第一篇：我國上市公司信息披露質(zhì)量降低的原因及對策研究

我國上市公司信息披露質(zhì)量降低的原因及對策研究

【摘要】證券市場在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中起著重要作用，它的發(fā)展已成為衡量一個國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的重要標(biāo)志。經(jīng)過20多年的發(fā)展，中國的上市公司數(shù)量逐漸增加，規(guī)模迅速擴(kuò)張，有效地促進(jìn)證券市場的健康有序發(fā)展。然而，當(dāng)前我國證券市場發(fā)展還存在許多問題，其中最突出的是上市公司信息披露質(zhì)量的降低。上市公司信息披露質(zhì)量的高低直接關(guān)系到上市公司自身的健康發(fā)展、投資者合法利益的保護(hù)以及證券市場效率的有效發(fā)揮。本文通過對我國上市公司信息披露質(zhì)量進(jìn)行研究，希望可以為提高我國上市公司信息披露質(zhì)量提供一些參考和建議。

【關(guān)鍵詞】上市公司

信息披露

披露質(zhì)量

隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，證券市場在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中扮演著越來越重要的角色，它在促進(jìn)國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮了舉足輕重的作用。上市公司作為證券市場的主體，其信息披露質(zhì)量的高低直接關(guān)系到上市公司自身的健康發(fā)展、投資者合法利益的保護(hù)以及證券市場效率的有效發(fā)揮。因此，上市公司信息披露就具有非常重要的意義，上市公司有責(zé)任保障其披露的信息質(zhì)量。

一、概念界定

（一）信息的定義。

關(guān)于“信息”的定義目前并未形成統(tǒng)一的認(rèn)識，1948年美國科學(xué)家維納（N.Wiener）在《控制論―動物和機(jī)器中的通信與控制問題》 中提出：“信息就是信息，不是物質(zhì)，也不是能量”。后來他又有了新的提法：“信息是人和外界互相作用的過程中互相交換內(nèi)容的名稱”。諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者、美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家肯尼思？阿羅（Kenneth Joseph Arrow，1977）認(rèn)為，信息是根據(jù)條件概率原則有效地改變概率的任何觀察結(jié)果。該定義意味著在證券市場上，任何能夠改變概率分布的事件都可以看作是信息。

信息作為證券市場的核心要素，在證券市場運(yùn)行中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。本文涉及到的信息是指證券市場上的信息，包括財務(wù)信息、公司治理信息、證券發(fā)行信息、重大事件信息以及管理層討論與分析信息等。

（二）披露的定義。

披露，是指有關(guān)當(dāng)事人通過一定的媒介或載體向他人公布和傳遞有關(guān)信息的過程。本篇文章所講的上市公司信息披露是指上市公司為了保障投資者的合法利益，接受社會公眾的監(jiān)督而依照法律法規(guī)、證券主管部門規(guī)章以及各類監(jiān)管機(jī)構(gòu)的有關(guān)規(guī)定，將自身的財務(wù)狀況、經(jīng)營情況等信息向投資者及社會公眾公開的過程。

（三）信息披露質(zhì)量的定義。

目前，學(xué)術(shù)界和實(shí)務(wù)界對信息披露質(zhì)量的定義并沒有達(dá)成共識，2000年國際會計準(zhǔn)則委員會（IASC）在其頒布的《關(guān)于編制和提供財務(wù)報表的框架》中指出信息披露質(zhì)量的內(nèi)容主要是把信息披露的可靠性和信息披露的相關(guān)性作為其質(zhì)量特性。筆者認(rèn)為，信息披露質(zhì)量是信息的需求者對上市公司信息披露的過程與結(jié)果的所進(jìn)行的綜合評價，其內(nèi)容既包括對強(qiáng)制性信息披露的評價，也包括對自愿性信息披露的評價。

二、上市公司信息披露質(zhì)量現(xiàn)狀

（一）信息披露不真實(shí)。

信息披露的真實(shí)性是信息披露質(zhì)量的核心要求，真實(shí)就是如實(shí)地反映實(shí)際發(fā)生的交易和事項(xiàng)，不能含有任何錯誤、虛假的信息。

近年來，隨著證券市場的不斷發(fā)展，上市公司信息披露的不真實(shí)已經(jīng)成為影響上市公司信息披露質(zhì)量提高的重要原因，信息披露不真實(shí)主要體現(xiàn)在信息的虛假記載與誤導(dǎo)性陳述兩個方面。近年來，我國上市公司信息披露在虛假記載和誤導(dǎo)性陳述方面數(shù)量有逐漸上升的趨勢，詳見表1。

表1 我國上市公司虛假記載和誤導(dǎo)性陳述信息情況統(tǒng)計表

注：數(shù)據(jù)來源于國泰安（CSMAR）數(shù)據(jù)庫上市公司研究系列違規(guī)信息總表，經(jīng)作者整理成表。

（二）信息披露不準(zhǔn)確。

信息披露的準(zhǔn)確性是指信息披露義務(wù)人必須使用準(zhǔn)確和明確的語言去表達(dá)準(zhǔn)備披露的信息，無論是內(nèi)容的呈現(xiàn)還是方式的表達(dá)都不至于引起別人的誤解。由于信息需求者的知識水平、理解能力以及自身經(jīng)驗(yàn)的不同，所以對于同一信息的理解往往會有很大的差異，因此，我們應(yīng)該以一般理性人的理解能力來判斷信息披露是否符合準(zhǔn)確性的要求。公司管理者考慮到切身利益，常常不愿意披露準(zhǔn)確的信息，這對投資者的合法利益產(chǎn)生了嚴(yán)重?fù)p害。

（三）信息披露不完整。

信息披露的完整性是指應(yīng)充分披露所有可能影響投資者決策的信息，不能有任何遺漏和隱瞞。然而實(shí)際中，上市公司往往只披露對公司有利的信息，對公司不利的信息很少披露或者不披露。近年來，我國部分上市公司在會計信息披露的過程中，不能一次性披露所有影響投資者決策的重大信息，而是通過后續(xù)的補(bǔ)充報告或更正報告使信息披露更加完善，這種行為會影響投資者正確決策，不利于證券市場的發(fā)展。如表2所示。

表2 我國上市公司財務(wù)報告補(bǔ)充及更正情況表

注：數(shù)據(jù)來源于巨潮資訊年度報告補(bǔ)充及更正資料，經(jīng)作者整理成表。

（四）信息披露不及時

信息披露的及時性是指信息披露義務(wù)人應(yīng)該及時地向社會公眾披露影響其投資決策的信息，既不能提前披露也不能推遲披露。然而現(xiàn)實(shí)中，上市公司傾向于提前披露“好消息”，而延遲披露“壞消息”。

通過對上海證券交易所和深圳證券交易所2014年報首次預(yù)約披露時間進(jìn)行統(tǒng)計發(fā)現(xiàn)：總共有1439家上市公司公布了2014年報預(yù)約時間，但只有84家預(yù)約在一、二月份公布年報，占總數(shù)的5.84%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于三、四月份預(yù)約公布年報的上市公司數(shù)量，具體如表3 所示。

表3 上交所、深交所上市公司2014年報首次預(yù)約披露時間表

注：數(shù)據(jù)來源于上交所、深交所上市公司定期報告預(yù)約披露時間，經(jīng)作者整理成表。

（五）信息披露不公平

信息披露的公平性是指信息披露義務(wù)人必須保證信息披露的內(nèi)容與時間對所有人來說是一致的，而不能進(jìn)行選擇性披露，即只向部分特定人群如機(jī)構(gòu)投資者披露，而不是向所有社會公眾公開披露。信息披露的不公平嚴(yán)重影響了上市公司信息披露的質(zhì)量。

三、上市公司信息披露質(zhì)量降低的原因

（一）上市公司利益驅(qū)動影響。

上市公司披露的信息不僅影響自身以及與其有直接利益關(guān)系的利益者的利益，而且還會影響其他投資者、上市公司、證券交易所和整個證券市場的利益。正是由于上市公司信息披露的公開性和非排他性，上市公司受利益驅(qū)動影響，往往只披露對自己有利的信息，這樣導(dǎo)致上市公司信息披露在數(shù)量和質(zhì)量上達(dá)不到真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時和公平的標(biāo)準(zhǔn)。

（二）上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范。

上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)是保證上市公司信息披露質(zhì)量的基礎(chǔ)，合理的公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)可以為信息披露提供一個良好的制度環(huán)境，促進(jìn)上市公司信息披露質(zhì)量的提高。目前，我國部分上市公司的內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)存在明顯缺陷，股東大會、董事會、監(jiān)事會以及經(jīng)理層的責(zé)權(quán)利關(guān)系劃分不清楚，不能各司其職，沒有形成相互制約和相互監(jiān)督的有效機(jī)制。具體包括董事會缺乏應(yīng)有的獨(dú)立性、監(jiān)事會形同虛設(shè)和上市公司股權(quán)高度集中等問題。

（三）上市公司信息披露違規(guī)處罰力度不夠

由于我國證券市場起步較晚，所以與其配套的證券監(jiān)督法律法規(guī)也不是很完善，同時，因?yàn)槲覈C券市場違規(guī)行為的處罰成本較低，使很多造假者敢于冒險。與國外上市公司信息披露違規(guī)的處罰成本相比，我國處罰數(shù)額較小。這種威懾作用不大的處罰促使違規(guī)者有造假的沖動，從而導(dǎo)致上市公司披露虛假的信息，降低其披露信息的質(zhì)量。另外，在我國行政處罰使用比較頻繁，行政處罰使違規(guī)者免于承擔(dān)經(jīng)濟(jì)賠償責(zé)任，因而違規(guī)者愿意鋌而走險。

（四）上市公司信息披露外部監(jiān)管不到位

上市公司監(jiān)管是證券市場監(jiān)管的重要組成部分，而上市公司監(jiān)管主要對上市公司信息披露的監(jiān)管，既包括上市公司首次發(fā)行證券信息披露的監(jiān)管，也包括證券發(fā)行后持續(xù)信息披露的監(jiān)管。在我國，對證券的監(jiān)督管理涉及中國證監(jiān)會、證券交易所、證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)、會計事務(wù)所以及媒體輿論、社會公眾等方方面面。然而實(shí)際上，只有中國證監(jiān)會對上市公司信息披露有明確的監(jiān)管要求，其他機(jī)構(gòu)或團(tuán)體對上市公司信息披露中的違法行為并沒有明確的責(zé)任。

四、提高上市公司信息披露質(zhì)量的對策

（一）建立健全上市公司信息披露制度

健全的上市公司信息披露制度是提高上市公司信息披露質(zhì)量的重要前提和基礎(chǔ)。一方面，應(yīng)該建立上市公司信息披露質(zhì)量的評級體系，對上市公司信息披露的結(jié)果進(jìn)行量化，使信息需求者更加清晰地了解上市公司的真實(shí)情況，并有利于督促上市公司提高其信息披露的質(zhì)量，另一方面，要增加上市公司信息披露的可操作性，例如對于上市公司重大事件的信息披露，必須明確界定重大事件的判斷標(biāo)準(zhǔn);對于信息披露違規(guī)行為，在追究其法律責(zé)任時，必須明確其適用的司法程序，加強(qiáng)其可操作性。

（二）完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)

為了提高上市公司信息披露的質(zhì)量，上市公司必須嚴(yán)格按照《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定完善上市公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)，使股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層權(quán)責(zé)明確，實(shí)現(xiàn)有效的制衡與監(jiān)督。具體來講，一方面要提高董事會的獨(dú)立性;另一方面，要積極發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督作用，監(jiān)事會應(yīng)該提高自身權(quán)威，主要對信息披露的真實(shí)性、合法性負(fù)責(zé)，確保能夠獨(dú)立地對管理層披露的信息進(jìn)行檢查和監(jiān)督。

（三）提高上市公司信息披露違規(guī)成本

首先，應(yīng)提高上市公司信息披露違規(guī)行為處罰的公開性，對于違規(guī)企業(yè)，要及時進(jìn)行公開譴責(zé)，增加其信息披露違規(guī)行為的成本。其次，增加行政處罰的金額，并與完善民事賠償制度相結(jié)合，加大上市公司信息披露違規(guī)行為的處罰成本。最后，要加大信息披露違法犯罪行為的打擊力度，對于上市公司的犯罪行為，可以適當(dāng)?shù)匮娱L刑罰期限。

（四）加強(qiáng)上市公司信息披露的監(jiān)管

首先，要充分發(fā)揮證券交易所在上市公司信息披露方面的作用，證券交易所應(yīng)該對上市公司發(fā)布的公告進(jìn)行形式審核，監(jiān)督上市公司提供真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、及時和公平的信息。其次，必須提高會計師事務(wù)所對上市公司信息披露的監(jiān)管質(zhì)量，注冊會計師在執(zhí)行審計業(yè)務(wù)時要保持自身的獨(dú)立性，本著對上市公司和社會公眾負(fù)責(zé)的態(tài)度，認(rèn)真履行自己的職責(zé)。最后，要充分發(fā)揮新聞媒體和社會輿論的監(jiān)督作用。

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第二篇：我國上市公司信息披露存在的問題及對策分析

我國上市公司信息披露存在的問題及對策分析

摘要：對上市公司信息披露的內(nèi)涵進(jìn)行簡單闡述，從信息披露不真實(shí)、不充分、不嚴(yán)肅、不及時和濫用預(yù)測性財務(wù)信息等5個方面指出我國上市公司信息披露過程中存在的問題，并對這些問題產(chǎn)生的原因進(jìn)行了分析，提出了解決我國上市信息披露問題的對策。

關(guān)鍵詞：證劵市場；上市公司；信息披露；對策分析

信息被稱為資本市場的生命，一直是市場關(guān)注的熱點(diǎn)。信息披露是現(xiàn)代證券市場監(jiān)管的核心內(nèi)容。上市公司信息披露是指股票上市公司按照相關(guān)法律法規(guī)要求，將公司的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果以及其他有關(guān)資料或情況向證券監(jiān)管部門報告，并向社會公眾公告的一種行為。信息披露文件主要包括招股說明書、募集說明書、上市公告書、定期報告和臨時報告等。上市公司信息披露有助于國家的宏觀調(diào)控和市場的運(yùn)轉(zhuǎn)，有助于社會資源的優(yōu)化配置，有助于維護(hù)證券市場秩序，促進(jìn)證券市場的發(fā)展，有助于保障投資者和債權(quán)人等信息使用者的利益，有助于公司的籌資和降低籌資成本，有助于落實(shí)和考核管理者的經(jīng)營管理責(zé)任。

我國上市公司信息披露已經(jīng)取得了很大成績，正在向好的方向發(fā)展，但是，由于我國證券市場信息披露的不規(guī)范、證券市場的不穩(wěn)定性和高度的風(fēng)險性，使得上市公司信息披露中還存在著許多問題，極大損害了上市公司的形象，打擊了投資者的信心，已成為中國證券市場健康發(fā)展的一大隱患。

1我國上市公司信息披露存在的主要問題 1.1信息披露不真實(shí)

真實(shí)性是對上市公司信息反饋披露行為的最基本要求，也是信息的根本質(zhì)量特征。公司管理者出于經(jīng)營管理上的特殊目的，蓄意歪曲或不愿意披露詳細(xì)、真實(shí)的信息。有些公司在信息披露文件中傾向夸大自己的資產(chǎn)規(guī)模、盈利能力和經(jīng)濟(jì)實(shí)力，為了縮小其負(fù)債和虧損額而運(yùn)用不恰當(dāng)?shù)臅嬏幚磙k法，提供帶有明顯誤導(dǎo)性的財務(wù)報告。有的公司為了維護(hù)自己的企業(yè)形象，在信息披露中故意使用不準(zhǔn)確的、似是而非的語言來達(dá)到誤導(dǎo)投資者的目的，如在論及股利政策時，有些公司措辭含糊，模棱兩可，不提供準(zhǔn)確數(shù)字，卻用一些不著邊際的字眼，諸如“定會給股東以豐厚的回報”，“一定會讓投資者滿意”等等，具體如何“豐厚”，如何“令人滿意”均無下文。

2006年發(fā)生的華源制藥財務(wù)造假案，便是一個典型的例子。華源制藥歷年年報顯示，2001—2004年，該公司分別實(shí)現(xiàn)凈利潤1747萬元、2026萬元、4725萬元、1013萬元，四年累計實(shí)現(xiàn)凈利潤9511萬元。但在按有關(guān)會計規(guī)定對這些事項(xiàng)進(jìn)行更正之后，華源制藥2001、2002及2004年的凈利潤都將成為負(fù)值，2003年凈利潤減少3000萬元左右。華源制藥由此調(diào)減2004年年初未分配利潤2億多元，調(diào)減2004年末總資產(chǎn)3.47億元以及其他等等。在調(diào)整后，華源制藥2004年、2005年連續(xù)兩年凈利潤為負(fù)值，且2005年末凈資產(chǎn)也是負(fù)值。華源制藥的做法違反了《刑法》、《公司法》、《證券法》、《會計法》等法律，同時，還違反了與股票交易、信息披露等相關(guān)的法規(guī)。2006年5月，上交所公告，經(jīng)過追溯調(diào)整，1

該公司2004年、2005年連續(xù)兩個會計經(jīng)審計凈利潤為虧損，根據(jù)上交所的有關(guān)規(guī)定，公司股票將實(shí)行“退市風(fēng)險警示”特別處理。實(shí)行“退市風(fēng)險警示”特別處理期間，公司證券簡稱由“華源制藥”變更為“* ST源藥”。在這個案例中，華源制藥利用的主要就是不良債權(quán)置換的手法。

1.2信息披露不充分，存在重大遺漏

這一點(diǎn)最為集中地表現(xiàn)為上市公司對有利于公司的信息過量披露，卻對不利于公司的信息沉默不語。按照有關(guān)規(guī)定，只要是對使用者決策有重大影響及反映重大經(jīng)濟(jì)事項(xiàng)的信息都應(yīng)予以披露，而不管該信息對上市公司有利與否。而所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)分離，導(dǎo)致上市公司的中小投資者與經(jīng)營者存在著嚴(yán)重的信息不對稱。一些上市公司對應(yīng)披露的信息不作全面的披露，而是采取避重就輕的手法，故意夸大部分事實(shí)、隱瞞部分事實(shí)，誤導(dǎo)投資者。上市公司慣用的隱瞞信息的方法主要是：一是償債能力披露不充分；二是關(guān)聯(lián)交易披露不充分；三是對一些重要事項(xiàng)的披露不充分或者有遺漏。如深圳證券交易所的龍頭股“深發(fā)展”，就曾經(jīng)動用3.11億元直接炒作本公司股票。這樣重大的違法、違規(guī)事件在被查處之前根本沒有通過任何方予以披露。

1.3信息披露不嚴(yán)肅

證券監(jiān)管部門一再強(qiáng)調(diào)上市公司必須在其指定的報刊上發(fā)布信息。然而迄今為止仍有個別上市公司不分時間、場合、地點(diǎn)隨意披露信息。有些公司根本不在證監(jiān)會指定的報紙上披露信息，而在一些地方性的小報小刊上披露；有些公司在未正式發(fā)行股票或未正式宣布購并之前便私下散布信息；有的公司居然未經(jīng)監(jiān)管部門批準(zhǔn)擅自宣布可轉(zhuǎn)換債券試點(diǎn)，大大助長了證券的投機(jī)性。還有的公司在不同時間里所披露信息的內(nèi)容不同，對已披露的信息隨意更改，而不履行有關(guān)程序。許多上市公司在披露了年報、中報后又發(fā)布了不少補(bǔ)充說明，許多補(bǔ)充說明有很強(qiáng)的瞞天過海之嫌。如“珠江實(shí)業(yè)”2000年中報說公司盈利20萬元，而在不久后又補(bǔ)充說明公司虧損5000萬元。像這種對信息披露極其不嚴(yán)肅的態(tài)度只會令投資者對證券信息披露的嚴(yán)肅性完全喪失信心。

1.4信息披露不及時

由于證券信息具有很強(qiáng)的時間性和敏感度以及容易被內(nèi)幕人利用等特點(diǎn)，這便要求上市公司必須依照有關(guān)規(guī)則在規(guī)定的期限內(nèi)以法定方式披露有關(guān)信息，以確保投資者及時獲取做出理性投資決策所需要的信息，這也是防止內(nèi)幕交易的有效手段。但是，有很多公司出于特殊目的，并不及時披露，從而給投資者造成了很大損失。

2006年8月20日，天津環(huán)球磁卡集團(tuán)有限公司與中信文化傳媒集團(tuán)有限公司簽署投資重組天津環(huán)球磁卡集團(tuán)有限公司《合作協(xié)議》，協(xié)議約定中信文化傳媒集團(tuán)有限公司將向上市公司“*ST磁卡”提供6.38億元財務(wù)支持，直至9月5日，“*ST磁卡”才在獲悉此事件后披露上述投資重組重大事宜。作為股份公司的控股股東，天津環(huán)球磁卡集團(tuán)有限公司嚴(yán)重違反了上證所《股票上市規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定。因在信息披露上存在嚴(yán)重違規(guī)，上證所對“*ST 2

磁卡”(600800)的控股股東天津環(huán)球磁卡集團(tuán)有限公司予以公開譴責(zé)。該譴責(zé)將抄報天津市人民政府，并計入上市公司誠信記錄?！?ST磁卡”(600800)的控股股東天津環(huán)球磁卡集團(tuán)有限公司的行為對中小投資者造成了巨大的損害，不利于股市的發(fā)展。

1.5濫用預(yù)測性財務(wù)信息

預(yù)測性財務(wù)信息又稱為軟信息，它用以表明公司未來發(fā)展與業(yè)績的可能性。編制預(yù)測性財務(wù)信息有助于投資者從長遠(yuǎn)角度了解公司的未來前景，畢竟購買股票正是購買公司的未來權(quán)益與現(xiàn)金流量。良好謹(jǐn)慎的預(yù)測可以降低投資者預(yù)期報酬落空的風(fēng)險性，從而降低投機(jī)與股市波動的因素，進(jìn)而彌補(bǔ)現(xiàn)行財務(wù)報告的不足。而且通過管理者編制預(yù)測數(shù)字，可以透過管理者的眼睛看到公司未來的發(fā)展，提高了財務(wù)報告的有效性。目前我國并沒有強(qiáng)制要求上市公司公布預(yù)測性信息，因此對預(yù)測性信息的內(nèi)容、格式和編制方法缺乏統(tǒng)一規(guī)范。許多公司的預(yù)測準(zhǔn)確度較低。在披露中往往夸大其詞地描述公司前景，以此達(dá)到籌資目的。有的上市公司公布的預(yù)測上市公司信息披露制度研究值與實(shí)際值相差幾倍甚至更大。

2我國上市公司信息披露存在問題的原因分析

毫無疑問，利益驅(qū)動是上市公司信息披露違規(guī)的最直接也是最主要的誘因，而信用體系不完善以及制度性缺陷的存在，則為上市公司違規(guī)信息的“出籠”提供了的溫床。

2.1信用缺失。一些上市公司控制人(多為大股東或管理層)信用缺失，為謀取不正當(dāng)利益，可以在信息披露時公然造假。其主要動機(jī)：一是為了上市。這類企業(yè)圖謀上市，看中的往往是證券市場的融資功能。它們?yōu)檫_(dá)到“圈錢”的目的，不惜采取虛增利潤、制造虛假證明文件、虛假陳述等不法手段，刻意包裝，欺詐上市。二是為了再融資。一些上市公司為了獲得配股、增發(fā)資格以滿足其持續(xù)的資金需求，可能就會“技術(shù)性處理”會計數(shù)據(jù)，甚至造假賬。如當(dāng)年“萬家樂”為了能順利實(shí)現(xiàn)配股，在配股考核期三年定期報告的披露中隱瞞為股東單位提供巨額擔(dān)保的事實(shí)，力求掩飾財務(wù)風(fēng)險。三是粉飾形象，為企業(yè)獲取貸款以及給對外合作、兼并、重組等所謂的“資本運(yùn)作”加重籌碼。四是逃避摘牌的威脅。五是為配合莊家操縱股價，以便在二級市場上非法牟利。

2.2法制不健全。現(xiàn)有的規(guī)范我國上市公司信息披露的制度體系有四個層次： 第一層，基本法律，包括《證券法》、《公司法》、《刑法》等。第二層，行政法規(guī)，主要包括《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《股份有限公司境內(nèi)上市外資股的規(guī)定》、《可轉(zhuǎn)換債券管理暫行辦法》等。第三層，部門規(guī)章，包括《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等。第四層，自律性規(guī)則，主要指證券交易所制定的《上市規(guī)則》。雖然我國規(guī)范上市公司的法律體系已初步形成，但必須看到，由于我國的證券市場起步較晚，體系還存在許多不足，一些法規(guī)出臺嚴(yán)重滯后于實(shí)踐的發(fā)展，立法似乎更多地是被動、消極地“堵窟窿”，缺乏預(yù)見性和實(shí)用性。比如對虛假會計信息的認(rèn)定過于抽象和原則，可操作性不強(qiáng)；對違規(guī)披露信息的法律責(zé)任的規(guī)定重行政和刑事，輕民事；對信息虛假的責(zé)任分擔(dān)無詳細(xì)而明確的規(guī)定；信息披露的標(biāo)準(zhǔn)不夠完善；信息披露的手段落后等等。

2.3監(jiān)管處罰不力。一是由于信息披露案件往往隱蔽性較強(qiáng)，難以發(fā)現(xiàn)，調(diào)查起來也費(fèi)時費(fèi)力，而相關(guān)監(jiān)管部門的監(jiān)管能力和執(zhí)法手段均有限，導(dǎo)致一些違規(guī)者“闖關(guān)”成功，成為“漏網(wǎng)之魚”，許多后繼者也因此抱著僥幸心理，企圖瞞天過海、欺民盜世。二是專業(yè)性中介機(jī)構(gòu)失職。專業(yè)審計機(jī)構(gòu)(包括會計師事務(wù)所和審計師事務(wù)所)對上市公司財務(wù)信息的真實(shí)性負(fù)有監(jiān)察責(zé)任。但是，當(dāng)前國家對專業(yè)審計機(jī)構(gòu)的管理方面還有許多漏洞，加之某些從業(yè)人員的業(yè)務(wù)能力不強(qiáng)、道德素質(zhì)低、職業(yè)操守差，致使大量的未經(jīng)嚴(yán)格把關(guān)的不實(shí)信息得以對外披露。三是處罰力度不夠。違規(guī)行為的預(yù)期處罰成本過低，是這一問題無法根本解決的主要原因之一。從我國上市公司信息披露違規(guī)的典型案例來看，許多投資者因受誤導(dǎo)，損失慘重，但無論從目前的相關(guān)法律法規(guī)，還是司法實(shí)踐，以及證券監(jiān)管部門的實(shí)際處理來看，投資者的損失都難以挽回或全部挽回，而在絕大多數(shù)情況下，違規(guī)違法企業(yè)只受到象征性的經(jīng)濟(jì)處罰。企業(yè)違規(guī)違法成本過低，威懾作用不大，使造假者愿意鋌而走險。

2.4公司治理結(jié)構(gòu)不完善。我國的一些上市公司企業(yè)治理結(jié)構(gòu)存在缺陷，股東會、董事會、監(jiān)事會、經(jīng)理層之間責(zé)權(quán)利關(guān)系不明晰，不能相互形成有效監(jiān)督和制約，一些公司被大股東操控，一些公司管理層權(quán)力過大，導(dǎo)致其不端目的能輕易實(shí)現(xiàn)。還有一些上市公司因管理漏洞或相關(guān)人員法律意識不強(qiáng)，導(dǎo)致公司內(nèi)幕信息隨意或提早泄露。2006年9月15日，“博盈投資”總經(jīng)理陳旭暉遭到深交所公開譴責(zé)，起因就是陳旭暉在6月24 日下午接待某券商研究人員調(diào)研時，透露了該公司股權(quán)分置改革方案和其它一些尚未公開披露的公司重大信息，導(dǎo)致該公司股價異常波動。

3我國上市公司信息披露存在問題的對策分析

信息披露是一個綜合性較強(qiáng)的制度體系，涉及到企業(yè)制度、財務(wù)會計、審計制度、證券市場制度、政府監(jiān)管制度、法律制度等多個方面。我國上市公司信息披露違規(guī)此起彼伏，原因是多方面的，治理也應(yīng)多管齊下，綜合開展。最終構(gòu)建一個多層次、全方位的嚴(yán)密綜合體系，使上市公司及時、有效和充分地進(jìn)行信息披露。

3.1建立以會計準(zhǔn)則為核心的信息披露體系

要使上市公司的信息披露達(dá)到客觀、充分、及時的要求，就必須建立一套有效的信息披露規(guī)范化體系。就我國目前情況而言，會計信息披露的規(guī)范體系大致包括會計準(zhǔn)則、會計信息披露制度、審計制度以及其他有關(guān)的經(jīng)濟(jì)法規(guī)。在這一規(guī)范體系中會計準(zhǔn)則是其核心。這是因?yàn)?，會計?zhǔn)則是規(guī)范上市公司會計實(shí)務(wù)的指南，它規(guī)定了會計信息披露的基本內(nèi)容，明確提出了會計信息應(yīng)具備的質(zhì)量要求，也是注冊會計師執(zhí)業(yè)的依據(jù)和職業(yè)保障。就我國目前情況而言，會計準(zhǔn)則體系正在建立過程之中，具體還應(yīng)做好三方面的工作：一是完善會計信息披露制度；二是要完善注冊會計師審計制度；三是要改進(jìn)我國上市公司財務(wù)報告體系，改革與會計環(huán)境不相適宜的部分，進(jìn)一步與國際會計準(zhǔn)則接軌。

3.2建立證券市場信用評級制度

信息的不對稱性與市場的透明度不高使得證券市場上的信用風(fēng)險加大，因此，增加信息 4 的對稱性，強(qiáng)化信息的弱勢者(投資者)，同時制約和規(guī)范信息的強(qiáng)勢方(上市公司)就顯得十分必要。證券信用評級制度作為市場的輔助手段，在一定程度上能夠起到提高市場透明度及有效性，防止上市公司造假、欺詐和內(nèi)幕交易等敗德行為的作用。借鑒美國等發(fā)達(dá)國家信用評級制度的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，積極深入地研究評級技術(shù)，在對現(xiàn)有的評級公司進(jìn)行改制的基礎(chǔ)上，與一些有豐富經(jīng)驗(yàn)的國際知名評級機(jī)構(gòu)建立既符合國際慣例又適合我國國情的信用評級制度，是擺在信用評級業(yè)面前的一項(xiàng)十分緊迫而又艱巨的任務(wù)。評級機(jī)構(gòu)不歸屬任何部門單位，完全獨(dú)立，以保證其作出公正、客觀的評判。

3.3進(jìn)一步完善相關(guān)法律法規(guī)

我國證券市場目前處在發(fā)展的關(guān)鍵時期，完善法律體系也是當(dāng)務(wù)之急，在信息披露法制建設(shè)方面，應(yīng)重點(diǎn)圍繞一下幾個方面： 一是相關(guān)法律要配套。信息披露問題的出現(xiàn)，上市公司有主觀責(zé)任，但也要在外部環(huán)境中找原因，除了重視事中控制的立法外，要加強(qiáng)事前防范和事后處置?！稌嫹ā?、《審計法》、《民法》、《刑法》等相關(guān)法律中可增加相應(yīng)條款，或者出臺明確的司法解釋。二是《證券法》《股票發(fā)行與交易管理暫行條例》、《公開發(fā)行股票公司信息披露實(shí)施細(xì)則》、《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則》等法律法規(guī)對上市公司信息披露的要求、責(zé)任、處罰措施等方面的提法要更具體、更明確，增強(qiáng)預(yù)見性和操作性。三是完善民事?lián)p害賠償制度。目前，我國法律對于違反信息披露的民事責(zé)任的追究缺乏系統(tǒng)規(guī)定。在具體操作中，往往是行政責(zé)任、刑事責(zé)任易于落實(shí)，而對中小投資者賠償?shù)拿袷仑?zé)任卻落實(shí)不了。因此，迫切需要建立行之有效的民事賠償制度，建立和完善股東集團(tuán)訴訟和股東衍生訴訟機(jī)制，明確不同違規(guī)行為所適用的司法程序，形成一個適宜的、暢通的上市公司信息披露法律責(zé)任的追究和懲戒機(jī)制，真正從法律上對上市公司的信息披露行為形成有力的約束。

3.4加大監(jiān)管和處罰力度。

目前，我國負(fù)責(zé)上市公司信息披露主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)是證監(jiān)會，但從近幾年上市公司的信息披露問題屢禁不止、對違規(guī)行為處理也往往顯得手軟和優(yōu)柔寡斷看，一些人對其監(jiān)管能力提出了質(zhì)疑，原因可能是多方面的。從政府角度看，應(yīng)通過相關(guān)立法，進(jìn)一步明確證監(jiān)會的監(jiān)管責(zé)任和權(quán)力，加大相應(yīng)投入，而證監(jiān)會應(yīng)改進(jìn)工作方式，提高工作效率，象美國“聯(lián)邦政權(quán)與交易委員會”(SEC)那樣，通過制定規(guī)則和執(zhí)法活動，鞏固自身在證券市場監(jiān)管方面的權(quán)威和核心地位。處罰方面，要用重典，讓違規(guī)違法者的機(jī)會收益遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于敗露成本。目前，我國對信息披露方面的違規(guī)違法行為主要以行政和經(jīng)濟(jì)處罰為主。從已發(fā)現(xiàn)的案例看，力度偏弱，達(dá)不到預(yù)期目的。對于信息披露違規(guī)違法企業(yè)，除了責(zé)令其向投資者支付賠償外，應(yīng)課以巨額罰款，甚至不惜使其破產(chǎn)；對于企業(yè)相關(guān)責(zé)任人，必須予以必要的經(jīng)濟(jì)處罰和行政處罰外，嚴(yán)重者，可以讓其傾家蕩產(chǎn)，甚至移交司法機(jī)關(guān)；對于應(yīng)承擔(dān)責(zé)任的中介審計機(jī)構(gòu)，應(yīng)立即吊銷其執(zhí)照，取消相關(guān)人員執(zhí)業(yè)資格，并視情節(jié)輕重，予以嚴(yán)厲的經(jīng)濟(jì)處罰直至追究刑事責(zé)任。

3.5完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。

從總體上講，我國上市公司的治理結(jié)構(gòu)屬于控制型治理結(jié)構(gòu)，但有著明顯的中國特色。實(shí)踐證明，公司治理結(jié)構(gòu)中的缺陷是導(dǎo)致上市公司失信的根本原因。只有建立健全公司治理結(jié)構(gòu)，才能從制度上使監(jiān)督管理者將其信息優(yōu)勢傳遞給外部投資者，為信息的充分披露提供制度保障。從現(xiàn)實(shí)情況看，需要花力氣做好以下方面的工作：①解決“一股獨(dú)大”的股權(quán)結(jié)構(gòu)問題，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性；嚴(yán)格按照《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)范控股股東的行為。②完善董事會的工作程序，加強(qiáng)董事會對經(jīng)理層的監(jiān)督，強(qiáng)化監(jiān)事會的職責(zé)；細(xì)化董事、監(jiān)事、高級管理人員的誠信責(zé)任，明確規(guī)定違反誠信的法律責(zé)任。③建立并加強(qiáng)董事會領(lǐng)導(dǎo)下的審計委員會制度。審計委員會由獨(dú)立董事構(gòu)成，獨(dú)立于公司管理層之外，負(fù)責(zé)對公司進(jìn)行財務(wù)監(jiān)督，并由其聘請會計師事務(wù)所，以保持后者的獨(dú)立性。在美國安然事件中，出于利害關(guān)系，公司管理層與審計師關(guān)系親密，審計師不僅沒有保持應(yīng)有獨(dú)立甚至還協(xié)助安然公司進(jìn)行財務(wù)造假行為。

4結(jié)語

規(guī)范上市公司的信息披露是一項(xiàng)艱巨而復(fù)雜的工作，會計信息披露質(zhì)量的真正提高需要各方面的共同努力，既有內(nèi)部的也有外部的。提高上市公司質(zhì)量和業(yè)績水平是證券市場長期、平穩(wěn)、健康發(fā)展的根本任務(wù)。目前，我國證券市場存在的問題還很多，但是通過各方的努力其問題必然會得到解決，上市公司信息披露一定會向著更加規(guī)范的方向發(fā)展，證券市場各方的利益也將會得到更好的維護(hù)。

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第三篇：我國上市公司信息披露中存在的問題及對策

我國上市公司信息披露中存在的問題及對策

2012年03月13日 10:59 來源：《商業(yè)時代》 2012年第3期上 作者：劉洋 字號

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摘 要：會計信息披露是上市公司必須履行的義務(wù)，披露相關(guān)可靠的會計信息，有利于提高證券市場的透明度，增強(qiáng)投資者的信心。我國上市公司信息披露制度的建立，一方面可以保護(hù)投資者的合法權(quán)益；另一方面使上市公司資產(chǎn)發(fā)揮其最大功效，為股東和社會帶來最大利益。但是目前，我國上市公司會計信息披露存在著各種問題，不僅損害了信息使用者，特別是廣大中小投資者的利益，而且不利于證券市場的健康發(fā)展。本文在分析存在問題的基礎(chǔ)上提出對策。

關(guān)鍵詞：證券市場，上市公司，會計信息，信息披露

上市公司的信息披露是理論界研究的一個經(jīng)久不衰的話題。提高信息披露的透明度，為金融市場的完整性建立一個更好的框架顯得尤為迫切（Hecklinger，2004）。目前，盡管我國證券市場的有關(guān)法律法規(guī)不斷完善，各項(xiàng)監(jiān)管措施逐一落實(shí)，使會計信息披露在質(zhì)和量兩方面穩(wěn)步提高，但證券市場上違規(guī)事件時有發(fā)生，會計信息披露的現(xiàn)狀仍不容樂觀。上市公司為了公司股票上市需要，影響股票的市價、公司管理業(yè)績評價或籌資的方便等目的，往往采取操縱行為，弄虛作假，披露不真實(shí)的會計信息，這是目前上市公司信息披露中最為嚴(yán)重和危害最大的問題。以往對上市公司信息披露問題的研究主要從公司內(nèi)部治理的角度分析，很少有研究結(jié)合公司內(nèi)外部的因素去探討上市公司信息披露問題的成因及對策。本文提出，上市公司信息披露中存在的問題，歸根結(jié)底既有公司內(nèi)部的因素，也有公司外部的因素。分析清楚產(chǎn)生這些內(nèi)外問題的原因以及治理對策，有利于保護(hù)信息使用者的利益，也有利于促進(jìn)證券市場的健康發(fā)展。因此，也具有相當(dāng)重要的意義。

文獻(xiàn)回顧

信息披露制度，是指公開發(fā)行證券的公司在證券發(fā)行與交易諸環(huán)節(jié)中，依法將有關(guān)信息資料，真實(shí)、準(zhǔn)確、完全、及時地披露，以供證券投資者做出投資判斷的法律制度。自從Fama（1970）提出資本市場的信息有效性假設(shè)以來，資本市場信息的不完備性（imperfeet information）和非對稱性（asynunetrie information）問題日益成為金融經(jīng)濟(jì)學(xué)家們關(guān)注的重點(diǎn)。特別是20世紀(jì)80年代，隨著博弈論和信息經(jīng)濟(jì)學(xué)在主流經(jīng)濟(jì)學(xué)領(lǐng)域的興起，非對稱信息下最優(yōu)契約和機(jī)制設(shè)計的理論模型及分析方法被迅速應(yīng)用到關(guān)于金融市場的各個研究領(lǐng)域，Glosten和Milgrom（1985）進(jìn)而通過貝葉斯規(guī)則描述了信息披露的動態(tài)過程。

喬旭東（2003）分析了上市公司會計信息披露與公司治理結(jié)構(gòu)的內(nèi)在關(guān)系，認(rèn)為在公司治理結(jié)構(gòu)的形成與運(yùn)行過程中，會計信息披露發(fā)揮著重大的作用，與此同時，有效的公司治理結(jié)構(gòu)也有助于上市公司會計信息披露行為的改進(jìn)。閻金鍔等（2000）研究了會計信息披露、股票價格變動及資本市場效率之間的關(guān)系，對股票價格對信息的反應(yīng)機(jī)制做了初步的理論研究，同時討論了信息披露對資本市場效率的影響。吳清華等（2006）以2003所有滬深上市公司為樣本，以盈余管理為變量，進(jìn)行實(shí)證檢驗(yàn)，結(jié)果發(fā)現(xiàn)董事會的獨(dú)立性是影響我國上市公司財務(wù)呈報質(zhì)量的重要因素，獨(dú)立董事比例越高，越能夠抑制公司的盈余管理水平。

上市公司信息披露存在問題的原因分析

（一）公司內(nèi)部因素

公司結(jié)構(gòu)不完善。上市公司的組織結(jié)構(gòu)由股東大會、董事會、經(jīng)理和監(jiān)事會組成。然而，組織機(jī)構(gòu)的各組成部分功能弱化，不能各盡其職，導(dǎo)致各種問題的產(chǎn)生。股東委托經(jīng)營者代表他們管理公司，希望能實(shí)現(xiàn)公司財富最大化，但是經(jīng)營者和股東的目標(biāo)并不完全一致，經(jīng)營者有可能為了自身的目標(biāo)而背離股東的利益。一些上市公司在信息披露中故意虛假披露或不按規(guī)定格式披露都有自身的原因，如有的為了公司能達(dá)到發(fā)行股票并上市的要求，有的是為了能達(dá)到配股的要求，也有一些為了能達(dá)到增發(fā)新股的要求，還有一些是為了完成主管部門或大股東制訂的經(jīng)營目標(biāo)等。公司主要負(fù)責(zé)人敢于實(shí)施上述行為，一方面是為了保住或鞏固自己的位置，另一方面公司缺乏必要的約束，缺乏一套行之有效的權(quán)力制衡機(jī)制、決策機(jī)制。

會計人員素質(zhì)不高。會計人員是會計信息披露的執(zhí)行者，然而我國一些會計人員學(xué)識經(jīng)驗(yàn)有限，知識陳舊，獨(dú)立性差，只是一味服從經(jīng)理人員的意志。因此，對一些會計信息不能做出合理的判斷，特別是對一些突發(fā)問題顯得束手無策，使信息質(zhì)量不盡人意。

（二）公司外部因素

審計監(jiān)督質(zhì)量不高。國家對上市公司監(jiān)管所依據(jù)的信息主要來自上市公司的會計報表和注冊會計師對此出具的審計報告，因此，注冊會計師已經(jīng)在證券市場上扮演著越來越重要的角色?！蹲詴嫀煼ā泛汀丢?dú)立審計準(zhǔn)則》的頒布實(shí)施使注冊會計師職業(yè)有一定的法律依據(jù)，但審計職業(yè)界尚未真正擔(dān)負(fù)起責(zé)任，審計質(zhì)量不高。擔(dān)任獨(dú)立審計工作的注冊會計師應(yīng)當(dāng)具備專門學(xué)識與經(jīng)驗(yàn)，并具有足夠的分析、判斷能力。而在實(shí)踐中，注冊會計師審計由于自身不嚴(yán)格，審計往往是會計信息披露失真的重要因素。

證券監(jiān)管力度不夠。我國的證券管理體系是伴隨著證券市場的建設(shè)和發(fā)展而逐步建立起來的。目前對上市公司信息披露進(jìn)行監(jiān)管的部門主要是證券監(jiān)督管理委員會（簡稱“證監(jiān)會”）、證券交易所和中國注冊會計師協(xié)會（簡稱“中注協(xié)”）。但各自的職責(zé)和權(quán)限有所不同。

當(dāng)前我國證券市場尚處于起步和發(fā)展的初級階段，整個市場很不成熟，各項(xiàng)規(guī)則和制度都不健全，在此情況下，強(qiáng)化政府監(jiān)管固然很重要，但完全依賴政府來監(jiān)管市場是不現(xiàn)實(shí)的。證券交易所作為一線監(jiān)管部門，沒有對上市公司的調(diào)查權(quán)，這就決定了交易所發(fā)現(xiàn)真實(shí)性問題的能力較為有限。中注協(xié)只能調(diào)查和處罰會計師事務(wù)所及相應(yīng)的注冊會計師，而不能調(diào)查上市公司，很難通過對事務(wù)所的檢查發(fā)現(xiàn)信息披露的真實(shí)性問題。

完善上市公司信息披露制度的對策

上市公司信息披露存在諸多問題，為了能從根本上保護(hù)投資者特別是廣大中小投資者的利益，解決的對策主要從公司內(nèi)部、公司外部兩個方面來考慮。

（一）公司內(nèi)部治理對策

完善公司治理結(jié)構(gòu)。為提升我國上市公司的質(zhì)量，推動上市公司建立和完善現(xiàn)代企業(yè)制度，規(guī)范上市公司運(yùn)作，促進(jìn)我國證券市場健康發(fā)展，使我國的上市公司治理盡快與國際接軌，根據(jù)《公司法》、《證券法》和其他有關(guān)法律的基本原則，并參照國外公司治理實(shí)踐中普遍認(rèn)同的標(biāo)準(zhǔn)，我國制定了《上市公司治理準(zhǔn)則》。該準(zhǔn)則主要針對上市公司，是評判上市公司是否具有良好的公司治理結(jié)構(gòu)的主要衡量標(biāo)準(zhǔn)。對公司治理存在重大問題的上市公司，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)將責(zé)令其按照該準(zhǔn)則的要求進(jìn)行整改。

建立完善的財務(wù)評價指標(biāo)體系。我國現(xiàn)行的財務(wù)評價指標(biāo)體系一方面偏重于政策需要，另一方面由于設(shè)計財務(wù)評價指標(biāo)過于追求少而精，使得企業(yè)財務(wù)狀況的揭示不夠充分。可以增設(shè)銷售利潤率、總資產(chǎn)利潤率、現(xiàn)金流量債務(wù)保證率等指標(biāo)，較全面地衡量企業(yè)生產(chǎn)能力和盈利能力。

健全公司內(nèi)部會計監(jiān)督制度。健全公司內(nèi)部會計監(jiān)督可以采取：樹立以人為本、人本管理的理念；及時監(jiān)督、促進(jìn)和管制；定期進(jìn)行會計檢查和會計分析。

（二）公司外部治理對策

建立完整的證券市場法律體系。上市公司信息披露制度的完善取決于證券市場法律體系的完善，雖然我國已對上市公司的信息披露有了一定的法律規(guī)范，但尚不完善，及時修訂完善這些法規(guī)，對保護(hù)投資者的利益將起到重大的作用。還應(yīng)當(dāng)加快制定關(guān)于信息披露有關(guān)內(nèi)容的具體準(zhǔn)則，進(jìn)一步規(guī)范上市公司信息披露的內(nèi)容和形式，規(guī)范預(yù)測性信息、分部信息和社會責(zé)任信息的披露。

提高審計質(zhì)量。在我國證券市場的規(guī)范和發(fā)展過程中，注冊會計師審計的法制建設(shè)已取得一定的成績，但由于這一行業(yè)在我國屬于新興行業(yè)，缺乏相應(yīng)配套的政策法規(guī)和制度方面的保證。為了使注冊會計師能夠切實(shí)履行獨(dú)立審計職責(zé)，需進(jìn)一步加強(qiáng)這方面的法制建設(shè)。

充分發(fā)揮證券管理部門監(jiān)管作用。加強(qiáng)證券管理部門自身建設(shè)，提高從業(yè)人員的職業(yè)道德水平和執(zhí)法的自覺性，是證券市場健康發(fā)展的前提條件。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)要履行其對上市公司會計信息及注冊會計審計報告的監(jiān)管責(zé)任，就應(yīng)該采取有效措施，使上市公司的會計造假行為及注冊會計師參與弄虛作假的行為，在會計信息公開披露之前就被及時發(fā)現(xiàn)，為此必須提高監(jiān)管人員的素質(zhì)。

加大處罰力度。雖然我國現(xiàn)階段為提高會計信息質(zhì)量先后制定并頒布了若干項(xiàng)法律法規(guī)，但在貫徹執(zhí)行過程中效果還不明顯，因此，必須加大處罰力度，對于一些上市公司違法披露信息、故意隱瞞或歪曲重要信息的行為，要嚴(yán)加懲罰，不僅僅要追究經(jīng)濟(jì)責(zé)任，還要追究有關(guān)當(dāng)事人的刑事責(zé)任；對參與做假的社會中介機(jī)構(gòu)予以重罰直至吊銷營業(yè)執(zhí)照，還要限定其從業(yè)人員在規(guī)定的期限內(nèi)甚至永久性不得從事同類性質(zhì)的職業(yè)，直至追究刑事責(zé)任等。加大處罰力度，提高違法違規(guī)成本，才能從根本上杜絕違規(guī)事件的發(fā)生。

結(jié)論

本文主要從公司內(nèi)部、公司外部兩個方面來分析我國上市公司信息披露存在問題及其原因，并提出相應(yīng)的解決對策。這些問題雖然沒有得到徹底的解決，但是國家的各種法規(guī)也在陸續(xù)的出臺，各種監(jiān)管機(jī)構(gòu)也在不斷地加強(qiáng)監(jiān)管力度，會計信息的使用者也越來越重視會計信息的真實(shí)性和對企業(yè)經(jīng)營者的監(jiān)督。保護(hù)投資者的利益，特別是保護(hù)廣大中小投資者的利益，讓投資者樹立信心，是培育和發(fā)展證券市場最重要的一個方面。為此，還需要付出更多的努力來確保上市公司的質(zhì)量，從根本上解決問題。

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第四篇：上市公司會計信息披露問題及對策研究

上市公司會計信息披露問題及對策研究

時間:2009-11-08 17:01來源: 作者:未知

一、上市公司會計信息披露存在的問題 1.會計信息披露質(zhì)量問題。上市公司會計信息披露應(yīng)當(dāng)做到確保信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,而沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,同時,上市公司董事會全體成員必須對此做出保證，并就其保證承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但是，在(本論文僅供參考，如需轉(zhuǎn)載本文，請務(wù)必注明原作者以及轉(zhuǎn)載來源:論文圖書館)

一、上市公司會計信息披露存在的問題

1.會計信息披露質(zhì)量問題。上市公司會計信息披露應(yīng)當(dāng)做到確保信息披露內(nèi)容真實(shí)、準(zhǔn)確、完整,而沒有虛假、嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述或重大遺漏,同時,上市公司董事會全體成員必須對此做出保證，并就其保證承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。但是，在實(shí)踐中,上市公司在會計信息披露質(zhì)量上仍然存在嚴(yán)重的不真實(shí)、不充分和不主動的問題。主要表現(xiàn)在以下方面:

(1)會計信息披露不真實(shí)。由于所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，企業(yè)管理當(dāng)局與企業(yè)所有者具有不同的行為目標(biāo)與經(jīng)濟(jì)特征，存在不同的利益驅(qū)動因素,不可避免地存在利益沖突。企業(yè)管理當(dāng)局蓄意歪曲或不愿披露真實(shí)的信息,為了發(fā)行股票及配股、為獲取信貸資金和商業(yè)信用以及減少納稅等而進(jìn)行會計造假,使會計信息披露的真實(shí)性與投資者對會計信息披露質(zhì)量的期望偏離較為嚴(yán)重。

(2)會計信息披露不充分。上市公司披露的會計信息存在“披露不足”現(xiàn)象。信息披露不足是指某些披露出來的會計信息沒有實(shí)質(zhì)性的內(nèi)容，具體表現(xiàn)在一是強(qiáng)制性會計信息披露供給不足，上市公司對于重要事項(xiàng)，尤其是負(fù)面事項(xiàng)往往采取消極逃避的辦法，不公布或者雖然進(jìn)行披露卻如蜻蜓點(diǎn)水；二是自愿性會計信息披露供給不足，上市公司對于以企業(yè)核心能力為代表的未來信息與非財務(wù)信息，如資金投向、盈利預(yù)測等缺乏披露。

(3)會計信息披露不主動。目前我國上市公司處于強(qiáng)制性信息披露階段,他們往往把會計信息披露看成是一種額外的負(fù)擔(dān)，而不是一種應(yīng)該主動承擔(dān)的義務(wù)和股東應(yīng)該獲得的權(quán)利，因而不是積極主動地去披露相關(guān)信息,而是抱著能夠少披露就少披露,能夠不披露就不披露的態(tài)度,嚴(yán)重影響到了會計信息披露的質(zhì)量。

2.會計信息披露路徑問題。會計信息披露路徑問題表現(xiàn)為信息傳播與反饋渠道不暢、會計信息披露在不同需求主體間分布不均衡。(1)上市公司會計信息披露的傳遞缺少交流通道。上市公司會計信息披露的傳遞主要以公開的信息交流為主，個人投資者獲取會計信息的主要渠道為電視、報紙與因特網(wǎng)等公開的傳媒，缺少上市公司與投資者之間的直接交流。(2)上市公司會計信息披露缺少深度加工。以證券分析為主的對上市公司會計信息披露的深加工從數(shù)量與質(zhì)量上都有待提高。

3.會計信息披露時間問題。會計信息披露制度中雖然明確地規(guī)定了定期報告公布的日期，但仍然存在很多延期披露的現(xiàn)象。從中國證監(jiān)會對上市公司信息違規(guī)處罰公告分析，因未及時披露重大事項(xiàng)而受到違規(guī)處罰的上市公司占全部信息違規(guī)公司一定的比例，甚至超過了對會計信息披露虛假與嚴(yán)重誤導(dǎo)性陳述行為的處罰數(shù)。由此說明上市公司利用推遲公布或不公布信息來抵減“壞消息”的影響，并因此損害了投資者的利益。在不及時問題上臨時報告體現(xiàn)得尤為突出。投

資者可以發(fā)現(xiàn)，上市公司一些臨時報告會在定期報告重大事項(xiàng)中初次披露，采取了一種以定期報告代替臨時報告的形式對外公告，一些臨時報告會在距離實(shí)際發(fā)生日期幾個月或幾年以后補(bǔ)充披露，并同時向投資者致歉。

二、上市公司會計信息披露存在問題的原因分析

1.公司利益的驅(qū)動。利益驅(qū)動是導(dǎo)致會計信息披露問題的根本原因。首先是上市的誘惑。在銀行業(yè)被大量的呆賬、壞賬牢牢困住時，證券市場的建立為處于嚴(yán)重“缺血”狀態(tài)下的企業(yè)提供了更廣闊的融資空間和渠道。在眾多信息披露違規(guī)的上市公司中，有多家公司基于包裝上市的目的，或者利用各種手段虛增利潤，或者制造虛假證明文件，或者進(jìn)行虛假陳述，發(fā)布誤導(dǎo)性信息；其次是配股的誘惑。上市公司對貨幣資金的需要是持續(xù)的，為了獲得配股以達(dá)到規(guī)模擴(kuò)張的目的，往往不惜包裝會計數(shù)據(jù)，披露虛假信息。三是特別處理及摘牌的威脅。我國對上市公司的退出機(jī)制做了明確的規(guī)定，為了保住“圈錢”機(jī)器，有些公司大搞財務(wù)包裝，玩弄披露游戲。四是私利誘惑。公司有些高層管理人員為了某種政治目的用公司的金錢行賄官員，或利用職務(wù)之便貪污、挪用公司的財產(chǎn)或揮霍、隱匿賬外資金而損害公司的行為。

2.相關(guān)法規(guī)制度不完善。盡管近年來我國一直致力于信息披露制度的改進(jìn)，但到目前為止，會計信息披露制度還存在不少問題。政出多門，表現(xiàn)為證券法規(guī)、審計法規(guī)、會計法規(guī)對會計信息的不同控制要求和控制層次，使許多上市公司在會計信息披露內(nèi)容、深度、時機(jī)等的選擇上十分隨意，沒有形成對信息披露違法行為處罰的法律環(huán)境。我國現(xiàn)行法規(guī)中，缺乏對會計信息具體認(rèn)定的法律規(guī)定，如對什么是虛假會計信息，如何確認(rèn)虛假會計信息以及對制造虛假會計信息的人員法律責(zé)任如何分擔(dān)、如何處罰等，在法律上尚不夠明確，可操作性不強(qiáng)，且以行政手段為主。這樣的制度，客觀上不能不對某些上市公司的會計信息披露構(gòu)成了誘導(dǎo)。

3.違規(guī)成本的低廉。假定上市公司會計信息披露行為是理性的，是利弊權(quán)衡的結(jié)果，是成本效益比較的結(jié)果，即遵循成本效益原則。信息披露違規(guī)給上市公司帶來的收益若大于由此所致的成本，上市公司就會選擇違規(guī)行為；反之上市公司則會依法披露信息。(1)被揭露的可能性很小。(2)違法的機(jī)會成本很小。國家現(xiàn)已發(fā)布的一些法律法規(guī)，有關(guān)懲治會計造假的規(guī)定處罰過輕過寬。這樣，只要造假的預(yù)期成本大大低于造假行為可能獲得的不義之財，造假者就有“博弈”的理由和沖動。

4.外部監(jiān)管力度不足。(1)證券監(jiān)管力度不足。目前，我國尚無證券市場的自律性機(jī)構(gòu)，交易所在運(yùn)作過程中也很少嚴(yán)格約束會員。由于中國證監(jiān)會力量薄弱，權(quán)威性不足，證券市場又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一，多方插手。

(本論文僅供參考，如需轉(zhuǎn)載本文，請務(wù)必注明原作者以及轉(zhuǎn)載來源:論文圖書館)

4.外部監(jiān)管力度不足。

(1)證券監(jiān)管力度不足。目前，我國尚無證券市場的自律性機(jī)構(gòu)，交易所在運(yùn)作過程中也很少嚴(yán)格約束會員。由于中國證監(jiān)會力量薄弱，權(quán)威性不足，證券市場又是多種利益沖突的焦點(diǎn)之一，多方插手。個別負(fù)責(zé)經(jīng)濟(jì)的官員習(xí)慣于用行政管理辦法來管理證券市場，不按證券市場的規(guī)律辦事。投資者的行為也還在摸索階段，造成有用的會計信息不能全面、及時地傳遞給投資者和其他信息需求者。因此證券監(jiān)管力度不足也是造成我國上市公司會計信息披露存在問題原因之一。

(2)社會審計機(jī)構(gòu)存在問題。眾多上市公司會計信息披露舞弊案無不與注冊

會計師的審計有著千絲萬縷的聯(lián)系。有些注冊會計師在審計工作中為了維持與上市公司的良好關(guān)系和眼前利益，在實(shí)踐中并沒有很好地履行職責(zé)。有的會計師事務(wù)所還為虎作倀，對虛假的會計信息不但不揭露，還通過出具無保留意見的審計報告等手段，為作假者服務(wù)。這種做法客觀上助長了部分上市公司的違規(guī)違法行為。

三、上市公司會計信息披露的對策

1.完善公司治理結(jié)構(gòu)。公司治理結(jié)構(gòu)實(shí)際上就是有關(guān)所有者、董事會和高級執(zhí)行人員三者之間權(quán)利分配和相互制衡關(guān)系的一種制度安排，具體表現(xiàn)為明確界定股東大會、董事會、經(jīng)理人員職責(zé)及功能的一種企業(yè)組織結(jié)構(gòu)?，F(xiàn)代公司的特性即所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離，不可避免地產(chǎn)生契約關(guān)系下的代理成本問題。為了降低代理成本，減少道德風(fēng)險和逆向選擇問題發(fā)生，所有者通過完善的公司治理結(jié)構(gòu)，通過一系列激勵和監(jiān)督機(jī)制促使經(jīng)營者為實(shí)現(xiàn)股東財富最大化而努力，從而實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)營目標(biāo)。

2.發(fā)揮信息中介的作用。發(fā)展市場信息中介，提高市場對企業(yè)的關(guān)注程度和信息發(fā)掘。一方面，信息中介能夠以較低成本發(fā)掘公司內(nèi)部的私有信息；另一方面，信息中介能夠幫助鑒別和傳播企業(yè)披露的公開會計信息。企業(yè)通過提高信會計息披露水平以減低信息不對稱程度有一基本前提，即資本市場存在良好的信息溝通傳播機(jī)制，離開信息的有效溝通，在信息受到阻隔的情況下，資本市場對公司所作的評價將易于偏離其內(nèi)在價值，股價往往被扭曲，此時，無論是上市公司如何提高會計信息披露水平，都將事倍功半，達(dá)不到解決信息不對稱問題的預(yù)期效果。投資者缺乏足夠的時間、精力和相應(yīng)的知識結(jié)構(gòu)去收集和研究會計信息，上市公司披露的會計信息無法被投資者轉(zhuǎn)化為有用的投資決策信息，信息在傳遞中受到阻隔，他們不能對企業(yè)的投資價值做出準(zhǔn)確的判斷。上市公司和投資者都需要專業(yè)的信息中介為他們搭起信息溝通之橋，而證券分析師正是信息中介組成中重要的一部分。

3.完善和加強(qiáng)上市公司會計信息披露的監(jiān)管與保證機(jī)制。上市公司會計信息披露的質(zhì)量與監(jiān)管部門有著直接的關(guān)系。如果制度健全監(jiān)管有力，不僅有關(guān)公司法律、法規(guī)得到貫徹落實(shí)，還能有效抑制某些公司利用財務(wù)報表進(jìn)行利潤操縱行為。完善和加強(qiáng)我國證券公司的監(jiān)管，就要明確各監(jiān)管部門的職責(zé)，搞好各監(jiān)管部門的協(xié)調(diào)；完善證券市場的法律、法規(guī)配套機(jī)制，逐步建立和完善證券市場上侵權(quán)民事責(zé)任制度；加強(qiáng)對行為和過程的監(jiān)管，嚴(yán)格貫徹執(zhí)行《證券法》的同時，嚴(yán)格把好上市關(guān)，完善證券發(fā)行機(jī)制，從源頭上控制上市公司會計信息披露的質(zhì)量；積極引進(jìn)國外先進(jìn)審計技術(shù)，加大對會計師事務(wù)所審計質(zhì)量的監(jiān)督，提高注冊會計師的審計質(zhì)量，使上市公司的會計信息在經(jīng)注冊會計師審計后，顯示出較高的可靠性和相關(guān)性。

4.加大執(zhí)法力度。只有違法必究、執(zhí)法必嚴(yán)，同時引入集體訴訟，降低訴訟成本，提高上市公司在會計信息披露過程中違規(guī)違法行為的成本，才能真正起到懲罰和震懾作用，使上市公司在會計信息披露中不敢違法違規(guī)，從而切實(shí)保護(hù)投資者權(quán)益，提高證券市場的有效性。

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第五篇：我國上市公司會計信息披露監(jiān)管研究

本科生畢業(yè)設(shè)計（論文）封面

（2016 屆）

論文（設(shè)計）題目 作 者 學(xué) 院、專 業(yè) 班 級 指導(dǎo)教師（職稱）論 文 字 數(shù) 論文完成時間

大學(xué)教務(wù)處制

會計原創(chuàng)畢業(yè)論文參考選題(200個)

一、論文說明

本寫作團(tuán)隊致力于會計畢業(yè)論文寫作與輔導(dǎo)服務(wù)，精通前沿理論研究、仿真編程、數(shù)據(jù)圖表制作，專業(yè)本科論文3000起，具體可以聯(lián)系qq 805990749。下列所寫題目均可寫作。

二、原創(chuàng)論文參考題目2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 某集團(tuán)企業(yè)文化建設(shè)中的成本管理研究 物流企業(yè)績效評價指標(biāo)的研究 會計尋租問題研究

應(yīng)收賬款風(fēng)險控制方法研究——以某公司為例

企業(yè)并購中的盈余管理行為分析——以吉利并購沃爾沃為例 某房地產(chǎn)企業(yè)融資現(xiàn)狀調(diào)查與分析

基于公司治理的內(nèi)部控制問題研究——以國美電器控制權(quán)之爭為例 企業(yè)綠色體系設(shè)計

家電制造企業(yè)存貨內(nèi)部控制設(shè)計——以某公司為例 某公司內(nèi)部會計控制研究

作業(yè)成本法下中石化成品油物流成本的控制研究 基于EVA的財務(wù)績效評價研究

汽車行業(yè)預(yù)算管理的初探－－－－上海大眾公司成本預(yù)算的案例分析 基于平衡計分卡的某公司績效評價研究

新創(chuàng)企業(yè)籌資問題研究——以某服飾公司為例

黨政領(lǐng)導(dǎo)干部經(jīng)濟(jì)責(zé)任審計研究——基于行政問責(zé)制視角 基于價值鏈的企業(yè)環(huán)境績效審計研究 順豐快遞公司內(nèi)部控制缺陷研究 基于盈余管理動機(jī)的財務(wù)重述研究 中國民營上市公司股利分配政策研究 關(guān)于企業(yè)應(yīng)收賬款管理的研究

某科技公司負(fù)債經(jīng)營的財務(wù)風(fēng)險控制研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

民營上市公司資本結(jié)構(gòu)與盈利能力關(guān)系分析 公允價值及其運(yùn)用研究

金融衍生工具在企業(yè)風(fēng)險管理中的應(yīng)用 中小企業(yè)稅務(wù)籌劃問題研究

會計政策選擇下的稅收籌劃——以xx進(jìn)出口有限公司為例 關(guān)于上市公司擔(dān)保若干問題的思考 基于平衡計分卡的企業(yè)戰(zhàn)略性績效管理 審計市場定價與監(jiān)管

我國環(huán)境會計實(shí)施的問題及其對策 實(shí)質(zhì)重于形式原則在實(shí)務(wù)中的運(yùn)用 我國企業(yè)所得稅的稅務(wù)籌劃

我國商業(yè)銀行個人理財業(yè)務(wù)的現(xiàn)狀與問題分析 我國上市公司內(nèi)部控制信息披露研究 基于企業(yè)生命周期的財務(wù)戰(zhàn)略探討 某太陽能公司固定資產(chǎn)內(nèi)部控制研究 我國商業(yè)銀行內(nèi)部控制管理研究

余姚市創(chuàng)華塑料有限公司財務(wù)分析報告 “大小非解禁”對股市的影響研究 基于成本分?jǐn)倕f(xié)議的企業(yè)稅務(wù)風(fēng)險控制 “營改增”對我國企業(yè)影響的研究

實(shí)際控制人對上市公司信息披露質(zhì)量的影響研究 淺析企業(yè)家與企業(yè)文化變革－－-以聯(lián)想集團(tuán)為例 論中小企業(yè)中存在的問題及對策

上市公司IPO抑價影響因素分析研究 中小企業(yè)財務(wù)報表分析研究 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 商業(yè)銀行信貸風(fēng)險內(nèi)控機(jī)制探討 某集團(tuán)體制研究

基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

企業(yè)存貨管理問題研究——以某自動化公司為例

國有企業(yè)公司治理存在的問題及對策——以中石油為例 企業(yè)會計倫理問題研究

論我國個人收入差距與稅收調(diào)控 環(huán)境績效審計問題研究

上市公司IPO抑價影響因素分析研究 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 企業(yè)稅務(wù)籌劃風(fēng)險及其防范

BC電子商務(wù)模式的物流成本控制研究

股利政策的影響因素分析及其選擇—以海爾為例 我國企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部審計研究

股權(quán)激勵的財稅差異分析及納稅籌劃 某船舶公司資產(chǎn)結(jié)構(gòu)優(yōu)化研究 某公司貨幣資金內(nèi)部控制制度設(shè)計 民營企業(yè)的財務(wù)內(nèi)部控制研究 上市公司會計政策選擇的探討

內(nèi)部審計在防范舞弊風(fēng)險中的角色與應(yīng)用研究——基于xx案例的分析 我國會計信息質(zhì)量存在的問題及其解決對策 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 企業(yè)內(nèi)部控制之采購業(yè)務(wù) 現(xiàn)金流量表改革研究

基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

公允價值與歷史成本的適用性思考－－以某氣動彈簧公司為例 企業(yè)內(nèi)部審計外部化問題研究 上海重慶房產(chǎn)稅試點(diǎn)積極效應(yīng)分析 企業(yè)并購整合階段的財務(wù)風(fēng)險防范

基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 81 資產(chǎn)減值會計的對策與應(yīng)用

基于公司內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)的盈余管理研究

公允價值計量對公司財務(wù)狀況的影響研究——以某公司為例 84 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 85 中小企業(yè)融資存在的問題及對策 86 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 87 電子商務(wù)的稅收征管探討

我國社會保障基金投資運(yùn)營的研究 89 探析固定資產(chǎn)累計折舊與減值準(zhǔn)備 90 基于作業(yè)的全面預(yù)算應(yīng)用研究

中小企業(yè)存貨管理的若干問題探討——以制造業(yè)企業(yè)為例 92 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 93 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 94 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 95 某機(jī)械制造公司存貨成本控制研究 96 上市公司IPO抑價影響因素分析研究

日本中小企業(yè)金融公庫對建立我國中小企業(yè)政策性金融機(jī)構(gòu)的借鑒作用 98 會計信息失真的問題與對策探討 99 我國開征物業(yè)稅的思考

上市公司IPO抑價影響因素分析研究 101 某公司應(yīng)收賬款管理的研究 102 寶鋼集團(tuán)財務(wù)風(fēng)險控制研究 103 蘇寧物流采購成本控制的研究

中國民營企業(yè)海外并購的財務(wù)風(fēng)險研究 105 基于生命周期角度的企業(yè)融資策略的研究 106 上市公司IPO抑價影響因素分析研究

中國上市公司股權(quán)資本運(yùn)作中的換股合并問題研究——基于上港集團(tuán)的換股操作實(shí)例 108 新經(jīng)濟(jì)條件下變動成本法研究——以某公司為例 109 電商企業(yè)發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險及對策分析 110 應(yīng)收賬款的信用管理與風(fēng)險防范 111 我國上市公司股權(quán)激勵問題研究 112 我國上市公司自愿性信息披露探討 113 物流企業(yè)改征增值稅的思考 114 我國高校籌資方式的選擇與比較 115 某公司股票期權(quán)問題研究 116 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

稅法與會計準(zhǔn)則的主要差異及對會計核算的影響 118 存貨計價方式對企業(yè)利潤和所得稅的影響 119 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

YHD公司應(yīng)收賬款管理的問題及對策研究 121 某化工公司籌資問題及對策

上市公司IPO抑價影響因素分析研究 123 英國績效審計特征、路徑與借鑒分析

醫(yī)院內(nèi)部控制存在的問題與對策 125 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析

上市公司IPO抑價影響因素分析研究 127 某地產(chǎn)公司財務(wù)風(fēng)險研究

房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)的稅收籌劃研究 129 稅收征管中的尋租行為探討 130 關(guān)于個人所得稅流失問題的探析 131 基于公司治理的內(nèi)部控制淺析 132 某公司財務(wù)戰(zhàn)略優(yōu)化研究 133 關(guān)于開征遺產(chǎn)贈與稅的探討

內(nèi)部審計在企業(yè)風(fēng)險管理中的作用研究——以xx為例 135 上市公司股票期權(quán)激勵機(jī)制探討 136 上市公司股利政策影響因素研究

論現(xiàn)代成本管理技術(shù)在服務(wù)行業(yè)的運(yùn)用 138 某電氣公司成本管理問題研究

淺議審計委員會在上市公司治理中存在的問題及其完善對策 140 上市公司不當(dāng)關(guān)聯(lián)交易產(chǎn)生的原因及規(guī)范措施 141 關(guān)于xx機(jī)械公司成本控制問題的思考 142 上市公司股票期權(quán)激勵機(jī)制探討

企業(yè)無形資產(chǎn)研究與開發(fā)支出相關(guān)問題研究 144 集權(quán)化模式的研究

上市公司IPO抑價影響因素分析研究 146 xx集團(tuán)財務(wù)分析

作業(yè)成本法在某物流公司成本控制中的應(yīng)用 148 上市公司IPO抑價影響因素分析研究

xx公司在財務(wù)杠桿運(yùn)用中存在的誤區(qū)及其改進(jìn) 150 某公司全面預(yù)算管理問題研究

151 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 152 某公司有機(jī)蔬菜項(xiàng)目的財務(wù)可行性研究 153 新準(zhǔn)則下我國企業(yè)合并的會計處理方法探討 154 面向知識經(jīng)濟(jì)的

155 我國中小型會計師事務(wù)所內(nèi)部控制問題研究 156 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 157 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 158 民營企業(yè)目標(biāo)的現(xiàn)實(shí)選擇 159 節(jié)能減排的綠色稅收政策安排 160 網(wǎng)絡(luò)會計研究

161 增值稅納稅籌劃及風(fēng)險原因分析 162 基于ABC理論的戰(zhàn)略成本管理 163 某公司存貨的優(yōu)化管理研究

164 民間金融對中小企業(yè)融資支持的研究 165 某實(shí)業(yè)公司現(xiàn)金流量管理研究

166 從“召回門”看豐田的內(nèi)部控制缺陷 167 某地紅十字會問題研究

168 基于企業(yè)生命周期的某公司資本結(jié)構(gòu)研究 169 我國上市公司管理層收購融資問題研究 170 基于價值鏈分析的企業(yè)采購成本控制

171 公司治理與企業(yè)管理——基于價值管理的案例分析 172 風(fēng)險導(dǎo)向?qū)徲嬙趪衅髽I(yè)內(nèi)部審計中的應(yīng)用 173 我國上市公司關(guān)聯(lián)交易規(guī)范問題研究 174 論上市公司并購中的財務(wù)風(fēng)險 175 某公司資本結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀及優(yōu)化研究

176 基于EVA的財務(wù)危機(jī)預(yù)警的實(shí)證分析 177 萬科公司營運(yùn)資金管理研究 178 國家助學(xué)貸款風(fēng)險防范研究

179 中小企業(yè)內(nèi)部控制制度探討—以xx鋼鐵有限公司內(nèi)部控制制度為例 180 淺談我國上市公司無形資產(chǎn)的信息披露問題 181 跨國公司的外匯風(fēng)險及管理 182 從的角度看中小企業(yè)稅收籌劃

183 我國上市公司并購的財務(wù)風(fēng)險與控制措施 184 我國上市公司股票期權(quán)激勵制度若干問題探討 185 淺析我國農(nóng)村信用社內(nèi)部控制的問題與對策 186 第三方物流企業(yè)績效評價研究

187 基于EVA的上市公司盈余質(zhì)量分析與評價體系的研究 188 某公司公司成本降低途徑研究 189 某集團(tuán)稅務(wù)風(fēng)險的防范與控制研究 190 某啤酒公司生產(chǎn)成本管理的研究

191 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 192 基于事項(xiàng)法的會計信息系統(tǒng)研究 193 會計職業(yè)道德的理性思考

194 某公司應(yīng)收賬款存在的問題及對策 195 巨人集團(tuán)適度負(fù)債經(jīng)營問題研究

196 上市公司IPO抑價影響因素分析研究 197 成本信息失真的原因及財務(wù)危害

198 Excel在酒店服務(wù)業(yè)會計中的應(yīng)用研究 199 企業(yè)內(nèi)部會計控制研究

200 家族式企業(yè)的模式研究——以某公司為例