第一篇：籌資管理制度

籌資管理制度

一、總則

第一條為規(guī)范公司籌資行為，降低籌資成本、減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效益，依據(jù)國(guó)家有關(guān)財(cái)經(jīng)法規(guī)規(guī)定，并結(jié)合公司具體情況制定本制度。

第二條本制度適用于公司總部、各子公司及分公司的籌資行為。

第三條本制度所指的籌資，包括權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資兩種方式。

權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入以及發(fā)行股票方式籌資，債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式籌資。

第四條公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)資金的籌措、管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作。

二、權(quán)益資本籌資

第五條權(quán)益資本籌資可以分為吸收直接投資和發(fā)行股票兩種籌資方式。

1、吸收直接投資是指公司以協(xié)議等形式吸收其他企業(yè)和個(gè)人投資的籌資方式。

2、發(fā)行股票籌資是指公司以發(fā)行股票方式籌集資本的方式。

第六條公司吸收直接投資程序。

1、公司吸收直接投資必須經(jīng)公司股東大會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn)。

2、公司與投資者簽訂投資協(xié)議，約定投資金額、所占股份、投資日期、投資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)等。

3、公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金的到位和實(shí)物資產(chǎn)的評(píng)估工作，并請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所辦理驗(yàn)資手續(xù)，公司據(jù)以向投資者簽發(fā)出資報(bào)告。

4、公司財(cái)務(wù)部在收到投資款后及時(shí)建立股東名冊(cè)。

5、公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)辦理工商變更登記手續(xù)、企業(yè)章程修改手續(xù)。

第七條公司不得吸收投資者已設(shè)立有擔(dān)保物及租賃資產(chǎn)的出資。

第八條公司籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，除投資者依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。

第九條投資者實(shí)際繳付的出資額超出其資本金的差額(包括公司發(fā)行股票的溢價(jià)凈收入)以及資本匯率折算差額等計(jì)入資本公積金。

第十條公司發(fā)行股票籌資程序。

1、公司發(fā)行股票籌資必須經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)并擬訂發(fā)行新股申請(qǐng)報(bào)告。

2、公司董事會(huì)向國(guó)務(wù)院授權(quán)的部門(mén)或省級(jí)人民政府申請(qǐng)并經(jīng)批準(zhǔn)。

3、公司公告招股說(shuō)明書(shū)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬財(cái)務(wù)說(shuō)明書(shū)和明細(xì)表，與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂承銷協(xié)議，定向募集時(shí)向新股認(rèn)購(gòu)人發(fā)出認(rèn)購(gòu)公告或通知。

4、招認(rèn)股份，收取股款。

5、改組董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，辦理變更登記并向社會(huì)公告。

第十一條公司財(cái)務(wù)部建立股東名冊(cè)，其內(nèi)容包括股東的姓名或者名稱及住所，各股東所持股份、股票編號(hào)、股東取得股票的日期。

三、債務(wù)資本籌資

第十二條由公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)債務(wù)資本的籌資工作。

1、按照籌資規(guī)模大小，分別由財(cái)務(wù)部經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理審批籌資計(jì)劃。

2、財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式、違約責(zé)任等。

3、雙方法人代表或授權(quán)人簽字。

第十四條公司財(cái)務(wù)部在短期借款到位日按照借類別在短期籌資登記簿中登記。

第十五條公司按照借款計(jì)劃使用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金用途，如有變動(dòng)必須經(jīng)原審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

第十六條公司財(cái)務(wù)部及時(shí)計(jì)提和支付借款利息并實(shí)行崗位分離。第十七條公司財(cái)務(wù)部建立資金臺(tái)賬以詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和本息歸還情況。財(cái)務(wù)部對(duì)于未支付應(yīng)計(jì)利息單獨(dú)列示。

第十八條公司長(zhǎng)期債務(wù)資本籌資包括長(zhǎng)期借款、發(fā)行公司債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式。

第十九條長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期借款計(jì)劃使用書(shū)，包括項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用途時(shí)間與計(jì)劃、還款期限與計(jì)劃等。

第二十條公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來(lái)源、違約責(zé)任等。

1、籌建期間發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息計(jì)入開(kāi)辦費(fèi)用。

2、生產(chǎn)期間發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用。

3、清算期間發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息計(jì)入清算損益。

4、購(gòu)建固定資產(chǎn)或者無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的應(yīng)計(jì)利息，在資產(chǎn)尚未交付使用或者雖已交付使用但尚未辦理竣工決算之前，計(jì)入購(gòu)建資產(chǎn)的價(jià)值，超過(guò)上述期限的應(yīng)計(jì)利息計(jì)入當(dāng)期損益。

第二十二條發(fā)行債券籌資程序。

1、公司發(fā)行債券籌資必須由股東大會(huì)作出決議。

2、公司向國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)提出申請(qǐng)并提交公司登記證明、公司章程、公司債券募集辦法、資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告等。

3、公司制定公司債券募集辦法，其主要內(nèi)容包括公司名稱、債券總額和票面金額、債券利率、還本付息的期限和方式、債券發(fā)行的起止日期、公司凈資產(chǎn)、已發(fā)行尚未到期的債券總額、公司債券的承銷機(jī)構(gòu)等。

4、公司同債券承銷機(jī)構(gòu)簽訂債券承銷協(xié)議和包銷合同。

第二十三條公司發(fā)行的債券必須載明公司名稱、債券票面金額、利率、償還期限等事項(xiàng)，并由董事長(zhǎng)簽名，公司章程。

第二十四條公司債券發(fā)行價(jià)格可以采用溢價(jià)、折價(jià)兩種方式，公司財(cái)務(wù)部保證債券溢價(jià)和折價(jià)采用直線法合理分?jǐn)偂?/p>

第二十五條公司對(duì)發(fā)行的債券應(yīng)置備公司債券存根簿予以登記。

1、公司發(fā)行記名債券的，公司債券存根簿應(yīng)記明債券持有人的姓名或名稱及住所、債券持有人取得債券的日期及債券編號(hào)、債券總額、票面

金額、利率、還本付息的期限和方式、債券的發(fā)行日期。

2、公司發(fā)行無(wú)記名債券的應(yīng)在公司債券存根簿上登記債券的總額、利率、償還期限和方式、發(fā)行日期和債券的編號(hào)等。

第二十六條公司財(cái)務(wù)部在取得債券發(fā)行收入的當(dāng)日將款項(xiàng)存入銀行。

第二十七條公司財(cái)務(wù)部指派專人負(fù)責(zé)保管債券持有人明細(xì)賬并定期核對(duì)。

第二十八條公司按照債券契約的規(guī)定及時(shí)支付債券利息。

第二十九條公司債券的償還和購(gòu)回在董事會(huì)的授權(quán)下由公司財(cái)務(wù)部辦理。

四、公司籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

第三十條公司每季度召開(kāi)財(cái)務(wù)工作會(huì)議，并由財(cái)務(wù)部評(píng)價(jià)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)。

第三十一條籌資成本是決定公司籌資效益的決定性因素，對(duì)于選擇評(píng)價(jià)公司籌資方式有重要意義。

第三十二條籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法，財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，公司籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。

第三十三條公司財(cái)務(wù)部依據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的償還期和歸還借款的資金來(lái)源。

五、附則

第三十四條本制度由財(cái)務(wù)部編制呈報(bào)董事會(huì)批準(zhǔn)后執(zhí)行，解釋權(quán)、修改權(quán)歸財(cái)務(wù)部。

第二篇：××公司籌資管理制度

××公司籌資管理制度

第一章 總則 第一條

為規(guī)范公司經(jīng)營(yíng)運(yùn)作中的籌資行為，降低資本成本，減少籌資風(fēng)險(xiǎn)，以提高資金運(yùn)作效益，依據(jù)相關(guān)規(guī)范，結(jié)合公司具體情況，特制定本制度。第二條

本制度適用于公司總部、各子公司及各分公司的籌資行為。第三條

本制度所指的籌資，是指權(quán)益資本籌資和債務(wù)資本籌資。權(quán)益資本籌資是由公司所有者投入以及以發(fā)行股票方式籌資；債務(wù)資本籌資指公司以負(fù)債方式借入并到期償還的資金，包括短期借款、長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券、長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式籌資。第四條

籌資的原則

1．遵守國(guó)家法律、法規(guī)原則； 2．統(tǒng)一籌措，分級(jí)使用原則； 3．綜合權(quán)衡，降低成本原則； 4．適度負(fù)債，防范風(fēng)險(xiǎn)原則。第五條

資金的籌措、管理、協(xié)調(diào)和監(jiān)督工作由公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)。第二章 權(quán)益資本籌資 第六條

權(quán)益資本籌資通過(guò)吸收直接投資和發(fā)行股票兩種籌資方式取得。

1．吸收直接投資是指公司以協(xié)議等形式吸收其他企業(yè)和個(gè)人投資的籌 資方式。

2．發(fā)行股票籌資是指公司以發(fā)行股票方式籌集資本的方式。第七條

公司吸收直接投資程序

1．吸收直接投資須經(jīng)公司股東大會(huì)或董事會(huì)批準(zhǔn)。

2．與投資者簽訂投資協(xié)議，約定投資金額、所占股份、投資日期以及投 資收益與風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)等。

3．財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)監(jiān)督所籌集資金的到位情況和實(shí)物資產(chǎn)的評(píng)估工作，并請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所辦理驗(yàn)資手續(xù)，公司據(jù)此向投資者簽發(fā)出資報(bào)告。

4．財(cái)務(wù)部在收到投資款后應(yīng)及時(shí)建立股東名冊(cè)。5．財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)辦理工商變更登記和企業(yè)章程修改手續(xù)。第八條

吸收投資不得吸收投資者已設(shè)有擔(dān)保物權(quán)及租賃資產(chǎn)的出資。第九條

籌集的資本金，在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)，除投資者依法轉(zhuǎn)讓外，不得以任何方式抽走。第十條

投資者實(shí)際繳付的出資額超出其資本金的差額（包括公司發(fā)行股票的溢價(jià)凈收入）以及資本匯率折算差額等計(jì)入資本公積金。第十一條

發(fā)行股票籌資程序

1．發(fā)行股票籌資必須經(jīng)過(guò)股東大會(huì)批準(zhǔn)并擬訂發(fā)行新股申請(qǐng)報(bào)告。2．董事會(huì)向有關(guān)授權(quán)部門(mén)申請(qǐng)并經(jīng)批準(zhǔn)。

3．公布公告招股說(shuō)明書(shū)和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表及附屬明細(xì)表，與證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)簽訂承銷協(xié)議。定向募集時(shí)向新股認(rèn)購(gòu)人發(fā)出認(rèn)購(gòu)公告或通知。4．招認(rèn)股份，交納股款。

5．改組董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)，辦理變更登記并向社會(huì)公告。第十二條

公司財(cái)務(wù)部建立股東名冊(cè)，其內(nèi)容包括股東姓名、名稱、住所及各股東所持股份、股票編號(hào)以及股東取得股票的日期等。

第三章 債務(wù)資本籌資

第十三條

債務(wù)資本的籌資工作由公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一負(fù)責(zé)。經(jīng)財(cái)務(wù)部批準(zhǔn)分支機(jī)構(gòu)可以辦理短期借款。第十四條

公司短期借款籌資程序

1．根據(jù)財(cái)務(wù)預(yù)算和預(yù)測(cè)，公司財(cái)務(wù)部應(yīng)先確定公司短期內(nèi)所需資金，編制籌資計(jì)劃表。

2．按照籌資規(guī)模大小，分別由財(cái)務(wù)部經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理審批籌資 計(jì)劃。

3．財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂借款合同并監(jiān)督資金的到位和使用，借款合同內(nèi)容包括借款人、借款金額、利息率、借款期限、利息及本金的償還方式以及違約責(zé)任等。

4．雙方法人代表或授權(quán)人簽字。第十五條

公司短期借款審批權(quán)限短期借款采取限額審批制，投資限額標(biāo)準(zhǔn)如下（超過(guò)限額標(biāo)準(zhǔn)的由公司董事會(huì)批準(zhǔn)）： 1．財(cái)務(wù)部經(jīng)理審批限額：10萬(wàn)元； 2．財(cái)務(wù)總監(jiān)審批限額：50萬(wàn)元； 3．總經(jīng)理審批限額：100萬(wàn)元。第十六條

在短期借款到位當(dāng)日，公司財(cái)務(wù)部應(yīng)按照借款類別在短期籌資登記簿中登記。第十七條 公司按照借款計(jì)劃使用該項(xiàng)資金，不得隨意改變資金用途，如有變動(dòng)須經(jīng)原審批機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。第十八條

公司財(cái)務(wù)部及時(shí)計(jì)提和支付借款利息并實(shí)行崗位分離。第十九條

公司財(cái)務(wù)部建立資金合賬，以詳細(xì)記錄各項(xiàng)資金的籌集、運(yùn)用和本息歸還情況。財(cái)務(wù)部對(duì)于未領(lǐng)取利息單獨(dú)列示。第二十條

公司長(zhǎng)期債務(wù)資本籌資包括長(zhǎng)期借款、發(fā)行公司債券以及長(zhǎng)期應(yīng)付款等方式。

第二十一條

公司長(zhǎng)期借款必須編制長(zhǎng)期借款計(jì)劃使用書(shū)，包括項(xiàng)目可行性研究報(bào)告、項(xiàng)目批復(fù)、公司批準(zhǔn)文件、借款金額、用款時(shí)間與計(jì)劃以及還款期限與計(jì)劃等。第二十二條

長(zhǎng)期借款計(jì)劃應(yīng)由公司財(cái)務(wù)部經(jīng)理、財(cái)務(wù)總監(jiān)和總經(jīng)理依其職權(quán)范圍進(jìn)行審批。第二十三條

公司財(cái)務(wù)部負(fù)責(zé)簽訂長(zhǎng)期借款合同，其主要內(nèi)容包括貸款種類、用途、貸款金額、利息率、貸款期限、利息及本金的償還方式和資金來(lái)源、違約責(zé)任等。第二十四條

長(zhǎng)期借款利息的處理

1．籌建期間發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息計(jì)入開(kāi)辦費(fèi)； 2．生產(chǎn)期間發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息計(jì)入財(cái)務(wù)費(fèi)用； 3．清算期間發(fā)生的應(yīng)計(jì)利息計(jì)入清算損益；

4．購(gòu)建固定資產(chǎn)或無(wú)形資產(chǎn)有關(guān)的應(yīng)計(jì)利息，在資產(chǎn)尚未交付使用或者雖已交付使用但尚未辦理竣工決算之前，計(jì)入購(gòu)建資產(chǎn)的價(jià)值。第二十五條

公司發(fā)行債券籌資程序

1．發(fā)行債券籌資應(yīng)先由股東大會(huì)作出決議。

2．向國(guó)務(wù)院證券管理部門(mén)提出申請(qǐng)并提交公司登記證明、公司章程、公司債券募集辦法以及資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告和驗(yàn)資報(bào)告等。

3．制定公司債券募集辦法，其主要內(nèi)容包括公司名稱、債券總額和票面 金額、債券利率、還本付息的期限和方式、債券發(fā)行的起止日期、公司凈資產(chǎn)、已發(fā)行尚未到期的債券總額以及公司債券的承銷機(jī)構(gòu)等。4．同債券承銷機(jī)構(gòu)簽訂債券承銷協(xié)議或包銷合同。第二十六條

公司發(fā)行的債券應(yīng)載明公司名稱、債券票面金額、利率以及償還期限等事項(xiàng)，并由董事長(zhǎng)簽名、公司蓋章。第二十七條 公司債券發(fā)行價(jià)格可以采用溢價(jià)、平價(jià)、折價(jià)三種方式，公司財(cái)務(wù)部保證債券溢價(jià)和折價(jià)采用直線法合理分?jǐn)?。第二十八條

公司對(duì)發(fā)行的債券應(yīng)置備公司債券存根簿予以登記。

1．發(fā)行記名債券的，公司債券存根簿應(yīng)記明債券持有人的姓名、名稱及住所、債券持有人取得債券的日期及債券編號(hào)、債券總額、票面金額、利率、還本付息的期限和方式以及債券的發(fā)行日期。

2．發(fā)行無(wú)記名債券的，應(yīng)在公司債券存根簿上登記債券的總額、利率、償還期限和方式以及發(fā)行日期和債券的編號(hào)等。第二十九條

公司財(cái)務(wù)部在取得債券發(fā)行收入的當(dāng)日，即應(yīng)將款項(xiàng)存入銀行。第三十條

公司財(cái)務(wù)部指派專人負(fù)責(zé)保管債券持有人明細(xì)賬，并組織定期核對(duì)。第三十一條

公司按照債券契約的規(guī)定及時(shí)支付債券利息。第三十二條

公司債券的償還和購(gòu)回在董事會(huì)的授權(quán)下由公司財(cái)務(wù)部辦理。第三十三條

公司未發(fā)行債券必須由專人負(fù)責(zé)管理。第三十四條 其他長(zhǎng)期負(fù)債籌資方式還包括補(bǔ)充貿(mào)易引進(jìn)設(shè)備價(jià)款和融資租入固定資產(chǎn)應(yīng)付的租賃費(fèi)等形成的長(zhǎng)期應(yīng)付款。第三十五條

由公司財(cái)務(wù)部統(tǒng)一辦理長(zhǎng)期應(yīng)付款。

第四章 籌資風(fēng)險(xiǎn)管理

第三十六條

公司應(yīng)定期召開(kāi)財(cái)務(wù)工作會(huì)議，并由財(cái)務(wù)部對(duì)公司的籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行評(píng)價(jià)。公司籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)準(zhǔn)則如下：

1．以公司固定資產(chǎn)投資和流動(dòng)資金的需要決定籌資的時(shí)機(jī)、規(guī)模和組合。2．籌資時(shí)應(yīng)充分考慮公司的償還能力，全面衡量收益情況和償還能力，做到量力而行。

3．對(duì)籌集來(lái)的資金、資產(chǎn)、技術(shù)具有吸收和消化的能力。4．籌資的期限要適當(dāng)。

5．負(fù)債率和還債率要控制在一定范圍內(nèi)。6．籌資要考慮稅款減免及社會(huì)條件的制約。第三十七條

公司籌資效益的決定性因素是籌資成本，這對(duì)于選擇評(píng)價(jià)公司籌資方式有重要意義。公司財(cái)務(wù)部采用加權(quán)平均資本成本最小的籌資組合評(píng)價(jià)公司資金成本，以確定合理的資本結(jié)構(gòu)。第三十八條 籌資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)方法采用財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)法。財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)越大，公司籌資風(fēng)險(xiǎn)也越大。第三十九條

公司財(cái)務(wù)部應(yīng)依據(jù)公司經(jīng)營(yíng)狀況、現(xiàn)金流量等因素合理安排借款的償還期以及歸還借款的資金來(lái)源。

第五章 附

則

第四十條

本制度由財(cái)務(wù)部編制，解釋權(quán)、修改權(quán)歸財(cái)務(wù)部。第四十一條

本制度經(jīng)公司董事會(huì)審核批準(zhǔn)后，自公布之日起實(shí)施。

第三篇：村級(jí)“一事一議”籌資籌勞管理制度

村級(jí)“一事一議”籌資籌勞管理制度

一、村內(nèi)興辦集體生產(chǎn)公益事業(yè)籌資籌勞要嚴(yán)格執(zhí)行《安徽省村內(nèi)興辦集體公益事業(yè)籌資籌勞條例》進(jìn)行“一事一議”，實(shí)行上限控制，籌資每人每年不得超過(guò)15元，農(nóng)村勞動(dòng)力每人每年籌勞控制在10個(gè)標(biāo)準(zhǔn)工日以內(nèi)。

二、“一事一議”資金屬本村村民集體所有，要足額納入“三資”代理服務(wù)中心統(tǒng)一管理，單獨(dú)核算。任何單位和個(gè)人不得以任何理由、任何形式截留、平調(diào)、挪用、坐收坐支和改變資金用途。

三、“一事一議”資金和勞務(wù)主要用于村范圍內(nèi)的農(nóng)田水利基本建設(shè)、植樹(shù)造林修建和維護(hù)村級(jí)道路等集體公益事業(yè)，并符合村民會(huì)議或者村民代表會(huì)議決定的使用事項(xiàng)。

四、村級(jí)用“一事一議”資金興辦公益事業(yè)，實(shí)行工程項(xiàng)目審批和用款報(bào)告制度。村填制工程項(xiàng)目書(shū)，經(jīng)鄉(xiāng)政府批準(zhǔn)后，工程方可實(shí)施。工程結(jié)束驗(yàn)收合格后，鄉(xiāng)“三資”代理服務(wù)中心方可撥付全部款項(xiàng)；凡驗(yàn)收不合格的，均不得支付全部工程款，并追究有關(guān)責(zé)任人的責(zé)任；填報(bào)虛假工程項(xiàng)目，套取“一事一議”資金的，按貪污論處。

五、“一事一議”籌資籌勞不得成為固定籌集項(xiàng)目，村內(nèi)籌勞以出工為主，不準(zhǔn)強(qiáng)行以資代勞。所籌資金不得用于村內(nèi)招待費(fèi)用等其他開(kāi)支，不得擅自用于償還村級(jí)債務(wù)，不得提前籌集下資金，不得跨村使用。

六、鄉(xiāng)“三資”代理服務(wù)中心對(duì)各村“一事一議”籌資籌勞要進(jìn)行專項(xiàng)公開(kāi)，接受群眾監(jiān)督。

第四篇：第四章 籌資管理

第四章 籌資管理

第一節(jié) 企業(yè)籌集資金的動(dòng)機(jī)和要求教師講解

企業(yè)籌集資金是指企業(yè)向外部有關(guān)單位或個(gè)人以及從企業(yè)內(nèi)部籌措和集中生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所需資金的財(cái)務(wù)活動(dòng)。

一、企業(yè)籌集資金的動(dòng)機(jī)

（一）新建籌資動(dòng)機(jī)

是指在企業(yè)新建時(shí)為滿足正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)所需的鋪底資金而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。企業(yè)新建時(shí)，要按照經(jīng)營(yíng)方針?biāo)_定的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)模核定固定資金需要量和流動(dòng)資金需要量，同時(shí)籌措相應(yīng)的資本金，資本金不足部分即需籌集短期或長(zhǎng)期的銀行借款（或發(fā)行債券）。

（二）擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)

是指企業(yè)因擴(kuò)大生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)規(guī)?；蜃芳訉?duì)外投資而產(chǎn)生的籌資動(dòng)機(jī)。具有良好發(fā)展前景、處于成長(zhǎng)時(shí)期的企業(yè)，通常會(huì)產(chǎn)生擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)。擴(kuò)張籌資動(dòng)機(jī)所產(chǎn)生的直接結(jié)果，是企業(yè)的資產(chǎn)總額和權(quán)益總額的增加。

（三）償債籌資動(dòng)機(jī)

是指企業(yè)為了償還某項(xiàng)債務(wù)而形成的借款動(dòng)機(jī)。償債籌資有兩種情況：一是調(diào)整性償債籌資，即企業(yè)具有足夠的能力支付到期舊債，但為了調(diào)整原有的資本結(jié)構(gòu)，舉借一種新債務(wù)，從而使資本結(jié)構(gòu)更加合理；二是惡化性償債籌資，即企業(yè)現(xiàn)有的支付能力已不足以償付到期舊債，被迫舉新債還舊債，這表明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況已經(jīng)惡化。

（四）混合籌資動(dòng)機(jī)

是指企業(yè)既需要擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)的長(zhǎng)期資金又需要償還債務(wù)的現(xiàn)金而形成的籌資動(dòng)機(jī),包含了擴(kuò)張籌資和償債籌資兩種動(dòng)機(jī)，結(jié)果既會(huì)增大企業(yè)資產(chǎn)總額，又能調(diào)整企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

二、籌集資金的要求

（一）合理確定資金需要量，努力提高籌資效果

預(yù)先確定資金的需要量，既要確定流動(dòng)資金的需要量，又要確定固定資金的需要量。要使資金的籌集量與需要量相適應(yīng)，防止籌資不足而影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者籌資過(guò)剩而降低籌資效益。

（二）周密研究投資方向，大力提高投資效果

投資是決定應(yīng)否籌資和籌資多少的重要因素之一。投資收益與籌資成本相權(quán)衡，決定著要不要籌資，而投資規(guī)模則決定著籌資的數(shù)量。

（三）適時(shí)取得所籌資金，保證資金投放需要

籌集資金要按照資金投放使用的時(shí)間來(lái)合理安排，使籌資與用資在時(shí)間上相銜接，避免取得資金滯后而貽誤投資的有利時(shí)機(jī)，也要防止取得資金過(guò)早而造成投放前的閑置。

（四）認(rèn)真選擇籌資來(lái)源，力求降低籌資成本

企業(yè)籌集資金可以采用的渠道和方式多種多樣，不同籌資渠道和方式的籌資難易程度、資本成本和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)各不一樣。

（五）合理安排資本結(jié)構(gòu)，保持適當(dāng)償債能力

企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)一般是由權(quán)益資金和債務(wù)資金構(gòu)成的。企業(yè)負(fù)債所占的比率要與權(quán)益資金多少和償債能力高低相適應(yīng)。既防止負(fù)債過(guò)多，導(dǎo)致財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)過(guò)大，又要有效地利用負(fù)債經(jīng)營(yíng)，借以提高權(quán)益資金的收益水平。

（六）遵守國(guó)家有關(guān)法規(guī)，維護(hù)各方合法權(quán)益

企業(yè)的籌資活動(dòng)，影響著社會(huì)資金的流向和流量，涉及有關(guān)方面的經(jīng)濟(jì)權(quán)益。企業(yè)籌集資金必須接受國(guó)家宏觀指導(dǎo)與調(diào)控，遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)，實(shí)行公開(kāi)、公平、公正的原則，履行約定的責(zé)任，維護(hù)有關(guān)各方的合法權(quán)益。

第二節(jié) 負(fù)債資金的籌集與管理教師講解

一、銀行借款

負(fù)債資金是指企業(yè)向銀行、其他金融機(jī)構(gòu)、其他企業(yè)單位等吸收的資金，它反映債權(quán)人的權(quán)益，主要有銀行借款、發(fā)行債券、融資租賃、商業(yè)信用等。

銀行借款是指企業(yè)根據(jù)借款合同向銀行（以及其他金融機(jī)構(gòu)）借入的需要還本付息的款項(xiàng)。

（一）銀行借款的種類

1、按提供貸款的機(jī)構(gòu)分類

政策性銀行貸款是指執(zhí)行國(guó)家政策性貸款業(yè)務(wù)的銀行向企業(yè)發(fā)放的貸款，通常為長(zhǎng)期貸款。

商業(yè)性銀行貸款是指由各商業(yè)銀行向工商企業(yè)提供的貸款，主要是為滿足企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的資金需要，包括短期貸款和長(zhǎng)期貸款。

其他金融機(jī)構(gòu)貸款，如從信托投資公司取得實(shí)物或貨幣形成的信托投資貸款，從財(cái)務(wù)公司取得的各種中長(zhǎng)期貸款，從保險(xiǎn)公司取得的貸款等。

2、按貸款有無(wú)擔(dān)保分類

信用貸款是指以借款人的信譽(yù)或保證人的信用為依據(jù)而獲得的貸款，企業(yè)取得這種貸款，無(wú)需以財(cái)產(chǎn)做抵押。對(duì)于這種貸款，由于風(fēng)險(xiǎn)較高，銀行通常要收取較高的利息，往往還附加一定的限制條件。

擔(dān)保貸款包括保證貸款、質(zhì)押貸款和抵押貸款。保證貸款是指以第三人承諾在借款人不能償還借款時(shí)，按約定承擔(dān)一定保證責(zé)任或連帶責(zé)任而取得的貸款。質(zhì)押貸款是指以借款人或第三人的動(dòng)產(chǎn)或權(quán)利作為質(zhì)押物而取得的貸款。抵押貸款是指以借款人或第三人的財(cái)產(chǎn)作為抵押物而取得的貸款。

票據(jù)貼現(xiàn)也是一種抵押貸款，它是商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為。銀行通過(guò)貼現(xiàn)把款項(xiàng)貸給銷貨單位，到期向購(gòu)貨單位收款，銀行向銷貨單位所付的金額低于票面金額，其差額即為貼現(xiàn)息。

3、按貸款的用途分類

基本建設(shè)貸款是指企業(yè)因?yàn)閺氖滦陆?、改建、擴(kuò)建等基本建設(shè)項(xiàng)目需要資金時(shí)而向銀行申請(qǐng)借入的款項(xiàng)。

專項(xiàng)借款是指企業(yè)因?yàn)閷ｉT(mén)用途而向銀行申請(qǐng)借入的款項(xiàng)，包括更新改造貸款、大修理貸款等。

流動(dòng)資金借款是指企業(yè)為滿足流動(dòng)資金的需求而向銀行申請(qǐng)借入的款項(xiàng)，包括流動(dòng)基金借款，生產(chǎn)周轉(zhuǎn)借款，臨時(shí)借款，結(jié)算借款和賣方信貸。

（二）借款信用條件

1、信貸額度

是借款企業(yè)與銀行在協(xié)議中規(guī)定的借款可得到的最高限額。在信貸額度內(nèi)，企業(yè)可以隨時(shí)按需要支用借款；如超過(guò)規(guī)定限額，銀行則停止辦理；如果企業(yè)信譽(yù)惡化，即使銀行曾經(jīng)同意按信貸限額提供貸款，企業(yè)也可能得不到借款。

2、周轉(zhuǎn)信貸協(xié)議

是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi)，只要企業(yè)借款總額未超過(guò)最高限額，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。

3、補(bǔ)償性余額

是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定百分比（通常為10%—20%）計(jì)算的最低存款余額。補(bǔ)償性余額有助于銀行降低貸款風(fēng)險(xiǎn)；但對(duì)借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率。

4、按貼現(xiàn)法計(jì)息

銀行借款利息的支付方式一般為利隨本清法，又稱收款法，即在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法。但有時(shí)銀行則規(guī)定采用貼現(xiàn)法，即銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)，先從本金中扣除利息，而到期時(shí)借款企業(yè)再償還全部本金的一種計(jì)息方法。采用這種方法，企業(yè)可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分，因此其實(shí)際利率高于名義利率。

銀行還要規(guī)定一些限制條款，如企業(yè)定期向銀行報(bào)告財(cái)務(wù)報(bào)告、保持適當(dāng)?shù)馁Y產(chǎn)流動(dòng)性、禁止應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓等等。如企業(yè)違背作出的承諾，銀行可要求企業(yè)立即償還全部貸款。

（三）借款實(shí)際利率

由于不同的借款具有不同的信用條件，企業(yè)實(shí)際承擔(dān)的利率（實(shí)際利率）與名義上的借款利率（名義利率）就可能并不一致。銀行借款的籌資成本應(yīng)是企業(yè)實(shí)際支付的利息，其相對(duì)數(shù)則應(yīng)是實(shí)際利率。計(jì)算公式如下：

（四）銀行借款籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

1、銀行借款的優(yōu)點(diǎn)（1）籌資速度快。（2）籌資成本低。（3）借款彈性好。

2、銀行借款的缺點(diǎn)（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大。（2）限制條件較多。（3）籌資數(shù)額有限。

二、債券籌資

企業(yè)債券是企業(yè)依照法定程序發(fā)行的、約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是持券人擁有公司債權(quán)的債權(quán)證書(shū)。

（一）債券的種類

企業(yè)發(fā)行的債券種類很多，可按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行分類。

1、債券按有無(wú)抵押品擔(dān)保，分為抵押債券、擔(dān)保債券和信用債券。

抵押債券是以發(fā)行債券企業(yè)的穩(wěn)定財(cái)產(chǎn)為擔(dān)保品，如債券到期不能償還，持券人可以行使其抵押權(quán)，拍賣抵押品作為補(bǔ)償。抵押債券按其抵押品的不同，分為不動(dòng)產(chǎn)抵押債券、動(dòng)產(chǎn)抵押債券和證券抵押債券。

擔(dān)保債券是指由一定保證人作擔(dān)保而發(fā)行的債券。當(dāng)企業(yè)沒(méi)有足夠的資金償還債券時(shí)，債權(quán)人可要求保證人償還。保證人應(yīng)是符合《中華人民共和國(guó)擔(dān)保法》的企業(yè)法人，且應(yīng)同時(shí)具備以下條件：

（1）凈資產(chǎn)不能低于被保證人擬發(fā)行債券的本息；

（2）近三年連續(xù)盈利，且有良好的業(yè)績(jī)前景；

（3）不涉及改組、解散等事宜或重大訴訟案件；

（4）中國(guó)人民銀行規(guī)定的其他條件。

信用債券又稱無(wú)抵押擔(dān)保債券，是僅憑企業(yè)自身的信用發(fā)行的、沒(méi)有抵押品作抵押或擔(dān)保人作擔(dān)保的債券。在公司清算時(shí)，信用債券的持有人因無(wú)特定的資產(chǎn)做擔(dān)保品，只能作為一般債權(quán)人參與剩余財(cái)產(chǎn)的分配。

2、債券按償還期限不同，分為短期債券和長(zhǎng)期債券。

短期債券是指償還期限在一年以內(nèi)的債券，通常分為三個(gè)月、六個(gè)月、九個(gè)月三種。長(zhǎng)期債券是指償還期限超過(guò)一年的債券，在實(shí)務(wù)中往往又進(jìn)一步根據(jù)期限長(zhǎng)短區(qū)分為中期債券和長(zhǎng)期債券。

短期債券又稱短期融資券，它是為了緩和企業(yè)流動(dòng)資金在短時(shí)期內(nèi)的供求矛盾而發(fā)行的。短期融資券的特點(diǎn)在于，它只能用于短期流動(dòng)資金需要，如季節(jié)性、臨時(shí)性的原材料采購(gòu)和收購(gòu)的需要，不能用于固定資產(chǎn)投資，也不能用于長(zhǎng)期流動(dòng)資金需要。

3、債券按是否記名，分為記名債券和無(wú)記名債券。

記名債券是在債券上記有持券人姓名的企業(yè)債券，同時(shí)企業(yè)要把債權(quán)人的姓名登記在債券名冊(cè)上。償還本金或支付利息時(shí)，企業(yè)根據(jù)債券名冊(cè)付款，債券轉(zhuǎn)讓要辦理過(guò)戶手續(xù)。

無(wú)記名債券則在債券上不記載債券持有人姓名，還本付息時(shí)僅以債券為憑，企業(yè)見(jiàn)票即還本或付息。

此外，企業(yè)債券按能否在一定時(shí)期后轉(zhuǎn)換為普通股股票，分為可轉(zhuǎn)換債券和不可轉(zhuǎn)換債券。在我國(guó)目前還按發(fā)行對(duì)象，分為社會(huì)發(fā)行債券和企業(yè)內(nèi)部債券。

（二）債券發(fā)行

企業(yè)發(fā)行債券的方式，按發(fā)售過(guò)程分為直接募集和間接募集。直接募集是指由債券發(fā)行者直接在市場(chǎng)上經(jīng)辦一切發(fā)行業(yè)務(wù)，承辦債券發(fā)行的具體手續(xù)，而間接募集則是指以銀行和其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)為媒介來(lái)發(fā)行債券，由它們包銷或助銷全部債券。銀行和其他證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)具有發(fā)行債券的豐富經(jīng)驗(yàn)，發(fā)行債券影響大，籌集資金速度快，效果較好。

按募集對(duì)象分為私募發(fā)行和公募發(fā)行。私募發(fā)行是企業(yè)以特定的少數(shù)投資者為對(duì)象發(fā)行債券，而公募發(fā)行則是在證券市場(chǎng)上以非特定的廣大投資者為對(duì)象公開(kāi)發(fā)行債券。我國(guó)《企業(yè)債券管理?xiàng)l例》規(guī)定，企業(yè)發(fā)行債券，應(yīng)當(dāng)由證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)承銷，并須通過(guò)公開(kāi)發(fā)行的形式進(jìn)行。

（三）債券發(fā)行價(jià)格的確定

債券發(fā)行價(jià)格的高低，取決于以下四項(xiàng)因素。

1、債券票面價(jià)值，即債券面值。債券售價(jià)的高低，從根本上取決于面值大小，但面值是企業(yè)將來(lái)歸還的數(shù)額，而售價(jià)是企業(yè)現(xiàn)在收到的數(shù)額。

2、債券利率。債券利息是企業(yè)在債券發(fā)行期內(nèi)付給債券購(gòu)買(mǎi)者的，債券利率越高，則售價(jià)也越高。

3、市場(chǎng)利率。市場(chǎng)利率是衡量債券利率高低的參照指標(biāo)，與債券售價(jià)成反比例的關(guān)系。

4、債券期限。債券發(fā)行的起止日期越長(zhǎng)，則風(fēng)險(xiǎn)越大，售價(jià)越低。

企業(yè)債券通常是按債券的面值出售的，稱為等價(jià)發(fā)行，但是在實(shí)踐中往往要按低于或高于債券面值的價(jià)格出售，即折價(jià)發(fā)行或溢價(jià)發(fā)行。這是因?yàn)閭适菂⒄帐袌?chǎng)利率制定的，市場(chǎng)利率經(jīng)常變動(dòng)，而債券利率一經(jīng)確定就不能變更。在從決定債券發(fā)行，到債券開(kāi)印，一直到債券發(fā)售的一段時(shí)間里，如果市場(chǎng)利率較前有變化，就要依靠調(diào)整發(fā)行價(jià)格（折價(jià)或溢價(jià)）來(lái)調(diào)節(jié)債券購(gòu)銷雙方的利益。

從資金時(shí)間價(jià)值來(lái)考慮，債券的發(fā)行價(jià)格由兩部分組成：

（1）債券到期還本面額的現(xiàn)值；

（2）債券各期利息的年金現(xiàn)值。計(jì)算公式如下：

（四）發(fā)行債券籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

1、債券籌資的優(yōu)點(diǎn)（1）資本成本較低。（2）具有財(cái)務(wù)杠桿作用。（3）可保障控制權(quán)。

2、債券籌資的缺點(diǎn)（1）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)高。（2）限制條件多。（3）籌資額有限

三、融資租賃

（一）融資租賃和經(jīng)營(yíng)租賃

企業(yè)資產(chǎn)的租賃按其性質(zhì)有經(jīng)營(yíng)租賃和融資租賃兩種。

1、經(jīng)營(yíng)租賃。是由租賃公司向承租單位在短期內(nèi)提供設(shè)備，并提供維修、保養(yǎng)、人員培訓(xùn)等的一種服務(wù)性業(yè)務(wù)，又稱服務(wù)性租賃。

經(jīng)營(yíng)租賃的特點(diǎn)主要是：

（1）租賃期較短，一般短于資產(chǎn)有效使用期的一半；

（2）設(shè)備的維修、保養(yǎng)由租賃公司負(fù)責(zé)；

（3）租賃期滿或合同中止以后，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。

經(jīng)營(yíng)租賃比較適用于租用技術(shù)過(guò)時(shí)較快的生產(chǎn)設(shè)備。

2、融資租賃。是由租賃公司按承租單位要求出資購(gòu)買(mǎi)設(shè)備，在較長(zhǎng)的契約或合同期內(nèi)提供給承租單位使用的信用業(yè)務(wù)。

融資租賃的主要特點(diǎn)是：

（1）租賃期較長(zhǎng)，一般長(zhǎng)于資產(chǎn)有效使用期的一半，在租賃期間雙方無(wú)權(quán)取消合同；

（2）由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修、保養(yǎng)和保險(xiǎn)，承租企業(yè)無(wú)權(quán)折卸改裝；

（3）租賃期滿，按事先約定的方法處理設(shè)備，包括退還租賃公司；繼續(xù)租賃；企業(yè)留購(gòu)。

（二）融資租賃的基本形式

1、直接租賃。即由租賃公司或企業(yè)直接將租賃物品提供給承租單位，是融資租賃的基本形式。

2、售后租回。企業(yè)先按協(xié)議要求將資產(chǎn)賣給租賃公司，再作為承租單位將資產(chǎn)租回使用，并按期支付租金。

3、杠桿租賃。涉及承租人、出租人、貸款人的租賃活動(dòng)，是國(guó)際上流行的租賃方式。

（三）融資租賃租金的計(jì)算

1、決定租金的因素

融資租賃每期租金的多少，取決于以下幾項(xiàng)因素：

（1）設(shè)備原價(jià)。包括設(shè)備買(mǎi)價(jià)、運(yùn)輸費(fèi)、安裝調(diào)試費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)等。

（2）預(yù)計(jì)設(shè)備殘值。

（3）利息。指租賃公司為承租企業(yè)購(gòu)置設(shè)備墊付資金所應(yīng)支付的利息。

（4）租賃手續(xù)費(fèi)。指租賃公司承辦租賃設(shè)備所發(fā)生的營(yíng)業(yè)費(fèi)用，不包括維修、保養(yǎng)費(fèi)用，包括一定的盈利。

（5）租賃期限。以上四項(xiàng)是決定租金總額的基本因素。至于租賃期限的長(zhǎng)短，則決定分期支付時(shí)每期應(yīng)付的租金數(shù)額。在以上四個(gè)因素既定的條件下，租期越長(zhǎng)，則每期租金越少。

2、租金的支付方式

租金的支付方式也影響每期租金的多少，一般而言，租金支付次數(shù)越多，每次的支付額越小。支付租金的方式通常有如下幾種：

（1）按支付間隔期長(zhǎng)短，分為年付、半年付、季付和月付；

（2）按在期初和期末支付，分為先付和后付；

（3）按每次是否等額支付，分為等額支付和不等額支付。

實(shí)務(wù)中，承租企業(yè)與租賃公司商定的租金支付方式，大多為后付等額年金。

3、確定租金的方法

（1）平均分?jǐn)偡?。平均分?jǐn)偡ㄊ窍纫陨潭ǖ睦⒙屎褪掷m(xù)費(fèi)率計(jì)算出租賃期間的利息和手續(xù)費(fèi)，然后連同設(shè)備成本按支付次數(shù)平均計(jì)算。這種方法沒(méi)有充分考慮資金時(shí)間價(jià)值因素。

（2）等額年金法。等額年金法是運(yùn)用年金現(xiàn)值的計(jì)算原理計(jì)算每期應(yīng)付租金的方法。

當(dāng)企業(yè)已決定需要某項(xiàng)設(shè)備，擬在融資租賃和借款購(gòu)買(mǎi)兩種籌資方式中進(jìn)行選擇時(shí)，可分別計(jì)算兩個(gè)籌資方案的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值進(jìn)行比較。融資租賃方案現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為每期應(yīng)付租金的年金現(xiàn)值、每期設(shè)備使用費(fèi)的年金現(xiàn)值與租賃期滿留購(gòu)應(yīng)付“名義貨價(jià)”的現(xiàn)值之和；借款購(gòu)買(mǎi)方案現(xiàn)金流出量現(xiàn)值為購(gòu)買(mǎi)設(shè)備所需借款每期還本及應(yīng)付利息的年金現(xiàn)值、每期設(shè)備使用費(fèi)的現(xiàn)值之和扣除設(shè)備壽命終了出售殘值的收入。如不考慮投資的凈收益，則兩種籌資方案的現(xiàn)金流出量現(xiàn)值最低者為有利。

（四）租賃籌資的優(yōu)缺點(diǎn)

1、租賃籌資的優(yōu)點(diǎn)

（1）能迅速獲得所需資產(chǎn)。

（2）租賃籌資限制較少。

（3）免遭設(shè)備陳舊過(guò)時(shí)的風(fēng)險(xiǎn)。

（4）到期還本負(fù)擔(dān)輕。

（5）稅收負(fù)擔(dān)輕。

（6）租賃可提供一種新資金來(lái)源。

2、租賃籌資的缺點(diǎn)

主要缺點(diǎn)是資本成本高。其租金總額通常要高于設(shè)備價(jià)值的30%；支付固定的租金構(gòu)成一項(xiàng)沉重的負(fù)擔(dān)；如不能享有設(shè)備殘值，也將視為承租企業(yè)的一種機(jī)會(huì)損失。

第三節(jié) 權(quán)益資金的籌集與管理教師講解

一、吸收直接投資

自有資金是指投資者投入企業(yè)的資本金及經(jīng)營(yíng)中所形成的積累，它反映所有者的權(quán)益，又稱權(quán)益資金。主要有吸收直接投資、發(fā)行股票、企業(yè)內(nèi)部積累等。

吸收資金和發(fā)行股票都是向企業(yè)外部籌集資金的方式，發(fā)行股票有股票這種有價(jià)證券作為中介，而吸收直接投資則不以證券為中介。吸收直接投資是非股份制企業(yè)籌集自有資金的基本方式。

（一）吸收投資的種類

1、吸收國(guó)家投資，主要是國(guó)家財(cái)政撥款，由此形成國(guó)家資本金；

2、吸收企業(yè)、事業(yè)等法人單位的投資，由此形成法人資本金；

3、吸收城鄉(xiāng)居民和企業(yè)內(nèi)部職工的投資，由此形成個(gè)人資本金；

4、吸收外國(guó)投資者和我國(guó)港澳臺(tái)地區(qū)投資者的投資，由此形成外商資本金。

（二）吸收投資中的出資形式

吸收投資中，投資者主要采用以下形式向企業(yè)投資：

1、現(xiàn)金投資,用貨幣資金對(duì)企業(yè)投資是直接投資中重要的出資形式。我國(guó)《有限責(zé)任公司規(guī)范意見(jiàn)》中規(guī)定，貨幣出資額不得少于公司法定注冊(cè)資本最低限額的50%，但目前尚無(wú)普遍性的規(guī)定，其他各種組織形式的企業(yè)則需在投資過(guò)程中由出資各方協(xié)商確定。

2、實(shí)物投資。實(shí)物投資是指以房屋、建筑物、設(shè)備等固定資產(chǎn)和材料、燃料、商品等流動(dòng)資產(chǎn)所進(jìn)行的投資。

3、工業(yè)產(chǎn)權(quán)和非專利技術(shù)投資。工業(yè)產(chǎn)權(quán)通常是指商標(biāo)權(quán)、專利權(quán)、商譽(yù)、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專利技術(shù)加上土地使用權(quán)構(gòu)成我國(guó)企業(yè)主要的無(wú)形資產(chǎn)?！镀髽I(yè)財(cái)務(wù)通則》規(guī)定，企業(yè)吸收的無(wú)形資產(chǎn)(不包括土地使用權(quán))的出資額一般不得超過(guò)注冊(cè)資金的20%。

4、土地使用權(quán)投資。土地使用權(quán)是指土地經(jīng)營(yíng)者對(duì)依法取得的土地在一定期限內(nèi)有進(jìn)行建筑、生產(chǎn)或其他活動(dòng)的權(quán)利。

（三）籌集非現(xiàn)金投資的估價(jià)

企業(yè)籌集的非現(xiàn)金投資，主要指流動(dòng)資產(chǎn)、固定資產(chǎn)和無(wú)形資產(chǎn)，應(yīng)按照評(píng)估確定的金額或合同協(xié)議約定的金額計(jì)價(jià)。

（四）吸收直接投資的優(yōu)缺點(diǎn)

吸收直接投資的優(yōu)點(diǎn)主要是：

1、吸收直接投資所籌集的資金屬于企業(yè)的自有資金，與借入資金相比較，它能提高企業(yè)的資信和借款能力。

2、吸收直接投資不僅可以籌取現(xiàn)金，而且能夠直接獲得所需的先進(jìn)設(shè)備和技術(shù)，與僅籌取現(xiàn)金的籌資方式相比較，它能盡快地形成生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)能力。

3、吸收直接投資的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較低。

吸收直接投資的缺點(diǎn)主要是：

1、吸收直接投資通常資本成本較高。

2、吸收直接投資由于沒(méi)有證券為媒介，產(chǎn)權(quán)關(guān)系有時(shí)不夠明晰，也不便于產(chǎn)權(quán)的交易。

第五篇：籌資預(yù)算報(bào)告

籌資預(yù)算報(bào)告

一、固定資產(chǎn)投資預(yù)算

（1）建筑性工程預(yù)算。

1）廠房建設(shè)包括費(fèi)用預(yù)算：××萬(wàn)元（明細(xì)表略）。

2）輔助設(shè)施建設(shè)費(fèi)用預(yù)算：××萬(wàn)元（明細(xì)表略）。

（2）配套設(shè)施建設(shè)費(fèi)用預(yù)算：××萬(wàn)元（明細(xì)表略）。

（3）其他費(fèi)用包括土地轉(zhuǎn)讓費(fèi)、建設(shè)施工單位管理費(fèi)、勘察設(shè)計(jì)費(fèi)、城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)費(fèi)等，根據(jù)國(guó)家規(guī)定的費(fèi)率和標(biāo)準(zhǔn)預(yù)算為××萬(wàn)元。

（4）預(yù)提費(fèi)用。按原有預(yù)算費(fèi)用的××%增加預(yù)算，以備物資漲價(jià)增加的費(fèi)用，根據(jù)公司的費(fèi)用預(yù)算計(jì)劃，預(yù)提費(fèi)用預(yù)計(jì)為××萬(wàn)元。

（5）應(yīng)繳納的稅金及利息。根據(jù)有關(guān)規(guī)定，按此項(xiàng)工程全部投資完成額的×%納稅，稅金預(yù)計(jì)為××萬(wàn)元。此外，各種形式的籌資行為所帶來(lái)的利息，應(yīng)每年結(jié)算，該利息額為××萬(wàn)元。

二、流動(dòng)資金投資預(yù)算

（1）根據(jù)同行業(yè)流動(dòng)資金的周轉(zhuǎn)及占用情況分析，我公司正常年份所需流動(dòng)資金為××萬(wàn)元。投產(chǎn)后，第1年需要××萬(wàn)元，第2年需要××萬(wàn)元，第3年需要××萬(wàn)元。

（2）項(xiàng)目投資由固定資產(chǎn)和流動(dòng)資產(chǎn)構(gòu)成，預(yù)計(jì)投資額為××萬(wàn)元，其中流動(dòng)資金所占比例為××%。

三、籌資的方式與成本

（表略）。

×××公司財(cái)務(wù)部

××年×月×日