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      如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司

      時(shí)間:2019-05-12 02:49:38下載本文作者:會員上傳
      簡介:寫寫幫文庫小編為你整理了多篇相關(guān)的《如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司》,但愿對你工作學(xué)習(xí)有幫助,當(dāng)然你在寫寫幫文庫還可以找到更多《如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司》。

      第一篇:如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司

      如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司

      中國陽光私募的歷史始于2004年,經(jīng)過10年的發(fā)展,中國私募證券基金行業(yè)從無到有由小到大,不斷地壯大和成熟。而去年以來政府和主管部門又頒布和落實(shí)了一系列政策對私募基金行業(yè)予以支持。去年十八屆三中全會提出要健全多層次資本市場體系。2014年8月21日《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》公布?!掇k法》的制定和執(zhí)行為私募基金的設(shè)立和運(yùn)營提供明確的依據(jù),并起到了規(guī)范行業(yè)經(jīng)營行為,促進(jìn)私募行業(yè)發(fā)展的作用。

      據(jù)證監(jiān)會協(xié)會統(tǒng)計(jì),國內(nèi)已備案的私募證券基金管理人有1100余家,管理規(guī)模逾3000億元。過去幾年中,陽光私募基金的發(fā)行渠道也不斷拓展,從最初的只能通過信托渠道發(fā)行,到現(xiàn)在基金專戶、私募自主發(fā)行契約式基金等。私募產(chǎn)品的投向不斷豐富,從最初單純投向股票型二級市場,到現(xiàn)在可以投向定向增發(fā)、股指期貨、融資融券等不同的投資工具和領(lǐng)域。

      在《辦法》明確了私募基金的合法地位和今年以來股票市場的好轉(zhuǎn)雙重利好因素的影響下,近來有越來越多的專業(yè)投資者有興趣進(jìn)入私募行業(yè),想要了解如何設(shè)立自己的私募基金。根據(jù)證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的分類,私募基金根據(jù)其投向主要可分為私募證券基金和私募股權(quán)基金。下面為大家簡要地講解一下如何設(shè)立一個(gè)私募證券投資基金。

      一、設(shè)立一個(gè)投資企業(yè)

      要發(fā)行一只私募基金,首先要有一個(gè)“私募基金管理人”,根據(jù)《證券投資基金法》規(guī)定,基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。按照證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的解釋,私募基金管理人適用同樣的標(biāo)準(zhǔn),即私募基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任,自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要設(shè)立一個(gè)公司或合伙企業(yè)作為私募基金管理人。

      大部分私募基金管理人是公司制的,少部分采取有限合伙制。有限合伙制理論上有一些優(yōu)點(diǎn),如沒有注冊資本的要求、不需要驗(yàn)資,因而便于注冊;不需要繳納企業(yè)所得稅,從而避免企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅雙重征稅的問題等。但是實(shí)際操作中由于現(xiàn)實(shí)中有限合伙制企業(yè)數(shù)量相對較少,性質(zhì)相對特殊和使用的法規(guī)相對冷僻,有限合伙制企業(yè)在經(jīng)營中可能會碰到一些問題。比如,一些地區(qū)的工商稅務(wù)等政府部門工作人員并不了解有限合伙制所涉及的相關(guān)政策和法規(guī),不了解有限合伙制和公司制的區(qū)別,與有限合伙企業(yè)相關(guān)的一些重要術(shù)語“普通合伙人”、“有限合伙人”、“執(zhí)行事務(wù)合伙人”、“執(zhí)行事務(wù)合伙人的委派代表”對于一些較少接觸有限合伙企業(yè)的工商、稅務(wù)局的工作人員來說也不太了解,還有個(gè)別有限合伙制私募機(jī)構(gòu)反映在個(gè)別地區(qū)的稅務(wù)局遇到過稅務(wù)專管員要求有限合伙企業(yè)繳納企業(yè)所得稅的情況。

      在企業(yè)設(shè)立上,除了企業(yè)形式之外,需要注意的另一方面是企業(yè)的注冊資本金和實(shí)收資本金。根據(jù)《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》的要求,第三方為信托產(chǎn)品擔(dān)任投顧的,需要滿足實(shí)收資本金不低于人民幣1000萬元。所以,如果打算將來通過信托渠道發(fā)行私募基金,則作為基金管理人設(shè)立的投資企業(yè)需要具備相應(yīng)的資本。

      注冊地也是需要考慮的問題。私募基金管理人可以選擇注冊在一些對私募基金有專門扶持政策和專業(yè)服務(wù)的行政區(qū)或?qū)_基金園區(qū),如上海浦東新區(qū)、上海虹口對沖基金園區(qū)、深圳前海新區(qū)等,這些地區(qū)對入駐的私募機(jī)構(gòu)提供一系列政策和經(jīng)濟(jì)上的支持,包括稅收減免政策、優(yōu)惠的辦公場地、甚至現(xiàn)金獎勵等,相關(guān)政府機(jī)構(gòu)的工作人員對金融比較了解、專業(yè)性高。除了上述的大型對沖園區(qū)外,全國其各地還有大大小小的其他“開發(fā)區(qū)”,也會宣稱對包擴(kuò)私募機(jī)構(gòu)在內(nèi)各行各業(yè)都有各種優(yōu)惠政策。但是這些開發(fā)區(qū)可能在企業(yè)注冊前給企業(yè)一個(gè)優(yōu)惠的口頭的許諾或沒有法律效率的書面承諾,企業(yè)注冊后又以各種借口不予實(shí)現(xiàn),最終這些優(yōu)惠政策僅停留在口頭約定中,口惠而實(shí)不至。而且這些開發(fā)區(qū)并非專門針對私募行業(yè),其工作人員很可能對金融缺乏概念,造成辦事時(shí)效率低。而且,有些地區(qū)工商局和稅務(wù)局不在一起辦公,甚至彼此相隔數(shù)公里且無方便的交通,造成辦事時(shí)非常不方便。這些都需要考慮。

      二、私募基金管理人登記備案

      今年2月《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》公布并執(zhí)行,辦法明確了全口徑的登記備案制度。從此私募基金管理人需要在基金業(yè)協(xié)會進(jìn)行備案登記。根據(jù)《證券投資基金法》、《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定,私募基金管理機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)履行登記手續(xù)。否則,不得從事私募投資基金管理業(yè)務(wù)活動。

      私募行業(yè)由證監(jiān)會監(jiān)管,由證監(jiān)會委托基金業(yè)協(xié)會負(fù)責(zé)私募的登記備案。所以作為私募基金管理人的投資公司設(shè)立后,需要到基金業(yè)協(xié)會網(wǎng)站上的的“私募基金登記備案系統(tǒng)”進(jìn)行信息登記。

      私募基金管理人進(jìn)行登記備案所需要上報(bào)的材料基金管理人基本信息、高級管理人員及其他從業(yè)人員基本信息、股東或合伙人基本信息、管理基金信息等。

      其中,基金管理人基本信息主要包括機(jī)構(gòu)名稱、成立時(shí)間、企業(yè)性質(zhì)、組織形式、辦公地址、注冊資本/認(rèn)繳資本,實(shí)收資本/實(shí)繳資本,法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表),營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼、證稅務(wù)登記證這三證的號碼和照片,員工人數(shù)等。高級管理人員基本信息主要包括姓名、性別、國籍、證件號碼、從業(yè)資格、學(xué)歷和工作經(jīng)歷等。股東或合伙人基本信息主要包括自然人股東的姓名、國籍、證件號,機(jī)構(gòu)股東的名稱、企業(yè)性質(zhì)、組織形式,以及股東的認(rèn)繳金額、比例,實(shí)繳金額、比例等。

      三、準(zhǔn)備盡調(diào)材料

      私募機(jī)構(gòu)要發(fā)產(chǎn)品,勢必要和外部各種形形色色的機(jī)構(gòu)打交道,包括證券公司、期貨公司等經(jīng)紀(jì)商、信托公司或公募基金等通道方,銀行或者三方銷售平臺等資金方、銷售渠道等。在產(chǎn)品籌備期,這些涉及的機(jī)構(gòu)都會對私募管理人進(jìn)行盡職調(diào)查,需要管理人提供相關(guān)材料。盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括:

      1.公司概況

      介紹公司和主要人員的基本情況,主要有企業(yè)成立時(shí)間、注冊資本、股東情況、部門構(gòu)架、投研團(tuán)隊(duì)、高管與核心投研人員的學(xué)歷和工作背景。在這部分介紹中要盡量突出核心人員的能力和優(yōu)勢,如高學(xué)歷團(tuán)隊(duì)、學(xué)術(shù)權(quán)威、在國內(nèi)外大型投資機(jī)構(gòu)擔(dān)任高管或投資經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、業(yè)績著名的明星股票分析師、資深的實(shí)體產(chǎn)業(yè)背景、歷經(jīng)多輪熊牛市的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和百里挑一的歷史業(yè)績等。

      2.投資流程和風(fēng)控制度

      投資流程的介紹主要在于投資決策制度,比如是否有投資決策委員會,投決會如何組成的和運(yùn)行;是采取基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制,還是集體決策制;備選投資標(biāo)的物的入選流程,買賣的決策和操作流程等;各部門在投研中的職責(zé)和配合機(jī)制等。風(fēng)控制度主要包括是否有風(fēng)控部門、具體的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控操作流程等。

      3.投資理念、投資策略、歷史業(yè)績、交易記錄

      這方面可以介紹單位的投資理念是價(jià)值投資還是布局成長股;是針對企業(yè)經(jīng)營情況、商品供求等基本面進(jìn)行分析還是根據(jù)人類普遍性的人性弱點(diǎn)和認(rèn)識偏差造成的行為偏差進(jìn)行針對性操作,是追求大概率的機(jī)會還是專注小概率的黑天鵝事件等等。投資策略,可以介紹單位使用的投資方法、投資策略,比如是多空對沖還是單邊趨勢,是高拋低吸還是追漲殺跌,是長期持有還是波段操作、短線買賣等。通過這些內(nèi)容,讓外界能理解自己的投資思路、投資方法、投資風(fēng)格。除了相對抽象的投資理念和策略,投顧還需要提供一些歷史業(yè)績,比如以往管理的各類產(chǎn)品或單賬戶業(yè)績等。如果以往業(yè)績是非陽光化的產(chǎn)品,業(yè)績公信力不強(qiáng),則投顧可能還需要提供一些以往的股票交割單或期貨結(jié)算單。為了能有一個(gè)具有公信力的歷史業(yè)績,大部分投顧會選擇先以自有資金發(fā)行第一只陽光化產(chǎn)品。

      4.獲獎情況

      如果有本機(jī)構(gòu)或核心人員參加各類比賽或評比的獲獎記錄,那么也可以做在介紹材料中作為亮點(diǎn)為自己加分。

      四、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

      產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)是產(chǎn)品設(shè)計(jì)中最重要的要素之一。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可分為結(jié)構(gòu)化和管理型。

      1.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

      在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,產(chǎn)品份額分為不同的類型,每一類份額有不同的權(quán)利和義務(wù)。最常見的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品分為優(yōu)先級和劣后級(又稱B級、風(fēng)險(xiǎn)級、普通級)兩類份額,由劣后級資金為優(yōu)先級資金承擔(dān)所有損失或者由劣后級資金來確保優(yōu)先級的固定收益。通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì),優(yōu)先級資金一般享有優(yōu)先分配產(chǎn)品利潤的權(quán)利和本金安全的保障,而劣后級資金在承擔(dān)產(chǎn)品的大部分或全部的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)有可能獲得較高的收益。

      一般來說,私募基金管理人發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有兩種情況,第一種情況是投顧資金實(shí)力和知名度都較小,募資能力也較弱。這種情況下,投顧在發(fā)行第一只私募產(chǎn)品時(shí)往往會選擇結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,這樣投顧不需要募集整個(gè)產(chǎn)品的全部資金,而只需投入占產(chǎn)品規(guī)模一小部分的資金作為劣后級,然后從銀行或信托資金池對接優(yōu)先級資金,就能使產(chǎn)品成立,使以后投顧再要發(fā)行產(chǎn)品時(shí)能拿出自己管理的陽光化產(chǎn)品的歷史業(yè)績。另一種情況是成熟投顧為了追求更高收益而主動選擇發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,通過結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品放杠桿,追求高收益,同時(shí)也承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

      2.管理型(非結(jié)構(gòu)化)產(chǎn)品

      在管理型(非結(jié)構(gòu)化)產(chǎn)品中,所有份額享有相同的權(quán)利,承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)。比起結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,更多的投顧還是更青睞管理型產(chǎn)品,因?yàn)楣芾硇彤a(chǎn)品沒有為優(yōu)先級保本保收益的壓力,壓力更小,操作更自如。根據(jù)朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),截止2014年11月7日,存續(xù)中且有持續(xù)業(yè)績公布的信托產(chǎn)品共有3318只,其中管理型產(chǎn)品1868只,占比56.3%。

      五、決定發(fā)行通道

      目前,私募發(fā)行的通道主要有信托通道、公募專戶通道、私募備案自主發(fā)行、有限合伙、傘形子信托等。這些通道有不同的限制和優(yōu)勢,在這里為大家逐一介紹。

      1.信托

      信托是陽光私募最早的通道,也是目前最主要的通道。根據(jù)朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),目前全市場存續(xù)中且有持續(xù)業(yè)績公布的信托產(chǎn)品共有3318只。信托型私募產(chǎn)品的規(guī)模一般不小于3000萬,有50個(gè)300萬以下的小額名額。集合信托產(chǎn)品參與股指期貨交易只用用于套?;蛱桌?,不能參與商品期貨交易。信托產(chǎn)品不是納稅主體,所以不用為投資者代扣個(gè)人所得稅。結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的優(yōu)先級可以對接銀行優(yōu)先資金。信托產(chǎn)品的業(yè)績一般在信托網(wǎng)站公示,公信力最強(qiáng)。信托產(chǎn)品需向信托公司支付信托通道費(fèi),此外還需向托管銀行支付銀行托管費(fèi)。

      2.公募專戶

      私募基金可以通過公募基金專戶發(fā)行私募產(chǎn)品。根據(jù)朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),目前全市場存續(xù)中且有持續(xù)業(yè)績公布的公募專戶共有214只。公募專戶型私募產(chǎn)品的規(guī)模一般不小于3000萬,200個(gè)300萬以下小額名額。股指多空都能做,也能做商品期貨。和信托產(chǎn)品一樣不代扣個(gè)人所得稅。結(jié)構(gòu)化的公募專戶產(chǎn)品的優(yōu)先級可以對接銀行優(yōu)先資金。業(yè)績在公募基金網(wǎng)站上可以登錄賬號進(jìn)行查詢,需支付公募專戶通道費(fèi),此外還需支付銀行托管費(fèi)。

      3.契約型備案私募

      今年《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》出臺后,私募基金發(fā)行的可選通道在原有的信托、公募專戶等通道的基礎(chǔ)上新增了契約型私募備案登記自主發(fā)行這一選項(xiàng)。契約型私募無規(guī)模起點(diǎn)的要求。投資者人數(shù)累計(jì)不超過200人。投向上限制較少,股指期貨和商品期貨都能做。不代扣個(gè)人所得稅。目前難以對接銀行優(yōu)先資金。估值、外部風(fēng)控、托管可以由券商一站式解決,需支付一筆托管和服務(wù)費(fèi)用給券商,費(fèi)用較信托和公募專戶低。

      4.有限合伙

      有限合伙制基金無規(guī)模起點(diǎn)的要求,合伙人不超過50個(gè),合伙企業(yè)需向稅務(wù)局申報(bào)投資人的個(gè)人所得稅。此外有限合伙型基金的一個(gè)缺點(diǎn)是理論上每一次有任何投資者(合伙人)的加入和退出都需要到工商局、稅務(wù)局辦理合伙人的變更,而這些變更往往需要全體合伙人到場或者提供所有合伙人的證件辦理,流程非常麻煩。有限合伙型私募基金的主要優(yōu)點(diǎn)是資金投向上幾乎沒有限制,有限合伙是一種企業(yè)形式,所以有限合伙企業(yè)不僅可以投資于證券市場也可以投資任何合法的領(lǐng)域,當(dāng)然實(shí)際操作中有限合伙基金的合伙協(xié)議中一般會根據(jù)實(shí)際情況對本基金的投向做出一定的限制。前幾年在還沒有公募專戶通道和契約型備案私募這兩個(gè)通道的情況下,發(fā)行私募基金主要靠信托渠道。而信托產(chǎn)品在投向上有限制較多,比如不能交易期貨,所以當(dāng)時(shí)不少想要參與股指期貨、商品期貨等衍生品的投資機(jī)構(gòu)會選擇發(fā)行有限合伙制的產(chǎn)品,近兩年有了公募專戶和契約型備案私募這兩個(gè)在投向上限制很少的通道之后,有限合伙基金這一形式在私募證券基金上使用得越來越少了。

      5.傘形子信托

      傘形子信托嚴(yán)格來說不是獨(dú)立產(chǎn)品,而是傘形信托產(chǎn)品下的子賬戶,但是由信托進(jìn)行獨(dú)立的收益核算,對于資金規(guī)模較小的投顧來說,傘形子信托提供了一個(gè)門檻較低的陽光化產(chǎn)品的發(fā)行和業(yè)績展示途徑。傘形子信托產(chǎn)品的規(guī)模可以小到1000萬以下,有些產(chǎn)品甚至只有200-300萬。傘形子信托產(chǎn)品可以是管理型,也可以做成由投顧單一劣后資金對接信托優(yōu)先資金的結(jié)構(gòu)化。大部分傘形自信托不能做股指期貨、不能融資融券、不能做商品。另外,有一些私募機(jī)構(gòu)反映他們操作的傘形子信托存在交易速度慢的問題。

      六、選擇銷售渠道

      產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和發(fā)行渠道確定后,產(chǎn)品要最終成立還要解決產(chǎn)品資金來源的問題。一種情況是,產(chǎn)品的資金完全來自于投顧公司或公司團(tuán)隊(duì)的自有資金。而更常見的情況是,產(chǎn)品的資金大部分或者全部來自于外部資金,這就引出了如何進(jìn)行產(chǎn)品的資金募集、如何選擇銷售渠道的問題。目前私募基金主要的銷售渠道有基金管理人自行銷售、經(jīng)紀(jì)商銷售、三方平臺銷售、銀行銷售等。根據(jù)實(shí)際情況不同可以選擇只通過其中的某一種渠道銷售,或是同時(shí)借助多個(gè)渠道進(jìn)行銷售。除了自行銷售外,其他的渠道方一般都會收取一定的銷售費(fèi)用,費(fèi)用高低會根據(jù)具體的情況而定。

      1.自行銷售

      自行銷售適合于私募基金管理人市場號召力大、市場影響強(qiáng)的情況。比如核心投研負(fù)責(zé)人人員原來是公募明星基金經(jīng)理,券商資管明星投資主辦,券商明星分析師等。有這樣背景的投研負(fù)責(zé)人往往在業(yè)內(nèi)有相當(dāng)?shù)奶栒倭?,在之前的工作中已?jīng)積累了大量的現(xiàn)成的客戶資源。這種情況下,私募基金管理人可以自己解決私募產(chǎn)品的募資問題。

      而大多數(shù)投顧的私募基金管理人的核心人員在業(yè)內(nèi)可能不是很知名,客戶資源不是非常豐富,這種情況下自行銷售會很困難,需要通過其他渠道進(jìn)行銷售。

      2.經(jīng)紀(jì)商銷售

      經(jīng)紀(jì)商(證券公司、期貨公司)對投顧比較了解,對投顧有信心,投顧發(fā)行產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)商還能獲得傭金收入、通道收入、服務(wù)收入等收入以及結(jié)算量、規(guī)模存量的業(yè)績提升,因而經(jīng)紀(jì)商在幫助投顧發(fā)產(chǎn)品的事情上有著強(qiáng)烈的合作意愿。但是經(jīng)紀(jì)商銷售的問題有:一方面經(jīng)紀(jì)商的高凈值客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對較高,一般來說更偏好高收益的產(chǎn)品而較難接受低風(fēng)險(xiǎn)低收益的產(chǎn)品。另一方面,大經(jīng)紀(jì)商銷售能力較強(qiáng),而中小經(jīng)紀(jì)商銷售能力較弱。

      3.三方平臺銷售

      作為專業(yè)的私募產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu),第三方平臺的優(yōu)勢是:有各類不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的高凈值客戶,可以將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶,并且可以通過自己的平臺和合作方為私募基金向合格投資者做各種在法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的宣傳。第三方對投顧的情況不如經(jīng)紀(jì)商了解,對投顧有一個(gè)盡調(diào)和跟蹤的過程,并進(jìn)行一定的比較和篩選,在通過一定的篩選流程后產(chǎn)品才能上線銷售。

      4.銀行銷售

      作為募資渠道,銀行不論自有資金池還是高凈值客戶資源的量都非常大。保收益型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先資金一般都是對接銀行資金池的資金。銀行還有大量的高凈值客戶資源,銀行高凈值客戶對銀行高度信任,容易接受銀行推薦的私募理財(cái)產(chǎn)品。但是銀行對風(fēng)險(xiǎn)非常敏感,銀行客戶的在風(fēng)險(xiǎn)偏好上也相對偏保守,一般來說銀行和銀行客戶更偏好風(fēng)格穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品。而且要通過銀行銷售可能需要通過銀行內(nèi)部繁復(fù)的審核流程,具體根據(jù)各銀行內(nèi)部制度來定。

      七、產(chǎn)品備案登記

      私募基金募集成立后,還需要在基金業(yè)協(xié)會的私募備案平臺上進(jìn)行產(chǎn)品的登記備案。

      根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定,私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募及基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi),通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案,并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別,填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等信息。私募基金備案材料完備且符合要求的基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日20個(gè)工作日內(nèi),通過網(wǎng)站公示私募基金的基本情況。

      小結(jié)

      以上就是要成立一個(gè)私募證券基金所需的主要流程和主要環(huán)節(jié)的簡要介紹,希望對大家有幫助。至于各個(gè)環(huán)節(jié)的具體細(xì)節(jié),則需要私募機(jī)構(gòu)與這些環(huán)節(jié)涉及的相關(guān)的機(jī)構(gòu)具體協(xié)商,以實(shí)際情況而定。

      第二篇:如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司

      如何發(fā)起成立一家私募基金管理公司

      中國陽光私募的歷史始于2004年,經(jīng)過10年的發(fā)展,中國私募證券基金行業(yè)從無到有由小到大,不斷地壯大和成熟。而去年以來政府和主管部門又頒布和落實(shí)了一系列政策對私募基金行業(yè)予以支持。去年十八屆三中全會提出要健全多層次資本市場體系。2014年8月21日《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》公布?!掇k法》的制定和執(zhí)行為私募基金的設(shè)立和運(yùn)營提供明確的依據(jù),并起到了規(guī)范行業(yè)經(jīng)營行為,促進(jìn)私募行業(yè)發(fā)展的作用。

      據(jù)證監(jiān)會協(xié)會統(tǒng)計(jì),國內(nèi)已備案的私募證券基金管理人有1100余家,管理規(guī)模逾3000 億元。過去幾年中,陽光私募基金的發(fā)行渠道也不斷拓展,從最初的只能通過信托渠道發(fā)行,到現(xiàn)在基金專戶、私募自主發(fā)行契約式基金等。私募產(chǎn)品的投向不斷豐富,從最初單純投向股票型二級市場,到現(xiàn)在可以投向定向增發(fā)、股指期貨、融資融券等不同的投資工具和領(lǐng)域。

      在《辦法》明確了私募基金的合法地位和今年以來股票市場的好轉(zhuǎn)雙重利好因素的影響下,近來有越來越多的專業(yè)投資者有興趣進(jìn)入私募行業(yè),想要了解如何設(shè)立自己的私募基金。根據(jù)證監(jiān)會和基金業(yè)協(xié)會的分類,私募基金根據(jù)其投向主要可分為私募證券基金和私募股權(quán)基金。下面為大家簡要地講解一下如何設(shè)立一個(gè)私募證券投資基金。

      一、設(shè)立一個(gè)投資企業(yè)

      要發(fā)行一只私募基金,首先要有一個(gè)“私募基金管理人”,根據(jù)《證券投資 基金法》規(guī)定,基金管理人由依法設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任。按照證監(jiān)會和 基金業(yè)協(xié)會的解釋,私募基金管理人適用同樣的標(biāo)準(zhǔn),即私募基金管理人由依法 設(shè)立的公司或者合伙企業(yè)擔(dān)任,自然人不能登記為私募基金管理人。所以首先要 設(shè)立一個(gè)公司或合伙企業(yè)作為私募基金管理人。

      大部分私募基金管理人是公司制的,少部分采取有限合伙制。有限合伙制理 論上有一些優(yōu)點(diǎn),如沒有注冊資本的要求、不需要驗(yàn)資,因而便于注冊;不需要 繳納企業(yè)所得稅,從而避免企業(yè)所得稅和個(gè)人所得稅雙重征稅的問題等。但是實(shí) 際操作中由于現(xiàn)實(shí)中有限合伙制企業(yè)數(shù)量相對較少,性質(zhì)相對特殊和使用的法規(guī) 相對冷僻,有限合伙制企業(yè)在經(jīng)營中可能會碰到一些問題。比如,一些地區(qū)的工 商稅務(wù)等政府部門工作人員并不了解有限合伙制所涉及的相關(guān)政策和法規(guī),不了 解有限合伙制和公司制的區(qū)別,與有限合伙企業(yè)相關(guān)的一些重要術(shù)語“普通合伙 人”、“有限合伙人”、“執(zhí)行事務(wù)合伙人”、“執(zhí)行事務(wù)合伙人的委派代表” 對于一些較少接觸有限合伙企業(yè)的工商、稅務(wù)局的工作人員來說也不太了解,還有個(gè)別有限合伙制私募機(jī)構(gòu)反映在個(gè)別地區(qū)的稅務(wù)局遇到過稅務(wù)專管員要求有 限合伙企業(yè)繳納企業(yè)所得稅的情況。

      在企業(yè)設(shè)立上,除了企業(yè)形式之外,需要注意的另一方面是企業(yè)的注冊資本 金和實(shí)收資本金。根據(jù)《信托公司證券投資信托業(yè)務(wù)操作指引》的要求,第三方 為信托產(chǎn)品擔(dān)任投顧的,需要滿足實(shí)收資本金不低于人民幣1000萬元。所以,如果打算將來通過信托渠道發(fā)行私募基金,則作為基金管理人設(shè)立的投資企業(yè)需

      要具備相應(yīng)的資本。注冊資本/認(rèn)繳資本,實(shí)收資本/實(shí)繳資本,法定代表人/執(zhí)行事務(wù)合伙人(委派代表),營業(yè)執(zhí)照、組織機(jī)構(gòu)代碼、證稅務(wù)登記證這三證的號碼和照片,員工人數(shù)等。高級管理人員基本信息主要包括姓名、性別、國籍、證件號碼、從業(yè)資格、學(xué)歷和工作經(jīng)歷等。股東或合伙人基本信息主要包括自然人股東的姓名、國籍、證件號,機(jī)構(gòu)股東的名稱、企業(yè)性質(zhì)、組織形式,以及股東的認(rèn)繳金額、比例,實(shí)繳金額、比例等。

      三、準(zhǔn)備盡調(diào)材料 私募機(jī)構(gòu)要發(fā)產(chǎn)品,勢必要和外部各種形形色色的機(jī)構(gòu)打交道,包括證券公司、期貨公司等經(jīng)紀(jì)商、信托公司或公募基金等通道方,銀行或者三方銷售平臺等資金方、銷售渠道等。在產(chǎn)品籌備期,這些涉及的機(jī)構(gòu)都會對私募管理人進(jìn)行盡職調(diào)查,需要管理人提供相關(guān)材料。盡職調(diào)查的內(nèi)容一般包括:

      1.公司概況

      介紹公司和主要人員的基本情況,主要有企業(yè)成立時(shí)間、注冊資本、股東情況、部門構(gòu)架、投研團(tuán)隊(duì)、高管與核心投研人員的學(xué)歷和工作背景。在這部分介紹中要盡量突出核心人員的能力和優(yōu)勢,如高學(xué)歷團(tuán)隊(duì)、學(xué)術(shù)權(quán)威、在國內(nèi)外大型投資機(jī)構(gòu)擔(dān)任高管或投資經(jīng)理的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、業(yè)績著名的明星股票分析師、資深的實(shí)體產(chǎn)業(yè)背景、歷經(jīng)多輪熊牛市的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)和百里挑一的歷史業(yè)績等。

      2.投資流程和風(fēng)控制度

      投資流程的介紹主要在于投資決策制度,比如是否有投資決策委員會,投決會如何組成的和運(yùn)行;是采取基金經(jīng)理負(fù)責(zé)制,還是集體決策制;備選投資標(biāo)的物的入選流程,買賣的決策和操作流程等;各部門在投研中的職責(zé)和配合機(jī)制等。風(fēng)控制度主要包括是否有風(fēng)控部門、具體的風(fēng)控標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)控操作流程等。

      3.投資理念、投資策略、歷史業(yè)績、交易記錄

      這方面可以介紹單位的投資理念是價(jià)值投資還是布局成長股;是針對企業(yè)經(jīng)營情況、商品供求等基本面進(jìn)行分析還是根據(jù)人類普遍性的人性弱點(diǎn)和認(rèn)識偏差造成的行為偏差進(jìn)行針對性操作,是追求大概率的機(jī)會還是專注小概率的黑天鵝事件等等。投資策略,可以介紹單位使用的投資方法、投資策略,比如是多空對沖還是單邊趨勢,是高拋低吸還是追漲殺跌,是長期持有還是波段操作、短線買賣等。通過這些內(nèi)容,讓外界能理解自己的投資思路、投資方法、投資風(fēng)格。除了相對抽象的投資理念和策略,投顧還需要提供一些歷史業(yè)績,比如以往管理的各類產(chǎn)品或單賬戶業(yè)績等。如果以往業(yè)績是非陽光化的產(chǎn)品,業(yè)績公信力不強(qiáng),則投顧可能還需要提供一些以往的股票交割單或期貨結(jié)算單。為了能有一個(gè)具有公信力的歷史業(yè)績,大部分投顧會選擇先以自有資金發(fā)行第一只陽光化產(chǎn)品。

      4.獲獎情況

      如果有本機(jī)構(gòu)或核心人員參加各類比賽或評比的獲獎記錄,那么也可以做在介紹材料中作為亮點(diǎn)為自己加分。

      四、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)設(shè)計(jì)

      產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)是產(chǎn)品設(shè)計(jì)中最重要的要素之一。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)可分為結(jié)構(gòu)化和管理型。

      1.結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品

      在結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品中,產(chǎn)品份額分為不同的類型,每一類份額有不同的權(quán)利和義務(wù)。最常見的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品分為優(yōu)先級和劣后級(又稱B級、風(fēng)險(xiǎn)級、普通級)兩類份額,由劣后級資金為優(yōu)先級資金承擔(dān)所有損失或者由劣后級資金來確保優(yōu)先級的固定收益。通過結(jié)構(gòu)化的設(shè)計(jì),優(yōu)先級資金一般享有優(yōu)先分配產(chǎn)品利潤的權(quán)利和本金安全的保障,而劣后級資金在承擔(dān)產(chǎn)品的大部分或全部的風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)有可能獲得較高的收益。

      一般來說,私募基金管理人發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品有兩種情況,第一種情況是投顧資金實(shí)力和知名度都較小,募資能力也較弱。這種情況下,投顧在發(fā)行第一只私募產(chǎn)品時(shí)往往會選擇結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,這樣投顧不需要募集整個(gè)產(chǎn)品的全部資金,而只需投入占產(chǎn)品規(guī)模一小部分的資金作為劣后級,然后從銀行或信托資金池對接優(yōu)先級資金,就能使產(chǎn)品成立,使以后投顧再要發(fā)行產(chǎn)品時(shí)能拿出自己管理的陽光化產(chǎn)品的歷史業(yè)績。另一種情況是成熟投顧為了追求更高收益而主動選擇發(fā)行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,通過結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品放杠桿,追求高收益,同時(shí)也承擔(dān)更高的風(fēng)險(xiǎn)。

      2.管理型(非結(jié)構(gòu)化)產(chǎn)品

      在管理型(非結(jié)構(gòu)化)產(chǎn)品中,所有份額享有相同的權(quán)利,承擔(dān)相同的風(fēng)險(xiǎn)。比起結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品,更多的投顧還是更青睞管理型產(chǎn)品,因?yàn)楣芾硇彤a(chǎn)品沒有為優(yōu)先級保本保收益的壓力,壓力更小,操作更自如。根據(jù)朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),截止2014年11月7日,存續(xù)中且有持續(xù)業(yè)績公布的信托產(chǎn)品共有3318只,其中管理型產(chǎn)品1868只,占比56.3%。

      五、決定發(fā)行通道

      目前,私募發(fā)行的通道主要有信托通道、公募專戶通道、私募備案自主發(fā)行、有限合伙、傘形子信托等。這些通道有不同的限制和優(yōu)勢,在這里為大家逐一介紹。

      1.信托

      信托是陽光私募最早的通道,也是目前最主要的通道。根據(jù)朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),目前全市場存續(xù)中且有持續(xù)業(yè)績公布的信托產(chǎn)品共有3318只。信托型私募產(chǎn)品的規(guī)模一般不小于3000萬,有50個(gè)300萬以下的小額名額。集合信托產(chǎn)品參與股指期貨交易只用用于套?;蛱桌?,不能參與商品期貨交易。信托產(chǎn)品不是納稅主體,所以不用為投資者代扣個(gè)人所得稅。結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品的優(yōu)先級可以對接銀行優(yōu)先資金。信托產(chǎn)品的業(yè)績一般在信托網(wǎng)站公示,公信力最強(qiáng)。信托產(chǎn)品需向信托公司支付信托通道費(fèi),此外還需向托管銀行支付銀行托管費(fèi)。

      2.公募專戶

      私募基金可以通過公募基金專戶發(fā)行私募產(chǎn)品。根據(jù)朝陽永續(xù)數(shù)據(jù)庫統(tǒng)計(jì),目前全市場存續(xù)中且有持續(xù)業(yè)績公布的公募專戶共有214只。公募專戶型私募產(chǎn)品的規(guī)模一般不小于3000萬,200個(gè)300萬以下小額名額。股指多空都能做,也能做商品期貨。和信托產(chǎn)品一樣不代扣個(gè)人所得稅。結(jié)構(gòu)化的公募專戶產(chǎn)品的優(yōu)先級可以對接銀行優(yōu)先資金。業(yè)績在公募基金網(wǎng)站上可以登錄賬號進(jìn)行查詢,需支付公募專戶通道費(fèi),此外還需支付銀行托管費(fèi)。3.契約型備案私募

      今年《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》出臺后,私募基金發(fā)行的可選通道在原有的信托、公募專戶等通道的基礎(chǔ)上新增了契約型私募備案登記自主發(fā)行這一選項(xiàng)。契約型私募無規(guī)模起點(diǎn)的要求。投資者人數(shù)累計(jì)不超過200人。投向上限制較少,股指期貨和商品期貨都能做。不代扣個(gè)人所得稅。目前難以對接銀行優(yōu)先資金。估值、外部風(fēng)控、托管可以由券商一站式解決,需支付一筆托管和服務(wù)費(fèi)用給券商,費(fèi)用較信托和公募專戶低。

      4.有限合伙

      有限合伙制基金無規(guī)模起點(diǎn)的要求,合伙人不超過50個(gè),合伙企業(yè)需向稅務(wù)局申報(bào)投資人的個(gè)人所得稅。此外有限合伙型基金的一個(gè)缺點(diǎn)是理論上每一次有任何投資者(合伙人)的加入和退出都需要到工商局、稅務(wù)局辦理合伙人的變更,而這些變更往往需要全體合伙人到場或者提供所有合伙人的證件辦理,流程非常麻煩。有限合伙型私募基金的主要優(yōu)點(diǎn)是資金投向上幾乎沒有限制,有限合伙是一種企業(yè)形式,所以有限合伙企業(yè)不僅可以投資于證券市場也可以投資任何合法的領(lǐng)域,當(dāng)然實(shí)際操作中有限合伙基金的合伙協(xié)議中一般會根據(jù)實(shí)際情況對本基金的投向做出一定的限制。前幾年在還沒有公募專戶通道和契約型備案私募這兩個(gè)通道的情況下,發(fā)行私募基金主要靠信托渠道。而信托產(chǎn)品在投向上有限制較多,比如不能交易期貨,所以當(dāng)時(shí)不少想要參與股指期貨、商品期貨等衍生品的投資機(jī)構(gòu)會選擇發(fā)行有限合伙制的產(chǎn)品,近兩年有了公募專戶和契約型備案私募這兩個(gè)在投向上限制很少的通道之后,有限合伙基金這一形式在私募證券基金上使用得越來越少了。

      5.傘形子信托

      傘形子信托嚴(yán)格來說不是獨(dú)立產(chǎn)品,而是傘形信托產(chǎn)品下的子賬戶,但是由信托進(jìn)行獨(dú)立的收益核算,對于資金規(guī)模較小的投顧來說,傘形子信托提供了一個(gè)門檻較低的陽光化產(chǎn)品的發(fā)行和業(yè)績展示途徑。傘形子信托產(chǎn)品的規(guī)??梢孕〉?000萬以下,有些產(chǎn)品甚至只有200-300萬。傘形子信托產(chǎn)品可以是管理型,也可以做成由投顧單一劣后資金對接信托優(yōu)先資金的結(jié)構(gòu)化。大部分傘形自信托不能做股指期貨、不能融資融券、不能做商品。另外,有一些私募機(jī)構(gòu)反映他們操作的傘形子信托存在交易速度慢的問題。

      六、選擇銷售渠道

      產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)和發(fā)行渠道確定后,產(chǎn)品要最終成立還要解決產(chǎn)品資金來源的問題。一種情況是,產(chǎn)品的資金完全來自于投顧公司或公司團(tuán)隊(duì)的自有資金。而更常見的情況是,產(chǎn)品的資金大部分或者全部來自于外部資金,這就引出了如何進(jìn)行產(chǎn)品的資金募集、如何選擇銷售渠道的問題。目前私募基金主要的銷售渠道有基金管理人自行銷售、經(jīng)紀(jì)商銷售、三方平臺銷售、銀行銷售等。根據(jù)實(shí)際情況不同可以選擇只通過其中的某一種渠道銷售,或是同時(shí)借助多個(gè)渠道進(jìn)行銷售。除了自行銷售外,其他的渠道方一般都會收取一定的銷售費(fèi)用,費(fèi)用高低會根據(jù)具體的情況而定。

      1.自行銷售

      自行銷售適合于私募基金管理人市場號召力大、市場影響強(qiáng)的情況。比如核心投研負(fù)責(zé)人人員原來是公募明星基金經(jīng)理,券商資管明星投資主辦,券商明星分析師等。有這樣背景的投研負(fù)責(zé)人往往在業(yè)內(nèi)有相當(dāng)?shù)奶栒倭?,在之前的工作中已?jīng)積累了大量的現(xiàn)成的客戶資源。這種情況下,私募基金管理人可以自己解決私募產(chǎn)品的募資問題。而大多數(shù)投顧的私募基金管理人的核心人員在業(yè)內(nèi)可能不是很知名,客戶資源不是非常豐富,這種情況下自行銷售會很困難,需要通過其他渠道進(jìn)行銷售。

      2.經(jīng)紀(jì)商銷售

      經(jīng)紀(jì)商(證券公司、期貨公司)對投顧比較了解,對投顧有信心,投顧發(fā)行產(chǎn)品經(jīng)紀(jì)商還能獲得傭金收入、通道收入、服務(wù)收入等收入以及結(jié)算量、規(guī)模存量的業(yè)績提升,因而經(jīng)紀(jì)商在幫助投顧發(fā)產(chǎn)品的事情上有著強(qiáng)烈的合作意愿。但是經(jīng)紀(jì)商銷售的問題有:一方面經(jīng)紀(jì)商的高凈值客戶的風(fēng)險(xiǎn)偏好相對較高,一般來說更偏好高收益的產(chǎn)品而較難接受低風(fēng)險(xiǎn)低收益的產(chǎn)品。另一方面,大經(jīng)紀(jì)商銷售能力較強(qiáng),而中小經(jīng)紀(jì)商銷售能力較弱。

      3.三方平臺銷售 作為專業(yè)的私募產(chǎn)品銷售機(jī)構(gòu),第三方平臺的優(yōu)勢是:有各類不同風(fēng)險(xiǎn)收益偏好的高凈值客戶,可以將適合的產(chǎn)品賣給適合的客戶,并且可以通過自己的平臺和合作方為私募基金向合格投資者做各種在法律法規(guī)允許范圍內(nèi)的宣傳。第三方對投顧的情況不如經(jīng)紀(jì)商了解,對投顧有一個(gè)盡調(diào)和跟蹤的過程,并進(jìn)行一定的比較和篩選,在通過一定的篩選流程后產(chǎn)品才能上線銷售。

      4.銀行銷售

      作為募資渠道,銀行不論自有資金池還是高凈值客戶資源的量都非常大。保收益型的結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的優(yōu)先資金一般都是對接銀行資金池的資金。銀行還有大量的高凈值客戶資源,銀行高凈值客戶對銀行高度信任,容易接受銀行推薦的私募理財(cái)產(chǎn)品。但是銀行對風(fēng)險(xiǎn)非常敏感,銀行客戶的在風(fēng)險(xiǎn)偏好上也相對偏保守,一般來說銀行和銀行客戶更偏好風(fēng)格穩(wěn)健、風(fēng)險(xiǎn)較低的產(chǎn)品。而且要通過銀行銷售可能需要通過銀行內(nèi)部繁復(fù)的審核流程,具體根據(jù)各銀行內(nèi)部制度來定。

      七、產(chǎn)品備案登記

      私募基金募集成立后,還需要在基金業(yè)協(xié)會的私募備案平臺上進(jìn)行產(chǎn)品的登記備案。

      根據(jù)《私募投資基金監(jiān)督管理暫行辦法》、《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規(guī)定,私募基金管理人應(yīng)當(dāng)在私募及基金募集完畢后20個(gè)工作日內(nèi),通過私募基金登記備案系統(tǒng)進(jìn)行備案,并根據(jù)私募基金的主要投資方向注明基金類別,填報(bào)基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等信息。私募基金備案材料完備且符合要求的基金業(yè)協(xié)會應(yīng)當(dāng)自收齊備案材料之日20個(gè)工作日內(nèi),通過網(wǎng)站公示私募基金的基本情況。

      小結(jié)

      以上就是要成立一個(gè)私募證券基金所需的主要流程和主要環(huán)節(jié)的簡要介紹,希望對大家有幫助。至于各個(gè)環(huán)節(jié)的具體細(xì)節(jié),則需要私募機(jī)構(gòu)與這些環(huán)節(jié)涉及的相關(guān)的機(jī)構(gòu)具體協(xié)商,以實(shí)際情況而定。

      第三篇:【最新】如何運(yùn)營一家私募基金公司?

      【最新】如何運(yùn)營一家私募基金公司?

      陽光奧美:公司長期收轉(zhuǎn)各類型公司執(zhí)照;歡迎咨詢,我們期待您的來電!一鍵關(guān)注陽光奧美,期待您的加入!關(guān)于在國內(nèi)成立私募基金公司,牌照申請、產(chǎn)品發(fā)行、后續(xù)公司運(yùn)營的一些事項(xiàng)如下:

      一、成立公司主體

      1,公司名稱:按照協(xié)會規(guī)定,目前申請私募基金牌照的主體公司名稱和經(jīng)營范圍必須有“私募”、“投資管理”、“資產(chǎn)管理”、“股權(quán)投資”、“基金管理”等

      字樣,一般公司名稱為“XXXX投資管理有限公司”、“XXXX資產(chǎn)管理有限公司”、“XXXX投資有限公司”、“XXXX股權(quán)投資有限公司”、“XXXX股權(quán)基金投資管理有限公司”、“XXXX資本管理有限公司”等,名稱的確定和全國各地的工商局具體規(guī)定有關(guān)系,各地最終審核名稱結(jié)果有所不同。

      2,公司類型:目前一般為有限責(zé)任公司或有限合伙企業(yè)(目前協(xié)會已經(jīng)放開了外商獨(dú)資企業(yè)(WOFE)在國內(nèi)申請私募基金管理人牌照,關(guān)于WOFE的設(shè)立比較復(fù)雜,會在后續(xù)的文章中詳解)。

      3,選擇一個(gè)比較合適的公司注冊地址,主要考慮:提供注冊地址,稅收優(yōu)惠,高管退稅和獎勵,管理規(guī)模獎勵,辦公室提供和其他配套服務(wù)措施。

      4,關(guān)于注冊資本:一般在1000萬比較合適,現(xiàn)在是認(rèn)繳資本制度,股東可以約定在某一時(shí)間之前實(shí)繳完資本即可,協(xié)會要求實(shí)繳資本比例在25%及以上,或者實(shí)繳資本能保證公司運(yùn)營超過6個(gè)月時(shí)間。

      5,關(guān)于公司經(jīng)營范圍:按照協(xié)會的規(guī)定目前私募基金管理人的經(jīng)營范圍只能是:資產(chǎn)管理,投資管理,股權(quán)投資,股權(quán)投資管理,股權(quán)基金投資管理(申請私募證券基金類型牌照的管理人經(jīng)營范圍里建議不要寫“投資咨詢”字樣)。

      6,其他的雜項(xiàng):辦理公司工商注冊,刻章,開立銀行賬戶,開立社保公積金賬戶等。

      二、公司開業(yè)

      1,核定稅種:現(xiàn)在一般投資公司核定為增值稅小規(guī)模納稅人,增值稅稅率為6%(全部營業(yè)額*6%=增值稅額),企業(yè)所得稅25%,個(gè)人所得稅20%(投資公司的主要收入為管理費(fèi)和后端業(yè)績分成,這個(gè)稅收就要和公司注冊地的園區(qū)進(jìn)行商談,有一定比例的稅收返還)。

      2,辦理法人一證通U盾,開通稅務(wù)和銀行的三方協(xié)議,保證以后進(jìn)行網(wǎng)上報(bào)稅,以及辦理員工的社保公積金網(wǎng)上入工操作。

      3,尋找公司辦公室:因?yàn)楝F(xiàn)在申請私募牌照需要實(shí)際辦公地址,律師和協(xié)會都會現(xiàn)場盡職調(diào)查。

      4,公司網(wǎng)站建設(shè),微信網(wǎng)站建設(shè)(此項(xiàng)應(yīng)該注意不能通過公開渠道募集產(chǎn)品和信息披露要符合協(xié)會的要求)。

      三、申請私募基金牌照

      1,高管資格:從事證券類的私募基金必須至少有2名高管具有基金從業(yè)資格,其中法定代表人,總經(jīng)理,風(fēng)控負(fù)責(zé)人一定要基金從業(yè)資格。

      2,經(jīng)營范圍:按照一,3說明注冊即可。

      3,注冊資本:實(shí)繳資本比例在25%及以上,或者實(shí)繳資本能保證公司運(yùn)營超過6個(gè)月時(shí)間。

      4,辦公條件:需要有實(shí)際的辦公地址,大小不限,能滿足公司所有員工正常辦公,以及適當(dāng)?shù)霓k公設(shè)備。

      5,高管人員:最好有5-10的員工,組織架構(gòu)有:總經(jīng)理,投資部,風(fēng)控部,行政部,市場部,人事部等,各1-2名員工,其中總經(jīng)理,風(fēng)控負(fù)責(zé)人,投資經(jīng)理最好是全職,其他人員可以兼職。

      6,制度性文:按照協(xié)會和公司自身情況,編寫制度性文件,一般有9-23個(gè)制度性文件(切勿全盤復(fù)制其他的模板,協(xié)會現(xiàn)在對這方面審核很嚴(yán)格,要嚴(yán)格根據(jù)自身情況編寫,有幾個(gè)不重要,重要的是和自己公司相匹配)。

      7,牌照類型:目前有私募證券基金,私募股權(quán)基金,私募創(chuàng)業(yè)基金,其他類型基金四個(gè)類型,根據(jù)自己的實(shí)際需求選擇一個(gè)或多個(gè),按照協(xié)會最新的反饋信息“申請業(yè)務(wù)類型建議專業(yè)化經(jīng)營”建議管理人在公司團(tuán)隊(duì)和部門不太充分的條件下暫時(shí)只申請一種基金牌照類型,等團(tuán)隊(duì)擴(kuò)充后再增加類型,這樣通過協(xié)會審核的幾率比較大。

      8,法律意見書:需要請專業(yè)的律所進(jìn)場盡職調(diào)查,根據(jù)協(xié)會要求完成《法律意見書》,在私募基金管理人系統(tǒng)中申請牌照時(shí)要遞交。

      9,網(wǎng)上申請:申請私募基金管理人備案賬號,完成網(wǎng)上資料輸入并和法律意見書內(nèi)容保持一致,并上傳《法律意見書》。,等待協(xié)會反饋并取得私募基金管理人牌照。

      四、產(chǎn)品發(fā)行

      1,取得私募基金管理人牌照后六個(gè)月內(nèi)必須成功備案一個(gè)基金產(chǎn)品,否則會被吊銷牌照,就得像上述“三”中的說明程序重新申請牌照。

      2,產(chǎn)品類型:目前普遍采取契約性基金方式,確定PB商,托管商,托管行,產(chǎn)品要素表,基金合同,托管協(xié)議,外包協(xié)議等。

      3,產(chǎn)品募集:員工自主募集或者尋找有基金銷售牌照的機(jī)構(gòu)募集,一般有銀行,券商,期貨公司,第三方理財(cái)公司,F(xiàn)OF/MOM等。

      4,產(chǎn)品備案:產(chǎn)品成立之后要在基金業(yè)協(xié)會系統(tǒng)中做基金產(chǎn)品的備案登記。

      五、后續(xù)運(yùn)營

      1,公司財(cái)務(wù):每月的記賬和報(bào)稅,財(cái)務(wù)匯算清繳,企業(yè)網(wǎng)上公示。

      2,信息披露:每年4月30日之前在私募管理人系統(tǒng)中上傳上一年的《審計(jì)報(bào)告》,基金產(chǎn)品的月度,季度和信息披露。

      3,公司宣傳:品牌建設(shè),媒體合作宣傳,加入相關(guān)協(xié)會,路演,員工建設(shè),企業(yè)文化建設(shè),交易策略團(tuán)隊(duì)的完善等。

      4,合作伙伴:券商,銀行,期貨公司,F(xiàn)OF/MOM,第三方理財(cái)機(jī)構(gòu),專業(yè)機(jī)構(gòu)投資人,會計(jì)師事務(wù)所,律師事務(wù)所等。

      5,起步資金:因?yàn)槭堑谝粋€(gè)產(chǎn)品,所以全部從外部募集還是有難度的,三個(gè)解決方案:

      第一種方法是:通過結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品的形式,自己出資一部分資金作為劣后資金,放杠桿以達(dá)到規(guī)模的目的。

      第二種方法是:選擇一家以后有募集意愿和能力的券商或期貨公司,先以自有資金在他們那邊做展示,大概需要6個(gè)月左右,如果業(yè)績不錯,他們會幫你募集第一個(gè)產(chǎn)品。

      第三種方法是:選擇一些能給予前期私募基金種子基金孵化機(jī)構(gòu),對你的團(tuán)隊(duì)和操作通過盡職調(diào)查你后,直接給你們資金,或者通過共同投資成立第一個(gè)產(chǎn)品的方式操作。

      基本上成立一個(gè)私募基金公司及后續(xù)的運(yùn)營大體包括以上要素,當(dāng)然每一個(gè)環(huán)節(jié)中都有很細(xì)節(jié)的工作要做,從事私募基金行業(yè)是一個(gè)很系統(tǒng)而且需要從一開始就做好長遠(yuǎn)規(guī)劃的事業(yè)。

      后續(xù)會逐步獻(xiàn)上根據(jù)上述每一個(gè)環(huán)節(jié)事項(xiàng)的詳細(xì)實(shí)際操作文章,敬請期待。祝各位私募基金管理人投資順利!

      想了解更多資訊,可以關(guān)注陽光奧美集團(tuán)企業(yè)公眾號,或者撥打官方400電話:4000-688-258;公司長期收各類型公司執(zhí)照;歡迎咨詢,我們期待您的來電!

      第四篇:成立私募基金管理公司有哪些要求

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      成立私募基金管理公司有哪些要求

      隨著國家對私募投資領(lǐng)域的開放,私募基金步入投資者的視野以來,發(fā)展形勢一直很好,越來越多的人想成立私募基金公司,想在這個(gè)繁榮的大市場中分一本羹,但是國家對此有著嚴(yán)格的規(guī)定。那么,成立私募基金管理公司都有哪些要求呢?贏了網(wǎng)的小編為您解答。

      一、名稱方面

      名稱應(yīng)符合《名稱登記管理規(guī)定》,允許達(dá)到規(guī)模的投資企業(yè)名稱使用“投資基金”字樣。

      名稱中的行業(yè)用語可以使用“風(fēng)險(xiǎn)投資基金、創(chuàng)業(yè)投資基金、股權(quán)投資基金、投資基金”等字樣?!氨本弊鳛樾姓^(qū)劃分允許在商號與行業(yè)用語之間使用。

      二、注冊資金

      基金型:投資基金公司“注冊資本(出資數(shù)額)不低于5億元,全部為貨幣形式出資,設(shè)立時(shí)實(shí) 收資本(實(shí)際繳付的出資額)不低于1億

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      元;5年內(nèi)注冊資本按照公司章程(合伙協(xié)議書)承諾全部到位?!?/p>

      單個(gè)投資者的投資額不低于1000萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

      基金型企業(yè)的經(jīng)營范圍核定為:非證券業(yè)務(wù)的投資、投資管理、咨詢。(基金型企業(yè)可申請從事上述經(jīng)營范圍以外的其他經(jīng)營項(xiàng)目,但不得從事下列業(yè)務(wù):發(fā)放貸款;公開交易證券類投資或金融衍生品交易;以公開方式募集資金;對除被投資企業(yè)以外的企業(yè)提供擔(dān)保。

      管理型基金公司:投資基金管理:“注冊資本(出資數(shù)額)不低于3000萬元,全部為貨幣形式出資,設(shè)立時(shí)實(shí)收資本(實(shí)際繳付的出資額)”單個(gè)投資者的投資額不低于100萬元(有限合伙企業(yè)中的普通合伙人不在本限制條款內(nèi))。至少3名高管具備股權(quán)投基金管理運(yùn)作經(jīng)驗(yàn)或相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)。

      三、主要股東具備的條件

      第一條 基金管理公司的主要股東是指出資額占基金管理公司注冊資本的比例(以下簡稱出資比例)最高,且不低于25%的股東。

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      主要股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件:

      (一)從事證券經(jīng)營、證券投資咨詢、信托資產(chǎn)管理或者其他金融資產(chǎn)管理;

      (二)注冊資本不低于3億元人民幣;

      (三)具有較好的經(jīng)營業(yè)績,資產(chǎn)質(zhì)量良好;

      (四)持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整的會計(jì),公司治理健全,內(nèi)部監(jiān)控制度完善;

      (五)最近3年沒有因違法違規(guī)行為受到行政處罰或者刑事處罰;

      (六)沒有挪用客戶資產(chǎn)等損害客戶利益的行為;

      (七)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查,或者正處于整改期間;

      (八)具有良好的社會信譽(yù),最近3年在稅務(wù)、工商等行政機(jī)關(guān),以及金融監(jiān)管、自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄。

      第二條 基金管理公司除主要股東外的其他股東,注冊資本、凈資產(chǎn)

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      應(yīng)當(dāng)不低于1億元人民幣,資產(chǎn)質(zhì)量良好,且具備本辦法第七條第二款第(四)項(xiàng)至第(八)項(xiàng)規(guī)定的條件。

      第三條 中外合資基金管理公司中,出資比例最高的境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第七條第二款規(guī)定的主要股東的條件;其他境內(nèi)股東應(yīng)當(dāng)具備本辦法第八條規(guī)定的條件。

      境外股東具備的條件

      中外合資基金管理公司的境外股東應(yīng)當(dāng)具備下列條件:

      (一)為依其所在國家或者地區(qū)法律設(shè)立,合法存續(xù)并具有金融資產(chǎn)管理經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu),財(cái)務(wù)穩(wěn)健,資信良好,最近3年沒有受到監(jiān)管機(jī)構(gòu)或者司法機(jī)關(guān)的處罰;

      (二)所在國家或者地區(qū)具有完善的證券法律和監(jiān)管制度,其證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)已與中國證監(jiān)會或者中國證監(jiān)會認(rèn)可的其他機(jī)構(gòu)簽訂證券監(jiān)管合作諒解備忘錄,并保持著有效的監(jiān)管合作關(guān)系;

      (三)實(shí)繳資本不少于3億元人民幣的等值可自由兌換貨幣;(四)經(jīng)國務(wù)院批準(zhǔn)的中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。香港特別行政區(qū)、澳門特別行政區(qū)和臺灣地區(qū)的投資機(jī)構(gòu)比照適用前款規(guī)定。

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      第四條 基金管理公司股東的出資比例應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會的規(guī)定。

      基金管理公司的股東不得持有其他股東的股份或者擁有其他股東的權(quán)益;不得與其他股東同屬一個(gè)實(shí)際控制人或者有其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

      中外合資基金管理公司外資出資比例或者擁有的權(quán)益比例,累計(jì)(包括直接持有和間接持有)不得超過國家證券業(yè)對外開放所做的承諾。

      第五條 一家機(jī)構(gòu)或者受同一實(shí)際控制人控制的多家機(jī)構(gòu)參股基金管理公司的數(shù)量不得超過兩家,其中控股基金管理公司的數(shù)量不得超過一家。

      第六條 申請?jiān)O(shè)立基金管理公司,申請人應(yīng)當(dāng)按照中國證監(jiān)會的規(guī)定報(bào)送設(shè)立申請材料。主要股東應(yīng)當(dāng)組織、協(xié)調(diào)設(shè)立基金管理公司的相關(guān)事宜,對申請材料的真實(shí)性、完整性負(fù)主要責(zé)任。

      第七條 申請期間申請材料涉及的事項(xiàng)發(fā)生重大變化的,申請人應(yīng)當(dāng)自變化發(fā)生之日起5個(gè)工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會提交更新材料;股東發(fā)生變動的,應(yīng)當(dāng)重新報(bào)送申請材料。

      第八條 中國證監(jiān)會依照《行政許可法》和《證券投資基金法》第十

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      四條第一款的規(guī)定,受理基金管理公司設(shè)立申請,并進(jìn)行審查,做出決定。

      第九條 中國證監(jiān)會審查基金管理公司設(shè)立申請,可以采取下列方式:

      (一)征求相關(guān)機(jī)構(gòu)和部門關(guān)于股東條件等方面的意見;

      (二)采取專家評審、核查等方式對申請材料的內(nèi)容進(jìn)行審查;

      (三)自受理之日起5個(gè)月內(nèi)現(xiàn)場檢查基金管理公司設(shè)立準(zhǔn)備情況。

      第十條 中國證監(jiān)會批準(zhǔn)設(shè)立基金管理公司的,申請人應(yīng)當(dāng)自收到批準(zhǔn)文件之日起30日內(nèi)向工商行政管理機(jī)關(guān)辦理注冊登記手續(xù);憑工商行政管理機(jī)關(guān)核發(fā)的《企業(yè)法人營業(yè)執(zhí)照》向中國證監(jiān)會領(lǐng)取《基金管理資格證書》。

      中外合資基金管理公司還應(yīng)當(dāng)按照法律、行政法規(guī)的規(guī)定,申領(lǐng)《外商投資企業(yè)批準(zhǔn)證書》,并開設(shè)外匯資本金賬戶。

      基金管理公司應(yīng)當(dāng)自工商注冊登記手續(xù)辦理完畢之日起10日內(nèi),在中國證監(jiān)會指定的報(bào)刊上將公司成立事項(xiàng)予以公告。

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      上述內(nèi)容是成立私募基金管理公司的各種要求,國家對名字、注冊資金、股東資質(zhì)等方面都做了具體的詳細(xì)的規(guī)定,要全部滿足這些條件才可以成立私募基金公司。私募管理公司和私募投資公司相比只是在對注冊資金要求少了很多,別的其他方面的要求都是一樣的。

      來源:(成立私募基金管理公司有哪些要求http://s.yingle.com/cm/308169.html)公司經(jīng)營.相關(guān)法律知識

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      第五篇:公募基金銷售公司成立條件

      證券投資基金銷售管理辦法(2013)

      第八條基金管理人可以辦理其募集的基金產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行(含在華外資法人銀行,下同)、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)從事基金銷售業(yè)務(wù)的,應(yīng)向工商注冊登記所在地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊并取得相應(yīng)資格。

      第九條 商業(yè)銀行、證券公司、期貨公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、證券投資咨詢機(jī)構(gòu)、獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以及中國證監(jiān)會認(rèn)定的其他機(jī)構(gòu)申請注冊基金銷售業(yè)務(wù)資格,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:

      (一)具有健全的治理結(jié)構(gòu)、完善的內(nèi)部控制和風(fēng)險(xiǎn)管理制度,并得到有效執(zhí)行;

      (二)財(cái)務(wù)狀況良好,運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定;

      (三)有與基金銷售業(yè)務(wù)相適應(yīng)的營業(yè)場所、安全防范設(shè)施和其他設(shè)施;

      (四)有安全、高效的辦理基金發(fā)售、申購和贖回等業(yè)務(wù)的技術(shù)設(shè)施,且符合中國證監(jiān)會對基金銷售業(yè)務(wù)信息管理平臺的有關(guān)要求,基金銷售業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)已與基金管理人、中國證券登記結(jié)算公司相應(yīng)的技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行了聯(lián)網(wǎng)測試,測試結(jié)果符合國家規(guī)定的標(biāo)準(zhǔn);

      (五)制定了完善的資金清算流程,資金管理符合中國證監(jiān)會對基金銷售結(jié)算資金管理的有關(guān)要求;

      (六)有評價(jià)基金投資人風(fēng)險(xiǎn)承受能力和基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)等級的方法體系;

      (七)制定了完善的業(yè)務(wù)流程、銷售人員執(zhí)業(yè)操守、應(yīng)急處理措施等基金銷售業(yè)務(wù)管理制度,符合中國證監(jiān)會對基金銷售機(jī)構(gòu)內(nèi)部控制的有關(guān)要求;

      第十五條 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)可以專業(yè)從事基金及其他金融理財(cái)產(chǎn)品銷售,其申請基金銷售業(yè)務(wù)資格,除具備本辦法第九條規(guī)定的條件外,還應(yīng)當(dāng)具備下列條件:

      (一)為依法設(shè)立的有限責(zé)任公司、合伙企業(yè)或者符合中國證監(jiān)會規(guī)定的其他形式;

      (二)有符合規(guī)定的經(jīng)營范圍;

      (三)注冊資本或者出資不低于2000萬元人民幣,且必須為實(shí)繳貨幣資本;

      (四)有限責(zé)任公司股東或者合伙企業(yè)合伙人符合本辦法規(guī)定;

      (五)沒有發(fā)生已經(jīng)影響或者可能影響機(jī)構(gòu)正常運(yùn)作的重大變更事項(xiàng),或者訴訟、仲裁等其他重大事項(xiàng);

      (六)高級管理人員已取得基金從業(yè)資格,熟悉基金銷售業(yè)務(wù),并具備從事基金業(yè)務(wù)2年以上或者在其他金融相關(guān)機(jī)構(gòu)5年以上的工作經(jīng)歷;

      (七)取得基金從業(yè)資格的人員不少于10人。

      第十六條 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以有限責(zé)任公司形式設(shè)立的,其股東可以是企業(yè)法人或者自然人。

      企業(yè)法人參股獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)具備以下條件:

      (一)持續(xù)經(jīng)營3個(gè)以上完整會計(jì),財(cái)務(wù)狀況良好,運(yùn)作規(guī)范穩(wěn)定;

      (二)最近3年沒有受到刑事處罰;

      (三)最近3年沒有受到金融監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰;

      (四)最近3年在自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄;

      (五)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查或者正處于整改期間。自然人參股獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)具備以下條件:

      (一)有從事證券、基金或者其他金融業(yè)務(wù)10年以上或者證券、基金業(yè)務(wù)部門管理5年以上或者擔(dān)任證券、基金行業(yè)高級管理人員3年以上的工作經(jīng)歷;

      (二)最近3年沒有受到刑事處罰;

      (三)最近3年沒有受到金融監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰;

      (四)在自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄;

      (五)無到期未清償?shù)臄?shù)額較大的債務(wù);

      (六)最近3年無其他重大不良誠信記錄。

      第十七條 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)以合伙企業(yè)形式設(shè)立的,其合伙人應(yīng)當(dāng)具備以下

      條件:

      (一)有從事證券、基金或者其他金融業(yè)務(wù)10年以上或者證券、基金業(yè)務(wù)部門管理5年以上或者擔(dān)任證券、基金行業(yè)高級管理人員3年以上的工作經(jīng)歷;

      (二)最近3年沒有受到刑事處罰;

      (三)最近3年沒有受到金融監(jiān)管、工商、稅務(wù)等行政管理部門的行政處罰;

      (四)在自律管理、商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)無不良記錄;

      (五)無到期未清償?shù)臄?shù)額較大的債務(wù);

      (六)最近3年無其他重大不良誠信記錄。

      第二十一條 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)申請?jiān)O(shè)立分支機(jī)構(gòu)的,應(yīng)當(dāng)具備下列條件:

      (一)內(nèi)部控制完善,經(jīng)營穩(wěn)定,有較強(qiáng)的持續(xù)經(jīng)營能力,能有效控制分支機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn);

      (二)最近1年內(nèi)沒有受到行政處罰或者刑事處罰;

      (三)沒有因違法違規(guī)行為正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查,或者正處于整改期間;

      (四)擬設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)有符合規(guī)定的辦公場所、業(yè)務(wù)人員、安全防范設(shè)施和與業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施;

      (五)擬設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)有明確的職責(zé)和完善的管理制度;

      (六)擬設(shè)立的分支機(jī)構(gòu)取得基金從業(yè)資格的人員不少于2人;

      (七)中國證監(jiān)會規(guī)定的其他條件。

      獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)申請基金銷售業(yè)務(wù)資格時(shí)已經(jīng)設(shè)立的分支機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)符合上述條件。

      第二十二條 獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)設(shè)立分支機(jī)構(gòu),變更經(jīng)營范圍、注冊資本或者出資、股東或者合伙人、高級管理人員的,應(yīng)當(dāng)在變更前將變更方案報(bào)工商注冊登記所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)備案。獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)經(jīng)營期間取得基金從業(yè)資格的人員少于10人或者分支機(jī)構(gòu)經(jīng)營期間取得基金從業(yè)資格的人員少于2人的,應(yīng)當(dāng)于5個(gè)工作日內(nèi)向工商注冊登記所在地中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)報(bào)告,并于30個(gè)工作日內(nèi)將人員調(diào)整至規(guī)定要求。

      獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)按照前款規(guī)定備案后,中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)根據(jù)本辦法第十

      五條、第十六條、第十七條、第十八條的規(guī)定進(jìn)行持續(xù)動態(tài)監(jiān)管。對于不符合基金銷售機(jī)構(gòu)資質(zhì)條件的機(jī)構(gòu)責(zé)令限期改正,逾期未予改正的,取消基金銷售業(yè)務(wù)資格。

      第二十三條 取得基金銷售業(yè)務(wù)資格的基金銷售機(jī)構(gòu),應(yīng)當(dāng)將機(jī)構(gòu)基本信息報(bào)中國證監(jiān)會備案,并予以定期更新。

      第二十四條 基金銷售機(jī)構(gòu)合并分立,基金銷售業(yè)務(wù)資格按下述原則管理:。。

      (五)基金銷售機(jī)構(gòu)分立的,新公司應(yīng)當(dāng)根據(jù)本辦法的規(guī)定向工商注冊登記所在地的中國證監(jiān)會派出機(jī)構(gòu)進(jìn)行注冊。

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