第一篇：中小企業(yè)融資案例論文

中國中小企業(yè)金融的話題雖已陳舊，卻依然沉重。中小企業(yè)對GDP和大眾福利的貢獻與日俱增，不少金融機構(gòu)也紛紛向其示好；但平心而論，中國的金融業(yè)卻依然沒有將中小企業(yè)真正當(dāng)盤菜。中小企業(yè)也依然在此種尷尬的格局中，蹣跚前行。以下是小編整理的額中小企業(yè)融資案例論文，一起看看別人的論文怎么寫吧。

一、引言

近幾年，我國圍繞緩解中小企業(yè)“貸款難”問題出臺了一系列新的融資制度安排，而真正能對中小企業(yè)融資產(chǎn)生實質(zhì)影響的，當(dāng)屬信用擔(dān)保體系的創(chuàng)新、推廣發(fā)展；商業(yè)化的專業(yè)擔(dān)保已事實上被推崇為信用擔(dān)保體系建設(shè)的重點。然而，由于受中小企業(yè)信息不對稱風(fēng)險的約束，以市場分工和有償擔(dān)保為基礎(chǔ)的專業(yè)擔(dān)保只是解決了層次較高的中小企業(yè)的融資需求，而大批層次較低的中小企業(yè)仍然面臨著“擔(dān)保難”和“貸款難”問題的困擾。一般而言，完善的信用擔(dān)保體系必須與中小企業(yè)融資需求和銀行信貸制度等相匹配，我國中小企業(yè)的總體框架結(jié)構(gòu)是“金字塔”型的構(gòu)造，決定了信用擔(dān)保體系的建設(shè)必須是多元化的。大批層次較低的中小企業(yè)存在著廣泛的經(jīng)濟互助與合作，這為確立信用擔(dān)保上的互助合作提供了堅實的基礎(chǔ)和條件。山東菏澤市巨野縣農(nóng)聯(lián)社推出的互助聯(lián)保貸款實踐進一步證實，互助聯(lián)保組織具有將信息不對稱風(fēng)險內(nèi)部化和低成本、穩(wěn)定運作的比較優(yōu)勢，理應(yīng)成為我國信用擔(dān)保體系建設(shè)的基礎(chǔ)。

二、互助聯(lián)保相對傳統(tǒng)擔(dān)保模式的比較優(yōu)勢

目前，我國擔(dān)保機構(gòu)主要有三種：一是政府出資建立的擔(dān)保機構(gòu)，主要面向符合政府產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向、政府重點扶持的中小企業(yè)；二是行業(yè)協(xié)會性質(zhì)的互助擔(dān)保機構(gòu)，主要服務(wù)于協(xié)會內(nèi)部的企業(yè)；三是私人建立的商業(yè)性擔(dān)保，服務(wù)的企業(yè)類型廣泛。前兩種擔(dān)保機構(gòu)帶有濃厚的政府色彩，具有產(chǎn)業(yè)導(dǎo)向性強、進入的門檻較高、企業(yè)獲得擔(dān)保的門檻也較高等特點；第三種擔(dān)保形式雖然不具有上述特點，但其擔(dān)保很難得到銀行的信任。

從傳統(tǒng)的擔(dān)保來看，擔(dān)保機構(gòu)自身經(jīng)營也存在著問題，主要表現(xiàn)在兩個方面：一是風(fēng)險與收益不匹配。由于銀行的優(yōu)先權(quán)，對于符合要求的企業(yè)，可直接采取信用、抵押、質(zhì)押等措施向企業(yè)放貸，而真正尋求擔(dān)保的，往往是那些經(jīng)營狀況不盡理想、資信程度低的企業(yè)，這就決定了擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)著比銀行更大的風(fēng)險。二是擔(dān)保篩選機制和擔(dān)保模式存在嚴(yán)重缺陷。理想的擔(dān)保機構(gòu)應(yīng)該是由大批專業(yè)人士組成，可以最大程度地降低信息不對稱，而現(xiàn)實的情況并非如此。不管是政府性質(zhì)的擔(dān)保機構(gòu)還是商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)，都不是純粹的信用擔(dān)保，而必須設(shè)立嚴(yán)格的反擔(dān)保措施。但擔(dān)保機構(gòu)對風(fēng)險的調(diào)查能力有限，并且缺少銀行所具有的天然優(yōu)勢。所以，他們?yōu)榱丝刂谱陨淼娘L(fēng)險，只有通過要求企業(yè)提供足額的抵押品等措施來補償擔(dān)保的風(fēng)險，且抵押標(biāo)的一般是廠房、土地、機器設(shè)備等資產(chǎn)，而這些恰好是大量中小企業(yè)的軟肋。因此，這種經(jīng)營機制在一定程度上偏離了擔(dān)保機構(gòu)存在的本來價值。

互助聯(lián)保融資相對于傳統(tǒng)擔(dān)保模式具有四大特點：

（一）企業(yè)信息不對稱問題在內(nèi)部被弱化

互助聯(lián)保其實是成員企業(yè)篩選和監(jiān)督合作伙伴的過程。由于較為穩(wěn)定的大聯(lián)保體都是同一區(qū)域，從事著同一產(chǎn)品、同一行業(yè)的產(chǎn)品生產(chǎn)和加工，有著相同或相近的發(fā)展起點、成長經(jīng)歷、企業(yè)規(guī)模和經(jīng)濟實力的成員組成的，因此，內(nèi)部成員間信息透明度很高，他們彼此的篩選比銀行或第三方擔(dān)保機構(gòu)更具有針對性，更容易以較低的成本真實地了解企業(yè)的財務(wù)狀況、經(jīng)營前景等重要信息。即使出現(xiàn)信息不對稱情形，其風(fēng)險也可通過外部經(jīng)濟的內(nèi)部化實現(xiàn)對沖，而且由于互保組織較嚴(yán)格的事先（事后）過濾、篩選和動態(tài)調(diào)整機制，使入圍成員的風(fēng)險水平基本處于透明狀態(tài)，并被“信用聯(lián)盟”所掌控，信息不對稱問題在內(nèi)部被弱化。

（二）降低了融資成本，提高了工作效率

參加“大聯(lián)保體”之前，企業(yè)之間要進行認(rèn)真的彼此篩選，節(jié)約了銀行審查的工作量，由于沒有經(jīng)過第三方擔(dān)保，縮短了業(yè)務(wù)鏈條，有助于審查時間的節(jié)約和效率的提高。由于沒有通過第三方擔(dān)保，企業(yè)不必繳納額外的擔(dān)保費用，這直接節(jié)約了企業(yè)的融資成本。同時，由于企業(yè)之間利益的聯(lián)動促使他們在貸款后有足夠的動力互相監(jiān)督和扶持，并且相互之間密切的業(yè)務(wù)往來也使他們有最佳優(yōu)勢做好彼此的監(jiān)督工作。

（三）催生大量優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的“強強聯(lián)合”

在內(nèi)生性互助模式下，由于缺乏足夠的抵押品或者規(guī)模較小等原因，被排除在傳統(tǒng)的擔(dān)保貸款范圍之外的大量中小企業(yè)互相尋找合作伙伴，爭取互助聯(lián)保融資。在多重博弈后，會形成大量優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)的“強強聯(lián)合”。

（四）完成了低層次企業(yè)信用自增級

在信用互助聯(lián)保組織下，過去那些不符合銀行信貸條件的低層次企業(yè)通過互助聯(lián)保完成了信用自增強和信用自升級，使分散的信用個體集合成松散的信用聯(lián)合體，完成了與銀行信貸制度的基本對接，得到了銀行的初步信任，互助聯(lián)保成員在一定程度上解除了融資瓶頸，并共同享受融資激勵給互助聯(lián)保體帶來的經(jīng)濟增長。

三、巨野縣中小企業(yè)互助聯(lián)保貸款的實踐

（一）組織模式

5家（不含）以上互相熟悉、產(chǎn)業(yè)關(guān)聯(lián)、具有產(chǎn)業(yè)集群特性的中小企業(yè)，自愿組成聯(lián)保體，聯(lián)保體中的成員互相提供共同連帶責(zé)任擔(dān)保、聯(lián)合申請貸款。成員之間簽訂合作協(xié)議，以合作協(xié)議為紐帶，成立聯(lián)合體，信用共同體不單獨設(shè)立管理機構(gòu)。由信用社與互助聯(lián)保體成員直接議定融資、擔(dān)保條件，辦理融資擔(dān)保事宜。

（二）貸款管理

為穩(wěn)妥推進中小企業(yè)互助聯(lián)保，縣聯(lián)社制定了具體的實施方案，對聯(lián)保企業(yè)的基本條件、企業(yè)評級、授信、利率執(zhí)行、合同簽訂及其權(quán)利和義務(wù)等進行了詳細(xì)規(guī)定。對企業(yè)互助聯(lián)保，農(nóng)聯(lián)社向互助聯(lián)保體授信600萬元，3A級企業(yè)更是達到6000萬元，為聯(lián)保貸款的10倍，一次授信有效期為2年，并給予10%―20%的利率優(yōu)惠。

（三）風(fēng)險防范

設(shè)立互助聯(lián)保體風(fēng)險保證基金，每名成員按授信額度的3%―5%繳納風(fēng)險管理基金，實行專戶管理、?？顚Ｓ?。擔(dān)保采取“互助聯(lián)保體成員聯(lián)保＋互助金擔(dān)?！薄ⅰ盎ブ?lián)保體成員聯(lián)保＋互助金擔(dān)保＋中小企業(yè)信用聯(lián)合會擔(dān)?！钡确绞剑訌婏L(fēng)險防范。每個互助聯(lián)保體民主選舉5―7人組成貸款管理小組，負(fù)責(zé)督導(dǎo)大聯(lián)保體成員依法合規(guī)經(jīng)營，按合同約定使用貸款，進行貸后檢查等。對互助聯(lián)保成員企業(yè)因生產(chǎn)經(jīng)營出現(xiàn)問題導(dǎo)致拖欠貸款本息的，信用社可先從保證金中扣劃歸還貸款本息，不足部分依法追償借款人及企業(yè)聯(lián)盟成員的連帶保證責(zé)任。對出現(xiàn)挪用貸款、惡意拖欠貸款本息等行為的，互助聯(lián)保貸款管理小組要利用廣播通報或張榜公布黑名單，采取提前收回款、取消其企業(yè)成員資格等制裁措施。

截至目前，巨野縣農(nóng)聯(lián)社共組建互助聯(lián)保體36個，發(fā)展中小企業(yè)聯(lián)保體成員526戶，總授信額6。83億元，發(fā)放貸款5。14億元。

四、結(jié)論與啟示

通過上述理論研究和實證分析，我們得到這樣的基本結(jié)論：互助聯(lián)保是當(dāng)前中小企業(yè)融資擔(dān)保體系中具有良好適用性的發(fā)展模式。

聯(lián)保模式相對適用于塊狀經(jīng)濟或同產(chǎn)業(yè)、同行業(yè)塊狀經(jīng)濟，具有相對獨立性。從巨野縣的探索實踐來看，塊內(nèi)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營具有同質(zhì)性，彼此合作的可能性較大。企業(yè)不僅可以在原料采購、能源消耗、產(chǎn)品銷售等諸環(huán)節(jié)達成一致及合作，亦可以在融資方面平等互助，相互提供支持。

企業(yè)聯(lián)保需要有一定的組織形式。企業(yè)間應(yīng)建立合作協(xié)議，以約定的條款界定企業(yè)責(zé)權(quán)，對企業(yè)進行約束和規(guī)范，形成良性的自律機制。同時，可以通過建立企業(yè)同業(yè)協(xié)會、聯(lián)保協(xié)會等形式將企業(yè)組織起來，發(fā)揮產(chǎn)業(yè)整體合力。

政府及有關(guān)部門應(yīng)充分發(fā)揮推動作用。地方政府應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展的需要和企業(yè)融資特點，積極發(fā)揮好引導(dǎo)、協(xié)調(diào)作用，鼓勵引導(dǎo)企業(yè)組織融合，加強同業(yè)自律，推動產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。要充分考慮金融部門的利益，從政府及職能部門層面建立有效的正向激勵和失信懲戒機制，適當(dāng)運用行政手段，弘揚誠信，打擊和制裁違約行為。

參考文獻：

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第二篇：中小企業(yè)融資案例

風(fēng)險投資

1998 年 5 月 6 日，國內(nèi)最大的財務(wù)和商務(wù)管理軟件制造商之一的深圳金蝶軟件公司宣布其已于 國際數(shù)碼集團簽訂了協(xié)議。在信息行業(yè)，國際數(shù)碼集團是世界著名的跨國集團。金蝶軟件將從廣東 太平洋技術(shù)基金責(zé)任有限公司(國際數(shù)碼集團在中國成立的風(fēng)險投資公司)得到人民幣 20，000，000 元。金蝶軟件將利用此資金來進行科學(xué)研究以及在國際市場上拓展其業(yè)務(wù)。在國內(nèi) IT 行業(yè)中，這是 自四通利方之后的最大一筆風(fēng)險投資，同時也是在中國財務(wù)軟件行業(yè)中第一筆國際風(fēng)險投資。金蝶軟件公司成為了第一個“吃螃蟹”的人，它的成功在社會上引起了巨大的好評 分析：

一、金蝶告訴國際數(shù)碼集團的

1、金蝶擁有獨特的魅力金蝶軟件是一家于 1993 年成立的財務(wù)軟件公司。在其最初階段，在財務(wù)軟件市場中已有許多公 司在競爭。其中有用友軟件、萬能軟件和安易軟件公司。它們已有相當(dāng)規(guī)模且在國內(nèi)市場上已占有 很大份額。作為一家新企業(yè)，金蝶若無其獨特的個性，將很難在此找到自己的位置。徐少春，金蝶 軟件公司總裁，同時也是中國第一代電子計算專家之一，他提出了“打破傳統(tǒng)商業(yè)會計，開創(chuàng)全新財 務(wù)管理”的新理念。他致力于新產(chǎn)品的開發(fā)要符合國際標(biāo)準(zhǔn)。1993 年，金蝶軟件公司推出了 V2.0 和 V3.0 財務(wù)軟件。1995 年底，金蝶公司再次通過其敏銳的市場意識來展示其競爭力，并以此贏得了對 手。他在發(fā)展新 Windows 系列產(chǎn)品中取得了領(lǐng)先地位，同時在此領(lǐng)域中也引起了軒然大波。1996 年 4 月，金蝶軟件公司開發(fā)的新 Windows 產(chǎn)品通過了相關(guān)部門的嚴(yán)格測試并且被譽為“中國最佳 Windows 版財務(wù)軟件”。自那以后，金蝶軟件公司以其不懈的努力來縮短產(chǎn)品更新周期，在技術(shù)上始 終領(lǐng)先于其它財務(wù)軟件，同時不斷的推出策略支持軟件。在不斷革新的過程中，金蝶軟件在其企業(yè) 發(fā)展中完成了 3 次飛躍。為了吸引國際目光，金蝶軟件公司基于先進的開發(fā)理念推出了 3 層結(jié)構(gòu)式 的財務(wù)軟件。同時，針對大型企業(yè)的企業(yè)資源配置項目的軟件正在孕育之中。面對機遇，一次次的 磨練使得企業(yè)的管理能力不斷提高。隨著銷售額的劇增，金蝶軟件開始與微軟公司(國際軟件界巨頭)進行多方位的合作。于是，其發(fā)展?jié)摿υ俅蔚玫搅司薮蟮奶岣摺?/p>

2、金蝶的革新作為新興的高科技企業(yè)，革新是其最重要的基石。在相同的外部環(huán)境下，革新決定未來。尤其 對于 IT 企業(yè)來說，革新顯得尤為重要。就像國際數(shù)碼集團董事會主席在調(diào)查金蝶軟件公司時所說的，“金蝶除了在市場上取得的成就和優(yōu)秀的組織以外，在產(chǎn)品和服務(wù)上擁有獨特的技術(shù)。它是中國發(fā)展 步伐最快的財務(wù)軟件公司?！?/p>

3、金蝶的外部環(huán)境雖然風(fēng)險投資比起其他投資享有更多的額外利益，但是同時他也將承擔(dān)更多風(fēng)險。許多風(fēng)險投 資者往往要在避免風(fēng)險和追求最大利益中尋求平衡。若資金被投資于經(jīng)濟快速發(fā)展的國家，諸如中 國，在具有巨大潛力的信息技術(shù)行業(yè)中諸如金蝶這樣擁有良好的市場資質(zhì)的企業(yè)中，這樣的兩難問 題將會得到很好的解決。

4、總結(jié)根據(jù)以上金蝶的獨特之處，國際數(shù)碼集團選擇的金蝶來進行風(fēng)險投資，而金蝶也憑借自己的 高新科技與獨特創(chuàng)新，贏得了國際數(shù)碼集團的風(fēng)投青睞！

二、金蝶告訴我們的 吸引資金的能力對于企業(yè)的發(fā)展來說相當(dāng)重要。當(dāng)非國有企業(yè)在國內(nèi)為發(fā)展而爭取投資額失敗 的時候，他們將走出國門尋求外資來替代尋求政府資助。他們用自身的能力和已取得的成就以及產(chǎn) 權(quán)證明贏得了發(fā)展資金；他們對于自身的發(fā)展擁有充分的自信，并以此贏得了相當(dāng)有價值的機會。與許多大型國企相比，這些企業(yè)規(guī)模較小。但是他們有著強勁的發(fā)展?jié)摿统錆M希望的未來。既然 這些企業(yè)的產(chǎn)權(quán)明晰完整，他們的老板就可以在任何時候在市場中用其部分產(chǎn)權(quán)來交換他們的所需。同樣地，既然這些企業(yè)擁有適合國際標(biāo)準(zhǔn)的企業(yè)體制，他們就擁有無止境的發(fā)展力量。于是，風(fēng)險 投資對于這樣的企業(yè)繁榮將是很大的幫助。知識經(jīng)濟正向我們走來，我們非常需要風(fēng)險投資。建立風(fēng)險投資體制將為高新技術(shù)企業(yè)帶來巨 大收益。與此同時，高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展將大大的促進中國經(jīng)濟的發(fā)展。在采用風(fēng)險投資的例子中，金蝶軟件公司的成功毫無疑問地給了我們有用價值的激勵。

商業(yè)信用融資

案例：

2003年，中國移動通信公司廣州分公司實行了一項話費優(yōu)惠活動，實際是一種商業(yè)信用融資形式，具體是：若該公司的手機用戶在2002年12月底前向該公司預(yù)存2003午全年話費4800元，可以獲贈價值2000元的繳費卡；若預(yù)存3600元，可以獲贈1200元繳費卡；若預(yù)存1200元，可以獲贈600元的繳費卡。

該通信公司通過這種誘人的話費優(yōu)惠活動，令該公司的手機用戶得到實實在在的利益，當(dāng)然最重要的是，還可以為該公司籌集到巨額的資金，據(jù)保守估計，假設(shè)有1萬個客戶參與這項優(yōu)惠活動，該公司至少可以籌資2000萬元；假設(shè)有10萬個客戶參與，則可以籌資2億元。公司可以利用這筆資金去拓展新的業(yè)務(wù)，擴大經(jīng)營規(guī)模。另外，該通信公司通過話費讓利，吸引了一批新的手機用戶，穩(wěn)定了老客戶，在與經(jīng)營對手的競爭中贏得了先機。

企業(yè)在日常經(jīng)營中，籌集資金的方式多樣，不應(yīng)只看到向銀行貸款，還可以靈活運用企業(yè)的商業(yè)信用，多想辦法借用別人的錢，來成就自己的事業(yè)。企業(yè)在運用商業(yè)融資方式時，可以創(chuàng)新、變通的機會很多，商業(yè)融資給企業(yè)提供了一個巨大的融資想象空間，是考驗企業(yè)融資創(chuàng)新能力的一個大舞臺。與通信相類似的，比如保健中心、美容、汽車清洗店、公交汽車公司等等服務(wù)行業(yè)，都可以通過收取次票、月票、年票的方式，去巧妙運用商業(yè)信業(yè)融資方式，這不僅可以吸引一批長期穩(wěn)定的客戶，更重要的是，可以籌集到一筆可觀的無息資金。企業(yè)可以通過這筆無息資金去擴大經(jīng)營規(guī)模，比如：另選場所發(fā)展連鎖店，再開拓另一批穩(wěn)定的客源，再利用這種融資方式，再獲得無息資金，繼續(xù)去發(fā)展新的連鎖店??

當(dāng)然要想借雞生蛋，首先企業(yè)要有一定的商業(yè)信用基礎(chǔ)，企業(yè)提供的服務(wù)在市場上和人們心中有較高的價值，別人信得過以及迫切需要的。其次，融資的最終結(jié)果必須是雙贏，企業(yè)通過商業(yè)信用獲得別人的資金，除了要讓自己獲利，更要讓利給別人，要達到“雙贏”，才能讓企業(yè)的商業(yè)信用水平得到提高。

資產(chǎn)典當(dāng)融資

在南京經(jīng)營了十多年電梯生意的陳先生，最近遇到了麻煩。由于房地產(chǎn)行業(yè)不景氣，上百萬的電梯工程款一直未能到手。而剛剛談好的一個項目，又急需要現(xiàn)金采購一批電梯。小窟窿難倒英雄漢，陳先生急得像熱鍋上的螞蟻。

陳先生首先想到了“打官司”，但上法院走程序，沒個一年半載，工程款是討不回來的；到銀行貸款，一大堆繁瑣的審批手續(xù)讓他犯暈，況且銀行肯不肯貸，還是個問題。

這時候，朋友的建議讓他看到了希望，他抱著試試看的心態(tài)揣著身份證和房產(chǎn)證走進了南京一家知名典當(dāng)行。

在向房產(chǎn)評估師介紹了自己仙林的一套別墅所在地址、面積以及相關(guān)事項后，典當(dāng)行立即根據(jù)產(chǎn)物周圍的具體環(huán)境和條件對房子進行市場估算，出乎意料得快，陳先生的房子估價在300萬元左右，典當(dāng)行最終確定為陳先生放款150萬元。三天后，完成房屋公證與抵押手續(xù)的陳先生拿到了資金。

手續(xù)的便捷為典當(dāng)增加了競爭的籌碼，因典當(dāng)解燃眉之急的陳先生向記者算了一筆賬：他提供了房產(chǎn)證、身份證等證明，從看房、評估、簽約、登記到放款，一整套流程下來只用了短短三天的時間。雖說費用比從銀行貸款利息高一些，但手續(xù)簡單便捷，搶出寶貴的時間，而且自己能很快贖回別墅，特別適合“應(yīng)急”需求。

事實上，與陳先生有類似遭遇的中小企業(yè)主和個體工商戶有很多。在金融危機席卷全球的背景下，“中小企業(yè)融資難”成為一個大問題。典當(dāng)行業(yè)憑借其短、快的優(yōu)勢成為融資市場的一個新亮點。

民間借貸融資

“恒源祥”創(chuàng)建于1927年，是一家具有70多年歷史的老字號傳統(tǒng)紡織企業(yè)，主要以毛紡織品為主，集針織、服飾和家用紡織品為一體，生產(chǎn)絨線、羊毛衫、西服、家用紡織品等十幾個大類近萬個品種，是國內(nèi)大型紡織品企業(yè)。“恒源祥”是近代中國的一個老字號羊毛品牌，但是，隨著解放后的公私合營和計劃經(jīng)濟對于品牌的忽視，人們?nèi)諠u淡忘了這個曾經(jīng)輝煌一時的品牌。但是，有一個年輕人沒有忘記，他就是1987年上任上海黃浦區(qū)百貨公司南京路毛線商店經(jīng)理的劉瑞旗。他早就為“恒源祥”品牌的沉寂和埋沒而焦慮。過去恒源祥是萬象集團的一個部分，雖然利潤已經(jīng)是萬象集團的支柱，但始終只是萬象集團的一個配角，雙方的戰(zhàn)略沖突始終解決不了，劉瑞旗甚至想要放棄恒源祥，另創(chuàng)一個國際化的品牌。但這次實施MBO之后，不再存在恒源祥與母公司的戰(zhàn)略沖突，劉瑞旗決定一心一意把這個創(chuàng)立已經(jīng)60多年的中華老字號繼續(xù)發(fā)揚光大。可見MBO不僅解放了劉瑞旗這樣一個杰出的企業(yè)家，還保護了民族品牌。2001年3月，劉瑞旗和他的收購團隊斥資9 200萬元，從上市公司萬象股份手里收購冠以“恒源祥”商號的七家公司的股權(quán)，如愿以償?shù)赝瓿闪艘淮蜯BO，把“恒源祥”商標(biāo)的實際控制權(quán)收回到自己的手中。這次收購的外部融資是由加盟恒源祥的四個核心骨干企業(yè)老板提供的。在恒源祥投資發(fā)展有限公司中，劉瑞旗持61％的多數(shù)股份，31％的股份由這四家企業(yè)的老板持有。劉瑞旗對恒源祥的收購資金來源于民間借貸，一些浙江老板把9 200萬資金借給劉瑞旗個人時，這些民營企業(yè)老板其意不在獲取利息，而是要求和劉瑞旗一起購買股份，他們的投資收益主要來自收購恒源祥以后每年高達30％左右的資產(chǎn)回報率。這種投資的成功概率之高，讓以往鐘情于風(fēng)險投資的海外基金也不由得心動——跟著管理層一起投資，起碼可解決一個信息不對稱的問題，沒有誰比管理層更了解被收購企業(yè)的情況，他們最清楚企業(yè)哪些部分最值錢，甚至能夠了解那些不良資產(chǎn)產(chǎn)生的歷史原因，就更有籌碼和政府談判如何將其剝離。因此，在跟隨管理者進行投資的過程中，可在合法的范圍內(nèi)拿到最低的價格，并且成功率高。投資者對單個企業(yè)的投資回報率要求并不高，不像風(fēng)險投資那樣，要求企業(yè)的價值增長特別迅速，但對退出機制要求很高。

劉瑞旗的MBO融資模式是簡潔的，從法律的角度看是完美的，但是它對管理者的個人素質(zhì)以及被收購企業(yè)的素質(zhì)有相當(dāng)高的要求，并不具有普遍性。很多國有企業(yè)的經(jīng)理、董事長并不十分愿意幫助他們的“富親戚”，即使有這樣的親朋，被收購企業(yè)的狀況、加上被收購者的經(jīng)營能力多難以給人們足夠的信心；而沒有這種信心，就意味著要求利息成本增加，收購者就不愿意選擇這條變得昂貴的融資渠道了。

其他融資渠道

國際貿(mào)易案例：

上海某紡織品進出口企業(yè)A公司年營業(yè)額超過5億元，常年向歐美出口毛紡織產(chǎn)品。金融危機后，紡織業(yè)受到?jīng)_擊，從前通常采用的賒銷交易方式風(fēng)險加大，且進口商的資金亦不寬松，其國內(nèi)融資成本過高。，經(jīng)商議，雙方達成以開立遠(yuǎn)期信用證的方式進行付款。該做法雖在某種程度上避免了A公司收不到貨款的風(fēng)險，但從組織貨物出口到拿到貨款仍需較長一段時間，這讓A公司的流動資金出現(xiàn)了短缺。另外，A公司擔(dān)心較長的付款時間會承擔(dān)一定的匯率風(fēng)險。

【分析】銀行分析認(rèn)為，A公司出口一向較為頻繁，且該公司履約記錄良好。結(jié)合具體情況，設(shè)計融資方案如下：在押匯總額度內(nèi)，為A公司提供 50%的出口押匯和50%的銀行承兌匯票，借以降低客戶的融資成本。A公司按美國某銀行開立的金額為200萬美元，期限為提單后90天付款的遠(yuǎn)期信用證出運貨物后，公司將全套單據(jù)提交給某商業(yè)銀行浦東B分行，申請辦理出口押匯業(yè)務(wù)。爾而后，B銀行將單據(jù)寄往美國開證行，對方向我國銀行開來承兌電，承諾到期付匯。于是B銀行答應(yīng)放款，并與A公司協(xié)商以人民幣押匯，以免除客戶的匯率風(fēng)險。融資金額扣除自貼現(xiàn)日至預(yù)計收匯日間利息及有關(guān)銀行費用后，總計1400萬元人民幣，提供700萬元人民幣貸款，700萬元銀行承兌匯票額度支付給出口商。待進口信用證到期，B銀行將匯票提交開證行托收，按期收到信用證項下款項，除歸還銀行押匯融資外，余款均劃入A公司賬戶。

第三篇：論文 中小企業(yè)融資

中小企業(yè)融資問題探索

班級：投資與理財081 學(xué)號：08236152姓名：朱瑤瑤 指導(dǎo)教師：朱佳俊

[摘要]從企業(yè)、銀行和政府三個方面分析了金融危機下中小企業(yè)融資難的原因，指出，中小企業(yè)應(yīng)強化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升融資能力；銀行等金融機構(gòu)應(yīng)加大改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)；要發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境。

[關(guān)鍵詞]中小企業(yè)融資；企業(yè)信用；金融危機

中小企業(yè)融資是指中小企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營與發(fā)展策略的要求，通過一定的渠道和方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者及債權(quán)人，籌集生產(chǎn)經(jīng)營所需資金的一種經(jīng)濟活動。一般來說，企業(yè)融資能力與其資產(chǎn)規(guī)模、信用程度、企業(yè)未來成長的期望等因素成正相關(guān)，與企業(yè)風(fēng)險成負(fù)相關(guān)。我國中小企業(yè)由于資金規(guī)模較小、經(jīng)營風(fēng)險較大、抗沖擊能力較弱等客觀制約因素制約，融資困難。據(jù)2007年統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，我國中小企業(yè)創(chuàng)造的CDP占到全國的60％，貢獻了50％的稅收，并解決了75％以上的就業(yè)崗位，毫無疑問，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟持續(xù)、快速發(fā)展的重要推動力?；谶@一現(xiàn)實，近年來，各級政府部門、金融監(jiān)管機構(gòu)以及銀行業(yè)金融機構(gòu)分別從政策環(huán)境、監(jiān)管體系、服務(wù)機制、金融產(chǎn)品等不同層次，不斷優(yōu)化中小企業(yè)融資環(huán)境，解決中小企業(yè)融資難題。

一、我國中小企業(yè)融資難的原因分析

(一)中小企業(yè)自身原因

1．中小企業(yè)融資渠道狹窄。目前我國中小企業(yè)融資主要渠道是商業(yè)性貸款。信貸資金僅僅是企業(yè)融資渠道的一部分，企業(yè)融資渠道還應(yīng)該包括股權(quán)融資、債券融資、項目融資、融資租賃、并購融資、票據(jù)貼現(xiàn)等?。但這些融資形式門檻高，在我國中小企業(yè)中還沒有得到廣泛的應(yīng)用。

2．中小企業(yè)面臨嚴(yán)重的信用危機。目前我國中小企業(yè)的信用問題是融資難的最根本原因，突出表現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務(wù)信用缺失。財務(wù)信用缺失是我國中小企業(yè)的一個普遍現(xiàn)象，是信用缺失的一個突出點。我國多數(shù)中小企業(yè)所有權(quán)歸屬于個人，很少具備健全的內(nèi)控制度和財務(wù)制度。而為達到融資目的，大量中小企業(yè)與社會審計機構(gòu)串通，提供虛假財務(wù)報告，造成銀行對企業(yè)的信息收集和分析成本加大，使銀行很難對其真實的資信狀況進行考察。這無疑使得銀行不愿意向中小企業(yè)提供貸款。第二，融資信用不足。一些中小企業(yè)缺乏對融資信用的重視，不愿意守信還貸，信用風(fēng)險偏高，銀行不愿意放貸。企業(yè)得不到銀行的貸款，無法做大做

強，就不能創(chuàng)造更大的效益，另一方面，銀行發(fā)放的貸款少，獲得的收益也就相應(yīng)減少。這樣就嚴(yán)重地?fù)p害了銀企的互利關(guān)系，導(dǎo)致我國中小企業(yè)融資信用環(huán)境的惡化。第三，商業(yè)信用缺失。中小企業(yè)是市場經(jīng)濟中最活躍的部分，大量的商業(yè)往來都發(fā)生在中小企業(yè)之間。企業(yè)為了節(jié)約成本和擴大銷售，常常使用信用交易方式。但是實際上，信用交易的背后是大量的違約行為。這就極大地限制了中小企業(yè)的短期商業(yè)性融資。

中小企業(yè)信用的普遍缺失造成了整個社會信用環(huán)境的低下，惡劣的信用環(huán)境反過來導(dǎo)致了中小企業(yè)的擔(dān)保難、抵押難、融資難。

(二)銀行方面的原因

1．城市商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社掀起聯(lián)合重組浪潮，“服務(wù)中小”的市場定位受到?jīng)_擊。在我國的銀行金融機構(gòu)中，城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社是中小企業(yè)金融服務(wù)的主要提供者。特別是城市商業(yè)銀行，自成立伊始就確立了“立足地方、堅持中小”的市場定位，在中小企業(yè)服務(wù)方面進行了積極探索，并形成特色。但近兩年來，一些省政府出于做大金融以促進經(jīng)濟發(fā)展的考慮，對省內(nèi)具有獨立法人資格的城市商業(yè)銀行實施聯(lián)合重組，組建規(guī)模更大的省級地方銀行。而資產(chǎn)規(guī)模和資本規(guī)模的急速放大，進一步誘發(fā)了銀行做大項目、大客戶的沖動，離中小企業(yè)越來越遠(yuǎn)。此類改革使得專門為中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)的數(shù)量逐漸減少，中小企業(yè)融資不可避免因此受到影響。

2．抵押條件過于苛刻，貸款程序復(fù)雜，貸款成本高。銀行雖然實行抵押擔(dān)保制度，但落實起來卻很困難，貸款手續(xù)繁雜，尤其是抵押手續(xù)，使很多中小企業(yè)貸不到款或不愿貸款。中小企業(yè)普遍具有規(guī)模小、固定資產(chǎn)少、土地、房產(chǎn)等抵押物不足的特點，提供一定數(shù)量和質(zhì)量的抵押物用于貸款抵押的難度較大，擁有較大規(guī)模廠房和先進設(shè)備的個體、私營企業(yè)更是微乎其微，有的企業(yè)甚至只是租賃經(jīng)營，更沒有有效的資產(chǎn)可用于貸款抵押。評估登記部門分散、手續(xù)繁瑣、收費高昂。企業(yè)資產(chǎn)評估登記要涉及土地、房產(chǎn)、機動車、工商行政及稅務(wù)等眾多管理部門，而且各個部門都要收費、收稅，如果再加上正常貸款利息，所需費用幾乎與民間借貸利率相近，普通中小企業(yè)難以承受。

3．國有銀行改制，加強了風(fēng)險意識，使得銀行“惜貸”。隨著國有商業(yè)銀行股份制改革，銀行信貸體制對貸款責(zé)任人的責(zé)任追究很重，而激勵機制不足?！百J款終身責(zé)任制”的實施，使得國有商業(yè)銀行的信貸員出現(xiàn)恐貸心理，喪失了開展貸款業(yè)務(wù)的動力。

(三)政府方面的原因

1．資本市場不完善。自1990年上海證券交易所正式開業(yè)以來，我國股市經(jīng)歷了幾次暴漲暴跌，國家為了維護金融市場穩(wěn)定，在政策上限制了企業(yè)股權(quán)融資的門檻。中國的中小企業(yè)只有很少部分能越過這個門檻。

2．政府對民間金融的政策過于簡單，行政干預(yù)過多。20世紀(jì)90年代末期，我國政府曾經(jīng)對農(nóng)村合作基金會和供銷社股金服務(wù)部進行了整頓，當(dāng)時政府出臺這些政策是有其特定歷史背景的，對于穩(wěn)定金融秩序十分重要。但是，多次反復(fù)整頓金融秩序也很容易給公眾造成民間金融就是風(fēng)險的錯覺。民間金融對正規(guī)金融有不可替代的補充作用，然而，許多地方政府為了防止?jié)撛诘慕鹑陲L(fēng)險，對民間借貸加以嚴(yán)格限制，而無視它給中小企業(yè)所帶來的種種便利。雖然，2005年底人民銀行開始為民間融資正名，并選定了4個省份的農(nóng)村進行“只貸不存”的民間金融試點工作，但各方面還不完善。

3．中小企業(yè)服務(wù)體系不健全。我國尚沒有廣泛建立一批為中小企業(yè)服務(wù)的信息咨詢機構(gòu)，提供咨詢、教育、信息、技術(shù)、產(chǎn)品開發(fā)和市場開發(fā)等方面的服務(wù)。中小企業(yè)急需各種技術(shù)服務(wù)，以便能更好地進行產(chǎn)品創(chuàng)新，為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級做出貢獻；職工和管理層需要積極參加多種形式的教育培訓(xùn)，以提高企業(yè)人才素質(zhì)，進一步吸引更多人才。而政府在諸如此類的方面卻沒有能為其提供及時有效的幫助。雖然部分省市已經(jīng)構(gòu)建了中小企業(yè)服務(wù)體系，但還處于初步探索階段，遠(yuǎn)未成熟。

二、緩解我國中小企業(yè)融資難的對策

(一)強化自身素質(zhì)建設(shè)，全面提升中小企業(yè)融資能力

1．強化財務(wù)管理，杜絕造假現(xiàn)象。中小企業(yè)提供給銀行的會計報表資料應(yīng)該數(shù)據(jù)準(zhǔn)確、真實有效，如實反映企業(yè)的財務(wù)狀況及經(jīng)營成果。中小企業(yè)要贏得銀行的信任與支持，就必須提高認(rèn)識，建立健全各項規(guī)章制度，強化內(nèi)部財務(wù)管理，規(guī)范經(jīng)營，自我約束，確保企業(yè)的各項經(jīng)濟活動和財務(wù)收支必須在國家的法律、法規(guī)及規(guī)章允許的范圍內(nèi)進行，提高企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的真實性和合法性，這也是中小企業(yè)轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制、建立現(xiàn)代企業(yè)制度、謀求最佳經(jīng)濟效益和社會效益所要求的。

2．加強企業(yè)自身信用建設(shè)。對于中小企業(yè)自身而言，在目前直接融資渠道還不暢通的情況下，要想通過間接融資解決資本不足的問題，需要做的最大的事情就是提高自己的信用度。市場經(jīng)濟是信用經(jīng)濟，市場競爭是公平競爭。它拒絕欺詐，排斥投機取巧，鄙視一切不講信譽的行為。作為中小企業(yè)，要相互信任、恪守信用、以誠為本。3．積極拓寬中小企業(yè)融資渠道。目

前，我國中小企業(yè)融資主要是通過銀行機構(gòu)來實現(xiàn)的，渠道單一。企業(yè)過度依賴銀行貸款，不僅會產(chǎn)生資金來源不足和資金緊張的后果，而且也不符合市場經(jīng)濟發(fā)展的要求。因此，應(yīng)積極發(fā)展資本市場，并鼓勵和引導(dǎo)中小企業(yè)直接融資，以改變企業(yè)主要依賴銀行獲得資金的現(xiàn)狀。

(二)加大銀行等金融機構(gòu)的改革力度，優(yōu)化中小企業(yè)金融服務(wù)

1．發(fā)展面向中小企業(yè)的中小型金融機構(gòu)。我國應(yīng)大力發(fā)展中小型金融機構(gòu)，在股份制商業(yè)銀行、地方性商業(yè)銀行、城市信用社或商業(yè)銀行、農(nóng)村信用社及未來的社區(qū)銀行中擴充針對中小企業(yè)的金融業(yè)務(wù)，以滿足廣大中小企業(yè)的需要。

2．完善信貸人員考核制度，適當(dāng)下放基層行貸款審批權(quán)限。根據(jù)<銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見》，銀行應(yīng)制定專門的業(yè)績考核和獎懲機制，突出對分支機構(gòu)和授信人員的正向激勵。并且銀行應(yīng)將小企業(yè)授信情況納入對分支機構(gòu)的考核范圍。對小企業(yè)授信人員的考核，可采取薪酬與其業(yè)務(wù)、效益和授信質(zhì)量等綜合績效指標(biāo)掛鉤的方式。另外，適當(dāng)下放貸款的審批權(quán)限，確需上收的，上級行要提高審批效率；銀行應(yīng)根據(jù)不同地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展水平、經(jīng)濟和金融管理能力、信貸資金占用和使用情況、金融風(fēng)險狀況等因素，實行區(qū)別授信。

3．放寬抵押貸款條件，適當(dāng)擴大貸款抵押率。銀行應(yīng)進一步放寬抵押品的范圍。根據(jù)《銀行開展小企業(yè)授信工作指導(dǎo)意見，銀行可接受房產(chǎn)和商鋪抵押，商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)等知識產(chǎn)權(quán)中的財產(chǎn)權(quán)質(zhì)押，倉單、提單質(zhì)押，基金份額、股權(quán)質(zhì)押，應(yīng)收賬款質(zhì)押，存貨抵押，出口退稅稅單質(zhì)押，資信良好企業(yè)供銷合同質(zhì)押，小企業(yè)業(yè)主或主要股東個人財產(chǎn)抵押、質(zhì)押以及保證擔(dān)保等。還應(yīng)完善抵押物拍賣市場和中介機構(gòu)，降低抵押成本和減少抵押手續(xù)。

(三)發(fā)揮政府扶持和引導(dǎo)作用，改善中小企業(yè)融資和發(fā)展的社會環(huán)境

1．完善風(fēng)險投資機制和資本市場，為中小企業(yè)融資提供良好環(huán)境。風(fēng)險投資是一項高風(fēng)險的戰(zhàn)略投資。由于我國在政策環(huán)境、退出機制、企業(yè)制度、個人信用等方面尚存在諸多問題，VC在投資總量上也只占很小的比例。政府必須有與之配套的有利于風(fēng)險投資發(fā)展的政策法規(guī)、經(jīng)濟體制、金融秩序等外部環(huán)境。政府應(yīng)該培育我國真正的風(fēng)險投資主體，為風(fēng)險投資創(chuàng)造良好環(huán)境和出臺優(yōu)惠政策。盡快降低中小企業(yè)進行股權(quán)融資的門檻，拓寬企業(yè)直接融資渠道。

2．要放松金融管制，引導(dǎo)民間資本發(fā)展中小銀行和小額貸款公司，鼓勵民間融資。中小企業(yè)將持續(xù)發(fā)展，大型商業(yè)銀行肯定不能滿足融資的需要。中國民間資本并不稀缺，稀缺的是民間銀行。國家可在高新技術(shù)開發(fā)區(qū)和民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)試點民間銀行，然后加以推廣。民間融資

是利國利民的大好事。簡便、快捷的民間融資是中小型民營企業(yè)融資的最重要渠道。凡是民間融資發(fā)達地區(qū)，就是民營經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，民間融資不發(fā)達地區(qū)，就一定是民營經(jīng)濟不發(fā)達地區(qū)。

3．政府規(guī)范和引導(dǎo)中小企業(yè)，構(gòu)建中小企業(yè)信用擔(dān)保體系。為解決中小企業(yè)融資難的問題，我們應(yīng)借鑒<中小企業(yè)法》《中小企業(yè)投資法》和《擔(dān)保法》等法規(guī)，構(gòu)建以互助性擔(dān)保為主的中小企業(yè)信用擔(dān)保體系?；ブ該?dān)保的優(yōu)勢來自于民間擔(dān)保的產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)、社區(qū)性和互助、互督、互保機制。當(dāng)面臨風(fēng)險時，政策性擔(dān)保機構(gòu)通常的做法是將風(fēng)險轉(zhuǎn)移給政府，而互助性擔(dān)保機構(gòu)承擔(dān)的風(fēng)險最終由會員分擔(dān)，容易被潛在的被擔(dān)保者接受，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請人相互較為了解，緩解了信息不對稱問題；互助性擔(dān)保將銀行或政府擔(dān)保組織的外部監(jiān)督轉(zhuǎn)化為互助性擔(dān)保組織內(nèi)部的相互監(jiān)督，提高了監(jiān)督的有效性；處于劣勢的中小企業(yè)通過互助性擔(dān)保聯(lián)系起來，在和銀行談判時可以爭取到較優(yōu)惠的貸款條件；互助性擔(dān)保減輕了政府財政負(fù)擔(dān)，可以為政府與中小企業(yè)溝通創(chuàng)造新的渠道，容易獲得政府的支持。為適應(yīng)今后的發(fā)展需要，宜構(gòu)建以互助性擔(dān)保機構(gòu)為主、政策性擔(dān)保機構(gòu)和商業(yè)性擔(dān)保機構(gòu)為補充的擔(dān)保機構(gòu)為基礎(chǔ)，以地區(qū)和市級、省級、全國三級再擔(dān)保機構(gòu)為支撐的結(jié)構(gòu)體系。

4．制定和完善相關(guān)的法律、法規(guī)，提供基本的制度保障。政府在法律法規(guī)體系建設(shè)方面做出了很大的努力，但我們還需要更努力。應(yīng)根據(jù)《中小企業(yè)促進法》，從融資角度，進一步加大對中小企業(yè)的支持力度?？芍种贫?中小企業(yè)信用擔(dān)保管理條例》和<中小企業(yè)融資基金管理條例》等配套的法規(guī)，改善中小企業(yè)融資的法律環(huán)境。必須制訂專門的《信用法》，使治理我國的信用環(huán)境有法可依。

解決我國中小企業(yè)融資難的問題是一項龐大的系統(tǒng)工程，需要結(jié)合我國的具體國情，所處的發(fā)展階段，以及社會、經(jīng)濟、金融在內(nèi)的各項綜合改革的進程，并通過政府、企業(yè)、金融機構(gòu)及社會等多方面的共同努力，才能使我國中小企業(yè)最終走出融資困境。

[參考文獻]

[1]阮兢青 陳文標(biāo)《淺談金融危機下的中小企業(yè)融資》發(fā)展 2009年2月

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[3] 盧美玲《金融危機下中小企業(yè)融資難問題分析》經(jīng)濟視角(下)2009年3月

[4] 張優(yōu)勤《金融危機下再談中小企業(yè)融資難問題》商場現(xiàn)代化2009年9月

第四篇：中小企業(yè)融資經(jīng)濟學(xué)論文

我國中小企業(yè)融資問題及對策研究

【摘 要】 我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。這樣，這一傳統(tǒng)問題必將會得到良好的解決，中小企業(yè)必將達到一個發(fā)展的新境界，在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)當(dāng)中發(fā)揮越來越重要的作用。

【關(guān)鍵詞】 中小企業(yè) 融資現(xiàn)狀信用國家政策

我國中小企業(yè)具有較強的獨立性、競爭性和較強的求生存謀發(fā)展意識，更富有機制靈活、敢于創(chuàng)新的特點。改革開放以來，中小企業(yè)獲得了蓬勃發(fā)展，在整個國民經(jīng)濟發(fā)展及產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級過程中發(fā)揮著越來越大的作用。目前我國中小企業(yè)約有1 200萬家，占全國企業(yè)總數(shù)的99%以上，其工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額已分別占全國的 60 %、57 %、40%和60 %左右；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90 %以上，中小企業(yè)還提供了大約80%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，為了實現(xiàn)“全面建設(shè)小康社會”的宏偉目標(biāo)，中小企業(yè)發(fā)揮的作用將更加突出。但與此同時，中小企業(yè)所獲得的金融資源卻十分匱乏，融資難問題已經(jīng)成為嚴(yán)重制約我國中小企業(yè)進一步發(fā)展的最大瓶頸。

一、當(dāng)前我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀

目前我國中小企業(yè)的融資渠道主要有：經(jīng)營積累、民間借貸、內(nèi)部集資、占用客戶資金和向金融機構(gòu)貸款等，其融資現(xiàn)狀是：

（一）中小企業(yè)直接融資的狀況并不十分理想

大多數(shù)中小企業(yè)融資主要通過投資人經(jīng)營積累，企業(yè)發(fā)展資金絕大部分來源于自有資本和內(nèi)部收益留存，近年來比例一直保持在80%以上。我國在主板市場上市的企業(yè)有1000多家，而且大都是國有企業(yè)，僅有那些產(chǎn)品成熟、效益好、市場前景廣闊的高科技產(chǎn)業(yè)和基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)類的少數(shù)中小企業(yè)可以爭取到直接上市籌資、或者通過資產(chǎn)置換借“殼”買“殼”上市的機會。盡管我國有關(guān)部門即將

1出臺企業(yè)債券管理新條例，企業(yè)債券的發(fā)行主體將有所放寬，原先對項目的限制將有所松動，但對中小企業(yè)來說，在一定時期內(nèi)還將不在眾券商備選企業(yè)之列。職工集資是中小企業(yè)的主要融資手段。由于企業(yè)在開辦初期很難得到金融機構(gòu)的支持，所以大多數(shù)中小企業(yè)采用職工集資的方式籌集資金。入股是改制企業(yè)和股份制企業(yè)的重要融資方式，大多數(shù)已經(jīng)占總資產(chǎn)的10%。

（二）通過直接融資解決資金短缺

企業(yè)融資的主要方式有：一是通過募集股份（內(nèi)部集資）。對一些規(guī)模較大，職工人數(shù)較多的中小企業(yè)通過內(nèi)部集資的方式可部分解決企業(yè)資金短缺。二是通過民間借貸。我國許多中小企業(yè)都有民間借貸的發(fā)生以滿足臨時性資金的需求。即使是一些規(guī)模較大的中小企業(yè)，在銀行貸款無望的情況下，民間借貸則成為企業(yè)融資的主要來源。三是通過占用客戶資金。有些企業(yè)通過預(yù)收客戶的貨款、賒銷商品和原材料等來周轉(zhuǎn)資金。

（三）通過向銀行等金融機構(gòu)貸款

中小企業(yè)貸款難的問題非常突出，除少部分規(guī)模較大、經(jīng)濟效益較好的中小企業(yè)較易獲得銀行貸款外，大部分中小企業(yè)很難獲得足夠的銀行貸款。據(jù)統(tǒng)計銀行貸款占中小企業(yè)全部資金來源的比例不到10%，中小企業(yè)獲得的銀行貸款占全部銀行貸款的比例也不到10%。

（四）一些區(qū)域性的中小金融機構(gòu)發(fā)展不規(guī)范

我國經(jīng)濟中涌現(xiàn)出一批區(qū)域性的中小金融機構(gòu)，本來應(yīng)以支持中小企業(yè)的發(fā)展為己任。但在實際中，這些金融機構(gòu)在業(yè)務(wù)發(fā)展上與國有金融機構(gòu)有趨同的趨勢，不能真正面向中小企業(yè)，存在一定的信貸歧視現(xiàn)象。很多中小金融機構(gòu)將大量資金上存或購買國債，對急需貸款的中小企業(yè)卻不予支持?，F(xiàn)在我國極為缺少切實面向中小企業(yè)服務(wù)的金融機構(gòu)，民生銀行原來的初衷是為民營企業(yè)和中小企業(yè)服務(wù)的，可是現(xiàn)在它已經(jīng)和其他股份制商業(yè)銀行沒有什么區(qū)別了，其他新組建的城市商業(yè)銀行原來也是面向中小企業(yè)的，可由于資金、服務(wù)水平、項目有限，迫使它也逐步走向嚴(yán)格，限制了中小企業(yè)的融資。

二、我國中小企業(yè)融資困境探析

造成中小企業(yè)融資困境的原因眾多，既有其內(nèi)在的原因也有外界因素的影響。

（一）內(nèi)在原因

1．中小企業(yè)實力較弱，資信程度不高。我國中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模普遍較小，生產(chǎn)設(shè)備陳舊，技術(shù)落后，創(chuàng)新能力較差，實力較弱，抵抗市場風(fēng)險的能力不強，償債能力較差，普遍存在生產(chǎn)資金短缺和缺乏可供抵押的資產(chǎn)。由于中小企業(yè)這些自身存在的不足，使得他們的資信程度普遍不高，這是形成中小企業(yè)融資困境的最根本原因。

2．中小企業(yè)內(nèi)部管理不規(guī)范。許多中小企業(yè)內(nèi)部管理混亂，不具科學(xué)性和規(guī)范性。企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層管理能力較差，規(guī)章制度不健全，往往存在家族式管理方式。特別在財務(wù)管理方面，刻意編制多套財務(wù)報表，“假憑證、假帳簿、假報表”的三假現(xiàn)象普遍存在，使得會計信息嚴(yán)重失真。銀行很難獲得真實會計信息和經(jīng)營狀況，考慮到資金的安全性不敢輕易放貸。

3．中小企業(yè)信用觀念淡薄。部分中小企業(yè)以種種方式懸空、逃避銀行債務(wù)，嚴(yán)重影響中小企業(yè)的整體信用形象。銀行為保護貸款的安全性，維持自身經(jīng)營，勢必減少甚至停止對有些中小企業(yè)的貸款。銀行信貸的緊縮，企業(yè)資金不足，又直接影響企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和技術(shù)改造。

（二）外在原因

1．融資的法律環(huán)境不健全。我國融資的法律環(huán)境不健全是導(dǎo)致中小企業(yè)融資渠道不暢和融資方式單一的主要原因，具體表現(xiàn)為：(1)只有國有企業(yè)才能利用國家財政資金；(2)只有外商投資企業(yè)才能直接利用外商資金；(3)只有銀行金融機構(gòu)才能從事貸款業(yè)務(wù)；(4)只有股份有限公司和改組為股份有限公司的企業(yè)才能通過發(fā)行股票的方式籌集資金；(5)只有有限責(zé)任公司和股份有限公司才能采取發(fā)行公司債券方式籌集資金。以上規(guī)定決定了中小企業(yè)只能采用企業(yè)自留資金和銀行信貸資金等融資渠道籌集資金，對于大多數(shù)中小企業(yè)而言，其自留資金是有限的，這就使得這些企業(yè)的資金主要來源于銀行信貸，必然形成高負(fù)債。

2．金融機構(gòu)不健全。國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款意識不強，在強化約束機制的同時缺乏激勵機制，在機構(gòu)設(shè)置、信用評級、內(nèi)部管理等方面，不能完全適應(yīng)中小企業(yè)對金融服務(wù)的需要，金融支持體系不健全。這是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。例如：從信貸審批體制來看，目前我國四大國有商業(yè)銀行都上收了縣市一級支行的信貸審批權(quán)限，實行集中管理，分級審批的經(jīng)營體制?；鶎又?/p>

行作為與中小企業(yè)直接接觸的信貸部門，與上級信貸審批部門和風(fēng)險保全部門對申請貸款的中小企業(yè)的評判標(biāo)準(zhǔn)及結(jié)果往往出入較大，信貸審批部門和風(fēng)險保全部門由于過分強調(diào)風(fēng)險因素而不愿放貸。再如：我國雖然設(shè)立了民生銀行、城市商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等民間金融機構(gòu)，但這些金融機構(gòu)的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)尚未形成，為中小企業(yè)提供貸款的能力十分有限。

3．政府支持不足。研究表明，我國的政策環(huán)境在總體上對中小企業(yè)持歧視態(tài)度，中小企業(yè)所處的政策環(huán)境惡劣，這也是造成中小企業(yè)融資難的重要原因。長期以來，國家扶持政策一直實行向大企業(yè)傾斜，中小企業(yè)基本沒有獲得平等的競爭機會。盡管近年來大企業(yè)效益下降，紛紛倒閉，使政策有所變化，但沒有發(fā)生實質(zhì)性改變。特別是現(xiàn)階段國家仍然在大規(guī)模實行對國有企業(yè)的優(yōu)惠政策，由于中小企業(yè)一般都是非國有企業(yè)，自然就不能享受這些優(yōu)惠政策。雖然近年來國家已經(jīng)建立了專門促進中小企業(yè)發(fā)展的機構(gòu)，出臺了一些針對中小企業(yè)的優(yōu)惠政策，使得中小企業(yè)面臨的政策環(huán)境有所改變，但是由于時間短，國家有關(guān)政策要真正發(fā)揮效力，尚需時日。

三、解決中小企業(yè)融資困境的對策思考

解決中小企業(yè)融資困境，需要企業(yè)、國家、金融部門、地方政府和全社會共同努力，必須采取綜合措施。

（一）提高中小企業(yè)整體素質(zhì)，樹立社會信譽

1．深化產(chǎn)權(quán)制度改革，規(guī)范內(nèi)部管理，開展技術(shù)創(chuàng)新，提高中小企業(yè)的整體實力。中小企業(yè)要想解脫融資困境，必須從自身做起，重塑良好形象，提高資信程度。首先，要深化產(chǎn)權(quán)制度改革。通過改組、聯(lián)合、兼并、租賃承包經(jīng)營、股份合作制、出售等多種形式推動中小企業(yè)改革，使其獲得最大的自主權(quán)，真正成為自主經(jīng)營，自負(fù)盈虧的法人實體和市場競爭的主體。通過改制，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，提高產(chǎn)品在市場上的競爭力，培養(yǎng)一批懂管理、善經(jīng)營的優(yōu)秀企業(yè)家，推動中小企業(yè)的發(fā)展。其次，是要強化內(nèi)部管理。建立健全中小企業(yè)內(nèi)部管理制度，推行科學(xué)化管理和規(guī)范化管理。特別是要規(guī)范中小企業(yè)的財務(wù)制度，提高財務(wù)管理水平，防止會計信息失真，充分運用現(xiàn)有的金融工具，加速資金周轉(zhuǎn)，提高資金的使用效率。再次，要大力開展技術(shù)創(chuàng)新。阻礙中小企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵因素是中小企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新能力較弱，要提升中小企業(yè)的整體實力，必須充分利用其靈活的優(yōu)勢，大力開展技術(shù)創(chuàng)新，提高科技含量，使中小企業(yè)從依靠量的擴大轉(zhuǎn)變?yōu)橘|(zhì)的擴張。

2．提高信譽，改善融資環(huán)境。中小企業(yè)在加快發(fā)展的同時，要不斷提高社會信譽，增強重合同、守信用的自我約束意識，要充分認(rèn)識到誠信的重要性，堅持信譽第一的原則，不做假帳，保證會計信息真實可靠，提高自身的信用程度，從根本上改善企業(yè)的形象，增強銀行貸款的信心，創(chuàng)造良好的融資環(huán)境，拓展融資渠道。

（二）修訂和完善相關(guān)的法律法規(guī)和政策

國家應(yīng)該對現(xiàn)有的不利于中小企業(yè)發(fā)展的法律法規(guī)進行修訂，政策進行調(diào)整，增加關(guān)于中小企業(yè)融資方面的規(guī)定，例如：允許中小企業(yè)利用國家財政資金；允許中小企業(yè)利用外商資金來籌集資金；設(shè)立多層次的證券交易市場，允許中小企業(yè)通過資本市場來直接融資等。從而拓寬中小企業(yè)的融資渠道，實現(xiàn)融資方式多樣化。

（三）建立多元化金融體系，創(chuàng)新借貸機制

1．建立健全中小企業(yè)信貸服務(wù)的組織體系。國有商業(yè)銀行應(yīng)建立專門為中小企業(yè)服務(wù)的信貸部門，把培育和發(fā)展中小企業(yè)作為一項重要的發(fā)展戰(zhàn)略。對銀行來說，向大量中小企業(yè)貸款，可以分散金融經(jīng)營風(fēng)險，降低成本，防止貸款過度向大企業(yè)集中而潛伏信貸風(fēng)險。因此，商業(yè)銀行應(yīng)進一步轉(zhuǎn)變觀念，從根本上認(rèn)識到支持中小企業(yè)與自身發(fā)展的一致性，牢固樹立“搞活企業(yè)就是搞活銀行”的戰(zhàn)略思想，強化對中小企業(yè)的服務(wù)意識，幫助其脫離融資困境。

2．建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，改善中小企業(yè)的融資環(huán)境。中小企業(yè)貸款難，首先難在擔(dān)保上，建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系，可以從根本上解決中小企業(yè)貸款時的擔(dān)保問題，從而保證貸款的順利進行。中小企業(yè)信用擔(dān)保體系可以由發(fā)展互相擔(dān)保和建立中小企業(yè)信貸擔(dān)保公司組成。

3．適當(dāng)下放中小企業(yè)流動資金貸款審批權(quán)限。商業(yè)銀行要根據(jù)不同地區(qū)的實際情況以及各分支行信貸管理水平和風(fēng)險控制能力，合理落實各級行的貸款審批權(quán)。對中小企業(yè)流動資金貸款的審批權(quán)，各商業(yè)銀行應(yīng)適當(dāng)下放。

4．對符合條件的中小企業(yè)發(fā)放信用貸款。商業(yè)銀行對經(jīng)過貸款審查、評估，確認(rèn)資信良好，確實能償還貸款的中小企業(yè)，尤其是對評定為本行優(yōu)質(zhì)客戶的中

小企業(yè)，可以發(fā)放信用貸款。

（四）轉(zhuǎn)變政府職能，為中小企業(yè)融資提供有效服務(wù)

地方政府應(yīng)該充分發(fā)揮其職能，通過政策設(shè)計和引導(dǎo)，調(diào)動金融部門的積極性和社會各方面的力量積極為中小企業(yè)融資提供幫助。通過招商引資，為中小企業(yè)引進外資，搭建好舞臺。在招商引資過程中要扮演好組織者和促進者的角色，當(dāng)好企業(yè)的參謀，不搞行政指定，把決定權(quán)留給企業(yè)，從而真正幫助中小企業(yè)拓寬融資渠道。

四、結(jié)論

我國中小企業(yè)融資難問題，是亟待解決的重要問題，對待中小企業(yè)融資困難這一傳統(tǒng)問題，我們不應(yīng)當(dāng)拘泥于傳統(tǒng)觀念的束縛，而應(yīng)當(dāng)以現(xiàn)代的觀點去分析它，不僅要從國家政策的角度加大傾斜力度，而且也要從企業(yè)自身的角度去尋找對策。借鑒國內(nèi)、國外的良好經(jīng)驗，根據(jù)具體的實際情況，拿出可操作的具體措施并加以實施。中小企業(yè)融資問題是個系統(tǒng)工程，既需要中小企業(yè)提高自身融資能力，也需要國家主導(dǎo)的多層次的資本市場和良好的外部環(huán)境支持，也需要金融機構(gòu)在控制風(fēng)險條件下的信貸市場創(chuàng)新，只有相關(guān)各方協(xié)調(diào)利益、互相合作，困擾中小企業(yè)發(fā)展的融資問題才能得到解決。

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第五篇：中小企業(yè)融資問題論文3000字

內(nèi)部和外部兩個方面解決中小企業(yè)融資難的問題，這是由中小企業(yè)自身的問題和外部政策大環(huán)境決定的。如下小編就為大家收集了中小企業(yè)融資問題論文3000字，歡迎閱讀！

摘 要：近年來我國中小企業(yè)不斷發(fā)展壯大，在調(diào)整經(jīng)濟結(jié)構(gòu)、緩解就業(yè)壓力、推動技術(shù)創(chuàng)新、推動農(nóng)村工業(yè)化、城市化等方面，發(fā)揮著重要的作用。然而，融資不暢一直是困擾我國中小企業(yè)發(fā)展的一個重要瓶頸。中小企業(yè)在資金融通方面獲得的支持與其發(fā)揮的重要作用相比卻相當(dāng)不協(xié)調(diào)：占全國企業(yè)總數(shù)99%以上的中小企業(yè)占有的貸款數(shù)額不超過總貸款額20%。如何解決中小企業(yè)融資難的問題，再一次被社會各界所關(guān)注。本文對國內(nèi)外學(xué)者關(guān)于中小企業(yè)融資問題研究的成果進行了簡單的綜述，將美國、日本中小企業(yè)的融資方式和政府支持方面做了比較分析，分析了我國中小企業(yè)的融資方式、渠道以及融資難的原因，提出了改善我國中小企業(yè)融資難問題的對策。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；企業(yè)融資；融資難

一、國內(nèi)對中小企業(yè)融資研究的綜述

關(guān)于中小企業(yè)融資困境原因的研究方面，李揚、楊xx（20xx）對中小企業(yè)自身的缺陷影響其融資進行了研究。關(guān)于中小企業(yè)自身素質(zhì)問題，楊楹源（20xx），李長友（2004）自身的素質(zhì)是融資困難的根本原因。關(guān)于中小企業(yè)信用缺失，從規(guī)模效應(yīng)的角度對中小企業(yè)融資進行了研究。

在制度原因方面，陳xx等（1xxx），陳xx（20xx）則從制度缺陷，融資體系缺失，創(chuàng)新不足的角度分析了中小企業(yè)融資困境。董xx（20xx），胡旭陽（20xx），陳xx（2006）從金融監(jiān)管和金融服務(wù)水平方面進行了研究。王xx（20xx），劉xx（20xx）從政府行為方面分析了中小企業(yè)融資困境的原因。

二、中小企業(yè)融資方式和政策支持的國際比較

1.美國中小企業(yè)融資方式和政策支持

美國十分重視中小企業(yè)的發(fā)展，由于資本市場較為發(fā)達，所以美國的中小企業(yè)融資以證券融資為主。同時，美國中小企業(yè)的融資方式也較為多樣化，但主要還是內(nèi)源融資。

美國為了滿足中小企業(yè)的融資需求，政府提供了全面的政策支持，具體是提供一般性貸款，建立多層次的信用擔(dān)保體系，通過實施優(yōu)惠的信貸政策，鼓勵私營企業(yè)投資公司成立，從而刺激風(fēng)險資本的迅速增長，為中小企業(yè)的發(fā)展提供支持。美國的中小企業(yè)融資支持體系由一國中小企業(yè)局、美國進出口銀行、NASDDAQ、QTCBB、SSBIC等聯(lián)合構(gòu)成。

2.日本中小企業(yè)融資方式和政策支持

日本在亞洲是第一個為中小企業(yè)建立融資支持體系的國家，日本中小企業(yè)的融資渠道較美國中小企業(yè)相比要少，主要依靠外源融資，外源融資較少。絕大多數(shù)是通過銀行融資，且銀行一定比例參股，這也是日本中小企業(yè)融資的特點。同時，日本較多的民間金融機構(gòu)也以互助的方式為企業(yè)提供融資服務(wù)。

三、我國中小企業(yè)融資方式及融資難的原因分析

其實在影響中小企業(yè)融資困境的原因，除了自身的內(nèi)因外，還有以下外因：

首先，我國目前的資本市場所不具備對中小企業(yè)進行細(xì)分，研究各類中小企業(yè)的特點，風(fēng)險以及經(jīng)營規(guī)律，構(gòu)建多樣化的資本市場，為中小企業(yè)服務(wù)的功能。同時中小企業(yè)一般很難達到發(fā)行債券進行融資的標(biāo)準(zhǔn)，這就使其很難通過發(fā)行債券進行融資。在1994年之后，中央政府頒布法令，嚴(yán)禁以各種形式向社會募集資金，這就使中小企業(yè)通過社會集資的融資途徑變成不可能。

其次，四大商業(yè)銀行的服務(wù)對象大多是國有大中型企業(yè)，特別是近些年來，國有銀行在經(jīng)營管理上推行一級法人管理制度，加強對風(fēng)險的管理，強化成本核算，導(dǎo)致中小企業(yè)很難從國有銀行得到資金支持，融資矛盾加大。商業(yè)銀行的大集團客戶選擇機制，也會導(dǎo)致貸款向大型企業(yè)不斷集中，中小企業(yè)貸不到款的不公平現(xiàn)象。銀行信貸管理體制不能滿足中小企業(yè)靈活多樣的金融服務(wù)需求。在中小企業(yè)分布相對集中的縣域，缺乏配套的金融機構(gòu)為之服務(wù)。四大國有銀行門極較高，縣級以下分支機構(gòu)少之又少。

最后，目前，我國針對中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系己初具規(guī)模，但該體系在組織結(jié)構(gòu)設(shè)置與經(jīng)營體制上還存在著諸多問題。僅靠政府出資為中小企業(yè)擔(dān)保，遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足中小企業(yè)貸款多樣，涉及范圍廣以及企業(yè)數(shù)量多的需求。應(yīng)該大力發(fā)展民間資本與商業(yè)擔(dān)保的數(shù)量，降低政府政策性擔(dān)保機構(gòu)在中小企業(yè)信用擔(dān)保體系中的比例，減少政府干預(yù)，使擔(dān)保機構(gòu)真正實現(xiàn)市場化運作。

四、改善我國中小企業(yè)融資難問題的對策分析

通過比較美國和日本的中小企業(yè)融資方式，及其政府在這方面做的政策支持，我們知道美國的資本市場較為發(fā)達，其中小企業(yè)以證券融資為主，同時其融資方式以內(nèi)源融資為主的多樣化融資方式，而日本的中小企業(yè)以外源融資方式為主，主要通過銀行進行融資。在政策支持方面，美國政府積極出臺支持中小企業(yè)發(fā)展的政策，但政府充當(dāng)“最后的貸款人”，還是以市場為主。而日本則政府在支持中小企業(yè)發(fā)展方面起主導(dǎo)作用。

1.加強中小企業(yè)自身建設(shè)，提高企業(yè)自身融資能力

建立健全各種管理制度。中小企業(yè)必須從自身做起，建立規(guī)范的財務(wù)核算體系，完善財務(wù)管理制度，加強內(nèi)部監(jiān)督，保證會計信息真實完整；不斷加強公司治理，科學(xué)的構(gòu)建公司管理模式，建立現(xiàn)代企業(yè)管理制度，完善組織結(jié)構(gòu)；提高企業(yè)形象意識，加強企業(yè)文化內(nèi)涵建設(shè)，樹立信用觀念，做到不濫用貸款，合理使用資金，嚴(yán)格資金管理，?？顚Ｓ?，為企業(yè)融資創(chuàng)造良好的融資環(huán)境。健全企業(yè)財務(wù)制度。中小企業(yè)應(yīng)規(guī)范財務(wù)制度，提供準(zhǔn)確、及時的財務(wù)報告。提高企業(yè)會計信息透明度，為銀企雙方降低融資風(fēng)險與成本。企業(yè)應(yīng)加強與銀行的信息交流，使銀行深入了解企業(yè)，改變銀行“惜貸”現(xiàn)狀，這樣也便于銀行對放貸資金的監(jiān)督，降低銀行風(fēng)險。

2.完善中小企業(yè)間接融資體系

完善信貸服務(wù)組織體系。銀行必須根據(jù)中小企業(yè)客戶實際需求，不斷開發(fā)金融產(chǎn)品，有針對性的滿足不同行業(yè)、不同地域、不同層次企業(yè)的發(fā)展需求。靈活調(diào)整產(chǎn)品營銷組合，在產(chǎn)品設(shè)計，信貸流程，審批手續(xù)等環(huán)節(jié)改善工作流程，提高工作效率。鼓勵銀行大膽創(chuàng)新，結(jié)合實際情況給中小企業(yè)在貸款條件、貸款方式、利率、擔(dān)保、信用考核等方面提供寬松的環(huán)境，甚至還可以成立專門的組織機構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，切實改善中小企業(yè)的融資難問題。政府應(yīng)大力支持有利于中小企業(yè)融資的金融創(chuàng)新活動。許多股份制商業(yè)銀行、城市銀行、農(nóng)村信用社等逐步以中小企業(yè)為服務(wù)對象，加強了對中小企業(yè)的結(jié)算、財務(wù)咨詢、投資管理等金融服務(wù)。

五、小結(jié)

中小企業(yè)在中國的經(jīng)濟發(fā)展中扮演著重要的角色。必須從內(nèi)部和外部兩個方面解決中小企業(yè)融資難的問題，這是由中小企業(yè)自身的問題和外部政策大環(huán)境決定的。所以，一定要始終關(guān)注中小型企業(yè)，及時解決中小型企業(yè)融資中存在的各種問題，在未來，中小企業(yè)將創(chuàng)造更多的社會價值和經(jīng)濟價值，會有更加光明的未來。通過社會的努力，中小企業(yè)融資難問題將逐步得到改善，社會資金得到進一步優(yōu)化，對于促進中小企業(yè)的發(fā)展以及整個國民經(jīng)濟的發(fā)展，具有重要的現(xiàn)實的意義。

參考文獻：

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