第一篇：證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

證券資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)分析

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是指證券公司作為資產(chǎn)管理人，依照有關(guān)法律法規(guī)和《試行辦法》的規(guī)定與客戶簽訂資產(chǎn)管理合同，根據(jù)資產(chǎn)管理合同的約定的方式、條件、要求及限制，對客戶資產(chǎn)進(jìn)行經(jīng)營運(yùn)作，為客戶提供證券及其他金融產(chǎn)品的投資管理服務(wù)行為。

二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的問題

我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的立法現(xiàn)狀

目前國內(nèi)規(guī)范委托資產(chǎn)管理的主要法律法規(guī)有：《證券投資基金法》、《關(guān)于規(guī)范證券公司受托投資管理業(yè)務(wù)的通知》、《合同法》、《信托法》等。這些法律、法規(guī)明確指出了目前我國合法的委托資產(chǎn)管理形式只有公募基金、券商“代客理財(cái)”、信托投資，而其他的資產(chǎn)管理形式要么是使用了《民法》和《合同法》的相關(guān)規(guī)定，要么就是非法的。但是，對于現(xiàn)實(shí)中處于法律邊緣或是已經(jīng)與法律相抵觸的委托資產(chǎn)管理行為，執(zhí)法部門和監(jiān)管部門也并不是一律取締，而是睜一只眼閉一只眼。

下面，我們由基金業(yè)、委托資產(chǎn)管理的發(fā)展?fàn)顩r看看我國資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在的問題和應(yīng)對措施。

1、國外基金業(yè)的發(fā)展現(xiàn)實(shí)

美國基金業(yè)的發(fā)展

美國的共同基金出現(xiàn)在上世紀(jì)初，這種原始的“基金” 形式在 1929 年以前并沒有受到政府的管制，美國政府正式出手干預(yù)這些“基金”是從 1936 年開始的，并于 1940 年出臺了《投資公司法》，對投資公司的成立條件、批準(zhǔn)程序及信息披露等作了明確的規(guī)定。從這以后，美國的共同基金得到了長足的發(fā)展，并在本世紀(jì)初達(dá)到了其歷史發(fā)展的高峰，截至 2009 年底，美國共有 8000多 只以上共同基金，其基金總規(guī)模已超過民間退休基金、人壽保險(xiǎn)業(yè)及儲蓄機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模。世紀(jì) 90 年代，私募基金在美國得到了空前的發(fā)展，基金的數(shù)量和規(guī)模每年都以 20 ％的速度增長，目前，美國的私募基金總數(shù)已達(dá) 4200 多家，基金總規(guī)模超過 3000 億美元。在美國，開展私募基金的機(jī)構(gòu)有很多，如私人銀行、投資銀行、資產(chǎn)管理和投資顧問公司等，但是數(shù)量最多的還是合伙制的小型私人投資公司，這也使有限合伙制成為美國私募基金的主要形式。

美國基金業(yè)的發(fā)展對我國的啟示

我們從以上對美國基金業(yè)的發(fā)展和運(yùn)作特點(diǎn)的分析中可以得到如下啟示：首先，美國委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的出現(xiàn)經(jīng)歷了從“地下”到“地上”的過程，先是自發(fā)出現(xiàn)委托資產(chǎn)管理的雛形，然后才被監(jiān)管層認(rèn)可，并以法律法規(guī)形式進(jìn)行規(guī)范，使其合法化，并最終促進(jìn)了其更快的發(fā)展。而我國目前也存在許多尚處地下的“委托資產(chǎn)管理”形式，且規(guī)模巨大，主觀上具有強(qiáng)烈的發(fā)展要求，急需得到合法地位，這與美國基金業(yè)的初期發(fā)展是非常類似的。

其次，美國“資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”主要以共同基金為主，私募基金只占了相對較小的部分，但是美國的共同基金與私募基金除了法律地位不同之外并無嚴(yán)格的本質(zhì)區(qū)別，兩者都是委托資產(chǎn)管理的形式。如投資公司和投資顧問公司既可以成為共同基金的發(fā)起人，也可以成為私募集基金的發(fā)起人；既可以擔(dān)任共同基金的管理人，也可以具體操作管理私募基金。因此，我們探討中國證券投資咨詢機(jī)構(gòu)開展委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)課題，就不能將目光僅僅聚焦在“私募基金”形式上面。再次，在美國，無論是共同基金還是私募基金，相關(guān)法律都對其組織形式、管理人、投資者資格、投資者人數(shù)、基金募集方式、信息傳播方式等做了明確規(guī)定，以此降低委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的法律風(fēng)險(xiǎn)。而我國對“公募基金”已經(jīng)有了相對成熟和完整的法律監(jiān)管體系，但是對其他形式的“委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)”至今仍沒有比較明確的說法，這已成為我國發(fā)展委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的最大障礙。

2、中國資產(chǎn)管理的現(xiàn)實(shí)需求

從中國委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的現(xiàn)實(shí)狀況來看，截至 2003 年 10 月，國內(nèi) 54 只封閉式基金、26 只開放式基金所管理的資產(chǎn)規(guī)模在 1600 億元左右，僅占滬深兩市流通市值的 10 ％左右，即使加上估計(jì)的 7000 億元的“私募基金”，僅占居民儲蓄總額的 8 ％左右。而 美國的共同基金截至 2001 年底已達(dá)到 8000 只以上，基金總規(guī)模已超過民間退休基金、人壽保險(xiǎn)資本及儲蓄機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)規(guī)模之總和，占證券市場總市值的比例在 60 ％以上。另外，美國的私募基金總數(shù)已達(dá) 4200 多家，基金總規(guī)模超過 3000 億美元，這些數(shù)字說明了我國的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)只能是剛剛起步。

另一方面，隨著我國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速的發(fā)展，包括保險(xiǎn)資金、社保資金、信托資金及居民儲蓄和民間各種資本迅速膨脹，截至目前，居民儲蓄存款余額已超過 11 萬億元，且每年仍以一萬億的規(guī)模增長。QFII 的付諸實(shí)施將使越來越多的外國資本進(jìn)入中國證券市場，同時(shí)，社?；鹨颜饺雸觯ｋU(xiǎn)資金、各種民間資金也正在緊鑼密鼓地在為入市做準(zhǔn)備。因此，雖然我國委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的起點(diǎn)較低，但是其發(fā)展的潛力是巨大的，又可能超過所有人的想象。所以，把資產(chǎn)管理納入法制軌道，為加快發(fā)展委托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)創(chuàng)造良好條件便成了當(dāng)務(wù)之急

三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制和發(fā)展

1.證券公司開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)管理合同申明確規(guī)定，由客戶自行承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)。

2.證券公司應(yīng)當(dāng)向客戶如實(shí)披露其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資質(zhì)、管理能力和業(yè)績等情況，并應(yīng)當(dāng)充分揭示市場風(fēng)險(xiǎn)、證券公司因喪失資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格給客戶帶來的法律風(fēng)險(xiǎn)，以及其他投資風(fēng)險(xiǎn)。

證券公司向客戶介紹投資收益預(yù)期，必須恪守誠信原則，提供充分合理的依據(jù)，并以書面方式特別聲明：“所述預(yù)期僅供客戶參考，不構(gòu)成證券公司保證客戶資產(chǎn)本金不受損失或者取得最低投資收益的承諾”。

3.在簽訂資產(chǎn)管理合同之前，證券公司應(yīng)當(dāng)了解客戶的資產(chǎn)與收入狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力以及投資偏好等基本情況；客戶應(yīng)當(dāng)如實(shí)提供相關(guān)信息。證券公司設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)對客戶的條件和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的推廣范圍進(jìn)行明確界定；參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶應(yīng)當(dāng)具備相應(yīng)的金融投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)承受能力。

4.客戶應(yīng)當(dāng)對其資產(chǎn)來源及用途的合法性做出承諾。

5.證券公司及其他推廣機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)采取有效措施使客戶詳盡了解集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的特性、風(fēng)險(xiǎn)等情況及客戶的權(quán)利、義務(wù)，但不得通過廣播、電視、報(bào)刊及其他公共媒體推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

6.證券公司應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告，對報(bào)告期內(nèi)客戶資產(chǎn)的配置狀況、價(jià)值變動(dòng)等情況做出詳細(xì)說明。

7.證券公司辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證客戶資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、不同客戶的資產(chǎn)相互獨(dú)立，對不同客戶的資產(chǎn)分別設(shè)置賬戶、獨(dú)立核算、分賬管理。

8.證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)保證集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其自有資產(chǎn)、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)與其他客戶的資產(chǎn)、不同集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的資產(chǎn)相互獨(dú)立，單獨(dú)設(shè)置賬戶、獨(dú)立校算、分賬管理。

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的展望

資產(chǎn)管理公司不僅立足于國內(nèi)，隨著我國資本市場的逐步放開，利用本地資源，參與處理外資在中國的不良資產(chǎn)處置，并進(jìn)而進(jìn)入國際不良資產(chǎn)處置的巨大市場，參與國際不良資產(chǎn)處置競爭。這條道路走通后，它所經(jīng)營運(yùn)作的資產(chǎn)不再是一個(gè)固定不變或者不斷減少的數(shù)字，而是隨著運(yùn)作經(jīng)營出現(xiàn)不斷的組合、替換與擴(kuò)大，為資產(chǎn)管理公司發(fā)展壯大奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。

第二篇：第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

第四章 證券自營和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

本章共分兩節(jié)內(nèi)容

第一節(jié) 證券自營業(yè)務(wù)

一、證券自營業(yè)務(wù)的含義與特點(diǎn)

（一）證券自營業(yè)務(wù)的含義

1、自營業(yè)務(wù)的四層含義

2、證券自營業(yè)務(wù)的對象：上市證券與非上市證券考試大論壇

（二）證券自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（重點(diǎn)掌握）

1、決策的自主性

交易行為的自主性

選擇交易方式的自主性

選擇交易品種、價(jià)格的自主性

2、交易的風(fēng)險(xiǎn)性

3、收益的不穩(wěn)定性

二、證券公司證券自營業(yè)務(wù)的管理

（一）證券自營業(yè)務(wù)的決策與授權(quán)

（二）證券自營業(yè)務(wù)的操作管理

（三）證券自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控

1、自營業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)來源：考試大的美女編輯們

2、自營業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控

（1）自營業(yè)務(wù)的規(guī)模及比例控制（重點(diǎn)掌握，重要考點(diǎn)）

（2）自營業(yè)務(wù)的內(nèi)部控制

3、證券自營業(yè)務(wù)信息報(bào)告

三、證券自營業(yè)務(wù)的禁止行為（重點(diǎn)掌握，重要知識點(diǎn)及考點(diǎn)，請同學(xué)們仔細(xì)閱讀并掌握）

（一）禁止內(nèi)幕交易

1、內(nèi)幕交易以及內(nèi)幕交易行為

2、內(nèi)幕信息

（二）禁止操縱市場

1、操縱市場的定義{來源：考{試大}

2、操縱市場的手段

（三）其他禁止的行為

四、證券自營業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任

監(jiān)管措施

法律責(zé)任

第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義及種類

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類

為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

要區(qū)分限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的管理

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理的基本原則

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的運(yùn)作管理（重點(diǎn)掌握，對有關(guān)數(shù)值應(yīng)重點(diǎn)記憶）

證券公司辦理資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的一般規(guī)定

證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作的基本規(guī)范

（三）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格（重點(diǎn)掌握，對有關(guān)數(shù)值應(yīng)重點(diǎn)記憶）

（四）設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的備案與批準(zhǔn)程序

（五）集合資產(chǎn)管理計(jì)劃說明書請?jiān)L問考試大網(wǎng)站/

（六）資產(chǎn)管理合同

（七）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為（重點(diǎn)掌握，重要知識點(diǎn)與考點(diǎn)，請同學(xué)們加強(qiáng)理解和記憶）

（八）客戶資產(chǎn)托管

（九）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中證券公司及客戶的權(quán)利與義務(wù)

三、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)及其控制

（一）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)

市場風(fēng)險(xiǎn)

經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)

管理風(fēng)險(xiǎn)

（二）資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制

四、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任

監(jiān)管措施

第四章 模擬試題

一、單項(xiàng)選擇題

1、綜合類證券公司以盈利為目的，并以自有資金和依法籌集的資金，用以自己名義開設(shè)的賬戶買賣有價(jià)證券的行為是證券公司的（）。

A、經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)；B、代理業(yè)務(wù)；C、自營業(yè)務(wù)；D、承銷業(yè)務(wù)來源：

2、證券公司自營業(yè)務(wù)的主要內(nèi)容是（）

A、上市證券的自營買賣；B、非上市證券的自營買賣；C、憑證式債券的自營買賣；D、金融衍生工具的自營買賣

3、證券公司自營業(yè)務(wù)的特點(diǎn)之一是（）

A、決策的限制性；B、收益的不穩(wěn)定性；C、交易的持久性；D、買賣的間接性

二、多項(xiàng)選擇題

1、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，必須遵守的一般規(guī)定包括（）

A、辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，接受單個(gè)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于人民幣100萬元；

B、辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)時(shí)，只能接受貨幣資金形式的資產(chǎn)；

C、設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元；

D、設(shè)立非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，接受單個(gè)客戶的資金數(shù)額不得低于人民幣10萬元。

2、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有（）行為

A、以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在自營賬戶與資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶的利益；

B、以轉(zhuǎn)移資產(chǎn)管理賬戶收益或者虧損為目的，在不同的資產(chǎn)管理賬戶之間進(jìn)行買賣，損害客戶的利益；

C、自營業(yè)務(wù)搶先于資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進(jìn)行交易，損害客戶的利益；

D、以獲取傭金或者其他利益為目的，用客戶資產(chǎn)進(jìn)行不必要的證券交易。

3、證券公司從事客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，不得有（）行為

A、內(nèi)幕交易；B、操縱市場；

C、將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于資金拆借、貸款、抵押融資或者對外擔(dān)保等用途；

D、將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)用于可能承擔(dān)無限責(zé)任的投資。

三、判斷題

1、與經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)相比較，自營業(yè)務(wù)在交易行為上具有非自主性。（F）

2、證券公司進(jìn)行證券自營買賣，其收益主要來源于低買高賣的價(jià)差，這種收益像代理手續(xù)費(fèi)那樣穩(wěn)定。（F）

3、證券公司辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，設(shè)立集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，應(yīng)當(dāng)符合的要求之一是：設(shè)立限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的，凈資本不低于人民幣5億元。（F）

第三篇：證券從業(yè)資格——第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

第六章 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

第一節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義、種類以及業(yè)務(wù)資格

一、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義與種類

(一)為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

特點(diǎn)：

1.2.3.1.2.3.證券公司與客戶必須是“一對一”的。具體投資方向應(yīng)該在資產(chǎn)管理合同中約定。必須在單一客戶的專用證券賬戶中經(jīng)營運(yùn)作。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：主要使用信用度高而且流動(dòng)性強(qiáng)的固定收益類金融產(chǎn)品。用于其他業(yè)績比較不錯(cuò)的權(quán)益類證券以及股票型證券投資基金產(chǎn)品最高比例為該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的20%。遵循分散投資風(fēng)險(xiǎn)的原則。非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：不受上述要求限制 特點(diǎn)：(二)為多個(gè)客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

（1）集合性，即證券公司和客戶是“一對多”

（2）投資范圍有限定性和非限定性之分。

（3）* 客戶資產(chǎn)必須進(jìn)行托管。

（4）通過專門賬戶投資運(yùn)作。

（5）* 比較嚴(yán)格的信息披露。

(三)為客戶辦理特定的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

特點(diǎn)：

1.綜合性，可以是“一對一”也可以是“一對多”。

2.特定性，即要設(shè)定特定的投資目標(biāo)。

3.通過專門賬戶經(jīng)營運(yùn)作。

二、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格

比較重要的幾點(diǎn)：

1.2.3.第二節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本要求

一、基本原則：

1.遵守《試行辦法》的各項(xiàng)規(guī)定。

2.公司內(nèi)部集中運(yùn)營管理統(tǒng)一簽訂資產(chǎn)管理合同并且設(shè)立專門部門。

3.必須和其他的業(yè)務(wù)分開。

二、一般規(guī)定：

1、定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單獨(dú)客戶的資產(chǎn)凈值不得低于RMB100萬元。

2、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，單獨(dú)客戶資產(chǎn)凈值不得低于RMB5萬元，非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃單獨(dú)客戶的資金額不得低于10萬元。

3、證券應(yīng)當(dāng)將集合資產(chǎn)管理計(jì)劃設(shè)定為均等份額。（公司合同另有規(guī)定除外）

4、參與集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的客戶不得轉(zhuǎn)讓其擁有的份額。

5、證券公司參與一個(gè)集合計(jì)劃的自有資金不得超過計(jì)劃成立規(guī)模的5%，并且不得超過過2億元，參與多個(gè)計(jì)劃的自有資金總額不得超過證券公司凈資本的15%

6、證券公司可以自行推廣，也可以委托代為推廣。

7、6個(gè)月之內(nèi)啟動(dòng)推廣工作，60個(gè)工作日之內(nèi)完成設(shè)立工作并且開始投資運(yùn)作。

8、集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)投資運(yùn)作，在證券交易所進(jìn)行證券交易的應(yīng)當(dāng)通過專用的交易單元進(jìn)行。集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)中的證券，不得用于回購。審核：經(jīng)過中國證監(jiān)會審核。有資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)資格。資本：凈資本≥人民幣2億元。限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃凈資本≥RMB3億元，非限定性的不低于5億元。人員5名企業(yè)1年內(nèi)歷史清白

9、證券公司將其所管理的客戶資產(chǎn)投資于一家公司，不得超過其發(fā)行總量的10%。一個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃投資于一家公司發(fā)行的證券不得超過過該計(jì)劃資產(chǎn)凈值的10%。

10、投資于資金關(guān)聯(lián)方的時(shí)候應(yīng)當(dāng)爭取客戶同意，同時(shí)向證交所報(bào)告，單個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的時(shí)候不得超過30%。

三、客戶資產(chǎn)托管

4.含義：就是對客戶的資產(chǎn)進(jìn)行保管，辦理資金收付事項(xiàng)、監(jiān)督證券公司投資行為等職責(zé)。

5.機(jī)構(gòu)：證券公司，或者資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)（依法可以從事客戶交易結(jié)算資金存管業(yè)務(wù)的商業(yè)銀行或者證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)）

6.職責(zé)：

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第三節(jié) 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

一． 定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的基本原則

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二． 基本規(guī)范

（一）客戶準(zhǔn)入以及委托標(biāo)準(zhǔn)

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? 可以設(shè)置最低限額。不得接受本公司董事、監(jiān)事、從業(yè)人員以及其配偶成為定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的客戶。公平公正、誠實(shí)守信 ? 健全內(nèi)控、規(guī)范運(yùn)作 ? 投資風(fēng)險(xiǎn)客戶自理 安全保管集合資產(chǎn)管理計(jì)劃資產(chǎn)。執(zhí)行證券公司清算指令。監(jiān)督證券公司集合資產(chǎn)管理計(jì)劃的經(jīng)營運(yùn)作。出具資產(chǎn)托管報(bào)告。等。

（二）盡職調(diào)查以及風(fēng)險(xiǎn)揭示

（三）客戶委托資產(chǎn)以及來源：客戶合法持有的現(xiàn)金等金融資產(chǎn)。

（四）客戶資產(chǎn)托管：自然人不可以使用集體的資產(chǎn)。

（五）客戶資產(chǎn)獨(dú)立核算與分賬管理

（六）客戶資產(chǎn)管理賬戶

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三． 定向資產(chǎn)管理合同

合同結(jié)束之后，證券公司應(yīng)當(dāng)按照合同規(guī)定，在扣除相關(guān)費(fèi)用之后將客戶資料返還給客戶。

四． 權(quán)利與義務(wù)

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五． 內(nèi)部控制

1.專門獨(dú)立的業(yè)務(wù)運(yùn)作

2.合理有效的控制措施

3.獨(dú)立客觀的投資研究

4.科學(xué)嚴(yán)密的投資決策 5.完善的交易控制體系 6.合理的規(guī)?？刂?7.完備的合規(guī)檢查 8.科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)評估 9.嚴(yán)格的合算和問責(zé)制 客戶自行形式權(quán)利，并且履行義務(wù)。客戶拒不履行或者怠于履行義務(wù)的，證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)及時(shí)向證交所、注冊地證監(jiān)會發(fā)出報(bào)告?？蛻艨梢允跈?quán)證券公司或者資產(chǎn)托管機(jī)構(gòu)查詢。使用以客戶名義開立的定向資產(chǎn)管理專用證券賬戶。同一個(gè)客戶在深交和上交所只能辦理一個(gè)。證券公司應(yīng)當(dāng)自裝用證券賬戶開立之日起，3個(gè)交易日之內(nèi)，將專用證券賬戶交證交所備案。未備案之前不得交易。證券公司和客戶都不能把專用賬戶提供給其他人使用。證券公司應(yīng)該將要注銷的賬戶在15日之內(nèi)向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代為申請注銷專用證券賬戶，注銷之后，證券公司應(yīng)該在3日之內(nèi)上報(bào)證交所備案。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的投資范圍 投資管理情況的報(bào)告與查詢 業(yè)務(wù)檔案管理

第四節(jié) 集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

一． 基本規(guī)范

1.內(nèi)控制度：嚴(yán)格的業(yè)務(wù)隔離制度，投資主辦人員制度（3年以上經(jīng)驗(yàn)的人員），嚴(yán)格執(zhí)行相關(guān)會計(jì)制度的要求。

2.推廣安排：

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? 自行推廣、委托證券公司的客戶資金存管銀行代理推廣集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、嚴(yán)禁通過公共媒體宣傳。推廣資金存入所在托管銀行的專用賬戶中。

3.投資風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)和證券公司的資金參與

4.登記托管和結(jié)算

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? 應(yīng)該投資基金的結(jié)算模式辦理資金結(jié)算業(yè)務(wù)。開設(shè)專門的資金賬戶，賬戶名稱為集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱；在證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)代理開立專門的賬戶：“證券公司—托管

機(jī)構(gòu)—集合資產(chǎn)管理計(jì)劃名稱”。

5.席位：運(yùn)作前5個(gè)工作日內(nèi)通過系統(tǒng)報(bào)備材料（僅上證）。單一會員管理多個(gè)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，由同一個(gè)托管機(jī)構(gòu)托管的，可以使用一個(gè)專用交易單元。

6.投資組合：6個(gè)月的調(diào)整時(shí)間使得計(jì)劃合符合同?？陀^因素帶來的影響應(yīng)該在10個(gè)工作日之內(nèi)完成。

7.流動(dòng)性要求

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? 保證一定的現(xiàn)金，一年期以內(nèi)的政府債券等高流動(dòng)性的短期金融工具，以備支付客戶的分紅或者退出款項(xiàng)。公平、公正、公開。不得為客戶辦理集合資產(chǎn)管理份額的轉(zhuǎn)讓事宜，特殊情況除外。

8.信息披露——至少每3個(gè)月提供一次集合資產(chǎn)管理報(bào)告，并報(bào)證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)備案。

（1）上交所：

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? 開始運(yùn)作后每月前5工作日上報(bào)資產(chǎn)凈值；會計(jì)結(jié)束后4個(gè)月內(nèi)，向上證報(bào)送單項(xiàng)審計(jì)意見。6個(gè)月之內(nèi)首次達(dá)到合同約定比例的，書面上報(bào)上交所。外部因素帶來的影響，10工作日之內(nèi)完成調(diào)整，次日書面上報(bào)。投資者退出等重大事件，2日之內(nèi)書面上報(bào)。合同續(xù)期解散或者終止的，應(yīng)在證監(jiān)會批復(fù)同意之后5工作日之內(nèi)向上交所報(bào)備。前4同上。每季度之后15工作日之內(nèi)向深交所報(bào)送管理報(bào)告和托管報(bào)告。推廣期間的費(fèi)用不得在集合管理計(jì)劃資產(chǎn)中列支。運(yùn)作期間發(fā)生的費(fèi)用可以在計(jì)劃資產(chǎn)之中列支，但是應(yīng)該作明確說明。（2）深交所： 9.費(fèi)用

二． 備案與審批制度：申報(bào)（一式三份）——受理（10個(gè)工作日內(nèi)）——審核

三． 計(jì)劃說明書

四． 集合資產(chǎn)管理合同

五． 權(quán)利與義務(wù)：證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少每3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告。

第五節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的禁止行為與風(fēng)險(xiǎn)控制

一． 禁止的行為

1.通過公共媒體宣傳資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

2.和其他的證券公司業(yè)務(wù)混合操作

3.同一級別高級管理人員同時(shí)分管證券。

4.用自有資金參與本公司的定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

5.任何損害客戶利益的行為等……

二． 風(fēng)險(xiǎn)及其控制

（一）風(fēng)險(xiǎn)

法律風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)

（二）風(fēng)險(xiǎn)的控制

證券公司、托管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)至少3個(gè)月向客戶提供一次準(zhǔn)確、完整的資產(chǎn)管理報(bào)告、資產(chǎn)托管報(bào)告。等……

第六節(jié) 資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的監(jiān)管和法律責(zé)任

一．監(jiān)管職責(zé)

二．監(jiān)管措施

1.開展集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)在每個(gè)季度結(jié)束之日起/計(jì)劃設(shè)立完成之后5日之內(nèi)，將簽訂定向資產(chǎn)管理合同/集合資產(chǎn)管

理計(jì)劃的設(shè)立情況報(bào)注冊地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。

2.證券公司應(yīng)當(dāng)每結(jié)束之日起60日內(nèi)，完成資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)合規(guī)檢查報(bào)告、內(nèi)部集合報(bào)告和定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)年

度報(bào)告。

3.自資產(chǎn)管理合同終止之日起，保存期不得少于20年。

三．法律責(zé)任

1.2.不必要的證券交易1-10萬元 有違法所得的沒收違法所得，1-5倍。視情節(jié)，處以3-10萬元，30-60萬元不等的罰款。

第四篇：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

優(yōu)秀孕育價(jià)值，成長創(chuàng)造回報(bào)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)受理客戶委托資產(chǎn)的投資管理。服務(wù)對象為機(jī)構(gòu)投資者以及大額個(gè)人投資者，包括各類企業(yè)、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司、教育機(jī)構(gòu)和基金會等。

一、業(yè)務(wù)范圍：

為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

為客戶辦理特定目的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)擁有一群高素質(zhì)、富有經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)投資團(tuán)隊(duì)。投資、研究人員均擁有碩士以上學(xué)歷，平均從業(yè)年限在8年以上，專業(yè)結(jié)構(gòu)是有金融學(xué)基礎(chǔ)的復(fù)合性人才。倡導(dǎo)以研究為主導(dǎo)的投資文化，建立了“以公司研究為依托、外部研究為補(bǔ)充、自主應(yīng)用研究為核心”的研究模式。

二、主要服務(wù)模式及產(chǎn)品介紹

公司已發(fā)行集合資產(chǎn)管理計(jì)劃三個(gè)，專向資產(chǎn)管理計(jì)劃一個(gè)，管理包括多個(gè)國內(nèi)知名企業(yè)在內(nèi)的定向資產(chǎn)管理帳戶十七個(gè)，客戶資產(chǎn)管理規(guī)模60億元。

集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

以銀行托管的集合帳戶為平臺，集合多個(gè)客戶資產(chǎn)并提供投資管理服務(wù)的集合資產(chǎn)管理服務(wù)模式。公司管理的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃包括：

廣發(fā)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（2）號：募集資金用于新股申購和投資短期貨幣工具，產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)低，收益適中。該產(chǎn)品于2005年3月28日成立，2007年3月27日存續(xù)期滿終止，單位凈值為1.1773元，累計(jì)凈值為1.1963元，累計(jì)收益率為19.63%。該計(jì)劃成為中國證券市場首個(gè)設(shè)立并終止的集合資產(chǎn)管理計(jì)劃。

廣發(fā)集合資產(chǎn)管理計(jì)劃（3）號：股票資產(chǎn)的配置比例為0%-80%，靈活主動(dòng)，能有效規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。該產(chǎn)品于2006年1月18日成立，至2007年12月底累計(jì)收益率為320.68%，2007收益率為140.20%，其回報(bào)不僅超越了大盤，也超越了證券投資基金的平均水平，在國內(nèi)全部80只積極配置型開放式基金相比，排名第四，在所有券商理財(cái)產(chǎn)品中排名第二。開放期為每個(gè)月的前三個(gè)工作日

廣發(fā)增強(qiáng)型基金優(yōu)選：基金資產(chǎn)的配置比例為20%-90%，股票資產(chǎn)的配置比例為0%-45%，專家二次理財(cái)，攻守兼?zhèn)?。該產(chǎn)品于2007年2月9日成立，至2007年12月底累計(jì)收益率為90.10%，超越了混合型基金同期87.98%的平均水平，在所有的券商FOF產(chǎn)品里面排名第一。開放期為每周的第一個(gè)工作日

擬發(fā)行集合資產(chǎn)管理計(jì)劃：廣發(fā)新高集合資產(chǎn)管理計(jì)劃，專門投資高成長的上市公司。定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

以單一客戶本人證券帳戶為平臺，根據(jù)客戶的風(fēng)險(xiǎn)收益偏好、特點(diǎn)，代理客戶進(jìn)行投資管理的定向資產(chǎn)管理服務(wù)模式。

按投資品種的不同，公司的定向管理業(yè)務(wù)產(chǎn)品分為：

股票型定向產(chǎn)品：高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，可根據(jù)客戶的需求約定投資主題、方向或投資目標(biāo)； 債券型定向產(chǎn)品：低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品；

混合型定向產(chǎn)品：中低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品，可根據(jù)客戶的需求設(shè)計(jì)保本策略型產(chǎn)品等；現(xiàn)金增值類定向產(chǎn)品：現(xiàn)金流管理產(chǎn)品。

專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

根據(jù)客戶特定目的提供的專項(xiàng)資產(chǎn)管理服務(wù)模式。

莞深高速收費(fèi)收益權(quán)專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃：

專項(xiàng)計(jì)劃資金投資于東莞控股名下的莞深高速（一、二期）公路收費(fèi)權(quán)中的十八個(gè)月的收益權(quán)，為專項(xiàng)計(jì)劃份額持有人獲取穩(wěn)定的投資收益。專項(xiàng)計(jì)劃規(guī)模為5.8億元，存續(xù)期為2005年12月27日至2007年6月26日共十八個(gè)月，專項(xiàng)計(jì)劃獲得大公國際資信評估有限公司AAA級評級，中國工商銀行為專項(xiàng)計(jì)劃支付總計(jì)6億元資金提供不可撤銷的連帶擔(dān)保責(zé)任。專項(xiàng)計(jì)劃份額面值為100元，通過深圳證券交易所大宗交易系統(tǒng)的技術(shù)平臺提供流動(dòng)性安排。

第五篇：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

1、概念

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的含義：資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，一般是指證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)開辦的資產(chǎn)委托管理，即委托人將自己的資產(chǎn)交給受托人、由受托人為委托人提供理財(cái)服務(wù)的行為。

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上發(fā)展的新型業(yè)務(wù)。國外較為成熟的證券市場中，投資者大都愿意委托專業(yè)人士管理自己的財(cái)產(chǎn)，以取得穩(wěn)定的收益。證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)通過建立附屬機(jī)構(gòu)來管理投資者委托的資產(chǎn)。投資者將自己的資金交給訓(xùn)練有素的專業(yè)人員進(jìn)行管理，避免了因?qū)I(yè)知識和投資經(jīng)驗(yàn)不足而可能引起的不必要風(fēng)險(xiǎn)，對整個(gè)證券市場發(fā)展也有一定的穩(wěn)定作用

2、分類

資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的種類：

1．為單一客戶辦理定向資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

2．為多個(gè)客戶辦理集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，要區(qū)分限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃和非限定性集合資產(chǎn)管理計(jì)劃

3．為客戶辦理特定目的的專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)

3、券商集合理財(cái)

券商集合理財(cái)也稱為集合資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。指的是由證券公司發(fā)行的、集合客戶的資產(chǎn)，由專業(yè)的投資者（券商）進(jìn)行管理的一種理財(cái)產(chǎn)品。它是證券公司針對高端客戶開發(fā)的理財(cái)服務(wù)創(chuàng)新產(chǎn)品。通俗地講就是券商接受投資者委托，并將投資者的資金投資于股票、債券等金融產(chǎn)品的一種理財(cái)服務(wù)，其風(fēng)險(xiǎn)和收益介于儲蓄和股票投資之間。證券公司是這種理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)起人和管理人。

限定性的所謂限定性券商集合理財(cái)產(chǎn)品主要是考慮到投資風(fēng)險(xiǎn)的因素，其對投資品種的比例限制較多，一般來說，類似產(chǎn)品將其投資對象限定在現(xiàn)金、貨幣市場基金、國債和企業(yè)債券等固定收益類資產(chǎn)，而投資于權(quán)益類證券和股票的比例不超過20％，收益能力不是很高，但風(fēng)險(xiǎn)相對偏低很多，比較適合于追求穩(wěn)定收益的投資者選用。限定型產(chǎn)品則包括了債券型和貨幣市場型兩種。

非限定性的非限定性券商集合理財(cái)產(chǎn)品是指投資方向不固定，除了可以投資上述固定收益類資產(chǎn)以外，還可以投資股票、可轉(zhuǎn)債、封閉式基金和ETF等資產(chǎn)，其可以根據(jù)相關(guān)投資品種的趨勢進(jìn)行靈活運(yùn)作，盡可能追求最大化收益，該類型產(chǎn)品的收益率取決于券商的管理水平，其較為適合追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的投資者選用。在非限定型產(chǎn)品中，主要包括股票型、混合型、FOF和QDII產(chǎn)品四種。