第一篇：金融危機(jī)下我國企業(yè)信用構(gòu)建的現(xiàn)實(shí)性（范文）

金融危機(jī)背景下我國企業(yè)加緊信用構(gòu)建的現(xiàn)實(shí)性和緊迫性研究 摘 要:我國三十年來改革開放和企業(yè)發(fā)展的實(shí)踐證明,企業(yè)利潤和企業(yè)信用是企業(yè)運(yùn)作相生相伴,同步驅(qū)動(dòng)的兩大強(qiáng)勁動(dòng)力,沒有企業(yè)信用,就沒有企業(yè)源源不斷的豐厚利潤。尤其是當(dāng)前全球金融風(fēng)暴背景下,構(gòu)建企業(yè)強(qiáng)有力信用體系,更顯得重要和迫切。拉動(dòng)國內(nèi)消費(fèi)需求持續(xù)較快增長,需要有良好的企業(yè)信用;保證我國經(jīng)濟(jì)增長可持續(xù)性,也需要增強(qiáng)企業(yè)信用構(gòu)建,這是全面建設(shè)小康社會(huì)和現(xiàn)代化的重要課題。

關(guān)鍵詞:企業(yè);市場經(jīng)濟(jì);誠信構(gòu)建;持續(xù)增長

一、失信現(xiàn)象的普遍化嚴(yán)重制約企業(yè)及投資、消費(fèi)的正向良性發(fā)展

30多年來,隨著改革開放的不斷深化發(fā)展,傳統(tǒng)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制逐漸被市場經(jīng)濟(jì)體制所代替。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)軌時(shí)期,由于體制原因和人們思想認(rèn)識(shí)上的偏差,在一定程度上造成了個(gè)人信用、企業(yè)信用的缺失,并成為我國當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)生活中的一個(gè)突出問題。假冒偽劣產(chǎn)品沖擊市場;偷稅、漏稅,走私,騙匯、騙稅;合同違法,商業(yè)欺詐,欠債不還,三角債,多角債,逃廢銀行債務(wù);財(cái)務(wù)失真,做假賬、搞兩本賬;假數(shù)字、假政績、報(bào)喜不報(bào)憂等,凡此種種,表明出現(xiàn)了“信用貧困”、“信用危機(jī)”。社會(huì)信用系統(tǒng)的發(fā)育程度低下,失信行為蔓延,已成為妨礙我國經(jīng)濟(jì)正常運(yùn)轉(zhuǎn)的嚴(yán)重障礙。它不但影響社會(huì)的投資需求和消費(fèi)需求,而且增加企業(yè)的交易成本、破壞企業(yè)的正常經(jīng)營,導(dǎo)致政府的宏觀調(diào)控政策難以發(fā)揮應(yīng)有的作用,甚至嚴(yán)重影響我國國際競爭力,影響我國對(duì)外開放的整體形象.上市公司做假帳、各種年報(bào)中數(shù)字摻水、董事長動(dòng)不動(dòng)就跑,諸多中國股市中的欺騙、虛假浮夸現(xiàn)象,帶來的就是中國股市的長期“腎虛”。

中國企業(yè)壞賬率為5%到10%,是美國企業(yè)壞賬率的20倍,中國企業(yè)逾期賬款平均時(shí)間為90多天,而美國的企業(yè)只有7天。

在我國經(jīng)濟(jì)和社會(huì)生活中,失信現(xiàn)象如瘟疫般到處流行,兇狠而又暴戾,從假煙假酒假文憑,到假帳目、假評(píng)估、假簽證、假報(bào)告;從普通人惡意消費(fèi)透支,到一些官員言行不一政績注水;從股市造假,到會(huì)計(jì)師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)“蛇鼠同穴”;從“三角債”滾雪球般越滾越大,到少數(shù)地方政府出爾反爾對(duì)投資者“宰肥羊”,老百姓們不無痛苦地發(fā)現(xiàn),自己生活的大大小小的圈子里充滿著欺詐、偽造、造假等不誠實(shí)的行為。的確,大到產(chǎn)業(yè)財(cái)經(jīng)的“基金黑幕”、“銀廣廈騙局”、“東方電子造假”等,小到百姓民生的山西假酒、河南毒米、廣東瘦肉精事件以及南京冠生園的“陳餡月餅”,多少人的辛苦錢不翼而飛,多少人被騙得傾家蕩產(chǎn),一系列的失信事件不僅讓人融目驚心,而且讓老百姓對(duì)社會(huì)充滿了“整體信用危機(jī)”感。假冒偽劣產(chǎn)品橫行和缺少信用保證已產(chǎn)生了惡劣的社會(huì)影響,“誠信的缺失”已經(jīng)嚴(yán)重阻礙了消費(fèi)和投資行為。有專家分析認(rèn)為,由于我國市場交易缺乏信用體制,每年國民生產(chǎn)總值的10%到20%是無效成本,直接和間接經(jīng)濟(jì)損失每年高達(dá)近6000億元之巨。

二、“誠信”有其特定的商業(yè)或經(jīng)濟(jì)內(nèi)涵,并非“看不見,摸不著”

(一)誠信有著具體的完整內(nèi)涵,表現(xiàn)為三個(gè)方面

其一,誠信是一種規(guī)范和規(guī)則。誠信,從一定意義上說,是忠誠老實(shí)、遵守信用的簡稱。它是人們行為的一種范式,是協(xié)調(diào)人際關(guān)系、企際關(guān)系、政企關(guān)系的一種基本規(guī)則和要求。對(duì)于這一基本含義,我國古代思想家有過充分的論述。《周易·乾》就有“修辭立其誠,所以居業(yè)也”的說法,認(rèn)為君子說話、立論都應(yīng)該誠實(shí)不欺,真誠無妄,才能建功立業(yè)。第一次明確將誠信作為規(guī)范來定位的是孟子。孟子把社會(huì)的人倫關(guān)系歸結(jié)為五個(gè)方面,即父子關(guān)系、君臣關(guān)系、夫婦關(guān)系、長幼關(guān)系、朋友關(guān)系,簡稱“五倫”。將“朋友有信”作為處理朋友關(guān)系的基本規(guī)范,并與“父子有親、君臣有義、夫婦有別、長幼有序”合為“五倫道德”。《孟子·離婁上》還指出:“誠者,天之道也:思誠者,人之道也。至誠而不動(dòng)者,未之有也;不誠,未有能動(dòng)者也。”明末清初思想家王夫之也曾說過:“誠者,實(shí)也。實(shí)有之,固有之?！闭\信的基本表現(xiàn)形式

是:內(nèi)誠于心,外經(jīng)于人,言必信,行必果;不能言而無信。在現(xiàn)代社會(huì)里,誠信作為一種行為規(guī)范,不僅調(diào)節(jié)人際關(guān)系,而且對(duì)人們的職業(yè)關(guān)系和各種更廣泛的人際關(guān)系,都具有重要的調(diào)節(jié)作

用。當(dāng)前社會(huì)所形成的誠信討論,就是其廣泛規(guī)范性的體現(xiàn)。因此,僅僅從職業(yè)角度理解誠信,特別是僅僅從商業(yè)角度理解誠信,將誠信僅僅看作是一種商業(yè)規(guī)范,是不全面的。當(dāng)然,必須清

醒地看到,作為特定內(nèi)容的企業(yè)誠信,對(duì)現(xiàn)代企業(yè)的良性健康發(fā)展,至關(guān)重要,企業(yè)之間沒有誠

信規(guī)范,企業(yè)就無從生存和發(fā)展。例如, 2008年在我國經(jīng)濟(jì)生活中發(fā)生的一件大事,河北三鹿

毒奶粉事件,當(dāng)媒體曝光后,三鹿的消費(fèi)市場傾刻崩潰,一個(gè)每年產(chǎn)值200億元的企業(yè),在失信

于消費(fèi)者的情況下,立刻倒閉并因此負(fù)債累累!可見,企業(yè)誠信構(gòu)建何等重要和緊迫!

其二,誠信是一種制度。但在現(xiàn)實(shí)生活中,并不是所有的規(guī)范都以制度的形式存在。誠信

作為人們的行為規(guī)范和人際關(guān)系模式,需要制度化才能持久,才有力量。春秋時(shí)期的思想家管

子最先從管理國家的角度提出誠信構(gòu)建。《管子·樞言》中說,“先王貴誠信。誠信者,天下之

結(jié)也?！卑凑展茏拥囊馑?只有堅(jiān)持誠信這種制度,才能集結(jié)人心,天下人團(tuán)結(jié)一致才有保證。

韓非進(jìn)一步充實(shí)了管子的這一思想,并將日常生活的誠信與立國治世的誠信結(jié)合起來,指出:

“小信成則大信立,故明主積于信?！睂⒄\信作為一種制度來認(rèn)識(shí),嚴(yán)格地說,應(yīng)該是近現(xiàn)代的事情,是市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的產(chǎn)物。信用是一切經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ),沒有信用就沒有市場經(jīng)濟(jì)。市場

經(jīng)濟(jì)更離不開信用這一基礎(chǔ)。馬克思在《資本論》中就明確指出,競爭和信用,是資本集中的兩個(gè)最強(qiáng)有力的杠桿。隨著資本主義銀行的誕生和發(fā)展,信用得到了進(jìn)一步發(fā)展和充實(shí),并在社會(huì)生活中發(fā)揮著越來越重要的作用。因此,可以這樣說,沒有信用就沒有正常的金融秩序和

市場經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)。而企業(yè)誠信,則是企業(yè)信用制度的思想道德基礎(chǔ)和精神支柱。正是在這個(gè)意

義上,今天我們講誠信,人們更多的是從經(jīng)濟(jì)制度上去定位。然而,誠信在當(dāng)今社會(huì),不僅是一個(gè)

經(jīng)濟(jì)倫理范疇,而且還是一個(gè)社會(huì)范疇。誠信作為一種制度,不但是一誠信缺失,往往與道德生

活中的誠信缺失有著密切關(guān)系。

其三,誠信是人品和企業(yè)的組織品格。誠信,從根本上說是一種人品修養(yǎng),是做人的根本原

則。關(guān)于這一點(diǎn),我國古人有極為精彩的論述?！洞呵铩す攘簜鳌氛f:“人之所以為人者,言也。

人也不能言,何以為人?言之所以為言者,信也。言而無信,何以為言?”孔子提出“民無信不立”。

荀子把是否有“信”作為區(qū)分君子與小人的重要人格和道德標(biāo)準(zhǔn)。甚至在人們認(rèn)為充滿詭道的《孫子兵法》中,孫子也將“信”與“智、仁、勇、嚴(yán)”一起,作為將帥必須具備的基本品

格?，F(xiàn)代西方經(jīng)濟(jì)學(xué)的開山鼻祖亞當(dāng)·斯密,早在1762年就曾說過,在市場經(jīng)濟(jì)的初期,因

為法律的不完備,商品交易只是依靠道德良心來維系,因而商品交換推動(dòng)了誠信道德的生長和

進(jìn)步。也就是說,對(duì)誠信的需求是與對(duì)商品交換的需要同時(shí)共生存的?，F(xiàn)代博弈論中的“囚

犯兩難選擇”也揭示出,假如博弈雙方的博弈并非一次性的,而是多次的,參與者就會(huì)非常關(guān)心

未來的利潤,他們將放棄欺騙的一次性好處,兩個(gè)參與者都可以很好地達(dá)到合作的結(jié)果。因?yàn)?/p>

要想成為博弈贏家的最簡單戰(zhàn)略就是“一報(bào)還一報(bào)”,即從友好誠信開始,懲罰不講信用的參

與者,直到對(duì)方重新合作時(shí)為止。也就是說,在現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中,只有堅(jiān)持誠信,才會(huì)產(chǎn)生雙贏的結(jié)果;背信違約,必然導(dǎo)致兩敗俱傷的結(jié)局。所以,誠信仍是現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)轉(zhuǎn)的不朽靈

魂。我們今天正在建設(shè)的是社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì),誠信也就理所當(dāng)然地成為我國公民道德、企

業(yè)道德的基本規(guī)范之一,這當(dāng)然也是企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展、企業(yè)內(nèi)涵建設(shè)的題中應(yīng)有之議。

(二)現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的必然規(guī)律:“信者興,無信者衰”

要建立規(guī)范的社會(huì)信用體系和失信約束懲罰機(jī)制,以制度約束失信行為,為社會(huì)信用水平的提

高提供制度保障。要在制度上保證誠信者能夠得到應(yīng)有的回報(bào),失信者必須承擔(dān)其行為造成的成本,不僅要對(duì)其予以輿論譴責(zé),更要使其付出經(jīng)濟(jì)上的代價(jià),真正實(shí)現(xiàn)有信者昌,無信者衰。

近年來,全國許多地區(qū)以信用建設(shè)來促進(jìn)企業(yè)和區(qū)域經(jīng)濟(jì)興旺,如上海大力建設(shè)個(gè)人信用系統(tǒng),北京推出“紅盾315”網(wǎng)站警示系統(tǒng)和中關(guān)村科技園區(qū)企業(yè)信用制度建設(shè),深圳市率先出臺(tái)《個(gè)

人信用誠信及評(píng)級(jí)業(yè)務(wù)管理辦法》,這些實(shí)踐活動(dòng)都為我國信用系統(tǒng)建設(shè)開了一個(gè)好頭。對(duì)

這些好的作法,企業(yè)在以信用建設(shè)促發(fā)展中要注意認(rèn)真總結(jié)經(jīng)驗(yàn),不斷完善,逐步推廣。同時(shí),西方發(fā)達(dá)國家市場經(jīng)濟(jì)體制建設(shè)已經(jīng)歷了一百多年,形成了比較完善的信用體系,企業(yè)及區(qū)域

經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的信用建設(shè)要借鑒它們的先進(jìn)作法和經(jīng)驗(yàn),以推動(dòng)我國企業(yè)和社會(huì)信用制度的早

日建立和完善。

三、把創(chuàng)企業(yè)名牌與構(gòu)建企業(yè)信用體系結(jié)合起來:名牌興、信用足,則企業(yè)興

(一)名牌是企業(yè)信用充足的體現(xiàn),所以企業(yè)要把創(chuàng)名牌與建信用結(jié)合起來,推廣良好的企業(yè)形

象名牌是一種較高境界的企業(yè)信用。一提到某個(gè)名牌產(chǎn)品,人們立即就會(huì)聯(lián)想起它的生產(chǎn)廠

家,腦海中就會(huì)浮現(xiàn)出很多有關(guān)它的美好的想象,對(duì)于它的特性、優(yōu)點(diǎn),往往是家喻戶曉,婦孺皆

知。久而久之,就會(huì)形成一種消費(fèi)選擇,非此名牌莫屬,這是因?yàn)?該名品有真實(shí)的信用記錄和保

證,人們有信心消費(fèi)它、購買它。

名牌還是一種資本。用它可以交易,也可以直接投資,一些富商大賈、工業(yè)巨子就是依靠創(chuàng)

出了名牌發(fā)家興業(yè)的。誰創(chuàng)造出了名牌,誰就有了企業(yè)競爭興旺的資本,就有可能打出企業(yè)的一片市場天地。

名牌也是一種知識(shí)產(chǎn)權(quán)。它與其他知識(shí)產(chǎn)權(quán)有著類似的性質(zhì)和作用,也必然會(huì)受到有關(guān)的法律,如商標(biāo)法、專利法、反不正當(dāng)競爭法和知識(shí)產(chǎn)權(quán)公約的保護(hù)。使用其品牌,必須通過交

易或者要有權(quán)利主體的授權(quán),并且要支付一定的代價(jià),否則,即為假冒偽造,侵犯他人產(chǎn)權(quán),必定

受到法律的制裁。

由于上述原因,名牌就是一種市場。由于質(zhì)量優(yōu)勢(shì),名牌的市場占有率往往高于同類其他產(chǎn)

品,如果再能取得價(jià)格上的優(yōu)勢(shì),往往會(huì)風(fēng)靡廣的市場,獨(dú)占鰲頭,把其他同類產(chǎn)品擠出市場或

者趕到一個(gè)狹小的角落。

(二)企業(yè)是創(chuàng)建、保持名牌和構(gòu)筑企業(yè)信用的主體:創(chuàng)造國產(chǎn)名牌,占領(lǐng)國內(nèi)市場,打入國際

市場,關(guān)鍵在于企業(yè)自身的信用網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建

首先,企業(yè)要有創(chuàng)建、保持名牌的強(qiáng)烈意識(shí)和行為。一些企業(yè)這樣做了,打出了自己的天下,如健力寶集團(tuán)采取了“你來沖擊我,我也去沖擊你”的策略,到“兩樂”的后院設(shè)立罐裝廠;

青島啤酒經(jīng)過多年奮斗,把自己的名字堂堂正正擺上美國各大超級(jí)市場和幾乎所有餐館、酒

店。但是,很多企業(yè)還缺乏這樣的意識(shí)和要求,出口的服裝、手表、自行車等,因缺乏名品和相

應(yīng)的商譽(yù),只能擺在地?cái)偵铣鍪?有的質(zhì)量尚優(yōu),由于沒有自己的品牌,只能為別人作嫁衣。有的創(chuàng)出名牌,以為大功告成,不再繼續(xù)努力保持信用。有的企業(yè)甚至自踐名牌。如一些名牌酒廠的酒供不應(yīng)求,于是把周圍小酒廠的酒收購來進(jìn)行勾兌,或者直接貼上自己的商標(biāo)出售,結(jié)果

砸了自己的牌子,本質(zhì)上看,就是毀信用,丟名牌。

其次,企業(yè)是要進(jìn)行制度創(chuàng)新,克服創(chuàng)建、保持名牌過程中遇到的困難。目前,中國企業(yè)創(chuàng)

造和保持名牌的確遇到很多困難,諸如資金問題、擴(kuò)大生產(chǎn)的限制問題、企業(yè)負(fù)擔(dān)問題、假

冒問題等,一些企業(yè)大膽進(jìn)行制度創(chuàng)新,走上了自主發(fā)展的道路。

資金緊缺是很多創(chuàng)名牌企業(yè)的最大困難,而要長久地保持和進(jìn)一步發(fā)展名牌,必須有強(qiáng)大的資金支持。一些成功的企業(yè)把企業(yè)制度建設(shè)與企業(yè)資本經(jīng)營、構(gòu)建企業(yè)信用體系(創(chuàng)名牌)

有機(jī)結(jié)合起來,如青島啤酒等,實(shí)行股份集資和中外合資,把產(chǎn)業(yè)資本和金融資本結(jié)合起來,分

別籌得十多億資金,獲得了源源不斷的資金支持。擴(kuò)大名牌產(chǎn)品的生產(chǎn)規(guī)模是名牌企業(yè)遇到的另一個(gè)重大問題,既然外國的名牌企業(yè)依靠它們的經(jīng)濟(jì)實(shí)力,購并中國企業(yè),搶占中國市場,中國的名牌企業(yè)也可以憑借廣闊的國內(nèi)市場條件,通過購并本國企業(yè)來發(fā)展和壯大自己,與之

分庭抗禮,一爭高下,當(dāng)前,在很多企業(yè)不景氣的情況下,這是擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模的一條最有效的途

徑。一些企業(yè)這樣做了,取得了很好的成績。

四、在新的與國際市場接軌的市場經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下,我國企業(yè)信用體系建設(shè)要著眼于五個(gè)方面的建設(shè)和理念的長期堅(jiān)持

1、企業(yè)信用構(gòu)建就是投資,是一種具有持久力的信用資本建設(shè)。誠信是一種具有回報(bào)的投資,特別是在中國剛剛從計(jì)劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)向市場經(jīng)濟(jì)的情況下,我們很多企業(yè)普遍不適應(yīng)市場經(jīng)

濟(jì)是信用經(jīng)濟(jì)的客觀事實(shí),相當(dāng)一部分企業(yè)采用坑蒙拐騙,假冒偽劣這種方式來積累自己的財(cái)

富。這種聚斂方式事實(shí)上早晚會(huì)受到這樣、那樣的懲罰。恰恰是在這么一種背景下,如果我們有一些企業(yè),有自律意識(shí),首先在誠信方面下功夫,看起來暫時(shí)會(huì)吃些虧,但是最根本、最長遠(yuǎn)的市場經(jīng)濟(jì)一定會(huì)青睞這些老實(shí)人、青睞這些誠信創(chuàng)業(yè)、勤勞致富者。誰能夠率先有這么一

種自覺意識(shí),誰就能夠獲得最理想的投資回報(bào)。所以,要長期堅(jiān)持把企業(yè)信用建設(shè)當(dāng)投資來做。

2、就是企業(yè)能夠可持續(xù)發(fā)展壯大的獨(dú)特資源。誠信建設(shè)也是一種能夠確保企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的寶貴資源,要打造一個(gè)優(yōu)秀企業(yè)、“長壽”公司,特別是像那些百年商業(yè)王朝、百年老店,就

必須對(duì)顧客有絕對(duì)的忠誠。如果沒有對(duì)顧客的忠誠,顧客也不會(huì)對(duì)你忠誠。百年老店“胡慶

余堂”,今天為什么還能夠屹立在我們的商業(yè)世界當(dāng)中?歸根到底就是它的匾牌里兩個(gè)字“戒

欺”,絕不短斤缺兩,絕不以次充好,一定下決心戒除對(duì)用戶對(duì)顧客的欺騙行為?！敖淦邸边@種

精神,是我們?cè)谧呦蚴袌鼋?jīng)濟(jì)的競爭戰(zhàn)場當(dāng)中特別值得提倡的一種永恒的企業(yè)行為和精神。

3、要致力于長期持久的產(chǎn)權(quán)關(guān)系的理順和法定建設(shè)?！叭藷o恒產(chǎn),則無恒心(孟子)”。信用建

設(shè)的根本問題,說到底是一個(gè)產(chǎn)權(quán)問題。人們對(duì)信用的重視和建設(shè)的動(dòng)力,來自于自己長期收

益的穩(wěn)定預(yù)期。如果產(chǎn)權(quán)不清,尤其是私有的財(cái)產(chǎn)得不到依法保護(hù),對(duì)長期收益就不可能有一

個(gè)穩(wěn)定而明確的預(yù)期,今天是我的。明天誰知道是誰的?短期行為,搞一錘子買賣,就成了一些

人當(dāng)然的選擇。

人們談信用問題,嘆信用缺失,討論信用本質(zhì)不可回避。產(chǎn)權(quán)是指自然人、法人對(duì)各類財(cái)

產(chǎn)的所有權(quán)及占有權(quán)、使用權(quán)、收益權(quán)和處置權(quán)等權(quán)利,還包括物權(quán)、債權(quán)、股權(quán)和知識(shí)產(chǎn)

權(quán)及其他無形產(chǎn)權(quán)等。信用本質(zhì)事實(shí)上是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系,好的信用關(guān)系意味著交易各方對(duì)自

己的資源有明確的認(rèn)定,并互相尊重彼此間的權(quán)利和維護(hù)自己的合法權(quán)益。而模糊不清的產(chǎn)

權(quán)關(guān)系容易導(dǎo)致信用缺失以至故意失信行為的出現(xiàn),類似“反正不拿白不拿”的思想大而化

之就是泛濫于市場上的經(jīng)濟(jì)欺詐、惡意逃避債務(wù)。

信用本質(zhì)上是一種產(chǎn)權(quán)關(guān)系,好的信用關(guān)系,意味著交易的各方當(dāng)事人對(duì)自己的資源有比

較可靠、明晰的權(quán)利邊界,“你的就是你的,我的就是我的”,交易當(dāng)事人能尊重彼此之間的權(quán)

利。一個(gè)人對(duì)另一個(gè)人進(jìn)行詐騙,實(shí)際上是不尊重、不承認(rèn)對(duì)方的權(quán)利。所以,信用制度本質(zhì)

上是產(chǎn)權(quán)制度;一套完善的信用制度意味著相對(duì)穩(wěn)定、明晰的產(chǎn)權(quán)獲得法律的保障。在這種

狀態(tài)下,如果有人不守信用,他不可能永遠(yuǎn)立于不敗之地。但是,如果一個(gè)社會(huì)產(chǎn)權(quán)不牢靠,權(quán)利

邊界不穩(wěn)定,坑蒙拐騙也就談不上什么合理不合理。借債還錢好像信用關(guān)系的常例,但在我們

這個(gè)社會(huì),借債還錢好像是“傻帽兒”,“三角債”普遍存在,到了沒有信心解決的地步,本質(zhì)上

是我們的產(chǎn)權(quán)關(guān)系太混亂,“到底是誰的”這個(gè)簡單問題都長期理不順,產(chǎn)權(quán)的不明、責(zé)任的缺位,加之人們對(duì)私有財(cái)產(chǎn)權(quán)的種種偏見和模糊認(rèn)識(shí),大家認(rèn)為你的不是你的,而可以是我的;

今天是你的,明天就可以是我的。這樣一個(gè)狀態(tài),何談信用關(guān)系的建立?

信用關(guān)系混亂,社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的交易成本自然提高,成本的提高顯然無益于各種經(jīng)濟(jì)的良

性發(fā)展。產(chǎn)權(quán)制度直接決定著收益權(quán),如果收益權(quán)歸別人所有,沒有人會(huì)為別人的未來利益而

犧牲自己的眼前利益。解決這個(gè)問題要靠政府依法治國,靠政府提供“秩序”這種公共物品,個(gè)人常常無能為力;如果政府不作為,個(gè)人就必然要搞機(jī)會(huì)主義,社會(huì)就會(huì)亂作一團(tuán)。

在市場經(jīng)濟(jì)中,明晰的產(chǎn)權(quán)是追求長遠(yuǎn)利益的動(dòng)力之一,只有追求長遠(yuǎn)利益者才會(huì)講誠

信。對(duì)產(chǎn)權(quán)主體來說,信用是一種資源,是財(cái)富,也是財(cái)力?，F(xiàn)在發(fā)生的很多問題與產(chǎn)權(quán)不明晰、不到位有關(guān)。目前私企產(chǎn)權(quán)是明晰的,但對(duì)其保護(hù)不夠完全,所以個(gè)體戶到了一定規(guī)模就有不

安全感了,在這種心態(tài)下往往會(huì)出現(xiàn)一些短期行為。集體企業(yè)產(chǎn)權(quán)很模糊,誰也說不清,而國有

企業(yè)的產(chǎn)權(quán)似乎很明晰,但責(zé)任不到位,出了問題基本上無人負(fù)責(zé)。由于如上原因,短期行為和

不講信用行為是必然要發(fā)生的。

隨著市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展,明晰產(chǎn)權(quán)的呼聲在民間一年高過一年。確立民有財(cái)產(chǎn)的憲法地位,再

輔之以違憲審查和憲法解釋機(jī)構(gòu)及憲法法院的建立,所有體制的產(chǎn)權(quán)納入憲法保護(hù)的范疇,這是突破產(chǎn)權(quán)體制的最大動(dòng)力,也是建立產(chǎn)權(quán)收益長期預(yù)期的最可靠前提。

2003年末,黨的十六屆三中全會(huì)通過《中共中央關(guān)于完善社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)體制若干問題的決定》,把產(chǎn)權(quán)提到了社會(huì)信用制度的基礎(chǔ)地位,快刀斬亂麻,一下子切到了產(chǎn)權(quán)這一問題的要害。《決定》強(qiáng)調(diào)指出:“建立現(xiàn)代產(chǎn)權(quán)制度有利于增強(qiáng)企業(yè)和公眾創(chuàng)業(yè)制度的動(dòng)力,形成良好的信用基礎(chǔ)和市場秩序”。

4、中國的企業(yè)信用建設(shè),不僅僅是國內(nèi)企業(yè)自己的事,而是關(guān)乎國際市場與國內(nèi)市場經(jīng)濟(jì)秩序的重要工程,它是我國的對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作能不能長久穩(wěn)健推進(jìn)的重要內(nèi)容。我們的誠信水平應(yīng)當(dāng)隨著我們對(duì)外開放的深化而提高到新的水平。特別是中國加入世界貿(mào)易組織之后,我們的誠信必須提高到WTO的尺度。WTO在某種意義上是一種信譽(yù)大法,如果我們的企業(yè)、我們的政府都能夠按照入世承諾,很好規(guī)范自己的行為,那么我們的企業(yè),我們的政府,我們個(gè)人的整個(gè)形象都會(huì)有很大改變。在整個(gè)社會(huì)走向全面小康和現(xiàn)代化的進(jìn)程當(dāng)中,保證我們的法制建設(shè)、我們的信用意識(shí)、我們的信用保障都能得到充分的發(fā)展,也就能保證我們的社會(huì)公眾生活隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展而健康發(fā)展下去。

5、政府信用和誠信建設(shè)是全社會(huì)和企業(yè)信用及誠信建設(shè)的制高點(diǎn)和牽引力。上述誠信和信用建設(shè)的四個(gè)方面很重要,但是,如果離開政府誠信和信用建設(shè),全社會(huì)和企業(yè)誠信及信用建設(shè)將會(huì)受到很多不利的環(huán)境,不好的價(jià)值導(dǎo)向,甚至是不好的干擾。所以,政府誠信和信用建設(shè)至關(guān)重要,企業(yè)要不遺余力地抓誠信建設(shè),同時(shí),政府部門在政府各種行政行為中也要同步狠抓誠信和信用建設(shè)!

第二篇：金融危機(jī)下我國制造業(yè)融資分析（最終版）

金融危機(jī)下我國制造業(yè)融資分析

2010-12-29 9:34 成康康 吳啟高 【大 中 小】【打印】【我要糾錯(cuò)】

摘要：一場由美國次貸危機(jī)引發(fā)的全球性金融危機(jī)，開始向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)擴(kuò)展，隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性因素增加，使得制造業(yè)企業(yè)發(fā)展的經(jīng)營環(huán)境不斷惡化，給原本困難的制造業(yè)企業(yè)融資環(huán)境雪上加霜。面對(duì)這樣的困境，中央、地方政府紛紛出臺(tái)一系列創(chuàng)新的制造業(yè)企業(yè)融資制度來緩解制造業(yè)企業(yè)融資難。當(dāng)前，如何以政策、制度為導(dǎo)向，選擇切實(shí)可行的方式進(jìn)行融資是制造業(yè)企業(yè)迫切需要解決的問題。就當(dāng)下的許多制造業(yè)企業(yè)所面臨的融資問題進(jìn)行了探討。

關(guān)鍵詞：制造業(yè)企業(yè)；融資環(huán)境；融資方式我國制造業(yè)企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.1 制造業(yè)企業(yè)融資缺口大

自2007年以來，央行推行了一系列緊縮性的貨幣政策，使得制造業(yè)企業(yè)的信貸份額大量減少，2008年第一季度各大商業(yè)銀行貸款額超過2.2萬億元，其中只有約3，000億元流向制造業(yè)企業(yè)，僅占全部商業(yè)貸款的15％，比上年同期減少300億元，在市場上流動(dòng)性總體水平減少情況下，制造業(yè)企業(yè)獲取融資的數(shù)額相應(yīng)減少、融資成本增加。與此同時(shí)，能源原材料價(jià)格上升導(dǎo)致企業(yè)成本加大、人民幣升值導(dǎo)致出口成本增加、新實(shí)施的《勞動(dòng)合同法》導(dǎo)致用工成本增加等，都加大了制造業(yè)企業(yè)的經(jīng)營困難。相當(dāng)一部分制造業(yè)企業(yè)面臨資金鏈斷裂等困難，根據(jù)國家發(fā)改委制造業(yè)企業(yè)司發(fā)布的統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，僅2008年上半年就有6.7萬家制造業(yè)企業(yè)倒閉。2008年下半年。金融危機(jī)在全球范圍內(nèi)擴(kuò)散，商業(yè)銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，減少不良資產(chǎn)率，在貸款投向上會(huì)更加向大型企業(yè)特別是大型國有企業(yè)、上市公司傾斜，從而進(jìn)一步擠掉制造業(yè)企業(yè)的貸款份額。為了緩解制造業(yè)企業(yè)融資難，2008年底央行對(duì)制造業(yè)企業(yè)的信貸規(guī)模全國性商業(yè)銀行調(diào)增5％，地方性商業(yè)銀行調(diào)增10％，一定程度上增加了制造業(yè)企業(yè)的資金供給，但仍難以填補(bǔ)制造業(yè)企業(yè)巨大的融資缺口。

1.2 制造業(yè)企業(yè)融資成本高

一方面在2007年以來6次上調(diào)存貸款基準(zhǔn)率的作用下，金融機(jī)構(gòu)各期限人民幣貸款利率繼續(xù)上升，貸款利率提高將導(dǎo)致利息支出的增加、財(cái)務(wù)費(fèi)用增加，提高了制造業(yè)企業(yè)融資成本；另一方面在金融危機(jī)影響下，雖然央行建議各商業(yè)銀行增大對(duì)制造業(yè)企業(yè)的貸款額度。商業(yè)銀行基于風(fēng)險(xiǎn)控制的考慮更偏向于大型企業(yè)，這就意味著制造業(yè)企業(yè)難以從正式金融渠道獲取資金，許多制造業(yè)企業(yè)不得不從非正式金融市場尋找高成本資金。相關(guān)調(diào)查表明，在溫州民營企業(yè)資金來源中，約30％—40％來自民間融資。目前，非正式市場利率至少在10％以上，在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不高的地區(qū)，借貸市場的利率已達(dá)20％—30％，甚至更高。制造業(yè)企業(yè)融資成本壓力很大。

1.3 制造業(yè)企業(yè)融資渠道驟減

制造業(yè)企業(yè)的融資渠道一般分為直接融資和間接融資兩種方式。首先，資本市場是企業(yè)融資的直接渠道，企業(yè)通過資本市場發(fā)行債券進(jìn)行債權(quán)融資和發(fā)行股票進(jìn)行股權(quán)融資。一部分成長性的高科技制造業(yè)企業(yè)在深圳證券交易所的制造業(yè)企業(yè)板塊上市，進(jìn)入資本市場直接融資。一部分制造業(yè)企業(yè)(主要為大企業(yè)提供配套服務(wù)和零部件的制造業(yè)企業(yè))依附或者掛靠大企業(yè)，成為大企業(yè)的子公司或者控股公司，利用大企業(yè)的力量進(jìn)入資本證券市場獲得資金。但一般的制造業(yè)企業(yè)由于規(guī)模太小、發(fā)行股票和債券的上市成本太大等原因不能直接進(jìn)入資本證券市場融資。2008年在國際金融危機(jī)和我國經(jīng)濟(jì)面臨下行風(fēng)險(xiǎn)影響下，我國股市大幅下挫。許多企業(yè)的IPO計(jì)劃因被證監(jiān)會(huì)否決或自行撤除等原因中途夭折，部分上市公司的再融資計(jì)劃也擱置。不僅是制造業(yè)企業(yè)，包括大型國有企業(yè)都難以從資本市場融資。其次，制造業(yè)企業(yè)的間接融資主要來源是銀行貸款，主要有三種方式：一是銀行抵押貸款，直接貸給企業(yè)；二是對(duì)個(gè)人的抵押貸款和消費(fèi)信用貸款，貸給企業(yè)股東個(gè)人；三是有擔(dān)保的信用貸款。在金融危機(jī)影響下，制造業(yè)企業(yè)急需大量資金用于發(fā)展，然而其本身資產(chǎn)較小，缺乏足夠的擔(dān)保物，且穩(wěn)定性和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加。商業(yè)銀行受資金供給能力和風(fēng)險(xiǎn)控制的約束，就存在著。惜貸”現(xiàn)象，難以滿足制造業(yè)企業(yè)擴(kuò)大的融資需求不同行業(yè)類型制造業(yè)企業(yè)融資方式選擇

2008年制造業(yè)企業(yè)融資難的問題已經(jīng)嚴(yán)重影響制造業(yè)企業(yè)的生存狀態(tài)，央行、財(cái)政部、各級(jí)地方政府紛紛出臺(tái)了一系列制度、政策解決制造業(yè)企業(yè)的融資難。2008年財(cái)政部、工業(yè)和信息化部對(duì)《制造業(yè)企業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金管理辦法》進(jìn)行了修改，由中央財(cái)政預(yù)算安排專項(xiàng)資金用于支持制造業(yè)企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、專業(yè)化發(fā)展等制造業(yè)企業(yè)發(fā)展環(huán)境建設(shè)。地方政府、金融部門也紛紛出招解決制造業(yè)企業(yè)融資難問題。2008年8月北京推出制造業(yè)企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金；2008年7月浙江省政府正式啟動(dòng)了小額貸款公司試點(diǎn)。這些政策無疑為制造業(yè)企業(yè)選擇切實(shí)可行的融資方式渡過金融危機(jī)提供了幫助。以下根據(jù)制造業(yè)企業(yè)的行業(yè)類型，結(jié)合各種政策，提出一些制造業(yè)企業(yè)關(guān)于融資方式選擇的建議。

2.1 制造業(yè)型企業(yè)

制造業(yè)企業(yè)，資金需求滿足機(jī)器設(shè)備、廠房等固定資產(chǎn)消耗、存貨的積壓以及日常經(jīng)營活動(dòng)流動(dòng)資金，對(duì)資金需求量大，且資金周轉(zhuǎn)較慢。其融資方式主要有實(shí)物資產(chǎn)的抵押貸款、擔(dān)保貸款、民間借貸等。金融危機(jī)以來，我國企業(yè)出口驟減。制造業(yè)企業(yè)，特別是加工貿(mào)易型制造業(yè)企業(yè)，面臨將目光從出口轉(zhuǎn)到內(nèi)需上。大力開拓國內(nèi)市場，進(jìn)行產(chǎn)品創(chuàng)新、產(chǎn)品升級(jí)的壓力。制造業(yè)企業(yè)對(duì)資金的需求增大。

(1)金融租賃。金融租賃是一種集信貸、貿(mào)易、租賃于一體，以租賃物件的所有權(quán)與使用權(quán)相分離為特征的融資，方式。具體來講，融資租賃有四種形式：一是直接租賃，出租方應(yīng)承租方的要求，出資購買設(shè)備-直接租給承租方使用。它是融資租賃中最常用的一種方式；二是杠桿租賃，出租方自籌相當(dāng)于租賃設(shè)備價(jià)款20％—40％的資金，其余60％—80％資金由出租方將待購設(shè)備作貸款抵押，以轉(zhuǎn)讓收取租金的權(quán)力作為附加擔(dān)保，從銀行或其他金融機(jī)構(gòu)取得貸款。這種方式主要用于價(jià)格高的大型設(shè)備的長期融資租賃業(yè)務(wù)；三是轉(zhuǎn)租賃，出租方根據(jù)承租方的需要，先從其他租賃公司租人設(shè)備，然后再轉(zhuǎn)租給承租方使用。這種方式一般用于從國外引進(jìn)設(shè)備；四是回租租賃，企業(yè)將自制或外購設(shè)備出售給出租方，然后再租回使用。通過金融租賃，企業(yè)可用少量資金取得所需的先進(jìn)技術(shù)設(shè)備，可以邊生產(chǎn)、邊還租金，對(duì)于資金缺乏的企業(yè)來說，金融租賃不失為加速投資、擴(kuò)大生產(chǎn)的好辦法；就某些產(chǎn)品積壓的企業(yè)來說，金融租賃不失為促進(jìn)銷售、拓展市場的好手段。分期償付的還款方式，也有助于承租企業(yè)避免資金波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

(2)制造業(yè)企業(yè)聯(lián)合融資。面對(duì)危機(jī)。制造業(yè)企業(yè)為了保存生存空間，可采取聯(lián)合的方式進(jìn)行集群融資，共同渡過融資難關(guān)。有兩種可供選擇的聯(lián)合方式：一是同類行業(yè)聯(lián)合；二是同類行業(yè)的上下游企業(yè)聯(lián)合。制造業(yè)企業(yè)聯(lián)合融資也有兩種方式：一是制造業(yè)企業(yè)集合發(fā)債；二是制造業(yè)企業(yè)聯(lián)保貸款。通過統(tǒng)一組織、統(tǒng)一冠名、統(tǒng)一擔(dān)保、分別負(fù)債的方式。由數(shù)家制造業(yè)企業(yè)集合發(fā)行債券，可以擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模、增加抵抗風(fēng)險(xiǎn)的能力。這種方式適合同行業(yè)的制造企業(yè)聯(lián)合。2008年江蘇啟動(dòng)制造業(yè)企業(yè)集合債券發(fā)行試點(diǎn)工作，每批試點(diǎn)將組織省內(nèi)10家—20家制造業(yè)企業(yè)集合發(fā)債。聯(lián)保貸款，是由牽頭企業(yè)組織相同或相近區(qū)域、資產(chǎn)和規(guī)模相當(dāng)、彼此熟悉的企業(yè)組成聯(lián)保體，向商業(yè)銀行申請(qǐng)貸款。聯(lián)保體成員相互承擔(dān)連帶賠償責(zé)任。這種方式可以拉長企業(yè)鏈條、擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，適合同類行業(yè)的上下游企業(yè)的聯(lián)合。

2.2 服務(wù)業(yè)型制造業(yè)企業(yè)

服務(wù)業(yè)型制造業(yè)企業(yè)的資金需求主要滿足流動(dòng)資金的需要，包括促銷、存貨周轉(zhuǎn)等。相對(duì)于制造業(yè)型企業(yè)，服務(wù)業(yè)型制造業(yè)企業(yè)的貸款數(shù)額小、風(fēng)險(xiǎn)小，其融資方式主要是民間融資、個(gè)人抵押貸款、擔(dān)保貸款。民間融資是個(gè)人與個(gè)人之間、個(gè)人與企業(yè)之間的融資，具體包括借貸、集資和捐贈(zèng)等。它的形式多樣，如親戚朋友之間的私人借貸、民間招商、個(gè)人財(cái)產(chǎn)抵押借款、當(dāng)鋪、錢莊、個(gè)人捐款等。

當(dāng)前，服務(wù)業(yè)型制造業(yè)企業(yè)可以嘗試向小額貸款公司申請(qǐng)貸款，小額貸款公司于2008年7月，在浙江進(jìn)行試點(diǎn)。這是地方政府解決制造業(yè)企業(yè)融資難的一項(xiàng)創(chuàng)新。根據(jù)浙江省工商局發(fā)布《浙江省小額貸款公司試點(diǎn)登記管理暫行辦法》，小額貸款公司是指在浙江省境內(nèi)依法設(shè)立的不吸收公眾存款、經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的內(nèi)資有限責(zé)任公司或內(nèi)資股份有限公司。小額貸款公司在一定意義上說，是將民間融資活動(dòng)正式機(jī)構(gòu)化，它可以滿足服務(wù)業(yè)型制造業(yè)企業(yè)日常經(jīng)營活動(dòng)的資金需求，可以成為服務(wù)業(yè)型制造業(yè)企業(yè)的主要融資來源之一。

2.3 高新技術(shù)型制造業(yè)企業(yè)

高新技術(shù)型制造業(yè)企業(yè)的資金主要用于新技術(shù)、新產(chǎn)品的研發(fā)以及新產(chǎn)品的推廣。首先，由于其所研究和開發(fā)的技術(shù)、產(chǎn)品具有一定超前性，研究開發(fā)能否成功受到多種不確定因素的影響，并且研究開發(fā)所需資金較多。這類企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)較大。其次，高新技術(shù)制造業(yè)企業(yè)是技術(shù)密集型企業(yè)，其資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的特點(diǎn)是無形資產(chǎn)占總資產(chǎn)比例較大，缺少實(shí)物資產(chǎn)抵押，企業(yè)往往將商標(biāo)專用權(quán)、專利權(quán)、著作權(quán)中的財(cái)產(chǎn)權(quán)等無形資產(chǎn)作為貸款質(zhì)押物，申請(qǐng)無形資產(chǎn)擔(dān)保貸款。當(dāng)前形勢(shì)下，制造業(yè)企業(yè)通過這種方式取得的貸款數(shù)額較少，不能滿足企業(yè)發(fā)展的資金需求。再次，高新技術(shù)型企業(yè)的信用等級(jí)普遍偏低，很難從商業(yè)銀行取得長期借款。吸引風(fēng)險(xiǎn)投資基金是高新技術(shù)型企業(yè)融資的主要方式之一。

風(fēng)險(xiǎn)投資是指向高成長性企業(yè)提供股權(quán)資本，并為其提供管理和經(jīng)營服務(wù)，期望在企業(yè)發(fā)展相對(duì)成熟后，通過股權(quán)轉(zhuǎn)讓獲得高額中長期收益的投資行為。風(fēng)險(xiǎn)投資基金的來源主要有：個(gè)人資本、機(jī)構(gòu)投資者、銀行資金、保險(xiǎn)資金、政府資金、大公司資本、私募產(chǎn)業(yè)投資基金、共同基金等，受金融危機(jī)影響，國內(nèi)外經(jīng)濟(jì)環(huán)境的不確定因素增加，一些機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)投資基金、銀行風(fēng)險(xiǎn)投資基金秉持“現(xiàn)金為王”的原則，不敢輕易對(duì)高新技術(shù)型制造業(yè)企業(yè)進(jìn)行投資。政府在預(yù)算中安排一定的資金，作為引導(dǎo)資金或?qū)ｍ?xiàng)資金這種方式就成為當(dāng)前高科技型制造業(yè)企業(yè)的主要融資方式。

面對(duì)危機(jī)，制造業(yè)企業(yè)如何獲取企業(yè)發(fā)展所需的資金，支持生產(chǎn)經(jīng)營發(fā)展已成為當(dāng)務(wù)之急。制造業(yè)企業(yè)需要努力拓寬融資渠道，通過融資方式創(chuàng)新，最大限度地獲得銀行、政府、風(fēng)險(xiǎn)投資的融資支持。

第三篇：金融危機(jī)下我國金融創(chuàng)新的發(fā)展

金融危機(jī)下我國金融創(chuàng)新的發(fā)展

1、金融創(chuàng)新及其國際發(fā)展情況

金融創(chuàng)新（financial innovation）指變更現(xiàn)有的金融體制和增加新的金融工具，以獲取現(xiàn)有的金融體制和金融工具所無法取得的潛在的利潤，這就是金融創(chuàng)新，它是一個(gè)為盈利動(dòng)機(jī)推動(dòng)、緩慢進(jìn)行、持續(xù)不斷的發(fā)展過程。

中國學(xué)者對(duì)此的定義為：金融創(chuàng)新是指金融內(nèi)部通過各種要素的重新組合和創(chuàng)造性變革所創(chuàng)造或引進(jìn)的新事物。并認(rèn)為金融創(chuàng)新大致可歸為三類：（1）金融制度創(chuàng)新；（2）金融業(yè)務(wù)創(chuàng)新；（3）金融組織創(chuàng)新。而從思維層次上看，“創(chuàng)新”有三層涵義：（1）原創(chuàng)性思想的躍進(jìn)，如第一份期權(quán)合約的產(chǎn)生；（2）整合性將已有觀念的重新理解和運(yùn)用，如期貨合約的產(chǎn)生；（3）組合性創(chuàng)性，如蝶式期權(quán)的產(chǎn)生。

西方金融創(chuàng)新一直以良好的勢(shì)頭發(fā)展著。1980-2001年，僅在公司證券領(lǐng)域就出現(xiàn)了多達(dá)1836個(gè)證券品種。進(jìn)入21世紀(jì)后，金融創(chuàng)新依然充滿活力。具體表現(xiàn)為：1.許多信用類金融衍生產(chǎn)品大量出現(xiàn)，成為市場的重要組成部分。2.金融工具創(chuàng)新對(duì)經(jīng)營模式創(chuàng)新影響越來越大，很多金融工具本身的創(chuàng)新帶來的影響已經(jīng)突破了滿足市場的需求和提高交易效率的層次，而是觸及到金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)流程和業(yè)務(wù)模式，證券化的廣泛應(yīng)用就是此類創(chuàng)新的典型代表。3.產(chǎn)品復(fù)雜性大幅增加，同時(shí)帶來了更大的風(fēng)險(xiǎn)和不確定性。

2、金融危機(jī)與金融創(chuàng)新

08年的金融風(fēng)暴，使得金融創(chuàng)新受到質(zhì)疑：金融創(chuàng)新到底是發(fā)展動(dòng)力，還是危機(jī)源頭？盡管危機(jī)的導(dǎo)火線是美國的次貸危機(jī)，但是從整個(gè)的危機(jī)過程來看，從最初埋下禍根，到危機(jī)的爆發(fā)和蔓延，無處不存在金融創(chuàng)新的因素：

1.住房抵押貸款我們?nèi)缃袼究找姂T的銀行業(yè)務(wù)本身就是金融創(chuàng)新不斷發(fā)展的產(chǎn)物。早期的住房抵押貸款期限較短、都采用到期一次償還本息的方式，但美國20世紀(jì)30年代的大蕭條使無數(shù)購房者無力償還已經(jīng)到期的住房抵押貸款，在這種情況下美國政府不得不出面提供了15年期固定利率、分期還款的再融資，并逐漸形成了今天的住房抵押貸款模式。而始于20世紀(jì)90年代中期的次級(jí)房貸快速發(fā)展，其中一個(gè)重要因素就是技術(shù)層面的創(chuàng)新使得借款人信用信息的采集成本大幅下降。

2．從危機(jī)爆發(fā)前的情況看，證券化的市場促進(jìn)了次級(jí)房貸的過度膨脹。雖然次級(jí)房貸的過渡發(fā)展有其他各種因素的作用，如美聯(lián)儲(chǔ)在2000年后的連續(xù)降息(從6.5%到1%)、美國房價(jià)持續(xù)上漲和每年漲幅10%的高預(yù)期等。但是由于證券化為金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)和釋放資本提供了捷徑，因此既促成了次級(jí)住房抵押貸款的過度發(fā)展(2006年美國約75%的次級(jí)房貸被證券化，而2001年僅有54%)，又為金融機(jī)構(gòu)降低審批標(biāo)準(zhǔn)提供了負(fù)面激勵(lì)(2005年次級(jí)房貸申請(qǐng)的拒絕率僅為14%)，為次貸危機(jī)的爆發(fā)埋下了禍根。

3.從08危機(jī)發(fā)展的情況來看，金融衍生產(chǎn)品的大量交易造成了危機(jī)的不斷蔓延。針對(duì)分散信用風(fēng)險(xiǎn)而設(shè)計(jì)的CDO等衍生工具的使用，在一定程度上反而造成了風(fēng)險(xiǎn)的不斷傳導(dǎo)和蔓延，這些復(fù)雜衍生工具的使用還加大了投資者對(duì)誰是風(fēng)險(xiǎn)最終承擔(dān)者的疑慮，進(jìn)而甚至對(duì)市場信心造成了一定的負(fù)面影響。另一方面，證券化過程中采用的證券分級(jí)等內(nèi)部信用增級(jí)技術(shù)，在風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的過程中實(shí)際上造成了風(fēng)險(xiǎn)的集中和擴(kuò)大，使得一些投資者面臨的風(fēng)險(xiǎn)

遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了其可識(shí)別和可承受能力的范圍，且很多投資者無法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效地管理和控制。

盡管歐美金融發(fā)達(dá)國家的金融創(chuàng)新活動(dòng)為其經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了積極的促進(jìn)作用，但這次危機(jī)也告訴我們，金融創(chuàng)新在提高市場效率的同時(shí)，也為金融市場帶來了極大的不確定性，這是我國商業(yè)銀行在積極提高金融創(chuàng)新能力、拓展創(chuàng)新范疇過程中應(yīng)當(dāng)認(rèn)真思考的，也是我國商業(yè)銀行在越來越多地參與國際市場的投資交易過程中必須注意的問題。

3、我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的主要問題

目前國際金融衍生品工具已發(fā)展到1200種.外國銀行大部分已從傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)向現(xiàn)代銀行業(yè)務(wù)，但我國的金融衍生品工具和創(chuàng)新產(chǎn)品都非常之少，傳統(tǒng)的存、貸款和結(jié)算業(yè)務(wù)仍然是中國銀行業(yè)的業(yè)務(wù)主體。

國際大銀行中間業(yè)務(wù)收入在全部收入中的比例不斷上升，已普遍達(dá)到50%-70%，而我國主要商業(yè)銀行這一比例則相對(duì)較低，根據(jù)工行、建行、中行和交行公布的2010年第一季度業(yè)績顯示，各行中間業(yè)務(wù)收入在其全部營業(yè)收入中的比重分別僅為20.87%、22.34%、23.11%和14.51%。

我國的消費(fèi)信貸品種和規(guī)模非常有限，根中國人民銀行公布的2009年5月最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，我國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)貸款余額中消費(fèi)信貸所占比例僅為11.5%，據(jù)歐洲調(diào)查機(jī)構(gòu)SOFINCO于2009年5月21日公布的一項(xiàng)調(diào)查報(bào)告，截至2008年12月底，歐盟27國的消費(fèi)信貸市場規(guī)?？傤~為11770億歐元，在銀行貸款總額中的占比達(dá)到30%以上。

我國外匯市場僅開設(shè)美元、港幣和日元兌人民幣的即期交易，而且只開上午場。西方國家的外匯市場則是全天候、全球性的市場，絕大多數(shù)貨幣都可進(jìn)行交易，有即期、遠(yuǎn)期、期貨、期權(quán)等多種交易方式。

以風(fēng)險(xiǎn)為基礎(chǔ)的有效銀行監(jiān)管體系尚未形成，同時(shí)金融監(jiān)管政策落后于創(chuàng)新實(shí)踐。從總體上來評(píng)價(jià)，中國經(jīng)過十多年的金融體制改革，雖已初步形成了現(xiàn)代銀行體系，但是風(fēng)險(xiǎn)管理體系和內(nèi)控制度的建立仍需要一段時(shí)間。

總體上看，我國銀行業(yè)吸納性創(chuàng)新多，原創(chuàng)性創(chuàng)新少，創(chuàng)新的內(nèi)部驅(qū)動(dòng)不足，而銀行業(yè)自身的一些問題，如經(jīng)營理念、內(nèi)部機(jī)制、技術(shù)支持和從業(yè)人員的素質(zhì)等，同樣會(huì)對(duì)銀行業(yè)的金融創(chuàng)新產(chǎn)生抑制作用。

4、中國銀行業(yè)金融創(chuàng)新的幾點(diǎn)建議

相比于國外銀行業(yè)幾個(gè)世紀(jì)積累的創(chuàng)新經(jīng)驗(yàn)和能力，我國銀行業(yè)還有很長的路要走。在我國緊隨國際先進(jìn)銀行、學(xué)習(xí)金融創(chuàng)新的時(shí)候，08年的金融危機(jī)就席卷了幾乎所有發(fā)達(dá)國家的金融市場，而其中鮮有銀行機(jī)構(gòu)能獨(dú)善其身。我國銀行業(yè)要想在國際競爭中占有一席之地，仍需要在金融創(chuàng)新上取得突破。根據(jù)08年金融危機(jī)反映出的問題和我國銀行業(yè)的實(shí)際情況，就我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新發(fā)展給出如下幾點(diǎn)建議：

1.金融創(chuàng)新必須在合理的范圍內(nèi)進(jìn)行

08年金融危機(jī)給我國銀行業(yè)的重要啟示就是必須關(guān)注和避免過度創(chuàng)新。金融創(chuàng)新的基本動(dòng)力主要可歸納為：

(1)彌補(bǔ)市場的不完整，進(jìn)一步滿足市場需求，包括融資和流動(dòng)性需求;

(2)解決委托—代理問題和信息不對(duì)稱問題;

(3)降低交易成本，包括技術(shù)進(jìn)步促成的創(chuàng)新;

(4)規(guī)避管制和稅收;

(5)分散風(fēng)險(xiǎn).上述五個(gè)目標(biāo)都體現(xiàn)了金融創(chuàng)新對(duì)市場效率和機(jī)構(gòu)收益的促進(jìn)作用，但是在受到金融危機(jī)直接沖擊的國家中，大量金融機(jī)構(gòu)的金融創(chuàng)新已經(jīng)偏離了上述目標(biāo)，而是使創(chuàng)新與業(yè)務(wù)模式轉(zhuǎn)變發(fā)生了因果關(guān)系。因此，我國銀行業(yè)在金融創(chuàng)新的發(fā)展過程中，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)持以科學(xué)、可持續(xù)發(fā)展為基本前提。

2.金融創(chuàng)新必須以有效的公司治理為基礎(chǔ)條件

公司治理是現(xiàn)代金融企業(yè)正常運(yùn)轉(zhuǎn)和穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)前提，在08年的金融危機(jī)中大量機(jī)構(gòu)的董事會(huì)和管理層沒有盡到對(duì)金融創(chuàng)新和相關(guān)投資活動(dòng)的監(jiān)督職責(zé)，從而導(dǎo)致了風(fēng)險(xiǎn)在金融機(jī)構(gòu)的積累。國際金融研究所(IIF)指出：次貸危機(jī)的發(fā)生對(duì)很多銀行的董事會(huì)監(jiān)督管理層以及了解和掌握銀行業(yè)務(wù)狀況的能力提出了質(zhì)疑?！倍鴩H銀行業(yè)的公司治理一直是我國銀行業(yè)改革的風(fēng)向標(biāo)，不可謂不完善，但在危機(jī)面前仍顯得十分脆弱。這更加表明公司治理在現(xiàn)代銀行業(yè)中的重要性，揭示了我國銀行業(yè)完善公司治理一蹴而就的。我國商業(yè)銀行進(jìn)一步發(fā)展金融創(chuàng)新，首要前提是完善公司治理：

一方面要盡快完善內(nèi)部制衡機(jī)制，明確界定董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、管理層對(duì)金融創(chuàng)新的決策、監(jiān)督、執(zhí)行等不同職責(zé)，相互之間形成有效的制衡，避免創(chuàng)新過程中的道德風(fēng)險(xiǎn)；

另一方面要重點(diǎn)強(qiáng)化董事會(huì)和管理層在公司治理中的作用，特別是提高董事會(huì)各類成員的專業(yè)素質(zhì)，使其能夠?qū)鹑趧?chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)有真正的全面理解能力和獨(dú)立判斷能力，能夠進(jìn)行與銀行的創(chuàng)新水平相適應(yīng)的監(jiān)督，并及時(shí)發(fā)現(xiàn)創(chuàng)新活動(dòng)中的風(fēng)險(xiǎn)因素，真正對(duì)創(chuàng)新活動(dòng)擔(dān)負(fù)最終責(zé)任。

清晰而暢通的內(nèi)部信息溝通和報(bào)告渠道也是金融創(chuàng)新的重要條件，它將幫助業(yè)務(wù)創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)更全面地了解銀行內(nèi)部和市場狀況，并幫助董事會(huì)和管理層及時(shí)掌握銀行內(nèi)部創(chuàng)新活動(dòng)的進(jìn)展和相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。

3.中國銀行業(yè)應(yīng)圍繞金融創(chuàng)新形成合理的激勵(lì)約束機(jī)制

危機(jī)中，一些國家金融體系中存在的不合理激勵(lì)機(jī)制極度助長了風(fēng)險(xiǎn)的積累和蔓延，特別是造成了道德風(fēng)險(xiǎn)的滋生。

一方面是由于銀行管理層薪酬與短期利潤聯(lián)系過深，同時(shí)往往只有單一的正向激勵(lì)而缺乏出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)或虧損時(shí)的負(fù)向激勵(lì)，因此銀行管理層傾向于采納高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的創(chuàng)新行為； 另一方面，證券化創(chuàng)新導(dǎo)致的“發(fā)起-分銷”業(yè)務(wù)模式進(jìn)一步助長了道德風(fēng)險(xiǎn)，在這一模式下，由于可以通過證券化轉(zhuǎn)移信用風(fēng)險(xiǎn)，因此銀行可無所顧忌地降低信貸標(biāo)準(zhǔn)，繼而將風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)由證券化轉(zhuǎn)移，結(jié)果這種行為造成了整個(gè)金融體系內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)的放大。

我國銀行業(yè)的金融創(chuàng)新應(yīng)從中汲取教訓(xùn).建立合理的激勵(lì)約束機(jī)制，促使本國銀行業(yè)更注重遠(yuǎn)期利益，從而合理分配創(chuàng)新資源，并進(jìn)行更為完善的資產(chǎn)負(fù)債管理和流動(dòng)性管理，減少受到市場短期波動(dòng)影響的幾率。首先，要建立并維護(hù)良好的資本約束機(jī)制，不應(yīng)鼓勵(lì)規(guī)避資本約束的創(chuàng)新行為任意發(fā)展，在資本約束下，由于銀行自身資本成為金融創(chuàng)新的籌碼之一，因此銀行將更多注重對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制，從而提高創(chuàng)新活動(dòng)的審慎性，如證券化業(yè)務(wù)中可要求銀行持有并承擔(dān)一定的信用風(fēng)險(xiǎn)；

其次，要形成長期化薪酬激勵(lì)機(jī)制，將銀行管理層的薪酬與股東和銀行的長期利益掛鉤，從而使得銀行的創(chuàng)新活動(dòng)更符合銀行長期可持續(xù)發(fā)展的需要，并更加注重創(chuàng)新過程中的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和管理控制；

最后，建立與創(chuàng)新相關(guān)的負(fù)向激勵(lì)措施，對(duì)于造成銀行損失的創(chuàng)新行為給予必要的問責(zé)。

4.創(chuàng)新必須堅(jiān)持“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算”的原則

銀監(jiān)會(huì)曾對(duì)我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新提出了“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算”的基本原則，這次危機(jī)的教訓(xùn)更顯現(xiàn)出這一基本原則的科學(xué)性和重要性。

堅(jiān)持的兩原則是國際金融業(yè)長期創(chuàng)新過程中歸納總結(jié)的核心經(jīng)驗(yàn)，看似簡單但實(shí)則對(duì)商

業(yè)銀行的創(chuàng)新活動(dòng)提出了相當(dāng)高的要求。我國銀行業(yè)目前整體的風(fēng)險(xiǎn)管理能力，特別是對(duì)復(fù)雜衍生產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)和管控能力還與國外先進(jìn)銀行有很大差距，此在創(chuàng)新活動(dòng)中更需要注意風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制和定價(jià)能力的建設(shè)。

“風(fēng)險(xiǎn)可控”，就是商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)建立全面風(fēng)險(xiǎn)管理部門，具備與金融創(chuàng)新水平相匹配的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、計(jì)量和控制能力，能夠獨(dú)立、準(zhǔn)確評(píng)估銀行主動(dòng)創(chuàng)新和所投資的其他新型金融工具的風(fēng)險(xiǎn)水平，將創(chuàng)新業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)其他業(yè)務(wù)條線的影響納入風(fēng)險(xiǎn)管理范圍，并加以有效的控制。對(duì)于尚未具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理能力的創(chuàng)新領(lǐng)域必須審慎，應(yīng)當(dāng)加緊完善相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理體系后再進(jìn)行實(shí)際的創(chuàng)新活動(dòng)，不能盲目決策。

“成本可算”就是商業(yè)銀行應(yīng)建立完善的金融創(chuàng)新成本收益測(cè)算體系，對(duì)創(chuàng)新產(chǎn)品的成本收益進(jìn)行精細(xì)的定量分析，使其符合風(fēng)險(xiǎn)收益原則和成本收益原則，并在此基礎(chǔ)上形成相應(yīng)的產(chǎn)品定價(jià)能力。如果商業(yè)銀行自身尚無法準(zhǔn)確衡量一個(gè)產(chǎn)品的總體成本，甚至無法進(jìn)行相關(guān)的會(huì)計(jì)核算，就足以證明還沒有具備在該領(lǐng)域足夠的創(chuàng)新能力。

這兩個(gè)原則實(shí)際上也體現(xiàn)了現(xiàn)代銀行內(nèi)部管理的兩個(gè)重要方面——經(jīng)濟(jì)資本分配和內(nèi)部資金轉(zhuǎn)移定價(jià)，可以說這兩個(gè)原則不僅僅是創(chuàng)新的基本要求，也是現(xiàn)代銀行經(jīng)營管理的基本保障。

5.加強(qiáng)金融創(chuàng)新監(jiān)管力度

市場和監(jiān)管作為促進(jìn)交易效率提高的兩個(gè)主要機(jī)制，有一定的內(nèi)在矛盾性。在一些市場機(jī)制比較健全的發(fā)達(dá)國家中，監(jiān)管者認(rèn)為監(jiān)管不但將削弱市場機(jī)制，還將帶來道德風(fēng)險(xiǎn)，因此傾向于讓市場進(jìn)行自我調(diào)節(jié)，奉行“買者自負(fù)”的原則，對(duì)金融創(chuàng)新也未進(jìn)行有效的監(jiān)管。但是危機(jī)告訴我們，市場機(jī)制發(fā)揮作用的重要前提是金融市場完全的信息對(duì)稱，投資者能夠識(shí)別和判斷全部金融風(fēng)險(xiǎn)。而此次危機(jī)顯示，隨著金融創(chuàng)新的深化，金融工具的結(jié)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)特性越來越復(fù)雜，即便是世界公認(rèn)比較完善的美國市場中，仍然存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱，投資者無法全面理解創(chuàng)新性金融工具中的風(fēng)險(xiǎn)。

雖然我國銀行業(yè)的創(chuàng)新尚未發(fā)展到如美國的復(fù)雜程度，但我們必須清楚地看到我國銀行市場投資者的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別和承受能力較低的事實(shí)。在這種局面下，加強(qiáng)對(duì)我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新活動(dòng)的市場準(zhǔn)入和日常監(jiān)管都是非常有必要的，信息披露和投資者教育在現(xiàn)階段應(yīng)作為監(jiān)管的重要補(bǔ)充，但我國市場的實(shí)際發(fā)展情況決定了其尚不能完全替代監(jiān)管。在加強(qiáng)監(jiān)管的過程中，銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需要跟上金融創(chuàng)新的發(fā)展速度，注重監(jiān)管方式和理念的改進(jìn)，找準(zhǔn)鼓勵(lì)金融創(chuàng)新和維護(hù)金融穩(wěn)定之間的平衡點(diǎn)，促進(jìn)我國銀行業(yè)又好又快又穩(wěn)地發(fā)展。銀監(jiān)會(huì)提出的“管法人、管風(fēng)險(xiǎn)、管內(nèi)控、提高透明度”的監(jiān)管理念和以風(fēng)險(xiǎn)為本的監(jiān)管方式體現(xiàn)了銀監(jiān)會(huì)根據(jù)我國銀行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r，結(jié)合國際監(jiān)管的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行的監(jiān)管思考，符合我國銀行業(yè)金融創(chuàng)新發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要。同時(shí)，在落實(shí)上述監(jiān)管理念和監(jiān)管方式的過程中，監(jiān)管機(jī)構(gòu)自身也需要加強(qiáng)與銀行業(yè)的溝通，提高對(duì)金融創(chuàng)新的專業(yè)判斷能力，按照“風(fēng)險(xiǎn)可控、成本可算”的原則對(duì)我國商業(yè)銀行金融創(chuàng)新進(jìn)行審慎監(jiān)管，促進(jìn)金融創(chuàng)新與監(jiān)管形成良性互動(dòng)關(guān)系。

第四篇：金融危機(jī)下我國高外匯儲(chǔ)備的管理

畢業(yè)論文

金融危機(jī)下我國高外匯儲(chǔ)備的管理

專業(yè)：金融管理與實(shí)務(wù) 班級(jí)：08金融33 學(xué)號(hào)：0804153339 姓名：范正曄 指導(dǎo)老師：秦唏

2010年12月10日

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目 錄

一、我國外匯儲(chǔ)備的現(xiàn)狀---4

二、我國巨額外匯儲(chǔ)備帶來的不利影響-------------5

（一）巨額外匯儲(chǔ)備加大了人民幣升值的壓力------------5

（二）巨額外匯儲(chǔ)備增加了我國宏觀調(diào)控的難度---------5

（三）巨額外匯儲(chǔ)備不利于我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展---------5

（四）巨額外匯儲(chǔ)備增加持有的機(jī)會(huì)成本------------------6

（五）巨額外匯儲(chǔ)備不利于我國對(duì)外貿(mào)易的順利開展---6

三、外匯儲(chǔ)備的投資保值及合理利用----------------6

（一）部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)換成黃金儲(chǔ)備------------------------7

（二）外匯儲(chǔ)備的適當(dāng)多元化--7

（三）外匯儲(chǔ)備大量轉(zhuǎn)換成能源資產(chǎn)------------------------7

（四）利用過度的外匯儲(chǔ)備提高社會(huì)福利------------------8

四、結(jié)論----------------------------8 參考文獻(xiàn)--------------------------9

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金融危機(jī)下我國高外匯儲(chǔ)備的管理

內(nèi)容提要：

從2008 年開始的全球金融危機(jī)到現(xiàn)在已經(jīng)持續(xù)了將近兩年時(shí)間，嚴(yán)重影響了全球經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展，各國政府都在面臨著嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)危機(jī)?？v觀世界經(jīng)濟(jì)的歷次金融危機(jī)，無論從危機(jī)的形成機(jī)制、波及范圍還是從危機(jī)的傳導(dǎo)機(jī)理來看，沒有任何一次能夠與當(dāng)前全球共同面對(duì)的這一輪新型的金融危機(jī)相提并論。這次危機(jī)具有新的自我加速與向外擴(kuò)散的傳導(dǎo)機(jī)制，主要表現(xiàn)為國際儲(chǔ)備貨幣國家借助一體化的金融市場轉(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，這就要求以美元為主要儲(chǔ)備幣種的國家積極應(yīng)對(duì)。而中國的外匯儲(chǔ)備正是以美元為主要儲(chǔ)備幣種，特別是當(dāng)前中國的外匯儲(chǔ)備規(guī)模相當(dāng)大，而且結(jié)構(gòu)上過度集中于美元和美元資產(chǎn)，面臨著全球金融危機(jī)帶來的復(fù)雜格局嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。鑒于外匯儲(chǔ)備管理在國家經(jīng)濟(jì)安全戰(zhàn)略中的特殊作用，全球金融危機(jī)的爆發(fā)為中國的金融安全和金融穩(wěn)定提出了新的問題。怎樣緩解匯率風(fēng)險(xiǎn)和外匯資產(chǎn)價(jià)值下跌風(fēng)險(xiǎn)的潛在沖擊，正是中國外匯儲(chǔ)備管理機(jī)構(gòu)面臨的艱巨任務(wù)。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；匯率風(fēng)險(xiǎn)；外匯儲(chǔ)備

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金融危機(jī)下我國高外匯儲(chǔ)備的管理

專

業(yè)：金融管理與實(shí)務(wù) 班

級(jí)：08金融33 姓

名：范正曄 指導(dǎo)老師：秦唏

摘要：2008年由美國次貸危機(jī)引起的金融危機(jī)的影響下，中國國內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)和進(jìn)出口蒙受了巨大的損失。如何積極有效的管理中國的高外匯儲(chǔ)備成了全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家探討的問題。本文首先在總結(jié)了我國外匯儲(chǔ)備的現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上，通過分析我國巨額外匯儲(chǔ)備帶來的不便影響，為我國的高外匯儲(chǔ)備制定合理的外匯儲(chǔ)備管理方案。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；高額；外匯儲(chǔ)備

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外匯儲(chǔ)備（Foreign Exchange Reserve），又稱為外匯存底，指一國政府所持有的國際儲(chǔ)備資產(chǎn)中的外匯部分，即一國政府保有的以外幣表示的債權(quán)。是一個(gè)國家貨幣當(dāng)局持有并可以隨時(shí)兌換外國貨幣的資產(chǎn)。狹義而言，外匯儲(chǔ)備是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)實(shí)力的重要組成部分，是一國用于平衡國際收支，穩(wěn)定匯率，償還對(duì)外債務(wù)的外匯積累。廣義而言，外匯儲(chǔ)備是指以外匯計(jì)價(jià)的資產(chǎn)，包括現(xiàn)鈔、國外銀行存款、國外有價(jià)證券等。外匯儲(chǔ)備是一個(gè)國家國際清償力的重要組成部分，同時(shí)對(duì)于平衡國際收支、穩(wěn)定匯率有重要的影響。

一、我國外匯儲(chǔ)備的現(xiàn)狀

我國的外匯儲(chǔ)備幣種主要包括美元、日元、英鎊和歐元這四種，其中美元資產(chǎn)較多，據(jù)統(tǒng)計(jì)至2010年9月美元占總資產(chǎn)的62.1%。2010年1月我國外匯儲(chǔ)備為24152.21億元至9月增長到26483.03億元，可見我國外匯儲(chǔ)備增長迅速。中國目前的外匯儲(chǔ)備水平明顯偏高。亞太區(qū)國家的外匯儲(chǔ)備額占GDP的比例平均上都要比西方國家高出很多，這個(gè)現(xiàn)象并非中國所獨(dú)有，而且高外匯儲(chǔ)備對(duì)于維護(hù)金融市場的穩(wěn)定也是有幫助的有些觀點(diǎn)認(rèn)為，考慮到中國的銀行壞賬情況比較嚴(yán)重，適當(dāng)?shù)脑黾油鈪R儲(chǔ)備不但是必要的，而且現(xiàn)在的儲(chǔ)備水平還太低，也有觀點(diǎn)認(rèn)為，實(shí)行浮動(dòng)匯率制的國家外匯儲(chǔ)備以GDP的10%左右為好，中國目前的外匯儲(chǔ)備水平明顯偏高。

三、我國巨額外匯儲(chǔ)備帶來的不利影響

（一）巨額外匯儲(chǔ)備加大了人民幣升值的壓力

近十年來，由于我國國際收支持續(xù)“雙順差”，外匯儲(chǔ)備經(jīng)過連年累積，已--------------------------精品 文檔-------精品文檔就在這里

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形成1.9 萬億美元的規(guī)模。由于目前我國還未完全實(shí)現(xiàn)意愿結(jié)匯制, 所以國際收支的差額基本上都會(huì)反映到外匯市場的供求上來。高額外匯儲(chǔ)備顯示在外匯市場上就是外匯供給大于需求,給本幣帶來升值的壓力,而央行為了維持匯率的穩(wěn)定,大量的買入外匯,又再一次強(qiáng)化了本幣升值的預(yù)期。由此一來,會(huì)對(duì)我國本來就技術(shù)含量不高的出口企業(yè)帶來更大的壓力,降低我國出口商品的競爭力,不利于本國經(jīng) 濟(jì)增長和就業(yè)增加。

（二）巨額外匯儲(chǔ)備增加了我國宏觀調(diào)控的難度

我國人民幣發(fā)行主要通過三個(gè)渠道：銀行信貸渠道、財(cái)政渠道和外匯占款。1994 年外匯體制改革，外匯統(tǒng)一實(shí)行銀行結(jié)售匯制度之后，我國外匯儲(chǔ)備開始大量增加。為了維持人民幣匯率穩(wěn)定，央行被迫買進(jìn)大量外匯，形成超額外匯儲(chǔ)備。這部分被迫買入的外匯以外匯占款的形式大大增加了基礎(chǔ)貨幣的投放，導(dǎo)致我國的貨幣供應(yīng)迅速上升。為避免過多的貨幣供應(yīng)，央行不得不采取對(duì)沖的貨幣政策操作方式，即在收購?fù)鈪R投放基礎(chǔ)貨幣的同時(shí)，相應(yīng)收回或減少發(fā)放再貸款等信用放款，這種政策操作的結(jié)果導(dǎo)致我國的貨幣供應(yīng)結(jié)構(gòu)發(fā)生改變，也就是外匯占款在基礎(chǔ)貨幣的比重急速上升，外匯占款成為基礎(chǔ)貨幣投放的主渠道。外匯占款的增加直接增加了基礎(chǔ)貨幣供應(yīng)量，由于貨幣供應(yīng)量的大幅度增長，容易引發(fā)通貨膨脹。

（三）巨額外匯儲(chǔ)備不利于我國經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展

外匯儲(chǔ)備是關(guān)系到我國經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡的一個(gè)重要的宏觀金融變量指標(biāo)。外匯儲(chǔ)備不足或過剩都會(huì)影響我國經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行，只有在很好地協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)內(nèi)外平衡基礎(chǔ)上的外匯儲(chǔ)備增長，才會(huì)進(jìn)一步促進(jìn)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行與經(jīng)濟(jì)增長，使經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入一種較為理想的狀態(tài)。目前我國外匯儲(chǔ)備激增且出現(xiàn)過剩的狀況，過多的外匯儲(chǔ)備降低了外匯的使用率，舉例說如果中國持有巨額外匯儲(chǔ)備并且借入大量外債，等于是以低價(jià)將國內(nèi)資金轉(zhuǎn)到國外給外國人使用，同時(shí)又以高價(jià)從國外借入資--------------------------精品 文檔-------精品文檔就在這里

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金，其潛在的損失是顯而易見的。

（四）巨額外匯儲(chǔ)備增加持有的機(jī)會(huì)成本

目前，我國外匯儲(chǔ)備以購買美國國債以及將外匯儲(chǔ)備存在美國銀行等為主，即主要投資于美國的國債，截止到2010年，我國持有美國國債8000億美元，是美國最大的債主。而對(duì)美國國債的平均收益率要遠(yuǎn)低于國內(nèi)的平均資本投資的收益率。目前，外資在我國的投資回報(bào)，多年來一直在15% 左右，而我國外匯儲(chǔ)備購買的美國國債回報(bào)只有3%的水平，這表明我國持有大量外匯儲(chǔ)備是放棄了自己國民消費(fèi)和投資的機(jī)會(huì)而向美國提供低息融資，充當(dāng)別人的現(xiàn)金流。實(shí)際的效果是我國以低價(jià)將國內(nèi)資金轉(zhuǎn)給美國人使用，刺激美國人的過度消費(fèi)，讓美國人掠奪了我們大量財(cái)富，而這些錢又轉(zhuǎn)給美國的企業(yè)重新到我國來投資。作為一個(gè)發(fā)展中國家自身對(duì)資金需求巨大，卻犧牲本國國民的消費(fèi)和投資機(jī)會(huì)，把外匯儲(chǔ)備廉價(jià)交給別人使用，這種發(fā)展思路很不經(jīng)濟(jì)。大量外匯儲(chǔ)備的背后，反映的并不是國民財(cái)富的增長，而是我國大量的實(shí)物資源源源不斷地輸送到美國。一邊是我們廉價(jià)借款給別人，一邊又以高價(jià)從國外借入資金。

（五）巨額外匯儲(chǔ)備不利于我國對(duì)外貿(mào)易的順利開展

我國持有巨額外匯儲(chǔ)備，一部分來源于貿(mào)易順差，歐、美等國不時(shí)以此為借口，制造貿(mào)易糾紛，嚴(yán)重困撓我國對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)的順利開展。從2003 年至2006 年，美國就先后宣布對(duì)我國實(shí)施紡織品配額、對(duì)我國彩電加征關(guān)稅、對(duì)我國木制家具征收440% 高關(guān)稅，同時(shí)美國政府還受理了美國有關(guān)紡織行業(yè)組織對(duì)我12 種紡織品的設(shè)限申請(qǐng)，導(dǎo)致印度紡織品出口接近我國，有取代世界第一的可能。歐盟則于2005 年接連對(duì)我國輸歐的勞保鞋、皮鞋、紡織面料鞋立案進(jìn)行反傾銷調(diào)查，涉及我國企業(yè)數(shù)量達(dá)1 000 多家。2006 年以來，歐、美、意大利等十多個(gè)--------------------------精品 文檔-------精品文檔就在這里

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國家對(duì)我國鋼鐵、銅版紙、家具等實(shí)行反傾銷調(diào)查，征收反傾銷稅。2008 年一季度，共有8 個(gè)國家和地區(qū)對(duì)我國發(fā)起17 起反傾銷、反補(bǔ)貼調(diào)查，涉案金額達(dá)20 億美元。我國還遭遇了美國“337 調(diào)查”5 起，案件數(shù)量和涉案金額都有大幅度的增長。外匯儲(chǔ)備劇增，人民幣升值已嚴(yán)重影響了我國對(duì)外貿(mào)易的發(fā)展。

四、外匯儲(chǔ)備的投資保值及合理利用

（一）部分外匯儲(chǔ)備轉(zhuǎn)換成黃金儲(chǔ)備

黃金儲(chǔ)備，指一國貨幣當(dāng)局持有的，用以平衡國際收支，維持或影響匯率水平，作為金融資產(chǎn)持有的黃金。它在穩(wěn)定國民經(jīng)濟(jì)、抑制通貨膨脹、提高國際資信等方面有著特殊作用。

黃金儲(chǔ)備作為一國的經(jīng)濟(jì)保障:在一國的經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮著及其重要的作用，對(duì)穩(wěn)定國有經(jīng)濟(jì)，保持幣值穩(wěn)定有重要的積極作用。且黃金是一項(xiàng)獨(dú)特的資產(chǎn)，它不受任何國家的貨幣政策和財(cái)政的直接影響。因此，當(dāng)國家發(fā)生通貨膨脹時(shí)，黃金不會(huì)貶值。因此也不會(huì)存在風(fēng)險(xiǎn)，所以家中存點(diǎn)黃金就不怕發(fā)生通貨膨脹。黃金儲(chǔ)備的發(fā)展可以作為各國實(shí)力的標(biāo)志: 目前世界黃金總儲(chǔ)量為37650噸約為世界黃金年產(chǎn)量的13倍。其中1000噸以上的國家和組織有：美國、德國、法國、意大利、瑞士及國際貨幣基金組織，在上述國家中以美國儲(chǔ)備最多為8136.9噸。百噸以上的國家地區(qū)有32個(gè)，不足10噸47個(gè)。我國的黃金儲(chǔ)備已達(dá) 600噸。從上述的數(shù)字看，實(shí)力強(qiáng)大的國家其黃金儲(chǔ)備也多。這說明黃金仍是各國綜--------------------------精品 文檔-------精品文檔就在這里

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合實(shí)力的標(biāo)志。因此，黃金儲(chǔ)備仍為世界各國，尤其是發(fā)達(dá)國家所重視。所以，作為我們個(gè)人，一個(gè)國家都想多儲(chǔ)備黃金為何我們個(gè)人不存？如果不存點(diǎn)金到時(shí)有事不能應(yīng)急。

（二）外匯儲(chǔ)備的適當(dāng)多元化

外匯儲(chǔ)備多元化包括兩個(gè)層次，一是幣種的多元化；二是虛擬資產(chǎn)與實(shí)物資產(chǎn)配置的多元化。第一層意思比較容易理解，是指外匯資產(chǎn)中除了美元資產(chǎn)外，還可以配置歐元、日元、澳元等資產(chǎn)；第二層意思是指外匯資產(chǎn)中除了配置各國的金融資產(chǎn)外，也可以考慮配置黃金、石油、戰(zhàn)略性礦產(chǎn)等實(shí)物資產(chǎn)。我國正處于重工業(yè)化的發(fā)展階段，對(duì)資源性產(chǎn)品需求量大，每年要花費(fèi)大量的外匯購買原油、鐵礦石、鋁土礦、大豆等，前段時(shí)間大宗商品價(jià)格高漲，嚴(yán)重削弱了外匯資產(chǎn)的購買力。隨著全球經(jīng)濟(jì)即將進(jìn)入經(jīng)濟(jì)下行周期，資源性產(chǎn)品價(jià)格大幅下降，目前也許正好是外匯資產(chǎn)進(jìn)行實(shí)物資產(chǎn)配置的時(shí)機(jī)。

（三）外匯儲(chǔ)備大量轉(zhuǎn)換成能源資產(chǎn)

中國是一個(gè)能源消費(fèi)大國，石油、天然氣資源緊缺，煤炭也已從凈出口變?yōu)閮暨M(jìn)口。統(tǒng)計(jì)表明，2008年中國煤炭消費(fèi)量27.4億噸，增長3.0%；原油消費(fèi)量3.6億噸，增長5.1%；天然氣消費(fèi)量807億立方米，增長10.1%；電力消費(fèi)量34502億千瓦小時(shí)，增長5.6%。2008年，中國一次能源生產(chǎn)總量26億噸標(biāo)準(zhǔn)煤，比上年增長5.2%。其中，原煤產(chǎn)量27.93億噸，比上年增長4.1%；原油產(chǎn)量1.9億噸，比上年增長2.2%；天然氣產(chǎn)量760.8億立方米，比上年增長9.9%；發(fā)電量34668.8億千瓦小時(shí)，比上年增長5.6%。同期，中國進(jìn)口原油1.7888億噸，比上年增長9.6%，價(jià)值1293億美元，比上年增長62%。同期，中國進(jìn)口成品油3885萬噸，比上年增長15%，價(jià)值300億美元，比上年增長82.7%。從這里可以看出中國的能源消耗逐年增加，并且增加速度飛快，所以中國高額外匯儲(chǔ)備應(yīng)大手筆地控制國外的能源資源。

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（四）利用過度的外匯儲(chǔ)備提高社會(huì)福利

動(dòng)用部分外匯儲(chǔ)備建設(shè)明顯滯后的社會(huì)福利體系，包括養(yǎng)老金和醫(yī)療保險(xiǎn)等。這有幾個(gè)方面的好處，第一，對(duì)社會(huì)福利體系建設(shè)的緊迫性全社會(huì)已經(jīng)有共識(shí)，但短期內(nèi)融資的難度很大。而國家已經(jīng)積累了大量外匯儲(chǔ)備，可以部分用于幫助完善福利體系、建設(shè)和諧社會(huì)。第二，目前所采取的緩解外部賬戶不平衡的措施多數(shù)是短期性的和治標(biāo)的，而福利體系的健全則可以降低儲(chǔ)蓄與投資的差距，從而在根本上逐步消除外部賬戶不平衡的原因。第三，這樣的做法在政治上也是有積極意義的，一方面政府持有龐大的外匯儲(chǔ)備支持美國等國的過度開支，另一方面很多老百姓看不起病、拿不到養(yǎng)老金，這無論如何不能算是合理的。

五、結(jié)論

在由次貸危機(jī)引發(fā)的全球金融危機(jī)中，中國巨額外匯儲(chǔ)備遭受了嚴(yán)重沖擊，外匯儲(chǔ)備管理問題受到了廣泛關(guān)注。短期來看，中國外匯儲(chǔ)備在規(guī)模、幣種結(jié)構(gòu)以及投資結(jié)構(gòu)方面的調(diào)整是緩解全球金融危機(jī)對(duì)國家外匯資產(chǎn)的沖擊的暫時(shí)選擇，隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，采取各方面相對(duì)應(yīng)的戰(zhàn)略應(yīng)當(dāng)是我們長遠(yuǎn)追求的目標(biāo)。從國家外匯儲(chǔ)備管理的長期戰(zhàn)略角度來看，放緩?fù)鈪R儲(chǔ)備的增加，外匯儲(chǔ)備的多元化，實(shí)體化是一個(gè)值得管理層站在國家戰(zhàn)略調(diào)整的高度認(rèn)真考慮的長期策略。

參考文獻(xiàn)

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[1] 國家外匯管理局中國外匯儲(chǔ)備統(tǒng)計(jì)報(bào)告(國家外匯管理局官網(wǎng))

[2] 管豪.我國外匯儲(chǔ)備規(guī)模問題研究文獻(xiàn)綜述[J].惠州學(xué)院學(xué)報(bào)(社會(huì)科學(xué)版), 2009,(01)

[3] 黃偉.我國外匯儲(chǔ)備分析[J].合作經(jīng)濟(jì)與科技, 2009,(09)[4] 李新軍.中國外匯儲(chǔ)備現(xiàn)狀及其問題分析[J].知識(shí)經(jīng)濟(jì), 2009,(03)

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第五篇：金融危機(jī)背景下我國就業(yè)問題的探討

金融危機(jī)背景下我國就業(yè)問題的探討

摘要：金融危機(jī)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)影響不斷深入，世界主要經(jīng)濟(jì)體陷入經(jīng)濟(jì)衰退，就業(yè)壓力顯現(xiàn)。我國的就業(yè)問題也表現(xiàn)出了與以往不同的新形勢(shì)，沿海地區(qū)大量農(nóng)民工返鄉(xiāng)，大學(xué)生就業(yè)遭遇寒流，部分企業(yè)在職員工薪酬福利水平下降。我國就業(yè)形勢(shì)的變化是由于金融危機(jī)使出口導(dǎo)向戰(zhàn)略弊端凸顯，進(jìn)一步暴露大學(xué)生就業(yè)的瓶頸。為改變當(dāng)前就業(yè)形勢(shì)，我國要在刺激出口的同時(shí)引導(dǎo)改善出口結(jié)構(gòu)，銀行應(yīng)為求職者提供小額低息商業(yè)貸款，政府應(yīng)扶植有責(zé)任感的企業(yè)家，政府或企業(yè)可為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供項(xiàng)目，組織農(nóng)民工就業(yè)培訓(xùn)，增強(qiáng)社區(qū)就業(yè)的功能，規(guī)范靈活就業(yè)為其提供勞動(dòng)保障。

關(guān)鍵詞：金融危機(jī)；經(jīng)濟(jì)衰退；就業(yè)

中圖分類號(hào)：F249.21 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：1007-7685(2009)03-0061-03

一、金融危機(jī)爆發(fā)后我國就業(yè)形勢(shì)的新變化

(一)沿海地區(qū)大量農(nóng)民工返鄉(xiāng)。我國農(nóng)民工數(shù)量龐大，2007年我國農(nóng)村外出就業(yè)勞動(dòng)力達(dá)1.26億人，鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)從業(yè)人員為1.5億，扣除重復(fù)計(jì)算部分，2007年農(nóng)民工達(dá)到2.26億人。只要十分之一的農(nóng)民工就業(yè)受到影響，絕對(duì)值就將達(dá)到2 200萬人。中國經(jīng)濟(jì)遭受金融危機(jī)沖擊，中國的農(nóng)民工群體則遭受失業(yè)沖擊，香港工業(yè)總會(huì)會(huì)長陳鎮(zhèn)仁近期表示，珠三角7萬家港資企業(yè)中，可能會(huì)有四分之一倒閉，而這些工廠所聘用的員工絕大多數(shù)都是來自中國內(nèi)地的農(nóng)民工。金融危機(jī)下的中國勞動(dòng)力市場正承受著侵襲，沿海的勞動(dòng)力正向中西部大量回流，農(nóng)民工返鄉(xiāng)趨勢(shì)日益明顯。

(二)大學(xué)生就業(yè)遭遇寒流。中國社會(huì)科學(xué)院發(fā)布的2008年《社會(huì)藍(lán)皮書》顯示，2007年全國近500萬高校畢業(yè)生中，仍然有100萬人沒有找到工作。2008年，全國高校畢業(yè)生人數(shù)達(dá)559萬人，比2007年增加64萬人。今年預(yù)計(jì)將突破600萬人。與經(jīng)濟(jì)增速的放緩相反，逐年增加的大學(xué)生人數(shù)，給今年應(yīng)屆大學(xué)畢業(yè)生增加了許多就業(yè)壓力。據(jù)中公教育統(tǒng)計(jì)顯示，截至去年10月26日，中央國家機(jī)關(guān)公務(wù)員考試報(bào)考審查通過人數(shù)達(dá)104萬余人，各職位平均競爭比例為78：1，相較于2007年的60：1有了大幅提高。雖然受金融危機(jī)影響，但今年外資企業(yè)依然非?；钴S，可學(xué)生們對(duì)外企的熱情卻有所降溫。相反，畢業(yè)生對(duì)國家重點(diǎn)行業(yè)和領(lǐng)域的國有大中型企業(yè)興趣高于往年。

(三)部分企業(yè)在職員工薪酬福利水平將下降。去年10月15日至11月5日，韜睿咨詢公司就“危機(jī)中的薪酬”展開全球調(diào)查，該調(diào)查在亞洲地區(qū)共有超過300家企業(yè)的572位人力資源主管和專員參與，涉及金融服務(wù)、高科技、快速消費(fèi)品和零售行業(yè)。其中，59％的受訪企業(yè)年銷售收入超過10億美元，其調(diào)查結(jié)果顯示，將近42％的企業(yè)正在考慮減少非管理層人員的獎(jiǎng)金和分紅，今年的工資增幅預(yù)期也同時(shí)下調(diào)，這意味著面對(duì)金融危機(jī)不僅僅是中小企業(yè)為精簡成本大動(dòng)腦筋。另外，從工資上漲的幅度來看，2009中國工資平均增幅預(yù)期達(dá)到8.7％，與2008年上半年的預(yù)期相比出現(xiàn)下降。一些企業(yè)的雇員雖然沒有裁員風(fēng)險(xiǎn)，但他們享受的福利則會(huì)“打折”：有46％的受訪企業(yè)傾向于削減培訓(xùn)開支，61％的企業(yè)承認(rèn)有可能取消年會(huì)及其他員工活動(dòng)以減少支出，有75％的企業(yè)計(jì)劃削減差旅及娛樂費(fèi)用。但該報(bào)告也認(rèn)為，由于人才仍然相當(dāng)缺乏，企業(yè)將不會(huì)吝嗇對(duì)高績效員工的薪資投入。

二、金融危機(jī)背景下我國就業(yè)壓力增大的原因

(一)金融危機(jī)使出口導(dǎo)向戰(zhàn)略弊端凸顯。由于我國勞動(dòng)力成本低廉，出口加工產(chǎn)品國際市場廣闊，一方面出口為國民經(jīng)濟(jì)的增長提供巨大的動(dòng)力，另一方面出口也消化我國巨大的生產(chǎn)能力。這種出口導(dǎo)向戰(zhàn)略曾經(jīng)在經(jīng)濟(jì)增長中凸現(xiàn)出較大的促進(jìn)優(yōu)勢(shì)，但也造成了對(duì)外國特別是發(fā)達(dá)國家的居民購買力的依賴。人民幣對(duì)美元的持續(xù)升值，次貸危機(jī)、金融危機(jī)的接連爆發(fā)，使國際市場在短短一年內(nèi)嚴(yán)重縮水，出口銳減(中國海關(guān)總署的統(tǒng)計(jì)數(shù)字顯示，2008年10月份中國出口總計(jì)1283.27億美元，同比增長19.2％，這一增速比上年同期回落3.1個(gè)百分點(diǎn)，比9月份回落2.3個(gè)百分點(diǎn))，直接導(dǎo)致沿海加工制造企業(yè)的產(chǎn)能過剩。企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品賣不出去，沒有利潤，要么倒閉、要么裁員(國家發(fā)展改革委中小企業(yè)司公布的數(shù)據(jù)顯示，2008年上半年，我國共有6.7萬家規(guī)模以上的中小企業(yè)倒閉)，自然造成大量失業(yè)而且失業(yè)主體基本是勞動(dòng)力比較廉價(jià)、辭退沒有成本的農(nóng)民工，于是也就促成了大量農(nóng)民工返鄉(xiāng)的局面。另外，曾經(jīng)的出口優(yōu)勢(shì)以及優(yōu)惠政策給外國資本平添了追逐利潤的巨大想象空間，吸引了大量資本進(jìn)入，其中包括直接投資、借貸及其他種類的短期資本，造成我國貨幣流通性過剩。同時(shí)，我國穩(wěn)定匯率水平的政策，也成為發(fā)達(dá)國家貨幣政策對(duì)我國的貨幣流動(dòng)性產(chǎn)生影響的擴(kuò)放機(jī)制。進(jìn)入2007年，為了防止經(jīng)濟(jì)過熱，控制通貨膨脹，銀行連續(xù)加息來抑制過熱的投資需求，抬高了企業(yè)的融資成本(不僅僅是房地產(chǎn)企業(yè))，然而國際經(jīng)濟(jì)形勢(shì)瞬息萬變，本來過熱的投資，在金融風(fēng)暴的影響下溫度驟降，企業(yè)家預(yù)期變壞、信心明顯下降，投資生產(chǎn)的需求持續(xù)降低(2008年10月工業(yè)增加值速度回落到8.2％，創(chuàng)出2001年12月以來的新低)，沒有投資企業(yè)規(guī)模不可能擴(kuò)大，也就無從創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位。而且更有可能的是在政府竭力促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長而采取積極的財(cái)政政策寬松的貨幣政策時(shí)，又會(huì)形成一定的通貨膨脹和原材料價(jià)格上漲，使企業(yè)經(jīng)營成本不降反升，為了維持生存很多企業(yè)都會(huì)做出要么裁員、要么降薪的決定。出口導(dǎo)向戰(zhàn)略在金融危機(jī)背景下造成的經(jīng)濟(jì)減速已成為導(dǎo)致目前就業(yè)壓力加大的最根本因素。

(二)金融危機(jī)進(jìn)一步暴露大學(xué)生就業(yè)的瓶頸。大學(xué)生在金融危機(jī)時(shí)就業(yè)遭遇寒流的直接因素是需求減少，根本原因是勞動(dòng)力市場體制分割。計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制改革遺留下我國勞動(dòng)力市場體制分割，長期以來存在著體制內(nèi)外的問題。國有企業(yè)、事業(yè)單位、政府機(jī)關(guān)等屬于體制內(nèi)，工作強(qiáng)度小，工資福利有保障且穩(wěn)中有升，而且一些壟斷行業(yè)工資福利水平較高；民營企業(yè)、外商投資企業(yè)等非國有經(jīng)濟(jì)體屬于體制外，一般工作壓力較大，薪酬水平受市場影響大。所以體制內(nèi)就業(yè)一直是大學(xué)生就業(yè)首選。不過隨著市場經(jīng)濟(jì)改革的深化，我國東南沿海體制外經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，工資水平福利待遇水平不斷提高，也成為大學(xué)生就業(yè)的熱點(diǎn)。然而，席卷全球的金融危機(jī)使我國體制外經(jīng)濟(jì)的發(fā)展大受打擊，于是大量的畢業(yè)生尤其是最為優(yōu)秀的人才又重新為自己的就業(yè)進(jìn)行了規(guī)劃，選擇工資收入較高、工作穩(wěn)定的政府機(jī)關(guān)、事業(yè)單位或壟斷行業(yè)就業(yè)?？审w制內(nèi)人員需求較少，每年僅能吸納約12％左右的新增大學(xué)畢業(yè)生。事實(shí)上，金融危機(jī)影響的行業(yè)有限，主要集中在金融、貿(mào)易、地產(chǎn)、出口加工等行業(yè)，但勞動(dòng)力市場體制內(nèi)外的差異，卻驅(qū)動(dòng)大學(xué)生選擇需求較少的體制內(nèi)

就業(yè)，這不僅會(huì)進(jìn)一步加深就業(yè)矛盾，甚至也會(huì)阻礙體制外經(jīng)濟(jì)對(duì)整個(gè)經(jīng)濟(jì)的增長的帶動(dòng)作用。一場美國的金融危機(jī)卻進(jìn)一步加大了我國勞動(dòng)力市場分割的效率損失。

三、金融危機(jī)背景下緩解我國就業(yè)壓力的對(duì)策

(一)在刺激出口的同時(shí)引導(dǎo)改善出口結(jié)構(gòu)。為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)對(duì)我國出口行業(yè)的影響，扶植出口企業(yè)度過難關(guān)，政府提高了出口退稅的比例。但這一措施卻不能解決出口企業(yè)的訂單問題，企業(yè)沒有訂單，不能開工，就不能吸納就業(yè)。解決此問題的根本措施是幫助企業(yè)尋找新的市場，在歐美等發(fā)達(dá)國家普遍遭遇金融危機(jī)的時(shí)候，擴(kuò)大新興發(fā)展中國家的貿(mào)易量，有利于改善出口企業(yè)的困境，緩解出口企業(yè)停產(chǎn)半停產(chǎn)的狀況，增加就業(yè)。

(二)銀行應(yīng)為求職者提供小額低息商業(yè)貸款。金融危機(jī)導(dǎo)致的某些行業(yè)勞動(dòng)者的失業(yè)應(yīng)為短期現(xiàn)象。如果銀行能為失業(yè)而正在尋找工作的勞動(dòng)者提供小額低息商業(yè)貸款，一方面可以緩解求職者生活壓力，降低其尋找工作和流動(dòng)的短期成本；另一方面，可以獲得比提供失業(yè)保障金更好的激勵(lì)效果，促使勞動(dòng)者更積極地尋找工作。

(三)政府應(yīng)扶植有責(zé)任感的企業(yè)家。在經(jīng)濟(jì)衰退的過程中，重建企業(yè)家信心至關(guān)重要，企業(yè)發(fā)展才能解決大多數(shù)的就業(yè)問題。目前，雖然政府采用積極的財(cái)政政策和貨幣政策，企業(yè)融資難度減小，但企業(yè)家仍然對(duì)投資或擴(kuò)大生產(chǎn)持觀望態(tài)度。面對(duì)這種市場狀況政府可有條件的扶植在危機(jī)中較有誠信的企業(yè)，樹立榜樣，重建市場信心。

(四)政府或企業(yè)可為大學(xué)生創(chuàng)業(yè)提供項(xiàng)目。大學(xué)生自主創(chuàng)業(yè)是政府一直提倡的解決大學(xué)生就業(yè)難題的措施，可效果不彰，其原因在于體制外就業(yè)缺乏保障，大學(xué)生勢(shì)單力薄、缺乏資金，到頭來變成自己花錢給自己開支解決社會(huì)就業(yè)問題，尤其在金融危機(jī)的影響下，市場不景氣沒有好的項(xiàng)目。在這種情況下，由政府或企業(yè)出臺(tái)一些項(xiàng)目，向大學(xué)生公開招標(biāo)，促進(jìn)大學(xué)生創(chuàng)業(yè)，或可借此縮小大學(xué)生體制內(nèi)外就業(yè)的差別。

(五)組織農(nóng)民工就業(yè)培訓(xùn)，增強(qiáng)社區(qū)就業(yè)的功能。大量農(nóng)民工返鄉(xiāng)，不但不能解決農(nóng)民工失業(yè)后的問題，還會(huì)使靠外出打工維持生計(jì)的農(nóng)民生活陷入困境。當(dāng)前要進(jìn)一步解決農(nóng)民工就業(yè)問題，就是要加強(qiáng)對(duì)農(nóng)民工技能的培訓(xùn)，以應(yīng)對(duì)未來的產(chǎn)業(yè)升級(jí)或勞動(dòng)技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。另外，可加強(qiáng)社區(qū)服務(wù)吸納就業(yè)的功能，大城市工作生活節(jié)奏快壓力大，很多家庭需要家政人員，失業(yè)的農(nóng)民工稍加培訓(xùn)即可勝任這些工作。

(六)規(guī)范靈活就業(yè)，為其提供勞動(dòng)保障。中國的3股勞動(dòng)力大軍(新生勞動(dòng)人口、農(nóng)村富余勞動(dòng)人口、各種類型單位的冗員)所構(gòu)成的強(qiáng)大就業(yè)壓力，與目前中國在就業(yè)機(jī)制上過強(qiáng)的剛性有關(guān)，靈活就業(yè)一直被放到了非規(guī)范就業(yè)的范疇中，忽略了勞動(dòng)保護(hù)和規(guī)范管理。就目前狀況而言，可將靈活就業(yè)的規(guī)范職能下放到社區(qū)當(dāng)中，并由社區(qū)或就業(yè)網(wǎng)站作為靈活就業(yè)人員加入社會(huì)保障的中介組織。

我國勞動(dòng)力供過于求的局面長期存在，勞動(dòng)力資源的充分利用，經(jīng)濟(jì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力的增強(qiáng)，從長遠(yuǎn)上看取決于國家發(fā)展的宏觀戰(zhàn)略導(dǎo)向和勞動(dòng)力市場效率的提高。而針對(duì)目前迅速擴(kuò)大的失業(yè)問題政府還應(yīng)該提出強(qiáng)有力的“就業(yè)保障計(jì)劃”，并以此為核心，實(shí)施企業(yè)減稅、社會(huì)保障及失業(yè)救濟(jì)等一攬子救援方案，并對(duì)各地政府進(jìn)行剛性化的考核監(jiān)督。