋說明兩詞指的是同一含義即“花生”，最終法院認(rèn)為銀行有權(quán)拒付⑤。這一案例充分說明信用證業(yè)務(wù)處理的是單據(jù)。在這種情況下，即使所交的貨物與合同相符，而所交的單據(jù)與信用證不符，也可能遭到銀行的拒付。

三、信用證欺詐的部分問題探討

如前所述，信用證不僅是目前流行的支付結(jié)算工具，還是一種有效的融資與擔(dān)保方式，在國際貿(mào)易中廣為運(yùn)用，也正是由于信用證的以上特點(diǎn)，在具體的實(shí)際中，利用信用證進(jìn)行欺詐的現(xiàn)象層出不窮，鑒于篇幅所限，本文僅從信用證的特點(diǎn)出發(fā)來探討一下信用證欺詐現(xiàn)象的原因和防范對策。

1、信用證欺詐及其成因

“欺詐”的含義莫衷一是，根據(jù)1979年版的《布萊克法律辭典》的解釋，所謂“欺詐”是指有意地曲解真相以便誘使他人依賴該曲解而從他人處獲得本不屬于自己的有價(jià)值的事物或某種法律上的權(quán)利。通過語言或行為，說謊或錯(cuò)誤行為，隱瞞應(yīng)披露的事實(shí)，虛假的陳述事實(shí)，使別人據(jù)此行動(dòng)從而造成法律上的損失，有時(shí)與惡意同義。對于怎樣的行為構(gòu)成欺詐，《美國統(tǒng)一商法典》有這樣的規(guī)定：開證申請人提出，該信用證所要求提交的單據(jù)是偽造的或重大欺詐性的或兌付此單據(jù)對開證行或開證申請人有重大欺詐性的。在實(shí)踐中，信用證欺詐頻頻得手，其原因何在呢？造成欺詐的原因多種多樣，但我們在詳細(xì)了解信用證特點(diǎn)后不難發(fā)現(xiàn)，信用證制度本身的缺陷是造成欺詐的主要原因所在：

嚴(yán)格相符原則。嚴(yán)格相符原則(StrictCompliance)是指受益人向銀行提交各種單據(jù)，請銀行依信用證付款時(shí)，這些單據(jù)從表面上必須嚴(yán)格符合信用證的要求，銀行才予付款，銀行有權(quán)拒收哪怕只是細(xì)小的背離的單據(jù)⑥。信用證交易只指向單據(jù)，開證行無需對基礎(chǔ)合同的真實(shí)性與否進(jìn)行審查，對雙方的資信以及基礎(chǔ)合同的履行情況,銀行也沒有了解的義務(wù)。這種支付環(huán)節(jié)與基礎(chǔ)合同履行環(huán)節(jié)相互獨(dú)立的制度雖然能夠保證銀行在付款時(shí)的獨(dú)立地位,但也在一定程度上給欺詐行為留下了太多的空間。獨(dú)立抽象性原則。正如前所述，獨(dú)立性原則有“生命線”之稱，銀行據(jù)此原則不卷入貿(mào)易糾紛，因?yàn)橐坏┿y行善意地截留款項(xiàng)，則違⑤

⑥ 鐘建華《國際貨物買賣合同中的法律問題》人民法院出版社1995年版左曉東《信用證法律研究與實(shí)務(wù)》警官教育出版社1993年出版

反了《跟單信用證統(tǒng)一慣例》的規(guī)定而陷入爭議與糾紛，面臨敗訴的風(fēng)險(xiǎn)，遵循此原則在法律上有力地保護(hù)了銀行自身的利益。

由于開證行僅以單據(jù)行事，對單據(jù)的真實(shí)性不負(fù)責(zé)任,也不對基礎(chǔ)交易中的貨物及交易行為負(fù)責(zé)，即使這些單據(jù)所代表的貨物與合同規(guī)定不符,或者合同中有不同于信用證規(guī)定的條款,開證行也有付款的義務(wù)；開證行與申請人間的開證契約有瑕疵、信用證是由于申請人欺詐所開立、申請人破產(chǎn)等,都不能成為開證行拒付的正當(dāng)理由;而且受益人也不能以開證行和申請人間的關(guān)系為由向開證行要求超出信用證約定的權(quán)利。如此以來,一些不法商人利用上述原則的缺陷，一方面，賣方不發(fā)貨、少發(fā)貨或以假貨充當(dāng)真貨，卻制造了一系列符合信用證條件的假單據(jù)，根據(jù)上述原則，只要單據(jù)“表面上”符合信用證規(guī)定，開證行即予付款，此時(shí)遭受損失的當(dāng)數(shù)買方，并且唯有向賣方主張權(quán)利，而此時(shí)賣方早有準(zhǔn)備，使得買方挽回?fù)p失的可能性小之又小。不僅如此，有時(shí)候買方在開證行付款之前已發(fā)現(xiàn)欺詐行徑，要求開證行拒付，而銀行只處理單據(jù)，則可能對這種請求置之不理；另一方面，買方在市場情況變化而又存在有利可圖的情景之下，往往會在信用證中列入繁雜條款，或故意設(shè)置一些軟條款（是否屬于欺詐，存有爭議，本文不予討論）達(dá)到實(shí)際撤銷合同的目的或?qū)u方提交的單據(jù)百般挑剔，以尋求拒付理由，會使賣方在發(fā)貨后難于受到貨款，等等。

2、信用證欺詐的防范對策

針對上述情況，英美國家確立了欺詐例外，即在信用證獨(dú)立性原則的前提下，一個(gè)信用證所要求的單據(jù)與受益人必要保證條件不相符合，或者是偽造的、重大欺詐性的單據(jù)時(shí)，或基礎(chǔ)合同存在欺詐，即使該單據(jù)表面與信用證條件相符，開征人可以拒絕兌付該信用證項(xiàng)下開立的匯票，也可以接受法院開出的禁令。這一原則于1941年由紐約最高法院在Ｓｉｔｅｉｎ訴Ｊ.ＨｅｎｒｙＳｃｈｒｏｄｅｒＢａｎｋｉｎｇＣｏｒｐ一案中首先確立的, 認(rèn)為：以垃圾貨付款不是一個(gè)質(zhì)量不合格的問題，而是欺詐問題，銀行在付款前知道了這一欺詐，信用證下的銀行責(zé)任獨(dú)立原則不應(yīng)延及到保護(hù)不道德的賣方，另外，即使單據(jù)是偽造的或欺詐性的，在得知賣方欺詐前銀行在合理謹(jǐn)慎后支付貨款，銀行應(yīng)受到保護(hù)。但這僅限于進(jìn)口商因受欺詐情況下可申請法院實(shí)施禁令。⑦1958年該原則得到美國⑦江南《論跟單信用證交易中的欺詐例外原則的適用》《人民司法》2003年第4期

《統(tǒng)一商法典》的確認(rèn),但在具體操作中，其適用范圍很窄,援用此例外請求法院的禁令，成功率也不高。設(shè)立此例外規(guī)定可以保證信用證的流通性，保護(hù)善意作出對價(jià)的信用證交易的參與人，并最終堅(jiān)持信用證的獨(dú)立性原則，也增加了對信用證欺詐行為的打擊力度。

“欺詐例外”是對信用證欺詐的有效補(bǔ)救，不僅如此，對信用證欺進(jìn)行有效防范，還必須做到以下幾點(diǎn)：（1）謹(jǐn)慎地選擇交易伙伴。盡量挑選一個(gè)可信賴的有償付能力的付款人，挑選在國際上具有一定聲望與信譽(yù)的大公司做交易。在簽訂合同之前要了解對方的經(jīng)營能力、現(xiàn)有資本、資產(chǎn)負(fù)債及信譽(yù)等情況，切忌完全依賴中間商的調(diào)查。在調(diào)查的基礎(chǔ)上進(jìn)行評估，對信譽(yù)不良者拒絕從事交易,或采取其它支付方式如托收，或要求對方提供銀行擔(dān)保等，以避免信用證欺詐的發(fā)生。（2）謹(jǐn)慎地訂立買賣合同和申請開立信用證。如果發(fā)現(xiàn)可疑之處，應(yīng)及早采取預(yù)防措施。比如，可以要求使用FOB價(jià)格術(shù)語，因?yàn)榻^大部分提單是在CIF或CFR的價(jià)格術(shù)語的情況下，是由賣方負(fù)責(zé)裝運(yùn)，這給賣方利用假提單進(jìn)行欺詐提供的很好的機(jī)會，而在FOB下，由買方自行租船裝運(yùn)，貨物及其裝運(yùn)都在買方的掌握之中，賣方再要想欺詐相對困難得多；在規(guī)定賣方提交單據(jù)時(shí),除要求提供提單、保險(xiǎn)單等一般性單據(jù)外,視賣方信用,可要求其提交公證報(bào)告,或規(guī)定在檢驗(yàn)結(jié)果符合買賣契約規(guī)定的規(guī)格時(shí),方予以承兌、付款；如果發(fā)現(xiàn)信用證中有不利之處，應(yīng)及時(shí)提出修改，以免掉入對方有意制造的陷阱之中。（3）采用遠(yuǎn)期支付方式。在信用證條款中規(guī)定開立遠(yuǎn)期付款或承兌匯票，即使欺詐情形暴露，賣方仍未能獲得支付，銀行可以拒付或者法院也應(yīng)買方的請求發(fā)出止付令。（4）注意的其他問題。嚴(yán)禁倒簽提單議付；要慎重地辦理出口押匯；合理謹(jǐn)慎地審核單據(jù)和信用證條款，等等。

以上所談到的防范措施主要從信用證的特點(diǎn)出發(fā)，除此以外，還有其他的方式可以減少信用證欺詐現(xiàn)象的發(fā)生。信用證作為一種廣為使用的支付方式，具有其無可比擬的優(yōu)勢，但從實(shí)際來看，我國卻是信用證欺詐的受害國，這就要求我們樹立防患于未然的意識，提高業(yè)務(wù)素質(zhì)，增加對信用證欺詐的識別能力，維護(hù)受害者的利益。

第五篇：人力資本投資決策財(cái)務(wù)分析_解析

第一章 導(dǎo)論 第一節(jié) 研究動(dòng)機(jī)

一、人力資本投資的重要性

在傳統(tǒng)會計(jì)框架中，沒有“人力資本”這一概念，財(cái)務(wù)報(bào)表也沒有將其納入進(jìn)行披露,學(xué)者們對人力資本投資的研究也比較片面。經(jīng)濟(jì)學(xué)家在分析近幾十年來各國經(jīng)濟(jì)增長因素時(shí)發(fā)現(xiàn)，越來越多的經(jīng)濟(jì)增長不能簡單地用勞動(dòng)力和物質(zhì)資本的追加來解釋。那么這部分用傳統(tǒng)理論解釋不了的經(jīng)濟(jì)增長是怎么形成的呢？只能歸功于技術(shù)的發(fā)展、人的素質(zhì)的提高和人的能力的充分開發(fā)和利用，歸根結(jié)底是人力資本投資形成的結(jié)果。如今在知識經(jīng)濟(jì)時(shí)代，任何組織的發(fā)展更是不可能離開人力資本及其投資問題，一個(gè)組織工作成效的好壞，在相當(dāng)大程度上取決于對人力的有效投資和管理，特別是工商型和服務(wù)類組織。隨著人力資本日趨成為企業(yè)競爭力的實(shí)質(zhì)，人力資本對企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要性在全球化競爭中變得越來越突出。2007年是我國加入WTO 過渡期的最后一年，國內(nèi)、國外企業(yè)為了占有市場、實(shí)現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，提升企業(yè)價(jià)值，一場人才爭奪戰(zhàn)隨之悄然進(jìn)行。人力資本作為企業(yè)價(jià)值增值最本質(zhì)的源泉，自然成為了企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展的重中之重。同時(shí)，不可再生資源的日益緊缺以及企業(yè)對不可復(fù)制競爭優(yōu)勢的追求，使占有人力資本比占有自然資源更為有意義。人們通過對人力資本投資獲得的凈收益將大大超過對自然資源投資獲取的收益。隨著企業(yè)以物質(zhì)資本投資為主到以人力資本為主這一投資形態(tài)的重大轉(zhuǎn)變，人力資本投資決策的財(cái)務(wù)研究，便成為目前會計(jì)理論界和實(shí)務(wù)界倍受關(guān)注的領(lǐng)域之一。它不僅是社會經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，也是實(shí)現(xiàn)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的需要。

二、研究目的及意義

人力資本投資可以給企業(yè)帶來更為豐厚的回報(bào)，而其特殊性質(zhì)又決定了投資結(jié)果比其他資本更具有不確定性，它不僅會影響企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，還會影響企業(yè)的長期和短期規(guī)劃、市場形象、核心競爭力。所以面對其復(fù)雜的高收益、高風(fēng)險(xiǎn)特性，設(shè)計(jì)一套相互補(bǔ)充、相互鉤稽、科學(xué)、全面的人力資本

投資決策評價(jià)體系，對實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化目標(biāo)，具有很強(qiáng)的實(shí)踐意義。現(xiàn)有文獻(xiàn)對企業(yè)人力資本投資的研究主要集中在投資的經(jīng)濟(jì)收益和人力資本風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上，多站在戰(zhàn)術(shù)角度就事論事，分析問題缺乏競爭意識、整體觀念和戰(zhàn)略眼光。在高新技術(shù)快速發(fā)展和國際化市場競爭加速的情況下，面向市場、著眼未來、重視動(dòng)態(tài)和整體的管理方式，使得傳統(tǒng)的人力資本管理會計(jì)難以適應(yīng)決策的需要。不少學(xué)者提出，人力資本管理會計(jì)的發(fā)展應(yīng)該是朝著戰(zhàn)略管理會計(jì)的方向發(fā)展，那么人力資本投資的決策評價(jià)也應(yīng)該建立在戰(zhàn)略觀基礎(chǔ)上。從相關(guān)文獻(xiàn)來看，現(xiàn)行體系只重視知己不重視知彼，只強(qiáng)調(diào)經(jīng)濟(jì)收益不強(qiáng)調(diào)綜合效用，這與充分發(fā)揮人力資本作為企業(yè)一項(xiàng)戰(zhàn)略性資源的作用嚴(yán)重脫節(jié)。俗話說：“十年樹木，百年樹人”，如果不把人力資本管理會計(jì)的目標(biāo)定在影響企業(yè)長期利益的問題上，其作用和效果是難以充分體現(xiàn)的。同時(shí)，我們應(yīng)該認(rèn)識到，由于大多數(shù)關(guān)于人力資本成本收益的研究是基于現(xiàn)有的會計(jì)體系，取得的人力資本會計(jì)信息又是不完全、可操縱的，如果僅有貨幣性、財(cái)務(wù)性分析，只看短期不看長期，往往使得以單向視角做出的投資決策難以收到理想的效果。所以我們要跳出會計(jì)投資主體范圍的限制，放眼于影響市場的環(huán)境，著眼于投資客體的具體情況，來進(jìn)行人力資本投資的分析和規(guī)劃，風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。這樣不僅能增強(qiáng)投資決策的可靠性，還能協(xié)助企業(yè)進(jìn)行組織結(jié)構(gòu)優(yōu)化、流程再造，有利于日趨流行的企業(yè)合并、重組的順利進(jìn)行。

三、戰(zhàn)略管理會計(jì)下人力資本投資決策的特點(diǎn)

人力資本是企業(yè)價(jià)值增值最本質(zhì)的源泉，是發(fā)展核心競爭力的重中之重，它決定著企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展空間。人力資本投資作為一項(xiàng)重要的戰(zhàn)略投資，其決策應(yīng)具有以下幾個(gè)特征：

1、決策外向性

人力資本戰(zhàn)略投資分析就是要跳出單個(gè)企業(yè)這一會計(jì)主體，從競爭對手、相關(guān)利益者等方面入手，根據(jù)內(nèi)、外部價(jià)值鏈做出財(cái)務(wù)決策。因此，人力資本投資的財(cái)務(wù)分析應(yīng)包括怎樣應(yīng)對外部環(huán)境變化，競爭對手是如何反應(yīng)的，企業(yè)的優(yōu)勢和劣勢

所在，員工的需求是什么。同時(shí)它強(qiáng)調(diào)各類相對指標(biāo)的計(jì)算分析，如相對成本-收益、相對現(xiàn)金流量以及相對投資結(jié)構(gòu)。

2、決策前瞻性

人力資本戰(zhàn)略投資分析是為實(shí)現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)和適應(yīng)戰(zhàn)略調(diào)整服務(wù)的，所以應(yīng)從企業(yè)長期競爭地位的變化中動(dòng)態(tài)地把握人力資本投資的未來發(fā)展方向，實(shí)行全局性規(guī)劃。對外部人力資本信息的變化不僅要能做出迅速反應(yīng)，更重要的是能對人力資本的這種變化信息進(jìn)行預(yù)測，體現(xiàn)現(xiàn)實(shí)決策的未來適應(yīng)性。

3、決策雙面性

在企業(yè)人力資本投資決策評價(jià)的實(shí)踐中，只有將定性與定量相結(jié)合，經(jīng)濟(jì)和非經(jīng)濟(jì)分析一起進(jìn)行，才能正確地做出符合可持續(xù)發(fā)展的投資判斷，實(shí)現(xiàn)資本增值最大化。這些定性的信息囊括人力資本基本資料；人力資本使用過程中的狀態(tài)、員工的滿意度，開發(fā)和創(chuàng)新的成果，管理部門對投資后的綜合業(yè)績評價(jià)等。定量的信息包括人力資本投資成本，經(jīng)濟(jì)收益，回收年限，投資回報(bào)率，人力資本價(jià)值及各種經(jīng)營財(cái)務(wù)指標(biāo)。

4、決策綜合性

人力資本投資的戰(zhàn)略性特點(diǎn)還在于決策既要關(guān)注主要價(jià)值活動(dòng)，又要反映輔助活動(dòng)的績效；既要計(jì)算直接成本又要揭示間接成本、機(jī)會成本；既以價(jià)值增值為根本原則，又要盡量回避人力資本投資風(fēng)險(xiǎn)。人力資本的特點(diǎn)決定了其投資是一個(gè)復(fù)雜的過程，全面地進(jìn)行各個(gè)價(jià)值作業(yè)的分析，正確地定義成本收益，恰當(dāng)?shù)剡\(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整至關(guān)重要，任何單一的指標(biāo)或方法都有可能造成決策失敗。只有把個(gè)人效益和組織效益、當(dāng)前效益和長遠(yuǎn)效益、經(jīng)濟(jì)效益和非經(jīng)濟(jì)效益有機(jī)統(tǒng)一起來，才能彌補(bǔ)單純以成本收益來評價(jià)投資效果的局限性。

第二節(jié) 文獻(xiàn)綜述及本文設(shè)計(jì)思路

一、國外研究成果

國外對人力資本理論研究最有代表性的是美國的三位著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家：雅各布·明塞爾、舒爾茨和貝克爾。雅各布·明塞爾在1958年發(fā)表了《人力資本投資與個(gè)人收入分配》，文中首次建立了個(gè)人收入分析與其接受培訓(xùn)量之間關(guān)系的經(jīng)濟(jì)數(shù)學(xué)模型。之后，在他的另一篇論文《在職培訓(xùn)：成本、收益與某些含義》中，根據(jù)對勞動(dòng)者個(gè)人收益率差別的研究，估算出美國對在職培