第一篇：淺析我國中小型企業(yè)融資的問題與對策

淺析我國中小型企業(yè)融資的問題與對策

【摘要】無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，中小企業(yè)都是經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的重要支柱。我國的中小型企業(yè)是一個包括多種組織、形式復(fù)雜的企業(yè)群體。改革開放以來，我國中小型企業(yè)迅速發(fā)展，總量超過1000萬家，已成為國民經(jīng)濟行業(yè)社會發(fā)展中不容忽視的重要組成部分。隨著中小企業(yè)在社會經(jīng)濟中的作用越來越大，中小企業(yè)融資的各種問題也逐漸受到各國理論界的關(guān)注。妥善解決中小企業(yè)融資問題，將會極大地促進我國國民經(jīng)濟的健康發(fā)展。如何更好地解決中小企業(yè)融資難問題，本文試就這一問題進行探討并提出幾點解決方案。

【關(guān)鍵字】中小型企業(yè)融資對策

中小企業(yè)是我國國民經(jīng)濟的重要組成部分，我國經(jīng)濟發(fā)展離不開中小企業(yè)。我國中小企業(yè)的數(shù)量占全國企業(yè)的99.6%，占GDP的60%，稅收的50%，就業(yè)人數(shù)的80%，可見中小企業(yè)已經(jīng)成為我國經(jīng)濟發(fā)展的重要組成部分，這也為銀行提供了新的業(yè)務(wù)增長點，但目前我國中小企業(yè)融資難成為其進一步發(fā)展的主要障礙。相對于大中型國有企業(yè)而言，中小型企業(yè)所獲得的金融資源與其在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位作用卻是極不相符的。

一、我國中小型企業(yè)融資現(xiàn)狀

中小型企業(yè)雖然成為推動我國經(jīng)濟發(fā)展的重要力量，但資金匱乏的占到近80%，嚴重缺乏者為 20%，資金缺口很大。近年來，黨中央、國務(wù)院十分重視發(fā)展中小企業(yè)，出臺了一系列支持中小企業(yè)進行產(chǎn)品結(jié)構(gòu)調(diào)整和技術(shù)改造的政策，但由于種種因素的影響，中小企業(yè)融資問題仍未得到解決，主要表現(xiàn)在以下幾個方面：

（一）金融機構(gòu)仍是我國中小企業(yè)融資的主渠道

由于中小企業(yè)特別是民營中小企業(yè)借貸無門，不得不從非正式的金融市場上尋找融資渠道。這些渠道有民間借貸市場、私募股本、企業(yè)互保加債轉(zhuǎn)股等，有的企業(yè)甚至全部靠拖欠貸款來周轉(zhuǎn)資金。由于這些民間融資活動多屬于政府限制的“非法集資”、“亂集資”范疇，故很難形成氣候。所以中小企業(yè)融資的主渠道

仍是金融機構(gòu)。

（二）中小企業(yè)貸款艱難

部分商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款管理的要求高于對大型企業(yè)，特別是對不發(fā)達地區(qū)的信貸管理條件更高。能符合這些條件、具有合格資信等級的中小企業(yè)為數(shù)很少，這實際上將大多數(shù)中小企業(yè)排除在支持對象之外，同時也限制了基層銀行支持中小企業(yè)發(fā)展的積極性。有些省的一些經(jīng)濟不發(fā)達縣的商業(yè)銀行已經(jīng)上遷，縣屬企業(yè)借貸無門，生存和發(fā)展受到嚴重影響。

（三）缺乏小型資本市場，中小型企業(yè)直接融資難

由于我國金融體系中資本市場相對于資金市場發(fā)育很不完全，缺少一個多層次、能夠為廣大中小型企業(yè)融資服務(wù)的資本市場。使這類中小企業(yè)失去直接融資的主要渠道。國內(nèi)資本市場準入的門檻高，中小企業(yè)很難獲得上市資格，民營中小企業(yè)更被政策性地排斥在資本市場之外，無法到資本市場直接融資。

二、我國中小型企業(yè)融資困難的原因

（一）中小企業(yè)自身信用缺乏，銀行普遍有惜貸行為

我國正處于體制轉(zhuǎn)軌時期，市場發(fā)育不夠成熟，監(jiān)督機制尚不健全。在這種環(huán)境中，不少中小企業(yè)缺乏信用觀念，在交易和融資關(guān)系中不講信用，往往有意拖欠貸款，再加上地方保護、政法干預(yù)和懲治失信行為的法律法規(guī)缺位，使逃廢銀行債務(wù)現(xiàn)象日趨嚴重。據(jù)人民銀行課題組對100余家國有企業(yè)自1993年以來改制情況的調(diào)查，絕大多數(shù)中小企業(yè)改制中都存在通過“母體裂變”、債務(wù)重組等方式懸空銀行債務(wù)的情形。銀行投放中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)流失嚴重，惡化了社會信用環(huán)境，因此不得不加強信貸管理，提高放貸條件，致使惜貸行為比較普遍。

（二）金融機構(gòu)對中小企業(yè)的忽視

當(dāng)前，在改善中小企業(yè)融資環(huán)境的問題上，國內(nèi)經(jīng)濟學(xué)界流行一種觀點，即認為中小企業(yè)主要的融資渠道應(yīng)該是銀行貸款，將改善中小企業(yè)融資條件的希望寄托在商業(yè)銀行推行對中小企業(yè)的信貸傾斜政策、加強對中小企業(yè)的貸款方面。而這一觀點卻忽略了一些基本的事實：

一是國內(nèi)外研究表明，中小企業(yè)具有較高的失敗率。由于高的失敗率，對中小企業(yè)的貸款必然是高風(fēng)險的，這不符合銀行穩(wěn)健經(jīng)營的原則。用行政命令的辦

法強迫銀行對中小企業(yè)貸款將進一步加大銀行的經(jīng)營風(fēng)險，得不償失。

二是中小企業(yè)一般缺少足夠的抵押資產(chǎn)，尋求擔(dān)保非常困難。但創(chuàng)新型的中小企業(yè)，成功的創(chuàng)業(yè)將帶來高額的創(chuàng)業(yè)收益。而銀行信貸融資卻只能獲得固定的利息收益，導(dǎo)致銀行風(fēng)險與收益的不對稱，降低銀行對中小企業(yè)進行貸款的動力。三是建立專門為中小企業(yè)提供資金支持的金融機構(gòu)存在資金籌措、信息收集、強化監(jiān)管等方面的諸多困難。首先，由于中小企業(yè)數(shù)量眾多，分布極廣，要通過專門的金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供融資支持，勢必要建立數(shù)量龐大的中小金融機構(gòu)，需要巨額的自有資本金。其次，中小企業(yè)發(fā)展之初，不僅資金缺乏，而且由于管理水平低下，企業(yè)財務(wù)制度不規(guī)范，金融機構(gòu)要了解其真實的經(jīng)營績效和發(fā)展前景將付出高昂的信息費用。再次，在現(xiàn)行的利率管理體制下，金融機構(gòu)的貸款收益率受到嚴格的控制，新組建的專門為中小企業(yè)融資的金融機構(gòu)也將由于風(fēng)險與收益的不對稱而缺少足夠的信貸動力，中小企業(yè)融資困難的局面也就難以真正改觀。

（三）間接融資與直接融資的雙重缺失

直接融資體系存在金融體制改革滯后于經(jīng)濟體制改革的不對稱。我國現(xiàn)行的金融體系建立于改革開放初期，基本上以服務(wù)國有經(jīng)濟的國有銀行為主，缺乏對中小企業(yè)配套的中小金融機構(gòu)，使得中小企業(yè)在金融體制中處于不利地位。

服務(wù)于中小企業(yè)的直接融資多渠道尚未建立，中小企業(yè)在資本市場上處于缺位狀態(tài)。我國資本市場發(fā)展嚴重滯后于經(jīng)濟發(fā)展，國家并沒有根據(jù)我國大多數(shù)企業(yè)是中小企業(yè)的實際，開辟適合中小企業(yè)融資多層次、不同風(fēng)險度的股票交易市場，債券市場也帶有濃厚的政府壟斷的推動型色彩，這些舉措均難以適應(yīng)中小企業(yè)的融資要求。

（四）法律與法規(guī)相對滯后，政策環(huán)境不盡如人意

雖然我國中小企業(yè)是改革開放以來發(fā)展起來的，但直到1997年的十五大才承認私營經(jīng)濟為國民經(jīng)濟的重要組成部分。即使如此，目前把私營企業(yè)作為體制外的產(chǎn)物，把它跟國有企業(yè)分割對立起來，對民營企業(yè)另眼相看的現(xiàn)象，還經(jīng)?？梢?。比如在統(tǒng)計數(shù)據(jù)上，國家統(tǒng)計局只有國有經(jīng)濟的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，而沒有民營企業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)。民營經(jīng)濟在市場與政府之間處于一種十分微妙的地位。民營企業(yè)直

接受政府政策的影響，往往是執(zhí)政黨、全國人民代表大會認識上有突破，認識前進一步，對民營企業(yè)的政策才放寬一步。

三、關(guān)于緩解我國中小型企業(yè)融資困難的幾點措施

（一）構(gòu)建多層次的中小企業(yè)融資體系

一是建立專門針對中小企業(yè)融資的政策性銀行，建立政策性中小企業(yè)發(fā)展銀行，以固定的中小企業(yè)貸款行為和以優(yōu)惠的利率來滿足中小企業(yè)的融資需要。同時可以發(fā)行低于市場利率的政策性金融債券，為中小企業(yè)提供長期貸款資金。

二是發(fā)展地方銀行和中小金融機構(gòu)。近幾月，在集約化經(jīng)營的過程中，國有商業(yè)銀行不同程度的減少了縣以下金融機構(gòu)的主題，但農(nóng)村信用社經(jīng)營虧損，風(fēng)險突出，無力滿足縣域經(jīng)濟中廣大中小企業(yè)對金融服務(wù)的需要，而中小企業(yè)又是縣域經(jīng)濟的主題，發(fā)展與中小企業(yè)相適應(yīng)的地方小銀行和中小金融機構(gòu)是解決中小企業(yè)貸款難的一個有效途徑。

三是借鑒美國中小企業(yè)管理局的經(jīng)驗，設(shè)立專門幫助中小企業(yè)的政府部門，由地方政府部門牽頭，建立中小企業(yè)基金會，中小企業(yè)作為會員通過繳納貸款互助基金，風(fēng)險抵押金等方式實行連帶自保，保證貸款的中小企業(yè)能按時歸還貸款本息，也可通過財政捐款等方式建立中小企業(yè)發(fā)展基金，對符合國家產(chǎn)業(yè)政策、科技含量高、產(chǎn)品有市場的中小企業(yè)貼息，引導(dǎo)中小企業(yè)的發(fā)展方向。

（二）加快中小企業(yè)信用擔(dān)保體系建設(shè)

近幾年我國在解決中小企業(yè)融資難問題過程中，把建立和完善中小

企業(yè)的信用擔(dān)保體系作為重要內(nèi)容。經(jīng)過幾年的擔(dān)保實踐，我國中小企業(yè)的信用擔(dān)保體系模式，擔(dān)保成效正在逐步顯現(xiàn)并不斷完善，中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)在解決中小企業(yè)融資難方面發(fā)揮了一定的作用。截止2007年底，全國中小企業(yè)信用擔(dān)保機構(gòu)已達3700多家，籌集擔(dān)保資金總額已超過1770億元，累計為70萬戶中小企業(yè)提供擔(dān)保總額1.35萬億元，促進了企業(yè)的發(fā)展，提高了中小企業(yè)融資能力。但是目前我國對擔(dān)保運行的關(guān)鍵內(nèi)容，即擔(dān)保公司的準入推出、行業(yè)標準、擔(dān)保人員的資質(zhì)、擔(dān)保實施方式、損失理賠等沒有統(tǒng)一的運作規(guī)范，還存在許多客觀問題。在擔(dān)保公司迅速發(fā)展的今天，應(yīng)盡快出臺相關(guān)法律法規(guī)規(guī)范擔(dān)保公司行為。

（三）疏通銀行和中小企業(yè)的溝通渠道

一是建立中小企業(yè)信用征信體系，提高中小企業(yè)融資效率。防范和化解中小企業(yè)融資風(fēng)險，必須與中小企業(yè)信用征信體系密切配合，建立一個中小企業(yè)評級制度和標準。

二是擴大銀行對中小企業(yè)信息來源渠道。銀行主動向中小企業(yè)了解企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營情況，及時掌握第一資料，也可以利用自己優(yōu)勢幫助他們規(guī)范經(jīng)營管理、財務(wù)管理，從企業(yè)的結(jié)算業(yè)務(wù)中篩選資金流量穩(wěn)定的客戶，為其提供全方面的金融服務(wù)。把握客戶經(jīng)營產(chǎn)業(yè)鏈條、鎖定核心重點客戶，拓展與其長期合作、業(yè)績優(yōu)良的客戶，多方面挖掘優(yōu)良客戶源。

（四）加快中小企業(yè)改革，提高企業(yè)素質(zhì)

一是規(guī)范企業(yè)公司治理結(jié)構(gòu)，健全企業(yè)財務(wù)管理制度，提高經(jīng)營管理水平，使中小企業(yè)盡快建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟需要的科學(xué)的管理體制，加快傳統(tǒng)的家族式管理向科學(xué)的現(xiàn)代化管理的轉(zhuǎn)變。

二是強化企業(yè)信用觀念。中小企業(yè)必須強化信用意識，保全銀行債權(quán)，做到按時還本付息，建立良好的銀企關(guān)系，為企業(yè)再融資創(chuàng)造條件。

三是增強企業(yè)自身發(fā)展能力。中小企業(yè)在當(dāng)前資金緊張的情況下，要重視自身資金積累，加大資金盤活力度，提高使用效率。要根據(jù)國家企業(yè)政策合理確定和調(diào)整投資方向，瞄準市場定位，積極開發(fā)適銷對路的新產(chǎn)品，提高新產(chǎn)品科技含量，增強市場競爭能力，不斷提高企業(yè)經(jīng)濟效益。

我國中小型企業(yè)融資困境的形成有多方面的因素。要緩解和解除其融資困難，需要有企業(yè)、金融機構(gòu)、政府多方面的共同努力于合作。只有從根本上改善了中小企業(yè)的融資狀況，我國中小企業(yè)才能持續(xù)健康發(fā)展，推動我國經(jīng)濟全面進步！

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第二篇：淺議我國中小型企業(yè)文化建設(shè)的問題與對策（模版）

淺議我國中小型企業(yè)文化建設(shè)的問題與對策

——以海爾集團的發(fā)展為例

（李斗明武漢紡織大學(xué)湖北武漢430073）

[摘要] 隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)文化建設(shè)越來越受到廣大企業(yè)的重視。然而，仍有大量的中小企業(yè)在企業(yè)文化建設(shè)過程中遇到各種問題。本文分析了我國眾多中小型企業(yè)存在的共性問題，并介紹了海爾集團企業(yè)文化建設(shè)的相關(guān)經(jīng)驗，有針對性地提出了我國中小型企業(yè)的文化建設(shè)的一些思考和探索。

[關(guān)鍵詞] 中小型企業(yè)企業(yè)文化建設(shè)海爾

企業(yè)文化是企業(yè)持續(xù)發(fā)展軟實力的集中體現(xiàn)，是形成市場競爭力的精神支撐，越來越受到現(xiàn)代企業(yè)的重視。但有人認為，只有大企業(yè)才需要有文化，中小型企業(yè)不需要文化。其實，中小企業(yè)從一開始就應(yīng)該有文化，如同人在孩提時代就有思想一樣，只是這個思想還不夠成熟、不夠系統(tǒng)罷了。在海爾集團的發(fā)展史上，企業(yè)文化的重要性得到了充分驗證。海爾公司在1984年成立時僅有員工800人、負債147萬元，在不到十年的時間里就在上海證劵交易所成功上市。1996年，海爾在全國500強中名列第30位、銷售收入162億元、利潤4.3億元、品牌價值118億元。是什么讓這個瀕臨倒閉的企業(yè)起死回生，成為世界知名品牌？海爾集團CEO張瑞敏先生的一句話道出了其中玄機：用無形資產(chǎn)來盤活有形資產(chǎn)是通過人來實現(xiàn)的，只有先盤活人，才能盤活資產(chǎn)，而盤活人的關(guān)鍵是文化先行，文化力先行。海爾集團總裁楊綿綿說，海爾員工需要企業(yè)文化，它時時賦予員工新的觀念，更激發(fā)起他們無窮的創(chuàng)造力。海爾的成功為中國企業(yè)的發(fā)展提供了啟示，研究、學(xué)習(xí)海爾文化對我國中小型企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

一、我國中小型企業(yè)文化建設(shè)中存在的問題

（一）、對企業(yè)文化建設(shè)的認識不足，不夠重視

中小企業(yè)普遍側(cè)重于關(guān)注企業(yè)自身的贏利能力，精神領(lǐng)域建設(shè)受到忽視。隨著知識經(jīng)濟時代的到來，雖然很多中小企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)發(fā)展和文化建設(shè)關(guān)系的重要性，但是并不完全掌握其內(nèi)涵和精髓。企業(yè)家忙于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，沒有太多精力和時間去思考企業(yè)文化建設(shè)的思考、制定與落實。

（二）、注重企業(yè)文化的形式而忽略了內(nèi)涵

大部分中小企業(yè)管理者認為企業(yè)文化本來就是表面的、虛無飄渺的東西，目的僅僅停留于對外宣傳企業(yè)的形象，所以在企業(yè)文化建設(shè)的時候，著重于偏向口

號、標志、員工服飾等有形的東西，而忽略了企業(yè)文化內(nèi)涵的打造。

（三）、家族式管理制約了企業(yè)文化的發(fā)展，使企業(yè)文化等同于老板文化 我國的中小企業(yè)大多數(shù)實行家族式管理。由于注資方式等方面的原因，這樣的企業(yè)通常都打上了深厚的家族烙印。家族文化的局限性在于受到了企業(yè)主自身素質(zhì)的限制，沒有員工的廣泛參與，缺乏民主決策和科學(xué)論證，實際上造成企業(yè)文化的相對封閉性。

（四）、忽視了企業(yè)文化的創(chuàng)新和個性化

據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，目前我國企業(yè)口號中有“創(chuàng)新”與“開拓”的使用率超過了30%，“團結(jié)”高達40%，模仿已經(jīng)成為了中小企業(yè)文化建設(shè)中的通病。文化口號照搬照套,沒有考慮不同行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的差異,沒有考慮自身生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的經(jīng)營哲學(xué)、價值觀念、企業(yè)精神、企業(yè)形象等，把這些高度雷同的詞匯作為企業(yè)口號不僅沒有新意，不能被企業(yè)員工認同、被社會公眾所接受,也不能達到凝聚人心、團結(jié)斗志的效果。

二、加強我國中小企業(yè)文化建設(shè)的對策

（一）、企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要提高自身素質(zhì)，重視企業(yè)文化的建設(shè)

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者是企業(yè)文化的設(shè)計者、倡導(dǎo)者、建設(shè)者，具有總攬全局的作用，企業(yè)文化又體現(xiàn)著領(lǐng)導(dǎo)者的經(jīng)營哲學(xué)、價值觀和領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要高度重視企業(yè)文化建設(shè)，認真學(xué)習(xí)企業(yè)文化建設(shè)的相關(guān)理論知識，全面深刻地理解企業(yè)文化內(nèi)涵，積極主動地踐行企業(yè)文化建設(shè)活動，身先示范地帶動企業(yè)全員參與進來，做企業(yè)文化建設(shè)強有力的推動者。海爾集團CEO張瑞敏先生就是海爾集團企業(yè)文化的總設(shè)計師，他在創(chuàng)業(yè)之初就高舉企業(yè)文化的大旗，通過日以繼夜的辛勤耕耘，逐漸形成了特色鮮明的海爾文化。

（二）、科學(xué)設(shè)定企業(yè)文化建設(shè)的目標，豐富企業(yè)文化內(nèi)容

企業(yè)文化建設(shè)的目標必須明確，目標明確了之后，才能在一定時期內(nèi)圍繞目標開展活動。企業(yè)文化建設(shè)的內(nèi)容主要包括企業(yè)內(nèi)部和外部2個系統(tǒng)。企業(yè)內(nèi)部主要是調(diào)整好管理者和員工的關(guān)系，調(diào)動員工的積極性，提高產(chǎn)品質(zhì)量，保持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有序進行。企業(yè)外部主要是調(diào)整好與客戶的關(guān)系，不斷滿足客戶新的需求，搜集反饋市場信息，擴大市場占有率。此外，還需要考慮生產(chǎn)環(huán)境、工作環(huán)境、對社會的責(zé)任與貢獻以及企業(yè)未來的發(fā)展與定位等。在海爾集團的文化

戰(zhàn)略系統(tǒng)中有三個子系統(tǒng)。一是內(nèi)部系統(tǒng)，即用海爾的核心價值理念最大限度地調(diào)動全體員工的積極性，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量；二是外部系統(tǒng)，即用海爾的營銷模式最大限度地滿足客戶的需要，不斷擴大市場份額；三是用海爾的戰(zhàn)略觀念，密切關(guān)注國家宏觀調(diào)控政策，及時抓住機遇發(fā)展企業(yè)。

（三）、堅持以人為本，讓員工成為企業(yè)文化的設(shè)計師

離開了廣大員工的參與，企業(yè)文化建設(shè)只能變成空洞的口號。建設(shè)企業(yè)文化，要充分調(diào)動廣大員工參與的積極性，創(chuàng)造條件讓員工參與企業(yè)文化的建設(shè)，讓其真正成為企業(yè)文化的設(shè)計師。廣大員工既是企業(yè)文化的創(chuàng)造者，又是企業(yè)文化的踐行者，通過廣大員工積極主動的參與，尋求大家共同的價值觀、行為準則，讓大家結(jié)合自身工作，討論懂得企業(yè)為什么要確立這些理念，如何在以后的工作中實踐這些理念，通過日積月累的修煉，這些理念就會成為企業(yè)的核心文化，得到企業(yè)員工的廣泛認同，從而形成企業(yè)的凝聚力，戰(zhàn)斗力。海爾集團確立了自身的價值觀“個人生涯計劃與海爾事業(yè)規(guī)劃的統(tǒng)一”，它的核心思想是人的價值高于物的價值；共同價值高于個體價值；共同協(xié)作的價值高于獨立單干的價值；社會價值高于利潤的價值。

（四）、融合中西文化精髓，不斷創(chuàng)新企業(yè)文化

建設(shè)企業(yè)文化，應(yīng)該放眼世界，在立足本國傳統(tǒng)優(yōu)秀文化的基礎(chǔ)上，積極吸納世界優(yōu)秀文化，將本國與世界文化中的精髓部分融合起來，創(chuàng)造獨具特色的企業(yè)文化。同時，任何企業(yè)的文化都不是一成不變的，企業(yè)文化也必須在企業(yè)發(fā)展的過程中得到不斷豐富和發(fā)展，根據(jù)新的形勢和任務(wù)要求，不斷改進和豐富企業(yè)文化的內(nèi)容、制度、精神內(nèi)涵，使其始終引領(lǐng)和適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。海爾在繼承中華民族傳統(tǒng)愛國精神的基礎(chǔ)上，積極吸納了美日企業(yè)推崇的創(chuàng)新精神和團隊精神，同時在發(fā)展過程中不斷豐富和發(fā)展了海爾文化。從“日事日畢、日清日高”的OEC管理模式，到每個人都面向市場的“市場鏈”管理，再到“人單合一”的發(fā)展模式，從“敬業(yè)報國、追求卓越”的海爾精神到“迅速反應(yīng)、馬上行動”的開拓國際市場的理念；從“用戶永遠是對的”服務(wù)觀到“只有淡季的思想，沒有淡季的市場”的市場觀念，海爾在不斷的發(fā)展過程中創(chuàng)造了許多全新的理念。參考文獻

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第三篇：中小型企業(yè)融資困難與對策分析

中小型企業(yè)融資困難與對策分析

內(nèi)容摘要：中小企業(yè)在促進我國經(jīng)濟增長、提供服務(wù)、解決就業(yè)等方面發(fā)揮了突出作用，已成為國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中不容忽視的重要組成部分，但長期以來中小企業(yè)發(fā)展中的融資瓶頸嚴重阻礙了其健康發(fā)展。新優(yōu)序融資理論為中小企業(yè)融資提供了理論支持。通過分析中小企業(yè)融資的現(xiàn)實困境，從加強中小企業(yè)自我強化內(nèi)在管理、改革相對落后的金融體制、加強資本市場的建設(shè)與完善等方面提出了解決中小企業(yè)融資難的根本性措施。關(guān)鍵詞：中小企業(yè)融資環(huán)境融資困難對策

改革開放以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展很快，在整個國民經(jīng)濟中發(fā)揮著越來越重要的作用，為我國的經(jīng)濟增長做出了極大的貢獻?，F(xiàn)在，我國中小企業(yè)占全部企業(yè)數(shù)的99%，工業(yè)總產(chǎn)值和利稅分別占60%和40%，每年出口創(chuàng)匯占60%，提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。但近些年來由于企業(yè)競爭的激烈，使許多企業(yè)面臨較大的困難，影響和制約中小企業(yè)進一步發(fā)展的因素很多，其中主要的就是中小企業(yè)融資難的問題，我們必須解決這些問題，多給中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件，促使它們在未來發(fā)揮更重要的作用。中小企業(yè)融資難既有內(nèi)部原因也有外部原因：

一、中小企業(yè)經(jīng)營的不確定性及其高倒閉率，加上它在市場變化和經(jīng)濟波動中顯現(xiàn)的脆弱性，使得中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險大,銀行不敢向它們放款。

二、信息的不對稱性,使銀行對新辦中小企業(yè)的發(fā)展前景心中把握不大,對貸款缺乏信心。

三、中小企業(yè)業(yè)務(wù)量小,手續(xù)麻煩，導(dǎo)致銀行向中小企業(yè)放貸的運作費用較高。據(jù)世界銀行近幾年在菲律賓的調(diào)查顯示,大額貸款的運作費用約占貸款總額的0 3%—0 5%,而向中小企業(yè)的貸款由于金額較小,管理費用高達2 6%—2 7%。哥倫比亞一家專門向中小企業(yè)發(fā)放貸款的機構(gòu),其運作費用竟達貸款金額的7%以上。

四、中小企業(yè)通常不能按照銀行規(guī)定提供擔(dān)?；蚱渌盅嘿Y產(chǎn)。

五、中小企業(yè)財務(wù)制度不健全,許多企業(yè)缺乏有關(guān)財會信息的書面或計算機存儲的資料,導(dǎo)致金融機構(gòu)不愿發(fā)放貸款。此種現(xiàn)象在我國中小企業(yè)中比較普遍。

六、政府對銀行向中小企業(yè)發(fā)放貸款缺乏鼓勵措施,導(dǎo)致銀行缺乏對中小企業(yè)貸款的積極性。

一、中小企業(yè)融資環(huán)境及其特點

總體上，我國企業(yè)外源融資的結(jié)構(gòu)中，主要以間接貸款為主，其余按順序排列分別是民間融資、股票融資、企業(yè)債融資、私募股權(quán)融資。

（一）銀行貸款。在我國目前資本市場不夠完善的背景下，銀行貸款是企業(yè)最常用的融資渠道。銀行貸款以風(fēng)險控制為原則，這是由銀行的業(yè)務(wù)性質(zhì)決定的。我國的融資結(jié)構(gòu)基本上偏于間接融資，有80%左右的資金來自銀行，資本市場占的比例非常小，風(fēng)險基本集

中在銀行。2003 年我國非金融機構(gòu)貸款融資總額29936億美元的最高值，近兩年來有所下降。

（二）股市融資。根據(jù)企業(yè)選擇上市的地點不同，我國企業(yè)股票融資的結(jié)構(gòu)變化呈現(xiàn)如下特點:(1)B 股融資額在1998年之前占比較大，之后占比幾乎可以忽略。（2）大部分時間里，國內(nèi)股票融資占據(jù)主導(dǎo)。近幾年，國內(nèi)掀起了海外上市的熱潮。海外融資占比也不斷上升，2005年達到82.04%。這與中國經(jīng)濟的持續(xù)走強、中國民營企業(yè)融資的迫切需求、海外上市相對于境內(nèi)A股上市的簡單程序等因素不無相關(guān)。

（三）發(fā)行債券。我國債券市場中呈現(xiàn)如下特點:一是債券品種結(jié)構(gòu)失衡問題嚴重。在我國債券市場中，國債和金融債占據(jù)了大部分，二者票面總額占比一直在90%以上，截至2007年10月仍維持在80%以上的高位。其他多種債券占比很小甚至為零，結(jié)構(gòu)嚴重失衡。二是主要為政府提供融資服務(wù)。三是企業(yè)融資雖然有所增長，但仍處于低水平。近幾年，我國企業(yè)債發(fā)行規(guī)?？焖僭鲩L，其在債券總規(guī)模中的占比也有所上升，但仍處于較低水平。短期融資券的產(chǎn)生，將可能在未來改變我國債券結(jié)構(gòu)失衡的問題。

（四）外商直接投資。外商直接投資一般是指外資參股本土企業(yè)的比例超過20%甚至50%以上，對企業(yè)的經(jīng)營管理有影響力和控制權(quán)。對于本國企業(yè)而言，吸收外資參股或者被外資并購，是一種融資途徑。由于A股市場尚未充分開放，B股市場多年來一直處于停滯狀態(tài)，通過資本市場獲得外資的渠道還非常有限。一些沒有上市的企業(yè)通過合營和參股的方式吸收的外資金額并沒有超過外商獨資或者外商在中國本土購置房地產(chǎn)等資產(chǎn)的總額。隨著資本市場的對外開放，圍繞上市公司的并購將會取得突破性發(fā)展。最近幾年，我國每年外商直接投資基本保持在500億美元以上，成為我國許多企業(yè)重要的資金來源。

二、解決中小企業(yè)融資難問題既需要中小企業(yè)完善企業(yè)治理結(jié)構(gòu),加強與銀行的聯(lián)系,也需要國家盡快制定向中小企業(yè)貸款的政策,并借鑒國外的經(jīng)驗為中小企業(yè)開辟較多的融資渠道。

（一）加快建立信用擔(dān)保體系。首先,按照“一體兩翼三層”的模式,盡快建立以中小企業(yè)特別是高科技型中小企業(yè)為主要服務(wù)對象的信用擔(dān)保體系,為中小企業(yè)融資創(chuàng)造條件?！耙惑w”指主體模式,強調(diào)“多元化資金,市場化操作,績優(yōu)者扶持”;“兩翼”指商業(yè)性擔(dān)保和民間互助擔(dān)保作為必要補充;“三層”指中央、省(市、區(qū))、地市三級。信用擔(dān)保的操作層在地市,省和中央只對下一級擔(dān)保機構(gòu)提供再擔(dān)保業(yè)務(wù)。建立和完善擔(dān)保機構(gòu)的準入制度,資金資助制度,信用評估和風(fēng)險控制制度,行業(yè)協(xié)調(diào)與自律制度。據(jù)國家經(jīng)貿(mào)委初步統(tǒng)計,截至2000年8月底,具有中國特色的中小企業(yè)擔(dān)保體系已初顯端倪,擔(dān)保資金達40多億,可為中小企業(yè)提供擔(dān)保貸款近400億元,在一定程度上緩解了中小企業(yè)間接融資難的問題。其

次各中小企業(yè)擔(dān)保機構(gòu)都要堅持市場化運作,學(xué)習(xí)運用先進科學(xué)的擔(dān)保風(fēng)險控制辦法,避免行政干預(yù)。要引導(dǎo)推動市場化的企業(yè)互助擔(dān)保組織和商業(yè)擔(dān)保機構(gòu)擴展業(yè)務(wù),增強服務(wù)功能,為中小企業(yè)提供多種形式的擔(dān)保服務(wù)項目。再次,把解決中小企業(yè)融資問題和培育中小企業(yè)信用制度結(jié)合進行。在對中小企業(yè)納稅、貸款、工商年檢、通關(guān)報稅、產(chǎn)品質(zhì)量檢驗等情況記錄收集整理的基礎(chǔ)上,逐步建立和完善中小企業(yè)信用評價體系,向銀行等機構(gòu)提供企業(yè)信用信息。要表彰重合同、守信用的中小企業(yè),樹立信用典型,大力宣傳和推廣信用管理先進模式和經(jīng)驗,各有關(guān)部門要對這樣的企業(yè)給予支持。同時將少數(shù)信用低劣的中小企業(yè)列入“黑名單”,通過限制這些企業(yè),更好地支持信用好的中小企業(yè)的發(fā)展。

（二）積極拓寬融資渠道。拓寬融資渠道是解決中小企業(yè)融資難問題的關(guān)鍵。第一,應(yīng)建立向中小企業(yè)融資的激勵和約束機制。應(yīng)出臺具體政策,鼓勵和支持股份制銀行、城鄉(xiāng)合作金融機構(gòu)等以中小企業(yè)為主要服務(wù)對象。鼓勵國有商業(yè)銀行在注意信貸安全的前提下,建立向中小企業(yè)發(fā)放貸款的激勵和約束機制,在保證貸款質(zhì)量的同時,切實提高對中小企業(yè)的貸款比例。鼓勵政策性銀行在現(xiàn)有業(yè)務(wù)范圍內(nèi),支持符合國家產(chǎn)業(yè)政策,有市場前景、技術(shù)含量高、經(jīng)濟效益好的中小企業(yè)的發(fā)展。第二,應(yīng)繼續(xù)擴大中小企業(yè)貸款利率的浮動幅度。銀行要根據(jù)中小企業(yè)的經(jīng)營特點,及時完善授信制度,合理確定各級銀行貸款審批權(quán)限,減少貸款審批環(huán)節(jié),提高工作效率。要積極研究開發(fā)適應(yīng)中小企業(yè)發(fā)展的信貸服務(wù)項目,進一步改善銀行對中小企業(yè)的結(jié)算、財務(wù)咨詢、投資管理等金融服務(wù)。第三,大膽償試股權(quán)融資。加快中小企業(yè)發(fā)展,扶持高科技企業(yè)創(chuàng)新,離不開配套的資本市場,而股權(quán)融資又是中小企業(yè)融資的重要形式。在我國二板市場尚未建立的情況下,應(yīng)有選擇、有條件地對一些中小科技企業(yè)進行產(chǎn)權(quán)交易試點。引導(dǎo)推動并規(guī)范中小企業(yè)通過合資、合作、產(chǎn)權(quán)出讓、利用外資等方式進行改組改造。第四,探索建立中小企業(yè)風(fēng)險投資公司,以及風(fēng)險投資基金的管理模式和撤出機制。有關(guān)部門應(yīng)嚴格風(fēng)險投資的市場準入和從業(yè)資格管理,規(guī)范風(fēng)險投資的市場行為,充分發(fā)揮政府對風(fēng)險投資的導(dǎo)向作用。各級政府部門均不得直接從事中小企業(yè)風(fēng)險投資業(yè)務(wù)。

（三）完善國有出資人制度。應(yīng)當(dāng)建立權(quán)責(zé)明確,層層負責(zé),互為聯(lián)系的三層國有資本管理體系:第一層次,按照分級管理的原則,由各級政府代表國家管理國有資產(chǎn),按照國家資產(chǎn)的不同用途,授權(quán)綜合管理部門行使所有者的監(jiān)管權(quán),依法享有國有資產(chǎn)的收益權(quán)并承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任;第二層次,按照監(jiān)管權(quán)與經(jīng)營權(quán)適當(dāng)分離的原則,設(shè)立若干個國有資本運營機構(gòu),授權(quán)一些企業(yè)集團,對國有資產(chǎn)實行法人化、企業(yè)化管理。第三層次,按照國有資本運營與國有資本使用適當(dāng)分離的原則,使企業(yè)成為國有資產(chǎn)的具體使用者和經(jīng)營者,按照現(xiàn)代企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)進行規(guī)范運作,向國有資本的運營管理機構(gòu)或母公司負責(zé),獨立地進行生產(chǎn)

經(jīng)營活動,真正成為適應(yīng)市場的自主經(jīng)營、自負盈虧、自我發(fā)展、自我約束的法人實體和競爭主體。

（四）充分發(fā)揮政府在中小企業(yè)融資中的作用。許多國家的政府認識到向中小企業(yè)提供資金的重要性,紛紛采取措施鼓勵放款機構(gòu)以嚴格條件向小企業(yè)發(fā)放信貸。最通行的做法是向小企業(yè)發(fā)放補貼性貸款,其具體方法是:由專門的中小企業(yè)基金掌握貸款,并由中央銀行以極低的利息供放款銀行使用,以彌補其高風(fēng)險和放款費用。這種政策在一些國家(如日本、韓國)確實收到了明顯效果(也可能產(chǎn)生對融資的過度需求)。此外,政府還應(yīng)采取以下配套措施:建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和工業(yè)用廠房,向中小型工業(yè)企業(yè)出租;建立公共服務(wù)設(shè)施,如維修中心、工具中心和培訓(xùn)中心,為中小企業(yè)服務(wù);支持中小企業(yè)產(chǎn)品的營銷工作,對基本上或大部分由中小企業(yè)生產(chǎn)的產(chǎn)品,實行優(yōu)先訂貨制度;由國有公司批量進口中小企業(yè)需要的材料,向中小企業(yè)零售,以解決中小企業(yè)進口手續(xù)復(fù)雜和儲存積壓大量材料的困難。

（五）大膽借鑒國外支持中小企業(yè)融資的經(jīng)驗。(1)韓國的聯(lián)系擔(dān)保計劃。為了實施《信貸擔(dān)?；鸱ā?韓國于1976年建立了韓國信貸擔(dān)保基金會?；饡哪康氖峭ㄟ^擔(dān)保,使具有競爭潛力、善于管理而又無足夠有形擔(dān)保物的中小企業(yè)得到融資?；饡馁Y本來自政府的補貼和金融機構(gòu)分擔(dān)的資金。基金會的職能是向中小企業(yè)提供信貸擔(dān)保服務(wù)、信貸信息服務(wù)和管理及技術(shù)援助。這些職能中最重要的是在每筆交易或貸款的基礎(chǔ)上,向中小企業(yè)提供綜合性服務(wù)。韓國的聯(lián)系擔(dān)保計劃在向中小企業(yè)提供資金方面發(fā)揮了重要作用,同時還促進了大企業(yè)與中小企業(yè)之間的合作。(2)美國的小企業(yè)投資公司。1958年美國國會通過《小企業(yè)投資法》,并成立小企業(yè)投資公司。這類公司是由小企業(yè)管理局審批和管理的私有金融機構(gòu),其職能是向小企業(yè)提供長期信貸和資金。目前約有365個小企業(yè)投資公司為新創(chuàng)辦的和增長中的小企業(yè)融資。

總之，在融資渠道上，我們要針對于其特點及問題，充分運用各種積極的辦法，對融資出現(xiàn)的問題做出細節(jié)分析，有效地解決問題，以利于中小企業(yè)的良好發(fā)展。

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第四篇：中小型企業(yè)融資問題-畢業(yè)論文

就我國中小企業(yè)融資問題的研究與探討

專業(yè)班級：XXX 學(xué)生姓名：XXX 指導(dǎo)教師：XXXX

摘 要

在經(jīng)濟全球化的今天，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟發(fā)展中，在解決就業(yè)方面和社會協(xié)調(diào)發(fā)展方面所起的作用越發(fā)顯著。就我國來說，改革開放特別是黨的十六大以來，我國的中小企業(yè)發(fā)展迅速，在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用日益增強，中小企業(yè)在國民經(jīng)濟中占有十分重要的地位。目前，全國工商注冊登記的中小企業(yè)占全部注冊企業(yè)總數(shù)的99％。中小企業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅分別占總量的60％、57％和40％；流通領(lǐng)域中小企業(yè)占全國零售網(wǎng)點的90％以上。中小企業(yè)大約提供了75％的城鎮(zhèn)就業(yè)機會。相對大企業(yè)而言，中小企業(yè)改革成本低，操作便利、社會震蕩小、新機制引入快。因此，在改革的進程中，中小企業(yè)往往是試驗區(qū)，是突破口，是馬前卒。中小企業(yè)的各項改革成果，為大企業(yè)的改革實踐提供了有益經(jīng)驗，也為創(chuàng)造多種經(jīng)濟成份共同發(fā)展的大好局面作出了貢獻。但是，中小企業(yè)的經(jīng)營環(huán)境并不理想，尤其是企業(yè)的融資問題，已經(jīng)成為制約廣大中小企業(yè)生存和發(fā)展的主要瓶頸。盡管各級政府加以重視，各方也采取了一些措施，但收效甚微。在這種情況下，分析和研究如何解決中小企業(yè)融資難的問題，就有了急迫而現(xiàn)實的意義。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)，融資，問題與探討

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Study and discussion on financing problem of small and medium enterprises in China

Major：XXX Name：XXX Tutor：XXX

Abstract Economic globalization today, small and medium enterprises in national economic development, the role in addressing the employment and social development more and more significant.China, the reform and opening up, especially since the Seventeenth Party Congress, China's SME development position in the economic and social development and the growing role of SMEs in the national economy plays a very important position.Of Industry and Commerce registered SMEs account for 99% of the total number of all registered enterprises.SME industrial output value, sales revenue, profits and taxes accounted for 60% of the total, 57% and 40%;circulation SMEs account for more than 90 percent of the national retail outlets.SMEs provide about 75 percent of urban employment opportunities.Relatively large enterprises, small and medium enterprises the cost of reform, convenience, social turmoil, the new mechanism is introduced.Therefore, in the process of reform, SMEs often is the test area, is a breakthrough, is a pawn.The results of the reform of small and medium enterprises, large enterprises reform practice provides a useful experience, and also have contributed to create a great situation for the common development of various economic sectors.However, the SME business environment is not ideal, especially the financing of enterprises, has become a major bottleneck to restrict the majority of small and medium enterprises

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to survive and develop.Although all levels of government attention, the parties have taken some measures, but with little success.In this case, the analysis and study how to solve the financing difficulties of SMEs, there is urgent and realistic significance.Key Words： SMEs,Financing,Questions and Discussion

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目 錄 緒 論?????????????????????????????（1）

1.1研究背景?????????????????????????（1）1.2研究目的與意義??????????????????????（1）1.3研究思路?????????????????????????（3）2 中小企業(yè)融資理論概述 ?????????????????????（4）

2.1 中小企業(yè)的界定 ?????????????????????（4）2.2 中小企業(yè)的融資方式 ???????????????????（5）

2.2.1內(nèi)源融資??????????????????????（5）2.2.2 外源融資 ?????????????????????（5）2.3 中小企業(yè)融資需求的動機分析 ???????????????（6）2.3.1中小企業(yè)融資需求動機的宏觀分析???????????（6）2.3.2中小企業(yè)融資需求動機的微觀分析???????????（7）2.3.3中小企業(yè)融資需求量的決定??????????????（8）2.4 中小企業(yè)融資需求的階段性特點 ??????????????（9）2.4.1中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段的融資需求?????????????（9）2.4.2中小企業(yè)發(fā)育階段的融資需求 ????????????（10）2.4.3中小企業(yè)成長階段的融資需求????????????（11）3 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析???????????????????（13）

3.1我國中小企業(yè)的基本特點?????????????????錯誤！未定義書簽。

3.2我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀?????????????????（15）3.2.1融資渠道單一???????????????????（15）3.2.2直接融資渠道的不順暢???????????????（16）3.2.3融資成本較高???????????????????（16）3.2.4金融結(jié)構(gòu)與金融機構(gòu)激勵機制不合理?????????（16）3.2.5中小企業(yè)信用擔(dān)保體系落后?????????????（18）

3.3 導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要因素??????????????（18）

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3.3.1從經(jīng)濟學(xué)意義上分析中小企業(yè)融資難的原因??????（18）3.3.2從中小企業(yè)自身缺陷分析融資難的原因????????（20）3.3.3從外部環(huán)境分析中小企業(yè)融資難的原因????????（20）4 中小企業(yè)融資難的解決對策???????????????????(22)4.1發(fā)揮政府職能，改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境 ??????(22)4.2拓展中小企業(yè)融資渠道 ??????????????????(23)4.3建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保體系 ??????????(25)4.4中小企業(yè)從自身切實提高總體素質(zhì) ?????????????(26)5 結(jié)論?????????????????????????????(28)參考文獻????????????????????????????(29)致 謝 ?????????????????????????????(31)

第 頁 緒 論

1.1研究背景

中小企業(yè)是市場經(jīng)濟活動中最活躍的因素之一，其發(fā)展的問題無論是從制度方面，還是國民需求、社會就業(yè)方面，乃至經(jīng)濟增長角度，都是經(jīng)濟全球化進程中各國企業(yè)家、金融家和經(jīng)濟學(xué)家共同關(guān)注的焦點問題。我國作為新興的發(fā)展中國家，經(jīng)濟資源結(jié)構(gòu)配置中勞動力密集與資本稀缺的特點，使中小企業(yè)在市場經(jīng)濟中，既展示了令人鼓舞的活力，也呈現(xiàn)出嚴重的區(qū)域差異、行業(yè)差異，以及逐步顯現(xiàn)的環(huán)境差異。當(dāng)前，制約中小企業(yè)發(fā)展的瓶頸——融資問題，已引起了社會各界的重視。究其原因，關(guān)鍵在于解除對中小企業(yè)的過分管制，給予公平待遇，對中小企業(yè)在國民經(jīng)濟和社會發(fā)展中的地位和作用進行再認識，克服中小企業(yè)在制度創(chuàng)新、技術(shù)創(chuàng)新、管理創(chuàng)新及市場營稍創(chuàng)新等方面的內(nèi)在不足，并在政策上予以必要的實質(zhì)性扶持，創(chuàng)建適應(yīng)市場經(jīng)濟發(fā)展規(guī)律、促進中小企業(yè)健康發(fā)展的現(xiàn)代融資體系。為了順應(yīng)和諧社會的發(fā)展潮流，應(yīng)對經(jīng)濟全球化的發(fā)展趨勢，解決中小企業(yè)的融資問題已成為重中之重。

1.2研究目的與意義

改革開放以來，中小企業(yè)的發(fā)展頗為明顯。據(jù)原國家經(jīng)貿(mào)委副主任蔣黔貴在世界中小企業(yè)大會上的講話，我國目前在工商注冊的中小企業(yè)已經(jīng)超過800萬家，工業(yè)總產(chǎn)值、銷售收入、實現(xiàn)利稅、出口總額分別占全國的60%、57%、40%和60%。顯而易見，數(shù)量占我國企業(yè)總數(shù)99%的中小企業(yè)已經(jīng)在我國國民經(jīng)濟中占據(jù)了半壁江山，對我國的國民經(jīng)濟和社會發(fā)展起到了極為重要的作用。中小企業(yè)尤其是鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)在各地的發(fā)展，有效地支援了當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)業(yè)發(fā)展和地方財政，成為農(nóng)村經(jīng)濟發(fā)展的支柱力量。可見，中小企業(yè)的發(fā)展必將促進中國經(jīng)濟的發(fā)展，其在國民經(jīng)濟中的地位將日益突出。

研究表明，在市場結(jié)構(gòu)、規(guī)模經(jīng)濟、企業(yè)規(guī)模與技術(shù)創(chuàng)新之間存在著復(fù)雜

第1 頁 的關(guān)系。但有一點已成為眾多學(xué)者的共識，那就是適度競爭的市場機制最有利于技術(shù)的創(chuàng)新和進步。而保持一定比例的中小企業(yè)正是維護適度競爭的市場機制的重要條件。中小企業(yè)因其較小規(guī)模為新型技術(shù)的試用提供了便利的條件；同時，中小企業(yè)靈活的經(jīng)營方式，也為技術(shù)創(chuàng)新提供了廣泛的空間。在中小企業(yè)中發(fā)展、研制出來的新型技術(shù)，一旦投入市場，會促進經(jīng)濟的迅猛增長，目前中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟增長的主要來源和技術(shù)創(chuàng)新的主要力量。

中小企業(yè)是穩(wěn)定民心、創(chuàng)造就業(yè)的機器，吸納了城鄉(xiāng)大量勞動力，近年來又成為下崗職工、機關(guān)分流人員實現(xiàn)再就業(yè)的重要場所。一些基本的數(shù)據(jù)可以說明這一點，我國中小企業(yè)提供了約75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機會，這個數(shù)字還不包括一些鄉(xiāng)村企業(yè)所吸收的農(nóng)村勞動力。不僅僅在中國，從世界各國來看，中小企業(yè)為解決就業(yè)問題均做出了主要貢獻。

在我國，中小企業(yè)是我國國有企業(yè)改革的先導(dǎo)力量，為我國國有企業(yè)和經(jīng)濟體制改革提供了最佳試驗場所。國有經(jīng)濟體制改革是一項復(fù)雜、困難而又艱巨的任務(wù)，為了保持社會的基本穩(wěn)定，我國對國有企業(yè)改革采取的是“先小后大”的途徑，十四屆五中全會明確提出“抓大放小”戰(zhàn)略，十五屆四中全會把“放小”的范圍從國有小企業(yè)擴大到中型企業(yè)，使中小企業(yè)成為一個整體。“抓大放小”與“抓大放中”不僅僅意味著國有中小企業(yè)的自身改革，而且為大中型企業(yè)的改革提供了試驗場所。根據(jù)放開搞活國有中小企業(yè)的指示，各地對國有中小企業(yè)的改革采取了改組、聯(lián)合、兼并、股份合作、租賃、承包經(jīng)營、出售等許多種形式，這些企業(yè)的改制，不僅促進了企業(yè)自身經(jīng)營機制的轉(zhuǎn)換和加快市場化進程，更是為深化大中型國有企業(yè)的改革創(chuàng)造了條件和積累了經(jīng)驗。

在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，中小企業(yè)已成為我國國民經(jīng)濟發(fā)展的主力軍，其地位和作用已不言而喻。對于任何一個企業(yè)來說，資金是其發(fā)展的決定因素，有著重要的現(xiàn)實意義。在金融危機的強烈沖擊下，相當(dāng)一部分中小企業(yè)的生產(chǎn)、經(jīng)營難以正常進行，甚至面臨破產(chǎn)的境地，實時的融資，既解決了企業(yè)的燃眉之急，也避免了大量員工的失業(yè)，有利于企業(yè)的重新崛起，有利于國家的穩(wěn)定。此外，中小企業(yè)特別是科技型企業(yè)，完成起步后，就到了擴大規(guī)模高速發(fā)展的第2 頁

階段，在這個時候，資金就成了發(fā)展的最大頸瓶。實時的融資，無疑就是給企業(yè)裝上了騰飛的翅膀，不僅有利于企業(yè)自身的發(fā)展壯大，更是實現(xiàn)創(chuàng)新型國家之必需。

1.3研究思路

正是對于這一具有現(xiàn)實意義問題的關(guān)注，構(gòu)成了本論文選題的基礎(chǔ)。論文按照提出問題，分析問題，解決問題的邏輯思路,首先簡要闡述了論文的研究背景及現(xiàn)實意義。隨后從理論的角度分析中小企業(yè)的融資動機和發(fā)展的融資性特點。之后對目前我國中小企業(yè)面臨的融資困難現(xiàn)狀的分析，解析造成中小企業(yè)融資困難的外部環(huán)境及自身內(nèi)部環(huán)境因素。在上述分析的基礎(chǔ)上，立足我國中小企業(yè)現(xiàn)實，選擇目前適合我國中小企業(yè)發(fā)展的融資渠道，采用多種融資方式解決中小企業(yè)融資難題，同時指出解決融資難題，不僅需要中小企業(yè)自身的努力來完善融資的微觀環(huán)境，同時我國金融機構(gòu)和政府應(yīng)持積極態(tài)度，進一步完善中小企業(yè)融資的宏觀環(huán)境，通過問題與原因的分析，得出了具有現(xiàn)實需求的解決對策。

第 頁 中小企業(yè)融資理論概述

2.1中小企業(yè)的界定

中小企業(yè)的界定是由各國對發(fā)展中小企業(yè)的不同目的而確定的，加之大企業(yè)與中小企業(yè)的區(qū)別在經(jīng)濟中表現(xiàn)較為模糊，只是一個相對概念，因此不但各國對中小企業(yè)的界定不同，就是同一國家內(nèi)部，不同的行業(yè)、地區(qū)乃至不同的發(fā)展階段，對中小企業(yè)所下的界定也不盡相同。

目前，大多數(shù)國家還沒有法定的、統(tǒng)一的中小企業(yè)定義，但各國往往根據(jù)本國的社會歷史背景，以及所處的發(fā)展階段，一般以企業(yè)的特征或數(shù)量標準來確定符合本國實際需要的中小企業(yè)統(tǒng)計標準，以界定其政策或措施所服務(wù)的對象。在各國的中小企業(yè)劃分標準中，從業(yè)人員數(shù)、營業(yè)額和資產(chǎn)總額是最流行的標準。

在社會認同和制訂扶持政策的實踐中，對中小企業(yè)通常有廣義和狹義兩種理解。廣義的中小企業(yè)，一般指除國家確認為大型企業(yè)之外的所有企業(yè)，包括中型企業(yè)、小型企業(yè)和微型企業(yè)。狹義的中小企業(yè)則不包括微型企業(yè)，通常認為微型企業(yè)是指雇員人數(shù)在8人以下的具有法人資格的企業(yè)和個人獨資企業(yè)、合伙企業(yè)以及工商登記注冊的個體和家庭經(jīng)濟組織等。

我國曾在上世紀80年代制訂下發(fā)了《關(guān)于發(fā)布〈大中小型工業(yè)企業(yè)劃分標準〉的通知》，對工業(yè)企業(yè)按以實物產(chǎn)量反映的生產(chǎn)能力和固定資產(chǎn)原值劃分成四類，分別為特大型、大型、中型和小型企業(yè)，但這套企業(yè)規(guī)模確認標準行政色彩較濃，而且劃分對象只局限于工業(yè)企業(yè)，相對而言比較單一。事實上，到目前為止，我國尚未出臺專門為中小企業(yè)政策服務(wù)的企業(yè)規(guī)模確認標準，對于中小企業(yè)的界定還比較模糊。在這種情況下，中國人民銀行對于中小企業(yè)的劃分基本上可以作為當(dāng)前普遍使用的標準。按照人民銀行的劃分，通常把資產(chǎn)規(guī)模小于5000萬元、年營業(yè)收入小于5000萬元的企業(yè)稱為小型企業(yè)，資產(chǎn)規(guī)模在5000萬元至5億元之間，年營業(yè)收入小于5億元的企業(yè)稱為中型企業(yè)。按這

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個中小企業(yè)劃分標準進行統(tǒng)計的情況看，我國中小企業(yè)的基本情況與世界一些國家的劃分標準相比，我國中小企業(yè)實際的人數(shù)規(guī)模相對偏高，而資產(chǎn)、資本和營業(yè)額規(guī)模相對偏低，這恰恰反映了我國中小企業(yè)多為勞動密集型企業(yè)的基本國情。

2.2中小企業(yè)的融資方式

融資，即資金融通，有廣義和狹義之分。廣義的融資指資金在持有者之間流動，以余補缺的一種經(jīng)濟行為，它是資金雙向互動的過程，不僅包括資金的融入，還包括資金的融出。狹義的融資主要是指資金的融入，也就是資金來源，具體是指企業(yè)從自身生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀及資金運用情況出發(fā)，根據(jù)企業(yè)未來經(jīng)營策略與發(fā)展需要，經(jīng)過科學(xué)的預(yù)測和決策，通過一定的渠道，采用一定的方式，利用內(nèi)部積累或向企業(yè)的投資者和債權(quán)人籌集資金、組織資金的供應(yīng)，保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營需要的一種經(jīng)濟行為。中小企業(yè)的融資方式可分為內(nèi)源融資和外源融資。

2.2.1 內(nèi)源融資

內(nèi)源融資又稱為內(nèi)部融資，指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，從內(nèi)部融通資金，以達到擴大再生產(chǎn)的目的，它包括留存收益和折舊兩方面。前者主要用于企業(yè)所有者向企業(yè)追加的投資，后者則是指彌補原有投資的不足。企業(yè)融資是伴隨著經(jīng)濟的發(fā)展而產(chǎn)生的，它是由內(nèi)源融資到外源融資的一個交替變換的過程。一個企業(yè)的建立主要是依靠內(nèi)源融資。當(dāng)企業(yè)得以生存并發(fā)展到一定程度時，利用外源融資可以擴大其生產(chǎn)規(guī)模，實現(xiàn)技術(shù)創(chuàng)新，從而提高其市場競爭力。當(dāng)企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模達到一定程度時，企業(yè)往往會從融資成本的比較中選擇一種較高層次的內(nèi)源融資方式。

2.2.2 外源融資

外源融資，是指企業(yè)通過一定的方式向企業(yè)之外的其他經(jīng)濟主體籌集資金，而不是通過企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)濟活動來獲得資金。一般情況下，外源融資是通過金融中介來實現(xiàn)的，主要包括向銀行借款，發(fā)行股票和企業(yè)債券，一定意義上說，第5 頁

企業(yè)之間的融資租賃、商業(yè)信用等也屬于外源融資的范疇。外源性融資有以下特點：流動性、高效性、高風(fēng)險性、有償性。外源融資細分下來，還包括直接融資和間接融資。直接融資是企業(yè)在金融市場出售債券和股票而獲取資金的一種融資方式。直接融資借助于一定的金融工具，直接與最終出資者和最終融資者進行溝通聯(lián)系，資金供給者與資金需求者直接見面融通，雙方彼此了解，不需要通過金融媒介。直接融資工具主要有債券、股票等，其主要特點有：直接性、長期性、流通性、不可逆性。

2.3中小企業(yè)融資需求的動機分析

2.3.1中小企業(yè)融資需求動機的宏觀分析

從宏觀方面來說，中小企業(yè)的融資需求主要有兩大類，創(chuàng)業(yè)融資需求和發(fā)展融資需求。

(1)創(chuàng)業(yè)融資需求動機分析

創(chuàng)業(yè)融資需求是投機需求的一種。追求利潤的最大化是每個企業(yè)的最終目的，但從整個社會著眼，這種動機還包括對社會分工的調(diào)整。從宏觀方面來看，中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)后得到的利潤，不是來源于現(xiàn)有利潤的再分配，而是來源于社會總收益的增加，總收益增加的原因在于中小企業(yè)的創(chuàng)業(yè)形成了新的社會分工和組織結(jié)構(gòu)，這種分工體系下有助于生產(chǎn)效率的進一步提高。因而，中小企業(yè)的融資需求取決于業(yè)主選擇的分工狀態(tài)。從制度經(jīng)濟學(xué)的觀點看，企業(yè)組織是勞動力市場對商品交易市場的一種替代。中小企業(yè)進行創(chuàng)業(yè)融資的動機，就在于以勞動力市場的交易費用代替交易費用，然后得到成本節(jié)約的收益。

(2)發(fā)展融資需求動機分析

從宏觀方面考察，中小企業(yè)在發(fā)展進程中的融資，既包含投機動機，也包含交易動機。投機動機指中小企業(yè)存在外源融資與內(nèi)源融資的機會選擇，利用內(nèi)源融資，自身就會承擔(dān)全部的經(jīng)營風(fēng)險；利用外源融資，就會有收益分配的損失，但同時也向融資提供者轉(zhuǎn)移了一部分風(fēng)險。交易動機指隨著中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模和范圍的擴大，對交易融資的需求也進一步增加，帶來了融資量的增加。在有限責(zé)任的公司體制下，創(chuàng)業(yè)階段，中小企業(yè)以自有資金為主，實質(zhì)是自我第6 頁

承擔(dān)主要經(jīng)營風(fēng)險。在發(fā)展過程中，自有資金比率的下降，財務(wù)杠桿的上升，意味著用自有資金承擔(dān)的風(fēng)險的相對降低，也意味著風(fēng)險向社會的轉(zhuǎn)移。

中小企業(yè)自有資本的占有量是其經(jīng)營能力的一個測量標準。當(dāng)企業(yè)所有者對自身經(jīng)營前景不看好時，他的理性選擇是將盡可能多的經(jīng)營風(fēng)險轉(zhuǎn)移給金融體系，這便使中小企業(yè)的負債率過高。為規(guī)避負債率較高的風(fēng)險，融資體系需要以資本金為信號選擇融資對象，企業(yè)所有者的資本金實質(zhì)是其經(jīng)營能力的一種抵押品，資本金投入越多，意味著對經(jīng)營能力的自信心越強，企業(yè)前景看好，這樣的企業(yè)才值得融資體系的扶持。由此，從宏觀的角度來說，中小企業(yè)的融資供給不應(yīng)以企業(yè)的需求作為其唯一的依據(jù)。

2.3.2中小企業(yè)融資需求動機的微觀分析

從微觀方面來看，解釋中小企業(yè)融資動機的理論是資本結(jié)構(gòu)理論。資本結(jié)構(gòu)理論以分析資本結(jié)構(gòu)和企業(yè)價值之間的關(guān)系為核心，企業(yè)通過融資改變自身的財務(wù)結(jié)構(gòu)，從而帶來了企業(yè)價值的改變，也就是說，企業(yè)融資的核心目的是不斷追求最高的企業(yè)價值。

(1)MM理論

MM理論又稱為資本結(jié)構(gòu)無關(guān)論。它認為企業(yè)沒有必要融資，因為企業(yè)價值和資本結(jié)構(gòu)沒有關(guān)系。MM理論的結(jié)論是在一系列假設(shè)的基礎(chǔ)上作出的，這些假設(shè)條件包括：資本市場完善、債券和股票無交易成本；投資者可按個人意愿進行套利活動，不受法律的制約，沒有公司和個人所得稅；投資者個人的借款利率與企業(yè)的借款利率相同，且無負債風(fēng)險；企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險的高低由息稅前盈利的標準差衡量，企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險相同，則所屬的風(fēng)險等級也相同；投資者對公司的未來收益及風(fēng)險的預(yù)期是相同的；企業(yè)的增長率為零，息稅前收益（EBIT）不變，財務(wù)杠桿收益全部支付給股東；各期的現(xiàn)金流量預(yù)測值為固定值，并且一直持續(xù)下去。在以上條件的基礎(chǔ)上，低成本舉債帶來的收益剛好被權(quán)益成本的上升所抵消，因此在均衡時，有負債企業(yè)的加權(quán)平均資本會等于無負債企業(yè)的權(quán)益成本。由此，企業(yè)資本結(jié)構(gòu)不會改變企業(yè)的價值，企業(yè)也就不會有融資動機。

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(2)權(quán)衡模型

MM理論沒有考慮財務(wù)拮據(jù)成本和代理成本，而權(quán)衡模型卻引入了這些因素。融資在提高財務(wù)杠桿，增加財務(wù)費用的同時，也會增加企業(yè)的其它成本。這種成本可以分為兩種，一種是破產(chǎn)成本，一種是代理成本。

1）破產(chǎn)成本。企業(yè)增加負債，可能會導(dǎo)致財務(wù)拮據(jù)，甚至導(dǎo)致破產(chǎn)，這就是破產(chǎn)成本。破產(chǎn)成本會降低企業(yè)的市場價值。

2）代理成本。代理成本分為權(quán)益資本代理成本和債務(wù)代理成本，前者指股東與經(jīng)理之間的利益沖突，經(jīng)理追求個人利益最大化的同時并不一定會付出最大努力去經(jīng)營企業(yè)；后者指債權(quán)人和股東之間的利益沖突，在融資成本固定的情況下，股東可能會通過各種手段提高企業(yè)風(fēng)險（比如，增加債務(wù)），從而增加債權(quán)人面臨的風(fēng)險，而債權(quán)人此時無法獲取相應(yīng)的風(fēng)險補償。

(3)米勒模型

與修正的MM理論比較，米勒模型進一步放寬了假設(shè)，引入了個人所得稅因素。個人所得稅的存在會抵減財務(wù)杠桿對企業(yè)價值的作用，但不會完全抵消。因此米勒模型的主要結(jié)論和上述模型基本一致，即企業(yè)仍然會盡力融資以追求更高的企業(yè)價值。

2.3.3中小企業(yè)融資需求量的決定

中小企業(yè)融資需求量的決定，最終是一個資本結(jié)構(gòu)決策問題。企業(yè)最后在風(fēng)險成本與企業(yè)價值最大化的權(quán)衡中，決定一個最佳的負債結(jié)構(gòu)。

風(fēng)險企業(yè)，即經(jīng)營收益變動性大的企業(yè)，在其他條件不變的情況下，應(yīng)該選擇比較低的負債。因為如果收益的變動性大，發(fā)生財務(wù)虧空的概率也較大，破產(chǎn)的預(yù)期成本也較大，這將在很大程度上抵消負債帶來的節(jié)稅好處，所以高風(fēng)險企業(yè)應(yīng)選擇低負債。低風(fēng)險的企業(yè)經(jīng)營收益變動小，代理成本低，發(fā)生財務(wù)虧空的概率小，負債所帶來的節(jié)稅利益較明顯，因此，應(yīng)該選擇高負債。

資產(chǎn)中以有形資產(chǎn)為主的企業(yè)比以無形資產(chǎn)為主的企業(yè)能更好地利用財務(wù)杠桿，進一步地，有形資產(chǎn)中非專用性設(shè)備多的企業(yè)比專用設(shè)備多的企業(yè)可以有更高的負債。因為，資產(chǎn)中以有形資產(chǎn)為主的企業(yè)破產(chǎn)后價值損失相對較少，第 頁

有形資產(chǎn)中非專用性設(shè)備越多，價值損失越少。所以，這些企業(yè)的高負債對企業(yè)價值損害不大。企業(yè)會傾向于更多地融資。

高速成長階段且銷售相當(dāng)穩(wěn)定的企業(yè)，有較好的發(fā)展前景，能承受較高的財務(wù)費用，因此，能消化較高的融資成本，比成長慢的企業(yè)有更多的融資需求。

2.4中小企業(yè)融資需求的階段性特點

2.4.1中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)階段的融資需求

創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)主要以自有資金為主，通過利潤留存進行資本縱向積累來擴大再生產(chǎn)，是一種內(nèi)源性融資。

中小企業(yè)初創(chuàng)階段，規(guī)模很小，資本較少，所借外債越多，業(yè)主以注冊資本為限承擔(dān)的責(zé)任的相對就越小，對風(fēng)險項目的偏好也越高。對一個高負債率的中小企業(yè)而言，項目如果成功，企業(yè)所有者將享受大部分風(fēng)險收入，失敗了則由債權(quán)人來承擔(dān)主要損失，債權(quán)人的風(fēng)險與收入不對稱。出于風(fēng)險規(guī)避的考慮，在企業(yè)初創(chuàng)階段，很少有投資者愿意對其融資。

此外，初創(chuàng)階段的企業(yè)，由于成立時間短，有關(guān)信用狀況、企業(yè)主個人品質(zhì)、經(jīng)營能力、企業(yè)前景、還款能力、還款意愿等信息，外界無從獲得而且其真實性也難以判別，在外界眼里，這一階段的中小企業(yè)是一個“黑箱”，即使像合作社或互助基金這樣的小型金融機構(gòu)有意把它當(dāng)作業(yè)務(wù)開拓的對象，也會因為不能快速準確判斷其信用水平，征信成本太高而放棄。因此，這一個階段的小企業(yè)主要只能靠自身資本積累方式尋求自我滾動式發(fā)展。美國創(chuàng)業(yè)階段企業(yè)的資金來源中，內(nèi)源性融資高達80%。

創(chuàng)業(yè)階段，中小企業(yè)的主要價值在于企業(yè)家才能而不是企業(yè)資產(chǎn)，往往難以為融資提供足值的抵押品。此時，企業(yè)家往往通過申請消費信貸增加流動性。美國的小企業(yè)往往是通過住房抵押貸款等方式獲得主要啟動資金的。不過消費信貸只能滿足中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)資金需求的一部分，創(chuàng)業(yè)期中小企業(yè)融資需求的滿足，一直是一個難題。在國外，政策性金融機構(gòu)為中小企業(yè)提供相當(dāng)部分的融資。

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2.4.2中小企業(yè)發(fā)育階段的融資需求

發(fā)育階段的中小企業(yè)，其資金來源主要是民間籌資渠道及信用社等小型合作性金融機構(gòu)。

創(chuàng)業(yè)階段的中小企業(yè)通過自有資本積累緩慢增長，規(guī)模開始逐漸擴大，此時，企業(yè)的資信能力已經(jīng)在小范圍內(nèi)被大家所明確，供貨商、銷售商、社群、合作金融機構(gòu)對企業(yè)的發(fā)展前景和企業(yè)家的經(jīng)營能力有了一定程度的了解，企業(yè)的產(chǎn)品質(zhì)量逐步提高，市場份額也穩(wěn)步增長，此時，中小企業(yè)就進入了發(fā)育期。

發(fā)育期的中小企業(yè)有規(guī)模擴大、向外擴張的要求，僅僅依靠內(nèi)源性融資已經(jīng)不能滿足實際融資需求，必須開拓外源性融資的途徑。發(fā)育期的中小企業(yè)盡管規(guī)模有了一定程度的擴張，但獲得貸款的能力仍然很差。一方面，這個階段的中小企業(yè)，大多還沒有建立很穩(wěn)定的供銷渠道；另一方面中小企業(yè)的靈活性和靈敏性，使其產(chǎn)品更新很快，產(chǎn)出往往呈現(xiàn)不穩(wěn)定狀態(tài)（考慮當(dāng)業(yè)主根據(jù)市場變化而轉(zhuǎn)向），從而導(dǎo)致銷售額的不穩(wěn)定。銷售渠道不穩(wěn)，使得中小企業(yè)的資金需求表現(xiàn)出臨時性、隨機性、高頻率性，有關(guān)統(tǒng)計顯示中小企業(yè)貸款頻率是大企業(yè)的5倍。大商業(yè)銀行由于經(jīng)營規(guī)范管理嚴格、規(guī)模大，偏重于批發(fā)業(yè)務(wù)，不愿意向這一階段中小企業(yè)提供融資。另外，這一階段中小企業(yè)財務(wù)制度還不規(guī)范、信息披露意愿不強，增加了銀行評估、征信的難度與成本。

民間信貸和信用社等小型合作金融機構(gòu)手續(xù)簡單，特別是債務(wù)人和債權(quán)人生活于同一地緣，往往有著商務(wù)之外的其它聯(lián)系，互相比較了解，經(jīng)常性的業(yè)務(wù)往往使得各方面都比較注重信譽。在作出商業(yè)授信或現(xiàn)金借貸交易時，貸款人無需對借款人作費時費力的資信調(diào)查，往往也無需簽署完備、正式的書面合同，這些都使得交易成本相對較低（因而能承擔(dān)較高利率）。這個階段的中小企業(yè)在面臨資金周轉(zhuǎn)困難時，往往寧愿求助民間信貸和信用社等合作型金融組織而不求助于大商業(yè)銀行。

另外，這個階段的中小企業(yè)開始有了結(jié)算匯兌等中間業(yè)務(wù)類的金融服務(wù)需求，這類服務(wù)除了由有信貸關(guān)系的合作性金融機構(gòu)提供外，很多都由大商業(yè)銀

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行提供，因為大商業(yè)銀行資金雄厚，網(wǎng)絡(luò)四通八達，電子化水平高，服務(wù)質(zhì)量態(tài)度好，即使信用社在提供此類服務(wù)也只是起一個中介作用，最終都是委托大商業(yè)銀行辦理。盡管通常此類企業(yè)還沒有和大商業(yè)銀行發(fā)生往來，但是，由于結(jié)算業(yè)務(wù)的公開，導(dǎo)致企業(yè)的經(jīng)營狀況透明化，企業(yè)家的經(jīng)營能力，商譽等信息都有了評估依據(jù)，這時，一些風(fēng)險投資進入尋求合作機會，信譽、經(jīng)營前景等作為軟抵押指標開始成為可能。

2.4.3中小企業(yè)成長階段的融資需求

成長階段的中小企業(yè)，與迅速擴張的規(guī)模相適應(yīng)，通常有較高的資產(chǎn)負債率，其資金來源，主要以外源性間接融資為主，除融資服務(wù)外，對結(jié)算、匯兌、票據(jù)等中間業(yè)務(wù)的需求變得越來越大。

這一階段的中小企業(yè)已經(jīng)完成了從生存期到發(fā)展期的飛躍，初步確立了市場知名度，樹立了一定的品牌形象，建立了穩(wěn)定的銷售渠道，取得了相當(dāng)?shù)氖袌龇诸~，技術(shù)水平也得到了市場認可，研發(fā)能力在不斷提高。據(jù)說，成長型中小企業(yè)的鑒定標準已經(jīng)審定。筆者沒有看到具體的標準，但是，參考二板市場上市企業(yè)標準的內(nèi)部討論稿，它至少應(yīng)該包含下面幾個指標：

1）年銷售收入增長率，2）利潤增長率，3）研發(fā)投入占銷售收入比率，4）銷售收入和利潤凈額，5）資產(chǎn)負債率指標。

根據(jù)二板上市標準的內(nèi)部討論稿，擬上市的中小企業(yè)上市前兩年的銷售額不得低于五百萬元，其中上市前一年的銷售額不得低于三百萬元。年銷售收入增長率不得低于30%，利潤增長率不得低于30%。筆者認為這些指標都可以作為鑒別標準采用，只是建議增加研發(fā)投入占銷售收入比重這一項。國外一般成熟企業(yè)研發(fā)資金占銷售收入的比重是1-2%，成長型的中小企業(yè)應(yīng)該略高建議下限為3-5%。

通過上述指標篩選出來的企業(yè)，發(fā)展前景十分明確，是銀行和資本市場追逐的對象。筆者認為，銀行在這方面的優(yōu)勢似乎更明顯。因為，對中小企業(yè)而言，業(yè)主自身的經(jīng)營才能至關(guān)重要，企業(yè)的價值在相當(dāng)程度上體現(xiàn)為管理層的穩(wěn)定。如果管理層對自身企業(yè)前景看好，在一般情況下，選擇債務(wù)融資享受股

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權(quán)增值比選擇股權(quán)融資更明智。一旦管理層或者業(yè)主準備出售自己的股權(quán)，往往意味著企業(yè)成長的黃金時期已經(jīng)過去，并且，股權(quán)變動必然影響到管理層的穩(wěn)定，企業(yè)家不穩(wěn)定，企業(yè)的價值也就大打折扣。所以，成長型企業(yè)的主要融資渠道，應(yīng)該是債務(wù)融資，考慮到中小金融機構(gòu)往往難以滿足成長型企業(yè)的巨大資金需求，大型商業(yè)銀行在此應(yīng)該大有作為。

第 頁 我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

3.1 我國中小企業(yè)的基本特點

在我國，中小企業(yè)是伴隨著國民經(jīng)濟的發(fā)展而發(fā)展起來的。特別是改革開放以來，中國經(jīng)濟的全面發(fā)展，促使了中小企業(yè)得到相應(yīng)的發(fā)展。在我國工業(yè)化初始階段和體制改革不斷深化、經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌過程中快速崛起的中小企業(yè)，具有歷史性的特點：

(1)數(shù)量多，比重大。我國中小企業(yè)數(shù)量之多、比重之大堪稱世界之最，比有中小企業(yè)“王國”之稱的意大利還要多，是名副其實的中小企業(yè)的“海洋”。改革開放以來，工業(yè)中小企業(yè)數(shù)量最多的年份達1000萬家，最少的年份也有700萬家，占全部工業(yè)企業(yè)的比重始終都在99%以上，商業(yè)（零售）服務(wù)和交通運輸中的中小企業(yè)數(shù)量更多、比重更高，幾乎全部是中小企業(yè)。我國企業(yè)的這種規(guī)模結(jié)構(gòu)，是和我國的國情相符合的，具體來說，就是我國人口多、農(nóng)村工業(yè)發(fā)展緩慢、農(nóng)業(yè)勞動力轉(zhuǎn)移壓力大。因此，大力發(fā)展中小企業(yè)是目前一種相對最優(yōu)的政策選擇，符合特定時期經(jīng)濟發(fā)展的客觀規(guī)律。

(2)投資主體和所有制結(jié)構(gòu)多元，非國有企業(yè)為主體，決定了當(dāng)前中小企業(yè)工作要以發(fā)展為重點。中小企業(yè)特別是非國有企業(yè)在自身快速發(fā)展的同時，還積極投身國有企業(yè)的改革和調(diào)整，使改革前單一所有制結(jié)構(gòu)狀況有了根本性改變。以工業(yè)企業(yè)為例，在獨立核算的中小工業(yè)企業(yè)中，國有企業(yè)的戶數(shù)、資產(chǎn)總額和工業(yè)總產(chǎn)值僅占總數(shù)的14.85％、38.5％和22.8％，即85％的中小企業(yè)均是非國有企業(yè)。另據(jù)調(diào)查，目前國有小企業(yè)改制面已近80％，余下20％大都是救不活、賣不掉、破不了的極度困難企業(yè)。應(yīng)當(dāng)說，中小企業(yè)的改革與發(fā)展同樣重要。但改革對象主要是國有小企業(yè)；而發(fā)展則要涵蓋城鄉(xiāng)各類所有制中小企業(yè)。因此，無論從中小企業(yè)的主體構(gòu)成，還是改革進程而言，當(dāng)前，大力扶持中小企業(yè)發(fā)展應(yīng)是中小企業(yè)工作的重點。

(3)生產(chǎn)經(jīng)營的外部條件差。改革開放以前的市場經(jīng)濟時期，中國的中小企

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業(yè)如同市場機制一樣，只能在計劃的縫隙中生存和發(fā)展。在生產(chǎn)條件方面，盡管提出過“大中小型企業(yè)并舉”的口號，但國家計劃實際上偏重于大型企業(yè)的投資建設(shè)和生產(chǎn)經(jīng)營，相對忽視中小企業(yè)在經(jīng)濟發(fā)展中的作用，因而中小企業(yè)得不到政府計劃的保障。所以，計劃經(jīng)濟時期的中小企業(yè)，生產(chǎn)設(shè)備、原材料得不到計劃供應(yīng)，需要通過關(guān)系采購；產(chǎn)品得不到國有商業(yè)包銷，必須自行銷售。隨著改革開放的深入和市場機制作用的擴大，經(jīng)受市場風(fēng)險鍛煉的中小企業(yè)才得到迅速發(fā)展。在市場經(jīng)濟的環(huán)境下，中小企業(yè)的優(yōu)越性才得到充分發(fā)揮，以其經(jīng)營靈活，貼近市場的特點，成為國民經(jīng)濟新的增長點。

(4)組織程度差，產(chǎn)出規(guī)模小。小企業(yè)的發(fā)展存在“小而全”的通病，“小而全”的組織結(jié)構(gòu)表現(xiàn)出眾多弊端：組織程度差，如生產(chǎn)專業(yè)化協(xié)作程度差、銷售方面缺乏固定的渠道，很大程度上制約了中小企業(yè)在市場經(jīng)濟條件下的生存和發(fā)展。與此同時政府對中小企業(yè)管理方面的法規(guī)尚不健全。我國的中小企業(yè)，特別是小企業(yè)，一般一次性投資量較小，還不能像發(fā)達國家一樣，在現(xiàn)代化過程中實現(xiàn)小企業(yè)的“巨型化”。由于技術(shù)裝備率低，使用的多為傳統(tǒng)技術(shù)，產(chǎn)品多為勞動密集型，產(chǎn)品的技術(shù)含量低，附加值低，產(chǎn)出規(guī)模小。

(5)中小企業(yè)的發(fā)展主要集中在勞動密集型產(chǎn)業(yè)。由于中小企業(yè)是在就業(yè)壓力和國內(nèi)市場需求旺盛的條件下發(fā)展起來的，又由于中國整體技術(shù)水平相對落后，所以中小企業(yè)的發(fā)展主要集中在勞動密集型產(chǎn)業(yè)。根據(jù)對1991年全國418869個鄉(xiāng)級以上獨立核算工業(yè)企業(yè)單位固定資產(chǎn)吸收勞動力的統(tǒng)計分析，固定資產(chǎn)原值l000萬元以下的企業(yè)有396515個，占94.66％，其單位固定資產(chǎn)所吸收的勞動力相當(dāng)于固定資產(chǎn)原值l000萬元以上企業(yè)的4.3倍；固定資產(chǎn)原值1000萬元以下的工業(yè)企業(yè)占全部獨立核算工業(yè)企業(yè)固定資產(chǎn)的20.9％．而吸收的勞動力達到全部獨立核算工業(yè)企業(yè)勞動力的53.3％。

(6)企業(yè)生命周期短，破產(chǎn)逃債等短期行為嚴重。我國正處于經(jīng)濟轉(zhuǎn)軌時期，國有企業(yè)重組虧損嚴重，中小企業(yè)的生命周期與發(fā)達國家相比更短。很多中小企業(yè)為了短期利益，不惜做假帳以達到偷稅逃稅的目的。近年來，部分中小企業(yè)還利用各種方式逃、廢、賴銀行債據(jù)。人民銀行課題組調(diào)查，絕大多數(shù)中小

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企業(yè)改制中都存在通過“母體裂變”、債務(wù)重組等方式懸空債務(wù)的情形。銀行投放中小企業(yè)的信貸資產(chǎn)流失嚴重，不僅影響金融安全，惡化了社會信用環(huán)境，也使銀行不得不對中小企業(yè)貸款持謹慎態(tài)度。

3.2 我國中小企業(yè)的融資現(xiàn)狀

近年來，原材料、燃料等價格的不斷上漲，流動資金不斷增加，加劇了中小企業(yè)間的競爭力，加之銀行惜貸，中小企業(yè)融資形式越發(fā)嚴峻。國務(wù)院發(fā)展研究中心發(fā)展戰(zhàn)略和區(qū)域經(jīng)濟研究部所作的“中小企業(yè)發(fā)展狀況與面臨的問題問卷調(diào)查”，以比較精確的量化形式對我國中小企業(yè)在發(fā)展中面臨的問題進行了分析。在“目前不利于企業(yè)發(fā)展最主要的問題”一問中，有66.9%的企業(yè)將“資金不足”列為第一位的問題。即便在經(jīng)濟比較發(fā)達的北京、上海、廣東等地，中小企業(yè)所面臨的融資困難也比較突出。該課題組在北京進行的調(diào)查顯示，在1424家被調(diào)查的企業(yè)中，有613家把“資金不足”列為第一位的問題，占總數(shù)的43%，大大超過了將“市場需求不足”列為第一位的企業(yè)(占19.6%)。由此可見，我國中小企業(yè)普遍存在融資難的問題。對于我國中小企業(yè)融資的現(xiàn)狀，擬從總體融資結(jié)構(gòu)以及自籌資金、直接融資、間接融資三種主要的融資方式分別進行分析。

3.2.1 融資渠道單一

當(dāng)企業(yè)發(fā)展到一定程度時，內(nèi)源融資不再重要，主要是外源融資在發(fā)揮著作用。而外源融資渠道主要有兩條：直接融資與間接融資。從我國的情況來看，由于我國的資本市場發(fā)育不完善，對企業(yè)發(fā)行股票、債券有嚴格的程序和限制條件，一般而言，大部分中小企業(yè)不可能滿足發(fā)行股票、債券所需要的條件。而針對中小企業(yè)的二板市場由于種種原因尚未正式設(shè)立，這就堵死了中小企業(yè)直接融資的渠道。

然而，間接融資也存在諸多困難：首先，與大中企業(yè)相比，中小企業(yè)很難從銀行取得貸款，即使擁有較好的項目也是如此。據(jù)統(tǒng)計，上海中小企的長期資金主要來自于上級部門，占43％；其次為自籌資金，為27％；銀行貸款僅為

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6％。其次，中小企業(yè)自身保證能力較差，不滿足銀行貸款的條件。

3.2.2 直接融資渠道不順暢

一個國家金融體系的功能和效率除了要有一個與經(jīng)濟發(fā)展相適應(yīng)的銀行體系外，還需要一個健全的、多層次、多結(jié)構(gòu)的直接融資市場。完善的資本市場體系既包括股票市場，也應(yīng)該包括債券市場。但是，我國資本市場對中小企業(yè)發(fā)展的金融支持明顯不足。我國滬深股市以支持國有企業(yè)發(fā)展為主線，其融資機會則較偏向于國有企業(yè)。從實際情況看，中小企業(yè)幾乎完全被拒之門外。我國企業(yè)證券發(fā)行采用“規(guī)?？刂?，集中管理，分級審批”的方法，中小企業(yè)很難通過公開發(fā)行債券的方式直接融資，尤其是在1999年國家規(guī)定企業(yè)債券利息征收所得稅后，即使利率高達3.78%（同期儲蓄率僅為2.15%），發(fā)行額度也很難完成。從中小企業(yè)自身來看，由于普遍管理不規(guī)范，經(jīng)營決策隨意性較大，沒有完整的業(yè)績記錄，財務(wù)報表真實性不確定且不愿意公布財務(wù)狀況等，自身便缺乏上市的條件和政策環(huán)境的支持，因此，中小企業(yè)難以直接通過資本市場融資。

3.2.3 融資成本較高

中小企業(yè)所需的貸款金額較少，加之融資信用度又低，使得中小企業(yè)的貸款成本較高，此外，由于我國拍賣市場不健全等原因，銀行所取得的抵押資產(chǎn)變現(xiàn)較困難，因此銀行規(guī)定的抵押率較低。進行抵押貸款時抵押率一般以土地、房地產(chǎn)的70％、機器設(shè)備的50％、動產(chǎn)的25％～30％、專用設(shè)備的10％為上限，在此基礎(chǔ)上銀行再按照企業(yè)信用額度的高低將抵押率向下調(diào)整，從而使中小企業(yè)的貸款利率一般較大中型企業(yè)高。如果中小企業(yè)使用擔(dān)保形式貸款，除了擔(dān)保費用以外，一般會被要求以其資產(chǎn)進行反擔(dān)保。正是因為種種原因，使得中小企業(yè)融資成本較高，從而阻礙了中小企業(yè)的融資。

3.2.4 金融結(jié)構(gòu)與金融機構(gòu)激勵機制不合理

目前，我國為中小企業(yè)提供信貸服務(wù)的金融機構(gòu)主要是民生銀行、地方商業(yè)銀行和城鄉(xiāng)信用社。近年來，這些中小金融機構(gòu)一方面出于自身存在較大風(fēng)險，第16 頁

有不少退出了為中小企業(yè)服務(wù)的領(lǐng)域，數(shù)量不斷減少；另一方面，因其自身實力較弱，也沒有足夠的資金為中小企業(yè)提供中長期貸款。而且我國的金融體系不盡合理，到目前為止，我國只有4家專業(yè)銀行和10來家商業(yè)銀行，并且根據(jù)金融改革的設(shè)想，一些國有銀行如工行、建行等，都將向大中城市集中，基層貸款權(quán)上收，貸款投放主要面向大型企業(yè)。不但國家專業(yè)銀行存在著這種現(xiàn)象，就是民生銀行、交通銀行等也有這種趨勢。各大銀行為保證貸款安全面采取的貸款權(quán)上收和瞄準大型企業(yè)的做法，實際上造成了中小企業(yè)貸款難，對中小企業(yè)的發(fā)展是極其不利的。多年來，我國一直沒有發(fā)展起、或者說沒有允許發(fā)展起與非國有產(chǎn)業(yè)部門相適應(yīng)的非國有金融部門，沒有發(fā)展起一批與中小企業(yè)業(yè)務(wù)需要相適應(yīng)的中小銀行。

我國的金融體系通過近期的一些改革，在消除銀行貸款中政府干預(yù)的問題上取得了顯著的成效，然而還有充分的證據(jù)表明，地方政府通過或明或暗的抵押，或是通過其他手段，繼續(xù)鼓勵將銀行貸款投向國有大中型企業(yè)。此外，銀行沒有將對國有大中型企業(yè)的壞賬，看得同中小企業(yè)的壞賬那么嚴重，近期中國四大資產(chǎn)管理公司的動作，更是加強了（銀行的）預(yù)期：當(dāng)一家國有大中型企業(yè)借款無力償還債務(wù)時，政府幾乎肯定會將它保出來。中小企業(yè)則不會從這種預(yù)期中得到好處，除非消除了銀行在與不同類型的企業(yè)進行貸款業(yè)務(wù)風(fēng)險的不對稱性，銀行才會理性地考慮它們對中小企業(yè)的歧視對待。因此，銀行需要額外的激勵措施，以便向中小企業(yè)貸款，其中的一種激勵措施是，預(yù)期獲得更高的回報，但我國大多數(shù)的銀行是國家所有，面臨著有限的競爭，其結(jié)果是盈利的迫切性較小。進一步來說，著重于消除銀行系統(tǒng)內(nèi)累積的不良貸款的金融部門改革，也使銀行更不愿去冒險。銀行集中精力于避免損失，對分離更具風(fēng)險但有更高收益預(yù)期的項目所帶來的好處幾乎不感興趣。事實上，中央銀行要求所有銀行實行一種叫“責(zé)任到人”的政策——這種政策使信貸官員個人對貸款負責(zé)，因此限制他們向中小企業(yè)的項目放貸。另外，存在一些對利率和交易費管制，盡管政府己經(jīng)逐漸放松這些方面的一些管制，利率被規(guī)定了上限，對中小企業(yè)的貸款來說，它們被允許比所規(guī)定的利率高30%。農(nóng)村信用合作社被允

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許收取超過規(guī)定利率最高可達50%的利率。

3.2.5中小企業(yè)信用擔(dān)保體系落后

建立中小企業(yè)信用擔(dān)保體系是解決中小企業(yè)融資難的有效辦法，很多地區(qū)也成立了相關(guān)機構(gòu)，但從現(xiàn)在的情況來看并未取得明顯的成效。在各地對中小企業(yè)貸款信用擔(dān)保管理規(guī)定中，均對中小企業(yè)取得信用擔(dān)保規(guī)定了過高的條件或繁瑣的程序，使中小企業(yè)的實際需求無法得到滿足。

3.3 導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要因素

3.3.1 從經(jīng)濟學(xué)意義上分析中小企業(yè)融資難的原因

(1)交易成本高。中小企業(yè)貸款過程中交易成本相對較高，這使銀行不愿意給中小企業(yè)提供貸款。因為銀行信貸具有比較明顯的規(guī)模經(jīng)濟性，貸款規(guī)模大，單位交易成本越小。

(2)信息不對稱。面對信息不對稱或不完全而使信貸市場出現(xiàn)信貸配給——即按照所報的契約條件，貸方提供的資金少于借方的需求。實證研究表明，與大企業(yè)相比，中小企業(yè)受到的信貸配給的影響更大，其原因是：①由于中小企業(yè)在交易成本方面的劣勢；②與大企業(yè)相比，中小企業(yè)經(jīng)營者的聲譽較低，其管理風(fēng)格及行為特征等方面都具有很大的不確定性，給中小企業(yè)貸款所面臨的道德風(fēng)險問題也相對更嚴重。中小企業(yè)在證券市場的融資同樣面臨著上述配給問題。

(3)中小企業(yè)在信貸篩選中一般也處于不利地位。當(dāng)銀行面臨逆向選擇問題時，一種主動的策略就是提出某種非價格條件，即通過某種機制誘使貸款申請人提供抵押或擔(dān)保，中小企業(yè)在貸款中所面臨的抵押要求更嚴格。同時，受地理位置、資產(chǎn)專用性程度、處置成本等多種因素影響，在很大情況下中小企業(yè)在清算時其價值損失相對較大，只有通過更高的抵押要求才能補償潛在的損失。

(4)中小企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險較大。中小企業(yè)經(jīng)營持續(xù)時間相對較短，退出市場的概率較高，客觀上增大了銀行信貸的風(fēng)險。

3.3.2 從中小企業(yè)自身缺陷分析融資難的原因

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由于我國市場經(jīng)濟體制尚不成熟，中小企業(yè)在市場經(jīng)濟環(huán)境中運作時間不長，我國中小企業(yè)數(shù)量較多，中小企業(yè)的素質(zhì)良莠不齊，使得大多數(shù)的中小企業(yè)存在或多或少的劣勢。

(1)企業(yè)規(guī)模小，資金少，抗風(fēng)險能力差，貸款潛在風(fēng)險大。目前，我國中小企業(yè)經(jīng)營規(guī)模較小，產(chǎn)品科技含量低，人員素質(zhì)差，受市場、環(huán)境的影響程度很大，特別是隨著世界經(jīng)濟一體化進程的加快，企業(yè)受環(huán)境制約的程度進一步加深。盡管其貸款額較小，但是一旦市場經(jīng)濟環(huán)境發(fā)生變化，很難適應(yīng)變化了的環(huán)境，無形中增大了貸款的投放風(fēng)險。加之企業(yè)的信用觀念淡薄，造成銀行對中小企業(yè)貸款的信心下降，在一定程度上影響了中小企業(yè)的整體信用形象。

(2)企業(yè)內(nèi)部管理體系不規(guī)范，帳目混亂。由于中小企業(yè)競爭激烈，生存艱難，絕大多數(shù)都有偷稅漏稅的動力。報表不真實，財務(wù)不透明，銀行難于甄別企業(yè)風(fēng)險。有的中小企業(yè)經(jīng)營者不了解國家的宏觀政策，所確定的經(jīng)營方向或選擇的發(fā)展項目與當(dāng)期的產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)政策相違，無法獲得信貸資金的支持；有的中小企業(yè)的經(jīng)營管理人員沒有經(jīng)過正規(guī)的學(xué)習(xí)，憑經(jīng)驗辦事，內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)等方面管理比較混亂，而又不能靠自身的能力進行糾正。

(3)抵押擔(dān)保能力較弱。中小企業(yè)自由資金較少，但受內(nèi)在逐利性的驅(qū)使往往超越自身能力經(jīng)營，導(dǎo)致抵押擔(dān)保能力較弱，獲得貸款的可能性自然就較小。大部分城鎮(zhèn)鄉(xiāng)村集體企業(yè)占用的土地、房產(chǎn)無產(chǎn)權(quán)證，土地屬于集體劃撥。甚至有的企業(yè)廠區(qū)占地屬非法占地，無法提供資產(chǎn)質(zhì)押。而大多數(shù)個體私營企業(yè)缺乏充足的資產(chǎn)抵押加之目前企業(yè)間提供擔(dān)保十分慎重，致使無法落實抵押擔(dān)保，影響了貸款投放。

(4)人才缺乏，勞動力素質(zhì)低。中小企業(yè)工資水平低，經(jīng)營不穩(wěn)定，不易吸引高素質(zhì)人才，從業(yè)人員多為城鎮(zhèn)新增勞動力、下崗職工和農(nóng)民工，文化水平不高，上崗前大部分缺乏嚴格的職業(yè)培訓(xùn)，缺少自主的技術(shù)創(chuàng)新能力和產(chǎn)品開發(fā)能力，加之設(shè)備落后，因而導(dǎo)致產(chǎn)品質(zhì)量不高，缺乏市場競爭力。

(5)信用觀念淡薄，法律意識不強。這方面西南四省區(qū)尤為突出。如云南麗江地區(qū)AA級以上的企業(yè)僅占中小企業(yè)總數(shù)的6.7%（2002年統(tǒng)計數(shù)據(jù)），占貸款

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戶數(shù)的0.03%；A級企業(yè)占中小企業(yè)總數(shù)的23%占貸款戶數(shù)的0.11%，其余大部分企業(yè)為B或3B級以下，屬限制貸款之列。

(6)企業(yè)競爭力較弱。企業(yè)競爭力不僅表現(xiàn)在產(chǎn)品或服務(wù)的價格、數(shù)量、質(zhì)量方面，同時也深受企業(yè)形象、社會責(zé)任、環(huán)保意識、研究發(fā)展水平、持續(xù)經(jīng)營能力等的影響。我國中小企業(yè)在1978年之后的迅速發(fā)展，主要依賴開迅速擴大的賣方市場，而非企業(yè)競爭力。在90年代中期以前，中國相當(dāng)多的產(chǎn)品處于短缺狀態(tài)，處于賣方市場，脆弱的競爭力對中小企業(yè)的生存還未構(gòu)成威脅，但到今天，在商品普遍出現(xiàn)供大于求的情況下，市場競爭升級為品牌競爭和質(zhì)量競爭，使低素質(zhì)的中小企業(yè)的發(fā)展難以為繼。長期的部門和條塊分割造成各地區(qū)、各部門產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同，企業(yè)自給病態(tài)地增強，不但零部件外部采取率低，自給率高，而且中小企業(yè)大多直接生產(chǎn)面向最終消費市場的產(chǎn)品，而不是中間產(chǎn)品。如此，各企業(yè)間沒有形成一個專業(yè)化分工明確的高效的社會大工業(yè)，而是各自為陣，相互重疊，使銀行無法借助完整的企業(yè)組織鏈條來發(fā)揮融通資金的作用，導(dǎo)致社會信用資源緊張。

3.3.3 從外部環(huán)境分析中小企業(yè)融資難的原因

(1)國有大銀行對中小企業(yè)無暇顧及。因為：

①一方面，由于宏觀上認為有通貨膨脹的壓力，近年來中央銀行實施了“較緊”的貨幣政策。國有商業(yè)銀行準備金上收，信貸總資源減少，分配給中小企業(yè)的信貸資源也隨之減少。另一方面，我國經(jīng)濟發(fā)展和城市化建設(shè)正處于高峰期，基礎(chǔ)設(shè)施大項目很多，大型企業(yè)、跨國公司以及以政府為代表的企業(yè)（鋼鐵能源等）資金需求非常旺盛。而客觀上中小企業(yè)的貸款資金需求面廣，額度小，次數(shù)頻繁，操作成本比大型企業(yè)高很多，這就降低了國有商業(yè)銀行對中小企業(yè)信貸投放的積極性。

②國有商業(yè)銀行與中小企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度安排的差異性，制約了國有商業(yè)銀行向中小企業(yè)放貸的積極性。國有商業(yè)銀行和國有企業(yè)同屬于一個產(chǎn)權(quán)主體，政府往往以產(chǎn)權(quán)所有者代表的身份干預(yù)貸款，由此造成的風(fēng)險和損失自然不由國有銀行經(jīng)理人員承擔(dān)。這正是國有商業(yè)銀行信貸主要投向國有大中型企業(yè)(約占

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整個信貸投放總量70％)的重要原因。而由于為數(shù)眾多的非國有中小企業(yè)不具有國有企業(yè)的產(chǎn)權(quán)特征，經(jīng)理人員擔(dān)心對其貸款一旦形成壞賬，要承擔(dān)較大的風(fēng)險責(zé)任，因而盡量減少放貸。

(2)地方金融對中小企業(yè)支持不足。一是由于國家對地方中小金融機構(gòu)的發(fā)展鼓勵不夠，其機構(gòu)數(shù)量和信貸規(guī)模遠遠不能適應(yīng)中小企業(yè)的發(fā)展要求；二是地方中小金融機構(gòu)市場定位發(fā)生偏離，本應(yīng)立足于支持地方經(jīng)濟發(fā)展，服務(wù)于中小企業(yè)的地方金融機構(gòu)也一味追逐大行業(yè)、大企業(yè)；三是地方金融機構(gòu)的籌資能力和資金來源均受到很大制約，尤其是部分地方金融機構(gòu)發(fā)生支付危機甚至倒閉事件，進一步弱化了地方金融機構(gòu)的籌資能力。

(3)信用擔(dān)保體系建設(shè)滯后進一步約束了中小企業(yè)的融資。目前，我國尚未正式出臺相應(yīng)法律，擔(dān)保機構(gòu)法律和商譽地位難以確立；信用保證保險制度和擔(dān)?；鹕形唇?；現(xiàn)有的信用擔(dān)保機構(gòu)業(yè)務(wù)范圍狹隘,業(yè)務(wù)運作水平低,風(fēng)險度高。為中小企業(yè)服務(wù)的貸款擔(dān)保機制尚未建立，金融機構(gòu)向中小企業(yè)貸款承擔(dān)的更大風(fēng)險在目前的利率限制政策下無法通過提高利率來得到補償，這進一步加劇了中小企業(yè)貸款難度。

(4)我國地方財政，特別是偏遠山區(qū)財政資金不足，對中小企業(yè)的支持力度不夠，而這些地區(qū)的中小企業(yè)尤其需要政府的扶持。

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4中小企業(yè)融資難的解決對策

4.1發(fā)揮政府職能，改善中小企業(yè)融資的宏觀政策環(huán)境

中小企業(yè)是中國經(jīng)濟發(fā)展的原始動力，但是，在經(jīng)濟發(fā)展中，它們又面臨著來自內(nèi)外的重重困難，因此，中小企業(yè)發(fā)展中的問題應(yīng)及時加以解決。政府在扶持中小企業(yè)發(fā)展中的主要職責(zé)有：制定有利于中小企業(yè)發(fā)展的政策策略，適時給予適當(dāng)?shù)恼邇A斜；推動和構(gòu)造有利于中小企業(yè)健康發(fā)展的社會化促進體系，特別是信用體系和擔(dān)保體系；引導(dǎo)和鼓勵社會對中小企業(yè)的中介服務(wù)；加大政府對中小企業(yè)的財政、稅收支持力度；完善和健全對中小企業(yè)的行政與司法監(jiān)督。從整體上說，政府的扶持政策應(yīng)從優(yōu)化中小企業(yè)融資結(jié)構(gòu)的途徑上考慮。具體來說，政府應(yīng)以社會公共管理者的身份，以立法、財稅、金融等方式，扶持符合國家產(chǎn)業(yè)政策的中小企業(yè)。

(1)建立和完善社會的信用評估體系是改善中小企業(yè)融資環(huán)境的關(guān)鍵 整個社會信用體系的建立和完善，有助于金融機構(gòu)以及其他投資機構(gòu)了解中小企業(yè)的信用狀況，降低信息不對稱程度。制定以實現(xiàn)政府信用信息公開化為主要內(nèi)容的信用制度，組建以社會為主體的信用體系，指導(dǎo)中小企業(yè)加強信用管理是政府義不容辭的責(zé)任。

(2)體制改革和制度創(chuàng)新是解決中小企業(yè)融資難的前提

在體制改革和制度創(chuàng)新方面，政府應(yīng)該有所作為，解決融資的制度問題，如充分競爭的市場、明晰的產(chǎn)權(quán)關(guān)系及完善的銀行與企業(yè)治理結(jié)構(gòu)。如果沒有這個前提，無論是銀行間接融資還是股票直接融資都難以真正解決中小企業(yè)的問題，也不可能實現(xiàn)儲蓄向投資轉(zhuǎn)化的多渠道和高效率。

(3)深化金融體制改革，增強金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持能力

深化金融體制改革是解決問題的關(guān)鍵。應(yīng)針對我國中小企業(yè)的多種成分，盡快建立多層次的金融支持體系。對于民營企業(yè)，主要是鼓勵以民營企業(yè)為貸款對象、管理規(guī)范的各類民營金融機構(gòu)的發(fā)展，重點發(fā)展面向民營企業(yè)的合作

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性金融機構(gòu)和金融中介機構(gòu)。只有符合中小企業(yè)融資需求的民間金融機構(gòu)才能真正吸收地方閑置資金，使儲蓄有效地轉(zhuǎn)變?yōu)橥顿Y，疏通地方中小企業(yè)的融資渠道。然而，設(shè)立這種民間金融機構(gòu)需要政府的扶持和鼓勵，以及監(jiān)督管理。只有建立規(guī)范的民間金融機構(gòu)，才能從根本上杜絕不規(guī)范的地下錢莊、高利貸等民間自發(fā)形成的金融服務(wù)。

4.2拓展中小企業(yè)融資渠道

中小企業(yè)直接融資渠道不暢是我國中小企業(yè)融資面臨的問題之一，進一步發(fā)展資本市場，開辟多種形式的風(fēng)險投資資金的籌資渠道，允許中小企業(yè)進入資本市場發(fā)行股票、債券，實現(xiàn)企業(yè)投資主體多元化，是解決中小企業(yè)融資渠道單一的重要政策選擇，也為我國進一步發(fā)展高附加值的中小企業(yè)提供保障。

(1)加強中小企業(yè)內(nèi)源融資

內(nèi)源融資指企業(yè)不依賴外部資金而是從本單位內(nèi)部籌集所需資金，它主要是通過以前利潤留存進行資本積累的一種融資方式。其來源，一是企業(yè)本身的積累和儲蓄，二是某些暫時閑置的可用來周轉(zhuǎn)的資金，包括折舊準備及其它可節(jié)省的非現(xiàn)金費用、保留盈余和出售固定資產(chǎn)等。與我國中小企業(yè)自有資金少、自身積累嚴重不足形成鮮明對照的美國企業(yè)的資金來源中，內(nèi)部融資一般在50%60%，高的時候達到80%?？梢哉f，在世界范圍內(nèi)，企業(yè)特別是中小企業(yè)基本上靠自身的積累逐步發(fā)展壯大的。與外部融資相比，內(nèi)部融資有經(jīng)營規(guī)模、資金實力、信譽保證、還款能力等方面的局限，所以，中小企業(yè)在內(nèi)部融資上相對容易一些，且融資成本較低，內(nèi)部融資是中小企業(yè)籌集發(fā)展資金的主要渠道和基礎(chǔ)方式。當(dāng)然，內(nèi)部融資不是中小企業(yè)融資的唯一渠道，中小企業(yè)僅僅通過自身資本積聚方式來尋求自我滾動式發(fā)展的模式顯然已不能適應(yīng)迅速發(fā)展的時代要求，它們理所當(dāng)然還應(yīng)該強化運用財務(wù)杠桿，進行合理、適度地負債經(jīng)營。

(2)發(fā)展中小企業(yè)債券市場

自1983年以來，我國政府和企業(yè)先后發(fā)行多批債券，為彌補國家財政赤字和支持國家重點項目籌集了大量的資金。相較于發(fā)達國家，我國資本市場中企

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業(yè)債券發(fā)行量較小。在發(fā)達國家，因為債權(quán)融資一方面可以避免企業(yè)的控制權(quán)轉(zhuǎn)移，同時收益較高，債權(quán)融資的成本低于股權(quán)融資，因而企業(yè)通過企業(yè)債券的債權(quán)融資比例高于通過發(fā)行股票的股權(quán)融資的比例。目前，制約我國中小企業(yè)債券市場發(fā)展的主要因素包括兩個，一是企業(yè)信用水平不高，市場風(fēng)險較大;二是利率受到管制，債券市場的信號傳遞失真。要從根本上解決這兩個問題，需要進一步改革金融管理體制，建立有效的信用評價體系，這需要一個相當(dāng)長的過程。就目前來看，發(fā)揮企業(yè)債券市場對于中小企業(yè)發(fā)展的重要作用，可以作以下的嘗試。一是適當(dāng)降低市場準入門檻，對經(jīng)營狀況良好、資信較高的中小企業(yè)，允許它們發(fā)行部分企業(yè)債券;二是創(chuàng)造條件允許科技創(chuàng)新型中小企業(yè)在境外發(fā)行企業(yè)債券，吸引國外風(fēng)險資金對我國中小企業(yè)投資;三是允許中小企業(yè)發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，使投資者在股權(quán)投資和債權(quán)投資兩者進行選擇，以吸引更多的投資者;四是適當(dāng)放寬企業(yè)債券市場利率控制，引入市場化利率決定機制，豐富企業(yè)債券品種，更好發(fā)揮企業(yè)債券市場籌資和資源配置的作用。

(3)完善二板市場功能

發(fā)達國家一般都具有多層次的資本市場體系，如美國的資本市場有全國性的證券交易所、地方證券交易所、納斯達克市場等，滿足不同層次企業(yè)的融資要求。我國的主板市場成立較早，但面向中小企業(yè)的二板市場成立較晚。2003年5月18日，國務(wù)院正規(guī)批準了深交所設(shè)立中小企業(yè)板，與主板市場一樣，成立不久的二板市場存在很多問題，如上市周期長、成本相對較高、再融資手續(xù)復(fù)雜等問題，尚難以滿足中小企業(yè)靈活多樣的融資要求。據(jù)保薦機構(gòu)和部分企業(yè)測算，中小企業(yè)從改制輔導(dǎo)算起，到上市一般需要2一3年的時間，期間還充滿了許多不確定因素。并且，主板市場所出現(xiàn)的公司通過造假欺騙上市的現(xiàn)象也開始出現(xiàn)，嚴重影響了市場的形成和投資者的信心(如江蘇瓊花)。因此，要進一步完善二板市場的功能，提高二板市場融資規(guī)模。第一，適當(dāng)降低二板市場的進入門檻，建立更加靈活、有彈性的發(fā)行上市標準體系，吸收更多科技含量高，成長性高、盈利強的企業(yè)進入二板市場融資;第二，進一步豐富融資形式，簡化融資程序，提高融資效率;第三，強化公司信息披露，加強對上市企業(yè)

第24 頁 的監(jiān)管，改善市場形象。而我國最近創(chuàng)業(yè)板的成立無疑為中小企業(yè)融資開辟了新的通道，但是具體效果仍然有待時間的證明。

(4)建立為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的專門金融機構(gòu)和部門

根據(jù)中小企業(yè)的特點建立專門的金融機構(gòu)或者在金融機構(gòu)中設(shè)立專門的金融服務(wù)部門是許多市場經(jīng)濟國家所普遍采用的一種金融支持手段我國應(yīng)盡快明確中小金融機構(gòu)是為中小企業(yè)發(fā)展提供融資服務(wù)的主渠道發(fā)展適合于中小企業(yè)的金融機構(gòu)加快非公有制金融機構(gòu)的發(fā)展對現(xiàn)有非國有制金融機構(gòu)存在的違規(guī)經(jīng)營等方面的問題應(yīng)當(dāng)逐步規(guī)范加強管理和監(jiān)控的力度大力促進其發(fā)展而不是簡單地取締關(guān)閉和兼并結(jié)合目前金融體制改革加快對現(xiàn)有農(nóng)村信用合作社的改造組建農(nóng)村合作銀行使其與近幾年發(fā)展起來的城市商業(yè)銀行一樣能為中小企業(yè)發(fā)展提供金融服務(wù)鼓勵其他商業(yè)銀行為中小企業(yè)提供必要的金融服務(wù)可開設(shè)中小企業(yè)融資專門服務(wù)渠道提供一攬子授信額度滿足中小企業(yè)的流動資金貸款開立保函承兌貼現(xiàn)貿(mào)易融資等多種融資要求。

4.3建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保體系

(1)明確信用擔(dān)保機構(gòu)的基本定位。必須承認，總體來看，現(xiàn)在這些擔(dān)保機構(gòu)，或者中心、基金這樣的實體，它們的定位仍然是不夠清晰的。在很多情況下機制沒有理順，在信用度普遍低下、軟預(yù)算約束廣泛通行、與擔(dān)保業(yè)有關(guān)的決策制度和管理手段又遠遠沒有健全的情況下，在很多擔(dān)保公司的運作里面，就遇到了這樣的矛盾：如果要維持政策性的目標，就會碰到資產(chǎn)萎縮的壓力，而它如果要維持資產(chǎn)的保值增值，那么就不得不淡化、甚至放棄機構(gòu)建立的初衷，這是一種兩難的境地。但是我們必須明確的一點是，信用擔(dān)保業(yè)在我們國家應(yīng)該首先看成是政策性金融的一個組成部分，是明顯有別于商業(yè)性金融的，同時它又必須和商業(yè)性金融積極地結(jié)合在一起，要比較有效地運用商業(yè)性金融體系中各種各樣的實際操作工具來實現(xiàn)其保值，其基本定位應(yīng)該是“政策性的資金、法人化的管理、市場化的運作”。

(2)一個地區(qū)內(nèi)的財政擔(dān)?；饝?yīng)該相對集中使用。根據(jù)信用擔(dān)保符合大數(shù)定律的原理，信用擔(dān)保是通過大量擔(dān)保項目的保費收入來彌補少量風(fēng)險損失的。

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因此，中小企業(yè)擔(dān)保基金規(guī)模不能太小，也不易過于分散，只有達到一定規(guī)模，才能抵御風(fēng)險。在目前各級政府財力有限的情況下，至少市一級財政資金應(yīng)該相對集中，可以采取分散出資，集中委托管理的辦法，達到資金集中的目的。只有資金的盤子大來，才能提高其擔(dān)保能力。

(3)必須有一個嚴格的內(nèi)外監(jiān)督、雙重的乃至多重的審計制度。這也是日本戰(zhàn)后財政性投融資發(fā)揮作用的過程中總結(jié)出來的基本經(jīng)驗之一。如果沒有這種多重的審計和比較高的透明度，就不能把非正常行為壓抑到最低限度，它發(fā)生的副作用就可能使我們整個政策性融資擔(dān)保事業(yè)前功盡棄。

4.4中小企業(yè)從自身切實提高總體素質(zhì)

如前所述，在融資難問題上，中小企業(yè)自身也存在許多問題。當(dāng)前國家日益重視中小企業(yè)的發(fā)展問題，正在采取各種措施為中小企業(yè)創(chuàng)造良好的發(fā)展環(huán)境，金融機構(gòu)也在逐步改善對中小企業(yè)的金融服務(wù)。此，中小企業(yè)要充分利用這些機遇，克服自身的不足與缺陷，加快自身的發(fā)展。

(1)提升中小企業(yè)總體實力

首先，要提高企業(yè)經(jīng)營管理者的素質(zhì)，經(jīng)營管理者應(yīng)熟悉金融政策，學(xué)習(xí)金融知識，運用現(xiàn)代金融知識結(jié)合自身條件，爭取合適的融資方式。其次，企業(yè)要把握產(chǎn)品經(jīng)營生命周期，在產(chǎn)品市場飽和之前及時進行技術(shù)改造、設(shè)備更新，使產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，提高質(zhì)量，降低成本，在激烈的市場競爭中穩(wěn)定健康的發(fā)展，延長企業(yè)生命周期。

(2)規(guī)范企業(yè)會計制度和財務(wù)管理制度，提高信息透明度

首先應(yīng)建立完善的企業(yè)財務(wù)制度、內(nèi)控制度和監(jiān)督機制，通過制度建設(shè)規(guī)范企業(yè)經(jīng)營行為，杜絕假報表、假合同等現(xiàn)象的發(fā)生，確保財務(wù)信息的完整性、準確性和真實性。其次應(yīng)強化經(jīng)營管理者的信息披露意識，提高信息透明度，并注重與銀行建立長期的合作關(guān)系，降低銀行信貸過程中的信息搜集成本和監(jiān)督成本。

(3)樹立良好的信用觀念意識，注重樹立誠實守信的中小企業(yè)形象 長期以來，人們的印象中，借債不還、逃逸銀行信貸、拖欠工人工資、制

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造假冒偽劣產(chǎn)品等似乎總與中小企業(yè)掛鉤。要改變?nèi)藗儗χ行∑髽I(yè)的印象，中小企業(yè)必須從自身做起。為增強中小企業(yè)的整體競爭實力，建立自身市場的良好信譽，中小企業(yè)應(yīng)按照《質(zhì)量振興綱要》、《國務(wù)院關(guān)于進一步加強產(chǎn)品質(zhì)量工作若干問題的決定》、《淘汰落后生產(chǎn)能力、工藝和產(chǎn)品的目錄》、《工商投資領(lǐng)域制止重復(fù)建設(shè)目錄》等要求，向“專、靜、特、新”方向發(fā)展。比如定期向債權(quán)銀行提供完整、準確的財務(wù)信息，并在經(jīng)營過程中充分尊重銀行債權(quán)，杜絕逃逸銀行債務(wù)和挪用貸款等失信行為的發(fā)生，切實提高自身信用等級。

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5結(jié)論

進入二十一世紀以來，全球經(jīng)濟出現(xiàn)放緩的跡象，而我國經(jīng)濟年增長率仍超過7%，作為我國經(jīng)濟增長的引擎—中小企業(yè)功不可沒。但由于我國市場經(jīng)濟體制的不成熟，市場基礎(chǔ)不完善，我國長期以來形成的生產(chǎn)資料所有制的思維定勢，中小企業(yè)融資問題己成為制約我國中小企業(yè)快速發(fā)展的障礙。中小企業(yè)發(fā)展過程中的融資難問題己引起了社會各方面的高度重視，并提出了各種各樣的解決辦法。當(dāng)然產(chǎn)生融資難的原因是多方面的，解決這一問題也應(yīng)從多方面入手。

本論文對我國中小企業(yè)融資問題進行了專門的研究，通過對我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀的分析，剖析了我國中小企業(yè)融資困難的成因，得出以下結(jié)論：中小企業(yè)融資問題的有效解決，主要應(yīng)從四個大的方面去著手進行：

(1)政府融資服務(wù)：建立和完善社會的信用評估體系；進行體制改革和制度創(chuàng)新；金融體制改革，增強金融機構(gòu)對中小企業(yè)的支持能力；為中小企業(yè)融資創(chuàng)造寬松的、規(guī)范的外部環(huán)境。

(2)拓展中小企業(yè)融資渠道：加強中小企業(yè)內(nèi)源融資；發(fā)展中小企業(yè)債券市場；完善二板市場功能；建立為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的專門金融機構(gòu)和部門。

(3)建立健全為中小企業(yè)服務(wù)的信用擔(dān)保體系。

(4)中小企業(yè)從自身切實提高總體素質(zhì)：提升中小企業(yè)總體實力；規(guī)范企業(yè)會計制度和財務(wù)管理制度，提高信息透明度；樹立良好的信用觀念意識，注重樹立誠實守信的中小企業(yè)形象。

通過上述四個方面的共同努力，不但從觀念上有所轉(zhuǎn)變，同時有具體的實施和行動，相信中小企業(yè)融資難的問題會逐步得到改善，對于優(yōu)化整個社會的資金資源的配置，促進中小企業(yè)的發(fā)展乃至整個國民經(jīng)濟的發(fā)展，都具有現(xiàn)實的指導(dǎo)意義。

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參考文獻

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致謝

本次論文從題目的確定、結(jié)構(gòu)的安排、內(nèi)容的撰寫以及用詞用句上的推敲，都得到了我的XXX老師的悉心指導(dǎo)，在我寫論文遇到困難時，他總是給我耐心的指導(dǎo)，使我能順利完成論文寫作。胡老師淵博的學(xué)識、嚴謹?shù)闹螌W(xué)態(tài)度、一絲不茍的敬業(yè)精神和正直的為人，給我留下了深刻的印象。正是老師在論文撰寫時給我提供的許多寶貴意見，幫我我不斷的分析，我才能順利完成。

在寫論文期間，我查閱和閱讀了大量關(guān)于論文的文獻和專著，不懂得就向指導(dǎo)老師、同學(xué)請教，從最初的選擇命題、收集和整理資料，起草大綱、編寫開題報告，到初稿撰寫、初稿修改和最終定稿，每一過程都付出了大量的精力、經(jīng)過了無數(shù)的討論和改進。希望能將勤補拙，盡可能使論文少一分疏漏。然而，由于自己本身學(xué)識有限，僅憑個人當(dāng)前的能力要對研究命題做出全面、透徹的解析是相當(dāng)困難的，所以在論文當(dāng)中難免出現(xiàn)一些不足之處或錯誤，希望得到各位老師、同學(xué)的批評指正。

在這段寫作論文的過程中，我深深的感到自己對理論的知識掌握的不踏實，且缺乏實際操作的經(jīng)驗，在以后生活中，我將把理論知識和實際生活聯(lián)系起來。本次論文的完成僅是我人生旅程的開始，我將以此為起點，不忘恩師和親人們的教誨，邁向一個個新的臺階！

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第五篇：淺析我國中小型企業(yè)文化建設(shè)的問題與對策

論文關(guān)鍵詞：中小型企業(yè) 企業(yè)文化建設(shè) 海爾

論文摘要：隨著我國市場經(jīng)濟的快速發(fā)展，企業(yè)文化建設(shè)越來越受到廣大企業(yè)的重視。然而，仍有大量的中小企業(yè)在企業(yè)文化建設(shè)過程中遇到各種問題。本文分析了我國眾多中小型企業(yè)存在的共性問題，并介紹了海爾集團企業(yè)文化建設(shè)的相關(guān)經(jīng)驗，有針對性地提出了我國中小型企業(yè)的文化建設(shè)的一些思考和探索。

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企業(yè)文化是企業(yè)持續(xù)發(fā)展軟實力的集中體現(xiàn)，是形成市場競爭力的精神支撐，越來越受到現(xiàn)代企業(yè)的重視。但有人認為，只有大企業(yè)才需要有文化，中小型企業(yè)不需要文化。其實，中小企業(yè)從一開始就應(yīng)該有文化，如同人在孩提時代就有思想一樣，只是這個思想還不夠成熟、不夠系統(tǒng)罷了。在海爾集團的發(fā)展史上，企業(yè)文化的重要性得到了充分驗證。海爾公司在1984年成立時僅有員工800人、負債147萬元，在不到十年的時間里就在上海證劵交易所成功上市。1996年，海爾在全國500強中名列第30位、銷售收入162億元、利潤4.3億元、品牌價值118億元。是什么讓這個瀕臨倒閉的企業(yè)起死回生，成為世界知名品牌？海爾集團CEO張瑞敏先生的一句話道出了其中玄機：用無形資產(chǎn)來盤活有形資產(chǎn)是通過人來實現(xiàn)的，只有先盤活人，才能盤活資產(chǎn)，而盤活人的關(guān)鍵是文化先行，文化力先行。海爾集團總裁楊綿綿說，海爾員工需要企業(yè)文化，它時時賦予員工新的觀念，更激發(fā)起他們無窮的創(chuàng)造力。海爾的成功為中國企業(yè)的發(fā)展提供了啟示，研究、學(xué)習(xí)海爾文化對我國中小型企業(yè)的發(fā)展具有重要意義。

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一、我國中小型企業(yè)文化建設(shè)中存在的問題

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（一）對企業(yè)文化建設(shè)的認識不足，不夠重視

中小企業(yè)普遍側(cè)重于關(guān)注企業(yè)自身的贏利能力，精神領(lǐng)域建設(shè)受到忽視。隨著知識經(jīng)濟時代的到來，雖然很多中小企業(yè)已經(jīng)意識到企業(yè)發(fā)展和文化建設(shè)關(guān)系的重要性，但是并不完全掌握其內(nèi)涵和精髓。企業(yè)家忙于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營，沒有太多精力和時間去思考企業(yè)文化建設(shè)的思考、制定與落實。

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（二）注重企業(yè)文化的形式而忽略了內(nèi)涵

大部分中小企業(yè)管理者認為企業(yè)文化本來就是表面的、虛無飄渺的東西，目的僅僅停留于對外宣傳企業(yè)的形象，所以在企業(yè)文化建設(shè)的時候，著重于偏向口號、標志、員工服飾等有形的東西，而忽略了企業(yè)文化內(nèi)涵的打造。

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（三）家族式管理制約了企業(yè)文化的發(fā)展，使企業(yè)文化等同于老板文化

我國的中小企業(yè)大多數(shù)實行家族式管理。由于注資方式等方面的原因，這樣的企業(yè)通常都打上了深厚的家族烙印。家族文化的局限性在于受到了企業(yè)主自身素質(zhì)的限制，沒有員工的廣泛參與，缺乏民主決策和科學(xué)論證，實際上造成企業(yè)文化的相對封閉性。

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（四）忽視了企業(yè)文化的創(chuàng)新和個性化

據(jù)有關(guān)資料統(tǒng)計，目前我國企業(yè)口號中有“創(chuàng)新”與“開拓”的使用率超過了30%，“團結(jié)”高達40%，模仿已經(jīng)成為了中小企業(yè)文化建設(shè)中的通病。文化口號照搬照套,沒有考慮不同行業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營活動的差異,沒有考慮自身生產(chǎn)經(jīng)營活動中形成的經(jīng)營哲學(xué)、價值觀念、企業(yè)精神、企業(yè)形象等，把這些高度雷同的詞匯作為企業(yè)口號不僅沒有新意，不能被企業(yè)員工認同、被社會公眾所接受,也不能達到凝聚人心、團結(jié)斗志的效果。

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二、加強我國中小企業(yè)文化建設(shè)的對策

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（一）企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者要提高自身素質(zhì)，重視企業(yè)文化的建設(shè)

企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者是企業(yè)文化的設(shè)計者、倡導(dǎo)者、建設(shè)者，具有總攬全局的作用，企業(yè)文化又體現(xiàn)著領(lǐng)導(dǎo)者的經(jīng)營哲學(xué)、價值觀和領(lǐng)導(dǎo)風(fēng)格，因此，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)要高度重視企業(yè)文化建設(shè)，認真學(xué)習(xí)企業(yè)文化建設(shè)的相關(guān)理論知識，全面深刻地理解企業(yè)文化內(nèi)涵，積極主動地踐行企業(yè)文化建設(shè)活動，身先示范地帶動企業(yè)全員參與進來，做企業(yè)文化建設(shè)強有力的推動者。海爾集團CEO張瑞敏先生就是海爾集團企業(yè)文化的總設(shè)計師，他在創(chuàng)業(yè)之初就高舉企業(yè)文化的大旗，通過日以繼夜的辛勤耕耘，逐漸形成了特色鮮明的海爾文化。

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（二）科學(xué)設(shè)定企業(yè)文化建設(shè)的目標，豐富企業(yè)文化內(nèi)容

企業(yè)文化建設(shè)的目標必須明確，目標明確了之后，才能在一定時期內(nèi)圍繞目標開展活動。企業(yè)文化建設(shè)的內(nèi)容主要包括企業(yè)內(nèi)部和外部2個系統(tǒng)。企業(yè)內(nèi)部主要是調(diào)整好管理者和員工的關(guān)系，調(diào)動員工的積極性，提高產(chǎn)品質(zhì)量，保持企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的有序進行。企業(yè)外部主要是調(diào)整好與客戶的關(guān)系，不斷滿足客戶新的需求，搜集反饋市場信息，擴大市場占有率。此外，還需要考慮生產(chǎn)環(huán)境、工作環(huán)境、對社會的責(zé)任與貢獻以及企業(yè)未來的發(fā)展與定位等。在海爾集團的文化戰(zhàn)略系統(tǒng)中有三個子系統(tǒng)。一是內(nèi)部系統(tǒng)，即用海爾的核心價值理念最大限度地調(diào)動全體員工的積極性，不斷提高產(chǎn)品質(zhì)量；二是外部系統(tǒng)，即用海爾的營銷模式最大限度地滿足客戶的需要，不斷擴大市場份額；三是用海爾的戰(zhàn)略觀念，密切關(guān)注國家宏觀調(diào)控政策，及時抓住機遇發(fā)展企業(yè)。

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（三）堅持以人為本，讓員工成為企業(yè)文化的設(shè)計師

離開了廣大員工的參與，企業(yè)文化建設(shè)只能變成空洞的口號。建設(shè)企業(yè)文化，要充分調(diào)動廣大員工參與的積極性，創(chuàng)造條件讓員工參與企業(yè)文化的建設(shè)，讓其真正成為企業(yè)文化的設(shè)計師。廣大員工既是企業(yè)文化的創(chuàng)造者，又是企業(yè)文化的踐行者，通過廣大員工積極主動的參與，尋求大家共同的價值觀、行為準則，讓大家結(jié)合自身工作，討論懂得企業(yè)為什么要確立這些理念，如何在以后的工作中實踐這些理念，通過日積月累的修煉，這些理念就會成為企業(yè)的核心文化，得到企業(yè)員工的廣泛認同，從而形成企業(yè)的凝聚力，戰(zhàn)斗力。海爾集團確立了自身的價值觀“個人生涯計劃與海爾事業(yè)規(guī)劃的統(tǒng)一”，它的核心思想是人的價值高于物的價值；共同價值高于個體價值；共同協(xié)作的價值高于獨立單干的價值；社會價值高于利潤的價值。

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（四）融合中西文化精髓，不斷創(chuàng)新企業(yè)文化

建設(shè)企業(yè)文化，應(yīng)該放眼世界，在立足本國傳統(tǒng)優(yōu)秀文化的基礎(chǔ)上，積極吸納世界優(yōu)秀文化，將本國與世界文化中的精髓部分融合起來，創(chuàng)造獨具特色的企業(yè)文化。同時，任何企業(yè)的文化都不是一成不變的，企業(yè)文化也必須在企業(yè)發(fā)展的過程中得到不斷豐富和發(fā)展，根據(jù)新的形勢和任務(wù)要求，不斷改進和豐富企業(yè)文化的內(nèi)容、制度、精神內(nèi)涵，使其始終引領(lǐng)和適應(yīng)企業(yè)發(fā)展的需要。海爾在繼承中華民族傳統(tǒng)愛國精神的基礎(chǔ)上，積極吸納了美日企業(yè)推崇的創(chuàng)新精神和團隊精神，同時在發(fā)展過程中不斷豐富和發(fā)展了海爾文化。從“日事日畢、日清日高”的OEC管理模式，到每個人都面向市場的“市場鏈”管理，再到“人單合一”的發(fā)展模式，從“敬業(yè)報國、追求卓越”的海爾精神到“迅速反應(yīng)、馬上行動”的開拓國際市場的理念；從“用戶永遠是對的”服務(wù)觀到“只有淡季的思想，沒有淡季的市場”的市場觀念，海爾在不斷的發(fā)展過程中創(chuàng)造了許多全新的理念。

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