第一篇：現(xiàn)代銀行與企業(yè)借貸的矛盾

現(xiàn)代銀行與企業(yè)借貸的矛盾

目錄

現(xiàn)代銀行與企業(yè)借貸的矛盾...........................................................................................................1 引言..................................................................................................................................................1

一、我國銀行與企業(yè)的現(xiàn)狀...........................................................................................................2

1.我國銀行的現(xiàn)狀...................................................................................................................2 2.我國企業(yè)的現(xiàn)狀...................................................................................................................3

二、銀行與企業(yè)借貸之間的矛盾...................................................................................................3

1.中小企業(yè)界定及其重要作用...............................................................................................4 2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀...............................................................................................................4 3.中小企業(yè)融資難的原因分析...............................................................................................4

三、改進銀行與企業(yè)借貸之間的問題...........................................................................................6

1、關(guān)系銀行獲得私有信息.....................................................................................................6

2、銀企之間的長期交易.........................................................................................................6

3、借貸具有對企業(yè)干預(yù)性治理機制.....................................................................................6 4.貸款對銀企的價值和風(fēng)險...................................................................................................7 4.關(guān)系型借款的意義...............................................................................................................7 5.關(guān)系型借款帶來的不利.......................................................................................................8

四、關(guān)系型對中小企業(yè)貸款可獲性的影響...................................................................................8

1.從企業(yè)自身角度出發(fā)...........................................................................................................9 2.從銀行角度出發(fā)...................................................................................................................9

五、結(jié)論.........................................................................................................................................10 參考文獻.........................................................................................................................................10

引言

目前我國中小企業(yè)得到了迅速發(fā)展,中小企業(yè)在各方面發(fā)揮越來越重要的作用,如有助于促進經(jīng)濟增長、創(chuàng)造就業(yè)機會、增加農(nóng)民收入、轉(zhuǎn)移農(nóng)村富余勞動力等,對我國的國民經(jīng)濟做出了重大貢獻。中小企業(yè)是我國企業(yè)中最具有活力的一部分,大部分中小企業(yè)具有稀缺資本、勞動力豐富的特點,但是卻對社會產(chǎn)生了較多的社會財富,在促進我國經(jīng)濟快速穩(wěn)定發(fā)展、提高人民生活水平上起了巨大的作用。

一、我國銀行與企業(yè)的現(xiàn)狀

1.我國銀行的現(xiàn)狀

中小企業(yè)對國民經(jīng)濟的發(fā)展起著重大的作用,但是中小企業(yè)獲得銀行的貸款比例非常小,與企業(yè)對經(jīng)濟社會、就業(yè)、稅收的貢獻形成鮮明反差。中小企業(yè)的融資困難問題越來越阻礙其發(fā)展,同時也制約著我國經(jīng)濟社會的不斷發(fā)展,成為了一個世界難題。如何解決中小企業(yè)融資難問題一直備受學(xué)術(shù)者和政策制定者的關(guān)注。最近幾年,國家出臺了相關(guān)針對中小企業(yè)的政策措施,。不管是從立法還是政策角度都給予了中小企業(yè)大力支持,并推動著企業(yè)不斷穩(wěn)定發(fā)展。同時,為了鼓勵銀行對中小企業(yè)授信支持,2011年6月銀行監(jiān)管委員會出臺了《關(guān)于支持商業(yè)銀行進一步改進小企業(yè)金融服務(wù)的通知》,在十條新的規(guī)則中,把單戶金額在500萬以下小企業(yè)作為零售貸款處理,對于銀行來說,降低了風(fēng)險權(quán)重,由100%降到了50%,不僅加大了對中小企業(yè)的支持力度,還緩解了銀行資本金壓力氣。

目前,由于開放的金融市場使得銀行面臨脫媒現(xiàn)象,銀行之間的競爭也越來越大,為了保持己有的市場份額獲得更大的利潤空間,大小銀行都急需不斷開發(fā)新客戶和新市場,以達到可持續(xù)發(fā)展的目的。目前大部分中小企業(yè)急需獲得資金以獲得更快的發(fā)展,但一直存在信貸缺口,為中小企業(yè)提供借貸的銀行又較少,如果銀行轉(zhuǎn)向中小企業(yè)為目標(biāo),便具有較大的議價和壟斷能力,爭取到更大市場份額以獲取利潤。因此,對于銀行來說,爭取到中小企業(yè)客戶也具有重要意義。近年來,許多國內(nèi)外商業(yè)銀行在中小企業(yè)信貸方面己經(jīng)開始了大膽嘗試和計劃:上海銀行推出了針對中小微企業(yè)的新增信貸計劃,準(zhǔn)備在2012年投放70%的信貸份額到中小微企業(yè)當(dāng)中;興業(yè)銀行廣州分行早在2010年1月份就成立了專門管轄和推動小企業(yè)業(yè)務(wù)，條線業(yè)務(wù)的小企業(yè)中心,為廣東地區(qū)的中小企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),同時還推出了“芝麻開花”中小企業(yè)成長上市計劃,為中小企業(yè)發(fā)展提供全面、多元、快捷的一體化服務(wù);中國農(nóng)業(yè)銀行長期重視小企業(yè)業(yè)務(wù),為了加大對小企業(yè)的支持力度,希望這次能通過業(yè)務(wù)整合和流程再造,將“三農(nóng)”板塊中的小企業(yè)業(yè)務(wù)獨立出來,為此,中國農(nóng)業(yè)銀行在2009年3月重組設(shè)立了小企業(yè)金融部,針對小企業(yè)信貸投放了1000億的規(guī)模。這都從側(cè)面說明了銀行可以開發(fā)中小企業(yè)業(yè)務(wù),在為中小企業(yè)提供各種融資服務(wù)的過程中獲得豐厚的利潤。2.我國企業(yè)的現(xiàn)狀

由于大部分中小企業(yè)都是非上市企業(yè),不能從資本市場上獲得資金,唯一途徑是向銀行借款,由于這些企業(yè)信息不透明,與銀行信息不對稱,一般很難獲得銀行的貸款。從各個角度對中小企業(yè)貸款進行了分析,他們認(rèn)為中小金融機構(gòu)由于資金少、規(guī)模小、經(jīng)營取向與大銀行不同,無法為大企業(yè)提供融資服務(wù),反而與中小企業(yè)合作能夠具有信息方面的優(yōu)勢,因此愿意為中小企業(yè)提供貸款,相反大銀行不合適為中小企業(yè)提供金融服務(wù),所以中小企業(yè)主要依靠貸款和銀行保持著長久的業(yè)務(wù)合作來獲得信貸融資。

中小企業(yè)主要是靠貸款維持與銀行的合作,因此借貸成了中小企業(yè)獲得外部融資的重要途徑,特別適合那些缺乏透明財務(wù)信息或者抵押擔(dān)保物的中小企業(yè)。這為我們研究銀企關(guān)系與中小企業(yè)貸款提供了良好的背景和現(xiàn)實意義。

二、銀行與企業(yè)借貸之間的矛盾

近幾年來,中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中所占的分量越來越大,同時在發(fā)展中也遇到了不少問題和瓶頸。之所以關(guān)注中小企業(yè),是因為中小企業(yè)一直以來保持著吸納就業(yè)的主力軍,支持著經(jīng)濟的不斷增長。對于銀行來說,也是提高自身發(fā)展、擴大市場份額的良好契機。

第一,理論方面,由于目前我國大部分關(guān)于銀企關(guān)系的研究都不夠全面和深入,很多理論都是建立在國外理論基礎(chǔ)上不斷重復(fù)演變,并沒有實質(zhì)性的進展。本文根據(jù)國內(nèi)外研究情況從理論上進一步界定中小企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)及存在的問題,分析中小企業(yè)信貸與貸款金融中介理論,將貸款與中小企業(yè)融資很好的結(jié)合起來,通過實證研究銀企關(guān)系強度對中小企業(yè)融資可獲得性的影響。最后結(jié)合實證結(jié)果,對我國的銀企關(guān)系發(fā)展提出制度改進及前瞻性的建議,并針對本文的不足提出了未來中小企業(yè)銀企關(guān)系研究方向。

第二,實踐方面,具有兩方面的現(xiàn)實意義。一是通過對銀企關(guān)系與中小企業(yè)貸款可得性研究,可以很好的解決中小企業(yè)融資難問題,為今后銀企關(guān)系的建立提供良好的經(jīng)驗證明。二是對于商業(yè)銀行來說,可以深化銀企合作,擴大銀行市場份額以獲得利潤空間。1.中小企業(yè)界定及其重要作用

一般來說,中小企業(yè)有兩種劃分標(biāo)準(zhǔn):一是定量標(biāo)準(zhǔn),即以若干數(shù)量指標(biāo)衡量企業(yè)的大小;二是定性標(biāo)準(zhǔn),即以企業(yè)的經(jīng)營特征、控制方式、組織形式、融資方式及所處行業(yè)地位給以界定。但從世界范圍來看,劃分標(biāo)準(zhǔn)主要有三種:一是企業(yè)雇員人數(shù);二是企業(yè)產(chǎn)值或營業(yè)額;三是企業(yè)資產(chǎn)總額。不同發(fā)展程度的國家、不同行業(yè)、不同經(jīng)濟發(fā)展時段,對企業(yè)劃分標(biāo)準(zhǔn)就不同。如美國和英國在不同的行業(yè)按不同的標(biāo)準(zhǔn)界定中小企業(yè),而有的國家則根據(jù)企業(yè)所處的地域、行業(yè)和時間的不同來進行劃分。

2.中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

一直以來,直接融資渠道不完善,我國中小企業(yè)缺乏流通的資本市場籌資渠道,且門檻相對較高,中小板市場才成立,對于小企業(yè)來說,還需要不斷適應(yīng)和不斷完善,銀行貸款成為中小企業(yè)資金的主要來源。據(jù)統(tǒng)計,我國中小企業(yè)融資總量中一半以上是主要依靠商業(yè)銀行貸款或者民間借貸融資而得到,且借貸期限普遍較短,數(shù)額較小,主要用于解決臨時性流動資金需求。2008年5月中國人民銀行對民營中小企業(yè)的調(diào)查結(jié)果顯示,中小企業(yè)貸款滿足率為88.3%,雖然在這方面與國際水平差不多,但是貸款覆蓋率只有18.7%,說明大部分中小企業(yè)并沒有獲得銀行貸款,而發(fā)達國家的貸款覆蓋率為50%,與發(fā)達國家水平有較大差距。根據(jù)2007年各大銀行對中小企業(yè)調(diào)查數(shù)據(jù)顯示,有90%的中小企業(yè)遇到貸款融資瓶頸。

3.中小企業(yè)融資難的原因分析

由于中小企業(yè)融資渠道狹窄、融資成本高、融資數(shù)量少而頻繁,嚴(yán)重影響到我國中小企業(yè)的進一步發(fā)展。在我國非國有企業(yè)創(chuàng)造了70%的工業(yè)增加值,卻只獲得30%的銀行貸款,相比國企業(yè)而言,獲得銀行貸款少的多,國有企業(yè)占用了70%以上的銀行貸款,但是對國民生產(chǎn)總值僅僅貢獻不到30%,大小企業(yè)的貢獻與獲得銀行貸款嚴(yán)重不成比例。另外從2009年政府的4萬億興建投資計劃項目資金用途可以看出,近90%的項目被國有大中型企業(yè)擁有,民營企業(yè)幾乎無參與。這些項目絕大部分是由政府推動,包括相當(dāng)大比例的工業(yè)投資項目和基建項目。受2008年金融危機影響,中國的中小企業(yè)普遍出現(xiàn)訂單大幅減少、銷售下降、效益下降、資金周轉(zhuǎn)困難、企業(yè)融資貸款難等問題。由此可見,不管該企業(yè)是否為國家創(chuàng)造了多少的國民生產(chǎn)總值,國有與非國有企業(yè)間獲得銀行信貸差別非常大。如果不能充分有力的解決企業(yè)貢獻與融資間的不對稱問題,中小企業(yè)將難以繼續(xù)發(fā)展下去,最終影響到整個國民經(jīng)濟的發(fā)展與繁榮。

從目前中小企業(yè)融資難的現(xiàn)狀分析,要從根本上解決中小企業(yè)融資難問題,就需要從根本上去挖掘問題,主要歸結(jié)于中小企業(yè)自身方面的原因,同時也有銀行方面的原因。

(1)企業(yè)自身原因

第一,中小企業(yè)資本金規(guī)模小,信用水平低下,經(jīng)營風(fēng)險大。目前我國中小企業(yè)大多采用業(yè)主制和合伙者,經(jīng)營規(guī)模偏小,生產(chǎn)技術(shù)水平落后,抗經(jīng)濟風(fēng)險能力非常弱。加上中小企業(yè)信譽不高,沒有中長期目標(biāo)規(guī)劃,有較高的倒閉或破產(chǎn)的可能,我國浙江省曾調(diào)查發(fā)現(xiàn)70%左右的小企業(yè)在開業(yè)后的一到三年便倒閉破產(chǎn)。不少中小企業(yè)信息披露意識不強,信息缺乏客觀和透明,導(dǎo)致銀行放貸慎之又慎。

第二,中小企業(yè)缺乏透明信息、財務(wù)制度不完善。我國中小企業(yè)50%以上都缺乏完整的財務(wù)報表等硬信息,信用等級在3B或3B以下的中小企業(yè)占到了60%以上,內(nèi)部控制制度不完善。更有管理者素質(zhì)低下,缺乏相關(guān)財務(wù)知識,企業(yè)治理結(jié)構(gòu)不完善,降低銀行對中小企業(yè)授信的意愿。

第三,中小企業(yè)貸款一般具有“時間短、數(shù)額少、貸款頻繁”的特點。據(jù)有關(guān)調(diào)查,平均每家中小企業(yè)貸款的數(shù)量是大企業(yè)的0.5%,每筆貸款數(shù)量極少,而貸款的頻率卻是大企業(yè)的五倍,銀行在處理中小企業(yè)貸款的管理、信息成本上也比大企業(yè)要多4到7倍。正是因為中小企業(yè)數(shù)量眾多,單個貸款規(guī)模小但借貸次數(shù)多,貸款交易成本高,同時商業(yè)銀行對每一筆貸款都要逐筆核實,增加商業(yè)銀行的經(jīng)營成本,降低銀行對企業(yè)授信意愿。另外,中小企業(yè)融資講究快捷簡單,而銀行貸款程序一般都較完整和復(fù)雜,需要經(jīng)過長時間的審核和辦理,無法滿足小企業(yè)貸款的特點需求。

(2)銀行方面的原因

第一,由于政策制度上的不完善,銀行結(jié)構(gòu)、規(guī)模與企業(yè)借貸具有嚴(yán)重不對稱性。在我國仍然以四大國有商業(yè)銀行為主,存在高度壟斷性,導(dǎo)致四大商業(yè)銀行只愿對大中型國有企業(yè)授信,而不愿意考慮對中小企業(yè)的貸款。

第二,銀企之間信息不對稱問題。作為提供信貸資金的商業(yè)銀行不能很好的掌握企業(yè)經(jīng)營情況并及時監(jiān)督資金運用情況,而中小企業(yè)比銀行更能知道資金的運用和管理情況,中小企業(yè)在簽訂合同過程中占有信息優(yōu)勢,在今后資金使用過程中可能會為追求企業(yè)自身利潤而從事高風(fēng)險投資以致?lián)p害銀行的利益,銀行與企業(yè)間信息不對稱問題使得雙方的矛盾無法解決。

三、改進銀行與企業(yè)借貸之間的問題

1、關(guān)系銀行獲得私有信息

小企業(yè)缺乏標(biāo)準(zhǔn)的財務(wù)報表、良好的抵質(zhì)押物品,但擁有大量難以量化和傳遞的“軟信息”,這些專有信息都無法在公開市場上獲得,只能通過雙方的長期交易得到。一旦被關(guān)系銀行掌握這些私有信息,銀行就掌握了主動權(quán),將其他競爭對手銀行排除在外,關(guān)系銀行通過這些私有信息能夠準(zhǔn)確評估企業(yè)經(jīng)營情況和信用風(fēng)險,大大降低了借款企業(yè)的逆向選擇和道德風(fēng)險,同時為關(guān)系銀行獲得對中小企業(yè)金融服務(wù)的壟斷優(yōu)勢,以獲得可觀的關(guān)系租金收。

2、銀企之間的長期交易

銀企關(guān)系建立初期,借貸雙方彼此很陌生,關(guān)系比較薄弱,雙方之間信息溝通有限,但是通過雙方長期的活動和頻繁深入的交往和交流,有助于銀行獲得借款企業(yè)的專有私有信息。因此只有銀行和企業(yè)之間保持著長期的業(yè)務(wù)關(guān)系,關(guān)系銀行才能通過信貸支持、財務(wù)咨詢、結(jié)算業(yè)務(wù)等中間業(yè)務(wù)服務(wù)中獲得并積累私有信息,才能有助于關(guān)系銀行加深對企業(yè)經(jīng)營情況的了解,更好的掌握貸款項目的質(zhì)量和風(fēng)險,并從長期交易中占領(lǐng)市場份額,獲得巨大利潤空間。

3、借貸具有對企業(yè)干預(yù)性治理機制

干預(yù)性治理機制是指關(guān)系銀行對借款企業(yè)進行部分經(jīng)營決策管理,從而改變企業(yè)治理結(jié)構(gòu)達到監(jiān)控企業(yè)減少借貸風(fēng)險的現(xiàn)象。借貸持續(xù)過程中,銀行可以不斷了解企業(yè)經(jīng)營情況,掌握貸款的數(shù)量及利率變動情況,采用相對寬松靈活的貸款條款。當(dāng)銀企雙方確定借貸關(guān)系后,銀行可以根據(jù)具體情況相機決定采取不同等級的貸款利率,還可以對企業(yè)經(jīng)營管理進行跟進考察各項財務(wù)指標(biāo),在企業(yè)出現(xiàn)危機時與其共同努力,幫助企業(yè)度過困難,并做好貸后管理,增加貸款質(zhì)量減少企業(yè)違約風(fēng)險。

從貸款的特征上看,貸款不管對銀行來說還是對中小企業(yè)來說都具有最大的經(jīng)濟合理性。貸款能有效降低銀企之間的信息不對稱問題,緩解雙方的利益沖突,是銀行與中小企業(yè)雙贏所考慮的一種貸款技術(shù),有必要對其進行深入研究。

4.貸款對銀企的價值和風(fēng)險

銀行與企業(yè)之間建立的借貸,可以很好的緩解中小企業(yè)融資困難,銀行也能通過這種長期的合作關(guān)系獲得關(guān)系租金,因此貸款對于借貸雙方來說都具有各自的應(yīng)用價值。對于關(guān)系銀行而言,其價值具體體現(xiàn)在以下幾個方面: 第一,信息租金。當(dāng)銀行與企業(yè)建立長期的業(yè)務(wù)關(guān)系后,關(guān)系銀行能從客戶那里取得大量內(nèi)部信息,憑借獲得的私有信息,可以改變銀行和企業(yè)之間信息不對稱問題,更好的實施監(jiān)督的職能。同時能夠利用己有的信息排除其他銀行的競爭,加深對企業(yè)經(jīng)營情況的了解,對抵押擔(dān)保物做出準(zhǔn)確的評估。

第二,業(yè)務(wù)擴展關(guān)聯(lián)租金。除了傳統(tǒng)的存貸及中間業(yè)務(wù),還可以擴展到全能化銀行業(yè)務(wù),可以對借款人的關(guān)聯(lián)方,如供應(yīng)商等實行關(guān)系營銷,實現(xiàn)銀行關(guān)系價值的最大化。關(guān)系借貸可以防止銀行信貸業(yè)務(wù)在金融市場中比重下降的趨勢,確保商業(yè)銀行在激烈的信貸業(yè)務(wù)競爭市場中生存下來。

4.關(guān)系型借款的意義

對于借款企業(yè)而言,借款同樣可以創(chuàng)造價值: 第一,降低融資成本。根據(jù)目前學(xué)術(shù)研究情況看,大部分人認(rèn)為關(guān)系借貸可以使企業(yè)保持良好的信用記錄,有助于其獲得優(yōu)惠利率或者減少抵押擔(dān)保的要求。同時也有部分人并不持有一致觀點,認(rèn)為隨著銀企關(guān)系時間長度的增加,銀行對借款人的利率要求卻在上升。不管研究結(jié)果怎么樣,在現(xiàn)實實踐中,銀行向大企業(yè)降低百分之十的貸款優(yōu)惠利率已常見。第二,信貸可獲得性。由于中小企業(yè)規(guī)模小,財務(wù)信息透明度較低,難以在資本市場上融資,加上與銀行信息不對稱,一般銀行會對他們采取信貸配給,這就給關(guān)系借貸帶來了生機。同時長期關(guān)系借貸還能節(jié)約企業(yè)融資時間,提高融資效率,使企業(yè)更有心思專注于公司的發(fā)展。

5.關(guān)系型借款帶來的不利

貸款盡管對銀行和企業(yè)都具有相應(yīng)的價值,但也會給雙方帶來一些不利影響。如對銀行而言,就會產(chǎn)生預(yù)算軟約束問題,借款企業(yè)會只注重其自身的發(fā)展而從事冒險的投資活動,因為他們相信銀行會基于政策壓力或急需收回貸款的愿望繼續(xù)向他們提供借貸,同時也不會輕易放棄銀企之間密切的關(guān)系,以至于失去盈利的空間。對企業(yè)而言,會面臨著信息俘獲問題,即套牢風(fēng)險,借款銀行憑借其信息優(yōu)勢會提高利息費用,以便獲得高額壟斷租金。

第一,雖然銀企關(guān)系長度對企業(yè)貸款可獲性的影響沒有得到驗證,但銀企關(guān)系數(shù)量與企業(yè)高管背景對貸款可獲性都具有顯著影響。銀企關(guān)系數(shù)量與貸款率成負(fù)相關(guān),說明企業(yè)建立多家銀行關(guān)系會增加企業(yè)交易成本,多重銀行關(guān)系也會降低銀行對企業(yè)的專有信息優(yōu)勢,因此不利于增加企業(yè)貸款率;銀企關(guān)系數(shù)量與貸款抵押物要求成正相關(guān),說明企業(yè)建立越多關(guān)系銀行,越不利于降低抵押物要求,我們認(rèn)為有可能是因為建立多重的銀行關(guān)系會增加銀行授信風(fēng)險,關(guān)系銀行基于審慎性原則,會要求貸款企業(yè)提供更多的抵押物,因此貸款在此方面起到負(fù)作用。企業(yè)高管背景與貸款率正相關(guān),與貸款抵押物要求負(fù)相關(guān),說明企業(yè)高管曾在金融行業(yè)就職有利于中小企業(yè)獲得貸款,并能因此而降低銀行對企業(yè)抵押物要求的概率。

四、關(guān)系型對中小企業(yè)貸款可獲性的影響

經(jīng)過實證研究銀企關(guān)系對中小企業(yè)貸款可獲性的影響,為我們在企業(yè)貸款中建立良好的銀企關(guān)系提供了經(jīng)驗證據(jù),下面是根據(jù)實證研究結(jié)果提出有關(guān)中小企業(yè)今后信貸與建立銀企關(guān)系方面的啟示: 1.從企業(yè)自身角度出發(fā)

中小企業(yè)應(yīng)該與關(guān)系銀行保持長期穩(wěn)定的業(yè)務(wù)合作關(guān)系。雖然從實證結(jié)果來看,銀企關(guān)系時間長度并不具有顯著性,這可能是基于數(shù)據(jù)選擇方法有偏差,但其系數(shù)與假設(shè)是一致的,說明銀企關(guān)系長度能夠起到促進作用。在現(xiàn)實信貸交易中,企業(yè)應(yīng)該和部分關(guān)系銀行保持長期的業(yè)務(wù)往來,不僅增加關(guān)系銀行對企業(yè)私有信息的掌握,也使中小企業(yè)可以在更少抵押物基礎(chǔ)上獲得更多信貸,雙方建立一種良好的互信互助局面。

中小企業(yè)應(yīng)綜合考慮各方面因素,合理的與一家或兩家銀行建立銀企關(guān)系,這樣關(guān)系銀行可以不斷收集、整理相關(guān)企業(yè)和所有者的信息,迫使銀行為壟斷租金而競爭,并以此做出信貸決策,降低對中小企業(yè)抵押物要求,提高企業(yè)貸款額,從而達到提高中小企業(yè)的信貸可獲得性。因為多重關(guān)系銀行可能給企業(yè)帶來更多交易費用和融資成本,降低銀行軟信息的獲得,需要平衡銀企關(guān)系對企業(yè)和銀行的利弊,以此做出決策,追求雙方利益的最大。

2.從銀行角度出發(fā)

銀行應(yīng)加強與中小企業(yè)的合作,大力開發(fā)各種業(yè)務(wù)品種。銀行除了與中小企業(yè)有借貸關(guān)系外,應(yīng)該通過各種渠道和方式與中小企業(yè)建立多層次的金融服務(wù),有效利用其掌握的專有競爭性信息優(yōu)勢,提供如理財咨詢、信息咨詢、代管、資產(chǎn)重組等方面的服務(wù)。借助新型業(yè)務(wù)品種的開展,與中小企業(yè)建立牢固的銀企關(guān)系,不僅能緩解信息不對稱、降低交易成本,幫助企業(yè)發(fā)展,也推動銀行自身業(yè)務(wù)多樣化的發(fā)展,發(fā)現(xiàn)新的利潤增長點,實現(xiàn)銀企雙方的共同發(fā)展和互贏。

銀行應(yīng)設(shè)立與中小企業(yè)相適應(yīng)的貸款決策機制和風(fēng)險評估方法,建立一套完善的信用評估體系,實現(xiàn)整個銀行系統(tǒng)的信息共享,降低信息不對稱,在貸款中起到主動作用。由于中小企業(yè)有自己特殊的特征,特別是信息不透明,難以量化其風(fēng)險,需要銀行在對其授信時,設(shè)計一款適合中小企業(yè)貸款條款及風(fēng)險控制標(biāo)準(zhǔn)、評估準(zhǔn)則,在銀企關(guān)系中發(fā)揮決定性作用,以保持與企業(yè)長期的緊密聯(lián)系,達到建立穩(wěn)定的銀企合作關(guān)系。

五、結(jié)論

目前國內(nèi)外眾多學(xué)者都在關(guān)注貸款與中小企業(yè)融資關(guān)系,國外在理論與實證方面的研究成果頗豐,而我國在理論方面仍然處于探索研究階段,由于缺少相關(guān)完善和真實的調(diào)查數(shù)據(jù),實證方面的研究也比較少及淺顯,對貸款的價值、企業(yè)貸款影響因素等方面尚有許多需要完善的地方。在我國,銀企關(guān)系是否真的對中小企業(yè)貸款起到實質(zhì)性作用,什么樣的銀企關(guān)系可以提高中小企業(yè)信貸可得性,財務(wù)報表等透明信息是否對中小企業(yè)融資有關(guān)鍵影響,這些都需要建立在真實數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上進一步研究與探討。不同國家的宏觀經(jīng)濟不同、銀行市場集中度不同、銀企地理位置不同會使得銀企關(guān)系的價值在不同國家表現(xiàn)有所不同,因此,我們有必要根據(jù)我國的行情及特點,對我國銀企關(guān)系價值進行實證研究。

參考文獻

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第二篇：論現(xiàn)代社會的“矛盾”與“實踐”

《矛盾論》和《實踐論》是毛澤東哲學(xué)思想的兩篇代表性著作，是毛澤東哲學(xué)思想形成的主要標(biāo)志，它們分別從辯證法和認(rèn)識論兩個方面對中國革命的歷史經(jīng)驗做出了哲學(xué)總結(jié)，豐富和發(fā)展了馬克思主義的辯證法與認(rèn)識論?！睹苷摗贰ⅰ秾嵺`論》相互聯(lián)系，統(tǒng)一于一個整體，閃耀著辯證唯物主義的光輝。

所謂的矛盾論就是對立統(tǒng)一的法則，是唯物辯證法的最根本的法則。

1．兩種宇宙觀，這個辯證法的宇宙觀，主要是教導(dǎo)人們要善于去觀察和分析各種事物的矛盾的運動，并根據(jù)這種分析，指出解決矛盾的方法，觀察和分析各種事物對于現(xiàn)代人來說也是一種能力。

2．矛盾的普遍性，矛盾的普遍性或絕對性這個問題有兩方面的意義。其一是說的是矛盾存在于一切事物的發(fā)展過程中；另一個是每一事物的發(fā)展過程中存在著自始至終的矛盾運動。

3．矛盾的特殊性，矛盾有其特殊性，不同質(zhì)的矛盾，只有用不同質(zhì)的方法才能解決，一個大的事物，在其發(fā)展過程中，包含著許多的矛盾，以上所說的也印證了第二點矛盾的普遍性，我們發(fā)現(xiàn)矛盾了就要去解決它，解決它是忌帶主觀性、片面性和表面性。研究事物發(fā)展過程中的各個發(fā)展階段上的矛盾的特殊性，不但必須在其聯(lián)結(jié)上、在其總體上去看，而且必須從各個階段中矛盾的各個方面去看。當(dāng)然不但事物發(fā)展的全過程中的矛盾運動，在其相互聯(lián)結(jié)上，在其各方情況上，我們必須注意其特點，而且在過程發(fā)展的各個階段中，也有其特點，也必須注意。由此看來，不論研究何種矛盾的特殊性----各個物質(zhì)運動形式的矛盾，各個運動形式在各個發(fā)展過程中的矛盾，各個發(fā)展過程的矛盾的各個方面，各個發(fā)展過程在其各個發(fā)展階段上的矛盾以及各個發(fā)展階段上的矛盾的各方面，研究所有這些矛盾的特性，都不能帶主觀隨意性，都必須對它們實行具體的分析。離開具體的分析，就不能認(rèn)識任何矛盾的特性。我們必須時刻記住列寧的話：對于具體的事物作具體的分析。

4．主要的矛盾和主要的矛盾方面，在研究矛盾特殊性的問題中，如果不研究過程中主要的矛盾和非主要的矛盾以及矛盾之主要的方面和非主要的方面這兩種情形，也就是說不研究這兩種矛盾情況的差別性，那就將陷入抽象的研究，不能具體地懂得矛盾的情況，因而也就不能找出解決矛盾的正確的方法。這兩種矛盾情況的差別性或特殊性，都是矛盾力量的不平衡性。世界上沒有絕對地平衡發(fā)展的東西，我們必須反對平衡論，或均衡論。同時，這種具體的矛盾狀況，以及矛盾的主要方面和非主要方面在發(fā)展過程中的變化，正是表現(xiàn)出新事物代替舊事物的力量。

5．矛盾諸方面的同一性和斗爭性，矛盾的同一性在《矛盾論》中是這樣定義的：（1）事物發(fā)展過程中的每一種矛盾的兩個方面，各以和它對立著的方面為自己存在的前提，雙方共處于一個統(tǒng)一體中；（2）矛盾著的雙方，依據(jù)一定的條件，各向著其相反的方面轉(zhuǎn)化。

6．對抗在矛盾中的地位。對抗就是斗爭，而斗爭又是矛盾的解決的一種形式一種方法，從這個角度上說對抗在矛盾中的地位是極其重要的。

通過對《矛盾論》的深刻學(xué)習(xí)，使我深深體會到：

一、矛盾是開啟科學(xué)思維的“鑰匙”?！睹苷摗分姓f，矛盾存在于一切事物發(fā)展的過程中，矛盾貫穿于每一事物發(fā)展過程的始終。矛盾具有多種特性，既有普遍性，又有特殊性；既有同一性，又有斗爭性。同時還區(qū)分為主要的矛盾和矛盾的主要方面。把矛盾的這些特性掌握了，我們也就掌握了科學(xué)思維的“鑰匙”。

因此，堅持用全面、聯(lián)系、發(fā)展的觀點，也就是用矛盾的觀點來觀察事物、分析事物，有助于接近客觀、遠離主觀，真實地反映事物的相來面目，有利于加深對事物內(nèi)部規(guī)律的認(rèn)識，實現(xiàn)科學(xué)思維、立體思維。

二、矛盾是推動工作創(chuàng)新的“動力”。矛盾著的事物及其每一個側(cè)面各有其特點。不同質(zhì)的矛盾，只有用不同質(zhì)的方法才能解決。這是《矛盾論》告訴我們的?，F(xiàn)實工作中，我們正是堅持對具體的事物作具體的分析，才推動了一項項工作的創(chuàng)新。

因此，只要在工作中善于捕捉矛盾，善于把握矛盾，善于剖析矛盾，善于利用矛盾，就一定能夠推動實踐創(chuàng)新、理論創(chuàng)新、科技創(chuàng)新、制度創(chuàng)新以及其它各方面的創(chuàng)新，不斷推動工作向前發(fā)展。從這個意義上來，矛盾也就是生產(chǎn)力。

三、矛盾是構(gòu)建和諧社會的“潤滑劑”。既然矛盾不處不在，既然事物發(fā)展的根本原因，不在于事物的外部而是在于事物的內(nèi)部，在于事物內(nèi)部的矛盾性。那么在處理人際關(guān)系、構(gòu)建和諧社會上就要堅持多從事物內(nèi)部找原因。

矛盾具有同一性，可以相互之間轉(zhuǎn)化，也就是說，矛盾既具有積極的內(nèi)核，又具有消極的內(nèi)核，其結(jié)果之所以不同，關(guān)鍵是我們怎么去對待，去處理。只要把握行當(dāng)，處理有度，就會出現(xiàn)意想不到的效果。誠如《矛盾論》中說，黨內(nèi)不同思想的對立和斗爭是經(jīng)常發(fā)生的，這是社會的階級矛盾和新舊事物的矛盾在黨內(nèi)的反映。黨內(nèi)如果沒有矛盾和解決矛盾的思想斗爭，黨的生命也就停止了。對于一個黨如此，對于一個單位也是如此，對于一個國家更是如此。只要我們堅持用矛盾的觀點來處理人際關(guān)系，我們就會減少矛盾、化解矛盾，轉(zhuǎn)化矛盾，促進和諧。

《實踐論》以認(rèn)識和實踐的關(guān)系為基本線索，系統(tǒng)地闡述了馬克思主義認(rèn)識論的主要內(nèi)容，本質(zhì)特征和重要意義，堅持和發(fā)展了能動的、革命的反映論。毛澤東同志在《實踐論》中闡述以下四個基本問題：（1）實踐的觀點是辯證唯物主義認(rèn)識論的基本觀點。（2）認(rèn)識的辯證過程，即從實踐認(rèn)識的過程，又從認(rèn)識到實踐的過程。（3）批判“唯理論”和“經(jīng)驗論”。（4）改造客觀世界和主觀世界的關(guān)系。

認(rèn)識從實踐開始，經(jīng)過實踐得到了理論的認(rèn)識，還須再回到實踐去。認(rèn)識的能動作用，不但表現(xiàn)于從感性的認(rèn)識到理性的認(rèn)識之能動的飛躍，更重要的還須表現(xiàn)于從理性的認(rèn)識到革命的實踐這一個飛躍。理論的東西之是否符合于客觀真理性這個問題，要完全地解決這個問題，只有把理性的認(rèn)識再回到社會實踐中去，應(yīng)用理論于實踐，看它是否能夠達到預(yù)想的目的。

但這時認(rèn)識還沒完，人們不但常常受到科學(xué)條件和技術(shù)條件的限制，而且也受著客觀過程的發(fā)展及其表現(xiàn)程度的限制。許多時候須反復(fù)失敗過多次，才能糾正錯誤的認(rèn)識，才能到達于和客觀過程的規(guī)律性相符合，因而才能夠變主觀的東西為客觀的東西。通過對《實踐論》的深刻學(xué)習(xí)，使我深深體會到：

一、《實踐論》中關(guān)于人們的認(rèn)識，不論對于自然界、對于社會方面，都是一步又一步由低級向高級發(fā)展，即由淺入深、由片面到更多的方面。結(jié)合實踐，我們對事物的認(rèn)識也有這樣一個發(fā)展過程。一方面，我們要注意積累工作中的認(rèn)識和經(jīng)驗，另一方面，正向《實踐論》中所說的那樣，一個人的知識，不外直接經(jīng)驗的和間接經(jīng)驗的兩部分。我們要注意需學(xué)習(xí)他人的經(jīng)驗，采取拿來主義，取人之長補己之短，幫助我們工作的完成。

二、《實踐論》中說，認(rèn)識的過程，第一步，屬于感覺的階段；第二步，屬于概念、判斷和推理的階段。只有感覺的材料十分豐富（不是零碎不全）和合于實際（不是錯覺），才能得出正確的概念和論理來。就是說我們?nèi)绻胍_的認(rèn)識，就得對現(xiàn)實事物充分了解，且感覺深刻而豐富，才能最終形成正確的結(jié)論。而在實際操作中，又要根據(jù)改變了的現(xiàn)實情況，不斷地修正自己的工作方案，以期和客觀過程的規(guī)律性相符合，得到預(yù)想的結(jié)果。目前我們面臨一些困難，有困難就有機遇，克服困難，把握機遇，不憑空想象，腳踏實地，勁往一處使，我們的工作就會有進展出成績。

三、《實踐論》中說：當(dāng)某一客觀過程已經(jīng)從某一發(fā)展階段向另一發(fā)展階段推移轉(zhuǎn)變的時候，須得善于使自己在主觀認(rèn)識上也跟著推移轉(zhuǎn)變，即是要使新的工作方案的提出，適合于新的情況的變化。我們反對思想上的頑固保守，也反對空談盲動。我們要注意在實踐中學(xué)習(xí)，并且不斷地總結(jié)經(jīng)驗，提高我們的認(rèn)知能力，我們就會從不懂不會到少懂明白，再到清楚明了，做好工作。

四、《實踐論》中說：在絕對真理的長河中，人們對于在各個一定發(fā)展階段上的具體過程的認(rèn)識只具有相對的真理性。無數(shù)相對的真理之總和，就是絕對的真理。社會實踐中的發(fā)生、發(fā)展和消滅的過程是無窮的。人的認(rèn)識的發(fā)生、發(fā)展、和消滅的過程也是無窮的?？陀^現(xiàn)實世界的變化運動永遠沒有完結(jié)，人們在實踐中對于真理的認(rèn)識也就永遠沒有完結(jié)。所以，我們要不斷地認(rèn)識、學(xué)習(xí)、提高，最終達到對事物的準(zhǔn)確把握，更好地開展工作，完成我們的既定目標(biāo)。

綜上所述，在今后的過程中，我將進一步加強對《矛盾論》、《實踐論》的學(xué)習(xí)，對馬克思主義、毛澤東思想、鄧小平理論和“三個代表”重要思想的學(xué)習(xí)，努力學(xué)會運用馬克思主義立場、觀點和方法研究問題，解決問題，堅持用崇高理想鼓舞自己，用堅定信念鞭策自己，以黨員的標(biāo)準(zhǔn)要求自己，不斷提高自身素質(zhì)，不斷超越自我，實現(xiàn)人生最大的價值。

第三篇：銀行員工民間借貸心得體會

銀行員工對民間借貸的認(rèn)識和體會

近年來，隨著市場經(jīng)濟的繁榮，我市民間借貸日益增多，高利借貸市場繁榮，從而帶來了一些負(fù)面效應(yīng)。民間借貸的盛行，不僅給貸款人和投資者造成經(jīng)濟風(fēng)險，也擾亂了金融秩序，給社會帶來極大的不穩(wěn)定因素，應(yīng)引起我們農(nóng)商銀行員工的高度重視。

民間借貸有借款金額大、期限短、利息高等特點。放高利貸者在借出資金時，一般都在十萬元以上，甚至數(shù)十萬元、近百萬元，在借條上注明借款期限一般都為一個月、二個月或三個月，最長不超過六個月。借款利息都在1角左右，有的竟達3角甚至更高。對于借款利息結(jié)算方式，有的直接從本金中扣下利息；有的在本金上加利息增加借款金額；有的則要求債務(wù)人按月付息，并附有愈期罰款條款。此種行為往往引發(fā)群體性事件，處置不當(dāng)，后果將不堪設(shè)想。民間借貸存在以下危害性：一是民間借貸易轉(zhuǎn)化成非法融資和高利轉(zhuǎn)貸。有人為了賺取差價，經(jīng)常以私人名義，以1分、2分利從親戚朋友處融資或從銀行貸款，再以遠遠超過銀行利息的1角甚至更高的利息，向一些急需用錢的人放高利貸，在社會上造就了食利階層。二是民間借貸易轉(zhuǎn)化成非法集資或詐騙犯罪。法律上的滯后使正常的民間借貸和非法吸收公眾存款很難界定。借款人編造倒賬、周轉(zhuǎn)資金等理由，以高息為誘餌，非法集得大 量資金后，或揮霍，或攜款潛逃，在嚴(yán)重破壞金融管理秩序的同時，也給社會穩(wěn)定帶來極大的隱患。此類案件苗頭在我市曾有出現(xiàn)，且當(dāng)事人也逃得不見蹤跡。三是易成為滋生各類違法犯罪的土壤。放高利貸者為了保證所放資金的收回，不受損失并獲取自己所希望獲得的利益。在催討高利貸過程中極易發(fā)生打架斗毆、綁架、非法拘禁等惡性刑事犯罪案件，甚至為了收回所放高利貸，雇傭打手，極易逐步形成帶有黑社會性質(zhì)的犯罪組織，嚴(yán)重影響社會治安的穩(wěn)定。四是民間借貸擾亂金融秩序。由于民間高利借貸行為隱蔽性強，資金來源又都集中在親友之間，外界一般很難發(fā)現(xiàn)。而我國刑法條文中除高利轉(zhuǎn)貸罪外尚無對民間違規(guī)發(fā)放高利貸行為的打擊條文。如果任其發(fā)展下去，不僅嚴(yán)重擾亂金融借貸市場秩序，而且還擾亂金融部門儲蓄市場秩序，破壞國家金融穩(wěn)定。五是影響社會和諧穩(wěn)定。由于高利貸的借款期限短、利息高，債務(wù)人受多種因素影響到期一般很難償還，有的在多次延期的情況下仍無法償還，或者因利滾利無法還清，很有可能因巨額債務(wù)造成企業(yè)破產(chǎn)，家庭破裂；同時又因連帶責(zé)任使擔(dān)保人憑空增添了大額債務(wù)，給擔(dān)保人經(jīng)濟、工作和日常生活增加了沉重的負(fù)擔(dān)，特別是一些企業(yè)破產(chǎn)引發(fā)群體性事件，嚴(yán)重影響了社會的和諧穩(wěn)定。

正是因為民間借貸及非法集資具有以上種種危害，為此，我們農(nóng)商銀行必須采取有效措施，切實防范員工參與 民間借貸和非法集資行為：一要高度重視，充分認(rèn)識非法集資和參與民間借貸的危害性。必須加強警示教育，讓員工特別是信貸人員認(rèn)識到，農(nóng)商銀行對參與非法集資和民間借貸的員工是“零容忍”的，總行黨委態(tài)度堅決，不要存在僥幸心理。二要管住自己和親屬。每位員工都要禁住誘惑，做到不參與、不組織，同時還要勸阻家屬不參與、不組織。三要相互監(jiān)督。抵制非法集資和參與民間借貸違規(guī)行為，幫助和勸阻身邊的員工抵制非法集資，遠離民間借貸，珍惜自己的崗位和前途。每一位員工都要認(rèn)真學(xué)習(xí)農(nóng)商銀行相關(guān)規(guī)章制度，避免出現(xiàn)“無心做錯事”的情況發(fā)生；要牢牢把持自己的職業(yè)操守，在日常工作中處處做到合法合規(guī)，時刻銘記君子有所為有所不為，決不能為了眼前的蠅頭小利，不惜犧牲集體利益，作為一名有良知的金融從業(yè)人員，在業(yè)務(wù)辦理中要嚴(yán)格要求自己，堅決杜絕類似事件發(fā)生。在工作中，每一位員工都要時刻堅守自己的道德底線，堅決抵制任何直接或間接參與民間借貸和非法集資的違規(guī)行為，在日常營銷中，決不利用銀行名義融資貸款或私售線下理財產(chǎn)品，做到合法合規(guī)、潔身自好。

（ZBJ）

第四篇：金融市場與現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理

金融市場與現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理

——金融市場對現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理影響性研究

姓名:黃海山班級:注會一班學(xué)號:10025158

[摘要]金融市場是現(xiàn)代企業(yè)賴以生存和發(fā)展的外部經(jīng)濟環(huán)境之一,與以籌資、投資為基本框架的現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理有密切的聯(lián)系。隨著金融全球化進程的加劇，我國公司所面臨的金融市場環(huán)境日益復(fù)雜，如何在瞬息萬變的金融市場中把握機遇、防范風(fēng)險是目前我國公司急待思考的問題。本文主要在闡述了目前我國公司所面臨的金融市場環(huán)境的基礎(chǔ)上，分析了我國公司應(yīng)該如何在新的金融形勢下樹立新的財務(wù)管理理念，同時更好地進行財務(wù)管理，進而保證公司的可持續(xù)發(fā)展，不斷提升公司價值。

[關(guān)鍵詞]金融市場；財務(wù)管理；投資；籌資；資金

一、企業(yè)財務(wù)發(fā)展的現(xiàn)狀

目前,隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步形成,企業(yè)的經(jīng)營方式也發(fā)生了根本的轉(zhuǎn)變,資本經(jīng)營已成為現(xiàn)代企業(yè)理財?shù)幕纠砟?資產(chǎn)經(jīng)營、商品經(jīng)營、產(chǎn)品經(jīng)營理念已經(jīng)不能適應(yīng)市場經(jīng)濟和現(xiàn)代企業(yè)制度的要求。資本經(jīng)營的基本特點是圍繞資本保值增值進行經(jīng)營管理,把資本收益作為管理的核心,通過優(yōu)化配置來提高資本營運效益,經(jīng)營活動涉及資本流通、收購、重組、參股和控股等能實現(xiàn)資本增值的領(lǐng)域。企業(yè)財務(wù)部門主要的職責(zé)就是籌措資金、投放資金和

場,并需要充分利用金融市場的功能。企業(yè)所面對的外部環(huán)境更多的是面對金融機構(gòu)、中介顧問和大眾傳媒等。中外財務(wù)管理的發(fā)展歷程表明,財務(wù)管理在企業(yè)中主導(dǎo)地位的確立是經(jīng)濟發(fā)展的客觀要求,財務(wù)管理已經(jīng)進入了以資本經(jīng)營為特征、以企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略管理為目標(biāo)的新階段。面對新的情況企業(yè)必須有新的財務(wù)機制有效發(fā)揮其作用。尤其對已經(jīng)加入WTO的我國各類企業(yè),隨著經(jīng)濟全球化的到來,市場經(jīng)濟和現(xiàn)代企業(yè)制度的逐步完善,構(gòu)建與市場接軌的企業(yè)現(xiàn)代財務(wù)管理機制,使其財務(wù)管理水平與世界接軌尤為重要。

二、金融市場對財務(wù)管理的影響

(一)金融市場對籌資活動的影響

金融市場是為了高效運用資金,資金供應(yīng)者和需求者通過市場方式進行資金融通和有價證券買賣的有形或無形場所。金融市場是特殊的商品市場,交易的是貨幣商品,資金的供求對象、信用工具和信用中介構(gòu)成金融市場的三大要素。金融市場作為資金融通的場所和聯(lián)結(jié)資金供求雙方的紐帶,使企業(yè)財務(wù)活動融匯于金融市場體系中。其對企業(yè)融資的影響主要體現(xiàn)為:由于市場經(jīng)濟中社會的信息傳遞系統(tǒng)主要是橫向的,資金的提供者(儲蓄者)和資金的需求者可以借助于金融市場的媒介作用,找到各自的交易對象,使資金從提供者轉(zhuǎn)移到需求者手中,實現(xiàn)企業(yè)自主融資的目的。通過金融市場自主融資,降低企業(yè)的籌資成本。金融市場作為資金供求媒介,企業(yè)可利用其自身的信用、信息和簡便易行的操作手段,迅速有序地將資金轉(zhuǎn)移到需求者手中,減少交易費用,降低籌資者的資本成本。企業(yè)可根據(jù)金融市場的變化趨勢,調(diào)整自身的資本結(jié)構(gòu),確定適宜的負(fù)債比率。資本結(jié)構(gòu)是企業(yè)長期資本中債務(wù)資本與權(quán)益資本之間的組合及相互關(guān)系。資本結(jié)構(gòu)的調(diào)整是在長期資本總額不變的情況下,調(diào)整普通股、優(yōu)先股和長期負(fù)債之間的比例關(guān)系,以確定恰當(dāng)?shù)呢?fù)債比率。由于負(fù)債融資資本成本低,負(fù)債利息計入當(dāng)期損益有免稅效應(yīng),提高負(fù)債比率,會降低企業(yè)的綜合資本成本,而且當(dāng)投資收益率大于資本成本率時,提高負(fù)債比率,會帶來更高的財務(wù)收益。但隨著負(fù)債比率的提高,企業(yè)財務(wù)風(fēng)險也相應(yīng)增加,債權(quán)投資者的投資收益率亦能逐漸提高,當(dāng)負(fù)債資本成本率大于企業(yè)投資收益率時,過高的負(fù)債比率會加大企業(yè)還本付息的壓力,產(chǎn)生財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng)。為防止財務(wù)杠桿負(fù)效應(yīng),企業(yè)可通過金融市場調(diào)整負(fù)債與權(quán)益資金之間的比例。如金融市場利率下降,企業(yè)應(yīng)把握時機舉借新債償還舊債。主要是利用債券的可收兌條款,在債券到期以前,舉借利率較低的債務(wù),并歸還舊債本息。這種調(diào)整雖未降低負(fù)債比率,但減少了利息支出,對降低財務(wù)風(fēng)險有積極作用。又如利用短期負(fù)債與長期負(fù)債進行期限搭配、利率搭配,優(yōu)化債務(wù)結(jié)構(gòu),降低發(fā)生償債危機的可能性,或在減少負(fù)債的同時發(fā)行普通股,降低負(fù)債比率,提高企業(yè)承受風(fēng)險的能力。在必要時,企業(yè)可以把可轉(zhuǎn)換證券(如可轉(zhuǎn)換債券、優(yōu)先股)按一定的比例轉(zhuǎn)換為普通股,減少固定利息或股息的支付,增強企業(yè)的資本實力與企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的安全性。

(二)金融市場對現(xiàn)代企業(yè)投資活動的影響

現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理的特征,是企業(yè)財務(wù)管理不再只限于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營過程,隨著金融市場的發(fā)展,企業(yè)可以運用償債基金、退休基金進行金融資產(chǎn)投資,以獲得財務(wù)利潤(或稱金融利潤)。金融市場的高度發(fā)達,金融資產(chǎn)的投資可以不受時間的限制,投資者可隨時根據(jù)自身的意愿通過金融市場購入或出售多種證券,形成有效地投資組合。對此,金融市場理論中的投資組合理論對企業(yè)的金融資產(chǎn)投資具有指導(dǎo)作用。證券等風(fēng)險資產(chǎn)的收益率受多種因素的影響,有兩類因素是根本的,利息率、通貨膨脹、匯率等對收益率產(chǎn)生影響的宏觀經(jīng)濟因素;企業(yè)本身的內(nèi)在因素變化的影響,如開發(fā)新產(chǎn)品、削減資本投資等都會影響預(yù)期收益率。這兩種因素構(gòu)成了市場變動的原因,亦即風(fēng)險。為了減少金融資產(chǎn)投資的風(fēng)險性,可同時投資多種金融證券,形成有效投資組合,可在不影響預(yù)期報酬率的前提下,降低收益的風(fēng)險性,實現(xiàn)收益的穩(wěn)定。投資組合理論同樣適用于實物性資產(chǎn)投資,即企業(yè)在進行實物性資產(chǎn)投資時同樣可以實行多元化的投資組合,以減少投資風(fēng)險。多元化投資可以采取以下幾種類型:復(fù)合型多元化組合投資。即企業(yè)以經(jīng)營某一產(chǎn)業(yè)為主,同時投資經(jīng)營其它產(chǎn)業(yè),后者和前者在生產(chǎn)圈和市場圈中都不直接相關(guān)。該類型適用于資金雄厚的集團公司;同類型多元組合投資。即企業(yè)以經(jīng)營現(xiàn)有某一產(chǎn)品為主,利用現(xiàn)有產(chǎn)品在技術(shù)、市場上的優(yōu)勢,不斷開發(fā)同類型多種新產(chǎn)品,后者和前者在生產(chǎn)圈和市場圈大體相同,該類型適用于資金實力弱、技術(shù)單一的企業(yè);水平型多元化組合投資。即企業(yè)在與現(xiàn)有產(chǎn)品的市場圈相關(guān)的領(lǐng)域里,投資開發(fā)和現(xiàn)有產(chǎn)品生產(chǎn)技術(shù)不同的新產(chǎn)品,后者和前者生產(chǎn)圈不同,但市場圈相同或相關(guān),如原來生產(chǎn)農(nóng)用機械的企業(yè),可利用在農(nóng)用市場的信譽和優(yōu)勢,根據(jù)農(nóng)業(yè)市場需求,投資開發(fā)農(nóng)用地膜、化肥的生產(chǎn)。在進行上述多元化組合投資時,要依據(jù)市場需求情況進行可行性論證,切忌盲目組合。金融市場是現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)流動、重組的有效途徑。企業(yè)的所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離是現(xiàn)代企業(yè)特征。企業(yè)的注冊資本分為若干等額股份,誰持有股份誰就是企業(yè)的所有者。股份可相互轉(zhuǎn)讓,如企業(yè)經(jīng)營不善,股票市價達不到投資者預(yù)期目標(biāo),持有公司股份的股東就可“用腳投票”,即轉(zhuǎn)讓股份而離去,市場上的“襲擊者”就會以較低的價格收購到足以控制該公司的股份,實現(xiàn)企業(yè)間的兼并。收購或兼并,使資金資源流向重信譽、財務(wù)狀況良好的企業(yè),使已經(jīng)非優(yōu)化的資源配置得到重新組合。公司為了防止遭受兼并,會設(shè)法改善經(jīng)營管理,約束自身行為,降低代理人成本。金融市場的存在,有利于企業(yè)監(jiān)督機制的形成,有效防止經(jīng)營管理者的短期行為和道德風(fēng)險問題。市場是信息的傳遞中心,資金供求雙方都通過市場發(fā)出自己的信息,并接受對方的信息,企業(yè)的價值易于衡量。市場上反映的是所有的市場參與者對企業(yè)價值的集體評價和反映,市場上的價值是客觀公正的。公正的價值既可反映企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績,又可評價投資決策好壞。企業(yè)創(chuàng)造性地利用金融市場進行籌資配置和投資組合,將會促使“企業(yè)價值最大化”的理財目標(biāo)有效達成。隨著我國金融市場、資本市場的發(fā)展,金融市場與現(xiàn)代企業(yè)財務(wù)管理相關(guān)問題也將日益得到重視和研究。

三、目前我國的金融市場環(huán)境

(一)金融市場結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化

近年來，我國公司在債券市場中發(fā)行信用類債券的發(fā)行量有了大幅度的增加，有效地改善了我國長期以來融資結(jié)構(gòu)單一化的問題，豐富了公司的融資渠道，緩解了銀行貸款融資渠道對公司發(fā)展的制約，有利于增加公司的融資機會。除此之外，我國在2009年正式開始運行創(chuàng)業(yè)板，不但增加了資本市場的層次性，更重要的是，為許多中小企業(yè)，尤其是創(chuàng)新型企業(yè)擴寬了融資渠道，有助于這些創(chuàng)新型企業(yè)更容易獲得資金以尋求發(fā)展。

(二)金融創(chuàng)新穩(wěn)步推進

盡管金融創(chuàng)新在金融危機中受到了一些負(fù)面的評價，但是對于金融創(chuàng)新的積極作用我們應(yīng)該予以肯定，尤其是在我國金融改革還在逐步開展的進程中，仍應(yīng)在總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)的同時科學(xué)合理地推進金融創(chuàng)新。從我國金融創(chuàng)新現(xiàn)有的情況看，已經(jīng)取得了一些成績，主要包括對金融市場、金融產(chǎn)品、金融工具、金融服務(wù)和手段等的創(chuàng)新。例如推出創(chuàng)業(yè)板，拓展了資本市場的深度與廣度；融資融券業(yè)務(wù)的開展，增加了市場交易量，增強了證券市場的流動性，為公司進行融資和投資提供了更多的資金和證券，同時也為投資者提供了新的交易方式，有利于改善我國證券市場長期存在的“單邊市”現(xiàn)狀，增加了投資者規(guī)避市場風(fēng)險的工具。

(三)金融抑制問題仍然存在我國目前還處于發(fā)展中國家階段，具有與其他發(fā)展中國家共同的一些特點。雖然近年來我國金融體制進行了一系列的改革，金融市場的資源配置作用得到不

斷加強，金融抑制有了一定程度的放松，但在某些方面金融抑制現(xiàn)象依舊存在。例如，利率是資金的價格，應(yīng)該由市場來決定，而我國對商業(yè)銀行的貸款利率實行下限管理，對存款利率市實行上限管理，使得利率失去了對經(jīng)濟的調(diào)節(jié)作用。這就造成了民間放貸者更愿意將資金以高利貸的形式對外進行發(fā)放，同時由于政府具有金融資源配置的控制權(quán)，會優(yōu)先確保金融資金流向體制內(nèi)的國有企業(yè)，進而造成了我國中小企業(yè)受到金融歧視、貸款難的現(xiàn)象。

四、對我國財務(wù)管理提出的建議

(一)樹立新的財務(wù)管理理念

面對金融市場環(huán)境的深刻變化，我國公司應(yīng)該樹立新的財務(wù)管理理念。第一應(yīng)該樹立具有國際視野的財務(wù)管理理念。近年來，我國金融市場加大了對外開放的力度，為我國公司提供了一個廣闊的財務(wù)管理平臺，在大量國際資本流入我國資本市場的背景下，我國公司應(yīng)該將自身融入到國際大金融環(huán)境中，從國際化的戰(zhàn)略高度來進行財務(wù)管理。第二是要強化金融風(fēng)險理念。盡管金融市場的改革和創(chuàng)新為公司財務(wù)管理帶來了很多的機會，但是同時也帶來了一定的風(fēng)險，金融市場同時也是風(fēng)險市場，因此公司在財務(wù)管理的同時應(yīng)該強化風(fēng)險防范和風(fēng)險管理意識。

(二)拓展新的財務(wù)管理內(nèi)容

經(jīng)濟發(fā)展所帶來的新金融環(huán)境要求公司的財務(wù)管理內(nèi)容也應(yīng)隨之而改變，拓寬財務(wù)管理的內(nèi)容，除了一般意義上的資金的管理外，還應(yīng)包括金融風(fēng)險管理、保險管理等，尤其是金融風(fēng)險的管理。然而，金融一體化就是一把雙刃劍，公司可以利用金融一體化所帶的更多投融資機會，擁有更多的自由選擇權(quán)，但同時也不能忽視由此所帶來的潛在風(fēng)險。金融市場的對外開放使得我國難以避免金融危機的波及，公司受到來自國際金融市場匯率、利率、通脹等因素變動所帶來風(fēng)險的概率大大增加，風(fēng)險系數(shù)日益上升。因此，公司財務(wù)管理應(yīng)注重識別所面臨的金融風(fēng)險，通過現(xiàn)代的風(fēng)險管理技術(shù)及時地防范和規(guī)避風(fēng)險，確報公司財務(wù)的安全運行。

(三)改進公司財務(wù)管理方法

金融市場環(huán)境的各種創(chuàng)新為公司進行財務(wù)管理提供了更多可供選擇的方法。公司可以將現(xiàn)代的金融知識和風(fēng)險管理技術(shù)適當(dāng)?shù)貞?yīng)用于企業(yè)的財務(wù)管理中，進

而提高公司的財務(wù)管理水平。公司可以通過一些金融衍生工具來進行更有效的投資和風(fēng)險規(guī)避。例如發(fā)行認(rèn)股權(quán)證，不但可以達到實現(xiàn)兩次融資（發(fā)行權(quán)證時和認(rèn)股時）的目的，為公司籌集到進一步發(fā)展的資金，同時發(fā)行認(rèn)股權(quán)證所獲得資金是公司的自有資金，避免了債務(wù)籌資到期無法償付的風(fēng)險。除此之外，公司還可以利用金融期貨或者期權(quán)來進行套期保值，對沖公司在現(xiàn)貨市場上的交易風(fēng)險。例如通過購買外匯期貨、期權(quán)或者簽訂有關(guān)的遠期外匯協(xié)議，進而有效地規(guī)避我國公司進出口業(yè)務(wù)所面臨的外匯風(fēng)險。

參考文獻

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第五篇：中庸思想與現(xiàn)代企業(yè)文化人

中庸思想在現(xiàn)代企業(yè)的智慧

中庸是儒學(xué)的重要范疇，中庸思想是儒家文化中的重要組成部分，而以中庸為主的中道管理則是儒家管理思想的精髓之一，可以說，孔子的行動哲學(xué)，以“中”為基本哲學(xué)范疇。中庸之道在當(dāng)今競爭激烈的時代環(huán)境下尤為重要，如何盡職盡責(zé)，如何處理人際關(guān)系，做到得體適宜，必須運用中道的智慧。

“中”就是中正、中道；“庸”即是常、常道、常規(guī)?！爸杏埂奔粗赴阎姓m度作為處理事物的普遍準(zhǔn)則?！爸小笔怯性瓌t的。即“圓者中規(guī)、方者中矩”；反對過與不及，反對偏與倚?！坝埂笔怯蟹椒ǖ?，即權(quán)衡把握事物的利害，平衡各種力量、各種傾向；選擇最恰當(dāng)、最適合自己的方式，達到一個更高的狀態(tài)?！爸杏埂币辉~，始見于《論語》，但是《論語》并沒有詳細的解釋這兩個字?！爸杏埂钡摹爸小庇小爸姓?，中和，不偏不倚”的意思，“庸”有三層意思，一是中庸即中用，用中的之意；二是“常道”；三是“平?！钡囊馑?。綜合起來“中庸”意思是把過與不及統(tǒng)一起來，采取適時適度適宜的方法，既不能過，也不能不及。其中主要包含時中之道、執(zhí)兩用中的技巧、過猶不及的認(rèn)知等智慧。

“時中”一詞最早出現(xiàn)于《周易》“蒙”卦的《彖傳》：“蒙，亨。以亨行，時中也?！币馑际钦f，蒙卦表示希望亨通。所以，以通來行事，是符合蒙這個時機的。它要求我們把握契機，在適宜的時機中做出恰當(dāng)適度的行動，這樣事情才會順利亨通。所謂“時中”的原則，主要有兩方面的含義：一是要“合乎時宜”，二是要“隨時變通”?？鬃釉唬骸熬又杏挂玻佣鴷r中?！敝该鳌皶r”變了，執(zhí)行就須依時而權(quán)變，以求其和。

中庸，以“過猶不及”為核心，做人處事追求適量、守度、得當(dāng)，不偏不倚為宜，越位和缺位都不合適。“過猶不及”出自《論語》，子貢問：“師與商也孰賢？”子曰：“師也過，商也不及?！?曰：“然則師愈與？”子曰：“過猶不及。”意思大概是說，子貢問孔子，子張和子夏哪一個賢一些？”孔子說，子張過分，子夏不夠。過分與不夠是一樣的。過和不及效果都是一樣的。不缺位也不越位，與此完全相合?？鬃诱f，“不在其位，不謀其政”各司其職，做好本職工作，在位謀政。身在一個崗位上，我們首先要做好本分本職的工作，時時刻刻銘記自己的身份職責(zé)，恪守職守，不能逾越上司與下屬的界線。在處理與上司的關(guān)系中，尤其要注意“過猶不及”的問題，往往有些助理、秘書等職員，搞不清自己工作的輔佐性質(zhì)，而越俎代庖，代替上司作抉擇下命令，逾越了自己的本分。這是做法過分的表現(xiàn)。在實際工作中，也會出現(xiàn)缺位的情況。有些剛出社會的新鮮人，過于拘謹(jǐn)，不清楚自己的工作職責(zé)，而且十分被動，工作沒有熱情，不積極主動，這些都會造成工作的缺位。因此，在處理上下級的關(guān)系上，不可以越位或缺位。必須時刻恪守自己的本分，在上司面前要謙虛，不可以過分表現(xiàn)自己的才華智慧，或者賣弄，輔佐性質(zhì)的工作必須把上司的意見放在第一位，服從 1

上司的安排命令，不可以走在上司的前面，否則你的上司會認(rèn)為你太張揚驕傲?！皥?zhí)兩用中”出自《禮記·中庸》“執(zhí)其兩端，用其中于民，其斯以為舜乎？” 這是舜執(zhí)政的經(jīng)驗，深入百姓。掌握過與不及 兩端，才能集中正確的意見，制訂合理的政策?，F(xiàn)實工作生活中，我們往往處于各種問題的抉擇之中，對一個問題總是會產(chǎn)生兩種甚至多選的答案，如何選擇一個恰當(dāng)?shù)姆€(wěn)妥的中肯的答案，真是“蜀道難，難于上青天！”智者嘆曰，“中之為義！在《易》為二五，在《春秋》為權(quán)衡，在《書》為皇極，在《禮》為中庸。謂乎無形，非中也；謂乎有象，非中也。上不蕩于虛無，下不局于器用；惟變所適，惟義所在；此中之大略也?！吨姓f》者，如是而已?！敝姓撸瑹o形無象，如何判定呢？我們必須具體事情具體分析，聯(lián)系當(dāng)時當(dāng)?shù)氐那榫硜砜紤]。首先，工作要符合適時原則，時刻保持與時機的聯(lián)系，與時俱進，把握契機，在準(zhǔn)確恰當(dāng)?shù)臅r機中有所為?！墩f文》里，“庸，用也。”中庸的本意就是中用，也就是直接把執(zhí)中而得的“中”拿來應(yīng)用的意思。庸就能用，用就能通，通就能得。孟子說，“執(zhí)中無權(quán)，猶執(zhí)一也”這是孟子對中庸的發(fā)展。他主張我們在執(zhí)中的過程中要懂得權(quán)衡，變通。對此朱熹解釋說：“執(zhí)中無權(quán)，則膠于一定之中而不知變。??道之所貴者中，中之所貴者權(quán)”。如果只懂得執(zhí)中，在多項選擇中選擇穩(wěn)妥謹(jǐn)慎的答案，不懂得變通，那么這樣與選擇其中一個過分或不足的都沒有區(qū)別。

中庸不意味著平庸，什么都不做，庸庸碌碌平凡過一生，中庸是在變中求得中和，變中掌握為我所用的時機。儒學(xué)的中庸之道——“過猶不及”“執(zhí)其兩端，用其中于民”，使中國文化形成了剛?cè)嵯酀?、統(tǒng)籌兼顧、情理均衡的價值追求“中”即是中正，我認(rèn)為這是作為一個人首先站穩(wěn)腳跟，擺好自己的位置。首先是你找到自己正確的位置，安身立命的前提，首先要有自己的原則、世界觀、人生觀、價值觀。這樣，做起事情你才會有自己的獨特見解和原則性。在瞬息萬變的社會中，有所為有所不為，首先要明確自身身份，忠于職守，然后在處理工作的過程中，遵循適時，適地，適度的原則，懂得應(yīng)變，隨時機場合等轉(zhuǎn)變而適當(dāng)改變策略。在時代浪潮，商海浮沉之中，掌握應(yīng)用中庸的智慧無疑是明哲之道。

在現(xiàn)代企業(yè)中，作為一位職員，必須處理上下級的關(guān)系，同事之間的關(guān)系，還有對外的關(guān)系等等。首先，無論何時何地，他必須堅持誠性，始終對本公司忠誠不二。誠性是作為一個工作者最基本的要求。從一定意義上講，中庸的本質(zhì)是誠性的守恒。儒家典籍《中庸》中說，“不偏之謂中；不易之謂庸?！敝杏构倘恢v“不易”，但不是不講變易，而是要把誠性作為變化中的不變性，這才是在變化中“不易”的價值所在。反過來說，堅持誠性是為了更好地變易，否則講誠性就沒有實際意義。真正的誠性是應(yīng)該做到生命不息，變革不止的。變易也不是順其自然式的被動應(yīng)變，而是主動求變。在主動求變或者在企業(yè)管理“變法”，使企業(yè)更加包容，不斷出現(xiàn)質(zhì)的躍遷。當(dāng)然，對于企業(yè)實施變革時存在著的諸多不確定因素，也不能等閑視之。依靠誠性正有助于消除不確定因素的消極影響，保證

在變法圖強中沿著有利于企業(yè)健康成長的方向發(fā)展。在這個意義上講，中庸是不斷超越自我，是更加包容中的本色猶存。在不斷變法圖強中始終能夠做到不違背誠性的“天性”，就有助于將企業(yè)做大做強，實現(xiàn)基業(yè)長青。

在變革的利益沖突面前“執(zhí)其兩端而用其中”。“執(zhí)其兩端而用其中”是中庸之道解決矛盾的一個重要方法，但這不是要當(dāng)和事佬、和稀泥，甚至喪失原則，而要憑著誠性。出于公心統(tǒng)籌兼顧。企業(yè)的每一次變革，在內(nèi)部都面臨著不同利益主體之間利益關(guān)系的調(diào)整，難免出現(xiàn)一定程度的利益沖突。管理者自己也面臨著個人利益與整體利益兼顧的考驗；不同的利益主體為了促使企業(yè)朝著更有利于自己的方向發(fā)展，都會極力推薦或者力主自己認(rèn)為合適的決策方案；在公說公有理，婆說婆有理的情況下，管理者要站穩(wěn)自己的立場，還要綜合考慮其他相關(guān)利益主體的心理承受能力，及時做出更為客觀的決斷。我們在現(xiàn)代企業(yè)中所講的誠性不是愚忠，不是以人身依附為基礎(chǔ)的親親疏疏、尊尊卑卑、長長幼幼的“差序格局”，而是建立在委托－代理“契約關(guān)系”上的職責(zé)和職守，其特點是重平等、重理性，堅持的是普遍主義原則，不能形成特殊主義的內(nèi)部人利益本位。在這個意義上講，能否“執(zhí)其兩端而用其中”正是管理者或者執(zhí)行者是否具有誠性的表現(xiàn)。

作為一名職員，只關(guān)注本位工作，只做好本分，只懂得按照規(guī)章制度，只懂得服從上級安排，那么這不算是一位稱職的成功的人才。因此，成功的人才應(yīng)該在誠性的前提下懂得權(quán)衡，權(quán)變，變通。員工在執(zhí)行中往往獨當(dāng)一面，具有一定的隨機處置權(quán)，需要掌握經(jīng)權(quán)之道。執(zhí)行需要“權(quán)”，而執(zhí)行中的對誠性的執(zhí)著就是經(jīng)；如果說“經(jīng)”是執(zhí)行者的天職，“便宜行事”為權(quán)，那么經(jīng)權(quán)之道就是在執(zhí)行中需要員工以對企業(yè)負(fù)責(zé)的精神用好權(quán)，履行好自己的職責(zé)。在諸多不確定因素存在的情況下，管理者為什么敢于向執(zhí)行者放權(quán)呢，這就是以誠性為本。員工在具有自由選擇權(quán)或者在具有選擇的自由度的情況下，有所為有所不為，以不變應(yīng)萬變，靠的也是對企業(yè)的誠性。歷經(jīng)執(zhí)行的考驗，企業(yè)也就鞏固了誠性基礎(chǔ)，鍛煉了執(zhí)行團隊，形成了核心競爭力。有了這樣的核心競爭力，不張揚也會被人重視，企業(yè)在表面不動的情況下也會改變面貌，管理者在無為中也會有所成就。

如果說講究中庸的方法是一種權(quán)變，執(zhí)行中誠性的執(zhí)著則是不能權(quán)變的，“天下國家可均也，爵祿可辭也，白刃可蹈也，中庸不可能也?！保ā吨杏埂返诰耪拢┠軌?qū)⒅杏拐嬲涞厣?，確屬不易。然而真正做到這一點，那才是中庸管理在執(zhí)行中作為制勝法寶的魅力之所在。在動與靜、變與不變中，在過分與不足之間尋求穩(wěn)妥恰當(dāng)?shù)木駬?，做到合乎時宜，隨機應(yīng)變，這樣就是實踐中庸之道的最佳方式，這樣必讓你在職場得勝。