第一篇：新公司法關(guān)于對董事 監(jiān)事 高管人員的約束機(jī)制的規(guī)定

新公司法關(guān)于對董事、監(jiān)事、高管人員的約束機(jī)制的規(guī)定

一、董事、監(jiān)事、高管人員的義務(wù) 董事、高管人員不得有下列行為：

（1）挪用公司資金；

（2）將公司資金以其個人名義或者以其他個人名義開立賬戶存儲；

（3）違反公司章程的規(guī)定，未經(jīng)股東會、股東大會或者董事會同意，將公司資金借貸給他人或者以公司財產(chǎn)為他人提供擔(dān)保；

（4）違反公司章程的規(guī)定或者未經(jīng)股東會、股東大會同意，與本公司訂立合同或者進(jìn)行交易；

（5）未經(jīng)股東會或者股東大會同意，利用職務(wù)便利為自己或者他人謀取屬于公司的商業(yè)機(jī)會，自營或者為他人經(jīng)營與所任職公司同類的業(yè)務(wù)；

（6）接受他人與公司交易的傭金歸為己有；

（7）擅自披露公司秘密；

（8）違反對公司忠實(shí)義務(wù)的其他行為。（149條）

董事、高管人員違反前款規(guī)定所得的收入應(yīng)當(dāng)歸公司所有。

二、董事、監(jiān)事、高管人員未盡義務(wù)所負(fù)擔(dān)的法律責(zé)任。

（一）董事、監(jiān)事、高管人員執(zhí)行公司職務(wù)時違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，給公司造成損失的，應(yīng)當(dāng)承 擔(dān)賠償責(zé)任。（150條）

1、違反法律的情形，主要是違反《公司法》的規(guī)定。

違反《公司法》的規(guī)定，主要是148條、149條的規(guī)定。此外，違反16條，董事未經(jīng)股東會或股東大會決議而向公司的股東提供擔(dān)保，由此給公司造成的損失，提供擔(dān)保的董事應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。上述情形中，董事違反公司法的強(qiáng)制性規(guī)定向股東提供了擔(dān)保，擔(dān)保合同的擔(dān)保權(quán)人應(yīng)當(dāng)了解擔(dān)保人與債務(wù)人之間的關(guān)系以及應(yīng)當(dāng)要求提供股東會的相關(guān)決議，其不構(gòu)成善意第三人，且該擔(dān)保合同違反了法律的規(guī)定應(yīng)認(rèn)定為無效。但根據(jù)《最高院關(guān)于適用擔(dān)保法若干問題的解釋》，董事私自向股東提供擔(dān)保的行為可能與擔(dān)保人（公司）內(nèi)部管理不善有一定的因果關(guān)系，公司因此對該無效擔(dān)保也有一定的過錯，其仍應(yīng)承擔(dān)債務(wù)人不能清償部分的1/3或1/2的民事賠償責(zé)任。其中，主合同有效的承擔(dān)1/2，主合同無效的承擔(dān)1/3。對于公司所承擔(dān)的1/3或1/2的民事責(zé)任份額，公司有權(quán)向董事追償。

16條同時也提醒我們：個人對公司負(fù)債，公司要求個人提供擔(dān)保時應(yīng)注意個人提供的公司擔(dān)保人與個人之間究竟是不是投資公司與股東的關(guān)系，若是此種關(guān)系則應(yīng)要求提供擔(dān)保人的股東會的相關(guān)決議而不是董事會的相關(guān)決議，否則擔(dān)保合同一旦無效很可能使公司的債務(wù)得不到完全的清償，另外，公司盡到上述注意義務(wù)也就是說債權(quán)人沒有過錯，就 不用承擔(dān)擔(dān)保合同無效后的民事責(zé)任。

董事、監(jiān)事、高管人員不得利用關(guān)聯(lián)關(guān)系損害公司利益，違反前款規(guī)定給公司造成損失的，應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。（21條）

關(guān)聯(lián)交易的例子。

2、違反行政法規(guī)的情形

3、違反公司章程的情形

公司章程為約束董事、監(jiān)事、高管人員留有很大的空間。主要有兩種方式：

第一種方式是通過明確各自職權(quán)的范圍來約束上述人員，若實(shí)施了超越該職權(quán)范圍的行為而給公司造成了損失，則應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

第二種方式是通過設(shè)定職權(quán)行使的程序來監(jiān)督上述人員，若上述人員未按照章程規(guī)定的程序決定某一經(jīng)營事項(xiàng)而給公司造成損失，則應(yīng)承擔(dān)賠償責(zé)任。

五、法律責(zé)任實(shí)現(xiàn)的方式：

依據(jù)公司法的設(shè)計，公司或股東可以通過下列兩種途徑來起訴損害公司利益的董事、監(jiān)事、高管人員。

（一）公司直接訴訟

公司受到董事、監(jiān)事、高管人員違反義務(wù)的行為侵害時，公司以自己的名義對侵害者提起的訴訟。

1、有權(quán)提議對董事、高管人員起訴的主體： 有限責(zé)任公司的任一股東，沒有數(shù)量和出資比例的限制。

股份有限公司連續(xù)一百八十日以上單獨(dú)或者合計持有公司百分之一以上股份的股東。提議應(yīng)是書面形式。

2、代表公司起訴的主體：

一般是監(jiān)事或監(jiān)事會，當(dāng)監(jiān)事成為被訴當(dāng)事人的時候則由董事會或執(zhí)行董事代為訴訟。新公司法施行以前，當(dāng)董事違反信義義務(wù)而給公司造成損失時，該董事可能實(shí)際控制了有權(quán)以公司名義作出起訴決定的股東會或董事會，其不會對自己提起訴訟，因此無人對該董事提起訴訟。而今，無論是提議對董事起訴的權(quán)利還是代表公司進(jìn)行訴訟的權(quán)利都不屬于董事所有，董事就無力阻止公司對其發(fā)動訴訟。

（二）股東派生訴訟

公司受到董事、監(jiān)事、高管人員違反義務(wù)行為的侵害時，股東為了保護(hù)公司的利益向法院提起的訴訟。

有權(quán)代表公司起訴的監(jiān)事、監(jiān)事會、董事會、執(zhí)行董事對股東的請求置之不理或不明確表態(tài)拖延訴訟的，股東有權(quán)為了公司的利益以自己的名義直接向人民法院提起訴訟。股東代為訴訟的三種情形是：

1、拒絕股東起訴請求的

2、自收到請求之日起三十日內(nèi)未提起訴訟的3、情況緊急、不立即提起訴訟將會使公司利益受到難以彌補(bǔ)的損害的

（三）股東直接訴訟

股東在自身權(quán)利受到董事、監(jiān)事、經(jīng)理違反義務(wù)行為的侵害時，以自己的名義對侵害者提起的訴訟。

[參考法條]董事、高管人員違反法律、行政法規(guī)或者公司章程的規(guī)定，損害股東利益的，股東可以向人民法院提起訴訟。（153條）

公司直接訴訟獲得賠償?shù)闹黧w是公司，股東派生訴訟獲得賠償?shù)闹黧w仍然是公司，被訴的董事、監(jiān)事、高管人員應(yīng)向公司支付賠償金并承擔(dān)其他民事責(zé)任，而股東直接訴訟獲得賠償?shù)闹黧w是股東個人，被訴的董事、監(jiān)事、高管人員應(yīng)向股東個人支付賠償金并承擔(dān)其他民事責(zé)任。

當(dāng)然對公司董事、高管人員的約束僅僅通過公司法和章程來實(shí)現(xiàn)是不夠的。股東應(yīng)在投資中廣泛應(yīng)用可能的治理模式，摸索出那些行之有效的多元化的控制手段，從不同的維度來約束董事、高管人員的行為。

第二篇：高管激勵約束機(jī)制

高管人員業(yè)績考核與激勵約束制度

第一章 總則

第一條 為推進(jìn)公司建立與現(xiàn)代企業(yè)制度相適應(yīng)的激勵約束機(jī)制，有效地調(diào)動高管人員的積極性和創(chuàng)造性，提高企業(yè)經(jīng)營管理水平，增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益，促進(jìn)公司做強(qiáng)、做大、做好，確保公司發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)，結(jié)合公司實(shí)際，制定本制度。

第二條 本制度所稱高管人員指下列人員：

（一）公司副總經(jīng)理；

（二）項(xiàng)目部負(fù)責(zé)人、財務(wù)負(fù)責(zé)人、人力資源部長；

（三）部門主管。

第三條 公司高管人員績效考核根據(jù)公司生產(chǎn)、經(jīng)營和高管人員分管工作的工作目標(biāo)完成情況，進(jìn)行綜合考核，根據(jù)考核結(jié)果確定高管人員的薪酬分配。

第四條 公司高管人員績效考核與薪酬分配遵循以下原則：

（一）按勞分配的原則；

（二）收入水平與公司業(yè)績及分管工作目標(biāo)掛鉤的原則；

（三）有獎有罰、獎罰對等、激勵與約束并重的原則。

第二章 管理機(jī)構(gòu)

第五條 公司董事會授權(quán)考核委員會是對高管人員進(jìn)行績效考核以及確定薪酬分配的管理機(jī)構(gòu)，具體測算和兌現(xiàn)工作由公司人力資源部和財務(wù)資產(chǎn)

部負(fù)責(zé)實(shí)施。

第六條 考核委員會的主要職責(zé)權(quán)限：

（一）根據(jù)高管人員管理崗位的主要范圍、職責(zé)、重要性以及其他相關(guān)企業(yè)相關(guān)崗位的薪酬水平制定薪酬計劃或方案。薪酬計劃或方案主要包括但不限于績效評價標(biāo)準(zhǔn)、程序及主要評價體系、獎勵和懲罰的主要方案和制度等；

（二）負(fù)責(zé)對公司高管人員薪酬方案提出修改意見，審查、確認(rèn)高管人員目標(biāo)責(zé)任書；

（三）負(fù)責(zé)對公司薪酬制度執(zhí)行情況進(jìn)行監(jiān)督；

（四）審查公司高管人員的履職情況，并對其進(jìn)行績效考評；

（五）依據(jù)有關(guān)法律、法規(guī)或規(guī)范性文件的規(guī)定，結(jié)合公司實(shí)際情況，制訂公司高管人員的股權(quán)激勵計劃；

（六）公司董事會授權(quán)的其他事宜。

第三章 薪酬的構(gòu)成第七條 高管人員薪酬由基本薪酬、保險和福利、績效薪酬三部分組成。計算公式是：薪酬＝基本薪酬+保險和福利＋績效薪酬。

（一）基本薪酬：由考核委員會根據(jù)高管所任職位的價值、責(zé)任、能力、市場薪資行情等因素提出方案，報董事會審議通過后執(zhí)行。

（二）保險和福利：根據(jù)國家和公司有關(guān)規(guī)定執(zhí)行，包括養(yǎng)老保險、醫(yī)療保險、失業(yè)保險、工傷保險、生育保險等。

（三）績效薪酬：根據(jù)公司安全、效益、發(fā)展三大業(yè)績實(shí)現(xiàn)情況及高管人員工作目標(biāo)完成情況，由考核委員會進(jìn)行綜合考核獲得的獎勵薪酬。

第八條 績效考核目標(biāo)

（一）安全目標(biāo)

以重大事項(xiàng)作為主要考核內(nèi)容，包括生產(chǎn)安全、經(jīng)濟(jì)安全、政治安全和企業(yè)形象安全四項(xiàng)指標(biāo)。

1、生產(chǎn)安全。重點(diǎn)考核人身傷亡事故、重大設(shè)備事故、重大生產(chǎn)事故。

2、經(jīng)濟(jì)安全。重點(diǎn)考核因決策失誤、瀆職造成重大經(jīng)濟(jì)損失。

3、企業(yè)形象安全。重點(diǎn)考核造成嚴(yán)重影響的大規(guī)模群體上訪事件，以及對企業(yè)形象造成嚴(yán)重負(fù)面影響的其他事件。

(二)效益目標(biāo)

包括資產(chǎn)保值增值率、資產(chǎn)負(fù)債率、全員勞動生產(chǎn)率、盈利能力四項(xiàng)指標(biāo)。

1、資產(chǎn)保值增值率。指考核期末公司的所有者權(quán)益同考核期初所有者權(quán)益的比率。

2、資產(chǎn)負(fù)債率。指考核期末企業(yè)負(fù)債總額與資產(chǎn)總額的比率。

3、全員勞動生產(chǎn)率。指考核期內(nèi)工業(yè)增加值與平均在崗職工人數(shù)的比率。

4、盈利能力。主要指企業(yè)當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的利潤額。

(三)發(fā)展目標(biāo)

主要考核公司發(fā)展戰(zhàn)略規(guī)劃實(shí)施情況，包括項(xiàng)目核準(zhǔn)規(guī)模、開工規(guī)模、投產(chǎn)規(guī)模、評優(yōu)規(guī)模等。

第九條 績效考核目標(biāo)的分值及權(quán)重

各類績效考核目標(biāo)的分值設(shè)基本分和加(減)分兩項(xiàng)，基本分采用百分制計分，加(減)分根據(jù)指標(biāo)特點(diǎn)設(shè)置?？己丝偡职凑崭黝惪冃繕?biāo)得分乘以所占權(quán)重計算。即.安全、效益、發(fā)展目標(biāo)均設(shè)基本分 100 分。其中，安全目標(biāo)權(quán)重為25％，效益目標(biāo)權(quán)重為50％，發(fā)展目標(biāo)權(quán)重為25％。

第四章 考核與實(shí)施程序

第十條 在董事會確定公司經(jīng)營目標(biāo)之后，高管人員應(yīng)根據(jù)公司的總體經(jīng)營目標(biāo)制訂工作計劃和目標(biāo)，分別簽署目標(biāo)責(zé)任書。

第十一條 高管人員的目標(biāo)責(zé)任書由考核委員會根據(jù)公司的總體經(jīng)營目標(biāo)及各高管人員所分管的工作提出，并由考核委員會根據(jù)各高管人員的崗位職責(zé)，結(jié)合公司經(jīng)營目標(biāo)審核確認(rèn)。目標(biāo)責(zé)任書應(yīng)對高管人員的工作計劃與目標(biāo)中各項(xiàng)內(nèi)容的權(quán)重、分值予以確認(rèn)。

第十二條 高管人員簽訂的目標(biāo)責(zé)任書將作為高管人員薪酬考核的依據(jù)。在經(jīng)營中，如經(jīng)營環(huán)境等外界條件發(fā)生重大變化，考核委員會有權(quán)調(diào)整高管人員的工作計劃和目標(biāo)。

第十三條 考核委員會對公司高管人員考評程序如下：

(一)公司高管人員向董事會和考核委員會作書面述職和自我評價；

(二)考核委員會按績效考核標(biāo)準(zhǔn)(主要為各高管人員簽署的目標(biāo)責(zé)任書)和程序，對高管人員進(jìn)行績效評價；

(三)考核委員會根據(jù)崗位績效評價結(jié)果及薪酬分配政策提出高管人員的績效薪酬數(shù)額和獎懲方式，提交公司董事會審核批準(zhǔn)。如經(jīng)公司董事會審議后未予通過，考核委員會應(yīng)根據(jù)董事會審議意見對薪酬方案進(jìn)行修改，直至董事會審議通過方可實(shí)施。

第十四條 經(jīng)營結(jié)束后，在會計師事務(wù)所完成審計后一個月內(nèi)，薪酬與考核委員應(yīng)完成高管人員的薪酬考核工作，并將考核結(jié)果以書面形式通知考核對象。

第十五條 高管人員在工作中有重大失誤及違法、違規(guī)行為，給公司造成重大損失的，不予發(fā)放績效薪酬，并根據(jù)違法、違規(guī)行為的嚴(yán)重性承擔(dān)相應(yīng)的法律責(zé)任。

第十六條 高管人員在收到績效考核結(jié)果通知后如有異議，可在收到通知后一周內(nèi)向董事會提出申訴，由董事會裁決。

第十七條 考核委員會將最終考核結(jié)果以及高管人員的薪酬實(shí)施具體內(nèi)容公示后，由公司統(tǒng)一實(shí)施。

第五章 附則

第十八條 本制度僅作為建立高管人員績效考核與薪酬激勵機(jī)制的總則，具體考核細(xì)則由公司人力資源部根據(jù)公司生產(chǎn)、經(jīng)營制定，由公司董事會和考核委員會負(fù)責(zé)審核、確認(rèn)。

第十九條 本制度由考核委員會負(fù)責(zé)解釋。

第三篇：董事 監(jiān)事 高管 任職資格的規(guī)定

上海證券交易所上市公司董事選任與行為指引

第一章 總則

第一條 為推進(jìn)上市公司提高公司治理水平，規(guī)范上市公司董事的選任與履職行為，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，根據(jù)《公司法》、《證券法》以及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》（以下簡稱“上市規(guī)則”），制定本指引。

第二條 本指引適用于本所上市公司董事。

第三條 董事應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、上市規(guī)則、本所其他規(guī)范性文件以及公司章程，履行向本所提交的《董事聲明及承諾書》中做出的承諾。

第四條 董事對上市公司負(fù)有忠實(shí)義務(wù)和勤勉義務(wù)，不得利用上市公司謀取不正當(dāng)利益、損害上市公司利益或者推卸應(yīng)對公司承擔(dān)的管理責(zé)任。

第五條 上市公司相關(guān)職能部門和人員應(yīng)為董事行使職權(quán)提供必要的工作條件，不得限制或者阻礙董事了解公司經(jīng)營運(yùn)作情況。

第二章 董事的選任和考評

第六條 上市公司確定公司董事會的人員構(gòu)成及其具體人選時，應(yīng)全面考慮公司業(yè)務(wù)經(jīng)營、財務(wù)管理、人力資源和其他規(guī)范運(yùn)作等方面的需要，保證公司董事會能有效實(shí)現(xiàn)對公司的管理，穩(wěn)定有序地提高公司治理水平。

第七條 上市公司的公司章程應(yīng)規(guī)定董事候選人的提名方式和提名程序，但不得違反公司法等法律法規(guī)關(guān)于股東提案權(quán)的相關(guān)規(guī)定。

第八條 董事候選人除應(yīng)符合公司法的相關(guān)規(guī)定外，還應(yīng)符合下列要求：

（一）近三年未受中國證監(jiān)會行政處罰；

（二）近三年未受證券交易所公開譴責(zé)或兩次以上通報批評；

（三）未處于被證券交易所公開認(rèn)定為不適合擔(dān)任上市公司董事的期間。以上期間，按擬選任董事的股東大會召開日截止起算。

第九條 董事提名人在提名董事候選人時，應(yīng)就候選人的任職資質(zhì)、專業(yè)經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)操守等事項(xiàng)向股東大會提交專項(xiàng)說明。

第十條 董事候選人應(yīng)在審議其選任事項(xiàng)的上市公司股東大會上接受股東質(zhì)詢，按照本指引第十六條的要求全面披露本人及其近親屬是否與上市公司存在利益往來或者利益沖突，承諾善盡職守，并應(yīng)在任職后向本所提交《董事聲明及承諾書》。

第十一條 董事應(yīng)至少每一接受一次上市公司監(jiān)事會對其履職情況的考評，董事的述職報告和考評結(jié)果應(yīng)妥善歸檔。第十二條 董事因任期屆滿離職的，應(yīng)向上市公司董事會提交離職報告，說明任職期間的履職情況，移交所承擔(dān)的工作。

董事非因任期屆滿離職的，除應(yīng)遵循前款要求外，還應(yīng)在離職報告中專項(xiàng)說明離職原因，并將離職報告報上市公司監(jiān)事會備案。離職原因可能涉及上市公司違法違規(guī)或者不規(guī)范運(yùn)作的，應(yīng)具體說明相關(guān)事項(xiàng)，并及時向本所及其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。

第十三條 董事離職后應(yīng)基于誠信原則完成涉及上市公司的未盡事宜，保守上市公司秘密，履行與公司約定的不競爭義務(wù)。

第三章 董事的忠實(shí)義務(wù)

第十四條 董事應(yīng)遵守對上市公司的忠實(shí)義務(wù)，基于上市公司利益履行職責(zé)，不得為上市公司實(shí)際控制人、股東、員工、本人或者其他第三方的利益損害上市公司的利益。

第十五條 董事應(yīng)積極關(guān)注上市公司利益，發(fā)現(xiàn)上市公司行為或者其他第三方行為可能損害上市公司利益的，應(yīng)要求相關(guān)方予以說明或者糾正，并及時向董事會報告，必要時應(yīng)提議召開董事會審議。

第十六條 董事應(yīng)向上市公司全面披露其近親屬姓名、本人及其近親屬是否與上市公司經(jīng)營同類業(yè)務(wù)、是否與上市公司存在業(yè)務(wù)往來或者其他債權(quán)債務(wù)關(guān)系、是否持有本公司股份或其他證券產(chǎn)品等利益往來或者沖突事項(xiàng)。

第十七條 董事應(yīng)遵守上市公司利益優(yōu)先的原則，對上市公司與實(shí)際控制人、個別股東或者特定董事提名人的交易或者債權(quán)債務(wù)往來事項(xiàng)審慎決策，關(guān)聯(lián)董事應(yīng)根據(jù)上市規(guī)則的規(guī)定回避表決。

第十八條 未經(jīng)股東大會同意，董事不得利用職務(wù)便利為本人及其近親屬謀求屬于上市公司的商業(yè)機(jī)會。

第十九條 董事擬自營、委托他人經(jīng)營與上市公司同類的業(yè)務(wù)，應(yīng)將該等事項(xiàng)提交股東大會審議；與上市公司發(fā)生交易或者其他債權(quán)債務(wù)往來的，應(yīng)根據(jù)上市規(guī)則的規(guī)定將該等事項(xiàng)提交董事會或者股東大會審議。

第二十條 董事應(yīng)保守上市公司秘密，不得泄漏上市公司尚未通過指定媒體對外披露的重大信息。

第二十一條 董事應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，及時向本所申報其近親屬情況、本人及其近親屬的證券賬戶以及持有本公司的股份以及債券、權(quán)證、股票期權(quán)等證券產(chǎn)品情況及其變動情況。

董事應(yīng)根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，謹(jǐn)慎買賣其任職公司的股票以及債券、權(quán)證、股票期權(quán)等證券產(chǎn)品，并提示其近親屬謹(jǐn)慎買賣其任職公司的股票以及債券、權(quán)證、股票期權(quán)等證券產(chǎn)品，不得利用內(nèi)幕信息獲取不法利益。

第四章 董事的勤勉義務(wù) 第二十二條 董事應(yīng)積極履行對公司的勤勉義務(wù)，從公司最佳利益出發(fā)，考慮與其同等地位的人在類似情況下可能做出的判斷，對上市公司待決策事項(xiàng)的利益和風(fēng)險做出審慎決策，不得僅以對公司業(yè)務(wù)不熟悉或者對相關(guān)事項(xiàng)不了解為由主張免除責(zé)任。

第二十三條 董事應(yīng)保證有足夠的時間和精力參與上市公司事務(wù)，對需提交董事會審議的事項(xiàng)能做出審慎周全的判斷和決策。

第二十四條 董事應(yīng)關(guān)注董事會審議事項(xiàng)的決策程序，特別關(guān)注相關(guān)事項(xiàng)的提議程序、決策權(quán)限、表決程序和回避事宜。

第二十五條 董事原則上應(yīng)親自出席董事會會議并做出決策。

董事因故不能親自出席董事會會議的，可授權(quán)其他董事代為出席。授權(quán)事項(xiàng)和決策意向應(yīng)具體明確，不得全權(quán)委托。

董事對表決事項(xiàng)的責(zé)任不因委托其他董事出席而免除。

第二十六條 一名董事不得在一次董事會會議上接受超過兩名以上董事的委托代為出席會議。

在審議關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)時，非關(guān)聯(lián)董事不得委托關(guān)聯(lián)董事代為出席會議，獨(dú)立董事不得委托非獨(dú)立董事代為出席會議。

第二十七條 董事一年內(nèi)未親自出席董事會會議次數(shù)占當(dāng)年董事會會議次數(shù)三分之一以上的，上市公司監(jiān)事會應(yīng)對其履職情況進(jìn)行審議，就其是否勤勉盡責(zé)做出決議并公告。

董事一年內(nèi)未親自出席董事會會議次數(shù)占當(dāng)年董事會會議次數(shù)二分之一以上，且無疾病、境外工作或境外學(xué)習(xí)等特別理由的，本所公開認(rèn)定其三年以上不適合擔(dān)任上市公司董事。

第二十八條 董事審議提交董事會決策的事項(xiàng)時，應(yīng)主動要求相關(guān)工作人員提供詳備資料、做出詳細(xì)說明，謹(jǐn)慎考慮相關(guān)事項(xiàng)的下列因素：

（一）損益和風(fēng)險；

（二）作價依據(jù)和作價方法；

（三）可行性和合法性；

（四）交易相對方的信用及其與上市公司的關(guān)聯(lián)關(guān)系；

（五）該等事項(xiàng)對公司持續(xù)發(fā)展的潛在影響等事宜。

董事應(yīng)就待決策的事項(xiàng)發(fā)表明確的討論意見并記錄在冊后，再行投票表決。董事會的會議記錄和表決票應(yīng)妥善保管。

董事認(rèn)為相關(guān)決策事項(xiàng)不符合法律法規(guī)相關(guān)規(guī)定的，應(yīng)在董事會會議上提出。董事會堅(jiān)持做出通過該等事項(xiàng)的決議的，異議董事應(yīng)及時向本所以及其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。

第二十九條 董事在將其分管范圍內(nèi)事項(xiàng)提交董事會會議審議時，應(yīng)真實(shí)、準(zhǔn)確、完整地向全體董事說明該等事項(xiàng)的具體情況。第三十條 董事應(yīng)在董事會休會期間積極關(guān)注上市公司事務(wù)，進(jìn)入公司現(xiàn)場，主動了解上市公司的經(jīng)營運(yùn)作情況。對于重大事項(xiàng)或者市場傳聞，董事應(yīng)要求上市公司相關(guān)人員及時予以說明或者澄清，必要時應(yīng)提議召開董事會審議。

第三十一條 董事應(yīng)積極配合上市公司信息披露工作，保證上市公司信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整、公平、及時、有效。

第三十二條 董事應(yīng)監(jiān)督上市公司治理結(jié)構(gòu)的規(guī)范運(yùn)作情況，積極推動上市公司各項(xiàng)內(nèi)部制度建設(shè)，糾正上市公司日常運(yùn)作中與法律法規(guī)、公司章程不符的行為，提出改進(jìn)上市公司治理結(jié)構(gòu)的建議。

第三十三條 董事發(fā)現(xiàn)上市公司或者上市公司董事、監(jiān)事、高級管理人員存在涉嫌違法違規(guī)行為時，應(yīng)要求相關(guān)方立即糾正或者停止，并及時向董事會、本所以及其他相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告。

第三十四條 上市公司董事長應(yīng)遵守董事會會議規(guī)則，保證公司董事會會議的正常召開，及時將應(yīng)由董事會審議的事項(xiàng)提交董事會審議，不得以任何形式限制或者阻礙其他董事獨(dú)立行使其職權(quán)。

董事會休會期間，上市公司董事長應(yīng)積極督促落實(shí)董事會已決策的事項(xiàng)，并將上市公司重大事項(xiàng)及時告知全體董事。

單個董事提議召開董事會會議的，上市公司董事長應(yīng)在收到該提議的兩日內(nèi)審慎決定是否召開董事會會議，并將該提議和決定告知全體董事。董事長決定不召開董事會會議的，應(yīng)書面說明理由并報上市公司監(jiān)事會備案。

第三十五條 獨(dú)立董事除應(yīng)遵守本指引的規(guī)定外，還應(yīng)遵守法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章和本所規(guī)范性文件中涉及獨(dú)立董事的特別規(guī)定。

獨(dú)立董事應(yīng)積極行使職權(quán)，特別關(guān)注上市公司的關(guān)聯(lián)交易、對外擔(dān)保、并購重組、重大投融資活動、社會公眾股股東保護(hù)、財務(wù)管理、高管薪酬、利潤分配和信息披露等事項(xiàng)，必要時應(yīng)根據(jù)有關(guān)規(guī)定主動提議召開董事會、提交股東大會審議或者聘請會計事務(wù)所審計相關(guān)事項(xiàng)。

獨(dú)立董事原則上應(yīng)每年有不少于十天的時間到上市公司現(xiàn)場了解公司的日常經(jīng)營、財務(wù)管理和其他規(guī)范運(yùn)作情況。

第五章 違規(guī)行為的處理

第三十六條 董事存在未根據(jù)本指引規(guī)定善盡職守情形的，本所將按照相關(guān)規(guī)定約見談話。

第三十七條 董事違反本指引規(guī)定，情節(jié)嚴(yán)重的，本所將根據(jù)上市規(guī)則酌情予以下述懲戒：

（一）通報批評；

（二）公開譴責(zé)；

（三）公開認(rèn)定其三年以上不適合擔(dān)任上市公司董事。

第三十八條 董事違法違規(guī)情形嚴(yán)重的，本所將報請中國證監(jiān)會查處。第三十九條 董事存在下列情形之一的，可以向本所申請免責(zé)：

（一）相關(guān)行為人隱瞞相關(guān)事實(shí)，董事善盡職守未能發(fā)現(xiàn)的；

（二）董事已及時對上市公司違反公司章程的行為提出異議并記錄在冊的；

（三）董事已及時向本所以及其他監(jiān)管機(jī)構(gòu)報告上市公司違法違規(guī)行為的。

第六章 附則

第四十條 上市公司監(jiān)事、高級管理人員應(yīng)參照執(zhí)行本指引。

第四十一條 本指引所指“親自出席”，包括董事本人現(xiàn)場出席和以通訊方式出席以非現(xiàn)場方式召開的董事會會議。

第四十二條 本指引自發(fā)布之日起施行。

【證券法 第二十三條 國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)依照法定條件負(fù)責(zé)核準(zhǔn)股票發(fā)行申請。核準(zhǔn)程序應(yīng)當(dāng)公開，依法接受監(jiān)督。

參與審核和核準(zhǔn)股票發(fā)行申請的人員，不得與發(fā)行申請人有利害關(guān)系，不得直接或者間接接受發(fā)行申請人的饋贈，不得持有所核準(zhǔn)的發(fā)行申請的股票，不得私下與發(fā)行申請人進(jìn)行接觸?！?/p>

前款所稱親屬，是指發(fā)審委委員的配偶、父母、子女、兄弟姐妹、配偶的父母、子女的配偶、兄弟姐妹的配偶。

【注意發(fā)審委委員的親屬未包含配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母。上市規(guī)則中的關(guān)系密切的家庭成員，包括配偶、父母及配偶的父母、兄弟姐妹及其配偶、年滿18周歲的子女及其配偶、配偶的兄弟姐妹和子女配偶的父母；獨(dú)立董事的直系親屬是指配偶、父母、子女等、主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹（未包含子女配偶的父母）等】

關(guān)于在上市公司建立獨(dú)立董事制度的指導(dǎo)意見

（2001年8月16日證監(jiān)發(fā)[2001]102號）

為進(jìn)一步完善上市公司治理結(jié)構(gòu)，促進(jìn)上市公司規(guī)范運(yùn)作，現(xiàn)就上市公司建立獨(dú)立的外部董事（以下簡稱獨(dú)立董事）制度提出以下指導(dǎo)意見：

一、上市公司應(yīng)當(dāng)建立獨(dú)立董事制度

（一）上市公司獨(dú)立董事是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立客觀判斷的關(guān)系的董事。

（二）獨(dú)立董事對上市公司及全體股東負(fù)有誠信與勤勉義務(wù)。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)按照相關(guān)法律法規(guī)、本指導(dǎo)意見和公司章程的要求，認(rèn)真履行職責(zé)，維護(hù)公司整體利益，尤其要關(guān)注中小股東的合法權(quán)益不受損害。獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)獨(dú)立履行職責(zé)，不受上市公司主要股東、實(shí)際控制人、或者其他與上市公司存在利害關(guān)系的單位或個人的影響。獨(dú)立董事原則上最多在5家上市公司兼任獨(dú)立董事，并確保有足夠的時間和精力有效地履行獨(dú)立董事的職責(zé)。

（三）各境內(nèi)上市公司應(yīng)當(dāng)按照本指導(dǎo)意見的要求修改公司章程，聘任適當(dāng)人員擔(dān)任獨(dú)立董事，其中至少包括一名會計專業(yè)人士（會計專業(yè)人士是指具有高級職稱或注冊會計師資格的人士）。在二00二年六月三十日前,董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括2名獨(dú)立董事；在二00三年六月三十日前，上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)至少包括三分之一獨(dú)立董事。

（四）獨(dú)立董事出現(xiàn)不符合獨(dú)立性條件或其他不適宜履行獨(dú)立董事職責(zé)的情形，由此造成上市公司獨(dú)立董事達(dá)不到本《指導(dǎo)意見》要求的人數(shù)時，上市公司應(yīng)按規(guī)定補(bǔ)足獨(dú)立董事人數(shù)。

（五）獨(dú)立董事及擬擔(dān)任獨(dú)立董事的人士應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的要求，參加中國證監(jiān)會及其授權(quán)機(jī)構(gòu)所組織的培訓(xùn)。

二、獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)具備與其行使職權(quán)相適應(yīng)的任職條件 擔(dān)任獨(dú)立董事應(yīng)當(dāng)符合下列基本條件：

（一）根據(jù)法律、行政法規(guī)及其他有關(guān)規(guī)定，具備擔(dān)任上市公司董事的資格；

（二）具有本《指導(dǎo)意見》所要求的獨(dú)立性；

（三）具備上市公司運(yùn)作的基本知識，熟悉相關(guān)法律、行政法規(guī)、規(guī)章及規(guī)則；

（四）具有五年以上法律、經(jīng)濟(jì)或者其他履行獨(dú)立董事職責(zé)所必需的工作經(jīng)驗(yàn)；

（五）公司章程規(guī)定的其他條件。

三、獨(dú)立董事必須具有獨(dú)立性 下列人員不得擔(dān)任獨(dú)立董事：

（一）在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；

（二）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；【主要社會關(guān)系可以】

（三）在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；【主要社會關(guān)系可以】

（四）最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項(xiàng)所列舉情形的人員；

（五）為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；

（六）公司章程規(guī)定的其他人員；

（七）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他人員。

獨(dú)立董事直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等，與關(guān)聯(lián)方中關(guān)系密切的家庭成員相比未含有子女配偶的父母

（一）在上市公司或者其附屬企業(yè)任職的人員及其直系親屬、主要社會關(guān)系（直系親屬是指配偶、父母、子女等；主要社會關(guān)系是指兄弟姐妹、岳父母、兒媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶的兄弟姐妹等）；

（二）直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份1％以上或者是上市公司前十名股東中的自然人股東及其直系親屬；【主要社會關(guān)系可以】

（三）在直接或間接持有上市公司已發(fā)行股份5％以上的股東單位或者在上市公司前五名股東單位任職的人員及其直系親屬；【主要社會關(guān)系可以】

（四）最近一年內(nèi)曾經(jīng)具有前三項(xiàng)所列舉情形的人員；

（五）為上市公司或者其附屬企業(yè)提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù)的人員；

（六）公司章程規(guī)定的其他人員；

（七）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他人員。

第四篇：企業(yè)高管激勵約束機(jī)制

我國上市公司高管激勵約束機(jī)制建設(shè)的問題及對策

摘要：在現(xiàn)代企業(yè)理論中，建立一種有效的激勵約束機(jī)制是實(shí)現(xiàn)企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的重要因素。近來我國上市公司高管激勵與約束現(xiàn)狀存在一些問題，它們在公司的發(fā)展道路上產(chǎn)生了影響。文章通過對我國上市公司高管激勵與約束機(jī)制問題的基本內(nèi)容和現(xiàn)狀進(jìn)行研究，提出改善我國高管激勵機(jī)制和約束機(jī)制的幾點(diǎn)建議。

關(guān)鍵字：上市公司激勵機(jī)制 約束機(jī)制 公司治理

一、上市公司高管激勵機(jī)制和約束機(jī)制的基本內(nèi)容

通過對國內(nèi)外上市公司的研究，可以將上市公司高管的激勵和約束機(jī)制概括為：報酬機(jī)制、控制權(quán)機(jī)制、聲譽(yù)機(jī)制和市場競爭機(jī)制。

（一）報酬機(jī)制

一個完整的報酬激勵體系主要由基本工資、績效獎金、股權(quán)激勵和福利計劃等組成。它是目前國內(nèi)外各上市公司運(yùn)用最廣泛，也是最主要的激勵手段。

（1）基本工資

赫茲伯格的“激勵—保健”雙因素理論認(rèn)為，基本工資報酬只屬于保健因素，不會引發(fā)被激勵者內(nèi)心積極性，只能算是一種“約束”因素，約束職業(yè)上市公司家工作中不出現(xiàn)可以導(dǎo)致結(jié)束其職業(yè)生涯的瀆職行為和失誤。

（2）績效獎金主要根據(jù)當(dāng)期的公司業(yè)績來確定

這是一種短期激勵措施，往往容易導(dǎo)致管理層過度關(guān)注當(dāng)期業(yè)績、操縱利潤及行為短期化等問題。

（3）股權(quán)激勵

股權(quán)主要是通過授予公司高管人員股票或股票期權(quán)，將高管人員薪酬的一部分以股權(quán)收益的形式體現(xiàn)，將其收入的實(shí)現(xiàn)與公司經(jīng)營業(yè)績和市場價值掛鉤，激發(fā)高管人員通過提升上市公司長期價值來增加自己財富，從而分享上市公司成長收益。這是國際上通行的一種長期激勵方式，其實(shí)質(zhì)是旨在建立上市公司的長期自我激勵與約束機(jī)制，有利于公司的長遠(yuǎn)發(fā)展。股權(quán)激勵的形式大致有：股票

期權(quán)、股票增值權(quán)、業(yè)績股票、強(qiáng)制持股、“期股+期權(quán)”的組合模式以及員工持股等。

（4）福利計劃

高級管理者除了享有法定社會保險之外，還有高級培訓(xùn)機(jī)會、較長的帶薪休假、免費(fèi)的全家旅行、退休金計劃等。

（二）控制權(quán)機(jī)制

控制權(quán)機(jī)制的激勵有效性和激勵約束強(qiáng)度，取決于管理者的貢獻(xiàn)和所獲得的控制權(quán)之間的對稱性。“控制權(quán)回報”意味著以“繼續(xù)工作權(quán)”和“更大的繼續(xù)工作權(quán)”作為對管理者“努力工作”的回報。掌握控制權(quán)可以在一定程度上滿足管理者施展才能、體現(xiàn)其“上市公司家精

神” 的自我實(shí)現(xiàn)需要，滿足控制他人或感覺優(yōu)越于他人，享受自己處于負(fù)責(zé)地位的權(quán)力需要；而最為重要的是使得管理者具有“職位特權(quán)”，享受“在職消費(fèi)”，給上市公司家?guī)碚?guī)報酬激勵以外的物質(zhì)利益滿足。

（1）聲譽(yù)機(jī)制

現(xiàn)代管理者，并非僅僅是為了占有更多的剩余價值，還希望得到高度評價和尊重，追求良好的聲譽(yù)。良好的聲譽(yù)不僅可以保持其現(xiàn)有職位，而且可以增加其在勞動力市場上討價還價的能力。但是這種激勵作用是動態(tài)變化的；有一種極大的可能是：管理者一旦獲得良好的聲譽(yù)之后，其努力程度可能反而低于其事業(yè)開始追求聲譽(yù)的時候。

（2）市場競爭機(jī)制

對管理者行為的市場競爭約束包括經(jīng)理市場、資本市場和產(chǎn)品市場。經(jīng)理市場存在的激烈競爭，使經(jīng)營者始終保持“生存”危機(jī)感，從而自覺地約束自己的機(jī)會主義行為。資本市場的約束機(jī)理一方面表現(xiàn)為股票價值對上市公司家業(yè)績的顯示； 另一方面則直接表現(xiàn)為兼并、收購和惡意接管等資本市場運(yùn)作對經(jīng)營者控制權(quán)的威脅。產(chǎn)品市場的約束機(jī)理來自產(chǎn)品市場的盈利率、市場占有率等指標(biāo)，在一定程度上顯示了上市公司家的經(jīng)營業(yè)績，產(chǎn)品市場的激烈競爭所帶來的破產(chǎn)威脅會制約經(jīng)營者的“偷懶行為”。

二、我國上市公司的現(xiàn)狀

（一）、治理總體平均水平有所提高，即使后進(jìn)者也逐漸呈樂觀趨勢。相比2009

年和2010年，2011中國上市公司治理總體平均水平有了進(jìn)一步的提升。并且呈現(xiàn)了一個可喜的趨勢，即領(lǐng)先者、居中者和后進(jìn)者地公司治理評估分值都有所提升。本評估中，公司治理得分的中位數(shù)仍然高于平均分，但是分差比上減少，反映出后進(jìn)者拉低總體得分的程度減輕，這表明，在領(lǐng)先者上市公司進(jìn)入了持續(xù)自我改進(jìn)過程之后，一些后進(jìn)上市公司也開始有所行動。

（二）、中國上市公司的結(jié)構(gòu)繼續(xù)發(fā)生變化：金融上市公司處于領(lǐng)先的趨勢，而國控行業(yè)仍舊落后。2009年到2010年，金融上市公司公司治理評估得分與總體平均分之間的差距是6.9，2011則擴(kuò)大到10.4。2009年與2010，屬于國家控股行業(yè)的上市公司數(shù)量分別是31家和23家，本進(jìn)一步下降到了20家。而20家內(nèi)，屬于國家控股行業(yè)的公司治理得分仍落后于80家其他行業(yè)中的上市公司。

（三）、高管薪酬穩(wěn)定增長。2011的評估數(shù)據(jù)顯示，繼2009的超高增長和2010的大幅回落之后，中國上市公司的高管薪酬總額增長了8.57%。高管報酬基本走出了前兩年的大起大落，趨于穩(wěn)定增長。下一步的問題已經(jīng)不是高管薪酬的增長多少的問題，而是這種增長是根據(jù)什么決定的，這種增長是否與他們?yōu)楣竞凸蓶|所創(chuàng)造的價值同步。中國有股東決定高管薪酬的縣城制度，問題在于中國公司高管和大股東之間存在人員和利益雙重一枝花的問題，要使股東決定薪酬制度得到是小，也許需要對“派出”高管人員的控股股東在高管薪酬議案上的投票權(quán)進(jìn)行限制，或者干脆實(shí)行控股股東和非控股股東分開進(jìn)行的股東大會分類投票制度。

（四）、內(nèi)部控制的水平有了很大程度的提升。近幾年來，上市公司響應(yīng)五部委聯(lián)合發(fā)布的有關(guān)上市公司內(nèi)部控制方面的規(guī)范和指引，加大了風(fēng)控的力度，使得內(nèi)部控制部分的平均得分由09年地39.6分上升到了11年地51.5分。與此同時，上市公司內(nèi)部控制體系的三個矛盾仍舊突出：上市公司文化、信息與溝通、人才缺失。如何解決這些矛盾成為董事會以及管理層應(yīng)當(dāng)思索的問題。加強(qiáng)內(nèi)部控制，對于公司抓住機(jī)遇，保持活力和創(chuàng)新動力有著深遠(yuǎn)的影響及意義。

三、我國上市公司存在的問題

隨著公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，公司的所有權(quán)人與經(jīng)營者利益不再一致，各自為陣。雙方之間的對立和沖突越演越烈，出現(xiàn)了許多對上市公司發(fā)展不利的現(xiàn)

象，為了解決這一問題，股東開始嘗試對經(jīng)營者進(jìn)行激勵，共同分享上市公司利益，使經(jīng)營者利益能與股東利益一致，保證上市公司能夠持續(xù)經(jīng)營下去。但是由于沒有一個“放之四海而皆準(zhǔn)”的激勵方案，不同的上市公司都必須根據(jù)自己的實(shí)際情況進(jìn)行激勵，“摸著石頭過河”難免就會出現(xiàn)很多意想不到的問題。

（一）公司經(jīng)營者薪酬結(jié)構(gòu)不合理

目前許多上市公司經(jīng)營者薪酬構(gòu)成中期權(quán)等長期激勵的比例過高，經(jīng)營者的變動薪酬占總薪酬的一半以上，出現(xiàn)了經(jīng)營者在考核期內(nèi)采取“焚林而田，竭澤而漁”的手段，利用社會輿論，釋放虛假內(nèi)部消息，抬高上市公司股票市價，完成上市公司設(shè)置的目標(biāo)，而忽視產(chǎn)品研發(fā)、核心競爭力培養(yǎng)等戰(zhàn)略性問題，從中獲取高額回報；還有以辭職方式來取得拋售“高管股份”等短期行為給上市公司帶來嚴(yán)重?fù)p失。

（二）公司經(jīng)營者報酬與相應(yīng)的責(zé)任不對稱

在中國，由于公司治理的缺陷，出現(xiàn)了經(jīng)營者自己給自己定薪酬的“天價高薪”，經(jīng)營者沒有與自己的高薪相匹配的業(yè)績，沒有承擔(dān)相應(yīng)的經(jīng)濟(jì)責(zé)任，這種與責(zé)任對稱的高薪體系尚沒有形成。近兩年，我國總體經(jīng)濟(jì)形勢發(fā)展很好，“水漲船高”，在表面上看，上市公司效益好了，似乎是經(jīng)營者的功勞。

（三）激勵結(jié)構(gòu)較單一，激勵方式缺乏多樣化

以“經(jīng)濟(jì)人觀”看待經(jīng)營者，在這種觀點(diǎn)支持下，我國上市公司往往簡單地以經(jīng)濟(jì)利益作為驅(qū)動經(jīng)營者的唯一手段，而忽略了他們的歸屬需要和成就追求，不重視上市公司內(nèi)部的人際關(guān)系，更不會想到利用客觀存在的非正式組織提高組織的凝聚力和效率。

（四）激勵過度與激勵空缺同時存在目前有的上市公司激勵過度，可是結(jié)果并不理想，過了一段時間后，經(jīng)營者的積極性逐漸減弱，激勵失效，但是如果減少激勵程度，通常都會引起強(qiáng)烈反彈，甚至罷工跳槽，管理層動蕩不止，造成資源浪費(fèi)；而有的上市公司卻激勵不夠，甚至沒有采取激勵措施，直接導(dǎo)致經(jīng)營者消極怠工，跳槽頻繁，不能形成核心競爭力，不利于上市公司的長期發(fā)展。

(五)缺乏溝通，反饋不及時

由于上市公司所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)的分離，很多上市公司中存在多層委托——代理

關(guān)系，股東傾向于將上市公司與經(jīng)營者的關(guān)系視為契約關(guān)系，重視工作，注重經(jīng)營者能夠給上市公司帶來多少利益，他們能夠從中分享到多少好處，卻不重視人際關(guān)系，雙方之間缺乏有效的相互溝通機(jī)制，大多數(shù)時候考慮問題都只從自己的利益角度出發(fā)，而每個人的性格特點(diǎn)不一樣，對于激勵偏好也就存在一定的差異，這樣就很可能形成上市公司“吃力不討好”，經(jīng)營者不僅得不到激勵，反而衍生出許多新的矛盾，經(jīng)營者對股東不滿意是在情理之中的。

四、我國高管激勵約束機(jī)制的改進(jìn)建議

（一）引入基于EVA的企業(yè)薪酬激勵模式。

即經(jīng)濟(jì)增加值,能夠更加真實(shí)地反映上市公司的經(jīng)營業(yè)績,考慮了股東投入的資本成本。這樣使高管人員站在股東的角度進(jìn)行決策,使得高管和股東的目標(biāo)一致。學(xué)界推崇EVA紅利銀行和EVA虛擬股票期權(quán)激勵兩種模式。引入EVA對高管業(yè)績進(jìn)行評價能夠客觀,可防止使用報表數(shù)據(jù)的不真實(shí)性,且兩種激勵模式使得高管薪酬支付方式更有效。

（二）重視非薪酬激勵的約束作用。

非薪酬激勵包括公平機(jī)制、控制權(quán)機(jī)制、聲譽(yù)機(jī)制、競爭機(jī)制、認(rèn)可機(jī)制。如聲譽(yù)機(jī)制不僅具有強(qiáng)大的激勵作用,也具有約束作用,可減少或避免高管違規(guī)現(xiàn)象,并且可促使其遵守職業(yè)道德。競爭機(jī)制亦有約束作用,高管人員的優(yōu)勝劣汰能夠使得其更加從上市公司的利益著想,以上市公司價值最大化為目標(biāo)制定策略。

（三）完善公司治理結(jié)構(gòu),加強(qiáng)監(jiān)事會的監(jiān)管力。

公司治理結(jié)構(gòu)能對上市公司高管進(jìn)行約束,應(yīng)當(dāng)明確各個主體的權(quán)、責(zé)、利。董事會代表多數(shù)大股東的利益對高管人員的行為進(jìn)行監(jiān)督,監(jiān)事會較廣泛的代表了各利益主體的利益,因此,對高管人員的行為具有較強(qiáng)的約束力。此外,監(jiān)事會的成員要嚴(yán)格控制,避免關(guān)聯(lián)關(guān)系,且保證其有充分獲得的信息能力。

（四）完善相關(guān)法律法規(guī),規(guī)范、約束高管的行為。

高管之所以辭職套現(xiàn)是因?yàn)榉晌磳o職人員進(jìn)行相關(guān)約束,因此,有學(xué)者建議可嘗試考慮限定辭職后高管出售股權(quán)的期限, 2008年“兩會”的“一號提案”也有開征資本利得稅的建議,另外,也有學(xué)者建議可修正現(xiàn)行法律規(guī)定的高管“離職后半年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓股票”,將半年期限延長至一年或以上。這些措施都需要經(jīng)過反復(fù)的驗(yàn)證,考慮其局限性,在加強(qiáng)約束的同時不產(chǎn)生其他新的問題。

五、結(jié)論

由于上市公司在市場經(jīng)濟(jì)中的重要地位，因此支撐整個企業(yè)的核心—高級管理 人員的薪酬激勵約束機(jī)制日益引起了人們的重視。上市公司的獨(dú)特性質(zhì)決定了經(jīng)營目標(biāo)當(dāng)然就具有不同于一般行業(yè)企業(yè)的特點(diǎn)，高管的激勵約束機(jī)制建設(shè)也必然需要不同的設(shè)計。上市公司在中國市場經(jīng)濟(jì)中的特殊地位又使其高管上市公司激勵約束問題的重要性更加彰顯，因此必須切實(shí)地 改善高管薪酬激勵與約束機(jī)制，促進(jìn)我國上市公司健康、穩(wěn)定、高速的發(fā)展。

參考文獻(xiàn)：

[1] 劉奕巖 淺議我國上市公司治理現(xiàn)狀及問題分析

[2] 辜位清 我國上市公司存在的問題及對策 《審計理論與實(shí)踐》

[3] 王波基 于EVA的經(jīng)理人薪酬激勵模式財會月刊

[4] 李媛淺析我國企業(yè)高管激勵約束機(jī)制的建立

第五篇：證券公司董事監(jiān)事和高管人員任職資格監(jiān)管辦法

證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員

任職資格監(jiān)管辦法

（2006年10月20日中國證券監(jiān)督管理委員會第192次主席辦公會議審議通過，根據(jù)2012年10月19日中國證券監(jiān)督管理委員會《關(guān)于修改〈證券公司董事、監(jiān)事和高級管理人員任職資格監(jiān)管辦法〉的決定》修訂）

第一章總則

第一條為了規(guī)范證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格監(jiān)管，提高董事、監(jiān)事、高級管理人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的專業(yè)素質(zhì)，保障證券公司依法合規(guī)經(jīng)營，根據(jù)《公司法》、《證券法》、《行政許可法》、《證券公司監(jiān)督管理?xiàng)l例》等法律、行政法規(guī)的有關(guān)規(guī)定，制定本辦法。

第二條證券公司董事、監(jiān)事、高級管理人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任職資格監(jiān)管適用本辦法。

本辦法所稱證券公司高級管理人員（以下簡稱高管人員），是指證

—1— 券公司的總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、合規(guī)負(fù)責(zé)人、董事會秘書以及實(shí)際履行上述職務(wù)的人員。

證券公司行使經(jīng)營管理職責(zé)的管理委員會、執(zhí)行委員會以及類似機(jī)構(gòu)的成員為高管人員。

第三條證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)在任職前取得中國證券監(jiān)督管理委員會（以下簡稱中國證監(jiān)會）核準(zhǔn)的任職資格。

證券公司不得聘任未取得任職資格的人員擔(dān)任董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人，不得違反規(guī)定授權(quán)不具備任職資格的人員實(shí)際行使職責(zé)。

第四條證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)章、規(guī)范性文件，遵守公司章程和行業(yè)規(guī)范，恪守誠信，勤勉盡責(zé)。

第五條中國證監(jiān)會依法對證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行監(jiān)督管理。

證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任職資格由中國證監(jiān)會授權(quán)中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)（以下簡稱派出機(jī)構(gòu)）依法核準(zhǔn)。

第六條中國證券業(yè)協(xié)會、證券交易所依法對證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行自律管理。

—2—

第二章任職資格條件 第一節(jié)基本條件

第七條有下列情形之一的，不得擔(dān)任證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人：

（一）《證券法》第一百三十一條第二款、第一百三十二條、第一百三十三條規(guī)定的情形；

（二）因重大違法違規(guī)行為受到金融監(jiān)管部門的行政處罰，執(zhí)行期滿未逾3年；

（三）自被中國證監(jiān)會撤銷任職資格之日起未逾3年；

（四）自被中國證監(jiān)會認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起未逾2年；

（五）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

第八條取得證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格，應(yīng)當(dāng)具備以下基本條件：

（一）正直誠實(shí)，品行良好；

（二）熟悉證券法律、行政法規(guī)、規(guī)章以及其他規(guī)范性文件，具備履行職責(zé)所必需的經(jīng)營管理能力。

第二節(jié)董事、監(jiān)事的任職資格條件

第九條取得董事、監(jiān)事任職資格，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條

—3— 規(guī)定的基本條件外，還應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）從事證券、金融、法律、會計工作3年以上或者經(jīng)濟(jì)工作5年以上；

（二）具有大專以上學(xué)歷。

第十條取得獨(dú)立董事任職資格，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的基本條件外，還應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）從事證券、金融、法律、會計工作5年以上；

（二）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷，并且具有學(xué)士以上學(xué)位；

（三）有履行職責(zé)所必需的時間和精力。

第十一條獨(dú)立董事不得與證券公司存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、利益沖突或者存在其他可能妨礙獨(dú)立客觀判斷的情形。

下列人員不得擔(dān)任證券公司獨(dú)立董事：

（一）在證券公司或其關(guān)聯(lián)方任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員；

（二）在下列機(jī)構(gòu)任職的人員及其近親屬和主要社會關(guān)系人員：持有或控制證券公司5%以上股權(quán)的單位、證券公司前5名股東單位、與證券公司存在業(yè)務(wù)聯(lián)系或利益關(guān)系的機(jī)構(gòu)；

（三）持有或控制上市證券公司1%以上股權(quán)的自然人，上市證券公司前10名股東中的自然人股東，或者控制證券公司5%以上股權(quán)的自然人，及其上述人員的近親屬；

（四）為證券公司及其關(guān)聯(lián)方提供財務(wù)、法律、咨詢等服務(wù) —4— 的人員及其近親屬；

（五）最近1年內(nèi)曾經(jīng)具有前四項(xiàng)所列舉情形之一的人員；

（六）在其他證券公司擔(dān)任除獨(dú)立董事以外職務(wù)的人員；

（七）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他人員。

第十二條取得董事長、副董事長和監(jiān)事會主席任職資格，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的基本條件外，還應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）從事證券工作3年以上，或者金融、法律、會計工作5年以上，或者經(jīng)濟(jì)工作10年以上；

（二）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或取得學(xué)士以上學(xué)位；

（三）通過中國證監(jiān)會認(rèn)可的資質(zhì)測試。

第三節(jié)高管人員的任職資格條件

第十三條取得總經(jīng)理、副總經(jīng)理、財務(wù)負(fù)責(zé)人、合規(guī)負(fù)責(zé)人、董事會秘書，以及證券公司管理委員會、執(zhí)行委員會和類似機(jī)構(gòu)的成員（以下簡稱經(jīng)理層人員）任職資格，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的基本條件外，還應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）從事證券工作3年以上，或者金融、法律、會計工作5年以上；

（二）具有證券從業(yè)資格；

（三）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或取得學(xué)士以上學(xué)位；

—5—

（四）曾擔(dān)任證券機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)不少于2年，或者曾擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)不少于4年，或者具有相當(dāng)職位管理工作經(jīng)歷；

（五）通過中國證監(jiān)會認(rèn)可的資質(zhì)測試。

第四節(jié) 分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任職資格條件

第十四條取得分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格，除應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的基本條件外，還應(yīng)當(dāng)具備以下條件：

（一）從事證券工作3年以上或經(jīng)濟(jì)工作5年以上；

（二）具有證券從業(yè)資格；

（三）具有大學(xué)本科以上學(xué)歷或取得學(xué)士以上學(xué)位。

第五節(jié)其他規(guī)定

第十五條證券公司法定代表人應(yīng)當(dāng)具有證券從業(yè)資格。

第十六條證券公司董事、監(jiān)事以及其他人員行使高管人員職責(zé)的，應(yīng)當(dāng)取得高管人員的任職資格。

第十七條從事證券工作10年以上或曾擔(dān)任金融機(jī)構(gòu)部門負(fù)責(zé)人以上職務(wù)8年以上的人員，申請證券公司董事長、副董事長、獨(dú)立董事、監(jiān)事會主席、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任職資格 —6— 的，學(xué)歷要求可以放寬至大專。

第十八條具有證券、金融、經(jīng)濟(jì)管理、法律、會計、投資類專業(yè)碩士研究生以上學(xué)歷的人員，申請證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格的，從事證券、金融、經(jīng)濟(jì)、法律、會計工作的年限可以適當(dāng)放寬。

第十九條在證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)、自律機(jī)構(gòu)以及其他承擔(dān)證券監(jiān)管職能的專業(yè)監(jiān)管崗位任職8年以上的人員，申請高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任職資格，可以豁免證券從業(yè)資格的要求。

第三章申請與核準(zhǔn) 第一節(jié)申請與受理

第二十條申請董事長、副董事長、監(jiān)事會主席任職資格的，應(yīng)當(dāng)由擬任職的證券公司向證券公司注冊地派出機(jī)構(gòu)提出申請，申請經(jīng)理層人員任職資格應(yīng)當(dāng)由本人向其住所地派出機(jī)構(gòu)或由擬任職的證券公司向公司注冊地派出機(jī)構(gòu)提出申請，并提交以下材料：

（一）申請表；

（二）2名推薦人的書面推薦意見；

（三）身份、學(xué)歷、學(xué)位證明文件；

（四）資質(zhì)測試合格證明；

—7—

（五）最近3年曾任職單位鑒定意見；

（六）最近3年擔(dān)任單位主要負(fù)責(zé)人的，應(yīng)提交離任審計報告；

（七）最近3年內(nèi)在金融機(jī)構(gòu)任職且被納入監(jiān)管范圍的，應(yīng)提交監(jiān)管部門的監(jiān)管意見；

（八）中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。

申請經(jīng)理層人員任職資格的，還應(yīng)當(dāng)提交證券從業(yè)資格證書。

第二十一條推薦人應(yīng)當(dāng)是任職1年以上的證券公司現(xiàn)任董事長、副董事長、監(jiān)事會主席或經(jīng)理層人員。

申請人或擬任人不具有證券行業(yè)工作經(jīng)歷的，其推薦人中可有1名是其原任職單位的負(fù)責(zé)人。申請人或擬任人為境外人士的，推薦人中至少有1名為符合本辦法規(guī)定的人員，另1名可以為申請人或擬任人曾任職的境外證券類機(jī)構(gòu)的高管人員。

推薦人應(yīng)當(dāng)對申請人或擬任人是否存在本辦法第七條所列舉的情形作出說明，并對其個人品行、遵紀(jì)守法、從業(yè)經(jīng)歷、業(yè)務(wù)水平、管理能力等發(fā)表明確的推薦意見。

推薦人每個自然最多只能推薦3人申請證券公司董事長、副董事長、監(jiān)事會主席或經(jīng)理層人員的任職資格。

第二十二條申請除董事長、副董事長、監(jiān)事會主席以外董事、監(jiān)事的任職資格，應(yīng)當(dāng)由擬任職的證券公司向公司注冊地派出機(jī)構(gòu)提出申請，并提交以下材料：

—8—

（一）申請表；

（二）證券公司或股東單位的推薦意見；

（三）身份、學(xué)歷、學(xué)位證明文件；

（四）最近3年內(nèi)曾任職單位的鑒定意見；

（五）中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。

第二十三條股東單位推薦的前條所述董事、監(jiān)事人選，由股東單位出具推薦意見；獨(dú)立董事人選以及作為職工代表的董事、監(jiān)事，應(yīng)當(dāng)由證券公司出具推薦意見。推薦意見至少包括以下內(nèi)容：

（一）擬任人是否存在本辦法第七條所列舉的情形；

（二）擬任人遵守證券法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定以及自律組織規(guī)則的情況；

（三）擬任人的職業(yè)道德水準(zhǔn)和誠信表現(xiàn)；

（四）擬任人的管理能力和業(yè)務(wù)能力；

（五）擬任人是否有足夠的時間和精力履行職責(zé)。

第二十四條申請獨(dú)立董事任職資格，還應(yīng)當(dāng)提供擬任人具有5年以上證券、金融、法律或者會計工作經(jīng)歷的證明，以及擬任人關(guān)于獨(dú)立性的聲明。聲明應(yīng)重點(diǎn)說明其本人是否存在本辦法第十一條所列舉的情形。

第二十五條已經(jīng)取得董事長、副董事長、監(jiān)事會主席任職資格的人員，自離開原任職公司之日起12個月內(nèi)到其他證券公司擔(dān)

—9— 任董事長、副董事長、監(jiān)事會主席，且未出現(xiàn)本辦法第七條規(guī)定情形的，擬任職公司應(yīng)當(dāng)向公司注冊地派出機(jī)構(gòu)提交以下申請材料：

（一）申請表；

（二）原任職公司的離任審計報告；

（三）中國證監(jiān)會要求的其他材料。

第二十六條申請分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格的，應(yīng)當(dāng)由擬任職的證券公司向分支機(jī)構(gòu)所在地派出機(jī)構(gòu)提出申請，并提交以下材料：

（一）申請表；

（二）證券公司的推薦意見；

（三）身份、學(xué)歷、學(xué)位、證券從業(yè)資格的證明文件；

（四）最近3年曾任職單位的鑒定意見；

（五）最近3年內(nèi)曾在金融機(jī)構(gòu)任職且被納入監(jiān)管范圍的，應(yīng)提交監(jiān)管部門的監(jiān)管意見；

（六）中國證監(jiān)會要求提交的其他材料。

第二十七條申請人提交學(xué)歷、學(xué)位證明文件復(fù)印件的，應(yīng)當(dāng)加蓋頒發(fā)單位或出具單位的公章，或出具公證機(jī)關(guān)的公證文書或律師的認(rèn)證文件，以證明復(fù)印件與原件一致；提交國外和中國香港、澳門特別行政區(qū)及臺灣地區(qū)大學(xué)或高等教育機(jī)構(gòu)學(xué)位證書或高等教育文憑，或者非學(xué)歷教育文憑的，應(yīng)當(dāng)同時提交國務(wù)院教 —10— 育行政部門對其所獲教育文憑的學(xué)歷學(xué)位認(rèn)證文件。

第二十八條申請人提交的最近3年曾任職單位的鑒定意見，應(yīng)當(dāng)詳細(xì)說明申請人或擬任人在曾任職單位的職責(zé)范圍、履職情況以及是否受到紀(jì)律處分等情況。

第二十九條派出機(jī)構(gòu)根據(jù)《行政許可法》第三十二條和中國證監(jiān)會行政許可實(shí)施程序的有關(guān)規(guī)定，對申請人提出的任職資格申請作出處理。

第二節(jié)審查與核準(zhǔn)

第三十條派出機(jī)構(gòu)認(rèn)為有必要時，可以對申請人或擬任人進(jìn)行考察、談話。

第三十一條申請人或擬任人有下列情形之一的，派出機(jī)構(gòu)可以作出終止審查的決定：

（一）申請人或擬任人死亡或者喪失行為能力的；

（二）申請人依法終止的；

（三）申請人主動要求撤回申請材料的；

（四）申請人未在規(guī)定期限內(nèi)針對反饋意見作出進(jìn)一步說明、解釋的；

（五）申請人或擬任人因涉嫌違法違規(guī)行為被行政機(jī)關(guān)立案調(diào)查的；

—11—

（六）申請人被依法采取停業(yè)整頓、托管、接管、限制業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施的；

（七）申請人或擬任人因涉嫌犯罪被司法機(jī)關(guān)立案偵查的；

（八）中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他情形。

第三十二條派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)在規(guī)定期限內(nèi)對證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任職資格申請作出是否核準(zhǔn)的決定。不予核準(zhǔn)的，應(yīng)當(dāng)說明理由。

第三節(jié)任職

第三十三條證券公司應(yīng)當(dāng)自擬任董事、監(jiān)事取得任職資格之日起30日內(nèi)，按照公司章程等有關(guān)規(guī)定辦理上述人員的任職手續(xù)。自取得任職資格之日起30日內(nèi)，上述人員未在證券公司任職或履行相關(guān)職務(wù)的，除有正當(dāng)理由并經(jīng)相關(guān)派出機(jī)構(gòu)認(rèn)可的，其任職資格自動失效。

第三十四條證券公司任免董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的，應(yīng)當(dāng)自作出決定之日起5日內(nèi)，將有關(guān)人員的變動情況以及高管人員的職責(zé)范圍在公司公告，并向相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告，提交以下材料：

（一）任職、免職決定文件；

（二）相關(guān)會議的決議；

—12—

（三）相關(guān)人員的任職資格核準(zhǔn)文件；

（四）相關(guān)人員簽署的誠信經(jīng)營承諾書；

（五）高管人員職責(zé)范圍的說明；

（六）中國證監(jiān)會規(guī)定的其他材料。

證券公司未按要求履行公告、報告義務(wù)的，相關(guān)人員應(yīng)當(dāng)在2日內(nèi)向相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

第三十五條證券公司任免董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的，中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)可以對有關(guān)人員進(jìn)行任職談話。證券公司選任的董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人不符合規(guī)定的條件的，中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)責(zé)令證券公司限期更換人員。

第三十六條內(nèi)資證券公司境外人士擔(dān)任經(jīng)理層人員職務(wù)的比例最多可以達(dá)到公司該類人員總數(shù)的30%；外資參股證券公司境外人士擔(dān)任經(jīng)理層人員職務(wù)的比例最多可以達(dá)到公司該類人員總數(shù)的50%。

第三十七條證券公司高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人最多可以在證券公司參股的2家公司兼任董事、監(jiān)事，但不得在上述公司兼任董事、監(jiān)事以外的職務(wù)，不得在其他營利性機(jī)構(gòu)兼職或者從事其他經(jīng)營性活動。

證券公司高管人員在證券公司全資或控股子公司兼職的，不受上述限制，但應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定。

—13— 證券公司分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人不得兼任其他同類分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。任何人員最多可以在2家證券公司擔(dān)任獨(dú)立董事。

證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人兼職的，應(yīng)自有關(guān)情況發(fā)生之日起5日內(nèi)向相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

第三十八條取得經(jīng)理層人員任職資格的人員，擔(dān)任除獨(dú)立董事之外的其他職務(wù)，不需重新申請任職資格，由擬任職的證券公司按照規(guī)定依法辦理其任職手續(xù)。

取得分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格的人員，改任同一公司其他分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者其他公司分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的，不需重新申請任職資格，由擬任職的證券公司按照規(guī)定依法辦理其任職手續(xù)。

第三十九條證券公司董事、監(jiān)事離任的，其任職資格自離任之日起自動失效。

有以下情形的，不受前款規(guī)定限制：

（一）證券公司董事（不包括獨(dú)立董事）、監(jiān)事在同一公司相互改任；

（二）證券公司董事長、副董事長、監(jiān)事會主席，在同一公司改任除獨(dú)立董事之外的其他董事、監(jiān)事。

第四十條證券公司變更法定代表人、主要負(fù)責(zé)人及分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的，應(yīng)當(dāng)自作出有關(guān)任職決定之日起20日內(nèi)辦理證券業(yè)務(wù)許可證的變更手續(xù)。

—14—

第四章監(jiān)督管理

第四十一條證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)、中國證監(jiān)會的規(guī)定和公司章程行使職權(quán)，不得授權(quán)未取得任職資格的人員代為行使職權(quán)。

第四十二條高管人員職責(zé)分工發(fā)生調(diào)整的，證券公司應(yīng)當(dāng)在5日內(nèi)在公司公告，并向相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。同時，證券公司應(yīng)當(dāng)將上述事項(xiàng)及時告知相關(guān)高管人員。證券公司未按要求履行公告、報告義務(wù)的，相關(guān)高管人員應(yīng)當(dāng)在2日內(nèi)向相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

第四十三條證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人應(yīng)當(dāng)拒絕執(zhí)行任何機(jī)構(gòu)、個人侵害公司利益或者客戶合法權(quán)益等的指令或者授意，發(fā)現(xiàn)有侵害客戶合法權(quán)益的違法違規(guī)行為的，應(yīng)當(dāng)及時向中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)報告。

中國證監(jiān)會及其派出機(jī)構(gòu)依法保護(hù)因依法履行職責(zé)、切實(shí)維護(hù)客戶利益而受到不公正待遇的董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的合法權(quán)益。

第四十四條禁止證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人從事下列行為：

（一）利用職權(quán)收受賄賂或者獲取其他非法收入；

（二）挪用或侵占公司或者客戶資產(chǎn)；

（三）違法將公司或者客戶資金借貸給他人；

—15—

（四）以客戶資產(chǎn)為本公司、公司股東或者其他機(jī)構(gòu)、個人債務(wù)提供擔(dān)保。

第四十五條中國證監(jiān)會對取得經(jīng)理層人員任職資格但未在證券公司擔(dān)任經(jīng)理層人員職務(wù)的人員進(jìn)行資格年檢。

中國證監(jiān)會對取得分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格但未在證券公司擔(dān)任分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人職務(wù)的人員進(jìn)行資格年檢。

上述人員應(yīng)當(dāng)自取得任職資格的下一個起，在每年第一季度向住所地派出機(jī)構(gòu)提交由單位負(fù)責(zé)人或推薦人簽署意見的年檢登記表。

第四十六條取得經(jīng)理層人員任職資格而不在證券公司擔(dān)任經(jīng)理層人員職務(wù)的人員，未按規(guī)定參加資格年檢，或未通過資格年檢，或自取得任職資格之日起連續(xù)5年未在證券公司任職的，應(yīng)當(dāng)在任職前重新申請取得經(jīng)理層人員的任職資格。

取得分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格而不在證券公司擔(dān)任分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人職務(wù)的人員，未按規(guī)定參加資格年檢，或未通過資格年檢，或連續(xù)5年未在證券公司任職的，應(yīng)當(dāng)在任職前重新申請取得分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的任職資格。

第四十七條中國證監(jiān)會建立數(shù)據(jù)庫，記錄取得經(jīng)理層人員任職資格的人員信息。證券公司選聘經(jīng)理層人員，可以從中查詢相關(guān)信息。

中國證監(jiān)會將證券公司董事長、副董事長、監(jiān)事會主席的有 —16— 關(guān)信息錄入數(shù)據(jù)庫。

第四十八條取得董事、監(jiān)事、經(jīng)理層人員任職資格的人員應(yīng)當(dāng)至少每3年參加1次中國證監(jiān)會認(rèn)可的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，取得培訓(xùn)合格證書。

取得分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人任職資格的人員應(yīng)當(dāng)至少每3年參加1次所在地派出機(jī)構(gòu)認(rèn)可的業(yè)務(wù)培訓(xùn)，取得培訓(xùn)合格證書。

第四十九條證券公司董事長、總經(jīng)理不能履行職務(wù)或者缺位時，公司可以按公司章程等規(guī)定臨時決定符合第八條規(guī)定的人員代為履行職務(wù)，并在作出決定之日起3日內(nèi)向中國證監(jiān)會及注冊地派出機(jī)構(gòu)報告。

公司決定的人員不符合條件的，中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)可以責(zé)令公司限期另行決定代為履行職務(wù)的人員，并責(zé)令原代為履行職務(wù)人員停止履行職務(wù)。

代為履行職務(wù)的時間不得超過6個月。公司應(yīng)當(dāng)在6個月內(nèi)選聘具有任職資格的人員擔(dān)任董事長、總經(jīng)理。

第五十條證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人涉嫌重大違法犯罪，被行政機(jī)關(guān)立案調(diào)查或司法機(jī)關(guān)立案偵查的，證券公司應(yīng)當(dāng)暫停相關(guān)人員的職務(wù)。

第五十一條有下列情形之一的，相關(guān)派出機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)對負(fù)有直接責(zé)任或領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任的董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人進(jìn)行監(jiān)管談話：

—17—

（一）證券公司或本人涉嫌違反法律、行政法規(guī)或者中國證監(jiān)會規(guī)定；

（二）證券公司法人治理結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制存在重大隱患；

（三）證券公司財務(wù)指標(biāo)不符合中國證監(jiān)會規(guī)定的風(fēng)險控制指標(biāo)；

（四）證券公司聘任不具有任職資格的人員擔(dān)任董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人或者違反本辦法規(guī)定授權(quán)不具備任職資格的人員實(shí)際履行上述職務(wù)；

（五）違反本辦法第三十四條、第四十二條規(guī)定，未履行公告義務(wù)；

（六）董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人不遵守承諾；

（七）違反本辦法第四十一條、第四十三條、第四十八條、第五十條規(guī)定；

（八）自簽署推薦意見之日起1年內(nèi)所推薦的人員被認(rèn)定為不適當(dāng)人選或被撤銷任職資格；

（九）所出具的推薦意見存在虛假內(nèi)容；

（十）對公司及其股東、其他董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人的違法違規(guī)行為隱瞞不報；

（十一）未按規(guī)定對離任人員進(jìn)行離任審計；

（十二）中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。

第五十二條證券公司凈資本或其他風(fēng)險控制指標(biāo)不符合規(guī)定，—18— 被中國證監(jiān)會責(zé)令限期改正而逾期未改正的，或其行為嚴(yán)重危及證券公司的穩(wěn)健運(yùn)行、損害客戶合法權(quán)益的，中國證監(jiān)會可以限制公司向董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人支付報酬、提供福利，或暫停相關(guān)人員職務(wù)，或責(zé)令更換董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。

董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人被暫停職務(wù)期間，不得離職。

第五十三條證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人在任職期間出現(xiàn)下列情形之一的，中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)可以將其認(rèn)定為不適當(dāng)人選：

（一）向證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)提供虛假信息、隱瞞重大事項(xiàng)；

（二）拒絕配合證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)依法履行監(jiān)管職責(zé)；

（三）擅離職守；

（四）1年內(nèi)累計3次被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)按照本辦法第五十一條的規(guī)定進(jìn)行監(jiān)管談話；

（五）累計3次被自律組織紀(jì)律處分；

（六）累計3次對公司受到行政處罰負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任；

（七）累計5次對公司受到紀(jì)律處分負(fù)有領(lǐng)導(dǎo)責(zé)任；

（八）中國證監(jiān)會根據(jù)審慎監(jiān)管原則認(rèn)定的其他情形。

第五十四條自被中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)認(rèn)定為不適當(dāng)人選之日起2年內(nèi)，任何證券公司不得聘用該人員擔(dān)任董事、監(jiān)事、—19— 高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。

第五十五條證券公司董事、監(jiān)事和高管人員未能勤勉盡責(zé)，致使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險的，中國證監(jiān)會及相關(guān)派出機(jī)構(gòu)可以撤銷相關(guān)人員的任職資格，并責(zé)令公司限期更換董事、監(jiān)事和高管人員。

分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人未能勤勉盡責(zé)，致使證券公司存在重大違法違規(guī)行為或者重大風(fēng)險的，應(yīng)當(dāng)依據(jù)有關(guān)規(guī)定處理。

第五十六條自推薦人簽署推薦意見之日起1年內(nèi)，被推薦人被認(rèn)定為不適當(dāng)人選或被撤銷任職資格的，自作出有關(guān)決定之日起2年內(nèi)不受理該推薦人的推薦意見和簽署意見的年檢登記表。

第五十七條法定代表人、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人辭職，或被認(rèn)定為不適當(dāng)人選而被解除職務(wù)，或被撤銷任職資格的，證券公司應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對其進(jìn)行離任審計，并且自離任之日起2個月內(nèi)將審計報告報相關(guān)派出機(jī)構(gòu)備案。

第五十八條法定代表人、高管人員、分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人離任審計期間，不得在其他證券公司擔(dān)任董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。

第五章法律責(zé)任

第五十九條證券公司董事、監(jiān)事、高管人員和分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé) —20— 人違反法律、行政法規(guī)和中國證監(jiān)會的規(guī)定，依法應(yīng)予以行政處罰的，依照有關(guān)規(guī)定進(jìn)行處罰；涉嫌犯罪的，依法移送司法機(jī)關(guān)，追究刑事責(zé)任。

第六十條申請人或擬任人隱瞞有關(guān)情況或者提供虛假材料申請任職資格的，證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)不予受理或者不予行政許可，并依法給予警告。

第六十一條申請人或擬任人以欺騙、賄賂等不正當(dāng)手段取得任職資格的，應(yīng)當(dāng)予以撤銷，對公司和負(fù)有責(zé)任的人員予以警告，并處以罰款。

第六十二條證券公司違反本辦法規(guī)定，聘任不具有任職資格的人員擔(dān)任相應(yīng)職務(wù)的，中國證監(jiān)會根據(jù)《證券法》第一百九十八條的規(guī)定給予行政處罰。

第六十三條有下列情形之一的，責(zé)令改正，對證券公司和負(fù)有責(zé)任的人員依據(jù)法律法規(guī)和部門規(guī)章的規(guī)定進(jìn)行處罰：

（一）違反本辦法第三十七條、第四十四條和第四十九條規(guī)定；

（二）對中國證監(jiān)會依據(jù)本辦法第三十五條、第五十四條作出的監(jiān)管要求，公司未按規(guī)定作出相應(yīng)處理；

（三）證券公司及相關(guān)人員未按規(guī)定履行報告義務(wù)或者報送的材料存在虛假記載、誤導(dǎo)性陳述或者重大遺漏的。

—21—

第六章附則

第六十四條本辦法所稱分支機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人是指證券公司在境內(nèi)設(shè)立的分公司、證券營業(yè)部以及中國證監(jiān)會規(guī)定可以從事業(yè)務(wù)經(jīng)營活動的證券公司下屬其他非法人機(jī)構(gòu)的經(jīng)理及實(shí)際履行經(jīng)理職務(wù)的人員。

第六十五條本辦法所稱金融工作是指除證券以外的其他金融工作。

在上市公司從事證券相關(guān)工作的,視為從事證券工作。

第六十六條本辦法規(guī)定的期限以工作日計算，不含法定節(jié)假日。

第六十七條本辦法自2006年12月1日起施行。中國證監(jiān)會發(fā)布的《證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)高級管理人員任職資格管理暫行辦法》（證監(jiān)機(jī)字〔1998〕46號）、《證券公司高級管理人員管理辦法》（證監(jiān)會令第24號）同時廢止。

—22—