第一篇：緩解融資難問題

【中國經(jīng)營網(wǎng)綜合報(bào)道】昨天，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》正式出臺(tái)，國務(wù)院要求人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等八個(gè)部門認(rèn)真采取綜合措施，著力緩解企業(yè)融資成本高問題，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

據(jù)中國證券報(bào)的報(bào)道，《意見》把緩解企業(yè)融資貴、融資難的任務(wù)落實(shí)到具體部門，將在很大程度上減少相關(guān)部門溝通成本、提高辦事效率。預(yù)計(jì)相關(guān)部門的落實(shí)細(xì)則將很快出臺(tái)，不排除未來向棚改、“三農(nóng)”、小微等薄弱環(huán)節(jié)定向降準(zhǔn)的可能，但貨幣政策全面“放水”的可能性不大。

融資成本高成因多樣

據(jù)人民日?qǐng)?bào)的報(bào)道，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問題，既有長期因素又有短期因素，解決這一問題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，降低企業(yè)融資成本的重要一環(huán)在于商業(yè)銀行，當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨存款增速放緩、資金成本上升的問題，75%的存貸比考核也限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對(duì)存貸比進(jìn)行適當(dāng)改革有助于貸款利率下行。不過，銀監(jiān)會(huì)人士表示，在《商業(yè)銀行法》尚未修訂的前提下，監(jiān)管部門只能結(jié)合實(shí)際優(yōu)化存貸比等指標(biāo)，最大程度引導(dǎo)資金進(jìn)入小微、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)。

事實(shí)上，融資難、融資貴是由多方面原因，特別是制度性原因造成的，其中包括“加成率”過高、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升、房地產(chǎn)和地方政府融資平臺(tái)吸金、信貸規(guī)?？刂坪?5%貸存比的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、不對(duì)稱的變相“金融自由化”、可貸資金需求缺乏利息率彈性等。這不是單靠放松貨幣政策所能解決的。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，預(yù)計(jì)未來的調(diào)控方向還是“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”，貨幣政策不會(huì)在總量上大規(guī)?！胺潘?。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的薄弱環(huán)節(jié)，要想辦法增加資金供給、降低融資成本。此前的那些定向措施，未來可能還會(huì)進(jìn)一步落地，必要時(shí)也可能會(huì)再增加新的額度。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任吳慶認(rèn)為，目前企業(yè)融資狀況在逐漸改善，但改善和需求之間還存在差距，未來還有進(jìn)一步改善的空間。近期新批的幾家民營銀行，是增加銀行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)的重要做法，未來這個(gè)數(shù)量還會(huì)進(jìn)一步增加。

央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，中長期的改革方向應(yīng)是加快發(fā)展多層次的股本融資市場(chǎng)。

專家：建立中小企業(yè)銀行

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞的報(bào)道，針對(duì)今年7月23日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議中提出的緩解企業(yè)融資成本高十項(xiàng)舉措，《意見》進(jìn)一步深化，并對(duì)每項(xiàng)舉措落實(shí)責(zé)任進(jìn)行細(xì)化分工。同時(shí)，國務(wù)院辦公廳將對(duì)重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤督查。

比如《意見》中明確提出的，盡快出臺(tái)規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見和配套管理辦法，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。進(jìn)一步打擊非法集資活動(dòng)，維護(hù)良好的金融市場(chǎng)秩序。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融一直被視為草根金融和普惠金融，其目標(biāo)也正是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難覆蓋的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。從融資的可獲得性來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無疑有助于解決融資難問題。

不過由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)范遲遲未出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在一定程度上存在劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，融資成本也居高不下。據(jù)調(diào)查，有些P2P借款人成本甚至超過小貸公司和民間融資的利率。年化超過30%融資成本普遍存在，個(gè)別平臺(tái)的年化融資成本甚至超過40%。

《意見》指出，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體向好，但仍存在不穩(wěn)定因素，下行壓力依然較大，結(jié)構(gòu)調(diào)整處于爬坡時(shí)期，解決好企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本高問題，對(duì)于穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生具有重要意義。

在分析企業(yè)融資成本的問題時(shí)，《意見》認(rèn)為，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問題，既有長期因素又有短期因素，解決這一問題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

據(jù)了解，多年來，企業(yè)融資成本高、融資難的問題一直存在，業(yè)界關(guān)于該問題的討論也從未中斷。

對(duì)此，中國勞動(dòng)學(xué)會(huì)副會(huì)長兼薪酬專業(yè)委員會(huì)會(huì)長蘇海南稱，企業(yè)融資難最根本的問題是，銀行不愿意給中小企業(yè)放貸，缺乏融資渠道，應(yīng)該建立中小企業(yè)銀行。

《意見》認(rèn)為，從中長期看，解決企業(yè)融資成本高的問題要依靠推進(jìn)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的治本之策，通過轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、形成財(cái)務(wù)硬約束和發(fā)展股本融資來降低杠桿率，消除結(jié)構(gòu)性扭曲。圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，繼續(xù)深化政府職能轉(zhuǎn)變，推進(jìn)國有企業(yè)改革和財(cái)稅改革，簡(jiǎn)政放權(quán)，打破壟斷，硬化融資主體財(cái)務(wù)約束，提高資金使用效率。落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。引導(dǎo)小微企業(yè)健全自身財(cái)務(wù)制度，提高經(jīng)營管理水平。

黨報(bào)發(fā)聲：讓企業(yè)融資不再貴

據(jù)人民日?qǐng)?bào)援引興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委的話說，“《意見》出臺(tái)了一攬子方案，說明融資成本高是多方面因素共同導(dǎo)致的，因此相應(yīng)的政策措施也是全方位的?！?/p>

中國銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任劉福壽說，“《意見》的出臺(tái)十分及時(shí)、非常必要。《意見》緊緊圍繞緩解企業(yè)融資成本這一核心問題，多方著力、標(biāo)本兼治，為金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)指明了方向?！薄?/p>

魯政委認(rèn)為，“與以往談及企業(yè)融資成本高，僅僅關(guān)注對(duì)企業(yè)的貸款價(jià)格和收費(fèi)不同，《意見》從資金來源角度，特別對(duì)銀行負(fù)債成本持續(xù)上升的客觀情況給予了高度關(guān)注，要求抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本不合理上升，提高銀行融資多元化程度和資金來源穩(wěn)定性，同時(shí)降低銀行資金成本?！?/p>

具體而言，從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來看，要求“通過提高內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)能力、優(yōu)化資金配置等措施，遏制變相高息攬儲(chǔ)等非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，規(guī)范市場(chǎng)定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)秩序?！?/p>

從金融機(jī)構(gòu)外部條件來看，一方面要求進(jìn)一步豐富銀行業(yè)融資渠道，讓銀行獲得更穩(wěn)定、成本更低的資金。另一方面，通過推進(jìn)資產(chǎn)證券化，釋放資本和相應(yīng)的信貸額度，以及緩解貸存比制約；規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融和打擊非法集資，遏制資金爭(zhēng)奪逼高資金價(jià)格的行為。

“融資貴最根本的問題還是當(dāng)前企業(yè)盈利能力惡化，要從根本上增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，讓企業(yè)能夠掙到錢?！濒斦f。《意見》提出，落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

“《意見》通過深化金融體制改革，特別是結(jié)構(gòu)性改革和調(diào)整來貫徹定向調(diào)控要求，不僅可以有效降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，而且可以引導(dǎo)金融資源流入最具活力的企業(yè)，流入國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，切實(shí)為做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)和改善民生提供金融支持，形成金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的局面?！眲⒏壅f。

專家：比輸血更重要的是造血

針對(duì)《意見》中提出的措施，專家提出了應(yīng)對(duì)措施和注意事項(xiàng)。

為了降低“被擠出”部門的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾?，但中長期來看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@的局限性，并非解決融資難的萬能藥。只有在約束預(yù)算軟約束部門無效投資的同時(shí)，放松管制增強(qiáng)中小企業(yè)融資需求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)自發(fā)為中小企業(yè)融資，才能解決中小企業(yè)融資難問題。通俗點(diǎn)說，也就是造血比輸血更重要。

報(bào)道稱，近年來，我國整體利率中樞系統(tǒng)性上升。國際經(jīng)驗(yàn)表明，一國的名義利率水平與一國的名義增長率是正相關(guān)，令人疑惑的是中國在名義經(jīng)濟(jì)增速不斷下降的同時(shí)資金利率中樞卻被不斷推升。長期困擾中國經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)融資難的問題沒有得到緩解反而是愈演愈烈。

李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上多次強(qiáng)調(diào)：“當(dāng)前我國貨幣信貸總量不小，但企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問題突出??”8月14日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》，為促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)，提出10條意見。

專家稱利率的高位必然反映貨幣供需關(guān)系的失衡，要么是供給端收縮，要么是需求端強(qiáng)勁，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就決定了應(yīng)該采用何種政策針鋒相對(duì)地化解融資成本高的問題。

從供給端看，中國似乎并不存在信用供給不足的問題。一方面，M2余額近年來的復(fù)合增長率遠(yuǎn)高于名義GDP增速，M2占比GDP的規(guī)模不斷上升；另一方面，近年來中國經(jīng)濟(jì)增速連降臺(tái)階，但新增社會(huì)融資總量和人民幣貸款卻屢創(chuàng)新高。

推升利率主要?jiǎng)恿碓从谪泿判枨蠖?，主因是預(yù)算軟約束下過剩產(chǎn)能行業(yè)和地方融資平臺(tái)等資金黑洞不合理的旺盛信貸需求。

首先，政府基建項(xiàng)目投資周期長。地方政府在2009年和2012年兩次刺激政策中均行使逆周期調(diào)控職能，但地方政府進(jìn)行的基建投資項(xiàng)目資金回收期長，多數(shù)中長期投資項(xiàng)目在信貸資金到期之前尚未完工，需要信貸不斷展期以保證開工項(xiàng)目順利完工。

其次，過剩產(chǎn)能行業(yè)的企業(yè)“僵尸化”。債務(wù)驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)張，但后續(xù)的總需求不足使得企業(yè)盈利難以償還債務(wù)的利息支出，只能依賴信貸者或地方財(cái)政支持而免于倒閉。一旦僵尸企業(yè)出清，可能爆發(fā)嚴(yán)重的失業(yè)問題和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，政府在宏觀調(diào)控上可能會(huì)投鼠忌器，但這一存在確實(shí)又吞噬了原本可以投入新興企業(yè)和部門的信貸資源。

再次，地方政府和過剩產(chǎn)能企業(yè)存在預(yù)算軟約束。本身地方政府長周期基建項(xiàng)目和僵尸企業(yè)對(duì)債務(wù)的續(xù)存就構(gòu)成了信貸需求端極大的壓力，如果再套上預(yù)算軟約束和政府信用背書，就導(dǎo)致負(fù)債主體對(duì)利率不敏感，再高的資金成本也敢借。

過去，高儲(chǔ)蓄率為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的旺盛融資需求提供了挪騰空間，但在經(jīng)常賬戶順差趨勢(shì)性下降和人口紅利衰減的背景下，中國儲(chǔ)蓄率的高點(diǎn)已過。2008年美國金融危機(jī)之后私人部門去杠桿，2009年的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)之后公共部門也開始去杠桿。內(nèi)需不給力，各國開始加大力度搶外需，中國的WTO紅利將逐步消散，經(jīng)常賬順差將面臨趨勢(shì)性下降。

資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)導(dǎo)致銀行不得不借道高息理財(cái)產(chǎn)品來爭(zhēng)奪存款，負(fù)債端資金來源不穩(wěn)定的同業(yè)負(fù)債占比快速攀升。貨幣基金借力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也趁虛而入，通過對(duì)一般存款的分流，利用高利率的協(xié)議存款在銀行負(fù)債端占據(jù)了一席之地。

專家稱，傳統(tǒng)部門強(qiáng)勁的融資需求和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)是全社會(huì)融資成本被推高的原因，其結(jié)果是其他市場(chǎng)化部門融資需求被不斷擠出，而非標(biāo)的興起、期限錯(cuò)配、融資鏈條盤根錯(cuò)節(jié)乍看之下是推【中國經(jīng)營網(wǎng)綜合報(bào)道】昨天，《國務(wù)院辦公廳關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》正式出臺(tái)，國務(wù)院要求人民銀行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)等八個(gè)部門認(rèn)真采取綜合措施，著力緩解企業(yè)融資成本高問題，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)。

據(jù)中國證券報(bào)的報(bào)道，《意見》把緩解企業(yè)融資貴、融資難的任務(wù)落實(shí)到具體部門，將在很大程度上減少相關(guān)部門溝通成本、提高辦事效率。預(yù)計(jì)相關(guān)部門的落實(shí)細(xì)則將很快出臺(tái)，不排除未來向棚改、“三農(nóng)”、小微等薄弱環(huán)節(jié)定向降準(zhǔn)的可能，但貨幣政策全面“放水”的可能性不大。

融資成本高成因多樣

據(jù)人民日?qǐng)?bào)的報(bào)道，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問題，既有長期因素又有短期因素，解決這一問題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，降低企業(yè)融資成本的重要一環(huán)在于商業(yè)銀行，當(dāng)前商業(yè)銀行正面臨存款增速放緩、資金成本上升的問題，75%的存貸比考核也限制了商業(yè)銀行發(fā)放貸款的能力，對(duì)存貸比進(jìn)行適當(dāng)改革有助于貸款利率下行。不過，銀監(jiān)會(huì)人士表示，在《商業(yè)銀行法》尚未修訂的前提下，監(jiān)管部門只能結(jié)合實(shí)際優(yōu)化存貸比等指標(biāo)，最大程度引導(dǎo)資金進(jìn)入小微、“三農(nóng)”等實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域薄弱環(huán)節(jié)。

事實(shí)上，融資難、融資貴是由多方面原因，特別是制度性原因造成的，其中包括“加成率”過高、風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)上升、房地產(chǎn)和地方政府融資平臺(tái)吸金、信貸規(guī)模控制和75%貸存比的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)、不對(duì)稱的變相“金融自由化”、可貸資金需求缺乏利息率彈性等。這不是單靠放松貨幣政策所能解決的。

興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委表示，預(yù)計(jì)未來的調(diào)控方向還是“總量穩(wěn)定、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”，貨幣政策不會(huì)在總量上大規(guī)?！胺潘?。對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域的薄弱環(huán)節(jié)，要想辦法增加資金供給、降低融資成本。此前的那些定向措施，未來可能還會(huì)進(jìn)一步落地，必要時(shí)也可能會(huì)再增加新的額度。

國務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所銀行研究室副主任吳慶認(rèn)為，目前企業(yè)融資狀況在逐漸改善，但改善和需求之間還存在差距，未來還有進(jìn)一步改善的空間。近期新批的幾家民營銀行，是增加銀行業(yè)良性競(jìng)爭(zhēng)的重要做法，未來這個(gè)數(shù)量還會(huì)進(jìn)一步增加。

央行研究局首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家馬駿表示，解決中小企業(yè)融資難、融資貴問題，中長期的改革方向應(yīng)是加快發(fā)展多層次的股本融資市場(chǎng)。

專家：建立中小企業(yè)銀行

據(jù)每日經(jīng)濟(jì)新聞的報(bào)道，針對(duì)今年7月23日國務(wù)院常務(wù)會(huì)議中提出的緩解企業(yè)融資成本高十項(xiàng)舉措，《意見》進(jìn)一步深化，并對(duì)每項(xiàng)舉措落實(shí)責(zé)任進(jìn)行細(xì)化分工。同時(shí)，國務(wù)院辦公廳將對(duì)重點(diǎn)任務(wù)落實(shí)情況進(jìn)行跟蹤督查。

比如《意見》中明確提出的，盡快出臺(tái)規(guī)范發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)指導(dǎo)意見和配套管理辦法，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)。進(jìn)一步打擊非法集資活動(dòng)，維護(hù)良好的金融市場(chǎng)秩序。

事實(shí)上，互聯(lián)網(wǎng)金融一直被視為草根金融和普惠金融，其目標(biāo)也正是銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)很難覆蓋的小微企業(yè)和個(gè)體工商戶。從融資的可獲得性來說，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展無疑有助于解決融資難問題。

不過由于相關(guān)監(jiān)管規(guī)范遲遲未出，P2P網(wǎng)貸行業(yè)在一定程度上存在劣幣驅(qū)逐良幣的現(xiàn)象，融資成本也居高不下。據(jù)調(diào)查，有些P2P借款人成本甚至超過小貸公司和民間融資的利率。年化超過30%融資成本普遍存在，個(gè)別平臺(tái)的年化融資成本甚至超過40%。

《意見》指出，當(dāng)前，我國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)總體向好，但仍存在不穩(wěn)定因素，下行壓力依然較大，結(jié)構(gòu)調(diào)整處于爬坡時(shí)期，解決好企業(yè)特別是小微企業(yè)融資成本高問題，對(duì)于穩(wěn)增長、促改革、調(diào)結(jié)構(gòu)、惠民生具有重要意義。

在分析企業(yè)融資成本的問題時(shí)，《意見》認(rèn)為，當(dāng)前企業(yè)融資成本高的成因是多方面的，既有宏觀經(jīng)濟(jì)因素又有微觀運(yùn)行問題，既有實(shí)體經(jīng)濟(jì)因素又有金融問題，既有長期因素又有短期因素，解決這一問題的根本出路在于全面深化改革，多措并舉，標(biāo)本兼治，重在治本。

據(jù)了解，多年來，企業(yè)融資成本高、融資難的問題一直存在，業(yè)界關(guān)于該問題的討論也從未中斷。

對(duì)此，中國勞動(dòng)學(xué)會(huì)副會(huì)長兼薪酬專業(yè)委員會(huì)會(huì)長蘇海南稱，企業(yè)融資難最根本的問題是，銀行不愿意給中小企業(yè)放貸，缺乏融資渠道，應(yīng)該建立中小企業(yè)銀行。

《意見》認(rèn)為，從中長期看，解決企業(yè)融資成本高的問題要依靠推進(jìn)改革和結(jié)構(gòu)調(diào)整的治本之策，通過轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)增長方式、形成財(cái)務(wù)硬約束和發(fā)展股本融資來降低杠桿率，消除結(jié)構(gòu)性扭曲。圍繞使市場(chǎng)在資源配置中起決定性作用和更好發(fā)揮政府作用，繼續(xù)深化政府職能轉(zhuǎn)變，推進(jìn)國有企業(yè)改革和財(cái)稅改革，簡(jiǎn)政放權(quán)，打破壟斷，硬化融資主體財(cái)務(wù)約束，提高資金使用效率。落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。引導(dǎo)小微企業(yè)健全自身財(cái)務(wù)制度，提高經(jīng)營管理水平。

黨報(bào)發(fā)聲：讓企業(yè)融資不再貴

據(jù)人民日?qǐng)?bào)援引興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委的話說，“《意見》出臺(tái)了一攬子方案，說明融資成本高是多方面因素共同導(dǎo)致的，因此相應(yīng)的政策措施也是全方位的?！?/p>

中國銀監(jiān)會(huì)法規(guī)部主任劉福壽說，“《意見》的出臺(tái)十分及時(shí)、非常必要?！兑庖姟肪o緊圍繞緩解企業(yè)融資成本這一核心問題，多方著力、標(biāo)本兼治，為金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)指明了方向?！?。

魯政委認(rèn)為，“與以往談及企業(yè)融資成本高，僅僅關(guān)注對(duì)企業(yè)的貸款價(jià)格和收費(fèi)不同，《意見》從資金來源角度，特別對(duì)銀行負(fù)債成本持續(xù)上升的客觀情況給予了高度關(guān)注，要求抑制金融機(jī)構(gòu)籌資成本不合理上升，提高銀行融資多元化程度和資金來源穩(wěn)定性，同時(shí)降低銀行資金成本。”

具體而言，從金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部來看，要求“通過提高內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)能力、優(yōu)化資金配置等措施，遏制變相高息攬儲(chǔ)等非理性競(jìng)爭(zhēng)行為，規(guī)范市場(chǎng)定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)秩序?！?/p>

從金融機(jī)構(gòu)外部條件來看，一方面要求進(jìn)一步豐富銀行業(yè)融資渠道，讓銀行獲得更穩(wěn)定、成本更低的資金。另一方面，通過推進(jìn)資產(chǎn)證券化，釋放資本和相應(yīng)的信貸額度，以及緩解貸存比制約；規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融和打擊非法集資，遏制資金爭(zhēng)奪逼高資金價(jià)格的行為。

“融資貴最根本的問題還是當(dāng)前企業(yè)盈利能力惡化，要從根本上增強(qiáng)企業(yè)盈利能力，讓企業(yè)能夠掙到錢?！濒斦f。《意見》提出，落實(shí)對(duì)小微企業(yè)的稅收支持政策，切實(shí)增強(qiáng)小微企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

“《意見》通過深化金融體制改革，特別是結(jié)構(gòu)性改革和調(diào)整來貫徹定向調(diào)控要求，不僅可以有效降低企業(yè)負(fù)擔(dān)，而且可以引導(dǎo)金融資源流入最具活力的企業(yè)，流入國民經(jīng)濟(jì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)，切實(shí)為做強(qiáng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、擴(kuò)大就業(yè)和改善民生提供金融支持，形成金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)的局面?！眲⒏壅f。

專家：比輸血更重要的是造血

針對(duì)《意見》中提出的措施，專家提出了應(yīng)對(duì)措施和注意事項(xiàng)。

為了降低“被擠出”部門的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾?，但中長期來看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@的局限性，并非解決融資難的萬能藥。只有在約束預(yù)算軟約束部門無效投資的同時(shí)，放松管制增強(qiáng)中小企業(yè)融資需求，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)自發(fā)為中小企業(yè)融資，才能解決中小企業(yè)融資難問題。通俗點(diǎn)說，也就是造血比輸血更重要。

報(bào)道稱，近年來，我國整體利率中樞系統(tǒng)性上升。國際經(jīng)驗(yàn)表明，一國的名義利率水平與一國的名義增長率是正相關(guān)，令人疑惑的是中國在名義經(jīng)濟(jì)增速不斷下降的同時(shí)資金利率中樞卻被不斷推升。長期困擾中國經(jīng)濟(jì)的中小企業(yè)融資難的問題沒有得到緩解反而是愈演愈烈。

李克強(qiáng)總理在國務(wù)院常務(wù)會(huì)議上多次強(qiáng)調(diào)：“當(dāng)前我國貨幣信貸總量不小，但企業(yè)特別是小微企業(yè)融資不易、成本較高的結(jié)構(gòu)性問題突出??”8月14日，國務(wù)院辦公廳下發(fā)《關(guān)于多措并舉著力緩解企業(yè)融資成本高問題的指導(dǎo)意見》，為促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)良性互動(dòng)，提出10條意見。

專家稱利率的高位必然反映貨幣供需關(guān)系的失衡，要么是供給端收縮，要么是需求端強(qiáng)勁，要么是二者皆有。分析利率上升的不同原因也就決定了應(yīng)該采用何種政策針鋒相對(duì)地化解融資成本高的問題。

從供給端看，中國似乎并不存在信用供給不足的問題。一方面，M2余額近年來的復(fù)合增長率遠(yuǎn)高于名義GDP增速，M2占比GDP的規(guī)模不斷上升；另一方面，近年來中國經(jīng)濟(jì)增速連降臺(tái)階，但新增社會(huì)融資總量和人民幣貸款卻屢創(chuàng)新高。

推升利率主要?jiǎng)恿碓从谪泿判枨蠖?，主因是預(yù)算軟約束下過剩產(chǎn)能行業(yè)和地方融資平臺(tái)等資金黑洞不合理的旺盛信貸需求。

首先，政府基建項(xiàng)目投資周期長。地方政府在2009年和2012年兩次刺激政策中均行使逆周期調(diào)控職能，但地方政府進(jìn)行的基建投資項(xiàng)目資金回收期長，多數(shù)中長期投資項(xiàng)目在信貸資金到期之前尚未完工，需要信貸不斷展期以保證開工項(xiàng)目順利完工。

其次，過剩產(chǎn)能行業(yè)的企業(yè)“僵尸化”。債務(wù)驅(qū)動(dòng)導(dǎo)致產(chǎn)能擴(kuò)張，但后續(xù)的總需求不足使得企業(yè)盈利難以償還債務(wù)的利息支出，只能依賴信貸者或地方財(cái)政支持而免于倒閉。一旦僵尸企業(yè)出清，可能爆發(fā)嚴(yán)重的失業(yè)問題和社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)，政府在宏觀調(diào)控上可能會(huì)投鼠忌器，但這一存在確實(shí)又吞噬了原本可以投入新興企業(yè)和部門的信貸資源。

再次，地方政府和過剩產(chǎn)能企業(yè)存在預(yù)算軟約束。本身地方政府長周期基建項(xiàng)目和僵尸企業(yè)對(duì)債務(wù)的續(xù)存就構(gòu)成了信貸需求端極大的壓力，如果再套上預(yù)算軟約束和政府信用背書，就導(dǎo)致負(fù)債主體對(duì)利率不敏感，再高的資金成本也敢借。

過去，高儲(chǔ)蓄率為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的旺盛融資需求提供了挪騰空間，但在經(jīng)常賬戶順差趨勢(shì)性下降和人口紅利衰減的背景下，中國儲(chǔ)蓄率的高點(diǎn)已過。2008年美國金融危機(jī)之后私人部門去杠桿，2009年的歐洲主權(quán)債務(wù)危機(jī)之后公共部門也開始去杠桿。內(nèi)需不給力，各國開始加大力度搶外需，中國的WTO紅利將逐步消散，經(jīng)常賬順差將面臨趨勢(shì)性下降。

資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)導(dǎo)致銀行不得不借道高息理財(cái)產(chǎn)品來爭(zhēng)奪存款，負(fù)債端資金來源不穩(wěn)定的同業(yè)負(fù)債占比快速攀升。貨幣基金借力互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也趁虛而入，通過對(duì)一般存款的分流，利用高利率的協(xié)議存款在銀行負(fù)債端占據(jù)了一席之地。

專家稱，傳統(tǒng)部門強(qiáng)勁的融資需求和儲(chǔ)蓄率拐點(diǎn)是全社會(huì)融資成本被推高的原因，其結(jié)果是其他市場(chǎng)化部門融資需求被不斷擠出，而非標(biāo)的興起、期限錯(cuò)配、融資鏈條盤根錯(cuò)節(jié)乍看之下是推高實(shí)體融資成本的原因，其本質(zhì)只是這種擠出效應(yīng)下的表現(xiàn)形式。只有當(dāng)傳統(tǒng)部門融資需求回歸常態(tài)，只有當(dāng)傳統(tǒng)部門成為盈虧自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的硬約束主體時(shí)，融資難問題才能有實(shí)質(zhì)緩解。

中央底線思維明確，短期內(nèi)需要依靠傳統(tǒng)部門托底經(jīng)濟(jì)，融資需求端強(qiáng)勢(shì)難改，解決融資難的重點(diǎn)隨之轉(zhuǎn)向信用供給端。

報(bào)道稱，短期來看，為了降低“被擠出”部門的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾?，但中長期來看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@局限性，并非解決融資難的萬能藥。

首先，金融體系缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。定向?qū)捤赏墙?jīng)濟(jì)下行時(shí)穩(wěn)增長的一種手段。

其次，“總量穩(wěn)定”的界限不易控制。在傳統(tǒng)部門融資需求過于旺盛的情況下，若要滿足所有部門融資需求，定向?qū)捤蓜?shì)必要不斷加大力度，而在貨幣乘數(shù)居高不下的條件下，很可能會(huì)逾越“總量穩(wěn)定”界限。

最后，定向?qū)捤珊茈y真正做到“定向”。定向?qū)捤芍荒苁拐咧С诸I(lǐng)域獲得一次性資金配給，但無法真正提升這些領(lǐng)域的盈利能力和擴(kuò)大再生產(chǎn)的意愿。

解決融資難，在通過定向?qū)捤山o中小企業(yè)輸血的同時(shí)，更需要通過改革激活中小企業(yè)的造血功能。

實(shí)體融資成本的原因，其本質(zhì)只是這種擠出效應(yīng)下的表現(xiàn)形式。只有當(dāng)傳統(tǒng)部門融資需求回歸常態(tài)，只有當(dāng)傳統(tǒng)部門成為盈虧自負(fù)、風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)的硬約束主體時(shí)，融資難問題才能有實(shí)質(zhì)緩解。

中央底線思維明確，短期內(nèi)需要依靠傳統(tǒng)部門托底經(jīng)濟(jì)，融資需求端強(qiáng)勢(shì)難改，解決融資難的重點(diǎn)隨之轉(zhuǎn)向信用供給端。

報(bào)道稱，短期來看，為了降低“被擠出”部門的融資成本，定向?qū)捤捎衅浔匾裕虚L期來看，定向?qū)捤扇源嬖诿黠@局限性，并非解決融資難的萬能藥。

首先，金融體系缺乏合理的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)。定向?qū)捤赏墙?jīng)濟(jì)下行時(shí)穩(wěn)增長的一種手段。

其次，“總量穩(wěn)定”的界限不易控制。在傳統(tǒng)部門融資需求過于旺盛的情況下，若要滿足所有部門融資需求，定向?qū)捤蓜?shì)必要不斷加大力度，而在貨幣乘數(shù)居高不下的條件下，很可能會(huì)逾越“總量穩(wěn)定”界限。

最后，定向?qū)捤珊茈y真正做到“定向”。定向?qū)捤芍荒苁拐咧С诸I(lǐng)域獲得一次性資金配給，但無法真正提升這些領(lǐng)域的盈利能力和擴(kuò)大再生產(chǎn)的意愿。

解決融資難，在通過定向?qū)捤山o中小企業(yè)輸血的同時(shí)，更需要通過改革激活中小企業(yè)的造血功能。

第二篇：緩解我縣中小企業(yè)融資難問題對(duì)策研究

中小企業(yè)是我縣縣域經(jīng)濟(jì)的重要中堅(jiān)力量，在創(chuàng)造就業(yè)、推動(dòng)技術(shù)創(chuàng)新、擴(kuò)大對(duì)外貿(mào)易、促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)增長方面發(fā)揮著重要作用。近幾年來，國家出臺(tái)了一系列扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策措施，在很大程度上緩解了中小企業(yè)融資難題。但是，隨著我縣的中小企業(yè)迅猛發(fā)展，一些困擾中小企業(yè)發(fā)展的矛盾也日益尖銳，其中資金緊張、融資困難成為制約中小企業(yè)發(fā)展的主要瓶

頸和突出難題。

一、我縣中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）我縣中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

2005年末，全縣共有工業(yè)企業(yè)1580余家，實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值87.6億元，工業(yè)稅收2.7億元，外貿(mào)出口總額達(dá)17.7億元。其中規(guī)模以上企業(yè)183家，產(chǎn)值超億元企業(yè)19家，并形成了五金機(jī)械、縫紉機(jī)、燈管、摩配、建材等具有區(qū)域優(yōu)勢(shì)的特色主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)，成為我縣實(shí)現(xiàn)金衢麗優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)布局、打造浙中南五金先進(jìn)制造業(yè)基地的中堅(jiān)力量。根據(jù)2003年國家經(jīng)貿(mào)委、國家計(jì)委、國家財(cái)政部、國家統(tǒng)計(jì)局共同研究制定的《中小企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)暫行規(guī)定》中的大中小型企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)，工業(yè)企業(yè)職工人數(shù)2000人以下、銷售額3億元以下、資產(chǎn)總額4億元以下為中小企業(yè)。按此標(biāo)準(zhǔn)，我縣目前的絕大部分工業(yè)企業(yè)屬于中小企業(yè)。

（二）近年來我縣緩解企業(yè)融資難問題的實(shí)踐與成效

政策引導(dǎo)作用進(jìn)一步發(fā)揮。今年我縣制定了小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償辦法，縣財(cái)政安排專項(xiàng)配套資金，對(duì)金融機(jī)構(gòu)新增小企業(yè)貸款進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償，通過財(cái)政資金的放大效應(yīng)和導(dǎo)向作用，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大對(duì)中小企業(yè)的信貸支持力度。

信用擔(dān)保體系不斷完善。2000年，縣財(cái)政出資成立了**縣中小企業(yè)擔(dān)保公司，至2006年11月末，擔(dān)保余額4300多萬元。同時(shí)，政府鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入中小企業(yè)信用擔(dān)保行業(yè)，壯大擔(dān)保實(shí)力，至2006年11月末，全縣共成立了4家民營擔(dān)保公司，注冊(cè)資金8000萬元。

融資總體環(huán)境持續(xù)優(yōu)化。為加強(qiáng)銀企信息交流，促進(jìn)信貸資金有效投放，有關(guān)職能部門積極搭建銀企合作平臺(tái)，組織開展了一系列支持中小企業(yè)發(fā)展的活動(dòng)，并取得顯著成效。如在2006年，開展了全縣“中小企業(yè)金融服務(wù)百日”活動(dòng)，各金融機(jī)構(gòu)深入重點(diǎn)鄉(xiāng)鎮(zhèn)、園區(qū)企業(yè)調(diào)查走訪，主動(dòng)了解企業(yè)資金需求。在4月份的銀企簽約儀式上，各行社與15家企業(yè)簽訂了銀企合作協(xié)議，簽約金額2.32億元。截至11月末，全縣中小企業(yè)貸款余額11.92億元，比年初增加1.45億元，有118家原無貸款的企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)建立了信貸關(guān)系，中小企業(yè)貸款戶數(shù)新增20%以上。

金融支持力度不斷加大。2005年縣工行、農(nóng)行率先開展小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)試點(diǎn)，當(dāng)年新增小企業(yè)貸款9800多萬元。2006年，我縣金融機(jī)構(gòu)均把中小企業(yè)作為業(yè)務(wù)發(fā)展的重點(diǎn)，并在信貸管理制度方面進(jìn)行創(chuàng)新，推出了更靈活的擔(dān)保方式、對(duì)優(yōu)質(zhì)企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款等措施。從2003年至2005年，全縣中小企業(yè)貸款余額分別為7.93億元、9.87億元、11.09億元，年均增長18.5%。2006年11月末，全縣有貸款中小企業(yè)556家，比2003年增加67%，金融支持中小企業(yè)的覆蓋面不斷擴(kuò)大，中小企業(yè)成為信貸資金增長的主渠道。

（三）當(dāng)前我縣企業(yè)融資方面存在的主要問題

一是企業(yè)信貸需求滿足率仍然不高。2006年11月末，全縣1580多家中小企業(yè)中，與金融機(jī)構(gòu)建立信貸關(guān)系有632家，占全縣企業(yè)數(shù)的40%，貸款余額占全部貸款的37%。其中，貸款余額200萬元以下企業(yè)276家，占貸款企業(yè)總數(shù)的44%，貸款余額1.85億元，占中小企業(yè)貸款總額的16.7%。由此可見，銀行信貸資金主要集中投向發(fā)展規(guī)模較大的重點(diǎn)企業(yè)，相當(dāng)比例的中小企業(yè)貸款比重仍然偏低，許多正處于成長期、創(chuàng)業(yè)期的中小企業(yè)，仍得不到銀行信貸資金支持。

二是企業(yè)融資結(jié)構(gòu)不合理。根據(jù)調(diào)查顯示，目前我縣中小企業(yè)的融資主要依靠占用客戶資金、銀行貸款、民間借貸等形式。其中，70%以上的中小企業(yè)把銀行貸款作為主要和首選融資渠道，而通過發(fā)行企業(yè)債券或股票的直接融資企業(yè)一家也沒有，融資結(jié)構(gòu)非常不合理。一旦金融政策調(diào)整，銀根緊縮，就會(huì)嚴(yán)重影響企業(yè)的正常資金周轉(zhuǎn)。

三是企業(yè)中長期融資需求與銀行貸款以短期為主的矛盾突出。我縣實(shí)施“工業(yè)強(qiáng)縣”戰(zhàn)略以來，中小企業(yè)迎來了新一輪發(fā)展高潮。一些企業(yè)紛紛向工業(yè)園區(qū)集聚，建設(shè)新廠房、購置新設(shè)備、增加技改投入、進(jìn)行產(chǎn)業(yè)升級(jí)和產(chǎn)品創(chuàng)新。企業(yè)增加固定資產(chǎn)投資規(guī)模，就需要有持續(xù)穩(wěn)定的資金來源。不少企業(yè)反映，目前需求最迫切的是中長期項(xiàng)目貸款。而金融機(jī)構(gòu)提供給中小工業(yè)企業(yè)的項(xiàng)目貸款卻多以短期流動(dòng)資金貸款發(fā)放，顯然無法滿足企業(yè)長期融資的需求。

四是民營中小企業(yè)擔(dān)保公司作用難發(fā)揮。2006年以來，我縣相繼成立了四家民營擔(dān)保公司，但從實(shí)際運(yùn)作情況看，效果不理想。由于金融機(jī)構(gòu)對(duì)民營中小企業(yè)信用擔(dān)保公司的資本金要求較高，擔(dān)保公司的注冊(cè)資本很難達(dá)到各家銀行的準(zhǔn)入條件，制約了擔(dān)保公司作用的發(fā)揮。目前只有浙江安泰擔(dān)保有限公司一家與銀行簽定了合作協(xié)議，并辦理了幾筆擔(dān)保業(yè)務(wù)，其余三家公司尚未正式開展業(yè)務(wù)。

二、中小企業(yè)融資難的主要原因分析

從我縣的情況看，中小企業(yè)銀行貸款無論從總體規(guī)模還是單個(gè)企業(yè)的貸款總量上看都比

較小，分析原因是多方面的，主要有：

（一）銀行對(duì)中小企業(yè)持慎貸、惜貸態(tài)度

一是我縣中小企業(yè)大多存在經(jīng)營規(guī)模偏小、產(chǎn)品科技含量不高、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)不明顯、管理手段落后、抵御市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力差，企業(yè)生命周期較短，給銀行風(fēng)險(xiǎn)管理增加了難度，限制了貸款投放。二是中小企業(yè)資金單次需求額度一般較小，計(jì)劃性較差，對(duì)貸款常常要得急、頻率高，但銀行的貸款審查、授信審批等程序復(fù)雜，較高的經(jīng)營成本抑制了銀行放貸積極性。三是中小企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)及經(jīng)營信息準(zhǔn)確性不高，加上多數(shù)中小企業(yè)缺乏歷史信用記錄的連貫性，銀行很難把握其真實(shí)的信用狀況，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)其貸款持慎重的態(tài)度，增加了中小企業(yè)融資難度。

（二）金融機(jī)構(gòu)信貸經(jīng)營機(jī)制的制約

首先，商業(yè)銀行為了強(qiáng)化信貸風(fēng)險(xiǎn)管理,制定了一系列嚴(yán)格信貸審批、發(fā)放操作規(guī)程，縣級(jí)行貸款審批權(quán)限較小，辦理貸款業(yè)務(wù)的審批環(huán)節(jié)多、手續(xù)繁、時(shí)間長，很難及時(shí)滿足中小企業(yè)時(shí)間緊、要求快的資金需求。其次，各商業(yè)銀行為了控制風(fēng)險(xiǎn)，基本實(shí)行了嚴(yán)格的“貸款風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任制”,將信貸風(fēng)險(xiǎn)與信貸人員的工資獎(jiǎng)金等掛鉤,甚至追究終身責(zé)任，正面的激勵(lì)相對(duì)不足,而中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，信貸人員大多存在“多貸多賠、不貸不賠”想法，為避免個(gè)人利益受損，對(duì)小企業(yè)貸款存在“慎貸、畏貸”心理。第三，目前商業(yè)銀行對(duì)企業(yè)貸款普遍實(shí)行了內(nèi)部信用評(píng)級(jí)和授信管理的辦法。但我縣的中小企業(yè)大多處于生產(chǎn)規(guī)模較小、融資渠道單

一、效益尚未完全體現(xiàn)的發(fā)展初期，中小企業(yè)在信用評(píng)定過程中難以符合銀行要求。第四，中小企業(yè)信貸業(yè)務(wù)創(chuàng)新不足，信貸產(chǎn)品單一。例如，抵押擔(dān)保不足是中小企業(yè)貸款難的一項(xiàng)重要因素，但目前銀行發(fā)放貸款一般只認(rèn)可企業(yè)房產(chǎn)作抵押物，不接受流動(dòng)資產(chǎn)抵押，而相當(dāng)一部分中小企業(yè)是租賃場(chǎng)地經(jīng)營，或是農(nóng)村的私人房產(chǎn)，無法提供有效抵押而被拒之門外。

（三）信用擔(dān)保體系不健全

一是擔(dān)保機(jī)構(gòu)資金規(guī)模較小，未能充分發(fā)揮效用。由于中小企業(yè)量大面廣，而且需求是多種多樣的，僅靠政府出資的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)的需要。擔(dān)保資金規(guī)模小、抗風(fēng)險(xiǎn)能力不強(qiáng)；放款規(guī)模較小，難以滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要；融資的成本比較高；信用擴(kuò)張功能有限，擔(dān)?？傤~同擔(dān)保資金規(guī)模相比，并未起到資金的放大作用；業(yè)務(wù)種類比較單一，大部分擔(dān)保機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)僅限于短期流動(dòng)資金的擔(dān)保。二是缺乏有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制包括風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制、內(nèi)控機(jī)制和補(bǔ)償轉(zhuǎn)移機(jī)制等。在擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制上，擔(dān)保機(jī)構(gòu)普遍缺乏一套科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與評(píng)估體系，對(duì)受保企業(yè)資信狀況的調(diào)查主要借助于簡(jiǎn)單的財(cái)務(wù)報(bào)告和詢問，缺乏真實(shí)、準(zhǔn)確的評(píng)判。在內(nèi)控機(jī)制上，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)沒有建立起嚴(yán)格的操作規(guī)程和管理制度，各個(gè)操作環(huán)節(jié)缺乏透明度和相互制衡。在風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償轉(zhuǎn)移機(jī)制上，絕大多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)由于開展業(yè)務(wù)的時(shí)間較短，無力提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金。三是缺少聯(lián)動(dòng)機(jī)制，貸款風(fēng)險(xiǎn)集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)。大多數(shù)銀行都將中小企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給了擔(dān)保機(jī)構(gòu)，不少擔(dān)保機(jī)構(gòu)被迫承擔(dān)了100%的信貸風(fēng)險(xiǎn)。四是缺少規(guī)范管理和專業(yè)人才，潛在著經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)。五是民營擔(dān)保公司業(yè)務(wù)重心偏離，高息短期借貸等違規(guī)行為成為盈利來源，開展的擔(dān)保業(yè)務(wù)操作也不規(guī)范。在為中小企業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，其存入銀行的保證金要求企業(yè)自己承擔(dān)，加重了企業(yè)融資成本，同時(shí)也增加了銀行風(fēng)險(xiǎn)。

三、緩解我縣中小企業(yè)融資難問題的對(duì)策和建議

（一）營造企業(yè)快速發(fā)展環(huán)境

企業(yè)實(shí)力是企業(yè)獲得金融支持的重要條件，發(fā)展環(huán)境決定企業(yè)發(fā)展的快慢。當(dāng)前要堅(jiān)定不移地實(shí)施“工業(yè)強(qiáng)縣”戰(zhàn)略，堅(jiān)持走新型工業(yè)化道路，扶持企業(yè)做大做強(qiáng)，達(dá)到金融信貸準(zhǔn)入條件，作為地方政府要為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。一是搭好企業(yè)發(fā)展平臺(tái)。新碧工業(yè)園區(qū)正式批準(zhǔn)為浙江省**工業(yè)園區(qū)后，要加快完善相配套的基礎(chǔ)設(shè)施，增強(qiáng)園區(qū)的綜合承載能力。結(jié)合金麗溫鐵路擴(kuò)能能改造**段、42省道與330國道接線、42省道及平黃公路仙都景區(qū)段改線等重要干道的線型變化，及時(shí)修編規(guī)劃，拓展園區(qū)發(fā)展空間。同時(shí)要及時(shí)理順園區(qū)管理體制，形成主體單

一、功能綜合、權(quán)責(zé)相稱、相對(duì)封閉的園區(qū)管理環(huán)境。二是做好要素保障。除資金外，制約企業(yè)快速發(fā)展的主要要素是土地。要及時(shí)調(diào)整土地利用規(guī)劃，特別是園區(qū)的工業(yè)用地要予以保障。三是優(yōu)化軟環(huán)境。繼續(xù)實(shí)施“環(huán)境優(yōu)化年”活動(dòng)，改革行政審批制度，加強(qiáng)對(duì)企業(yè)各類收費(fèi)的監(jiān)督，減少不必要的檢查，以企業(yè)管理服務(wù)中心為載體，為企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)服務(wù)。

（二）發(fā)揮金融融資的主導(dǎo)作用

金融信貸是企業(yè)融資的主渠道，企業(yè)要全力爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)支持。一方面要完善企業(yè)內(nèi)部管理。督促、鼓勵(lì)企業(yè)按照現(xiàn)代企業(yè)制度規(guī)范經(jīng)營管理，挖掘企業(yè)內(nèi)部潛力，重視科技開發(fā)和產(chǎn)品更新?lián)Q代，提高產(chǎn)品檔次和科技含量，完善財(cái)務(wù)管理，提高核算水平，樹立良好的信用觀念。另一方面金融機(jī)構(gòu)要加大對(duì)中小企業(yè)的支持力度。2006年，縣政府組織開展了“中小企業(yè)金融服務(wù)百日”活動(dòng)，取得了顯著成效，全縣中小企業(yè)貸款比年初增加了1.45億元。當(dāng)前，金融機(jī)構(gòu)要認(rèn)真落實(shí)《關(guān)于進(jìn)一步做好小企業(yè)貸款的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)〔2006〕95號(hào)）文件精神，建立小企業(yè)貸款利率的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制、獨(dú)立的小企業(yè)貸款核算機(jī)制、高效的小企業(yè)貸款審批機(jī)制、激勵(lì)約束機(jī)制、專業(yè)化的人員培育機(jī)制、違約信息通報(bào)機(jī)制等“六項(xiàng)機(jī)制”。

（三）積極拓寬企業(yè)融資渠道

銀行貸款是企業(yè)融資的重要途徑，但金融機(jī)構(gòu)受政策的影響很大，在宏觀調(diào)控銀根緊縮時(shí)期，爭(zhēng)取銀行貸款難度很大，因此要采取多渠道融資。一是要積極培育企業(yè)上市融資。增強(qiáng)企業(yè)上市的理念，破除上市難、不可能的思想。要加大培育力度，爭(zhēng)取盡快培育幾家上市企業(yè)，同時(shí)要加強(qiáng)后續(xù)企業(yè)的培育，形成梯度。二是要規(guī)范引導(dǎo)，充分發(fā)揮民間融資的功能作用。當(dāng)前，我縣民間閑置資金還是比較多的，全縣居民儲(chǔ)蓄存款達(dá)32億元，同時(shí)企業(yè)的發(fā)展又離不開民間資本，很多企業(yè)在創(chuàng)業(yè)之初，就是靠民間融資起家的，從調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，大部分企業(yè)有或曾經(jīng)有過民間融資?？傮w上說，民間融資對(duì)**工業(yè)企業(yè)的發(fā)展起到了很大的促進(jìn)作用，但也存在一定的問題。因此，民間融資既要鼓勵(lì)，也要進(jìn)行規(guī)范。三是要爭(zhēng)取發(fā)行債券等其他融資形式。發(fā)行債券的門檻較高，但通過包裝策劃也并非沒有可能。風(fēng)險(xiǎn)投資、股份制經(jīng)營都是企業(yè)融資的有效途徑，要積極鼓勵(lì)。

（四）完善中小企業(yè)信用擔(dān)保體系

中小企業(yè)貸款難關(guān)鍵是企業(yè)不能提供銀行認(rèn)可的擔(dān)?；虻盅何?，因此，發(fā)展中介擔(dān)保機(jī)構(gòu)是解決中小企業(yè)融資難的有效辦法。一是要做大擔(dān)保行業(yè)。2006年6月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)與擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展合作風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)［2006］145號(hào)），要求嚴(yán)格審查擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資質(zhì)，明確規(guī)定擔(dān)保機(jī)構(gòu)注冊(cè)資金應(yīng)在1億元以上，且必須是實(shí)繳資本，我縣的五家擔(dān)保公司注冊(cè)資金總計(jì)還不足1個(gè)億，因此不僅在數(shù)量上要有發(fā)展，更重要的是要做大擔(dān)保機(jī)構(gòu)，滿足準(zhǔn)入條件。二是要爭(zhēng)取金融機(jī)構(gòu)的支持。從我縣看，參加中小企業(yè)信用擔(dān)保體系的金融機(jī)構(gòu)只有兩家，不僅缺乏競(jìng)爭(zhēng)，而且風(fēng)險(xiǎn)比較集中，因此要積極引進(jìn)為中小企業(yè)擔(dān)保公司提供支持的金融機(jī)構(gòu)。三是要加強(qiáng)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系風(fēng)險(xiǎn)的防范和控制。保持信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展，第一，要靠規(guī)范管理，規(guī)避決策風(fēng)險(xiǎn)；第二，應(yīng)建立風(fēng)險(xiǎn)金制度，根據(jù)業(yè)務(wù)的進(jìn)展，按比例提取風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，用于沖抵代償支出和彌補(bǔ)呆帳、壞帳損失；第三，擔(dān)保行業(yè)是高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)，只靠收取少量擔(dān)保費(fèi)用，很難維持擔(dān)保機(jī)構(gòu)的生存和發(fā)展，因此政府要出臺(tái)政策給予扶持，可按擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小工業(yè)企業(yè)擔(dān)保金額給予一定的補(bǔ)助。四是要實(shí)行擔(dān)保項(xiàng)目的全過程風(fēng)險(xiǎn)管理。建立風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警系統(tǒng)，對(duì)在保企業(yè)的銀行帳戶、財(cái)務(wù)狀況、人事變動(dòng)、經(jīng)營管理進(jìn)行跟蹤監(jiān)測(cè)，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問題，控制風(fēng)險(xiǎn)。健全內(nèi)部控制制度，規(guī)范信用擔(dān)保的操作程序。

（五）加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)

信用是信貸的基礎(chǔ)。要以“信用**”建設(shè)為抓手，大力推動(dòng)信用體系建設(shè)。按照公平、公正、自愿的原則，建立以信用中介為主體，以市場(chǎng)運(yùn)作為基礎(chǔ)的社會(huì)信用服務(wù)體系。重點(diǎn)是要整合信用資源，理順信用信息渠道，建立社會(huì)信用征信平臺(tái)，采取政府授權(quán)或委托方式，由綜合性信息機(jī)構(gòu)建設(shè)、維護(hù)和運(yùn)行。成立由經(jīng)貿(mào)、工商、銀行、財(cái)稅、社保、質(zhì)監(jiān)、公安、法院等有關(guān)部門參加的聯(lián)合征信機(jī)構(gòu)，統(tǒng)一管理信用資源，最終達(dá)到所有信用數(shù)據(jù)聯(lián)合征信的目的。研究建立失信懲罰機(jī)制，加大企業(yè)的失信成本，使守信者得到公平的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)機(jī)會(huì)。

第三篇：緩解中小企業(yè)融資難需雙管齊下

緩解中小企業(yè)融資難需雙管齊下、標(biāo)本兼治

若要化解中小企業(yè)融資難和規(guī)范民間信貸，需雙管齊下、標(biāo)本兼治。從應(yīng)急看，政府、銀行、金融監(jiān)管層、企業(yè)共同努力采取措施，樹立市場(chǎng)信心，防止恐慌放大波及全國，形成多米諾骨牌效應(yīng)；從治本說，關(guān)鍵要重構(gòu)金融體制，切實(shí)緩解小企業(yè)融資難和用財(cái)稅杠桿重振實(shí)業(yè)精神。

對(duì)民間金融“不能因?yàn)樾枰?guī)范管理、防范風(fēng)險(xiǎn)，就不讓它發(fā)展”，而應(yīng)讓其由“地下”變成“地上”，健康發(fā)展。正如溫總理所言：“民間借貸之所以阻擋不住，就是因?yàn)槊駹I企業(yè)有需求，而金融機(jī)構(gòu)又不能滿足。正門開得不大，那旁門就要開?！睘榇?，在規(guī)范民間金融方面，要多疏少堵、因勢(shì)利導(dǎo)，引導(dǎo)灰色的民間信貸陽光化、規(guī)范化、機(jī)構(gòu)化、合法化，對(duì)微型金融出臺(tái)獨(dú)立管理辦法，充分發(fā)揮其“拾遺補(bǔ)缺”的重要作用。

要通過發(fā)展社區(qū)中小銀行、擴(kuò)大小額貸款公司、拓展村鎮(zhèn)銀行等小金融機(jī)構(gòu)引導(dǎo)灰色的民間信貸陽光化、規(guī)范化、機(jī)構(gòu)化，創(chuàng)新信貸供給主體，讓草根金融支持小企業(yè)草根經(jīng)濟(jì)。健全民間金融監(jiān)管機(jī)制，重視行業(yè)自律，加強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警與動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)力度，建立銀行信貸資金與高利貸的“防火墻”。還要加快民間金融的立法，制定我國民間融資相關(guān)法律，明確民間金融的合法地位，建立一個(gè)規(guī)范民間融資活動(dòng)的秩序框架，將其納入法制化軌道，引導(dǎo)民間金融規(guī)范發(fā)展。

除民間金融外，還需要完善面向中小企業(yè)的正規(guī)金融體系和政府公共金融服務(wù)。要積極促進(jìn)商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，通過加大財(cái)稅政策支持力度、延長相關(guān)稅收優(yōu)惠政策期限等方式構(gòu)建稅收激勵(lì)新機(jī)制，引導(dǎo)商業(yè)銀行給中小企業(yè)，尤其是對(duì)小微企業(yè)的信貸支持。還要積極探索專為中小企業(yè)提供服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，建立中小企業(yè)政策性銀行，提供各種面向中小企業(yè)的公共金融服務(wù)，建立征信制度，降低金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

同時(shí)，也要完善以政策性信用擔(dān)保為主體，商業(yè)擔(dān)保和互助擔(dān)保相互支持的多層次信用擔(dān)保體系，加快研究制定由各級(jí)政府共同出資組建的貸款擔(dān)?；疝k法，加強(qiáng)金融公共服務(wù)，引導(dǎo)各類信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)融資提供全方位、多樣化擔(dān)保服務(wù)。此外，要放松金融管制，改革金融壟斷，穩(wěn)步推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革，改變金融市場(chǎng)的二元分割局面，并進(jìn)一步完善壯大新三板市場(chǎng)，健全多層次資本市場(chǎng)體系，探索中小企業(yè)集合債券、短期債券等多種債券融資方式，全力擴(kuò)大對(duì)中小企業(yè)的直接融資。當(dāng)然，實(shí)施全方位的政策引導(dǎo)，通過政府引導(dǎo)基金的設(shè)立，引導(dǎo)社會(huì)游資熱錢回歸實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持中小企業(yè)發(fā)展也十分重要。

第四篇：關(guān)于緩解中小企業(yè)融資難的調(diào)研報(bào)告

關(guān)于破解中小企業(yè)融資難的調(diào)研報(bào)告

近年來，市工業(yè)企業(yè)保持了健康快速發(fā)展的勢(shì)頭，占全市經(jīng)濟(jì)的比重逐年增加，是我市經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主導(dǎo)力量，但融資難仍是制約工業(yè)企業(yè)，尤其是中小企業(yè)發(fā)展的主要因素之一，隨著央行緊縮銀根、勞動(dòng)力成本提高、以及國際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩等多重因素的影響，企業(yè)資金不足的問題更加突出。

一、造成中小企業(yè)融資難的原因

（一）企業(yè)公司治理機(jī)制亟待完善。我市中小企業(yè)大多沒建立公司治理機(jī)制，沒有建立現(xiàn)代企業(yè)制度，經(jīng)營管理不規(guī)范，經(jīng)營透明度低，企業(yè)法人資產(chǎn)和自然人資產(chǎn)沒有嚴(yán)格區(qū)分，在產(chǎn)權(quán)制度上不符合銀行標(biāo)準(zhǔn)。

（二）企業(yè)財(cái)務(wù)管理不規(guī)范。我市絕大多數(shù)中小企業(yè)內(nèi)部管理制度尤其是財(cái)務(wù)管理制度不健全，大部分中小企業(yè)會(huì)計(jì)報(bào)表不真實(shí)甚至沒有會(huì)計(jì)報(bào)表，缺乏足夠的經(jīng)財(cái)務(wù)審計(jì)部門承認(rèn)的財(cái)務(wù)報(bào)表和良好的連續(xù)經(jīng)營記錄，虛假帳、多套帳的現(xiàn)象甚為普遍，企業(yè)的資產(chǎn)、銷售等基本財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在其財(cái)務(wù)報(bào)表中真實(shí)性、透明度不高，銀行難以認(rèn)同。

（三）企業(yè)資信等級(jí)低。資信等級(jí)是銀行規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的重要判斷依據(jù)。銀行新增貸款一般都集中于資信等級(jí)高的企業(yè)。而-1-

很多中小企業(yè)經(jīng)營過程中因努力生存而產(chǎn)生的不規(guī)范行為影響了企業(yè)的資信等級(jí)，中小企業(yè)的資信等級(jí)偏低。

（四）企業(yè)缺乏可用于擔(dān)保抵押的財(cái)產(chǎn)。中小企業(yè)貸款基本以抵押為主，而我市絕大部分中小企業(yè)發(fā)展初期，資產(chǎn)積累不足，難以滿足銀行信貸抵押要求。同時(shí)，中小企業(yè)貸款一般具有額度小、時(shí)間短、次數(shù)多的特點(diǎn)，而抵押手續(xù)繁瑣，程序復(fù)雜，難以適應(yīng)其要求，且抵押物的評(píng)估登記收費(fèi)很高，中小企業(yè)通過自身資產(chǎn)抵押獲得銀行貸款相當(dāng)困難。

（五）銀企對(duì)接難。一方面我市社會(huì)誠信系統(tǒng)尚待完善。社會(huì)經(jīng)濟(jì)信息不透明、不共享，企業(yè)和個(gè)人經(jīng)營狀況的真實(shí)性難以判斷，使得銀行很難選出有實(shí)力、守信用的企業(yè)。尤其在金融危機(jī)的背景下，銀行對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的管控更加嚴(yán)格，盡管國家政策不斷向中小企業(yè)傾斜，但銀行采取的是“雷聲大，雨點(diǎn)小”的做法。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)對(duì)信貸政策、程序、金融產(chǎn)品種類、作用以及企業(yè)需求的準(zhǔn)備等相關(guān)金融知識(shí)宣傳推廣不足，企業(yè)缺乏了解。另一方面，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營者融資意識(shí)淡薄，在企業(yè)經(jīng)營狀況良好時(shí)，不注重建立和發(fā)展與銀行的信貸關(guān)系，不注重自身在銀行的信用建立。

二、破解中小企業(yè)融資難的對(duì)策

（一）規(guī)范企業(yè)經(jīng)營，提高企業(yè)素質(zhì)。中小企業(yè)融資問題

與中小企業(yè)自身素質(zhì)聯(lián)系緊密，一方面加強(qiáng)制度約束，促使中小企業(yè)規(guī)范經(jīng)營；另一方面對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行綜合管理，積極發(fā)展綜合性輔導(dǎo)體系，提高中小企業(yè)的基本素質(zhì)。中小企業(yè)融資難，不僅是一個(gè)缺乏資金來源問題，也是一個(gè)如何尋找資金的知識(shí)問題。目前我國企業(yè)的融資渠道和融資方式己有多元化趨勢(shì)，各種融資渠道和融資方式的規(guī)則和管理辦法有很大差別，利用好這些融資渠道和融資方式需要有專業(yè)的知識(shí)，需要有適應(yīng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展要求和企業(yè)實(shí)際情況的融資意識(shí)和理財(cái)觀念，這些都需要進(jìn)行知識(shí)普及和培訓(xùn)。

（二）充分發(fā)揮財(cái)政政策的引導(dǎo)和激勵(lì)作用，撬動(dòng)中小企業(yè)信貸投放。近年來，在資金政策方面，中央財(cái)政逐步建立起了面向各類中小企業(yè)的資金政策體系。1999年以來，相繼設(shè)立了科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新基金、中小企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金、中小企業(yè)服務(wù)體系專項(xiàng)補(bǔ)助資金等。2003年，在財(cái)政預(yù)算中專門設(shè)立了中小企業(yè)科目，用于反映和核算財(cái)政用于支持中小企業(yè)發(fā)展的各項(xiàng)資金投入。立足我市實(shí)際，為支持我市企業(yè)快速發(fā)展，我們積極加大爭(zhēng)取上級(jí)資金的力度。2008—2010年，累計(jì)爭(zhēng)取上級(jí)各類財(cái)政扶持資金萬元，專項(xiàng)用于支持我市中小企業(yè)技術(shù)改造和科技型中小企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新。

（三）努力實(shí)現(xiàn)資金投放總量的較快增長。雖然國家在加

大信貸投放的力度，但我們同時(shí)感到，由于臨清的產(chǎn)業(yè)特點(diǎn)，貸款投速?zèng)]有明顯提高，原因在于銀行的門檻沒有降低；有的行、社出現(xiàn)了新增存款利用率不高的情況，原因是銀企對(duì)接錯(cuò)位。由于企業(yè)小，多數(shù)企業(yè)未辦土地證，不能有效地進(jìn)行不動(dòng)產(chǎn)抵押、動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押，貸款授信空間不大，甚至出現(xiàn)了有的大企業(yè)暫時(shí)不愿意貸款，小、弱企業(yè)銀行看不上，可放力量閑置。市國土、經(jīng)貿(mào)、民營等有關(guān)部門和各鄉(xiāng)鎮(zhèn)辦事處要密切配合，分門別類，加大對(duì)企業(yè)用地的確權(quán)工作力度，及時(shí)辦理有關(guān)手續(xù)，解決土地瓶頸制約。加強(qiáng)金融政策與產(chǎn)業(yè)政策的銜接，銀企共同想辦法、創(chuàng)造條件實(shí)現(xiàn)無縫對(duì)接，真正形成銀企合作的利益共同體。

（四）用足用好金融調(diào)控政策。利用差別化準(zhǔn)備金率政策，充分發(fā)揮再貸款作用，解決金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性不足問題。適時(shí)取消企業(yè)出口退稅與出口收匯核銷掛鉤限制，提高一般企業(yè)出口貨款預(yù)收匯比例和進(jìn)口貨款延期付匯比例。加大對(duì)短期融資券、中期票據(jù)等新型融資工具的政策宣傳和產(chǎn)品推廣，推動(dòng)符合條件的企業(yè)利用銀行間市場(chǎng)融通資金，探討貸款再擔(dān)保的路子。抓好中小企業(yè)公共服務(wù)平臺(tái)建設(shè)，盡快完善擔(dān)保服務(wù)體系。目前，我市成立了公司 中小企業(yè)融資難的問題將進(jìn)一步得到解決。

（五）抓好金融服務(wù)創(chuàng)新與業(yè)務(wù)品種開發(fā)。對(duì)資金周轉(zhuǎn)速度快、回籠及時(shí)、臨時(shí)性用款需求較多的企業(yè)，采取循環(huán)貸款方式，改變傳統(tǒng)的一次性貸款方式，“一次抵押、多次借款、隨時(shí)還款、循環(huán)使用”；對(duì)缺乏擔(dān)保條件無法取得信貸支持的企業(yè)，采取信用保險(xiǎn)和聯(lián)合擔(dān)保等方式。在各金融機(jī)構(gòu)中大力推廣農(nóng)信社的“大聯(lián)保體貸款”的做法，由企業(yè)、農(nóng)戶或經(jīng)濟(jì)實(shí)體自行組成聯(lián)保體，經(jīng)過考察授信，給予聯(lián)保體一定額度的貸款規(guī)模，在有效期限內(nèi)，聯(lián)保體內(nèi)的每個(gè)成員都可以享受這個(gè)額度的貸款，并且可以隨用隨貸，方便快捷，可以在一定程度上緩解決中小企業(yè)貸款難、擔(dān)保難的問題。積極探索中小企業(yè)集合票據(jù)融資模式，以軸承產(chǎn)業(yè)等特色產(chǎn)業(yè)骨干企業(yè)為主，在中小企業(yè)融資模式上進(jìn)行大膽探索，并制定了科學(xué)可行的實(shí)施方案，篩選出三合、潤源等骨干企業(yè)作為集合票據(jù)發(fā)行企業(yè)，通過農(nóng)業(yè)銀行發(fā)行集合票據(jù)，進(jìn)行融資，目前已進(jìn)入考察、實(shí)施階段，為營造良好的中小企業(yè)融資氛圍打下鑒定基礎(chǔ)。

（六）加強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)的信貸支持。聯(lián)合實(shí)施成長型中小企業(yè)信用培植工程，從信用評(píng)級(jí)、貸款利率等方面提供支持。依托資金供應(yīng)鏈核心企業(yè)，扶持上下游中小客戶。重點(diǎn)支持創(chuàng)新型、特色型中小企業(yè)和小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群發(fā)展，為特色資源地帶客戶量身定做整體金融套餐。積極推廣固定資產(chǎn)按揭貸款、抵押加信用保證組合貸款、退稅賬戶資金、質(zhì)押貸款等業(yè)務(wù)。努力申報(bào)開辦小額貸款公司。

第五篇：緩解小企業(yè)融資難需多策并舉

緩解小企業(yè)融資難需多策并舉

作者：魏革軍

小企業(yè)是我國社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的重要組成部分，小企業(yè)的生存與發(fā)展直接關(guān)乎就業(yè)增長、經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和社會(huì)穩(wěn)定。小企業(yè)融資難是一個(gè)普遍的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象，也是個(gè)世界難題。在宏觀經(jīng)濟(jì)調(diào)控時(shí)期，這一問題顯得更加突出。

小企業(yè)融資難問題成因復(fù)雜，有小企業(yè)自身的問題，有市場(chǎng)環(huán)境問題，有融資渠道問題，有政策配套問題。因此，解決小企業(yè)融資難需多策并舉。

小企業(yè)，大問題。社會(huì)各界務(wù)必要從戰(zhàn)略高度看待小企業(yè)融資問題，充分認(rèn)識(shí)到小企業(yè)的重要地位和作用，充分認(rèn)識(shí)小企業(yè)成長的規(guī)律，充分認(rèn)識(shí)小企業(yè)的融資特點(diǎn)，把服務(wù)和支持小企業(yè)發(fā)展始終作為一項(xiàng)戰(zhàn)略性工作抓緊做好。

各類金融機(jī)構(gòu)在服務(wù)小企業(yè)發(fā)展中承擔(dān)著重要責(zé)任。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)根據(jù)自身經(jīng)營特點(diǎn)創(chuàng)新機(jī)制、創(chuàng)新產(chǎn)品、創(chuàng)新服務(wù)，鼎力支持小企業(yè)發(fā)展。大型商業(yè)銀行應(yīng)統(tǒng)籌規(guī)劃，不要把眼睛只盯住大企業(yè)、大客戶、大業(yè)務(wù)，要通過設(shè)立小企業(yè)專營機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新信貸模式，有效滿足符合條件的小企業(yè)的信貸需求。城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社、村鎮(zhèn)銀行、小額貸款公司等中小型金融機(jī)構(gòu)要立足當(dāng)?shù)?，因地制宜，利用?duì)本地小企業(yè)情況熟悉的優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)新具有區(qū)域特色、差異化的信貸產(chǎn)品，為小企業(yè)提供更加優(yōu)質(zhì)的服務(wù)。

強(qiáng)化對(duì)小企業(yè)的金融服務(wù)離不開制度創(chuàng)新?！笆濉币?guī)劃綱要提出未來五年中，我國要加快經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，金融體制改革也會(huì)邁出關(guān)鍵步伐，利率市場(chǎng)化和資本市場(chǎng)深化將進(jìn)一步推進(jìn)。要利用這些有利條件，加快金融制度創(chuàng)新，加強(qiáng)金融市場(chǎng)創(chuàng)新，加強(qiáng)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，逐步改善小企業(yè)的金融服務(wù)。特別是要積極創(chuàng)造條件，擴(kuò)大小企業(yè)的直接融資渠道，建立多層次的股權(quán)融資、債務(wù)融資體系，創(chuàng)新小企業(yè)融資體制等。要積極引導(dǎo)和發(fā)揮好民間金融機(jī)構(gòu)在支持小企業(yè)發(fā)展中的作用。

破解小企業(yè)融資之困，還需要監(jiān)管部門和相關(guān)政府部門加強(qiáng)研究，通力合作。我們高興地看到，有關(guān)部委和監(jiān)管部門最近陸續(xù)出臺(tái)了政策措施加大對(duì)小企業(yè)的扶持力度。工信部等四部門聯(lián)合發(fā)布《中小企業(yè)劃型標(biāo)準(zhǔn)》，首次明確了小型企業(yè)和微型企業(yè)的標(biāo)準(zhǔn)，令優(yōu)惠政策更具針對(duì)性；人民銀行的第二季度貨幣政策報(bào)告也提出有保有壓，引導(dǎo)商業(yè)銀行加大對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節(jié)的信貸支持，特別是對(duì)中小企業(yè)的信貸支持；銀監(jiān)會(huì)此前出臺(tái)的政策也表明，可以依據(jù)商業(yè)銀行小企業(yè)貸款的風(fēng)險(xiǎn)、成本和核銷的具體情況，適當(dāng)提高小企業(yè)不良貸款比率容忍度。我們相信，隨著這些政策的逐步落實(shí)，小企業(yè)融資的政策環(huán)境會(huì)進(jìn)一步改善。

對(duì)于小企業(yè)來說，改善自身的管理是非常必要的。小企業(yè)要把現(xiàn)代企業(yè)的管理理念自覺融入日常工作之中，努力做到資本真實(shí)、賬目清晰、運(yùn)營規(guī)范、講究信用，不斷提高貸款能力和融資條件。

加強(qiáng)小企業(yè)融資服務(wù)，要正確處理好提供服務(wù)和防范風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系，特別是要關(guān)注可能引發(fā)的道德風(fēng)險(xiǎn)。要加強(qiáng)中小商業(yè)銀行和農(nóng)村中小金融機(jī)構(gòu)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)，防范區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生，營造良好的金融市場(chǎng)秩序和穩(wěn)定的金融市場(chǎng)環(huán)境。

緩解小企業(yè)融資難是一項(xiàng)系統(tǒng)工程，需要各方面通力協(xié)作，以消除影響小企業(yè)融資的各種障礙。要進(jìn)一步完善針對(duì)小企業(yè)的稅收優(yōu)惠政策，提高小企業(yè)的盈利能力；完善融資擔(dān)保機(jī)制，增加小企業(yè)的信用等級(jí)；建立小企業(yè)的信用體系建設(shè)，降低小企業(yè)融資的信用風(fēng)險(xiǎn)等。相信在全社會(huì)的共同努力下，小企業(yè)融資狀況會(huì)逐步得到改善，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中會(huì)發(fā)揮更大的作用。