第一篇：電大資本經(jīng)營(yíng)判斷復(fù)習(xí)

1、資本的社會(huì)屬性是資本的自然屬性的前提，也是資本的本質(zhì)屬性。

2.多樣性是資本增值的必要條件。

3.注冊(cè)制遵循的是強(qiáng)制性信息公開(kāi)披露和合規(guī)性管理相結(jié)合的原則，其理念是“買者自行小心”和“賣者自行小心”并行。4.采用代銷這種承銷方式，承銷商要承擔(dān)銷售和價(jià)格的全部風(fēng)險(xiǎn)。5.目前《公司法》要求設(shè)立股份公司的發(fā)起人人數(shù)為2人以上200人以下，注冊(cè)資本最低限額1000萬(wàn)元，可分期繳納出資。6.買殼上市與借殼上市的不同點(diǎn)在于，借殼上市的企業(yè)首先需要獲得對(duì)一家上市公司的控制權(quán)，而買殼上市的企業(yè)已經(jīng)擁有了對(duì)上市公司的控制權(quán)。7.并購(gòu)支付方式不包括公司債券、可轉(zhuǎn)換債券以及認(rèn)股權(quán)證。8.資本經(jīng)營(yíng)不是盲目的擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，更重要的是重視資本運(yùn)作效率。所以，實(shí)現(xiàn)資本流動(dòng)是資本經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)特征。

9.信用債券是指以抵押財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保而發(fā)行的債券，包括抵押債券、質(zhì)押債券和保證債券。

10.在其他條件相同的情況下，權(quán)證的存續(xù)期越長(zhǎng)，權(quán)證的價(jià)格越低。

11.注冊(cè)制遵循的是強(qiáng)制性信息公開(kāi)披露和合規(guī)性管理相結(jié)合的原則，其理念是“買者自行小心”和“賣者自行小心”并行。12.業(yè)務(wù)重組是企業(yè)改制重組的核心環(huán)節(jié)，也是開(kāi)展其他重組的基礎(chǔ)。13.“凈殼公司”是指保持上市資格，業(yè)務(wù)規(guī)模小，業(yè)績(jī)一般或不佳，總股本和可流通股規(guī)模小，股價(jià)低的上市公司。

14.戰(zhàn)略聯(lián)盟只是一種“競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系，戰(zhàn)略聯(lián)盟成員企業(yè)之間的利益分配需要通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

15.戰(zhàn)略聯(lián)盟只是一種“競(jìng)爭(zhēng)”關(guān)系，戰(zhàn)略聯(lián)盟成員企業(yè)之間的利益分配需要通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)來(lái)實(shí)現(xiàn)。

1.資本是資產(chǎn)的載體，是以實(shí)物形式而存在的。

3.資本經(jīng)營(yíng)是企業(yè)獲得巨大的領(lǐng)先一步的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，保持長(zhǎng)足發(fā)展的基本條件

4.資本經(jīng)營(yíng)的目的是通過(guò)產(chǎn)權(quán)的流動(dòng)和重組，實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)的最大化 5.資本經(jīng)營(yíng)不是盲目的擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模，更重要的是重視資本運(yùn)作效率。所以，實(shí)現(xiàn)資本流動(dòng)是資本經(jīng)營(yíng)的本質(zhì)特征。

6.并購(gòu)戰(zhàn)略是優(yōu)勢(shì)企業(yè)實(shí)施資本收縮戰(zhàn)略的主要方式。

7.融市場(chǎng)包括貨幣市場(chǎng)和資本市場(chǎng)，貨幣市場(chǎng)是用來(lái)融通長(zhǎng)期資金的市場(chǎng)，而資本市場(chǎng)是用來(lái)融通短期資金的市場(chǎng)。8.在管理者收購(gòu)中，由管理者出資組建的有限責(zé)任公司進(jìn)行收購(gòu)時(shí)，其交易數(shù)額不得超過(guò)本公司凈資產(chǎn)的50%。

9.戰(zhàn)略聯(lián)盟的目的乃是接受競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，贏得市場(chǎng)，而不是消滅競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。因此，聯(lián)盟伙之間是一種合作關(guān)系。10.根據(jù)我國(guó)法律規(guī)定，股份公司只有在為穩(wěn)定和提高本公司股價(jià)的情況下，方可回購(gòu)本公司的股票，但必須依法注銷，不允許公司擁有庫(kù)藏股。

11.有限責(zé)任公司作出分立決定，必須由代表1/2以上表決權(quán)的股東同意通過(guò)

12.當(dāng)一個(gè)企業(yè)的投資收益率小于資本成本時(shí)，即可視為企業(yè)財(cái)務(wù)失敗。

13.債轉(zhuǎn)股是債權(quán)人將其對(duì)債務(wù)人所享有的合法債權(quán)轉(zhuǎn)變?yōu)閷?duì)債務(wù)人的投資，因此，它是債權(quán)的消滅過(guò)程。14.資產(chǎn)重組的實(shí)質(zhì)就是對(duì)企業(yè)失敗后的債務(wù)重組。

15.托管經(jīng)營(yíng)依據(jù)的是具有法律意義的信用基礎(chǔ)，受托方可以是自然人，也可以是法人組織

16.租賃經(jīng)營(yíng)指在約定期間內(nèi)，企業(yè)之間由出租人向承租人收取租金并轉(zhuǎn)讓資產(chǎn)所有權(quán)和使用權(quán)的經(jīng)營(yíng)行為

17.融資租賃談判中維修談判是出租人與廠商或其他維修人之間進(jìn)行的談判。18.企業(yè)采用跨國(guó)并購(gòu)的方式進(jìn)入新的行業(yè)可以比新建方式更迅速進(jìn)入國(guó)外市場(chǎng)，而且對(duì)目標(biāo)企業(yè)的價(jià)值評(píng)估比在新建前對(duì)所需資本的估算要容易。20.風(fēng)險(xiǎn)投資是一種權(quán)益型的短期投資。21.按股東權(quán)益不同，股票可分為A股、B股、H股、N股和ADR。

第二篇：電大資本經(jīng)營(yíng)案例分析

雀巢公司的并購(gòu)資本經(jīng)營(yíng)分析

一、并購(gòu)資本經(jīng)營(yíng)理論概述

并購(gòu)?fù)ǔＶ傅氖羌娌⒑褪召?gòu)。兼并一般又稱為吸收合并，通常情況下說(shuō)的是兩家或者兩家以上相對(duì)獨(dú)立的企業(yè)，公司通過(guò)一系列的合并而組成為一家大的合并企業(yè)，一般都是由相對(duì)有優(yōu)勢(shì)的那家公司去吸收另外相對(duì)弱勢(shì)那家或者其它多家公司。

收購(gòu)則指的是指一家企業(yè)用它的現(xiàn)金亦或者有價(jià)證券等金融資產(chǎn)去購(gòu)買另外的一家企業(yè)的股票或者資產(chǎn)，以此來(lái)獲得對(duì)該家企業(yè)的全部資產(chǎn)或者是控制對(duì)該家企業(yè)的某一資產(chǎn)的所有權(quán)，亦或者對(duì)該家企業(yè)獲得的絕對(duì)控制權(quán)。

一般根據(jù)并購(gòu)的不同功能可以劃分為三類不同的基本類型：橫向并購(gòu)、縱向并購(gòu)和混合并購(gòu)。本文中的雀巢公司收購(gòu)廈門銀鷺食品有限公司的并購(gòu)案例屬于橫向并購(gòu)的范疇。

企業(yè)并購(gòu)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的一種必然現(xiàn)象，對(duì)生產(chǎn)的社會(huì)化和勞動(dòng)生產(chǎn)率的提高起著極為積極的推動(dòng)作用。企業(yè)并購(gòu)是資本運(yùn)營(yíng)的一種表現(xiàn)形式。資本運(yùn)營(yíng)的基本條件則是資本的證券化如股權(quán)，資本運(yùn)營(yíng)一方面表現(xiàn)為股權(quán)轉(zhuǎn)讓的運(yùn)作，另一方面表現(xiàn)為對(duì)收益股權(quán)和控制股權(quán)的運(yùn)作。因此，并購(gòu)與重組也是資本運(yùn)營(yíng)最為普通的形式也是資本運(yùn)營(yíng)的核心。

二、雀巢公司的并購(gòu)資本經(jīng)營(yíng)情況介紹

1、收購(gòu)方——雀巢公司

1867年由亨利·內(nèi)斯特萊創(chuàng)建，總部設(shè)在瑞士日內(nèi)瓦湖畔的沃韋，在全球擁有500多家工廠。

雀巢公司2010年銷售額達(dá)到1097億瑞士法郎，純利潤(rùn)達(dá)到342億瑞士法郎。其中的大約95%來(lái)自食品的銷售，因此雀巢可謂是世界上最大的食品制造商，也是最大的跨國(guó)公司之一。

公司以生產(chǎn)巧克力棒和速溶咖啡聞名遐邇，目前擁有適合當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)與文化的豐富的產(chǎn)品系列。雀巢在五大洲的81個(gè)國(guó)家中共建有443多家工廠，所有產(chǎn)品的生產(chǎn)和銷售由總部領(lǐng)導(dǎo)下的約200多個(gè)部門完成。雀巢銷售額的98%來(lái)自國(guó)外，因此被稱為“最國(guó)際化的跨國(guó)集團(tuán)”。

2、被購(gòu)方——銀鷺食品有限公司

銀鷺事業(yè)始創(chuàng)于1985年，而廈門銀鷺食品有限公司成立于2006年6月，位于海濱開(kāi)放城市——中國(guó)廈門，是福建省乃至全國(guó)最大的罐頭、飲料生產(chǎn)基地之

一、福建省重點(diǎn)扶持成長(zhǎng)型企業(yè)、中國(guó)罐頭工業(yè)十強(qiáng)、中國(guó)食品工業(yè)突出貢獻(xiàn)企業(yè)、農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化國(guó)家重點(diǎn)龍頭企業(yè)。

公司以“人才、科技、名牌”的發(fā)展戰(zhàn)略為基石，以綠色科技、人文關(guān)懷為努力方向，內(nèi)強(qiáng)管理，外拓市場(chǎng)，實(shí)現(xiàn)銀鷺處處相伴、關(guān)愛(ài)時(shí)時(shí)相隨的“銀鷺?biāo)?，關(guān)懷至愛(ài)”的愿景。

集團(tuán)以食品飲料生產(chǎn)為支柱，涉及果蔬保鮮、進(jìn)出口貿(mào)易、包裝材料制造、農(nóng)產(chǎn)品深加工科研開(kāi)發(fā)、電子科技、房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、實(shí)業(yè)投資等多種產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。銀鷺集團(tuán)目前的的業(yè)務(wù)橫跨農(nóng)產(chǎn)品、食品、鍋爐、電子、酒店、房產(chǎn)等眾多領(lǐng)域。

3、并購(gòu)過(guò)程

2011年4月18日，雀巢與銀鷺簽署了戰(zhàn)略合作意向協(xié)議。

5月24日，商務(wù)部對(duì)此并購(gòu)交易正式立案。

8月26日，雀巢收購(gòu)銀鷺通過(guò)了商務(wù)部反壟斷審查，正式獲批。

9月8日，雀巢公司與銀鷺食品集團(tuán)在第15屆中國(guó)國(guó)際投資貿(mào)易洽談會(huì)上正式簽署股權(quán)轉(zhuǎn)讓合資協(xié)議。

11月17日，銀鷺廈門總部“年產(chǎn)60萬(wàn)噸食品飲料新廠”正式開(kāi)工，同時(shí)銀鷺還將總部遷至廈門市湖里區(qū)五緣灣。

4、并購(gòu)結(jié)果

2011年11月17日，經(jīng)過(guò)近兩年的洽談和溝通，銀鷺正式“嫁給”了雀巢——雀巢收購(gòu)60%股權(quán)并獲得監(jiān)管部門審批通過(guò)。

根據(jù)協(xié)議，銀鷺、雀巢將通過(guò)合資改組原銀鷺食品集團(tuán)公司，改組后擁有新股東成分的銀鷺食品集團(tuán)公司，雀巢方持股60%、銀鷺?lè)匠止?0%，但繼續(xù)由銀鷺原經(jīng)營(yíng)團(tuán)隊(duì)管理，并沿用“銀鷺”品牌。按照協(xié)議，銀鷺公司總裁陳清淵將繼續(xù)管理位于廈門的合資公司。

雀巢公司與廈門銀鷺集團(tuán)共同為銀鷺集團(tuán)下屬的銀鷺食品公司增資25億元人民幣，其中雀巢公司處置15萬(wàn)，引入集團(tuán)出資10億元。

三、雀巢公司的并購(gòu)資本經(jīng)營(yíng)分析

1、雀巢并購(gòu)銀鷺的內(nèi)部動(dòng)因

目前，雀巢在五大洲的60多個(gè)國(guó)家中共建有400多家工廠，主打產(chǎn)品包括雀巢咖啡、奶制品、瓶裝水、烹飪食品等。由于缺乏對(duì)中國(guó)市場(chǎng)的了解，特別是對(duì)中國(guó)的流通體系、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)以及中小城市的分校渠道與方式、地域結(jié)構(gòu)、消費(fèi)心理、風(fēng)俗習(xí)慣和口味了解的不真實(shí)不具體，需要得到中國(guó)本土企業(yè)的支持。雀巢公司的產(chǎn)品是以咖啡為主，但現(xiàn)在中國(guó)整個(gè)咖啡市場(chǎng)處于初期階段，市場(chǎng)已形成一定的飽和，需要更多的去尋找其他利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

銀鷺食品是國(guó)內(nèi)八寶粥和蛋白飲料市場(chǎng)的領(lǐng)頭羊，而雀巢在咖啡、奶粉、瓶助于雀巢公司擴(kuò)大對(duì)中國(guó)速食食品市場(chǎng)的供應(yīng)服務(wù)。

在雀巢并購(gòu)銀鷺之前，雀巢和銀鷺就已經(jīng)建立了成功的合作伙伴關(guān)系。銀鷺是雀巢Nescafe咖啡的合作生產(chǎn)商，代工生產(chǎn)“雀巢咖啡”即飲咖啡。雀巢公司表示：銀鷺產(chǎn)品更適合中國(guó)消費(fèi)者的口味?！叭赋部Х取奔达嬁Х鹊氖袌?chǎng)反應(yīng)很好，說(shuō)明了銀鷺的品質(zhì)和管理能力。

在中國(guó)國(guó)內(nèi)乳飲料市場(chǎng)頻頻出現(xiàn)質(zhì)量問(wèn)題的背景下，銀鷺幾乎沒(méi)出現(xiàn)過(guò)負(fù)面新聞，品牌聲譽(yù)極佳，商品的品質(zhì)也受到了消費(fèi)者的認(rèn)可，這些都與雀巢的公司文化十分契合。

2、雀巢并購(gòu)銀鷺的外部動(dòng)因

（雀巢作為世界最大的食品企業(yè)之一，知名度高，在國(guó)際市場(chǎng)食品行業(yè)中占一定份額，但目標(biāo)人群主要針對(duì)城市白領(lǐng)。

銀鷺以“中餐式飲料”為主，其市場(chǎng)深入中國(guó)二三線城市，并且銀鷺在中國(guó)的廣大農(nóng)村地區(qū)有很廣泛的分銷體系。

“雀鷺聯(lián)姻”,雀巢從中得到了進(jìn)軍細(xì)分市場(chǎng)和中國(guó)二、三線城市的機(jī)會(huì)，而銀鷺有望通過(guò)攜手雀巢品牌，增加銀鷺產(chǎn)品在中國(guó)一線城市的曝光度，進(jìn)一步由此打通國(guó)際市場(chǎng)。

（2）增強(qiáng)市場(chǎng)勢(shì)力

市場(chǎng)勢(shì)力指的是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的一種控制力，市場(chǎng)勢(shì)力理論最為核心的觀點(diǎn)是并購(gòu)活動(dòng)是可以起到減少競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,提高對(duì)其經(jīng)營(yíng)環(huán)境的把控，提升其市場(chǎng)的占有率，并提高長(zhǎng)期獲利的機(jī)會(huì)。

雀巢盡管進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)歷史悠久，在國(guó)內(nèi)罐頭和蛋白質(zhì)飲料市場(chǎng)還是一片空白，由于其在新興市場(chǎng)的份額落后于對(duì)手，新興市場(chǎng)對(duì)于該公司總體營(yíng)業(yè)收入的貢獻(xiàn)率計(jì)劃在2020年之前要達(dá)到45%，當(dāng)前約為33%。面對(duì)瑪氏、卡夫等競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，收購(gòu)新興市場(chǎng)優(yōu)秀品牌對(duì)其來(lái)說(shuō)無(wú)疑是一條捷徑。

對(duì)于銀鷺，娃哈哈、達(dá)利園、親親等本土八寶粥品牌競(jìng)爭(zhēng)不相上下，差距并不明顯，銀鷺要借助雀巢這個(gè)外資突圍。

2、并購(gòu)戰(zhàn)略

（1）資本運(yùn)作

作為習(xí)慣在全球并購(gòu)與投資的成功企業(yè)，雀巢將成熟的資本運(yùn)作手段帶到了中國(guó)，并以此迅速擴(kuò)大規(guī)模。

（2）本土化發(fā)展策略

從人才培養(yǎng)、市場(chǎng)培育到解決原材料供應(yīng)，采用本土策略。

（3）市場(chǎng)推廣

了解本土市場(chǎng)，了解中國(guó)消費(fèi)者心理趨勢(shì)，洞察消費(fèi)潮流，成功的市場(chǎng)推廣使雀巢品牌成為中國(guó)知名度最高的外資品牌之一。

四、并購(gòu)總結(jié)

2011年，中國(guó)企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)在產(chǎn)業(yè)整合加快和PE火爆背景下實(shí)現(xiàn)了高位增長(zhǎng)。公開(kāi)披露的并購(gòu)數(shù)量和并購(gòu)金額比上大幅增長(zhǎng)，并購(gòu)交易總金額超過(guò)了700億美元，同比增長(zhǎng)90%以上。

全年的并購(gòu)活動(dòng)呈現(xiàn)出以下二個(gè)特點(diǎn)：（1）在中國(guó)經(jīng)濟(jì)保持增長(zhǎng)、歐美經(jīng)濟(jì)陷于困境的背景下，中國(guó)企業(yè)跨國(guó)并購(gòu)異軍突起；（2）VC/PE高速發(fā)展，具有VC/PE支持的相關(guān)企業(yè)并購(gòu)數(shù)量大增。溢海投資顧問(wèn)預(yù)計(jì)，2012年與2013年中國(guó)的企業(yè)并購(gòu)活動(dòng)仍將延續(xù)2011年發(fā)展格局。

第三篇：電大判斷

二、判斷題（共 40 道試題，共 40 分。）1.人力資本理論認(rèn)為教育是人力資本的核心。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

2.精神獎(jiǎng)勵(lì)是最古老和傳統(tǒng)的激勵(lì)方式之一，我國(guó)古代就有“重賞之下，必有勇夫”之說(shuō)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

3.我國(guó)現(xiàn)行的戶籍制度是為限制人員流動(dòng)設(shè)計(jì)的，附著其上的功能太多，已不合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的要求。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

4.公共部門合理的人力資源流動(dòng)必須有一個(gè)基本條件，即勞動(dòng)者個(gè)人能根據(jù)自身?xiàng)l件及外部環(huán)境決定流動(dòng)去向。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

5.品位分類的最大特點(diǎn)是“因事設(shè)人”，它強(qiáng)調(diào)的是公務(wù)員的職權(quán)和責(zé)任，而非擔(dān)任該職位的公務(wù)員本人。（）A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

6.選任制的優(yōu)點(diǎn)在于體現(xiàn)了治事與用人相統(tǒng)一，權(quán)力集中，指揮統(tǒng)一。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

7.人力資本思想在英國(guó)古典政治經(jīng)濟(jì)學(xué)創(chuàng)始人亞當(dāng)?斯密那里得到萌芽式的闡述，他提出的“土地是財(cái)富之母，勞動(dòng)是財(cái)富之父”的著名論斷具有極強(qiáng)的人力資本含義。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

8.我國(guó)現(xiàn)行的公務(wù)員職位分類制度兼具品位分類和職位分類之長(zhǎng)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

9.人員繼承法為國(guó)內(nèi)外許多組織所采用，我國(guó)黨政機(jī)關(guān)實(shí)施的后備干部選拔培養(yǎng)計(jì)劃是一種比較典型人員繼承法。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

10.根據(jù)新增長(zhǎng)理論，經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期增長(zhǎng)的關(guān)鍵因素是科學(xué)技術(shù)水平的增長(zhǎng)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

11.內(nèi)滋激勵(lì)是一種高層次的激勵(lì)，它產(chǎn)生的力量是最大、最有效的。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

12.職位分類的最大特點(diǎn)是“因事設(shè)人”，它強(qiáng)調(diào)的是公務(wù)員的職權(quán)和責(zé)任，而非擔(dān)任該職位的公務(wù)員本人。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

13.公共部門人力資源招募與選錄體系的核心內(nèi)容是國(guó)家公務(wù)員的招募與選錄。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

14.公共部門人力資本具有社會(huì)延展性。這是公共部門人力資本最重要的特征。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

15.對(duì)公共部門的工作人員進(jìn)行分類管理是各個(gè)國(guó)家的通例，美國(guó)主要是采取是品位分類的方法。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

16.我國(guó)目前還沒(méi)有關(guān)于公務(wù)員倫理的法律法規(guī)，維持公務(wù)員的職業(yè)倫理還主要停留在靠黨規(guī)黨紀(jì)和說(shuō)服教育的層面。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

17.訪談法不能單獨(dú)使用，只適合與其他方法結(jié)合使用。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

18.能崗匹配原則是任何組織進(jìn)行人力資源招募與選錄過(guò)程中必須遵循的黃金法則。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確 滿分：1 分

19.中國(guó)古代的“臥薪嘗膽”、“破釜沉舟”的故事充分說(shuō)明了精神激勵(lì)的重大作用。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

20.《公務(wù)員法》要求對(duì)公務(wù)員的考核內(nèi)容包括德、能、勤、績(jī)、廉五個(gè)方面，考核的重點(diǎn)是工作勝任能力。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

21.南京國(guó)民政府時(shí)期的公務(wù)員系統(tǒng)結(jié)構(gòu)基本上屬于美國(guó)模式。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

22.公共部門人力資源的規(guī)劃是系統(tǒng)性人力資源管理活動(dòng)的基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)，是促進(jìn)人力資源形成并增值的前提。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

23.掛職鍛煉不涉及公務(wù)員行政隸屬關(guān)系的改變，它不改變單位的編制，不需要辦理公務(wù)員的調(diào)動(dòng)手續(xù)，只在一定時(shí)間內(nèi)改變掛職鍛煉公務(wù)員的工作關(guān)系。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

24.我國(guó)公共部門經(jīng)常組織的各種實(shí)地考察學(xué)習(xí)屬于部際培訓(xùn)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

25.委任是公務(wù)員交流最為常見(jiàn)的方式。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

26.人們把建立在“社會(huì)人性觀”假設(shè)基礎(chǔ)上的新型人事管理稱為人力資源管理，把此之前的人事管理稱為傳統(tǒng)人事管理。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

27.無(wú)領(lǐng)導(dǎo)小組討論，是公共部門人才測(cè)評(píng)中探索并使用的一種新的適用于集體測(cè)試的方法。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

28.傳統(tǒng)的公共部門人力資源管理，是一種以“授能”為導(dǎo)向的積極的管理。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

29.權(quán)力是公共部門進(jìn)行激勵(lì)的有效方法。權(quán)力激勵(lì)就是要向公務(wù)人員適當(dāng)分權(quán)，而不能對(duì)權(quán)力進(jìn)行制約。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

30.作為一個(gè)完整的理論體系，人力資本理論的興起始自20世紀(jì)60年代，但作為一種經(jīng)濟(jì)學(xué)思想，對(duì)這一范疇的研究卻早已有之。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

31.傳統(tǒng)的激勵(lì)辦法是以各種物質(zhì)刺激和精神刺激為手段，根據(jù)員工的績(jī)效給予一定的工資、獎(jiǎng)金、福利、提升機(jī)會(huì)、以及各種形式的表?yè)P(yáng)、認(rèn)可和榮譽(yù)等。這些激勵(lì)被稱為外在激勵(lì)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分 32.了解員工的需要是什么是應(yīng)用強(qiáng)化理論對(duì)員工進(jìn)行激勵(lì)的一個(gè)重要前提。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

33.《中華人民共和國(guó)公務(wù)員法》規(guī)定，公務(wù)員因工作需要在機(jī)關(guān)外兼職，應(yīng)當(dāng)經(jīng)有關(guān)機(jī)關(guān)批準(zhǔn)，并可以適當(dāng)領(lǐng)取兼職報(bào)酬。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

34.古代的孔子對(duì)賞罰的論述在中國(guó)古代思想家中是最具特色的，他從人性善出發(fā)，得出結(jié)論：“人情者，有好惡，故賞罰可用”。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

35..職位分類首創(chuàng)于英國(guó)，是以英國(guó)為代表的許多發(fā)達(dá)國(guó)家普遍采用的一種適應(yīng)現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的需要而產(chǎn)生的科學(xué)人事管理方式和人事分類制度。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

36.人力資源需求預(yù)測(cè)是組織人力資源戰(zhàn)略和規(guī)劃的核心內(nèi)容，是制定人力資源計(jì)劃，進(jìn)行人力資源開(kāi)發(fā)管理的基礎(chǔ)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

37.公共部門內(nèi)部的生態(tài)環(huán)境決定和制約著人力開(kāi)發(fā)和管理的活動(dòng)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

38.品位分類的最大特點(diǎn)是“因事設(shè)崗”。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

39.相對(duì)而言，公共部門在人力資源管理中比較關(guān)注人力資源選取環(huán)節(jié)，而私人部門則更重視人力資源的開(kāi)發(fā)環(huán)節(jié)。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確

滿分：1 分

40.人力資源規(guī)劃是現(xiàn)代公共部門人事管理的重點(diǎn)和核心。（）

A.錯(cuò)誤 B.正確 滿分：1 分

第四篇：電大2020 金融學(xué)復(fù)習(xí)材料 判斷

l

金融學(xué)

判斷

l

“金融二論“的核心觀點(diǎn)是全面推行金融自由化，俏銷政府對(duì)金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的一切管制和干預(yù)。（√）

l

“受人之托，代人理財(cái)”是信托......管理或安排。（√）

l

1994年的金融體制改革以后，中國(guó)人民銀行先后......成為專門制定與執(zhí)行貨幣政策的機(jī)構(gòu)。（×）

l

世紀(jì)

年代以前，貿(mào)易一體化是經(jīng)濟(jì)全球化的主要形式，此后表現(xiàn)為金融全球化。（×）

l

2003

年以后，監(jiān)管商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)成為中國(guó)人民銀行更加重要的職責(zé)之一。（×）

l

XYZ證券公司預(yù)期未來(lái)利率會(huì)上升......回購(gòu)協(xié)議來(lái)獲利。（×）

l

A

l

按風(fēng)險(xiǎn)性從大到小排列，依次是企業(yè)債券、金融債券、政府債券。（√）

l

B

l

保險(xiǎn)基金是補(bǔ)償投保人損失及賠付要求的后備基金，對(duì)事故造成的所有損失都予以補(bǔ)償。（×）

l

本幣升值能夠產(chǎn)生擴(kuò)大出口、減少進(jìn)口的效應(yīng)。（×）

l

不管是直接標(biāo)價(jià)法下還是間接標(biāo)價(jià)法下，買入?yún)R率總是低于賣出匯率。（×）

l

布雷頓森林體系下的匯率制度是以黃金--美元為基礎(chǔ)的、可調(diào)整的固定匯率制。（√）

l

布雷頓森林體系下的匯率制度是以黃金——美元為基礎(chǔ)的、可調(diào)整的固定匯率制。（√）

l

C

l

產(chǎn)業(yè)生命周期各階段的風(fēng)險(xiǎn)和收益......較大的差異。（×）

l

超額準(zhǔn)備金由于不受......操作指標(biāo)。（×）

l

持有合理的外匯儲(chǔ)備資產(chǎn)......主要內(nèi)容。（×）

l

充當(dāng)最后貸款人是中央銀行作為“政府的銀行”職能的體現(xiàn)。（√）

l

充分就業(yè)并不意味著消除失業(yè)，即使社會(huì)提供工作機(jī)會(huì)與勞動(dòng)力完全均衡，仍可能存

在結(jié)構(gòu)性失業(yè)

和摩擦失業(yè)。（√)

l

充分就業(yè)目標(biāo)就是要消除失業(yè)，或?qū)⑹I(yè)率降到極低的水平。（×）

l

儲(chǔ)蓄銀行是以社員認(rèn)繳的股金和存款為主要負(fù)債、以向社員發(fā)放的貸款為主要資產(chǎn)并為社員提供結(jié)算等

中間業(yè)務(wù)服務(wù)的合作性金融機(jī)構(gòu)（×）

l

從幣材方面考察，最早的貨幣形式是金屬貨幣。（×）

l

從對(duì)象上看，金融監(jiān)管主要是對(duì)商業(yè)銀行和金融市場(chǎng)的監(jiān)管，非銀行金融機(jī)構(gòu)則不在此列。（×）

l

從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣現(xiàn)實(shí)是鑄幣。（×）

l

從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣形式是金屬貨幣。（×）

l

從貨幣發(fā)展的歷史看，最早的貨幣形式是鑄幣。（×）

l

從一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）來(lái)看，所有經(jīng)濟(jì)部門之間的金融活動(dòng)構(gòu)成了整個(gè)金融體系。（×）

l

從中央銀行采取行動(dòng)到吃飯政策......行動(dòng)時(shí)滯。（×）

l

存款保險(xiǎn)制度是為了維護(hù)存款者利益和金融業(yè)安全而建立的，它強(qiáng)制規(guī)定商業(yè)銀行必須加入存款保

l

存款保險(xiǎn)制度是為了維護(hù)存款者利益和金融業(yè)安全而建立的，它強(qiáng)制規(guī)定商業(yè)銀行必須加入存款保

l

存款擴(kuò)張倍數(shù)大小與法寶存款準(zhǔn)備金率......變動(dòng)的關(guān)系。（×）

l

存款擴(kuò)張倍數(shù)或存款乘數(shù)，實(shí)際上就是貨幣乘數(shù)。（×）

l

存款準(zhǔn)備金率是通過(guò)影響商業(yè)銀行借款成本來(lái)調(diào)控基礎(chǔ)貨幣的。（×）

l

存款準(zhǔn)備金政策通過(guò)增減商業(yè)銀行資金成本來(lái)調(diào)控貨幣供應(yīng)量。（×）

l

D

l

大部分國(guó)家的法律規(guī)定，中央銀行不能直接在發(fā)行市場(chǎng)上購(gòu)買國(guó)庫(kù)券。（√）

l

大致而論，貨幣形式的演變是從商品貨幣發(fā)展到信用貨幣。（×）

l

當(dāng)代金融創(chuàng)新革新了傳統(tǒng)的業(yè)務(wù)活動(dòng)和經(jīng)營(yíng)......但并未改變金融總量和結(jié)構(gòu)。（×）

l

當(dāng)代金融創(chuàng)新在提高金融宏觀、微觀效率的同時(shí)，也減少了金融業(yè)的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。（×）

l

當(dāng)法定存款準(zhǔn)備金率提高時(shí)，存款貨幣的派生將擴(kuò)張。（×)

l

當(dāng)名義利率高于通貨膨脹率時(shí)，實(shí)際利率為負(fù)，我們稱之為負(fù)利率。（×）

l

當(dāng)一國(guó)處于經(jīng)濟(jì)周期的危機(jī)階段時(shí)，利率會(huì)不斷下跌。（×）

l

當(dāng)一國(guó)國(guó)際收支出現(xiàn)持續(xù)的大量順差也會(huì)對(duì)其經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生不良影響。（√）

l

當(dāng)債券溢價(jià)發(fā)行時(shí)，其到期收益率高于票面利率。（×）

l

獨(dú)享貨幣發(fā)行壟斷權(quán)是中央銀行區(qū)別于商業(yè)銀行的最初標(biāo)志。（√）

l

對(duì)貨幣需求者來(lái)說(shuō)，重要的是貨幣......較關(guān)心實(shí)際貨幣需求。（√）

l

對(duì)任何國(guó)家來(lái)說(shuō)，國(guó)際儲(chǔ)備都涉及兩個(gè)方面：一是規(guī)模管理；二是結(jié)構(gòu)管理。（√）

l

對(duì)于居民與非居民的界定是判斷交易是否應(yīng)納入國(guó)際收支統(tǒng)計(jì)的關(guān)鍵。（√）

l

對(duì)于商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，利用回購(gòu)協(xié)議融入得資金不用交納存款準(zhǔn)備金。（√）

l

對(duì)于新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家來(lái)說(shuō)，金融全球化利弊兼具。（√）

l

E

l

二元式中央銀行制度與邦聯(lián)制的國(guó)家體制相適應(yīng)，在......。(×)

l

F

l

發(fā)達(dá)完善的資本市場(chǎng)是一個(gè)多層次的資本市場(chǎng)。（√）

l

發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)是金融全球化的主要受益者。（×）

l

發(fā)展中國(guó)家和地區(qū)是金融全球化的主要受益者。（×）

l

法定存款準(zhǔn)備金政策通常被認(rèn)為是貨幣......巨大波動(dòng)。（√）

l

法定準(zhǔn)備金率的高低與商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的能力呈正相關(guān)關(guān)系。（×）

l

非金融性企業(yè)參與回購(gòu)......更高的收益。（×）

l

非銀行金融機(jī)構(gòu)的重要性體現(xiàn)在其可以直接參與存款貨幣創(chuàng)造的功能。（×）

l

菲利普斯曲線表明物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)......物價(jià)穩(wěn)定和充分就業(yè)之間并不矛盾。（√）

l

費(fèi)雪效應(yīng)是指名義利率等于實(shí)際利率與通貨膨脹率之和。（√）

l

風(fēng)險(xiǎn)相同的債券，因?yàn)?.....稱之為利率的風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)。（×）

l

弗里德曼貨幣需求理論的突出特點(diǎn)，在于強(qiáng)調(diào)持久收入對(duì)貨幣需求的決定性作用，而弱化利率變量對(duì)貨

幣需求的影響。（√）

l

弗里德曼貨幣需求理論的突出特點(diǎn)......弱化利率變量對(duì)貨幣需求的影響。（√）

l

弗里德曼認(rèn)為，人力財(cái)富占個(gè)人總財(cái)富的比重與貨幣需求負(fù)相關(guān)。（×）

l

浮動(dòng)匯率制允許匯率隨外匯市場(chǎng)供求......干預(yù)外匯市場(chǎng)。（×）

l

G

l

高利貸是前資本主義社會(huì)的信用......這一信用形式已不復(fù)存在。（×）

l

高利貸信用是資本主義社會(huì)占主導(dǎo)地位的信用形式。（×）

l

格雷欣法則是在金銀復(fù)本位中的雙本位制條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。（√）

l

個(gè)人信用主要是指?jìng)€(gè)人作為債權(quán)人的信用活動(dòng)。（×）

l

各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，主要是對(duì)金融機(jī)構(gòu)日常運(yùn)營(yíng)的監(jiān)管。（×）

l

根據(jù)利率平價(jià)理論，利率與匯率......外匯市場(chǎng)上貼水。（×）

l

工資－價(jià)格螺旋上漲引發(fā)的通貨膨脹是需求拉上型通貨膨脹。（×）

l

管制利率具有高度的行政干預(yù)和和很強(qiáng)的法律約束力，發(fā)達(dá)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)國(guó)家也實(shí)行過(guò)利率管制。

（√）

l

廣義的資本市場(chǎng)包括中長(zhǎng)期債券市場(chǎng)、股票市場(chǎng)和基金市場(chǎng)。（×）

l

廣義貨幣量反映人是整個(gè)社會(huì)潛在的購(gòu)買能力。（×）

l

廣義貨幣量反映整個(gè)社會(huì)潛在的購(gòu)買能力。（×）

l

柜臺(tái)交易方式是指在各個(gè)金融機(jī)構(gòu)柜臺(tái)上進(jìn)行面議、分散交易的方式。(√)

l

國(guó)際貨幣制度創(chuàng)新的其中一個(gè)重要表現(xiàn)......金融組織結(jié)構(gòu)創(chuàng)新。（×）

l

國(guó)際收支平衡表的記賬貨幣必須是本國(guó)貨幣。（×）

l

國(guó)際投資所引起的資本流動(dòng)需要依附于真實(shí)的商品或勞務(wù)交易。（×）

l

國(guó)際資本流動(dòng)規(guī)模急劇增長(zhǎng)，并與實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日益緊密是當(dāng)前國(guó)際資本流動(dòng)的新特征。（×）

l

國(guó)家貨幣制度由一國(guó)政府或司法機(jī)構(gòu)獨(dú)立制訂實(shí)施，是該國(guó)貨幣主權(quán)的體現(xiàn)。（√）

l

換匯成本是購(gòu)買力平價(jià)......可以等價(jià)的。（×）

l

黃金雖然已經(jīng)退出了貨幣歷史舞臺(tái)......主要份額的資產(chǎn)。（×）

l

黃金現(xiàn)在已經(jīng)不是貨幣......金融商場(chǎng)。（×）

l

回購(gòu)協(xié)議表面上是證券買賣，實(shí)際上具有證券質(zhì)押特征。(√)

l

匯率是兩國(guó)貨幣的兌換比率，也是一種貨幣用另一種貨幣表示的價(jià)格。（√）

l

匯率政策的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)基本上不產(chǎn)生影響。（×）

l

貨幣、匯率、信用、利率、金融......基本要素。（√）

l

貨幣傳導(dǎo)論認(rèn)為，貨幣政策操作以后......信貸渠道完成。（×）

l

貨幣當(dāng)局可以直接調(diào)控貨幣供給數(shù)量。（×）

l

貨幣供給量是基礎(chǔ)貨幣與存款乘數(shù)的乘積。（×）

l

貨幣供給由中央銀行和商業(yè)銀行的行為共同決定。（√）

l

貨幣供給由中央銀行和商業(yè)銀行的行為所決定。（×）

l

貨幣供求是由中央銀行和商業(yè)銀行的行為決定的。（×）

l

貨幣和信用是兩個(gè)不同范疇......獨(dú)立的狀態(tài)。（×）

l

貨幣借貸是現(xiàn)代信用的惟一形態(tài)。（×）

l

貨幣市場(chǎng)的重要性既體現(xiàn)在可以滿足政府和企業(yè)短期融資需求，又為中央銀行的宏觀金融調(diào)控提供場(chǎng)所。

(√)

l

貨幣市場(chǎng)是指以期限在1年以上人金融工具為媒人進(jìn)行短期資金融通的市場(chǎng)。（×）

l

貨幣天然是金銀，金銀天然不是貨幣。（√）

l

貨幣需求量的決定與變化主要受收入、財(cái)富等規(guī)模變量的影響。（×）

l

貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制一般包括三個(gè)基本環(huán)節(jié)，在整個(gè)貨幣政策傳導(dǎo)過(guò)程中，金融市場(chǎng)發(fā)揮著極其重要的作

用。（√）

l

貨幣政策的操作指標(biāo)處于......距離最終目標(biāo)更近。（×）

l

貨幣政策的調(diào)整對(duì)證券市場(chǎng)具有持久但較為緩慢的影響。（×）

l

貨幣作為價(jià)值貯藏形式的最大優(yōu)勢(shì)在于它的收益性。（×）

l

貨幣作為交換手段不一定是現(xiàn)實(shí)的貨幣。（×）

l

J

l

間接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的本國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)收多少單位的外國(guó)貨幣。（√）

l

劍橋方程式與交易方程式同......貨幣數(shù)量論。（√）

l

降低交易成本并提供金融便利的功能是所有金融機(jī)構(gòu)具有的基本功能。（×）

l

降低交易成本并提供金融便利的功能是所有金融機(jī)構(gòu)具有的基本功能。（×）

l

交換媒介職能和資產(chǎn)職能都是貨幣最基本的職能。（×）

l

金幣本位制、金匯兌本位制和金塊本位制下主幣可以自由鑄造，輔幣限制鑄造。（×）

l

金幣本位制條件下，流通中的貨幣都是金鑄幣。（×）

l

金融供求及其交易源于社會(huì)各部門的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（√）

l

金融機(jī)構(gòu)的產(chǎn)生與發(fā)展內(nèi)生于實(shí)體經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的需要。（√）

l

金融機(jī)構(gòu)是金融市場(chǎng)上的最重要的中介機(jī)構(gòu)。（√）

l

金融機(jī)構(gòu)提供有效的支付結(jié)算服務(wù)是適應(yīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求需求最早產(chǎn)生的功能。（√）

l

金融監(jiān)管不是單純的檢查、監(jiān)督、處罰或純技術(shù)的調(diào)查和評(píng)價(jià)，而是監(jiān)管當(dāng)局在法定權(quán)限下的具體

執(zhí)法行為和管理行為。（√）

l

金融監(jiān)管從對(duì)象上看，主要是對(duì)商業(yè)......非銀行金融機(jī)構(gòu)則不在其列。（×）

l

金融監(jiān)管中政府負(fù)擔(dān)的成本是奉行成本。（×）

l

金融全球化對(duì)所有國(guó)家的影響都是

“利大于弊”的。（×）

l

金融市場(chǎng)的參與者非常廣泛......但是不包括政府在內(nèi)。（×）

l

金融市場(chǎng)是指股票和債券買賣的場(chǎng)所。（×）

l

金融體系的負(fù)效應(yīng)表現(xiàn)在金融體系的風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)在不穩(wěn)定性等方面。（√）

l

金融已成為現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)也正逐步轉(zhuǎn)變?yōu)榻鹑诮?jīng)濟(jì)。（√）

l

金融源自社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)并服務(wù)于社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。（√）

l

金融在整體經(jīng)濟(jì)中一直居于主導(dǎo)地為，它可以凌駕于經(jīng)濟(jì)發(fā)展之上。（×）

l

金融資產(chǎn)管理公司是各國(guó)主要用于清理銀行不良資產(chǎn)的金融中介機(jī)構(gòu)。它主要是以盈利為目標(biāo)來(lái)清理銀行的不良資產(chǎn)，盡可能地降低清理成本，盤活資產(chǎn)，最大限度地減少清理?yè)p失，從中獲取利潤(rùn)。（×）

l

金融總量是一國(guó)各經(jīng)濟(jì)主體對(duì)內(nèi)金融活動(dòng)的總和。（×）

l

金融租賃公司興起于20世紀(jì)初......非銀行金融機(jī)構(gòu)。（×）

l

經(jīng)紀(jì)類證券公司......承銷及其他業(yè)務(wù)。（×）

l

經(jīng)濟(jì)貨幣化與經(jīng)濟(jì)商品化成正比，與貨幣作用力成反比。（×）

l

經(jīng)濟(jì)金融化與金融全球化推進(jìn)了經(jīng)濟(jì)、金融相互......的脆弱性。（×）

l

經(jīng)濟(jì)泡沫主要表現(xiàn)在虛擬資產(chǎn)上，如股票。一般實(shí)物資產(chǎn)不會(huì)出現(xiàn)泡沫。（×）

l

經(jīng)濟(jì)泡沫主要表現(xiàn)在虛擬資產(chǎn)上，如股票。一般實(shí)物資產(chǎn)不會(huì)出現(xiàn)泡沫。（×）

l

居民參與金融市場(chǎng)就是提供資金。（×）

l

居民會(huì)基于流動(dòng)性、收益性和安全性來(lái)進(jìn)行赤字管理。（×）

l

居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)、生產(chǎn)價(jià)格指數(shù)和GDP平......共同指標(biāo)。（×）

l

K

l

凱因斯認(rèn)為，人們持有貨幣的......交易動(dòng)機(jī)和投機(jī)動(dòng)機(jī)。（×）

l

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單是金融創(chuàng)新的典型，結(jié)合......的收益性。（×）

l

可轉(zhuǎn)讓大額定期存單綜合了流動(dòng)性和收益性，因此利率較高。（×）

l

控股公司制是由某一個(gè)或某一個(gè)集團(tuán)......的組織形式。（×）

l

L

l

歷史上中國(guó)第一家現(xiàn)代商業(yè)銀行是中國(guó)通商銀行。（×）

l

利率管制嚴(yán)重制約了利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)毫無(wú)益處。（×）

l

利率管制嚴(yán)重制約了利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，對(duì)經(jīng)濟(jì)毫無(wú)益處。（×）

l

利率管制嚴(yán)重制約了利率作為經(jīng)濟(jì)杠桿的作用，對(duì)一國(guó)經(jīng)濟(jì)毫無(wú)益處。（×）

l

利率由金融市場(chǎng)上貨幣資本的供求狀況決定。（×）

l

利率作為貨幣政策的中價(jià)指標(biāo)，優(yōu)點(diǎn)是可測(cè)性和相關(guān)性都較強(qiáng)，但抗干擾性較差。（√）

l

量化寬松的貨幣政策以利率是零或負(fù)值為基本特征。（×）

l

劣幣驅(qū)逐良幣規(guī)律是在金銀復(fù)本位制這種“平行本位”條件下出現(xiàn)的現(xiàn)象。（√）

l

M

l

馬克思認(rèn)為，利息在本質(zhì)上是利潤(rùn)的一部分。（√）

l

美國(guó)和英國(guó)都是實(shí)行多元化監(jiān)管體制......機(jī)構(gòu)承擔(dān)的。（×）

l

美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備體系的影響遍及全球......中央銀行制。（×）

l

名義貨幣需求與實(shí)際貨幣需求的區(qū)別在于是否剔除了物價(jià)的影響。

（√）

l

N

l

內(nèi)部時(shí)滯是指中央銀行從認(rèn)識(shí)到制訂實(shí)施貨幣政策的必要性，到研究政策措施和采取行動(dòng)經(jīng)過(guò)的時(shí)間，中央銀行對(duì)其很難控制。（×）

l

內(nèi)部知情人利用地位、職務(wù)或業(yè)務(wù)等便利，利用未公開(kāi)信息......是典型的證券欺詐。（×）

l

O

l

歐洲貨幣市場(chǎng)是國(guó)際貨幣市場(chǎng)的核心，利率優(yōu)勢(shì)是推動(dòng)其不斷發(fā)展的動(dòng)力。(√)

l

歐洲貨幣市場(chǎng)是一種超越國(guó)界的市場(chǎng)，是國(guó)際貨幣市場(chǎng)的核心。（√）

l

P

l

票據(jù)經(jīng)過(guò)銀行承兌之后具有相對(duì)小的信用風(fēng)險(xiǎn)，是一種信用等級(jí)較高的票據(jù)。(√)

l

Q

l

企業(yè)的債權(quán)信用規(guī)模影響著企業(yè)控制權(quán)的分布，由此影響利潤(rùn)的分配。（×）

l

錢莊是現(xiàn)代銀行的萌芽。（×）

l

強(qiáng)制儲(chǔ)蓄和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整都是通貨膨脹的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效應(yīng)。（√）

l

全球銀行業(yè)資本充足率監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)由巴塞爾委員會(huì)制定，1988

年以來(lái)，相繼推出三個(gè)版本的“巴塞爾協(xié)議”。

（√）

l

R

l

任何信用活動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致貨幣的變動(dòng)：信用的擴(kuò)張會(huì)增加貨幣供給，信用緊縮將減少貨幣供給；信用資金的調(diào)劑將影響貨幣流通速度和貨幣供給的結(jié)構(gòu)。（√）

l

任何信用活動(dòng)都會(huì)導(dǎo)致貨幣的變動(dòng)：信用的擴(kuò)張會(huì)增加貨幣供給，信用緊縮將減少貨幣供給；信用資金的調(diào)劑將影利率由金融市場(chǎng)上資本的供求狀況決定。（×）

l

融資和提供金融服務(wù)是金融機(jī)構(gòu)最基本的功能。（√）

l

S

l

商品化和貨幣化程度越高，交換關(guān)系就越復(fù)雜，貨幣適應(yīng)范圍就越小，金融結(jié)構(gòu)就越簡(jiǎn)單。（×）

l

商業(yè)票據(jù)到期前，付款人或指定銀行確認(rèn)票據(jù)記明事項(xiàng)，承諾票據(jù)到期付款并簽名蓋章的票據(jù)行為就是

貼現(xiàn)。（×）

l

商業(yè)票據(jù)的背書人對(duì)票據(jù)負(fù)有連帶責(zé)任。（√）

l

商業(yè)票據(jù)可以經(jīng)債權(quán)人背書后流通轉(zhuǎn)讓，發(fā)揮貨幣的職能，因而被稱為商業(yè)貨幣。（√）)

l

商業(yè)票據(jù)可以經(jīng)債權(quán)人背書后流通轉(zhuǎn)讓，能夠發(fā)揮交換媒介職能，因此也被稱為商業(yè)貨幣。（√）

l

商業(yè)信用的工具是銀行承兌匯票。（×）

l

商業(yè)信用屬于直接融資而銀行信用屬于間接融資。（√）

l

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)是指形成商業(yè)銀行資金來(lái)源的業(yè)務(wù)。（×）

l

商業(yè)銀行的自有資本屬于資產(chǎn)業(yè)務(wù)范疇。（×）

l

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理包括風(fēng)險(xiǎn)衡量和風(fēng)險(xiǎn)控制兩方面內(nèi)容。（×）

l

商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理的重點(diǎn)是將風(fēng)險(xiǎn)控制在可承受的范圍之內(nèi)。（√）

l

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的“三性原則”是具有完全內(nèi)在統(tǒng)一性的整體。（×）

l

商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的風(fēng)險(xiǎn)性與贏利性之間是負(fù)相關(guān)關(guān)系。（×）

l

商業(yè)銀行具有內(nèi)在脆弱性和較強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)傳染性。（√）

l

商業(yè)銀行是特殊的金融企業(yè)。（√）

l

商業(yè)銀行以原始存款為基礎(chǔ)發(fā)放的貸款，通過(guò)轉(zhuǎn)賬支付又會(huì)創(chuàng)造出新的存款。（√）

l

賒銷是銀行信用中的典型形態(tài)。（×）

l

賒銷是銀行信用中的典型形態(tài)。(×)

l

社會(huì)化大生產(chǎn)是信用產(chǎn)生的前提條件。（×）

l

身處弱勢(shì)有效市場(chǎng)意味著無(wú)法根據(jù)股票歷史價(jià)格信息獲取利潤(rùn)。（√)

l

升水是指遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率，貼水是指遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率。（×）

l

世界上首次出現(xiàn)的國(guó)際貨幣制度是布雷頓森林體系。（×）

l

世界銀行的貸款對(duì)象可以是成員國(guó)官方、國(guó)營(yíng)企業(yè)和私營(yíng)企業(yè)，如果借款人不是政府，不必由政府提供擔(dān)

保。（×）

l

市盈率是反映股價(jià)高低的相對(duì)指標(biāo)，市盈率越高，股票的投資價(jià)值就越大。（×）

l

私有財(cái)產(chǎn)的出現(xiàn)是借貸關(guān)系賴以存在的前提條件。（√）

l

T

l

套匯交易是指在一筆交易中同時(shí)進(jìn)行即期交易和遠(yuǎn)期交易借以規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的外匯交易形式。（×）

l

套期保值是衍生金融工具為交易者提供的最主要的功能。（√）

l

特別提款權(quán)不僅能用于貿(mào)易和非貿(mào)易支付，還能在基金與各國(guó)之間進(jìn)行官方結(jié)算。（×）

l

提高工資和壟斷價(jià)格引發(fā)的通貨膨脹稱之為成本推進(jìn)型通貨膨脹。（√）

l

提供經(jīng)濟(jì)保障、穩(wěn)定性社會(huì)生活是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的基本作用。（×）

l

調(diào)整利率的高低會(huì)影響整個(gè)社會(huì)的投融資決策和經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)。（√）

l

通過(guò)辦理商業(yè)票據(jù)貼現(xiàn)或抵押貸款等方式，商業(yè)信用可以轉(zhuǎn)變?yōu)殂y行信用。（√）

l

通貨-存款比率是指流通中的現(xiàn)金與商業(yè)銀行存款的比率。（√）

l

通貨緊縮會(huì)在長(zhǎng)期內(nèi)給消費(fèi)者帶來(lái)好處。（×）

l

通貨緊縮時(shí)物價(jià)下降，使貨幣購(gòu)買力增強(qiáng)，進(jìn)而提高居民的生活水平，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展利大于弊。（×）

l

W

l

外匯即外國(guó)貨幣。（×）

l

外匯市場(chǎng)的功能是為交易者......可以滿足投機(jī)的需求。（×）

l

我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)節(jié)的首要目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)社會(huì)總供求的總量平衡。（×）

l

我國(guó)貨幣層次中的M0

即現(xiàn)鈔是指商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金、居民手中的現(xiàn)鈔和企業(yè)單位的備用金之和。（×）

l

我國(guó)貨幣的發(fā)行量取決于我國(guó)中央銀行擁有的黃金外匯儲(chǔ)備量。（×）

l

我國(guó)貨幣政策目標(biāo)是“保持貨幣的幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)“，其中經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)是首要的，始終放在首

位。（×）

l

我國(guó)貨幣政策目標(biāo)是“保持貨幣幣值穩(wěn)定......基本立足點(diǎn)。（×）

l

我國(guó)貨幣政策目標(biāo)是“保持貨幣的幣值穩(wěn)定.....始終放在首位。（×）

l

我國(guó)目前規(guī)定商業(yè)銀行的資本充足率不得低于

8％，次級(jí)債券可計(jì)入附屬資本。（√）

l

我國(guó)現(xiàn)行商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)體制屬于混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。（×）

l

我國(guó)在1984年形成了以財(cái)政部為核心......金融機(jī)構(gòu)體系。（×）

l

我國(guó)在1999年后分業(yè)經(jīng)營(yíng)的管理體制有所松動(dòng)，出現(xiàn)混業(yè)趨勢(shì)。（√）

l

我國(guó)資本市場(chǎng)的中小企業(yè)反是......在資本市場(chǎng)中占據(jù)著重要的位置。（×）

l

物價(jià)水平不變從而貨幣實(shí)際購(gòu)買力不變時(shí)的利率我們稱為實(shí)際利率。（√）

l

X

l

現(xiàn)代金融體系是一個(gè)高風(fēng)險(xiǎn)的組織體系，需要政府的適度調(diào)控和合理監(jiān)管。（√）

l

現(xiàn)代金融業(yè)的發(fā)展在有力推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)出現(xiàn)不良影響和負(fù)作用的可能性越來(lái)越大。（√）

l

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)對(duì)政府信用利用......赤字的需要。（√）

l

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中國(guó)家信用的作用日益增強(qiáng)，是由于國(guó)家的職能得到強(qiáng)化，對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制的結(jié)果。

（√）

l

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中盈余和赤字的普遍存在，是導(dǎo)致信用關(guān)系無(wú)所不在的重要基礎(chǔ)。（√）

l

現(xiàn)實(shí)中的貨幣需求是指對(duì)現(xiàn)金的需求。（×）

l

相比將票據(jù)持有到期，商業(yè)......獲得更高的收益。（×）

l

相對(duì)購(gòu)買力平價(jià)是指......總水平之比。（×）

l

響貨幣流通速度和貨幣供給的結(jié)構(gòu)。（√）

l

消費(fèi)信用對(duì)于擴(kuò)大有效需求，促進(jìn)商品銷售是一種有效的手段。其規(guī)模越大對(duì)經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)作用就越強(qiáng)。（×）

l

小額貸款公司由自然人......其和商業(yè)銀行一樣，可吸收公眾存款。（×）

l

信貸資產(chǎn)是商業(yè)銀行保持流動(dòng)性的最重要的資產(chǎn)。（×）

l

信用關(guān)系是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中最普遍、最基本的經(jīng)濟(jì)關(guān)系。（√）

l

信用是一種借貸活動(dòng)，是在社會(huì)大分工的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的。（×）

l

信用中介機(jī)構(gòu)是指為資金借貸和融通直接提供服務(wù)的機(jī)構(gòu)，通常簡(jiǎn)稱為金融機(jī)構(gòu)。（√）

l

選擇性貨幣政策工具......和不同貸款的利率。（√）

l

Y

l

牙買加體系規(guī)定黃金和美元不再作為國(guó)際儲(chǔ)備貨幣。（×)

l

牙買加體系規(guī)定美元同黃金掛鉤，其他國(guó)家貨幣同美元掛鉤。（×）

l

牙買加體系是布雷頓森林體系崩潰以后形成的、沿用至今的國(guó)際貨幣制度。（√）

l

牙買加體系下的匯率制度是以黃金——美元為基礎(chǔ)的、可調(diào)整的固定匯率制。（×）

l

衍生金融工具包括......標(biāo)準(zhǔn)化合約。（×）

l

央行發(fā)行央行票據(jù)、購(gòu)買外匯和購(gòu)買國(guó)債都會(huì)增加基礎(chǔ)貨幣總量。（×）

l

一般地，金融結(jié)構(gòu)越趨于簡(jiǎn)單化，金融功能就越強(qiáng)，金融發(fā)展的水平也就越高。（×）

l

一般而言，股票的籌資成本要低于債券。（×）

l

一般而言，貨幣供給內(nèi)生性的增強(qiáng)，會(huì)提高中央銀行調(diào)控貨幣供給的能力與效果（×）

l

一般而言，貨幣政策中介指標(biāo)的可控性......弱于操作指標(biāo)。（×）

l

一般而言，金融結(jié)構(gòu)越趨于簡(jiǎn)單化，金融功能就越強(qiáng)，金融發(fā)展的水平也就越高。（×）

l

一般而言，流動(dòng)性強(qiáng)的資產(chǎn)......伴隨高風(fēng)險(xiǎn)性。（×）

l

一般而言，通貨膨脹有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人。（×）

l

一般來(lái)說(shuō)，金融結(jié)構(gòu)越趨于簡(jiǎn)單化，金融的功能就越強(qiáng)，金融發(fā)展的水平也就越高。（×）

l

一般來(lái)說(shuō)，通貨膨脹有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人。（×）

l

一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)貨幣貶值，會(huì)使出口商品的外幣價(jià)格上漲，導(dǎo)致進(jìn)口商品的價(jià)格下跌。（×）

l

一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)貨幣貶值，會(huì)使出口商品的外幣價(jià)格下跌，導(dǎo)致進(jìn)口商品價(jià)格上漲。（√）

l

一般來(lái)說(shuō)，一國(guó)貨幣貶值，會(huì)使出口商品的外幣價(jià)格下跌，導(dǎo)致進(jìn)口商品價(jià)格上漲。（√）

l

一般來(lái)說(shuō)通貨膨脹有利于債權(quán)人而不利于債務(wù)人。（×）

l

一般情況下，資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性是負(fù)相關(guān)的。（√）

l

一般情況下，資產(chǎn)的流動(dòng)性與盈利性是正相關(guān)的。（×）

l

一般說(shuō)來(lái)，股票的籌資成本要高于債券。（√）

l

一定時(shí)期，貨幣流通速度同貨幣總需求之間是反向變動(dòng)的關(guān)系。（√）

l

一定時(shí)期，貨幣流通速度與貨幣總需求是正向變動(dòng)的關(guān)系。（×））

l

一定時(shí)期內(nèi)貨幣流通速度與現(xiàn)金、存款貨幣的乘積就是貨幣存量。（×）

l

以復(fù)利計(jì)算利息，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素，對(duì)貸出者有利。（√）

l

以復(fù)利計(jì)息，考慮了資金的時(shí)間價(jià)值因素，對(duì)貸出者有利。（√）

l

以責(zé)權(quán)利劃分，信托可分為公益信托和私益信托以及自益信托和他益信托。（×）

l

銀行承兌匯票可看做是銀行對(duì)外提供信用擔(dān)保的一種形式。（√）

l

銀行存款如以復(fù)利計(jì)息，考慮了貨幣的時(shí)間價(jià)值因素，對(duì)銀行有利。（×）

l

銀行信用和商業(yè)信用是兩種相互對(duì)立的信用形式，銀行信用發(fā)展起來(lái)以后，逐漸取代商業(yè)信用，使后者的規(guī)模日益縮小。（×）

l

銀行信用是以貨幣形態(tài)提供的信用，是與商品買賣活動(dòng)規(guī)模密切相關(guān)的信用形式。（×）

l

隱蔽型通貨膨脹沒(méi)有物價(jià)的上漲，因此無(wú)法用指標(biāo)來(lái)衡量。（×）

l

由于回購(gòu)協(xié)議交易的標(biāo)的物是高質(zhì)量的有價(jià)證券，市場(chǎng)利率的波動(dòng)幅度較小，因此，回購(gòu)協(xié)議是無(wú)風(fēng)險(xiǎn)交易。（×）

l

有效市場(chǎng)假說(shuō)表明，證券價(jià)格由......投資分析的作用。(×)

l

原始存款是商業(yè)銀行的庫(kù)存現(xiàn)金和商業(yè)銀行在中央銀行的準(zhǔn)備金存款之和。（×）

l

遠(yuǎn)期匯率高于即期匯率稱為升水；遠(yuǎn)期匯率低于即期匯率稱為貼水。（√）

l

遠(yuǎn)期匯率就隱含在給定即期利率中的從現(xiàn)在到未來(lái)某一時(shí)點(diǎn)的利率。(×)

l

越南盾、緬甸元由于是非自由兌換貨幣，因而更深是外匯。（√）

l

Z

l

再貼現(xiàn)政策是三大法寶中唯一一個(gè)主動(dòng)權(quán)并非只在中央銀行中的工具。（√）

l

再貼現(xiàn)政策是通過(guò)增減商業(yè)銀行的借款成本來(lái)調(diào)控貨幣供應(yīng)量的。（√）

l

在不兌現(xiàn)的信用貨幣制度條件下，信用貨幣具有無(wú)限法償?shù)哪芰Α＃ā粒?

l

在參與金融市場(chǎng)運(yùn)作過(guò)程中，中央銀行不以營(yíng)利為目的。（√）

l

在籌資成本、投資收益和安全性等方面......間接融資的。（×）

l

在發(fā)達(dá)的金融市場(chǎng)上，場(chǎng)內(nèi)交易在交易規(guī)模和品種上占有主導(dǎo)地位。（×）

l

在分業(yè)經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)體系中，投資銀行、儲(chǔ)蓄銀行和商業(yè)銀行等銀行性金融機(jī)構(gòu)都能吸收使用支票的活

期存款。（×）

l

在國(guó)際資本流動(dòng)過(guò)程中，機(jī)構(gòu)投資者憑借其專家理財(cái)、組合投資、規(guī)模及信息優(yōu)勢(shì)而深受機(jī)構(gòu)與個(gè)人歡迎，是國(guó)際資本流動(dòng)中的主體。（√）

l

在國(guó)際資本流動(dòng)過(guò)程中......與個(gè)人歡迎，是國(guó)際資本流動(dòng)中的主體。（√）

l

在貨幣層次劃分中，流動(dòng)性越強(qiáng)包括的貨幣范圍越小。（√）

l

在貨幣層次中，流動(dòng)性越強(qiáng)包括的貨幣的范圍越大。（×）

l

在開(kāi)放經(jīng)濟(jì)條件下，若不考慮交易成本，以同一貨幣衡量的不同國(guó)家的某種可貿(mào)易商品價(jià)格一致，這就是

一價(jià)定律。（√）

l

在凱恩斯看來(lái)，投機(jī)性貨幣需求增減的關(guān)鍵在于微觀主體對(duì)現(xiàn)存利率水平的估價(jià)。（√）

l

在凱恩斯看來(lái)，投機(jī)性貨幣需求增減的關(guān)鍵在于微觀主體對(duì)現(xiàn)存利率水平的估價(jià)。（√）

l

在利率體系中發(fā)揮指導(dǎo)性作用的利率是官定利率。（×）

l

在其他條件相同情況下，現(xiàn)值的大小與貼現(xiàn)率正相關(guān)，即貼現(xiàn)率越低，現(xiàn)值越小。（×）

l

在通貨緊縮情況下，名義利率的下跌......有所提高。（√）

l

在我國(guó)貨幣層次中，M1的流動(dòng)性大于

M2，M2的統(tǒng)計(jì)口徑大于

M1。（√）

l

在我國(guó)貨幣層次中，M1的流動(dòng)性小于

M2，而

M1的統(tǒng)計(jì)口徑則大于

M2。（×）

l

在下列債券中，按風(fēng)險(xiǎn)性從小到大排列，依次是企業(yè)債券、金融債券和政府債券。（×)

l

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，國(guó)家信用的作用日益增強(qiáng)，這是由于彌補(bǔ)財(cái)政赤字的需要而造成的。（×）

l

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，政府信用主要表現(xiàn)為政府作為債權(quán)人而形成的債權(quán)。（×）

l

在現(xiàn)代社會(huì)中，任何信用活動(dòng)幾乎都是貨幣運(yùn)動(dòng)......不同主體之間的流動(dòng)。（√）

l

在一般性貨幣政策工具中，主動(dòng)......再貼現(xiàn)政策。（×）

l

在證券發(fā)行市場(chǎng)中，證券發(fā)行人......能與主體。（×）

l

在直接標(biāo)價(jià)法下，銀行買入?yún)R率小于賣出匯率。（√)

l

債券市場(chǎng)既可以屬于貨幣市場(chǎng)的，也可以屬于資本市場(chǎng)的。（×）

l

債務(wù)人不履行約定義務(wù)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。（×）

l

證券發(fā)行方式有私募發(fā)行、公募發(fā)行、直接發(fā)行、間接發(fā)行。（√）

l

證券發(fā)行市場(chǎng)是投資者在證券交易所內(nèi)進(jìn)行證券買賣的市場(chǎng)。(×)

l

證券經(jīng)紀(jì)人必須是交易所會(huì)員，而證券商則不一定。（√）

l

證券流通市場(chǎng)上的組織方式主要分為場(chǎng)內(nèi)交易和場(chǎng)外交易兩種。（√）

l

證券商是在證券交易所充當(dāng)交易中介而收取傭金的商人。(×)

l

證券商與證券經(jīng)紀(jì)人的差別在于證券商自營(yíng)證券，自負(fù)盈虧，風(fēng)險(xiǎn)較大。（√）

l

證券上市是指在證券交易所登記注冊(cè)，并有權(quán)在交易所掛牌買賣證券，取得在交易所交易資格的行為。

（√）

l

證券上市也稱為證券發(fā)行。(×)

l

證券中介機(jī)構(gòu)主要是指作為證券發(fā)行人與......作為證券中介機(jī)構(gòu)。(×)

l

政策性銀行可歸類為專業(yè)銀行，但專業(yè)銀行不一定是政策性銀行。（√）

l

政府是一國(guó)金融市場(chǎng)上主要的資金需求者，而中央銀行是主要的資金供給者。（×）

l

只有經(jīng)濟(jì)部門存在資金余缺的情況下，才產(chǎn)生了對(duì)金融的需求。（×）

l

直接標(biāo)價(jià)法是用一定單位的外國(guó)貨幣為標(biāo)準(zhǔn)，來(lái)計(jì)算應(yīng)付若干單位的本國(guó)貨幣。

（√）

l

直接標(biāo)價(jià)法指以一定單位的外國(guó)貨幣為基準(zhǔn)來(lái)計(jì)算應(yīng)付多少單位的本國(guó)貨幣。（√）

l

治理通貨緊縮通常采用緊縮性的貨幣政策和擴(kuò)張性的財(cái)政政策。（×）

l

中央銀行參與回購(gòu)協(xié)議市場(chǎng)的目的是進(jìn)行貨幣政策操作。（√）

l

中央銀行的產(chǎn)生有兩條渠道：一是信譽(yù)好......組建中央銀行。（√）

l

中央銀行的存款業(yè)務(wù)不針對(duì)普通......具有一定的強(qiáng)制性。（√）

l

中央銀行的貨幣發(fā)行列在中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表中負(fù)債一方。（√）

l

中央銀行的貨幣發(fā)行在資產(chǎn)負(fù)債表中列在資產(chǎn)一方。（×）

l

中央銀行既可以直接在發(fā)行市場(chǎng)上購(gòu)買國(guó)庫(kù)券......國(guó)庫(kù)券買賣。(×)

l

中央銀行就特殊的銀行，其職能的發(fā)揮要求它......利益總是沖突的。(×)

l

中央銀行可以通過(guò)公開(kāi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)增減基礎(chǔ)貨幣。（√）

l

中央銀行票據(jù)是中央銀行向商業(yè)銀行發(fā)行的長(zhǎng)期債務(wù)憑證。（×）

l

中央銀行若買入外匯和黃金，就是向經(jīng)濟(jì)中投放基礎(chǔ)貨幣。（√）

l

中央銀行雖然也稱銀行，卻是特殊的銀行......職能的特殊。(×)

l

中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，是一種放松銀根的行為。（√）

l

中央銀行提高法定存款準(zhǔn)備金率，是一種放松銀根的行為。(×)

l

中央銀行投放基礎(chǔ)貨幣的渠道是資產(chǎn)業(yè)務(wù)。（√）

l

中央銀行業(yè)務(wù)活動(dòng)原則中的非盈利性注定......業(yè)務(wù)活動(dòng)原則。(×)

l

中央銀行由于獨(dú)占貨幣發(fā)行權(quán)，因此......也就控制了貨幣供給。(×)

l

中央銀行在公開(kāi)市場(chǎng)上賣出有......貨幣供給量。（√）

l

中央銀行作為“政府的銀行”，對(duì)政府的要求......不至于威脅到金融體系的穩(wěn)定。(×)

l

中央銀行作為國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)管理的重要部門，亦......達(dá)到宏觀調(diào)控的目標(biāo)。(×)

l

抓住關(guān)鍵問(wèn)題或重要環(huán)節(jié)進(jìn)行特別監(jiān)管，稱為全面監(jiān)管。（×）

l

專業(yè)銀行是指專門從事指定范圍內(nèi)的金融業(yè)務(wù)、提供專門金融服務(wù)的銀行。同政策性銀行相同，一般有其

特定的客戶群和業(yè)務(wù)范圍。因此，專業(yè)銀行應(yīng)歸屬于政策性銀行。（×）

l

追溯歷史，銀行業(yè)最早的發(fā)源地是美國(guó)。（×)

l

準(zhǔn)貨幣就是活期存款、定期存款、儲(chǔ)蓄存款和外匯存款之和。(×)

l

準(zhǔn)貨幣是指可以隨時(shí)轉(zhuǎn)化為貨幣的信用工具或金融資產(chǎn)。（√）

l

資本充足性監(jiān)管是市場(chǎng)準(zhǔn)入監(jiān)管的主要內(nèi)容。（×）

l

資本市場(chǎng)的特點(diǎn)之一是交易收益可以確定。（×）

l

資本市場(chǎng)是籌資與投資的平臺(tái)。（√）

l

資本市場(chǎng)是資源有效配置的場(chǎng)所。（√）

l

資本市場(chǎng)通過(guò)間接融資方式可以籌集巨額長(zhǎng)期資金。（×）

l

資本市場(chǎng)有利于促進(jìn)并購(gòu)與重組。（√）

l

資本業(yè)務(wù)屬于中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)。（×）

l

資產(chǎn)職能是貨幣最基本的職能。（×）

l

資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)相當(dāng)于組合中各類資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)的加權(quán)平均值。（√）

第五篇：2011年電大工商管理—資本經(jīng)營(yíng)期末復(fù)習(xí)題（定稿）

資本經(jīng)營(yíng)期末復(fù)習(xí)名詞解釋：

1、資本經(jīng)營(yíng)：資本經(jīng)營(yíng)是與生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)相對(duì)而言的一種企業(yè)經(jīng)營(yíng)方式，它以企業(yè)的資產(chǎn)和產(chǎn)權(quán)的交易為中心。資本經(jīng)營(yíng)一般是在企業(yè)整體戰(zhàn)略指導(dǎo)下進(jìn)行的，目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。資本經(jīng)營(yíng)的主要內(nèi)容有：企業(yè)并購(gòu)、重組、資本市場(chǎng)融資、托管和租賃等。

2、累計(jì)投標(biāo)詢價(jià)：證券發(fā)行時(shí)，先確定一個(gè)價(jià)格區(qū)間，投資者據(jù)此申報(bào)認(rèn)購(gòu)價(jià)格和數(shù)量；主承銷商將同一價(jià)格之上的申購(gòu)數(shù)量累計(jì)，得出不同價(jià)格之上的總申購(gòu)量；最后按照超額認(rèn)購(gòu)倍數(shù)（總申購(gòu)量超過(guò)發(fā)行量的一定倍數(shù)），確定發(fā)行價(jià)。

3、超額配售選擇權(quán)：主承銷商在包銷數(shù)額之外，預(yù)留不超過(guò)15%（含）的擬發(fā)行股份額度；上市1個(gè)月內(nèi)，主承銷商可選擇按同一發(fā)行價(jià)超額發(fā)售這部分股份（預(yù)售形式）；如果股票市價(jià)跌破發(fā)行價(jià)，用預(yù)售所獲資金購(gòu)回股票，分配給超額發(fā)售部分股份的申購(gòu)者；如果股票市價(jià)高于發(fā)行價(jià)，增發(fā)這部分股份，發(fā)行人取得所募集資金。作用是主承銷商不動(dòng)用自有資金穩(wěn)定股價(jià)。

4、可轉(zhuǎn)換債券：發(fā)行人依照法定程序發(fā)行，在一定期限內(nèi)可依據(jù)約定條件轉(zhuǎn)換為公司股份的債券。

5、吸收合并：又稱兼并，指一個(gè)企業(yè)購(gòu)買其他企業(yè)的全部產(chǎn)權(quán)，前者仍然保留自己的法人資格，后者失去法人實(shí)體地位而成為前者一部分。

6、交易費(fèi)用：一切不直接發(fā)生在物質(zhì)生產(chǎn)過(guò)程中的成本都是交易費(fèi)用。即交易費(fèi)用包括所有那些不可能存在于沒(méi)有產(chǎn)權(quán)、沒(méi)有交易、沒(méi)有任何一種經(jīng)濟(jì)組織的魯濱遜.克魯索經(jīng)濟(jì)中的成本。具體包括：信息成本、談判成本、擬訂和實(shí)施契約的成本、界定和控制產(chǎn)權(quán)的成本、監(jiān)督管理成本和制度結(jié)構(gòu)變遷的成本。

7、委托書收購(gòu)：收購(gòu)方通過(guò)征集目標(biāo)公司小股東的委托書獲得授權(quán)，代表這些股東出席股東大會(huì)并行使表決權(quán)，從而改組目標(biāo)公司董事會(huì)，取得目標(biāo)公司控制權(quán)。

8、杠桿收購(gòu)：收購(gòu)公司以目標(biāo)公司凈資產(chǎn)為抵押想金融機(jī)構(gòu)融資進(jìn)行收購(gòu)，收購(gòu)?fù)瓿珊笠员皇召?gòu)公司的未來(lái)現(xiàn)金流償還所借資金。

9、盡職調(diào)查：又稱審慎調(diào)查，買方對(duì)候選買方的調(diào)查，以確定目標(biāo)企業(yè)對(duì)收購(gòu)方股東不存在不必要的潛在風(fēng)險(xiǎn)。也可指并購(gòu)雙方相互展開(kāi)的調(diào)查。

10、戰(zhàn)略投資者：符合雙方長(zhǎng)期商業(yè)利益，無(wú)利益沖突，具有協(xié)同效應(yīng)。

11、戰(zhàn)略聯(lián)盟：兩個(gè)或多個(gè)公司為了達(dá)到一定的商業(yè)目的而相互合作，達(dá)成某種協(xié)定或協(xié)議。（參見(jiàn)教材P127）

12、杠桿租賃：租賃公司以待購(gòu)設(shè)備作為貸款抵押物，從金融機(jī)構(gòu)獲得購(gòu)買設(shè)備的大部分貸款，將購(gòu)入設(shè)備的使用權(quán)轉(zhuǎn)讓給承租人的一種特殊租賃形式。簡(jiǎn)答題：

1、資本經(jīng)營(yíng)應(yīng)具備哪些前提條件？

答：

1、企業(yè)產(chǎn)權(quán)清晰；

2、比較完善的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)法規(guī)體系；

3、資本市場(chǎng)比較發(fā)達(dá)、運(yùn)作規(guī)范；

4、專業(yè)化人才。

2、證券場(chǎng)外市場(chǎng)具有哪些特點(diǎn)？

答：

1、分散、無(wú)形的市場(chǎng)；

2、實(shí)行做市商制度；

3、議價(jià)方式成交；

4、證券品種多；

5、參與機(jī)構(gòu)眾多；

6、相對(duì)而言，管制寬松。

3、建設(shè)我國(guó)證券市場(chǎng)的基本功能。

答：

1、籌資功能：融通資金；

2、定價(jià)功能：價(jià)格發(fā)現(xiàn)；

3、資源配置；

4、轉(zhuǎn)制功能：轉(zhuǎn)換企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制。

4、簡(jiǎn)述可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)換前后的性質(zhì)。

答：轉(zhuǎn)換前后，可轉(zhuǎn)換債券分別具有債券和股票的性質(zhì)。轉(zhuǎn)股前：是債券，屬于發(fā)行人的債務(wù)，對(duì)投資者而言屬于債權(quán)，投資者可定期獲得利息收入，風(fēng)險(xiǎn)較低。轉(zhuǎn)股后：是股票，發(fā)行人的股本，投資者可分享公司未來(lái)增長(zhǎng)所帶來(lái)的收益和資本增值。

5、請(qǐng)用交易費(fèi)用理論解釋縱向并購(gòu)。答：（1）交易費(fèi)用是指一切不直接發(fā)生在物質(zhì)生產(chǎn)過(guò)程中的成本都是交易費(fèi)用。即交易費(fèi)用包括所有那些不可能存在于沒(méi)有產(chǎn)權(quán)、沒(méi)有交易、沒(méi)有任何一種經(jīng)濟(jì)組織的魯濱遜.克魯索經(jīng)濟(jì)中的成本。

（2）市場(chǎng)利用價(jià)格機(jī)制進(jìn)行資源配置，協(xié)調(diào)生產(chǎn)和交換，所需成本是交易費(fèi)用；企業(yè)內(nèi)部利用企業(yè)家權(quán)威協(xié)調(diào)生產(chǎn)和交換，須支付管理成本。

（3）上下游企業(yè)之間，可能因?yàn)橹虚g產(chǎn)品供應(yīng)的不確定性，導(dǎo)致的高昂交易費(fèi)用；另外，存在資產(chǎn)專用性，資產(chǎn)專用性越強(qiáng)，越可能導(dǎo)致機(jī)會(huì)主義行為，也會(huì)導(dǎo)致高昂的交易費(fèi)用。（4）縱向并購(gòu)是發(fā)生在生產(chǎn)流程或經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)不同階段的上下游企業(yè)之間的并購(gòu)，實(shí)質(zhì)上是企業(yè)對(duì)市場(chǎng)的替代，可以節(jié)約交易費(fèi)用，但需付出管理成本。只要所節(jié)約的交易費(fèi)用超過(guò)由此而導(dǎo)致的管理成本，縱向并購(gòu)就會(huì)發(fā)生；潛在的交易費(fèi)用就越高，縱向并購(gòu)越可能發(fā)生。

6、簡(jiǎn)述并購(gòu)的差別效率理論。

答：

1、差別效率理論又稱“管理協(xié)同”理論。

2、并購(gòu)產(chǎn)生的原因：雙方管理效率不一致。

3、具有較高管理效率的公司將兼并管理效率較低的公司，并通過(guò)提高目標(biāo)公司的效率而獲得收益。

4、適合于解釋橫向并購(gòu)。5、2個(gè)基本假設(shè)（前提）：收購(gòu)方有剩余且不能分割的管理資源，或者存在規(guī)模經(jīng)濟(jì)；目標(biāo)公司的管理低效率可以經(jīng)由外部經(jīng)理人的介入，增加管理資源的投融得到改善。

7、并購(gòu)具有哪幾種支付方式，分別有什么特點(diǎn)？ 答：

1、現(xiàn)金支付：對(duì)賣方股東比較有利。

2、股票支付：換股；或收購(gòu)方向目標(biāo)公司股東增發(fā)新股，以此支付收購(gòu)對(duì)價(jià)。收購(gòu)方節(jié)約現(xiàn)金支付；目標(biāo)公司股東可分享并購(gòu)后企業(yè)的未來(lái)增長(zhǎng)收益。

3、債務(wù)證券支付：公司債券、可轉(zhuǎn)換債券。收購(gòu)方未來(lái)有償債壓力，存在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4、綜合支付：上述3種方式的合理搭配，國(guó)外常用。

8、簡(jiǎn)述管理層收購(gòu)的融資結(jié)構(gòu)。

答：管理層收購(gòu)的資金依賴于向銀行和其它專門機(jī)構(gòu)融資。管理者提供小部分股權(quán)，風(fēng)險(xiǎn)資本機(jī)構(gòu)提供另一部分股權(quán)。借款：

–優(yōu)先債：優(yōu)先還本付息，如短期貸款 –次級(jí)債（又稱中間層借款）：無(wú)擔(dān)保，風(fēng)險(xiǎn)高，償還次序居中，如優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換債券、可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股、認(rèn)購(gòu)憑證

–賣方融資：貸款票據(jù)、優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)換證券

9、簡(jiǎn)述資產(chǎn)重組的主要形式。

答：資產(chǎn)重組的主要形式：拍賣，出售，劃轉(zhuǎn)，資產(chǎn)置換。

10、債轉(zhuǎn)股的法律關(guān)系有何特點(diǎn)？

答：債轉(zhuǎn)股包括兩個(gè)法律關(guān)系：債權(quán)的消滅；股權(quán)的產(chǎn)生。商業(yè)性債債轉(zhuǎn)股的特點(diǎn)：

1、當(dāng)事人：僅限于債權(quán)人、債務(wù)人及其股東。

2、股權(quán)的產(chǎn)生與債權(quán)的消滅：債權(quán)人基于債轉(zhuǎn)股協(xié)議承擔(dān)出資義務(wù)，以債權(quán)抵付，取得股權(quán)；債權(quán)人以債權(quán)抵消出資義務(wù)后，債權(quán)債務(wù)關(guān)系消滅；互為因果，時(shí)間相互銜接。

3、債轉(zhuǎn)股取決于當(dāng)事人之間談判、協(xié)商結(jié)果。

11、跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)有哪些動(dòng)因？

答：

1、經(jīng)濟(jì)全球化

2、政府放松管制

3、IT技術(shù)革命

4、跨國(guó)公司戰(zhàn)略調(diào)整。

12、跨國(guó)并購(gòu)具有哪些優(yōu)缺點(diǎn)？

答：優(yōu)點(diǎn)：

1、可以迅速進(jìn)入東道主市場(chǎng)，有利于把握市場(chǎng)機(jī)會(huì)。

2、利用被并購(gòu)企業(yè)資源，如技術(shù)、分銷渠道、商標(biāo)、商譽(yù)、管理制度、人力資源等。

3、融資便利：直接/買殼上市、發(fā)債。

4、廉價(jià)收購(gòu)，低成本擴(kuò)張。

5、其它：資本轉(zhuǎn)移。

缺點(diǎn)：

1、價(jià)值評(píng)估困難：會(huì)計(jì)準(zhǔn)則差異；信息收集難；無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估難。

2、規(guī)模及選址問(wèn)題。

3、原有契約或傳統(tǒng)關(guān)系的束縛：客戶、供應(yīng)商及職工。

4、整合難度大：文化差異大。

5、失敗率高。不定項(xiàng)選擇 A 1.按照交易組織形式，證券市場(chǎng)分為（AC，A交易所市場(chǎng)C柜臺(tái)交易市場(chǎng)）。2.按照并購(gòu)雙方業(yè)務(wù)性質(zhì)分類，并購(gòu)可分為（ABD，A橫向并購(gòu)B 縱向并購(gòu)D 混合并購(gòu)）。

3.按照并購(gòu)雙方是否合作，并購(gòu)分為（AC, A 友好并購(gòu)C 惡意并購(gòu)）。4.按照市場(chǎng)職能，證券市場(chǎng)可分為（ABCD, A 證券發(fā)行市場(chǎng)B 證券流通市場(chǎng)C 一級(jí)市場(chǎng)D 二級(jí)市場(chǎng)）。

5.按照上市公司的不同經(jīng)營(yíng)狀況，證券交易所市場(chǎng)可分為（BC, B 主板市場(chǎng)C 創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)）。

6.按照期限，金融市場(chǎng)可劃分為（AB，A 貨幣市場(chǎng)B 資本市場(chǎng)）。

7.按照重組主體，資產(chǎn)重組可以劃分為（BC，B 行政型重組C 市場(chǎng)型重組）。8.按照是否有金融機(jī)構(gòu)充當(dāng)資金借貸的中介，企業(yè)融資方式分為（CD，C 直接融資D 間接融資）。B 10.并購(gòu)是（ABC，A 兼并B 合并C 收購(gòu)）的統(tǒng)稱。

11.并購(gòu)的支付方式有（ABCD，A 現(xiàn)金支付B 股票支付C 債務(wù)憑證支付D ABC三種綜合支付）。

12.并購(gòu)整合內(nèi)容包括：（ABCD, A 資產(chǎn)負(fù)債整合B 生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)整合C 管理及人力資源整合D 企業(yè)文化整合）。

13.并購(gòu)的差別效率理論的基本假設(shè)包括：(AD, A 并購(gòu)方有剩余的管理資源D 并購(gòu)方的管理資源不能分割)。C 14.除國(guó)家重點(diǎn)項(xiàng)目、技改項(xiàng)目外，上市公司一次配股股份數(shù)不得超過(guò)該公司已發(fā)行并募足股份的（C, C 30％）。D 15.當(dāng)收購(gòu)公司持有目標(biāo)公司股份（C，C 30％）以上，繼續(xù)收購(gòu)必須采用要約收購(gòu)方式。

16.當(dāng)收購(gòu)人持有一家上市公司股份達(dá)到（C, C 5％）時(shí)，應(yīng)該履行信息披露義務(wù)。G 17.關(guān)于創(chuàng)業(yè)板，下列描述正確的包括（BCD，B 上市門檻低C 漲跌幅限制放寬D 服務(wù)于高成長(zhǎng)企業(yè)）。

18.管理者收購(gòu)的方式有（AC , A 收購(gòu)資產(chǎn)C 收購(gòu)股票）。19.管理者收購(gòu)的資金來(lái)源包括：（ABCD, A 管理者自有資金B(yǎng) 機(jī)構(gòu)投資者股本金C 優(yōu)先債D 次級(jí)債）。20.管理者收購(gòu)的目的有：（ABCD, A 管理人員的創(chuàng)業(yè)動(dòng)機(jī)B 防御敵意收購(gòu)C 公營(yíng)部門私有化D 擺脫上市制度的約束，成為非上市公司）。

21.根據(jù)交易費(fèi)用理論，縱向并購(gòu)實(shí)際上是（BC, B 企業(yè)組織替代市場(chǎng)機(jī)制C 外部交易的內(nèi)部化）。

22.根據(jù)交易費(fèi)用理論，縱向并購(gòu)實(shí)際上是（BC，B 企業(yè)組織替代市場(chǎng)機(jī)制C 外部交易的內(nèi)部化）。

23.根據(jù)張五常的觀點(diǎn)，交易費(fèi)用就是運(yùn)用市場(chǎng)機(jī)制的費(fèi)用，包括（ABCD, A 信息成本B 談判、簽訂和實(shí)施契約的成本C 監(jiān)督管理的成本D 界定產(chǎn)權(quán)的成本）。24.股份有限公司的設(shè)立方式包括（AB, A 發(fā)起設(shè)立B 募集設(shè)立）。

25.股份回購(gòu)的作用有（ABC, A調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)B調(diào)整資本結(jié)構(gòu)C提升公司價(jià)值）。H 26.合并包括（ABCD, A 創(chuàng)設(shè)合并B 新設(shè)合并C 吸收合并D 存續(xù)合并）。27.混合并購(gòu)包括（BCD, B 產(chǎn)品混合型C 地域混合型D 純粹混合型）。J 28.間接融資主要包括（ACD，A 中長(zhǎng)期信貸C 保險(xiǎn)D 融資租賃）。K 29.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換前后兼有（AC，A 債券C 股票）雙重性質(zhì)。

30.可轉(zhuǎn)換公司債券募集說(shuō)明書應(yīng)明確規(guī)定哪些條款？（ABCD，A 贖回條款B 回售條款C 轉(zhuǎn)股條款D 擔(dān)保條款）。31.開(kāi)展資本經(jīng)營(yíng)的前提條件包括（ABCD，A 產(chǎn)權(quán)清晰B 資本市場(chǎng)規(guī)范、發(fā)達(dá)C 法規(guī)完善D 專業(yè)化人才）。

32.跨國(guó)并購(gòu)方式的優(yōu)點(diǎn)有（ABCD，A 迅速進(jìn)入東道國(guó)市場(chǎng)B 可以利用被并購(gòu)企業(yè)相關(guān)資源C 融資便利D 廉價(jià)收購(gòu)資產(chǎn)）。

33.跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)的主要形式有（BD，B 跨國(guó)并購(gòu)D 戰(zhàn)略聯(lián)盟）。34.跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)的企業(yè)內(nèi)部資本移動(dòng)方式包括：（ABCD，A 股權(quán)投資或貸款B 股息或償還貸款本息 C 專利、商標(biāo)等使用費(fèi)D 貿(mào)易支付的提前或推遲、轉(zhuǎn)移價(jià)格）。Q 35.企業(yè)進(jìn)行資產(chǎn)剝離動(dòng)因有（ABCD, A 戰(zhàn)略調(diào)整B 籌集資金C 改變公司形象、提升公司價(jià)值D 迫于政府壓力）。

36.企業(yè)清算的原因有（ABCD, A 營(yíng)業(yè)期限已滿或按章程規(guī)定解散B 股東大會(huì)決議終止?fàn)I業(yè)C 企業(yè)合并或分立D 企業(yè)破產(chǎn)或被撤消）。

37.企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)，除了在本國(guó)經(jīng)營(yíng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)之外，還會(huì)面臨下列風(fēng)險(xiǎn)：(BCD，B 政治風(fēng)險(xiǎn)C 外匯風(fēng)險(xiǎn)D 利率風(fēng)險(xiǎn))。R 38.如果獲得超額配售選擇權(quán)，主承銷商可以超額發(fā)行股票比例通常不超過(guò)原定發(fā)行額度的（B, B 15％）。

39.融資租賃的設(shè)備選擇權(quán)屬于：(B，B 承租人)40.融資租賃要進(jìn)行的談判包括（ABCD，A 技術(shù)談判B 商務(wù)談判C 租賃談判D 維修談判）。S 41.收購(gòu)要約期滿，收購(gòu)人持有的上市公司股份達(dá)到（C，C 75％）以上，該上市公司股票應(yīng)終止上市交易。

42.收購(gòu)要約期限屆滿，收購(gòu)人持有的上市公司股份達(dá)到已發(fā)行股份數(shù)的（D，D 90％）以上，該上市公司其他股東仍有權(quán)利要求收購(gòu)人收購(gòu)其所持股份。

43.收購(gòu)?fù)还?，假設(shè)下列各種方式均可行，哪種方式收購(gòu)成本最低？(C, C 委托書收購(gòu))上市公司連續(xù)虧損（C，C 3）年的，應(yīng)暫停上市。

44.市場(chǎng)勢(shì)力理論認(rèn)為，企業(yè)通過(guò)（ABC, A 橫向并購(gòu)B 縱向并購(gòu)C 混合并購(gòu)）可以增強(qiáng)其市場(chǎng)勢(shì)力。T 45.投資銀行在資本經(jīng)營(yíng)中的主要作用包括（A, A 并購(gòu)顧問(wèn)）。46.托管經(jīng)營(yíng)的受托方可以是（A , A 法人）。

47.托賓的價(jià)值低估理論認(rèn)為，當(dāng)Q值滿足條件（C，C Ｑ＜１）時(shí)，并購(gòu)優(yōu)于新建，企業(yè)將進(jìn)行并購(gòu)。其中Q = 企業(yè)的市場(chǎng)價(jià)值 / 該企業(yè)的資產(chǎn)重置成本。W 48.我國(guó)證券市場(chǎng)的基本功能包括（ABCD，A 籌資功能B 定價(jià)功能C 資源配置D 轉(zhuǎn)制功能）。

49.我國(guó)上市公司收購(gòu)主要采?。˙, B 協(xié)議收購(gòu)）形式。50.我國(guó)企業(yè)并購(gòu)的特殊動(dòng)機(jī)包括：(ABCD, A 政府通過(guò)企業(yè)并購(gòu)解決虧損企業(yè)問(wèn)題B 替代破產(chǎn)的機(jī)制C 調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)D 買殼上市)。

51.我國(guó)資產(chǎn)管理公司對(duì)國(guó)有企業(yè)實(shí)行債轉(zhuǎn)股，采用（B, B 間接債轉(zhuǎn)股）方式。52.我國(guó)法律規(guī)定可以進(jìn)行轉(zhuǎn)股的債權(quán)范圍包括（ACD, A 合同債權(quán)C 貨幣債權(quán)D 實(shí)物債權(quán)）。X 53.下列哪種方式會(huì)引起被并購(gòu)方法人地位的消失？(ACD, A 兼并C 新設(shè)合并D 吸收合并)54.下列關(guān)于協(xié)議收購(gòu)的敘述正確的是（BCD, B 易于損害小股東的利益C 目前是我國(guó)上市公司收購(gòu)的主要方式D 操作簡(jiǎn)便）。

55.下列關(guān)于要約收購(gòu)的敘述，正確的是（BC, B 收購(gòu)要約必須向目標(biāo)公司的全體股東發(fā)出，有效期30-60天 ,C 環(huán)節(jié)多，程序復(fù)雜）。Y 56.有助于戰(zhàn)略聯(lián)盟獲得成功的因素有（ABD, A 合作伙伴之間的互補(bǔ)性B 合作伙伴之間實(shí)力、地位均衡 D 相互信任）。

57.以拍賣方式進(jìn)行資產(chǎn)重組，可以實(shí)現(xiàn)（ABD, A 公開(kāi)性B 公平性D 競(jìng)爭(zhēng)性）。Z 58.資本經(jīng)營(yíng)的經(jīng)營(yíng)領(lǐng)域主要涉及（BD, B 資本市場(chǎng)D 產(chǎn)權(quán)市場(chǎng)）。

59.資本經(jīng)營(yíng)中介機(jī)構(gòu)包括（ABC，A 投資銀行B 會(huì)計(jì)師事務(wù)所C 律師事務(wù)所）。60.資產(chǎn)剝離可以采用出售（CD，C 資產(chǎn)或生產(chǎn)線D 子公司）方式。

61.資產(chǎn)剝離一般剝離的是（ABD, A 閑置資產(chǎn)B 不符合企業(yè)戰(zhàn)略的資產(chǎn)D 劣質(zhì)資產(chǎn)）。

62.資產(chǎn)重組的主要方式有（ABCD, A 拍賣B 出售C 劃撥D 資產(chǎn)置換）。

63.資產(chǎn)專用性包括以下類型：(ABCD, A 場(chǎng)地專用性B 人力資產(chǎn)專用性C 物質(zhì)資產(chǎn)專用性D 專項(xiàng)投資)。

64.戰(zhàn)略聯(lián)盟的特征有（ABD，A 互補(bǔ)性B 戰(zhàn)略性D 期限長(zhǎng)）。

65.戰(zhàn)略聯(lián)盟可以實(shí)現(xiàn)（ACD，A 資源共享C 分散風(fēng)險(xiǎn)或分擔(dān)成本D 優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)）等戰(zhàn)略目標(biāo)。

66.戰(zhàn)略聯(lián)盟的主要類型包括（ABD, A 合資企業(yè)B 功能性協(xié)議D 戰(zhàn)略性投資者參股）。

67.戰(zhàn)略投資者的特征包括（ABCD, A 持股量大而且長(zhǎng)期穩(wěn)定持股B 與發(fā)行人業(yè)務(wù)聯(lián)系緊密、能促進(jìn)其業(yè)務(wù)發(fā)展C 追求戰(zhàn)略利益D 有動(dòng)力也有能力參與公司治理）。

68.債務(wù)重組的主要方式有(ABCD, A 債務(wù)減免或展期B 債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)C 以非現(xiàn)金資產(chǎn)清償債務(wù)D ABC的綜合)。

69.債務(wù)重組的主要內(nèi)容包括（AC, A 對(duì)現(xiàn)有債權(quán)債務(wù)關(guān)系進(jìn)行調(diào)整C 對(duì)調(diào)整后的金融關(guān)系進(jìn)行管理）。70.債權(quán)人與債務(wù)人達(dá)成自愿和解的前提條件有（BCD，B 債務(wù)人有良好信譽(yù)C 債務(wù)人有能力使企業(yè)恢復(fù)活力D 客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境比較有利）。

71.證券場(chǎng)外市場(chǎng)的特征有（ABD, A 是分散無(wú)形的市場(chǎng)B 采取做市商制度D 管理寬松）。

72.證券二級(jí)市場(chǎng)的定價(jià)方式有（AB, A 公開(kāi)競(jìng)價(jià)B 協(xié)議定價(jià)）。73.證券流通市場(chǎng)的子市場(chǎng)包括（CD，C 場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)D 場(chǎng)外市場(chǎng)）。

74.租賃的優(yōu)點(diǎn)有（ABCD，A迅速獲得資產(chǎn)使用權(quán)B免遭資產(chǎn)陳舊的風(fēng)險(xiǎn)C稅收優(yōu)惠D理財(cái)便利）。

75.租賃的優(yōu)點(diǎn)有（ABCD, A 迅速獲得資產(chǎn)使用權(quán)B 免遭資產(chǎn)陳舊的風(fēng)險(xiǎn)C 稅收優(yōu)惠D 理財(cái)便利）。

76.租賃期滿，租賃設(shè)備的處理方式通常包括：（ABC，A 退租B 續(xù)祖C 留購(gòu)）。77.中國(guó)企業(yè)開(kāi)展跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)差距表現(xiàn)在（ABCD，A平均規(guī)模小B 研究開(kāi)發(fā)水平低C 缺乏國(guó)際化人才D 政策約束偏緊）。

78.在場(chǎng)外市場(chǎng)交易的證券品種有（ABCD，A 債券B 新發(fā)行證券C 未上市債券D 基金）。判斷題

C 1.創(chuàng)業(yè)板上市標(biāo)準(zhǔn)高于主板市場(chǎng)。否

G 2.管理者收購(gòu)主要是通過(guò)發(fā)行股票融資方式進(jìn)行收購(gòu)的。否

3.股份回購(gòu)可以調(diào)整上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)，因而有利于小股東利益。否 K 4.可轉(zhuǎn)換公司債券的期限可以定為2-5年。否

5.可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行人可根據(jù)情況隨時(shí)調(diào)整轉(zhuǎn)股價(jià)格。否

6.跨國(guó)并購(gòu)和戰(zhàn)略聯(lián)盟已經(jīng)成為我國(guó)企業(yè)跨國(guó)資本經(jīng)營(yíng)的主要方式。否 Q 7.企業(yè)剝離的資產(chǎn)都是不良資產(chǎn)。否

8.企業(yè)通過(guò)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券融資，是間接融資。否

9.企業(yè)上市必須由證券公司作為承銷商公開(kāi)發(fā)行股票，這是間接融資。否 S 10.市場(chǎng)勢(shì)力理論認(rèn)為，企業(yè)既可以通過(guò)橫向并購(gòu)，也可以通過(guò)縱向并購(gòu)擴(kuò)張其市場(chǎng)勢(shì)力.對(duì)

11.商業(yè)銀行對(duì)國(guó)有企業(yè)的債權(quán)可以直接轉(zhuǎn)為銀行對(duì)企業(yè)的股權(quán)。否

12.收購(gòu)人完成對(duì)上市公司的收購(gòu)后3個(gè)月就可以轉(zhuǎn)讓所持有的上市公司股份。否 T 13.托管本質(zhì)上是一種信托關(guān)系。否

14.托管經(jīng)營(yíng)的受托方可以是法人或自然人。否

15.托管和承包經(jīng)營(yíng)都可以將企業(yè)經(jīng)營(yíng)權(quán)委托給自然人。否 W 16.我國(guó)法律允許某種形式的少量的庫(kù)藏股。否 X 17.行政型重組優(yōu)于市場(chǎng)型重組。否

18.吸收合并不涉及現(xiàn)金流動(dòng)，避免了融資問(wèn)題，能迅速壯大并購(gòu)企業(yè)的資本實(shí)力。否

Y 19.要約收購(gòu)的條件經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)可以變更或撤回。否 Z 20.資本經(jīng)營(yíng)與商品經(jīng)營(yíng)目的一致、相互依存。對(duì) 21.債轉(zhuǎn)股中債權(quán)的消滅與股權(quán)的產(chǎn)生互為因果。對(duì)

22.證券場(chǎng)外市場(chǎng)為那些流動(dòng)性較差的證券提供了交易上的便利，是證券市場(chǎng)的重要組成部分。對(duì)

23.資產(chǎn)專用性越強(qiáng)，交易費(fèi)用就越低，縱向并購(gòu)的可能性越大。否 24.資本經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)比生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)低，企業(yè)應(yīng)當(dāng)優(yōu)先考慮資本經(jīng)營(yíng)。否

25.資本經(jīng)營(yíng)層次高于商品經(jīng)營(yíng)，所以我國(guó)企業(yè)應(yīng)該盡可能集中一切資源從事資本經(jīng)營(yíng)。否

26.證券場(chǎng)外市場(chǎng)是一個(gè)有形市場(chǎng)，管理比場(chǎng)內(nèi)市場(chǎng)嚴(yán)格。否

27.證券場(chǎng)外市場(chǎng)成交采用競(jìng)價(jià)方式，交易所內(nèi)則使用議價(jià)方式成交。否

28.只有法人擁有的債權(quán)才能轉(zhuǎn)為股權(quán)，自然人擁有的債權(quán)不能轉(zhuǎn)為股權(quán)。否 29.戰(zhàn)略投資者必須有能力參與公司治理，但并不必然參與公司治理。否

30.戰(zhàn)略聯(lián)盟伙伴的合作范圍僅限于聯(lián)盟協(xié)議范圍，即使在同一市場(chǎng)銷售同樣產(chǎn)品也沒(méi)有不利影響。否 “百勝餐飲收購(gòu)小肥羊”案例討論 答案：

（1）百勝收購(gòu)小肥羊?qū)儆谀姆N收購(gòu)類型？（縱向/橫向/混合并購(gòu)）這種收購(gòu)有何特點(diǎn)？

答：百勝收購(gòu)收購(gòu)小肥羊?qū)儆诨旌喜①?gòu)。

混合并購(gòu)是指既非競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手又非現(xiàn)實(shí)中或潛在的客戶或供應(yīng)商的企業(yè)間的并購(gòu)?；旌喜①?gòu)應(yīng)圍繞企業(yè)核心能力的培養(yǎng)和提高而展開(kāi)。與混合兼并密切相關(guān)的是多角化經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略，這種經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略是當(dāng)代一些跨國(guó)企業(yè)尤為青睞的一種全球發(fā)展戰(zhàn)略。百勝集團(tuán)收購(gòu)小肥羊意味著百勝想在中國(guó)餐飲業(yè)的占有一定市場(chǎng)份額。

（2）運(yùn)用資本經(jīng)營(yíng)理論分析百勝收購(gòu)小肥羊的利弊。

答：利：資本經(jīng)營(yíng)的最終目的是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值（利潤(rùn)）最大化。百勝很清楚中國(guó)市場(chǎng)的巨大容量。而且要做大中國(guó)市場(chǎng)，單靠肯德基品牌已不能鞏固其市場(chǎng)地位，此次并購(gòu)對(duì)于百勝來(lái)講，未來(lái)產(chǎn)品線將會(huì)更多，不僅將更好地適應(yīng)中國(guó)市場(chǎng)發(fā)展，加大百勝在中國(guó)餐飲界的覆蓋范圍，同時(shí)小肥羊在國(guó)外有分店，這對(duì)百勝開(kāi)拓國(guó)際市場(chǎng)也有利。

對(duì)于一開(kāi)始只是一家家族企業(yè)的小肥羊來(lái)說(shuō)，這次創(chuàng)新和改革欲在借助百勝成為百年老店，其可以引進(jìn)外資及先進(jìn)管理，必能使小肥羊更上一層樓，百勝方面更明確表示，待收購(gòu)?fù)瓿珊髮⒗^續(xù)打造和提升小肥羊品牌價(jià)值和影響力，通過(guò)百勝的國(guó)際連鎖經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)可以加快小肥羊在品牌和業(yè)務(wù)模式上的發(fā)展，以及有助其長(zhǎng)期市場(chǎng)地位的提升。

弊：雖然百勝收購(gòu)了小肥羊，但是小肥羊的創(chuàng)始人并未離開(kāi)“洋肥羊”的管理，還在使用家族化的管理模式，使得百勝在管理上不能使用自己的一套管理模式，日后難免會(huì)有磨和。

（3）請(qǐng)就百勝收購(gòu)小肥羊之后的整合問(wèn)題談?wù)勀愕目捶ā?/p>

答：百勝入駐小肥羊，將借助百勝全球的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)及管理經(jīng)驗(yàn)，幫助小肥羊拓展海外市場(chǎng)。

小肥羊在餐飲市場(chǎng)上已經(jīng)過(guò)了黃金時(shí)期，市場(chǎng)評(píng)價(jià)有下降趨勢(shì)。小肥羊已經(jīng)難以有更大的發(fā)展，然而對(duì)于百勝來(lái)說(shuō)，是一個(gè)非常不錯(cuò)的市場(chǎng)切入點(diǎn)。小肥羊的定位非常符合百勝的胃口，這包括產(chǎn)品、顧客、價(jià)格和市場(chǎng)的定位，而小肥羊的管理團(tuán)隊(duì)和采購(gòu)體系等均不是百勝最關(guān)心的。百勝找到這樣一個(gè)定位的產(chǎn)品后，可以將自己成熟的管理體系植入。百勝收購(gòu)小肥羊之后，整合仍然面臨諸多問(wèn)題。百勝收購(gòu)小肥羊后，將會(huì)調(diào)整內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，選擇高層管理人員，安排精英人士及一般員工，協(xié)調(diào)企業(yè)文化差異性等，而在戰(zhàn)略、管理、人力資源及企業(yè)文化等方面的整合效率將直接影響兩者未來(lái)的發(fā)展。此外，由于雙方在財(cái)務(wù)制度等方面存在差異，將會(huì)導(dǎo)致雙方并購(gòu)后將面臨一些財(cái)務(wù)管理問(wèn)題。而在日趨激烈的中式快餐市場(chǎng)中，百勝還將面臨著如何發(fā)展小肥羊、改善其在中餐市場(chǎng)發(fā)展不理想等種種問(wèn)題。