第一篇：商業(yè)銀行做大做強(qiáng)投行業(yè)務(wù)的思考

商業(yè)銀行做大做強(qiáng)投行業(yè)務(wù)的思考

——一個(gè)真實(shí)案例帶來的啟迪

------AAA級(jí)重點(diǎn)客戶——甘肅建新集團(tuán)

一、客戶需求是前提

筆者所在的建行甘肅省隴南分行，有一戶AAA級(jí)重點(diǎn)客戶——甘肅建新集團(tuán)，該集團(tuán)經(jīng)過15年的迅速發(fā)展，目前在甘肅、內(nèi)蒙、新疆、安徽、西藏等省區(qū)擁有數(shù)處鉛鋅礦、鐵礦、銅礦、鎢鉬礦以及伴生金、銀等有色金屬礦的探礦權(quán)和采礦權(quán)，主營(yíng)業(yè)務(wù)是礦產(chǎn)的采掘、浮選、冶煉和銷售，兼營(yíng)化工、影視、文化和教育產(chǎn)業(yè)，是甘肅省實(shí)力最為雄厚的民營(yíng)企業(yè)之一，2007年，該集團(tuán)資產(chǎn)規(guī)模達(dá)50億元，利潤(rùn)10億元。該企業(yè)在近幾年的快速擴(kuò)張中，也出現(xiàn)了融資需求的急速增大，加之打造百年老店目標(biāo)對(duì)轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制的需要，2007年開始尋求在國(guó)內(nèi)或海外上市。為此，該集團(tuán)將擁有的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)分別設(shè)立三大公司經(jīng)營(yíng)，一個(gè)是在新加坡注冊(cè)成立“新加坡南宇私人投資股份有限公司”（簡(jiǎn)稱南宇公司），收購(gòu)了甘肅寶徽集團(tuán)（簡(jiǎn)稱甘肅寶徽）和新疆克州亞星集團(tuán)（簡(jiǎn)稱克州亞星）各90%以上的股份；第二個(gè)是設(shè)立“建新礦業(yè)股份有限公司”（簡(jiǎn)稱建新礦業(yè)），欲收購(gòu)內(nèi)蒙古東升廟礦業(yè)公司(簡(jiǎn)稱東礦公司)、安徽金鵬礦業(yè)公司（簡(jiǎn)稱金鵬）等10個(gè)與鉛鋅礦采掘浮選有關(guān)的企業(yè)；第三個(gè)是設(shè)立“萬星實(shí)業(yè)有限公司”（萬星實(shí)業(yè)），欲收購(gòu)與鎢鉬銅有關(guān)的16個(gè)企業(yè)。

2007年12月，集團(tuán)公司做出建新礦業(yè)在國(guó)內(nèi)借殼上市的決定后，迅速地重組了即將摘牌的S*ST朝華科技，并決定將東礦、金鵬等鉛鋅版塊裝入后更名為建新礦業(yè)于2008年四季度恢復(fù)上市。集團(tuán)公司同時(shí)決定，南宇公司三年內(nèi)在海外以IPO或以借殼方式上市，萬星實(shí)業(yè)也在5年內(nèi)積極尋求上市。

但是，一系列歷史遺留的阻礙上市的財(cái)務(wù)問題必須一一解決，哪個(gè)問題得不到解決，上市都將成為空話。這些問題主要是：（1）要裝入朝華科技的東礦公司，歷年來被大股東——建新集團(tuán)——占用的各種資金達(dá)6億元，建新集團(tuán)必須以自有現(xiàn)金返還此筆占用，否則，因大股東占用問題，東礦公司是裝不到上市公司的；（2）建新集團(tuán)在2007年上半年因要完成南宇公司對(duì)甘肅寶徽和克州亞星的外資收購(gòu)，已將4億元現(xiàn)金質(zhì)押給某外資銀行，由某外資銀行給其5000萬美元的搭橋貸款，某外資銀行與其簽訂的此項(xiàng)貸款協(xié)議對(duì)建新集團(tuán)還款、與國(guó)內(nèi)銀行的合作、貸款價(jià)格等等都有嚴(yán)格約束，建新集團(tuán)要尋求新的合作伙伴，就必須提前償還此筆美元貸款；（3）東礦公司的主要資產(chǎn)因貸款已做了第三方擔(dān)保，其中一部分擔(dān)保給了向?qū)毣展咎峁┵J款的建設(shè)銀行，一部分擔(dān)保給了向建新集團(tuán)提供5000萬美元搭橋貸款的某外資銀行，東礦公司要裝入朝華科技，這些擔(dān)保必須解除；（4）建新集團(tuán)要發(fā)起設(shè)立萬星實(shí)業(yè)并完成對(duì)鎢鉬銅有關(guān)的16個(gè)企業(yè)的收購(gòu)，還需10億元人民幣注冊(cè)資本，至少需要2億元人民幣實(shí)收資本，這一資金還需指望解除給某外資銀行的質(zhì)押后才有足夠的現(xiàn)金來完成。以上問題個(gè)個(gè)都是連環(huán)套，必須有一個(gè)一攬子方案才能整體加以解決。誰有智慧拿出一個(gè)解決問題的一攬子方案滿足客戶需求，誰就鋪就了一條向其營(yíng)銷投行業(yè)務(wù)的道路。

二、發(fā)現(xiàn)商機(jī)是關(guān)鍵

商業(yè)銀行對(duì)建新集團(tuán)營(yíng)銷投行業(yè)務(wù)的商機(jī)就蘊(yùn)藏在上述連環(huán)套的問題之中。

商機(jī)之一是：建新礦業(yè)要實(shí)現(xiàn)將東礦公司等鉛鋅企業(yè)順利裝入S*ST朝華科技，就必須解決上述大股東占用東礦公司的6億元資金問題。按有關(guān)規(guī)定，這部分資金的性質(zhì)必須是自有資

金，各類借款都不得用于解決此問題。但大股東的自有資金大部分被質(zhì)押，要解決問題，只有引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。問題是，戰(zhàn)略投資者投資的前提是要對(duì)公司資產(chǎn)增值情況和資信情況做到充分了解，在未經(jīng)“四大機(jī)構(gòu)”審計(jì)評(píng)估的情況下，誰也沒有把握做出向其投資6億元的決定。然而，客戶的資信情況和資產(chǎn)增值情況我們隴南分行和甘肅分行是比較了解的，有我們隴南分行發(fā)起為其引進(jìn)戰(zhàn)略投資者應(yīng)當(dāng)是可能的最佳選擇。真若如此，既能解決客戶的問題，又為我行創(chuàng)造了開展投行業(yè)務(wù)的機(jī)遇。

商機(jī)之二是：東礦公司為了順利裝入朝華科技，就必須解除對(duì)建行對(duì)寶徽公司貸款和某外資銀行為南宇公司搭橋貸款的第三方擔(dān)保。要解除擔(dān)保，寶徽公司就必須就必須提前償還建行貸款，南宇公司也必須提前償還某外資銀行貸款。問題是，這兩個(gè)企業(yè)拿什么提前償還數(shù)額高達(dá)3億元人民幣和5000萬美元的貸款呢？我們隴南分行能否為客戶提出一個(gè)一攬子解決方案呢？若能在符合政策和建設(shè)銀行規(guī)定的前提下為客戶提出一個(gè)解決問題的可行方案，不就成為了客戶真正意義上的財(cái)務(wù)顧問了嗎？

以上潛在的商機(jī)一直徘徊在筆者的腦海。隨著時(shí)間的推移，潛在商機(jī)變?yōu)楝F(xiàn)實(shí)商機(jī)的時(shí)機(jī)終于到了。

2007年11月中旬，筆者應(yīng)建新集團(tuán)邀請(qǐng)飛赴新疆參加克州亞星200萬噸鐵選項(xiàng)目一期工程建成開工儀式時(shí)，無意中獲知了南宇公司正準(zhǔn)備尋求在海外上市的信息。筆者以為，這將是我行在傳統(tǒng)授信業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、切入投行業(yè)務(wù)的一個(gè)重大商機(jī)。經(jīng)與省分行公司部負(fù)責(zé)人溝通后，筆者立即于12月初趕往北京，向總行投行部介紹了客戶情況，并促成了建銀國(guó)際與建新集團(tuán)的首次洽談，雙雙董事長(zhǎng)親領(lǐng)各方精英在北京星湖園會(huì)談了整整一個(gè)上午，達(dá)成了在南宇公司上市方面由建銀國(guó)際做財(cái)務(wù)顧問及股權(quán)投資的合作意向，同時(shí)達(dá)成了由我們隴南分行做建新集團(tuán)和南宇公司財(cái)務(wù)顧問的協(xié)議。會(huì)后，在省分行的大力支持下，我們緊鑼密鼓地開始落實(shí)有關(guān)事宜。

2008年1月上旬，甘肅省“兩會(huì)”如期舉行，建新集團(tuán)董事長(zhǎng)作為省政協(xié)委員從北京到蘭州參加會(huì)議。按照慣例，建新集團(tuán)董事長(zhǎng)每到蘭州，筆者都要前往拜會(huì)，這次也不例外。在董事長(zhǎng)下榻處溝通南宇公司合做進(jìn)展時(shí)，筆者得知建新集團(tuán)重組朝華科技過程中擬將東礦公司等資產(chǎn)注入增發(fā)進(jìn)去的消息，董事長(zhǎng)并透漏了正在尋求引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的信息，同時(shí)傳遞了農(nóng)業(yè)銀行總行和省分行已經(jīng)隨同朝華科技所在地政府考察團(tuán)到過東礦公司，并已拿出了一個(gè)作為財(cái)務(wù)顧問為朝華科技恢復(fù)上市而解決問題的一攬子服務(wù)方案，尤其是農(nóng)行要幫助引進(jìn)戰(zhàn)略投資者。筆者冷靜而又敏銳地意識(shí)到，一個(gè)發(fā)展投行業(yè)務(wù)的千載難逢的重大機(jī)遇就在面前，但農(nóng)行已經(jīng)先人一步走在了我們前面。會(huì)失去這個(gè)機(jī)遇嗎？筆者迅速地思索著怎么辦?憑著總行領(lǐng)導(dǎo)講話中提到過要?jiǎng)?chuàng)新和開拓投行業(yè)務(wù)的一絲記憶，筆者強(qiáng)烈地預(yù)感到建銀國(guó)際能夠直投朝華科技。筆者按捺不住自己的預(yù)感，就武斷地表達(dá)了建行可以直投的愿望。董事長(zhǎng)固執(zhí)地認(rèn)為商業(yè)銀行是不允許直接做股權(quán)投資的。筆者急切地通過省分行迅速咨詢了總行投行部，總行投行部明確答復(fù)，建行旗下的香港建銀國(guó)際已經(jīng)在內(nèi)地注冊(cè)了可以進(jìn)行股權(quán)投資的專門公司，這項(xiàng)業(yè)務(wù)可以應(yīng)承。董事長(zhǎng)得知這一情況后十分欣喜，并欣然允諾由筆者牽線促成與建銀國(guó)際的合作。

2008年2月3日，農(nóng)歷臘月二十七日，離春節(jié)還有3天。這一天，在北京星湖園，舉行了甘肅省分行、建銀國(guó)際與南宇公司的合作簽字儀式，出席會(huì)議的有省分行康義行長(zhǎng)、李凡副行長(zhǎng)、總行投行部總經(jīng)理兼建銀國(guó)際董事長(zhǎng)王貴亞、建新集團(tuán)劉建民董事長(zhǎng)。儀式上，由建

銀國(guó)際與南宇公司簽署了境外私募股權(quán)投資意向性協(xié)議和總額350港幣的財(cái)務(wù)顧問協(xié)議，由省分行與寶徽公司和克州亞星簽署了總額350萬元人民幣的隴南分行作為南宇公司在華企業(yè)財(cái)務(wù)顧問協(xié)議。簽字儀式前，三方高層舉行了第二次有效務(wù)實(shí)的會(huì)談，確定了合作的范圍、方式以及三方經(jīng)辦此項(xiàng)合作業(yè)務(wù)的人員名單。與此同時(shí)，三方達(dá)成了建銀國(guó)際直投朝華科技6億元的意向性協(xié)議。就這樣，投行業(yè)務(wù)潛在的商機(jī)變成了現(xiàn)實(shí)的商務(wù)，接下來的就是在操作層面如何落實(shí)了。

三、業(yè)務(wù)創(chuàng)新是核心

合作協(xié)議達(dá)成后，設(shè)計(jì)一攬子符合客戶需求、降低成本和風(fēng)險(xiǎn)、確保預(yù)期收益的整體解決方案，就成了擺在項(xiàng)目小組面前的核心工作。這一問題分四個(gè)層面完成：一是在總行投行部層面，主要任務(wù)是迅速牽頭協(xié)調(diào)，組成由投行部、建銀國(guó)際、甘肅分行、隴南分行等機(jī)構(gòu)主要負(fù)責(zé)人參與的聯(lián)合項(xiàng)目小組，并提出方案的總體思路；二是在建銀國(guó)際投資咨詢有限公司層面，主要任務(wù)是設(shè)計(jì)發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金進(jìn)行境內(nèi)股權(quán)投資，設(shè)定股權(quán)投資的價(jià)格預(yù)期和收益預(yù)期，安排投資資金的風(fēng)險(xiǎn)控制措施；三是在建銀國(guó)際資產(chǎn)管理公司層面，主要任務(wù)是借鑒可轉(zhuǎn)債的原理，利用內(nèi)保外貸，協(xié)調(diào)我行境外分行發(fā)放過橋貸款，同時(shí)由客戶向其發(fā)行認(rèn)股期權(quán)，同時(shí)擔(dān)任南宇公司境外上市財(cái)務(wù)顧問；四是省分行和隴南分行層面，主要任務(wù)是提供客戶情況，配合建銀國(guó)際完成對(duì)客戶的盡職調(diào)查，理順對(duì)客戶的授信關(guān)系，完成對(duì)客戶的綜合授信，申請(qǐng)外匯額度開出保函，擔(dān)任南宇公司在華企業(yè)財(cái)務(wù)顧問，并負(fù)責(zé)監(jiān)管建銀國(guó)際投資資金。任務(wù)明確后，各個(gè)層面都積極主動(dòng)開展工作，大膽進(jìn)行業(yè)務(wù)和產(chǎn)品創(chuàng)新，僅用不到3個(gè)月時(shí)間就完成了任務(wù)。

首先是總行投行部提出了富有創(chuàng)新的工作思路。這就是：以現(xiàn)有銀行業(yè)務(wù)為基礎(chǔ)，通過境內(nèi)銀行信用激活境內(nèi)融資，通過內(nèi)部收益分成組合運(yùn)用投行產(chǎn)品，通過提前鎖定成長(zhǎng)收益降低成本和風(fēng)險(xiǎn)。具體包括：向高端客戶發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品募集資金進(jìn)行境內(nèi)股權(quán)投資；借鑒可轉(zhuǎn)債的原理，利用內(nèi)保外貸，由我行境外分行發(fā)放過橋貸款，同時(shí)由客戶向建銀國(guó)際發(fā)行認(rèn)股期權(quán)；以資金封閉與監(jiān)管、股權(quán)質(zhì)押等產(chǎn)品保障資金安全和控制風(fēng)險(xiǎn)；以財(cái)務(wù)顧問身份承攬境外私募股權(quán)服務(wù)及保薦承銷業(yè)務(wù)。

再次是通過發(fā)行建行財(cái)富理財(cái)產(chǎn)品募集股權(quán)投資資金。2008年3月，總行通過自主創(chuàng)新，精心設(shè)計(jì)了國(guó)內(nèi)首支銀行系私募股權(quán)投資理財(cái)產(chǎn)品——“建行財(cái)富三號(hào)” 三期股權(quán)投資類人民幣信托理財(cái)產(chǎn)品，該產(chǎn)品分為優(yōu)先收益類產(chǎn)品與次級(jí)收益類產(chǎn)品兩檔，可同時(shí)滿足不同風(fēng)險(xiǎn)偏好投資者的理財(cái)需求，投資期限5年，屬非保本浮動(dòng)收益型理財(cái)產(chǎn)品。該產(chǎn)品以中國(guó)建設(shè)銀行忠實(shí)的高端客戶為發(fā)行對(duì)象，在短期內(nèi)發(fā)行成功，順利募集到了8億元資金。募集的全部資金將交予華寶信托有限責(zé)任公司設(shè)立“建銀一號(hào)股權(quán)投資基金資金信托”（以下簡(jiǎn)稱“建銀一號(hào)”）對(duì)中國(guó)境內(nèi)優(yōu)質(zhì)企業(yè)的股權(quán)、公眾公司的定向增發(fā)項(xiàng)目等進(jìn)行投資操作，并最終通過企業(yè)分紅、股權(quán)轉(zhuǎn)讓或拍賣、上市后變現(xiàn)等方式實(shí)現(xiàn)投資收益，閑置資金可投資于銀行存款、貨幣市場(chǎng)基金、新股申購(gòu)和債券回購(gòu)，以及可轉(zhuǎn)債和上市公司再融資項(xiàng)目中的高流動(dòng)性、低風(fēng)險(xiǎn)金融產(chǎn)品等?！敖ㄣy一號(hào)”所獲得的全部收益在扣除應(yīng)承擔(dān)的全部費(fèi)用（業(yè)績(jī)報(bào)酬除外）后，將按照優(yōu)先收益類產(chǎn)品本金→次級(jí)收益類產(chǎn)品本金→優(yōu)先收益類產(chǎn)品收益→次級(jí)收益類產(chǎn)品收益的順序進(jìn)行分配。

第三是建銀國(guó)際順利完成了6億元的私募股權(quán)投資。經(jīng)過與客戶的艱苦談判，最終達(dá)成了以每股5元、共計(jì)1.2億股、投資6億元的股權(quán)投資協(xié)議。具體安排是：募集到的資金通過建

銀國(guó)際投資咨詢有限公司投資入股建新集團(tuán)擬注入朝華科技的礦產(chǎn)資產(chǎn)，隨著該礦產(chǎn)資產(chǎn)通過定向增發(fā)進(jìn)入上市公司，該投資將轉(zhuǎn)換為1.2億股上市公司股份，在鎖定期結(jié)束后通過二級(jí)市場(chǎng)擇機(jī)退出，收回投資及收益并向理財(cái)產(chǎn)品投資者兌付。根據(jù)協(xié)議，在該公司礦產(chǎn)資產(chǎn)注入上市公司、建銀國(guó)際投資轉(zhuǎn)為上市公司相應(yīng)股份之前，6億元資金全部封閉在建行監(jiān)管帳戶內(nèi)，并由建銀國(guó)際監(jiān)管，若定向增發(fā)不成功或其他影響資金安全的情況，建銀國(guó)際可單方面收回6億元本金及約定利息；在成功注入上市公司后，建新集團(tuán)對(duì)建銀國(guó)際做出連續(xù)4年每股收益保證，其中在建銀國(guó)際退出的關(guān)鍵年份每股收益不低于0.9元，并以大股東所持上市公司8000萬股做質(zhì)押。

第四是建銀國(guó)際以認(rèn)股期權(quán)方式優(yōu)先選擇是否向南宇公司投資。新加坡南宇礦業(yè)開發(fā)投資有限公司是建新集團(tuán)大股東設(shè)立在新加坡的紅籌企業(yè)，擬在境外上市，由于涉及到解除境內(nèi)上市資產(chǎn)的擔(dān)保問題，該公司在上市前需要過橋融資及引入戰(zhàn)略投資者。為此，項(xiàng)目小組借鑒可轉(zhuǎn)債的原理，通過“內(nèi)保外貸”，甘肅分行向新加坡分行開出保函、新加坡分行發(fā)放6000萬美元貸款，同時(shí)，該公司向建銀國(guó)際發(fā)行3000萬美元的認(rèn)股期權(quán)，根據(jù)該期權(quán)，建銀國(guó)際有權(quán)在該公司上市前，以國(guó)際中介機(jī)構(gòu)出具的審計(jì)、評(píng)估結(jié)果為基礎(chǔ)，按照3倍多的市盈率選擇進(jìn)行股權(quán)投資，也可以根據(jù)當(dāng)時(shí)的企業(yè)狀況和市場(chǎng)情況選擇放棄投資，若建銀國(guó)際選擇按約定條件投資，南宇集團(tuán)則必須執(zhí)行與建銀國(guó)際的約定。在該公司上市后，建銀國(guó)際可在二級(jí)市場(chǎng)上擇機(jī)出售股票實(shí)現(xiàn)投資收益。同時(shí)，建銀國(guó)際不僅擔(dān)任其境外私募股權(quán)和境外上市的財(cái)務(wù)顧問，還將擔(dān)任其香港上市的保薦承銷商，新加坡分行也將承擔(dān)其在新加坡上市的保薦承銷角色。

第五是甘肅分行在“內(nèi)保外貸”業(yè)務(wù)中充分實(shí)現(xiàn)自身收益?！皟?nèi)保外貸”期初的思路本是：由南宇公司在華企業(yè)——寶徽公司在香港設(shè)立境外分公司，由隴南分行安排寶徽公司相當(dāng)于6000萬美元的授信額度，由甘肅分行國(guó)際業(yè)務(wù)部向香港分行出具6000萬美元貸款保函，由香港分行向?qū)毣展鞠愀鄯止景l(fā)放貸款，保函期限一年，到期后展期一年，期間建銀國(guó)際投資南宇公司6000萬美元，以償還香港分行貸款，進(jìn)而解除甘肅分行保函。建銀國(guó)際投資條件是：南宇公司2009年實(shí)現(xiàn)上市，利潤(rùn)達(dá)到5億元人民幣，6000萬美元投資占南宇公司20%股份，“內(nèi)保外貸”價(jià)格由其定價(jià)，年息不低于12%，各環(huán)節(jié)的分成為：甘肅分行0.8%的保函手續(xù)費(fèi)，2.5%的LIBOR利率，香港分行2.5%的貸款利息，剩余部分歸建銀國(guó)際（投資前每年收入約合人民幣5000萬元），最多可給隴南分行每年分成180萬元人民幣。這一思路的談判極其艱苦，筆者也深感有失公允。在此情況下，筆者提出另辟蹊徑，因?yàn)榧热弧皟?nèi)保外貸”的風(fēng)險(xiǎn)由甘肅分行兜底，那么貸款期間甘肅分行就應(yīng)該是最大受益者。為此，筆者建議保函直接開給新加坡分行，由新加坡分行向南宇公司貸款，“內(nèi)保外貸”價(jià)格由隴南分行定價(jià)，年息定位9%，各環(huán)節(jié)的分成為：省分行國(guó)際部1%的保函手續(xù)費(fèi)收入，2.5%的LIBOR利率，香港分行2.5%的貸款利息，剩余3%（每年約合人民幣1260萬元）作為財(cái)務(wù)顧問費(fèi)歸隴南分行。并約定南宇公司兩年內(nèi)完成上市，引進(jìn)戰(zhàn)略投資者，投資不少于6000萬美金，其中的3000萬美金以認(rèn)股期權(quán)形式由建銀國(guó)際優(yōu)先選擇是否投資，引進(jìn)的投資用于償還新加坡貸款，進(jìn)而解除保函。最終在康義行長(zhǎng)的大力協(xié)調(diào)下，完全按照這一思路完成了“內(nèi)保外貸”，1260萬元財(cái)務(wù)顧問收入也已于5月下旬進(jìn)賬。

以上說明，此項(xiàng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新特點(diǎn)明顯，突出表現(xiàn)在：（1）創(chuàng)新思路，組合運(yùn)用多項(xiàng)投行及銀行產(chǎn)品，開創(chuàng)國(guó)內(nèi)同業(yè)投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的先河。在項(xiàng)目中，創(chuàng)新特點(diǎn)突出，主要體現(xiàn)在：是我行組合運(yùn)用投行及銀行產(chǎn)品最多的案例之一，涉及產(chǎn)品達(dá)十余個(gè)；是國(guó)內(nèi)銀行第一個(gè)自主開發(fā)完成的PE類理財(cái)產(chǎn)品，也是國(guó)內(nèi)第一個(gè)PE理財(cái)產(chǎn)品投向重組S*ST類上市公司股份的項(xiàng)

目；是市場(chǎng)上第一只基于“內(nèi)保外貸”的認(rèn)股期權(quán)產(chǎn)品。（2）以客戶為中心，一攬子服務(wù)，實(shí)現(xiàn)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)與新型投行業(yè)務(wù)的有機(jī)結(jié)合。該項(xiàng)目涵蓋了從貸款、存款等傳統(tǒng)資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，到財(cái)務(wù)顧問、資金監(jiān)管、銀行保函、理財(cái)產(chǎn)品等中間業(yè)務(wù)，以及股權(quán)投資、認(rèn)股期權(quán)、保薦承銷等資本市場(chǎng)業(yè)務(wù)，對(duì)客戶進(jìn)行整體營(yíng)銷、一攬子服務(wù)。（3）風(fēng)險(xiǎn)可控，收益顯著。在風(fēng)險(xiǎn)控制方面，對(duì)企業(yè)進(jìn)行集團(tuán)授信，控制風(fēng)險(xiǎn)總量；在股權(quán)投資上，在成功上市前采取資金封閉與監(jiān)管，預(yù)留可控的退回通道，在上市成功后，約定收益承諾，大股東股權(quán)質(zhì)押；在境外私募投資方面，設(shè)計(jì)無風(fēng)險(xiǎn)的選擇權(quán)模式，既規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，又鎖定潛在的成長(zhǎng)收益。在收益方面，除了存款、貸款、結(jié)算等方面的收益外，初步估算，該項(xiàng)目可為建行系統(tǒng)帶來超過1.5億元的中間業(yè)務(wù)收入，為建銀國(guó)際的股權(quán)投資帶來每年100%的投資收益，為理財(cái)產(chǎn)品投資客戶帶來每年50%-80%投資回報(bào)。

四、聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷是保證

該項(xiàng)目的運(yùn)做成功，營(yíng)銷層面的工作至關(guān)重要。

首先在組織形式上，形成了網(wǎng)狀聯(lián)動(dòng)營(yíng)銷團(tuán)隊(duì)。根據(jù)建新集團(tuán)的復(fù)合型需求，由總行牽頭組織，甘肅分行協(xié)同配合，建銀國(guó)際咨詢公司、金融公司、資產(chǎn)管理公司、新加坡分行聯(lián)合行動(dòng)，形成了境內(nèi)外、總分行、商業(yè)銀行與投行機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng)的網(wǎng)狀聯(lián)動(dòng)團(tuán)隊(duì)，在短時(shí)間內(nèi)從各個(gè)角度滿足了客戶需求，實(shí)現(xiàn)了多方共贏。

其次在營(yíng)銷策略上，主打 “建”字號(hào)牌。中國(guó)建設(shè)銀行是全球知名企業(yè)，亞洲最賺錢的銀行，建銀國(guó)際又是香港最出色的投資銀行，建行甘肅分行、建行隴南分行又始終堅(jiān)持“融資、融情、融智”的營(yíng)銷理念；建新集團(tuán)是甘肅省最大的民營(yíng)企業(yè)，建新礦業(yè)借殼上市必將大有作為。在營(yíng)銷中，團(tuán)隊(duì)始終強(qiáng)調(diào)雙方的“建“字情節(jié)，以此拉近雙方距離，建立互信機(jī)制。

再次在關(guān)鍵環(huán)節(jié)上，由高層出馬一錘定音。在該項(xiàng)目運(yùn)作中，總行領(lǐng)導(dǎo)高度重視，參加了該項(xiàng)目的簽字儀式。投行部、甘肅分行、建銀國(guó)際、經(jīng)辦行的主要負(fù)責(zé)人都親自參加項(xiàng)目小組，在一系列關(guān)鍵問題上親自參加與客戶的談判，讓客戶充分感受到建行對(duì)客戶的重視和合作誠(chéng)意，特別是在關(guān)鍵問題的談判上，往往是高層出馬一錘定音。筆者記得，就在6億元股權(quán)投資的價(jià)格問題和朝華科技恢復(fù)上市前投資資金監(jiān)管以及上市后3年每股收益保障問題上，建銀國(guó)際的要價(jià)為每股5元，建新集團(tuán)的出價(jià)則為每股5.5元，圍繞價(jià)格問題，雙方的面對(duì)面談判達(dá)7、8次之多，筆者親自參與的也有不下6次，其中有4次都是幾近談崩。出現(xiàn)這種情況，每次都是筆者趕赴北京調(diào)停斡旋，最終在資金監(jiān)管和收益保障問題上都達(dá)成了一致，但在價(jià)格問題上，建銀國(guó)際的出價(jià)為每股5元，建新集團(tuán)的要價(jià)則為每股5.5元，雙方在這一核心問題上互不相讓，直到4月中旬都未能達(dá)成妥協(xié)。但就在這一關(guān)鍵時(shí)刻，甘肅分行康義行長(zhǎng)飛赴北京夜訪建新集團(tuán)董事長(zhǎng)劉建民，誠(chéng)懇地闡述了合作對(duì)雙雙的重要性，展望了雙雙合作的愿景，表達(dá)了支持建新集團(tuán)打造百年老店的誠(chéng)意，強(qiáng)調(diào)了雙雙的合作必將達(dá)到“融資、融情、融智”的境界。劉建民董事長(zhǎng)被康義行長(zhǎng)的夜訪和誠(chéng)意感動(dòng)，痛快地表示愿意接受建銀國(guó)際每股5元的出價(jià)。5.5元降至5元，1.2億股就要降去6000萬，真是高層出馬一錘定音！“融資、融情、融智”真是一字千金！

最后在具體工作中，處處體現(xiàn)建行人高效務(wù)實(shí)的作風(fēng)。該項(xiàng)目的運(yùn)作過程，是一個(gè)思路創(chuàng)新、細(xì)節(jié)嚴(yán)謹(jǐn)、服務(wù)高效、作風(fēng)務(wù)實(shí)的過程。參與項(xiàng)目的所有工作人員都不惜犧牲節(jié)假日忙碌地工作了兩個(gè)多月，無論是設(shè)計(jì)方案，還是計(jì)算收益，無論是起草協(xié)議，還是磋商談判，也無

論是赴內(nèi)蒙安徽盡職調(diào)查，還是奔新疆四川考察企業(yè)，所有人員都是夜以繼日，不辭辛勞，盡職盡責(zé)，扎實(shí)工作。待一切有了結(jié)果，農(nóng)行驚醒了，他們是“起了個(gè)大早，趕了個(gè)晚集”，客戶總結(jié)說：“這項(xiàng)業(yè)務(wù)農(nóng)行介入最早，但臘月二十七建行簽協(xié)議的時(shí)候，農(nóng)行是忙著過年去了；正月初九建行去內(nèi)蒙盡職調(diào)查的時(shí)候，農(nóng)行還在忙著過年，等年過完了，業(yè)務(wù)已被建行拿走了?！甭犃诉@話，筆者又一次覺得，作為建行人真驕傲！

S*ST朝華：北京市天銀律師事務(wù)所關(guān)于公司發(fā)行

股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的法律意見書

第二篇：商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)主要產(chǎn)品分析

傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)

概括的說，傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的投行業(yè)務(wù)就是由商業(yè)銀行的投資銀行部門協(xié)助企業(yè)、公司和個(gè)人客戶籌集資金，并且?guī)椭蛻艚灰鬃C券。

債務(wù)融資---證券承銷

證券承銷是投資銀行最原始的業(yè)務(wù)之一，最早的投資銀行的業(yè)務(wù)收益主要就來自與證券的承銷。在承銷的過程中，投資銀行起了極為關(guān)鍵的媒介作用。商業(yè)銀行能夠承銷的證券范圍很廣：

● 本國(guó)中央政府及地方政府、政府部門所發(fā)行的債券；

● 各種企業(yè)所發(fā)行的債券；

● 外國(guó)政府與外國(guó)公司發(fā)行的證券；

● 國(guó)際金融機(jī)構(gòu)，例如世界銀行、亞洲發(fā)展銀行等發(fā)行的證券。

● 各種基金管理公司發(fā)行的基金

證券的承銷分為公募和私募兩種。商業(yè)銀行承銷證券由四種方式：

● 包銷

● 投標(biāo)方式

● 代理推銷

● 分銷方式

投資銀行承銷收益主要來自差價(jià)或叫毛利差額和傭金。

目前，我國(guó)商業(yè)銀行可以介入的債務(wù)融資業(yè)務(wù)有：企業(yè)債券、短期融資券和可轉(zhuǎn)換債券的承銷和發(fā)行擔(dān)保業(yè)務(wù)，企業(yè)債券和短期融資券的分銷業(yè)務(wù)。

證券交易

商業(yè)銀行參與二級(jí)市場(chǎng)證券交易和純粹的投資銀行不同，他無須自己直接扮演經(jīng)紀(jì)商、交易商的角色，而主要是在“一級(jí)半”市場(chǎng)與“一級(jí)市場(chǎng)”之間游離，為了能夠順利實(shí)現(xiàn)在

一級(jí)市場(chǎng)的發(fā)行，商業(yè)銀行一般會(huì)有很多相對(duì)固定的合作者充當(dāng)分銷商或者戰(zhàn)略合作者；

資產(chǎn)管理

商業(yè)銀行本身擁有大量的資產(chǎn)，并接受客戶委托管理著大量的資產(chǎn)，只有通過選擇、買入和管理證券組合，商業(yè)銀行才能獲得資產(chǎn)管理的收益。另外，隨著資本市場(chǎng)各種衍生金融工具的不斷創(chuàng)新，商業(yè)銀行還應(yīng)該不斷在二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)套利、無風(fēng)險(xiǎn)套利等業(yè)務(wù)活動(dòng)。

兼并收購(gòu)

企業(yè)兼并與收購(gòu)已經(jīng)成為現(xiàn)代投資銀行業(yè)務(wù)中最重要的組成部分。我國(guó)商業(yè)銀行作為投資銀行受聘企業(yè)兼并與重組顧問，可以最大促使產(chǎn)業(yè)資本和金融資本的緊密結(jié)合，進(jìn)而可以避免因?yàn)橘Y本和貨幣市場(chǎng)信息的不完全交換和對(duì)稱，導(dǎo)致的銀行信貸資金的損失。

進(jìn)入21世紀(jì)后的中國(guó)股票市場(chǎng)出現(xiàn)了前所未有的信任危機(jī)，以銀廣廈、東方電子、新疆德窿等事件為標(biāo)志，市場(chǎng)披露了一系列“造假”和“掏空”的公司，其中不乏有所謂的高成長(zhǎng)績(jī)優(yōu)股，中小股東和債權(quán)人損失慘重，銀行信貸資金損失慘重。同時(shí)各類中小企業(yè)借改制、破產(chǎn)之際，脫逃銀行債務(wù)，使債權(quán)人主要是銀行的債權(quán)落空，據(jù)中國(guó)人民銀行的一份報(bào)告，截止2000年底，在完成所有制轉(zhuǎn)變的62656家企業(yè)中，有51.2％拖欠銀行貸款。根據(jù)中國(guó)人民銀行在2002年9月公布的統(tǒng)計(jì)，四大國(guó)有商業(yè)銀行的不良貸款的比例是23.35％（以上資料來自《中國(guó)金融統(tǒng)計(jì)年鑒》）。各大商業(yè)銀行是公司的主要債權(quán)人，要改變以上這些現(xiàn)象，加強(qiáng)商業(yè)銀行在公司重組改制中的作用尤為重要。

中國(guó)商業(yè)銀行的投資銀行業(yè)務(wù)是與國(guó)有企業(yè)存量資產(chǎn)調(diào)整、改革的歷史使命結(jié)合在一起的，因此角色定位是服務(wù)于國(guó)企改革。國(guó)有企業(yè)改革是中國(guó)資本市場(chǎng)和投資銀行發(fā)展的主要?jiǎng)恿?。目前，中?guó)國(guó)有企業(yè)改革面臨的迫切問題是：企業(yè)過度負(fù)債；冗員和退休職工的安置；產(chǎn)權(quán)的不明晰；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不合理，重復(fù)建設(shè)太多，沒有能與國(guó)外跨國(guó)公司競(jìng)爭(zhēng)的超大集團(tuán)等。這需要通過資本市場(chǎng)，把儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為股權(quán)注入，增加企業(yè)資本金；同時(shí)，促使企業(yè)轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)機(jī)制，提高經(jīng)濟(jì)效益，盤活企業(yè)現(xiàn)有的存量資產(chǎn)，這些都有賴于發(fā)揮資本市場(chǎng)優(yōu)化資源配置，促進(jìn)企業(yè)產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)換和重組的功能。對(duì)國(guó)有企業(yè)進(jìn)行必要的重組，包括產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，企業(yè)組織結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的重組，可望在一定程度上解決目前國(guó)有企業(yè)的問題。

在企業(yè)的購(gòu)并與重組過程中，沒有投資銀行是很難進(jìn)行的。產(chǎn)權(quán)交易是一項(xiàng)極為復(fù)雜的交易過程，它涉及到很多經(jīng)濟(jì)、法律、政策問題，也必須依靠投資銀行的專業(yè)化工作去完成。但是，在國(guó)內(nèi)已發(fā)生的國(guó)內(nèi)并購(gòu)案中，投資銀行所起的作用并不大，由于原來券商對(duì)于企業(yè)的發(fā)展策略和評(píng)估缺少相關(guān)的經(jīng)驗(yàn)，企業(yè)關(guān)心的并購(gòu)雙方的戰(zhàn)略相關(guān)性和整合力以及并購(gòu)后能否產(chǎn)生高于收購(gòu)成本的新增利潤(rùn)和償還債款的現(xiàn)金收入，以及兼并過程可能需要的過橋貸款融資等，都是以往以證券公司為主的投資銀行無法提供咨詢和服務(wù)的。

中國(guó)國(guó)有企業(yè)幾十萬家，真正上市的只有一千多家。國(guó)有企業(yè)改革的深化使幾十萬未上市企

業(yè)間的兼并與重組也越來越多，面對(duì)巨大的市場(chǎng)空間，商業(yè)銀行必須改變?cè)瓉碜C券公司的策略，將國(guó)有企業(yè)的資本運(yùn)營(yíng)作為工作重點(diǎn)，將服務(wù)幾十萬國(guó)有企業(yè)為經(jīng)營(yíng)宗旨，加強(qiáng)在兼并重組方面的業(yè)務(wù)能力，組成強(qiáng)大的企業(yè)兼并重組業(yè)務(wù)專家隊(duì)伍，從更深的層次服務(wù)與國(guó)企改革。

國(guó)有資產(chǎn)管理體制改革給商業(yè)銀行投行業(yè)務(wù)帶來的新機(jī)會(huì)。十六大提出建立中央政府和地方政府分別代表國(guó)家履行國(guó)有資產(chǎn)出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益，權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國(guó)有資產(chǎn)管理體制。這就為地方政府轉(zhuǎn)讓一批上市公司的國(guó)家股股權(quán)創(chuàng)造了條件，股權(quán)轉(zhuǎn)讓審批的速度也會(huì)加快。2005年下半年開始的非流通股股權(quán)分置改革，使得國(guó)家股、法人股轉(zhuǎn)讓或者流通交易成為現(xiàn)實(shí)，出于專業(yè)、公平和監(jiān)管的考慮，受讓方和轉(zhuǎn)讓方都會(huì)考慮請(qǐng)專業(yè)并購(gòu)、重組和財(cái)務(wù)顧問，這將給商業(yè)銀行投資銀行業(yè)帶來并購(gòu)重組業(yè)務(wù)的機(jī)會(huì)。

《上市公司收購(gòu)管理辦法》和《關(guān)于向外商轉(zhuǎn)讓上市公司國(guó)有股和法人股有關(guān)問題的通知》已經(jīng)出臺(tái)。國(guó)家發(fā)改委、財(cái)政部、國(guó)家工商總局、國(guó)家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《利用外資改組國(guó)有企業(yè)暫行規(guī)定》，意味著非上市公司國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓將進(jìn)入新階段，國(guó)有產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)讓也是為了調(diào)整和優(yōu)化國(guó)有經(jīng)濟(jì)布局，這同樣為商業(yè)銀行投行提供了業(yè)務(wù)創(chuàng)新機(jī)會(huì)——擔(dān)任政府財(cái)務(wù)顧問。

市場(chǎng)國(guó)際化給投資銀行帶來的機(jī)會(huì)。投資銀行向國(guó)際化發(fā)展，已經(jīng)是一個(gè)現(xiàn)實(shí)而緊迫的問題。我國(guó)商業(yè)銀行必須要抓住時(shí)機(jī)，以多種方式參與企業(yè)的并購(gòu)活動(dòng)，如：幫助獵手公司尋找兼并與收購(gòu)的對(duì)象，向獵手公司和獵物公司提供有關(guān)買賣價(jià)格或非價(jià)格條款的咨詢，幫助獵手公司制定并購(gòu)計(jì)劃或幫助獵物公司針對(duì)惡意的收購(gòu)制定反收購(gòu)計(jì)劃。協(xié)助企業(yè)制定收購(gòu)或反收購(gòu)策略，幫助安排資金融通和過橋貸款等。此外，還可協(xié)助企業(yè)改制，設(shè)計(jì)重組方案，盤活企業(yè)不良資產(chǎn)，協(xié)助企業(yè)收購(gòu)或出售資產(chǎn)和企業(yè)股權(quán)。協(xié)助企業(yè)在主板、創(chuàng)業(yè)版和海外上市，制定企業(yè)上市計(jì)劃。

根據(jù)商業(yè)銀行稟賦資源創(chuàng)新并延伸投資銀行業(yè)務(wù)

隨著投資銀行市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的逐漸加大，商業(yè)銀行僅靠傳統(tǒng)投資銀行業(yè)務(wù)已經(jīng)很難與純粹的投資銀行進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，因此必須充分發(fā)揮商業(yè)銀行所稟賦的金融資源整合能力，不斷開拓創(chuàng)新投資銀行業(yè)務(wù)。

財(cái)務(wù)顧問

商業(yè)銀行充當(dāng)企業(yè)財(cái)務(wù)顧問就是商業(yè)銀行作為客戶的金融顧問或經(jīng)營(yíng)管理顧問，為企業(yè)提供咨詢、策劃或運(yùn)作。一般可分為以下幾類:

● 根據(jù)公司、個(gè)人或政府等客戶的要求，對(duì)某個(gè)行業(yè)、某種產(chǎn)品、某種證券或某個(gè)市場(chǎng)進(jìn)行深入的分析與研究，提出較為全面的、長(zhǎng)期的決策參考資料；

● 當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等因素發(fā)生突變，使某些公司、企業(yè)遇到困難時(shí)，商業(yè)銀行要主動(dòng)地或被邀請(qǐng)向有關(guān)公司、企業(yè)出謀劃策，提出應(yīng)變措施，諸如重新制定發(fā)展戰(zhàn)略、重建財(cái)務(wù)制度、出售轉(zhuǎn)讓子公司等，化解這些公司、企業(yè)在突變事件中帶來的壓力與困難；

● 在公司兼并和收購(gòu)的過程中，商業(yè)銀行作為代理，幫助咨詢，策劃直到參與實(shí)際運(yùn)作；

● 發(fā)揮商業(yè)銀行頭寸管理能力，為企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)提供現(xiàn)金和流動(dòng)性管理。隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、財(cái)務(wù)管理技術(shù)和信息技術(shù)發(fā)展，未來企業(yè)將更加重視資金的安全、流動(dòng)性和增殖性。為此商業(yè)銀行投資銀行業(yè)務(wù)要根據(jù)企業(yè)國(guó)際化、扁平化要求，設(shè)計(jì)個(gè)性化的產(chǎn)品、模式，使得一個(gè)集團(tuán)公司內(nèi)部不同區(qū)域分支機(jī)構(gòu)之間調(diào)劑現(xiàn)金余缺，盡量減少因?yàn)轭^寸原因引起的融資，降低集團(tuán)公司的成本；同時(shí)幫助企業(yè)最大限度地將閑余資金合理的進(jìn)行短期投資，提高資金效益。我國(guó)商業(yè)銀行整合自身業(yè)務(wù)手段能夠被投資銀行業(yè)務(wù)所融合的流動(dòng)性管理技術(shù)有：支票箱服務(wù)、可控付款服務(wù)、自動(dòng)清算服務(wù)、對(duì)賬服務(wù)、現(xiàn)金集中、多邊扎差等等；

● 開發(fā)高附加值的財(cái)務(wù)管理服務(wù)：

● 確定和量化風(fēng)險(xiǎn)敞口，建立避險(xiǎn)戰(zhàn)略，為企業(yè)提供消除或者規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的工具、手段；

● 為企業(yè)的地區(qū)財(cái)務(wù)中心、共有財(cái)務(wù)中心、內(nèi)部銀行等集中化財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)提供設(shè)計(jì)、咨詢和管理等服務(wù)；

● 財(cái)務(wù)信息的咨詢，如交易、支付帳戶的實(shí)時(shí)余額報(bào)告等。

項(xiàng)目融資

項(xiàng)目融資是以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)權(quán)益作借款保證責(zé)任的一種融資方式。從理論上講，項(xiàng)目融資的貸款方主要看融資項(xiàng)目有無償債能力，評(píng)估和保證的范圍以項(xiàng)目為限。因此，一旦貸款發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，貸款方只能以項(xiàng)目的財(cái)產(chǎn)或收益作為追索的對(duì)象，不涉及其他財(cái)產(chǎn)和收益即要求項(xiàng)目公司、項(xiàng)目公司的股東或第三方（包括供應(yīng)商、項(xiàng)目產(chǎn)品的購(gòu)買者、政府機(jī)構(gòu)等）做出某種保證或承諾，但這種保證和承諾僅僅停留在投資者將不會(huì)放棄投資項(xiàng)目，承諾某種支持或保證項(xiàng)目的收益的層次上。貸款方并不要求借款人提供金融機(jī)構(gòu)提供的還款保證，更無須出具政府擔(dān)保。借款方將項(xiàng)目資產(chǎn)和收益均抵押給貸款方。因此項(xiàng)目融資是對(duì)一個(gè)特定的經(jīng)濟(jì)單位或項(xiàng)目策劃安排的一攬子融資的技術(shù)手段。

項(xiàng)目融資發(fā)展趨勢(shì)

多為由幾個(gè)投資者共同參與，其原因是：

● 大型項(xiàng)目的開發(fā)有可能超出了一個(gè)公司的財(cái)務(wù)、管理或者承受能力，使用合資結(jié)構(gòu)，項(xiàng)

目的風(fēng)險(xiǎn)可以由所有的項(xiàng)目參加者共同承擔(dān)。

● 不同背景投資者之間的結(jié)合有可能為項(xiàng)目帶來巨大的相補(bǔ)性效益。

● 投資者不同優(yōu)勢(shì)結(jié)合，有可能在安排項(xiàng)目融資時(shí)獲得較為有利的貸款條件。

項(xiàng)目融資的主要形式

公司型合資結(jié)構(gòu)、有限合伙制結(jié)構(gòu)、非公司型合資結(jié)構(gòu)、信托基金結(jié)構(gòu)。

幾種典型的項(xiàng)目融資模式

● 投資者直接安排融資的模式；

● 投資者通過項(xiàng)目公司安排融資的模式；

● 以“設(shè)施使用協(xié)議”為基礎(chǔ)的融資模式；

● 以“杠桿租賃”為基礎(chǔ)的融資模式；

● 以“生產(chǎn)支付”為基礎(chǔ)的融資模式；

● 以“黃金貸款”為基礎(chǔ)的融資模式；

●

BOT 項(xiàng)目融資模式。

由于項(xiàng)目融資無金融機(jī)構(gòu)擔(dān)保，也無政府擔(dān)保，全靠項(xiàng)目投資者的信用和項(xiàng)目本身的前景，這樣，僅從市場(chǎng)角度看起來不錯(cuò)的項(xiàng)目還遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，還必須樹立良好的信用形象，投資銀行的介入將有利于增加項(xiàng)目的可靠性，有利于爭(zhēng)取到信用級(jí)別較高的投資者參加。運(yùn)用項(xiàng)目融資的方式要訂立一套嚴(yán)謹(jǐn)?shù)暮贤瑏磙D(zhuǎn)移和分散風(fēng)險(xiǎn)，投資銀行有各種專業(yè)人才，通曉項(xiàng)目所在地的法律、法規(guī)和各種慣例，能夠盡力維護(hù)合同雙方的利益，使合同得以順利執(zhí)行。投資銀行還可以運(yùn)用自己的各種渠道，為項(xiàng)目尋找合適的貸款人，也能為貸款方找到好項(xiàng)目。商業(yè)銀行可以與項(xiàng)目有關(guān)的政府機(jī)關(guān)、金融機(jī)構(gòu)、投資者與項(xiàng)目發(fā)起人等密切聯(lián)系，協(xié)調(diào)律師、會(huì)計(jì)師、工程師等一起進(jìn)行項(xiàng)目可行性研究，協(xié)助項(xiàng)目發(fā)起人完成項(xiàng)目的研究、組織和評(píng)估，設(shè)計(jì)項(xiàng)目結(jié)構(gòu)和融資方案，協(xié)助項(xiàng)目有關(guān)方進(jìn)行項(xiàng)目協(xié)議和融資協(xié)議的談判，起草有關(guān)法律文件等等。最后通過發(fā)行債券、基金、股票或拆借、拍賣、抵押貸款等形式組織項(xiàng)目投資所需的資金融通。

投資咨詢和投資中介服務(wù)

商業(yè)銀行可以發(fā)揮代客理財(cái)業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，為客戶代理財(cái)務(wù)管理，解答外債、稅收、外匯管理、外資利用、財(cái)務(wù)制度方面的政策法規(guī)，提供各種金融及經(jīng)濟(jì)信息咨詢。同時(shí)，還可從事境內(nèi)外資金和項(xiàng)目的中介業(yè)務(wù)，協(xié)助企業(yè)確定投資方向，尋找投資目標(biāo)和合作方。

基金管理

銀行的規(guī)模擴(kuò)張和范圍擴(kuò)張為商業(yè)銀行從事基金管理業(yè)提供了背景，而全球經(jīng)濟(jì)一體化和國(guó)際金融市場(chǎng)的融合以及國(guó)際銀行全能化促使其得到長(zhǎng)足的發(fā)展。投資基金自1886年在英國(guó)誕生以來，經(jīng)歷了130年的發(fā)展歷史，目前全世界各類基金資產(chǎn)總值已達(dá)20多萬億美元，成為與銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)并列的三大金融支柱產(chǎn)業(yè)之一，而西方發(fā)達(dá)國(guó)家各類資產(chǎn)證券中由商業(yè)銀行發(fā)起的已占到40－50％。1994年初，美國(guó)投資基金的余額就已經(jīng)超過銀行的存款余額，達(dá)2萬億美元，到2001年底，更是達(dá)到了7萬億美元，大大超過了商業(yè)銀行的資產(chǎn)規(guī)模，一些大投資銀行的銷售及贖回傭金收入占據(jù)了經(jīng)紀(jì)傭金的40％左右。投資基金是一種由眾多不確定的投資者將不同的出資份額匯集起來，交由專業(yè)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行操作，所得收益由投資者按出資比例分享的投資工具。投資基金實(shí)行的是一種集合投資制度，集資的主要方式是向投資者發(fā)行股票或受益券，從而將分散的小額資金匯集為一較大的基金，然后加以投資運(yùn)作。投資基金是一種復(fù)雜的投資制度。它強(qiáng)調(diào)分權(quán)，制衡。由于認(rèn)購(gòu)和贖回機(jī)制不同，投資基金分為封閉式與開放式兩大類。投資基金是發(fā)達(dá)國(guó)家投資者常用的投資方式，投資銀行作為發(fā)起人或基金經(jīng)理人活躍在此領(lǐng)域。

西方銀行業(yè)曾經(jīng)面臨和中國(guó)銀行業(yè)今天同樣的問題。美國(guó)的道富銀行，過去是一間傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，但隨著基金托管業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，該行現(xiàn)在幾乎不做傳統(tǒng)業(yè)務(wù)，只做基金托管業(yè)務(wù)，目前托管資產(chǎn)達(dá)到6萬億美元。如果按照我國(guó)目前規(guī)定的0.25％的托管費(fèi)率計(jì)算，6萬億規(guī)模的基金托管每年將為銀行業(yè)貢獻(xiàn)150億美元的收入，而且這個(gè)數(shù)字將隨著基金規(guī)模的不斷加大而增長(zhǎng)。有誰能夠眼看著150億美元的巨大市場(chǎng)不動(dòng)心呢？盡早進(jìn)入基金托管市場(chǎng)，搶占市場(chǎng)份額，這才是所有商業(yè)銀行的明智之舉。

我國(guó)商業(yè)銀行不僅僅可以充分利用一般證券公司、基金管理公司、資產(chǎn)管理公司等投資銀行無法比擬的網(wǎng)點(diǎn)優(yōu)勢(shì)和客戶資源，來拓寬基金管理、分銷的渠道并增加非存貸利息收入，如投資收益、資本利得、托管收益、銷售收益等。而且由于商業(yè)銀行具有較高的國(guó)家信譽(yù)優(yōu)勢(shì)，其金融產(chǎn)品很容易得到廣大投資者的認(rèn)同，因此2005年開始商業(yè)銀行經(jīng)批準(zhǔn)發(fā)起成立“基金管理公司”。商業(yè)銀行對(duì)客戶的信用和發(fā)展情況具有更加全面、深入的了解。同時(shí)，隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)綜合實(shí)力的提高，社會(huì)大眾的個(gè)人財(cái)富在快速積累，目前，我國(guó)居民的儲(chǔ)蓄率為40％，為全世界最高，由于每個(gè)人的年齡、性格、收入、消費(fèi)習(xí)慣、風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力各不相同，許多人已不再滿足儲(chǔ)蓄存款所得的利息收入，要求有更多的投資渠道和金融產(chǎn)品使其獲得自身資產(chǎn)的最大化。設(shè)立基金管理公司將是我國(guó)商業(yè)銀行發(fā)展投資銀行業(yè)務(wù)的必然選擇。

資產(chǎn)證券化

1970年由美國(guó)政府國(guó)民抵押協(xié)會(huì)擔(dān)保發(fā)行的第一批公開交易的住宅抵押貸款債券可視為資產(chǎn)證券化的先驅(qū)。進(jìn)入90年代以后，資產(chǎn)證券化開始從美國(guó)向世界擴(kuò)張，從國(guó)內(nèi)資金市場(chǎng)向國(guó)際資金市場(chǎng)延伸，由在岸市場(chǎng)向離岸市場(chǎng)擴(kuò)展。所謂證券化是指將缺乏流動(dòng)性但能夠產(chǎn)生可預(yù)見的穩(wěn)定現(xiàn)金流的資產(chǎn)，通過一定的結(jié)構(gòu)安排，對(duì)資產(chǎn)中風(fēng)險(xiǎn)與收益要素進(jìn)行分離與重組，進(jìn)而轉(zhuǎn)換成為在金融市場(chǎng)上可以出售和流通的證券的過程。

資產(chǎn)證券化是一種與企業(yè)發(fā)行股票、債券籌資步同的新型融資方式。傳統(tǒng)的證券融資方式是企業(yè)以自身產(chǎn)權(quán)為清償基礎(chǔ)，企業(yè)對(duì)債券本息及股票權(quán)益的償付以公司全部法定財(cái)產(chǎn)為界。資產(chǎn)證券化雖然也采取證券的形式，但證券的發(fā)行依據(jù)不是公司全部法定財(cái)產(chǎn)而是公司資產(chǎn)負(fù)債表中的某一部分資產(chǎn)，證券權(quán)益的償還不是以公司財(cái)產(chǎn)為基礎(chǔ)，而是僅以被證券化的資產(chǎn)為限。資產(chǎn)證券的購(gòu)買者與持有人在證券到期時(shí)可獲得本金和利息的償付，證券償付資金來源于擔(dān)保資產(chǎn)所創(chuàng)造的現(xiàn)金流量。如果擔(dān)保資產(chǎn)違約拒付，資產(chǎn)證券的清償也僅限于被證券化資產(chǎn)的數(shù)額，而金融資產(chǎn)的發(fā)起人或購(gòu)買者無超過該資產(chǎn)限額的清償義務(wù)。

資產(chǎn)證券化是指經(jīng)過商業(yè)銀行（金融資產(chǎn)的買方）把企業(yè)（資產(chǎn)證券發(fā)起人）的一定資產(chǎn)作為擔(dān)保而進(jìn)行的證券發(fā)行，是一種與傳統(tǒng)債券籌資不同的新型融資方式。商業(yè)銀行可以將企業(yè)持有的各種流動(dòng)性較差的金融資產(chǎn)或不良資產(chǎn)，如住房抵押貸款、信用卡應(yīng)收款等，分類整理為一批資產(chǎn)組合作價(jià)買入，再以買下的金融資產(chǎn)為擔(dān)保發(fā)行證券，用于收回購(gòu)買資金。資產(chǎn)證券化的證券可以采取商業(yè)票據(jù)、中期債券、信托憑證等債務(wù)性債券形式。目前，商業(yè)銀行可以運(yùn)用不良資產(chǎn)打包處理、資產(chǎn)分包等資產(chǎn)證券化方式處置各行的不良資產(chǎn)。

資產(chǎn)證券化不但可以盤活非流動(dòng)性資產(chǎn)，優(yōu)化資源配置；降低銀行經(jīng)營(yíng)成本，增加牽頭費(fèi)、管理費(fèi)收益；克服存貸款間的流動(dòng)性矛盾，改善貸款組合；分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，防范和化解不良資產(chǎn)；而且，商業(yè)銀行借助資產(chǎn)證券化可以順利進(jìn)入投資銀行領(lǐng)域，實(shí)現(xiàn)貸幣市場(chǎng)與資本市場(chǎng)的對(duì)接，對(duì)商業(yè)銀行擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍、拓寬收入來源具有戰(zhàn)略性的意義。

銀行網(wǎng)上交易

支票賬戶與經(jīng)紀(jì)傭金賬戶無縫鏈潔必將是未來的發(fā)展趨勢(shì)！筆者是一個(gè)職業(yè)證券投資人，經(jīng)常面臨的問題就是“銀證”（銀行與證券公司）通路不暢，有時(shí)候?yàn)榱藦你y行向交易經(jīng)紀(jì)商或者從交易經(jīng)紀(jì)商向銀行劃轉(zhuǎn)資金需要跑很多路、耗費(fèi)很多時(shí)間。我相信“在同一個(gè)地點(diǎn)同時(shí)在同一個(gè)屏幕上看到我的所有金融資產(chǎn)”是為期不遠(yuǎn)的期望！而銀行在線經(jīng)紀(jì)完全可以實(shí)現(xiàn)這個(gè)愿望--通過電子的方式連接我所有的賬戶。

隨著INTERNET的普及和信息時(shí)代的到來，在線支付清算和網(wǎng)上交易給傳統(tǒng)的銀行市場(chǎng)帶來了革命性的沖擊，銀行業(yè)面臨著巨大的變革與挑戰(zhàn)。

以上簡(jiǎn)單介紹了投資銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)和部分的創(chuàng)新業(yè)務(wù)，其實(shí)在現(xiàn)代國(guó)際資本市場(chǎng)當(dāng)中，投資銀行的金融創(chuàng)新活動(dòng)已經(jīng)是日新月異，新的業(yè)務(wù)品種在不斷的涌現(xiàn)，創(chuàng)新業(yè)務(wù)已經(jīng)成為投資銀行業(yè)生存和發(fā)展的生

第三篇：投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考

投行業(yè)務(wù)創(chuàng)新的幾點(diǎn)思考

2012年12月wfb129929

不斷松綁投行業(yè)務(wù)限制，推動(dòng)投行業(yè)務(wù)從“被動(dòng)回避風(fēng)險(xiǎn)”向“主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)”的轉(zhuǎn)變。目前我們的投行業(yè)務(wù)主要以回避風(fēng)險(xiǎn)為主題，不能根據(jù)投資者的需要提供需要的風(fēng)險(xiǎn)-收益組合產(chǎn)品，投資銀行的收入來源也主要是傭金，限制了投行收入來源的全面化增長(zhǎng)。投資銀行的經(jīng)營(yíng)需要跟隨實(shí)體經(jīng)濟(jì)的要求和客戶的需要而變化的，而不是人為地把投資銀行的業(yè)務(wù)限制在傳統(tǒng)的領(lǐng)域。因此，從把投行打造成主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)的的資本中介的角度出發(fā)，需要從以下方面松綁投行業(yè)務(wù)限制，給予投行更大的創(chuàng)新空間：一是給予發(fā)行方案設(shè)置更大的靈活性。允許主承銷商在發(fā)行方案設(shè)計(jì)時(shí)根據(jù)市場(chǎng)環(huán)境和項(xiàng)目特點(diǎn)量體裁衣。二是進(jìn)一步擴(kuò)大投資者范圍。逐步放寬對(duì)推薦類機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者具體家數(shù)的限制，促使各家主承銷商培養(yǎng)與項(xiàng)目匹配的客戶群體。三是逐步給予主承銷商一定的配售權(quán)。

不斷提升綜合競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)投行業(yè)務(wù)從“單兵突進(jìn)”到“全面開花”的轉(zhuǎn)變，現(xiàn)階段的保薦業(yè)務(wù)同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)較為激烈。隨著市場(chǎng)的不斷變化，有兩類業(yè)務(wù)的市場(chǎng)規(guī)模將逐漸擴(kuò)大：首先是債券發(fā)行市場(chǎng)，其次是并購(gòu)重組業(yè)務(wù)。此外，隨著新三板的擴(kuò)容和國(guó)際板開板的臨近，未來這兩項(xiàng)投行創(chuàng)新業(yè)務(wù)將漸進(jìn)地對(duì)投行的競(jìng)爭(zhēng)力產(chǎn)生影響。在重視原有產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，提前關(guān)注并重視并購(gòu)重組業(yè)務(wù)，有助于搶先“卡位”，占領(lǐng)投行新的制高點(diǎn)，改變投行現(xiàn)有的競(jìng)爭(zhēng)格局，實(shí)施專業(yè)化和差異化競(jìng)爭(zhēng)，形成多項(xiàng)業(yè)務(wù)齊頭并進(jìn)的局面，將有效提升投行綜合競(jìng)爭(zhēng)力。

不斷創(chuàng)新承銷業(yè)務(wù)模式，推動(dòng)承銷業(yè)務(wù)從“重保薦輕承銷”向“保薦與承銷并重”的轉(zhuǎn)變。目前我國(guó)發(fā)行市場(chǎng)化改革的目標(biāo)是使發(fā)行人、投行和投資者之間的市場(chǎng)博弈更加均衡。隨著新股發(fā)行逐步從賣方市場(chǎng)轉(zhuǎn)變?yōu)橘I方市場(chǎng)，定價(jià)銷售能力也逐漸成為投行競(jìng)爭(zhēng)力的重要組成部分。未來，投行應(yīng)從“全業(yè)務(wù)鏈”的視角出發(fā)，建立投行業(yè)務(wù)發(fā)展協(xié)作體系，從而進(jìn)一步增強(qiáng)投行定價(jià)和銷售能力。

第四篇：做大做強(qiáng)肉牛產(chǎn)業(yè)的思考

對(duì)做大做強(qiáng)肉牛產(chǎn)業(yè)的思考

摘要：要做大做強(qiáng)張掖百萬肉牛產(chǎn)業(yè)，加快張掖肉牛產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化、品牌化、國(guó)際化進(jìn)程，搞好疫病防治和飼養(yǎng)、調(diào)動(dòng)、屠宰等環(huán)節(jié)的檢疫監(jiān)督是關(guān)鍵。要通過政策扶持，擴(kuò)大招商引資，注重資源的綜合開發(fā)、有效配置和循環(huán)利用，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以農(nóng)畜產(chǎn)品精深加工為主攻方向，大力開發(fā)具有地方特色的牛肉制品高原綠色畜產(chǎn)品，不斷增強(qiáng)其輻射帶動(dòng)能力，提高張掖百萬頭肉牛產(chǎn)業(yè)在流通領(lǐng)域的知名度和競(jìng)爭(zhēng)能力。

關(guān)鍵詞：張掖 發(fā)展 肉牛 產(chǎn)業(yè)

要把張掖百萬肉牛產(chǎn)業(yè)做大做強(qiáng)，加快張掖肉牛產(chǎn)業(yè)現(xiàn)代化、品牌化、國(guó)際化進(jìn)程，形成產(chǎn)業(yè)鏈，形成河西走廊的肉牛集散地，在做好檢疫監(jiān)督和疫病防治的同時(shí)，還必須經(jīng)過長(zhǎng)期的投入、引導(dǎo)和建設(shè)，通過政策扶持，強(qiáng)化項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)大招商引資，注重資源的綜合開發(fā)、有效配置和循環(huán)利用，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以農(nóng)畜產(chǎn)品精深加工為主攻方向，大力開發(fā)具有地方特色的牛肉制品高原綠色畜產(chǎn)品，不斷增強(qiáng)其輻射帶動(dòng)能力，力爭(zhēng)把張掖市建成河西走廊最大的農(nóng)畜產(chǎn)品加工交易集散地。目前存在和需要關(guān)注的問題

在發(fā)展百萬肉牛產(chǎn)業(yè)過程中，現(xiàn)在還存在過多地追求速度和短期效益，急于求成的思想；在飼養(yǎng)、調(diào)運(yùn)和屠宰等環(huán)節(jié)的檢疫監(jiān)督不嚴(yán)，畜產(chǎn)品藥殘檢測(cè)不到位，都對(duì)畜產(chǎn)品質(zhì)量安全造成隱患，也削弱了我市的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力；目前的畜牧龍頭企業(yè)的帶動(dòng)作用不明顯，畜牧業(yè)投入嚴(yán)重不足，也成了發(fā)展肉牛產(chǎn)業(yè)的瓶頸。同時(shí)，隨著養(yǎng)殖場(chǎng)的建設(shè)，環(huán)保問題也日益突出，發(fā)展與治理也成了迫在眉睫的矛盾。對(duì)做大做強(qiáng)肉牛產(chǎn)業(yè)的幾點(diǎn)建議

2.1首先要做好引進(jìn)過程的檢疫檢驗(yàn)。引進(jìn)肉牛種畜必須過經(jīng)省動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督所審批，要調(diào)查了解該地在六個(gè)月內(nèi)否有疫情發(fā)生，查驗(yàn)該種畜的養(yǎng)殖、免疫檔案，經(jīng)當(dāng)?shù)貦z疫機(jī)構(gòu)臨床健康檢查合格及實(shí)驗(yàn)室檢驗(yàn)合格后方可調(diào)運(yùn)。到達(dá)目的地后經(jīng)本地檢疫機(jī)構(gòu)檢查合格，并隔離觀察15天后方可供繁殖使用。做好肉牛引進(jìn)過程的檢疫監(jiān)督，是保證肉牛產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展的基礎(chǔ)，把關(guān)不嚴(yán)，帶來疫情，將給畜牧業(yè)和食品質(zhì)量安全帶來嚴(yán)重后果。

2.2日常消毒和疫病防制不可忽視。按照“人畜分離、獨(dú)立建圈、沼氣配套、科學(xué)管理”的原則，嚴(yán)格畜產(chǎn)品安全制度，所有規(guī)模養(yǎng)殖場(chǎng)（戶）防疫、消毒、獸藥、飼料使用等環(huán)節(jié)都由畜牧獸醫(yī)專業(yè)人員指導(dǎo)，飼養(yǎng)管理規(guī)程由專業(yè)人員把關(guān)，確保飼養(yǎng)環(huán)節(jié)科學(xué)安全。同時(shí)對(duì)場(chǎng)址的選擇與布局要利于防疫，牛場(chǎng)應(yīng)選擇地勢(shì)高燥、平坦、寬闊之處，位置要遠(yuǎn)離交通要道、醫(yī)院、工廠和居民區(qū)。生產(chǎn)、辦公、生活區(qū)要分開，各區(qū)入口處應(yīng)設(shè)置消毒池，消毒池內(nèi)要保持有規(guī)定濃度的消毒液。貯糞場(chǎng)、病牛隔離舍要設(shè)在牛舍200米以外下風(fēng)向偏僻處，以利于環(huán)境衛(wèi)生和阻斷傳染。牛舍內(nèi)要經(jīng)常保持清潔衛(wèi)生，無異味，無氨氣。飼料搭配要科學(xué)、合理、安全，不得添加任何違禁藥品。在養(yǎng)殖中發(fā)現(xiàn)肉?；疾?，要請(qǐng)專業(yè)獸醫(yī)診療，不得私自用藥。要按時(shí)做好疫苗注射，必須完成國(guó)家強(qiáng)制預(yù)防接種的項(xiàng)目，并按要求佩帶耳標(biāo)，建立養(yǎng)殖免疫檔案。

2.3產(chǎn)地檢疫要到位。國(guó)家對(duì)產(chǎn)地檢疫實(shí)行報(bào)檢制度，肉牛在出售或調(diào)出前，畜主須向所在地動(dòng)物衛(wèi)生監(jiān)督機(jī)構(gòu)報(bào)檢，供屠宰或育肥的肉牛提前3天，種用肉牛提前15天報(bào)檢，因生產(chǎn)生活特殊需要的隨報(bào)隨檢。鄉(xiāng)鎮(zhèn)檢疫人員要做好疫情調(diào)查和查驗(yàn)耳標(biāo)、查看免疫檔案等工作。把口蹄疫、結(jié)核病、布氏桿菌病、副結(jié)核病及牛傳染性胸膜肺炎等疫病作為重點(diǎn)進(jìn)行檢疫，經(jīng)臨床檢查合格后出具產(chǎn)地檢疫合格證明，必要時(shí)進(jìn)行實(shí)驗(yàn)室檢驗(yàn)。

2.4要嚴(yán)把屠宰檢疫關(guān)。屠宰檢疫必須把好三關(guān)，即宰前檢疫關(guān)、屠后檢疫關(guān)和病害肉處理關(guān)。在屠宰前要查驗(yàn)耳標(biāo)和產(chǎn)地（運(yùn)輸）檢疫合格證明，經(jīng)群體檢疫和個(gè)體檢疫合格的方可屠宰。宰后檢疫要嚴(yán)格按操作規(guī)范和標(biāo)準(zhǔn)與屠宰流程同步進(jìn)行，對(duì)胴體、內(nèi)臟及頭蹄逐項(xiàng)嚴(yán)格檢查，必要時(shí)做實(shí)驗(yàn)室檢驗(yàn)。同時(shí)做好肉品品質(zhì)檢疫，并對(duì)產(chǎn)地檢疫證明的回收保存、屠宰檢疫、病害肉的處理進(jìn)行詳細(xì)登記。對(duì)屠宰車間、設(shè)施、運(yùn)輸車輛、刀具等要嚴(yán)格進(jìn)行消毒處理，嚴(yán)防二次污染。對(duì)經(jīng)檢疫合格的肉品加蓋合格檢疫印章，開具產(chǎn)品合格證明，方可出場(chǎng)銷售。屠宰檢疫是肉牛流通消費(fèi)過程中的重要環(huán)節(jié)，對(duì)提高全市肉牛產(chǎn)品質(zhì)量安全，推動(dòng)肉牛品牌化具有重要意義。

2.5嚴(yán)把投入品和畜產(chǎn)品藥殘檢測(cè)監(jiān)督關(guān)。嚴(yán)厲打擊制假販假行為，進(jìn)一步規(guī)范獸藥飼料市場(chǎng)秩序，嚴(yán)格執(zhí)行禁用藥、休藥期制度，加大飼料獸藥企業(yè)的監(jiān)管，確保畜禽投入品安全。為了逐步提高牛肉產(chǎn)品的質(zhì)量，必須加大對(duì)畜產(chǎn)品農(nóng)藥和抗生素殘留檢測(cè)，目前濫用農(nóng)藥和抗生素的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，藥物蓄積殘留在肉品中，給人體健康帶來嚴(yán)重隱患，我們的產(chǎn)品要打出市場(chǎng)，甚至走出國(guó)門，必須加大對(duì)藥殘的檢驗(yàn)和監(jiān)測(cè)。

2.6 逐步提高養(yǎng)殖規(guī)?；托螽a(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。由于我市的肉牛產(chǎn)業(yè)還在起步階段，離現(xiàn)代畜牧業(yè)的要求差距還很大，我們要努力提高養(yǎng)殖規(guī)?；?、標(biāo)準(zhǔn)化、集約化程度，強(qiáng)調(diào)特色和重點(diǎn)。我市畜禽加工業(yè)基本上還處在“工業(yè)依附型”的被動(dòng)發(fā)展期，產(chǎn)業(yè)鏈延伸不夠，附加值不高，畜產(chǎn)品加工企業(yè)多為初級(jí)畜產(chǎn)品加工，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，屠宰加工精深加工企業(yè)少，技術(shù)含量低，現(xiàn)代化程較低，缺乏品牌，產(chǎn)品開發(fā)能力和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱，與遠(yuǎn)期生產(chǎn)發(fā)展目標(biāo)不相適應(yīng)。我們要強(qiáng)化項(xiàng)目建設(shè)，擴(kuò)大招商引資，注重資源的綜合開發(fā)、有效配置和循環(huán)利用，延伸產(chǎn)業(yè)鏈，以農(nóng)畜產(chǎn)品精深加工為主攻方向，大力開發(fā)具有地方特色的牛肉制品高原綠色畜產(chǎn)品，不斷增強(qiáng)其輻射帶動(dòng)能力，打開市場(chǎng)，創(chuàng)出品牌。

2.7 加大畜牧龍頭企業(yè)的帶動(dòng)作用。發(fā)達(dá)的畜牧業(yè)需要具有強(qiáng)大帶動(dòng)能力的龍頭企業(yè)來帶動(dòng)。我市是畜牧大市，但70%畜禽養(yǎng)殖還是分散飼養(yǎng)的傳統(tǒng)養(yǎng)殖模式。引導(dǎo)千家萬戶散養(yǎng)農(nóng)戶進(jìn)入現(xiàn)代畜牧業(yè)要依靠龍頭企業(yè)的帶動(dòng)，才能不斷提高抵御自然風(fēng)險(xiǎn)和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)能力。雖然有部分畜牧業(yè)龍頭企業(yè)開始建立起自己的養(yǎng)殖基地，帶動(dòng)了部分農(nóng)戶發(fā)展養(yǎng)殖業(yè)，但作用不太明顯。要提高“公司+基地+協(xié)會(huì)+農(nóng)戶”經(jīng)營(yíng)模式的組織化程度，形成真正的利益共同體，延伸龍頭企業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈條，加大牛肉產(chǎn)品的精深加工，才能帶動(dòng)農(nóng)民增收增效。

2.8 大力推動(dòng)畜牧業(yè)投入和良種引進(jìn)。畜牧業(yè)投入嚴(yán)重不足，致使我市畜牧業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)裝備差，與現(xiàn)代畜牧業(yè)發(fā)展形勢(shì)不相適應(yīng)。要加大畜牧業(yè)生產(chǎn)發(fā)展和動(dòng)物疫病防控的投入，特別是動(dòng)物防疫體系基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。同時(shí)要積極引進(jìn)、培育良種肉牛，依托雜交優(yōu)勢(shì)，淘汰質(zhì)量退化的老品種。同時(shí)要開展種畜良種登記，畜禽系譜檔案建立工作，對(duì)將來肉牛種畜后裔測(cè)定打下基礎(chǔ)。

2.9不能急于求成，不忘環(huán)境保護(hù)。肉牛產(chǎn)業(yè)不屬于短、平、快的產(chǎn)業(yè)，它需要一個(gè)較長(zhǎng)的培育期，這個(gè)培育期至少要五年以上，以后才能形成一個(gè)較完善的產(chǎn)業(yè)鏈。特別是要形成一個(gè)具有競(jìng)爭(zhēng)力的品牌，更要經(jīng)過長(zhǎng)期的努力和政策扶持。我們不能過多地追求短期內(nèi)數(shù)量的膨脹，因?yàn)橛泻芏嗳馀ｐB(yǎng)殖販運(yùn)戶他們只是為了追求眼前的經(jīng)濟(jì)效益和獲得有關(guān)政策補(bǔ)助，還不是一個(gè)穩(wěn)定的產(chǎn)業(yè)隊(duì)伍，一旦由于市場(chǎng)或政策變化，就會(huì)轉(zhuǎn)向其它行業(yè)。所以我們要把基礎(chǔ)工作做好，要有打持久戰(zhàn)的決心。同時(shí)要對(duì)新建規(guī)模戶和養(yǎng)殖小區(qū)加大資金和技術(shù)的支持，提高對(duì)糞便的無害化處理率，消除糞便對(duì)環(huán)境的影響，追求利益最大化的同時(shí)解決環(huán)保與發(fā)展的矛盾，按照循環(huán)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展思路，基本實(shí)現(xiàn)“空氣無異味、室內(nèi)無蚊蠅、廢水達(dá)標(biāo)排放、糞便生物發(fā)酵利用”的要求，建設(shè)生態(tài)環(huán)保型的可持續(xù)發(fā)展的現(xiàn)代

畜牧業(yè)。

第五篇：做大做強(qiáng)邯鄲文化產(chǎn)業(yè)的思考

做大做強(qiáng)邯鄲文化產(chǎn)業(yè)的思考

申玉琦卜金超史慧敏1 2

3【內(nèi)容提要】做強(qiáng)做大邯鄲文化產(chǎn)業(yè)，要深刻探究邯鄲文化的豐富內(nèi)涵和內(nèi)在本質(zhì)，汲取邯鄲文化精華,弘揚(yáng)邯鄲文化的主流精神，做好以旅游業(yè)為代表的相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

【關(guān)鍵詞】文化 產(chǎn)業(yè) 思考

【作者簡(jiǎn)介】申玉琦，男，1971年6月出生，河北邯鄲人，單位：邯鄲縣康莊鄉(xiāng)。卜金超，男，1974年7月出生，河北邯鄲人，單位：中共邯鄲市委黨校。史慧敏，女，1984年10月出生，河北武安人，單位：中共叢臺(tái)區(qū)委黨校。

邯鄲歷史悠久，文化燦爛，但豐富的歷史文化積淀也不等于文化。只有當(dāng)一種物質(zhì)或思想能夠形成該地方人們的主流性格，對(duì)人們的思維方式、行為方式具有無形的強(qiáng)大的影響力，對(duì)該地方的發(fā)展起巨大促進(jìn)作用的時(shí)候，這種物質(zhì)或思想才能真正稱之為文化。文化是用來體味、傳承的，文化是用來挖掘、弘揚(yáng)的，文化是用來運(yùn)用、文化只有轉(zhuǎn)化為文化產(chǎn)業(yè),轉(zhuǎn)化為現(xiàn)實(shí)的生產(chǎn)力,才具有向心力,凝聚力和核心競(jìng)爭(zhēng)力,才能真正成為一種新的資源,新的動(dòng)力,新的優(yōu)勢(shì),將一個(gè)地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為區(qū)域優(yōu)勢(shì)，資源優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)。

一、做強(qiáng)做大邯鄲文化產(chǎn)業(yè)，要深刻探究邯鄲文化的豐富內(nèi)涵和內(nèi)在本質(zhì)

邯鄲1994年被國(guó)務(wù)院公布為全國(guó)歷史文化名城，其歷史和文化因在中國(guó)文化史上始終占有舉足輕重的地位而聲名赫赫，彪炳史冊(cè)。從人祖女媧到國(guó)之大儺，從磁州民窯到響堂石窟，從太極拳術(shù)到廣府古城，不僅有不可勝數(shù)的歷史文化遺跡，更重要的是這些作為幾千年歷史文化精華和代表的文化奇跡，每一項(xiàng)都達(dá)到了中國(guó)文化的高峰。

因此，我們要去除浮躁的研究作風(fēng)，深刻思考，系統(tǒng)探索，深入挖掘和弘揚(yáng)傳統(tǒng)文化有益價(jià)值。要以禮敬自豪的態(tài)度對(duì)待我們的優(yōu)秀文化傳統(tǒng)，努力在繼承優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的基礎(chǔ)上鑄造邯鄲文化的新輝煌。要按照古為今用的原則，對(duì)豐厚的傳統(tǒng)文化進(jìn)行科學(xué)梳理、深入挖掘，取其精華、去其糟粕，使優(yōu)秀傳統(tǒng)文化得以繼承，并不斷發(fā)揚(yáng)廣大。要吸收借鑒國(guó)內(nèi)外各民族文化的優(yōu)點(diǎn)和長(zhǎng)處，積極適應(yīng)世界文化交流、交融、交鋒更加頻繁的新趨勢(shì)，著眼于邯鄲文化的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，以更加自信的心態(tài)、更加開闊的視野，吸納百家優(yōu)長(zhǎng)、兼集八方精義。要從我市文化發(fā)展的現(xiàn)實(shí)需要出發(fā)，對(duì)外來文化進(jìn)行具體分析，以我為主、為我所用、擇善而從，既大膽吸收借鑒一切有利于文化建設(shè)的有益經(jīng)驗(yàn)和優(yōu)秀成果，又始終堅(jiān)持自己的理想、信念和原則，有效抵制腐朽思想文化的侵蝕。要善于從時(shí)代偉大實(shí)踐中汲取新鮮養(yǎng)分，深深扎根于改革開放和現(xiàn)代化建設(shè)實(shí)踐，融入人民群眾開拓美好未來的歷史進(jìn)程，清醒認(rèn)識(shí)時(shí)代發(fā)展變化對(duì)文化建設(shè)的深遠(yuǎn)影響，準(zhǔn)確把握社會(huì)文化的新變化，使文化發(fā)展極不割斷歷史又不迷失方向，既不落后于時(shí)代又不超越階段，始終與時(shí)代發(fā)展同步伐，與人民群眾共命運(yùn)，1與社會(huì)主義事業(yè)齊發(fā)展，在人民群眾的創(chuàng)造中進(jìn)行文化的創(chuàng)造，在歷史的進(jìn)步中實(shí)現(xiàn)文化的進(jìn)步，使邯鄲文化更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)政治和社會(huì)發(fā)展的需要，具有鮮明的時(shí)代特征和強(qiáng)烈的時(shí)代氣息。

同時(shí)，我們更要重視邯鄲文化的教育宣傳，充分發(fā)揮民族傳統(tǒng)節(jié)日的文化傳承功能，組織豐富多樣、健康有益的民間民俗文化活動(dòng)，讓更多的人了解傳統(tǒng)文化，喜愛傳統(tǒng)文化，成為優(yōu)秀傳統(tǒng)文化的承載者、傳播者，使邯鄲人民了解邯鄲,熟悉市情,真正理解邯鄲文化和邯鄲各文化脈系的真諦,進(jìn)一步增強(qiáng)熱愛邯鄲的熱情,增強(qiáng)作為邯鄲人民的優(yōu)越感和自豪感;使邯鄲文化踏出市門,走向全國(guó),邁向世界，同世界先進(jìn)文化進(jìn)行交流對(duì)比比較,更好地了解自己,了解世界，增強(qiáng)責(zé)任感和緊迫感。

二、做強(qiáng)做大邯鄲文化產(chǎn)業(yè)，要汲取邯鄲文化精華,弘揚(yáng)邯鄲文化的主流精神

餞行邯鄲文化,我們不能陷入“王婆賣瓜”的思維定勢(shì)，不能停留在對(duì)文物價(jià)值本身的保護(hù)和宣傳上，不能抱殘守缺,躺在老祖宗的豐功偉績(jī)上洋洋自得,盲目樂觀，不能使邯鄲文化僅僅是口頭炫耀的資本，故弄玄虛、大搞政績(jī)工程和形象工程的資本，更不能再使邯鄲文化僅僅停留在口頭上,書本中,紀(jì)念碑上。

餞行邯鄲文化,第一，使邯鄲文化真正內(nèi)化為一種人文精神,城市精神，成為一種推動(dòng)社會(huì)進(jìn)步的思想;就要大力宏揚(yáng),充分發(fā)揮“開放，進(jìn)取，包容”的改革精神，將相和的精誠(chéng)團(tuán)結(jié)精神和重社稷、輕榮辱的高風(fēng)亮節(jié)，敢于拼搏善于斗爭(zhēng)的完壁歸趙精神……

第二，嚴(yán)格要求黨員和黨員干部率先垂范, 在科學(xué)發(fā)展觀的指導(dǎo)下,通過認(rèn)真學(xué)習(xí)那些真正體現(xiàn)面向現(xiàn)代化、面向世界、面向未來的民族的科學(xué)的大眾的邯鄲文化，通過長(zhǎng)期的認(rèn)識(shí)——實(shí)踐、實(shí)踐——認(rèn)識(shí)、再認(rèn)識(shí)——再實(shí)踐……這樣一個(gè)反復(fù)的過程，充分發(fā)揚(yáng)邯鄲優(yōu)秀文化中的精粹，真正理解邯鄲先進(jìn)文化的內(nèi)涵、本質(zhì)和精髓，努力踐行先進(jìn)文化，使其內(nèi)化為自己的品格、性格和人格魅力，內(nèi)化為能力、本領(lǐng)和精神，內(nèi)化為自身不可分離的一部分，內(nèi)化為我們自覺行動(dòng)的綱領(lǐng)和指南；使自己具有思想政治上的高標(biāo)準(zhǔn)與道德品質(zhì)上的高境界、理論素質(zhì)與知識(shí)運(yùn)用上的高水平、廉政建設(shè)上的高風(fēng)尚和高效率、業(yè)務(wù)上的精通和身心上的健康。

第三，通過黨員和黨員干部的表率作用，領(lǐng)導(dǎo)、教育、同化廣大群眾，用邯鄲文化的精華來增強(qiáng)全社會(huì)改革創(chuàng)新意識(shí)，引導(dǎo)廣大干部群眾自覺把個(gè)人價(jià)值追求融入民族振興國(guó)家發(fā)展的偉大實(shí)踐，把個(gè)人理想抱負(fù)化作勵(lì)志圖強(qiáng)、創(chuàng)造嶄新業(yè)績(jī)的實(shí)際行動(dòng)，使邯鄲先進(jìn)文化社會(huì)化、普遍化、大眾化，變?nèi)罕姷谋粍?dòng)應(yīng)付為主動(dòng)配合。只有這樣，我們才能得到民心，擁有最廣泛的群眾基礎(chǔ)，受到最廣大人民群眾的擁護(hù)、愛戴和支持。

簡(jiǎn)言之,就是要將邯鄲文化轉(zhuǎn)化為人文精神,轉(zhuǎn)化為行為自覺，從而武裝頭腦,指導(dǎo)實(shí)踐,推動(dòng)工作。

三、做強(qiáng)做大邯鄲文化產(chǎn)業(yè)，要做好以旅游業(yè)為代表的相關(guān)產(chǎn)業(yè)

邯鄲豐厚博沉，紛華耀眼，名聞遐邇，魅力無限。邯鄲是一個(gè)文化大市，有著豐厚的歷史文化底蘊(yùn)。從整體上把握，邯鄲文化，第一，時(shí)間跨度大，歷朝歷代閃爍著文化之光。舊石器時(shí)代的磁山文化、春秋戰(zhàn)國(guó)的趙文化、秦漢時(shí)代的鄴城遺址、唐宋暑期的磁州窯遺址、清代后期的太極文化及現(xiàn)代129師革命文化，不同歷史階段，邯鄲都有輝煌燦爛的文化。第二，非物質(zhì)文化與物質(zhì)文化旅游資源相匹配。邯鄲歷史文化旅游資源有傳統(tǒng)革命文化塑造的紅色旅游資源，深厚文化底蘊(yùn)誕生的古色文化旅游資源，雄奇秀美的自然風(fēng)光和勤勞質(zhì)樸的綠色生態(tài)旅游資源。第三，非物質(zhì)文化旅游資源類型多，等級(jí)高。趙國(guó)的休閑文化和時(shí)尚文化領(lǐng)世界之先；制陶工藝，在全國(guó)素有“南有景德，北有彭城”之稱；武安儺戲，破“黃河以北無鬼戲”之說；永年廣府楊、武式太極是繼承、發(fā)揚(yáng)中華民族傳統(tǒng)文化的奇葩。此外，還有很多的地方民俗、地方劇種、民間藝術(shù)等。

做強(qiáng)作大文化產(chǎn)業(yè)，必須以發(fā)展文化旅游業(yè)為龍頭,帶動(dòng)文化資源的挖掘,整理,加大相關(guān)產(chǎn)業(yè)的改造力度,提升其文化含量和文化附加值；必須不斷深入開發(fā)文化資源，大力推進(jìn)文化強(qiáng)市，樹立大文化觀念，發(fā)掘歷史文化，弘揚(yáng)革命文化，繁榮現(xiàn)代文化；必須做好文物保護(hù)利用工作，鼓勵(lì)社會(huì)力量投資文化產(chǎn)業(yè)，保護(hù)開發(fā)好地方特色文化；必須實(shí)施精品戰(zhàn)略，繁榮文化藝術(shù)，整合資源，突出特色，擴(kuò)大影響，塑造邯鄲知名文化品牌；必須推進(jìn)基層文化建設(shè)，開展豐富多彩、健康向上的群眾文化活動(dòng)；必須大力發(fā)展新聞出版和廣播影視業(yè)，抓好廣播電視數(shù)字網(wǎng)絡(luò)改造、數(shù)字圖書館等文化基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目；必須積極創(chuàng)建全國(guó)文明城市，全面提高公民文明素質(zhì)和城鄉(xiāng)文明程度。

總之,充分挖掘邯鄲自身蘊(yùn)藏的豐富的文化寶藏和巨大的文化潛力,腳踏實(shí)地地真正餞行邯鄲文化,才能使邯鄲成千上萬的固態(tài)的文物、數(shù)以億計(jì)的靜態(tài)的文字轉(zhuǎn)化為動(dòng)態(tài)的文化力,推動(dòng)力,才能使其真正成為先進(jìn)的思想,崇高的精神,才能使其內(nèi)在的潛力成為外在的價(jià)值, 促進(jìn)文化經(jīng)濟(jì)化、經(jīng)濟(jì)文化化進(jìn)程，大大增強(qiáng)邯鄲的城市核心競(jìng)爭(zhēng)力；才能為打造四省交界區(qū)域經(jīng)濟(jì)中心提供更加巨大的力量。