第一篇：國(guó)有上市公司股權(quán)激勵(lì)程序

根據(jù)《上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法》的規(guī)定，上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的法定程序是：①董事會(huì)下設(shè)的薪酬與考核委員會(huì)擬定股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案（認(rèn)為必要時(shí)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問發(fā)表專業(yè)意見）→②提交董事會(huì)審議→③獨(dú)立董事發(fā)表獨(dú)立意見→④董事會(huì)審議通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案后的2個(gè)交易日內(nèi)，公告董事會(huì)決議、股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要、獨(dú)立董事意見→⑤律師出具法律意見書→⑥報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案→⑦中國(guó)證監(jiān)會(huì)未提出異議的，股東大會(huì)審議并實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃(必須經(jīng)出席會(huì)議的股東所持表決權(quán)的2/3以上通過）→⑧信息披露、登記結(jié)算。另外，如果是國(guó)有控股上市公司，還需要遵守一道程序：“上市公司國(guó)有控股股東在股東大會(huì)審議批準(zhǔn)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，應(yīng)將上市公司擬實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)或部門審核控股股東為集團(tuán)公司的由集團(tuán)公司申報(bào)經(jīng)審核同意后提請(qǐng)股東大會(huì)審議。

第二篇：國(guó)有控股上市公司股權(quán)激勵(lì)指引

國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)工作指引

第一章總則

第一條 為加強(qiáng)指導(dǎo)和規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，完善股權(quán)激勵(lì)審核和備案程序，強(qiáng)化政策執(zhí)行和監(jiān)管力度，依據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)法》等法律，以及國(guó)務(wù)院國(guó)資委、財(cái)政部《關(guān)于印發(fā) < 國(guó)有控股上市公司（境外)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法>的通知》（囯資發(fā)分配〔2006〕8號(hào))、《關(guān)于印發(fā)〈國(guó)有控股上市公司（境內(nèi)）實(shí)施股權(quán)激勵(lì)試行辦法〉的通知》（囯資發(fā)分配〔2006〕175號(hào)）和《關(guān)于規(guī)范國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)制度有關(guān)問題的通知》（囯資發(fā)分配〔2008〕171號(hào)）等有關(guān)文件的規(guī)定，制定本指引。

第二條 本指引適用于股票在中華人民共和國(guó)境內(nèi)、境外上市的國(guó)有控股上市公司（以下簡(jiǎn)稱上市公司）。

第三條 上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法履行出資人職責(zé)，按照本指引要求指導(dǎo)上市公司制訂規(guī)范的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，并根據(jù)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)意見，審議表決上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

第四條 本指引所稱股權(quán)激勵(lì)，是指上市公司以本公司股票或者其他衍生權(quán)益為標(biāo)的，對(duì)上市公司董事、高級(jí)管理人員及其他技術(shù)骨干和管理骨干實(shí)施的中長(zhǎng)期激勵(lì)。

第五條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)遵循以下指導(dǎo)原則：

(一）堅(jiān)持依法規(guī)范，公開透明，遵循相關(guān)法律法規(guī)和上市公司章程規(guī)定；(二）堅(jiān)持維護(hù)股東利益、公司利益和激勵(lì)對(duì)象利益，促進(jìn)國(guó)有資本保值增值，保障中小股東利益，保持上市公司的可持續(xù)發(fā)展；

(三）堅(jiān)持激勵(lì)與約束相結(jié)合，風(fēng)險(xiǎn)與收益相對(duì)稱，適度強(qiáng)化對(duì)上市公司管理層的激勵(lì)力度；

(四）堅(jiān)持從實(shí)際出發(fā)，審慎起步，循序漸進(jìn)，不斷完善。

第六條 境內(nèi)、境外上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)分別具備囯資發(fā)分配〔2006〕175號(hào)、囯資發(fā)分配〔2006〕8號(hào)文件規(guī)定的條件，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)按照囯資發(fā)分配 〔2008〕171號(hào)文件要求，進(jìn)一步健全和規(guī)范法人治理結(jié)構(gòu)。

第七條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)增強(qiáng)法制觀念和誠信意識(shí)，遵守法律法規(guī)，執(zhí)行國(guó)家政策，維護(hù)出資人利益。上市公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃過程中應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信，勤勉盡責(zé)，維護(hù)上市公司和股東的利益。

第二章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的擬訂

第一節(jié) 一般規(guī)定

第八條 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)包括股權(quán)激勵(lì)方式、標(biāo)的股票種類和來源、股權(quán)激勵(lì)對(duì)象、實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)條件、權(quán)益授予數(shù)量、授予（行權(quán)）價(jià)格及其確定方法、計(jì)劃有效期，以及行權(quán)時(shí)間或者解鎖期限等內(nèi)容條款。

第九條 上市公司股權(quán)激勵(lì)方式包括股票期權(quán)、股票增值權(quán)、限制性股票、業(yè)績(jī)股票以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式。其中股票期權(quán)、股票增值權(quán)屬于期權(quán)激勵(lì)，限制性股票、業(yè)績(jī)股票屬于實(shí)股激勵(lì)。

上市公司原則上應(yīng)當(dāng)釆取單一的股權(quán)激勵(lì)方式，對(duì)同時(shí)采用兩種及以上激勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)其方案的必要性、科學(xué)性和合理性發(fā)表意見。

第十條 境內(nèi)上市公司可以選擇期權(quán)激勵(lì)或者實(shí)股激勵(lì)方式。境外上市公司原則上選擇期權(quán)激勵(lì)方式，其中股票期權(quán)適用于境外注冊(cè)、囯有控股的境外上市公司（以下稱境外 紅籌股公司)；股票增值權(quán)適用于發(fā)行境外上市外資股的上市公司（以下稱境外H股公司）。股票增值權(quán)應(yīng)當(dāng)由公司統(tǒng)一管理，公司業(yè)績(jī)達(dá)標(biāo)后統(tǒng)一組織行權(quán)，并根據(jù)激勵(lì)對(duì)象個(gè)人業(yè)績(jī)完成情況兌現(xiàn)收益。

上市公司應(yīng)當(dāng)以期權(quán)激勵(lì)機(jī)制為導(dǎo)向，根據(jù)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的目的，結(jié)合所處行業(yè)及企業(yè)特點(diǎn)確定股權(quán)激勵(lì)方式。鼓勵(lì)上市公司借鑒國(guó)際通行做法，探索實(shí)行業(yè)績(jī)股票等以未來業(yè)績(jī)提升為導(dǎo)向的中長(zhǎng)期激勵(lì)方式。

第十一條 上市公司在確定標(biāo)的股票來源時(shí)，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持 “著眼增量、慎用存量”原則，根據(jù)企業(yè)實(shí)際情況，釆取向激勵(lì)對(duì)象發(fā)行股份（增量)、回購本公司股份（存量）以及法律、行政法規(guī)允許的其他方式，不得僅由囯有股股東等部分股東支付或者無償量化國(guó)有股權(quán)。

境內(nèi)上市公司釆取公司回購方式的，其決策程序、購股 資金來源，以及授予時(shí)間等應(yīng)當(dāng)符合《公司法》第一百四十三條規(guī)定。境外上市公司確定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)所需標(biāo)的股票來源，應(yīng)當(dāng)符合境外上市規(guī)則。

第十二條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立健全業(yè)績(jī)考核體系和考核辦法,并以業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況作為實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的業(yè)績(jī)條件。公司業(yè)績(jī)考核目標(biāo)應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)確定。有關(guān)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)和目標(biāo)水平確定等具體要求，按照本指引第四章規(guī)定執(zhí)行。

第二節(jié) 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象

第十三條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象原則上限于上市公司董事、高級(jí)管理人員以及對(duì)上市公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和持續(xù)發(fā)展有直接影響的技術(shù)骨干和管理骨干，不得隨意擴(kuò)大范圍。

第十四條 股權(quán)激勵(lì)的重點(diǎn)是上市公司的高級(jí)管理人員。董事、高級(jí)管理人員以外人員成為激勵(lì)對(duì)象的，上市公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)企業(yè)發(fā)展需要、崗位職責(zé)、績(jī)效考核等因素綜合考慮和評(píng)估，并逐一說明其與公司業(yè)務(wù)或者業(yè)績(jī)的關(guān)聯(lián)程度，以及其作為激勵(lì)對(duì)象的合理性。

高新技術(shù)企業(yè)可以結(jié)合行業(yè)特點(diǎn)和高科技人才構(gòu)成情況，界定技術(shù)骨干的激勵(lì)范圍，但必須就確定依據(jù)、授予范圍及數(shù)量等情況做出說明。

第十五條 上市公司控股股東的企業(yè)負(fù)責(zé)人在上市公司 擔(dān)任除監(jiān)事以外職務(wù)的，可以參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，但只能參與一家任職上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

禁止激勵(lì)對(duì)象以“代持股份”或者“名義持股”等不規(guī)范方式參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

第十六條 下列人員不得參加上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃：

(一）未在上市公司任職、不屬于上市公司的人員（包括控股股東公司員工)；(二）上市公司監(jiān)事、獨(dú)立董事，以及由上市公司控股公司以外的人員擔(dān)任的外部董事；

(三）在權(quán)益授予日任何持有上市公司5%以上股份的主要股東、實(shí)際控制人及其近親屬，經(jīng)股東大會(huì)表決通過（關(guān)聯(lián)股東須回避表決）的除外；

(四）證券監(jiān)管部門規(guī)定的不得成為激勵(lì)對(duì)象的人員。

第十七條 上市公司應(yīng)當(dāng)將股權(quán)激勵(lì)對(duì)象姓名、職務(wù)和獲授權(quán)益數(shù)量等信息在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行公示，履行民主監(jiān)督程序。

境內(nèi)上市公司由監(jiān)事會(huì)對(duì)激勵(lì)對(duì)象名單進(jìn)行核實(shí)，并向公司股東大會(huì)報(bào)告說明，同時(shí)應(yīng)當(dāng)按照證券監(jiān)管部門要求進(jìn)行公告和披露；境外上市公司按照境外上市規(guī)則和監(jiān)管要求 履行信息公告和披露程序。

第三節(jié) 權(quán)益授予數(shù)量

第十八條 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，上市公司授予的權(quán)益總量應(yīng)當(dāng)結(jié)合公司股本規(guī)模大小、激勵(lì)對(duì)象范圍和股權(quán)激勵(lì)水平等因素合理確定。上市公司全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所涉標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過公司股本總額的10%。

第十九條 上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃授予的權(quán)益所涉標(biāo)的股票數(shù)量原則上應(yīng)當(dāng)控制在公司股本總額的1%以內(nèi)。

第二十條 上市公司任何一名激勵(lì)對(duì)象通過全部有效的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲授權(quán)益（包括已行使和未行使的）所涉公司標(biāo)的股票數(shù)量，累計(jì)不得超過公司股本總額的1%,經(jīng)股東大會(huì)特別決議批準(zhǔn)的除外。

第二十一條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)采取分期授予方式，避免一次授予數(shù)量過多，以充分體現(xiàn)長(zhǎng)期激勵(lì)的效應(yīng)。每期授予權(quán)益數(shù)量應(yīng)當(dāng)與公司股本規(guī)模、激勵(lì)計(jì)劃授予批次、激勵(lì)對(duì)象人數(shù)、同期現(xiàn)金薪酬水平等因素相匹配。

第二十二條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)原則上不得預(yù)留股份；確因特殊原因需預(yù)留股份的，預(yù)留比例不得超過該期股 權(quán)激勵(lì)計(jì)劃擬授予權(quán)益數(shù)量的10%。

第四節(jié) 行權(quán)價(jià)格、授予價(jià)格和公允價(jià)值

第二十三條 上市公司擬授予的股票期權(quán)、股票增值權(quán)的行權(quán)價(jià)格，或者限制性股票、業(yè)績(jī)股票的授予價(jià)格，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公平市場(chǎng)價(jià)原則確定，不低于下列價(jià)格較高者：

(一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1個(gè)交易日（境外上市公司為授予日）公司標(biāo)的股票收盤價(jià)；

(二）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前30個(gè)交易日（境外上市公司為授予日前5個(gè)交易日）公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)；

(三）公司標(biāo)的股票的單位面值。

境內(nèi)上市公司通過定向增發(fā)方式取得標(biāo)的股票的，其擬授權(quán)益的行權(quán)價(jià)格或者授予價(jià)格應(yīng)當(dāng)同時(shí)不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司標(biāo)的股票平均收盤價(jià)。

第二十四條 上市公司首次公開發(fā)行股票（IPO)后首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的，其擬授權(quán)益的行權(quán)價(jià)格或者授予價(jià)格在上市公司首次公開發(fā)行上市滿30個(gè)交易日以后，依據(jù)本指引第二十三條規(guī)定或者境外上市規(guī)則規(guī)定的公平市場(chǎng)價(jià)格確定。

第二十五條 上市公司釆取分期授予方式實(shí)施股權(quán)激勵(lì) 的，每期擬授權(quán)益的行 權(quán)價(jià)格、授予價(jià)格的定價(jià)基準(zhǔn)日應(yīng)當(dāng)按照該次召開董事會(huì)并披露摘要情況前一個(gè)交易日（境內(nèi)上市公司適用）或者該期權(quán)益授予日（境外上市公司適用）確定。預(yù)留股份的處理辦法參照上述要求。

第二十六條 上市公司實(shí)行期權(quán)激勵(lì)方式的，激勵(lì)對(duì)象按照計(jì)劃規(guī)定的行權(quán)價(jià)格行使所獲授的股票期權(quán)或者股票增值權(quán)，個(gè)人出資比例為100%;實(shí)行限制性股票激勵(lì)方式的，激勵(lì)對(duì)象認(rèn)購價(jià)格應(yīng)當(dāng)不得低于授予價(jià)格的50%,即個(gè) 人出資比例不得低于50%;實(shí)行業(yè)績(jī)股票激勵(lì)方式的，無需激勵(lì)對(duì)象出資，個(gè)人出資比例為0。.第二十七條 上市公司實(shí)行股票期權(quán)或者股票增值權(quán)激 勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)選取適當(dāng)?shù)钠跈?quán)定價(jià)模型，對(duì)擬授予的單位 股票期權(quán)或者股票增值權(quán)的公允價(jià)值進(jìn)行合理估值。

第二十八條 上市公司在計(jì)算期權(quán)公允價(jià)值時(shí)，其相關(guān)參數(shù)的選擇或者計(jì)算應(yīng)當(dāng)科學(xué)合理，具體參照以下規(guī)定執(zhí)行。

(一）估值基準(zhǔn)日：境內(nèi)上市公司為股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案摘要公布前1個(gè)交易日；境外上市公司為權(quán)益授予日，估值時(shí)可以選取距離實(shí)際授予日最近的1個(gè)交易日，原則上應(yīng)當(dāng)在最終上報(bào)方案前的5個(gè)交易日以內(nèi)。

(二）無風(fēng)險(xiǎn)利率：應(yīng)當(dāng)釆取相同期限的國(guó)債利率，如不存在與股票期權(quán)或者股票增值權(quán)預(yù)期期限一致的國(guó)債，應(yīng)當(dāng)以短于該期限的囯債利率為基礎(chǔ)，依據(jù)囯債收益率曲線采用外推法估計(jì)超出期限部分的利率。

(三）股價(jià)波動(dòng)率：應(yīng)當(dāng)基于可公開獲得的信息，可以釆取本公司、同行業(yè)企業(yè)歷史數(shù)據(jù)，同時(shí)參考同行業(yè)可比企業(yè)在與本公司可比較時(shí)期內(nèi)的歷史數(shù)據(jù)。計(jì)算區(qū)間應(yīng)當(dāng)與股票期權(quán)或者股票增值權(quán)的預(yù)期期限相當(dāng)。

(四）預(yù)期分紅收益率：激勵(lì)計(jì)劃事先約定標(biāo)的股票除權(quán)、除息等本指引第七十二條所列操作時(shí)，會(huì)對(duì)股票期權(quán)(股 票增值權(quán)）的行權(quán)數(shù)量、行權(quán)價(jià)格進(jìn)行調(diào)整的，不應(yīng)當(dāng)再考慮預(yù)期分紅率。

(五）預(yù)期期限：預(yù)期期限=0.5x(加權(quán)的預(yù)期生效期 +總有效期），加權(quán)的預(yù)期生效期=每批生效比例x該批預(yù)期生效期。

(六）行權(quán)價(jià)格：上市公司標(biāo)的股票在評(píng)估基準(zhǔn)日的收盤價(jià)、評(píng)估基準(zhǔn)日之前30個(gè)交易日（境外上市公司為前5個(gè)交易日）平均收盤價(jià)的較高者。

(七）市場(chǎng)價(jià)格：上市公司標(biāo)的股票在評(píng)估基準(zhǔn)日的收盤價(jià)。

第二十九條 上市公司實(shí)行限制性股票激勵(lì)方式的，在計(jì)算單位權(quán)益公允價(jià)值 時(shí)，除考慮限制性股票贈(zèng)與部分的當(dāng)期價(jià)值（授予價(jià)格與個(gè)人認(rèn)購價(jià)格的差額）外，還應(yīng)當(dāng)考慮贈(zèng)與部分未來增值收益。上市公司實(shí)行業(yè)績(jī)股票激勵(lì)方式的，應(yīng)當(dāng)按照業(yè)績(jī)股票的授予價(jià)格確定單位業(yè)績(jī)股票的公允價(jià)值。

第三十條 上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問，對(duì)擬授單位權(quán)益公允價(jià)值的計(jì)算過程及參數(shù)選擇是否符合枏關(guān)法律、法規(guī)，以及本指引規(guī)定出具專業(yè)意見。

第五節(jié) 股權(quán)激勵(lì)收益

第三十一條 上市公司授予高級(jí)管理人員等激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益按照下列辦法確定:(一）境內(nèi)上市公司高級(jí)管理人員個(gè)人獲授的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益，應(yīng)當(dāng)控制在授予時(shí)薪酬總水平的30%以內(nèi)，境外上市公司應(yīng)當(dāng)控制在40%以內(nèi)；

(二）上市公司董事、技術(shù)骨干和管理骨干等其他激勵(lì)對(duì)象的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益應(yīng)當(dāng)比照高級(jí)管理人員辦法，根據(jù)上市公司崗位分析、崗位測(cè)評(píng)和崗位職責(zé)按照崗位序列確定，但股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益占授予時(shí)薪酬總水平的比例最高不超過本條前一項(xiàng)對(duì)高級(jí)管理人員有關(guān)比例的規(guī)定。

第三十二條 激勵(lì)對(duì)象授予時(shí)薪酬總水平是確定股權(quán)激勵(lì)收益、授予數(shù)量的重要依據(jù)，計(jì)算時(shí)應(yīng)當(dāng)符合以下規(guī)定：

(一）激勵(lì)對(duì)象屬履行囯有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)管理 的企業(yè)負(fù)責(zé)人的，薪酬總水平按照履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)核定水平確定；上市公司高級(jí)管理人員薪酬總水平應(yīng)當(dāng)參照履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)的原則規(guī)定，依據(jù)上市公司績(jī)效考核與薪酬管理辦法，并參考境內(nèi)外同類人員薪酬市場(chǎng)價(jià)位、本公司員工平均收入水平等因素綜合確定；其他激勵(lì)對(duì)象薪酬總水平應(yīng)當(dāng)根據(jù)上市公司崗位分析、崗位測(cè)評(píng)、崗位職責(zé)，按照崗位序列確定。

(二）上市公司董事、高級(jí)管理人員薪酬水平應(yīng)當(dāng)與上市公司報(bào)告披露的報(bào)酬水平一致。對(duì)于中央企業(yè)控股的 上市公司董事、高級(jí)管理人員，薪酬水平高于囯務(wù)院國(guó)資委管理的企業(yè)負(fù)責(zé)人的，中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)就此做出專項(xiàng)說明。

第三十三條 股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益應(yīng)當(dāng)以期初計(jì)劃核定的股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益為基礎(chǔ)，按照上市公司股票價(jià)格與其經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)相關(guān)聯(lián)、激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益增長(zhǎng)與公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)相匹配的原則，對(duì)收益增幅進(jìn)行合理調(diào)控并與公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況實(shí)行掛鉤。

上市公司達(dá)到行使權(quán)益的業(yè)績(jī)考核要求后，對(duì)股權(quán)激勵(lì)收益在計(jì)劃期初核定水平以內(nèi)的，可以按照計(jì)劃予以行權(quán)；對(duì)股權(quán)激勵(lì)收益超出計(jì)劃期初核定水平的，應(yīng)當(dāng)根據(jù)公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)增長(zhǎng)情況確定權(quán)益行使比例，并按照權(quán)益授予時(shí)薪酬總水平的一定比例實(shí)行封頂。

第三十四條 在行權(quán)有效期內(nèi)，激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益 占本期權(quán)益授予時(shí)本人薪酬總水平的最高比重，境內(nèi)上市公司及境外H股公司原則上不得超過40%，境外紅籌股公司原則上不得超過50%。股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益超出上述比重的，激勵(lì)對(duì)象已獲授但尚未行使的權(quán)益不再行使或者將行權(quán)收益上交上市公司。

上市公司擬定行使權(quán)益的業(yè)績(jī)考核目標(biāo)低于行業(yè)平均水平或者自身歷史水平的，均按照股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益上限封頂；同時(shí)高于行業(yè)平均水平和自身歷史水平的，根據(jù)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)實(shí)際完成水平相對(duì)于目標(biāo)水平的增長(zhǎng)幅度，在上述股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益上限的范圍內(nèi)合理確定收益增幅。

第三十五條 上述有關(guān)調(diào)控股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益的條款，應(yīng)當(dāng)在上市公司股權(quán)激勵(lì)管理辦法或者股權(quán)授予協(xié)議上予以載明。隨著資本市場(chǎng)的逐步完善以及上市公司市場(chǎng)化程度和競(jìng)爭(zhēng)性的不斷提高，將逐步取消股權(quán)激勵(lì)收益水平限制。

第六節(jié) 計(jì)劃有效期等時(shí)間條款

第三十六條 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的有效期自股東大會(huì)通過之日起計(jì)算，一般不超過10年。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期滿，上市公司不得依據(jù)該計(jì)劃授予任何權(quán)益。

第三十七條 在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃有效期內(nèi)，應(yīng)當(dāng)釆取分次實(shí)施的方式授予權(quán)益。每期權(quán)益的授予間隔期應(yīng)當(dāng)在一個(gè)完整的以上，原則上權(quán)益授予日2年后方可再次授予權(quán)益。

第三十八條 上市公司每期授予權(quán)益的有效期自授予日起計(jì)算，一般不超過10年。超過有效期的，權(quán)益自動(dòng)失效，并不可追溯行使。每期授予的權(quán)益在有效期內(nèi)，區(qū)分不同激勵(lì)方式按照以下規(guī)定行使：

(一）期權(quán)激勵(lì)方式：應(yīng)當(dāng)設(shè)置行權(quán)限制期和行權(quán)有效期，行權(quán)限制期自權(quán)益授予日至權(quán)益生效日止，原則上不得少于2年，在限制期內(nèi)不可以行權(quán)；行權(quán)有效期自權(quán)益生效日至權(quán)益失效日止，由上市公司根據(jù)實(shí)際確定，但不得低于3年，在行權(quán)有效期內(nèi)原則上采取勻速分批行權(quán)的辦法。

(二）實(shí)股激勵(lì)方式：每期授予的限制性股票，應(yīng)當(dāng)設(shè)置不低于2年的禁售期，自授予日起計(jì)算；禁售期滿可以在不低于3年的解鎖期內(nèi)勻速解鎖。業(yè)績(jī)股票屬于事后授予，不再設(shè)置禁售期，可以在授予后不低于2年的期限內(nèi)勻速解鎖。

第三十九條 在董事會(huì)討論審批或者公告公司定期業(yè)績(jī)報(bào)告等影響股票價(jià)格的敏感事項(xiàng)發(fā)生時(shí)上市公司不得授予權(quán)益，激勵(lì)對(duì)象也不得行使權(quán)益。具體辦法按照證券監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第四十條 上市公司董事、高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓、出售其通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所得的股票，應(yīng)當(dāng)符合有關(guān)法律、行政法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。

第三章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的申報(bào)與審核

第一節(jié) 計(jì)劃審議程序

第四十一條 上市公司董事會(huì)薪酬與考核委員會(huì)按照議事規(guī)則，負(fù)責(zé)擬訂股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案并提交董事會(huì)審議。股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)由上市公司股東大會(huì)批準(zhǔn)

第四十二條 國(guó)有控股股東在上市公司董事會(huì)審議股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃之前，應(yīng)當(dāng)將激勵(lì)計(jì)劃草案與履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)進(jìn)行預(yù)溝通，并按照預(yù)溝通意見參與董事會(huì)審議 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

第四十三條 上市公司應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律、法規(guī)和《公司章程》要求，規(guī)范履行股權(quán)激勵(lì)內(nèi)部審議程序。董事會(huì)表決股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案時(shí)，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)當(dāng)予以回避。持股5%以上的主要股東或者實(shí)際控制人及其近親屬成為激勵(lì)對(duì)象的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)表決通過，且關(guān)聯(lián)股東須回避表決。

第四十四條 上市公司聘請(qǐng)律師、獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問等專業(yè)機(jī)構(gòu)出具法律意見書和獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的規(guī)范性、合規(guī)性、是否有利于上市公司的持續(xù)發(fā)展，以及對(duì)股東利益的影響等發(fā)表專業(yè)意見。為上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具意見的專業(yè)機(jī)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)，保證所出具的文件真實(shí)、準(zhǔn)確、完整。

第四十五條 律師對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具法律意見書，至少對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見：

(一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否符合相關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定；(二）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否已經(jīng)履行了法定程序；

(三）上市公司是否巳經(jīng)按照證券監(jiān)管部門要求履行了信息披露義務(wù)；(四）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害上市公司和股東利益的情形；

(五）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否對(duì)計(jì)劃中止、激勵(lì)對(duì)象資格取消等特殊情形的處理等事先做出規(guī)定，以及該規(guī)定有何法律 風(fēng)險(xiǎn)。

(六）其他應(yīng)當(dāng)說明的事項(xiàng)。

第四十六條 獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃出具獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問報(bào)告，至少對(duì)以下事項(xiàng)發(fā)表專業(yè)意見：

(一）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否符合相關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定；(二）公司實(shí)行股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的可行性；(三）對(duì)激勵(lì)對(duì)象范圍和資格的核查意見；(四）對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃?rùn)?quán)益授予數(shù)量的核查意見；(五)公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)測(cè)算；

(六）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)上市公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、股東權(quán)益的影響；(七）對(duì)上市公司是否為激勵(lì)對(duì)象提供任何形式的財(cái)務(wù)資助的核查意見；(八）股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃是否存在明顯損害上市公司及全體股東利益的情形；(九）上市公司績(jī)效考核體系和考核辦法的合理性；(十）其他應(yīng)當(dāng)說明的事項(xiàng)。

第二節(jié) 計(jì)劃申報(bào)程序

第四十七條 董事會(huì)審議通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案后，上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)在股東大會(huì)審議之前，將股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案及管理辦法等相關(guān)材料逐級(jí)報(bào)送審核，經(jīng)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核同意后，按照審核意見在股東大會(huì)行使表決權(quán)。上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的申報(bào)審核和備案工作程序詳見附件一。

第四十八條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)申請(qǐng)報(bào)告應(yīng)當(dāng)包括以下內(nèi)容：

(一）上市公司簡(jiǎn)要情況，包括歷史沿革、經(jīng)營(yíng)范圍、主營(yíng)產(chǎn)品及所處市場(chǎng)地位等情況；法人治理結(jié)構(gòu)、組織架構(gòu)、員工人數(shù)及構(gòu)成、薪酬管理制度及水平情況；上市時(shí)間、股 本結(jié)構(gòu)、近三年主要財(cái)務(wù)指標(biāo)情況等。

(二）上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)條件的合規(guī)性說明。

(三）股權(quán)激勵(lì)方案內(nèi)容要點(diǎn)，包括股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃和股權(quán)激勵(lì)管理辦法等應(yīng)當(dāng)由股東大會(huì)審議的事項(xiàng)及其相關(guān)說明，以及當(dāng)期授予實(shí)施方案的內(nèi)容概要。

(四）權(quán)益授予數(shù)量和預(yù)期收益的說明，應(yīng)當(dāng)就上市公司選擇的期權(quán)定價(jià)模型及股票期權(quán)、股票增值權(quán)公允價(jià)值的測(cè)算，限制性股票、業(yè)績(jī)股票公允價(jià)值的測(cè)算，股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益及占授予時(shí)薪酬總水平的比例等情況進(jìn)行說明。

(五）業(yè)績(jī)考核條件說明，包括上市公司績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度及業(yè)繢目標(biāo)水平的確定過程，同時(shí)附上公司歷史業(yè)績(jī)水平和同行業(yè)績(jī)水平的數(shù)據(jù)比較和分析情況。

(六）國(guó)有控股股東對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)及其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃等方案內(nèi)容的審核意見。

除股權(quán)激勵(lì)報(bào)告外其他申報(bào)資料參見附件二。

第四十九條 履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)主要從實(shí)施條件、實(shí)施程序以及實(shí)施方案的合法性和合理性等方面對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行評(píng)審。具體評(píng)審細(xì)則詳見附件二。

第五十條 上市公司董事會(huì)審議通過的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃草案除按照證券監(jiān)管部門的要求予以公告外，同時(shí)還應(yīng)當(dāng)在國(guó)務(wù)院國(guó)資委網(wǎng)站上予以公告，接受社會(huì)公眾的監(jiān)督和評(píng)議。同時(shí)國(guó)務(wù)院國(guó)資委將組織有關(guān)專家對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)方案進(jìn)行評(píng)審。社會(huì)公眾的監(jiān)督、評(píng)議意見與專家的評(píng)審意見, 作為國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的重要依據(jù)。

第三節(jié) 實(shí)施備案、計(jì)劃撤銷和重新報(bào)批

第五十一條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)將上市公司按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施的分期股權(quán)激勵(lì)方案，事前報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)備案。

第五十二條 上市公司國(guó)有控股股東提交實(shí)施股權(quán)激勵(lì)申請(qǐng)報(bào)告后，如上市公司董事會(huì)審議通過撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃決議或者股東大會(huì)審議未通過股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，應(yīng)當(dāng)在決議公告后5個(gè)工作日內(nèi)向履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)提交終止原股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃審核（備案）申請(qǐng)的報(bào)告；上市公司如已獲履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)同意批復(fù)，需向履行囯有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)提交撤銷原股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的報(bào)告。

為維護(hù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃審核（備案）工作的嚴(yán)肅性，上市公司撤銷實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，其囯有控股股東自提交終止申請(qǐng)之日起6個(gè)月內(nèi)，不得重新申報(bào)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。

第五十三條 上市公司出現(xiàn)下列情況的，國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)規(guī)定重新履行申報(bào)審核程序：

(一）上市公司終止股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃并實(shí)施新計(jì)劃或者變更股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃相關(guān)事項(xiàng)的；

由中央企業(yè)按照囯有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)規(guī)定 要求進(jìn)行審核，在股東大會(huì)審議表決前，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備

(二）上市公司因總股本發(fā)生變動(dòng)等原因需要調(diào)整股權(quán)激勵(lì)對(duì)象范圍、授予數(shù)量等股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃主要內(nèi)容的。

第四節(jié) 監(jiān)督管理

第五十四條 國(guó)務(wù)院國(guó)資委對(duì)上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行分類指導(dǎo)、分級(jí)管理。(一）中央企業(yè)及其所出資企業(yè)控股的上市公司，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃在報(bào)股東大會(huì)審議表決前，由中央企業(yè)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)辦法規(guī)定的程序報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委審核批準(zhǔn)；

(二）中央企業(yè)所出資三級(jí)以下企業(yè)控股的上市公司，由中央企業(yè)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)有關(guān)規(guī)定要求進(jìn)行審核，在股東大會(huì)審議表決前，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案；

第五十五條 地方國(guó)有控股上市公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，由地方囯有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照國(guó)有控股上市公司實(shí)施股權(quán) 激勵(lì)有關(guān)規(guī)定要求進(jìn)行審核。在上市公司股東大會(huì)審議表決前，報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案。

地方國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃批復(fù)同意前，應(yīng)當(dāng)與囯務(wù)院囯資委溝通一致;.并且應(yīng)當(dāng)就上市公司對(duì)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案意見的執(zhí)行情況進(jìn)行反饋說明。

第五十六條 境內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序和信息披露、監(jiān)管和處罰應(yīng)當(dāng)符合中囯證監(jiān)會(huì)《上市公司股權(quán)激勵(lì) 管理辦法（試行)》的有關(guān)規(guī)定。境內(nèi)上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃應(yīng)當(dāng)經(jīng)過履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)審核同意后，報(bào)中國(guó)證監(jiān)會(huì)備案以及在相關(guān)機(jī)構(gòu)辦理信息披露、登記結(jié)算等事宜。

境外上市公司股權(quán)激勵(lì)的實(shí)施程序應(yīng)當(dāng)符合當(dāng)?shù)刈C券監(jiān)管部門的有關(guān)規(guī)定。第五十七條 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施過程中，上市公司的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件有虛假記載的，負(fù)有責(zé)任的激勵(lì)對(duì)象自該財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)文件公告之日起12個(gè)月內(nèi)由股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃所獲得的全部利益應(yīng)當(dāng)返還給公司。

上市公司不符合枏關(guān)法律、行政法規(guī)及本指引的規(guī)定實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，國(guó)務(wù)院國(guó)資委責(zé)令國(guó)有控股股東督促其糾正，對(duì)公司及相關(guān)責(zé)任人依法予以處罰；在責(zé)令改正期間，囯務(wù)院國(guó)資委不受理該公司的申請(qǐng)文件。

第四章 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施與管理

第一節(jié) 股權(quán)激勵(lì)管理辦法

第五十八條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，要求和督促上市公司制定嚴(yán)格、規(guī)范的股權(quán)激勵(lì)管理辦法，并建立與之相適應(yīng)的績(jī)效考核評(píng)價(jià)制度，以績(jī)效考核指標(biāo)完成情況為基礎(chǔ)對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃實(shí)施動(dòng)態(tài)管理。

第五十九條 上市公司按照股權(quán)激勵(lì)管理辦法和繢效考核評(píng)價(jià)辦法決定對(duì)激勵(lì)對(duì)象權(quán)益的授予和行使。

(一）每期權(quán)益授予時(shí)，應(yīng)當(dāng)根據(jù)計(jì)劃設(shè)定的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況，決定是否授予和授予數(shù)量。

(二）對(duì)巳經(jīng)授予的股票期權(quán)、股票增值權(quán)，在行權(quán)時(shí)可以根據(jù)績(jī)效考核情況進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整；對(duì)巳經(jīng)授予的限制性股票，在解鎖時(shí)可以根據(jù)績(jī)效考核情況確定可解鎖的股票數(shù)量。

第二節(jié) 公司業(yè)績(jī)考核條件

第六十條 上市公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，應(yīng)當(dāng)建立完善的 司業(yè)績(jī)考核體系和考核辦法，鼓勵(lì)將財(cái)務(wù)指標(biāo)和非財(cái)務(wù)指標(biāo)相結(jié)合，原則上至少需在以下每類指標(biāo)中各選一個(gè)。

(一）反映股東回報(bào)和公司價(jià)值創(chuàng)造等綜合性指標(biāo)，如 凈資產(chǎn)收益率（ROE)、經(jīng)濟(jì)增加值（EVA)、投資資本回報(bào)率(ROIC)等；

(二）反映企業(yè)持續(xù)成長(zhǎng)能力的指標(biāo)，如凈利潤(rùn)增長(zhǎng)率、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率等；

(三）反映企業(yè)收益質(zhì)量的指標(biāo)，如主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)占利 潤(rùn)總額比重、現(xiàn)金營(yíng)運(yùn)指數(shù)等。

上市公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)的計(jì)算，應(yīng)當(dāng)采用公司報(bào)告 披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，并且應(yīng)當(dāng)在報(bào)告中就股權(quán)激勵(lì)業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況予以說明。在核算業(yè)績(jī)考核的利潤(rùn)指標(biāo)時(shí)，應(yīng)當(dāng)釆用按照新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則計(jì)算、扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)，其中股權(quán)激勵(lì)成本應(yīng)當(dāng)扣除。

第六十一條 在權(quán)益授予和行使環(huán)節(jié)，均應(yīng)當(dāng)與公司業(yè)績(jī)考核指標(biāo)完成情況進(jìn)行掛鉤，業(yè)績(jī)目標(biāo)水平的設(shè)定應(yīng)當(dāng)具有前瞻性和挑戰(zhàn)性，并經(jīng)股東大會(huì)審議確定。

(一）上市公司授予激勵(lì)對(duì)象權(quán)益時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平，原則上不低于公司近3 年平均業(yè)績(jī)水平、同行業(yè)平均業(yè)績(jī)(或者對(duì)標(biāo)企業(yè)50分位值）水平。

(二）上市公司激勵(lì)對(duì)象行使權(quán)益時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平，應(yīng)當(dāng)結(jié)合上市公司所處行業(yè)特點(diǎn)和自身戰(zhàn)略發(fā)展定位，在授予時(shí)業(yè)繢目標(biāo)水平的基礎(chǔ)上有所提高，原則上不得低于公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值）水平。凡低于同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)75分位值）水平的，當(dāng)期權(quán)益不得行使并予作廢處理或者由公司收回。

第六十二條 鼓勵(lì)上市公司同時(shí)釆取與自身歷史業(yè)績(jī)水平縱向比較和與同行業(yè)業(yè)績(jī)水平橫向?qū)?biāo)方式確定業(yè)績(jī)目標(biāo)水平。選取的同行業(yè)或者對(duì)標(biāo)企業(yè)，均應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃或者管理辦法中載明選擇的原則及對(duì)標(biāo)企業(yè)名單。

上市公司在釆取前款所列方式確定業(yè)績(jī)目標(biāo)水平時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)偏離幅度過大的樣本極值予以剔除。

第六十三條 對(duì)實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的科技類上市公司，可以根據(jù)企業(yè)所處行業(yè)特點(diǎn)及成長(zhǎng)規(guī)律等實(shí)際情況，確定權(quán)益授予和行使的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)及其目標(biāo)水平。

對(duì)國(guó)有經(jīng)濟(jì)占控制地位的、關(guān)系國(guó)民經(jīng)濟(jì)命脈和國(guó)家安全的行業(yè)以及依法實(shí)行專營(yíng)專賣的行業(yè)，相關(guān)企業(yè)的業(yè)績(jī)指標(biāo)，應(yīng)當(dāng)通過設(shè)定經(jīng)營(yíng)難度系數(shù)等方式，剔除價(jià)格調(diào)整、宏觀調(diào)控等政策因素對(duì)業(yè)績(jī)的影響。

第六十四條 實(shí)行限制性股票、業(yè)績(jī)股票激勵(lì)方式的上市公司，授予權(quán)益時(shí)的業(yè)績(jī)目標(biāo)水平應(yīng)當(dāng)不低于下列業(yè)績(jī)水平的較高值：公司前3年平均業(yè)績(jī)水平；公司上一實(shí)際業(yè)績(jī)水平；公司同行業(yè)平均業(yè)績(jī)（或者對(duì)標(biāo)企業(yè)50分位值）水平。

第三節(jié) 激勵(lì)對(duì)象績(jī)效考核條件

第六十五條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立和完善股權(quán)激勵(lì)對(duì)象業(yè)績(jī)考核辦法，切實(shí)將權(quán)益的授予、行使與激勵(lì)對(duì)象業(yè)績(jī)考核結(jié)果掛鉤，根據(jù)業(yè)績(jī)考核結(jié)果決定其參與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的資格，并分檔確定不同的權(quán)益行使比例。

第六十六條 參與上市公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的上市公司控股公司負(fù)責(zé)人，其股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施應(yīng)當(dāng)符合《中央企業(yè) 負(fù)責(zé)人經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)考核暫行辦法》（國(guó)資委令第22號(hào)）或者相應(yīng)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定。上市公司或 者其控股公司為中央金融企業(yè)的，企業(yè)負(fù)責(zé)人股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的實(shí)施應(yīng)當(dāng)符合財(cái)政部有關(guān)國(guó)有金融企業(yè)績(jī)效考核的規(guī)定。

第六十七條 授予董事、高級(jí)管理人員的權(quán)益，應(yīng)當(dāng)根據(jù)任期考核或者經(jīng)濟(jì)責(zé) 任審計(jì)結(jié)果行權(quán)或者兌現(xiàn)。境外上市公司授予的股票期權(quán)，應(yīng)當(dāng)有不低于授予總量的20%留至任期（或者任職）考核合格后行權(quán)；授予的股票增值權(quán)，其行權(quán)所獲得的現(xiàn)金收益需進(jìn)入上市公司為股權(quán)激勵(lì)對(duì)象開設(shè)的賬戶，賬戶中現(xiàn)金收益應(yīng)當(dāng)有不低于20%的部分至任期(或者任職）期滿考核合格后方可提??；授予的限制性股票、業(yè)績(jī)股票，應(yīng)當(dāng)將不低于2(W的部分鎖定至任期（或者任職）期滿后解鎖。

如果任期考核不合格或者經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計(jì)中發(fā)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不實(shí)、國(guó)有資產(chǎn)流失、經(jīng)營(yíng)管理失職以及存在重大違法違紀(jì)的行為）對(duì)于任期內(nèi)已經(jīng)行權(quán)的權(quán)益應(yīng)當(dāng)建立退回機(jī)制。

第四節(jié) 特殊情形的處理

第六十八條 上市公司有下列情形之一的，國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，提出取消當(dāng)可行使權(quán)益，同時(shí)中止實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，自發(fā)生之日起一年內(nèi)不得向激勵(lì)對(duì)象授予新的權(quán)益，激勵(lì)對(duì)象也不得根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃行使權(quán)益或者獲得收益：

(一)企業(yè)績(jī)效考核達(dá)不到股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的績(jī)效考核標(biāo)準(zhǔn)；(二）財(cái)務(wù)報(bào)告被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具否定意見或者無法表示意見的；(三）履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)、監(jiān)事會(huì)或者審計(jì)部門對(duì)上市公司業(yè)績(jī)或者財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告提出重大異議；

(四）發(fā)生重大違規(guī)行為，受到證券監(jiān)管及其他有關(guān)部門處罰。

第六十九條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象有下列情形之一的，上市公司國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)依法行使股東權(quán)利，提出終止授予新的權(quán)益并取消其行使資格：

(一）嚴(yán)重失職、瀆職的；

(二）違反國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)、上市公司章程規(guī)定的；

(三）上市公司有足夠的證據(jù)證明激勵(lì)對(duì)象在任職期 間，有受賄索賄、貪污盜竊、泄露上市公司商業(yè)和技術(shù)秘密、實(shí)施關(guān)聯(lián)交易損害上市公司利益、聲譽(yù)和對(duì)上市公司形象有 重大負(fù)面影響等違法違紀(jì)行為，給上市公司造成損失的。

第七十條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象因調(diào)動(dòng)、退休、死亡、喪失行為能力等原因與企業(yè)解除或者終止勞動(dòng)關(guān)系時(shí)，授予的權(quán)益當(dāng)年巳達(dá)到可行使時(shí)間限制和業(yè)績(jī)考核條件的，可行使部分可以在離職之日起半年內(nèi)行使，尚未達(dá)到可行使時(shí)間限制和業(yè)繢考核條件的原則上不再行使。上市公司首次實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的，可以按照激勵(lì)對(duì)象參加 股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃后在公司的服務(wù)年限占該期計(jì)劃有效期的比例，行使其尚未行使的權(quán) 益，但涉及公司業(yè)績(jī)考核條件的還需繼續(xù)按照原計(jì)劃規(guī)定執(zhí)行，同時(shí)上市公司應(yīng)當(dāng)就該類情形做出專項(xiàng)說明。

股權(quán)激勵(lì)對(duì)象辭職、因個(gè)人原因被解雇的，尚未行使的權(quán)益不再行使。第七十一條 上市公司發(fā)生控制權(quán)變更、合并、分立等情形時(shí)，未經(jīng)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，不得對(duì)激勵(lì)對(duì)象未行使權(quán)益做出加速行權(quán)或者提前解鎖的安排。

第七十二條 上市公司因標(biāo)的股票除權(quán)、除息等原因需要調(diào)整股票期權(quán)（或者股票增值權(quán)）授予數(shù)量或者行權(quán)價(jià)格的，應(yīng)當(dāng)按照以下規(guī)定處理，報(bào)履行囯有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)備案，并在報(bào)告中予以披露及說明。

(一）授予數(shù)量的調(diào)整。在行權(quán)前上市公司發(fā)生以下事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)股票期權(quán)（或者股票增值權(quán)）授予數(shù)量進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整。具體方法如下：

1、資本公積金轉(zhuǎn)增股份、派送股票紅利、股票拆細(xì)調(diào)整后的授予數(shù)量=調(diào)整前的授予數(shù)量X(1+每股股票經(jīng)轉(zhuǎn)增、送股或者拆細(xì)后增加的股票數(shù)量）

2、縮股

調(diào)整后的授予數(shù)量=調(diào)整前的授予數(shù)量x縮股比例

3、配股

調(diào)整后的授予數(shù)量=調(diào)整前的授予數(shù)量X(1+每股配股數(shù)量）

(二）行權(quán)價(jià)格的調(diào)整。在行權(quán)前上市公司發(fā)生以下事項(xiàng)時(shí)，應(yīng)當(dāng)對(duì)股票期權(quán)（或者股票增值權(quán))的行權(quán)價(jià)格進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整，但任何調(diào)整不得導(dǎo)致行權(quán)價(jià)格低于股票面值。具體方法如下：

1.資本公積金轉(zhuǎn)增股份、派送股票紅利、股票拆細(xì)調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格/(1+每股股票經(jīng)轉(zhuǎn)增、送股或者拆細(xì)后增加的股票數(shù)量）

2、縮股

調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格/縮股比例

3、派息

調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格-每股派息額

4、配股

調(diào)整后的行權(quán)價(jià)格=(調(diào)整前的行權(quán)價(jià)格+配股價(jià)格x配股比例）/(1+配股比例）第七十三條 對(duì)于其他原因調(diào)整股票期權(quán)（或者股票增 值權(quán)）授予數(shù)量、行權(quán) 價(jià)格或者其他條款的，應(yīng)當(dāng)由上市公司董事會(huì)審議后，報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)，經(jīng)股東大會(huì)通過后實(shí)施。同時(shí)，上市公司應(yīng)當(dāng)聘請(qǐng)律師就上述調(diào)整是否符合國(guó)家相關(guān)法律法規(guī)、公司章程以及股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定出具專業(yè)意見。

第五節(jié) 財(cái)務(wù)處理和稅收規(guī)定

第七十四條 國(guó)有控股股東代表應(yīng)當(dāng)要求和督促上市公司在實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)處理及其稅收等方面，嚴(yán)格執(zhí)行境內(nèi)外有關(guān)法律法規(guī)、財(cái)務(wù)制度、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則、稅務(wù) 制度和上市規(guī)則。

上市公司應(yīng)當(dāng)在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃中明確說明股權(quán)激勵(lì)會(huì)計(jì)處理方法，測(cè)算并列明實(shí)施股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)公司各期業(yè)績(jī)的影響；同時(shí)根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃設(shè)定的條件，業(yè)績(jī)指標(biāo)完成情況以及實(shí)際行使權(quán)益情況等后續(xù)修正信息，確認(rèn)公司各期應(yīng)當(dāng)分?jǐn)偟馁M(fèi)用。

第七十五條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)承擔(dān)行使權(quán)益或者購買股票時(shí)所發(fā)生的費(fèi)用。上市公司不得為激勵(lì)對(duì)象按照股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲取有關(guān)權(quán)益提供貸款以及其他任何形式的財(cái)務(wù)資助，包括為其貸款提供擔(dān)保。

第七十六條 股權(quán)激勵(lì)對(duì)象應(yīng)當(dāng)就取得的股權(quán)激勵(lì)收益依法繳納個(gè)人所得稅。具體計(jì)稅規(guī)定按照《財(cái)政部、國(guó)家稅 務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所得征收個(gè)人所得稅問題的通知》(財(cái)稅〔 2005〕35號(hào)）、《國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于個(gè)人股票期權(quán)所 得繳納個(gè)人所得稅有關(guān)問題的補(bǔ)充通知》（國(guó)稅函〔2006〕902號(hào)）和《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于股票增值權(quán)和限制 性股票所得征收個(gè)人所得稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅〔2009〕5號(hào)）等有關(guān)規(guī)定執(zhí)行。境外上市公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)象，應(yīng)當(dāng)同時(shí)遵守境外有關(guān)稅收規(guī)定。

第六節(jié) 備案及監(jiān)管

第七十七條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)按照有關(guān)規(guī)定，要求和督促上市公司嚴(yán)格履行信息披露義務(wù)，及時(shí)披露股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃及董事、高級(jí)管理人員薪酬管理等相關(guān)信息。

國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)將經(jīng)股東大會(huì)審議通過的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃抄送財(cái)政部門。第七十八條 國(guó)有控股股東應(yīng)當(dāng)在上市公司報(bào)告披露后5個(gè)工作日（境外上市公司為10日）內(nèi)將以下情況報(bào)履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)的機(jī)構(gòu)備案，同時(shí)抄送派駐本企業(yè)監(jiān)事會(huì)。

(一）公司股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予和行使情況；

(二）公司董事、高級(jí)管理等人員持有權(quán)益的數(shù)量、期限、本已經(jīng)行使和 未行使的情況及其所持權(quán)益數(shù)量與期 初所持?jǐn)?shù)量的變動(dòng)情況；

(三）公司實(shí)施股權(quán)激勵(lì)績(jī)效考核情況、實(shí)施股權(quán)激勵(lì) 對(duì)公司費(fèi)用及利潤(rùn)的影響等。

國(guó)有控股股東還應(yīng)當(dāng)要求和督促上市公司填報(bào)股權(quán)激勵(lì)實(shí)施情況統(tǒng)計(jì)表、負(fù)責(zé)人股權(quán)激勵(lì)獲授和行使情況統(tǒng)計(jì)表，表格樣式參見附件四和附件五。

第七十九條 上市公司應(yīng)當(dāng)建立激勵(lì)對(duì)象股權(quán)激勵(lì)收益管理臺(tái)賬，并進(jìn)行跟蹤和動(dòng)態(tài)管理，對(duì)個(gè)人股權(quán)激勵(lì)收益超過封頂水平的及時(shí)進(jìn)行提示。

第八十條 對(duì)因股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益超出封頂水平，以及業(yè)績(jī)考核不合格等原因造成有效期內(nèi)未行使的權(quán)益按照以下辦法處理：

(一）尚未行權(quán)的股票期權(quán)不再行使，或者行使后將收益上交公司；尚未行權(quán)的股票增值權(quán)不再行使。

(二）尚未解鎖的限制性股票，由上市公司按照激勵(lì)對(duì)象的認(rèn)購價(jià)格購回；尚未解鎖的業(yè)績(jī)股票，由上市公司以零價(jià)格購回。

第五章 附則

第八十一條 本指引下列用語的含義：

(一）高級(jí)管理人員，是指對(duì)公司決策、經(jīng)營(yíng)、管理負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)職責(zé)的人員，包括經(jīng)理、副經(jīng)理、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人（或者其他履行上述職責(zé)的人員）、董事會(huì)秘書和公司章程規(guī)定的其他人員。

(二）外部董事，是指由國(guó)有控股股東依法提名推薦、由任職公司或者控股公司以外的人員（非本公司或者控股公 司員工的外部人員）擔(dān)任的董事?？毓晒局挥幸徊糠种鳂I(yè)在上市公司或者非主業(yè)部分在上市公司的，以及上市公司屬于控股公司二級(jí)以下公司的，控股公司員工可作為外部董事。

外部董事不在公司擔(dān)任除董事和董事會(huì)專門委員會(huì)有關(guān)職務(wù)外的其他職務(wù)，不負(fù)責(zé)執(zhí)行層的事務(wù)，與其擔(dān)任董事的公司不存在可能影響其公正履行外部董事職務(wù)的關(guān)系。

外部董事含獨(dú)立董事。獨(dú)立董事是指與所受聘的公司及其主要股東沒有任何經(jīng)濟(jì)上的利益關(guān)系且不在上市公司擔(dān)任除獨(dú)立董事外的其他任何職務(wù)的人員。

(三）標(biāo)的股票，是指根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，激勵(lì)對(duì)象有 權(quán)獲授或者購買的上市公司股票。

(四）權(quán)益，是指激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃獲得的上市公司股票、股票期權(quán) 或者股票增值權(quán)。

(五）股票期權(quán)，是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在未來一 定期限內(nèi)以預(yù)先確定的價(jià)格和條件購買本公司一定數(shù)量股票的權(quán)利。激勵(lì)對(duì)象有權(quán)行使這種權(quán)利，也有權(quán)放棄這種權(quán)利，但不得用于轉(zhuǎn)讓、質(zhì)押或者償還債務(wù)。

(六）股票增值權(quán)，是指上市公司授予激勵(lì)對(duì)象在一定的時(shí)期和條件下，獲得規(guī)定數(shù)量的股票價(jià)格上升所帶來的收益的權(quán)利。股權(quán)激勵(lì)對(duì)象不擁有這些股票的所有權(quán)，也不擁有股東表決權(quán)、配股權(quán)。股票增值權(quán)不能轉(zhuǎn)讓和用于擔(dān)保、償還債務(wù)等。

(七）限制性股票，是指上市公司按照預(yù)先確定的條件授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的本公司股票，激勵(lì)對(duì)象只有在工作年限或者業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定條件的，才可以出售限制性股票并從中獲益。

(八）業(yè)績(jī)股票，是指上市公司根據(jù)未來業(yè)績(jī)考核期預(yù)設(shè)的業(yè)績(jī)目標(biāo)實(shí)現(xiàn)情況，結(jié)合激勵(lì)對(duì)象業(yè)績(jī)考核結(jié)果，授予一定數(shù)量業(yè)績(jī)股票。業(yè)績(jī)股票獲授后在不少于兩年的時(shí)間內(nèi)勻速解鎖，其特點(diǎn)是“業(yè)績(jī)導(dǎo)向、事后授予”。

(九）股份總額，本指引第十八、第十九和第二十條所 稱股本總額是指股東大會(huì)批準(zhǔn)最近一次股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)公 司巳發(fā)行的股本總額。

(十）授予日，是指上市公司向激勵(lì)對(duì)象授予權(quán)益的日期，須確定在股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的授予條件成就之后。授權(quán)日必須為交易日。

(十一)行使，是指激勵(lì)對(duì)象根據(jù)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，對(duì)獲授的股票期權(quán)或者股票增值權(quán)進(jìn)行行權(quán)，對(duì)限制性股票或者業(yè)績(jī)股票進(jìn)行解鎖的行為。

(十二）生效日，又稱可行權(quán)日，是指激勵(lì)對(duì)象獲授的股票期權(quán)或者股票增值權(quán)可以開始行權(quán)的日期。生效日必須為交易日。

(十三）解鎖日，是指激勵(lì)對(duì)象獲授的限制性股票或者業(yè)績(jī)股票可以開始解鎖的日期。解鎖日必須為交易日。

(十四）行權(quán)價(jià)格，是指上市公司向激勵(lì)對(duì)象授予股票 期權(quán)或者股票增值權(quán)時(shí)所確定的、激勵(lì)對(duì)象購買上市公司股票（或者計(jì)算增值收益）的價(jià)格。

(十五）授予價(jià)格，是上市公司向激勵(lì)對(duì)象授予限制性 股票或者業(yè)繢股票時(shí)所確定的公平市場(chǎng)價(jià)格，用以計(jì)算激勵(lì) 對(duì)象獲.授權(quán)益公允價(jià)值。

(十六）認(rèn)購價(jià)格，是指激勵(lì)對(duì)象購買上市公司所授限 制性股票的成本價(jià)格。(十七）股權(quán)激勵(lì)預(yù)期收益，是指激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益的預(yù)期價(jià)值，按照單位權(quán) 益公允價(jià)值與授予數(shù)量的乘積計(jì)算確定。單位股票期權(quán)或者股票增值權(quán)的公允價(jià)值，參照國(guó)際通行的期權(quán)定價(jià)模型進(jìn)行測(cè)算；單位限制性股票的公允收益，為公司贈(zèng)與部分當(dāng)期價(jià)值（授予價(jià)格與個(gè)人認(rèn)購價(jià)格的差額）與按照期權(quán)定價(jià)方式估算的贈(zèng)與部分未來增值收益之和；單位業(yè)績(jī)股票的公允價(jià)值，按照其授予價(jià)格確定。

(十八）授予時(shí)薪酬總水平，是指激勵(lì)對(duì)象獲授權(quán)益時(shí)距離下一批股權(quán)激勵(lì)授予的間隔期內(nèi)薪酬總水平（含股權(quán)激 勵(lì)收益），統(tǒng)計(jì)年限應(yīng)當(dāng)與股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃的授予間隔期匹配。該年限應(yīng)當(dāng)在1年以上，但最高不超過3年。

(十九）股權(quán)激勵(lì)實(shí)際收益，是指激勵(lì)對(duì)象行使權(quán)益時(shí)實(shí)際兌現(xiàn)的賬面收益，區(qū)分不同激勵(lì)方式按照以下原則確定：

股票期權(quán)、股票增值權(quán)：實(shí)際收益=行權(quán)數(shù)量X(行權(quán)日公司標(biāo)的股票收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)格)；

限制性股票：實(shí)際收益==解鎖數(shù)量X(解鎖日公司標(biāo)的股票收盤價(jià)-個(gè)人認(rèn)購價(jià)格)；

業(yè)績(jī)股票：實(shí)際收益=解鎖數(shù)量x解鎖日公司標(biāo)的股票收盤價(jià)。

第八十二條 本指引印發(fā)前巳經(jīng)國(guó)務(wù)院國(guó)資委批準(zhǔn)實(shí)施 股權(quán)激勵(lì)的國(guó)有控股上市公司，上市公司國(guó)有控股股東要按照本指引要求對(duì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃進(jìn)行修訂完善，并提請(qǐng)股東大會(huì)審議后報(bào)國(guó)務(wù)院國(guó)資委備案。

第八十三條 本指引自印發(fā)之日起施行。

第三篇：國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓即涉及到國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的特別規(guī)定，又要符合《公司法》關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》以及國(guó)有股權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓等規(guī)定和相應(yīng)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的交易規(guī)則之規(guī)定，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方而言，國(guó)有股權(quán)交易可以分為以下幾個(gè)步驟。

一、初步審批

轉(zhuǎn)讓方就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)額、交易方式、交易結(jié)果等基本情況制定《轉(zhuǎn)讓方案》，申報(bào)國(guó)有產(chǎn)權(quán)主管部門進(jìn)行審批，在獲得同意國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)后，進(jìn)行下一步工作。

二、清產(chǎn)核資

由轉(zhuǎn)讓方組織進(jìn)行清產(chǎn)核資（轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資），根據(jù)清產(chǎn)核資結(jié)果編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)。

三、審計(jì)評(píng)估

委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)，在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上，委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。（評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)）

四、內(nèi)部決策

轉(zhuǎn)讓股權(quán)所屬企業(yè)召開股東會(huì)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行內(nèi)部審議，（如果采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，應(yīng)取得國(guó)有資產(chǎn)主管部門同意的批復(fù)，轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)當(dāng)草簽轉(zhuǎn)讓合同，并按照企業(yè)內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議），形成同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議、其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的承諾。涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽取職代會(huì)的意見，并形成職代會(huì)同意轉(zhuǎn)讓的決議。如果是國(guó)有獨(dú)資有限公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，要按照企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法（第3號(hào)令）第十一條的相關(guān)規(guī)定警醒職工安置：國(guó)有獨(dú)資企業(yè)的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。國(guó)有獨(dú)資公司的產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議；沒有設(shè)立董事會(huì)的，由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽取轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)職工代表大會(huì)的意見，對(duì)職工安置等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)討論通過。

如果不是國(guó)有獨(dú)資公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，無需安置職工，職工的勞動(dòng)合同仍然由目標(biāo)公司作為勞動(dòng)合同主體來履行與職工的勞動(dòng)合同。

如果是國(guó)有控股公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓，《公司法》和《勞動(dòng)合同法》沒有規(guī)定一定要安置職工，進(jìn)行經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償，由于不是國(guó)有獨(dú)資公司，不適用企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法（第3號(hào)令）第十一條的規(guī)定。

但是，我們?cè)谶M(jìn)行涉及中央企業(yè)作為控股股東進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)，為了職工的穩(wěn)定，對(duì)客戶的解釋是也適用企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法（第3號(hào)令）第十一條的規(guī)定進(jìn)行職工安置，并由職代會(huì)依法通過職工安置方案后進(jìn)行職工安置，盡量給予職工解除勞動(dòng)合同補(bǔ)償金（職工稱之為安置費(fèi)或者身份置換補(bǔ)償金），然后與職工簽署勞動(dòng)合同。

五、申請(qǐng)掛牌

選擇有資格的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)上市交易，并提交轉(zhuǎn)讓方和被轉(zhuǎn)讓企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、轉(zhuǎn)讓方和被轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記證、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)股東會(huì)決議、主管部門同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的批復(fù)、律師事務(wù)所的法律意見書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告以及交易所要求提交的其他書面材料。

六、簽訂協(xié)議

轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓方和受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，取得產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證。

七、審批備案

轉(zhuǎn)讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)文字書面材料報(bào)國(guó)有產(chǎn)權(quán)主管部門備案登記。

八、產(chǎn)權(quán)登記

轉(zhuǎn)讓方和受讓方憑產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證以及相應(yīng)的材料辦理產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。

九、變更手續(xù)

交易完成，標(biāo)的企業(yè)修改《公司章程》以及股東名冊(cè)，到工商行政管理部門進(jìn)行變更登記。

第四篇：國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

有限責(zé)任公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓詳細(xì)流程

一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般程序

1、召開公司股東會(huì)議研究股權(quán)出售和收購股權(quán)的可行性分析研究；出售和收購股權(quán)的目的是否符合公司的戰(zhàn)略發(fā)展；并對(duì)收購方的經(jīng)濟(jì)實(shí)力經(jīng)營(yíng)能力進(jìn)行分析嚴(yán)格按照公司法的規(guī)定程序進(jìn)行操作。

2、聘請(qǐng)律師進(jìn)行律師盡職調(diào)查。

3、出讓和受讓雙方進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的協(xié)商和談判斷。

4、出讓方國(guó)有、集體企業(yè)向上級(jí)主管部門提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)并經(jīng)上級(jí)主管部門批準(zhǔn)。

5、評(píng)估、驗(yàn)貨私營(yíng)有限公司也可協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格。

6、出讓的股權(quán)屬于國(guó)有企業(yè)或國(guó)有獨(dú)資有限公司的需要到國(guó)有資產(chǎn)辦進(jìn)行立項(xiàng)確認(rèn)，然后再到資產(chǎn)評(píng)估事務(wù)所進(jìn)行評(píng)估。其他類型企業(yè)可直接到會(huì)計(jì)事務(wù)所對(duì)變更后的資本進(jìn)行驗(yàn)貨。

7、出讓方召開職工大會(huì)或股東大會(huì)。集體企業(yè)性質(zhì)的企業(yè)需召開職工大會(huì)或職工代表大會(huì)按《工會(huì)法》條例形成職代會(huì)決議。有限公司性質(zhì)的需召開股東部分大會(huì)并形成股東大會(huì)決議按照公司章程規(guī)定的程序和表決方法通過并形成書面的股東會(huì)決議。

8、股權(quán)變動(dòng)的公司需召開股東大會(huì)并形成決議。

9、出讓方和受讓方簽定股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同或股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

10、由產(chǎn)權(quán)交易中心審理合同及附件并辦理交割手續(xù)。（私營(yíng)有限公司可不需要）

11、到各有關(guān)部門辦理變更、登記等手續(xù)。

二、辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記需提交的文件資料

1、出讓方企業(yè)同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東會(huì)或董事會(huì)決議；出讓方是國(guó)有企業(yè)，需向上級(jí)主管部門提出股權(quán)轉(zhuǎn)讓申請(qǐng)書及主管部門批復(fù)以及產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的掛牌摘牌的相關(guān)證明文件。

2、受讓方企業(yè)同意受讓股權(quán)的股東會(huì)或董事會(huì)決議。

3、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議書。

4、股權(quán)變動(dòng)的公司股東會(huì)或董事會(huì)同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議。

5、股權(quán)變動(dòng)的公司股東會(huì)和董事會(huì)任免董事、監(jiān)事及法定代表人如有變動(dòng)的決議。

6、股權(quán)變動(dòng)公司法定代表人簽署的《企業(yè)變更登記申請(qǐng)書》 內(nèi)含《企業(yè)變更改制登記申請(qǐng)表》、《變更后單位投資者單位股東、發(fā)起人名錄》、《變更后自然人股東發(fā)起人、個(gè)人獨(dú)資企業(yè)投資人、合伙企業(yè)合伙人名錄》、《變更后投資者注冊(cè)資本注冊(cè)資金、出資額繳付情況》、《企業(yè)法定代表人登記表》、《董事會(huì)成員、經(jīng)理、監(jiān)事任職證明》、《企業(yè)住所證明》等表格。

7、公司法定代表人簽署的《指定委托書》及被委托人的身份證復(fù)印件。

8、章程修正案或修改后的公司章程。

9、驗(yàn)資報(bào)告或評(píng)估報(bào)告。

10、出讓方、受讓方及股權(quán)變動(dòng)公司營(yíng)業(yè)執(zhí)照副本復(fù)印件或身份證復(fù)印件。

11、新股東法人資格證明或自然人身份證明。

三、國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序

國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓即涉及到國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管的特別規(guī)定，又要符合《公司法》關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《企業(yè)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理暫行條例》、《企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓管理暫行辦法》以及國(guó)有股權(quán)向管理層轉(zhuǎn)讓等規(guī)定和相應(yīng)產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的交易規(guī)則之規(guī)定，對(duì)于轉(zhuǎn)讓方而言，國(guó)有股權(quán)交易可以分為以下幾個(gè)步驟。

1、初步審批

轉(zhuǎn)讓方就本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)額、交易方式、交易結(jié)果等基本情況制定《轉(zhuǎn)讓方案》，申報(bào)國(guó)有產(chǎn)權(quán)主管部門進(jìn)行審批，在獲得同意國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的批復(fù)后，進(jìn)行下一步工作。

2、清產(chǎn)核資

由轉(zhuǎn)讓方組織進(jìn)行清產(chǎn)核資（轉(zhuǎn)讓所出資企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)導(dǎo)致轉(zhuǎn)讓方不再擁有控股地位的，由同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)組織進(jìn)行清產(chǎn)核資），根據(jù)清產(chǎn)核資結(jié)果編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)。

3、審計(jì)評(píng)估

委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)，在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上，委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。（評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)）

4、內(nèi)部決策

轉(zhuǎn)讓股權(quán)所屬企業(yè)召開股東會(huì)就股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行內(nèi)部審議，（如果采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式，應(yīng)取得國(guó)有資產(chǎn)主管部門同意的批復(fù)，轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)當(dāng)草簽轉(zhuǎn)讓合同，并按照企業(yè)內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議），形成同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的決議、其他股東放棄優(yōu)先購買權(quán)的承諾。涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽取職代會(huì)的意見，并形成職代會(huì)同意轉(zhuǎn)讓的決議。

5、申請(qǐng)掛牌

選擇有資格的產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)，申請(qǐng)上市交易，并提交轉(zhuǎn)讓方和被轉(zhuǎn)讓企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照復(fù)印件、轉(zhuǎn)讓方和被轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)登記證、被轉(zhuǎn)讓企業(yè)股東會(huì)決議、主管部門同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的批復(fù)、律師事務(wù)所的法律意見書、審計(jì)報(bào)告、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告以及交易所要求提交的其他書面材料。

6、簽訂協(xié)議

轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓方和受讓方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，取得產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證。

7、審批備案

轉(zhuǎn)讓方將股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)文字書面材料報(bào)國(guó)有產(chǎn)權(quán)主管部門備案登記。

8、產(chǎn)權(quán)登記

轉(zhuǎn)讓方和受讓方憑產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證以及相應(yīng)的材料辦理產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。

9、變更手續(xù)

交易完成，標(biāo)的企業(yè)修改《公司章程》以及股東名冊(cè)，到工商行政管理部門進(jìn)行變更登記。

注：國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓只有三種方式，股權(quán)劃轉(zhuǎn)、產(chǎn)權(quán)交易、協(xié)議轉(zhuǎn)讓。

①股權(quán)劃轉(zhuǎn)必須是國(guó)有獨(dú)資企業(yè)、國(guó)有獨(dú)資公司、政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位之間才能進(jìn)行。

②產(chǎn)權(quán)交易是國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一般形式，沒有特別情況必須通過產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)掛牌競(jìng)價(jià)，然后簽訂轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

③協(xié)議轉(zhuǎn)讓是國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊形式，無需掛牌競(jìng)價(jià)，但限制很嚴(yán)，央企必須是國(guó)資委批準(zhǔn)，地方國(guó)企必須由省國(guó)資委以上批準(zhǔn)，批準(zhǔn)很難拿到。

第五篇：國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓程序

①內(nèi)部審議。

企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓應(yīng)當(dāng)做好可行性研究，按照內(nèi)部決策程序進(jìn)行審議，并形成書面決議。國(guó)有獨(dú)資公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，應(yīng)當(dāng)由董事會(huì)審議；沒有設(shè)立董事會(huì)的，由總經(jīng)理辦公會(huì)議審議。涉及職工合法權(quán)益的，應(yīng)當(dāng)聽取轉(zhuǎn)讓標(biāo)的企業(yè)職工代表大會(huì)的意見，對(duì)職工安置等事項(xiàng)應(yīng)當(dāng)經(jīng)職工代表大會(huì)討論通過。

②出資人審批。

國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)決定所出資企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓。其中，轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有股權(quán)致使國(guó)家不再擁有控股地位的，應(yīng)當(dāng)報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。所出資企業(yè)決定其子企業(yè)的國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓，但重要子企業(yè)的重大國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，應(yīng)當(dāng)報(bào)同級(jí)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)會(huì)簽財(cái)政部門后批準(zhǔn)。其中涉及政府社會(huì)公共管理審批事項(xiàng)的，需預(yù)先報(bào)經(jīng)政府有關(guān)部門審批。③清產(chǎn)核資與審計(jì)。

企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)或者決定后，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)組織目標(biāo)公司按照有關(guān)規(guī)定開展清產(chǎn)核資，根據(jù)清產(chǎn)核資結(jié)果編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)，并委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面審計(jì)。

④資產(chǎn)評(píng)估。

在清產(chǎn)核資和審計(jì)的基礎(chǔ)上，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)委托資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。評(píng)估報(bào)告經(jīng)核準(zhǔn)或者備案后，作為確定企業(yè)國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的參考依據(jù)。在產(chǎn)權(quán)交易過程中，當(dāng)交易價(jià)格低于評(píng)估結(jié)果的90%時(shí)，應(yīng)當(dāng)暫停交易，在獲得相關(guān)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓批準(zhǔn)機(jī)構(gòu)同意后方可繼續(xù)進(jìn)行。

⑤信息披露、征集受讓方。

轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)將股權(quán)轉(zhuǎn)讓公告委托產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)刊登在省級(jí)以上公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，公開披露有關(guān)企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓信息，廣泛征集受讓方。產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓公告期為20個(gè)工作日。

⑥簽署轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

A、協(xié)議方式：經(jīng)公開征集只產(chǎn)生一個(gè)受讓方或者按照有關(guān)規(guī)定經(jīng)國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)的，可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式。對(duì)于國(guó)民經(jīng)濟(jì)關(guān)鍵行業(yè)、領(lǐng)域中對(duì)受讓方有特殊要求的，企業(yè)實(shí)施資產(chǎn)重組中將企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓給所屬控股企業(yè)的國(guó)有產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓，經(jīng)省級(jí)以上國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)后，也可以采取協(xié)議轉(zhuǎn)讓方式。B、拍賣/招標(biāo)方式：經(jīng)公開征集產(chǎn)生兩個(gè)以上受讓方時(shí)，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)與產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)協(xié)商，根據(jù)轉(zhuǎn)讓標(biāo)的的具體情況采取拍賣或者招投標(biāo)方式組織實(shí)施股權(quán)交易。企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓成交后，轉(zhuǎn)讓方與受讓方應(yīng)當(dāng)簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，并應(yīng)當(dāng)取得產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證。

⑦履行轉(zhuǎn)讓協(xié)議。

受讓方原則上應(yīng)當(dāng)一次付清股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。如金額較大、一次付清確有困難的，可以采取分期付款的方式。采取分期付款方式的，受讓方首期付款不得低于總價(jià)款的30%，并在合同生效之日起5個(gè)工作日內(nèi)支付；其余款項(xiàng)應(yīng)當(dāng)提供合法的擔(dān)保，并應(yīng)當(dāng)按同期銀行貸款利率向轉(zhuǎn)讓方支付延期付款期間利息，付款期限不得超過1年。轉(zhuǎn)讓和受讓雙方應(yīng)當(dāng)憑產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證，按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定及時(shí)辦理相關(guān)產(chǎn)權(quán)登記手續(xù)。