第五章

企業(yè)風(fēng)險管理

一、案例分析題

1、甲公司是一家重型汽車生產(chǎn)企業(yè)，其管理層正在考慮進軍小轎車生產(chǎn)行業(yè)，并創(chuàng)立一個全新品牌的小轎車。2018年甲公司設(shè)置的凈利潤增長目標(biāo)是20%，為實現(xiàn)目標(biāo)，風(fēng)險管理部門識別出如下相應(yīng)事件：

央行實行貨幣寬松政策，公司可以獲得較低成本的資金，但是受經(jīng)濟下行影響，國內(nèi)通貨相對緊縮，產(chǎn)品價格下降。

對于國內(nèi)的汽車生產(chǎn)制造企業(yè)來說，擁有專業(yè)知識和研發(fā)能力的研發(fā)人員是企業(yè)發(fā)展必備的戰(zhàn)略資源。近年來甲公司面臨嚴(yán)峻的研發(fā)人員流失問題，如何降低公司研發(fā)人員的流失率，成為甲公司必須解決的難題。

在采購管理方面，甲公司實行統(tǒng)一集中采購，與供應(yīng)商建立了較為穩(wěn)固的關(guān)系，零部件的質(zhì)量、性價比、供貨及時性等具有一定的優(yōu)勢，同時也可以產(chǎn)生規(guī)模經(jīng)濟。

在中共十九大報告中，“綠色”一詞共出現(xiàn)15次，綠色發(fā)展、綠色低碳、綠色生產(chǎn)和消費、綠色技術(shù)創(chuàng)新體系等綠色發(fā)展理念被多次提及、著重凸顯，環(huán)保產(chǎn)業(yè)迎來了加速發(fā)展的契機。借“綠色出行”之東風(fēng)，很多汽車廠商紛紛部署電動能源戰(zhàn)略，公司產(chǎn)品需求將大幅減少。

假定不考慮其他因素。

<1>、運用SWOT模型分析甲公司所面臨的內(nèi)外部事件。

2、甲公司擬實施全面風(fēng)險管理，在實施前就全面風(fēng)險管理的相關(guān)問題進行了學(xué)習(xí)，部分內(nèi)容如下：

（1）在內(nèi)部環(huán)境的基礎(chǔ)上，企業(yè)風(fēng)險管理流程分為目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對、風(fēng)險監(jiān)控與報告、風(fēng)險考核與評價。內(nèi)部環(huán)境是目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對等的前提。

（2）風(fēng)險識別是識別可能對企業(yè)產(chǎn)生影響的潛在事件，并分別確定是否是機會或者會對企業(yè)成功實施戰(zhàn)略和實現(xiàn)目標(biāo)的能力產(chǎn)生負面影響。進而對這些潛在事件加以評估和應(yīng)對。

（3）風(fēng)險評估是在風(fēng)險識別的基礎(chǔ)上，對風(fēng)險成因和特征、風(fēng)險之間的相互關(guān)系，以及風(fēng)險發(fā)生的可能性、對企業(yè)目標(biāo)影響程度進行分析，為風(fēng)險應(yīng)對策略提供支持。風(fēng)險評估需要定性、定量以及定性與定量相結(jié)合的技術(shù)。

（4）風(fēng)險應(yīng)對是在風(fēng)險組合觀的基礎(chǔ)上，從企業(yè)整個范圍和組合的角度去考慮?？梢圆捎蔑L(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換等風(fēng)險分擔(dān)策略，也可以采用風(fēng)險補償、風(fēng)險控制、風(fēng)險對沖等風(fēng)險降低策略。

（5）風(fēng)險監(jiān)控與報告。一般來說，風(fēng)險管理部門或?qū)徲嫴块T負責(zé)開展持續(xù)監(jiān)控和專項評價。

（6）風(fēng)險考核與評價。企業(yè)應(yīng)定期對風(fēng)險管理制度、工具方法和風(fēng)險管理目標(biāo)的實現(xiàn)情況進行評價，識別是否存在重大風(fēng)險管理缺陷，形成評價結(jié)論并出具評價報告。

假定不考慮其他因素。

<1>、逐項判斷上述資料是否存在不當(dāng)之處；若存在不當(dāng)之處，請指出不當(dāng)之處并說明理由。

<2>、請分別列舉三種風(fēng)險評估方法的定性技術(shù)和定量技術(shù)。

3、甲公司建立了風(fēng)險管理體系，并制定了風(fēng)險管理手冊，手冊中的部分規(guī)定如下：

（1）企業(yè)應(yīng)培育和塑造良好的風(fēng)險管理文化，建立風(fēng)險管理培訓(xùn)、傳達、監(jiān)督和激勵約束機制，具體必須通過書面政策來加以表述。

（2）風(fēng)險管理的組織機構(gòu)由董事會、管理層、審計委員會、風(fēng)險管理委員會、各個業(yè)務(wù)部門、專業(yè)風(fēng)險管理人員和企業(yè)員工組成。其中，董事會是風(fēng)險管理的第一道防線。

（3）風(fēng)險管理策略是風(fēng)險管理的核心內(nèi)容。建立風(fēng)險管理策略應(yīng)確定合適的企業(yè)風(fēng)險度量模型。每一項重要的風(fēng)險均應(yīng)統(tǒng)一制定風(fēng)險度量模型，對所采取的風(fēng)險度量取得共識，并在整個企業(yè)統(tǒng)一使用該模型。

假定不考慮其他因素。

<1>、逐項判斷手冊中的規(guī)定是否存在不當(dāng)之處；若存在不當(dāng)之處，請指出不當(dāng)之處并說明理由。

<2>、簡述企業(yè)建立風(fēng)險管理體系至少應(yīng)包括哪些方面。

4、甲公司是一家大型能源化工企業(yè)的下屬子公司，主業(yè)為油氣勘探開發(fā)。油氣勘探開發(fā)業(yè)務(wù)存在高風(fēng)險，為減少投資風(fēng)險，提高油氣勘探開發(fā)投資的成功率，甲公司董事會、核心管理層、風(fēng)險管理委員會、風(fēng)險管理職能部門業(yè)務(wù)骨干等擬定了一系列風(fēng)險管理流程。

（1）設(shè)定風(fēng)險管理目標(biāo)。通過設(shè)定目標(biāo)，能夠使得企業(yè)盡量避免危險性因素發(fā)生，提升運營效率和合規(guī)性、抓住發(fā)展的機遇。

（2）風(fēng)險識別評估。首先篩選中高風(fēng)險，持續(xù)評估其對公司的影響，其次進行定量分析，精確篩選影響業(yè)務(wù)進度的關(guān)鍵風(fēng)險和關(guān)鍵活動，以便集中資源進行重點整理和監(jiān)控。

（3）風(fēng)險應(yīng)對。目標(biāo)國M國雖然油氣資源豐富，但是政治環(huán)境敏感、經(jīng)濟形勢復(fù)雜，經(jīng)常發(fā)生反政府武裝**，甲公司最終決定不在M國進行投資。

（4）監(jiān)控評價。開展信息系統(tǒng)風(fēng)險監(jiān)控，通過集成其他信息系統(tǒng)的數(shù)據(jù)，對風(fēng)險管理實施全方位、持續(xù)性的監(jiān)控，一旦偏離風(fēng)險容限時，能夠及時動態(tài)地作出相應(yīng)的反應(yīng)。風(fēng)險監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的重大缺陷及時向上級報告。

假定不考慮其他因素。

<1>、根據(jù)資料（1），指出甲公司風(fēng)險管理的目標(biāo)。

<2>、根據(jù)資料（3），簡要分析甲公司對M國投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險應(yīng)對方法。

<3>、為了使得全面風(fēng)險管理更加有效和高效，應(yīng)該遵循哪些原則。

<4>、根據(jù)資料（4），指出是否存在不當(dāng)之處，并說明理由。

答案部分

一、案例分析題

1、【正確答案】

外部事件：

（1）央行實行貨幣寬松政策，可以獲得較低成本的資金。

（2）國內(nèi)通貨相對緊縮，導(dǎo)致公司產(chǎn)品價格下降。

（3）十九大報告中，多次提到“綠色”一詞，環(huán)保產(chǎn)業(yè)迎來加速發(fā)展的契機。

（4）很多汽車廠商紛紛部署電動能源戰(zhàn)略，公司產(chǎn)品需求將大幅減少。

內(nèi)部事件：

（1）甲公司面臨研發(fā)人員流失問題。

（2）采購管理方面，甲公司實行統(tǒng)一集中采購，與供應(yīng)商建立了較為穩(wěn)固的關(guān)系，零部件質(zhì)量、性價比、供貨及時性具有一定的優(yōu)勢。

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險管理流程及具體方法”知識點進行考核】

【答疑編號12648140,點擊提問】

2、【正確答案】

（1）存在不當(dāng)之處。（0.75分）

不當(dāng)之處：內(nèi)部環(huán)境是目標(biāo)設(shè)定、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對等的前提。（1分）

理由：目標(biāo)設(shè)定是信息搜集、風(fēng)險識別、風(fēng)險評估、風(fēng)險應(yīng)對等的前提。（1分）

（2）存在不當(dāng)之處。（0.75分）

不當(dāng)之處：進而對這些潛在事件加以評估和應(yīng)對。（1分）

理由：帶來負面影響的事件需要加以評估和應(yīng)對，而對企業(yè)有利的機會則可以將其反饋到戰(zhàn)略和目標(biāo)設(shè)定過程中去。（1分）

（3）不存在不當(dāng)之處。（1分）

（4）存在不當(dāng)之處。（0.75分）

不當(dāng)之處：可以采用風(fēng)險轉(zhuǎn)移、風(fēng)險轉(zhuǎn)換等風(fēng)險分擔(dān)策略，也可以采用風(fēng)險補償、風(fēng)險控制、風(fēng)險對沖等風(fēng)險降低策略。（1分）

理由：風(fēng)險轉(zhuǎn)換屬于風(fēng)險降低策略，風(fēng)險對沖屬于風(fēng)險分擔(dān)策略。（1分）

（5）存在不當(dāng)之處。（0.75分）

不當(dāng)之處：一般來說，風(fēng)險管理部門或?qū)徲嫴块T負責(zé)開展持續(xù)性監(jiān)控和專項評價。（1分）

理由：一般來說，業(yè)務(wù)部門應(yīng)開展持續(xù)性監(jiān)控，風(fēng)險管理部門或?qū)徲嫴块T負責(zé)專項評價。（1分）

（6）不存在不當(dāng)之處。（1分）

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險管理流程及具體方法”知識點進行考核】

【答疑編號12648152,點擊提問】

【正確答案】

定性技術(shù)包括列舉風(fēng)險清單、風(fēng)險評級和風(fēng)險矩陣等。（1分）

定量技術(shù)包括風(fēng)險“模型”（風(fēng)險價值、風(fēng)險現(xiàn)金流量、風(fēng)險收益）、損失分布、事后檢驗、敏感性分析、情景分析、壓力測試、設(shè)定基準(zhǔn)等。（1分）

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險管理流程及具體方法”知識點進行考核】

【答疑編號12648153,點擊提問】

3、【正確答案】

（1）存在不當(dāng)之處。

不當(dāng)之處：具體必須通過書面政策來加以表述。

理由：具體可通過各種口頭或書面政策來加以表述。（2分）

（2）存在不當(dāng)之處。

不當(dāng)之處：董事會是風(fēng)險管理的第一道防線。

理由：企業(yè)員工、業(yè)務(wù)部門、管理層構(gòu)成了風(fēng)險管理的第一道防線；董事會構(gòu)成了風(fēng)險管理的第三道防線。（2分）

（3）存在不當(dāng)之處。

不當(dāng)之處：每一項重要的風(fēng)險均應(yīng)統(tǒng)一制定風(fēng)險度量模型，對所采取的風(fēng)險度量取得共識，并在整個企業(yè)統(tǒng)一使用該模型。

理由：每一項重要的風(fēng)險均應(yīng)統(tǒng)一制定風(fēng)險度量模型，對所采取的風(fēng)險度量取得共識；但不一定在整個企業(yè)使用唯一的風(fēng)險度量模型，允許對不同的風(fēng)險采取不同的度量方法。（3分）

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險管理體系及其建立”知識點進行考核】

【答疑編號12648176,點擊提問】

【正確答案】

企業(yè)建立風(fēng)險管理體系至少應(yīng)包括：（1）風(fēng)險管理理念和組織職能體系；（2）風(fēng)險管理策略；（3）風(fēng)險管理基本流程及文本記錄和報告；（4）企業(yè)風(fēng)險管理制度體系；（5）風(fēng)險管理信息系統(tǒng)。（3分）

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險管理體系及其建立”知識點進行考核】

【答疑編號12648177,點擊提問】

4、【正確答案】

甲公司風(fēng)險管理的目標(biāo)是：在確定企業(yè)風(fēng)險偏好的基礎(chǔ)上，將企業(yè)的總體風(fēng)險和主要風(fēng)險控制在企業(yè)風(fēng)險容忍度范圍之內(nèi)。

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險的含義及其分類”知識點進行考核】

【答疑編號12648191,點擊提問】

【正確答案】

風(fēng)險規(guī)避是指企業(yè)主動回避、停止或退出某一風(fēng)險的商業(yè)活動或商業(yè)環(huán)境，避免成為風(fēng)險的承受者。M國雖然油氣資源豐富，但是政治環(huán)境敏感、經(jīng)濟形勢復(fù)雜，最終決定不在M國進行投資，所以采取的風(fēng)險應(yīng)對方法是風(fēng)險規(guī)避。

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險的含義及其分類”知識點進行考核】

【答疑編號12648192,點擊提問】

【正確答案】

成功的全面風(fēng)險管理應(yīng)遵循以下原則：融合性、全面性、重要性和平衡性。

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險的含義及其分類”知識點進行考核】

【答疑編號12648193,點擊提問】

【正確答案】

存在不當(dāng)之處。

理由：風(fēng)險監(jiān)控中發(fā)現(xiàn)的重大缺陷應(yīng)該向公司管理層或董事會報告。

【該題針對“企業(yè)風(fēng)險的含義及其分類”知識點進行考核】

【答疑編號12648194,點擊提問】