第一篇：健全公司法人治理結(jié)構(gòu)

健全公司法人治理結(jié)構(gòu)，完善信息披露的內(nèi)在機制

只有建立規(guī)范有效的法人治理結(jié)構(gòu)，才能從根本上解決對經(jīng)營者的約束弱化等問題，從而強化公司激勵約束機制。我國目前階段應(yīng)重點抓好以下幾項工作：一是規(guī)范上市公司控股股東及實際控制人行為，解決“一股獨大”問題，發(fā)揮多元持股制的優(yōu)越性，嚴(yán)格按照《上市公司治理準(zhǔn)則》規(guī)范控股股東的行為，增強上市公司獨立性；二是鞏固上市公司清欠成果，建立防止大股東占用上市公司資金的長效機制，加強對大股東及其附屬企業(yè)故意占用上市公司資金的查處、懲罰力度；三是強化上市公司敏感信息內(nèi)部排查、歸集、披露機制，進一步規(guī)范上市公司信息披露行為。別是執(zhí)業(yè)道德教育，以促使注冊會計師盡快提高其執(zhí)業(yè)道德水平、專業(yè)勝任能力和執(zhí)業(yè)質(zhì)量；四是確保審計工作的獨立性，強化其法律責(zé)任，將上市公司暴露在陽光地帶。

第二篇：公司法人治理結(jié)構(gòu)

公司法人治理結(jié)構(gòu)

公司作為法人，也就是作為由法律賦予了人格的團體人、實體人，需要有相適應(yīng)的組織體制和管理機構(gòu)，使之具有決策能力、管理能力，行使權(quán)利，承擔(dān)責(zé)任。這種體制和機構(gòu)被稱之為公司法人治理結(jié)構(gòu)，也可以稱之為公司內(nèi)部管理體制。簡單釋義

公司法人治理結(jié)構(gòu)是指由股東大會、董事會、經(jīng)理班子及監(jiān)事會組成的管理公司的組織結(jié)構(gòu)。法人治理結(jié)構(gòu)是又譯為公司治理（Corporate Governance)是現(xiàn)代企業(yè)制度中最重要的組織架構(gòu)。狹義的公司治理主要是指公司內(nèi)部股東、董事、監(jiān)事及經(jīng)理層之間的關(guān)系，廣義的公司治理還包括與利益相關(guān)者（如員工、客戶、存款人和社會公眾等）之間的關(guān)系。

公司作為法人，也就是作為由法律賦予了人格的團體人、實體人，需要有相適應(yīng)的組織體制和管理機構(gòu)，使之具有決策能力、管理能力，行使權(quán)利，承擔(dān)責(zé)任。這種體制和機構(gòu)被稱之為公司法人治理結(jié)構(gòu)，也可以稱之為公司內(nèi)部管理體制。這種結(jié)構(gòu)使公司法人能有效地活動起來，因而很重要，是公司制度的核心。組成部分

公司法人治理結(jié)構(gòu)，按照公司法的規(guī)定由四個部分組成：

1．股東會或者股東大會，由公司股東組成，所體現(xiàn)的是所有者對公司的最終所有權(quán)；

2．董事會，由公司股東大會選舉產(chǎn)生，對公司的發(fā)展目標(biāo)和重大經(jīng)營活動作出決策，維護出資人的權(quán)益；

3．監(jiān)事會，是公司的監(jiān)督機構(gòu)，對公司的財務(wù)和董事。經(jīng)營者的行為發(fā)揮監(jiān)督作用；

4．經(jīng)理，由董事會聘任，是經(jīng)營者、執(zhí)行者。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的四個組成部分，都是依法設(shè)置的，它們的產(chǎn)生和組成，行使的職權(quán)，行事的規(guī)則等，在公司法中作了具體規(guī)定，所以說，公司法人治理結(jié)構(gòu)是以法制為基礎(chǔ)，按照公司本質(zhì)屬性的要求形成的。

公司法人治理結(jié)構(gòu)的建立應(yīng)當(dāng)遵循的原則是： 治理原則

1．法定原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到公司投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者的基本權(quán)利和義務(wù)，凡是法律有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵守法律規(guī)定。

2．職責(zé)明確原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分應(yīng)當(dāng)有明確的分工，在這個基礎(chǔ)上各行其職，各負(fù)其責(zé)，避免職責(zé)不清、分工不明而導(dǎo)致的混亂，影響各部分正常職責(zé)的行使，以致整個功能的發(fā)揮。

3．協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分是密切地結(jié)合在一起運行的，只有相互協(xié)調(diào)、相互配合，才能有效率地運轉(zhuǎn)，有成效地治理公司。4.有效制衡原則

公司法人治理結(jié)構(gòu)的各部分之間不僅要協(xié)調(diào)配合，而且還要有效地實現(xiàn)制衡，包括不同層級機構(gòu)之間的制衡，不同利益主體之間的制衡。

完善的原則和策略

目前我國大多數(shù)公司都按照《公司法》的規(guī)定，構(gòu)建了自己的治理結(jié)構(gòu)，但是上述種種問題又確實存在。鑒于治理結(jié)構(gòu)在企業(yè)管理中的重要性，我們必須要不斷地完善它，使它成為有效的、符合企業(yè)實際的，并能夠與企業(yè)管理互動的治理結(jié)構(gòu)系統(tǒng)。前面我們提到，公司治理結(jié)構(gòu)包括四個部分，即股東大會、董事會、監(jiān)事會及經(jīng)理層，而且上述問題也圍繞這幾部分闡述，因此在提出完善治理結(jié)構(gòu)的建議和對策時也應(yīng)著重從這幾個方面入手。

原則

設(shè)計和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)，應(yīng)當(dāng)遵循一定的原則。通過中華—博略對諸多案例的研究分析，這些原則包括：

（1）法定原則：這是首要的原則。公司法人治理結(jié)構(gòu)關(guān)系到公司投資者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者的基本權(quán)利和義務(wù)，凡是法律有規(guī)定的，應(yīng)當(dāng)遵守法律主要是《公司法》的規(guī)定。

（2）職責(zé)明確原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分應(yīng)當(dāng)有明確的分工，在這個基礎(chǔ)上各行其職，各負(fù)其責(zé)，避免職責(zé)不清、分工不明而導(dǎo)致的混亂，影響各部分正常職責(zé)的行使，以致整個功能的發(fā)揮。

（3）協(xié)調(diào)運轉(zhuǎn)原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各組成部分是密切地結(jié)合在一起運行的，只有相互協(xié)調(diào)、相互配合，才能有效率地運轉(zhuǎn)，有成效地治理公司。

（4）有效制衡原則：公司法人治理結(jié)構(gòu)的各部分之間不僅要協(xié)調(diào)配合，而且還要有效地實現(xiàn)制衡，包括不同層級機構(gòu)之間的制衡，不同利益主體之間的制衡。

（5）資源整合原則：公司治理結(jié)構(gòu)的設(shè)置應(yīng)能充分發(fā)揮公司各方面的資源優(yōu)勢，以達到資源整合、資源有效運用的目的。

對策

我們知道，公司治理結(jié)構(gòu)是現(xiàn)代企業(yè)制度最重要的組織框架，所以要從根本上提升公司的質(zhì)量和管理水平，提高企業(yè)的市場競爭優(yōu)勢，就必須依靠公司治理結(jié)構(gòu)的完善，而完善公司的治理結(jié)構(gòu)，就必須結(jié)合我國的實際情況，從目前存在的問題出發(fā)，找到切實解決問題的對策。

（1）實行股權(quán)多元化和投資主體多元化

股權(quán)結(jié)構(gòu)的合理性，能有效地對董事、監(jiān)事和高級經(jīng)理人員實行監(jiān)督約束。針對目前我國企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)集中的現(xiàn)象，應(yīng)實行股權(quán)多元化，廣泛吸收非國有資本入股，這樣，企業(yè)的老板就由一個變成兩個或多個，那么國有股東就變成多個中的一個，因此不可能再搞一言堂并負(fù)無限責(zé)任了。同時，各家股東出于維護各自利益的需要，都會極力排斥任一股東因追求自己的特殊利益，而使其他股東利益受損的行為。既便是股東份額較大的國有股東，當(dāng)他違背《公司法》和《公司章程》規(guī)定，圖謀自己的不當(dāng)利益時，也會受到其他股東的有力制約?？傊?，股權(quán)多元化后，包括國有股東在內(nèi)的所有股東都只能根據(jù)股權(quán)平等的原則，依據(jù)《公司法》和《公司章程》，按其出資份額行使職權(quán)，使各家股東的利益在公司的總體利益中得到實現(xiàn)。而且凡是公司股東，就可名正言順地進入股東會依法行使職權(quán)，確保經(jīng)股東大會選舉出來的董事會和監(jiān)事會成員能維護公司的整體利益。

（2）規(guī)范和完善董事會的運作 在法人治理結(jié)構(gòu)中，董事會是核心。因為對于股東而言，董事會是受托者，接受股東的委托實現(xiàn)股東對資產(chǎn)保值增值的要求，對于經(jīng)理層而言，董事會又是委托者，授權(quán)經(jīng)理層開展公司經(jīng)營活動并對其實施監(jiān)督和控制，以實現(xiàn)其經(jīng)營目標(biāo)。董事會的治理水平是整個公司法人治理結(jié)構(gòu)水平的縮影，如果公司的董事會治理出現(xiàn)問題，輕則影響公司經(jīng)營效益，重則將會遭受滅頂之災(zāi)。例如安然事件，很多人將其主要責(zé)任推給內(nèi)部審計委員會和外部審計機構(gòu)失職，其實從法人治理結(jié)構(gòu)上看，董事會失職以及對董事會考核力度不夠才是最直接的原因。因此，董事會如何定位、如何考核及如何對經(jīng)理層進行有效的激勵和約束，是完善法人治理結(jié)構(gòu)的核心問題。

董事會決定公司的管理層，決定高層管理的水平和結(jié)構(gòu)，監(jiān)督公司的內(nèi)部控制和財務(wù)管理系統(tǒng)，決定公司的主要戰(zhàn)略和決策。因此，健全董事會制度，優(yōu)化董事會的決策程序，保持董事會的獨立性，建立起一種責(zé)權(quán)利相互制衡的機制勢在必行：

①嚴(yán)格按照《公司法》規(guī)定的程序召開股東大會，選舉董事，組成董事會，徹底消除董事會產(chǎn)生的隨意性、董事長兼任總經(jīng)理以及董事會成員與經(jīng)理層高度重合的現(xiàn)象，真正建立和完善董事會和經(jīng)理層之間的委托代理關(guān)系；

②優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)和功能，提高董事的經(jīng)營管理水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)，使董事會的組成、功能及職責(zé)如下圖所示。實行獨立董事制度，同時強化董事會的決策支持系統(tǒng)；確保董事會集體決策，防止內(nèi)部合謀行為，保護中小股東的利益；如圖

③建立和完善董事的信息披露制度，以確保公司法人治理結(jié)構(gòu)更加透明?；诠蓶|會和董事會之間的信托法律關(guān)系，公司股東有權(quán)利獲悉關(guān)于董事活動、薪酬以及商業(yè)利益的相關(guān)信息。

④完善董事對公司的義務(wù)和責(zé)任制度。董事對公司的義務(wù)因董事和公司的信托關(guān)系而產(chǎn)生，主要義務(wù)和責(zé)任有：

（1）善管義務(wù)和忠實義務(wù)；（2）競業(yè)禁止義務(wù)；

（3）借貸和擔(dān)保的限制。董事要制定公司的戰(zhàn)略和政策，確定公司的發(fā)展方向，確保經(jīng)營與制定的政策計劃相一致，達到所要求的經(jīng)營標(biāo)準(zhǔn)，并在公司危機時刻起到安全閥的作用，防止事態(tài)進一步惡化，挽救局勢。

除此之外，要對股東大會和董事會要進行合理、適當(dāng)?shù)姆謾?quán)，明確各自的權(quán)力和義務(wù)，同時對股東大會、股東的授權(quán)經(jīng)營范疇及董事會的職責(zé)等要有明確的界定。

（3）強化監(jiān)事會的作用

監(jiān)事會如果能起到真正的監(jiān)督作用，對于保障企業(yè)的健康發(fā)展，規(guī)范公司的日常運作，將具有深遠(yuǎn)的意義。因此，國有企業(yè)都應(yīng)按照《國有企業(yè)監(jiān)事會暫行條例》的規(guī)定健全企業(yè)監(jiān)事會制度，完善監(jiān)督機制。首先，要在制度上保證監(jiān)事要知事。股東大會應(yīng)制定和完善有關(guān)的監(jiān)督制度或條例，具體規(guī)定監(jiān)事會的職責(zé)、職權(quán)，及其監(jiān)督的程序和規(guī)范。如，監(jiān)事（長）參加董事長或總經(jīng)理召集的工作會議進行旁聽的制度；財務(wù)部門定期向監(jiān)事會報送有關(guān)財務(wù)報表等。其次，要優(yōu)化監(jiān)事會的成員結(jié)構(gòu)。要控制監(jiān)事會成員中內(nèi)部成員的數(shù)量，適當(dāng)增加外部監(jiān)事，使監(jiān)事會更具有獨立性。還要減少兼職監(jiān)事，增加專職監(jiān)事。另外，還要加強對監(jiān)事成員的業(yè)務(wù)培訓(xùn)工作，力求全面提高全體監(jiān)事成員的素質(zhì)，使監(jiān)事會成員精通公司業(yè)務(wù)、財務(wù)、法律，變?yōu)檎嬲膬?nèi)行，保證監(jiān)事會的監(jiān)督治理機能正常運轉(zhuǎn)。

（4）規(guī)范經(jīng)理層的運作機制

“59歲”現(xiàn)象一方面反映了我國公司法人治理結(jié)構(gòu)中對經(jīng)理層激勵機制的空缺，另一方面也表明法人治理結(jié)構(gòu)中對經(jīng)理層約束機制的空缺。要調(diào)動經(jīng)理人員的積極性，使其既享有充分的經(jīng)營管理權(quán)，又盡職盡責(zé)地履行義務(wù)，最大限度地落實董事會決議，實現(xiàn)股東利益，必須建立起有效的激勵和約束機制。

①要切實保證經(jīng)理行使法定的權(quán)利。經(jīng)理依據(jù)《公司法》、《公司章程》和董事會決議行使公司日常經(jīng)營管理的職權(quán)，任何組織和個人不得干涉。要落實經(jīng)理的日常經(jīng)營管理權(quán)，最重要的是落實其人事任免權(quán)。

②要使經(jīng)理人員的利益同企業(yè)的經(jīng)營效果掛起鉤來。一方面要建立一套根據(jù)企業(yè)經(jīng)營效果決定經(jīng)理人員報酬的激勵制度，包括實行基本工資、獎金、長期獎勵(如股票期權(quán))相結(jié)合的薪金制度；另一方面建立對經(jīng)理人員實行以聘任制為主的市場約束制度，其中最基本的是商品市場、資本市場和經(jīng)理人才市場的約束，使經(jīng)理人員既有動力和機遇，又有壓力和危機，只能恪盡職守，兢兢業(yè)業(yè)，勤奮工作。

③要完善經(jīng)理聘任制，確立競爭機制，防止經(jīng)營者頻繁流動，以防止短期行為，保障公司長期穩(wěn)定增長與可持續(xù)發(fā)展。

（5）實行職工參與公司治理的制度

近年來，公司職工在公司治理結(jié)構(gòu)中的作用日益重要。職工參與公司治理，既是人的經(jīng)濟價值的提高，也是緩和勞資沖突以提高公司組織效率的需要。為了充分發(fā)揮職工的主人翁意識，更應(yīng)當(dāng)創(chuàng)造條件讓職工參與公司法人治理：

首先，要發(fā)揮好職代會及工會在公司中的作用。公司企業(yè)職工整體利益與國家的根本利益是一致的，但在具體利益上，由于牽扯到職工自己切身利益企業(yè)內(nèi)部可能產(chǎn)生一些矛盾，這些矛盾是正常的，也是企業(yè)必須加以解決的，因此需要有職代會、工會代表全體職工與職業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人進行協(xié)調(diào)；其次，應(yīng)大力推行董事會、監(jiān)事會的職工代表制。職工董事、職工監(jiān)事是職工委派自己的代表，通過股東大會進入公司領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)，是職工參與企業(yè)管理和監(jiān)督的重要形式，也是職工維護和保護自身合法權(quán)益的體現(xiàn)；最后，要建立保障職工參與制度的相關(guān)配套制度，使職工真正起到參與公司管理的作用。我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式應(yīng)向德、日兩國學(xué)習(xí)，建立工人董事會制度，把公司員工放到一個重要的位置，力爭實現(xiàn)民主管理，從而充分調(diào)動員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。

（6）允許銀行等金融機構(gòu)介入公司法人治理結(jié)構(gòu)

鑒于我國目前企業(yè)大多通過外部融資渠道又以銀行貸款等間接融資為主的情況下，銀行等金融機構(gòu)應(yīng)該介入公司法人治理結(jié)構(gòu)中去。商業(yè)銀行在對公司進行評估的基礎(chǔ)上，介入公司的內(nèi)部治理機構(gòu)，進行權(quán)力滲透和干預(yù)公司的經(jīng)營活動，就能促使其朝著正確的方向發(fā)展，若在經(jīng)濟狀況不好時，還可以采取一定的措施進一步投資或接管，促使企業(yè)扭轉(zhuǎn)局面，達到償債的目的。日本的主辦銀行制度、德國的主持銀行制度，都體現(xiàn)了金融機構(gòu)在公司治理結(jié)構(gòu)中扮演著重要角色，通過以上各方面的措施，可以使我國企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)更加完善，并促進其管理水平的提高。當(dāng)然，完善和改進公司治理結(jié)構(gòu)是一項復(fù)雜的工程，不是一朝一夕就能做到的。我們應(yīng)學(xué)習(xí)西方國家?guī)装倌陙砉局卫淼某晒?jīng)驗，吸取其慘痛教訓(xùn)，結(jié)合我國當(dāng)前實際，探索出具有中國特色的、行之有效的公司運作機制。

一個沒有完善治理結(jié)構(gòu)的企業(yè)在激烈的市場競爭中將難以生存，一個管理水平很差的企業(yè)，也不可能走得很遠(yuǎn)。從本質(zhì)上講，企業(yè)競爭優(yōu)勢來自于企業(yè)內(nèi)部持續(xù)不斷的核心競爭力的提升，而核心競爭力的培養(yǎng)、管理水平的提升又來自于企業(yè)治理結(jié)構(gòu)的持續(xù)改進和有效執(zhí)行。因此優(yōu)化和完善治理結(jié)構(gòu)和治理機制，建立現(xiàn)代企業(yè)制度，并提升企業(yè)管理水平，促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展，是企業(yè)發(fā)展中一項重要的系統(tǒng)工程，是企業(yè)提升管理水平的根本所在。

第三篇：論公司法人治理結(jié)構(gòu)

論公司法人治理結(jié)構(gòu)

黨的十五屆四中全會通過的《關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》指出：“公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式。公司法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心”。

一、法人產(chǎn)權(quán)的實質(zhì)—法人治理結(jié)構(gòu)命題的提出

現(xiàn)代委托代理關(guān)系的形成，是以代理關(guān)系的收益大于代理關(guān)系的成本為前提的。在資產(chǎn)所有權(quán)與經(jīng)營控制全相分離的條件下，如何對所有者、經(jīng)營者的關(guān)系進行制度安排，關(guān)系到委托—代理關(guān)系的發(fā)展與績效。而這在現(xiàn)代企業(yè)中是通過治理結(jié)構(gòu)來解決的。

股份有限公司和有限責(zé)任公司都是以股東出資形成的法人財產(chǎn)為基礎(chǔ)的法人實體。由于公司的出資人即股東很多（現(xiàn)代大公司甚至達到幾百萬人），股份相當(dāng)分散，所有權(quán)與經(jīng)營控制權(quán)的分離就越來越明顯，因而公司并不是由股東直接經(jīng)營管理，而是通過一系列代理關(guān)系和制度安排，由少數(shù)人進行管理的，這一系列制度安排就是公司的法人治理結(jié)構(gòu)。公司法人治理結(jié)構(gòu)與公司法人產(chǎn)權(quán)制度有著極其密切的聯(lián)系，治理結(jié)構(gòu)從某種意義上說是企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的組織結(jié)構(gòu)形式，同時，企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的有效安排又是公司法人治理結(jié)構(gòu)有效性的基本前提。治理結(jié)構(gòu)命題的提出，根本原因在于現(xiàn)代企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度的形成。因為現(xiàn)代企業(yè)產(chǎn)權(quán)制度是一種典型的關(guān)于資產(chǎn)權(quán)利的委托—代理制，便有了權(quán)利的分離和相應(yīng)的權(quán)利主體多元化，從而相互間的監(jiān)督、制衡成為重要的問題，因此，理解治理結(jié)構(gòu)首先必須把握企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的實質(zhì)及特征。

1、企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)的本質(zhì)—對他人資產(chǎn)的支配權(quán)。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)是有別于原所有權(quán)但又是從所有權(quán)分離出來且有獨立意義的有關(guān)資產(chǎn)的權(quán)利。在現(xiàn)實中，以最典型的股份有限公司為例，所有權(quán)轉(zhuǎn)化為股權(quán)由股東持有；管理權(quán)作為經(jīng)營管理的執(zhí)行權(quán)由經(jīng)理掌握；董事會的權(quán)利既不同于股東的持股權(quán)，也不同于經(jīng)理的管理權(quán)，而是一種對整個公司資產(chǎn)組合的支配權(quán)；任何一個所有者，作為持股者只能在市場交易中支配自己的股份，但卻不能支配整個公司，只有董事會可以支配整個公司的資產(chǎn)。在這里，董事會權(quán)利的特點在于他所支配的公司的資產(chǎn)，在所有權(quán)上主要并不是隸屬于董事會成員的。盡管董事會的成員也擁有公司的股權(quán)，因而也是公司的所有者，但整個董事會成員的股份在整個公司的資產(chǎn)中只是一部分，并非全部。在當(dāng)代股份日益分散的條件下，董事會成員的資產(chǎn)占公司總資產(chǎn)的比重越來越低，但他卻可以支配整個公司的資產(chǎn)，因此，所謂企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)便是這種由董事會代表的對他人資產(chǎn)的支配權(quán)。

2、企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)具有獨立性。企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)雖然屬于所有權(quán)的一種委托代理權(quán)，但一經(jīng)形成便有其獨立性。這種獨立性集中表現(xiàn)在兩方面。一方面，企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)雖然是所有者委托的一種支配權(quán)，但他以企業(yè)法人為主體，一經(jīng)形成法人產(chǎn)權(quán)便不可以任意分割，即所有者不可憑借所有權(quán)去分割企業(yè)的資產(chǎn)，所有者作為持股者只能在市場上交易所有權(quán)（股權(quán)），并以此來決定選擇、評價、約束公司的行為，并轉(zhuǎn)移風(fēng)險，但卻不能憑借股權(quán)來分割公司法人產(chǎn)權(quán)。股票一經(jīng)售

出不可退本，除非公司破產(chǎn)，按照事先確認(rèn)的法律制度安排對所有者履行一定的責(zé)任。另一方面，在企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)制度下，所有者一經(jīng)委托，對大多數(shù)所有者來說不可能憑其所有權(quán)直接在公司內(nèi)部監(jiān)督、支持公司的行為，而只能是在公司外部或委派少數(shù)代表來監(jiān)督、約束受托者。除非持股者作為董事進入董事會，但畢竟是少數(shù)，大多數(shù)所有者只能通過市場交易，通過股票市場的投票來評估、監(jiān)督、選擇代理者。

可見企業(yè)法人產(chǎn)權(quán)實質(zhì)上是一種受所有者委托的對他人資產(chǎn)的支配權(quán)。在這種委托代理制度下，關(guān)于資產(chǎn)權(quán)利的職能便發(fā)生了分解，權(quán)利諸方面的主體相應(yīng)出現(xiàn)了多元化，出現(xiàn)了所有者、支配者、管理者之間目標(biāo)、動因、利益、權(quán)利、責(zé)任的差異，相應(yīng)的產(chǎn)生了所有權(quán)、法人產(chǎn)權(quán)、管理權(quán)的矛盾因而也就要求相應(yīng)的治理結(jié)構(gòu)來銜接并規(guī)范諸方面的利益關(guān)系。

二、公司制法人治理結(jié)構(gòu)提出的現(xiàn)實意義

我國已形成了門類比較齊全、具有相當(dāng)規(guī)模的工業(yè)體系。截止2000年，全國共有年銷售收入在500萬元以上的工業(yè)企業(yè)15.8749萬戶總資產(chǎn)123984億元，當(dāng)年實現(xiàn)工業(yè)增加值23685億元，其中國有控股工業(yè)企業(yè)5.400萬戶，總資產(chǎn)83641億元，實現(xiàn)工業(yè)增加值14032億元。然而，國企改革和發(fā)展中許多深層次矛盾和問題還沒有得到根本解決。表現(xiàn)在：工業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)性矛盾十分突出，一般工業(yè)品生產(chǎn)能力過剩與高技術(shù)含量、高附加值產(chǎn)品短缺同時并存；相當(dāng)一部分企業(yè)經(jīng)營機制轉(zhuǎn)換滯后，創(chuàng)新能力、競爭能力不強，經(jīng)濟效益仍然低下；企業(yè)管理落后，紀(jì)律松弛的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，成本、資金、質(zhì)量缺乏有效控制，重大特大惡性事故不斷發(fā)生；企業(yè)的優(yōu)勝劣汰機制尚未形成，相當(dāng)一批劣勢企業(yè)不能及時退出市場，低水平重復(fù)建設(shè)仍不斷發(fā)生；市場秩序混亂，信用低下，制假售假，走私和騙稅等行為屢禁不止，屢打不絕；企業(yè)富余人員多，社會負(fù)擔(dān)重的矛盾仍很突出，隨著結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革深化，職工下崗和再就業(yè)的壓力仍然很大。這就使國企改革困難重重。

回顧國有企業(yè)的改革歷程，從“放權(quán)讓利”開始到承包制，轉(zhuǎn)換經(jīng)營機制，再到制度創(chuàng)新，都沒有根本解決問題?，F(xiàn)在雖然有些問題的認(rèn)識基本統(tǒng)一了，但公司制究競怎么運行，也就是現(xiàn)代公司的治理問題仍沒有解決。故十五屆四中全會提出，把健全法人治理結(jié)構(gòu)作為現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，這是有著極其深刻的現(xiàn)實意義的。

三、法人治理結(jié)構(gòu)的基本原則和條件

法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范，所建立的現(xiàn)代企業(yè)制度就全是假的。為此，1998年4月，由29個發(fā)達國家組成的經(jīng)濟合作與發(fā)展組織(OECD)成立了一個專門委員會，以根據(jù)世界各國的公司治理經(jīng)驗和理論研究成果，制定了公司治理結(jié)構(gòu)的國際性準(zhǔn)則，《公司治理結(jié)構(gòu)原則》。該原則旨在為各國政府部門制定有關(guān)公司治理結(jié)構(gòu)的法律和監(jiān)管制度提供參考。其主要內(nèi)容包括5個方面：

1、法人治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)維護股東的權(quán)利；

2、法入治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)確保包括小股東和外國股東在內(nèi)的全體股東受到平等的待遇。如果股東的權(quán)利受到損害，他們應(yīng)有機會得到有效補償；

3、法人治理結(jié)構(gòu)的框架應(yīng)當(dāng)確認(rèn)利益相關(guān)者的合法權(quán)利，并且鼓勵公司和利益相關(guān)者為創(chuàng)造財富和工作機會以及為保持企業(yè)財務(wù)健全而積極地進行合作；

4、法人治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)當(dāng)保證及時準(zhǔn)確地披露與公司有關(guān)的任何重大問題，包括財務(wù)狀況、經(jīng)營狀況、所有權(quán)狀況和公司治理狀況的信息；

5、法人治理結(jié)構(gòu)框架應(yīng)確保董事會對公司的戰(zhàn)略性指導(dǎo)和對管理人員的有效監(jiān)督，并確保董事會對公司和股東負(fù)責(zé)。

從0ECD，制定的標(biāo)準(zhǔn)和經(jīng)驗來看，一個有效的公司法人治理結(jié)構(gòu)模式，起碼需要具備以下幾個條件：一是能與該國的經(jīng)濟發(fā)展和資本市場發(fā)展水平相適應(yīng)；二是能保證公司實現(xiàn)長期的穩(wěn)定增長與發(fā)展；三是能保證公司所有者對公司的經(jīng)營者進行有效的調(diào)控；四是能保證公司經(jīng)營者具有獨立的生產(chǎn)經(jīng)營自主權(quán)；五是能有效地運用激勵和控制等機制全面地調(diào)控所有者、經(jīng)營者和公司職工的行為，并充分地發(fā)揮各自的積極性。

上述原則和條件，為我國公司制法人治理結(jié)構(gòu)提供了有益的借鑒。

四、公司法人治理結(jié)構(gòu)中的組織模式

黨的十五屆四中全會提出，把健全法人治理結(jié)構(gòu)作為建立現(xiàn)代企業(yè)制度的核心，但公司治理結(jié)構(gòu)的建立并不能徹底解決問題，因為如果只有形式上的治理結(jié)構(gòu)而沒有一個科學(xué)的合理的有效的公司治理機制，公司的組織者、決策者、經(jīng)營者、監(jiān)督者不能夠全面到位，并且互相形成一種既協(xié)作又制衡的關(guān)系，則公司制很難運轉(zhuǎn)起來。故而關(guān)鍵在于要建立一套與股權(quán)結(jié)構(gòu)相適應(yīng)的，權(quán)責(zé)分明的組織體系。具體地說，一是要合理設(shè)置領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)。二是要合理確定各機構(gòu)的人員構(gòu)成。三是要合理劃分各機構(gòu)的權(quán)責(zé)。

我國的公司治理結(jié)構(gòu)中的組織模式可借鑒德國的模式。具體地說：

1、在組織形式方面，股東大會、董事會和經(jīng)理會3個領(lǐng)導(dǎo)機構(gòu)分設(shè)，且董事會和經(jīng)理會成員不能相互交叉。

2、在權(quán)責(zé)劃分方面：股東大會的主要任務(wù)是選舉董事和完成公司章程規(guī)定的其它任務(wù)；董事會主要負(fù)責(zé)對經(jīng)理層的監(jiān)督以及成員的任免等；經(jīng)理會主要負(fù)責(zé)公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營管理等。

這是因為： 股東大會擁有企業(yè)的資產(chǎn)最終所有權(quán)，行使股東權(quán)；由股東大會選出的董事組成的董事會擁有企業(yè)的法人財產(chǎn)權(quán)，行使經(jīng)營決策權(quán)；由董事會聘任的總經(jīng)理擁有經(jīng)營決策的執(zhí)行權(quán)，行使經(jīng)營指揮權(quán)：由股東大會選出的監(jiān)事組成的監(jiān)事會對董事和經(jīng)理的活動進行監(jiān)督，行使監(jiān)督權(quán)。這樣，股東大會、董事會、總經(jīng)理、監(jiān)事會之間形成了公司內(nèi)部相互制衡的組織機構(gòu)。

五、法人治理結(jié)構(gòu)中的員工模式

作為公司員工而言，他們是公司財產(chǎn)的直接創(chuàng)造者，是社會商品的直接生產(chǎn)者，他們具有公司勞動者和公司股權(quán)所有者的雙重身份。因此，公司員工模式必須既要考慮發(fā)展生產(chǎn)力，提高公司經(jīng)濟效益，又要考慮員工的經(jīng)濟利益，調(diào)動員工參與公司改革和建設(shè)的積極性，充分發(fā)揮其主力軍的作用。

我國未來的公司治理結(jié)構(gòu)模式應(yīng)建立工人董事會制度，把公司員工放到一個重要的位置，力爭實現(xiàn)員工與管理的有機統(tǒng)一，從而充分調(diào)動員工參與公司生產(chǎn)經(jīng)營管理的積極性。

《公司法》中明確指出“公司研究決定生產(chǎn)經(jīng)營的重大問題，制定重要的規(guī)章制度時，應(yīng)當(dāng)聽取公司工會和職工的意見和建議，監(jiān)事會由股東代表和適當(dāng)比例的公司職工代表組成......監(jiān)事會的職工代表由公司職工民主選舉產(chǎn)生”。黨的十五屆四中全會通過的《中共中央關(guān)于國有企業(yè)改革和發(fā)展若干重大問題的決定》中也指出：“堅持和完善以職工代表大會基礎(chǔ)形式的企業(yè)民主管理制度，實行民主評議企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)人和廠務(wù)公開。”

工人董事參與決策，建立了執(zhí)行決策的保障體系，不僅可以給予董事會的決策提供支持，而且可以動員廣大職工為董事會正確決策的執(zhí)行和實施提供最大可能的力量源泉，有利于公司法人治理結(jié)構(gòu)的建設(shè)和完善。國外股份公司在其長期發(fā)展的過程中，經(jīng)過反復(fù)的實踐和正反兩方面的經(jīng)驗積累，已經(jīng)形成了比較完善的法人治理結(jié)構(gòu)模式，并且已經(jīng)用法律的形式加以固定了下來。我國企業(yè)在實行公司制改制的過程中，應(yīng)當(dāng)吸取這些成功的經(jīng)驗。從中國現(xiàn)實著手研究中國公司法人治理結(jié)構(gòu)的選擇和構(gòu)建，其目的不是建立一個未來理想的模式，而是通過比較分析，試圖提出一個目前可行的模式。采用國際通行的法人治理結(jié)構(gòu)的模式，反映了公司制企業(yè)發(fā)展的一般規(guī)律。盡管所提出的建議還僅是一種思路和框架，但畢竟使法人治理結(jié)構(gòu)不流于形式，其科學(xué)化和規(guī)范化的治理是將人治機制轉(zhuǎn)變?yōu)榉ㄖ茩C制。必須指出，探索中國公司法人治理結(jié)構(gòu)需要有一個漸進的過程，以科學(xué)、積極的態(tài)度，在改革的實踐中不斷總結(jié)經(jīng)驗，促進這一過程的發(fā)展要允許群眾的創(chuàng)造性發(fā)揮，允許公司制企業(yè)法入治理結(jié)構(gòu)形式的多樣化。

六、現(xiàn)代企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)中的制衡關(guān)系

首先論述一下股東與股東之間的關(guān)系。投資者通過認(rèn)購股票成為公司股東之后，就開始了股東與股東之間的相互制衡關(guān)系。這種相互關(guān)系主要體現(xiàn)在兩方面：第一，有限責(zé)任制度即不管公司的經(jīng)營由于決策失誤造成多大的財產(chǎn)責(zé)任，每個股東僅以其出資部分的金額為限承擔(dān)有限責(zé)任，通過有限責(zé)任來解決股東與股東之間的資產(chǎn)責(zé)任問題。第二，權(quán)利的合理分配。一是股東有根據(jù)一股一票在股東大會上投票的權(quán)利，同時股東又有權(quán)隨時轉(zhuǎn)讓自己的股份。前者稱為“用手投票”，后者稱為“用腳投票”。

下面我們討論現(xiàn)代公司中股東、董事會、經(jīng)理人員之間的制衡關(guān)系。從法律上講，股東大會與董事會之間存在的是一種信任托管關(guān)系，董事會與高層經(jīng)理人員之間是委托代理關(guān)系。

1、股東大會與董事會之間的信任托管關(guān)系。在法人治理結(jié)構(gòu)中，董事是股東的受托人，承擔(dān)受托責(zé)任，受股東大會的信任委托，托管公司的法人財產(chǎn)和負(fù)責(zé)公司的經(jīng)營，這是一種信任托管關(guān)系。其特點在于：①一旦董事受托經(jīng)營公司，就成為公司的法定代表。股東既然將公司交由董事會托管，則不再去干預(yù)公司的管理事務(wù)。股東可以“用手投票”或“用腳投票”來表達自己的意愿。②受托經(jīng)營的董事不同于受雇經(jīng)理人員，不兼任執(zhí)行人員的董事一般不領(lǐng)取報酬，只領(lǐng)取一定的津貼。③在法人股東占主要地位的情況下，大法人股往往派出自己的代表充當(dāng)被持股公司的董事。

2、董事會與公司經(jīng)理人員之間的委托代理關(guān)系。在一個信息不完備的經(jīng)濟環(huán)境中，代理人并不總是以追求委托人最大利益作為自己行為的最高準(zhǔn)則。所有權(quán)與經(jīng)營權(quán)的分離會產(chǎn)生所有者（委托人）和經(jīng)營者（代理人）之間的激勵不相容、信息不對稱和責(zé)任不對等等問題。由于信息的不完備、不對稱又會產(chǎn)生經(jīng)營者的逆向選擇和道德風(fēng)險。因此，受托人有必要設(shè)計恰當(dāng)?shù)募顧C制和約束機制以獲取更大的利益和經(jīng)濟效率。下面我們將分析現(xiàn)代企業(yè)是如何實現(xiàn)對經(jīng)理人員（代理人）的監(jiān)督與激勵的。

委托人與代理人各自追求利益的差異體現(xiàn)在：作為委托人的董事會要求經(jīng)理人員盡職盡責(zé)，執(zhí)行好經(jīng)營管理的職能，以便為公司取得更多的“剩余收益”即利潤；而作為代理人的高層經(jīng)理所追求的，則是他們本身的人力資源資本（知識、才能、社會地位、聲譽等）的增加以及相應(yīng)的經(jīng)濟收益。公司將經(jīng)營工作委托給高層經(jīng)理人員，根據(jù)經(jīng)理人員的工作業(yè)績（包括公司的盈利狀況、市場占有率、在社會公益方面的表現(xiàn)等）對他們實行相應(yīng)的激勵就顯得十分重要了。其目的是要高層經(jīng)理人員采用適當(dāng)?shù)男袨?，主觀上為自己的利益而工作，客觀上最大限度地為了增加所有者的利益，從而實現(xiàn)激勵相容。實現(xiàn)激勵目標(biāo)的具體方法主要體現(xiàn)在以下兩個方面：

1、正向激勵。即所有者通過董事會制訂的報酬制度將經(jīng)理人員對個人效用最大化的追求轉(zhuǎn)化為對企業(yè)利潤最大化的追求。公司支付給經(jīng)理人員的固定薪金缺乏足夠的靈活性，不能隨著經(jīng)理人員行為的變化而變化，因此，公司支付給經(jīng)理人員的報酬還有三種形式：獎金、股權(quán)（剩余索取權(quán)）和退休金計劃。獎金的靈活性最高，它可以根據(jù)經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績而經(jīng)常變化，但獎金很容易刺激經(jīng)理人員的短期行為。股權(quán)和退休金計劃則可以在一定程度上彌補這一缺陷。股權(quán)即允諾經(jīng)理人員的經(jīng)營業(yè)績與公司股權(quán)的持有保持密切的聯(lián)系，具有長期的性質(zhì)。退休金計劃的目的也在于激勵經(jīng)理人員的長期行為，約束其短期行為。通過調(diào)整這三種形式的支付，可以在較大程度上實現(xiàn)對經(jīng)理人員的激勵。

2、負(fù)向激勵。負(fù)向激勵就是指一種約束機制。由于所有者與經(jīng)理人員之間存在著嚴(yán)重的信息不對稱，這使得經(jīng)理人員有可能利用自己的信息優(yōu)勢，通過偷懶或采取機會主義行為來實現(xiàn)自我效用最大化。負(fù)向激勵就是指所有者對經(jīng)理人員采取的懲罰性約束措施。負(fù)向激勵首先表現(xiàn)在，在現(xiàn)代公司內(nèi)部，盡管董事會把大部分的決策管理權(quán)授予了公司的經(jīng)理階層，但董事會依然保留了對經(jīng)理人員的控制（聘用與解聘），及決定他們工資水平的權(quán)利。

其次、高層經(jīng)理人員還受到眾多的市場競爭機制的約束。首先是資本市場的約束，資本市場能對管理層施加壓力以保證公司的決策朝著有利于資產(chǎn)增值的方向。資本市場在一定程度上可以給股東提供公司經(jīng)營的相對清晰的信息，如果公司的股價比不上競爭對手的價格，管理人員的無能或偷懶行為就被反映出來了。這時股東可以“用手投票”或“用腳投票”來表達其意愿，懲罰經(jīng)理人員。其次，具有無限制轉(zhuǎn)讓性的剩余索取權(quán)和兼并市場對公司管理也有重要的約束作用。由于剩余索取權(quán)是可以自由轉(zhuǎn)讓以及是和經(jīng)營權(quán)相分離的，“敵意性”兼并者可以越過現(xiàn)任的經(jīng)理人員和董事會去收購有多數(shù)股權(quán)的股票而達到對公司決策過程的控制，使得原公司經(jīng)理人員失去對公司的經(jīng)營控制權(quán)，從而形成了對經(jīng)理人員經(jīng)營行為的有效約束。第三、商品市場的約束。在市場上，公司的產(chǎn)品和服務(wù)將受到消費者的裁決。倘若公司的產(chǎn)品不能占有一定的市場比例，股東們獲得此信息去調(diào)查公司的管理情況，并通過董事會對這些經(jīng)理人員進行懲罰。第四、經(jīng)理人員勞動力市場（職業(yè)經(jīng)理市場）的約束。在有效的經(jīng)理市場上，無能的與不盡職的經(jīng)理人員和責(zé)任心強與極高能力的經(jīng)理人員會被區(qū)別開來。由經(jīng)理人員競爭構(gòu)成的職業(yè)經(jīng)理市場對經(jīng)理人員的行為具有自我約束、自我監(jiān)督的作用，并對其行為的累計結(jié)果有一種記憶功能，即無能的或不負(fù)責(zé)任的經(jīng)理人員在被解雇后將會發(fā)現(xiàn)他們很難再找到如意的工作。

總之，在我國公司制企業(yè)的法人治理結(jié)構(gòu)須具有中國特色，而這一特色有賴于我國公司制企業(yè)中全體成員的智慧和創(chuàng)造性的發(fā)揮。相信經(jīng)過改革的不斷深入和探索，既反映公司制企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)的共性規(guī)律，又具有我國特色的公司制企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)一定會在我國建立和完善起來。

第四篇：公司法人治理結(jié)構(gòu)問題研究

二、公司法人治理結(jié)構(gòu)存在的問題

1、“一股獨大”情況突出，對控股股東缺乏有效監(jiān)督，給公司治理帶來負(fù)面影響。

2、股東大會保護中小股東利益不夠。

3、“三分開”、“兩獨立”不到位，公司缺乏應(yīng)有的獨立性。

4、董事會構(gòu)成不合理，董事勤勉盡責(zé)不夠。

5、監(jiān)事會監(jiān)督作用發(fā)揮不夠。

三、完善法人治理結(jié)構(gòu)的建議

1、加快建立各項公司治理文件的出臺，從制度上加強對控股股東行為的制約。2，加強領(lǐng)導(dǎo)，提高認(rèn)識

3、優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)，是推進公司治理結(jié)構(gòu)不斷完善的基礎(chǔ)。

4、健全股東大會制度，切實保護中小股東權(quán)益。因此，還要進一步完善與分類表決相關(guān)的法規(guī)，為中小投資者網(wǎng)絡(luò)投票提供技術(shù)等方面的保證，使得社會公眾股股東權(quán)益得到真正保護。

5、建立和完善股東訴訟制度。

建立股東集體訴訟制度，可以采取委托訴訟、法律援助、基金會代表等方式維護股東的合法權(quán)益。建立股東派生訴訟制度，盡快啟動司法程序，保護股東權(quán)益。6，加強誠信教育，做好投資者關(guān)系管理，實現(xiàn)公司的投資價值源泉功能。公司要樹立“股東觀念、責(zé)任觀念和程序觀念”，加強誠信教育，積極做好投資者關(guān)系管理工作，實現(xiàn)股東利益最大化和保證公司持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

7、避免出現(xiàn)“內(nèi)部人”控制的情況，確保董、監(jiān)事的知情權(quán)

8、建立獨立董事決策機制，充分發(fā)揮獨立董事作用。

9、切實充分的發(fā)揮監(jiān)事會的監(jiān)督職能，建立董事、高管人員的責(zé)任追究機制

建立落實董事、高管人員責(zé)任追究制度。公司按照規(guī)定明確制定董事、高管人員履行職務(wù)責(zé)任追究制度，使責(zé)權(quán)利相統(tǒng)一，更好維護公司和股東的利益。

一、我國公司法人治理結(jié)構(gòu)存在的問題

（一）所有者缺位狀況仍未解決，由此產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”問題

從理論上講，改制后的公司中只要存在國家股，那么國家就是公司的股東。國家所有，其實質(zhì)就是全民所有。但是在實際的經(jīng)濟運行中，全民對公司的產(chǎn)權(quán)并沒有極強的約束力。因此，由什么機構(gòu)或人員來代表國家（全民）來履行作為出資人的股東職責(zé)、享有所有者權(quán)益、實現(xiàn)權(quán)利義務(wù)和責(zé)任的統(tǒng)一以及這種代表產(chǎn)生的法律依據(jù)、授權(quán)基礎(chǔ)便成為迫切需要解決的問題。由于國家股的代表人至今仍然不十分明確，因而造成了事實上的所有者缺位。這就給企業(yè)的經(jīng)營者為牟取個人私利或本企業(yè)職工的小集團利益以可乘之機，從而產(chǎn)生了“內(nèi)部人控制”的問題，嚴(yán)重破壞了公司的法人財產(chǎn)權(quán)和已經(jīng)組建的公司法人治理結(jié)構(gòu)，使得股東和董事之間的信任委托制衡關(guān)系形同虛設(shè)。

（二）公司股權(quán)結(jié)構(gòu)過于單一，政企不分，公司法人的自主經(jīng)營權(quán)并未真正落實

雖然我國《公司法》第4條第2款以及第5條確認(rèn)了公司法人財產(chǎn)權(quán)和自主經(jīng)營權(quán)，但由于我國公司化改制是在傳統(tǒng)的國有企業(yè)基礎(chǔ)上進行的，因而不可避免地出現(xiàn)了公司產(chǎn)權(quán)過分集中，國家股處于絕對控制地位，股權(quán)結(jié)構(gòu)過于單一的現(xiàn)象，難以形成多元化投資主體，使得《公司法》賦予公司法人的自主經(jīng)營權(quán)不能真正落實，公司法人實體地位難以實現(xiàn)。

（三）關(guān)于股東大會的問題

我國國有企業(yè)經(jīng)過公司化改制后，“由于公司產(chǎn)權(quán)過分集中，國家股處于絕對控制地位，加之我國證券市場尚不成熟，產(chǎn)權(quán)交易市場也未建立，而社會個人股數(shù)量和持股比例有限，個人股（股民）傾向于進行短期的投機操作，所關(guān)心的不是公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，而是短期的股價漲跌。因此，他們對出席股東大會不感興趣。即使有若干分散的小股東關(guān)心公司的長遠(yuǎn)發(fā)展，一些公司對出席股東大會的股東資格在持股比例和數(shù)量上也作了限制” ①，這種限制使分散的小股東“心有余而力不足”。股東大會實際變成了國家股東會議或董事會擴大會議，難以形成規(guī)范、有效的對董事會、經(jīng)理層、監(jiān)事會及公司行為的制衡約束機制。

（四）關(guān)于董事會的問題

按照公司法和公司章程的規(guī)定，董事會對股東負(fù)責(zé)，受全體股東的委托，享有充分的權(quán)力，代表股東進行決策，在公司領(lǐng)導(dǎo)中起著核心作用。但在現(xiàn)實中，許多公司的董事會并沒有發(fā)揮其核心作用。其不規(guī)范之處主要表現(xiàn)在：

1、董事會的產(chǎn)生具有相當(dāng)大的隨意性，股東大會沒有召開，董事會就已產(chǎn)生。也有許多公司董事長兼任總經(jīng)理。老國企時代的“總經(jīng)理負(fù)責(zé)制中個人權(quán)力高度集中的基因又在新組建的法人治理結(jié)構(gòu)中得到了?繼承?和?萌生?，致使一些企業(yè)經(jīng)營者產(chǎn)生不正之風(fēng)，以權(quán)謀私，直至陷入犯罪的泥潭中不能自拔，大量的國有資產(chǎn)被侵吞和流失?！雹?/p>

2、有的企業(yè)雖然從組織形式上完成了公司化改制，但原有的領(lǐng)導(dǎo)班子基本不變地進入了董事會。董事會成員與經(jīng)理層高度重合，使董事會被經(jīng)理班子控制，董事代表股東利益的作用失效，董事會形同虛設(shè)，不能正常運作。

3、把公司分權(quán)-制衡機制看成“董事會領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制”，甚至是“董事長領(lǐng)導(dǎo)下的總經(jīng)理負(fù)責(zé)制”。未經(jīng)董事會的授權(quán)，董事長處處以“法人代表”和“一把手”自居，要事事“領(lǐng)導(dǎo)”總經(jīng)理，民主、科學(xué)的決策機制沒有形成，擾亂了公司的責(zé)任體制，使公司經(jīng)營管理效率降低。

（五）關(guān)于經(jīng)理層的問題

“近年來，國有企業(yè)經(jīng)理層以權(quán)謀私、貪污的現(xiàn)象時有出現(xiàn)，特別是一些曾為企業(yè)發(fā)展作出重大貢獻的企業(yè)家，如云南紅塔集團的楮時健，在臨退休之際晚節(jié)不保，在經(jīng)濟問題上栽了跟頭，令人嘆息。由此引發(fā)了”59歲現(xiàn)象“的討論和反思。”③這一現(xiàn)象一方面反映了我國公司法人治理結(jié)構(gòu)中對經(jīng)理層的激勵機制的空缺，另一方面也表明法人治理結(jié)構(gòu)中對經(jīng)理層的約束機制的空缺。

我國《公司法》第50條確認(rèn)了對公司經(jīng)理層人員的選拔和聘任機制。然而事實上，許多改制后公司仍然以國有企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)干部管理模式來管理現(xiàn)代公司的經(jīng)理層人員。這種做法與公司法人治理結(jié)構(gòu)根本不能相容，它打破了經(jīng)理層人員與董事會之間的委托代理關(guān)系，破壞了公司法人治理結(jié)構(gòu)之間層層產(chǎn)生、層層制衡負(fù)責(zé)的機制。

（六）關(guān)于監(jiān)事會的問題

按照《公司法》第38條第（三）項、第103條第（三）項和公司章程的規(guī)定，由股東大會選舉的監(jiān)事會的職責(zé)主要是對董事會和高級經(jīng)理層的違法亂紀(jì)行為進行監(jiān)督約束。由于改制后的公司一般是由國家股占絕對優(yōu)勢，監(jiān)事會成員實際上就成了國家股東指定的人員，這就造成監(jiān)事會很難發(fā)揮其監(jiān)督作用。另外，監(jiān)事獲取信息的不充分性，監(jiān)事會的人員素質(zhì)較低，不熟悉企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)管理也是公司監(jiān)事會沒有真正發(fā)揮作用的重要原因。

二、完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的法律思考

我國公司法人治理結(jié)構(gòu)現(xiàn)狀說明：一方面，目前我國公司法人治理結(jié)構(gòu)尚不完善，存在種種被扭曲的現(xiàn)象。另一方面，現(xiàn)有法律也沒有很好地解決企業(yè)運行過程中所出現(xiàn)的問題。因此，要建立產(chǎn)權(quán)清晰、權(quán)責(zé)明確、政企分開、管理科學(xué)的現(xiàn)代企業(yè)制度，實現(xiàn)公司制改革的初衷，從根本上解決國有企業(yè)的困境，就必須要克服企業(yè)改制過程中和改制后的公司法人治理結(jié)構(gòu)失衡的現(xiàn)象，建立和完善權(quán)力分立、相互制衡的現(xiàn)代公司法人治理結(jié)構(gòu)?；诖耍P者提出如下完善對策：

（一）盡快出臺《國有資產(chǎn)法》，改革國有資產(chǎn)管理體制，解決公司所有者缺位的問題，確保出資人到位。這是完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的前提

根據(jù)中共十五屆四中全會《決定》和“十六大”的精神，國務(wù)院已經(jīng)組建了國家國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會，并于2003年4月7日掛牌成立。國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會獨立于政府部門，有利于政資分開。但要將國有資產(chǎn)管理和經(jīng)營體制改革的宏觀決策落到實處，仍缺乏相應(yīng)法律的保障和支持。因此，應(yīng)盡快出臺關(guān)于國有資產(chǎn)管理和運行的根本性法律-《國有資產(chǎn)法》，并在這一法律的規(guī)范性指引下，建立中央政府和地方政府分別代表國家履行出資人職責(zé)，享有所有者權(quán)益、權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任相統(tǒng)一，管資產(chǎn)和管人、管事相結(jié)合的國有資產(chǎn)管理體制，這樣才能解決困擾我國國有企業(yè)公司制改革已久的所有者缺位問題，也才能確保出資人到位，從而解決“內(nèi)部人控制”的問題。

（二）調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，減持國家股，實現(xiàn)投資主體多元化

從目前我國改制后公司的法人治理結(jié)構(gòu)情況來看，國家股處于絕對控股地位，股權(quán)所有制結(jié)構(gòu)過于單一，董事會運作的方式比較封閉，公司經(jīng)營者的自主經(jīng)營權(quán)不能真正落實。而欲改變此狀況，就必須調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，減持國家股，擴大非國家股比重，實現(xiàn)投資主體多元化。只有國家股比重降低，才能真正確保法人治理結(jié)構(gòu)中的股東會、董事會、經(jīng)理層和監(jiān)事會之間相互制衡的決策與管理、約束機制的正常運行，也才能真正落實公司法人的自主經(jīng)營權(quán)。

（三）切實落實股東大會作為公司最高權(quán)力機構(gòu)的法律地位，進一步發(fā)揮股東大會的作用

在公司制改革中，通過調(diào)整公司產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)投資主體的多元化，建立合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)后，可以避免任何個人、機構(gòu)法人或國家單獨控制股東大會，決定董事會、監(jiān)事會和高層經(jīng)理人員。從而保證董事會和監(jiān)事會成員能真正通過股東大會選舉產(chǎn)生，高層經(jīng)理人員能真正憑自己的知識和才能受聘于董事會。也才能最終真正落實股東大會作為公司最高權(quán)力機構(gòu)的法律地位，進一步發(fā)揮股東大會的作用。

（四）健全董事會制度，這是完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心

董事會是公司法人治理結(jié)構(gòu)的核心，它對經(jīng)理層作出的決定進行管理，決定高層管理的水平和結(jié)構(gòu)，監(jiān)督公司的內(nèi)部控制和財務(wù)管理系統(tǒng)，決定公司的主要戰(zhàn)略和決策。因此，健全董事會制度勢在必行：

1、嚴(yán)格按照《公司法》規(guī)定的程序召開股東大會，選舉董事，組成董事會，徹底消除董事會產(chǎn)生的隨意性、董事長兼任總經(jīng)理以及董事會成員與經(jīng)理層高度重合的現(xiàn)象，真正建立和完善董事會和經(jīng)理層之間的委托代理關(guān)系。

2、優(yōu)化董事會的結(jié)構(gòu)和功能，提高董事的經(jīng)營管理水平和業(yè)務(wù)素質(zhì)；實行獨立董事制度，同時強化董事會的決策支持系統(tǒng)；確保董事會集體決策，防止內(nèi)部合謀行為，保護中小股東的利益。

3、建立和完善董事的信息披露制度，以確保公司法人治理結(jié)構(gòu)更加透明?；诠蓶|會和董事會之間的信托法律關(guān)系，公司股東有權(quán)利獲悉關(guān)于董事活動、薪酬以及商業(yè)利益議的相關(guān)信息。

4、完善董事對公司的義務(wù)和責(zé)任制度。董事對公司的義務(wù)因董事和公司的信托關(guān)系而產(chǎn)生，主要義務(wù)和責(zé)任有：（1）善管義務(wù)和忠實義務(wù)；（2）競業(yè)禁止義務(wù)；（3）借貸和擔(dān)保的限制。④

（五）進一步完善我國公司經(jīng)理層的運作機制，建立有效的激勵機制、約束機制和選拔聘任機制，這是完善我國公司法人治理結(jié)構(gòu)的重點

如何既保證那些具有經(jīng)營才干的高層經(jīng)理人員放手經(jīng)營，又不至于讓所有者喪失對公司的最終控制呢？筆者認(rèn)為可以通過以下方式實現(xiàn)：

1、實行經(jīng)營者持有股權(quán)制度并完善經(jīng)營者報酬制度。根據(jù)企業(yè)的規(guī)模、性質(zhì)等實際情況有區(qū)分實行經(jīng)營者持有股權(quán)。同時，“公司經(jīng)營者的報酬應(yīng)與公司經(jīng)營業(yè)績相掛鉤，對經(jīng)營者的貢獻應(yīng)給予應(yīng)有的回報和獎勵，對業(yè)績突出的經(jīng)營者的獎勵上不封頂，對不能按期完成業(yè)績指標(biāo)的，應(yīng)相應(yīng)扣減其報酬或所擁有的股份”⑤

2、嚴(yán)格實行經(jīng)理層的董事會授權(quán)制，避免產(chǎn)生“內(nèi)部人控制”現(xiàn)象。培育和建立我國的職業(yè)經(jīng)理人市場，完善經(jīng)理聘任制。在經(jīng)理與公司之間，形成真正的勞動合同法律關(guān)系，加強經(jīng)理的責(zé)任感和使命感。

（六）強化監(jiān)事會的職能、健全監(jiān)督約束機制，真正發(fā)揮監(jiān)事會的作用

1、嚴(yán)格按《公司法》規(guī)定的選舉程序選舉監(jiān)事組成監(jiān)事會。監(jiān)事應(yīng)忠誠公正的履行職責(zé)，不但要認(rèn)真檢查公司財務(wù)，保障公司利益和公司業(yè)務(wù)活動的合法性，還應(yīng)監(jiān)督、糾正董事和公司經(jīng)理層的行為，并將有關(guān)情況如實向股東大會報告。

2、牢固樹立監(jiān)事會對股東大會負(fù)責(zé)的法律觀念，建立和完善監(jiān)事會的責(zé)任機制和約束機制，明確職權(quán)和法律責(zé)任。引進外部監(jiān)事制度，可由外部監(jiān)事和內(nèi)部監(jiān)事共同組成監(jiān)事會。

公司制是現(xiàn)代企業(yè)制度的一種有效組織形式，是我國國有大中型企業(yè)改革的方向，而法人治理結(jié)構(gòu)是公司制的核心?；谖覈鴩衅髽I(yè)公司化改革的特殊情況及存在的法人治理結(jié)構(gòu)不規(guī)范的種種表現(xiàn)，規(guī)范和完善公司法人治理結(jié)構(gòu)將是一場企業(yè)革命。而這場革命的成功，也一定會為全面建設(shè)小康社會，開創(chuàng)中國社會主義事業(yè)新局面打好堅實的經(jīng)濟基礎(chǔ)。

第五篇：公司法人治理結(jié)構(gòu)的意義

公司法人治理結(jié)構(gòu)意義 從社會的維度來看

每一個企業(yè)，與其所在的環(huán)境和社會息息相關(guān)，所以在說明公司法人治理結(jié)構(gòu)時，首先要考慮這一方面。改善公司的法人治理結(jié)構(gòu)，有助于企業(yè)通過提高投資者的信心來吸引資本投資，有助于保證公司行為與法律、法規(guī)及社會期望的一致性，有助于減少商業(yè)交易中的腐敗行為，促進資源的有效利用。從企業(yè)的維度來看

公司治理結(jié)構(gòu)是公司戰(zhàn)略管理重要組成部分，因此，改善公司治理結(jié)構(gòu)對于企業(yè)的管理和發(fā)展，無疑是重要的。改善公司治理，有助于減少公司經(jīng)營中的代理成本，有助于強化管理者的經(jīng)營責(zé)任，以提高管理的有效性，增強公司的存續(xù)力，并有助于吸引低成本的資本投資。良好的公司治理已經(jīng)成為企業(yè)的一種競爭優(yōu)勢，在市場競爭中的地位日益重要。從企業(yè)融資角度來看

良好的公司治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)融資、吸引國內(nèi)國際資本所必需的。堅守良好的公司治理準(zhǔn)則，能夠增強國內(nèi)國際投資者對投資該公司的信心。從公司管理的角度來看

如果說公司治理作為一種制度安排，規(guī)定了企業(yè)運作的基本框架和運行機制，那么，公司管理則是在這個既定的平臺和框架內(nèi)，駕馭企業(yè)制定目標(biāo)并邁向目標(biāo)。這是因為公司管理在實現(xiàn)組織目標(biāo)的過程中始終受到公司治理基本制度安排的影響。

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